公允價(jià)值估計(jì)方法精選(九篇)

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第1篇：公允價(jià)值估計(jì)方法范文

關(guān)鍵詞：衍生金融工具；公允價(jià)值；估計(jì)方法

隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，衍生金融工具被越來越多的應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之中，與此同時(shí)也帶來了一系列懸而未決的問題。其中，計(jì)量問題是衍生金融工具會(huì)計(jì)系統(tǒng)的核心問題。對(duì)于金融工具來說，公允價(jià)值是最相關(guān)的計(jì)量屬性；而對(duì)于衍生金融工具來說，它是唯一相關(guān)的計(jì)量屬性。衍生金融工具用公允價(jià)值來計(jì)量有很好的理論基礎(chǔ)，但是在實(shí)際運(yùn)用中又確實(shí)產(chǎn)生了很多弊端，受到越來越多的質(zhì)疑。這些現(xiàn)實(shí)問題要求我們重新審視公允價(jià)值計(jì)量屬性在衍生金融工具上的運(yùn)用：用公允價(jià)值計(jì)量會(huì)產(chǎn)生什么問題？是公允價(jià)值本身有缺陷，還是我們應(yīng)用有問題？

一、研究背景

一場(chǎng)舉世罕見的金融危機(jī)把公允價(jià)值從神壇之上拉了下來，變成受到質(zhì)疑最多的對(duì)象。金融危機(jī)以后，很多學(xué)者開始分析研究金融工具用公允價(jià)值計(jì)量所產(chǎn)生的影響，他們發(fā)現(xiàn)公允價(jià)值計(jì)量會(huì)放大資產(chǎn)價(jià)值的波動(dòng)，與金融監(jiān)管措施的合力作用會(huì)導(dǎo)致金融不穩(wěn)定。但是，很少有人去進(jìn)一步發(fā)掘最根本的原因和傳遞機(jī)制，而我認(rèn)為這才是解決問題的關(guān)鍵所在。

二、公允價(jià)值的應(yīng)用現(xiàn)狀及問題

FASB和IASB都是公允價(jià)值的提倡者，他們認(rèn)為，公允價(jià)值是衍生金融工具唯一相關(guān)的計(jì)量屬性。由此可見，衍生金融工具用公允價(jià)值計(jì)量凝聚了業(yè)界共識(shí)，但在實(shí)際運(yùn)用中也確實(shí)帶來了不少的問題。筆者認(rèn)為，衍生金融工具使用公允價(jià)值計(jì)量的會(huì)計(jì)原理其實(shí)并不復(fù)雜，理論上也沒有太多可以挑剔的地方，關(guān)鍵就在于公允價(jià)值估計(jì)方法的應(yīng)用，產(chǎn)生的一切問題的根源也在于此。

（一）第一類估計(jì)方法帶來市場(chǎng)共振效應(yīng)

按照現(xiàn)行準(zhǔn)則，衍生金融工具的公允價(jià)值主要由活躍市場(chǎng)上相同的衍生金融工具的公開報(bào)價(jià)提供，而這些以市價(jià)為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)信息又流向市場(chǎng)，極大地影響著整個(gè)市場(chǎng)的發(fā)展。這就會(huì)產(chǎn)生內(nèi)生的共振效應(yīng)，加劇市場(chǎng)波動(dòng)。當(dāng)市場(chǎng)繁榮時(shí)，資產(chǎn)往往被高估，出現(xiàn)“泡沫價(jià)格”，甚至進(jìn)一步鼓吹泡沫。但是一旦爆發(fā)危機(jī)，在這種交易無序、資金流動(dòng)性較弱的環(huán)境下，資產(chǎn)往往被低估，賬面損失加劇，市場(chǎng)參與者經(jīng)常是為了止損被迫而不是自愿進(jìn)行交易。更可怕的是會(huì)計(jì)制度與資本金監(jiān)管要求共同作用于金融機(jī)構(gòu)的情況，隨著公允價(jià)值迅速下降，金融機(jī)構(gòu)不得不對(duì)資產(chǎn)按市價(jià)不斷減計(jì)，無論如何金融機(jī)構(gòu)不得不提前承擔(dān)資產(chǎn)減值的損失，這種傳導(dǎo)將直接快速導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性無法滿足監(jiān)管比率的要求，銀行不得不收縮投資規(guī)模，投資者也會(huì)跟著拋售資產(chǎn)，從而使市場(chǎng)陷入“交易價(jià)格下跌——資產(chǎn)減計(jì)——核減資本金——大量拋售——價(jià)格進(jìn)一步下跌”的惡性循環(huán)中，整個(gè)市場(chǎng)陷入恐慌，金融市場(chǎng)的危機(jī)也隨即成為世界經(jīng)濟(jì)衰退的訊號(hào)。

公允價(jià)值計(jì)量產(chǎn)生共振效應(yīng)的根本原因在于，公允價(jià)值是公平交易價(jià)格，是一種理性情況下的估計(jì)價(jià)格，并不是公開市場(chǎng)報(bào)價(jià)。由于市場(chǎng)參與者不一定理性，市場(chǎng)也并非完全有效，所以價(jià)格可能會(huì)比較長(zhǎng)時(shí)間地偏離價(jià)值，這時(shí)的價(jià)格也就跟公允無關(guān)了。

（二）第二類估計(jì)方法的應(yīng)用缺乏規(guī)范性

隨著衍生金融技術(shù)的發(fā)展，更加復(fù)雜的、專業(yè)性更高的衍生金融工具不斷涌現(xiàn)，一些公司甚至設(shè)計(jì)購(gòu)買專用的衍生金融工具。對(duì)于這些專用衍生金融工具，很難應(yīng)用第一類方法，因?yàn)檫@些“量身定做”的衍生金融工具交易頻率很低，而且通常是通過場(chǎng)外交易進(jìn)行，沒有活躍的市場(chǎng)報(bào)價(jià)。這種情況下，我們就只能借助估價(jià)技術(shù)來確定公允價(jià)值。

但是，不同企業(yè)對(duì)于公允價(jià)值的估計(jì)可能采用不同的估價(jià)模型或不同的參數(shù)，這樣一來估計(jì)就變成了一個(gè)主觀性很高的過程，估價(jià)者的主觀因素可能會(huì)降低公允價(jià)值的可靠性及會(huì)計(jì)信息的可比性。當(dāng)然準(zhǔn)則中也規(guī)定：企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期使用沒有經(jīng)過修正或重新組合的金融工具公開交易價(jià)格校正所采取的估值技術(shù)，并測(cè)試該估值技術(shù)的有效性。不過這還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，企業(yè)在公允價(jià)值估價(jià)技術(shù)中的自由裁量權(quán)還是太大了。如果沒有一套比較詳盡的操作方法加以規(guī)范，那么在實(shí)務(wù)中很可能會(huì)引起混亂，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)時(shí)也無法可依，無規(guī)可循，隨時(shí)可能變成管理層操縱報(bào)表信息的手段。

三、改進(jìn)公允價(jià)值計(jì)量的兩點(diǎn)建議

（一）規(guī)范公允價(jià)值估計(jì)方法的應(yīng)用前提

對(duì)于第一類估計(jì)方法，我們可以通過建立模型來對(duì)市場(chǎng)基本面進(jìn)行跟蹤觀察，反映市場(chǎng)價(jià)格背離真實(shí)價(jià)值的情況。如果市場(chǎng)過熱或蕭條，價(jià)格開始背離價(jià)值并且對(duì)市場(chǎng)走向產(chǎn)生影響，模型就可以表現(xiàn)出來，我們就適時(shí)地改變公允價(jià)值的估計(jì)方法，減小利潤(rùn)或損失以及這些虛增的部分對(duì)市場(chǎng)的影響，防止出現(xiàn)共振效應(yīng)，減小市場(chǎng)波動(dòng)。而在其余的風(fēng)平浪靜的大部分時(shí)候，公允價(jià)值無疑就顯露出它計(jì)量衍生金融工具無可比擬的優(yōu)越性，這是多年的實(shí)踐可以證明的真理，也從另一個(gè)角度提醒我們應(yīng)該堅(jiān)持公允價(jià)值作為衍生金融工具的計(jì)量屬性。

第2篇：公允價(jià)值估計(jì)方法范文

【關(guān)鍵詞】 計(jì)量屬性;估價(jià)技術(shù)法;蒙特卡羅分析

美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)于2006 年9 月正式了美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第157 號(hào)(Statement of Financial Accounting Standards,以下簡(jiǎn)稱SFAS NO.157)――公允價(jià)值計(jì)量。新準(zhǔn)則對(duì)使用公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)和負(fù)債提出了改進(jìn)性指南,并且對(duì)投資者的信息披露要求做出了回應(yīng)。本文將結(jié)合SFAS NO.157的相關(guān)內(nèi)容,對(duì)公允價(jià)值的計(jì)量進(jìn)行探討。

一、公允價(jià)值的定義

在SFAS NO.157 中,公允價(jià)值被定義為:在計(jì)量日市場(chǎng)參與者之間,在有序的市場(chǎng)交易中,出售資產(chǎn)所獲得的價(jià)格或清償債務(wù)所出的價(jià)格。這一定義包括三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn):其一,市場(chǎng)參與者,必須符合三個(gè)條件:獨(dú)立于報(bào)告主體;不是報(bào)告主體的關(guān)聯(lián)方;有意愿、有能力進(jìn)行交易。其二,有序交易,包含兩層意思,一是假設(shè)資產(chǎn)或負(fù)債在計(jì)量日已經(jīng)出現(xiàn)在市場(chǎng)上并參與日常的交易;二是假設(shè)該交易是市場(chǎng)參與者雙方自愿進(jìn)行的交易而非強(qiáng)迫進(jìn)行的。其三,交易的價(jià)格是市場(chǎng)參與者出售資產(chǎn)收到的或轉(zhuǎn)移負(fù)債支付的價(jià)格,而不是報(bào)告主體實(shí)際為取得資產(chǎn)支付的價(jià)格或承擔(dān)負(fù)債收到的價(jià)格。

二、公允價(jià)值計(jì)量屬性地位的確立

我國(guó)在2006年的新準(zhǔn)則中列示了五種計(jì)量屬性,公允價(jià)值取代先前的現(xiàn)行市價(jià)。由此正式確立了公允價(jià)值在我國(guó)會(huì)計(jì)核算體系中的計(jì)量屬性地位。

計(jì)量屬性的選擇在整個(gè)會(huì)計(jì)核算體系中起著非常重要的作用。計(jì)量屬性是指計(jì)量客體的價(jià)值量特征或價(jià)值量特征的外在表現(xiàn)形式。計(jì)量屬性表現(xiàn)為兩個(gè)維度,即一個(gè)是時(shí)間維度,包括過去、現(xiàn)在和未來三個(gè)時(shí)點(diǎn),另一個(gè)則是交易性質(zhì)維度,表現(xiàn)為買與賣兩個(gè)假設(shè)。將兩個(gè)維度結(jié)合起來就構(gòu)成了多種計(jì)量屬性。

按照公允價(jià)值的概念,公允價(jià)值既可以基于實(shí)際交易也可以是假設(shè)的,它是站在市場(chǎng)的角度采用公平成交價(jià)來計(jì)量,獨(dú)立于個(gè)體企業(yè)而存在,并不要求站在企業(yè)角度來區(qū)分投入或產(chǎn)出,這個(gè)公平成交價(jià)是買也是賣,是投入也是產(chǎn)出。也就是說,對(duì)于交易性質(zhì)維度,賣與買,投入與產(chǎn)出在公允價(jià)值中體現(xiàn)為辯證統(tǒng)一的關(guān)系,是同一個(gè)事物的兩個(gè)方面。而對(duì)于時(shí)間維度,公允價(jià)值體現(xiàn)為其固有的動(dòng)態(tài)性。隨著時(shí)間的變化,在某一固定的時(shí)點(diǎn)上,都體現(xiàn)為有效市場(chǎng)上的市場(chǎng)價(jià)值,它是隨著時(shí)間的變化而變化的,這與其他計(jì)量屬性的靜態(tài)性是不同的,因而公允價(jià)值是一種獨(dú)立的計(jì)量屬性。

公允價(jià)值是與市場(chǎng)價(jià)格、歷史成本及重置成本有所區(qū)別的一種新的計(jì)量屬性。它能夠描述計(jì)量客體在不同的市場(chǎng)情況下所體現(xiàn)出來的特征。雖然市場(chǎng)價(jià)格是公允價(jià)值的基礎(chǔ),但是公允價(jià)值有許多不同于市場(chǎng)價(jià)格的特點(diǎn)。主要表現(xiàn)在:(1)公允價(jià)值不是建立在過去已發(fā)生的交易(或事項(xiàng))基礎(chǔ)上,甚至也不是建立在現(xiàn)行交易的基礎(chǔ)上;(2)熟悉交易的雙方意欲進(jìn)行交易,而參照現(xiàn)行交易所達(dá)成的購(gòu)買一項(xiàng)(或一批)資產(chǎn),轉(zhuǎn)移(清償)一項(xiàng)負(fù)債的金額;(3)由于契約(雙方愿意買賣)已經(jīng)簽訂,交易尚未開始進(jìn)行或正在進(jìn)行中但尚未完成,在這種情況下不可能產(chǎn)生已發(fā)生交易的成本或價(jià)格。因此,公允價(jià)值只能是一種參照現(xiàn)行交易的估計(jì)價(jià)格,而歷史成本和重置成本都是實(shí)際價(jià)格。因而公允價(jià)值是一種更加客觀、全面、實(shí)用的計(jì)量屬性。

三、公允價(jià)值確定的基本方法

SFAS NO.157按照市場(chǎng)活躍程度將公允價(jià)值運(yùn)用劃分為三個(gè)級(jí)次,分別適用三種計(jì)量方法:第一個(gè)層級(jí)是在活躍市場(chǎng)上有相同的資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)信息時(shí),使用該報(bào)價(jià)信息估計(jì)公允價(jià)值,稱為市價(jià)法;第二個(gè)層級(jí)是在活躍市場(chǎng)上沒有相同的資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)信息,但有相似的資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià),這種相似的報(bào)價(jià)可用來進(jìn)行公允價(jià)值的估計(jì),但應(yīng)當(dāng)調(diào)整相同與相似之間的差異,稱為類似項(xiàng)目法;第三個(gè)層級(jí)是在第一個(gè)層級(jí)和第二個(gè)層級(jí)所需要的信息都無法獲得時(shí),應(yīng)用估價(jià)技術(shù)法進(jìn)行公允價(jià)值估計(jì),主要是成本法和現(xiàn)值法。這三種方法的主觀成分是依次增加的,應(yīng)用難度也是依次增加的。具體方法如下:

(一)市價(jià)法

參照與被計(jì)量對(duì)象相同或者相似資產(chǎn)或負(fù)債的近期交易價(jià)格,來確定被計(jì)量對(duì)象公允價(jià)值的方法是市價(jià)法。由于這種方法是以經(jīng)過實(shí)踐檢驗(yàn)的實(shí)際價(jià)格為依據(jù),因此通常被認(rèn)為是公允價(jià)值獲取的最為直接和最具說服力的方法之一。如果需計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債本身沒有活躍市場(chǎng)的公開標(biāo)價(jià),或即使有但可靠程度不高,而與之類似的資產(chǎn)或負(fù)債卻有公開市場(chǎng)標(biāo)價(jià),應(yīng)優(yōu)先采用市價(jià)法估計(jì)公允價(jià)值。

(二)類似項(xiàng)目法

在找不到所計(jì)量項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格的情況下,通過類似項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格來確定所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值的方法稱作類似項(xiàng)目法。

在運(yùn)用類似項(xiàng)目法時(shí),要特別注意其使用條件:首先,要求所挑選的相似資產(chǎn)或負(fù)債具有相關(guān)性和替代性;其次,要求有足夠數(shù)量的比較對(duì)象,并且交易數(shù)據(jù)是真實(shí)可靠的;除此之外,要求所選擇的調(diào)整因素、建立的模型是有理論依據(jù)的。

(三)估價(jià)技術(shù)法

當(dāng)無法獲得一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的最有效市場(chǎng)價(jià)格信息時(shí),應(yīng)當(dāng)考慮采用適當(dāng)?shù)墓纼r(jià)技術(shù)來確定該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。

常用的公允價(jià)值的估價(jià)方法分為兩類:成本法與現(xiàn)值法。兩類方法都是建立在一定的估計(jì)和假設(shè)基礎(chǔ)上的,合理地、客觀地選用合適的估價(jià)方法,是公允價(jià)值會(huì)計(jì)推行中最關(guān)鍵的問題。

1.成本法

成本法主要指重置成本法。重置成本又稱為現(xiàn)行成本,是指在計(jì)量日獲得一項(xiàng)具有類似效用的可替代資產(chǎn)所付出的成本。

成本法的應(yīng)用是建立在一定的假設(shè)基礎(chǔ)上的。假設(shè)一,企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)格由其成本所決定,每一項(xiàng)支出都被假設(shè)能夠增加企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值。假設(shè)二,在資產(chǎn)被初始確認(rèn)之后,資產(chǎn)會(huì)發(fā)生退化和減值。假設(shè)三,所有的成本在估價(jià)日都已經(jīng)發(fā)生,即成本法不考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值和通貨膨脹等因素。

確定重置成本的方法有五種:在用的公允的市場(chǎng)價(jià)值、新重置成本、折舊后的新重置成本、現(xiàn)值指數(shù)調(diào)整法和重新生產(chǎn)成本。

2.現(xiàn)值法

現(xiàn)值法,也被稱為收益法。該方法基于這樣的認(rèn)識(shí):現(xiàn)在的價(jià)值是未來收益和現(xiàn)金流量的源泉所在。重視重置成本的成本法和重視可比較數(shù)據(jù)的市場(chǎng)比較法都是以目前的情況為重點(diǎn),現(xiàn)值法則更重視未來,其基本思路是:將項(xiàng)目所引起的未來的經(jīng)濟(jì)收益按照一定的比率折現(xiàn),得到的現(xiàn)值作為所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值。

現(xiàn)值法一般根據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)處理方式的不同可以分為傳統(tǒng)法和預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量法。

傳統(tǒng)法是通過使用單一的一組估計(jì)的現(xiàn)金流量和與風(fēng)險(xiǎn)成正比的單一利率,計(jì)算所計(jì)量項(xiàng)目現(xiàn)值的方法。這種方法將不確定性全部納入對(duì)利率的選擇上,假定單一利率能夠反映對(duì)未來現(xiàn)金流量和合理的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的預(yù)期,風(fēng)險(xiǎn)越大,折現(xiàn)率就越高,反之,折現(xiàn)率就越低。這種方法應(yīng)用較為簡(jiǎn)單,適用于具有合約性現(xiàn)金流量的資產(chǎn)和負(fù)債。

預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量法,在計(jì)算未來的現(xiàn)金流量時(shí),要求將每一種可能的現(xiàn)金流量的發(fā)生概率加權(quán)平均,以求得可能的現(xiàn)金流量的平均期望值。該方法將風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在現(xiàn)金流量中,應(yīng)用時(shí)要求估計(jì)現(xiàn)金流量的同時(shí)就要考慮到風(fēng)險(xiǎn)的大小,折現(xiàn)率則采用的是無風(fēng)險(xiǎn)利率,不體現(xiàn)任何風(fēng)險(xiǎn)因素。這種方法著重于對(duì)所討論項(xiàng)目的現(xiàn)金流量的直接分析,和對(duì)計(jì)量所用假設(shè)更加明確的表述。

現(xiàn)值法是一種理論性較強(qiáng)的方法,它是以現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)為基礎(chǔ),充分考慮了資產(chǎn)未來創(chuàng)造現(xiàn)金流量能力對(duì)其價(jià)值的影響,在崇尚“現(xiàn)金至尊”的現(xiàn)財(cái)環(huán)境中,對(duì)公允價(jià)值的確定具有現(xiàn)實(shí)的理論和實(shí)踐意義。在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中,也最為會(huì)計(jì)人員所常用。

(四)對(duì)現(xiàn)值法的改進(jìn)――“蒙特卡羅未來現(xiàn)金折現(xiàn)”計(jì)量法

傳統(tǒng)的現(xiàn)金流量折現(xiàn)方法對(duì)未來現(xiàn)金凈流量的估計(jì)一般是對(duì)它賦予一個(gè)定值,更進(jìn)一步也只是估計(jì)某幾種現(xiàn)金凈流量可能,并對(duì)它們的發(fā)生概率進(jìn)行確定。然而現(xiàn)實(shí)的情況是:未來現(xiàn)金凈流量是隨機(jī)且連續(xù)的,我們不可能窮盡列舉。因而傳統(tǒng)的現(xiàn)值法的估價(jià)結(jié)果過于主觀片面性。

對(duì)于隨機(jī)連續(xù)的未來現(xiàn)金流,雖然無法一一列舉,但是我們可以對(duì)現(xiàn)金凈流量的概率分布做一個(gè)科學(xué)的判斷,確定其出現(xiàn)在某一區(qū)間的可能性,將計(jì)量模型與EXCEL表格相結(jié)合,運(yùn)用專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析工具進(jìn)行蒙特卡羅分析,以確定現(xiàn)金流量的概率分布。從而了解未來現(xiàn)金凈流量對(duì)公允價(jià)值的綜合影響,以及公允價(jià)值最終結(jié)果的統(tǒng)計(jì)特征(公允價(jià)值計(jì)量流程如圖1所示)。

蒙特卡羅分析法的前提是要確定目標(biāo)變量的數(shù)學(xué)模型及模型中各變量的概率分布。然后按照給定的概率分布生成大量的隨機(jī)數(shù),并將它們代入模型,得到大量目標(biāo)變量的可能結(jié)果,從而研究目標(biāo)變量的統(tǒng)計(jì)學(xué)特征。

1.選取自由現(xiàn)金流的價(jià)值評(píng)估模型作為公允價(jià)值評(píng)估模型:

設(shè)計(jì)步驟如下:

(1) B6至G6單元格公式設(shè)立。選擇B6單元格,輸入“=(1+B2)*(1+B3)-1”,然后將公式覆蓋C6-F6區(qū)域,則可得到各期對(duì)應(yīng)的貼現(xiàn)率。

(2)B7至G7單元格公式設(shè)立。選擇B7單元格,單擊“插入”菜單,再單擊fx(函數(shù))財(cái)務(wù)PV單擊確定,在rate(貼現(xiàn)率)中輸入B6,在Nper(期數(shù))中輸入B4,在Fv(預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金凈流量)中輸入B5(注意這里在變量前輸入負(fù)值)單擊確定,B7單元格出現(xiàn)零值,該單元格會(huì)隨著數(shù)據(jù)的變化而自動(dòng)計(jì)算。然后將公式覆蓋C7到F7,得到各期現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值。最后在單元格G7對(duì)B5至F5求和,得出的結(jié)果即為公允價(jià)值的評(píng)估價(jià)值。

3.應(yīng)用專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析軟件對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行測(cè)算

未來現(xiàn)金凈流量是隨機(jī)且連續(xù)的,要對(duì)現(xiàn)金凈流量的概率分布做一個(gè)科學(xué)的判斷,因而必須結(jié)合EXCEL和專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分析工具(如crystal ball)來進(jìn)行蒙特卡羅模擬運(yùn)算分析,以了解未來現(xiàn)金凈流量對(duì)公允價(jià)值的綜合影響和公允價(jià)值最終結(jié)果的統(tǒng)計(jì)特征。

4.估計(jì)計(jì)算中可變量的確定

在利用蒙特卡羅分析法估計(jì)公允價(jià)值時(shí),可變的變量是未來預(yù)計(jì)凈現(xiàn)金流量與貼現(xiàn)率。對(duì)這兩個(gè)變量的確定將直接關(guān)系到公允價(jià)值的估計(jì)質(zhì)量。在運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)分析工具時(shí),關(guān)鍵是確定變量的概率分布。

根據(jù)蒙特卡羅分析法的運(yùn)算機(jī)理,它的結(jié)果是利用隨機(jī)數(shù)反復(fù)無限次模擬運(yùn)算的平均數(shù),而對(duì)公允價(jià)值的確認(rèn),也是買方和賣方無限次的價(jià)格博弈的結(jié)果,從這一點(diǎn)來看,可以認(rèn)為運(yùn)用模型計(jì)算出的期望值較為貼近公允價(jià)值的真實(shí)水平。

四、結(jié)束語

公允價(jià)值并不是一種全新的會(huì)計(jì)概念,它其實(shí)就是一種計(jì)量屬性。隨著有關(guān)公允價(jià)值計(jì)量的理論研究更加深入透徹、相關(guān)具體實(shí)務(wù)操作指南的完善,會(huì)計(jì)計(jì)量技術(shù)將不斷進(jìn)步,計(jì)量結(jié)果也會(huì)更加精確,公允價(jià)值計(jì)量提供的信息質(zhì)量將得到全面提高,在我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的主導(dǎo)性必定會(huì)日漸顯現(xiàn)。

【參考文獻(xiàn)】

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[2] IASB. Exposure Draft of Proposed, The Fair Value Option on the Amendments to IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement[S]. April 2004.

第3篇：公允價(jià)值估計(jì)方法范文

【關(guān)鍵詞】 國(guó)際審計(jì)準(zhǔn)則；會(huì)計(jì)估計(jì)；公允價(jià)值；計(jì)量；披露

近年來，國(guó)際會(huì)計(jì)師聯(lián)合會(huì)（IFAC）下屬的獨(dú)立的準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)――國(guó)際審計(jì)與鑒證準(zhǔn)則理事會(huì)（IAASB）一直致力于制定新準(zhǔn)則或修訂舊準(zhǔn)則，其目的是通過制定高質(zhì)量的審計(jì)和鑒證業(yè)務(wù)準(zhǔn)則促進(jìn)各國(guó)準(zhǔn)則與國(guó)際準(zhǔn)則的趨同，進(jìn)而提高世界范圍內(nèi)業(yè)務(wù)的質(zhì)量和一致性，增強(qiáng)社會(huì)公眾對(duì)全球?qū)徲?jì)和鑒證職業(yè)的信心，以更好地為公眾利益服務(wù)。2008年2月，IAASB了修訂并重新起草的第540號(hào)國(guó)際審計(jì)準(zhǔn)則（ISA540）《會(huì)計(jì)估計(jì)包括公允價(jià)值會(huì)計(jì)估計(jì)及相關(guān)披露的審計(jì)》（以下簡(jiǎn)稱“新準(zhǔn)則”），對(duì)審計(jì)會(huì)計(jì)估計(jì)包括公允價(jià)值會(huì)計(jì)估計(jì)提出了更高的要求。

一、新準(zhǔn)則的修訂背景

“很明顯，我們處于公允價(jià)值計(jì)量和披露的實(shí)施時(shí)期，而最新的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)又表明對(duì)金融工具估值處于相當(dāng)困難的一種環(huán)境中。因此，IAASB修訂的準(zhǔn)則是及時(shí)的，它將為在復(fù)雜的估值模型或重大的不可見要素投入基礎(chǔ)上進(jìn)行會(huì)計(jì)估計(jì)的審計(jì)，尤其是公允價(jià)值會(huì)計(jì)估計(jì)的審計(jì)提供深入指導(dǎo)?！盜AASB主席John Kellas說。

新準(zhǔn)則將ISA540（修訂）《會(huì)計(jì)估計(jì)及相關(guān)披露（不含公允價(jià)值計(jì)量和披露）的審計(jì)》和ISA545《公允價(jià)值計(jì)量和披露的審計(jì)》兩個(gè)準(zhǔn)則合并起來。IAASB認(rèn)為，通過合并，會(huì)計(jì)估計(jì)和公允價(jià)值估計(jì)的相似性應(yīng)被強(qiáng)調(diào)，而重復(fù)部分應(yīng)被去掉。新準(zhǔn)則要求審計(jì)人員將注意力集中在較高風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)判斷和可能的偏見等一些領(lǐng)域，從而幫助審計(jì)人員對(duì)被審計(jì)單位財(cái)務(wù)報(bào)告框架體系中估計(jì)的合理性得出恰當(dāng)?shù)慕Y(jié)論。新準(zhǔn)則在會(huì)計(jì)估計(jì)包括公允價(jià)值會(huì)計(jì)估計(jì)審計(jì)中采用了風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)方法，它指出，審計(jì)人員應(yīng)就估計(jì)不確定性對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的影響、管理層作出估計(jì)的方法、管理層使用的假設(shè)的合理性、披露的充分性等事項(xiàng)作出評(píng)價(jià)。新準(zhǔn)則也將為公允價(jià)值會(huì)計(jì)估計(jì)的審計(jì)，包括與估值模型相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)告要求的恰當(dāng)運(yùn)用的審計(jì)考慮提供詳細(xì)的指南。

John Kellas還說明，盡管新準(zhǔn)則在2009年12月15日以后才生效，當(dāng)其他重新起草的準(zhǔn)則生效時(shí)，就得考慮很多現(xiàn)實(shí)的問題。審計(jì)人員應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到理解與公允價(jià)值相關(guān)的會(huì)計(jì)原則和規(guī)則的必要性，并對(duì)它們的運(yùn)用給予恰當(dāng)?shù)目紤]。因此，審計(jì)人員可能在計(jì)劃和執(zhí)行2008和2009年度業(yè)務(wù)時(shí)，就要考慮新準(zhǔn)則中的相關(guān)內(nèi)容。

二、新準(zhǔn)則的最新發(fā)展

新準(zhǔn)則與舊準(zhǔn)則相比較，體系更加完善，內(nèi)容更加具體，可操作性更強(qiáng)。新準(zhǔn)則主要強(qiáng)調(diào)審計(jì)人員在財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中對(duì)會(huì)計(jì)估計(jì)，包括公允價(jià)值會(huì)計(jì)估計(jì)及相關(guān)披露的責(zé)任，它詳細(xì)闡述了ISA315的修訂稿和ISA330的修訂稿和其他相關(guān)的準(zhǔn)則在會(huì)計(jì)估計(jì)方面的應(yīng)用情況，也包括單個(gè)會(huì)計(jì)估計(jì)錯(cuò)報(bào)的要求和指南及可能的管理層偏見的信號(hào)。新準(zhǔn)則的最新發(fā)展主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

（一）進(jìn)一步明確會(huì)計(jì)估計(jì)的性質(zhì)

舊準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)估計(jì)性質(zhì)的描述比較簡(jiǎn)單，新準(zhǔn)則結(jié)合會(huì)計(jì)估計(jì)的目標(biāo)進(jìn)一步細(xì)化。在新準(zhǔn)則中，一些不能準(zhǔn)確計(jì)量的財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目被視為會(huì)計(jì)估計(jì)。管理層用來支持會(huì)計(jì)估計(jì)的信息的性質(zhì)和可靠程度各不相同，因此會(huì)影響到與會(huì)計(jì)估計(jì)相關(guān)的估計(jì)的不確定性。估計(jì)不確定性的程度相應(yīng)又會(huì)影響到會(huì)計(jì)估計(jì)的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，包括它們對(duì)管理層無意或有意的偏見的敏感程度。

會(huì)計(jì)估計(jì)的計(jì)量目標(biāo)因適用的財(cái)務(wù)報(bào)告框架和被報(bào)告的財(cái)務(wù)項(xiàng)目不同而有差異。有些會(huì)計(jì)估計(jì)的計(jì)量目標(biāo)是預(yù)測(cè)一項(xiàng)或多項(xiàng)可能需要會(huì)計(jì)估計(jì)的交易或事項(xiàng)的結(jié)果。對(duì)另外一些會(huì)計(jì)估計(jì)，包括許多公允價(jià)值會(huì)計(jì)估計(jì)，計(jì)量目標(biāo)是不一樣的，它表述為在計(jì)量日現(xiàn)實(shí)條件下交易或財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的價(jià)值，如對(duì)特定類型的資產(chǎn)或負(fù)債估計(jì)的市場(chǎng)價(jià)格。會(huì)計(jì)估計(jì)的結(jié)果和財(cái)務(wù)報(bào)表中初始確認(rèn)或披露的金額之間出現(xiàn)差異不一定代表財(cái)務(wù)報(bào)表存在錯(cuò)報(bào)。這在公允價(jià)值會(huì)計(jì)估計(jì)中體現(xiàn)得尤為充分，因?yàn)橐延^察到的結(jié)果總會(huì)受到期后一些事項(xiàng)的影響。

（二）強(qiáng)調(diào)“識(shí)別和評(píng)估重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)”審計(jì)程序

與舊準(zhǔn)則相比，新準(zhǔn)則增加了一節(jié)內(nèi)容對(duì)識(shí)別和評(píng)估重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)這一程序予以特別說明。按照ISA315的要求，在識(shí)別和評(píng)估重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，審計(jì)人員應(yīng)評(píng)估與會(huì)計(jì)估計(jì)相關(guān)的估計(jì)不確定性的程度，并根據(jù)自己的判斷確定，存在高度的估計(jì)不確定性的會(huì)計(jì)估計(jì)是否將導(dǎo)致特別風(fēng)險(xiǎn)。

1.估計(jì)不確定性

與會(huì)計(jì)估計(jì)相關(guān)的估計(jì)不確定性的程度可能受到以下因素的影響：會(huì)計(jì)估計(jì)依賴判斷的程度；會(huì)計(jì)估計(jì)對(duì)假設(shè)變化的敏感程度；可能減少估計(jì)不確定性的計(jì)量技術(shù)是否存在；預(yù)測(cè)期間的長(zhǎng)度，以及來源于過去事項(xiàng)以預(yù)測(cè)未來事項(xiàng)的數(shù)據(jù)的相關(guān)性；來源于外部的可靠數(shù)據(jù)的可利用性等。與會(huì)計(jì)估計(jì)相關(guān)的估計(jì)不確定性程度可能影響估計(jì)對(duì)偏見的敏感程度。審計(jì)人員在評(píng)估重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)考慮的因素包括：會(huì)計(jì)估計(jì)實(shí)際或預(yù)期的金額；會(huì)計(jì)估計(jì)記錄的金額；管理層作出會(huì)計(jì)估計(jì)時(shí)是否利用了專家的工作；對(duì)以前期間會(huì)計(jì)估計(jì)復(fù)核的結(jié)果等。

2.高度的估計(jì)不確定性和特別風(fēng)險(xiǎn)

可能存在高度的估計(jì)不確定性的會(huì)計(jì)估計(jì)有：高度依賴判斷的會(huì)計(jì)估計(jì)，如對(duì)未決訴訟結(jié)果的判斷，或取決于未來不確定事項(xiàng)的未來現(xiàn)金流量的金額和時(shí)間；審計(jì)人員對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表以前期間作出的類似會(huì)計(jì)估計(jì)的復(fù)核結(jié)果表明以前的會(huì)計(jì)估計(jì)和實(shí)際結(jié)果之間存在重大差異；運(yùn)用了高度專業(yè)化的模型或投入不可見的公允價(jià)值會(huì)計(jì)估計(jì)等。

看似不重要的會(huì)計(jì)估計(jì)可能由于估計(jì)不確定性導(dǎo)致重大錯(cuò)報(bào)，也就是說，財(cái)務(wù)報(bào)表中會(huì)計(jì)估計(jì)金額的大小并不能代表估計(jì)不確定性的大小。在某些情況下，估計(jì)不確定性程度很高，以至于不能作出合理的會(huì)計(jì)估計(jì)。適用的財(cái)務(wù)報(bào)告框架可能不允許在財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)該項(xiàng)目，或不允許以公允價(jià)值計(jì)量。此時(shí)，特別風(fēng)險(xiǎn)不僅與會(huì)計(jì)估計(jì)是否應(yīng)確認(rèn)，或是否應(yīng)與公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)，還與披露的充分性相關(guān)。當(dāng)確定會(huì)計(jì)估計(jì)將產(chǎn)生特別風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，審計(jì)人員應(yīng)對(duì)被審計(jì)單位的內(nèi)部控制包括控制活動(dòng)進(jìn)行了解。在某些情況下，會(huì)計(jì)估計(jì)的不確定性可能導(dǎo)致對(duì)被審計(jì)單位的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大疑慮，ISA570制定了相關(guān)處理要求并提供了指南。

（三）增加“重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施”

1. 審計(jì)人員確定點(diǎn)估計(jì)值或區(qū)間以評(píng)價(jià)管理層的點(diǎn)估計(jì)值

當(dāng)以下情況出現(xiàn)時(shí)，確定一個(gè)點(diǎn)估計(jì)值或區(qū)間來評(píng)價(jià)管理層的點(diǎn)估計(jì)值是應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施：會(huì)計(jì)估計(jì)不是來源于會(huì)計(jì)系統(tǒng)數(shù)據(jù)的日常處理；審計(jì)人員對(duì)以前期間財(cái)務(wù)報(bào)表作出的類似會(huì)計(jì)估計(jì)的復(fù)核表明管理層當(dāng)期的估計(jì)過程是無效的；被審計(jì)單位對(duì)管理層確定會(huì)計(jì)估計(jì)過程的控制未設(shè)計(jì)好或未恰當(dāng)執(zhí)行；期末和審計(jì)報(bào)告日之間的交易或事項(xiàng)與管理層的點(diǎn)估計(jì)值矛盾；審計(jì)人員在確定點(diǎn)估計(jì)值或區(qū)間時(shí)可利用的相關(guān)數(shù)據(jù)有多種來源。

審計(jì)人員確定點(diǎn)估計(jì)值或區(qū)間時(shí)采用的方法根據(jù)其適用情況的有效性會(huì)有所不同。例如，審計(jì)人員開始可能確定一個(gè)初步的點(diǎn)估計(jì)值，然后評(píng)價(jià)點(diǎn)估計(jì)值對(duì)假設(shè)變化的敏感程度，以確定管理層點(diǎn)估計(jì)值可能落入的一個(gè)區(qū)間?；?qū)徲?jì)人員可能先確定一個(gè)區(qū)間，再確定點(diǎn)估計(jì)值。審計(jì)人員確定點(diǎn)估計(jì)值的能力取決于諸多因素，包括使用的模型、可利用數(shù)據(jù)的性質(zhì)和區(qū)間及估計(jì)的不確定性。確定點(diǎn)估計(jì)值或區(qū)間的決策還可能受到適用的財(cái)務(wù)報(bào)告框架的影響，該框架可能已規(guī)定了在考慮各種結(jié)果和假設(shè)后運(yùn)用的點(diǎn)估計(jì)值，或規(guī)定了特定的計(jì)量方法。

2. 審計(jì)人員了解管理層的假設(shè)或方法

當(dāng)審計(jì)人員確定的點(diǎn)估計(jì)值或區(qū)間以及使用的假設(shè)或方法與管理層不同時(shí)，審計(jì)人員應(yīng)對(duì)管理層作出會(huì)計(jì)估計(jì)的假設(shè)或方法進(jìn)行充分的了解。這一了解可以為審計(jì)人員確定恰當(dāng)?shù)狞c(diǎn)估計(jì)值或區(qū)間提供相關(guān)的信息，也可以幫助審計(jì)人員了解和評(píng)價(jià)與管理層點(diǎn)估計(jì)值的重大差異。如當(dāng)審計(jì)人員運(yùn)用與管理層不同但同樣有效的假設(shè)時(shí)，差異可能產(chǎn)生。這表明會(huì)計(jì)估計(jì)對(duì)某些假設(shè)高度敏感，因此存在高度的估計(jì)不確定性，進(jìn)而表明會(huì)計(jì)估計(jì)可能是特別風(fēng)險(xiǎn)。

3. 審計(jì)人員縮小估計(jì)的區(qū)間

審計(jì)人員認(rèn)為運(yùn)用區(qū)間來評(píng)價(jià)管理層點(diǎn)估計(jì)值的合理性恰當(dāng)時(shí)，這個(gè)區(qū)間應(yīng)包括所有合理的結(jié)果而不是所有可能的結(jié)果，因?yàn)榘锌赡芙Y(jié)果的區(qū)間太寬泛，不能有效地實(shí)現(xiàn)審計(jì)的目的。當(dāng)審計(jì)人員確定的區(qū)間充分地縮小，能幫助審計(jì)人員判斷會(huì)計(jì)估計(jì)是否被錯(cuò)報(bào)時(shí)，這個(gè)區(qū)間才是有效的。

通常情況下，被縮小至等于或小于一個(gè)低于財(cái)務(wù)報(bào)表整體重要性水平的金額，以評(píng)估重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)和設(shè)計(jì)進(jìn)一步審計(jì)程序的區(qū)間，用來評(píng)價(jià)管理層點(diǎn)估計(jì)值的合理性也是充分的。但是在某些行業(yè)，不太可能將區(qū)間縮小至低于這一金額，這并不是要禁止確認(rèn)會(huì)計(jì)估計(jì)，但它表明，與會(huì)計(jì)估計(jì)相聯(lián)系的估計(jì)不確定性可能產(chǎn)生特別風(fēng)險(xiǎn)。

將區(qū)間縮小至其包含的所有結(jié)果都是合理的，可以通過兩種方式：第一，將審計(jì)人員判斷不太可能發(fā)生的在區(qū)間極值處的結(jié)果剔除；第二，在可利用的審計(jì)證據(jù)基礎(chǔ)上進(jìn)一步縮小區(qū)間，直到審計(jì)人員認(rèn)為區(qū)間內(nèi)的所有結(jié)果都是合理的。在極少數(shù)情況下，審計(jì)人員可縮小區(qū)間直至點(diǎn)估計(jì)值。

（四）增加“可能的管理層偏見的信號(hào)”

管理層偏見是指管理層在編制和表述信息時(shí)中立性的缺失。在審計(jì)中，審計(jì)人員可能會(huì)注意到管理層作出的判斷和決策中含有管理層偏見的信號(hào)，這些信號(hào)將影響審計(jì)人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和應(yīng)對(duì)措施是否恰當(dāng)作出結(jié)論，審計(jì)人員也必須考慮其對(duì)剩余審計(jì)工作的影響，而且，它們可能影響審計(jì)人員對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表是否在整體上不存在重大錯(cuò)報(bào)作出評(píng)價(jià)。

與會(huì)計(jì)估計(jì)相關(guān)的可能的管理層偏見的信號(hào)包括：管理層主觀判斷實(shí)際情況發(fā)生變化時(shí)，對(duì)會(huì)計(jì)估計(jì)或作出會(huì)計(jì)估計(jì)的方法的變更；管理層自己對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)估計(jì)作出的與可見的市場(chǎng)情況不一致的假設(shè)；可能產(chǎn)生有利于管理層目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的點(diǎn)估計(jì)值的重大假設(shè)的選擇或構(gòu)建；過于樂觀或悲觀的點(diǎn)估計(jì)值的選擇等。

三、新準(zhǔn)則對(duì)我國(guó)的啟示

2006 年，我國(guó)財(cái)政部頒布了新的會(huì)計(jì)審計(jì)準(zhǔn)則體系，其中包括《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1321號(hào)――會(huì)計(jì)估計(jì)的審計(jì)》和《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1322 號(hào)――公允價(jià)值計(jì)量和披露的審計(jì)》，隨后又了增強(qiáng)準(zhǔn)則可操作性的指南。這兩項(xiàng)準(zhǔn)則充分借鑒了國(guó)際上舊的ISA540和ISA545 的基本框架和內(nèi)容，首次為中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)公允價(jià)值的計(jì)量和披露執(zhí)行審計(jì)工作提供了依據(jù)，填補(bǔ)了原來的獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的空白，在當(dāng)前新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則大范圍運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量屬性的背景下具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。但同時(shí)，IAASB也加快了修訂更新國(guó)際審計(jì)準(zhǔn)則的步伐，先后了一系列審計(jì)準(zhǔn)則的征求意見稿，本文所述的是前不久出臺(tái)的一項(xiàng)準(zhǔn)則，將舊的ISA540和ISA545進(jìn)行合并，對(duì)相關(guān)內(nèi)容整合并補(bǔ)充完善。筆者認(rèn)為，新準(zhǔn)則的對(duì)我國(guó)審計(jì)準(zhǔn)則的進(jìn)一步完善有很強(qiáng)的借鑒意義。

（一）及時(shí)對(duì)相關(guān)審計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行修訂

首先，我國(guó)對(duì)會(huì)計(jì)估計(jì)以及公允價(jià)值計(jì)量和披露的審計(jì)是通過現(xiàn)行審計(jì)準(zhǔn)則第1321號(hào)和第1322號(hào)來規(guī)范的。二者在審計(jì)目標(biāo)、審計(jì)程序以及估計(jì)的不確定性特征等諸多方面都有相似之處，將兩項(xiàng)準(zhǔn)則整合起來，去掉重復(fù)部分，能在很大程度上提高審計(jì)效率。其次，IAASB啟動(dòng)了新一輪準(zhǔn)則修訂計(jì)劃，我國(guó)也應(yīng)結(jié)合本國(guó)的實(shí)際情況及時(shí)跟上，否則將離國(guó)際趨同的目標(biāo)越來越遠(yuǎn)。

（二）重視特別風(fēng)險(xiǎn)并積極采取應(yīng)對(duì)措施

對(duì)于可能產(chǎn)生特別風(fēng)險(xiǎn)的會(huì)計(jì)估計(jì)，如果管理層未充分重視估計(jì)不確定性的影響，審計(jì)人員必要時(shí)應(yīng)確定一個(gè)區(qū)間來評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)估計(jì)的合理性，確定點(diǎn)估計(jì)值或區(qū)間是對(duì)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的有效果有效率的應(yīng)對(duì)措施。我國(guó)現(xiàn)行準(zhǔn)則尚未從確定點(diǎn)估計(jì)值或區(qū)間的角度來談特別風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施，因此可借鑒新準(zhǔn)則的這一大亮點(diǎn)，引入審計(jì)人員通過確定點(diǎn)估計(jì)值或區(qū)間來評(píng)價(jià)管理層的點(diǎn)估計(jì)值的方法，以將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的范圍內(nèi)。

（三）積極創(chuàng)建公允價(jià)值計(jì)量屬性運(yùn)用的良好條件

2006 年，一份PCAOB的研究報(bào)告表明：審計(jì)師有關(guān)估值技術(shù)的知識(shí)水平還相當(dāng)?shù)?，而且隨著新估值模型的出現(xiàn)，審計(jì)師恐怕難以跟上估值技術(shù)進(jìn)步的步伐。正如PCAOB主席Olson 所言：目前世界范圍內(nèi)的大多數(shù)審計(jì)師未曾接受過估值技術(shù)方面的專門培訓(xùn)，為此，PCAOB正考慮如何持續(xù)地對(duì)審計(jì)師進(jìn)行各種估值方法的培訓(xùn)，并對(duì)估值方法進(jìn)行詳細(xì)地研究。PCAOB的考慮應(yīng)當(dāng)引起我國(guó)有關(guān)部門的重視。在現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則大范圍運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量屬性的背景下，我國(guó)應(yīng)建立公允價(jià)值評(píng)估制度，加大對(duì)審計(jì)人員的培訓(xùn)力度，并適時(shí)出臺(tái)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量方法或程序的統(tǒng)一規(guī)定，而不是讓其零散分布于各項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，為公允價(jià)值審計(jì)提供便利。

【參考文獻(xiàn)】

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第4篇：公允價(jià)值估計(jì)方法范文

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)公司負(fù)債 公允價(jià)值 價(jià)值評(píng)估

通常認(rèn)為，保險(xiǎn)負(fù)債的公允價(jià)值，是指對(duì)保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)責(zé)任的一種公平的、能夠被交易各方承認(rèn)和接受的評(píng)估價(jià)值。它實(shí)質(zhì)上是公允價(jià)值會(huì)計(jì)針對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的特殊情況而對(duì)保險(xiǎn)負(fù)債采用的評(píng)估價(jià)值。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）下屬的保險(xiǎn)指導(dǎo)委員會(huì)將公允價(jià)值定義為：“在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。特別對(duì)于保險(xiǎn)負(fù)債，公允價(jià)值是在評(píng)估當(dāng)日將保險(xiǎn)責(zé)任轉(zhuǎn)移給第三方承擔(dān)而不得不向其支付的金額?！?/p>

一、保險(xiǎn)負(fù)債公允價(jià)值評(píng)估的方法

（一）市價(jià)法。如果金融工具能夠在一個(gè)足夠的深度、廣度和開放程度的市場(chǎng)中進(jìn)行交易，金融工具的市場(chǎng)價(jià)格就是其公允價(jià)值。例如保險(xiǎn)公司絕大部分的資產(chǎn)由現(xiàn)金、銀行存款、債券、股票或證券類基金等組成，這些資產(chǎn)都可以直接從公開交易的市場(chǎng)上觀察到其市場(chǎng)價(jià)值，因此保險(xiǎn)公司的公允價(jià)值的計(jì)量相對(duì)非常容易，市場(chǎng)價(jià)值即為資產(chǎn)的公允價(jià)值。

（二）復(fù)制法。有些保險(xiǎn)產(chǎn)品同其他金融產(chǎn)品很類似，特別是保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)非常低的投資性產(chǎn)品，例如保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)不顯著的遞延年金、投資連結(jié)保險(xiǎn)等，使用一些可公開交易的金融工具可以大體復(fù)制出該負(fù)債的現(xiàn)金流。

（三）現(xiàn)值法。如果市場(chǎng)價(jià)格不可用并且無法使用可交易的金融工具來復(fù)制現(xiàn)金流，則用未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值來估計(jì)金融工具的公允價(jià)值。對(duì)于絕大部分的保險(xiǎn)公司負(fù)債而言，現(xiàn)值法是最可行、最常用的方法。

二、使用現(xiàn)值法估計(jì)保險(xiǎn)負(fù)債的公允價(jià)值

（一）直接估計(jì)法?？紤]到為了直接估計(jì)負(fù)債的公允價(jià)值，那么負(fù)債的公允價(jià)值是合同本身所涉及的所有賠付的價(jià)值，因此，它把保險(xiǎn)公司的負(fù)債從保險(xiǎn)公司的具體經(jīng)營(yíng)中提出來單獨(dú)考慮，其公允價(jià)值或者說市場(chǎng)價(jià)值只與保險(xiǎn)合同本身有關(guān)，而與保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)以及經(jīng)營(yíng)狀況無關(guān)。直接法主要有兩種估計(jì)方法。

1.調(diào)整貼現(xiàn)率。即直接把在保單下可能發(fā)生的一系列現(xiàn)金流貼現(xiàn)到當(dāng)前時(shí)刻的現(xiàn)值作為負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值，貼現(xiàn)利率由反映現(xiàn)金流時(shí)間價(jià)值的無風(fēng)險(xiǎn)利率和作為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償兩部分組成。但是，對(duì)保險(xiǎn)公司來說，它是負(fù)債經(jīng)營(yíng)，屬于負(fù)債市場(chǎng)，而大多數(shù)負(fù)債無法找到完全可比的產(chǎn)品，因此，必須考慮用別的方法來確定合適的風(fēng)險(xiǎn)利差，可以直接對(duì)各種復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行建模，將它們體現(xiàn)為對(duì)未來現(xiàn)金流的影響，而不是用貼現(xiàn)利率來反映。

資本成本法是一種典型的直接調(diào)整貼現(xiàn)率的方法，其基本的思想是，投資者的預(yù)期回報(bào)與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)成正比，預(yù)期回報(bào)越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越大?？梢杂觅Y本回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)水平之間的關(guān)系來確定負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)利差。在理想狀況下，假設(shè)某公司的負(fù)債無風(fēng)險(xiǎn)，即負(fù)債的公允價(jià)值就是按照無風(fēng)險(xiǎn)利率貼現(xiàn)的現(xiàn)值，期間無現(xiàn)金流變化，無稅和資本的流入與流出。則有：

ΔL=L×rf

ΔE=ΔA-ΔL=（A-L）×rf=E×rf

其中E、A、L，都是以公允價(jià)值表示的保險(xiǎn)公司的權(quán)益、資產(chǎn)和負(fù)債，rf為無風(fēng)險(xiǎn)收益率。這時(shí)，資本回報(bào)率=ΔE/E=rf，說明當(dāng)負(fù)債無風(fēng)險(xiǎn)的情況下，保險(xiǎn)公司的投資E不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)。

但是在現(xiàn)實(shí)中，保險(xiǎn)公司的投資往往面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，如精算風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，所以保險(xiǎn)公司要求的資本回報(bào)率將從rf上升到rE。推導(dǎo)過程如下：

由：E×rE=（E+L）×rf-L?rL

得出：rL=rf-E/L×（rE-rf）

可以看出，負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)利差rL要比無風(fēng)險(xiǎn)利率rf小，其差值依賴于資本與負(fù)債的比例和市場(chǎng)的資本回報(bào)率（rE）。因此，如果能夠獲得持有類似的資產(chǎn)/負(fù)債的市場(chǎng)持有人的相關(guān)數(shù)據(jù)就能夠推導(dǎo)出rL，從而也就可以結(jié)合負(fù)債的現(xiàn)金流狀況貼現(xiàn)推導(dǎo)出負(fù)債的公允價(jià)值。

2.調(diào)整現(xiàn)金流/期權(quán)定價(jià)法。期權(quán)定價(jià)法又稱為“多重情景法”，這種方法的實(shí)質(zhì)是估計(jì)現(xiàn)金流可能發(fā)生的各種情景，然后通過一定的方法折現(xiàn)，來對(duì)未來現(xiàn)金流進(jìn)行估值。這種方法一般適用于利率敏感型負(fù)債。

（二）間接估計(jì)法。所謂間接估計(jì)負(fù)債的公允價(jià)值，是指首先估計(jì)資產(chǎn)和所有者權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值，二者的差額就得到負(fù)債的公允價(jià)值。

間接法把保險(xiǎn)公司的負(fù)債看作保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)整體的一個(gè)組成部分，負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值等于公司的資產(chǎn)價(jià)值減去公司本身的市場(chǎng)價(jià)值。假設(shè)存在潛在的投資者欲購(gòu)買該保險(xiǎn)公司，其買價(jià)就是該保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)價(jià)值，它由公司未來可分配盈余的現(xiàn)值決定，然后用資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值減去未來可分配盈余的現(xiàn)值即購(gòu)買價(jià)格就得到該保險(xiǎn)公司負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值。即：

MVL=MVA-MVE

其中MVL表示公司負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值，MVA表示公司資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，而MVE表示公司未來可分配盈余的市場(chǎng)價(jià)值，間接法的核心就是計(jì)算這一項(xiàng)。

利用間接法評(píng)價(jià)負(fù)債公允價(jià)值的具體步驟是：首先，在隨機(jī)經(jīng)濟(jì)情境下產(chǎn)生期望未來現(xiàn)金流，其中要考慮支持資產(chǎn)的投資收益、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整、所得稅和風(fēng)險(xiǎn)資本需求；其次，按照風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本成本折現(xiàn)未來現(xiàn)金流（可分配盈余），求均值后得到可分配盈余的現(xiàn)值；資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值扣除遞延稅收負(fù)債后減去可分配盈余的現(xiàn)值即得到負(fù)債的公允價(jià)值。

對(duì)于確定保險(xiǎn)公司負(fù)債的公允價(jià)值的方法――直接法和間接法，如果假設(shè)設(shè)置具有一致性的話，這兩個(gè)方法本質(zhì)上是等價(jià)的。

三、保險(xiǎn)負(fù)債公允價(jià)值評(píng)估的作用

采用公允價(jià)值計(jì)量保險(xiǎn)負(fù)債是消除或減少會(huì)計(jì)錯(cuò)配、提供高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的要求。作為金融市場(chǎng)的重要參與者，保險(xiǎn)公司往往持有大量的投資組合和衍生工具，其資產(chǎn)負(fù)債表中的大多數(shù)資產(chǎn)都采用公允價(jià)值計(jì)量，而資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)應(yīng)的負(fù)債一方未反映現(xiàn)行利率的變化，采用了各種不同的計(jì)算基礎(chǔ)，這實(shí)際上人為地扭曲了保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)和權(quán)益等相關(guān)信息。具體來說，負(fù)債的公允價(jià)值評(píng)估對(duì)保險(xiǎn)公司有著以下幾方面作用：

（一）績(jī)效評(píng)估的基礎(chǔ)。減輕會(huì)計(jì)錯(cuò)配問題的另一辦法是對(duì)負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值評(píng)估。在市場(chǎng)利率頻繁變化的環(huán)境下，現(xiàn)行會(huì)計(jì)系統(tǒng)對(duì)負(fù)債評(píng)估僅僅報(bào)告其賬面價(jià)值，不能反映保險(xiǎn)公司真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)、收益情況和公司經(jīng)濟(jì)價(jià)值的變化。保險(xiǎn)負(fù)債的公允價(jià)值評(píng)估將克服現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)公司價(jià)值的扭曲，揭示公司的真實(shí)業(yè)績(jī)，財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者以此為基礎(chǔ)開展經(jīng)營(yíng)管理，更有可能提高公司價(jià)值。

（二）資產(chǎn)負(fù)債管理的基礎(chǔ)。資產(chǎn)負(fù)債管理建立在兩個(gè)基礎(chǔ)之上：第一，資產(chǎn)負(fù)債管理采用公司實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值，即資產(chǎn)現(xiàn)金流減去負(fù)債現(xiàn)金流。因此以歷史成本為基礎(chǔ)的傳統(tǒng)會(huì)計(jì)對(duì)公司價(jià)值的衡量不適用于資產(chǎn)負(fù)債管理。第二，資產(chǎn)負(fù)債管理的中心目的是管理公司實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值對(duì)市場(chǎng)利率變化的敏感度，因此公司應(yīng)該控制或管理市場(chǎng)利率對(duì)公司價(jià)值的影響程度。要實(shí)現(xiàn)這兩個(gè)基礎(chǔ)，就必須對(duì)負(fù)債進(jìn)行市場(chǎng)定價(jià)。報(bào)告保險(xiǎn)公司負(fù)債的公允價(jià)值、建立以公允價(jià)值為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)報(bào)表，將使得保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理過程與公司財(cái)務(wù)報(bào)告趨于一致。

（三）新產(chǎn)品定價(jià)的基礎(chǔ)。許多保險(xiǎn)產(chǎn)品都包含內(nèi)嵌期權(quán)，例如保單貸款期權(quán)、投保人的退保期權(quán)等。實(shí)務(wù)中許多公司都是在假定利率和保單持有人行為不變的基礎(chǔ)上確定保費(fèi)，并沒有對(duì)內(nèi)嵌期權(quán)給予足夠的重視。但是，自20世紀(jì)90年代以來，市場(chǎng)利率頻繁改變，保單持有人頻繁行使這些內(nèi)嵌期權(quán)。傳統(tǒng)的定價(jià)方法不能完全反映出內(nèi)嵌期權(quán)的價(jià)值，加大了公司定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。易變的市場(chǎng)利率也促使保險(xiǎn)業(yè)使用負(fù)債的公允價(jià)值評(píng)估方法對(duì)其新業(yè)務(wù)進(jìn)行定價(jià)。

（四）用VAR方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。為了保證資金的安全性和盈利性，建立全面、有效的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)對(duì)公司是非常重要的。近年來，保險(xiǎn)公司普遍運(yùn)用在險(xiǎn)價(jià)值對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量和控制。而VAR方法是建立在市場(chǎng)價(jià)值基礎(chǔ)之上的，保險(xiǎn)負(fù)債公允價(jià)值評(píng)估支持保險(xiǎn)公司的VAR管理過程。

四、保險(xiǎn)公司負(fù)債的公允價(jià)值評(píng)估應(yīng)注意的問題

（一）保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的公允價(jià)值調(diào)整。在計(jì)算保險(xiǎn)負(fù)債的公允價(jià)值時(shí)，困難之一就是如何決定一個(gè)合理的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整。在缺乏市場(chǎng)的時(shí)候，可以應(yīng)用本文所述的方法來獲得保險(xiǎn)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)價(jià)值。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)在評(píng)估中的考量。信用風(fēng)險(xiǎn)主要從增加投資風(fēng)險(xiǎn)或降低資本水平兩方面對(duì)負(fù)債的公允價(jià)值產(chǎn)生影響。投資風(fēng)險(xiǎn)的上升導(dǎo)致投資回報(bào)上升，從而增加了負(fù)債評(píng)估率rf并降低負(fù)債的價(jià)值。資本比率E/L的下降同樣增加負(fù)債評(píng)估率從而降低負(fù)債的價(jià)值。

（三）保險(xiǎn)負(fù)債的公允價(jià)值的局限性。第一，公允價(jià)值評(píng)估非常復(fù)雜。首先，需要確定建立在各種精算假設(shè)之上的現(xiàn)金流。其次，需要用經(jīng)濟(jì)情景產(chǎn)生器來產(chǎn)生利率經(jīng)濟(jì)情景。最后，它是建立在復(fù)雜的精算模型之上。此外，保險(xiǎn)負(fù)債公允價(jià)值評(píng)估太耗時(shí)間，對(duì)于某些假設(shè)太過敏感。第二，公允價(jià)值評(píng)估的成本高。對(duì)保險(xiǎn)價(jià)值進(jìn)行公允價(jià)值評(píng)估需要上萬次的現(xiàn)金流規(guī)劃，所需要的計(jì)算成本也很高。此外，評(píng)估過程需要的經(jīng)濟(jì)情景器及其維修花費(fèi)和咨詢、購(gòu)買精算軟件的高級(jí)應(yīng)用模塊、數(shù)學(xué)和精算人才的花費(fèi)都很高，昂貴的費(fèi)用阻礙了負(fù)債公允價(jià)值評(píng)估的應(yīng)用。第三，評(píng)估沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。保險(xiǎn)負(fù)債公允價(jià)值評(píng)估缺乏標(biāo)準(zhǔn)化。各公司根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)和方法計(jì)算的公允價(jià)值結(jié)果之間缺乏可比性。盡管許多公司公開披露時(shí)會(huì)說明其使用的關(guān)鍵假設(shè)和方法，但由于計(jì)算的復(fù)雜性和專業(yè)性，一般公眾和監(jiān)管者都不甚了解，導(dǎo)致負(fù)債公允價(jià)值評(píng)估僅限于公司內(nèi)部的衡量指標(biāo)和內(nèi)部績(jī)效評(píng)估系統(tǒng)。

參考文獻(xiàn)：

1.周立生.公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的影響[J].保險(xiǎn)研究，2011，（9）：60-66.

第5篇：公允價(jià)值估計(jì)方法范文

【關(guān)鍵詞】公允價(jià)值;可靠性;可操作性

公允價(jià)值會(huì)計(jì)在本次金融危機(jī)中飽受指責(zé),美國(guó)證券委會(huì)員、國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)等采取了允許金融機(jī)構(gòu)不必按當(dāng)前市價(jià)確認(rèn)金融資產(chǎn)價(jià)值,重新分類金融資產(chǎn)以避免使用公允價(jià)值會(huì)計(jì)等措施,力圖緩解金融危機(jī)。雖然我們不能將這次金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)字赶蚬蕛r(jià)值會(huì)計(jì),也不應(yīng)過多地從經(jīng)濟(jì)后果角度來討論會(huì)計(jì)在重大經(jīng)濟(jì)危機(jī)中的負(fù)面影響,但本次金融危機(jī)至少暴露出了公允價(jià)值會(huì)計(jì)模式缺乏有效機(jī)制以調(diào)整非正常、非有效市場(chǎng)下確定公允價(jià)值操作方式這方面的漏洞。對(duì)公允價(jià)值可靠性的懷疑,對(duì)公允價(jià)值可能引起損益的劇烈波動(dòng)的擔(dān)憂,對(duì)公允價(jià)值操作性難度大以及公允價(jià)值理論尚欠成熟和完善仍存在不少的爭(zhēng)議。

面對(duì)社會(huì)各界要求重新審視公允價(jià)值會(huì)計(jì)模式的要求,筆者認(rèn)為,公允價(jià)值會(huì)計(jì)經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵具有科學(xué)性,其存在和發(fā)展的基礎(chǔ)是決策有用的會(huì)計(jì)目標(biāo),只要決策有用的會(huì)計(jì)目標(biāo)仍然得到認(rèn)可,公允價(jià)值會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)就難以削弱,因此采用公允價(jià)值準(zhǔn)則仍然是未來的趨勢(shì)。結(jié)合我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系來看,新準(zhǔn)則的一個(gè)突出特點(diǎn)就是大量引入公允價(jià)值和現(xiàn)值進(jìn)行計(jì)量與列報(bào)。如何解決公允價(jià)值會(huì)計(jì)的可靠性和公允價(jià)值會(huì)計(jì)方法的可操作性,是當(dāng)前會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中亟待解決的難題。

一、當(dāng)前我國(guó)公允價(jià)值會(huì)計(jì)的難點(diǎn)分析

(一)公允價(jià)值理論研究水平有待提高

對(duì)于公允價(jià)值的采用來說,完善的理論比活躍的市場(chǎng)和高素質(zhì)的人才更重要。對(duì)理論研究的缺失,特別是對(duì)公允價(jià)值概念及其外延研究的缺失,將極大阻礙公允價(jià)值的應(yīng)用和發(fā)展。公允價(jià)值的定義還存在很多不足之處,如公允價(jià)值定義強(qiáng)調(diào)“交易”,這與持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)及與資產(chǎn)的定義強(qiáng)調(diào)“預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)利益”和負(fù)債的定義強(qiáng)調(diào)“預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)”相矛盾。公允價(jià)值究竟是作為一種計(jì)量目標(biāo)還是作為一種計(jì)量屬性存在,其與歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值及現(xiàn)值的關(guān)系應(yīng)該如何定位?是并列的關(guān)系還是包含的關(guān)系,公允價(jià)值究竟應(yīng)該被定義為脫手價(jià)格還是買入價(jià)格?價(jià)格是基于市場(chǎng)參與者還是交易雙方,哪種表述更為準(zhǔn)確?參考市場(chǎng)應(yīng)選擇主市場(chǎng)還是最有利市場(chǎng)?負(fù)債的公允價(jià)值應(yīng)否考愿特定主體的償債風(fēng)險(xiǎn)?這些都是爭(zhēng)議很大的問題。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)對(duì)公允價(jià)值的研究還有待深入,突出表現(xiàn)在估價(jià)技術(shù)的欠成熟上。實(shí)務(wù)界對(duì)復(fù)雜的估價(jià)技術(shù)無所適從。理論產(chǎn)生于實(shí)踐,又指導(dǎo)實(shí)踐。我國(guó)理論界對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性的研究仍然十分有限。當(dāng)前我國(guó)會(huì)計(jì)和審計(jì)準(zhǔn)則體系中大量采用現(xiàn)值和公允價(jià)值,主要是迫于外界壓力而達(dá)到與國(guó)際趨同,并非是從發(fā)展規(guī)律上掌握了公允價(jià)值的精髓。

(二)有必要建立完善的公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則

盡管2007年實(shí)施的新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性給出了初步定義及使用方法,但由于我國(guó)目前公允價(jià)值理論研究的缺失,無法建立完善的公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則,對(duì)公允價(jià)值確認(rèn)和計(jì)量的要求及方法散落于各個(gè)具體準(zhǔn)則之中,準(zhǔn)則之間的差異導(dǎo)致了不一致。比如公允價(jià)值三個(gè)層次的具體應(yīng)用規(guī)定不夠具體,表述不盡一致,特別是公允價(jià)值計(jì)量需要考慮的眾多因素沒有提及,估值技術(shù)的運(yùn)用更是公允價(jià)值計(jì)量的最大難點(diǎn)。所有這些都會(huì)帶來實(shí)務(wù)操作中的困難,加上會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不高和管理人員的道德風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)重制約了會(huì)計(jì)信息的可靠性和決策相關(guān)性。

(三)公允價(jià)值信息的可靠性仍存在一定爭(zhēng)議

公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息由于其高度的決策相關(guān)性,越來越受到相關(guān)關(guān)系方尤其是投資者和債權(quán)人的青睞。但同時(shí)令人擔(dān)憂和懷疑的是:公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息的可靠性如何?可靠性的主要標(biāo)志包括真實(shí)性、可核性和中立性。真實(shí)性是指一項(xiàng)計(jì)量或敘述與其所要表達(dá)的現(xiàn)象或狀況保持一致或吻合;可核性是指相近背景的不同個(gè)人,分別采用同一計(jì)量方法對(duì)同一事項(xiàng)加以計(jì)量而得出相同的結(jié)果;中立性是指會(huì)計(jì)信息應(yīng)面向使用者的共同需要,公正而無偏見,與信息的特定使用者的特殊需要及意愿無關(guān)。一般認(rèn)為歷史成本應(yīng)可核而可靠,而對(duì)于公允價(jià)值,當(dāng)不存在可觀察的市價(jià)的時(shí)候,需要通過估計(jì)來獲得,因此人們擔(dān)心其因主觀隨意性較大而不可靠,更對(duì)公允價(jià)值可能引起損益的劇烈變動(dòng)和利潤(rùn)操縱表示擔(dān)憂。事實(shí)上,估計(jì)和假設(shè)是會(huì)計(jì)所固有的,可靠性并不等于肯定性和精確性。以合理成本,合理可靠地估計(jì)現(xiàn)金流量的金額和時(shí)間及折現(xiàn)是可能的。其實(shí),即使是歷史成本會(huì)計(jì)也存在大量的估計(jì)和判斷,不論存貨計(jì)價(jià)、固定資產(chǎn)拆舊、還是間接費(fèi)用的分配,都存在多種方法的選擇。因此,以估計(jì)為理由懷疑公允價(jià)值的可靠性是站不住腳的。關(guān)鍵的問題是估計(jì)的結(jié)果是否足夠可靠,而結(jié)果的可靠性又依賴于程序的可靠與否。

當(dāng)前公允價(jià)值會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中如何保證程序的可靠性正是公允價(jià)值計(jì)量與列報(bào)的難點(diǎn)之一,而最令人擔(dān)憂的是公允價(jià)值在運(yùn)用中往往成為管理層操縱利潤(rùn)的工具。公允價(jià)值在運(yùn)用中遭遇這種窘境,并不是公允價(jià)值本身引起的,而是由公允價(jià)值的使用者和公允價(jià)值所處的環(huán)境造成的。這些環(huán)境包括會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度、監(jiān)管力度、法律法規(guī)的完善程度及與公允價(jià)值相關(guān)的一些因素。因此,如何保證高素質(zhì)的會(huì)計(jì)人員運(yùn)用合理的程序及時(shí)地、不受干擾地獲取公允價(jià)值信息;如何依賴專家的估計(jì);如何強(qiáng)化內(nèi)部和外部的監(jiān)管;如何健全法律法規(guī)加大舞弊和操縱的懲罰力度,均是解決公允價(jià)值會(huì)計(jì)可靠性的有力保證。

(四)公允價(jià)值會(huì)計(jì)的可操作性面臨諸多困難

公允價(jià)值表現(xiàn)形式較多,在實(shí)務(wù)中如何選擇使用,如何觀察同樣或類似資產(chǎn)和負(fù)債的市價(jià),當(dāng)沒有可觀察市價(jià)的時(shí)候,如何采用估值技術(shù),這些都是公允價(jià)值計(jì)量實(shí)務(wù)中的可操作性問題,也即公允價(jià)值在技術(shù)上的可行性問題,這是制約公允價(jià)值可靠性的重要因素之一。這些實(shí)務(wù)中的操作性問題具體面臨如下困難:首先,存在活躍市場(chǎng)的資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值信息獲取渠道是否通暢?獲取成本是否適中?獲取信息是否及時(shí)?當(dāng)前,企業(yè)主要是通過經(jīng)紀(jì)商、行業(yè)協(xié)會(huì)、定價(jià)服務(wù)機(jī)構(gòu)(如資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu))等獲得活躍市場(chǎng)中非貨幣性資產(chǎn)的公允價(jià)值。企業(yè)如何建立與這些部門的聯(lián)系,這些部門如何強(qiáng)化他們的服務(wù)功能,另外這些部門所的公允價(jià)值信息是否滯后于市場(chǎng)信息,這些因?yàn)橐粋€(gè)不具及時(shí)性的公允價(jià)值很難具有相關(guān)性。其次,采用估值技術(shù)時(shí),未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法中各種估計(jì)參數(shù)的取得具有一定的彈性。如果變量的選擇不合理,將導(dǎo)致計(jì)算結(jié)果的不公允、不可比。在觀察市場(chǎng)價(jià)格時(shí),如何考慮以下問題,即結(jié)合資產(chǎn)或負(fù)債的特征、考慮是否是有序交易、市場(chǎng)參與者是否信息對(duì)稱和自愿、市場(chǎng)參與者是否是關(guān)聯(lián)方、是否基于脫手價(jià)格及排除交易費(fèi)用等;在計(jì)算現(xiàn)值時(shí),如何對(duì)未來現(xiàn)金流量的時(shí)間和金額進(jìn)行估計(jì),如何考慮貨幣時(shí)間價(jià)值,如何考慮其他難以識(shí)別的因素,如資產(chǎn)變現(xiàn)的困難與市場(chǎng)的不完善等,所有這些都需要財(cái)務(wù)人員的職業(yè)判斷和估計(jì),甚至依賴專家的幫助。最后,如何在制度安排上建立會(huì)計(jì)界與資產(chǎn)評(píng)估界的聯(lián)動(dòng)機(jī)制也面臨障礙。一方面利用資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的智力支持會(huì)增加企業(yè)的信息處理成本,導(dǎo)致企業(yè)缺乏主動(dòng)性甚至放棄;另一方面資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的定義和計(jì)量并不完全一致,如何銜接和合理適度地運(yùn)用評(píng)估價(jià)值面臨技術(shù)困難;再者,如何改善評(píng)估執(zhí)業(yè)環(huán)境,加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估隊(duì)伍建設(shè),通過完善立法減少守信成本,增大失信損失,從而為公允價(jià)值的應(yīng)用創(chuàng)造良好的條件,這也是當(dāng)前待解決的問題。

二、完善公允價(jià)值會(huì)計(jì)的應(yīng)對(duì)措施

(一)加強(qiáng)理論研究,制定公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則

據(jù)統(tǒng)計(jì)(謝詩芬,2006),我國(guó)2006年2月15日財(cái)政部的1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則中,有35項(xiàng),約占90%,直接或間接地運(yùn)用了公允價(jià)值和現(xiàn)值計(jì)量。但同時(shí),考慮到我國(guó)的具體同情,新準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的應(yīng)用還是謹(jǐn)慎、適度和有條件的。暫不采用不等于永不采用,暫不采用不等于暫不研究。只有理論界先弄清楚了,實(shí)務(wù)界才有可能跟上。當(dāng)前我國(guó)理論界對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性的研究仍然十分有限,至今尚未形成一個(gè)完整的理念體系。同時(shí)這次金融危機(jī)也反映了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)對(duì)公允價(jià)值的研究還有待深入。由于我們起步較晚,有可借鑒的國(guó)外研究成果,也有這次金融危機(jī)對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)的沖擊經(jīng)驗(yàn),我們的進(jìn)展可以稍快一些,可通過完善符合我國(guó)國(guó)情的公允價(jià)值準(zhǔn)則框架,在此基礎(chǔ)上制定邏輯一致的《公允價(jià)值計(jì)量》準(zhǔn)則,唯有這樣才能實(shí)現(xiàn)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的真正趨同,也更有利于指導(dǎo)實(shí)務(wù)界。

(二)完善公允價(jià)值應(yīng)用的市場(chǎng)條件

在公允價(jià)值應(yīng)用的三個(gè)級(jí)次中,應(yīng)鼓勵(lì)優(yōu)先采用活躍市場(chǎng)中資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)。雖然公允價(jià)值并不就等于市場(chǎng)價(jià)格,但市場(chǎng)價(jià)格畢竟是最為客觀的,可靠程度最高,也是最簡(jiǎn)便的公允價(jià)值來源。所以當(dāng)前應(yīng)努力培育各級(jí)市場(chǎng),特別是生產(chǎn)資料市場(chǎng)和二手交易市場(chǎng);進(jìn)一步加強(qiáng)生產(chǎn)資料市場(chǎng)監(jiān)測(cè)與調(diào)控工作;鼓勵(lì)和支持中介服務(wù)機(jī)構(gòu),如二手房地產(chǎn)交易的房屋咨詢、房屋交換等專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu),從而使交易雙方能夠獲得相對(duì)公允的市價(jià)信息。另外還應(yīng)加快各種金融價(jià)格的市場(chǎng)化進(jìn)程和協(xié)調(diào),推進(jìn)股權(quán)分置改革。通過金融價(jià)格的逐步市場(chǎng)化,為金融衍生品公允價(jià)值計(jì)量提供條件。解決股權(quán)分置問題,在一定程度上恢復(fù)資本市場(chǎng)的固有功能,即價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能和對(duì)上市公司行為的市場(chǎng)約束功能,有利于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期,有利于資本市場(chǎng)創(chuàng)新和國(guó)際化進(jìn)程,有利于資產(chǎn)的順暢流轉(zhuǎn)和估值水平的提高。

(三)建立公允價(jià)值評(píng)估的政策、程序、監(jiān)控和審計(jì)制度

1.建立估計(jì)公允價(jià)值的政策和程序

企業(yè)應(yīng)建立估計(jì)其金融工具等項(xiàng)目的公允價(jià)值的恰當(dāng)?shù)恼吆统绦?這是保證公允價(jià)值可靠性的一個(gè)十分重要的手段。首先,公允價(jià)值估計(jì)政策應(yīng)保持一致性,不能輕易變更;所設(shè)計(jì)的程序要體現(xiàn)原則性和靈活性。其次,企業(yè)應(yīng)恰當(dāng)?shù)乇O(jiān)控其公允價(jià)值的估計(jì)過程,如安排專家和資深管理人員對(duì)估計(jì)結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià),并將估值結(jié)果與可觀察市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行比較來評(píng)價(jià)等。最后,通過建立企業(yè)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所的聯(lián)動(dòng)機(jī)制,從而在人才和信息上謀求共享。利用中介機(jī)構(gòu)所提供的公允價(jià)值信息,有利于減少會(huì)計(jì)人員的主觀隨意性,從而減少企業(yè)或個(gè)人操縱利潤(rùn)的可能性。

2.加強(qiáng)監(jiān)控力度,提高評(píng)估和審計(jì)工作質(zhì)量

首先,通過加強(qiáng)評(píng)估工作和審計(jì)工作的配套建設(shè),如協(xié)調(diào)資產(chǎn)評(píng)估和會(huì)計(jì)中對(duì)公允價(jià)值定義和計(jì)量的規(guī)范,加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估師的專業(yè)技能和職業(yè)道德教育,完善對(duì)公允價(jià)值計(jì)量和披露的審計(jì)準(zhǔn)則和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),以此來提高資產(chǎn)評(píng)估和審計(jì)工作的質(zhì)量,確保會(huì)計(jì)報(bào)告的可靠性。其次,加大對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、資產(chǎn)評(píng)估師的評(píng)估質(zhì)量和注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量的監(jiān)督檢查,通過完善立法加大對(duì)造假者的懲治力度,使得失信者遭受的損失大于守信的成本,從而改善公允價(jià)值會(huì)計(jì)、評(píng)估、審計(jì)的執(zhí)業(yè)環(huán)境,為公允價(jià)值的應(yīng)用創(chuàng)造良好的條件。

(四)加強(qiáng)教育,提高相關(guān)人員的技能和道德素養(yǎng)

計(jì)量模式的改革不是一蹴而就的。我們?cè)谧⒅乩碚摪l(fā)展和實(shí)踐應(yīng)用的同時(shí),還必須不斷加大教育投入,培養(yǎng)具有公允價(jià)值觀念、懂理論、會(huì)實(shí)務(wù)、職業(yè)道德高尚的會(huì)計(jì)人員和審計(jì)人員。一方面,公允價(jià)值應(yīng)用過程中需要大量的職業(yè)判斷,只有會(huì)計(jì)人員和審計(jì)人員不斷更新觀念,接受新生事物,進(jìn)行知識(shí)更新,盡快熟知公允價(jià)值計(jì)量屬性并掌握對(duì)其的具體運(yùn)用,才能夠保證公允價(jià)值會(huì)計(jì)的可靠性,為公允價(jià)值會(huì)計(jì)將來在我國(guó)的全面使用掃清障礙。另一方面,公允價(jià)值應(yīng)用中大量不確定因素的使用,為企業(yè)利潤(rùn)操縱提供了機(jī)會(huì),這就要求我們加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員和審計(jì)人員守法意識(shí)和道德的教育,從主觀上消除利潤(rùn)操縱的動(dòng)機(jī)。

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第6篇：公允價(jià)值估計(jì)方法范文

迄今為止,有關(guān)于公允價(jià)值的定義也是不盡相同的。IAS32和IAS39中公允價(jià)值是指在公平交易中,熟悉情況的自愿當(dāng)事人進(jìn)行資產(chǎn)交換和負(fù)債清償?shù)慕痤~。FASB關(guān)于公允價(jià)值的最新定義是在SFAS157中,公允價(jià)值是指市場(chǎng)參與者假設(shè)在計(jì)量日的有序交易中,出售一項(xiàng)資產(chǎn)可收到或轉(zhuǎn)讓一項(xiàng)負(fù)債應(yīng)支付的價(jià)格。這兩個(gè)定義在表達(dá)上雖有不同之處,但都有一個(gè)共同點(diǎn),都暗含著公允價(jià)值是一種以市場(chǎng)輸入變量為參照基礎(chǔ)的估計(jì)價(jià)格。

應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量其信息具有如下特征:

1.1公允性

公允價(jià)值是由熟悉情況的交易雙方,在公平交易中自愿形成的交易價(jià)格,以這樣的價(jià)格進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果對(duì)企業(yè)各方利益關(guān)系人來說往往是最公允的。20世紀(jì)80年代美國(guó)一些金融機(jī)構(gòu)利用會(huì)計(jì)計(jì)量原則——“歷史成本原則”掩蓋問題貸款。由于未能真實(shí)和迅速地反映金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況,導(dǎo)致眾多投資者判斷失誤,400多家金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn),發(fā)生了嚴(yán)重的儲(chǔ)蓄和貸款危機(jī)。從那以后,美國(guó)金融界就傾向于以公允價(jià)值計(jì)量金融產(chǎn)品,使得投資工具價(jià)值得到公允的體現(xiàn)。公允性是公允價(jià)值所具備的最基本的特征,公允價(jià)值的公允性特征來源于公允價(jià)值形成的重要前提——公平交易。公平交易的基本條件包括:(1)買賣雙方為平等自主的交換主體;(2)交易雙方從事與財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移和勞務(wù)提供有關(guān)的活動(dòng)時(shí),應(yīng)按照價(jià)值規(guī)律的客觀要求進(jìn)行等價(jià)交換;(3)交換的目的出于正常的商業(yè)考慮,不包括關(guān)聯(lián)方交易和企業(yè)清算;(4)交易雙方均熟悉市場(chǎng)行情,且自愿而非被迫地進(jìn)行商品交換。

1.2假設(shè)性

假設(shè)性指在對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的過程中,公允價(jià)值是建立在假設(shè)交易基礎(chǔ)上的交易價(jià)格。SFAS157建立了公允價(jià)值估計(jì)分為三個(gè)層次:Ⅰ級(jí)估計(jì):在活躍市場(chǎng)上有相同的資產(chǎn)和負(fù)債報(bào)價(jià)信息時(shí),所使用該報(bào)價(jià)信息所估計(jì)的公允價(jià)值。Ⅱ級(jí)估計(jì):在活躍市場(chǎng)上沒有相同但有相似的資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)。這種相似的報(bào)價(jià)可用來進(jìn)行公允價(jià)值的估計(jì),但應(yīng)調(diào)整相同和相似之間的差異。Ⅲ級(jí)估計(jì):既無同類市場(chǎng)也無類似市場(chǎng),當(dāng)出現(xiàn)這種情形時(shí),該資產(chǎn)的公允價(jià)值可按其所能產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流量以適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率貼現(xiàn)計(jì)算的現(xiàn)值評(píng)估確定,估計(jì)所用方法是市場(chǎng)法、收益法和成本法。

2金融危機(jī)下對(duì)公允價(jià)值應(yīng)用的重新審視

(1)定義假設(shè)的不充分性。

此次由次貸引發(fā)的金融危機(jī)中也暴露出公允價(jià)值定義的一些缺陷。公允價(jià)值定義中假設(shè)所計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債存在著一個(gè)有序的交易市場(chǎng)或公平交易市場(chǎng),但在金融危機(jī)中,公允價(jià)值運(yùn)用的這一假設(shè)前提并不成立。如花旗、瑞銀等投行之前發(fā)售的標(biāo)售利率型證券(Auction-RateSecurities,下稱ARS),ARS市場(chǎng)在2008年2月之前的總市值約為3300億美元,而從2008年2月至今這個(gè)市場(chǎng)已根本不具備流動(dòng)性。

(2)估值技術(shù)的不完備性。

公允價(jià)值分為3個(gè)層次,第1和第2層次的公允價(jià)值,只要存在活躍交易市場(chǎng),關(guān)于公允價(jià)值的可觀察參數(shù)能夠隨時(shí)獲取,公允價(jià)值計(jì)量的可靠性是可以保證的,其可靠性毫不亞于歷史成本。但對(duì)于第3層次的公允價(jià)值,因其估計(jì)需要大量的估計(jì)和判斷,可靠性可能會(huì)低于歷史成本。SFAS157中對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債,必須采用估值技術(shù)來確定公允價(jià)值。采用估值技術(shù)的一個(gè)主要問題是結(jié)果的主觀性,從而影響公允價(jià)值的可靠性。

(3)公允價(jià)值監(jiān)管不完善性。

金融危機(jī)的發(fā)生在一定程度上也是由于對(duì)公允價(jià)值的監(jiān)管不力,造成公司管理層利用公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行利潤(rùn)粉飾的后果。《美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第159號(hào)—金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值選擇》的規(guī)定,企業(yè)可以自己決定哪些流通在外的債券、貸款或其他負(fù)債采用市值計(jì)算公允價(jià)值。這給金融企業(yè)提供了粉飾利潤(rùn)可操作途徑,2007年一年中美國(guó)金融機(jī)構(gòu)在信用水平下降的情況下居然“獲利”120億美元。對(duì)于公允價(jià)值的會(huì)計(jì)監(jiān)管卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有發(fā)揮其應(yīng)有的作用。4對(duì)我國(guó)公允價(jià)值應(yīng)用的啟示

(1)積極學(xué)習(xí)掌握國(guó)際最新的公允價(jià)值研究及相關(guān)領(lǐng)域成果。公允價(jià)值確定技術(shù)的運(yùn)用離不開理論的指導(dǎo)和規(guī)則的約束。目前我國(guó)涉及公允價(jià)值的相關(guān)準(zhǔn)則較為普遍,但是分布較為零散,缺乏系統(tǒng)指導(dǎo)公允價(jià)值理論和實(shí)務(wù)的公允價(jià)值準(zhǔn)則和框架體系。理論界應(yīng)積極學(xué)習(xí)和掌握國(guó)際上最新的公允價(jià)值研究成果及相關(guān)領(lǐng)域研究成果,著手建立適合我國(guó)國(guó)情的公允價(jià)值計(jì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和公允價(jià)值計(jì)量框架體系,以更好推動(dòng)理論研究和指導(dǎo)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的發(fā)展。

(2)加大法制建設(shè)力度,完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。完善的法律法規(guī)能夠嚴(yán)格規(guī)范利用會(huì)計(jì)計(jì)量操縱利潤(rùn)行為的界定,盡力避免給那些利用公允價(jià)值進(jìn)行會(huì)計(jì)舞弊者留下操縱的空隙,并制定嚴(yán)厲的處罰措施,凈化會(huì)計(jì)環(huán)境。企業(yè)特別是上市公司利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則選擇空間造假,提供虛假會(huì)計(jì)報(bào)告的一個(gè)重要原因,是其造假成本過低,如果在建立完善會(huì)計(jì)規(guī)范的同時(shí),加大違規(guī)行為的處罰力度,增加企業(yè)會(huì)計(jì)造假成本,在一定程度上能夠防范利用公允價(jià)值計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)操控利潤(rùn)的行為發(fā)生。

(3)加強(qiáng)企業(yè)的外部監(jiān)管和自身素質(zhì)。上市公司管理層蓄意造假是公允價(jià)值成為利潤(rùn)操縱工具的一個(gè)重要因素。上市公司管理層出于對(duì)自身利益的考慮,會(huì)充分選擇適合自身利益的公允價(jià)值,甚至偽造完全脫離實(shí)際的公允價(jià)值,從而做出損害國(guó)家及其他利益相關(guān)者的行為。為了加強(qiáng)對(duì)企業(yè)管理層的約束,進(jìn)一步建立健全公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度就顯得尤為重要。同時(shí),加強(qiáng)人員培訓(xùn),提高業(yè)務(wù)素質(zhì)。要在我國(guó)全面地推廣公允價(jià)值計(jì)量屬性,歸根到底還要取決于會(huì)計(jì)人員素質(zhì)的提高,要從整體上來提高會(huì)計(jì)人員素質(zhì)。

(4)建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)庫市場(chǎng)信息平臺(tái)。構(gòu)建容量大、時(shí)效性強(qiáng)的行業(yè)數(shù)據(jù)信息系統(tǒng),提供充分完全的要素市場(chǎng)信息;大力推進(jìn)信息資源公開化,形成良好的市場(chǎng)價(jià)格信息體系,反映市場(chǎng)行情的瞬息變化,使各種資產(chǎn)或負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)格能夠很容易取得。這不僅有利于職業(yè)人員在資產(chǎn)定價(jià)時(shí)選取適當(dāng)?shù)膮?shù),減輕了會(huì)計(jì)人員的判斷難度,還避免了交易各方因不了解市場(chǎng)價(jià)格而被欺騙,從而有效防止了公允價(jià)值的濫用。更能為公允價(jià)值的審計(jì)提供有效的審計(jì)軌跡和足夠的數(shù)據(jù)支持。

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第7篇：公允價(jià)值估計(jì)方法范文

【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)減值；公允價(jià)值；現(xiàn)值；會(huì)計(jì)計(jì)量

1.公允價(jià)值和現(xiàn)值的含義

公允價(jià)值指熟悉市場(chǎng)情況的買賣雙方在公平交易的條件下和自愿的情況下所確定的價(jià)格，或無關(guān)聯(lián)的雙方在公平交易的條件下一項(xiàng)資產(chǎn)可以被買賣或者一項(xiàng)負(fù)債可以被清償?shù)某山粌r(jià)格。在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉市場(chǎng)情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。購(gòu)買企業(yè)對(duì)合并業(yè)務(wù)的記錄需要運(yùn)用公允價(jià)值的信息。在實(shí)務(wù)中，通常由資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)被并企業(yè)的凈資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。

現(xiàn)值指指資金折算至基準(zhǔn)年的數(shù)值，也稱折現(xiàn)值、在用價(jià)值，是指對(duì)未來現(xiàn)金流量以恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)后的價(jià)值。指資產(chǎn)按照預(yù)計(jì)從其持續(xù)使用和最終處置中所產(chǎn)生的未來凈現(xiàn)金流入量折現(xiàn)的金額，負(fù)債按照預(yù)計(jì)期限內(nèi)需要償還的未來凈現(xiàn)金流出量折現(xiàn)的金額。

2.資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)計(jì)量問題的核心問題

會(huì)計(jì)計(jì)量是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的一個(gè)核心和基本環(huán)節(jié)，是資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)的核心問題。會(huì)計(jì)計(jì)量分為初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量，初始計(jì)量采用歷史成本，而后續(xù)計(jì)量常采用未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值、現(xiàn)行市價(jià)以及現(xiàn)行成本等計(jì)量屬性。資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)計(jì)量在后續(xù)計(jì)量的范疇內(nèi)，即需要采用未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值、現(xiàn)行成本和現(xiàn)行市價(jià)等計(jì)量屬性。

2.1 國(guó)際上主要存在以FASB和IASB兩種方式評(píng)估現(xiàn)行時(shí)點(diǎn)上資產(chǎn)的價(jià)值

前者認(rèn)為主要依賴于特定時(shí)點(diǎn)上資產(chǎn)的公允價(jià)值，減值計(jì)量中可收回金額表現(xiàn)為資產(chǎn)的公允價(jià)值；后者則引入了可收回金額的概念，表現(xiàn)為扣除出售費(fèi)用的公允價(jià)值和使用價(jià)值兩者中的較高者。兩種會(huì)計(jì)計(jì)量方式各有利弊，但在我國(guó)基本采用了IASB的觀點(diǎn)。

（1）可收回金額測(cè)試是為了確保企業(yè)資產(chǎn)的賬面價(jià)值不超過其未來產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益，即對(duì)于資產(chǎn)的可回收性思考要立足于特定主體的資產(chǎn)的未來現(xiàn)金凈流量。通常而言，針對(duì)專用廠房及設(shè)備等，市場(chǎng)參與者對(duì)于未來經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期都小于企業(yè)所預(yù)期的，所以說，公允價(jià)值未必能確切反映資產(chǎn)的未來經(jīng)濟(jì)利益。

（2）若使用資產(chǎn)比銷售產(chǎn)生的現(xiàn)金流量多，這就意味著理性的公司可能會(huì)對(duì)將資產(chǎn)的可收回金額建立在市場(chǎng)價(jià)格的基礎(chǔ)之上而產(chǎn)生誤解，從而不愿意出售資產(chǎn)。

（3）FASB認(rèn)為一般而言，在沒有獲得資產(chǎn)的市場(chǎng)公開報(bào)價(jià)的情況下，現(xiàn)值技術(shù)是可獲得的、估價(jià)長(zhǎng)期資產(chǎn)或資產(chǎn)組合公允價(jià)值的最佳技術(shù)。并特別強(qiáng)調(diào)，在不需要成本和努力就可獲得的用來估計(jì)公允價(jià)值的唯一信息就是主體的估計(jì)未來現(xiàn)金流量。

2.2 資產(chǎn)減值時(shí)，資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值的計(jì)量辦法

（1）銷售凈價(jià)

銷售凈價(jià)指在公平交易中熟悉情況的資源交易的雙方在出售一項(xiàng)資產(chǎn)后，公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額。但在現(xiàn)實(shí)操作中，銷售凈價(jià)幾乎等同于可變現(xiàn)凈值，這種做法也被廣泛認(rèn)同采納。同時(shí)，可變現(xiàn)凈值這一概念需要滿足兩個(gè)條件：①存貨能容易地以已知的價(jià)格售出。 ②追加費(fèi)用或成本是確定的或可以合理估計(jì)的。

（2）可回收金額

對(duì)于可收回金額，美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中可收回金額指公允價(jià)值；英國(guó)則將其定義為可實(shí)現(xiàn)凈值與在用價(jià)值孰高；在我國(guó)，可收回金額的實(shí)際含義為未來現(xiàn)金流量的不貼現(xiàn)值?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)制度》解釋為：“資產(chǎn)的銷售凈價(jià)與預(yù)期從該資產(chǎn)的持續(xù)使用和使用壽命結(jié)束時(shí)的處置中形成的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之中的較高者”。

根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系（2006）的有關(guān)規(guī)定，資產(chǎn)存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)估計(jì)其可收回金額?？墒栈亟痤~應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。因此，固定資產(chǎn)的可回收金額，按照固定資產(chǎn)下列兩個(gè)金額的較高者確定：①公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額；②固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。前一個(gè)金額，反映了固定資產(chǎn)以處置方式收回成本，后一個(gè)金額，反映了固定資產(chǎn)以使用方式收回成本。

（3）公允價(jià)值

2006年2月15日財(cái)政部了包括1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，同時(shí)規(guī)定在2007年1月1日起首先在上市公司實(shí)施。這項(xiàng)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的出臺(tái)將公允價(jià)值定義為在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)消償?shù)慕痤~計(jì)量。

2.3 資產(chǎn)減值時(shí)現(xiàn)值計(jì)量的方法

（1）現(xiàn)值計(jì)量的方法

①期望現(xiàn)金流量法：采用反映可能結(jié)果范圍的復(fù)合現(xiàn)金流量和無風(fēng)險(xiǎn)利率來估計(jì)公允價(jià)值；②傳統(tǒng)現(xiàn)值法：采用一套單一的估計(jì)現(xiàn)金流量和單一利率來估計(jì)公允價(jià)值。IASC和FASB均允許主體在兩種方法中進(jìn)行選擇，但現(xiàn)值計(jì)量的目的不同，其計(jì)量方法也就不同。

（2）現(xiàn)值計(jì)量的指導(dǎo)性原則

①在可能的程度內(nèi)，對(duì)未來現(xiàn)金流量和利率的估計(jì)應(yīng)該反映對(duì)有關(guān)未來事項(xiàng)和不確定性的假設(shè)，這些假設(shè)是市場(chǎng)參與者在決定是否通過公允的現(xiàn)金交易來獲取一項(xiàng)資產(chǎn)或一組資產(chǎn)時(shí)必須要考慮的。②用來折現(xiàn)現(xiàn)金流量的利率所內(nèi)含的各種假設(shè)應(yīng)該與估計(jì)現(xiàn)金流量時(shí)所內(nèi)含的假設(shè)相一致。否則，一些假設(shè)的影響將會(huì)被重復(fù)考慮或者被忽略掉。例如，10%的利率可以被用于貸款時(shí)的合同約定現(xiàn)金流量，它反映了這筆貸款未來特有的違約風(fēng)險(xiǎn)；但同樣的10%不能用來對(duì)這些預(yù)期現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)，因?yàn)檫@些約定現(xiàn)金流量中已經(jīng)包含了未來違約相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢酬。③現(xiàn)金流量和利率的估計(jì)不應(yīng)受主觀偏見和其他與被估資產(chǎn)和負(fù)債無關(guān)的因素的干擾。例如，如果故意低估凈現(xiàn)金流量，以增強(qiáng)某項(xiàng)資產(chǎn)未來表面的獲利能力，就會(huì)使計(jì)量產(chǎn)生偏差。④現(xiàn)金流量和利率的估計(jì)應(yīng)該反映可能結(jié)果的范圍，而不僅僅是一個(gè)單一的最可能、最悲觀或最樂觀的金額。

（3）現(xiàn)值計(jì)量的主要目的

①當(dāng)公允價(jià)值不能直接在市場(chǎng)上觀察到時(shí)，估計(jì)有關(guān)項(xiàng)目的公允價(jià)值。②決定采用實(shí)際利率法的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的攤余成本。③決定資產(chǎn)或負(fù)債的特定主體價(jià)值。

（4）現(xiàn)值計(jì)量的要素

①對(duì)未來現(xiàn)金流量的估計(jì)，或者在更復(fù)雜的情況下，對(duì)不同時(shí)間未來現(xiàn)金流量的估計(jì)。②對(duì)這些現(xiàn)金流量金額或時(shí)間可能變動(dòng)的預(yù)期。③以無風(fēng)險(xiǎn)利率表示的貨幣時(shí)間價(jià)值。④資產(chǎn)或負(fù)債內(nèi)在不確定性的價(jià)格。⑤包括非流動(dòng)性和市場(chǎng)不完善在內(nèi)的其他因素。

3.在資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)計(jì)量中，公允價(jià)值的合理使用建議

（1）借鑒FASB公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的制定模式

美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的研究，召開多次會(huì)議進(jìn)行討論，在科學(xué)論證的基礎(chǔ)上，在2006年9月正式頒布了美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第157號(hào)，即公允價(jià)值計(jì)量。同時(shí)還對(duì)此制定了詳實(shí)的計(jì)量指南對(duì)其進(jìn)行補(bǔ)充和說明。我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要想與國(guó)際接軌，必須要在制定準(zhǔn)則上認(rèn)真考究，借鑒國(guó)際制定的模式，成立相關(guān)的機(jī)構(gòu)，對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行規(guī)范、完善，并加以具體說明、補(bǔ)充。

（2）參考FASB公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的框架體系

FASB的公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則有一個(gè)統(tǒng)一指導(dǎo)的理論框架和詳細(xì)的闡明和規(guī)范，我國(guó)可以借鑒FASB的經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)我國(guó)的國(guó)情進(jìn)行嚴(yán)密的邏輯論證，積極聽取社會(huì)意見和建議，制定出一套在理論層面和技術(shù)層面上都規(guī)范全面的公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則。

（3）積極地建立一個(gè)與公允價(jià)值計(jì)量相適應(yīng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境

我國(guó)需要一個(gè)發(fā)達(dá)活躍的社會(huì)主義市場(chǎng)、信息透明化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和完善的制度規(guī)范，必須要基于完善的資本產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)和健全的制度規(guī)范，建立健全專業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管的方法。

（4）正式美國(guó)頒布的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，結(jié)合自身，取長(zhǎng)補(bǔ)短

由于我國(guó)的市場(chǎng)體系、資本結(jié)構(gòu)等方面不完善，所以我國(guó)也要看到不同的國(guó)情，認(rèn)識(shí)到美國(guó)頒布的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第157號(hào)也有它的不足之處，穩(wěn)步推動(dòng)公允價(jià)值計(jì)量的發(fā)展，促進(jìn)會(huì)計(jì)理論的研究和有益會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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第8篇：公允價(jià)值估計(jì)方法范文

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 計(jì)量 對(duì)策

0 引言

2006年2月財(cái)政部的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在諸多方面實(shí)現(xiàn)了突破，其中公允價(jià)值計(jì)量屬性的運(yùn)用是最大的亮點(diǎn)之一。公允價(jià)值計(jì)量屬性的運(yùn)用，既說明我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在逐步走向成熟，也標(biāo)志著我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在國(guó)際趨同中邁出了實(shí)質(zhì)性步伐。但是在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下公允價(jià)值計(jì)量還有許多不足，特別是與國(guó)際上先進(jìn)的公允價(jià)值計(jì)量模式還有一定的差距，值得我們分析和研究。

1 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系下公允價(jià)值計(jì)量所面臨的問題

1.1 公允價(jià)值計(jì)量可能會(huì)降低會(huì)計(jì)信息的可靠性 公允價(jià)值是參與交易的雙方對(duì)市場(chǎng)價(jià)值的一種判斷，而市場(chǎng)環(huán)境是復(fù)雜多變的，有的會(huì)計(jì)事項(xiàng)可以確認(rèn)或?qū)ふ蚁囝愃频慕灰變r(jià)格，有的卻無法尋找而只能估計(jì)由于存在商業(yè)秘密的保密原則，信息阻斷等因素，公允價(jià)值的取得和公允性判斷難度較大，這在一定程度上影響會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的客觀性，進(jìn)而其可靠性也大為減弱。新準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的估價(jià)沒有給出具體的方法，并且沒有區(qū)分不同公允價(jià)值的公允性等級(jí)在我國(guó)的新準(zhǔn)則體系中，雖然《基本準(zhǔn)則》第四十三條規(guī)定在運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，應(yīng)當(dāng)保證所確定的會(huì)計(jì)要素金額能夠取得并可靠計(jì)量，但是對(duì)于如何保證公允價(jià)值的可靠性沒有一個(gè)統(tǒng)領(lǐng)的表述。

1.2 應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量可能成為企業(yè)盈余管理提供便利 盈余管理是指企業(yè)的管理者為實(shí)現(xiàn)企業(yè)或個(gè)人利益，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)， 主要通過會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的選擇，從而使企業(yè)盈余達(dá)到預(yù)期目的。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和盈余管理既是制約和反制約的關(guān)系，也是利用與反利用的關(guān)系。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在主觀上制約著盈余管理行為，但盈余管理在客觀上促進(jìn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不斷改進(jìn)和完善。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則天生不是盈余管理的動(dòng)因，但會(huì)計(jì)準(zhǔn)則天生會(huì)成為管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理所借用的工具。所以，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的科學(xué)性、嚴(yán)密性和彈性如何，無疑對(duì)企業(yè)管理者利用其進(jìn)行盈余管理的深度、廣度和頻度是有很大的影響。盡管會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定者也懂得這一關(guān)系，但會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并非完全為了防止盈余管理而制定的，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則正是在考慮其科學(xué)性、實(shí)用性進(jìn)而擴(kuò)大會(huì)計(jì)選擇和職業(yè)判斷的范圍，還是制止盈余管理而壓縮會(huì)計(jì)選擇和職業(yè)判斷的范圍的矛盾中產(chǎn)生的。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在這種矛盾中適當(dāng)調(diào)整了會(huì)計(jì)選擇的范圍和職業(yè)判斷的內(nèi)容，但客觀上仍為新的盈余管理手段的運(yùn)用提供了契機(jī)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更多地體現(xiàn)了和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同，增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的同時(shí)，也適當(dāng)增大了會(huì)計(jì)政策的選擇和會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的空間，從而客觀上增大了企業(yè)在某些方面進(jìn)行盈余管理的機(jī)率。

1.3 會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)可能影響公允價(jià)值計(jì)量的合理運(yùn)用 公允價(jià)值存在著缺乏可靠性的致命弱點(diǎn)，在操作上很大程度地受到主觀因素的影響。會(huì)計(jì)人員素質(zhì)較低便成為影響公允價(jià)值確定的又一重要因素。會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)包括道德素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)。在當(dāng)今這樣一個(gè)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的社會(huì)，人的趨利動(dòng)機(jī)越發(fā)明顯，在利潤(rùn)所帶來的巨大誘惑面前，會(huì)計(jì)人員往往容易喪失道德水準(zhǔn)和職業(yè)良知，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行虛假評(píng)估或不愿意披露詳細(xì)、真實(shí)的信息，低估損失，高估收益，甚至故意以欺詐、舞弊等手段，使會(huì)計(jì)信息歪曲反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和會(huì)計(jì)事項(xiàng)，職業(yè)道德素質(zhì)偏低嚴(yán)重影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。會(huì)計(jì)人員整體業(yè)務(wù)素質(zhì)偏低，合理估計(jì)和判斷能力較差，也影響會(huì)計(jì)估計(jì)的合理性。從目前出臺(tái)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則看，部分準(zhǔn)則存在一些高難度動(dòng)作，如購(gòu)買法、計(jì)稅基礎(chǔ)、資產(chǎn)重組等，除計(jì)稅基礎(chǔ)外，大部分是與公允價(jià)值有關(guān)，公允價(jià)值究其本質(zhì)是估計(jì)值，會(huì)計(jì)人員不但是報(bào)表的編制者，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下還應(yīng)是估價(jià)師，但在我國(guó)現(xiàn)階段這種較高素質(zhì)的會(huì)計(jì)人員數(shù)量并不很多，嚴(yán)重影響著公允價(jià)值計(jì)量的合理運(yùn)用。

2 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下公允價(jià)值計(jì)量問題的解決方案

2.1 加快市場(chǎng)體系建設(shè)，為應(yīng)用公允價(jià)值營(yíng)造良好的外部環(huán)境 公允價(jià)值計(jì)量植根于完善的市場(chǎng)環(huán)境，建立統(tǒng)一充分競(jìng)爭(zhēng)的交易市場(chǎng)是引入公允價(jià)值計(jì)量屬性的前提。就目前我國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境而言，急需完善資本市場(chǎng)，擴(kuò)大債券市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金等貴金屬市場(chǎng)，建立充分競(jìng)爭(zhēng)的生產(chǎn)要素交易市場(chǎng)，尤其是房地產(chǎn)市場(chǎng)和金融工具交易市場(chǎng)。同時(shí)，要打破行業(yè)壟斷，降低金融、電信、能源、電力等行業(yè)的準(zhǔn)入條件，允許私營(yíng)、民資進(jìn)入金融、保險(xiǎn)等領(lǐng)域；打破分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，鼓勵(lì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，引入充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。

公允價(jià)值計(jì)量一般采用市價(jià)法、類似項(xiàng)目法和估價(jià)技術(shù)法。市價(jià)法是指將資產(chǎn)和負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)格作為其公允價(jià)值的方法。類似項(xiàng)目法是指在找不到所計(jì)量項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格的情況下，通過參考類似項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格來確定所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值的一種方法。估價(jià)技術(shù)法是指當(dāng)一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債不存在或只有很少的市場(chǎng)價(jià)格信息時(shí)，采用一定的估價(jià)技術(shù)對(duì)所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值做出估計(jì)的方法。這三種方法運(yùn)用時(shí)首選市價(jià)法，因?yàn)楣_的市場(chǎng)價(jià)格是最公允的。賠償制度、處罰制度，這些措施能相對(duì)有效地保證財(cái)務(wù)信息的可靠性。因此，為了保障公允價(jià)值計(jì)量“公允”的使用，我們也需要比照發(fā)達(dá)國(guó)家的做法制定相應(yīng)的制度，采用加大違法成本的辦法來阻止企業(yè)的違規(guī)違法行為，以有效的防范造假現(xiàn)象的發(fā)生，促使企業(yè)自覺按照公允價(jià)值確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況。

2.2 完善公司治理結(jié)構(gòu)，為公允價(jià)值應(yīng)用創(chuàng)造良好的內(nèi)部環(huán)境 公允價(jià)值運(yùn)用中的真正公允必須解決人為操縱問題。運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量的先天不足主要在于我國(guó)目前公司治理結(jié)構(gòu)方面的缺陷。公司治理簡(jiǎn)單地說是處理公司內(nèi)部人與外部人之間的利益沖突。內(nèi)部人由于掌握了外部人所不知的內(nèi)部信息而會(huì)取對(duì)自身有利卻不惜傷害外部人利益的決策。我國(guó)的上市公司國(guó)有股一股獨(dú)大、所有者缺位導(dǎo)致上市公司“內(nèi)部人控制”程度相當(dāng)高，他們?yōu)榱藢?shí)現(xiàn)自身的利益，進(jìn)行上市公司與其大股東之間不正常的關(guān)聯(lián)方交易。公允價(jià)值成了關(guān)聯(lián)方之間達(dá)成的隨意價(jià)格。在上市公司粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)報(bào)告、偽造盈利的行為中，公允價(jià)值則成了一個(gè)法寶。這些行為極大地?cái)_亂了資本市場(chǎng)的秩序，降低了資本使用效率。因此，關(guān)鍵的措施是盡量完善我國(guó)公司的治理結(jié)構(gòu)。讓更多的投資者參與到資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化以弱化內(nèi)部人控制程度。只有這樣，才是公允價(jià)值能在我國(guó)合理運(yùn)用的根本保證。

第9篇：公允價(jià)值估計(jì)方法范文

關(guān)鍵詞：新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 公允價(jià)值 計(jì)量

2006年是我國(guó)的會(huì)計(jì)改革年，財(cái)政部出臺(tái)了1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則，較之以前的基本準(zhǔn)則和16項(xiàng)具體準(zhǔn)則及《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，發(fā)生了很大的變化，其中變化之一是重新提出使用公允價(jià)值的計(jì)量屬性，即在堅(jiān)持歷史成本原則的同時(shí)，引入公允價(jià)值，新準(zhǔn)則主要在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非同一控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交換等方面采用了公允價(jià)值。公允價(jià)值的應(yīng)用有利于夯實(shí)企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量，充分揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，正確衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，為會(huì)計(jì)信息使用人提供更有用的決策信息。下面就公允價(jià)值的使用予以探討。

（一）對(duì)公允價(jià)值的解釋

公允價(jià)值能夠更加可靠地提供有關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值信息，能夠優(yōu)化資本市場(chǎng)的資源配置和資本定價(jià), 進(jìn)而在某種程度上增進(jìn)了會(huì)計(jì)信息價(jià)值的相關(guān)性,但如何理解公允價(jià)值，我們可以綜合不同會(huì)計(jì)組織對(duì)公允價(jià)值的定義，來加深對(duì)其理解。

GAAP（公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）中對(duì)公允價(jià)值的定義是：資產(chǎn)的公允價(jià)值是在非清算交易中，自愿交易的雙方購(gòu)買或銷售一項(xiàng)資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)價(jià)值；負(fù)債的公允價(jià)值是在非清算交易中,自愿交易的雙方發(fā)生或償付一項(xiàng)債務(wù)的現(xiàn)時(shí)價(jià)值。IASC 認(rèn)為, 公允價(jià)值是指在公平交易中, 熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~（1998 年）。FASB（美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)）認(rèn)為,公允價(jià)值是雙方在當(dāng)前的交易（而不是被迫清算或銷售）中, 自愿購(gòu)買（或承擔(dān)）或出售（或清償）一項(xiàng)資產(chǎn)（或負(fù)債）的金額（2000 年）。我國(guó)新準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的定義是：在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換和債務(wù)清償?shù)慕痤~記量。

可以看出，在內(nèi)容上，公允價(jià)值定義非常簡(jiǎn)單，它是資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~，但是這個(gè)金額是在許多限制和假定條件下取得的，正是這些限制和假定條件才使公允價(jià)值具有了特殊的內(nèi)涵。一是公平交易，即指交易雙方處于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)環(huán)境中，獨(dú)立競(jìng)爭(zhēng)，不涉及任何個(gè)人情面關(guān)系，不存在相互關(guān)聯(lián)的關(guān)系。二是持續(xù)經(jīng)營(yíng)，即指交易是在非強(qiáng)制非清算銷售的情況下，由正常的商業(yè)考慮推動(dòng)的下完成的。三是平等自愿，即指交易雙方地位平等，從自身的商業(yè)利益考慮，在非強(qiáng)迫條件下自愿地完成交易。四是完全市場(chǎng)，“熟悉情況”是獲取資產(chǎn)和負(fù)債公允價(jià)值的重要條件，要求參加交易的各方必須充分了解市場(chǎng)的情況，信息不對(duì)稱的程度應(yīng)盡可能地降到最低，任何商品或要求權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格都可以公開查閱，而且交易時(shí)他們都已經(jīng)將各種交易的風(fēng)險(xiǎn)因素考慮在內(nèi)來確定交易的價(jià)格。五是時(shí)間性，即在“當(dāng)前的交易”條件下，這不論在使用市價(jià)還是現(xiàn)值估價(jià)技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)都體現(xiàn)的十分清楚。六是價(jià)值的估計(jì)性，公允價(jià)值的突出特點(diǎn)是,在交易或事項(xiàng)尚未發(fā)生時(shí)對(duì)市場(chǎng)價(jià)值發(fā)生變化的資產(chǎn)和負(fù)債,進(jìn)行以當(dāng)前市場(chǎng)情況為依據(jù)的重新計(jì)量，有時(shí)在缺乏市場(chǎng)價(jià)格時(shí)還要應(yīng)用現(xiàn)值技術(shù)，這種計(jì)量因?yàn)橛懈鞣N條件的約束，在很多情況下不可能絕對(duì)的準(zhǔn)確，只能是一個(gè)估計(jì)金額，即相對(duì)公允的價(jià)值。

（二）我國(guó)使用公允價(jià)值計(jì)量的歷史和現(xiàn)狀

在1998 年的《債務(wù)重組》準(zhǔn)則中, 我國(guó)首次采用公允價(jià)值，在2001年修訂前的《債務(wù)重組》、《非貨幣易》、《投資》三個(gè)準(zhǔn)則中對(duì)公允價(jià)值都有直接的運(yùn)用。然而, 2001年財(cái)政部和修訂了八項(xiàng)準(zhǔn)則, 取消公允價(jià)值在債務(wù)重組、非貨幣易和投資三項(xiàng)準(zhǔn)則的使用, 而改按賬面價(jià)值入賬。但是, 這種由公允價(jià)值向賬面價(jià)值的轉(zhuǎn)變, 并非表明我國(guó)對(duì)公允價(jià)值開始轉(zhuǎn)變態(tài)度。在2001年同時(shí)的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》中, 財(cái)政部要求企業(yè)擴(kuò)大資產(chǎn)減值的計(jì)提范圍, 要求按現(xiàn)行市價(jià)來反映某些資產(chǎn)的價(jià)值。計(jì)提資產(chǎn)減值所依據(jù)的現(xiàn)行市價(jià)有現(xiàn)行成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、可收回金額等, 所有這些都是公允價(jià)值的表現(xiàn)形式。后來財(cái)政部的無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、存貨等準(zhǔn)則中也或多或少地涉及公允價(jià)值的使用。除在上述準(zhǔn)則中直接使用公允價(jià)值外, 在一些準(zhǔn)則中還間接涉及公允價(jià)值。2006年出臺(tái)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，廣泛地引入了公允價(jià)值的計(jì)量屬性，既與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之間保持了較高的協(xié)調(diào)性，又考慮中國(guó)國(guó)情，與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在一定的差異，對(duì)公允價(jià)值的應(yīng)用采取了適度和謹(jǐn)慎的態(tài)度，其使用范圍比國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更窄一些，限制更嚴(yán)一些，如在有些準(zhǔn)則（生物資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等）中，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的優(yōu)選模式是成本模式計(jì)量，只對(duì)有確鑿證據(jù)表明公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的可以用公允價(jià)值模式計(jì)量，而在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中則首選的是公允價(jià)值模式。

（三）公允價(jià)值的確定

在確定資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值時(shí)，通常會(huì)采用以下方法：

1. 存在可觀察的相關(guān)市價(jià)時(shí)采用市價(jià)法。

市價(jià)法強(qiáng)調(diào)的是,一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值應(yīng)等于能夠獲得的同等效用的替代品的市場(chǎng)價(jià)格。這種方法要求將被計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債與市場(chǎng)上交易的同類資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行比較,并且在必要時(shí)進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。在確定參照物時(shí),要注意與被計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債的可替代性和交易條款與交易條件能夠反映正常的市場(chǎng)狀況和市場(chǎng)價(jià)格的程度。如參照物的所有方面與被計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債完全相同時(shí)是最理想的，但很多情況下,參照物可能與被計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債不完全相同,因此必須進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。

2.如果不存在可觀察的市場(chǎng)標(biāo)價(jià),則可用現(xiàn)值估價(jià)技術(shù)來確定公允價(jià)值。

如存在合同約定的現(xiàn)金流,可以采用傳統(tǒng)現(xiàn)值法進(jìn)行計(jì)算。用傳統(tǒng)法計(jì)算現(xiàn)值時(shí),通常只使用單一的一組估計(jì)現(xiàn)金流量和“與風(fēng)險(xiǎn)成正比”的單一利率。顯然傳統(tǒng)法總是假設(shè)一個(gè)單一的利率就能夠反映對(duì)未來現(xiàn)金流量及其風(fēng)險(xiǎn)程度，因此關(guān)鍵在于選擇一個(gè)恰當(dāng)?shù)睦?而要選擇這樣一個(gè)“與風(fēng)險(xiǎn)成正比”的利率至少需要同時(shí)識(shí)別、比較和分析待計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債和市場(chǎng)中存在的、具有相應(yīng)可觀察利率和相似的未來現(xiàn)金流量特征的另一項(xiàng)參照性資產(chǎn)或負(fù)債，通過兩者對(duì)比來確定。

如不存在合同約定的現(xiàn)金流，則可使用期望現(xiàn)金流量法。期望現(xiàn)金流量法是在考慮所有可能的現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)上計(jì)算一個(gè)現(xiàn)金流量期望值，進(jìn)而確定其折現(xiàn)利率并計(jì)算出其現(xiàn)值的方法。

可以把確定公允價(jià)值的過程總結(jié)如下：當(dāng)交易已經(jīng)發(fā)生,價(jià)格是確定的、非強(qiáng)迫或清算的,則公允價(jià)值就是該交易價(jià)格。如果交易未發(fā)生,則需要估計(jì)。其中,如果可以直接從市場(chǎng)標(biāo)價(jià)觀察公允價(jià)值,則直接使用該標(biāo)價(jià)。如果不能,則應(yīng)當(dāng)運(yùn)用那些估計(jì)結(jié)果最接近公允價(jià)值的可行的估價(jià)技術(shù)。可以看出,在確定的情況下,公允價(jià)值信息與歷史成本信息并無差別,可靠性程度很高。在需要估計(jì)公允價(jià)值的情況下,如果可以獲得可比的市場(chǎng)價(jià)格,從而可以采用市價(jià)法進(jìn)行估計(jì),由于它是獨(dú)立于管理者的外部市場(chǎng)的信息,因而也是可靠的。當(dāng)采用現(xiàn)金流量法時(shí)，如需對(duì)現(xiàn)金流量和折現(xiàn)利率進(jìn)行估計(jì)，由于使用了更多的假設(shè)，則其可靠程度將會(huì)受到影響。

（四）運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量需要注意的問題

計(jì)量屬性的選擇必須符合現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境。國(guó)外發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)表明, 經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)、資本市場(chǎng)越完善, 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息服務(wù)于經(jīng)濟(jì)決策的目標(biāo)就會(huì)越明確, 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)對(duì)公允價(jià)值的依賴性也就會(huì)越強(qiáng)。英美等西方國(guó)家證券市場(chǎng)發(fā)達(dá), 其健全的公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)管理層形成了有力的外部約束,因而相關(guān)的公允價(jià)值不僅易于取得, 而且利用公允價(jià)值操縱利潤(rùn)的空間也相對(duì)較小，這些國(guó)家的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則較為完善, 會(huì)計(jì)造假的空間很小，法制也比較健全, 對(duì)舞弊行為懲罰力度較大, 會(huì)計(jì)造假的成本很高, 在一定程度上遏制了造假案件的發(fā)生。

近年來，新會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的不斷涌現(xiàn)直接推動(dòng)了公允價(jià)值應(yīng)用。大量外國(guó)資本涌入我國(guó),金融衍生產(chǎn)品交易活躍，目前已產(chǎn)生了數(shù)量眾多、特征各異的衍生金融工具。由于衍生金融工具不要求初始凈投資, 或要求很少的凈投資, 歷史成本對(duì)其無法計(jì)量, 只有公允價(jià)值才能對(duì)其進(jìn)行計(jì)量，另一方面, 企業(yè)上市后成了公眾公司，資本市場(chǎng)通過股東投票機(jī)制、并購(gòu)接管機(jī)制和股權(quán)激勵(lì)機(jī)制, 發(fā)揮對(duì)公司管理層的激勵(lì)和約束作用，為我國(guó)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中拓展公允價(jià)值的應(yīng)用奠定了基礎(chǔ)。因此在我國(guó)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中拓展公允價(jià)值的使用范圍, 加大公允價(jià)值的使用力度是大勢(shì)所趨。

前些年，我國(guó)曾出現(xiàn)過利用公允價(jià)值操縱利潤(rùn)的現(xiàn)象，但我們不能因?yàn)橛腥死霉烙?jì)、假設(shè)、判斷來進(jìn)行利潤(rùn)操縱就否定公允價(jià)值，公允價(jià)值和利潤(rùn)操縱之間沒有必然的聯(lián)系，公允價(jià)值是利潤(rùn)操縱的一個(gè)手段，而非其根源。隨著我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的出臺(tái)，準(zhǔn)則體系更加完善，大力發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，深化企業(yè)改革, 轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制, 建立現(xiàn)代企業(yè)制度, 改變和完善了企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，完善資本市場(chǎng)規(guī)則，優(yōu)化法制環(huán)境，增加對(duì)資本市場(chǎng)上會(huì)計(jì)造假行為的打擊力度，加強(qiáng)對(duì)投資者特別是中小投資者權(quán)益的保護(hù), 加強(qiáng)對(duì)上市公司、證券公司的監(jiān)管力度，嚴(yán)厲打擊對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的惡意誤用，加強(qiáng)監(jiān)管、職業(yè)道德建設(shè)，提高投資者甄別會(huì)計(jì)信息能力，提高會(huì)計(jì)人員職業(yè)判斷能力等手段多管齊下，減少利用公允價(jià)值進(jìn)行利潤(rùn)操縱的可能性，保證公允價(jià)值在新準(zhǔn)則執(zhí)行過程中能被正確使用，使我國(guó)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息更加公允、可靠，對(duì)信息使用人更加有用。

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