負債融資和權(quán)益融資的區(qū)別精選(九篇)

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第1篇：負債融資和權(quán)益融資的區(qū)別范文

關(guān)鍵詞：權(quán)益性金融資產(chǎn)；歸類；影響；監(jiān)管

一、研究背景及其研究目的

財政部于2006年2月了新《企業(yè)會計準則》，標志著我國會計發(fā)展史上的一次偉大變革。在這一變革中，公允價值計量屬性的運用成為最大的亮點。作為公允價值計量屬性應(yīng)用的代表性領(lǐng)域，權(quán)益性金融資產(chǎn)的會計核算體現(xiàn)了新企業(yè)會計準則理念的核心變化，并對上市公司業(yè)績的增減和股票市價的漲跌產(chǎn)生了較大的影響。另一方面，不同的權(quán)益性金融資產(chǎn)的會計核算方法不同，對上市公司會計信息的影響存在差異，但新準則沒有明確界定交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)的劃分標準。某項金融資產(chǎn)的具體分類，主要取決于企業(yè)管理層的風險管理、投資目的等因素，這為企業(yè)管理層對權(quán)益性金融資產(chǎn)的歸類留下了選擇空間。

二、權(quán)益性金融資產(chǎn)的范疇

（一）權(quán)益性金融資產(chǎn)的內(nèi)涵

金融資產(chǎn)是金融工具的資產(chǎn)化形式，是對負債性金融工具或權(quán)益性金融工具投資的結(jié)果。本文所稱的權(quán)益性金融資產(chǎn)，是指企業(yè)對股票及其他權(quán)益性金融工具投資而形成的金融資產(chǎn)，在資產(chǎn)負債表中歸在“交易性金融資產(chǎn)”和“可供出售金融資產(chǎn)”兩個項下。其中，歸屬于“交易性金融資產(chǎn)”項下的權(quán)益性金融資產(chǎn)，主要是指企業(yè)準備在近期內(nèi)出售以賺取差價而從二級市場購入的股票、基金等；歸屬于“可供出售金融資產(chǎn)”項下的權(quán)益性金融資產(chǎn)，主要是指企業(yè)沒有劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項的金融資產(chǎn)。

（二）權(quán)益性金融資產(chǎn)與長期股權(quán)投資的聯(lián)系與區(qū)別

權(quán)益性金融資產(chǎn)的“鏡像”是股票及其他權(quán)益性工具，與資產(chǎn)負債表上的“長期股權(quán)投資”同屬于股權(quán)投資，且上市公司的部分權(quán)益性金融資產(chǎn)就源于股權(quán)分置改革后取得流通權(quán)的原非流通股。兩者的會計核算方法有本質(zhì)上的區(qū)別，最顯著的區(qū)別是：不管是交易性金融資產(chǎn)，還是可供出售金融資產(chǎn)，其期末的賬面價值都按公允價值進行計量、報告，確認資產(chǎn)的公允價值變動；長期股權(quán)投資在持有期間，根據(jù)表決權(quán)比例、對被投資單位的實質(zhì)性影響等標準進行劃分，分別采用成本法和權(quán)益法進行核算。

三、權(quán)益性金融資產(chǎn)的歸類影響分析

對某項資產(chǎn)的歸類偏好，很大程度上取決于該項資產(chǎn)的歸類對公司本身的影響。下面筆者通過比較分析交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的會計處理，以及會計處理差異對公司會計指標、全面收益、所得稅、股票價格等方面的影響，以對管理層的歸類偏好做出判斷。

（一）會計處理比較

交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)同屬于金融資產(chǎn)，都在活躍的市場上有報價，公允價值能可靠計量，它們的會計核算方法適用于獨立的具體準則——《金融工具的確認與計量》，兩者的會計核算有以下異同：

一是初始計量時，交易性金融資產(chǎn)將交易費用計入當期損益；可供出售金融資產(chǎn)將交易費用作為初始成本入賬。二是期末，兩者都按期末公允價值調(diào)整賬面價值，但交易性金融資產(chǎn)將公允價值變動計入當期損益（公允價值變動損益），可供出售金融資產(chǎn)將公允價值的正常變動計入資本公積－其他資本公積。交易性金融資產(chǎn)不計提減值準備，可供出售金融資產(chǎn)的公允價值下跌重大或?qū)俜菚簳r性時，需計提減值損失，減少賬面價值；在計提減值后的可供出售金融資產(chǎn)的公允價值又上升時，如果該可供出售金融資產(chǎn)屬于對負債性金融工具投資，則沖減原計提的減值損失（不在分析范圍），如果屬于對權(quán)益性金融工具投資，增加資本公積。三是處置時，兩者都須將累計公允價值變動轉(zhuǎn)出，但交易性金融資產(chǎn)從“公允價值變動損益”科目轉(zhuǎn)出；可供出售金融資產(chǎn)從“資本公積——其他資本公積”科目轉(zhuǎn)出。

（二）會計處理差異的影響分析

1.對會計指標的影響

如果不考慮取得時所發(fā)生的交易費用，一項權(quán)益性金融資產(chǎn)被歸類為交易性金融資產(chǎn)與被歸類為可供出售金融資產(chǎn)，公允價值的變動對不發(fā)生減值的持有期間的利潤有差異，對減值期間及處置時的利潤沒有影響。當所持有的權(quán)益性金融資產(chǎn)的公允價值上升時，金融資產(chǎn)不存在減值，如果作為交易性金融資產(chǎn)，導(dǎo)致當期利潤、每股收益、每股凈資產(chǎn)上升；如果作為可供出售金融資產(chǎn)，只會導(dǎo)致投資企業(yè)的凈資產(chǎn)、每股凈資產(chǎn)的增加，不影響利潤指標。處置時，兩種歸類方法確認的投資收益總額都等于出售價格與初始投資成本的差額，且投資收益的大小都受金融資產(chǎn)的市場價格變動趨勢的影響。在金融資產(chǎn)的市場價格持續(xù)上漲的情況下，會使出售當期的投資收益大幅增加，每股收益大幅上漲；反之，在金融資產(chǎn)的市場價格持續(xù)下跌的情況下，會使出售當期的投資收益大幅減少，每股收益大幅下跌。處置時兩種歸類方法所確認的投資收益的唯一差異來源于取得金融資產(chǎn)時對交易費用的處理差異。由于取得投資時的交易費用是一次性的支出，且金額一般不大，在本文的分析中忽略不計。

2.對全面收益的影響

（1）全面收益的含義：企業(yè)的全面收益是指“在報告期內(nèi)，除與所有者之間的交易以外，由于其他一切原因所導(dǎo)致的凈資產(chǎn)的變動”，包括公司的經(jīng)營損益、持有資產(chǎn)的未實現(xiàn)和已實現(xiàn)的利得和損失。其中，公司的經(jīng)營損益是指傳統(tǒng)的會計利潤；持有金融資產(chǎn)的未實現(xiàn)利得和損失是指在持有期間金融資產(chǎn)公允價值的上升和下降，也包括對可供出售金融資產(chǎn)計提的減值損失；持有金融資產(chǎn)的已實現(xiàn)利得和損失是指從取得至出售金融資產(chǎn)所確認的投資收益，包括取得交易性金融資產(chǎn)發(fā)生的交易費用、持有金融資產(chǎn)取得的應(yīng)收股利、出售金融資產(chǎn)時收入超過賬面價值的差額及轉(zhuǎn)出的累計公允價值變動。

（2）全面收益的計算

全面收益＝期末凈資產(chǎn)－期初凈資產(chǎn)－投資者投入＋向投資者的分配＝（期末的資產(chǎn)－期末的負債）－（期初的資產(chǎn)

－期初的負債）－投資者投入＋向投資者的分配

全面收益的計算基于企業(yè)的資產(chǎn)、負債的變動，體現(xiàn)了新準則的資產(chǎn)負債表觀，有別于傳統(tǒng)的收入、費用觀的會計理念。交易性金融資產(chǎn)對取得投資時的交易費用作費用化的處理方法與可供出售金融資產(chǎn)對交易費用作資本化的處理方法，只影響取得金融資產(chǎn)當期的全面收益，不影響以后各期的全面收益的大小。另外，利潤表的損益最終會結(jié)轉(zhuǎn)到資產(chǎn)負債表的所有者權(quán)益項下，如果不計所得稅，則交易性金融資產(chǎn)將公允價值變動計入當期損益與可供出售金融資產(chǎn)，將公允價值變動計入資本公積的處理方法也不影響全面收益。因此，采用全面收益評價公司的績效，可減少公司會計政策選擇的影響，應(yīng)以全面收益作為會計監(jiān)管和市場監(jiān)管的一個基礎(chǔ)性指標。

3.對所得稅的影響

（1）公允價值變動對當期和未來期間應(yīng)交所得稅的影響分析。稅法規(guī)定：資產(chǎn)在持有期間公允價值變動不計入應(yīng)納稅所得額，待處置時一并計算計入應(yīng)納稅所得額。因此,某項金融資產(chǎn)歸類為交易性金融資產(chǎn)，還是歸類為可供出售金融資產(chǎn)，公允價值的變動不僅不影響當期應(yīng)交所得稅的大小，也不影響未來期間的應(yīng)交所得稅。因為不管是交易性金融資產(chǎn)還是可供出售金融資產(chǎn)，處置時確認的損益都等于處置收入扣除賬面價值后的差額加上原計入損益或資本公積的累計公允價值變動，實際上等于處置收入扣除初始入賬成本的差額，因此，不管歸類為何種權(quán)益性金融資產(chǎn)，公允價值的變動對未來期間的所得稅沒有影響，即兩種處理方法的遞延所得稅相同。（2）資產(chǎn)減值對當期和未來期間應(yīng)交所得稅的影響分析。交易性金融資產(chǎn)不需計提減值，可供出售金融資產(chǎn)的公允價值下跌嚴重或?qū)俜菚簳r性時，需將公允價值的下跌作為減值損失，計入損益表。稅法規(guī)定：除應(yīng)收賬款按期末余額5%。計提的壞賬準備允許稅前扣除外，公司計提的資產(chǎn)減值準備在發(fā)生實質(zhì)性損失前不允許稅前扣除。稅法對資產(chǎn)減值的處理與對交易性金融資產(chǎn)公允價值變動的處理相一致。因此，雖然新準則對這兩種權(quán)益性金融資產(chǎn)是否計提減值的規(guī)定不同，但不同的歸類不會帶來所得稅的差異。

（3）對所得稅費用的影響分析。新準則規(guī)定，所得稅會計采用“資產(chǎn)負債表債務(wù)法”，根據(jù)會計的賬面價值與計稅基礎(chǔ)的差異計算“暫時性差異”，確定遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負債。利潤表中的所得稅費用包含當期應(yīng)交所得稅和遞延所得稅兩部分，由于不同歸類不影響當期應(yīng)交所得稅和遞延所得稅，因而也不影響所得稅費用。

可見，雖然人為因素可以操縱計入損益表的“公允價值變動收益”和“資產(chǎn)減值損失”的大小，但不能因此調(diào)節(jié)所得稅。所得稅是公司的一項重要費用支出，由于權(quán)益性金融資產(chǎn)的歸類不影響公司所得稅，由此可排除公司借助改變權(quán)益性金融資產(chǎn)歸類進行稅收籌劃的動機。

4.對股票價格的影響

新準則下，權(quán)益性金融資產(chǎn)的不同歸類對公司會計指標的影響有差異，但這種會計信息的差異只是會計政策選擇的結(jié)果，并未實質(zhì)上改變公司的內(nèi)在價值。如果資本市場是強有效的，權(quán)益性金融資產(chǎn)的不同歸類不影響公司的股票價格，但在資本市場有效性不強，人們識別、利用會計信息的能力不高，只能簡單使用少數(shù)幾個財務(wù)指標進行決策的情況下，這種由會計政策選擇引起的會計指標的差異傳導(dǎo)到資本市場，對公司的股票價格、關(guān)聯(lián)公司的股票價格乃至整個股票市場可能產(chǎn)生深刻的影響。

有眾多中外學(xué)者關(guān)于會計信息有用性的研究表明：會計信息有助于投資者預(yù)測公司收益、評估股票價值并做出買賣決策。有不少學(xué)者通過數(shù)據(jù)檢驗證明：每股凈資產(chǎn)或每股收益的變化，對上市公司的股票價格產(chǎn)生影響。還有價值相關(guān)性的實證檢驗結(jié)果進一步表明：每股收益對公司股票價格的解釋能力大于每股凈資產(chǎn)及其它財務(wù)指標的解釋能力。如曹國華、賴蘋2006年的研究《凈資產(chǎn)、剩余收益與股票定價：會計信息的有用性研究》中得出的結(jié)論：當期的每股凈資產(chǎn)對股票價格的解釋能力較弱，當期的每股收益對股票價格很有解釋能力，未來的每股收益對預(yù)測股票價格沒有太多幫助。

據(jù)此推測，在一定條件下，當股票的二級市場價格上升時，為了提高公司的營業(yè)利潤、每股收益、每股凈資產(chǎn)以至公司股票的市場價格，持股公司更傾向于將長期股權(quán)投資歸類為權(quán)益性金融資產(chǎn)，或?qū)?quán)益性金融資產(chǎn)歸類為交易性金融資產(chǎn)；而當股票的二級市場價格下降時，持股公司更傾向于將權(quán)益性投資歸類為長期股權(quán)投資，或?qū)?quán)益性金融資產(chǎn)歸類為可供出售金融資產(chǎn)。但前提條件一是持股公司認同有關(guān)資本市場的會計信息有用性、價值相關(guān)性的實證研究結(jié)論；二是會計利潤指標、市場價值指標在評價經(jīng)營者業(yè)績時權(quán)重適當；三是持股公司對股票市場有合理的預(yù)期。顯然，股票市場價格是多種因素的綜合結(jié)果，受宏觀政策、資金的充裕程度、投資者的心理預(yù)期等多種因素的影響，持股公司難以預(yù)測所持有的股票的價格走勢，而其他的兩個前提條件是否能滿足還有待驗證。由此推斷，管理層不存在明顯的借助權(quán)益性金融資產(chǎn)的不同歸類影響公司股票價格的動機。

四、結(jié)論

綜上所述，一項權(quán)益性金融資產(chǎn)被歸類為交易性金融資產(chǎn)或被歸類為可供出售金融資產(chǎn)，影響公司的會計指標，進而影響公司的股票價格，但不影響公司的全面收益、所得稅。由于股市的不確定性，企業(yè)管理層在投資權(quán)益性金融資產(chǎn)時，不應(yīng)存在明顯的通過改變權(quán)益性金融資產(chǎn)的具體歸類影響股票價格的傾向。如果在監(jiān)管中更強調(diào)全面收益指標的作用，可消除企業(yè)管理層通過改變對權(quán)益性金融資產(chǎn)的歸類而影響會計指標的動機。但權(quán)益性金融資產(chǎn)與長期股權(quán)投資相比，兩者的會計核算方法有本質(zhì)上的不同。一項股權(quán)投資被歸類為金融資產(chǎn)與被歸類為長期股權(quán)投資，對公司的業(yè)績及會計信息質(zhì)量的影響差異懸殊。因此，為保證會計信息質(zhì)量，應(yīng)對企業(yè)的股權(quán)投資歸類的正確性進行監(jiān)管。在監(jiān)管時，應(yīng)重點關(guān)注權(quán)益性金融資產(chǎn)與長期股權(quán)投資劃分的正確性、合理性。

【參考文獻】

[1]汝瑩，符蓉.經(jīng)濟收益、會計收益與全面收益的比較分析.四川會計，2003年第5期.

第2篇：負債融資和權(quán)益融資的區(qū)別范文

與舊的所得稅會計處理規(guī)定相比，2007年1月1日開始實行的《企業(yè)會計準則第18號——所得稅》（簡稱“所得稅準則”）發(fā)生了較大變化，明確只能采用資產(chǎn)負債表債務(wù)法。那么，應(yīng)如何正確理解所得稅準則？資產(chǎn)負債表債務(wù)法與以往的損益表債務(wù)法又有哪些區(qū)別？實務(wù)中應(yīng)如何具體操作，準確披露所得稅費用和遞延所得稅資產(chǎn)或負債？本文以保險公司為例就上述問題作一探討分析。

一、收益計量理論：資產(chǎn)負債觀與收入費用觀

在確認收益計量時有兩種觀點，一是資產(chǎn)負債觀，二是收入費用觀。資產(chǎn)負債觀認為企業(yè)的收益是當期凈資產(chǎn)的凈增長額（不包括業(yè)主投資造成的凈資產(chǎn)變動），收益的確定不需要考慮實現(xiàn)問題，從時間邏輯上看先有資產(chǎn)負債表后有損益表。收入費用觀則強調(diào)收入費用的計量，將當期已經(jīng)實現(xiàn)的收入與相關(guān)費用直接配比來計量企業(yè)收益，通常是在產(chǎn)生收益后再計量資產(chǎn)的增加或是負債的減少，從時間邏輯上看先有損益表再有資產(chǎn)負債表。

新會計準則中對金融資產(chǎn)的確認和計量深刻地體現(xiàn)了資產(chǎn)負債觀。以保險公司常見的交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)為例：交易性金融資產(chǎn)的公允價值變動直接計入當期損益，可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動則計入資本公積（權(quán)益）。比如，保險公司期初投資一項初始成本為100萬元的金融資產(chǎn)，期末時其公允價值為120萬元。按照資產(chǎn)負債觀，會計上首先確認資產(chǎn)的價值為120萬元，同時公允價值的變動體現(xiàn)為20萬元的收益：對交易性金融資產(chǎn)直接將20萬元計入當期損益；對可供出售金融資產(chǎn)則計入資本公積。而在以前的收入費用觀下，只有已經(jīng)處置此項投資之后才確認收益，因此在損益表上不反映這20萬元的收益。

二、從資產(chǎn)負債觀正確理解新所得稅準則

所得稅準則中引入了兩個新概念，即“遞延所得稅資產(chǎn)/負債”和“暫時性差異”。這是所得稅準則的核心要點，也是貫徹資產(chǎn)負債觀的具體體現(xiàn)?！斑f延所得稅資產(chǎn)/負債”來源于資產(chǎn)負債表，產(chǎn)生于資產(chǎn)或負債的賬面價值與其計稅基礎(chǔ)之差，更加符合資產(chǎn)和負債的涵義。而以往所得稅處理規(guī)定中的遞延所得稅借項/貸項來源于損益表，僅是會計利潤乘以稅率與應(yīng)交所得稅倒軋出的一種純粹遞延調(diào)節(jié)項目，既非資產(chǎn)，也非負債。實際上，損益表債務(wù)法是基于時間性差異的調(diào)整分析進行會計處理，力圖通過收入費用觀的會計處理方法來體現(xiàn)資產(chǎn)負債觀的原則，其結(jié)果既不符合收入費用觀的配比原則，也不符合資產(chǎn)負債觀嚴格的資產(chǎn)負債定義。

暫時性差異是指資產(chǎn)或負債的賬面價值與其計稅基礎(chǔ)之間的差額；未作為資產(chǎn)和負債確認的項目，按照稅法規(guī)定可以確定其計稅基礎(chǔ)的，該計稅基礎(chǔ)與其賬面價值之間的差額也屬于暫時性差異，如稅法允許5年內(nèi)彌補的虧損。那么，暫時性差異與時間性差異的區(qū)別何在呢？時間性差異側(cè)重從收入和費用角度分析會計利潤和應(yīng)稅所得之間的差異，揭示的是某個期間內(nèi)的差異，強調(diào)差異的形成以及差異的轉(zhuǎn)回；暫時性差異側(cè)重從資產(chǎn)和負債角度分析會計利潤和應(yīng)稅所得之間的差異，揭示的是某個時點上的差異，更強調(diào)差異的內(nèi)容和原因。

三、資產(chǎn)負債表債務(wù)法與損益表債務(wù)法的區(qū)別

損益表債務(wù)法和資產(chǎn)負債表債務(wù)法都將所得稅支出視為經(jīng)營費用而非利潤分配，均符合持續(xù)經(jīng)營假設(shè)和配比原則，遞延所得稅都代表未來應(yīng)付或應(yīng)收的所得稅。但兩者之間也有很大區(qū)別。

1、核算對象不同。資產(chǎn)負債表債務(wù)法核算的對象是暫時性差異，而損益表債務(wù)法則是時間性差異。

2、對“遞延稅款”含義的理解不同。損益表債務(wù)法確認的遞延所得稅資產(chǎn)或負債應(yīng)是本期的影響額。資產(chǎn)負債表債務(wù)法確認的遞延所得稅資產(chǎn)或負債反映的是賬面價值，是累計的差額。

3、所得稅費用的計算程序不同。損益表債務(wù)法以損益表中的收入和費用為著眼點，逐一確認收入和費用項目在會計和稅法上的時間性差異，并將這種時間性差異對未來所得稅的影響看作是對本期所得稅費用的調(diào)整。資產(chǎn)負債表債務(wù)法則以資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)和負債項目為著眼點，逐一確認資產(chǎn)和負債項目的賬面金額與其計稅基礎(chǔ)之間的暫時性差異，計算出累計的暫時性差異，再乘以適用稅率計算形成遞延所得稅資產(chǎn)或負債的期末余額，而所得稅費用則依據(jù)當期應(yīng)交所得稅和遞延所得稅資產(chǎn)或負債的期末、期初余額相比加以確定。

四、資產(chǎn)負債表債務(wù)法下的具體操作實務(wù)

在實務(wù)操作中，按照新會計準則的規(guī)定，資產(chǎn)負債表債務(wù)法下的核算過程如下：（1）按照稅法規(guī)定對稅前會計利潤進行納稅調(diào)整，計算應(yīng)交所得稅。（2）比較資產(chǎn)負債項目賬面價值與其計稅基礎(chǔ)，確定暫時性差異金額。這比損益表債務(wù)法下僅針對損益表的收入、費用口徑和時間性差異范圍要廣。（3）按照預(yù)期收回該資產(chǎn)或清償該負債期間的適用稅率計算所得稅影響額，即遞延所得稅資產(chǎn)（或負債）=暫時性差異金額×適用稅率。（4）通過倒軋的方法來推算損益表中的所得稅費用（或收益），即所得稅費用（或收益）=當期應(yīng)交所得稅-遞延所得稅資產(chǎn)增加額+遞延所得稅負債增加額（遞延所得稅費用或收益）。

就保險公司具體業(yè)務(wù)來看，暫時性差異主要來源于以下項目：

一是交易性金融資產(chǎn)。其公允價值變動直接計入當期損益，相應(yīng)增加或減少資產(chǎn)賬面價值。但計稅基礎(chǔ)仍然是其歷史成本。因此應(yīng)將交易性金融資產(chǎn)未實現(xiàn)盈虧部分的賬面價值變動確認為一種暫時性差異，在當期計入遞延所得稅負債。

二是保險責任準備金。由于保險公司經(jīng)營的特殊性，責任準備金是其最重要的成本。會計基于公司穩(wěn)健經(jīng)營和償付能力的要求傾向于多提準備金，而稅法規(guī)定了準備金提取比例，其差額形成暫時性差異。比如稅法計提的準備金小于會計計提數(shù)時，則產(chǎn)生可抵扣暫時性差異，形成當期的遞延所得稅資產(chǎn)。

三是可供出售金融資產(chǎn)。此類資產(chǎn)的公允價值變動不進入當期損益，而是直接反映為權(quán)益變動（計入資本公積），相應(yīng)增加資產(chǎn)賬面價值，只有在可供出售金融資產(chǎn)實際處置時才將以前年度計入資本公積的部分轉(zhuǎn)入處置年度的損益。但現(xiàn)行稅法規(guī)定，可供出售金融資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)仍然是歷史成本。因此，對于可供出售金融資產(chǎn)的當期公允價值變動確認為一種暫時性差異。在浮盈情況下，借記“資本公積”，貸記“遞延所得稅負債”。在實際處置金融資產(chǎn)時，暫時性差異轉(zhuǎn)回。

第3篇：負債融資和權(quán)益融資的區(qū)別范文

資產(chǎn)融資作為一種信用活動，其償付的基礎(chǔ)來源于兩個方面，首先是資產(chǎn)直接可用性導(dǎo)致的重置價值；以及資產(chǎn)運用能夠獲得的未來收益的折現(xiàn)值。資產(chǎn)融資最初的運用主要依賴于有形資產(chǎn)本身的重置價值，隨著市場和技術(shù)的，資產(chǎn)融資的價值來源逐步由有形的資產(chǎn)重置價值（稱為第一類資產(chǎn)價值）向無形的預(yù)期收益折現(xiàn)價值（稱為第二類資產(chǎn)價值）拓展，比如某擁有汽車這一實物資產(chǎn)，它以前只能通過變賣汽車獲取資金，現(xiàn)在可以以汽車運營產(chǎn)生的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)來融資。伴隨著這一思路的轉(zhuǎn)變，各種新的融資技術(shù)和層出不窮，如確保產(chǎn)生預(yù)期現(xiàn)金流的資產(chǎn)的獨立性和穩(wěn)定性而發(fā)展的“風險隔離”技術(shù)；為確保預(yù)期現(xiàn)金流的可實現(xiàn)性而發(fā)展的“信用增強”技術(shù)，這些技術(shù)最后成為了此類融資的標準作法，推動資產(chǎn)融資進一步標準化為資產(chǎn)證券化，資產(chǎn)證券化作為資產(chǎn)融資的高級形態(tài)，帶來了整個融資技術(shù)的提高，“證券化你的夢想”成為了這一方式受到廣泛認可的一個佐證。資產(chǎn)融資的發(fā)展使得很多原先不能滿足的融資需求得到了滿足，原先被閑置的資產(chǎn)價值也被充分利用，對于整個而言無疑是效率的提高。

一、 資產(chǎn)融資與股權(quán)和債權(quán)融資的優(yōu)劣比較

資產(chǎn)融資作為一種與股權(quán)和債權(quán)不同的企業(yè)融資方式，并能夠獲得廣泛的認可，主要是基于以下幾個特點：

首先以資產(chǎn)信用替代企業(yè)整體信用，有可能降低企業(yè)融資成本

無論是股權(quán)融資還是債權(quán)融資，其依賴的都是對企業(yè)作為一個整體經(jīng)營未來現(xiàn)金流的要求權(quán)，對這種要求權(quán)能否兌現(xiàn)的評價依賴于公司整體的經(jīng)營的風險，而風險本身是多樣的，各種因素相互以及信息的不對稱使得準確評判企業(yè)的價值是不可能的，投資者通常會通過一定的折價來規(guī)避風險，這實際上提高了企業(yè)融資的成本。通過資產(chǎn)融資，對資產(chǎn)價值的評價相對容易，且有利于降低信息不對稱造成的資產(chǎn)折價，所以以資產(chǎn)信用而不是企業(yè)整體信用來融資有可能降低融資成本。

其次開辟了新的融資渠道，實現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)價值的充分利用

資產(chǎn)融資的價值基礎(chǔ)不僅僅來源于資產(chǎn)的重置價值而且也來源于資產(chǎn)創(chuàng)造的未來預(yù)期收益的折現(xiàn)值。但是長期以來，對于資產(chǎn)的第二類價值來源并不認可，這實際上造成了資產(chǎn)價值的閑置，通過對第二類資產(chǎn)價值的重新認識，從而有可能為企業(yè)開辟一種新的融資途徑，即使對于那些不存在實體形態(tài)的資產(chǎn)，如專利權(quán)、經(jīng)營權(quán)都可以作為資產(chǎn)進行融資，從而實現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)價值的充分利用。

最后資產(chǎn)融資實現(xiàn)了表外融資，有利于優(yōu)化企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)

資產(chǎn)融資不同于原有的資產(chǎn)運用方式，如抵押或質(zhì)押融資等的一個顯著區(qū)別就是不被體現(xiàn)在企業(yè)資產(chǎn)負債表中，資產(chǎn)融資只反映為原有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化，并不影響負債和所有者權(quán)益項，這對于某些負債和股權(quán)融資受到限制的企業(yè)而言，表外融資無疑為其提供了一種新的融資渠道。

二、 信托機制在資產(chǎn)融資中的重要作用——以衡平信托“精圖大廈爛尾樓項目”為例

資產(chǎn)融資的關(guān)鍵在于通過表外融資，實現(xiàn)了風險的隔離，如果這些資產(chǎn)仍然放在企業(yè)的資產(chǎn)負債表中，企業(yè)面臨的各種經(jīng)營風險都可能或多或少影響資產(chǎn)價值的實現(xiàn)，這對于以第二類資產(chǎn)價值來源作為償付基礎(chǔ)的資產(chǎn)融資來說風險是不可控和不容易計量的。所以“風險隔離”技術(shù)成為了資產(chǎn)融資成功的首要關(guān)鍵點，要求將此類資產(chǎn)面臨的ヒ恍龐梅縵沾悠笠得媼俚鈉淥縵罩蟹擲氤隼礎(chǔ)?

構(gòu)建風險隔離主要通過兩種方式：一種是構(gòu)造“真實銷售”的結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)資產(chǎn)由原公司向特殊目的公司（SPV）的轉(zhuǎn)移，另外一種就是直接通過信托的方式實現(xiàn)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移，選擇何種方式主要取決于資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的交易成本（稅務(wù)負擔和律師費用等）。

國內(nèi)資產(chǎn)融資相關(guān)配套制度和法規(guī)并不完善，特別是構(gòu)建SPV，實現(xiàn)真實銷售難度太大，所以利用信托成為了資產(chǎn)融資“風險隔離”目的的主要方式，這一點在衡平信托開發(fā)的“精圖大廈爛尾樓項目”中起到了至關(guān)重要的作用。

案例：

精圖大廈是聳立于成都市中區(qū)的一棟大型商用寫字樓，5年前由于流動資金斷流，已完成90%的大廈被迫停工，并被法院查封。衡平信托以該大廈的債權(quán)和股權(quán)為信托財產(chǎn)向社會募集3000萬元資金用于精圖大廈建設(shè)，希望通過完工后大廈的銷售回款，滿足信托受益人、債權(quán)人和股東利益。在資金的償付順序上，優(yōu)先償付信托受益人，其次分別是原有債權(quán)人和股東。

精圖大廈盡管其作為資產(chǎn)體現(xiàn)在債權(quán)人的資產(chǎn)負債表中，但作為爛尾樓，其沒有封頂，不能銷售轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，并不具有第一類資產(chǎn)價值，價值的實現(xiàn)只能依賴爛尾樓封頂后變賣后實現(xiàn)的預(yù)期收益，但在這一過程中，由于資產(chǎn)已經(jīng)被各個債權(quán)人設(shè)置抵押擔保權(quán)，使得第二類資產(chǎn)價值在實現(xiàn)過程中隨時面臨著債權(quán)人破產(chǎn)申請的風險，各個債權(quán)人可能基于自身利益而中斷這一價值實現(xiàn)過程，資產(chǎn)的第二類價值在各債權(quán)人“囚徒困境”的博弈中始終無法實現(xiàn)。

引入信托機制后，資產(chǎn)價值實現(xiàn)面臨的風險被信托所具有的“閉鎖效應(yīng)”所隔絕，在《信托法》而不是《破產(chǎn)法》的適用范圍內(nèi)，一種全新的權(quán)利和義務(wù)結(jié)構(gòu)被創(chuàng)造出來。在一般的情況下，債權(quán)人之間以及債權(quán)人和股東之間在對破產(chǎn)財產(chǎn)清償順序是法定的，特別是在債權(quán)人內(nèi)部的權(quán)利層次的劃分是單一的和簡單的，這主要是基于整體公平原則的考慮，但對于某些特定情況，如在本案例中，新的投資者由于對破產(chǎn)風險以及財產(chǎn)受償權(quán)益不能得到優(yōu)先保障的顧忌，使得爛尾樓的第二類資產(chǎn)價值無法實現(xiàn)。而在《信托法》的適用范圍內(nèi)，根據(jù)信托合同契約主體自治的原則，在法定的債權(quán)人和股東的受償次序中引入了一種凌駕于這兩個權(quán)利的優(yōu)先受益權(quán)，保障新的投資人的利益。在這一構(gòu)造中，不存在債權(quán)人和股東的法定權(quán)利，代之以優(yōu)先受益權(quán)人和次級受益權(quán)人在信托合同中界定的確立和義務(wù)。

這種權(quán)利的引入是至關(guān)重要的，它實際上實現(xiàn)了一種內(nèi)部信用增級的效果，即不依賴于外部信用的增強，而僅僅依賴資產(chǎn)本身的價值，次級受益權(quán)人用自己名下的資產(chǎn)價值為優(yōu)先受益權(quán)人提供了超額擔保，按照預(yù)期銷售收入2.2億元來，對3000萬元的信托資金投入超額擔保率為6.3倍，而對于1.1億元的債權(quán)人，超額擔保率為77%，股東享有剩余資產(chǎn)價值，正是這種權(quán)利的重新匹配推動了整個融資行為的實現(xiàn)。

可見在此案例中，傳統(tǒng)的融資方是無法解決的，依賴資產(chǎn)融資方式，特別是信托的風險隔離作用以及對信托對法定權(quán)利的二次劃分機制對促進整個融資活動的順利實施起到了關(guān)鍵的作用。

三、 信托機制在國內(nèi)資產(chǎn)融資領(lǐng)域運用的回顧和展望

資產(chǎn)融資作為一種新的融資方式，特別是隨著對第二類資產(chǎn)價值認識的深入而獲得了迅猛的發(fā)展，對于融資渠道相對單一的企業(yè)而言，傳統(tǒng)的債務(wù)融資和股權(quán)融資的方式由于受到各種因素的限制不一定能夠滿足企業(yè)多樣化的融資需求，發(fā)展資產(chǎn)融資，實現(xiàn)對資產(chǎn)價值的充分利用無疑是拓展融資渠道，降低融資成本的一種新的選擇。

隨著信托業(yè)的發(fā)展，利用信托機制實現(xiàn)資產(chǎn)融資的方式被許多公司陸續(xù)采用，如下表：

公司名稱 但在實際的信托運用過程中更多的是看重信托融資的渠道和較低的融資成本，而信托在資產(chǎn)融資中所具有的“風險隔離”作用并沒有發(fā)生效應(yīng)，例如很多案例中，在信托期滿后引入了發(fā)行主體的回購承諾，這實際上破壞了表外融資的前提條件.當然這與現(xiàn)有資產(chǎn)擁有公司素質(zhì)較高，風險隔離需求要求不強烈有關(guān)。但風險隔離作為資產(chǎn)融資的關(guān)鍵要點，隨著更多中等資質(zhì)的采用資產(chǎn)融資方式，這一構(gòu)造的重要性就會充分顯示出來，就像“精圖大廈”項目中那樣。

第4篇：負債融資和權(quán)益融資的區(qū)別范文

利潤作為資產(chǎn)運用的結(jié)果，是全部資產(chǎn)帶來的，任何單項資產(chǎn)的運用并不能形成企業(yè)利潤。利潤是時期數(shù)，而資產(chǎn)是時點數(shù)，為了與利潤的時間口徑一致，資產(chǎn)須用平均占用數(shù)，因而這組指標的分母只能是全部資產(chǎn)的平均占用額，即（期初資產(chǎn)總計＋期末資產(chǎn)總計）／2（后面述及的指標的分母均應(yīng)這樣平均化，不再重述理由）。資產(chǎn)的協(xié)調(diào)整體運轉(zhuǎn)，可形成利潤表中不同業(yè)務(wù)的利潤。考慮盈利的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，以利潤表的各項目為分子得到以下四個指標：

1、主營業(yè)務(wù)利潤率。

2、營業(yè)利潤率。

3、總利潤率。

4、息稅前利潤率。

這些指標從資產(chǎn)使用的效率角度，分析了全部資產(chǎn)的獲利水平。

二、以融資為基礎(chǔ)的盈利水平評價指標

從融資角度看，不同的出資人對融資與利潤的比率的關(guān)心重點是不同的，這些指標應(yīng)充分反映短期債權(quán)人、長期債權(quán)人、所有權(quán)人的投資報酬率，故應(yīng)用下列指標：

1.總?cè)谫Y收益率＝息稅前利潤總額／融資總額×100%.分子采用息稅前利潤總額是因為分母中包含負債，債權(quán)的收益-利息應(yīng)包括在總收益中。所得稅在本質(zhì)上也是剩余價值，也應(yīng)包括在總收益中。分母應(yīng)采用平均余額，即（期初負債及所有者權(quán)益總額＋期末負債及所有者權(quán)益總額）／2.該比率揭示了在不考慮各類融資對收益分配差別的前提下，同等使用時的平均盈利水平。同時，與后述的長期融資收益率比較，可間接反映流動負債的盈利水平。這個比率的最低臨界值可定為流動負債的利息率。在所有融資中，流動負債的利息率最低。如果總?cè)谫Y收益率小于它，表明不僅對長期債權(quán)人而且對短期債權(quán)人的還本付息可能遇到困難。

2.長期融資收益率＝息稅前利潤總額／長期融資×100%.分母是長期負債和所有者權(quán)益期初期末的平均余額。既然分母扣除了流動負債，分子也應(yīng)扣除流動負債利息，但是會計報表以及上市公司的年報、中報中均沒有單獨列出流動負債的利息支出，所以分子只好仍采用息稅前利潤總額。該比率揭示了長期融資的盈利水平。

3.資本金利潤率＝利潤總額／資本金總額×100%.分母采用的是實收資本而非所有者權(quán)益，理由是所有者最關(guān)心的是投入資本的獲利水平，但所有者權(quán)益中的資本公積、盈余公積和未分配利潤的性質(zhì)并不是資本金，它們不參與利潤分配，而是分配的對象或結(jié)果。資本金若在會計期間內(nèi)有變動，則應(yīng)用平均余額。分子采用利潤總額，是因為利潤總額含所得稅不含息，可認為是企業(yè)資本金實際創(chuàng)造的利潤。不含息的理由是分母沒有負債，而要含稅是因為所得稅本質(zhì)上也是剩余價值，而且稅后利潤受稅收政策影響很大，不同行業(yè)不同時期不可比，若有遞延稅款還須調(diào)整。

就上市公司而言，每股收益對盈利水平的評價柞用約當于資本金利潤率，可用每股收益取而代之。每股收益的分母是股數(shù)而不是股本，排除了股票面值，更為恰當。但是證監(jiān)會于1994年1月的《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準則第二號：年度報告的內(nèi)容與格式》只對每股收益的計算與披露作了原則規(guī)定，從多年實踐看，分子和分母的計算方法還可商榷。依據(jù)《國際會計準則第33號-每股收益》第12條：“在一個期間內(nèi)確認的、包括所得稅費用、非常項目和少數(shù)股東權(quán)益在內(nèi)的所有收益和費用項目，應(yīng)包括在當期凈損益中。為計算可分配給普通股股東的當期凈損益，應(yīng)將可分配給優(yōu)先股股東的凈利潤額（包括當期優(yōu)先股股利），從當期的凈利潤中扣除。在我國每股收益的分子就應(yīng)為利潤總額－優(yōu)先股股利。這與資本金利潤率的分子計算要求是一致的。只是因優(yōu)先股股息支付類似于長期負債而分母又不含優(yōu)先股，分子也應(yīng)扣除優(yōu)先股股利。

上市公司的流通股股東為取得股票而支付的代價是市價而非面值，所以股東對按市價支付的股本額所得報酬尤為關(guān)心，這樣普通股的市場價格的獲利率-市盈率就成為投資者考核企業(yè)盈利水平的重要指標。市盈率＝普通股每股市價／每股收益或＝每股收益／普通股每股市價。普通股市價宜用全年各次收盤價的算術(shù)平均數(shù)，或報告日前一日的實際價。市盈率的高低通常以金融市場當時平均市盈率為依據(jù)進行評價。

三、以主營業(yè)務(wù)收入為基礎(chǔ)的盈利水平評價指標

考慮盈利的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，這一組應(yīng)包括以下指標：

1.主營業(yè)務(wù)毛利率＝（主營業(yè)務(wù)收入凈額－主營業(yè)務(wù)成本）／主營業(yè)務(wù)收入凈額。這個指標反映了企業(yè)對銷售價格和銷售成本之間差額的控制成績。企業(yè)利潤形成的基礎(chǔ)是毛利而并非收入。

2、主營業(yè)務(wù)利潤率＝主營業(yè)務(wù)利潤／主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%.這個指標反映了主營業(yè)務(wù)的盈利水平，主營業(yè)務(wù)的盈利水平對企業(yè)的總獲利能力有著舉足輕重的影響。

3.營業(yè)利潤率＝營業(yè)利潤／主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%.這個指標不僅考核主營業(yè)務(wù)的盈利能力而且考核其他業(yè)務(wù)的盈利能力，這在當今企業(yè)多角化經(jīng)營的時代具有重要意義，它還考核了期間費用的影響，所以較全面。

4.稅前利潤率＝利潤總額／主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%.這一指標揭示了企業(yè)在某一時期的最終盈利水平。

5.銷售利息率＝利息／主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%.分子利息計算范圍包括直接列示于財務(wù)費用中的利息和已資本化計入資產(chǎn)價值的利息兩部分。這兩個數(shù)據(jù)均可在上市公司年報中找到。這是因為無論列入財務(wù)費用的利息還是資本化了的利息，給企業(yè)施加的支付壓力都是一樣的，都必須在當期付現(xiàn)。區(qū)別只是表現(xiàn)為企業(yè)費用的時間不同。該指標越低，表明企業(yè)資金運轉(zhuǎn)順暢，債務(wù)資金比重低，流動壓力小，對企業(yè)獲利水平的抵扣小，企業(yè)獲利能力上升。

第5篇：負債融資和權(quán)益融資的區(qū)別范文

【關(guān)鍵詞】 金融資產(chǎn);分類;計量;會計處理差異

一、金融資產(chǎn)的分類

企業(yè)金融資產(chǎn),從廣義上講,包括:庫存現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、貸款、其他應(yīng)收款、應(yīng)收利息、債權(quán)投資、股權(quán)投資、衍生工具形成的資產(chǎn)等。本文研究的金融資產(chǎn)有別于企業(yè)傳統(tǒng)資產(chǎn)的“新型資產(chǎn)”,不包括貨幣資金和對子公司、聯(lián)營企業(yè)、合營企業(yè)投資以及在活躍市場沒有報價的長期股權(quán)投資。

正確歸類某項金融資產(chǎn)按以下三個步驟完成:首先,深刻理解并把握各類金融資產(chǎn)的納入條件及其特點;其次,從金融資產(chǎn)的性質(zhì)(股權(quán)或債券)、持有目的(投機或控制)等方面,剖析企業(yè)持有的金融資產(chǎn);最后,將判斷標準與持有金融資產(chǎn)特點進行對比,歸類持有金融資產(chǎn)。

企業(yè)根據(jù)自身的經(jīng)營特點,可將各種金融資產(chǎn)劃分為四類:以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn);持有至到期投資;貸款和應(yīng)收款項;可供出售金融資產(chǎn)。由于四類金融資產(chǎn)在會計處理上存在很大差異,對所有者權(quán)益和損益的影響也不盡相同。因此如何正確劃分一項金融資產(chǎn),成為對該項金融資產(chǎn)進行準確核算與反映的首要問題。

從持有意圖角度分析,以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)和持有至到期投資兩類金融資產(chǎn)都有明確的意圖。前者的意圖是為短期出售以獲得差價收益;后者的持有意圖是持有至到期才出售,除非不可抗力因素,否則企業(yè)在到期日前不會出售該項金融資產(chǎn)。如,企業(yè)購買了一項債券投資(3年期),若管理者的意圖是很快將其出售,那么應(yīng)將其劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn);若管理者的意圖是為持有到3年后再出售,那么應(yīng)將其劃分為持有至到期投資。第三類金融資產(chǎn)――貸款和應(yīng)收款項是屬于與企業(yè)(包括金融企業(yè))正常經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)的一種債權(quán)性質(zhì)的金融資產(chǎn),很容易與其他三類區(qū)別開來。第四類金融資產(chǎn)――可供出售金融資產(chǎn),它沒有類似前三類金融資產(chǎn)的特殊條件與限制,如同為流浪者提供的“棲息地”,只要不能滿足前三類金融資產(chǎn)的納入條件的金融資產(chǎn),均歸入可供出售金融資產(chǎn)。也就是說若管理者的意圖不是很明確或者沒有計劃將其歸類到前三類,那么就可以將其劃分為可供出售金融資產(chǎn)。如上述案例,假如管理者沒有明確決定企業(yè)持有的這項金融資產(chǎn)的目的,那么就可以將其劃歸為可供出售金融資產(chǎn)。

從金融資產(chǎn)性質(zhì)分析,第一類金融資產(chǎn)(指以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn),下同)不僅包括為了近期出售而持有的金融資產(chǎn),還包括絕大部分衍生金融工具(有三種衍生金融工具應(yīng)歸入可供出售金融資產(chǎn):有效套期金融工具、財務(wù)擔保合同的衍生金融工具和在活躍市場沒有報價,且其公允價值不能可靠計量的權(quán)益工具投資掛鉤,并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具),以及直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。即,第一類資產(chǎn)可以是權(quán)益性質(zhì),也可以是債券性質(zhì)。第二類金融資產(chǎn),不僅需要有明確的持有意圖,而且要有固定的到期日和固定的或可確定的回收額,同時企業(yè)必須要有持有該項金融資產(chǎn)到期的能力。這就將權(quán)益性金融資產(chǎn)拒之門外,因其沒有固定的回收期,也沒有固定或可確定的回收額。因為第二類進入的門檻高,所以一旦劃歸為該類資產(chǎn),就不能輕易改變該項金融資產(chǎn)的計量規(guī)則。除非不可抗力因素,否則企業(yè)不能將該類金融資產(chǎn)提前處置。如果企業(yè)違背了這一原則,提前處置了該類金融資產(chǎn),且其金額占處置前總額的比例較大,則會導(dǎo)致剩下的持有至到期投資必須全部重分類至第四類可供出售金融資產(chǎn),并且其后兩年內(nèi)不得再將任何金融資產(chǎn)劃為持有至到期投資。

二、會計處理差異

通過對四類金融資產(chǎn)的透析,企業(yè)就可以很容易判斷某項金融資產(chǎn)的歸類問題。但要正確核算金融資產(chǎn),還有一步重要工作就是熟練掌握各類金融資產(chǎn)的會計處理特點,特別是關(guān)注幾類資產(chǎn)的會計處理差異。本文主要總結(jié)了以下三方面差異:

(一)初始成本計量差異

第一類金融資產(chǎn)的初始成本以公允價值計量,其交易費用計入當期損益(沖減投資收益);第二類金融資產(chǎn)的初始成本是債券面值,實際支付的價款(包括交易費用)與面值的差額計入持有至到期投資的利息調(diào)整子目中;第三類資產(chǎn)直接按交易金額計量即可;第四類金融資產(chǎn)根據(jù)其是債權(quán)性質(zhì)還是權(quán)益性質(zhì)的金融資產(chǎn)而進行不同的處理。債權(quán)性質(zhì)的可供出售金融資產(chǎn)與持有至到期投資的處理類似,按面值計入初始成本,實際支付金額與面值的差值計入可供出售金融資產(chǎn)的利息調(diào)整子目中。權(quán)益性質(zhì)的可供出售金融資產(chǎn)與交易性金融資產(chǎn)的處理類似,以公允價值計量,但不同的是相關(guān)的交易費用也一起計入初始成本中。

(二)后續(xù)計量差異

第一類金融資產(chǎn)在公允價值發(fā)生變動時要調(diào)整金融資產(chǎn)的賬面價值,并計入當期損益――公允價值變動損益中,直接影響當期損益。第二類金融資產(chǎn)不隨公允價值的變動而調(diào)整賬面價值,但有將利息調(diào)整進行攤銷的過程,即在按實際利率法計算各期投資收益的同時,將初始成本與實際支付價的差額進行攤銷。第三類金融資產(chǎn)的特殊后續(xù)計量是關(guān)于應(yīng)收票據(jù)的貼現(xiàn)問題。其中要注意貼現(xiàn)類型,看銀行是否享有追索權(quán)。如果銀行享有追索權(quán),則將貼現(xiàn)資金計入“短期借款”,否則直接抵銷“應(yīng)收票據(jù)”。第四類金融資產(chǎn)與第一類金融資產(chǎn)的處理類似,其賬面價值要隨公允價值的變動進行調(diào)整。但不同的是,其計入的是所有者權(quán)益――資本公積(其他資本公積)中,影響的是所有者權(quán)益,不影響損益。另外,債權(quán)性質(zhì)的可供出售金融資產(chǎn)的后續(xù)計量與持有至到期投資的后續(xù)計量,還有類似處理就是按照實際利率法計算各期投資收益,并攤銷期初的利息調(diào)整。

(三)資產(chǎn)減值差異

第一類金融資產(chǎn)因為是以公允價值計量不計提減值。后三類金融資產(chǎn)均需要在資產(chǎn)負債表日對其賬面價值進行檢查,有客觀依據(jù)表明其發(fā)生減值時,應(yīng)該確認減值損失,計提減值準備。而其區(qū)別在于第二、三類金融資產(chǎn)計入的減值損失在公允價值回升時可以轉(zhuǎn)回;第四類金融資產(chǎn)需要分類處理,如果是債權(quán)性質(zhì)的可供出售金融資產(chǎn),則其計提的減值損失就可以轉(zhuǎn)回,但如果是權(quán)益性質(zhì)的可供出售金融資產(chǎn),其計提的減值損失則不可以轉(zhuǎn)回,公允價值回升計入資本公積科目。

各種金融資產(chǎn)的初始計量和后續(xù)計量,在一般情況下的會計處理列示如下:

a 交易性金融資產(chǎn)

借:交易性金融資產(chǎn)――成本(買價,即公允價值)

應(yīng)收股利(或:應(yīng)收利息)

投資收益(交易費用)

貸:銀行存款

資產(chǎn)負債表日,交易性金融資產(chǎn)的公允價值高于賬面余額(低于賬面價值計相反方向)

借:交易性金融資產(chǎn)――公允價值變動

貸:公允價值變動損益

b 持有至到期投資

借:持有至到期投資――成本(購買債券的面值)

――利息調(diào)整(入賬價值與債券面值的差額)

應(yīng)收利息

貸:銀行存款

持有至到期投資,投資收益的會計處理按照期初攤余成本×實際利率確認投資收益并作相應(yīng)的會計處理。

借:應(yīng)收利息(債券面值×票面利率)(分期付息,一次還本債券投資)

持有至到期投資――應(yīng)計利息(到期一次還本付息債券投資)

借(或貸):持有至到期投資――利息調(diào)整(差額)

貸:投資收益(期初攤余成本×實際利率)

c 可供出售金融資產(chǎn)

借:可供出售金融資產(chǎn)――成本(公允價值和交易費用之和或債券面值)

應(yīng)收股利(或:應(yīng)收利息)

可供出售金融資產(chǎn)――利息調(diào)整(如果是股票投資則沒有這一項)

貸:銀行存款

資產(chǎn)負債表日按照實際利率法計算應(yīng)收利息和投資收益,可供出售金融資產(chǎn)公允價值高于賬面余額(低于做相反方向):

借:可供出售金融資產(chǎn)――公允價值變動損益

貸:資本公積――其他資本公積

三、影響差異

企業(yè)會計準則要求各項金融資產(chǎn)都必須在財務(wù)報表中進行披露,但由于不同類別的金融資產(chǎn)會計處理、披露區(qū)域和披露內(nèi)容均存在差異,這就會對會計報表產(chǎn)生直接影響,進而影響報表使用者的投資、管理決策。本文主要從資產(chǎn)負債表和利潤表角度討論其影響。

(一)對資產(chǎn)負債表的影響

該影響即對企業(yè)資產(chǎn)負債、擁有或控制的經(jīng)濟資源、所承擔的現(xiàn)實義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)的影響。交易性金融資產(chǎn)、貸款和應(yīng)收款項劃分到流動資產(chǎn)中,可供出售金融資產(chǎn)和持有至到期投資劃分到非流動資產(chǎn)。管理者和投資者在使用財務(wù)報表的過程中要通過計算各種財務(wù)指標來決定是否應(yīng)該改善管理或者改變投資決策。比如:管理者要計算企業(yè)的短期償債能力,就需要計算企業(yè)的營運資本(營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債)。如果企業(yè)將所有的金融資產(chǎn)都劃分到交易性金融資產(chǎn),那么流動資產(chǎn)就會相對較高,營運資本也就較高,說明企業(yè)有相對多的流動資產(chǎn)以備償還流動負債,因此企業(yè)就有更強的償債能力。如果企業(yè)將金融資產(chǎn)劃分到可供出售金融資產(chǎn),那么結(jié)論相反。然而非流動資產(chǎn)的增加在另一個角度上影響了企業(yè)的非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/非流動資產(chǎn);非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/非流動資產(chǎn)次數(shù)),非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在一定程度上反映非流動資產(chǎn)的管理效率,主要分析投資預(yù)算和項目的管理,非流動資產(chǎn)越多,周轉(zhuǎn)次數(shù)越低,周轉(zhuǎn)天數(shù)越高。周轉(zhuǎn)率的高低雖然不能直接反應(yīng)企業(yè)的管理效率,但是可以給管理者以指導(dǎo)性的作用。除營運比率和非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)比率外,還有很多反映企業(yè)的財務(wù)狀況指標,如流動比率、速動比率、銷售利潤率、存貨周轉(zhuǎn)率,產(chǎn)權(quán)比率等。報表使用者通常利用各種財務(wù)指標進行管理、投資決策,因此金融資產(chǎn)的分類在一定程度上影響了報表使用者的投資決策。

(二)對損益表的影響

該影響即對當期經(jīng)營成果的影響。第一類金融資產(chǎn),初始直接費用和股利(或債券利息)直接影響交易當期投資收益,此類金融資產(chǎn)具有短期投資的性質(zhì),其以公允價值進行后續(xù)計量,其余額對企業(yè)當期利潤會形成直接影響,具體反映在損益表的投資收益和公允價值變動科目。第二類金融資產(chǎn)一般只按照實際利率法對投資收益進行計算,從而影響當期的損益。第四類金融資產(chǎn)的公允價值變動直接計入資本公積其他資本公積科目,不影響當期的損益,僅僅反映在資產(chǎn)負債表和所有者權(quán)益變動表的所有者權(quán)益部分。當出售或者處置可供出售金融資產(chǎn)的時候,將以前會計期間計入資本公積的部分轉(zhuǎn)出,從而影響處置當期的損益報表,對凈利潤產(chǎn)生影響。

四、總結(jié)

本文對金融資產(chǎn)的分類及其會計處理的主要差異進行了探討,從中發(fā)現(xiàn)關(guān)于金融資產(chǎn)的分類仍存在問題。如第四類金融資產(chǎn)――可供出售金融資產(chǎn)的歸入問題,只要不符合其他三類金融資產(chǎn)的要求就列入該類別,這會導(dǎo)致該類金融資產(chǎn)的膨脹,難以對其進行會計的細化處理,不能達到通過分類準確反映企業(yè)金融資產(chǎn)及收益的目的。解決這一問題,需要會計人員更深入的探討與研究,提出更加詳盡的分類標準和更加合理的會計處理方法。

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[4] 莫春蘭.權(quán)益性金融資產(chǎn)的歸類及監(jiān)管問題研究[J].財會月刊,2008(26).

第6篇：負債融資和權(quán)益融資的區(qū)別范文

2008年注冊會計師考試將于9月中旬進行，為了考生復(fù)習方便，特針對注冊會計師考試教材中所涉及的重點、難點及考試中容易出現(xiàn)的考點總結(jié)如下，以供參考。

由于2006年財政部頒布了1個基本會計準則和38個具體會計準則以及會計準則應(yīng)用指南，因此， 2007年注冊會計師考試《會計》的教材內(nèi)容就發(fā)生了很大的變化，2008年考試教材是在2007年教材的基礎(chǔ)上進行了適當勘誤，沒有重大變化。在章節(jié)上除“第1章總論”中新增了“第6節(jié) 會計科目”，還將2007年教材“第28章金融工具列報”中的“權(quán)益工具與金融負債的區(qū)分”和“混合工具的分拆”兩節(jié)內(nèi)容調(diào)整到“第11章所有者權(quán)益“中的”第1節(jié)，將“金融資產(chǎn)和金融負債的相互抵銷”和“金融工具披露”兩節(jié)內(nèi)容調(diào)整到“第13章財務(wù)報告”中外，內(nèi)容既沒有增加，也沒有減少。2008年考試教材除了上述章節(jié)變化外，還在“長期股權(quán)投資”、“固定資產(chǎn)”、“投資性房地產(chǎn)”、“負債”、“借款費用”、“所得稅”、“租賃”、“資產(chǎn)負債表日后事項”和“合并財務(wù)報表”等章節(jié)內(nèi)容中進行了個別內(nèi)容的微調(diào)。其中較為重要的包括：第5章長期股權(quán)投資中權(quán)益法核算中刪除了“取得現(xiàn)金股利或利潤的處理”的繁瑣內(nèi)容，但增加了“投資企業(yè)和被投資單位發(fā)生內(nèi)部交易”的會計處理重要內(nèi)容，并修改了“長期股權(quán)投資核算方法的轉(zhuǎn)換及處置”一節(jié)中的部分內(nèi)容；第8章投資性房地產(chǎn)中補充了對空置建筑物的會計處理說明，并在“與投資性房地產(chǎn)有關(guān)的后續(xù)支出”中，對投資性房地產(chǎn)的改擴建作了相關(guān)規(guī)定，特別是在“采用公允價值模式進行后續(xù)計量的投資性房地產(chǎn)”部分，對如何確定公允價值及公允價值模式的應(yīng)用作了說明，使投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式進行后續(xù)計量具有一定的操作性和規(guī)范性；第20章所得稅中在“第4節(jié)所得稅費用的確認和計量”一節(jié)增加了“合并財務(wù)報表中因抵銷未實現(xiàn)內(nèi)部銷售損益產(chǎn)生的遞延所得稅”的內(nèi)容，由于新《企業(yè)所得稅法》從2008年1月1日開始實施，內(nèi)部研發(fā)支出所得稅的會計處理也隨之發(fā)生了變化。當然除了上述主要變化內(nèi)容外，還有其他一些不是非常重要的許多細微變化，在此不再一一講述。

在往年的注冊會計師考試中，單選題一般20題左右，每題1分，但一半以上的題目是需要計算才能選擇的；多選題12題，每題2分，考生答案與正確答案不完全相同均不能得分；計算及會計處理題一般3題，約占24分，每一題并非只涉及一章單一內(nèi)容，往往涉及多章內(nèi)容，也具有一定的綜合性；綜合題有2題，每題16分左右，內(nèi)容具有相當?shù)木C合性，常常涉及長期股權(quán)投資與合并財務(wù)報表、會計差錯與資產(chǎn)負債表日后事項、會計政策變更與所得稅與資產(chǎn)負債表日后事項等內(nèi)容。會計考試中除了上述100分的正式試題外，還包括10分的英語附加題。

第1章 總論

本章內(nèi)容會結(jié)合以后章節(jié)出現(xiàn)客觀題，但分數(shù)很少，一般在2分左右，屬于非重要章節(jié)。但本章內(nèi)容是會計準則中的基本準則，屬于基本會計理論，對全書后續(xù)章節(jié)具有指導(dǎo)意義考生應(yīng)理解財務(wù)報告目標；掌握會計信息質(zhì)量要求中的實質(zhì)重于形式、可比性和謹慎性等要求；掌握資產(chǎn)、收入、利得和損失等會計要素中的概念及應(yīng)用。

第2章貨幣資金

本章內(nèi)容在考試中分數(shù)很少，一般在1分左右，屬于非重要章節(jié)?？忌⒁饫斫庳泿刨Y金管理與控制的規(guī)定。

第3章金融資產(chǎn)

本章是新會計準則中新增加內(nèi)容，雖然在2007年考試中客觀題只占了4分，但計算及會計處理題中也涉及了金融資產(chǎn)，一般來說本章內(nèi)容應(yīng)在6分左右，考生應(yīng)引起特別注意。

重要考點1：金融資產(chǎn)的分類及其轉(zhuǎn)換

金融資產(chǎn)如何計量和報告與金融資產(chǎn)的分類存在密切關(guān)系，金融資產(chǎn)的分類一旦確定，不得隨意改變，尤其是初始確認時將某金融資產(chǎn)劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)后，不能重分類為持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項和可供出售金融資產(chǎn)。持有至到期投資在滿足一定條件下可供出售金融資產(chǎn)。

重要考點2：交易性金融資產(chǎn)的會計處理

1.取得交易性金融資產(chǎn)應(yīng)按公允價值計量，發(fā)生的相關(guān)交易費用與其他金融資產(chǎn)不同應(yīng)當直接計入當期損益已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的利息不構(gòu)成交易性金融資產(chǎn)入賬價值，而應(yīng)計入應(yīng)收股利或應(yīng)收利息。

2.資產(chǎn)負債表日公允價值變動調(diào)整交易性金融資產(chǎn)，并確認公允價值變動損益。

3.處置交易性金融資產(chǎn)時，售價與其賬面余額的差額應(yīng)計入投資收益；考生應(yīng)特別注意同時應(yīng)將累計確認的公允價值變動損益科目的余額也應(yīng)轉(zhuǎn)入投資收益。這部分內(nèi)容容易出現(xiàn)在單項選擇題中計算，或與所得稅問題結(jié)合出現(xiàn)在計算及會計處理題中。

重要考點3：持有至到期投資的分類條件及會計處理

1.持有至到期投資是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)?？忌⒁馄髽I(yè)是否有明確意圖將該金融資產(chǎn)持有至到期，并有能力持有至到期。明確企業(yè)在何時可以將持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)。

2.在對持有至到期投資的初始計量時，必須快速、準確計算“持有至到期投資-利息調(diào)整”數(shù)，并確定利息調(diào)整在借方還是在貸方。

3.持有至到期投資的后續(xù)計量是考試中容易出現(xiàn)的內(nèi)容，考生應(yīng)準確計算利息調(diào)整的攤銷數(shù)，并按下列順序確定利息調(diào)整攤銷數(shù)，進行會計處理：

借：應(yīng)收利息（分期付息債券按票面利率計算的利息）

持有至到期投資――應(yīng)計利息（到期時一次還本付息債券按票面利率計算的利息）

貸：投資收益（持有至到期投資攤余成本和實際利率計算確定的利息收入）

持有至到期投資――利息調(diào)整（上述金額的差額，也可能在借方）

如果持有至到期投資滿足轉(zhuǎn)換為可供出售金融資產(chǎn)時，按下列順序確定資本公積，并進行會計處理：

借：可供出售金融資產(chǎn)（重分類日公允價值）

貸：持有至到期投資（持有至到期投資的賬面價值）

資本公積――其他資本公積（差額，也可能在借方）

重要考點4：可供出售金融資產(chǎn)會計處理?？忌鷳?yīng)特別注意此內(nèi)容應(yīng)與交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資比較學(xué)習，把握它們之間的相同并比較他們的不同之處。

1.企業(yè)取得可供出售金融資產(chǎn)屬于股票投資時，基本上與交易性金融資產(chǎn)初始計量相同，但要注意兩點不同：第一，可供出售金融資產(chǎn)交易費用應(yīng)計入可供出售金融資產(chǎn)的成本內(nèi)，而交易性金融資產(chǎn)交易費用卻計入了當期損益；第二，資產(chǎn)負債表日公允價值變動不計入當期損益，而是計入資本公積。

2.可供出售金融資產(chǎn)屬于債券投資時，基本上與持有至到期投資相同，關(guān)鍵問題就是確定利息調(diào)整和按實際利率法攤銷利息調(diào)整。

3.可供出售金融資產(chǎn)不論屬于股票投資，還是屬于債券投資，在將持有可供出售金融資產(chǎn)處置時，均應(yīng)將持有期間產(chǎn)生的“資本公積――其他資本公積”轉(zhuǎn)入“投資收益”。

重要考點5：金融資產(chǎn)減值損失的處理?？忌⒁鈪^(qū)分不同金融資產(chǎn)減值處理不同。

1.第1類，交易性金融資產(chǎn)由于按公允價值進行計量，不涉及減值問題。

2.第2類和第3類金融資產(chǎn)，即持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項以攤余成本后續(xù)計量，其發(fā)生減值時，應(yīng)當在將該金融資產(chǎn)的賬面價值與預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值之間差額，確認為資產(chǎn)減值損失，計入當期損益。對以攤余成本計量的金融資產(chǎn)確認減值損失后，如有客觀證據(jù)表明該金融資產(chǎn)價值已恢復(fù)，且客觀上與確認該損失后發(fā)生的事項有關(guān)，原確認的減值損失應(yīng)當予以轉(zhuǎn)回，計入當期損益。但是，該轉(zhuǎn)回后的賬面價值不應(yīng)當超過假定不計提減值準備情況下該金融資產(chǎn)在轉(zhuǎn)回日的攤余成本。

3.第4類金融資產(chǎn)減值問題考生應(yīng)特別引起注意。可供出售金融資產(chǎn)發(fā)生減值時，即使該金融資產(chǎn)沒有終止確認，原直接計入所有者權(quán)益中的因公允價值下降形成的累計損失，也應(yīng)當予以轉(zhuǎn)出，計入當期損益。該轉(zhuǎn)出的累計損失，等于可供出售金融資產(chǎn)的初始取得成本扣除已收回本金和已攤銷金額、當前公允價值和原已計入損益的減值損失后的余額。如果該類金融資產(chǎn)價值回升，考生應(yīng)特別注意區(qū)別該類金融資產(chǎn)屬于債務(wù)工具，還是屬于權(quán)益工具的不同處理。對于已確認減值損失的可供出售債務(wù)工具，在隨后的會計期間公允價值已上升且客觀上與原減值損失確認后發(fā)生的事項有關(guān)的，原確認的減值損失應(yīng)當予以轉(zhuǎn)回，計入當期損益（資產(chǎn)減值損失）。可供出售權(quán)益工具投資發(fā)生的減值損失，不得通過損益轉(zhuǎn)回。但是，在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權(quán)益工具投資，或與該權(quán)益工具掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生金融資產(chǎn)發(fā)生的減值損失，不得轉(zhuǎn)回。

第4章 存貨

本章內(nèi)容屬于會計要素中的基礎(chǔ)內(nèi)容，主要把握存貨期末計量?？荚嚩酁榭陀^題，且分數(shù)不多，一般應(yīng)在3分左右，屬于不重要章節(jié)。但本章內(nèi)容容易與債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換和合并財務(wù)報表等內(nèi)容結(jié)合。

重要考點：存貨期末計量應(yīng)當按照成本與可變現(xiàn)凈值孰低計量。存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的，應(yīng)當計提存貨跌價準備，計入當期損益。其中可變現(xiàn)凈值，是指在日?；顒又校尕浀墓烙嬍蹆r減去至完工時估計將要發(fā)生的成本、估計的銷售費用以及相關(guān)稅費后的金額?？忌鷳?yīng)特別注意需要經(jīng)過加工的材料存貨，其可變現(xiàn)凈值的確定，應(yīng)為在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，以該材料所生產(chǎn)的產(chǎn)成品的估計售價減去至完工時估計將要發(fā)生的成本、銷售費用和相關(guān)稅費后的金額。

第5章長期股權(quán)投資

本章屬于非常重要章節(jié)，不僅可以單獨出客觀題、計算及會計處理題，還會與企業(yè)合并和合并財務(wù)報表等內(nèi)容結(jié)合，出綜合題，分數(shù)少則6分左右，多則10分以上。本章內(nèi)容與2007年教材內(nèi)容相比，發(fā)生了一些變化，考生要注意按新教材學(xué)習，并重點掌握長期股權(quán)投資的初始計量和長期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算的后續(xù)計量內(nèi)容。

重要考點1：不同情況下形成的長期股權(quán)投資初始投資成本的確定。企業(yè)長期股權(quán)投資形成可能是合并形成的，也可能是非合并形成的。合并形成的長期股權(quán)投資又包括同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資和非同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資?？忌鷳?yīng)特別注意只有同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資，應(yīng)當在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價值的份額作為長期股權(quán)投資的初始投資成本，其他情況下均是按公允價值作為長期股權(quán)投資的初始投資成本（即購買法）。

1.同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資，應(yīng)當在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價值的份額作為長期股權(quán)投資的初始投資成本。長期股權(quán)投資初始投資成本與支付的現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)以及所承擔債務(wù)賬面價值，甚至于發(fā)行股份的面值總額之間的差額，應(yīng)當調(diào)整資本公積；資本公積(資本溢價或股本溢價)不足沖減的，調(diào)整留存收益。

2. 非同一控制下的企業(yè)合并，合并成本為購買方在購買日為取得對被購買方的控制權(quán)而付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔的負債以及發(fā)行的權(quán)益性證券的公允價值。

第7篇：負債融資和權(quán)益融資的區(qū)別范文

關(guān)鍵詞:公允價值 交易性金融資產(chǎn) 可供出售金融資產(chǎn)

隨著我國市場經(jīng)濟的不斷深入和與國際經(jīng)濟的接軌，有些新生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)不能適應(yīng)我國舊的會計制度對經(jīng)濟業(yè)務(wù)分類的定義，所以我國把原來的資產(chǎn)和負債項目中增加了一些新的類別，引入了金融資產(chǎn)的概念。新會計準則按取得時的意圖又把金融資產(chǎn)分為以公允價值計量且其變動計入當期損益，也就是資產(chǎn)負債表項目中的交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項、可供出售的四大類金融資產(chǎn)。并且規(guī)定這類資產(chǎn)按一種新的計量方式核算，就是公允價值計量。目前我國采用按公允價值計量的業(yè)務(wù)主要集中在投資性房地產(chǎn)、資產(chǎn)減值、債務(wù)重組、非同一控制下企業(yè)合并和金融資產(chǎn)工具的確認和計量、非貨幣性資產(chǎn)交換等。但是，由于我國單獨的公允價值計量準則及相關(guān)指引內(nèi)容的缺失及資本市場的不完善，使金融資產(chǎn)在實際工作中采用公允價值計量核算存在著較大的隨意性，這就會對企業(yè)的財務(wù)報告的可靠性產(chǎn)生影響，本文主要從這方面進行討論：

一、金融資產(chǎn)運用公允價值核算對財務(wù)報告的影響

第22號具體準則《金融工具確認和計量》規(guī)定：企業(yè)初始確認金融資產(chǎn)和金融負債，應(yīng)當按照公允價值計量。金融資產(chǎn)后續(xù)計量與金融資產(chǎn)的分類密切相關(guān)，按如下原則進行：對持有至到期投資以及貸款和應(yīng)收款項按實際利率法，攤余成本計量；對以公允價值計量且期變動計入當期損益的金融資產(chǎn)以及可供應(yīng)出售金融資產(chǎn)采用公允價值計量。但在活躍市場沒有報價、公允價值不能可靠計的權(quán)益工具投資，以及與該權(quán)益工具掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生金融資產(chǎn)，應(yīng)按成本計量。從上以規(guī)定可以看出，公允價值對金融資產(chǎn)的影響主要體現(xiàn)在以公允價值計量且其變動計入當期損益的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)上。準則還規(guī)定以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)初始分類一經(jīng)確定，不得變更，這就要求企業(yè)在取得金融資產(chǎn)時一定能夠非常明確所取得的這項金融資產(chǎn)是以允價值計量且其變動計入當期損益的交易性金融資產(chǎn)還是可供出售金融資產(chǎn)，因為這兩類金融資產(chǎn)在初始計量和后續(xù)計量的會計處理上有很大的區(qū)別。交易性金融資產(chǎn)初始成本所發(fā)生的交易費用計入“投資收益”影響企業(yè)當期的損益，而可供出售的金融資產(chǎn)發(fā)生的交易費用則計入投資成本，期末反映在企業(yè)的資產(chǎn)負債表中；后續(xù)計量時這兩類金融資產(chǎn)雖然都是以公允價值進行計量，但由于公允價值變動所產(chǎn)生的差額的賬務(wù)處理卻完全不同，交易性金融資產(chǎn)后續(xù)計量中形成的公允價值差額計入到“公允價值變動損益”反映在企業(yè)當期的損益；而可供出售的金融資產(chǎn)后續(xù)計量中形成的公允價值差額卻計入“資本公積”引起企業(yè)所有者權(quán)益發(fā)生變動。由些可見，如果企業(yè)在取得這兩類金融資產(chǎn)時，不能準確的進行分類，則在以后的賬務(wù)處理上會產(chǎn)生較大的差異，關(guān)鍵的問題是這兩類資產(chǎn)以后的核算中是不允許進行重分類的。

對于這兩類資產(chǎn)如何分類，新準則規(guī)定是按取得時的意圖或直接指定的方式作為分類標準的，這樣人的主觀性就起著決定性的作用，這就要求企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)和財務(wù)人員有很高的業(yè)務(wù)分析能力和職業(yè)道德，否則很容易造成分類的隨意性和故意隱瞞事實的情況。

由于我國現(xiàn)在是市場經(jīng)濟，企業(yè)的經(jīng)營也是隨著市場的變化而進行不斷的調(diào)整，所以這就會發(fā)生在經(jīng)營過種對某些資產(chǎn)或權(quán)益使用意圖的改變，而這兩類資產(chǎn)一經(jīng)分類后是不可以進行重分類的，這就對企業(yè)的報表產(chǎn)生較大的差異，尤其是對于一些這類資產(chǎn)占比例較大的證券行業(yè)的企業(yè)，就會使企業(yè)的報表失去了可參考價值。

二、目前問題的對策

(一)進一步細化會計準則，使金融資產(chǎn)的分類核算更加具體化

現(xiàn)在規(guī)定的對于金融資產(chǎn)中公允價值計量且其變動計入當期損益和可供出售金融資產(chǎn)的劃分標準比較籠統(tǒng)，很容易被企業(yè)用來操縱利潤。如果有非常具體的標準和方法，使企業(yè)在分類進行核算時能有據(jù)可依，這樣就可以避免判斷類型時的隨意性了。

(二)提高會計人員的職業(yè)判斷能力和職業(yè)道德

在以公允價值計量核算下，人的主觀判斷是起著決定性的因素，所以公允價值的獲得和金融資產(chǎn)的分類就會在不同程度上受到會計人員主觀意識的影響。所以要會計人員進行專項培訓(xùn)，讓他們掌握新的會計處理方法和提高對復(fù)雜業(yè)務(wù)的判斷能力。

(三)引入或有收益的觀念

或有收益就如同企業(yè)的“或有資產(chǎn)”與“或有負債”一樣，并不是企業(yè)現(xiàn)在的收益，而是企業(yè)在未來有可能確認的收益，在公允價值計量中存在后續(xù)計量中由于公允價值變動差額計入當期“資本公積”，等真正實現(xiàn)這項利潤時，再從“資本公積”轉(zhuǎn)入到企業(yè)的損益，如果把這類的業(yè)務(wù)計入到或有收益里，就能比較全面的反映企業(yè)的現(xiàn)在和將來綜合的收益水平，從而為報表使用者提供更加全面的信息，也可以避免有些企業(yè)粉飾報表。

(四)完善公允價值應(yīng)用的市場環(huán)境

公允價值的獲得需要有一個完全競爭的市場條件下進行，而我國目前的市場環(huán)境都不成熟且制度設(shè)計不完善，所以我們要積極創(chuàng)建適合公允價值運行的市場環(huán)境,建立開放、透明的市場體系和公平競爭的市場秩序，為公允價值的獲得提供條件。

參考文獻：

[1]中華人民共和國財政部.企業(yè)會計準則[M].企業(yè)管理出版社,2006

[2]財政部會計司編寫組.企業(yè)會計準則講解[M].人民出版社,2008

[3]尹廈楠.公允價值運用及財務(wù)報告的影響 《財會研究》2009（2）

第8篇：負債融資和權(quán)益融資的區(qū)別范文

關(guān)鍵詞：

上市保險公司；資本結(jié)構(gòu)；影響因素；相關(guān)性分析

中圖分類號：

F83

文獻標識碼：A

文章編號：1672-3198（2014）04-0118-02

1 研究的意義

保險行業(yè)不僅與國民經(jīng)濟發(fā)展密切聯(lián)系，作為公眾利益實體還與民眾的利益密切相關(guān)。資本結(jié)構(gòu)管理是公司正常運轉(zhuǎn)的一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，它不僅涉及公司的財務(wù)目標、籌資方式、籌資成本和現(xiàn)金流量等重大財務(wù)問題，更重要的是對公司治理、激勵產(chǎn)生重大影響。隨著我國證券市場的深入發(fā)展，保險公司的融資渠道變得更為廣泛，由過去單一的權(quán)益資本投入到現(xiàn)在的債務(wù)融資、股權(quán)融資等，保險公司可以充分利用財務(wù)杠桿實現(xiàn)公司未來的發(fā)展。

2 研究設(shè)計

2.1 指標選取

資本結(jié)構(gòu)分析的指標很多，理論上的資本結(jié)構(gòu)影響因素，很少存在唯一的反映指標，一般情況是一個因素可能有多個指標來反映，且不同指標的信息含量也有所差異。根據(jù)對資本結(jié)構(gòu)影響因素的理論分析，結(jié)合已有的實證研究，確定本文選取財務(wù)杠桿指標作為被解釋變量反映資本結(jié)構(gòu)的變化，分析每個因素和公司財務(wù)杠桿之間的關(guān)系。根據(jù)對資本結(jié)構(gòu)影響因素的理論分析，結(jié)合現(xiàn)有的實證研究和相關(guān)性檢驗，確定下列影響因素作為解釋變量指標進行相關(guān)性分析。

公司的成長性：選擇公司的主營業(yè)務(wù)收入增長率表示成長性，即成長性=（本年營業(yè)收入-上年營業(yè)收入）/上年營業(yè)收入。

盈利能力：公司盈利能力指標很多有每股收益、加權(quán)凈資產(chǎn)收益率、凈利潤等，本文采用加權(quán)凈資產(chǎn)收益率反映公司的盈利能力。

公司規(guī)模：選擇公司總資產(chǎn)作為衡量指標。

實際稅率：采用所得稅與利潤總額之比來表示實際稅率。

資產(chǎn)擔保價值：用固定資產(chǎn)和總資產(chǎn)之比衡量公司的擔保價值。

宏觀經(jīng)濟：選取國內(nèi)GDP增長率指標為參數(shù)。

2.2 數(shù)據(jù)的來源和整理

由于我國金融證券市場發(fā)展歷程短，金融體制不夠完善。上市保險公司數(shù)量屈指可數(shù)，分別為中國平安、中國人壽、中國太保、新華保險四家上市公司?？紤]數(shù)據(jù)的可獲得性和新華保險公司2011年上市，上市時間較短，為了更好地和其他三家上市公司資本結(jié)構(gòu)比較，所選數(shù)據(jù)資料時間跨度為2008年至2012年。本文研究數(shù)據(jù)均來源于保險統(tǒng)計年鑒、各上市公司年報、保險管理監(jiān)督委員會官方網(wǎng)站和上海證劵交易所信息披露網(wǎng)等。本文分析中所需數(shù)據(jù)整理如表1～表6。

3 數(shù)據(jù)處理及結(jié)論分析

3.1 數(shù)據(jù)的處理

由于上市保險公司數(shù)量不多，為了更好的比較上市公司之間的差異性和共同點，本文利用相關(guān)性公式和平均值分析上市保險公司每個因素和財務(wù)杠桿之間的相關(guān)性，以財務(wù)杠桿作為被解釋變量，各因素作為解釋變量。變量相關(guān)性研究是通過計算變量間的相關(guān)系數(shù)R來判斷變量間的相關(guān)程度，R一般介于-1與1之間，當R>0時為正相關(guān)關(guān)系，R

根據(jù)表1至6中的數(shù)據(jù)，利用相關(guān)系數(shù)R的公式，計算我國上市保險公司各個影響因素和資本結(jié)構(gòu)之間的相關(guān)系數(shù)及其均值如表7所示。

3.2 各影響因素與資本結(jié)構(gòu)相關(guān)性分析

（1）公司成長性分析。

權(quán)衡理論認為成長性與財務(wù)杠桿之間存在負的相關(guān)關(guān)系。另外，增長機會的價值很難評估，尤其是對公司的外部人。因此，擁有較多增長機會的公司，其信息不對稱問題應(yīng)該更嚴重。優(yōu)序融資理論認為，擁有好的投資機會的公司將會依賴于內(nèi)部權(quán)益而不是債務(wù)融資。但是由表7可見，在新華保險和中國平安中公司的成長性與資本結(jié)構(gòu)呈正相關(guān)，而在中國太保和中國人壽中呈負相關(guān)。這是由于新華保險匯金公司入主、人事和戰(zhàn)略的調(diào)整帶來了發(fā)展的機遇期，公司業(yè)績快速增長；而中國平安由于2011年吸收合并了深發(fā)展在銀行業(yè)深化布局也加快了業(yè)績的增長；然而受到國內(nèi)外保險公司的侵蝕和人壽保險市場發(fā)展增速放緩，中國太保和人壽業(yè)績增長相對乏力。

（2）盈利能力分析。

由表7可見，盈利能力與公司財務(wù)杠桿均值呈負相關(guān)關(guān)系，這以往實證研究的結(jié)論是一致的，即表明公司的盈利能力越強，自身資本積累的能力也越強，公司的財務(wù)杠桿率也會隨著降低。也與優(yōu)序融資理論的觀點一致，該理論認為公司偏好內(nèi)源融資，在公司有較高的營業(yè)利潤時，公司會選擇多保留利潤。此外，盈利能力強的公司一方面也能夠吸引更多投資者的關(guān)注，上市公司在資本市場發(fā)行債券和募集權(quán)益資本也更容易獲得通過。況且上市保險公司的盈利能力還與資本市場存在緊密聯(lián)系，當資本市場環(huán)境趨向利好時保險公司的投資收益必然增多，反之當資本市場整體處于下跌情形時，保險公司的盈利能力更加堪憂。

（3）公司規(guī)模分析。

我國四家上市保險公司截至目前為止其資產(chǎn)規(guī)模占整個行業(yè)比例約70%。一般認為公司規(guī)模越大公司的經(jīng)營越穩(wěn)定，其資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)比重可以越大。原因是公司破產(chǎn)成本中包含固定成本，所以破產(chǎn)成本對于大公司而言相對更小，這使得大公司的債務(wù)融資成本相對更低。此外，在“國家信用”擔保的背景下，金融機構(gòu)容易形成“大而不倒”的預(yù)期，故債權(quán)人會對大公司有更強的信心。而且證券市場信息披露制度使得上市公司能更好地做到信息公開化，能向債權(quán)人和投資者提供更多信息，具有更強的債務(wù)和權(quán)益融資能力。從表7中可見公司規(guī)模與公司的財務(wù)杠桿除新華保險外呈正相關(guān)關(guān)系，且效果顯著。這表明我國上市保險公司在進行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化時，把公司規(guī)模作為一個重要的考慮因素，且隨著公司規(guī)模的不斷擴大，公司的負債經(jīng)營能力也不斷增強，公司也會隨之實際情況不斷調(diào)整自身的財務(wù)杠桿水平。

（4）實際稅率分析。

一般來說，實際稅率與財務(wù)杠桿均值呈負相關(guān)關(guān)系，這表明公司在選擇資本結(jié)構(gòu)時，實際稅率并不是一個重要的考慮因素。然而，由表7可見在四家上市保險公司中，新華保險和中國平安的實際稅率與財務(wù)杠桿負相關(guān)，而中國太保和中國人壽呈正相關(guān)關(guān)系。這主要根源于會計上賬務(wù)處理和稅法中納稅處理之間的區(qū)別，由于公司間各自經(jīng)營投資方面存在的差異，其納稅調(diào)整也必然不同，這導(dǎo)致了公司在所得稅中存在著區(qū)別。例如2012年，新華保險公司確認了8.3億遞延所得稅，使得當年所得稅支出為-6.5億。

（5）資產(chǎn)擔保價值分析。

理論上，公司的資產(chǎn)擔保價值越高表明公司越容易進行債務(wù)籌資，因此認為資產(chǎn)抵押價值與負債率呈正相關(guān)。然而，由表7可見四家上市保險公司5年以來的固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)之比都在2%之下，其固定資產(chǎn)在公司的日常經(jīng)營中主要用于經(jīng)營者的辦公用途。作為金融體系的一員，保險公司的經(jīng)營更多傾向于服務(wù)性質(zhì)，資金主要來源于保費收入和投資收益，由于它并非是生產(chǎn)型企業(yè)并且保險公司負債經(jīng)營風險的特殊性，使得它有著輕資產(chǎn)重權(quán)益的特點。由表7數(shù)據(jù)可知除了新華保險由于前期高財務(wù)杠桿的特例之外，其余三家保險公司的固定資產(chǎn)比率卻與財務(wù)杠桿呈負相關(guān)，這表明公司的抵押資產(chǎn)并不會對上市公司的負債融資起到應(yīng)有的促進作用。

（6）宏觀經(jīng)濟分析。

在過去的5年中，國家GDP增長率保持著年均9.26%的增長速度，保險行業(yè)也經(jīng)歷了快速發(fā)展的機遇。由表7可見，除了在新華保險中宏觀經(jīng)濟與財務(wù)杠桿除正相關(guān)之外，其余三家保險公司都為負相關(guān)。宏觀經(jīng)濟政策包括財政政策和貨幣政策等，在財政政策方面，若國家實施擴張性的財政政策，公司將面臨更多的投資機會（成長機會）。上市保險公司權(quán)益融資具有融資數(shù)額大的特性，并且權(quán)益融資具有沒有固定的利息擔，融資風險小等優(yōu)點。為了增強公司的償付能力，公司就更趨向于權(quán)益融資，降低負債權(quán)益比。另一方面，在擴張的財政政策下，稅率降低，債務(wù)融資的“稅盾”效應(yīng)減弱，權(quán)益融資會更受青睞。

參考文獻

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[4]蔡逸軒.創(chuàng)業(yè)板上市公司資本結(jié)構(gòu)選擇動因?qū)嵶C研究[J].會計之友，2011，（7）.

第9篇：負債融資和權(quán)益融資的區(qū)別范文

關(guān)鍵字：認購權(quán)證 后續(xù)計量 會計處理

在當前股權(quán)分置的證券市場格局下，財政部頒布了《上市公司股權(quán)分置改革中相關(guān)會計處理暫行規(guī)定》，以規(guī)范上市公司非流通股股東的會計處理。然而，這些規(guī)定并沒有解決與權(quán)證有關(guān)的后續(xù)計量，比如權(quán)證發(fā)行人、持有人的后續(xù)業(yè)務(wù)會計處理，以及套期有關(guān)的業(yè)務(wù)處理。因此，本文著重對認購權(quán)證的這些方面進行探討。

一、認購權(quán)證業(yè)務(wù)后續(xù)計量的國際借鑒

在涉及到權(quán)證業(yè)務(wù)后續(xù)計量問題，需要《國際會計準則39號－工具：確認和計量》。IAS39于1999年3月正式，于2001年1月1日起生效。經(jīng)過先后幾次修改，新的IAS39已于2005年1月1日起生效。

IAS39主要涉及金融工具的確認、終止確認、計量以及套期會計等方面的規(guī)定，其核心是要求將所有的金融工具包括衍生金融工具在資產(chǎn)負債表內(nèi)確認，同時嚴格規(guī)定了金融資產(chǎn)終止確認的條件。此外，根據(jù)不同金融工具類型規(guī)定了不同的期末計量基礎(chǔ)，并嚴格規(guī)定了套期會計的使用條件。

IAS39關(guān)于金融工具初始確認和終止確認的規(guī)定主要包括：（1）所有金融資產(chǎn)和金融負債，包括所有的衍生金融工具和某些嵌入式衍生工具（Embedded Derivatives）應(yīng)當在資產(chǎn)負債表中確認。當且僅當主體成為金融工具合約的一方時，應(yīng)將金融工具確認為金融資產(chǎn)和金融負債；（2）當且僅當依照合約規(guī)定獲取現(xiàn)金流量的權(quán)利逾期，或者主體將金融資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)的風險和報酬全部轉(zhuǎn)讓后，才能將金融資產(chǎn)終止確認；如果難以判斷主體是否保留相關(guān)風險和報酬，則需要看主體是否仍保留對金融資產(chǎn)的控制權(quán)；（3）當與金融負債有關(guān)的義務(wù)解除、取消或者逾期后，金融負債才可以終止確認。

IAS39關(guān)于金融工具計量方面的規(guī)定主要包括初始確認和后續(xù)確認兩部分：

關(guān)于初始確認，IAS39規(guī)定，金融工具應(yīng)在獲得日或者發(fā)行日以公允價值進行初始計量（某些情況下可能要加上直接歸屬于獲取金融工具的直接交易成本）。對于市場上正常購入和銷售的證券，主體可以選擇在交易日或者結(jié)算日進行確認，一旦確定確認后必須貫徹一貫性原則。如選擇結(jié)算日確認，交易日至結(jié)算日之間的某些價值變動應(yīng)當予以確認。

為了在初始確認后對金融資產(chǎn)進行后續(xù)計量，IAS39將金融資產(chǎn)分為四類，即：

（1） 以公允價值計量（經(jīng)損益表）的金融資產(chǎn)，包括為交易而持有的和制訂的其他任何以公允價值計量的金融資產(chǎn)，除被指定為套期工具外，衍生金融資產(chǎn)屬于此類；

（2） 持有至到期日的投資（held-to-maturity investments， HTM）；

（3） 非為交易而持有的貸款和應(yīng)收賬款；

（4） 可供出售的金融資產(chǎn)（Available-for-sale， AFS），包括不屬于其他三類的所有其他金融資產(chǎn)，包括所有不是以公允價值計量的權(quán)益工具投資。

其中，公允價值是指在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~，其確定的最佳方法是采用活躍市場的公開市價，在無法獲得時可采用適當?shù)墓乐导夹g(shù)。

在進行上述分類的基礎(chǔ)上，金融資產(chǎn)后續(xù)計量的規(guī)定包括：（1）第一類金融資產(chǎn)以公允價值計量，公允價值的變化確認為損益；（2）第二類和第三類金融資產(chǎn)以攤余成本計量，并需要進行減值測試；（3）第四類金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表中以公允價值計量，公允價值的變化反映在權(quán)益中，同時也需要進行減值測試。對于公允價值無法可靠計量的此類資產(chǎn)，可以成本計量；（4）大部分金融負債在取得后應(yīng)以初始確認金額減去已償還和攤銷后的余額計量。但衍生金融負債、為交易而持有的金融負債（沽空）和發(fā)行時企業(yè)指定以公允價值計量的金融負債應(yīng)以公允價值計量，公允價值的變化計入損益。

IAS39還規(guī)定，當套期關(guān)系可以清晰界定、可以計量及套期實質(zhì)有效時，企業(yè)可以使用套期會計，并具體區(qū)分公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和對境外企業(yè)凈投資的套期，在損益表或權(quán)益中確認套期工具和被套期項目公允價值變動相互抵消的。

除國際會計準則的相關(guān)準則外，美國早在1998年6月就了《美國財務(wù)會計準則133號：衍生工具和套期業(yè)務(wù)的會計處理》（FAS133），原定于1999年6月15日生效，后來改為2000年6月15日生效。從衍生金融工具和套期業(yè)務(wù)的會計處理以及信息披露規(guī)定來看，F(xiàn)AS133同IAS32和IAS39的規(guī)定并無根本性的區(qū)別。

二、認購權(quán)證業(yè)務(wù)后續(xù)計量的實務(wù)操作

（一）認購權(quán)證發(fā)行人后續(xù)計量的會計處理

后續(xù)計量解決的是在資產(chǎn)負債表日發(fā)行人是否需要對已經(jīng)確認的認股權(quán)證價值進行調(diào)整，以及如何進行調(diào)整的問題。根據(jù)國際會計準則的規(guī)定，當發(fā)行人同時為標的證券發(fā)行人時，發(fā)行人無需按照市場上交易權(quán)證的公允價值在資產(chǎn)負債表日對認股權(quán)證的余額進行調(diào)整。但是，當發(fā)行人以其他公司股票為標的發(fā)行認購權(quán)證時，就面臨認股權(quán)證價值進行調(diào)整問題。

部分認股權(quán)證可能約定了發(fā)行人回購認股權(quán)證的條款，如果發(fā)行人在到期日前回購認股權(quán)證，其回購價款同該部分認股權(quán)證對應(yīng)的“應(yīng)付權(quán)證”余額間的差額，直接計入當期損益。具體處理為借記“應(yīng)付權(quán)證”，貸記“銀行存款”，根據(jù)差額情況借記或貸記“利潤分配——未分配利潤”。

當發(fā)行人以其他公司股票為標的發(fā)行認購權(quán)證時，從認股權(quán)證公允價值的變動看，任何對持有人有利的價格上漲對于發(fā)行人而言都意味著相應(yīng)的機會損失，特別地，當認股權(quán)證以現(xiàn)金凈額結(jié)算時，將意味著負債金額的上升。因此，根據(jù)國際會計準則關(guān)于金融負債計量的規(guī)定，認股權(quán)證相關(guān)的負債應(yīng)當在會計期末按照公允價值計量，公允價值的變動直接計入當期損益。具體的會計處理為根據(jù)公允價值的變動借記或貸記“應(yīng)付權(quán)證”，同時貸記或借記“權(quán)證費用（或類似的損益表費用科目）”。根據(jù)權(quán)證的性質(zhì)，權(quán)證持有人獲得的只是權(quán)利而并非義務(wù)，因此，對于持有人而言，權(quán)證的價值可以為零或者為正，但不可能為負。相對應(yīng)地，對于發(fā)行人而言，權(quán)證的價值可以為零或者為負，但不可能為正。

（二） 認購權(quán)證持有人的后續(xù)會計處理

1.認股權(quán)證投資的后續(xù)計量。

在資產(chǎn)負債表日，權(quán)證持有人應(yīng)當以公允價值作為權(quán)證后續(xù)計量的基礎(chǔ)，并將同上一個報告期末相比權(quán)證公允價值的變動確認為當期損益。根據(jù)權(quán)證的定義，認股權(quán)證持有人獲得的只是權(quán)利而并非義務(wù)，因此，對持有人而言，權(quán)證的價值可能為零或者為正，但不會為負。具體會計處理為根據(jù)權(quán)證公允價值的變動借記或貸記“權(quán)證投資”，貸記或借記“投資收益”。

2.售權(quán)證或行權(quán)的會計處理。

如果股票平價格變動對持有人有利，這種變動也會體現(xiàn)在權(quán)證價格的上漲。此時，權(quán)證持有人可以選擇出售權(quán)證，或者行權(quán)獲得股票并在適當時機出售獲利。

如果持有人出售權(quán)證，則將權(quán)證的賬面價值作為出售權(quán)證的成本，獲得的價款超過賬面價值的部分確認為投資收益，具體會計處理為借記“銀行存款”，貸記“權(quán)證投資”，根據(jù)盈虧情況借記或貸記“投資收益”。

如果持有人選擇行權(quán)，則應(yīng)當以行權(quán)支付的價款，連同行權(quán)部分認股權(quán)證的賬面價值，作為行權(quán)獲得股票的初始成本，并根據(jù)持有目的確認為短期投資或長期投資。具體會計處理為借記“短期投資”（或“長期投資”），貸記“銀行存款”，貸記“權(quán)證投資”。

3.到期未行權(quán)的會計處理。

如果持有人到期未行權(quán)，則應(yīng)將過期的認股權(quán)證投資余額確認為當期損失，具體會計處理為借記“投資收益”，貸記“權(quán)證投資”。

（三）認購權(quán)證會計處理的其他相關(guān)

1.權(quán)證無對價時的會計處理。

如果公司將認股權(quán)作為支付手段，如作為激勵手段送給公司管理層，則應(yīng)當按照認股權(quán)的公允價值確認為費用，同時在權(quán)益項下做記錄相應(yīng)的認股權(quán)。

2.權(quán)證發(fā)行費用的處理原則。

前文所述的會計處理未涉及權(quán)證的發(fā)行費用。權(quán)證發(fā)行費用總的處理原則是，如果發(fā)行的權(quán)證屬于權(quán)益性工具，如公司出于融資目的針對自身股票發(fā)行的認股權(quán)證，相關(guān)的發(fā)行費用可以在權(quán)益中抵減，即在發(fā)行的價款中扣除，并以扣除后的凈額作為權(quán)益項下“應(yīng)付權(quán)證”的入賬價值；如果發(fā)行的權(quán)證屬于金融負債，則相關(guān)發(fā)行費用直接計入當期損益。

3.涉及套期業(yè)務(wù)的權(quán)證會計處理原則。

當權(quán)證被用作套期業(yè)務(wù)，且套期關(guān)系可以清晰界定、可以計量并且套期實質(zhì)有效時，其會計處理可以采用IAS39規(guī)定的套期會計處理?？傮w原則是，如套期業(yè)務(wù)屬于公允價值套期，套期工具和被套期項目公允價值的變動在發(fā)生當期確認為損益，如屬于現(xiàn)金流量套期和對境外凈投資的套期，則上述變化直接確認為權(quán)益。