企業(yè)稅收籌劃與負(fù)債籌資的相關(guān)性分析

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一、引言

隨著我國(guó)財(cái)政環(huán)境的不斷改善，企業(yè)可以通過(guò)合理的方式進(jìn)行稅前籌劃和安排，最終實(shí)現(xiàn)減少企業(yè)應(yīng)納稅額的目的。而在這一過(guò)程中，企業(yè)需要根據(jù)事前安排和合理籌劃對(duì)企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)進(jìn)行管理，最終達(dá)到提高企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的良好目標(biāo)。而當(dāng)前，我國(guó)眾多企業(yè)想要發(fā)展壯大，完全依靠自有資金的積累是不行的，傳統(tǒng)意義上來(lái)說(shuō)，自有資金的積累速度較慢，對(duì)于大規(guī)模的企業(yè)擴(kuò)張而言，無(wú)法起到作用。在這樣的基礎(chǔ)上，通過(guò)外部融資方式獲得資金進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)應(yīng)運(yùn)而生。我國(guó)很多企業(yè)都通過(guò)向銀行借款或者發(fā)行債券的方式進(jìn)行負(fù)債籌資，由于不同籌資方式有著不同的籌資成本，且有著不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此企業(yè)在選擇籌資方式時(shí)需要審時(shí)度勢(shì)，量力而行。而企業(yè)可以通過(guò)進(jìn)行稅收籌劃的方式，減輕企業(yè)的籌資成本，較低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)正常健康運(yùn)營(yíng)。因此，有必要探討我國(guó)企業(yè)在稅收籌劃方面與企業(yè)通過(guò)負(fù)債進(jìn)行籌資的相關(guān)性，并對(duì)企業(yè)未來(lái)籌資決策給予一定建議，以促進(jìn)我國(guó)企業(yè)負(fù)債籌資方式的完善和發(fā)展。

二、企業(yè)在負(fù)債籌資過(guò)程中采用的稅收籌劃方式

(一)企業(yè)通過(guò)銀行借款獲得負(fù)債籌資過(guò)程中采用的稅收籌劃方式

對(duì)于我國(guó)眾多的中小企業(yè)而言，其獲得負(fù)債籌資的最直接和最常見(jiàn)的方式便是通過(guò)銀行借款來(lái)實(shí)現(xiàn)。銀行借款屬于間接融資，其雖然成本要高于直接融資，但是由于其效率較高，因此受到了較為廣泛的運(yùn)用。而企業(yè)通過(guò)銀行借款獲得資金進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)的過(guò)程中，其需要負(fù)擔(dān)的成本一般就是指企業(yè)的借款利息。由于當(dāng)前我國(guó)企業(yè)所得稅稅法中規(guī)定，對(duì)于利息支出不超過(guò)銀行或者金融機(jī)構(gòu)的同期借款利息的支出額可以在計(jì)算企業(yè)所得稅之前進(jìn)行扣除，因此這一部分籌資是不會(huì)承擔(dān)稅負(fù)的。因此，企業(yè)和銀行之間如果通過(guò)某種協(xié)議既可以使得企業(yè)可以獲得更多的稅前抵扣項(xiàng)目，降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。但是這種方式需要企業(yè)和銀行之間有較好的合作關(guān)系、關(guān)聯(lián)關(guān)系或者企業(yè)具有主動(dòng)權(quán)。除此之外，對(duì)于企業(yè)而言還可以通過(guò)不同的償還借款方式來(lái)獲得納稅義務(wù)的推遲，這也可以降低企業(yè)的籌資成本，相當(dāng)于無(wú)息占用一段時(shí)間的資金。這為減輕企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，提高企業(yè)稅收籌劃空間都帶來(lái)了一定好處，可以促進(jìn)企業(yè)價(jià)值的不斷提升和擴(kuò)大。

(二)企業(yè)通過(guò)債券獲得負(fù)債籌資過(guò)程中采用的稅收籌劃方式

隨著我國(guó)債券市場(chǎng)的不斷發(fā)展，越來(lái)越多的企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券的方式獲得負(fù)債籌資，而獲得負(fù)債籌資的方式也為企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了很大的好處。企業(yè)可以利用債券融資方式獲得財(cái)務(wù)杠桿，促進(jìn)企業(yè)獲得更高的資本回報(bào)。同時(shí)，企業(yè)的債權(quán)融資方式成本也明顯小于股權(quán)融資成本，對(duì)于降低融資成本具有重大優(yōu)勢(shì)。而對(duì)于企業(yè)而言，其通過(guò)發(fā)行債券的方式進(jìn)行負(fù)債籌資的成本主要來(lái)自于定期需要支付給債權(quán)人的利息，同樣根據(jù)我國(guó)企業(yè)所得稅稅法規(guī)定，對(duì)于這一部分利息支出，在限額內(nèi)可以進(jìn)行稅前扣除。企業(yè)可以獲得稅收上帶來(lái)的好處。同時(shí)，由于我國(guó)企業(yè)在支付利息方面可以選擇支付方式，因此如果企業(yè)選擇的是定期還本付息方式而非分期付息的方式，還可以在債券期限內(nèi)獲得所得稅的好處。同時(shí)我國(guó)在進(jìn)行債券發(fā)行時(shí)可能采用折價(jià)發(fā)行、平價(jià)發(fā)行或者溢價(jià)發(fā)行的方式進(jìn)行，但是由于我國(guó)對(duì)于利息費(fèi)用的計(jì)算采用的是實(shí)際利率法，因此無(wú)論是通過(guò)折價(jià)發(fā)行還是平價(jià)發(fā)行亦或者是溢價(jià)發(fā)行，其產(chǎn)生的稅收結(jié)果都相同，在這一方面難以進(jìn)行稅收籌劃。

(三)企業(yè)通過(guò)互相借貸資金獲得負(fù)債籌資過(guò)程中采用的稅收籌劃方式

對(duì)于企業(yè)而言，其進(jìn)行負(fù)債籌資的目的可能并非用于固定資產(chǎn)的購(gòu)置或者特殊項(xiàng)目的投資，而是為了彌補(bǔ)日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中缺少現(xiàn)金而給企業(yè)帶來(lái)的諸多問(wèn)題。在這種情況下，很多企業(yè)都是通過(guò)不同企業(yè)之間互相借貸獲得資金完成籌資，這給了企業(yè)較大的資金獲取途徑和獲取余地，也為企業(yè)之間加強(qiáng)聯(lián)系，形成互相幫助、互利的良性市場(chǎng)環(huán)境打下了基礎(chǔ)。在這種情況下，也給予了企業(yè)一定的稅收籌劃空間，促進(jìn)企業(yè)之間通過(guò)互相借貸資金的方式再獲得稅收上的好處。而這種通過(guò)互相借貸資金獲得籌資的方式在具有關(guān)聯(lián)性的集團(tuán)性企業(yè)之間使用的尤其頻繁，對(duì)于具有集團(tuán)性的企業(yè)而言，其財(cái)務(wù)主要依附的企業(yè)在集團(tuán)性企業(yè)中實(shí)際上起到了銀行的角色，這也會(huì)利于企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)融資的分配和整合，提高融資效率。同時(shí)由于企業(yè)的集團(tuán)財(cái)務(wù)中心具有集約化優(yōu)勢(shì)，可以利用自身優(yōu)勢(shì)獲得更加便宜的融資，而其再通過(guò)企業(yè)間借貸的方式為集團(tuán)下其他企業(yè)提供資金，這樣可以利用集團(tuán)下不同企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策和差異性稅率政策，也為企業(yè)從事整體稅收籌劃帶來(lái)了較大優(yōu)勢(shì)。

三、企業(yè)在負(fù)債籌資過(guò)程中進(jìn)行稅收籌劃需要做的準(zhǔn)備工作

(一)企業(yè)通過(guò)完善財(cái)務(wù)管理工作，為稅收籌劃打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)

對(duì)于企業(yè)而言，其財(cái)務(wù)管理的水平高低將直接影響到財(cái)務(wù)報(bào)表和數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，而財(cái)務(wù)報(bào)表和數(shù)據(jù)的真實(shí)性及準(zhǔn)確性又會(huì)影響到稅收籌劃的可能性和帶來(lái)的收益水平。因此，企業(yè)想要在負(fù)債籌資方面進(jìn)行稅收籌劃，必須要有完善的財(cái)務(wù)管理水平，以為企業(yè)進(jìn)行政策的稅收籌劃打下基礎(chǔ)。首先，企業(yè)需要對(duì)應(yīng)納稅事項(xiàng)進(jìn)行核查和審核，對(duì)于涉及多個(gè)稅種的業(yè)務(wù)需要和上級(jí)主管機(jī)關(guān)進(jìn)行提前溝通，并提交自身納稅方案，最終在和上級(jí)主管機(jī)關(guān)保障有效溝通的前提下，進(jìn)行納稅。同時(shí)對(duì)于不同的納稅事項(xiàng)而言，企業(yè)還需要明確其具體的納稅事項(xiàng)和財(cái)務(wù)規(guī)劃，有分支機(jī)構(gòu)的企業(yè)需要明確分支機(jī)構(gòu)的納稅地點(diǎn)，有大額固定資產(chǎn)折舊且會(huì)計(jì)上使用加速折舊的也需要明確稅法上是否可以使用加速折舊的相關(guān)規(guī)定。其次，企業(yè)還需要建立完善的內(nèi)部財(cái)務(wù)核算體系，財(cái)務(wù)核算作為會(huì)計(jì)和稅務(wù)的基礎(chǔ)，沒(méi)有準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息則必然使得稅務(wù)核算難有用武之地。而稅收籌劃作為稅務(wù)的高級(jí)層次，必須建立堅(jiān)實(shí)的稅務(wù)核算基礎(chǔ)。企業(yè)需要通過(guò)財(cái)務(wù)核算分析了解不同負(fù)債籌資的成本和給企業(yè)帶來(lái)的收益，同時(shí)對(duì)于其可能承擔(dān)的納稅義務(wù)進(jìn)行詳細(xì)的了解，明確不同負(fù)債籌資可能帶來(lái)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和稅收風(fēng)險(xiǎn)。只有這樣，企業(yè)才能在最小化自身風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲得最高的收益，并利用稅收上的好處，提高企業(yè)價(jià)值。

(二)企業(yè)通過(guò)綜合指標(biāo)對(duì)稅收籌劃方案進(jìn)行衡量，為選擇不同負(fù)債籌資做準(zhǔn)備

負(fù)債籌資實(shí)質(zhì)上是企業(yè)獲得資金的方式，而如何利用不同的負(fù)債籌資獲得資金進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)或者投資，則會(huì)直接影響到企業(yè)的利潤(rùn)水平及發(fā)展前景及所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)在選擇不同負(fù)債籌資方式時(shí)需要采用綜合的指標(biāo)對(duì)稅收籌劃方案進(jìn)行衡量，以為選擇最合適的負(fù)債籌資做準(zhǔn)備。企業(yè)在衡量哪種負(fù)債籌資方式最合適時(shí)不單單需要考慮稅收方面，還需要考慮企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中可能出現(xiàn)的各種問(wèn)題，只有這樣所得出來(lái)的最終結(jié)論才可能是對(duì)企業(yè)最有益的。但是同時(shí)，企業(yè)通過(guò)指標(biāo)對(duì)不同負(fù)債籌資進(jìn)行衡量時(shí)，也需要將稅收籌劃因素作為重要參考因素，因?yàn)閮?yōu)秀的稅收籌劃方式可能只需對(duì)合同內(nèi)容或者付款方式進(jìn)行簡(jiǎn)單改變，便可以節(jié)約極大的稅收支出。對(duì)于不同負(fù)債籌資進(jìn)行衡量時(shí)，企業(yè)還需要關(guān)注借款獲得的難易程度、可用周期等因素，通過(guò)多因素比較分析的方式，為企業(yè)甄選出最適合企業(yè)發(fā)展的負(fù)債籌資方式。除此之外，對(duì)于企業(yè)而言負(fù)債籌資必然會(huì)增大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此在綜合指標(biāo)中還需要著重反映可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)帶來(lái)的影響，事前規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率。也不能只關(guān)注稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而忽略了其他風(fēng)險(xiǎn)存在的可能性。

(三)明確稅法中不太合規(guī)的彈性空間，把握稅收籌劃的邊界

由于當(dāng)前我國(guó)大多數(shù)企業(yè)及稅務(wù)從業(yè)人員的專(zhuān)業(yè)水平參差不齊，這造成了很多稅收籌劃項(xiàng)目本質(zhì)上具有逃稅或者避稅的性質(zhì)，這也給正當(dāng)?shù)亩愂栈I劃帶來(lái)了一定不利影響，企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃存在一定的阻力。因此，對(duì)于企業(yè)而言，從事稅務(wù)業(yè)務(wù)的員工需要具有較強(qiáng)的稅務(wù)專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)，明確不合乎稅法立法精神和違法的邊界，在從事稅收籌劃時(shí)切不可抱有僥幸心理，對(duì)于負(fù)債籌資方式，進(jìn)行稅收籌劃的空間較大，企業(yè)也需要在涉及的稅種規(guī)定范圍內(nèi)進(jìn)行，切不可超出稅法規(guī)定邊界，這會(huì)最終造成企業(yè)實(shí)質(zhì)性逃稅，給企業(yè)帶來(lái)極大的納稅風(fēng)險(xiǎn)。不利于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。

四、結(jié)語(yǔ)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)涉及業(yè)務(wù)也逐步擴(kuò)張，同時(shí)企業(yè)需要通過(guò)大量的負(fù)債籌資獲取外部資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)發(fā)展。在這種情況下，如何利用現(xiàn)有稅收政策進(jìn)行負(fù)債籌資方式的事前籌劃，將可能極大的降低稅收成本，同時(shí)提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率和企業(yè)價(jià)值，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。通過(guò)對(duì)企業(yè)稅收籌劃和負(fù)債籌資的相關(guān)性研究，將有利于企業(yè)對(duì)于該問(wèn)題的思考和認(rèn)識(shí)。

作者：張煜 單位：中國(guó)海洋石油總公司