財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析精選(九篇)

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第1篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析范文

進(jìn)入二十一世紀(jì)后，我國(guó)上市公司的數(shù)量激增，上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)失控的現(xiàn)象也屢見不鮮。上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是多方面因素共同作用的結(jié)果，為了避免上司公司出現(xiàn)快起快倒的風(fēng)險(xiǎn)，必須要重視財(cái)務(wù)管理，必須要通過(guò)科學(xué)的財(cái)務(wù)管理手段規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文主要主要從構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的角度著手，探析上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。

【關(guān)鍵詞】

上市公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警機(jī)制；規(guī)避

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的內(nèi)涵

在上市公司的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展過(guò)程中，會(huì)面臨各種突出的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，如果不能夠及時(shí)的處理這種狀況，可能會(huì)造成各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，最終會(huì)影響上司公司的生產(chǎn)活動(dòng)和正常經(jīng)營(yíng)。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制即指的是通過(guò)構(gòu)建一個(gè)完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，來(lái)提前識(shí)別公司可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)采取合理的措施，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保證上市公司正常經(jīng)營(yíng)和資金安全的目的。

二、上市公司構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的重要性

上市公司構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制意義深遠(yuǎn)，它能夠讓公司及時(shí)的發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，并能夠及時(shí)采取彌補(bǔ)和應(yīng)對(duì)措施，能夠保證企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，可以及時(shí)消滅隱患，具體來(lái)說(shuō)其重要性表現(xiàn)在以下方面：完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制能夠及時(shí)識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素，當(dāng)這些風(fēng)險(xiǎn)因素露出苗頭之時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制中的某個(gè)系統(tǒng)會(huì)發(fā)出警告，能夠讓上市公司的相關(guān)管理者迅速作出反應(yīng)，能夠有效減低財(cái)務(wù)損失；完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制不但能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行識(shí)別，發(fā)出警告，還能夠較為準(zhǔn)確的分析出造成這些風(fēng)險(xiǎn)的因素，能夠讓上市公司管理者在第一時(shí)間找準(zhǔn)公司財(cái)務(wù)管理的薄弱環(huán)節(jié)或風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)，便于抓住要害，制定切實(shí)可行的防范風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步惡化的措施；完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制還可以完整的記錄風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因、風(fēng)險(xiǎn)處理的過(guò)程及風(fēng)險(xiǎn)的處理結(jié)果，可以形成風(fēng)險(xiǎn)反饋機(jī)制，便于上市公司以此為鑒，在日常的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中杜絕此類風(fēng)險(xiǎn)隱患的發(fā)生。

三、上市公司構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的具體對(duì)策

一個(gè)完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，應(yīng)該包括以下方面的內(nèi)容即：專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)警機(jī)構(gòu)、配套的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)體系、完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度、先進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。只有具備這幾個(gè)要素，才能形成相對(duì)完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

（一）專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)警分析組織機(jī)構(gòu)。沒有專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及預(yù)警分析機(jī)構(gòu)，上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制構(gòu)建將很難落到實(shí)處。而一個(gè)專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及預(yù)警分析機(jī)構(gòu)，能夠有效的識(shí)別和衡量公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，能夠針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)迅速作出反應(yīng)，拿出應(yīng)急策略，可以減少公司的損失，從而輔助公司實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)收益。這個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及預(yù)警分析機(jī)構(gòu)，人員構(gòu)成應(yīng)該是自上而下的，要包括公司的經(jīng)營(yíng)者――企業(yè)公司財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)人――財(cái)務(wù)部門高端技術(shù)人員――公司外聘專家。這其中，企業(yè)財(cái)務(wù)部門作為主要的參與者，要承擔(dān)起預(yù)警機(jī)構(gòu)的日常工作。這個(gè)機(jī)構(gòu)中的人員要定期對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行測(cè)評(píng)，要主動(dòng)分析公司是否存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，并不斷修正和完善公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

（二）配套的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)體系。

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系。要進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，必須要先識(shí)別上市公司是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這就需要上文提到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)構(gòu)相關(guān)人員準(zhǔn)確把握上市公司的構(gòu)成、上司公司所處的市場(chǎng)環(huán)境等，并能夠預(yù)判上市公司日常經(jīng)營(yíng)所需要的資源中是否存在風(fēng)險(xiǎn)因素，要通過(guò)多種途徑，對(duì)可能使上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行分類，然后針對(duì)各種潛在風(fēng)險(xiǎn)，確定合理的識(shí)別辦法。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中，還有一個(gè)因素是不能忽略的，即與上市公司經(jīng)營(yíng)范圍相似的公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)記錄的收集，要通過(guò)這些公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證找出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)律性，讓風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系更科學(xué)。上市公司需要不斷的充實(shí)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系，確保風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的全面性。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。該體系建立在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系之上，其主要是通過(guò)收集和分析大量的資料與數(shù)據(jù)，來(lái)推算出上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的頻率及可能造成的損失度。一個(gè)科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，必須要包含以下要素：針對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件，分析這些事件之間的因果關(guān)系；準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變數(shù)值；風(fēng)險(xiǎn)因素影響程度值。同時(shí)，還要靈活的運(yùn)用定量和定性評(píng)價(jià)方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)后果進(jìn)行預(yù)估評(píng)價(jià)，以便確定哪些風(fēng)險(xiǎn)需要立即采取措施，哪些風(fēng)險(xiǎn)可以忽略。

（三）先進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。當(dāng)前，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的日趨激烈，各個(gè)企業(yè)都開始重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型也相繼出現(xiàn)。每個(gè)公司盈利能力、償債能力、成長(zhǎng)能力、經(jīng)營(yíng)能力都不同，這決定了他們財(cái)務(wù)狀況的差異，在確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型時(shí)必須要考慮到這種差異，要選擇與上市公司相匹配的模型。當(dāng)前，采用比較普遍的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型有簡(jiǎn)單的單變量的判定模型、多變量的多元線性判定模型、風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生概率的概率模型以及神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等。上市公司應(yīng)該根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，根據(jù)自身的財(cái)務(wù)管理能力選擇適合的模型。并根據(jù)模型中的各個(gè)指標(biāo)，完成對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確分析，及時(shí)做出預(yù)警。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建是非常重要的，只有建立一個(gè)專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析機(jī)構(gòu)，圍繞企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)體系，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素和危害程度進(jìn)行宏觀把握，并采用先進(jìn)的預(yù)警模型，發(fā)出預(yù)警信號(hào)。才能夠提高上市公司識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力，才能夠讓上市公司在白日化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟。

參考文獻(xiàn)：

[1]王艷玲，王漢保.上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型研究的文獻(xiàn)綜述[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì).2011（24）

第2篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析范文

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

一、引言

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中的一個(gè)重要組成部分，甚至可以說(shuō)是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨各種風(fēng)險(xiǎn)的集中反映，通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相關(guān)探討對(duì)于企業(yè)開展正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)意義重大。現(xiàn)金作為一種稀缺資源，是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不可缺少的財(cái)務(wù)支撐條件。企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況不僅是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況最為直觀的反映，而且企業(yè)的現(xiàn)金流量管理能夠充分識(shí)別企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文在國(guó)內(nèi)外相關(guān)現(xiàn)金流量和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文獻(xiàn)分析的基礎(chǔ)上，針對(duì)我國(guó)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際及識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的迫切需要，結(jié)合現(xiàn)金流量對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別進(jìn)行研究。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）理論分析 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中最為常見和重要的一種風(fēng)險(xiǎn)就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但當(dāng)前國(guó)內(nèi)外研究學(xué)者對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義沒有達(dá)成統(tǒng)一意見，學(xué)者們對(duì)其定義的角度也各有側(cè)重?？傮w來(lái)說(shuō)，主要基于以下觀點(diǎn)：（1）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的貨幣化表現(xiàn)形式：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所表現(xiàn)的或潛在的全部風(fēng)險(xiǎn)都是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的貨幣化的表現(xiàn)形態(tài)。（2） 資金籌集及運(yùn)用引起的風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)在資金的籌集及運(yùn)用過(guò)程中面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)都可以稱為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是資金籌集及運(yùn)用引起的風(fēng)險(xiǎn)。（3） 企業(yè)無(wú)法使用自有現(xiàn)金來(lái)償還所欠債務(wù)而引發(fā)的一系列違約風(fēng)險(xiǎn)：基于這類觀點(diǎn)來(lái)認(rèn)識(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于企業(yè)是負(fù)債經(jīng)營(yíng)的，企業(yè)無(wú)法運(yùn)用自有貨幣資金償還到期債務(wù)就有可能引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一旦企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中沒有負(fù)債，所需資金都由投資者自行解決，那么企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)就不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文在通過(guò)對(duì)認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)三類觀點(diǎn)的比較分析中得出，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是指由于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取資金和使用資金面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)，特指籌集資金和運(yùn)用資金而引發(fā)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。由于國(guó)內(nèi)外研究學(xué)者對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵認(rèn)識(shí)的不同，使其對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型的分類也存在較大差異，具體說(shuō)來(lái)主要有以下幾種類別的風(fēng)險(xiǎn)分類，見圖（1）所示。本文在企業(yè)現(xiàn)金流量與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的研究中，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類，是以現(xiàn)金流量的構(gòu)成方式為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)劃分的。企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，構(gòu)成現(xiàn)金流量活動(dòng)一般分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)及籌資活動(dòng)三種。因此本文認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類就相對(duì)應(yīng)分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的資金回收的不確定性、資金能否支付的能力等風(fēng)險(xiǎn)；投資活動(dòng)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要是指由于不確定性因素的存在而使企業(yè)的投資回報(bào)率達(dá)不到目標(biāo)收益率而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；籌資活動(dòng)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指因籌資資金而產(chǎn)生的使企業(yè)不具備償付能力及支付股利而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別及衡量，一個(gè)最直接的方法就是通過(guò)現(xiàn)金流量分析，因此企業(yè)現(xiàn)金流量的流入和流出對(duì)企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而言具有重要作用。企業(yè)的到期債務(wù)在一般情況下都需要用現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物來(lái)償還。一旦企業(yè)現(xiàn)金流量不足的話，即使企業(yè)賬面上的利潤(rùn)表現(xiàn)非常豐厚，也會(huì)使得企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)甚至使得企業(yè)突然破產(chǎn)清算。因此，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中現(xiàn)金流量的變化與企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是緊密聯(lián)系的，企業(yè)現(xiàn)金擁有量的充足和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的降低，其最終目的都是保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，也就是說(shuō)為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)，企業(yè)應(yīng)該保證擁有充足現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而使企業(yè)在不斷激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不斷發(fā)展，最終立于不敗之地。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別依靠現(xiàn)金流量的相關(guān)信息能獲得更為可靠的數(shù)據(jù)支持。由于企業(yè)的現(xiàn)金流量的核算是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)來(lái)進(jìn)行確認(rèn)的，它不同于其他會(huì)計(jì)要素以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的確認(rèn)方式。因此其反映的現(xiàn)金流量是在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)企業(yè)真實(shí)的現(xiàn)金收入與支出信息。這有利于企業(yè)分析比較與企業(yè)的不同時(shí)期、行業(yè)內(nèi)或行業(yè)間不同企業(yè)的現(xiàn)金流量信息，從而為企業(yè)合理安排現(xiàn)金數(shù)額、識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而進(jìn)行有關(guān)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策提供強(qiáng)有力的依據(jù)。（3）企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)能被現(xiàn)金流量所提供的相關(guān)信息所識(shí)別。對(duì)于企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的償債能力及支付能力等潛在風(fēng)險(xiǎn)能由企業(yè)現(xiàn)金流量信息所提供。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的大部分方面及主要的運(yùn)營(yíng)過(guò)程都能經(jīng)由現(xiàn)金收入和支出的動(dòng)態(tài)信息全面和較準(zhǔn)確得到及時(shí)的反映。而企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)額、營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)速度及其穩(wěn)定與否都對(duì)企業(yè)的盈利水平和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)程度有相當(dāng)大的影響。（2） 企業(yè)在生存經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由企業(yè)現(xiàn)金流量產(chǎn)生的信息能識(shí)別企業(yè)潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，企業(yè)的長(zhǎng)期投資由于投資資金特別巨大，投資所占用的資金時(shí)間比較長(zhǎng)、長(zhǎng)期投資一次投入而后分期收回等特點(diǎn)，因此企業(yè)需要承擔(dān)較大的投資風(fēng)險(xiǎn)，也將對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期盈利狀況和財(cái)務(wù)狀況的好壞產(chǎn)生重大影響，也就是說(shuō)能夠做出正確的長(zhǎng)期投資決策對(duì)于企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展極為重要。而對(duì)企業(yè)投資項(xiàng)目的可行性研究及其經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)是企業(yè)做到正確長(zhǎng)期投資決策的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。進(jìn)行企業(yè)的投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)所必須考慮的兩個(gè)重要因素為：投資項(xiàng)目的資金時(shí)間價(jià)值及現(xiàn)金流量信息。 對(duì)于企業(yè)現(xiàn)金流量所提供的信息，企業(yè)能夠有效識(shí)別和分析籌資過(guò)程中產(chǎn)生的各類風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)通過(guò)對(duì)其一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流入流出狀況的研究，使其企業(yè)的管理層能得到直觀的現(xiàn)金流量信息，從而及時(shí)調(diào)度企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金和對(duì)企業(yè)的相關(guān)籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和防范。

（二）研究假設(shè) 對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的影響因素分析來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金流量對(duì)其影響主要體現(xiàn)在以下主要方面：（1） 現(xiàn)金流量：企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流量主要包括現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量及兩者之間的差額――現(xiàn)金凈流量。現(xiàn)金流量是綜合反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)各項(xiàng)收入支出水平的現(xiàn)金盈余水平，這也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的一個(gè)直接體現(xiàn)因素。（2）現(xiàn)金流程：現(xiàn)金流程是對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流量路徑的一個(gè)集中體現(xiàn)，主要涉及現(xiàn)金流量的相關(guān)機(jī)構(gòu)、崗位的設(shè)置、權(quán)限及辦理相關(guān)現(xiàn)金業(yè)務(wù)的手續(xù)等。一旦一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流程中出現(xiàn)了問(wèn)題，就有可能使企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在企業(yè)的資金使用授權(quán)安排、企業(yè)的收益分配等方面易于出現(xiàn)權(quán)責(zé)不對(duì)等、不明晰的現(xiàn)象，從而造成企業(yè)的資金使用效率低下，企業(yè)寶貴的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物出現(xiàn)比較嚴(yán)重的流失，這時(shí)基本可以肯定企業(yè)存在著嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（3）現(xiàn)金流向：企業(yè)的現(xiàn)金流向主要分為現(xiàn)金的收入和現(xiàn)金支出兩個(gè)方面，收入和支出能表示企業(yè)現(xiàn)金流向的一個(gè)趨勢(shì)。對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，其現(xiàn)金流向可能由于存在一個(gè)相對(duì)恰當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)結(jié)構(gòu)而顯得比較穩(wěn)定。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是其現(xiàn)金流入的一個(gè)主要來(lái)源。如果長(zhǎng)期而言企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入占企業(yè)整體現(xiàn)金流入的比重過(guò)于低下，那么這個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)肯定存在一定的問(wèn)題，也可以說(shuō)企業(yè)在未來(lái)一段時(shí)間將陷入財(cái)務(wù)困境。因此，判斷企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流向的分析來(lái)進(jìn)行識(shí)別和判斷。（4）現(xiàn)金流速：現(xiàn)金流速是指企業(yè)的一個(gè)具體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)從支出現(xiàn)金到回收現(xiàn)金所耗費(fèi)時(shí)間的長(zhǎng)短。對(duì)一個(gè)企業(yè)的整體而言，企業(yè)的現(xiàn)金流速是指企業(yè)的各項(xiàng)資金從投入到回收循環(huán)的一個(gè)速度。企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度及占用的水平主要受企業(yè)現(xiàn)金流速的制約。企業(yè)的一項(xiàng)現(xiàn)金支出如果能在較短的時(shí)間中回收，那么就表明企業(yè)能在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)這筆資金進(jìn)行多次循環(huán)，從而能提高企業(yè)的資金利用水平。根據(jù)前文理論基礎(chǔ)，現(xiàn)提出以下假設(shè)：

假設(shè)1：現(xiàn)金流量對(duì)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有敏感性；

假設(shè)2：非ST公司現(xiàn)金流量高于ST公司；

假設(shè)3：非ST公司總資產(chǎn)報(bào)酬率、流動(dòng)比率、營(yíng)運(yùn)資本/總資產(chǎn)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高于ST公司；

假設(shè)4：非ST公司長(zhǎng)期負(fù)債股權(quán)比率低于ST公司。

（三）樣本選擇和數(shù)據(jù)來(lái)源 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的實(shí)證研究方法是選取一組存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，再按照相對(duì)應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)選取一組不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)作為上述企業(yè)的配對(duì)樣本，采用多種統(tǒng)計(jì)分析方法對(duì)這兩組樣本進(jìn)行多方位深入分析，從而探討何種財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)能夠影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，分析如何通過(guò)Logit回歸分析的變量識(shí)別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（1）ST樣本公司設(shè)計(jì)。本文選取2009年度滬深兩市A股中ST上市公司作為研究對(duì)象，并按1：1的比例在選擇同行業(yè)的業(yè)績(jī)良好的上市公司作為配對(duì)樣本。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009年被實(shí)施特別處理的公司共22家，剔除由于最近一年股東權(quán)益為負(fù)而被特別處理的公司2家，被出具無(wú)法表示意見的審計(jì)報(bào)告的公司1家，剩余可選19家。（2）配對(duì)樣本公司設(shè)計(jì)。為了達(dá)到本文實(shí)證分析的可靠性要求，配對(duì)樣本公司（非ST公司）應(yīng)當(dāng)選取與ST樣本公司同行業(yè)、規(guī)模相當(dāng)?shù)目杀刃暂^強(qiáng)的上市公司。由于上市公司是否被ST是根據(jù)以前年度的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)來(lái)決定的，因此對(duì)針對(duì)2009年的ST公司進(jìn)行分析就應(yīng)當(dāng)選取2009年以前至少5年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)作為比較基礎(chǔ)，根據(jù)滬深兩市2004年至2008年的財(cái)務(wù)報(bào)表可知，本文將進(jìn)一步剔除無(wú)法配對(duì)樣本的公司3家，剔除財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)不完整的公司3家，最后獲得樣本總計(jì)26家的ST公司及配對(duì)公司，詳見表（1）。本文的樣本數(shù)據(jù)主要源于中國(guó)證監(jiān)會(huì)公告（上市公司處罰決定類及披露公告類）、國(guó)泰安研究服務(wù)中心及中國(guó)知網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)。

（四）模型建立和變量定義 在實(shí)證研究模型和方法的選取過(guò)程中，運(yùn)用Logit模型進(jìn)行探討研究，相關(guān)的具體Logit模型如式1所示。

P=exp（β0+β1 X1+β2 X2+…+βnXn）/[1+ exp（β0+β1 X1+β2 X2+…+βnXn）] （1）

β0是與諸因素Xi無(wú)關(guān)的常數(shù)項(xiàng)，β1，β2，…，βn是回歸系數(shù)，表示諸因素Xi對(duì)P的貢獻(xiàn)量。P的取值范圍為[0，1]，P值越大表示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，若P> 0.5則表示為陷入財(cái)務(wù)困境的公司。結(jié)合本文的研究，P > 0.5表示公司被實(shí)施了特別處理。本文的研究目的是檢驗(yàn)企業(yè)現(xiàn)金流量是否對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，因此將財(cái)務(wù)困境作為被解釋變量。本文的主要研究對(duì)象是經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量、投資性現(xiàn)金流量和籌資性現(xiàn)金流量指標(biāo)?？紤]到樣本中各上市公司的規(guī)模不一，為增強(qiáng)研究指標(biāo)的合理性，減少統(tǒng)計(jì)誤差，現(xiàn)將每類現(xiàn)金流量均除以銷售凈額以消除規(guī)模影響，以此作為本文的解釋變量指標(biāo)。即：經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/銷售凈額；投資性現(xiàn)金流量=投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/銷售凈額；籌資性現(xiàn)金流量=籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/銷售凈額。對(duì)于其它財(cái)務(wù)指標(biāo)的選擇，主要考慮國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究學(xué)者研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所采用的較高頻率的其他指標(biāo)。本文選取的整體指標(biāo)如表（2）所示。

三、實(shí)證檢驗(yàn)分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì) 為了直觀地比較未陷入財(cái)務(wù)困境的公司的各財(cái)務(wù)指標(biāo)是否與陷入財(cái)務(wù)困境的公司有所差異，并分析表現(xiàn)出明顯差異的指標(biāo)，本文用相等的權(quán)數(shù)分別計(jì)算ST公司樣本組和非ST公司樣本組的各財(cái)務(wù)指標(biāo)均值 ，并對(duì)各財(cái)務(wù)指標(biāo)均值數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，見表（3）?？梢钥闯觯海?）2005年至2008年四個(gè)會(huì)計(jì)年度，非ST公司的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量和營(yíng)運(yùn)資本/總資產(chǎn)要高于ST公司的同類指標(biāo)；（2）2004年至2008年五個(gè)會(huì)計(jì)年度，非ST公司的資產(chǎn)報(bào)酬率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均高于ST公司的同類指標(biāo)，長(zhǎng)期負(fù)債股東權(quán)益比率則低于ST公司的同類指標(biāo)；（3）2006年至2008年三個(gè)會(huì)計(jì)年度，非ST公司的投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~絕對(duì)值高于ST公司的現(xiàn)金流量?jī)纛~絕對(duì)值。（4）2007年和2008年兩個(gè)會(huì)計(jì)年度，非ST公司的籌資性現(xiàn)金流量高于ST公司。

（二）顯著性檢驗(yàn) 由于本文選取的樣本數(shù)量?jī)H為26個(gè)，樣本數(shù)偏少，所以應(yīng)該對(duì)其進(jìn)行顯著性水平檢驗(yàn)，運(yùn)用t檢驗(yàn)的方法對(duì)其樣本公司的財(cái)務(wù)比率均值考察是否存在顯著性水平差異。本文采用SPSS統(tǒng)計(jì)軟件進(jìn)行t檢驗(yàn)分析，數(shù)值如表（4）所示?？梢钥闯觯?jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量和總資產(chǎn)報(bào)酬率在2008年、2007年、2006年三個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)的組間均值均通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)；資金周轉(zhuǎn)率在2008年、2007年兩個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)的組間均值通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)；其它指標(biāo)均未通過(guò)顯著性檢驗(yàn)。因此，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別上，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量比投資性現(xiàn)金流量和籌資性現(xiàn)金量更具有信息含量。

（三）回歸分析 本文選取2006年至2008年三個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行Logit回歸分析，并進(jìn)一步采用Forward：Wald方式，即分析采用向前逐步的方式，進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)是分值統(tǒng)計(jì)量的顯著水平（Sig）=0.05，根據(jù)Wald統(tǒng)計(jì)量的概率值分析，從而將不符合條件的相關(guān)變量剔除出模型。統(tǒng)計(jì)分析軟件SPSS的部分輸出結(jié)果如表（5）至表（9）所示。表（5）是樣本進(jìn)行的全局檢驗(yàn)，對(duì)每一步都作了Step、Block和Model的檢驗(yàn)，可以看到最終模型的卡方值為35.723，（Sig）=0.0000.05，可以認(rèn)為模型的擬和度較好。表（8）分類表是每一步的預(yù)測(cè)情況匯總，正確率由Block 0時(shí)的50%，最終達(dá)到80.8%，說(shuō)明整體情況是不錯(cuò)的，分析很成功。表（9）為方程中變量檢驗(yàn)情況列表。分別給出了步驟1至步驟3的擬和情況，（1）從顯著性水平（Sig.）來(lái)看，Xl（經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量）、X4（總資產(chǎn)報(bào)酬率）、X7（營(yíng)運(yùn)資本/總資產(chǎn)）這3個(gè)變量檢驗(yàn)的顯著性水平都小于0.05，是影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的主要因素。對(duì)ST公司樣本和非ST公司樣本進(jìn)行均值分析和t檢驗(yàn)，其中經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量、總資產(chǎn)報(bào)酬率和營(yíng)運(yùn)資本/總資產(chǎn)這三個(gè)指標(biāo)通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，投資性現(xiàn)金流量、籌資性現(xiàn)金流量、流動(dòng)比率、長(zhǎng)期負(fù)債股東權(quán)益比率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率這五個(gè)指標(biāo)沒有通過(guò)顯著性檢驗(yàn)。（2）對(duì)于中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，大部分的現(xiàn)金流量集中于經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量，而投資性活動(dòng)和籌資性活動(dòng)則相對(duì)較少。因此，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量能夠較好地識(shí)別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量發(fā)生變化時(shí)，應(yīng)當(dāng)引起足夠的注意，及時(shí)分析其發(fā)生變化的原因；而投資性現(xiàn)金流量和籌資性現(xiàn)金流量由于量較少，易于控制，且企業(yè)的這兩個(gè)指標(biāo)穩(wěn)定性不足，很多都是由于暫性的決策確定的，不能夠很好地識(shí)別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（3）從指標(biāo)均值看，非ST公司的流動(dòng)比率在5年中均高于ST公司，但沒有通過(guò)顯著性檢驗(yàn)。公司陷入財(cái)務(wù)困境的原因往往是經(jīng)營(yíng)不善，造成存貨大量積壓或應(yīng)收賬款回收困難等，而存貨和應(yīng)收賬款都包括在流動(dòng)資產(chǎn)中。因此，流動(dòng)比率不能很好地識(shí)別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（4）ST公司的長(zhǎng)期負(fù)債股東權(quán)益比率要高于非ST公司，從均值比較中可以得出這個(gè)結(jié)論，但通過(guò)t檢驗(yàn)，兩樣本的長(zhǎng)期負(fù)債股東權(quán)益比率不存在顯著性差異。原因可能是長(zhǎng)期負(fù)債、股東權(quán)益這兩個(gè)指標(biāo)都具有長(zhǎng)期性質(zhì)，在短期內(nèi)具有很強(qiáng)的穩(wěn)定性。雖然在企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境的過(guò)程中會(huì)有一定的改變，但要提供明顯的信息卻需要更多的時(shí)間，往往滯后于財(cái)務(wù)困境的發(fā)生。（5）非ST公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比ST公司要好。但卻不能用于較好地識(shí)別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橐话闱闆r下，企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都是以年為單位計(jì)算的，所用指標(biāo)銷售收和總資產(chǎn)基數(shù)過(guò)大，對(duì)變動(dòng)不敏感。且企業(yè)為擴(kuò)大銷售額，可能會(huì)增加應(yīng)收賬款，但這也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的動(dòng)因。

四、結(jié)論與啟示

本文從現(xiàn)金流量角度出發(fā)，以2009年被特別處理的上市公司作為陷入財(cái)務(wù)困境的公司，并與配對(duì)的未陷入財(cái)務(wù)困境的上市公司對(duì)比選取為實(shí)證研究的樣本。分別對(duì)2004年至2008年五年數(shù)據(jù)進(jìn)行研究分析，得出如下結(jié)論：（1）企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理最關(guān)鍵的步驟就是識(shí)別企業(yè)所存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)的建立，有利于企業(yè)的管理層及時(shí)發(fā)現(xiàn)威脅企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的因素，并分析企業(yè)在管理中出現(xiàn)的各類問(wèn)題，盡早采取相應(yīng)措施來(lái)避免企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。（2）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的一個(gè)可靠支撐就是現(xiàn)金流量所提供的各種有效信息，由于現(xiàn)金流量的收付實(shí)現(xiàn)制的計(jì)量基礎(chǔ)，所以現(xiàn)金流量信息是對(duì)企業(yè)最為真實(shí)的現(xiàn)金流入、流出的反映，更加有利于企業(yè)進(jìn)行各類現(xiàn)金流量信息的比較、研究和分析，為企業(yè)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)提供可靠的依據(jù)。（3）經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量能夠很好的識(shí)別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量能夠很好的識(shí)別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而投資性現(xiàn)金流量和籌資性現(xiàn)金流量對(duì)于識(shí)別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能夠起輔助作用。（4）建議企業(yè)用現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析來(lái)識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為企業(yè)能夠更好地識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從現(xiàn)金流量的角度出發(fā)，提出了筆者的建議，推薦使用現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)法識(shí)別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)它可以對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況做出初步評(píng)判，識(shí)別出企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，作為進(jìn)一步度量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。

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第3篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析范文

上市公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)普遍比較復(fù)雜，如果財(cái)務(wù)活動(dòng)中有某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，都有可能造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，給公司帶來(lái)?yè)p失，甚至使公司陷入財(cái)務(wù)危機(jī)之中。上市公司產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素很多，一般受自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境這三方面環(huán)境的影響。這些環(huán)境因素具有很大的不確定性，會(huì)對(duì)上市公司產(chǎn)生不確定的財(cái)務(wù)影響，同時(shí)也可能會(huì)引發(fā)一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也具有傳導(dǎo)性。當(dāng)上市公司無(wú)法控制面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素或者風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果時(shí)，造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)延伸至整個(gè)企業(yè)并發(fā)展傳導(dǎo)，或者轉(zhuǎn)嫁給其他利益相關(guān)的公司或者利益相關(guān)的個(gè)體，造成范圍更廣、危害更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此若不能進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制會(huì)產(chǎn)生巨大的災(zāi)禍，甚至影響到整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的正常發(fā)展。所以了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這種傳導(dǎo)機(jī)制有利于了解風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果間的關(guān)系，這也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的主要內(nèi)容。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中存在的問(wèn)題

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體制不完善有很多上市公司雖然明確了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性，建立了相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，但依舊存在很多問(wèn)題。首先，許多公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的內(nèi)容只有空泛的理論，沒有對(duì)于操作的明確指引,對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的操作流程沒有詳細(xì)說(shuō)明,令人無(wú)從下手。其次,很多上市公司沒有設(shè)立專門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)，沒有清晰相關(guān)的責(zé)任界限，而且對(duì)下屬公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制力弱，一旦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)開始蔓延，也無(wú)法進(jìn)行及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)控制指導(dǎo)。最后，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的素質(zhì)和能力也不夠，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警惕性差，無(wú)法及時(shí)有效的進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。

2.對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析不足對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和分析是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的第一步工作。而很多上市公司對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析不夠全面,收集的相關(guān)信息不夠充分,沒有預(yù)測(cè)好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢(shì)，導(dǎo)致沒有識(shí)別出某些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或者識(shí)別錯(cuò)誤,而產(chǎn)生意外的損失。另外，如果對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析不夠準(zhǔn)確，精確度不高，就很難進(jìn)行后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控不夠上市公司能否做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在于公司對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控力度。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控主要是指監(jiān)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。但在現(xiàn)實(shí)中，很多上市公司由于過(guò)分依賴定量指標(biāo)，忽視實(shí)際有重大影響的非財(cái)務(wù)的指標(biāo)，使得未能監(jiān)測(cè)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素，或者是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的把握不到位,沒有明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的可控范圍，給監(jiān)控工作帶來(lái)了一定的困難。其次，很多上市公司對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自動(dòng)預(yù)警系統(tǒng)不夠重視，沒有相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警技術(shù)支持，全靠人力進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，或者是預(yù)警系統(tǒng)沒有進(jìn)行重點(diǎn)設(shè)置，這種情況下往往無(wú)法及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素，給公司造成損失。

4.缺乏靈活應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力很多公司都缺乏靈活有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，主要體現(xiàn)在以下兩點(diǎn)：第一，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備工作做得不夠。有些上市公司雖然可以進(jìn)行對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效識(shí)別和分析，但卻沒有相應(yīng)的應(yīng)對(duì)方案，使得實(shí)際發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，無(wú)法及時(shí)采取針對(duì)性措施，造成無(wú)謂的損失；第二,應(yīng)對(duì)方案不夠全面。有些上市公司沒有建設(shè)起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)快速應(yīng)對(duì)框架，如沒有風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急小組、沒有清晰的決策程序等等,這些因素直接導(dǎo)致了上市公司面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遲鈍的反應(yīng)能力。

三、有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

1.建立完善的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制建立完善的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制能夠有效減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，應(yīng)該做到以下幾點(diǎn)：第一，合理的投資決策。減少投資決策方面的失誤是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，所以公司決策層要提高投資活動(dòng)的決策水平，做好可行性研究，加強(qiáng)投資資金的管理，并制定科學(xué)的投資計(jì)劃；第二，科學(xué)的進(jìn)行融資活動(dòng)。在進(jìn)行融資活動(dòng)之前，公司要根據(jù)成本效益原則選擇效益最大的融資方案，制定相應(yīng)的融資計(jì)劃和還款步驟；第三，完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。一套完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系不僅能有效的降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，而且這種完善的過(guò)程也可以消除部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素，達(dá)到有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

2.重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和分析重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和分析要從信息搜集開始，利用充分收集的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析，并對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆诸惡蛥R總，并保持公司的前瞻性，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行趨勢(shì)預(yù)測(cè)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展的各種可能性進(jìn)行分析，并重視起非財(cái)務(wù)指標(biāo)，盡量保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的準(zhǔn)確性。

3.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)通過(guò)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合性的判斷，保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)能夠及時(shí)發(fā)出警報(bào)，使公司做好防范準(zhǔn)備。其次要建立起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自動(dòng)預(yù)警系統(tǒng)，并針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的輕重開展重點(diǎn)監(jiān)控，并配備專業(yè)人員對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行密切監(jiān)控，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制效率。

4.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是指在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和分析的基礎(chǔ)上，選擇適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方案，以減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制本身是屬于一種管理性活動(dòng)的，必須要對(duì)其運(yùn)行情況進(jìn)行監(jiān)督和評(píng)價(jià)。通過(guò)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制的薄弱環(huán)節(jié)，對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系，能夠有效發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中存在問(wèn)題，并及時(shí)加以改進(jìn)與整頓，能夠進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，從而對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范和控制。

四、結(jié)論

第4篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析范文

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 識(shí)別 評(píng)估

一、引言

近年來(lái)，隨著資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，我國(guó)的上市公司數(shù)目逐步增加，上市公司作為現(xiàn)代化企業(yè)的代表，通過(guò)資本市場(chǎng)獲得的財(cái)務(wù)支持，使它們快速地發(fā)展，然而，在發(fā)展的過(guò)程中，我們卻能看到不少上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，導(dǎo)致一批虧損的企業(yè)被暫停上市甚至終止上市，這反映出一些上市公司并沒有建立起有效合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度。在2003年對(duì)478家資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)500萬(wàn)元的企業(yè)的一個(gè)訪問(wèn)發(fā)現(xiàn)，僅有18%的中高管理人員具備較高的危機(jī)識(shí)別能力，而超過(guò)七成的人僅具備對(duì)危機(jī)識(shí)別的較低能力，現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)卻不斷地多樣化和復(fù)雜化，危害程度不斷地加深。因此，通過(guò)早期的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估來(lái)防范和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害度，是具有重要的現(xiàn)實(shí)意義的。

二、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別

需要建立有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別評(píng)估系統(tǒng)，首先需要對(duì)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類總結(jié)，典型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括：籌資和投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)、公司外部風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)實(shí)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一是籌資其中一個(gè)渠道是借入資金，當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)虧損導(dǎo)致無(wú)法還本付息時(shí)，需要籌借更高代價(jià)的資金，嚴(yán)重時(shí)甚至導(dǎo)致倒閉；另一個(gè)渠道是所有者投資，這種資金屬于公司自有資金，不需承擔(dān)收益風(fēng)險(xiǎn)，但當(dāng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳時(shí)，則會(huì)令投資者失去信心從而影響進(jìn)一步的籌資，影響公司發(fā)展。當(dāng)公司的投資項(xiàng)目時(shí)，由于市場(chǎng)調(diào)研失誤、項(xiàng)目執(zhí)行錯(cuò)誤、資源投入不合理、交易過(guò)度等原因，導(dǎo)致不能達(dá)到預(yù)期的收益水平時(shí)，就可能導(dǎo)致嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如2003年中航油則因?yàn)檠苌方灰拙尢澏暾?qǐng)破產(chǎn)保護(hù)令。

二是當(dāng)公司不合理的控制產(chǎn)能，通過(guò)賒銷來(lái)擴(kuò)大銷量，導(dǎo)致應(yīng)收賬款規(guī)模過(guò)大或是債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理時(shí)，會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流的缺乏甚至資金鏈的斷裂。

三是在股利分配決策過(guò)程中，需要確定企業(yè)的稅后利潤(rùn)用于支付股利和支持在投資的比率，一旦沒有合理的分配，則影響著未來(lái)的籌資或者企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

四是當(dāng)公司擔(dān)保的企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難而無(wú)法還款付息時(shí)，公司需要付連帶責(zé)任；當(dāng)外部匯率劇烈波動(dòng)時(shí)，公司以外幣計(jì)算的資產(chǎn)與負(fù)債價(jià)值也會(huì)有很大的變化，如今年發(fā)生的盧布下跌。連帶責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)今主要的外部風(fēng)險(xiǎn)。

五是由于公司的內(nèi)部財(cái)務(wù)制度不合理，財(cái)務(wù)處理方法失誤以及內(nèi)部控制的缺失都可能導(dǎo)致嚴(yán)重的后果，如2001年安然公司因財(cái)務(wù)處理不當(dāng)而最終破產(chǎn)。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別評(píng)估方法建議

最有效率的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方式就是通過(guò)分析上市公司經(jīng)過(guò)審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表和相關(guān)信息，識(shí)別并評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和導(dǎo)致的損失程度，從而提前改進(jìn)財(cái)務(wù)制度和控制資金流動(dòng)，規(guī)避或降低損失。

當(dāng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)公司年報(bào)被出具了不發(fā)表意見、保留審計(jì)意見或懷疑意見時(shí)，應(yīng)該研究公司會(huì)計(jì)方法的選擇是否夸大了資產(chǎn)和收入等等，尤其是對(duì)存貨的計(jì)價(jià)、收入費(fèi)用的確認(rèn)方法以及折舊提取過(guò)程需要倍加注意，并注意現(xiàn)金流所反映的真實(shí)情況。

公司的高層管理人員也應(yīng)該定時(shí)評(píng)估財(cái)務(wù)的狀況去調(diào)整公司的經(jīng)營(yíng)，通過(guò)調(diào)整籌資、經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)活動(dòng)、銷售過(guò)程、存貨周期等等的管理，是公司的財(cái)務(wù)狀況維持正常，當(dāng)發(fā)現(xiàn)籌資成本上升、經(jīng)營(yíng)收入未達(dá)預(yù)期、股利分配過(guò)高或過(guò)低，或銷售回收資金延期等等風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)該及時(shí)和財(cái)務(wù)人員溝通并預(yù)測(cè)這些風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和其會(huì)導(dǎo)致的最嚴(yán)重后果。

在為其他企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保時(shí)，公司應(yīng)組織財(cái)務(wù)人員和專業(yè)人員對(duì)被擔(dān)保公司進(jìn)行理性的審查，避免因?yàn)楣芾砣藛T主觀的原因輕易為企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保。相關(guān)人員應(yīng)該詳盡地評(píng)估擔(dān)保企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、資產(chǎn)負(fù)債水平、商業(yè)信譽(yù)、還款能力等等。在形成擔(dān)保關(guān)系后，相關(guān)人員需要定期地對(duì)擔(dān)保企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，當(dāng)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)當(dāng)及時(shí)主張權(quán)利，并做好使用抗辯權(quán)、追索權(quán)和免責(zé)規(guī)定的評(píng)估。

當(dāng)公司由于對(duì)外的經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易而存在以外幣計(jì)價(jià)的財(cái)產(chǎn)和負(fù)債時(shí)，財(cái)務(wù)人員也應(yīng)該關(guān)注外匯匯率的波動(dòng)，遇到以某些以外幣計(jì)價(jià)資產(chǎn)或負(fù)債金額數(shù)目較大，或是該種外幣匯率風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，應(yīng)評(píng)估損失的可能性并考慮使用選用如遠(yuǎn)期外匯合同等外部套期保值工具規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，管理人員也應(yīng)該再訂立相關(guān)合同式盡量采用對(duì)公司有利的貨幣計(jì)價(jià)。

如果公司有控股的子公司，在分析財(cái)務(wù)信息時(shí)則應(yīng)該先合并報(bào)表，使管理人員清楚公司整體真正的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)相應(yīng)的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行季度或者年度的對(duì)比，通過(guò)對(duì)比發(fā)現(xiàn)變動(dòng)較大的項(xiàng)目；同時(shí)，財(cái)務(wù)人員應(yīng)該觀測(cè)各種財(cái)務(wù)比率的變動(dòng)，常見的有：一是流動(dòng)性比率：流動(dòng)與速動(dòng)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、存貨周轉(zhuǎn)期；二是負(fù)債比率：總資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債與股東權(quán)益比率、長(zhǎng)期負(fù)債權(quán)益比率、利息保障倍數(shù)；三是獲利能力比例：總資本報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、長(zhǎng)期資金報(bào)酬率、銷售凈利潤(rùn)率等等，當(dāng)發(fā)現(xiàn)某項(xiàng)目年度變化過(guò)大或某種比率出現(xiàn)異常時(shí)，應(yīng)該分析原因并及時(shí)報(bào)告管理層，讓公司可以及時(shí)地調(diào)整籌資、投資活動(dòng)、銷售以及經(jīng)營(yíng)，使風(fēng)險(xiǎn)得到合理的控制。

另外，為了獲取清晰的財(cái)務(wù)信息，財(cái)務(wù)人員應(yīng)該在報(bào)表附注中清楚說(shuō)明采用的會(huì)計(jì)方法如合并、存貨、折舊、收入和費(fèi)用的確認(rèn)、無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估、所得稅、股票計(jì)劃、債務(wù)與借款安排等等，并在實(shí)際操作中不斷評(píng)估所采用的會(huì)計(jì)方法是否能合理的反映公司的經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表有重大影響的會(huì)計(jì)方法變更，需要向管理人員解釋不同會(huì)計(jì)方法會(huì)導(dǎo)致的財(cái)務(wù)結(jié)果。

公司的管理人員和董事會(huì)應(yīng)該定期評(píng)估公司內(nèi)部控制制度是否能保證財(cái)務(wù)信息的有效性，此外，為了避免人生操作的失誤或者員工由于利益關(guān)系的故意隱瞞，公司應(yīng)該通過(guò)信息化系統(tǒng)，建立相應(yīng)的業(yè)務(wù)邏輯以自動(dòng)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息的異常，對(duì)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和評(píng)估，在公司發(fā)展過(guò)程中不斷地更新和豐富系統(tǒng)的業(yè)務(wù)邏輯，盡量涵蓋新增的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范圍。

四、結(jié)語(yǔ)

目前，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)上市公司的數(shù)量不斷增長(zhǎng)，規(guī)模也日益擴(kuò)大，上市公司的財(cái)務(wù)處理愈加頻繁和復(fù)雜，財(cái)務(wù)問(wèn)題不斷涌現(xiàn)，造成一些上市公司股價(jià)的劇烈波動(dòng)，不利于我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因往往是一系列風(fēng)險(xiǎn)因素的共同作用，因此，上市公司需要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的了解，就要求擁有一套完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估系統(tǒng)，對(duì)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率和影響程度進(jìn)行評(píng)估，從而能調(diào)整經(jīng)營(yíng)和內(nèi)部控制制度，最大限度地防范風(fēng)險(xiǎn)和降低風(fēng)險(xiǎn)的損害程度。

參考文獻(xiàn)

[1]李宇欣.《多家上市公司陷入債務(wù)漩渦 相互擔(dān)保使風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散》.山東商報(bào).2011年.

第5篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析范文

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；風(fēng)險(xiǎn)防范

1相關(guān)概念與理論介紹

1.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念

狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中企業(yè)因借債過(guò)多無(wú)法到期償還債務(wù)，而引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)，主要是經(jīng)營(yíng)、投資、籌資、分配等各個(gè)環(huán)節(jié)可能會(huì)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。本文所說(shuō)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是采用廣義的概念。

1.2現(xiàn)金流量概念

現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)現(xiàn)金的一種動(dòng)態(tài)狀況，即企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)期間，通過(guò)一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出?，F(xiàn)金流量主要來(lái)源于企業(yè)的三種活動(dòng)即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)。

1.3現(xiàn)金流量與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩者之間的關(guān)系

一方面，現(xiàn)金流量表不同于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表，它是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制，能夠真實(shí)地反應(yīng)企業(yè)的現(xiàn)金流入與流出，有效地避免權(quán)責(zé)發(fā)生制下由于計(jì)量方法的差異而造成信息失真的可能，為企業(yè)合理利用資金、識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)行財(cái)務(wù)決策提供可靠依據(jù)，真實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。另一方面，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的數(shù)量、穩(wěn)定性等都會(huì)影響著企業(yè)的盈利及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度；現(xiàn)金流量的投資活動(dòng)也隱藏著投資風(fēng)險(xiǎn)；觀察現(xiàn)金流量的籌資活動(dòng)也可以檢測(cè)籌資風(fēng)險(xiǎn)。所以要想精確判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須密切關(guān)注現(xiàn)金流量情況。

2基于現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

基于現(xiàn)金流量識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就是通過(guò)分析現(xiàn)金流量活動(dòng)，識(shí)別出企業(yè)可能在哪方面存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)椋F(xiàn)金流量來(lái)源于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)，所以，從這三個(gè)活動(dòng)來(lái)具體識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能夠較為全面地獲得企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況。

2.1從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于兩個(gè)方面：一方面，銷售過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。很多企業(yè)為了創(chuàng)造銷售業(yè)績(jī)，在銷售產(chǎn)品時(shí)，面對(duì)無(wú)法及時(shí)交付貨款的客戶，更多采用的是賒銷方式，雖然這種方式創(chuàng)造了企業(yè)賬面利潤(rùn)，但是，賒銷過(guò)多，發(fā)生壞賬的可能性就會(huì)越大，賬面利潤(rùn)并沒有轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，沒有為企業(yè)創(chuàng)造實(shí)實(shí)在在的收益，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，采購(gòu)過(guò)程中帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在購(gòu)買商品時(shí)如果沒有事先進(jìn)行采購(gòu)計(jì)劃，導(dǎo)致計(jì)劃購(gòu)買與實(shí)際購(gòu)買產(chǎn)生較大的出入，有可能就會(huì)導(dǎo)致大量的存貨積壓，同時(shí)也是占用了企業(yè)的大量資金?；蛘咂髽I(yè)在進(jìn)行采購(gòu)時(shí)獲得的產(chǎn)品信息和商家信息不對(duì)稱，出現(xiàn)產(chǎn)品惡劣或者商家不誠(chéng)信等情況，這就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)面臨較大的資金損失。

2.2從投資活動(dòng)識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)投資活動(dòng)主要是要判別企業(yè)的投資項(xiàng)目是什么，分析項(xiàng)目特點(diǎn)，投資該項(xiàng)目會(huì)給企業(yè)帶來(lái)什么樣的影響。例如，企業(yè)投資數(shù)額較大、投資時(shí)間長(zhǎng)、收益回收慢，這必然會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。還有，一些企業(yè)為了擴(kuò)大規(guī)模，盲目地進(jìn)行多元化投資，投資前并沒有對(duì)企業(yè)本身經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行分析，導(dǎo)致決策失誤，從而引發(fā)資金回收困難。

2.3從籌資活動(dòng)識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)一般選擇籌資的方式有兩種：即債務(wù)性籌資和權(quán)益性籌資。在債務(wù)性籌資環(huán)節(jié)主要需要注意的是，企業(yè)要保證在未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金來(lái)償還債款和支付利息。如果企業(yè)在未來(lái)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中沒有足夠的現(xiàn)金去清償債務(wù)和利息，很有可能通過(guò)再一次舉債來(lái)償還之前的債款，如此循環(huán)往復(fù)，企業(yè)就會(huì)陷入困境，危及企業(yè)生存。對(duì)于權(quán)益性籌資來(lái)說(shuō)，雖然不像債務(wù)性籌資那樣需要到期償還本金和利息，但是為了不影響企業(yè)的信譽(yù)和再籌資，確保企業(yè)日后能夠獲得更多的權(quán)益性籌資，企業(yè)必須要保證有足夠的現(xiàn)金支付股利。

3基于現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系

現(xiàn)金流量表在進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況分析時(shí)，能夠非常清晰地了解到企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，精確地評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力和支付能力，以及企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。一個(gè)企業(yè)如果想從現(xiàn)金流量視角判斷企業(yè)是否處于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)邊緣，不僅要從定性上進(jìn)行識(shí)別，還要從一些現(xiàn)金流量相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行定量識(shí)別?，F(xiàn)金流量指標(biāo)能夠有效地完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系，分析出指標(biāo)所隱含的財(cái)務(wù)信息，為準(zhǔn)確識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)夯實(shí)基礎(chǔ)，提高預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的準(zhǔn)確性。

3.1償債能力指標(biāo)

目前，我國(guó)大多數(shù)企業(yè)都是通過(guò)舉債經(jīng)營(yíng)，如果長(zhǎng)期下去，企業(yè)就有可能會(huì)面臨較大的償債壓力。而且，企業(yè)通過(guò)借款維持經(jīng)營(yíng)，對(duì)企業(yè)的發(fā)展也非常不利。如果持續(xù)這樣下去，很難保證企業(yè)能夠持續(xù)健康發(fā)展?，F(xiàn)金流量狀況可以通過(guò)現(xiàn)金流量?jī)攤笜?biāo)體現(xiàn)出來(lái)。現(xiàn)金流量?jī)攤笜?biāo)主要包括以下兩個(gè)：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債，該指標(biāo)從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度對(duì)企業(yè)實(shí)際償債能力進(jìn)行考察，反映出企業(yè)當(dāng)期償付短期債款的能力。指標(biāo)越大，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)穩(wěn)定，為企業(yè)能夠產(chǎn)生更多的現(xiàn)金凈流量，償債能力也會(huì)相應(yīng)得到提高。如果企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率低，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量不足，然而，借款需要企業(yè)用現(xiàn)金去償還，企業(yè)現(xiàn)金儲(chǔ)備不夠，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)比較大。因此，企業(yè)需要采取積極的措施提升經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性?，F(xiàn)金利息支付率=現(xiàn)金凈流量/同期應(yīng)支付的利息金額。該指標(biāo)越大，說(shuō)明企業(yè)支付利息能力越高，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)就會(huì)相對(duì)穩(wěn)定。該指標(biāo)越小，代表企業(yè)支付利息的能力也在不斷下降，這樣企業(yè)就會(huì)面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不利于企業(yè)的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，對(duì)企業(yè)的健康發(fā)展產(chǎn)生非常不利的影響。

3.2獲利能力指標(biāo)

現(xiàn)金流量獲利能力指標(biāo)能夠充分地體現(xiàn)出企業(yè)現(xiàn)金的盈利能力，它充分反映了企業(yè)的現(xiàn)金獲利能力，如果企業(yè)擁有良好的現(xiàn)金獲利能力，說(shuō)明企業(yè)未來(lái)能夠創(chuàng)造更多的現(xiàn)金，這有助于降低企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。反之，如果企業(yè)的現(xiàn)金獲利能力不是非常的強(qiáng)，說(shuō)明企業(yè)的現(xiàn)金成長(zhǎng)能力欠佳，企業(yè)未來(lái)面臨的獲利壓力比較大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)也會(huì)比較大?，F(xiàn)金流量獲利能力的指標(biāo)主要包括以下兩個(gè)：凈資產(chǎn)現(xiàn)金收益率=現(xiàn)金凈流量/平均凈資產(chǎn)。該指標(biāo)反映了企業(yè)的凈資產(chǎn)獲利能力，該指標(biāo)數(shù)據(jù)越大，說(shuō)明企業(yè)有較強(qiáng)的獲利能力；該指標(biāo)數(shù)據(jù)越小，說(shuō)明企業(yè)的凈資產(chǎn)獲利能力不足，企業(yè)未來(lái)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)比較大。現(xiàn)金收益比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量/凈利潤(rùn)。一般來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)應(yīng)大于1，指標(biāo)越大，則說(shuō)明企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。若該比率小于1，則說(shuō)明企業(yè)本年度所所產(chǎn)生的凈利潤(rùn)中有的未轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金流入企業(yè)，就算企業(yè)本年度實(shí)現(xiàn)盈利，在未來(lái)也有可能出現(xiàn)資金短缺的現(xiàn)象。

4基于現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

4.1加強(qiáng)現(xiàn)金流管理

提升經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量。一個(gè)企業(yè)要想長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，并不是說(shuō)有多少的賬面利潤(rùn)，而是擁有足夠持續(xù)的現(xiàn)金流，在現(xiàn)金流量中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是最重要的，對(duì)企業(yè)的發(fā)展起著舉足輕重的作用。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，要做到嚴(yán)格控制原料成本；在銷售環(huán)節(jié)，對(duì)賒銷客戶，要督促其及時(shí)還款，加快應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率，盡最大的可能性去避免發(fā)生壞賬。同樣，在購(gòu)買環(huán)節(jié)，作為購(gòu)買方，要充分利用信用期，盡量延長(zhǎng)應(yīng)付賬款的支付期限，使現(xiàn)金在有限期間內(nèi)發(fā)揮最大的效用。保持穩(wěn)定的現(xiàn)金流量。現(xiàn)金支撐著企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)，企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)也是貫穿于企業(yè)的整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)。所以，企業(yè)保持過(guò)多、過(guò)少的現(xiàn)金都不是現(xiàn)金流量最好的狀態(tài)，企業(yè)應(yīng)該讓現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出保持一個(gè)均衡的狀態(tài)，這樣企業(yè)才能獲得持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。這就需要企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金流量活動(dòng)時(shí)要提前做好現(xiàn)金流預(yù)算，根據(jù)企業(yè)所擁有的現(xiàn)金總量，合理安排現(xiàn)金支出，而且現(xiàn)金要用在必要的支出上。所以，企業(yè)還要做好現(xiàn)金流監(jiān)控，密切關(guān)注資金的流動(dòng)方向，防止過(guò)多的消費(fèi)性支出和非生產(chǎn)投資，造成現(xiàn)金資源的浪費(fèi)。保持現(xiàn)金流量的穩(wěn)定流動(dòng)，盡可能最大化地讓現(xiàn)金為企業(yè)創(chuàng)造更多的利益，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

4.2從現(xiàn)金流量視角構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警體系

企業(yè)為防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，可以事先建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系。企業(yè)在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系時(shí)，要充分考慮到現(xiàn)金流量的影響。這樣不僅可以完善財(cái)務(wù)預(yù)警體系，還可以提高財(cái)務(wù)預(yù)警準(zhǔn)確性，為財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制更精確地預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)奠定牢固的基礎(chǔ)。而且，從現(xiàn)金流量角度建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系，企業(yè)的財(cái)務(wù)人員可以最大限度地挖掘現(xiàn)金流量中包含的各種財(cái)務(wù)信息，提升現(xiàn)金流管理水平，進(jìn)而達(dá)到防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

第6篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析范文

摘要本文主要探討上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源與識(shí)別問(wèn)題，首先概述了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念，然后主要分析上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，最后探討如何規(guī)避和應(yīng)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別對(duì)策

一、引言

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中客觀存在的一種現(xiàn)象。在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中,由于受各種難以預(yù)料或控制的因素影響,造成財(cái)務(wù)狀況不確定而使企業(yè)存在蒙受損失的可能性。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，就要分析企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，并對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和度量，并在此基礎(chǔ)上提出合理有效的控制策略，規(guī)避和分散風(fēng)險(xiǎn)。因此研究企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并采取一定措施進(jìn)行防范成為一個(gè)重要課題。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及特征

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在財(cái)務(wù)活動(dòng)的整個(gè)過(guò)程中，由于各種難以或無(wú)法預(yù)計(jì)、控制的企業(yè)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)條件等不確定性因素的作用，導(dǎo)致公司的實(shí)際收益與預(yù)期效益發(fā)生偏離，從而造成損失的可能性。在我們企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的決策、資金的籌集運(yùn)用、資金的積累分配均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要具體表現(xiàn):

1.資金結(jié)構(gòu)不合理

資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過(guò)高，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.固定資產(chǎn)投資

固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性，使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無(wú)法按期收回，為企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.對(duì)外投資

對(duì)外投資決策時(shí)由于貨幣時(shí)間價(jià)值、資金成本等因素的變化，影響投資報(bào)酬率達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)而發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.應(yīng)收賬款

應(yīng)收賬款缺乏控制，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回，直至成為壞賬，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5.存貨

存貨庫(kù)存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高，占用了企業(yè)大量資金。長(zhǎng)期庫(kù)存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

6.企業(yè)重組

企業(yè)為了求得生存和發(fā)展，在對(duì)現(xiàn)有規(guī)模和組織機(jī)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)外調(diào)整過(guò)程中，在重組內(nèi)容和方式上出現(xiàn)重組和改造的風(fēng)險(xiǎn)。

三、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析

在目前嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下,如果能夠盡早識(shí)別企業(yè)財(cái)務(wù)管理中隱藏的風(fēng)險(xiǎn),無(wú)疑將會(huì)對(duì)企業(yè)防范經(jīng)濟(jì)危機(jī)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)起著重要作用。

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表識(shí)別法

財(cái)務(wù)報(bào)表識(shí)別法是以企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表等財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù)，對(duì)企業(yè)的固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等狀況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析,以便從財(cái)務(wù)的角度發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)。由于報(bào)表集中反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，通過(guò)報(bào)表分析，可以為發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素提供線索和指示。在財(cái)務(wù)報(bào)表識(shí)別方法中，不僅要進(jìn)行靜態(tài)分析,如比率分析、比例分析等，還要進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析，如比較分析、趨勢(shì)分析等。

分析資產(chǎn)負(fù)債表，由于資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過(guò)高，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性，決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無(wú)法按期收回，為企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)外投資決策失誤，盲目投資導(dǎo)致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；賒銷比重大，應(yīng)收賬款缺乏控制，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回，直至成為壞賬，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；存貨庫(kù)存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高，占用了企業(yè)大量資金。

分析現(xiàn)金流量表上經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量的變化，因?yàn)殇N售方式的改變，采用賒銷等方式交易，雖然獲得融資，但賒銷交易的直接后果是增大了企業(yè)的賒銷風(fēng)險(xiǎn)；分析現(xiàn)金流量表上籌資環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量的變化，如債務(wù)性籌資風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)債籌資導(dǎo)致公司所有者收益下降的風(fēng)險(xiǎn)以及負(fù)債籌資可能導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)困難甚至破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）指標(biāo)識(shí)別法

指標(biāo)識(shí)別法是指根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)核算、業(yè)務(wù)核算資料和其他方面提供的數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)指標(biāo)數(shù)值進(jìn)行計(jì)算、對(duì)比和分析，并從分析結(jié)果中尋找、辨認(rèn)和發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法。分析上市公司的償債能力、資產(chǎn)管理能力及獲利能力是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別分析的核心指標(biāo)。償債能力反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力，一般情況下資產(chǎn)負(fù)債率為首要指標(biāo)，負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，資產(chǎn)負(fù)債率在60%―70%比較穩(wěn)健合理。而對(duì)企業(yè)債務(wù)清償真正有壓力的是那些到期的債務(wù)，企業(yè)能否清償?shù)狡趥鶆?wù)是建立在足夠資產(chǎn)或資本基礎(chǔ)之上，要以足夠的現(xiàn)金流入量為保證。流動(dòng)比率過(guò)低企業(yè)可能面臨清償?shù)狡趥鶆?wù)的困難。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。如果速動(dòng)比率偏低，則可能造成企業(yè)急需出售存貨帶來(lái)削價(jià)損失或舉新債形成利息負(fù)擔(dān)。

盈利能力體現(xiàn)了企業(yè)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿。如果企業(yè)缺乏改善財(cái)務(wù)狀況的原動(dòng)力，既使目前財(cái)務(wù)狀況尚可，但最終還是避免不了陷入財(cái)務(wù)困境的境地。盈利能力主要包括產(chǎn)品獲利能力及資產(chǎn)獲利能力。如總資產(chǎn)報(bào)酬率表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果，該指標(biāo)越低，表明資產(chǎn)的利用效率越差，說(shuō)明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面效果很差。經(jīng)營(yíng)指數(shù)，該指標(biāo)直接反映企業(yè)收益的質(zhì)量，如果比率小于1，說(shuō)明凈利潤(rùn)中存在尚未變現(xiàn)的收入。此時(shí)即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

四、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（一）提高財(cái)務(wù)管理水平

正確分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，企業(yè)應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)建立和不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境 面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)要使財(cái)務(wù)管理人員明白，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。

（四）提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法，在決策過(guò)程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對(duì)各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。按照以上方法做出的決策，產(chǎn)生失誤的可能性大大降低，從而可以避免因財(cái)務(wù)決策失誤而帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。首先，要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。另外，在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各方面參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。

（六）優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險(xiǎn)

優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險(xiǎn)。優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展的前提 ，企業(yè)應(yīng)當(dāng)依據(jù)運(yùn)營(yíng)環(huán)境的變化，不時(shí)經(jīng)過(guò)存量調(diào)整和增量調(diào)整的手腕確保財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的靜態(tài)優(yōu)化。企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)管理的重點(diǎn)是對(duì)資本、負(fù)債、資產(chǎn)和投資等停止結(jié)構(gòu)性調(diào)整,使其堅(jiān)持合理的比例,效地控制戰(zhàn)爭(zhēng)衡高生長(zhǎng)和穩(wěn)健開展的關(guān)系，防止過(guò)度和自覺擴(kuò)張規(guī)模。

第7篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析范文

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 管理系統(tǒng) 建設(shè) 監(jiān)控

1引言

所謂風(fēng)險(xiǎn)管理，是一個(gè)過(guò)程，該過(guò)程受董事會(huì)、管理層和其他人員的影響，從企業(yè)戰(zhàn)略制定一直貫穿到企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)中，用于識(shí)別那些可能影響企業(yè)的潛在事件并管理風(fēng)險(xiǎn)，使之在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好之內(nèi)，從而合理確保企業(yè)取得既定的目標(biāo)。近年來(lái)，國(guó)資委高度重視企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，提出了一系列加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的配套監(jiān)管措施，在2006年6月下發(fā)《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，對(duì)中央企業(yè)開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的總體原則、基本流程、組織體系、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案、監(jiān)督與改進(jìn)、風(fēng)險(xiǎn)管理文化、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)等方面進(jìn)行了詳細(xì)闡述，對(duì)《指引》的貫徹落實(shí)也提出了明確要求。2008年8月下發(fā)《中央企業(yè)資產(chǎn)損失責(zé)任追究暫行辦法》，對(duì)資產(chǎn)損失認(rèn)定、責(zé)任追究范圍、責(zé)任劃分和處罰措施做出了明確規(guī)定。2008年11月下發(fā)《關(guān)于2009年中央企業(yè)開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求中央企業(yè)將全面風(fēng)險(xiǎn)管理擺在日常經(jīng)營(yíng)管理的重要位置，主要負(fù)責(zé)人要親自抓此項(xiàng)工作。

在國(guó)家電網(wǎng)公司范圍內(nèi)，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，近年來(lái)國(guó)網(wǎng)公司也下發(fā)了相應(yīng)指導(dǎo)意見。2008年3月26日下發(fā)了《關(guān)于開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的指導(dǎo)意見》（國(guó)家電網(wǎng)財(cái)[2008]295號(hào)）；2009年9月在《國(guó)家電網(wǎng)公司財(cái)務(wù)集約化管理實(shí)施方案》中將風(fēng)險(xiǎn)在線監(jiān)控納入到“五集中”的范圍（會(huì)計(jì)集中核算、資金集中管理、資本集中運(yùn)作、預(yù)算集約調(diào)控、風(fēng)險(xiǎn)在線監(jiān)控）；2010年5月下發(fā)了《關(guān)于印發(fā)國(guó)家電網(wǎng)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制工作方案的通知》（國(guó)家電網(wǎng)財(cái)[2010]655號(hào)）。這些背景都迫切要求公司盡快建立應(yīng)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)預(yù)警，并通過(guò)系統(tǒng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控。

2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的建設(shè)

S公司是國(guó)家電網(wǎng)公司的全資網(wǎng)省子公司。2011年11月，S公司組織完成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)建設(shè)，并正式投入運(yùn)行。該系統(tǒng)完成了與財(cái)務(wù)管控系統(tǒng)稽核功能聯(lián)動(dòng)共享，實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全過(guò)程管理及實(shí)時(shí)在線預(yù)警監(jiān)控，使公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控越發(fā)科學(xué)高效，取得了良好的效果。

在具體的實(shí)現(xiàn)方式上，S公司在財(cái)務(wù)集約化項(xiàng)目建設(shè)規(guī)劃中，將風(fēng)險(xiǎn)管理以單獨(dú)模塊（以下簡(jiǎn)稱“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)”）進(jìn)行建設(shè)，將風(fēng)險(xiǎn)管理與經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)相結(jié)合，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，成立專家課題小組，從企業(yè)戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)管理層面、實(shí)際業(yè)務(wù)操作層面、政策環(huán)境方面、市場(chǎng)環(huán)境方面開展企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基本信息梳理工作，并將風(fēng)險(xiǎn)管理與目標(biāo)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理與經(jīng)營(yíng)管理相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)相關(guān)預(yù)警指標(biāo)全方位、多角度、實(shí)時(shí)預(yù)警監(jiān)控處理，將風(fēng)險(xiǎn)管控工作予以制度化、常態(tài)化。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)完成了全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，與現(xiàn)有財(cái)務(wù)管控系統(tǒng)進(jìn)行業(yè)務(wù)集成處理，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的數(shù)據(jù)獲取、預(yù)警分析，并將現(xiàn)有的財(cái)務(wù)稽核納入風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控手段，完成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)與財(cái)務(wù)管控系統(tǒng)的無(wú)縫銜接。

3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的特點(diǎn)及作用

3.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全過(guò)程管理

“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)”基于集團(tuán)統(tǒng)一的管控策略，在建立健全集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的基礎(chǔ)上，利用專業(yè)的信息系統(tǒng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析、評(píng)估、應(yīng)對(duì)、監(jiān)控、重估全過(guò)程的管理，將公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系靜態(tài)信息和動(dòng)態(tài)信息全部納入信息化管理范疇。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與對(duì)策管理的重點(diǎn)是建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)設(shè)定、應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估工具，準(zhǔn)確識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，并基于關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)影響因素制定有效的應(yīng)對(duì)策略，提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)控能力。提供風(fēng)險(xiǎn)工作臺(tái)管理模式，將公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理融入日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)專業(yè)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)治理，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。

（1）目標(biāo)設(shè)定。將公司戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)體系及風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)體系，設(shè)定與維護(hù)目標(biāo)度量指標(biāo)KPI及其計(jì)算公式、目標(biāo)值等。（2）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。依據(jù)企業(yè)目標(biāo)，以風(fēng)險(xiǎn)信息庫(kù)、損失事件案例、作業(yè)流程風(fēng)險(xiǎn)、政策法規(guī)，異常經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)等不同的環(huán)境信息進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。提供多種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工具和模板，包括訪談?dòng)涗?、調(diào)查問(wèn)卷、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)信息情景分析等。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別結(jié)果信息統(tǒng)一管理，內(nèi)容包括風(fēng)險(xiǎn)名稱、風(fēng)險(xiǎn)描述、風(fēng)險(xiǎn)所屬分類、歸口組織、目標(biāo)分類等風(fēng)險(xiǎn)的基本屬性信息。（3）風(fēng)險(xiǎn)分析。對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的成因、關(guān)聯(lián)KRI及后果等內(nèi)容的分析。具體的風(fēng)險(xiǎn)分析內(nèi)容包括風(fēng)險(xiǎn)源、風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)主體、風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)因、關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)影響主體、風(fēng)險(xiǎn)后果等。（4）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估?；陲L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估矩陣進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，可以從風(fēng)險(xiǎn)影響的嚴(yán)重性、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率等不同維度評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)對(duì)目標(biāo)的影響等級(jí)。最后將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果以圖形化展示，通過(guò)各種分類口徑的風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖、風(fēng)險(xiǎn)分布圖來(lái)展示風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)排序與評(píng)估結(jié)果，直觀展示風(fēng)險(xiǎn)影響程度，提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。（5）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度，分別設(shè)定不同的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。通過(guò)系統(tǒng)，可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)策略信息的多維度查詢。

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)影響因素設(shè)置全面的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施。可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)源、風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)主體、風(fēng)險(xiǎn)影響主體等風(fēng)險(xiǎn)影響因素制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施、控制措施和補(bǔ)救措施。

3.2實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在線監(jiān)控

通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)監(jiān)控，全程監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)監(jiān)測(cè)到異常情況時(shí)可以進(jìn)行預(yù)警提示，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控能力。通過(guò)與稽核模塊集成，為風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置相應(yīng)的稽核方法，進(jìn)行在線稽核，可在線跟蹤風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，跟進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施整改落實(shí)過(guò)程，以推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施的落實(shí)。通過(guò)從風(fēng)險(xiǎn)征兆到風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的全過(guò)程的監(jiān)控，及時(shí)制定“事前預(yù)防、事中控制、事后補(bǔ)救”的應(yīng)對(duì)措施，有效掌控風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)控制成本，及時(shí)落實(shí)整改，完善風(fēng)險(xiǎn)管控體系。

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)監(jiān)控以指標(biāo)為主線，進(jìn)行監(jiān)測(cè)結(jié)果查詢功能：（1）按單位、時(shí)間查看風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的狀態(tài)；（2）按指標(biāo)、時(shí)間進(jìn)行直接下級(jí)單位的排名分析；（3）通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的預(yù)算比分析、同比分析、波動(dòng)趨勢(shì)分析，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警結(jié)果進(jìn)行原因分析，發(fā)現(xiàn)根源問(wèn)題以輔助管理層啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。

通過(guò)將稽核規(guī)則與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)，將在線稽核作為風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控手段，及時(shí)跟蹤財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在各單位的狀態(tài)及管理情況。

4結(jié)語(yǔ)

第8篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析范文

現(xiàn)如今的企業(yè)面臨著日益復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，因此企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也逐漸凸顯，并成為影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)以及成長(zhǎng)性的重要因素之一。現(xiàn)代企業(yè)的管理，將內(nèi)部控制體系與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理將結(jié)合對(duì)企業(yè)進(jìn)行管理尤為重要。我國(guó)的企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，還存在著一些問(wèn)題，因此討論基于內(nèi)部控制視角加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議具有現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；企業(yè)內(nèi)部控制；對(duì)策建議

一、內(nèi)部控制在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理上的應(yīng)用

企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、分析和評(píng)估是重要的組成內(nèi)容。同時(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別管理，可充分利用企業(yè)的內(nèi)部控制機(jī)制，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是內(nèi)部控制加以控制的眾多風(fēng)險(xiǎn)中的一種。企業(yè)要提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的效率，需要完善內(nèi)部控制體系，并將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程與內(nèi)部控制充分結(jié)合，使兩者能夠發(fā)揮出更好的作用。

二、基于內(nèi)部控制視角企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中存在的問(wèn)題

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，內(nèi)部控制體系薄弱。

在日益復(fù)雜多變的企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境中，目前不少企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程存在的一個(gè)較普遍的問(wèn)題是相關(guān)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，并且企業(yè)的內(nèi)部控制體系建設(shè)較為薄弱，沒能實(shí)現(xiàn)其本應(yīng)發(fā)揮的控制作用，因?yàn)閮?nèi)部控制體系建設(shè)不完善，沒能對(duì)企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)發(fā)揮其控制作用，增加了企業(yè)重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率。比如某集團(tuán)企業(yè)因?yàn)閮?nèi)部控制體系薄弱未能突出企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，導(dǎo)致企業(yè)長(zhǎng)期投資機(jī)制失控，大量存在低效投資、盲目投資和過(guò)度投資，從而引起集團(tuán)的財(cái)務(wù)危機(jī)。由該案例可見，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的缺失導(dǎo)致了投資決策的盲目低效，企業(yè)沒能將現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制、內(nèi)部控制體系與企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況相結(jié)合，使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露。

2.企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程與內(nèi)部控制脫節(jié)，未能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別。

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中一個(gè)非常重要的基礎(chǔ)是能對(duì)各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)有效的識(shí)別、度量和分類評(píng)價(jià)，由此，企業(yè)才能在快速的反應(yīng)時(shí)間內(nèi)采取措施手段對(duì)風(fēng)險(xiǎn)開展防范和控制過(guò)程。但企業(yè)容易出現(xiàn)的問(wèn)題是，因?yàn)閮?nèi)部控制體系與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的脫節(jié)，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別機(jī)制失效。比如中航油曾經(jīng)在期權(quán)投資交易中發(fā)生上億元的虧損，集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)以及內(nèi)部控制制度匯編明確要求了超過(guò)500萬(wàn)美元的損失需要向董事會(huì)上報(bào)，但如此巨大的虧損額并沒有及時(shí)采取止損措施，因?yàn)橄嚓P(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)制度規(guī)范的要求視而不見，沒有將實(shí)情報(bào)告給董事會(huì)。因此如果企業(yè)的內(nèi)部控制沒有實(shí)現(xiàn)其應(yīng)有的控制效力，與企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程完全脫節(jié)，就不能對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和度量，企業(yè)也就無(wú)法及時(shí)采取有效措施加以防范，將導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制失效。

3.企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程缺乏有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及防范機(jī)制。

部分企業(yè)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，爆發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的原因在于，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表體系以及償債能力等考核指標(biāo)尚未全面反映企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和資產(chǎn)質(zhì)量等信息，因此，從這些財(cái)務(wù)信息里面能夠提取有限的企業(yè)已有債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度，但對(duì)于新發(fā)生的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制作用是非常有限的。企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程缺乏有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，在新的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后難以形成針對(duì)性的有效防御，最終導(dǎo)致對(duì)這些新增風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警能力和應(yīng)對(duì)能力較為不足，從而影響了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。

4.企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程缺乏有力的內(nèi)部監(jiān)督，降低了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。

在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，一方面要注重保障對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的會(huì)計(jì)確認(rèn)和記錄計(jì)量的高效進(jìn)行，另一方面，為保證財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性完整性以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，企業(yè)還需在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中實(shí)施有力的內(nèi)部監(jiān)督，否則會(huì)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。有關(guān)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)缺乏有力的內(nèi)部監(jiān)督，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面，一是內(nèi)部監(jiān)督的獨(dú)立性沒有得到保障，這會(huì)影響對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行會(huì)計(jì)記錄的真實(shí)性，從而使內(nèi)部控制難以實(shí)現(xiàn)其作用。二是財(cái)務(wù)管理部門的監(jiān)督職能沒有得到有力履行，放縱企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的違規(guī)行為，情節(jié)較為嚴(yán)重的比如通過(guò)虛開增值稅發(fā)票、偽造購(gòu)銷合同來(lái)虛增營(yíng)業(yè)收入，對(duì)不相容崗位沒有實(shí)現(xiàn)嚴(yán)格分離等管理不規(guī)范之處。

三、基于內(nèi)部控制視角加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議

1.企業(yè)需加強(qiáng)內(nèi)部控制體系建設(shè)，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

隨著企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境日益復(fù)雜化，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)深化以及全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加深，企業(yè)需要提升其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，將現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制、內(nèi)部控制體系與企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況相結(jié)合，以保證企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展以及完善的經(jīng)營(yíng)管理。企業(yè)可通過(guò)建立健全其內(nèi)部控制體系，加強(qiáng)內(nèi)部控制體系在企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的控制作用，對(duì)企業(yè)運(yùn)行的各環(huán)節(jié)加以規(guī)范約束。比如在企業(yè)的投資決策過(guò)程中，通過(guò)完善的內(nèi)部控制體系來(lái)規(guī)范企業(yè)投資項(xiàng)目的決策機(jī)制，使企業(yè)投資負(fù)責(zé)人能夠充分了解市場(chǎng)的復(fù)雜變化以及投資項(xiàng)目的未來(lái)前景，提高企業(yè)資金的配置效率，將投資資金轉(zhuǎn)移到效率最高的項(xiàng)目之上，通過(guò)提高相關(guān)負(fù)責(zé)人的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，徹底避免低效投資、盲目投資和過(guò)度投資的現(xiàn)象。

2.企業(yè)需加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程與內(nèi)部控制兩者的結(jié)合，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別。

企業(yè)需要使其內(nèi)部控制實(shí)現(xiàn)應(yīng)有的控制效力，使內(nèi)部控制與企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程很好的結(jié)合起來(lái)，才能對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和度量，企業(yè)才能及時(shí)采取有效措施加以防范，從而加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的作用。具體來(lái)說(shuō)，首先可通過(guò)加強(qiáng)內(nèi)部控制體系對(duì)企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的控制力度，使相關(guān)工作人員和工作流程操作規(guī)范，減小風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性，內(nèi)部控制可針對(duì)企業(yè)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)起到良好的識(shí)別控制作用。其次，內(nèi)部控制制度完善之后，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制需要通過(guò)與企業(yè)的管理實(shí)務(wù)相結(jié)合才能發(fā)揮其實(shí)際效果，內(nèi)部控制的制度設(shè)計(jì)不能只是擺設(shè)，內(nèi)部控制體系與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的相融結(jié)合，才能對(duì)各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)有效的識(shí)別、度量和分類評(píng)價(jià)。

3.企業(yè)需通過(guò)多種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工具的運(yùn)用，來(lái)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及防范機(jī)制。

為避免企業(yè)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，爆發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，需要企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作中增強(qiáng)其對(duì)新發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制及防范機(jī)制作用。首先，企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，可通過(guò)對(duì)內(nèi)部控制關(guān)鍵點(diǎn)的科學(xué)設(shè)置，利用內(nèi)部控制體系來(lái)增強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制，如在資金預(yù)算等方面加強(qiáng)管理。其次，可通過(guò)內(nèi)部控制規(guī)范對(duì)多種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工具的運(yùn)用，來(lái)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及防范機(jī)制，合理運(yùn)用遠(yuǎn)期合同、期貨等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工具對(duì)企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行保值或避險(xiǎn)，在新的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后及時(shí)形成針對(duì)性的有效防御，增加對(duì)這些新增風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警能力和應(yīng)對(duì)能力，從而提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。

4.加強(qiáng)企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中的內(nèi)部監(jiān)督，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。

要提高企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中的管理效率，需要加強(qiáng)企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中的內(nèi)部監(jiān)督，一方面保障內(nèi)部監(jiān)督的獨(dú)立性，使內(nèi)部控制能夠順利實(shí)現(xiàn)其對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)活動(dòng)的約束作用；另一方面，促進(jìn)財(cái)務(wù)管理部門履行其監(jiān)督職能，嚴(yán)格規(guī)范并防治企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的違規(guī)行為，對(duì)不相容崗位實(shí)現(xiàn)嚴(yán)格的分離設(shè)置，同時(shí)對(duì)違規(guī)操作，如通過(guò)虛開增值稅發(fā)票、偽造購(gòu)銷合同來(lái)虛增營(yíng)業(yè)收入等行為，進(jìn)行嚴(yán)厲的懲治。企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)有力的內(nèi)部監(jiān)督，來(lái)提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，要提高企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中的管理效率，需要提升企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，將現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制、內(nèi)部控制體系與企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況相結(jié)合，以保證企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展以及完善的經(jīng)營(yíng)管理；需要企業(yè)對(duì)運(yùn)營(yíng)過(guò)程出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和度量，企業(yè)才能及時(shí)采取有效措施加以防范，從而加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的作用；需要企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作中增強(qiáng)其對(duì)新發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制及防范機(jī)制作用；需要加強(qiáng)企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中的內(nèi)部監(jiān)督，保障內(nèi)部監(jiān)督的獨(dú)立性，促進(jìn)財(cái)務(wù)管理部門履行其監(jiān)督職能，來(lái)提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。

作者：馬菊芬 羅艷 單位：四川省成都暢通機(jī)車車輛技術(shù)開發(fā)有限公司財(cái)務(wù)部 四川省成都市蜀都公證處

參考文獻(xiàn)：

第9篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)管理；風(fēng)險(xiǎn)成因；防范對(duì)策

中圖分類號(hào)：F406.72 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-8937（2013）21-0019-02

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常是指由于公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)設(shè)置不合理、融資不當(dāng)，使公司面臨喪失償債能力最終導(dǎo)致企業(yè)投資者預(yù)期收益下降風(fēng)險(xiǎn)的可能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中面臨的現(xiàn)實(shí)難題，企業(yè)的管理人員需要采取合理有效的措施應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。要應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就需要從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)、基本特征和成因等方面加以分析，最終提出有效的防范對(duì)策。

1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)及基本特征

1.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義有狹義和廣義之分。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指損失的不確定性，而廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅包括損失的不確定性，還包括盈利的不確定性。根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的廣義定義，總結(jié)出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種：

①無(wú)力償還企業(yè)負(fù)責(zé)。由于企業(yè)的負(fù)債需要支付定期的成本費(fèi)用，如果企業(yè)的負(fù)債投資沒有實(shí)現(xiàn)企業(yè)的預(yù)期收益率，那么企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)就表現(xiàn)為虧損，企業(yè)將無(wú)法承擔(dān)償還債務(wù)和到期償還本金的風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，由于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不好，貸款存在更大的阻礙，企業(yè)采取緊急的融資政策，又進(jìn)一步導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，最后將導(dǎo)致企業(yè)存在破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

②再融資受阻。企業(yè)在進(jìn)行負(fù)債融資時(shí)，債權(quán)人為了保護(hù)自身利益，通常要求企業(yè)簽訂限制性條款來(lái)保護(hù)自身利益。當(dāng)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中負(fù)債比率較大時(shí)，存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而降低了債權(quán)人權(quán)益的保證，就使得企業(yè)通過(guò)其他合理有效方式進(jìn)行再融資受到阻礙。

1.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

一般認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有四個(gè)方面的特征，客觀性、全程性、不確定性、收益與風(fēng)險(xiǎn)共存。

①客觀性是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又包括可消除的風(fēng)險(xiǎn)和不可消除的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于不可消除的風(fēng)險(xiǎn)，只能通過(guò)合理運(yùn)用企業(yè)決策來(lái)應(yīng)對(duì)，并不夠消除。對(duì)于可以消除的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以通過(guò)自身的管理方式來(lái)消除。但是這些風(fēng)險(xiǎn)都是客觀存在的，不存在沒有風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)。

②全程性。全程性是指企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的管過(guò)程中，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各個(gè)過(guò)程都會(huì)存在出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能。例如，在企業(yè)的融資過(guò)程中，企業(yè)會(huì)因?yàn)楹暧^政策和環(huán)境的影響及內(nèi)部企業(yè)管理存在的缺陷，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在其他環(huán)節(jié)，例如資金運(yùn)營(yíng)、投資、向投資方分配等環(huán)節(jié)，也會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

③不確定性是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最主要特征。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅包括出現(xiàn)損失的可能，還包括收益與預(yù)期不相符的可能。這種雙重不確定性使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理面臨更大的挑戰(zhàn)。

④收益與風(fēng)險(xiǎn)共存。企業(yè)之所以愿意承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)與收益是共存的。企業(yè)為了追逐利益才會(huì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，沒有利益企業(yè)就無(wú)需面臨風(fēng)險(xiǎn)。因此當(dāng)企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，說(shuō)明企業(yè)如果能克服風(fēng)險(xiǎn)因素就會(huì)取得相應(yīng)的收益。通常來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)與收益是成正比的。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

在現(xiàn)今財(cái)務(wù)管理的過(guò)程中，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的因素有很多，不僅有企業(yè)外部的宏觀政策和環(huán)境等因素，還包括企業(yè)內(nèi)部的自身因素。

①企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系混亂，內(nèi)部財(cái)務(wù)控制薄弱是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本內(nèi)因。在企業(yè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中，應(yīng)十分重視財(cái)務(wù)關(guān)系的管理。企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系管理混亂會(huì)表現(xiàn)在企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負(fù)債率異常偏高，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。財(cái)務(wù)關(guān)系混亂也會(huì)是企業(yè)的庫(kù)存結(jié)構(gòu)和信用政策等方面的管理。企業(yè)不合理的庫(kù)存政策和賒銷政策都會(huì)使企業(yè)周轉(zhuǎn)變慢，壞賬增多，最終進(jìn)一步加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的可能性。

②企業(yè)面臨復(fù)雜多變的各種外部環(huán)境是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要外因。外部環(huán)境通常指的是宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律法規(guī)政策環(huán)境、社會(huì)環(huán)境以及國(guó)際合作發(fā)展環(huán)境等。這些外部的環(huán)境對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)通常是無(wú)法改變的，需要企業(yè)建立一個(gè)良好的財(cái)務(wù)管理體系才有效應(yīng)對(duì)企業(yè)外部環(huán)境變化，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)外部環(huán)境變化時(shí)，財(cái)務(wù)管理體系不能夠適應(yīng)外部環(huán)境的變化和應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化，則企業(yè)將面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

③企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力不強(qiáng)是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)因。風(fēng)險(xiǎn)雖然不常被意識(shí)到，但風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的能力直接影響到企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)沒有識(shí)別能力，就不能及時(shí)采取合理的應(yīng)對(duì)政策來(lái)應(yīng)對(duì)可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)因素的不斷積累和膨脹，將使得企業(yè)可能面臨無(wú)法處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

④財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性和有效性是導(dǎo)致產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的催化劑。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，無(wú)時(shí)無(wú)刻無(wú)需要進(jìn)行決策。在財(cái)務(wù)決策過(guò)程中，可能會(huì)出現(xiàn)采用主觀主義和經(jīng)驗(yàn)主義來(lái)進(jìn)行決策，沒有對(duì)企業(yè)面臨的內(nèi)外部因素進(jìn)行綜合考慮就盲目地決策，導(dǎo)致企業(yè)面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。另外，管理者的分析和決策能力也會(huì)影響企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果管理者本身的素質(zhì)不高，那么企業(yè)無(wú)遺時(shí)時(shí)刻刻存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，因此管理者自身的能力也是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因。

除了上述原因?qū)е缕髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外，企業(yè)的內(nèi)部控制設(shè)置是否合理、內(nèi)控運(yùn)用是否合理、收益分配政策不當(dāng)?shù)纫矔?huì)使得企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

①樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，建立可行的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)體系。要防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最基本的就是要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的能力。企業(yè)的財(cái)務(wù)人員要時(shí)刻警惕風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的是客觀存在的，在各個(gè)過(guò)程中都存在，因此樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)工作不能松懈，防患于未然。同時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)暴露出來(lái)的時(shí)候要有可行的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)體系，提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。

②改善企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系，實(shí)現(xiàn)責(zé)、權(quán)、利三者的統(tǒng)一。企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理合理會(huì)較大程度的降低企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。改善財(cái)務(wù)關(guān)系可以通過(guò)合理調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、提高資金運(yùn)用效率來(lái)實(shí)現(xiàn)。要使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)處在一個(gè)動(dòng)態(tài)的管理系統(tǒng)中，不能僵化、一成不變。同時(shí)要明確各個(gè)部門在企業(yè)管理中的職能，賦予相應(yīng)的權(quán)利，做到責(zé)任、權(quán)利、義務(wù)相統(tǒng)一。企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的工作，并不是只有財(cái)務(wù)部門才參與，需要所有部門參與進(jìn)來(lái)。合理有效的財(cái)務(wù)關(guān)系就像是一條順暢的運(yùn)行公路，各個(gè)職能部門就像是正在運(yùn)行的車，兩者才能共同形成良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系。

③加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高營(yíng)運(yùn)能力，增強(qiáng)盈利水平是防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的保證。資產(chǎn)管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管的重要部分，也是最容易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的部分。加強(qiáng)資產(chǎn)管理，要重視資產(chǎn)的運(yùn)用和分配，提高資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力、周轉(zhuǎn)能力、盈利能力。企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力和盈利能力良好意味著企業(yè)的負(fù)債償還有保障，企業(yè)的未來(lái)發(fā)展能力有希望，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性就較小。因此，加強(qiáng)資產(chǎn)管理對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要關(guān)鍵步驟。

④提高財(cái)務(wù)決策水平，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)的財(cái)務(wù)決策能力不僅影響到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，還能影響企業(yè)的未來(lái)的發(fā)展前景。提高企業(yè)財(cái)務(wù)決策水平，要求企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員不斷加強(qiáng)理論學(xué)習(xí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，只有具備較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)對(duì)能力的管理人員才能使得企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。同時(shí)，財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)來(lái)進(jìn)一步增加風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。能夠更加有效和準(zhǔn)確的幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，防止企業(yè)暴露在巨大的風(fēng)險(xiǎn)之下，導(dǎo)致財(cái)務(wù)困境。

綜上所述，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因不僅有外部原因也有內(nèi)部原因，因此企業(yè)在防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是要內(nèi)外結(jié)合，不能孤立外部因素，也不能忽略內(nèi)部的某一部分因素。同時(shí)主要風(fēng)險(xiǎn)防范工作不僅財(cái)務(wù)人員需要關(guān)注，其他部門也要參與進(jìn)來(lái)，這樣才能提高企業(yè)在識(shí)別和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的水平，最終使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理更加合理有效。

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