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關(guān)鍵詞:科技金融;創(chuàng)新;實(shí)踐
Abstract:Financial support is important to technology innovation and development. This paper,based on practice in Shandong Province,researches on technological finance nature and elaborates a series of institutional arrangements which technological finance development needs,and puts forward some ideas on how to promote technological finance innovation.
Key Words:technological finance,innovation,practice
中圖分類號(hào): F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B 文章編號(hào):1674-2265(2011)05-0003-05
一、引言
世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力來自于技術(shù)革命和科技創(chuàng)新。著眼于國際產(chǎn)業(yè)分工與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展,以科技創(chuàng)新推動(dòng)轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)勢(shì)在必行。實(shí)踐證明,科技與金融的有機(jī)融合是實(shí)現(xiàn)科技型產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展、提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力的基礎(chǔ)和保障。沒有金融的驅(qū)動(dòng),沒有融資技術(shù)的支持,就沒有科技型企業(yè)持續(xù)開發(fā)與迅速產(chǎn)業(yè)化,也就無法形成新的增長(zhǎng)點(diǎn),無法推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。因此,科技創(chuàng)新能力的提升與金融政策環(huán)境的完善是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要支柱。科技發(fā)展和創(chuàng)新也為金融創(chuàng)新打開了空間,為金融資本提供了優(yōu)質(zhì)的資源配置渠道,為金融業(yè)安全、高效運(yùn)行提供了強(qiáng)大的支持,二者之間存在互利互動(dòng)的關(guān)系。本文對(duì)二者有機(jī)融合產(chǎn)生的科技金融進(jìn)行研究,并結(jié)合山東省的實(shí)踐闡釋科技金融發(fā)展所需的相關(guān)制度安排。
二、對(duì)科技金融本質(zhì)的探討
卡籮塔?佩蕾絲于2002年發(fā)現(xiàn)了技術(shù)創(chuàng)新與金融資本增長(zhǎng)的基本范式:新技術(shù)早期的崛起是一個(gè)爆炸性增長(zhǎng)時(shí)期,會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)極大的動(dòng)蕩和不確定性。風(fēng)險(xiǎn)資本家為獲取高額利潤(rùn),迅速投資于新技術(shù)領(lǐng)域,繼而產(chǎn)生金融資本與技術(shù)創(chuàng)新的高度耦合,實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新的繁榮和金融資產(chǎn)的幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)。對(duì)于科技金融,趙昌文等(2009)做了一個(gè)非常寬泛的定義:科技金融是促進(jìn)科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新性安排,是由為科學(xué)和技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)提供金融資源的政府、企業(yè)、市場(chǎng)、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過程中的行為活動(dòng)共同組成的一個(gè)體系,是國家科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分。也有學(xué)者提出科技金融的完整定義:科技金融是科技產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)的融合,是促進(jìn)科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)發(fā)展的金融制度、金融政策、金融工具、金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新性安排。因此,科技金融首先應(yīng)該是一個(gè)金融領(lǐng)域的概念,可以看作是產(chǎn)業(yè)金融的范疇;其次,科技金融是系統(tǒng)性、創(chuàng)新性的政策安排,它與傳統(tǒng)金融和中小企業(yè)金融相比都具有獨(dú)特屬性;再次,科技金融的服務(wù)對(duì)象并非只是高新技術(shù)企業(yè)或者高新技術(shù)產(chǎn)業(yè),它也包括對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、成熟企業(yè)技術(shù)更新改造和研發(fā)的支持。
筆者認(rèn)為,對(duì)科技金融的本質(zhì)應(yīng)從以下六個(gè)方面加以認(rèn)識(shí):(1)科技金融是一種創(chuàng)新活動(dòng)。沒有創(chuàng)新就沒有科技金融的發(fā)展,這個(gè)創(chuàng)新既包含科學(xué)與技術(shù)的創(chuàng)新,也包含金融的創(chuàng)新。(2)科技金融是科學(xué)技術(shù)資本化的過程??茖W(xué)技術(shù)被企業(yè)家轉(zhuǎn)化為商業(yè)活動(dòng),技術(shù)方可以用股權(quán)、債權(quán)以及其他一些方式籌措轉(zhuǎn)化所需資金,也就是科學(xué)技術(shù)被金融資本孵化為一種財(cái)富創(chuàng)造工具的過程。(3)科技金融是一種金融資本有機(jī)構(gòu)成提高的過程,也就是同質(zhì)化的金融資本,通過科學(xué)技術(shù)的配置獲取高回報(bào)的過程。(4)科技金融是制度化的活動(dòng)??萍紕?chuàng)新需要制度創(chuàng)新的支持,以專利保護(hù)制度、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)制度等為代表的制度安排對(duì)研究開發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新有決定性的作用。(5)科技金融具國際化特點(diǎn)??萍冀鹑跓o國界。雖然各國金融體制、科技管理體制不完全相同,但科技與金融結(jié)合,以及金融產(chǎn)品開發(fā)與使用擁有共同的特征,因此對(duì)任何國家科技金融制度的設(shè)計(jì)和政策的制定都可吸收、借鑒和遵循。(6)科技金融是整個(gè)社會(huì)投入性活動(dòng)??萍紕?chuàng)新與金融支持有長(zhǎng)期性和系統(tǒng)性特點(diǎn),需要建立包括政府資金、信貸資金以及社會(huì)各類資金共同投入的一體化組織架構(gòu)和機(jī)制,其創(chuàng)新發(fā)展投入的社會(huì)化明顯。
三、山東省金融支持科技創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)踐
近年來,山東省通過完善信貸政策、搭建銀企溝通平臺(tái)、推動(dòng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新、推動(dòng)政府建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制,以及實(shí)施信貸政策效果導(dǎo)向評(píng)估等措施,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)通過調(diào)整信貸投放結(jié)構(gòu),加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)、研發(fā)和技術(shù)改造的信貸支持力度,不斷提升科技金融合作的層次和水平,取得了較好的效果。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),截至2010年末,全省科技貸款總額約為977億元,各金融機(jī)構(gòu)對(duì)高新區(qū)、國家創(chuàng)新試點(diǎn)企業(yè)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押貸款、產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟試點(diǎn)機(jī)構(gòu)、其他企業(yè)和項(xiàng)目的授信分別為265億元、754億元、18億元、18億元和350億元,中小企業(yè)科技貸款、重大科技項(xiàng)目貸款、信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)貸款等增長(zhǎng)較快。科技金融的創(chuàng)新發(fā)展,有效支持了山東省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)水平的快速提升。2010年,全省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占規(guī)模以上工業(yè)產(chǎn)值比重達(dá)到35.2%,全省共取得重要科技成果2333項(xiàng),獲國家科技獎(jiǎng)勵(lì)成果36項(xiàng)。全省研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出達(dá)到519.6億元,居全國第4位?!?010年中國區(qū)域創(chuàng)新能力報(bào)告》顯示,山東省區(qū)域創(chuàng)新能力位居全國第6位,主要表現(xiàn)在戰(zhàn)略性高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力穩(wěn)步提高、科技創(chuàng)新平臺(tái)建設(shè)快速推進(jìn)、醫(yī)藥和農(nóng)業(yè)科技穩(wěn)步發(fā)展、重點(diǎn)區(qū)域帶動(dòng)戰(zhàn)略順利實(shí)施等方面。山東省在金融支持科技自主創(chuàng)新發(fā)展中主要采取了以下幾個(gè)方面的措施:
(一)強(qiáng)化窗口指導(dǎo)力度
山東省出臺(tái)多項(xiàng)政策措施,旨在要求各金融機(jī)構(gòu)順應(yīng)科技與金融合作發(fā)展的新趨勢(shì),深化科技金融合作,把推動(dòng)自主創(chuàng)新作為支持“轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)”的中心環(huán)節(jié),研究和探索支持自主創(chuàng)新的有效措施,并加大對(duì)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中高端環(huán)節(jié)的信貸支持。作為山東省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)支持對(duì)象,新能源、新材料、新醫(yī)藥、新信息和海洋開發(fā)及高端裝備制造“四新一?!睉?zhàn)略的實(shí)施,國家和省級(jí)工程技術(shù)研究中心及重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室的建設(shè),高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)群、國家高技術(shù)示范工程建設(shè)等方面的信貸投入極大地支持了擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的科技成果產(chǎn)業(yè)化。人民銀行濟(jì)南分行制定了具體的指導(dǎo)意見,重點(diǎn)從構(gòu)建細(xì)化信貸管理模式、建立專營式金融服務(wù)模式、創(chuàng)新科技金融產(chǎn)品和服務(wù)方式等八個(gè)方面推動(dòng)科技金融創(chuàng)新發(fā)展。
(二)搭建溝通協(xié)作平臺(tái)
山東省加大了對(duì)各市科技金融創(chuàng)新發(fā)展的推動(dòng),在各地開展了形式多樣的銀企對(duì)接活動(dòng),促成多家科技型企業(yè)與銀行達(dá)成信貸支持協(xié)議。同時(shí),充分運(yùn)用科學(xué)化、網(wǎng)絡(luò)化的手段和方式,提升銀政企對(duì)接合作效率,組織了“山東省銀企合作信息網(wǎng)建設(shè)推廣現(xiàn)場(chǎng)會(huì)”,并專門下發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)銀企合作信息網(wǎng)建設(shè)工作的意見》,在全省全面推廣建設(shè)銀企網(wǎng)絡(luò)對(duì)接平臺(tái)。目前,地市網(wǎng)絡(luò)對(duì)接平臺(tái)均取得了明顯成效,逐步實(shí)現(xiàn)了由現(xiàn)場(chǎng)集中推介向現(xiàn)場(chǎng)推介與網(wǎng)上推介并行的轉(zhuǎn)變。人民銀行濟(jì)南分行堅(jiān)持開展以支持科技創(chuàng)新、技術(shù)改造為主的銀政企三方推介、洽談和促進(jìn)活動(dòng),有效地暢通了信貸政策傳導(dǎo)渠道、優(yōu)化了區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境、實(shí)現(xiàn)了政銀企互利多贏。2002年以來,曾先后聯(lián)合山東省和各市政府累計(jì)推介項(xiàng)目2.6萬個(gè),達(dá)成貸款合同金額超過萬億元,實(shí)際資金到位率超過90%,有效支持了重點(diǎn)建設(shè)、技術(shù)改造與科技創(chuàng)新等項(xiàng)目。
(三)完善科技金融合作長(zhǎng)效機(jī)制
將金融支持科技創(chuàng)新情況作為信貸政策導(dǎo)向效果評(píng)估工作的重要內(nèi)容,逐步提高該項(xiàng)指標(biāo)的考核比重,督促和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)更好地推動(dòng)和支持科技創(chuàng)新和科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。此外,人民銀行濟(jì)南分行會(huì)同省財(cái)政廳、科技廳研究建立了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)科技項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償獎(jiǎng)勵(lì)制度,對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的一年期以上的新興戰(zhàn)略性科技項(xiàng)目貸款、科技貸款余額同比增長(zhǎng)20%以上的給予一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金,有效地提升了銀行貸款投放的積極性。
(四)推進(jìn)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)
依托信用體系建設(shè),通過制定實(shí)施戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)A級(jí)信用企業(yè)培植規(guī)劃,鼓勵(lì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)科技型企業(yè)的培植力度,逐步提升科技型企業(yè)信用等級(jí),提高科技型企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力。在各地高新區(qū)組織開展創(chuàng)建“信用園區(qū)”活動(dòng),實(shí)行“信用捆綁”增信增級(jí)辦法,開辟支持科技型中小企業(yè)的 “綠色通道”,全力為科技型中小企業(yè)提供“直通式”服務(wù)。人民銀行濟(jì)南分行大力推動(dòng)各市政府建立金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)工作考核機(jī)制,推行金融生態(tài)環(huán)境示范縣制度;突出科技金融結(jié)合創(chuàng)新,向各市政府發(fā)區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)建議函,向省政府進(jìn)行科技金融結(jié)合專題匯報(bào),采取科技、銀行、高新區(qū)、技術(shù)高端企業(yè)等單位合作協(xié)調(diào)聯(lián)席會(huì)議等方式,營造科技金融結(jié)合發(fā)展的良好氛圍。
(五)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)細(xì)化措施
圍繞科技金融創(chuàng)新發(fā)展,積極引導(dǎo)各金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化支持措施,構(gòu)建多層次、全方位的金融服務(wù)。表現(xiàn)為:一是建立具有較強(qiáng)針對(duì)性的支持科技創(chuàng)新意見。國家開發(fā)銀行山東省分行加大與相關(guān)部門聯(lián)系,制定了《關(guān)于推動(dòng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟構(gòu)建的實(shí)施意見》,加強(qiáng)了產(chǎn)、學(xué)、研三者的結(jié)合,促進(jìn)了技術(shù)創(chuàng)新體系建設(shè)。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行山東省分行與山東省科技廳簽訂了“關(guān)于加強(qiáng)農(nóng)業(yè)科技貸款業(yè)務(wù)合作的協(xié)議書”,下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新,開展涉農(nóng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新貸款項(xiàng)目的通知》、《關(guān)于申報(bào)農(nóng)機(jī)類科技貸款項(xiàng)目的通知》。中國銀行山東省分行將有授信關(guān)系的大部分“國家創(chuàng)新試點(diǎn)企業(yè)”,納入總行級(jí)重點(diǎn)客戶,在授信政策和條件上都給予重點(diǎn)傾斜。恒豐銀行在《2010年法人客戶授信指導(dǎo)意見》中,明確提出信貸資金要重點(diǎn)投向重大科技基礎(chǔ)設(shè)施、知識(shí)創(chuàng)新工程建設(shè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。二是針對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)和產(chǎn)業(yè)需求特點(diǎn)創(chuàng)新金融產(chǎn)品。金融機(jī)構(gòu)針對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)資金需求的特點(diǎn),為企業(yè)量身定做個(gè)性化信用產(chǎn)品,如倉單質(zhì)押短期信用、對(duì)公客戶活期存款賬戶透支、出口退稅賬戶托管貸款等。特別是針對(duì)高新技術(shù)企業(yè)無形資產(chǎn)多、缺乏固定資產(chǎn)的特點(diǎn),探索開辦了知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)。三是推進(jìn)專營式和特色化的科技金融合作。例如,威海市商業(yè)銀行在科技產(chǎn)業(yè)密集的高新技術(shù)開發(fā)區(qū)設(shè)立了山東省首家“科技支行”。青島銀行在高新區(qū)設(shè)立了主要為科技型中小企業(yè)提供金融服務(wù)的“準(zhǔn)金融支持科技創(chuàng)新特色支行”。同時(shí),各金融機(jī)構(gòu)也積極打造特色化的服務(wù)模式,例如,齊魯銀行加大了在濟(jì)南高新區(qū)的網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)力度,自2008年以來,該行相繼有兩家支行遷往高新區(qū),輻射高新區(qū)的支行達(dá)到了5家。
四、科技金融的創(chuàng)新發(fā)展有賴于合理的制度安排
當(dāng)前,科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化的快速發(fā)展,對(duì)相配套的金融機(jī)構(gòu)、服務(wù)、工具等創(chuàng)新提出了新的要求。而從我國科技金融的發(fā)展來看,受各種內(nèi)外部因素制約,不可避免地存在一些問題。例如,科技金融結(jié)合需要政府部門、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)以及擔(dān)保公司、信用評(píng)級(jí)等市場(chǎng)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的多方配合,目前尚未形成政府資源、市場(chǎng)資源和社會(huì)資源有效結(jié)合、共同發(fā)展的優(yōu)勢(shì),在法律制度環(huán)境、信用文化、知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)等方面需要進(jìn)一步加強(qiáng)?,F(xiàn)有的金融服務(wù)模式與科技企業(yè)的金融需求之間存在差距,需要以制度創(chuàng)新推動(dòng)科技金融發(fā)展。由于信息不對(duì)稱,加之科技企業(yè)可抵押實(shí)物資產(chǎn)不足,市場(chǎng)不確定性較大,難以通過銀行信貸或股票、債券等融資。支持科技創(chuàng)新發(fā)展的投融資體系還需完善。創(chuàng)投資金主要投入于企業(yè)成熟期,缺少天使投資和種子資金。需要政府在投融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、貸款貼息、擔(dān)保與再擔(dān)保等方面發(fā)揮引導(dǎo)作用和杠桿效應(yīng)。又如,科技創(chuàng)新企業(yè)特性與銀行風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)不相匹配??陀^上,科技創(chuàng)新企業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益,產(chǎn)品生命周期短、更新?lián)Q代快、現(xiàn)金流不穩(wěn)定等特點(diǎn),一般強(qiáng)調(diào)成果的先進(jìn)性,忽略成果的生產(chǎn)可行性與經(jīng)濟(jì)合理性,缺乏科技成果開發(fā)轉(zhuǎn)化的市場(chǎng)意識(shí)與成果生命周期意識(shí)。近年來,針對(duì)金融支持科技創(chuàng)新發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題,山東省進(jìn)行了一系列制度安排,科技金融戰(zhàn)略合作不斷深入,并開始取得成效,隨著一些針對(duì)性的科技金融政策陸續(xù)頒布實(shí)施,支撐高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融體系也逐步完善。從山東省的實(shí)踐來看,科技金融創(chuàng)新發(fā)展,離不開相關(guān)的政策安排和制度創(chuàng)新的支撐。
(一)創(chuàng)新科技金融的政策安排
伴隨著我國經(jīng)濟(jì)體制、金融體制和科技體制改革的不斷深入,科技金融也經(jīng)歷了從行政化到市場(chǎng)化、從單線條到多方面發(fā)展的轉(zhuǎn)變。從實(shí)踐來看,發(fā)展科技金融必須堅(jiān)持“五化”政策導(dǎo)向:一是實(shí)施專業(yè)化。設(shè)立專業(yè)機(jī)構(gòu)、開發(fā)專屬產(chǎn)品、引入專有技術(shù)、制定專項(xiàng)考核,形成發(fā)展科技金融的專門機(jī)制。二是鼓勵(lì)差異化。支持發(fā)展不同所有制結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式的各類金融機(jī)構(gòu),發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì),為處于不同發(fā)展階段的科技企業(yè)提供多樣化金融服務(wù),實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)。三是提倡集約化。在科技金融發(fā)展較好的地區(qū)率先開展“科技金融創(chuàng)新發(fā)展試驗(yàn)區(qū)”試點(diǎn),因地制宜,穩(wěn)步推進(jìn),典型示范,廣泛帶動(dòng)。四是堅(jiān)持市場(chǎng)化。政府引導(dǎo)與投入,信貸資金的支持,必須堅(jiān)持商業(yè)可持續(xù)的市場(chǎng)原則,使科技企業(yè)提高適應(yīng)市場(chǎng)的能力,實(shí)現(xiàn)科技成果的商品化。五是強(qiáng)調(diào)協(xié)同化。搭建中介服務(wù)、信息共享、融資擔(dān)?!叭齻€(gè)平臺(tái)”,建立財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)機(jī)制、培訓(xùn)輔導(dǎo)機(jī)制、組織協(xié)調(diào)機(jī)制“三項(xiàng)機(jī)制”。
(二)以制度創(chuàng)新推動(dòng)科技金融發(fā)展
發(fā)達(dá)的金融體系和良好的金融環(huán)境是科技發(fā)展和創(chuàng)新的重要保障,而科技發(fā)展和創(chuàng)新則會(huì)推動(dòng)包括金融業(yè)在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),二者之間存在互利互動(dòng)關(guān)系。目前,深化這種關(guān)系,需要推動(dòng)以科技型企業(yè)為核心的制度創(chuàng)新。首先,科技投入由政府主導(dǎo)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)主導(dǎo)。近年來,政府的科技經(jīng)費(fèi)投入增長(zhǎng)較快,在科技金融發(fā)展中發(fā)揮了積極作用。與此同時(shí),科技企業(yè)的行政依賴性仍然較強(qiáng),而參與市場(chǎng)的主動(dòng)性不夠。從調(diào)動(dòng)企業(yè)的積極性出發(fā),對(duì)企業(yè)科技經(jīng)費(fèi)的投入應(yīng)由政府主導(dǎo)轉(zhuǎn)向政府引導(dǎo)、市場(chǎng)主導(dǎo),特別是對(duì)處于成長(zhǎng)期的科技企業(yè),應(yīng)強(qiáng)化其市場(chǎng)融資能力。例如,支持有條件的高新技術(shù)企業(yè)在國內(nèi)主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板和國外上市;積極爭(zhēng)取全國性的、統(tǒng)一監(jiān)管下的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點(diǎn)工作;積極爭(zhēng)取國家有關(guān)部門和金融機(jī)構(gòu)總部的支持,鼓勵(lì)并推動(dòng)符合條件的高新技術(shù)企業(yè)和證券公司、銀行等機(jī)構(gòu)合作,利用好各類債券市場(chǎng)和多種債券融資工具。
(三)探索有效的金融創(chuàng)新機(jī)制,增強(qiáng)金融創(chuàng)新的動(dòng)力
科技企業(yè)在發(fā)展中普遍面臨成長(zhǎng)期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高等問題,需要金融體系根據(jù)其不同發(fā)展階段的資金需求提供相應(yīng)金融服務(wù),而這就需要借助于有效的金融創(chuàng)新機(jī)制。商業(yè)銀行要積極支持中小高新技術(shù)企業(yè)和科技型中小企業(yè)的發(fā)展,根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策和投資政策,對(duì)經(jīng)國家和省級(jí)立項(xiàng)的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目、重大技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目、科技專項(xiàng)計(jì)劃、火炬計(jì)劃、科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金計(jì)劃等項(xiàng)目?jī)?yōu)先給予信貸支持。政策性銀行應(yīng)根據(jù)各自的業(yè)務(wù)實(shí)際,對(duì)國家和省重大科技專項(xiàng)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目、高新技術(shù)產(chǎn)品出口項(xiàng)目等提供貸款,給予重點(diǎn)支持。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)創(chuàng)新金融服務(wù)方式,鼓勵(lì)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押貸款、票據(jù)融資等業(yè)務(wù),支持有條件的銀行和國家級(jí)高新區(qū)(市)合作設(shè)立重點(diǎn)支持科技類中小企業(yè)的專營科技金融服務(wù)部門或分支機(jī)構(gòu),在滿足行業(yè)監(jiān)管要求的前提下,通過抵押方式、業(yè)務(wù)模式等方面的創(chuàng)新,開發(fā)更多的金融產(chǎn)品支持科技創(chuàng)新,拓展中間業(yè)務(wù)和增值金融服務(wù)等措施,提供專營化、特色化服務(wù),實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)來源多元化。如在引進(jìn)專利權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等金融產(chǎn)品方面可以擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍,對(duì)于成長(zhǎng)中的科技企業(yè)可以開發(fā)多種針對(duì)性強(qiáng)的金融產(chǎn)品。
同時(shí),通過營造科技金融發(fā)展的政策環(huán)境,不斷探索科技資源與金融資源對(duì)接的新機(jī)制,引導(dǎo)社會(huì)資本積極參與自主創(chuàng)新,加快形成多元化、多層次、多渠道的科技融資體系。
五、科技金融進(jìn)一步發(fā)展的思路
為充分發(fā)揮科技金融對(duì)轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)的促進(jìn)作用,除完善相關(guān)的制度安排之外,還應(yīng)著力抓好以下幾方面工作:
(一)創(chuàng)新符合科技企業(yè)特點(diǎn)的金融信貸模式與產(chǎn)品
引導(dǎo)各金融機(jī)構(gòu)圍繞科技創(chuàng)新發(fā)展的融資需求,建立專業(yè)的組織架構(gòu),引進(jìn)專業(yè)的管理制度,實(shí)行專門的客戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、信貸審批機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制、業(yè)務(wù)協(xié)同政策,提供專業(yè)的產(chǎn)品服務(wù),實(shí)施專業(yè)的激勵(lì)考核,通過專業(yè)化分工和制度激勵(lì)不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程,加速資源整合和資金配置,開發(fā)出適用于科技企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展的信貸品種。推動(dòng)和推廣知識(shí)產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、應(yīng)收賬款、訂單質(zhì)押融資以及產(chǎn)業(yè)鏈融資等信貸創(chuàng)新產(chǎn)品,加快發(fā)展科技金融專營機(jī)構(gòu),設(shè)立區(qū)域性銀行科技支行和科技小額貸款公司。試點(diǎn)研究高收益?zhèn)雀舆m合科技型中小企業(yè)需求特點(diǎn)的債券產(chǎn)品,推進(jìn)科技企業(yè)通過債券市場(chǎng)募集資金,探索對(duì)科技型企業(yè)提供信貸支持和金融服務(wù)的全新途徑。
(二)推動(dòng)科技金融相結(jié)合的中介市場(chǎng)服務(wù)體系發(fā)展
按照政府推動(dòng)與市場(chǎng)化運(yùn)作相結(jié)合、全面推進(jìn)與分類指導(dǎo)相結(jié)合的原則,加快科技中介機(jī)構(gòu)建設(shè),建立有利于各類科技中介機(jī)構(gòu)健康發(fā)展的組織制度、運(yùn)行機(jī)制和政策法規(guī)環(huán)境,引進(jìn)服務(wù)專業(yè)化、發(fā)展規(guī)?;⑦\(yùn)行規(guī)范化的科技中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。發(fā)達(dá)的金融體系和良好的金融環(huán)境是科技創(chuàng)新發(fā)展的重要保障,金融機(jī)構(gòu)要積極配合有關(guān)部門大力發(fā)展融資擔(dān)保中介服務(wù)體系,提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的融資擔(dān)保能力,建立健全融資擔(dān)保平臺(tái),探索建設(shè)政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作的專業(yè)化科技擔(dān)保公司。建立健全科技型企業(yè)抵質(zhì)押登記系統(tǒng),為科技企業(yè)抵質(zhì)押品的確權(quán)、登記、評(píng)估、轉(zhuǎn)讓、結(jié)算、融資等提供標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范、有效的基礎(chǔ)服務(wù),保護(hù)金融機(jī)構(gòu)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等業(yè)務(wù)的積極性。推動(dòng)人民銀行融資租賃登記系統(tǒng)和應(yīng)收賬款質(zhì)押登記系統(tǒng)建設(shè),為科技金融發(fā)展提供保障和服務(wù)。
(三)加強(qiáng)部門間科技金融結(jié)合協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)
科技金融是一項(xiàng)系統(tǒng)性、長(zhǎng)期性的工作,需要政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等各個(gè)方面共同努力。要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)、政府及相關(guān)部門、企業(yè)的溝通協(xié)調(diào),構(gòu)建科技型企業(yè)項(xiàng)目庫,建立科技金融信息平臺(tái),完善高新技術(shù)企業(yè)、創(chuàng)新型企業(yè)、重大科技創(chuàng)新載體、高層次創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才、科技信息、科技政策以及科技型融資產(chǎn)品等科技金融信息,形成科技金融資源共享。金融機(jī)構(gòu)在組織開展科技金融銀企現(xiàn)場(chǎng)對(duì)接活動(dòng)的同時(shí),應(yīng)充分發(fā)揮銀企合作信息網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的作用,定期、更新企業(yè)科技創(chuàng)新和科技型企業(yè)相關(guān)信息,為種子期、初創(chuàng)期、成熟期的各類科技型企業(yè)提供金融服務(wù)。
(四)深化科技金融創(chuàng)新發(fā)展的支持政策
人民銀行分支機(jī)構(gòu)要會(huì)同財(cái)政、科技等部門,進(jìn)一步完善科技信貸資金風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制,適當(dāng)擴(kuò)大補(bǔ)償范圍、提高補(bǔ)償比例,同時(shí)加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)支持科技創(chuàng)新情況的效果評(píng)估,定期調(diào)度、定期評(píng)估、定期。建立科技金融募集協(xié)調(diào)機(jī)制 ,更好地配置金融資源。加強(qiáng)跨行業(yè)、跨部門的協(xié)作,在推動(dòng)科技和金融結(jié)合試點(diǎn)工作中大膽嘗試、積極探索,及時(shí)總結(jié)金融支持科技創(chuàng)新發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)做法,加大對(duì)科技金融結(jié)合相關(guān)政策和典型案例的宣講力度。同時(shí),完善促進(jìn)科技金融結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)保障,加強(qiáng)維護(hù)金融穩(wěn)定能力建設(shè),健全監(jiān)測(cè)預(yù)警、監(jiān)管協(xié)調(diào)和工作聯(lián)動(dòng)機(jī)制,在科技金融結(jié)合創(chuàng)新發(fā)展中,實(shí)現(xiàn)確保國家金融資金安全和推動(dòng)支持科技型企業(yè)健康發(fā)展雙贏。
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關(guān)鍵詞:科技金融;特點(diǎn);發(fā)展;對(duì)策
中圖分類號(hào):F832.7 文獻(xiàn)識(shí)別碼:A 文章編號(hào):1001-828X(2016)015-000-01
一、我區(qū)科技金融基本情況
(一)金融機(jī)構(gòu)情況
目前,我區(qū)現(xiàn)有主要銀行包括中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、天津市農(nóng)商銀行、中國郵儲(chǔ)銀行、天津銀行、寶坻浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行。我區(qū)境內(nèi)現(xiàn)有唯一一家擔(dān)保公司--天津中信匯通投資擔(dān)保有限公司,成立于2008年,注冊(cè)資金1.4億元,由寶坻區(qū)人民政府牽頭籌建,財(cái)政局為主要出資人,聯(lián)合天津智川投資控股有限公司以及天津市勝智投資有限公司共同設(shè)立,集融資擔(dān)保、股權(quán)投資、咨詢服務(wù)于一體的專業(yè)投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。
(二)科技融資情況
1.科技貸款
天津科技型中小企業(yè)融資培訓(xùn)輔導(dǎo)中心寶坻分中心于2009年掛牌成立,標(biāo)志著我區(qū)科技融資工作逐漸步入正軌,我區(qū)科技融資源于科技打包貸款??萍即虬J款是天津市科委于2009年在國內(nèi)率先開展的科技計(jì)劃項(xiàng)目與商業(yè)貸款結(jié)合打包貸款,對(duì)列入科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資金項(xiàng)目計(jì)劃的企業(yè),在給予資金支持,由企業(yè)提出需求,市科委簽約的打包貸款合作銀行根據(jù)企業(yè)融資需要,對(duì)其發(fā)放無需抵押和擔(dān)保的商業(yè)貸款。科技打包貸款額度為40萬元,貸款期限為1年。對(duì)于成功獲得科技打包貸款,并按時(shí)完成歸還本息的企業(yè),天津市科委以5萬元的貼息對(duì)企業(yè)進(jìn)行后資助。2009―2014年,共幫助85家企業(yè)完成3400萬元貸款,獲得貼息425萬元。
2.周轉(zhuǎn)資金
天津市科技型中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)(周轉(zhuǎn)資金)項(xiàng)目是天津市科委為培育、扶持科技小巨人企業(yè)設(shè)立的發(fā)展專項(xiàng)資金。對(duì)于通過專家評(píng)審論證的項(xiàng)目,按照立項(xiàng)合同,每年給予立項(xiàng)周轉(zhuǎn)資金6.8%的貸款貼息和1.2%的擔(dān)保補(bǔ)貼,項(xiàng)目執(zhí)行兩年。我區(qū)從2011年開始組織符合項(xiàng)目條件的企業(yè)進(jìn)行申報(bào),2011-2014年,累計(jì)組織申報(bào)天津市科技型中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)(周轉(zhuǎn)資金)項(xiàng)目113項(xiàng),成功立項(xiàng)95項(xiàng),獲得周轉(zhuǎn)資金37645萬元。
二、我區(qū)科技型中小企業(yè)融資需求特點(diǎn)
就目前來看,我區(qū)科技型中小企業(yè)在融資需求上呈現(xiàn)出以下兩個(gè)特點(diǎn):①融資需求高、額度?。簩氎鎱^(qū)有一半以上的企業(yè)有著較高的融資需求,其中八成以上的企業(yè)融資需求十分迫切,對(duì)于科技成果轉(zhuǎn)化初步完成、產(chǎn)品已經(jīng)投入到市場(chǎng)的企業(yè)來說,融資需求一般在300到500萬元之間,融資需求高、額度小的特點(diǎn)十分凸顯;②融資渠道單一、融資成本高:銀行貸款是寶坻區(qū)科技型中小企業(yè)融資的重要渠道,而其他融資渠道相對(duì)較少,當(dāng)企業(yè)資金不足時(shí),想要獲得銀行的貸款困難重重,而融資渠道的單一又使得企業(yè)難以通過其他方式實(shí)現(xiàn)融資,我區(qū)科技型中小企業(yè)融資需求高但融資困難特點(diǎn)十分顯著。
三、我區(qū)科技融資發(fā)展存在的主要問題
(一)企業(yè)自身方面
由于大多數(shù)科技型中小企業(yè)處于規(guī)模小、經(jīng)營時(shí)間短、缺乏清晰的所有權(quán)和管理機(jī)構(gòu)階段,還貸能力和企業(yè)信譽(yù)度不高,惡意拖欠銀行債務(wù)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生,特別是部分企業(yè)沒有獨(dú)立的財(cái)務(wù)人員,缺乏健全的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度,不按規(guī)定填報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表,在使用銀行貸款上,隨意改變貸款用途,使得銀行風(fēng)險(xiǎn)控制比較難,影響了科技型中小企業(yè)的整體形象。
(二)銀行信貸方面
從銀行信貸方面來看,當(dāng)前銀行信貸管理制度越來越嚴(yán)格,對(duì)貸款對(duì)象的要求越來越高,處于安全性的考慮,當(dāng)前銀行貸款業(yè)務(wù)需要符合條件的抵押,同時(shí)在信貸產(chǎn)品、擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等環(huán)節(jié)主要面向的還是大型企業(yè)和有形資產(chǎn)。
四、促進(jìn)我區(qū)科技金融創(chuàng)新發(fā)展的對(duì)策及建議
(一)深化務(wù)實(shí)合作,建立銀政企聯(lián)動(dòng)的投融資新機(jī)制
促進(jìn)科委、銀行以及擔(dān)保公司的協(xié)同配合,形成投貸聯(lián)盟,并進(jìn)行良好的管理,商業(yè)銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及政府政策性補(bǔ)貼共同參與,為我區(qū)中小科技型企業(yè)形成融資風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)體系,滿足融資需求。對(duì)于區(qū)科委來說,應(yīng)當(dāng)積極發(fā)揮橋梁作用,優(yōu)先將經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)大、科技研發(fā)能力強(qiáng)、成長(zhǎng)性優(yōu)良、市場(chǎng)前景廣闊且有融資需求的科技型企業(yè)推薦給商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu),擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保,同時(shí)豐富抵押形式,將中小企業(yè)的股權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、有形資產(chǎn)等進(jìn)行抵押或質(zhì)押,降低對(duì)我區(qū)科技型中小企業(yè)的融資門檻,由商業(yè)銀行、區(qū)科委、擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及科技型中小企業(yè)共同承擔(dān)責(zé)任,建立銀政企聯(lián)動(dòng)的投融資新機(jī)制,滿足我區(qū)科技型中小企業(yè)的融資要求,真正實(shí)現(xiàn)科技與金融的結(jié)合,促進(jìn)科技型中小企業(yè)的發(fā)展。
(二)搭建服務(wù)平臺(tái),完善寶坻區(qū)科技金融服務(wù)中心
由區(qū)科委牽頭,區(qū)政府相關(guān)職能部門、金融機(jī)構(gòu)共同組建成立寶坻區(qū)科技金融服務(wù)中心,各成員單位為中心理事單位。中心主要面向區(qū)內(nèi)科技型中小企業(yè),按照政府主導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作、企業(yè)化管理的原則,有效發(fā)揮財(cái)務(wù)顧問服務(wù)、信用評(píng)級(jí)服務(wù)、擔(dān)保融資服務(wù)、小貸金融服務(wù)、金融推介、培訓(xùn)服務(wù)等職能,為企業(yè)量身定做專業(yè)化、精品化、個(gè)性化金融服務(wù)解決方案,搭建科技企業(yè)方便、快捷一站式科技金融服務(wù)平臺(tái)。中心各理事單位通過多層次,多形式科技金融對(duì)接,切實(shí)降低企業(yè)融資成本,提高科技企業(yè)融資成功率。
(三)立足園區(qū),圍繞產(chǎn)業(yè),加大科技融資培訓(xùn)對(duì)接服務(wù)
以注重提升多種新興融資工具運(yùn)用能力為突破,以增強(qiáng)融資工作管理能力為重點(diǎn),按園區(qū)、行業(yè)、領(lǐng)域組織開展對(duì)企業(yè)相關(guān)工作人員培訓(xùn),形成常態(tài)、長(zhǎng)效培訓(xùn)機(jī)制。重點(diǎn)開展4個(gè)示范園區(qū)及新能源新材料、節(jié)能環(huán)保、服裝家私、農(nóng)產(chǎn)品深加工等產(chǎn)業(yè)融資培訓(xùn)和銀企對(duì)接。
總之,加強(qiáng)科技與金融有效融合,是助推我區(qū)科技型中小企業(yè)發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力,是從根本上推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)、提升區(qū)域核心競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略舉措。通過對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造,加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí),促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變,實(shí)現(xiàn)區(qū)域社會(huì)經(jīng)濟(jì)科學(xué)發(fā)展。
參考文獻(xiàn):
科技型中小企業(yè)融資難問題,既有金融機(jī)構(gòu)方面問題,又有企業(yè)自身成長(zhǎng)規(guī)范問題,也有信用環(huán)境問題。其中重點(diǎn)一個(gè)環(huán)節(jié)是發(fā)現(xiàn)企業(yè)核心價(jià)值,但現(xiàn)有投融資機(jī)制體制和評(píng)價(jià)體系難以發(fā)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值。因此,如何推進(jìn)科技投融資體制改革,既要發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)資源配置中決定性作用,又要更好地發(fā)揮政府作用,實(shí)現(xiàn)有效市場(chǎng)與有為政府的有機(jī)結(jié)合,推動(dòng)財(cái)政資金與社會(huì)資本、直接融資與間接融資、金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的各司其職、功能互補(bǔ)、融合共贏。
【關(guān)鍵詞】科技型中小企業(yè) 融資難 資源配置
一、股權(quán)投資模式
科技型中小企業(yè)在不同發(fā)展階段的資金需求具有不同特點(diǎn),所需不同的金融產(chǎn)品和服務(wù)。按照政府資金引導(dǎo)、社會(huì)資本參與、市場(chǎng)化運(yùn)行的原則,通過直接融資,構(gòu)建滿足科技型中小企業(yè)種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期等成長(zhǎng)階段的股權(quán)投資產(chǎn)品。
第一、天使投資基金。對(duì)種子期、初創(chuàng)期的企業(yè),在政府孵化、苗圃、種子資金等無償資助的基礎(chǔ)上,創(chuàng)新天使投資的運(yùn)行規(guī)則??萍技夹g(shù)、項(xiàng)目要轉(zhuǎn)化、孵化為初創(chuàng)企業(yè),成為市場(chǎng)主體,是創(chuàng)業(yè)初期首先要解決的問題。在國內(nèi),由于信用環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)較大、周期較長(zhǎng)等原因,天使投資發(fā)展不快,很多投資機(jī)構(gòu)從事天使投資意愿不強(qiáng),存在一定程度上的市場(chǎng)失靈,特別需要政府出手。設(shè)立國有資本投資平臺(tái),探索和開發(fā)有效的天使投資產(chǎn)品,以彌補(bǔ)市場(chǎng)空白。通過跟進(jìn)投資、劣后、約定退出等方式,政府參與天使投資,引導(dǎo)和放大社會(huì)資本,共同合作,推動(dòng)種子期、初創(chuàng)期的企業(yè)渡過死亡期。
第二、母基金。對(duì)初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期企業(yè),政府投融資平臺(tái)通過設(shè)立母基金形式,撬動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資基金,放大資金規(guī)模。政府投融資平臺(tái)與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)合作,主要有有限合伙人(LP)、有限合伙人+普通合伙人(LP+GP)、協(xié)議配投三種形式。發(fā)揮母基金帶動(dòng)效應(yīng),眾多創(chuàng)投基金參與,甄別和篩選多個(gè)項(xiàng)目,分散風(fēng)險(xiǎn)兩次,實(shí)現(xiàn)引進(jìn)創(chuàng)業(yè)機(jī)構(gòu)和資本、放大風(fēng)投市場(chǎng)、集聚創(chuàng)投人才要素、培育高成長(zhǎng)性企業(yè)、發(fā)展創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)等功能性目標(biāo),成為初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期科技中小企業(yè)融資的重要渠道。
第三、專項(xiàng)基金。對(duì)高成長(zhǎng)期、擴(kuò)張期企業(yè),圍繞科技成果產(chǎn)業(yè)化這一核心,政府投融資平臺(tái)與私募股權(quán)基金(PE)合作,針對(duì)某一特色產(chǎn)業(yè)或特定職能,成立專項(xiàng)基金。有研究成果表明,企業(yè)發(fā)展三階段沒有明顯的界限,資金需求比例不同,一般為初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、擴(kuò)張期分別為1:10:100。進(jìn)入高成長(zhǎng)期、擴(kuò)張期的科技中小企業(yè),圍繞科技成果產(chǎn)業(yè)化難題,主要面臨市場(chǎng)拓展、規(guī)模擴(kuò)張等任務(wù),資金需求大量增加。國有投融資平臺(tái)通過與社會(huì)私募股權(quán)基金(PE)合作,共同設(shè)立新能源產(chǎn)業(yè)基金、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)基金、新材料產(chǎn)業(yè)基金等戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)基金,采取并購、股權(quán)投資等方式,實(shí)現(xiàn)企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)、政府三贏格局。探索設(shè)立產(chǎn)業(yè)招商基金,政府投融資平臺(tái)通過股權(quán)投資方式進(jìn)入招商項(xiàng)目,實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目引進(jìn)、間接扶持等目標(biāo)。發(fā)揮產(chǎn)業(yè)招商基金對(duì)高端資源的吸引作用,大力引進(jìn)被投企業(yè),打造被投企業(yè)集聚區(qū)、上市公司孵化器。
二、債權(quán)融資模式
科技中小企業(yè)的資產(chǎn)特點(diǎn)和價(jià)值評(píng)價(jià),與傳統(tǒng)銀行的評(píng)價(jià)體系有很大不同。如何適應(yīng)科技型中小企業(yè)的資產(chǎn)特點(diǎn),滿足資金需求,是債權(quán)融資體系建立的關(guān)鍵。通過間接融資方式,政府投融資平臺(tái)與銀行、擔(dān)保、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)合作,豐富科技金融產(chǎn)品。
第一、建立科技專營銀行。創(chuàng)新信貸審批機(jī)制,創(chuàng)新利率定價(jià)機(jī)制,為科技型中小企業(yè)提供“兩低一高”(低門檻、低利率、高效率)的金融服務(wù)。創(chuàng)新商業(yè)模式,銀政、銀投、銀保、銀園“四位一體”協(xié)作共贏的商業(yè)模式。對(duì)科技銀行模式以漸進(jìn)創(chuàng)新的思路逐步探索,長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)是建立完全市場(chǎng)化運(yùn)作的科技銀行。短期,在現(xiàn)有政策無法突破的前提下,需對(duì)已有科技金融服務(wù)和專營機(jī)構(gòu)進(jìn)行政策、資源整合,采取有效的措施,逐步理順、解決制約其發(fā)展的體制機(jī)制障礙,加大政策扶持力度,創(chuàng)造良好的科技金融環(huán)境,保證其可持續(xù)發(fā)展,以便更好地服務(wù)于科技型中小企業(yè)和創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)。
第二、政策性金融工具。對(duì)政策性金融,發(fā)揮其增信作用,通過科技貸款貼息、設(shè)立科技小額貸款公司、設(shè)立政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)等形式,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大貸款規(guī)模,特別是增加信用貸款和知識(shí)產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、訂單質(zhì)押等非實(shí)物抵押規(guī)模。建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金,對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)給予補(bǔ)償,
第三、豐富各種債權(quán)融資產(chǎn)品。通過創(chuàng)新性地組建人才銀行的形式,整合傳統(tǒng)銀行金融產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)投資基金的市場(chǎng)化服務(wù)機(jī)制,按照“人才項(xiàng)目化、項(xiàng)目資本化、資本證券化”理念,以綜合金融服務(wù)為紐帶,形成高層次人才、優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的集聚。創(chuàng)新投貸聯(lián)動(dòng),解決科技企業(yè)起步階段無法取得銀行貸款問題,開展股權(quán)投資、信貸融資緊密合作,有效提高科技企業(yè)初創(chuàng)期融資額度,探索貸款轉(zhuǎn)優(yōu)先股和發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券。參照美國硅谷銀行以“信貸換期權(quán)”的模式,對(duì)信貸支持的項(xiàng)目,根據(jù)企業(yè)發(fā)展情況確定期權(quán)(選擇權(quán)),原則上貸款額30%以內(nèi)或者總股份5%以內(nèi)作為投資期權(quán),在規(guī)定期限內(nèi)決定是否投資,從而分享企業(yè)成長(zhǎng)的股權(quán)收益、形成良性循環(huán)。政府投融資平臺(tái)出資建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,與銀行、擔(dān)保、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)合作組建風(fēng)險(xiǎn)池,對(duì)科技型中小企業(yè)進(jìn)行貸款支持。
三、科技金融結(jié)合的兩種力量
第一、堅(jiān)持市場(chǎng)主導(dǎo)。堅(jiān)持企業(yè)主體、市場(chǎng)主導(dǎo)、政府引導(dǎo),是科技金融結(jié)合的基本原則。要遵從市場(chǎng)規(guī)律,按照通用國際慣例和市場(chǎng)規(guī)則,進(jìn)行基金管理、信貸行為、公司化運(yùn)營。圍繞科技型中小企業(yè)融資需求這一中心,運(yùn)用股權(quán)投資、債權(quán)融資兩種基本模式,利用VC、PE等社會(huì)資本和銀行、擔(dān)保、保險(xiǎn)等市場(chǎng)力量,發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)過濾器作用,去蕪存菁,確保資金、政策等優(yōu)質(zhì)資源配置到優(yōu)質(zhì)企業(yè)和項(xiàng)目中去。
第二、轉(zhuǎn)變政府職能??萍夹椭行∑髽I(yè)具有創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)大、固定資產(chǎn)少等特點(diǎn),社會(huì)資本的本性決定著對(duì)這些項(xiàng)目的進(jìn)入意愿比較弱。這就存在著市場(chǎng)失靈的環(huán)節(jié)和領(lǐng)域,需要政府介入和支持。要?jiǎng)?chuàng)新理念,加快轉(zhuǎn)變政府職能。針對(duì)現(xiàn)行科技投入體制和財(cái)政扶持存在的問題,如計(jì)劃色彩濃、自由裁量大、帶動(dòng)效應(yīng)差等弊病,改變財(cái)政資金投向和使用方式,從“白給你”變?yōu)椤百J給你”、“投給你”,有效彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈環(huán)節(jié),引導(dǎo)和放大社會(huì)資本,強(qiáng)化政府行為的服務(wù)職能,推動(dòng)政府職能轉(zhuǎn)變。
參考文獻(xiàn)
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(一)科技企業(yè)不同發(fā)展階段需要相應(yīng)的金融支持。科技企業(yè)發(fā)展的階段性特征十分明顯,大致可以分為初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、發(fā)展期和成熟期,各個(gè)階段有不同的融資需求。科技企業(yè)大多是技術(shù)人員創(chuàng)辦,初創(chuàng)期最需要起步資本,這個(gè)階段需要天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資的介入。成長(zhǎng)期以開發(fā)產(chǎn)品和進(jìn)入市場(chǎng)為主要任務(wù),最需要?jiǎng)?chuàng)業(yè)投資和生產(chǎn)條件,這個(gè)階段需要?jiǎng)?chuàng)業(yè)投資和小額貸款的進(jìn)入。發(fā)展期從創(chuàng)新鏈向產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)變,以商業(yè)模式的創(chuàng)新為主要任務(wù),對(duì)于營銷、經(jīng)營和市場(chǎng)融資的人才需求大幅度增加,需要得到銀行信貸、PE的幫助。成熟期以完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)為主要任務(wù),實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展為主要需求,需要運(yùn)用資本市場(chǎng)、并購基金等方式支持其進(jìn)一步發(fā)展。(本文來自于《南方金融》雜志?!赌戏浇鹑凇冯s志簡(jiǎn)介詳見)
(二)各種商業(yè)模式需要不同的金融支持??萍计髽I(yè)最主要的特征是掌握了一項(xiàng)或者多項(xiàng)先進(jìn)技術(shù),開發(fā)市場(chǎng)適用的產(chǎn)品,同時(shí)機(jī)制靈活、反應(yīng)迅速,能很好地實(shí)現(xiàn)技術(shù)和市場(chǎng)的有機(jī)結(jié)合。對(duì)于高端裝備制造類企業(yè),可以獲得抵押貸款、租賃融資的支持;對(duì)于以互聯(lián)網(wǎng)為代表的輕資產(chǎn)企業(yè),能夠通過風(fēng)險(xiǎn)投資、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等方式融資;對(duì)于科技企業(yè)“走出去”,可通過貿(mào)易融資、出口信貸、信用保險(xiǎn)、境外項(xiàng)目融資等渠道融資。
(三)各個(gè)創(chuàng)新階段需要相應(yīng)的金融支持。在研發(fā)階段,投入主要是以企業(yè)投入和政府研發(fā)投入為主。在成果轉(zhuǎn)化階段,主要依靠企業(yè)投入、風(fēng)險(xiǎn)投資和創(chuàng)業(yè)投資。在產(chǎn)業(yè)化階段,一般的市場(chǎng)性金融開始介入,銀行信貸、資本市場(chǎng)等逐漸成為主流,包括民間資本的進(jìn)入。
(四)金融促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的科技資源配置功能。除了上述融資功能以外,金融在促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新方面還有資源配置功能。如在項(xiàng)目選擇上,金融通過有專業(yè)技能且受到收益激勵(lì)的金融家挑選出最具市場(chǎng)前景的潛在項(xiàng)目,能夠充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)性作用。在資源整合上,金融為科技型企業(yè)提供包括產(chǎn)業(yè)鏈整合、市場(chǎng)開拓、規(guī)范公司治理、提升管理技能等方面的增值服務(wù)。同時(shí),通過特定的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)安排,分散金融家的投資風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)①。此外,金融通過監(jiān)督激勵(lì),促使金融家以自利的方式促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化,充分發(fā)揮企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的主觀能動(dòng)性。
二、近年來我國金融支持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的主要實(shí)踐
(一)科技金融工作機(jī)制與投入機(jī)制逐步建立,政策環(huán)境不斷優(yōu)化。一是科技金融工作機(jī)制建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。各級(jí)科技部門和金融部門創(chuàng)新合作方式,建立多層次工作機(jī)制??萍疾颗c“一行三會(huì)”建立部行(會(huì))合作機(jī)制,與國家開發(fā)銀行、中國銀行、招商銀行、深圳證券交易所、中國國際金融有限公司等建立合作關(guān)系。地方科技部門、國家高新區(qū)與金融部門建立合作機(jī)制,如廣東省科技廳與國家開發(fā)銀行、招商銀行、中國出口信用保險(xiǎn)公司等多家金融機(jī)構(gòu)的分支機(jī)構(gòu)開展了全面合作;烏魯木齊市科技局與多家銀行、產(chǎn)權(quán)交易所和擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立了銀政企合作平臺(tái)。二是科技金融投入機(jī)制逐步建立。北京、寧夏貴州、江蘇、云南、四川等地深化科技計(jì)劃和經(jīng)費(fèi)管理改革,設(shè)立科技金融計(jì)劃(專項(xiàng))、貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金、成果轉(zhuǎn)化資金等,安排專項(xiàng)資金用于科技金融工作。如貴陽市在科技計(jì)劃體系別增設(shè)了“科技金融計(jì)劃”,主要用于設(shè)立科技創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、科技成果轉(zhuǎn)化基金、科技信貸專營和配套機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)資金以及科技金融專項(xiàng)補(bǔ)助等方面,2011年專項(xiàng)資金規(guī)模達(dá)3000萬元,2012年增至4381萬元。成都高新區(qū)設(shè)立涵蓋天使投資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)助、創(chuàng)業(yè)投資基金、股份制改造補(bǔ)貼、上市獎(jiǎng)勵(lì)、貸款利息補(bǔ)貼、貸款擔(dān)保費(fèi)補(bǔ)貼等專項(xiàng)資金,構(gòu)建為不同成長(zhǎng)階段科技企業(yè)提供不同融資工具組合的“梯形融資模式”。三是政策環(huán)境不斷優(yōu)化。2011年以來,中央層面出臺(tái)了一系列科技金融政策②。各地為使中央層面的政策落地,結(jié)合地方科技資源和金融資源條件和特點(diǎn),制定大量政策,不斷優(yōu)化科技和金融結(jié)合環(huán)境。如蘇州就密集推出十幾項(xiàng)政策,范圍涵蓋銀行、資本市場(chǎng)、保險(xiǎn)業(yè)、中介服務(wù)體系等各個(gè)方面;陜西省以立法形式在省科學(xué)技術(shù)進(jìn)步條例中明確科技金融相關(guān)內(nèi)容。
(二)科技金融各領(lǐng)域進(jìn)展突出。一是創(chuàng)業(yè)投資保持健康態(tài)勢(shì),天使投資快速崛起。2012年,各類創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)數(shù)達(dá)1183家,管理資本總量達(dá)3312.9億元,當(dāng)年投資318.5億元??萍夹椭行∑髽I(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金累計(jì)投入20.6億元,通過階段參股方式,投入12.09億元資金參股46家主要投資科技型中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè),累計(jì)募集資金77.4億元,帶動(dòng)地方設(shè)立各類創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)模超過260億元,間接帶動(dòng)社會(huì)資本規(guī)模超過1400億元。天使投資正在逐步成為推動(dòng)創(chuàng)業(yè)的重要力量,各類天使投資平臺(tái)、天使投資基金、天使投資協(xié)會(huì)以及天使投資人表現(xiàn)活躍。各地紛紛設(shè)立天使投資引導(dǎo)基金,彌補(bǔ)和分擔(dān)早期和前端投資風(fēng)險(xiǎn)。如江蘇省天使投資專項(xiàng)首期2億元,主要向已投資種子期或初創(chuàng)期科技型小微企業(yè)的天使投資機(jī)構(gòu)提供不超過首輪投資額30%的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,并要求地方按照20%給予配套;長(zhǎng)沙高新區(qū)設(shè)立規(guī)模1億元的湖南省麓谷天使投資基金。二是政策性金融和專營機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新支持力度加大,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)方式不斷完善。截至2012年底,國家開發(fā)銀行累計(jì)發(fā)放科技貸款2674億元,余額達(dá)1880億元;中國進(jìn)出口銀行科技企業(yè)貸款余額達(dá)447億元;中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行科技貸款余額達(dá)200億元。科技支行、科技小額貸款公司等專營機(jī)構(gòu)迅速增加。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),目前16個(gè)試點(diǎn)地區(qū)設(shè)立了60余家科技支行,貸款余額近300億元;江蘇省批準(zhǔn)設(shè)立科技小額貸款公司44家,實(shí)現(xiàn)了省轄市和省級(jí)以上高新區(qū)兩個(gè)“全覆蓋”,已開業(yè)的33家科技小額貸款公司累計(jì)為2171戶中小企業(yè)發(fā)放貸款209億元。中國農(nóng)業(yè)銀行江蘇分行根據(jù)新興產(chǎn)業(yè)不同行業(yè)、不同階段、不同客戶的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)和金融需求,有針對(duì)性地創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式。中國光大銀行推出股權(quán)服務(wù)全程通業(yè)務(wù),采用“商業(yè)銀行+托管銀行+投資銀行”模式,以股權(quán)服務(wù)平臺(tái)為中心,通過“股權(quán)融資+股權(quán)轉(zhuǎn)讓+股權(quán)托管”三大服務(wù)層次,基于企業(yè)的生命周期特點(diǎn)對(duì)銀行傳統(tǒng)信貸、股權(quán)服務(wù)、投資銀行服務(wù)等資源進(jìn)行整合,并提供相應(yīng)的綜合金融服務(wù)。三是資本市場(chǎng)加大支持科技企業(yè)發(fā)展力度。在開設(shè)中小板、創(chuàng)業(yè)板的基礎(chǔ)上,科技部門與證券監(jiān)管部門優(yōu)化科技成果入股制度環(huán)境,制定《關(guān)于支持科技成果出資入股確認(rèn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》,積極推動(dòng)科技成果入股企業(yè)上市和新三板試點(diǎn)擴(kuò)容,全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)現(xiàn)有掛牌公司達(dá)262家,且全部為科技企業(yè)③。2012年以來,掛牌公司定向發(fā)行28次,發(fā)行2.06億股,融資金額8.997億元。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)穩(wěn)步發(fā)展,335家上市公司中高新技術(shù)企業(yè)328家,其中296家公司擁有與主營產(chǎn)品相關(guān)的核心專利技術(shù)7132件,138家公司承擔(dān)火炬計(jì)劃項(xiàng)目,32家為國家創(chuàng)新試點(diǎn)企業(yè)。2007-2012年,共發(fā)行12只中小企業(yè)集合債,融資額達(dá)48.02億元;發(fā)行75只中小企業(yè)集合票據(jù),融資額達(dá)195.14億元。2012年5月,上海和深圳證券交易所出臺(tái)中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法,全年發(fā)行79只中小企業(yè)私募債,融資額達(dá)88.23億元。同年6月,蘇州高新區(qū)成功發(fā)行全國首只科技型中小企業(yè)集合票據(jù)。四是科技保險(xiǎn)取得新突破??萍急kU(xiǎn)對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的支持規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大。2012年,科技保險(xiǎn)服務(wù)科技企業(yè)5600余家,風(fēng)險(xiǎn)保障金額達(dá)7300多億元。中國人保財(cái)險(xiǎn)在蘇州設(shè)立全國首家科技保險(xiǎn)支公司,陽光財(cái)險(xiǎn)、國泰財(cái)險(xiǎn)、太平財(cái)險(xiǎn)等六家保險(xiǎn)公司聯(lián)合交通銀行蘇州分行成立第一個(gè)科技型中小企業(yè)貸款保證保險(xiǎn)共保體,銀行、保險(xiǎn)、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)等金融機(jī)構(gòu)聯(lián)手提供創(chuàng)新的集成金融服務(wù)。貸款保證責(zé)任保險(xiǎn)、自主創(chuàng)新產(chǎn)品的首臺(tái)、首套保險(xiǎn)等新險(xiǎn)種成為發(fā)展方向。中關(guān)村自主創(chuàng)新產(chǎn)品首臺(tái)(套)保險(xiǎn)機(jī)制逐步建立,2012年又設(shè)計(jì)關(guān)鍵技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押貸款保證保險(xiǎn)和專利執(zhí)行保險(xiǎn)兩個(gè)險(xiǎn)種,進(jìn)一步滿足科技企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)需求。同時(shí),中關(guān)村還開展了中小企業(yè)信用保險(xiǎn)及貿(mào)易融資試點(diǎn),已累計(jì)提供超過200億元的信用保險(xiǎn)額度和10億元的貿(mào)易融資額度。上海、江蘇、寧波等地試點(diǎn)開展小額貸款保證保險(xiǎn),取得了較好效果。2013年上半年,保險(xiǎn)業(yè)共幫助6.6萬戶小微企業(yè)獲得368.1億元貸款資金;保單質(zhì)押貸款余額達(dá)1001億元,主要用于小微企業(yè)資金周轉(zhuǎn),有效盤活了存量資金,滿足了小微企業(yè)的需要。
(三)科技金融綜合創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)。一是綜合金融模式推出新業(yè)務(wù)。如中國銀行深圳分行的選擇權(quán)貸款、大部分銀行開展中小企業(yè)財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)、深圳高新投推出的擔(dān)保換期權(quán)、連城資產(chǎn)評(píng)估的“評(píng)估+擔(dān)?!蹦J健|方集成的“儀器經(jīng)銷+科技租賃”模式等。二是業(yè)務(wù)鏈條細(xì)化分工。銀行在內(nèi)部設(shè)立專門的中小企業(yè)金融部門和投資銀行部門(團(tuán)隊(duì))。成都高新區(qū)實(shí)施統(tǒng)借統(tǒng)還等助貸方法。以數(shù)銀在線等規(guī)范的貸款中介為代表的助貸機(jī)構(gòu)等。三是產(chǎn)品設(shè)計(jì)精細(xì)化和結(jié)構(gòu)化,以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為代表的抵質(zhì)押物品種增加。2012年我國專利、商標(biāo)、版權(quán)全年分別實(shí)現(xiàn)質(zhì)押融資141億元、214.6億元和27.51億元;杭州系列“中小企業(yè)集合債權(quán)信托基金”的行業(yè)細(xì)分、中小企業(yè)集合票據(jù)中的“風(fēng)險(xiǎn)-收益”分層和引入保護(hù)措施等。
(四)科技金融服務(wù)平臺(tái)快速發(fā)展。科技金融服務(wù)平臺(tái)主要包括科技金融服務(wù)中心、科技金融信息服務(wù)平臺(tái)、科技專家咨詢服務(wù)系統(tǒng)、科技金融專業(yè)投融資機(jī)構(gòu)等。目前全國已有26家不同類型的科技金融服務(wù)中心,面向科技型中小企業(yè)提供投融資服務(wù)。在國家科技支撐計(jì)劃的支持下,成都、武漢、天津等地正在聯(lián)合組建面向科技型中小企業(yè)的科技金融信息服務(wù)平臺(tái)。2009年科技部、銀監(jiān)會(huì)啟動(dòng)科技專家參與科技型中小企業(yè)信貸項(xiàng)目評(píng)審工作,并建立銀行科技型中小企業(yè)信貸項(xiàng)目科技專家咨詢系統(tǒng),目前專家咨詢系統(tǒng)共有2695名科技專家,中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、北京銀行、江蘇銀行等金融機(jī)構(gòu)的下屬科技支行已經(jīng)向系統(tǒng)內(nèi)專家開展多項(xiàng)咨詢。中關(guān)村科技園區(qū)、蘇州高新區(qū)、無錫高新區(qū)等地分別成立了專業(yè)投資科技型中小企業(yè)的投融資機(jī)構(gòu)。中新力合、阿里金融、全球網(wǎng)、融資城等社會(huì)中小微企業(yè)融資平臺(tái)蓬勃發(fā)展。
(五)科技金融區(qū)域特色逐漸凸顯。北京中關(guān)村建設(shè)“全國科技金融創(chuàng)新中心”,九部委會(huì)同北京市政府聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)國家科技金融創(chuàng)新中心的意見》,對(duì)建設(shè)的指導(dǎo)思想、原則、目標(biāo)及具體工作部署予以明確,針對(duì)科技企業(yè)多元化的有效融資需求,探索形成“一個(gè)基礎(chǔ)、六項(xiàng)機(jī)制、十條渠道”的科技金融體系。武漢東湖高新區(qū)打造“資本特區(qū)”,從加大政策引導(dǎo)、集聚金融資源、加強(qiáng)平臺(tái)建設(shè)、完善市場(chǎng)體系、推動(dòng)金融創(chuàng)新等方面著手。上海楊浦建設(shè)“科技金融功能區(qū)”,通過制定科技金融發(fā)展規(guī)劃,發(fā)揮資源優(yōu)勢(shì),加快要素市場(chǎng)集聚,建設(shè)服務(wù)體系,取得積極成效。
三、金融支持技術(shù)創(chuàng)新面臨的主要問題與原因分析
(一)現(xiàn)有金融體系有待進(jìn)一步健全。目前,科技企業(yè)融資過多依賴以銀行信貸為主的間接融資,銀行信貸融資屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型,而眾多的科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大,難以達(dá)到銀行的傳統(tǒng)信貸門檻,金融市場(chǎng)組織、產(chǎn)品、服務(wù)與科技企業(yè)成長(zhǎng)規(guī)律不匹配。同時(shí),由于受相關(guān)稅收政策不完善、將國有創(chuàng)業(yè)投資基金納入一般性經(jīng)營資產(chǎn)管理等諸多因素影響,導(dǎo)致我國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資過度集中于企業(yè)中后期投資,對(duì)初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期的科技型中小企業(yè)的投資不足。此外,境內(nèi)資本市場(chǎng)上市門檻未充分考慮創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)特征,導(dǎo)致部分高科技、新興產(chǎn)業(yè)、新商業(yè)模式企業(yè)難以獲得直接融資。
(二)財(cái)政科技投入對(duì)金融資本的職能作用沒有充分發(fā)揮。綜合來看,財(cái)政資金引導(dǎo)金融資本和民間投資的作用主要體現(xiàn)在以下方面:一是投資的杠桿放大作用,二是政府增信作用,三是降低科技企業(yè)融資成本,四是為金融機(jī)構(gòu)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。目前,財(cái)政對(duì)科技的投入主要布局在國家科技計(jì)劃,并且支持方式大多為無償資助,這種組織機(jī)制和投入方式對(duì)銀行等金融資本的引導(dǎo)不夠,缺乏增信手段,分散風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱,職能作用沒有充分發(fā)揮。
(三)科技金融服務(wù)平臺(tái)能力較弱。由于對(duì)企業(yè)亟需的科技金融平臺(tái)建設(shè)投入嚴(yán)重不足,對(duì)市場(chǎng)化運(yùn)作的服務(wù)平臺(tái)缺乏有效引導(dǎo),現(xiàn)有的科技企業(yè)孵化器、大學(xué)科技園、生產(chǎn)力促進(jìn)中心等機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供全方位服務(wù)的商業(yè)綜合解決方案能力較弱,從而導(dǎo)致面向科技企業(yè)的擔(dān)保與再擔(dān)保體系、信用體系、科技成果投融資信息服務(wù)體系等中間環(huán)節(jié)缺失,覆蓋面較窄,服務(wù)功能弱化。
(四)科技企業(yè)信用體系有待完善。部分科技企業(yè)習(xí)慣于作坊式生產(chǎn),滿足于自有資金的緩慢積累,不擅于利用金融的力量整合資源。一方面是融資成本較高,許多科技企業(yè)不愿意與金融機(jī)構(gòu)打交道;另一方面是大多數(shù)科技企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不健全且缺乏透明度,信用意識(shí)淡薄,金融機(jī)構(gòu)所掌握的科技企業(yè)信息不規(guī)范、不充分而導(dǎo)致不敢支持。歸根結(jié)底是科技企業(yè)信用體系較為薄弱。
(五)科技金融人才隊(duì)伍缺乏??萍冀鹑趯?duì)人才要求非常高。作為一個(gè)合格的科技金融人才,不僅需要具備敏感的商業(yè)天分,而且需要具備發(fā)現(xiàn)科技項(xiàng)目潛在商業(yè)價(jià)值的能力。從我國發(fā)展科技金融的過程來看,與籌集資金相比,缺乏一支懂科技、懂金融、懂企業(yè)運(yùn)作的科技金融人才隊(duì)伍,是科技金融業(yè)成長(zhǎng)速度過慢的主要瓶頸。
四、政策建議
(一)建立多元化、多層次、多渠道的科技投融資體系。企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的主體,科技成果轉(zhuǎn)化和應(yīng)用的主體,也是科技投入的主體,亟需建立緊密圍繞科技企業(yè)需求的投融資體系。深入推進(jìn)金融體制改革,創(chuàng)新金融組織,大力發(fā)展科技銀(支)行,引導(dǎo)商業(yè)銀行開發(fā)適合科技企業(yè)特點(diǎn)的信貸產(chǎn)品,加大金融業(yè)支持科技的信貸投放;擴(kuò)大科技企業(yè)直接融資規(guī)模,規(guī)范和引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資向企業(yè)發(fā)展前端和早期投資;拓寬社會(huì)融資渠道,創(chuàng)新金融工具,通過配套服務(wù)滿足企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的多樣化投融資需求。
(二)利用財(cái)政資金盤活金融資源。增加科技金融引導(dǎo)性投入,通過設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資子基金、貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确绞?,帶?dòng)增量資源參與科技成果轉(zhuǎn)化;擴(kuò)大科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金規(guī)模,通過研發(fā)資助、貸款貼息、資本金投入等方式支持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng);探索新的財(cái)政引導(dǎo)方式,利用后補(bǔ)助、貸款貼息、保費(fèi)補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、以獎(jiǎng)代補(bǔ)等手段,創(chuàng)新國有資本運(yùn)營管理,盤活存量資源,帶動(dòng)金融資本和民間投資支持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。
(三)健全綜合性科技金融服務(wù)平臺(tái)。健全綜合性科技金融服務(wù)平臺(tái),創(chuàng)新信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè),擴(kuò)大金融服務(wù)的覆蓋面;增加科技金融服務(wù)平臺(tái)建設(shè)引導(dǎo)性投入,依托生產(chǎn)力促進(jìn)中心、科技企業(yè)孵化器、大學(xué)科技園、金融機(jī)構(gòu)等,搭建多元化、多種類、多形式的科技金融服務(wù)平臺(tái);建立激勵(lì)機(jī)制,培育和規(guī)范中介服務(wù)機(jī)構(gòu),提升專業(yè)服務(wù)能力,充分發(fā)揮其技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)功能和投融資平臺(tái)作用。
(四)推進(jìn)科技企業(yè)信用體系建設(shè)。深入開展科技金融政策的宣傳和培訓(xùn),提高科技企業(yè)對(duì)融資的認(rèn)識(shí);鼓勵(lì)科技企業(yè)完善公司治理與財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),加快企業(yè)改制與上市進(jìn)程;依托國家高新區(qū)開展科技型企業(yè)信用體系建設(shè)試點(diǎn),建立健全適合科技企業(yè)特點(diǎn)的信用征集體系、信用評(píng)級(jí)制度和信息共享機(jī)制,營造良好的科技企業(yè)金融服務(wù)生態(tài)環(huán)境。
關(guān)鍵詞:科技型中小企業(yè);金融生態(tài)環(huán)境;內(nèi)部融資環(huán)境;生命周期
中圖分類號(hào):F83
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
doi:10.19311/ki.1672-3198.2016.23.057
1 引言
目前,科技型中小企業(yè)的發(fā)展成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要力量之一,但是我們可以看到,融資約束成為制約中小企業(yè)發(fā)展,甚至關(guān)系著中小企業(yè)存亡的重要問題之一。因此,科技型中小企業(yè)科技融資創(chuàng)新體系的研究就很有必要性,因此,本文以河北省為例從融資環(huán)境構(gòu)建――金融生態(tài)環(huán)境構(gòu)建和企業(yè)內(nèi)部融資環(huán)境優(yōu)化,同時(shí)考慮企業(yè)生命周期特點(diǎn)構(gòu)建基于科技型中小企業(yè)生命周期的雙重融資創(chuàng)新體系。
2 河北省科技型中小企業(yè)現(xiàn)狀和存在問題分析
2.1 河北省科技型中小企業(yè)現(xiàn)狀分析
2.1.1 科技型中小企業(yè)界定清晰
河北省近幾年已經(jīng)出臺(tái)科技型中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn),即凡在河北省行政區(qū)域內(nèi)登記注冊(cè),符合《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》關(guān)于中小企業(yè)的要求,工業(yè)企業(yè)的從業(yè)人員在1000人以下或營業(yè)收入在4億元以下,科技服務(wù)業(yè)企業(yè)的從業(yè)人員在300人以下或營業(yè)收入1億元以下,具有大學(xué)??埔陨蠈W(xué)歷的人員占企業(yè)當(dāng)年職工總數(shù)的20%以上,企業(yè)上年度研發(fā)投入占銷售收入2%以上并具有持續(xù)開展科技創(chuàng)新活動(dòng)的能力,擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)或?qū)S屑夹g(shù)或創(chuàng)新集成能力,通過開展創(chuàng)新活動(dòng)提品或服務(wù)的中小企業(yè),均可申請(qǐng)認(rèn)定為河北省科技型中小企業(yè)。2015年由河北省政府辦公廳、省科技廳專題調(diào)研組的報(bào)告顯示,截至當(dāng)年9月上旬,全省經(jīng)認(rèn)定的科技型中小企業(yè)達(dá)到2.25萬家。
2.1.2 科技型中小企業(yè)扶持政策不斷豐富
目前,河北省出臺(tái)了多項(xiàng)科技型中小企業(yè)扶持政策,比如省市科技型中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金、實(shí)施科技小巨人培育工程、建設(shè)創(chuàng)新服務(wù)機(jī)構(gòu)等。將引導(dǎo)高校、科研院所的科研基礎(chǔ)設(shè)施和設(shè)備、自然科技資源、科學(xué)數(shù)據(jù)、科技文獻(xiàn)等科技資源向科技型中小企業(yè)開放。支持社會(huì)公益類科研院所為企業(yè)提供檢測(cè)、標(biāo)準(zhǔn)等服務(wù)。推動(dòng)國家和省重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、工程技術(shù)研究中心、大型科學(xué)儀器中心、分析測(cè)試中心等向科技型中小企業(yè)開放,將資源開放共享情況作為其運(yùn)行績(jī)效考核的重要指標(biāo)。
2.2 河北省科技型中小企業(yè)融資存在問題分析
雖然國家和河北省出臺(tái)了很多扶持政策,但是目前科技型中小企業(yè)融資還是存在很多問題,主要問題體現(xiàn)在以下四個(gè)方面:(1)科技型中小企業(yè)融資難。由于科技型中小企業(yè)本身規(guī)模和經(jīng)營狀況的限制,其融資渠道狹窄,融資難。(2)融資約束明顯。當(dāng)內(nèi)源融資成本和外部融資成本存在顯著差異時(shí),企業(yè)進(jìn)行外源融資時(shí)就會(huì)受到融資成本與數(shù)量的約束,這種約束叫作融資約束,而科技型中小企業(yè)內(nèi)源融資數(shù)量和質(zhì)量都較低,存在嚴(yán)重的融資約束。(3)融資體系不健全。(4)金融環(huán)境不利于其資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
3 河北省科技型中小企業(yè)科技融資創(chuàng)新體系構(gòu)建
科技型中小企業(yè)科技融資創(chuàng)新體系的主要層次如圖1所示。
3.1 構(gòu)建外部融資環(huán)境――金融生態(tài)環(huán)境優(yōu)化
良好的外部金融生態(tài)環(huán)境對(duì)于解決科技型中小企業(yè)融資難,緩解融資約束具有很大的作用。王振磊(2009)指出在國民經(jīng)濟(jì)中有著重要作用的中小企業(yè)一直面臨融資難的問題,良好的金融生態(tài)環(huán)境將對(duì)解決中小企業(yè)融資難的問題發(fā)揮重要作用,因此,我們應(yīng)優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境。
金融生態(tài)環(huán)境中主要包括正式金融和非正式金融,詳細(xì)見表1。
上述表中所列示的即為金融生態(tài)環(huán)境的主要內(nèi)容。河北省科技型中小企業(yè)要構(gòu)建良好的外部融資環(huán)境,優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境,就需要在以下幾方面進(jìn)行完善:第一,體制上不斷優(yōu)化,提高供給資金的效率;第二,對(duì)科技型中小企業(yè)適度放寬融資條件,降低融資門檻;第三,開發(fā)適合科技型中小企業(yè)的金融產(chǎn)品,比如科技型中小企業(yè)其科技產(chǎn)品或者知識(shí)產(chǎn)權(quán)是其核心競(jìng)爭(zhēng)力,那么可以進(jìn)一步深化知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資模式等新型融資模式的可操作性;第四,加強(qiáng)金融監(jiān)管力度,降低風(fēng)險(xiǎn);第五,部分學(xué)者通過走訪調(diào)查的方式來探討非正規(guī)金融與企業(yè)發(fā)展關(guān)系,如郭斌等(2002)、王芬(2009)以溫州為例對(duì)中小企業(yè)發(fā)展與民間金融的互動(dòng)關(guān)系進(jìn)行調(diào)查,結(jié)果顯示溫州中小企業(yè)對(duì)民間金融有著較為明顯的需求。因此,完善天使投資等非正式金融的規(guī)范性和進(jìn)入退出機(jī)制,使其為科技型中小企業(yè)融資發(fā)揮更大的作用。
此外,2008年10月,國家發(fā)改委、財(cái)政部、商務(wù)部聯(lián)合《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作的指導(dǎo)意見》,拉開政府創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金“遍地開花”的序幕。一時(shí)間,從省級(jí)、市級(jí)、縣級(jí)到區(qū)級(jí)地方政府都在醞釀發(fā)起政府引導(dǎo)基金,而科技型中小企業(yè)的發(fā)展更需要這一政府引導(dǎo)基金的扶持,因此,國家和地區(qū)應(yīng)進(jìn)一步加大對(duì)科技型企業(yè)創(chuàng)業(yè)的扶持力度,并且不斷完善扶持政策和條件。
3.2 優(yōu)化內(nèi)部融資環(huán)境
科技型中小企業(yè)科技融資創(chuàng)新體系的構(gòu)建在外部金融生態(tài)環(huán)境不斷優(yōu)化的同時(shí),其內(nèi)部更需要不斷完善和優(yōu)化內(nèi)部融資環(huán)境,提高融資能力,主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)。
3.2.1 提高企業(yè)科技成果或知識(shí)產(chǎn)權(quán)創(chuàng)新度
科技型企業(yè)以擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)和專有技術(shù)為其核心競(jìng)爭(zhēng)力,其創(chuàng)新度是決定企業(yè)的發(fā)展程度的重要因素之一,而企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張、企業(yè)經(jīng)營效益的提高、企業(yè)盈利能力的加強(qiáng)又是融資能力提高的重要因素,同時(shí)隨著知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資模式的不斷優(yōu)化,科技型中小企業(yè)可以借助內(nèi)部的科技成果和知識(shí)產(chǎn)權(quán)實(shí)現(xiàn)兩類融資渠道的擴(kuò)張,其中一類是傳統(tǒng)正式融資模式,比如銀行借款等,另一類是新型融資模式――知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資模式,因此科技型中小企業(yè)應(yīng)重視企業(yè)科技成果和知識(shí)產(chǎn)權(quán)創(chuàng)新度的提高。
3.2.2 充分挖掘內(nèi)源融資,降低融資成本
按照融資優(yōu)序理論,內(nèi)源融資應(yīng)該放在第一位。內(nèi)部融資是企業(yè)資金的一個(gè)重要來源,它主要包括留存收益、折舊資金、內(nèi)部集資、盤活企業(yè)內(nèi)部存量資產(chǎn),內(nèi)部融資與外部融資相比融資成本較小,并且內(nèi)部融資產(chǎn)生問題較小。因此,科技型中小企業(yè)應(yīng)不斷挖掘內(nèi)源融資,降低對(duì)外部融資的需求量和依賴度,降低融資成本。
3.2.3 不斷提高信貸記錄和企業(yè)聲譽(yù)度
科技型中小企業(yè)的發(fā)展離不開銀行貸款融資方式,而其信貸記錄的優(yōu)劣直接決定銀行審批借款的額度,因此,科技型中小企業(yè)內(nèi)部應(yīng)建立完善的信用評(píng)價(jià)記錄體系,不斷完善信用記錄;同時(shí)通過市場(chǎng)占有、產(chǎn)品研發(fā)等提高企業(yè)聲譽(yù)度優(yōu)化內(nèi)部融資環(huán)境。
3.2.4 完善財(cái)務(wù)機(jī)制,提高企業(yè)融資決策執(zhí)行力
良好的融資決策執(zhí)行力是保證融資順利進(jìn)行的必要條件,因此,科技型中小企業(yè)應(yīng)不斷健全財(cái)務(wù)制度、提高組織機(jī)構(gòu)效力,當(dāng)企業(yè)做出融資決策后,各部門才能夠相互配合執(zhí)行融資決策。
3.3 構(gòu)建基于科技型中小企業(yè)生命周期的融資體系
科技型中小企業(yè)從產(chǎn)生到發(fā)展經(jīng)歷了很多階段,每個(gè)階段自身和對(duì)融資呈現(xiàn)不同的特點(diǎn)和需求??萍夹椭行∑髽I(yè)的成長(zhǎng)經(jīng)歷四大階段,五個(gè)時(shí)期,四大階段分別是種子階段、創(chuàng)業(yè)階段、成長(zhǎng)階段和成熟階段,五大時(shí)期主要是種子期,初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)張期和成熟期。不同階段的特點(diǎn)體現(xiàn)如表2。
由表2可知科技型中小企業(yè)在發(fā)展過程中資金需求量、收益情況、風(fēng)險(xiǎn)情況和融資能力呈現(xiàn)不同的趨勢(shì),因此融資體系構(gòu)建中融資渠道的選擇不是固定的,應(yīng)根據(jù)企業(yè)生命周期的特點(diǎn)進(jìn)行構(gòu)建和選擇,詳細(xì)構(gòu)建如表3所示。
科技型中小企業(yè)在種子期需要大量的研發(fā)經(jīng)費(fèi),收益不確定,同時(shí)面臨巨大風(fēng)險(xiǎn),因此,在此階段,可以采取自籌資金、非正式金融中的天使投資和風(fēng)險(xiǎn)投資等方式;在初創(chuàng)期,技術(shù)已經(jīng)逐步成熟,企業(yè)需要將產(chǎn)品打入市場(chǎng),此時(shí)對(duì)融資需求增加,但是面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)較大,此時(shí)應(yīng)引入天使投資或者風(fēng)險(xiǎn)投資入股,降低融資成本;在發(fā)展期和擴(kuò)張期也就是成長(zhǎng)階段,企業(yè)發(fā)展加快,產(chǎn)品市場(chǎng)份額增長(zhǎng),并具有一定競(jìng)爭(zhēng)力,這兩個(gè)時(shí)期資金需求量急速增加,由于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)降低,融資能力提高,因此可借助正式金融機(jī)構(gòu)貸款、風(fēng)險(xiǎn)投資等方式融資,同時(shí)國家發(fā)改委、財(cái)政部等6部門印發(fā)的《建立和完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)指導(dǎo)意見》提出,要豐富知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易品種,創(chuàng)新交易方式。交易主要包含專利權(quán)、技術(shù)秘密、著作權(quán)及有關(guān)權(quán)等,具備條件的市場(chǎng)可交易以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為主要載體的有限責(zé)任公司或未上市股份有限公司的股權(quán)等品種,因此,在擴(kuò)張期可通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資等新型融資模式增大融資量,滿足此階段的融資需求;在成熟期,企業(yè)市場(chǎng)份額穩(wěn)定、收入和利潤(rùn)不斷增加,因此,該階段風(fēng)險(xiǎn)投資退出企業(yè),但是由于存在替代或者模仿產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn),因此在該階段仍然存在融資需求,此時(shí)期可采用正式金等融資中的融資方式滿足融資需求。
4 結(jié)語
隨著科技型中小企業(yè)數(shù)量的不斷增加,其對(duì)河北省的發(fā)展具有不可或缺的推動(dòng)作用,但是科技型中小企業(yè)面臨的融資問題是遏制其發(fā)展的一大難題,因此,我們應(yīng)在外部不斷優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境,內(nèi)部創(chuàng)造良好融資環(huán)境,提高融資能力的基礎(chǔ)上構(gòu)建基于科技型中小企業(yè)生命周期的科技融資體系,并引入天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等非正式融資渠道和知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資等新型模式,緩解河北省科技型中小企業(yè)融資約束問題,促進(jìn)其穩(wěn)步長(zhǎng)期發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
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[3]王芬.溫州非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資[J].經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊,2010,(1):42-43.
首先,金融為科技創(chuàng)新提供直接的資金支持。金融支持科技創(chuàng)新的核心是資金支持。資金支持可謂貫穿于企業(yè)科技創(chuàng)新過程的始終,產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和推廣階段都需要大量資金才可以正常運(yùn)轉(zhuǎn),而這些資金除了部分依賴政府補(bǔ)貼、企業(yè)自籌外,大部分需要向金融機(jī)構(gòu)融資。金融機(jī)構(gòu)通過不斷注入資金保證研發(fā)的持續(xù)性,縮短科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化期,加速科技創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化,進(jìn)而加快推進(jìn)科技創(chuàng)新的步伐。其次,金融機(jī)構(gòu)利用信息收集優(yōu)勢(shì),對(duì)科技創(chuàng)新項(xiàng)目進(jìn)行識(shí)別和篩選,力求創(chuàng)新項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配,從而減少資源的浪費(fèi)??萍紕?chuàng)新項(xiàng)目普遍具有持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)、資金需求量大、收益滯后期長(zhǎng)等特點(diǎn)。金融機(jī)構(gòu)利用信息收集方面的優(yōu)勢(shì),對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)的待建項(xiàng)目進(jìn)行全面的分析和判斷,對(duì)預(yù)估收益高、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小、市場(chǎng)前景好的項(xiàng)目進(jìn)行投資,以期獲得更高的回報(bào)。專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對(duì)科技創(chuàng)新項(xiàng)目的審查則更為嚴(yán)格,只有市場(chǎng)前景廣闊、投資回報(bào)豐厚且風(fēng)險(xiǎn)可控的項(xiàng)目才能獲得風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的資金支持。最后,金融業(yè)提高自身服務(wù)水平和競(jìng)爭(zhēng)能力的訴求拉動(dòng)了科技創(chuàng)新。隨著金融電子化和網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展,金融業(yè)越來越需要最新、最精準(zhǔn)的機(jī)器設(shè)備和最先進(jìn)的技術(shù)手段作支撐,來幫助其不斷提高服務(wù)水平并取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這就要求科技創(chuàng)新企業(yè)和人員不斷研發(fā)新的技術(shù)和設(shè)備,從而拉動(dòng)科技創(chuàng)新。
二、河北省金融支持科技創(chuàng)新企業(yè)存在的問題
河北省金融支持科技創(chuàng)新企業(yè)的效果還不明顯,資金問題仍是科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展的短板。具體表現(xiàn)在以下三個(gè)方面。
1.銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信貸門檻偏高與國內(nèi)發(fā)達(dá)省市相比,河北省金融業(yè)發(fā)展相對(duì)落后。截至2013年末,河北省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額達(dá)到4.7萬億元,營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)10503個(gè),從業(yè)人數(shù)達(dá)16萬余人①。而金融業(yè)相對(duì)發(fā)達(dá)的浙江省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額為9.6萬億元,營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)11667個(gè),從業(yè)人數(shù)超過22萬人②。河北省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)以傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)為盈利手段,經(jīng)營上強(qiáng)調(diào)信貸資金的“安全性”,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)較強(qiáng)。然而,科技創(chuàng)新企業(yè)大多成立時(shí)間較短,缺乏信用積累,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)占比較高,難以向金融機(jī)構(gòu)提供有效的抵押品。因此,科技創(chuàng)新企業(yè)很難達(dá)到銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信貸要求,也就無法獲得金融機(jī)構(gòu)的信貸資金支持。在河北省科技經(jīng)費(fèi)籌集總額中,金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技活動(dòng)的貸款占比在2003—2008年間均低于10%,不僅呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢(shì),而且遠(yuǎn)低于企業(yè)自籌資金和政府資金在科技經(jīng)費(fèi)籌集總額中的占比。這表明,河北省科技經(jīng)費(fèi)的來源主要依賴于企業(yè)自有資金,政府投入僅僅起到一個(gè)引導(dǎo)作用,而金融機(jī)構(gòu)的資金支持效應(yīng)并未完全顯現(xiàn)。
2.資本市場(chǎng)功能未能有效發(fā)揮資本市場(chǎng)不僅可以滿足企業(yè)的大額資金需求,而且能夠幫助企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度,實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。美國85%的高新技術(shù)企業(yè)都通過資本市場(chǎng)融資。河北省科技創(chuàng)新企業(yè)則主要依靠自有資金和政府撥款來獲取資金,很少有企業(yè)能夠上市融資。主板市場(chǎng)的上市門檻高,資本規(guī)模小、盈利能力不穩(wěn)定的科技創(chuàng)新企業(yè)只能“望市興嘆”。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)雖然放寬了上市要求,但監(jiān)管嚴(yán)格,真正能夠通過創(chuàng)業(yè)板上市融資的科技創(chuàng)新企業(yè)數(shù)量有限。截至2014年6月末,河北省創(chuàng)業(yè)板上市公司只有7家,分別是恒信移動(dòng)、建新股份、先河環(huán)保、晨光生物、常山藥業(yè)、匯金股份和匯中股份,7家公司IPO籌資總額共計(jì)41.8億元①。另外,部分科技創(chuàng)新企業(yè)對(duì)于上市融資還存在一定的認(rèn)識(shí)誤區(qū),認(rèn)為上市后企業(yè)的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)信息均需向社會(huì)公開,而且擔(dān)心重大經(jīng)營決策要由股東大會(huì)投票表決,會(huì)喪失對(duì)企業(yè)的絕對(duì)控制權(quán),這也構(gòu)成了企業(yè)上市融資的障礙。
3.完善的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制尚未形成風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)在于對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)建和新技術(shù)、新產(chǎn)品的研發(fā)具有投資偏好,通過高風(fēng)險(xiǎn)的股權(quán)投資獲取超額收益。風(fēng)險(xiǎn)投資能夠在一定程度上緩解科技創(chuàng)新企業(yè)的資金缺口。然而,河北省的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)數(shù)量有限,根本無法滿足科技創(chuàng)新企業(yè)在前期孵化階段的融資需求,最終可能導(dǎo)致創(chuàng)新項(xiàng)目流產(chǎn)。2001年3月,河北省成立了第一家科技風(fēng)險(xiǎn)投資公司。截至2012年末,河北省本土的風(fēng)險(xiǎn)投資公司有20余家,其中民營風(fēng)險(xiǎn)投資公司占比不足三分之一。河北省風(fēng)險(xiǎn)投資尚處于起步階段,且存在投資經(jīng)驗(yàn)缺乏、項(xiàng)目評(píng)估水平較低、風(fēng)險(xiǎn)資本退出機(jī)制不完善等問題,這在很大程度上降低了風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)投資的積極性,進(jìn)而影響了科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展。同時(shí),部分風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)比較關(guān)注企業(yè)的短期盈利,與創(chuàng)新企業(yè)收益滯后期長(zhǎng)的特點(diǎn)不相稱,造成科技創(chuàng)新企業(yè)的經(jīng)營壓力過大,也影響了企業(yè)引入風(fēng)險(xiǎn)投資的積極性。
三、金融支持科技創(chuàng)新企業(yè)的對(duì)策建議
科技創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵要素,而金融體系可以通過資金支持、項(xiàng)目甄別和需求拉動(dòng)等多種渠道推動(dòng)科技創(chuàng)新。河北省金融支持科技創(chuàng)新企業(yè)雖然取得了一些成績(jī),但仍有許多方面有待完善。針對(duì)河北省金融支持科技創(chuàng)新企業(yè)存在的問題,提出如下對(duì)策與建議。
1.加大銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的支持力度由于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好與科技創(chuàng)新的需求不匹配,導(dǎo)致科技創(chuàng)新企業(yè)無法更多地取得金融機(jī)構(gòu)的信貸資金支持。為了緩解資金供求雙方的這一矛盾,可從以下三方面著手:首先,針對(duì)不同類型的科技創(chuàng)新企業(yè)和創(chuàng)新項(xiàng)目,提供差別化的金融服務(wù)。對(duì)國家級(jí)和省級(jí)創(chuàng)新型試點(diǎn)企業(yè),重點(diǎn)給予信貸支持;對(duì)國家級(jí)和省級(jí)重大科技項(xiàng)目、高附加值產(chǎn)品及關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目?jī)?yōu)先給予信貸支持;對(duì)技術(shù)含量高、成長(zhǎng)空間大、發(fā)展前景廣闊的中小型科技創(chuàng)新企業(yè)適當(dāng)給予政策傾斜,符合條件的可以發(fā)放優(yōu)惠利率貸款。其次,建立獨(dú)立的科技創(chuàng)新企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系。針對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)成立時(shí)間短、預(yù)估收益高、投資風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn),金融機(jī)構(gòu)應(yīng)將其與一般企業(yè)的信用評(píng)級(jí)區(qū)別開來,制訂專門的信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),為科技型貸款的發(fā)放提供科學(xué)的依據(jù)。最后,創(chuàng)新?lián)7绞?,允許科技創(chuàng)新企業(yè)采用無形資產(chǎn)作抵押。對(duì)于科技創(chuàng)新企業(yè)而言,由于在創(chuàng)業(yè)初期固定資產(chǎn)價(jià)值低,難以向金融機(jī)構(gòu)提供合格的抵押品。相反,科技創(chuàng)新企業(yè)的無形資產(chǎn)增值潛力大,是名副其實(shí)的核心資產(chǎn)。金融機(jī)構(gòu)可以聯(lián)合專業(yè)化的資產(chǎn)評(píng)估公司,對(duì)科技型企業(yè)的無形資產(chǎn)進(jìn)行估值,再根據(jù)企業(yè)信用評(píng)級(jí),核定無形資產(chǎn)的價(jià)值和抵押率。
2.充分發(fā)揮資本市場(chǎng)功能,注重創(chuàng)業(yè)板、中小企業(yè)板市場(chǎng)發(fā)展與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的間接融資相比,資本市場(chǎng)的直接融資優(yōu)勢(shì)更為明顯??萍紕?chuàng)新企業(yè)通過資本市場(chǎng)可以獲得長(zhǎng)期、大額、穩(wěn)定的資金來源,從而保證創(chuàng)新過程的持續(xù)性,加速科技成果的產(chǎn)業(yè)化。同時(shí),投資者的外部監(jiān)督會(huì)有效約束科技創(chuàng)新企業(yè)的投資行為,提高投資效率。河北省有關(guān)政府部門應(yīng)加強(qiáng)與證券交易所的溝通和聯(lián)系,加大信息宣傳力度,培育、鼓勵(lì)并支持實(shí)力雄厚、盈利能力穩(wěn)定的大型科技創(chuàng)新企業(yè)到主板市場(chǎng)上市,而資本規(guī)模小、成長(zhǎng)性好的中小型科技創(chuàng)新企業(yè)則應(yīng)努力抓住創(chuàng)業(yè)板和中小企業(yè)板市場(chǎng)的融資機(jī)會(huì)。
[關(guān)鍵詞]人才;金融;教育
一位諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者曾經(jīng)說過,21世紀(jì)的人才需求標(biāo)準(zhǔn)是懂得現(xiàn)代科技的金融人才或懂得現(xiàn)代金融的科技人才。換句話說,21世紀(jì)的人才需求是現(xiàn)代金融和現(xiàn)代科技高度結(jié)合的復(fù)合型人才。所以,現(xiàn)代金融學(xué)教育在培養(yǎng)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化、自由化和國際化要求的金融人才方面擔(dān)負(fù)著重要職責(zé)。
一 經(jīng)濟(jì)發(fā)展呼喚金融人才和金融學(xué)教育的加強(qiáng)
現(xiàn)代金融已滲透到了社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的方方面面,現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)在某種意義上說就是金融經(jīng)濟(jì)。無論是政府的宏觀調(diào)控,還是企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營,老百姓個(gè)人的投資理財(cái)和創(chuàng)業(yè),都與金融息息相關(guān)。金融業(yè)發(fā)展對(duì)一個(gè)國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用日益彰顯。事實(shí)證明,凡是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國家或地區(qū),同時(shí)也是金融業(yè)發(fā)展較快和金融人才相對(duì)集中的地區(qū)。美國、英國、日本等莫不如此,我國的上海、深、江浙等地也是這樣。經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融業(yè)發(fā)展之間形成了相輔相成、相互促進(jìn)的關(guān)系,經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá),金融業(yè)就越發(fā)展;金融業(yè)越發(fā)展,經(jīng)濟(jì)發(fā)展越快。與此同時(shí),金融業(yè)越發(fā)展,對(duì)金融人才的需求就越迫切也越大?!敖鹑跇I(yè)逐漸成為一個(gè)覆蓋范圍最廣與日常生活結(jié)合最緊密的服務(wù)型行業(yè),同時(shí)也是一個(gè)最具有創(chuàng)新動(dòng)力的知識(shí)、智力和技術(shù)密集型行業(yè)”。因此,我們一方面要繼續(xù)建立和健全現(xiàn)代金融體系,實(shí)現(xiàn)金融和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展,加強(qiáng)金融法規(guī)建設(shè),規(guī)范金融行為,完善金融市場(chǎng)以及加強(qiáng)金融監(jiān)管,健全監(jiān)管體系,維護(hù)金融競(jìng)爭(zhēng)秩序;另一方面更為重要的是必須大力加強(qiáng)金融人才的培養(yǎng),以滿足各層次、多樣化的金融人才需求。而這一切又有賴于全社會(huì)金融學(xué)教育的加強(qiáng)。
總體上來說,現(xiàn)代金融學(xué)教育的內(nèi)涵應(yīng)包括兩個(gè)層面:第一個(gè)層面是面向社會(huì)大眾的金融學(xué)知識(shí)的普及型教育(在這方面我們甚至可以看到有關(guān)專家學(xué)者在東北農(nóng)村手把手地教農(nóng)民如何運(yùn)用農(nóng)產(chǎn)品期貨交易來規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),增加農(nóng)民收入,也能夠看到遍及全國各地的形式多樣的面向社會(huì)公眾的金融知識(shí)講座或短訓(xùn)班,內(nèi)容包括股票投資、藝術(shù)品投資、國債買賣、黃金買賣、外匯交易、房地產(chǎn)交易、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等);第二個(gè)層面是面向在校大中專學(xué)生包括碩士和博士研究生的金融學(xué)知識(shí)的系統(tǒng)的學(xué)院式教育。經(jīng)濟(jì)全球化背景下,金融創(chuàng)新日新月異,國際金融運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)增加,通過系統(tǒng)扎實(shí)的學(xué)院式教育,培養(yǎng)既具有國際視野懂得全球一致的業(yè)務(wù)規(guī)范和取向統(tǒng)一的管理法規(guī),又能夠把國情特點(diǎn)與國際慣例結(jié)合起來的高素質(zhì)金融人才是當(dāng)務(wù)之急。
二 現(xiàn)代金融學(xué)教育應(yīng)體現(xiàn)人才需求特點(diǎn),不斷完善學(xué)科體系和內(nèi)容
我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融人才的需求呈現(xiàn)出兩個(gè)方面的特點(diǎn):一是金融人才的復(fù)合型特點(diǎn),二是金融人才的國際化特點(diǎn)。復(fù)合型是指金融人才既要懂得金融又要懂得現(xiàn)代科技尤其是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和高等數(shù)學(xué)等;既要懂得營銷又要懂得管理;既要懂得法律又要有較高的政策解讀能力。國際化是指金融人才首先要有較高的外語水平,特別是要具備較強(qiáng)的外語交流和溝通能力,其次要熟知不同的金融文化背景,還要有較高的理論研究水平和較強(qiáng)的實(shí)際工作能力。為此,學(xué)院式教育在專業(yè)學(xué)科體系構(gòu)建方面應(yīng)突出三部分內(nèi)容:第一部分是英語、高等數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)技術(shù)等;第二部分是營銷心理和營銷行為學(xué)、不同金融文化比較研究等;第三部分是專業(yè)課程。
當(dāng)然在現(xiàn)實(shí)中,由于宏觀金融與微觀金融已很難截然分開,直接金融與間接金融也日益混合。以央行宏觀調(diào)控、貨幣政策制定、操作和協(xié)調(diào)、金融監(jiān)管及立法和制度安排為核心的宏觀金融,直接作用和影響于以金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理為核心的微觀金融。所以,各高校在自己的經(jīng)濟(jì)學(xué)或管理學(xué)方向的學(xué)生培養(yǎng)目標(biāo)中,可以結(jié)合實(shí)際有所取合,有所偏重。比如要么以宏觀金融為主,要么以微觀金融為主;甚至還可以在宏觀、微觀金融中突出某一部分的內(nèi)容,比如在國際貿(mào)易專業(yè)中可突出國際金融及外匯交易、國際信貸與國際結(jié)算的內(nèi)容等。而在金融學(xué)專業(yè)中則可以給學(xué)生更大的自主選擇的空間。
在區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化和經(jīng)濟(jì)全球化的背景下,金融創(chuàng)新既是必然又是常態(tài)。它涉及金融制度創(chuàng)新、金融市場(chǎng)創(chuàng)新、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新等。而就金融機(jī)構(gòu)而言,又涉及金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、金融工具創(chuàng)新和金融服務(wù)創(chuàng)新等。因此,在現(xiàn)代金融學(xué)教育中應(yīng)及時(shí)補(bǔ)充進(jìn)去這方面內(nèi)容。
三 現(xiàn)代金融學(xué)教育應(yīng)適應(yīng)人才需求和培養(yǎng)目標(biāo),不斷改進(jìn)教育教學(xué)方法和手段,完善教育形式
現(xiàn)代金融學(xué)是一個(gè)應(yīng)用性很強(qiáng)的專業(yè)和學(xué)科,金融人才又是具備復(fù)合型和國際化特點(diǎn)的高素質(zhì)人才。因此,在教育教學(xué)的方法和手段上更應(yīng)體現(xiàn)理論聯(lián)系實(shí)際的特點(diǎn)。具體來說,可以通過討論式、案例式教學(xué),提高學(xué)生分析問題和解決問題的能力。這里特別要指出的是,現(xiàn)在隨著軟件設(shè)計(jì)與開發(fā)技術(shù)的發(fā)展,有許多模擬現(xiàn)實(shí)金融活動(dòng)的軟件被開發(fā)出來,比如國際貿(mào)易流程軟件、股票交易流程軟件、外匯交易流程軟件、黃金及藝術(shù)品投資軟件等。有條件的學(xué)校不妨可以更多地利用軟件模擬教學(xué)去增強(qiáng)學(xué)生的分析、應(yīng)用和操作能力。除此而外,還有一種方法值得嘗試,那就是通過聘請(qǐng)?jiān)趯?shí)際金融部門和領(lǐng)域的從業(yè)者和管理者開展講座的形式,去進(jìn)一步加深學(xué)生對(duì)金融學(xué)知識(shí)的理解和掌握。
參考文獻(xiàn)
[1]西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國金融研究中心,2002年金融年度報(bào)告[R],2002
關(guān)鍵詞:中小微科技型企業(yè);科技金融;政策體系
中圖分類號(hào):F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號(hào):1673-291X(2014)35-0197-02
一、中小微科技型企業(yè)的科技金融支持體系構(gòu)建的背景與現(xiàn)狀
十八屆三中全會(huì)對(duì)全面深化改革做出全面部署,明確提出改善科技型中小企業(yè)融資條件,完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制,同時(shí),完善金融市場(chǎng)體系,擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開放,允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)等。創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開中小微科技型企業(yè),中小微科技型企業(yè)是科技創(chuàng)新最為活躍和最具潛力的群體。因此,通過科技創(chuàng)新鏈條與金融市場(chǎng)鏈條相互融合,推進(jìn)廣大中小微科技型健康發(fā)展,成為當(dāng)前推進(jìn)改革的一項(xiàng)重要內(nèi)容。對(duì)于培育與壯大科技型企業(yè),加大金融支持科技發(fā)展的力度,全面推進(jìn)創(chuàng)新型國家建設(shè)具有重大現(xiàn)實(shí)意義。目前,中小微科技型企業(yè)還面臨許多困難,隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的回落,生產(chǎn)成本增加,總體效益下降,國際國內(nèi)市場(chǎng)萎縮,尤其是普遍面臨融資難、融資貴的問題,許多企業(yè)貸不到款,貸到款的貸款費(fèi)用很高,因此國家各個(gè)層面在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期,更加關(guān)注科技型中小微企業(yè)的發(fā)展,更加關(guān)注現(xiàn)在困難與可持續(xù)發(fā)展的結(jié)合,加強(qiáng)金融與科技結(jié)合的力度,強(qiáng)化對(duì)其政策的科學(xué)設(shè)計(jì)與制度化建設(shè)。
二、科技金融支持中小微科技型企業(yè)的制約要素
(一)中小微科技型企業(yè)自身特殊性的制約
主要表現(xiàn)為:雖然智力資源豐富,專業(yè)化集中度高,但固定實(shí)物資產(chǎn)少,缺乏資金以及銀行認(rèn)可的抵押物和信用記錄,貸款的額度相對(duì)較小,很多企業(yè)是科研人員,往往缺乏管理和市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn),一旦技術(shù)有誤或者方向有誤,企業(yè)可能就會(huì)解體,具有風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性,企業(yè)存活率較低。中小微科技型企業(yè)的這些特點(diǎn)導(dǎo)致其融資受到多方面的不利影響。首先,由于缺少抵押物和信用記錄,導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)還款的不確定性增加,造成融資渠道不暢,只有小部分中小微科技型企業(yè)能夠獲得銀行貸款,資本市場(chǎng)融資可能性降低,小額貸款公司和融資擔(dān)保公司的利息高。其次,中小微科技型企業(yè)往往出現(xiàn)短貸長(zhǎng)用的現(xiàn)象,銀行逾期墊資比例高,對(duì)銀行,特別是中小銀行的儲(chǔ)蓄和借出業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)影響。因此,銀行往往審慎對(duì)待此類貸款。三是由于科技市場(chǎng)的自然淘汰和技術(shù)更新頻率很高。選擇項(xiàng)目的恰當(dāng)性、發(fā)展計(jì)劃的合理性、市場(chǎng)的開拓能力有限性等技術(shù)、市場(chǎng)和新型行業(yè)的發(fā)展導(dǎo)致的技術(shù)與市場(chǎng)不確定性也增加了信貸風(fēng)險(xiǎn)。
(二)中小微科技型企業(yè)外部發(fā)展環(huán)境的制約
首先,由于目前高新技術(shù)產(chǎn)品進(jìn)出口、國內(nèi)市場(chǎng)增速等因素影響導(dǎo)致中小微科技型企業(yè)市場(chǎng)規(guī)模不足,盈利水平下降,景氣指數(shù)回落,因此,中小微科技型企業(yè)的投資意愿受到影響。其次,政府政策支持與配套服務(wù)不足,由于對(duì)中小微科技型企業(yè)成本高、效益不確定、工作量大等固化認(rèn)識(shí),導(dǎo)致對(duì)其相應(yīng)的法律體系、稅收、信息交流、財(cái)務(wù)審計(jì)、管理咨詢、金融政策等社會(huì)服務(wù)體系落后于需求,而是將注意力主要集中在大企業(yè),大多政策都是為其量身定制。第三是金融機(jī)構(gòu)的政策支持不足,不能適應(yīng)中小微科技型企業(yè)的多樣化需求,金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)價(jià)體系不完備,信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系尚不成熟。信用擔(dān)保體系不健全,很多擔(dān)保機(jī)構(gòu)在資金規(guī)模、擔(dān)保時(shí)限、擔(dān)保能力上存在欠缺,風(fēng)險(xiǎn)過于集中從而束縛了其代償能力,相應(yīng)的制度改革、監(jiān)督機(jī)制有待于進(jìn)一步推進(jìn)。
內(nèi)外環(huán)境的制約,導(dǎo)致大量中小微科技型企業(yè)的資金主要靠?jī)?nèi)部積累以及代價(jià)很高的民間借貸,融資渠道受限,直接融資比例非常低,使得大量科技型中小微企業(yè)成為受到資金問題困擾的融資難企業(yè),因此需要政府和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該共同構(gòu)建科學(xué)合理的政策支持體系,真正激發(fā)中小微科技型企業(yè)活力。
三、科技金融支持中小微科技型企業(yè)發(fā)展的對(duì)策
(一)政府積極為中小微科技型企業(yè)科技金融體系的構(gòu)建提供政策支持
第一,制定扶植政策,升級(jí)服務(wù)體系。政府加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的政策傾斜,制定單列計(jì)劃,實(shí)行單獨(dú)管理,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立中小微科技型企業(yè)貸款專營機(jī)構(gòu)。引導(dǎo)成立專為中小微科技型企業(yè)服務(wù)的金融租賃機(jī)構(gòu),由金融租賃機(jī)構(gòu)幫助中小微科技型企業(yè)解決設(shè)備和資金問題,通過建立區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng),拓寬中小微科技型企業(yè)的融資渠道,政府與交易市場(chǎng)之間在企業(yè)掛牌與股權(quán)融資、地方金融機(jī)頭托管、債券融資等方面進(jìn)行磋商。引導(dǎo)成立針對(duì)中小微科技型企業(yè)的私募股權(quán)和創(chuàng)投基金。積極推動(dòng)活躍的“民營銀行”,將社會(huì)閑散資金和民營資本引入到為中小微科技型企業(yè)服務(wù)的民營銀行、金融租賃公司、消費(fèi)金融公司等體系中,探索小銀行服務(wù)小企業(yè)的科技金融模式。為增加信貸資金的安全性,引導(dǎo)保險(xiǎn)體系建設(shè),利用保險(xiǎn)公司的進(jìn)入降低中小微科技型企業(yè)與銀行之間信息不對(duì)等,防范信用風(fēng)險(xiǎn)。利用政府行政資源,整合生產(chǎn)力促進(jìn)中心、孵化器等科技要素,引導(dǎo)中小微科技型企業(yè)創(chuàng)新、吸收、承接和轉(zhuǎn)化高新科技成果等。第二,帶動(dòng)金融機(jī)構(gòu)向科技產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)集中。中小微科技型企業(yè)往往傾向于向特定區(qū)域集中,這種集中性的特點(diǎn)使得配套的科技金融也應(yīng)該向中小微科技型企業(yè)密集的區(qū)域轉(zhuǎn)移和集中,深入到中小微科技型企業(yè)密集的區(qū)域,在聚集區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)和增加經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn),政府應(yīng)該配套建設(shè)專門的服務(wù)機(jī)構(gòu)和隊(duì)伍。搭建金融與科技結(jié)合的推廣和應(yīng)用平臺(tái),使金融服務(wù)回歸科技實(shí)體;第三,建立良好的科技創(chuàng)新環(huán)境,兼顧經(jīng)濟(jì)與社會(huì)政策雙維制支持。制定包括專項(xiàng)引導(dǎo)資金、科技獎(jiǎng)勵(lì)、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、財(cái)政補(bǔ)助、設(shè)立天使投資基金、合作成長(zhǎng)基金等在內(nèi)的科技優(yōu)惠政策,變選擇性、臨時(shí)性政策支持為普惠制和長(zhǎng)期化的政策支持,擴(kuò)大財(cái)政資金的引導(dǎo)作用。加強(qiáng)對(duì)中小微科技型企業(yè)的產(chǎn)品采購力度。對(duì)中小微科技型企業(yè)賦予土地、稅收、審批等有限權(quán)限,降低市場(chǎng)進(jìn)入的門檻。推動(dòng)金融資本和社會(huì)資金進(jìn)入孵化器、創(chuàng)業(yè)園等創(chuàng)業(yè)基地的建設(shè),實(shí)行對(duì)其資金運(yùn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)的反饋機(jī)制。引導(dǎo)高校、科研機(jī)構(gòu)進(jìn)行服務(wù)于中小微科技型企業(yè)的研究計(jì)劃與研究課題,利用其科技創(chuàng)新的資源和平臺(tái),增強(qiáng)中小微科技型企業(yè)的科技支撐和發(fā)展后勁,鼓勵(lì)創(chuàng)新人才自主創(chuàng)業(yè),從而增強(qiáng)科技金融進(jìn)入中小微科技型企業(yè)的信心等。第四,制定優(yōu)惠政策搭建相關(guān)的協(xié)作平臺(tái)。例如,對(duì)應(yīng)用性較廣的大型科學(xué)儀器,可以采取政府貼補(bǔ)、稅收優(yōu)惠等方式,引進(jìn)社會(huì)資本和相關(guān)的企業(yè)共同搭建相應(yīng)的大型科學(xué)儀器協(xié)作服務(wù)平臺(tái),實(shí)現(xiàn)大型儀器的共享,減少企業(yè)的固定投入,在提高設(shè)備使用率的同時(shí),降低了企業(yè)的資金壓力。政府還可以投入建設(shè)科技文獻(xiàn)共享服務(wù)平臺(tái),為中小微科技型企業(yè)提供國內(nèi)外科技文獻(xiàn)。最后,采取綜合措施進(jìn)行宣傳推廣,將相關(guān)的科技、財(cái)稅、經(jīng)濟(jì)、工信、商務(wù)等部門的相關(guān)政策進(jìn)行整理匯集,開發(fā)智能手機(jī)的第三方應(yīng)用程序,建立科技服務(wù)終端,利用其信息覆蓋和發(fā)送即時(shí)的特點(diǎn),第一時(shí)間將各類相關(guān)信息推送到相關(guān)的中小微科技型企業(yè),使其能夠及時(shí)了解相關(guān)政策,提高科技信息服務(wù)的針對(duì)性與時(shí)效性。
(二)金融機(jī)構(gòu)積極為中小微科技型企業(yè)提供多元化與建設(shè)性的服務(wù)
第一,制定量身定做的信貸政策,搭建相應(yīng)的服務(wù)平臺(tái)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)認(rèn)識(shí)到中小微科技型企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新、知識(shí)產(chǎn)權(quán)持有與市場(chǎng)發(fā)展迅速中的優(yōu)勢(shì),在審批程序、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、考核方法與資源配置上制定專屬的政策。主要體現(xiàn)在,審批程序上為具有核心競(jìng)爭(zhēng)力和良好成長(zhǎng)性的中小微科技型企業(yè)提供貸款擔(dān)保綠色通道,減少反擔(dān)保的程序,為其提供主動(dòng)授信,設(shè)計(jì)整體融資解決方案。第二,打造量身定做的創(chuàng)新型科技金融產(chǎn)品,提供優(yōu)質(zhì)的個(gè)性化服務(wù)。為解決中小微科技型企業(yè)的融資難題,金融機(jī)構(gòu)應(yīng)著手建立專門針對(duì)中小微科技型企業(yè)的信貸專營機(jī)構(gòu),比如中小微科技型企業(yè)服務(wù)中心等,放大分布網(wǎng)點(diǎn)。成立專業(yè)的中小微科技型企業(yè)信貸業(yè)務(wù)培訓(xùn)師團(tuán)隊(duì),培訓(xùn)專業(yè)服務(wù)人員,在信用貸款、質(zhì)押貸款等等方面提供專業(yè)化、特色化服務(wù),將銀行信貸流程進(jìn)行分解,對(duì)分解的包括營銷推廣、業(yè)務(wù)辦理、審批、放款、后期管理等程序配備專門的營銷推廣經(jīng)理、信貸經(jīng)理、風(fēng)險(xiǎn)控制管理人等,從而提高運(yùn)行效率。著力進(jìn)行中小微科技型企業(yè)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新,尤其要注意識(shí)別該類企業(yè)的核心資產(chǎn)。在質(zhì)押擔(dān)保方式上,嘗試以股權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、版權(quán)、商標(biāo)權(quán)、發(fā)明專利權(quán)質(zhì)押,設(shè)計(jì)提供無抵押、無擔(dān)保的信貸產(chǎn)品。細(xì)分中小微科技型企業(yè)的供應(yīng)鏈,針對(duì)不同環(huán)節(jié)的資金需求,設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品,為企業(yè)提供包括托收保付、信保票據(jù)買斷融資、廠商銀儲(chǔ)等在內(nèi)的融資組合,平衡中小微科技型企業(yè)的供應(yīng)鏈。在還款方式上,考慮其擔(dān)保物的缺失問題,設(shè)立放款專用賬戶,根據(jù)其現(xiàn)實(shí)需求放款。在融資的組合方式上,進(jìn)行投資與保險(xiǎn)結(jié)合、保險(xiǎn)與貸款結(jié)合、投資與貸款結(jié)合、投保貸結(jié)合等不同組合方式,發(fā)揮各自所長(zhǎng),用投資收益彌補(bǔ)貸款和擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)性。在提高中小微科技型企業(yè)的信用等級(jí)上,發(fā)揮保險(xiǎn)信用增肌的作用,借助保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力以及信用風(fēng)險(xiǎn)的分散和補(bǔ)償機(jī)制,中小微科技型企業(yè)可以通過進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢,投保商業(yè)保險(xiǎn),緩解企業(yè)信用不足的弊端,增強(qiáng)資金使用的安全性,增加銀行向其授信的機(jī)會(huì)。
(三)廣泛構(gòu)建政府與金融機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)彼此之間的合作平臺(tái)
一、科技金融結(jié)合的機(jī)制和方式不斷創(chuàng)新
(一)多種融資方式?,F(xiàn)階段,各級(jí)政府近年來在拓寬高新技術(shù)企業(yè)融資渠道方面采取了多種融資方式:(1)建立科技創(chuàng)新基金,通過貸款貼息、無償資助、資本投入等方式,扶持高新技術(shù)企業(yè)快速發(fā)展。(2)建立產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。(3)發(fā)揮典當(dāng)、融資租賃等適合中小企業(yè)特點(diǎn)的融資工具作用。(4)開通直接融資渠道。此外,我國多數(shù)省市乃至地縣,都比較普遍地建立起風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制、信貸擔(dān)保機(jī)制、科技信用評(píng)估機(jī)制、知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押機(jī)制和產(chǎn)權(quán)交易機(jī)制等。2004年,單是浙江省,就出現(xiàn)各類所有制的擔(dān)保公司88家。
(二)政府成立專門的擔(dān)保公司,為企業(yè)提供擔(dān)保。2004年以來,科技部與農(nóng)業(yè)銀行對(duì)擁有優(yōu)質(zhì)科技資源的領(lǐng)域,采用“授信額度、對(duì)口支持”的做法,取得了一定的成效。
(三)高新技術(shù)企業(yè)“打包貸款”。國家開發(fā)銀行和科技部從2004年起在北京、上海、西安、重慶等地區(qū)開展高新技術(shù)企業(yè)“打包貸款”試點(diǎn)工作。這種模式規(guī)避了融資平臺(tái)不能從事對(duì)企業(yè)直接貸款的管制,也回避了受托銀行和開發(fā)銀行之間的“銀行間資金拆借”不能超過半年的規(guī)定,這不僅是一種金融創(chuàng)新,更是政府研發(fā)投入的創(chuàng)新。
(四)捆綁發(fā)行企業(yè)債券??萍疾坑?998年開始嘗試高新區(qū)捆綁發(fā)行企業(yè)債券,98年以市場(chǎng)運(yùn)作的方式,選擇了13個(gè)發(fā)展較快、經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)的高新區(qū),申請(qǐng)發(fā)行額度為3億元、期限為三年期的企業(yè)債券,到2001年3億元該債券本息全部按期償。2003年,該債再次采用“統(tǒng)一冠名、分別負(fù)債、分別擔(dān)保、捆綁發(fā)行”方式集成12家國家高新區(qū)的優(yōu)良資源和資信,以“捆綁”形式發(fā)債成功。
該債券由多個(gè)負(fù)債主體構(gòu)成,準(zhǔn)政府設(shè)計(jì)規(guī)避了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。此外,以捆綁發(fā)行的發(fā)行方式,將不同風(fēng)險(xiǎn)特征的金融資產(chǎn)合并到一起,產(chǎn)生了投資人能夠接受的收益資金流(我國大多企業(yè)、個(gè)人喜歡平穩(wěn)的投資收益流)。
債券等金融工具的引入是高新技術(shù)企業(yè)從銀行等金融機(jī)構(gòu)融資之外,轉(zhuǎn)向直接進(jìn)入資本市場(chǎng),取得社會(huì)化的資本支持的重要開端。
(五)在金融部門積極支持高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的同時(shí),各類銀行也將相應(yīng)得到良好的回報(bào)。
二、金融創(chuàng)新,充分發(fā)揮政府主導(dǎo)作用
(一)建立完備的政策法規(guī)體系
自《中小企業(yè)促進(jìn)法》頒布以來,科技型中小企業(yè)獲得了前所未有的發(fā)展機(jī)遇,融資的外部環(huán)境有較大改善,但與此相應(yīng)的許多配套法規(guī)仍然十分欠缺。當(dāng)前,政府要切實(shí)制定振興科技型中小企業(yè)發(fā)展的系列政策法規(guī)。為科技型中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部法制環(huán)境。
(二)加大政府資金支持的力度
從目前情況來看,政府資金支持的力度有限、時(shí)間滯后。一是政府能提供的政策資源相對(duì)有限,尤其是在資金方面的支持政策基本上控制在財(cái)政的承受限度之內(nèi)。為此,政府的政策性融資往往在資金量上相對(duì)較少,覆蓋面較窄,投入資金無法滿足高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的客觀態(tài)勢(shì),政策性融資對(duì)于科技型中小企業(yè)的支持力度有限。此外,從政府資金進(jìn)入科技型中小企業(yè)的時(shí)間來看,政府資金的支持一般是在有關(guān)部門對(duì)高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行認(rèn)定之后進(jìn)行,而處于這個(gè)階段的科技型中小企業(yè)已經(jīng)渡過了企業(yè)創(chuàng)業(yè)的危險(xiǎn)期和資金需求高峰,政府在該階段給予的資金雖然能夠發(fā)揮重大的支持作用,但相比在創(chuàng)業(yè)初期進(jìn)行資金支持,在融資效果方面仍然存在著較大的折扣。
鑒于政府資金支持的以上缺陷,在改善政府資金支持力度、時(shí)間滯后的同時(shí),政府應(yīng)提供一定數(shù)量的資金或設(shè)置各類創(chuàng)業(yè)和發(fā)展基金,孵化科技成果,政府應(yīng)從財(cái)政預(yù)算中安排專項(xiàng)預(yù)算,用于建立科技人員創(chuàng)業(yè)基金和科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金,加強(qiáng)對(duì)科技型中小企業(yè)的資金支持。利用政府種子或引導(dǎo)基金、創(chuàng)業(yè)投資、銀行信貸機(jī)構(gòu)以及多層次資本市場(chǎng)等不同方式,提高我國各類創(chuàng)新型企業(yè)、重大科技項(xiàng)目的投融資效率。
三、金融創(chuàng)新,要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)金融服務(wù)的創(chuàng)新意識(shí)
金融創(chuàng)新,金融機(jī)構(gòu)應(yīng)首先進(jìn)行制度創(chuàng)新。從貸款發(fā)放方式創(chuàng)新、擔(dān)保方式創(chuàng)新、貸款主體創(chuàng)新、融資方式創(chuàng)新到個(gè)人創(chuàng)業(yè)貸款、票據(jù)融資、私募債券、自償性貿(mào)易融資等方面的創(chuàng)新。應(yīng)允許銀行對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的利率彈性,使銀行的收益與風(fēng)險(xiǎn)匹配;不得因?yàn)槌鲇趯?duì)企業(yè)所有制問題的考慮,以一種“制度性”的歧視和偏見拒絕對(duì)非國有高新技術(shù)企業(yè)貸款等。
其次,金融機(jī)構(gòu)需要提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。銀行需要通過應(yīng)用現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)研究風(fēng)險(xiǎn),銀行從業(yè)人員要加強(qiáng)行業(yè)研究,跟蹤科技新動(dòng)向還要與科技人員加強(qiáng)交流,提高對(duì)科技項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。金融機(jī)構(gòu)要更新觀念,要主動(dòng)了解中小企業(yè)科技應(yīng)用前景和需求,還要善于利用社會(huì)力量,對(duì)科技成果進(jìn)行科學(xué)評(píng)估。要轉(zhuǎn)變觀念,重視科技型中小企業(yè)的資金需求;在國有商業(yè)銀行內(nèi)部設(shè)立為科技型中小企業(yè)服務(wù)部門,制定扶持計(jì)劃;改革對(duì)科技型中小企業(yè)的信貸管理辦法;利用其優(yōu)勢(shì)開發(fā)適應(yīng)科技型中小企業(yè)的金融產(chǎn)品,為其提供高效、便捷、全面的金融服務(wù),從單純給貸款的狹小圈子里跳出來,實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)方式和手段的創(chuàng)新,千方百計(jì)為科技成果的應(yīng)用,提供融資方便。
此外,還要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品,改善金融服務(wù)。國有商業(yè)銀行切實(shí)加強(qiáng)和改進(jìn)了對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)的具體措施。如國家開發(fā)銀行作為國家政策性銀行,積極依托城市商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)開展對(duì)中小企業(yè)的轉(zhuǎn)貸款業(yè)務(wù),并對(duì)具備條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)試行再擔(dān)保。各股份制商業(yè)銀行努力實(shí)現(xiàn)金融理念、金融產(chǎn)品和服務(wù)功能的創(chuàng)新。
四、金融創(chuàng)新,應(yīng)進(jìn)一步發(fā)展社會(huì)服務(wù)體系
(一)建設(shè)社會(huì)信用制度。高新技術(shù)企業(yè)的初期,企業(yè)信用還沒形成,只有創(chuàng)業(yè)者的個(gè)人信用,而目前我國的銀行只建立了企業(yè)信用管理體系,沒有個(gè)人證信系統(tǒng)。并且,我國現(xiàn)形信用制度還存在:1、建設(shè)落后,缺乏信用激勵(lì)和懲罰制度,在企業(yè)融資、市場(chǎng)準(zhǔn)入或退出等制度安排中,還沒有形成對(duì)守信用的企業(yè)給予必要的激勵(lì)、對(duì)不守信用的企業(yè)給予嚴(yán)厲懲罰的規(guī)則。2、管理體系建設(shè)滯后,尚未建立起作為信用體系基礎(chǔ)的信用記錄、征信組織和監(jiān)督制度,對(duì)于企業(yè)真實(shí)信息的獲取難度很大,現(xiàn)有信用資源分割和封閉,未能發(fā)揮整體效益。3、一些地方政府打擊企業(yè)逃廢銀行債務(wù)行為的力度不夠,尤其是在部分國有企業(yè)改制中,還存在默認(rèn)或縱容企業(yè)賴債、逃債的現(xiàn)象,信用環(huán)境亟待整治。
所以我國政府應(yīng)該盡快健全企業(yè)信用管理體系、建立個(gè)人證信系統(tǒng),鼓勵(lì)信用中介機(jī)構(gòu)幫助高新技術(shù)企業(yè)建立信用管理體系。
(二)加快企業(yè)信用中介服務(wù)體系的建設(shè)。當(dāng)前,一是要加快培育信用市場(chǎng)主體,這是我國能否盡快建立企業(yè)信用中介服務(wù)體系的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。應(yīng)綜合運(yùn)用行政的、法律的和商業(yè)化的手段,建立企業(yè)信用的中介服務(wù)公司。二是加快引導(dǎo)和培育市場(chǎng)對(duì)信用產(chǎn)品的需求,這是建立企業(yè)信用中介服務(wù)體系的市場(chǎng)基礎(chǔ)。三是加快建立對(duì)失信者的懲戒機(jī)制,這是克服信用不足,建立企業(yè)信用中介服務(wù)體系的保證。
(三)建立健全的信用擔(dān)保體系。信用擔(dān)保是提高企業(yè)金融信譽(yù)度、解決銀行貸款擔(dān)保抵押難的有效方式。為此,建立科技型中小企業(yè)信用擔(dān)保體系也就勢(shì)在必行了。政府可以通過財(cái)政貼息、設(shè)立財(cái)政支持的擔(dān)保機(jī)構(gòu),提高金融系統(tǒng)的融資意愿,為企業(yè)打開間接融資渠道。我國通過幾年的實(shí)踐,逐步探索出具有中國特色的“一體兩翼四層” 多層次信用擔(dān)保體系的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系模式。“一體”指主體,;“兩翼”指商業(yè)性擔(dān)保和民間互助擔(dān)保作為必要補(bǔ)充;“四層”指中央一級(jí),?。ㄊ小^(qū))一級(jí),地市一級(jí)、縣(市)一級(jí)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)由財(cái)政、金融機(jī)構(gòu)、科技型中小企業(yè)等各方共同出資,組成獨(dú)立的法人。政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金引導(dǎo)和政策指導(dǎo),盡量避免和防止過多的行政干預(yù)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)采取“市場(chǎng)化運(yùn)作公司化管理”的運(yùn)作模式。當(dāng)前,應(yīng)從充實(shí)擔(dān)保資金入手?jǐn)U大信用擔(dān)?;稹?dān)保機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的數(shù)量,建立不同層次的信用擔(dān)保體系。如中關(guān)村設(shè)計(jì)實(shí)施的為高成長(zhǎng)中小科技企業(yè)提供擔(dān)保貸款服務(wù)的“瞪羚計(jì)劃”, 經(jīng)一年的運(yùn)行,已為園區(qū)企業(yè)解決了7億元銀行信貸資金。
(四)加強(qiáng)中小企業(yè)信用體系建設(shè),提升中小企業(yè)融資能力。一方面,逐步建立和完善企業(yè)外部的中小企業(yè)征信系統(tǒng)和信用評(píng)價(jià)體系;另一方面,積極開展企業(yè)內(nèi)部的信用制度建設(shè)和普及工作。
(五)設(shè)立政策性的科技開發(fā)銀行。針對(duì)科技型中小企業(yè)的特點(diǎn)和融資要求,由政府出資成立科技開發(fā)銀行、發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù),探索建立科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展銀行或中小企業(yè)發(fā)展銀行。用以扶持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展??萍奸_發(fā)銀行可為發(fā)展前途好、對(duì)技術(shù)進(jìn)步有重大貢獻(xiàn)的科技型中小企業(yè)提供利率較低、期限較長(zhǎng)的項(xiàng)目?jī)?yōu)惠貸款,這不僅在一定程度上解決了科技型中小企業(yè)的融資問題,還可以加快我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)的步伐。此外,還可探索建立科技服務(wù)“三農(nóng)”與農(nóng)村信用社創(chuàng)新服務(wù)相結(jié)合的有效途徑。