財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征精選(九篇)

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第1篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征范文

關(guān)鍵詞酒店管理；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)預(yù)警

酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是以酒店財(cái)務(wù)信息為基礎(chǔ)。通過設(shè)置并觀察一些敏感性指標(biāo)的變化，對(duì)其可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效監(jiān)控和預(yù)報(bào)。酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)預(yù)警兩個(gè)方面。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種因素導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會(huì)和可能性；財(cái)務(wù)預(yù)警是度量某種財(cái)務(wù)指標(biāo)偏離預(yù)警線而發(fā)出的預(yù)報(bào)，它可以幫助企業(yè)避免或降低可能的經(jīng)濟(jì)損失。依據(jù)酒店經(jīng)營特點(diǎn)建立一套科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是準(zhǔn)確預(yù)警財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

本文所闡述的酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是基于預(yù)測功能而建立的，它的建立可為酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測提供科學(xué)直觀的基本預(yù)警方法及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。有助于酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)及時(shí)有效地發(fā)揮作用。顯著提高酒店財(cái)務(wù)管理水平。

一、酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的特征及體系建立的原則

酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是依據(jù)酒店經(jīng)營特點(diǎn)確立的一系列敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)及相關(guān)數(shù)值的集合。具有較強(qiáng)的預(yù)測功能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)具備以下兩個(gè)基本特征：一是高度的敏感性，一旦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素萌生，就能夠在財(cái)務(wù)指標(biāo)值上迅速得到反映；二是較強(qiáng)的預(yù)測性，它們是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)萌生時(shí)的先兆指標(biāo)。而非已陷入嚴(yán)重危機(jī)狀態(tài)的結(jié)果指標(biāo)。能預(yù)示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能或?qū)⒁l(fā)生。

確立酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系必須堅(jiān)持以下原則：一是科學(xué)性原則。所建立的指標(biāo)體系必須能夠準(zhǔn)確地反映財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與經(jīng)營管理活動(dòng)的內(nèi)在聯(lián)系?？陀^地反映財(cái)務(wù)及經(jīng)營活動(dòng)中潛在的風(fēng)險(xiǎn)。不科學(xué)的指標(biāo)體系會(huì)導(dǎo)致預(yù)測結(jié)果的錯(cuò)誤及調(diào)整措施的不當(dāng)，甚至給未來經(jīng)營造成嚴(yán)重?fù)p失。二是系統(tǒng)性原則。從酒店經(jīng)營內(nèi)容、經(jīng)營特點(diǎn)人手。建立一套能夠全面檢測酒店財(cái)務(wù)運(yùn)行及經(jīng)營活動(dòng)狀況的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。三是實(shí)用性原則。指標(biāo)必須具有極強(qiáng)的可操作性，必須能在實(shí)踐中真正起到預(yù)警作用。指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)必須易于理解、易于取值、易于計(jì)算、易于預(yù)警。四是重要性原則。注重成本效益，根據(jù)酒店經(jīng)營內(nèi)容、經(jīng)營特點(diǎn)，有側(cè)重地選擇、確定能夠揭示酒店財(cái)務(wù)運(yùn)行規(guī)律和如實(shí)反映重大潛在風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。五是預(yù)測性原則。在建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系過程中。要注意該指標(biāo)體系應(yīng)有依賴歷史財(cái)務(wù)信息分析預(yù)測未來的特性，能夠及時(shí)預(yù)測到引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的潛在因素的變化，及早提出預(yù)警。六是動(dòng)態(tài)性原則。所建立的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系要具有可以不斷更新的特性。其設(shè)計(jì)不僅能滿足靜態(tài)截面的分析。而且能用于財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況的實(shí)時(shí)監(jiān)控。

二、酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建

酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系主要由一系列基礎(chǔ)財(cái)務(wù)指標(biāo)及一定時(shí)期的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警數(shù)值組成。這些指標(biāo)及相關(guān)的預(yù)警指標(biāo)值能從整體上說明酒店企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性，其主體指標(biāo)應(yīng)包括現(xiàn)金狀況、盈利狀況、負(fù)債狀況等的預(yù)警指標(biāo)及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值(見圖1)。

1.現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo)

酒店經(jīng)營與其他行業(yè)在財(cái)務(wù)流程上有很大差異。正常經(jīng)營酒店的財(cái)務(wù)特點(diǎn)主要體現(xiàn)在：一次性的資金投入和持續(xù)的現(xiàn)金流出?，F(xiàn)金管理在酒店財(cái)務(wù)管理中具有重要地位。針對(duì)這一特點(diǎn)。其現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo)應(yīng)包括基本現(xiàn)金置存標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)金流量指數(shù)、營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)、營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率、營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻(xiàn)率和自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率。

(1)基本現(xiàn)金置存標(biāo)準(zhǔn)。該標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)一定時(shí)期基本現(xiàn)金置存的最低標(biāo)準(zhǔn)值。酒店應(yīng)依據(jù)自身經(jīng)營規(guī)模和財(cái)務(wù)活動(dòng)要求進(jìn)行確定。在酒店經(jīng)營過程中。當(dāng)實(shí)際現(xiàn)金存量低于這個(gè)最低標(biāo)準(zhǔn)值時(shí)可能引發(fā)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)發(fā)出預(yù)警。

(2)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于現(xiàn)金流入量除以現(xiàn)金流出量。表明酒店現(xiàn)金流入對(duì)現(xiàn)金流出的總體保障能力。該指數(shù)大于1時(shí)，表明企業(yè)對(duì)各種現(xiàn)金支付的需求有保障；小于1時(shí)，表示經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量不足以彌補(bǔ)其現(xiàn)金流出量，持續(xù)下去，將引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(3)營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于營業(yè)現(xiàn)金流入量除以營業(yè)現(xiàn)金流出量。營業(yè)現(xiàn)金流量是酒店整體現(xiàn)金流量的主要構(gòu)成部分。是良好現(xiàn)金支付能力存在的保障。營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)是對(duì)整體現(xiàn)金流量狀況的進(jìn)一步分析。該指數(shù)大于1，表明企業(yè)現(xiàn)金支付保障基礎(chǔ)較好；反之，表明企業(yè)收益質(zhì)量低下，營業(yè)現(xiàn)金流入?yún)T乏，支付能力下降，長此以往，會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

(4)營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率。它等于(營業(yè)現(xiàn)金凈流量+所得稅+營業(yè)稅)，(營業(yè)稅+所得稅)。納稅現(xiàn)金流出量具有剛性特征，因企業(yè)一旦取得應(yīng)稅收入或利潤，無論其質(zhì)量如何或有無足夠的現(xiàn)金流入量保障。都必須及時(shí)履行依法納稅的責(zé)任，否則將受到處罰。因此，該比率應(yīng)大于1。如果小于1，企業(yè)將不得不通過借款或壓縮未來營業(yè)活動(dòng)必要現(xiàn)金支出的方式來上繳稅款，這勢必對(duì)未來的經(jīng)營活動(dòng)以及現(xiàn)金流入能力造成危害，增大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的機(jī)率。

(5)營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻(xiàn)率。它等于(營業(yè)現(xiàn)金凈流量一應(yīng)納稅款)／到期債務(wù)本息。營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻(xiàn)額是指企業(yè)所取得的營業(yè)現(xiàn)金流入量彌補(bǔ)了營業(yè)現(xiàn)金流出量、支付了應(yīng)納稅款后，可用于償付到期債務(wù)的額度。營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻(xiàn)率大于1，說明企業(yè)完全可以依靠營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流入量償付到期債務(wù)；若小于1。則說明企業(yè)不得不通過舉借新的債務(wù)或其他現(xiàn)金融通途徑來償付到期債務(wù)。

(6)自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率。它等于自由營業(yè)現(xiàn)金流量除以營業(yè)現(xiàn)金凈流量。自由營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后營業(yè)現(xiàn)金凈流量一維持當(dāng)前現(xiàn)金流量能力必須追加資本性支出一到期債務(wù)及利息。自由營業(yè)現(xiàn)金流量是企業(yè)未來發(fā)展的基本能力與穩(wěn)健性的保障，企業(yè)對(duì)其有充分的自主支配權(quán)。并且該部分現(xiàn)金無論怎樣處置以及實(shí)際效果如何，都不會(huì)對(duì)企業(yè)未來發(fā)展的基礎(chǔ)構(gòu)成危害。因此。自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率越高、金額越大，表明企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小、現(xiàn)金支付能力越強(qiáng)。同時(shí)企業(yè)價(jià)值與股東財(cái)富也就越大。

2.盈利狀況預(yù)警指標(biāo)

盈利狀況指標(biāo)可以間接地揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。盈利能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越??；反之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。依據(jù)酒店經(jīng)營特點(diǎn)和盈利方式，盈利狀況預(yù)警指標(biāo)應(yīng)包括營業(yè)收入凈利潤率與毛利率、資產(chǎn)凈利潤率、成本費(fèi)用利潤率、營業(yè)收入現(xiàn)金率和資產(chǎn)現(xiàn)金率。

(1)營業(yè)收入凈利率與毛利率。營業(yè)收入凈利率=凈利潤／營業(yè)收入，表明市場競爭力與盈利能力的高低。正常情況下，該指標(biāo)較低或持續(xù)下降，說明酒店的市場競爭力與盈利能力在下降，如不能得到及時(shí)改善，可能導(dǎo)致現(xiàn)金短缺、財(cái)務(wù)狀況惡化、所投資產(chǎn)及設(shè)備價(jià)值逐步喪失，從而預(yù)示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即將爆發(fā)。毛利=營業(yè)收入－營業(yè)成本，毛利率=毛利／營業(yè)收入。當(dāng)企業(yè)凈利率為正數(shù)時(shí)，表明毛利有可能為負(fù)數(shù)或在較低水平，所以凈利率有可能掩蓋主營業(yè)務(wù)的真實(shí)市場競爭力，而毛利率能對(duì)此進(jìn)行較準(zhǔn)確的反映，因此毛利率較低或持續(xù)下降。更應(yīng)引起管理者的警惕。由于各酒店經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營方式、所在地區(qū)均存在較大的差異性，因此，應(yīng)依據(jù)自己的實(shí)際情況來確定凈利率與毛利率的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值，一旦發(fā)現(xiàn)凈利率與毛利率有異常變動(dòng)，應(yīng)立即實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

(2)成本費(fèi)用利潤率指標(biāo)。成本費(fèi)用利潤率=營業(yè)利潤／成本費(fèi)用總額。該指標(biāo)越高，酒店成本費(fèi)用盈利能力越強(qiáng)。即該酒店能以較小的投入取得較大的利潤：如果該指標(biāo)較低或持續(xù)下降，尤其是低于同行業(yè)平均水平或企業(yè)設(shè)置的警戒值，說明主營業(yè)務(wù)市場競爭力與盈利能力在下降，成本費(fèi)用有可能嚴(yán)重超支，如不及時(shí)預(yù)警糾正，極易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此指標(biāo)還可以按不同經(jīng)營項(xiàng)目進(jìn)行設(shè)置、測算。以便更準(zhǔn)確地發(fā)出預(yù)警信號(hào)。

(3)營業(yè)現(xiàn)金流入比率。它等于營業(yè)現(xiàn)金流入量除以營業(yè)收入凈額。營業(yè)現(xiàn)金流入量是酒店生存的命脈。該比率越高，其現(xiàn)收能力越強(qiáng)、財(cái)務(wù)狀況越安全。如果該比率較低或持續(xù)下降，說明酒店?duì)I業(yè)收入的質(zhì)量不高，現(xiàn)金收款狀況較差，應(yīng)收賬款過高：如不及時(shí)預(yù)警控制，隨著現(xiàn)金流入量的減少，將發(fā)生現(xiàn)金支付困難，爆發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此指標(biāo)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值。應(yīng)依據(jù)酒店實(shí)際經(jīng)營需要結(jié)合現(xiàn)金預(yù)警指標(biāo)加以確定。

(4)資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報(bào)酬率)。它等于凈利潤／[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)／2]，反映每元資產(chǎn)賺取凈利潤的能力。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高，總資產(chǎn)盈利能力越強(qiáng)，所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較?。蝗绻撝笜?biāo)較低或在下降，說明企業(yè)市場競爭力、盈利能力、資產(chǎn)價(jià)值均在下降，管理者應(yīng)及時(shí)予以調(diào)整，否則將引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(5)凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益報(bào)酬率)。它等于凈利潤／[(期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì))／2]，全面反映了酒店資產(chǎn)的盈利能力。一般來講，該指標(biāo)越高，企業(yè)權(quán)益資本盈利能力越強(qiáng)，在財(cái)務(wù)狀況良好的情況下，短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但如果該指標(biāo)過高于同行業(yè)水平，說明該酒店可能是一個(gè)高負(fù)債、高利息費(fèi)用的企業(yè)，一旦財(cái)務(wù)狀況惡化，由高債務(wù)帶來的高風(fēng)險(xiǎn)將一觸即發(fā)。凈資產(chǎn)收益率是監(jiān)測企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)極其重要的指標(biāo)。其預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)依據(jù)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營情況確定。

3.償債狀況預(yù)警指標(biāo)

償債狀況預(yù)警指標(biāo)包括短期償債和長期償債指標(biāo)。短期償債指標(biāo)主要包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，該類指標(biāo)體現(xiàn)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱?？梢灶A(yù)警企業(yè)短期償債能力的惡化。長期償債指標(biāo)主要包括資產(chǎn)負(fù)債率和本息償付倍率，該類指標(biāo)表明企業(yè)償還其債務(wù)本金與支付利息的能力，可以預(yù)測企業(yè)長期償債能力的變化。

(1)流動(dòng)比率。它等于流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債(取期末值或平均值)，反映企業(yè)的短期償債能力。該比率越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，一般認(rèn)為2比較安全，即每1元流動(dòng)負(fù)債至少應(yīng)該備有2元的流動(dòng)資產(chǎn)。由于酒店行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的存貨較少。其最大的存貨實(shí)際為客房，因此其流動(dòng)比率保持在1.2～1.5范圍內(nèi)較為合適。具體預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值在不同規(guī)模的酒店間會(huì)存在一定的差異，酒店應(yīng)依據(jù)自身情況來確定。如果企業(yè)實(shí)際流動(dòng)比率低于警戒線或存在持續(xù)下降趨勢，則應(yīng)及時(shí)預(yù)警。

(2)速動(dòng)比率。它等于速動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債(取期末值或平均值)。由于酒店行業(yè)存貨較少，速動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)等于現(xiàn)金、銀行存款、有價(jià)證券、應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款之和。由此可見，速動(dòng)比率的敏感度明顯高于流動(dòng)比率，該指標(biāo)能進(jìn)一步說明企業(yè)短期償債能力。該比率的最佳值一般為1，但由于酒店經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營項(xiàng)目等存在較大差異，所以預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)由企業(yè)視自己的實(shí)際情況確定。

(3)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。它可以用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)或周轉(zhuǎn)天數(shù)表示，為了取值方便，我們用周轉(zhuǎn)次數(shù)表示。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收人凈額／應(yīng)收賬款平均值，賒銷收入凈額=營業(yè)收入－現(xiàn)金收入－營業(yè)收入折扣與退回，應(yīng)收賬款平均值=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)／2。當(dāng)酒店銷售規(guī)模穩(wěn)定提高時(shí)，該比率越高，其資金回收越快，短期償債能力越強(qiáng)。由于酒店經(jīng)營中存在大量的賒銷客戶，如果不加強(qiáng)管理，會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流入量降低。出現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？墒?，過分嚴(yán)格的信用政策會(huì)提升應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率，同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致客戶的流失、銷售規(guī)模及市場占有率的下降，最終將導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營困難、利潤下降和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)。因此，管理者應(yīng)依據(jù)企業(yè)實(shí)際狀況和發(fā)展要求來確立應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)施有效的預(yù)警與控制。

(4)資產(chǎn)負(fù)債率。它等于負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額，反映企業(yè)的負(fù)債狀況。該比率越高。企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。具體預(yù)警比率應(yīng)依據(jù)企業(yè)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、盈利狀況和管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力來確定；如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率超出了警戒線或持續(xù)居高不下，則應(yīng)發(fā)出預(yù)警信號(hào)。

(5)本息償付倍率。它等于息稅前利潤／(利息支出+到期負(fù)0債本金，1-所得稅稅率)，表明企業(yè)一定時(shí)期的本息償付能力。該指數(shù)大于1，說明企業(yè)有充分的收益來償付本息；若小于1，說明企業(yè)到期盈利無法償還本息，有可能發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、運(yùn)用酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)注意的問題

一般來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系運(yùn)用的有效性與酒店的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度等因素有關(guān)，因此，在使用時(shí)還應(yīng)注意以下幾方面的問題。

一是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)與規(guī)范。酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警需要引用、分析、計(jì)算大量的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)性與規(guī)范性將直接影響到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。因此要求在使用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算分析時(shí)，必須保證所使用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)與規(guī)范。

二是結(jié)合經(jīng)營管理特點(diǎn)，建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定期預(yù)警制度。酒店經(jīng)營一般具有季節(jié)性的特點(diǎn)，在建立其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)時(shí)，應(yīng)充分考慮其經(jīng)營特點(diǎn)、經(jīng)營規(guī)模與經(jīng)營方式。建立較為完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定期預(yù)警制度。及時(shí)向管理者發(fā)出預(yù)警信號(hào)。

三是確定合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動(dòng)區(qū)間。酒店的經(jīng)營與發(fā)展呈現(xiàn)出一定的周期性，不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況將呈現(xiàn)不同的特征，譬如經(jīng)營淡季會(huì)出現(xiàn)利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流量較低的狀況。因此在依據(jù)主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動(dòng)區(qū)間時(shí)，必須結(jié)合各酒店的經(jīng)營發(fā)展周期，計(jì)算確定符合其實(shí)際經(jīng)營狀況的、較合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動(dòng)區(qū)間，以保證風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。

四是結(jié)合趨勢分析法。長期跟蹤比率的變化趨勢，及早發(fā)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。酒店發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由經(jīng)營管理不善等因素的長期積累造成的。在使用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行預(yù)警計(jì)算時(shí)?？梢越Y(jié)合趨勢分析法，將該期的計(jì)算結(jié)果與前期進(jìn)行比較，觀察其變化趨勢，及早向管理者發(fā)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

五是將定量計(jì)算預(yù)測結(jié)果與定性分析相結(jié)合。酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的計(jì)算分析注重定量分析，由于受會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的限制。其計(jì)算分析結(jié)果有一定的局限性，應(yīng)結(jié)合經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策等非量化因素進(jìn)行預(yù)測分析，使預(yù)警結(jié)果更加可靠、有效。

第2篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征范文

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；企業(yè)生命周期；融資

中圖分類號(hào)：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-0278（2013）03-032-02

一、引言

中小企業(yè)在國內(nèi)具有非常重要的地位。然而絕大多數(shù)中小企業(yè)在發(fā)展過程中由于忽視了對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制導(dǎo)致最終走向滅亡。中小企業(yè)在不同的發(fā)展階段，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出不同的特征，企業(yè)應(yīng)該有針對(duì)性地進(jìn)行預(yù)防和管控。因此，基于生命周期視角探討中小企業(yè)成長不同階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問題，對(duì)于我國中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

二、中小企業(yè)生命周期各階段財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征分析

（一）初創(chuàng)期中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征

1.初創(chuàng)期的資金籌措渠道風(fēng)險(xiǎn)

初創(chuàng)期是企業(yè)發(fā)展的初始階段，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是最高的。這種高經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，一方面只能夠吸引那些想從事高風(fēng)險(xiǎn)投資并要求獲得高回報(bào)的投資者，另一方面要求這一階段相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)盡可能降低。而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最有效途徑是使用權(quán)益資本，減少債務(wù)資本。

2.初創(chuàng)期的財(cái)務(wù)建賬管理風(fēng)險(xiǎn)

初創(chuàng)期的財(cái)務(wù)建賬可能給會(huì)計(jì)主體帶來損失、收益或者既無損失又無收益。建賬不及時(shí)、不規(guī)范，會(huì)計(jì)主體可能會(huì)受到財(cái)政稅務(wù)主管部門的處罰，單位所有權(quán)人將無法準(zhǔn)確、及時(shí)對(duì)單位的投資、融資進(jìn)行決策。

3.初創(chuàng)期的資金鏈管理風(fēng)險(xiǎn)

資金鏈?zhǔn)蔷S系企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)所需要的基本循環(huán)資金的鏈條。與企業(yè)資金鏈相關(guān)因素主要包括：貨幣資金，包括現(xiàn)金和其他貨幣資金；應(yīng)收、預(yù)收賬款，應(yīng)付、預(yù)付賬款；存貨；短期借款等。

（二）成長期中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征

1.成長期的融資決策風(fēng)險(xiǎn)

在成長期，中小企業(yè)產(chǎn)品剛投放市場，沒有形成自己的品牌，企業(yè)的市場狹小，生產(chǎn)規(guī)模有限，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)很高，難以承擔(dān)高額負(fù)債成本。

2.成長期的成本控制風(fēng)險(xiǎn)

成本，是指可歸屬于產(chǎn)品成本、勞務(wù)成本的直接材料、直接人工和其他直接費(fèi)用，不包括為第三方或客戶墊付的款項(xiàng)。

企業(yè)費(fèi)用中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)有：預(yù)算不符合實(shí)際；預(yù)算的內(nèi)容不完整；預(yù)算采集的編制基礎(chǔ)不準(zhǔn)確；預(yù)算編制中出現(xiàn)計(jì)算錯(cuò)誤；預(yù)算未經(jīng)有效審批；費(fèi)用的原始交易記錄不完整、不準(zhǔn)確、不合法；費(fèi)用開支未經(jīng)過有效審批；費(fèi)用計(jì)提不完整、不準(zhǔn)確；費(fèi)用攤銷不正確；預(yù)提攤銷的金額計(jì)算不準(zhǔn)確；會(huì)計(jì)記錄不正確。

3.成長期的負(fù)債管理風(fēng)險(xiǎn)

負(fù)債經(jīng)營是指企業(yè)通過利用銀行貸款、發(fā)行各種債券、融資租賃和商業(yè)信用等各種方式來籌集資金彌補(bǔ)自有資金的不足，以獲取最大收益的一種經(jīng)營活動(dòng)方式。

負(fù)債經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)特征：

1.企業(yè)負(fù)債規(guī)模越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。企業(yè)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營必須保證投資收益高于資金成本，如果企業(yè)用負(fù)債進(jìn)行的投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益率，或者企業(yè)整體的生產(chǎn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況惡化等，就會(huì)降低償債能力。

2.過度負(fù)債有可能會(huì)引起股東和債權(quán)人之間的沖突。在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活中，股東往往喜歡投資于高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目。

3.再籌資風(fēng)險(xiǎn)。由于負(fù)債經(jīng)營使企業(yè)的負(fù)債率增大，對(duì)債權(quán)人的債權(quán)保證程度降低，這就在很大程度上限制了以后增加負(fù)債籌資的能力，使未來籌資成本增加，籌資難度加大。

4.負(fù)債經(jīng)營會(huì)降低自有資金利潤率。借債后，如果經(jīng)營管理不善，會(huì)使盈利不足以支付資金成本，使企業(yè)息稅前資金利潤率低于借入資金利息率，造成借入的資金獲得的利潤還不夠支付利息。

5.負(fù)債比率過高，可導(dǎo)致股票市場價(jià)格下跌。就股份制企業(yè)而言，負(fù)債經(jīng)營所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不僅影響企業(yè)所有者權(quán)益，而且還會(huì)影響到股票的市場價(jià)格。

6.增加了企業(yè)的經(jīng)營成本，影響資金的周轉(zhuǎn)。企業(yè)負(fù)債經(jīng)營必須按期支付本息，一方面增加了企業(yè)的經(jīng)營成本：另一方面如果還款期限比較集中，短期內(nèi)要求企業(yè)籌集巨額資金還債，就會(huì)影響企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)和使用。

從以上分析可以看出，企業(yè)在實(shí)施負(fù)債經(jīng)營戰(zhàn)略時(shí)，必須根據(jù)企業(yè)的負(fù)債能力，控制負(fù)債規(guī)模，做到舉債適度。

（三）成熟期中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征

1.成熟期的利潤分配

風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債率適中。企業(yè)進(jìn)進(jìn)成熟期后，由于產(chǎn)品已被社會(huì)廣泛接受，從而使得利潤相對(duì)豐厚，一般有較大的盈余積累，對(duì)外界舉債并不十分依靠。利潤豐厚，并趨于穩(wěn)定，企業(yè)進(jìn)進(jìn)成熟期后，由于產(chǎn)品的市場份額相對(duì)較高，因此，銷售收進(jìn)增長率和利潤增長率在到達(dá)某個(gè)水平后逐步降低，利潤豐厚，并趨于穩(wěn)定。

2.成熟期的投資決策風(fēng)險(xiǎn)

（1）機(jī)器設(shè)備的更新等。我國中小企業(yè)對(duì)內(nèi)投資主要有四個(gè)方面：一是對(duì)現(xiàn)存產(chǎn)品的擴(kuò)大再生產(chǎn)，以獲得規(guī)模效益。二是新產(chǎn)品的試制。三是機(jī)器設(shè)備更新改造。四是對(duì)人力資源的投資。

（2）投資金額較小，時(shí)間較短。首先，中小企業(yè)的實(shí)力有限。其次，中小企業(yè)項(xiàng)目投資很少從企業(yè)長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略上著眼，直接目的只是為了增加收益中小企業(yè)所做的投資決策方案以投資收益的大小來取舍，對(duì)短期收益的追求往往使企業(yè)忽略了企業(yè)戰(zhàn)略空間發(fā)展的投入而使企業(yè)沒有一個(gè)長期的發(fā)展規(guī)劃。

3.成熟期的資本運(yùn)營管理風(fēng)險(xiǎn)

以資本最大限度增值為目的，對(duì)資本及其運(yùn)動(dòng)所進(jìn)行的運(yùn)籌和經(jīng)營活動(dòng)。它有兩層意思：第一，資本運(yùn)營是市場經(jīng)濟(jì)條件下社會(huì)配置資源的一種重要方式，它通過資本層次上的資源流動(dòng)來優(yōu)化社會(huì)的資源配置結(jié)構(gòu)。第二，從微觀上講，資本運(yùn)營是利用市場法則，通過資本本身的技巧性運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)資本增值、效益增長的一種經(jīng)營方式。

（四）衰退期中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征

1.衰退期的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)到了衰退期，就要面臨很多風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方面，建立企業(yè)文化，用企業(yè)文化指導(dǎo)企業(yè)發(fā)展，用文化經(jīng)營；重視虛擬經(jīng)營，搶占市場份額；重視資本經(jīng)營，改變主要以產(chǎn)品經(jīng)營為主的經(jīng)營模式；進(jìn)行模式創(chuàng)新，做好集中化，專業(yè)化。

2.衰退期的資產(chǎn)置換風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率不斷上升，特別是在擴(kuò)大就業(yè)、滿足市場需求、實(shí)現(xiàn)社會(huì)專業(yè)化協(xié)作、技術(shù)創(chuàng)新等方面發(fā)揮出日益重要的作用。目前我國中小企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)過程中固定資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的主要類型有：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)。其中市場風(fēng)險(xiǎn)又包括：資金市場風(fēng)險(xiǎn)、市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)等。

3.衰退期的資金回收風(fēng)險(xiǎn)

隨著商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展，商業(yè)信用的推行，賒銷已成為企業(yè)增加產(chǎn)品銷售，提高市場競爭力的一種有效交易形式，中小企業(yè)應(yīng)收賬款數(shù)額明顯增多，如果應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，就會(huì)造成資金回收困難。如果不能收回，不僅企業(yè)利潤目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)，而且是血本無歸。當(dāng)應(yīng)收賬款不可避免要發(fā)生時(shí)，企業(yè)迫切需要解決的問題就是應(yīng)收賬款按期如數(shù)收回。

三、中小企業(yè)生命周期各階段財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略

（一）初創(chuàng)期中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略

融資方面，應(yīng)采取內(nèi)源型融資戰(zhàn)略，并充分重視利用風(fēng)險(xiǎn)投資和創(chuàng)新基金等。減少資金占用，加速資金周轉(zhuǎn)，努力縮短應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)，延長應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)。加強(qiáng)資金結(jié)構(gòu)管理，企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資本資金和債務(wù)資金的比重，企業(yè)資本金是投資者投入的，代表各投資者對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)，債務(wù)資金屬于企業(yè)的外債，代表企業(yè)債權(quán)人對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的索取權(quán)，資本金與債務(wù)資金的比例，是決定企業(yè)能否穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵問題。

（二）成長期中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略

融資方面，應(yīng)采取外源型融資戰(zhàn)略。在成長期，企業(yè)由于快速的擴(kuò)張，對(duì)資金的需求是巨大的。很顯然，采用內(nèi)源型融資戰(zhàn)略已不能滿足這種需求，因此，必須采用外源型融資戰(zhàn)略。

（三）成熟期中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略

利潤分配方面，應(yīng)采用高收益分配戰(zhàn)略。企業(yè)進(jìn)進(jìn)成熟期后，銷售相對(duì)穩(wěn)定，投資的需求也明顯減少，財(cái)務(wù)狀況得到了實(shí)質(zhì)性改善，已經(jīng)積累了數(shù)目相當(dāng)可觀的盈余和資金，此時(shí)，企業(yè)可選擇高收益分配戰(zhàn)略，采用穩(wěn)定的現(xiàn)金股利政策。

投資方面，應(yīng)采用多元化投資戰(zhàn)略。在投資方向上不再將企業(yè)的老產(chǎn)品作為重點(diǎn)，不再追加固定資產(chǎn)投資，而是通過保持市場占有率、降低產(chǎn)品本錢、改善現(xiàn)金流量及尋找新的投資機(jī)會(huì)等方式來增加企業(yè)的盈利，實(shí)現(xiàn)更多的積累。

（四）衰退期中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略

針對(duì)我國中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的特征、表現(xiàn)形式及形成原因，中小企業(yè)應(yīng)采取有針對(duì)性的防范和化解對(duì)策，力圖降低投資中不確定因素的影響，減少損失發(fā)生的可能性，為提高企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量和投資回報(bào)率進(jìn)行探索。

1.樹立宏觀經(jīng)濟(jì)意識(shí)

中小企業(yè)是整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)體系中的一份子，生存和發(fā)展必然受到宏觀環(huán)境的制約和影響。由于宏觀環(huán)境存在于企業(yè)之外，企業(yè)無法對(duì)其施加影響，所以應(yīng)該從企業(yè)內(nèi)部來尋求解決宏觀環(huán)境變化對(duì)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)影響的問題。

2.加強(qiáng)對(duì)固定資產(chǎn)投資中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

合理適度舉債，量力而行，注意項(xiàng)目自身的“造血功能”使投資的債務(wù)規(guī)模和結(jié)構(gòu)符合還款能力和合理資金結(jié)構(gòu)的要求；保持資產(chǎn)的流動(dòng)性，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金的利用率，增強(qiáng)償債能力；合理調(diào)度資金，保證生產(chǎn)需要，要有滿足支付債務(wù)和股利需要的儲(chǔ)備金；建立償債基金，進(jìn)行還款進(jìn)度安排，確保資金來源的可靠性，有效的防止債務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

3.加強(qiáng)決策分析，提高管理水平

中小企業(yè)的管理者和決策者，在進(jìn)行固定資產(chǎn)投資之前，首先應(yīng)充分認(rèn)識(shí)所要投資的項(xiàng)目存在的各種潛在風(fēng)險(xiǎn)因素以及發(fā)生損失的可能性。明確了解企業(yè)在固定資產(chǎn)投資中所面臨的危險(xiǎn)，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的客觀性和預(yù)見性，提高管理水平，掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)權(quán)，力求避免風(fēng)險(xiǎn)或使風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

4.采用科學(xué)的決策方法

在資金充足、內(nèi)部控制健全、管理人員素質(zhì)提高的前提下，中小企業(yè)應(yīng)該建立以動(dòng)態(tài)分析法為主、以靜態(tài)分析法為輔的財(cái)務(wù)分析體系。要關(guān)注機(jī)會(huì)成本。在作出投資決策之時(shí)就應(yīng)將各種風(fēng)險(xiǎn)充分考慮在內(nèi)。

5.規(guī)范固定資產(chǎn)投資工程的會(huì)計(jì)核算

固定資產(chǎn)投資核算工作是整個(gè)項(xiàng)目建設(shè)過程中至關(guān)重要的環(huán)節(jié)，建設(shè)項(xiàng)目投資支出的核算是否及時(shí)、準(zhǔn)確，直接決定交付使用資產(chǎn)的價(jià)值，并影響企業(yè)未來的經(jīng)營狀況和盈利水平。因此，財(cái)務(wù)部門應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行國家和企業(yè)有關(guān)工程財(cái)務(wù)管理的規(guī)定，規(guī)范核算。

6.參與固定資產(chǎn)投資的全過程管理

加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資管理，降低工程造價(jià)，提高投資效益，是參加工程項(xiàng)目建設(shè)各單位和各部門的共同任務(wù)和目標(biāo)。財(cái)務(wù)部門不能只拘泥于在建工程核算，要積極參與固定資產(chǎn)的投資管理，介入工程可行性研究評(píng)審、概算和預(yù)算審查、合同簽訂等工程建設(shè)前期工作，在工程建設(shè)的各個(gè)階段發(fā)揮應(yīng)有的作用。

7.強(qiáng)化固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)監(jiān)督力度

第3篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征范文

一、財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析

針對(duì)社會(huì)有效需求不足，經(jīng)濟(jì)增長緩慢，通貨持續(xù)緊縮的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢，從1998年起，我國實(shí)行以增發(fā)國債為主要內(nèi)容的積極財(cái)政政策，在一定程度上彌補(bǔ)了內(nèi)需的不足，拉動(dòng)了投資和消費(fèi)需求的增長，有效地遏制了經(jīng)濟(jì)增長速度下滑局面。與此同時(shí)，隨著積極財(cái)政政策的實(shí)施，我國財(cái)政赤字和債務(wù)規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，2001年中央財(cái)政赤字達(dá)到2598億元，占GDP的比重為2.7%，債務(wù)余額15608億元，占GDP的比重為16.3%。雖然財(cái)政赤字率和國債負(fù)擔(dān)率都在所謂的安全警戒線以內(nèi)，但我國財(cái)政基礎(chǔ)相對(duì)脆弱（兩個(gè)比重低），潛在財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大，特別是我國財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有其特殊性，因此，不僅需要從數(shù)量關(guān)系上，更要從本質(zhì)特征上把握財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。

1、國債發(fā)行額與財(cái)政赤字額的互動(dòng)

財(cái)政赤字既可能是由被動(dòng)發(fā)生收不抵支現(xiàn)象引起的，也可能是政府為刺激總需求而主動(dòng)采用的一種積極財(cái)政政策。1997年以前，我國財(cái)政赤字主要是收入增長緩慢而支出膨脹引起的，實(shí)施積極財(cái)政政策以后，財(cái)政赤字的彌補(bǔ)，主要有三種方法：一是用歷年的財(cái)政盈余；二是以貨幣融資形式向中央銀行借款；三是以債務(wù)融資形式向社會(huì)發(fā)行國債。我國1986年以來政府財(cái)政全為赤字，《中華人民共和國預(yù)算法》現(xiàn)已明確規(guī)定財(cái)政不允許向銀行透支。因此，財(cái)政赤字只能靠債務(wù)融資來彌補(bǔ)。從財(cái)政赤字與國債發(fā)行額的關(guān)系來看，赤字是原發(fā)性的，債務(wù)是由赤字派生的，二者在數(shù)量上具有正相關(guān)性，財(cái)政赤字高的年份，國債發(fā)行額也較高，近年來的實(shí)際情況也是如此（見表1）。但是，現(xiàn)在存在的問題是債務(wù)發(fā)生并不純粹是被動(dòng)發(fā)生的，債務(wù)額與赤字額具有相互推動(dòng)的發(fā)展趨勢。其中一個(gè)原因是由于宏觀調(diào)控政策的需要，把增發(fā)國債作為積極財(cái)政政策的操作工具，主要用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其資金回報(bào)率較低，隨著國債規(guī)模的擴(kuò)張，還本付息額也迅速增加，國債規(guī)模的迅速擴(kuò)張反過來推動(dòng)財(cái)政赤字的急劇攀升，陷入借新債還舊債的惡性循環(huán)當(dāng)中，如1997年國債發(fā)行額為2412.03億元，同年的還本信息額為1820.40億元，還本付息額占發(fā)行額的75.47%，在財(cái)政收入不可能有較大增長的情況下，中央財(cái)政的償債成本和償債風(fēng)險(xiǎn)都相應(yīng)增加。

2、低債務(wù)負(fù)擔(dān)率與高債務(wù)依存度并存

國債負(fù)擔(dān)率（國債余額／當(dāng)年GDP）反映了負(fù)債規(guī)模與一國嘗債總體經(jīng)濟(jì)實(shí)力的對(duì)比關(guān)系，這一指標(biāo)對(duì)不同國家有著不同的實(shí)際意義，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的債務(wù)是建立在雄厚的財(cái)政經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上的，整個(gè)國家對(duì)債務(wù)的承載能力較強(qiáng)，其國債負(fù)擔(dān)率可以高些，如《馬約》規(guī)定歐盟成員國這一指標(biāo)上限為60%，而發(fā)展中國家由于經(jīng)濟(jì)規(guī)模和經(jīng)濟(jì)實(shí)力較差，其債務(wù)負(fù)擔(dān)率也應(yīng)較低，一般國家應(yīng)不超過45%。我國的國債負(fù)擔(dān)率一直低于17%，2001年也僅為16.3%，遠(yuǎn)低于國際警戒線。但是從動(dòng)態(tài)分析，我國國債負(fù)擔(dān)率近年來增長很快，由1990年的4.5%，迅速提高到2001年的16.3%。

從財(cái)政對(duì)國債的依賴程度和財(cái)政承載債務(wù)的能力上看，則需要考察國債依存度和償債率兩個(gè)指標(biāo)。由于我國國債的發(fā)行和償還都是由中央政府操作的，在分稅制條件下，真正能衡量國債所蘊(yùn)涵的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)為中央財(cái)政的債務(wù)依存度和償債率，所以研究中央財(cái)政的債務(wù)依存度和償債率也更有實(shí)際意義。

中央財(cái)政的債務(wù)依存度是指當(dāng)年國債發(fā)行額與中央財(cái)政支出（包括國債還本付息額）的比重，它反映了中央財(cái)政支出對(duì)國債的依賴程度。債務(wù)依存度過高，表明財(cái)政支出過度依賴于債務(wù)收入，財(cái)政處于相對(duì)脆弱的狀態(tài)，因?yàn)閲鴤吘故且环N有償收入，高依存度對(duì)財(cái)政的未來發(fā)展形成潛在的威脅。國際上公認(rèn)的控制線為25%-30%，而我國的財(cái)政依存度表現(xiàn)出不斷上升的趨勢，從1994年開始超出國際警戒線，1999年高達(dá)62.49%（見表1），是國際警戒線的兩倍多，也是美國、日本、英國等發(fā)達(dá)國家的3-10倍。顯然，中央財(cái)政支出有60%的資金來源于國債收入，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)較大。

表1財(cái)政收支與國債有關(guān)指標(biāo)

附圖

資料來源：2001年中國統(tǒng)計(jì)年鑒

反映中央財(cái)政償還債務(wù)能力的指標(biāo)是償債率，即當(dāng)年國債還本付息額與中央財(cái)政收入的比重，這一指標(biāo)越高，說明中央財(cái)政的還本付息壓力越大，償還能力越弱，國債的承受能力越差。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，償債率的安全線為8%-10%，警戒線為22%，1990年我國中央政府的償債率為11.43%，1998年迅速攀升為45.91%，是國際警戒線的兩倍多，近兩年雖然有所下降，但仍然高于國際警戒線（見表1）?？紤]到我國財(cái)政收入大幅增長的潛力不大，加之國債發(fā)行期限多為中期，還本付息相對(duì)集中，國債的償還困難還是較大的。

上述分析表明，我國國民經(jīng)濟(jì)總體應(yīng)債能力相對(duì)較強(qiáng)，而財(cái)政本身特別是中央財(cái)政對(duì)國債的承載能力有限，也從一個(gè)側(cè)面反映了財(cái)政收入占GDP比重和中央財(cái)政收入占全國財(cái)政收入比重過低，既壓縮了國債繼續(xù)增加發(fā)行的合理空間，也說明潛藏著財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、國債籌資成本硬約束與投資收益隱性化

國債籌資是有代價(jià)的，到期償還本金是不言而喻的，同時(shí)還要支付國債利息。國債是以國家信用為基礎(chǔ)的借貸形式，其發(fā)行主體是政府，在所有的本幣市場參與者中信譽(yù)最高，信用風(fēng)險(xiǎn)最小，流通性能好，變現(xiàn)能力強(qiáng)。正因?yàn)閲鴤哂羞@些特征，西方國家一般都以國債收益率作為金融市場的基準(zhǔn)利率，從投資者角度來看，投資是國家政權(quán)擔(dān)保的此種金融產(chǎn)品最安全，風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零。因此，國債利率通常低于銀行同期存款利率。我國的情況與此正好相反，由于缺乏科學(xué)的債券定價(jià)方法和基準(zhǔn)利率形成機(jī)制，債券發(fā)行定價(jià)反而比照銀行儲(chǔ)蓄存款利率，國債利率比同期存款利率高出1-3個(gè)百分點(diǎn)（見表2）。

表21990-1996年銀行儲(chǔ)蓄利率與國債利率表單位：%

附圖

資料來源：袁東：《中國證券市場論》，東方出版社，1997年，250頁。

近年來雖然二者利差在減少，但國債利率仍高于銀行存款利率。1999年發(fā)行的2、3、5年期國債利率分別是2.55%、2.89%、3.14%，而同期銀行存款利率分別是2.43%、2.70%、2.88%。使利率高低與風(fēng)險(xiǎn)大小相悖，同時(shí)也增加了國債的利息支出，1997、1998年的利息支出分別高達(dá)563.3億元和763.6億元。甚至有個(gè)別種類國債的真實(shí)利率高于產(chǎn)出增長率，如1998年第一期、第二期憑證式國債、30年期的特種國債利率偏高，從而增加了國債的籌資成本。

國債是信用性質(zhì)的財(cái)政收入，是一種集借、用、還三者于一體的政策融資工具，其主要特點(diǎn)就是國債資金使用的有償性。國債資金的償還就要考慮它的使用效益。國債資金的使用效益包括社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益兩方面：從社會(huì)效益來看，通過國債投資，可以增強(qiáng)國家的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控能力，改變社會(huì)消費(fèi)與投資結(jié)構(gòu)，促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，有利于環(huán)境保護(hù)等，但這些溢出效應(yīng)是隱性的，很難用投資收益率等指標(biāo)衡量的，因此、在短期內(nèi)不能作為國債的償還基礎(chǔ)。從經(jīng)濟(jì)效益上看，國債資金主要用于彌補(bǔ)財(cái)政赤字和還本付息，用于生產(chǎn)建設(shè)上的比例很小，況且基礎(chǔ)設(shè)施投資的盈利水平較低，想用這些投資項(xiàng)目的盈利來償還國債是不現(xiàn)實(shí)的，國債投資的自償能力是十分有限的。

4、隱性債務(wù)顯性化

隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和體制改革的深化，將促使以前的隱性債務(wù)顯性化。目前我國尚存在各種形式的債務(wù)，雖然在名義上不是中央財(cái)政的債務(wù)，但在性質(zhì)上類似于國債的國家債務(wù)，在實(shí)際運(yùn)作中將由中央財(cái)政承擔(dān)其中的大部分支付責(zé)任，最終構(gòu)成中央財(cái)政的實(shí)際債務(wù)組成部分。

(1)社會(huì)保障資金債務(wù)。改革開放以前，我國實(shí)行的是低工資、廣就業(yè)、多補(bǔ)助的收入分配制度，養(yǎng)老、失業(yè)、醫(yī)療等社會(huì)保障全部由國家和企業(yè)承擔(dān)，個(gè)人未形成養(yǎng)老積累，也不承擔(dān)任何費(fèi)用。改革開放以來，我國新的社會(huì)保障制度也逐漸形成，這就產(chǎn)生了彌補(bǔ)歷史欠帳，支持國企改革，對(duì)原有職工的償債問題，這部分債務(wù)具有很大的不確定性，取決于未來經(jīng)濟(jì)增長率、實(shí)際工資率、利息率和人口因素等參數(shù)的變化。按照世界銀行1997年測算結(jié)果，我國養(yǎng)老金隱性債務(wù)為1994年GDP的46%-69%，即21468～32202億元，而他們最近的一項(xiàng)測算則認(rèn)為在1998年中國養(yǎng)老金隱性債務(wù)占到GDP的94%(DorfmanandSin,2000)。即使最保守的估算，按下限計(jì)算這部分債務(wù)也達(dá)2萬億以上。

(2)國有銀行不良貸款形成的國家隱性債務(wù)。在我國的全部金融資產(chǎn)中，銀行資產(chǎn)占85%以上，但由于多種原因，我國四大國有商業(yè)銀行不良貸款比重居高不下，1995年末為21.4%，以后逐年有所增加，2000年末高達(dá)29.2%，國有商業(yè)銀行不良貸款總規(guī)模至少在27000億元以上；四大國有商業(yè)銀行在1997～2000年由于國有企業(yè)改制而核銷呆壞帳1829億；截止2000年末，在四大國有商業(yè)銀行開戶的企業(yè)中，逃廢債企業(yè)達(dá)32140戶，懸空銀行貸款本息達(dá)1851億元；三家政策性銀行的不良資產(chǎn)，根據(jù)朱民1999年提供的數(shù)據(jù)也在3000億元左右。而以上也僅是冰山一角。

(3)糧食企業(yè)在采購和流通中累積的虧損債務(wù)，目前高達(dá)2000多億元，這最終也將成為政府負(fù)擔(dān)的債務(wù)。

(4)截止2001年底，全國拖欠當(dāng)年國家統(tǒng)一政策規(guī)定的工資65億元，占應(yīng)發(fā)工資總額的1.8%。

我國國有經(jīng)濟(jì)是由財(cái)政、銀行、國有企業(yè)三部分組成，政府財(cái)政實(shí)質(zhì)上為銀行的不良貸款和企業(yè)債務(wù)提供擔(dān)保，為社會(huì)保障提供資金來源，在動(dòng)員銀行和企業(yè)最大潛力仍存在缺口的情況下，上述隱性債務(wù)必將最終由財(cái)政負(fù)擔(dān)，其本質(zhì)與國債是相同的。所以說，雖然名義國債負(fù)擔(dān)率低于國際警戒線，但如果在名義國債規(guī)模基礎(chǔ)上，再加上社會(huì)保障資金缺口、國有商業(yè)銀行和政策性銀行的不良資產(chǎn)債務(wù)、糧食企業(yè)虧損掛帳、各級(jí)政府欠發(fā)工資等隱性債務(wù)計(jì)算在內(nèi)，我國財(cái)政債務(wù)至少在5萬億元以上，占我國GDP的50%以上，即國債總體負(fù)擔(dān)率超過50%，財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不言而喻的。

5、外債風(fēng)險(xiǎn)雖小，但成本較高

財(cái)政債務(wù)包括國內(nèi)債務(wù)和國外債務(wù)兩部分，近年來總的趨勢是內(nèi)債規(guī)模大幅增長，而外債負(fù)擔(dān)相對(duì)減少，外債風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。一是外債余額增幅較小，由1995年的1056.90億美元增加到2001年的1700余億美元，個(gè)別年份甚至絕對(duì)減少，如1999年。二是從外債風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)上看，2000年我國外債的償債率為9.2%，債務(wù)率為52.1%，遠(yuǎn)低于國際公認(rèn)的警戒線（即償債率為25%，債務(wù)率為100%），2000年我國外債負(fù)債率為13.5%，也低于同期世界平均水平。三是從外債償還期限結(jié)構(gòu)上看，2000年長期外債余額占全部外債余額的91.0%，而短期外債余額僅占9.0%。四是我國外匯儲(chǔ)備逐年增長，到2000年已達(dá)1655.74億美元，為外債償還提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)?？梢?，我國的外債規(guī)模、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與國民經(jīng)濟(jì)增長速度和外匯儲(chǔ)備比較起來，其負(fù)擔(dān)較為合理，均在國力可承受范圍內(nèi)。

但是，另一方面，從外債借款成本來看，貸款利率較高的國際商業(yè)銀行貸款占主導(dǎo)地位，2000年國際商業(yè)貸款余額占整個(gè)外債余額的65%，而利率較低的外國政府貸款和國際金融組織貸款僅占16.9%和18.1%，這必然導(dǎo)致我國外債的借款成本提高。從外債幣種結(jié)構(gòu)上看，幣種單一，主要是美元和日元，外債幣種缺乏多樣化，增加了外債的匯率風(fēng)險(xiǎn)，因此，對(duì)外債風(fēng)險(xiǎn)同樣不能掉以輕心，仍需加強(qiáng)外債風(fēng)險(xiǎn)管理。

二、財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

積極財(cái)政政策的效應(yīng)是雙重的，在充分發(fā)揮其促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長正面效應(yīng)的同時(shí)，必須看到積極財(cái)政政策也導(dǎo)致國債規(guī)模有所擴(kuò)大，進(jìn)而放大財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響。為此，應(yīng)針對(duì)財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)特征，采取有效措施，防范與化解財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1、適時(shí)淡出積極財(cái)政政策

一般而言，財(cái)政政策的行政色彩較濃，人為因素較大，往往側(cè)重于需求管理，是一種熨平經(jīng)濟(jì)周期的短期措施。我國1998年制定并實(shí)施積極財(cái)政政策之初，只是把它作為一項(xiàng)應(yīng)對(duì)東南嚴(yán)金融危機(jī)的特殊手段。而數(shù)年連續(xù)實(shí)施積極財(cái)政政策，已經(jīng)使這一短期政策長期化了。但社會(huì)經(jīng)濟(jì)及財(cái)政方面深層次的問題并沒有從根本上得到解決，卻積累了大量財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，有必要適時(shí)調(diào)整財(cái)政政策，逐步淡出積極財(cái)政政策，控制財(cái)政赤字規(guī)模，優(yōu)化財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，提高財(cái)政支出效率，深化預(yù)算制度改革，規(guī)范財(cái)政分配秩序，完善稅費(fèi)改革。

2、控制國債規(guī)模，調(diào)整國債結(jié)構(gòu)

發(fā)行國債既要考慮社會(huì)公民的應(yīng)債能力、國民經(jīng)濟(jì)的承載能力和財(cái)政的償還能力，更要注重國債資金的使用效益和運(yùn)作成本，兼顧國債發(fā)行的可持續(xù)性，科學(xué)界定國債的合理規(guī)模。(1)加快“費(fèi)改稅”進(jìn)程，規(guī)范預(yù)算外收入和各種制度外收入，把它們納入到統(tǒng)一的財(cái)政收入中，使財(cái)政收入穩(wěn)步提高。同時(shí)，加強(qiáng)財(cái)政支出管理，合理調(diào)整分配結(jié)構(gòu)，遏制行政經(jīng)費(fèi)膨脹，杜絕資金浪費(fèi)，全面推行政府采購制度、零基預(yù)算、單一帳戶制度，以此強(qiáng)化支出約束，壓縮財(cái)政赤字，這是控制國債規(guī)模的最關(guān)鍵因素。(2)廣泛采用競爭性招標(biāo)發(fā)行方式，降低發(fā)行成本；動(dòng)態(tài)調(diào)整國債利率，形成科學(xué)規(guī)范的基準(zhǔn)利率機(jī)制，適度調(diào)低國債利率，降低籌資成本，控制國債利息負(fù)擔(dān)；調(diào)整國債期限結(jié)構(gòu)，增加短期和長期國債品種，均衡分布國債還本付息額度。(3)提高國債資金的使用效應(yīng)，走出借新債還舊債的怪圈。對(duì)于投向非盈利性公共物品的國債資金，在選擇項(xiàng)目時(shí)要兼顧經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和社會(huì)效應(yīng)并重的原則，在保證工程質(zhì)量的前提下，盡量降低成本，盡可能地發(fā)揮基礎(chǔ)設(shè)施的效益，創(chuàng)造更多的社會(huì)價(jià)值。在今后一段時(shí)間內(nèi)，國債投資應(yīng)逐步由基礎(chǔ)設(shè)施投資轉(zhuǎn)向有市場需求、有經(jīng)濟(jì)效益的制造業(yè)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，加大用于競爭行業(yè)的投資比例，同時(shí)采取有效的管理措施，縮短項(xiàng)目建設(shè)周期，項(xiàng)目建成后，采取公司運(yùn)作方式，保證資產(chǎn)的保值增值，提高國債資金的自我償還能力。(4)為了使國債資金的籌措、使用和償還步入良性循環(huán)軌道，應(yīng)建立國債償債基金制度，堅(jiān)持基金有效運(yùn)作，預(yù)算上單獨(dú)列支，閑置部分可以投資，確?；鹪鲋?，使國債償還有一個(gè)可靠的基礎(chǔ)。

表3國家外債余額及風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

附圖

資料來源：2001年中國統(tǒng)計(jì)年鑒

3、多元分散債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)國債資金投向基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目時(shí)，一般具有巨大的社會(huì)效益，地方有關(guān)部門可能從中獲益，因此，這些國債的償還應(yīng)按受益大小由中央和地方政府按比例分?jǐn)偅荒壳拔覈辉试S地方政府發(fā)債，為解決地方政府使用債款，一般由中央統(tǒng)一發(fā)行國債，再從中轉(zhuǎn)貨一部分給地方政府使用，這實(shí)際上是中央政府替地方政府發(fā)債，所以按誰受益誰償還原則，這部分債務(wù)理應(yīng)地方政府負(fù)擔(dān)；對(duì)于銀行不良貸款和壞帳損失，最終不應(yīng)由財(cái)政全部“兜底”，而要以法律法規(guī)形式明確規(guī)定銀行破產(chǎn)后財(cái)政負(fù)擔(dān)償還儲(chǔ)戶資產(chǎn)的比例，按照利益與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)等原則，規(guī)定財(cái)政、銀行、儲(chǔ)戶各承擔(dān)一定比例風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于地方政府債務(wù)，要嚴(yán)格界定責(zé)任，真正屬于政府的，由地方政府列入預(yù)算；對(duì)于商業(yè)性債務(wù)、有關(guān)政府擔(dān)保的企業(yè)債務(wù)，首先由債務(wù)人償還；對(duì)于社會(huì)保障資金缺口這種隱性債務(wù)，應(yīng)由財(cái)政、企業(yè)及個(gè)人按比例分?jǐn)?，?cái)政和企業(yè)分?jǐn)偛糠挚赏ㄟ^開征社會(huì)保障稅、國有股減持、出售轉(zhuǎn)讓國有資產(chǎn)等方式彌補(bǔ)。

4、強(qiáng)化外債管理，防范外債風(fēng)險(xiǎn)

由于外債具有特殊的傳導(dǎo)機(jī)制，一國外匯市場可能成為國際投機(jī)商追逐的目標(biāo)，東南亞金融風(fēng)險(xiǎn)的教訓(xùn)應(yīng)引起我國高度重視。必須建立外債統(tǒng)一管理機(jī)構(gòu)，結(jié)合國家的進(jìn)出口政策、匯率政策，運(yùn)用科學(xué)管理方法和現(xiàn)代化手段，統(tǒng)籌政府外債的借入、使用和償還；在合理控制外債規(guī)模條件下，降低借款成本，盡量多爭取外國政府貸款和國際金融組織貸款：對(duì)于國外商業(yè)貸款，一定要注重提高外債資金的使用效益，使外債本息償還有一個(gè)可靠的保證。同時(shí)，還要注意匯率風(fēng)險(xiǎn)，合理安排外債幣種結(jié)構(gòu)，提高匯率走勢的預(yù)測能力，把外債風(fēng)險(xiǎn)控制在較低水平。

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第4篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè) 上市公司

1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理論概述

上市企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)貨幣化的集中表現(xiàn)，按其在經(jīng)營中的表現(xiàn)不同，可分為狹義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和廣義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其中前者是指由企業(yè)負(fù)債引起的，主要指企業(yè)因借入資金失去償債能力或減少企業(yè)利潤的可能性，通常也稱為籌資風(fēng)險(xiǎn)。后者主要是指企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)作為一個(gè)完整的系統(tǒng)應(yīng)該包括籌資、投資、資金回收、收益分配四個(gè)有機(jī)聯(lián)系的環(huán)節(jié)，在各活動(dòng)環(huán)節(jié)中都有可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，指客觀存在于企業(yè)的財(cái)務(wù)系統(tǒng)中，由于種種原因使企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益和預(yù)期財(cái)務(wù)收益相背離，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)性，如企業(yè)財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)等等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涉及企業(yè)運(yùn)作的各個(gè)環(huán)節(jié)，還包括企業(yè)外的風(fēng)險(xiǎn)，如經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)等，簡言之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是以貨幣化的形式體現(xiàn)出來的。隨著市場經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，社會(huì)主義市場體系的不斷健全，上市企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)已經(jīng)逐步走向成熟和穩(wěn)定，它是財(cái)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營活動(dòng)過程中各種不確定性因素的綜合反映，企業(yè)的資金運(yùn)作也跳出了傳統(tǒng)的范疇，正因如此，企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不能與過去同日而語，這一切都需要在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中加以考慮，使資金的籌集、分配、運(yùn)用、調(diào)度等都日趨多樣化。

2 上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，不同時(shí)期表現(xiàn)出不同的特點(diǎn)，當(dāng)前形勢下上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征有以下幾個(gè)方面。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的普遍性特征。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，作為一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，它從一而終地貫穿于企業(yè)資金流動(dòng)的全過程，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)屬于一種客觀的存在，具體表現(xiàn)為在所有的上市企業(yè)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都存在于企業(yè)的財(cái)務(wù)上，而且是集中體現(xiàn)的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性特征。財(cái)務(wù)作為一個(gè)系統(tǒng)，是每個(gè)企業(yè)都有的客觀存在，從這個(gè)意義上來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要依存于企業(yè)中的財(cái)務(wù)系統(tǒng)中，既然財(cái)務(wù)系統(tǒng)有客觀性，那么財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也自然必定具有客觀的特性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性特征。多年來，人們對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究都試圖從理論上去把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前的預(yù)兆，從而想要做好應(yīng)對(duì)的準(zhǔn)備，但是這么多年過去了，人們還是無能為力于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生與否，它完全是一種偶然的、不確定的結(jié)果，發(fā)生時(shí)間，發(fā)生地點(diǎn)，以及發(fā)生的范圍和影響程度等都只是其中一個(gè)因素。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制性特征。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生并不是純粹的意外，它是經(jīng)濟(jì)規(guī)律的反映，有一定的規(guī)律可循，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生時(shí)間、范圍和程度，我們可以運(yùn)用一定的技術(shù)和方法對(duì)其預(yù)測，提前采取措施進(jìn)行防范和控制。并對(duì)各種可能發(fā)生的結(jié)果做出主觀的估計(jì)和判斷。進(jìn)步性。承認(rèn)和承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有利于促進(jìn)財(cái)務(wù)管理的規(guī)范，健全各方面的制度，提高經(jīng)濟(jì)效益。風(fēng)險(xiǎn)與競爭是一對(duì)孿生兄弟并存于企業(yè)的正常運(yùn)行中。

3 上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制對(duì)策

企業(yè)的最終財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)企業(yè)中每一個(gè)部門的運(yùn)作狀況的最終反映，與此同時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)如果發(fā)生危險(xiǎn)，帶來的結(jié)果往往是影響企業(yè)中所有部門的利益以及企業(yè)成員的利益。

3.1 提高上市公司應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí) 在市場經(jīng)濟(jì)深入發(fā)展的過程當(dāng)中，尤其是對(duì)于上市的公司來講，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是必須引起高度重視的地方，因此上市公司在摸爬滾打中大部分都具備了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，具備了一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。但是在世界經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程中，世界市場的開放度越來越大，市場的自由度越來越高，競爭愈加激烈，對(duì)于上市公司來說理財(cái)環(huán)境也發(fā)生了不同以往的變化，財(cái)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)壓力變大，稍有不慎，滿盤皆輸。因此，運(yùn)籌帷幄之中顯得非常重要，只有上市公司自己加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，才能在公司中做好風(fēng)險(xiǎn)防范，才能在真正意義上做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的工作。正如海爾總裁張瑞敏曾經(jīng)說過的，“永遠(yuǎn)戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，永遠(yuǎn)如履薄冰?！弊屔鲜泄緦⒇?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)作為一個(gè)符號(hào)記憶到企業(yè)文化中去。

3.2 加強(qiáng)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制部門的職責(zé) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制部門是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的職能機(jī)構(gòu)，主要是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施制度化、規(guī)范化、程序化管理。第一，建立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)組織機(jī)構(gòu)。上市企業(yè)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的組織機(jī)構(gòu)主要有領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)、管理機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)組成，其組成成員主要是企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)、風(fēng)險(xiǎn)控制專家和風(fēng)險(xiǎn)控制人員。第二，健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的核心主要是由預(yù)警系統(tǒng)、防范與控制系統(tǒng)、反饋系統(tǒng)三個(gè)部分構(gòu)成。在這三者中，最重要的起決定性作用的是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制系統(tǒng)，該系統(tǒng)的職責(zé)主要是對(duì)上市公司在市場運(yùn)營中即將出現(xiàn)的或者已經(jīng)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作出積極的反應(yīng)和應(yīng)對(duì)，及時(shí)妥善地處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最大程度的維護(hù)公司的利益，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的損失降到最低。第三，建立健全財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)。上市企業(yè)應(yīng)建立財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，保證給企業(yè)提供及時(shí)的、數(shù)量多、質(zhì)量高的財(cái)務(wù)信息，為正確進(jìn)行各項(xiàng)決策和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測提供借鑒。第四，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策的科學(xué)化水平。為了防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，必須采用科學(xué)的決策方法，采用定量計(jì)算及分析方法，運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策，對(duì)各種可行方案認(rèn)真分析、評(píng)價(jià)，從中選擇最優(yōu)方案，切忌主觀臆斷。

3.3 呼吁企業(yè)內(nèi)部部門的參與 企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不僅存在于企業(yè)理財(cái)?shù)母鱾€(gè)環(huán)節(jié)，也同時(shí)存在于其它部門的各種決策里。以往的那種認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)完全是風(fēng)險(xiǎn)控制管理部門的事情的觀念已經(jīng)淘汰，不合時(shí)宜，只有全員參與到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系中來，才能更好的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防需要各個(gè)職能部門和全體員工的參與、配合和支持。

3.4 建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng) 目前，我國資本市場發(fā)展還不完善，企業(yè)籌資渠道單一，但隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)的籌資渠道多樣化，需要正確選擇籌資方式，不管什么樣的籌資，風(fēng)險(xiǎn)是必然會(huì)存在的，對(duì)籌資目標(biāo)和項(xiàng)目建設(shè)也有或多或少的影響，所以要慎之又慎。①完善上市公司外部監(jiān)督機(jī)構(gòu)。嚴(yán)格來說，在上市公司全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，外部監(jiān)督機(jī)構(gòu)并不屬于其內(nèi)的部分，因?yàn)檫@個(gè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)是設(shè)立在公司的外部，不受公司的任何控制，不由公司的任何部門進(jìn)行控制和操作。但是這些監(jiān)督機(jī)構(gòu)卻擁有對(duì)上市公司財(cái)務(wù)運(yùn)營狀況監(jiān)督的權(quán)利，對(duì)于上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策和管理，他們也能夠通過監(jiān)督直接或者間接地施加影響，其中監(jiān)督的手段主要是包括市計(jì)機(jī)構(gòu)、稅務(wù)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)和財(cái)政機(jī)構(gòu)等等。舉例來講，外部市計(jì)機(jī)構(gòu)可以監(jiān)督企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行情況，減少財(cái)務(wù)人員營私舞弊的可能性，提高財(cái)務(wù)報(bào)表的透明度，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。②健全上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。a適應(yīng)外部環(huán)境。企業(yè)要適應(yīng)外部環(huán)境的要求和變化，積極應(yīng)對(duì)與防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的外部環(huán)境是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生作用和影響的外部空間，是企業(yè)財(cái)務(wù)決策難以改變的外部條件。外部環(huán)境涉及的范圍很廣，諸如法律環(huán)境、金融市場環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境等。由于企業(yè)外部環(huán)境變化莫測，所以會(huì)給企業(yè)的經(jīng)營管理造成一定的風(fēng)險(xiǎn)，因此上市企業(yè)必須關(guān)注這些要求和變化，在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制體系時(shí)，必須予以充分地考慮這些外部環(huán)境的變化和有可能對(duì)企業(yè)造成的影響，要懂得應(yīng)對(duì)變化莫測的外部環(huán)境，把握其變化的趨勢和規(guī)律，制定應(yīng)變措施，達(dá)到最終降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。b健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。上市公司在企業(yè)運(yùn)行的過程中，為了最大程度上保證公司的效益，爭取最可靠的財(cái)務(wù)成果，大部分公司是必定會(huì)根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原則來制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)，并將這一切納入到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制系統(tǒng)中，包括上市公司財(cái)務(wù)組織的建設(shè)，財(cái)務(wù)人員素養(yǎng)的提升等等，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制系統(tǒng)每時(shí)每刻都處于一種不斷調(diào)整與完善的狀態(tài)里，增強(qiáng)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，降低上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。c建立風(fēng)險(xiǎn)防范與控制體系。在上市公司的運(yùn)行中，同時(shí)要面對(duì)兩種環(huán)境，一種是公司內(nèi)部的，一種是公司外部的，而建立風(fēng)險(xiǎn)控制與防范體系，可以同時(shí)滿足內(nèi)部經(jīng)營管理的需要和外部環(huán)境變化的需要。上市公司在建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制系統(tǒng)之后，可以對(duì)公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)的管理工作不斷更新完善，保證財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的有效運(yùn)行，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)沒有及時(shí)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，起到另一層的防范與控制，可謂在抗風(fēng)險(xiǎn)方面又設(shè)置了一層防火墻。d建立全過程的風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系。在上市公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)中，具體的是由四個(gè)過程組成的，籌資、投資、資金營運(yùn)和收益分配等，資金在這四個(gè)過程中運(yùn)行的時(shí)候，每一個(gè)過程都存在發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能，因此，在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制體系時(shí)，需要做一個(gè)全方位的考慮，針對(duì)每一個(gè)過程都要給予足夠的重視。全過程的風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系，能夠分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，能夠全程預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)造成的危害程度，那么公司也可以根據(jù)這個(gè)體系來制定相關(guān)防范風(fēng)險(xiǎn)的策略。

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第5篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征范文

(一)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要特征分析

中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自身有著鮮明的特征，主要體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)的必然性及客觀性，中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)無處不在，不能徹底的消除，只能通過相關(guān)技術(shù)手段進(jìn)行應(yīng)對(duì)降低風(fēng)險(xiǎn)損害的程度。另外還有著復(fù)雜性及全面性的特征，中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理全過程當(dāng)中，并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上，企業(yè)的復(fù)雜性也使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨之變得復(fù)雜。再者就是中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的收益性及不確定性、差異性和激勵(lì)性特征，其中的收益性特征主要就是風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高；反之，風(fēng)險(xiǎn)越小收益越低。從這一方面來看，中小企業(yè)的收益性特征是和損失性特征并存的。

(二)中小企業(yè)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理的重要性

由于中小企業(yè)自身的財(cái)務(wù)管理有著諸多薄弱之處，所以這就需要結(jié)合實(shí)際建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，這樣才能夠使其在競爭當(dāng)中獲取最大的發(fā)展優(yōu)勢。在這一預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建過程中，最為主要的指標(biāo)就是償債能力及獲利能力和發(fā)展?jié)摿Φ认嚓P(guān)的指標(biāo)。無論是針對(duì)企業(yè)的經(jīng)營者或者是投資者來說，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理論的研究都能夠幫助其了解自身的經(jīng)營狀況，從而準(zhǔn)確的判斷企業(yè)發(fā)展的走向，在風(fēng)險(xiǎn)的提前應(yīng)對(duì)方面能夠做足準(zhǔn)備，將損失降到最低。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理系統(tǒng)構(gòu)建原則及策略

(一)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理系統(tǒng)構(gòu)建原則分析

對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理系統(tǒng)進(jìn)行構(gòu)建過程中要能夠遵循相關(guān)的原則，這樣才能夠?qū)⑵渥饔玫玫匠浞值陌l(fā)揮。主要就是靈敏性原則，也就是所選取的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)要能夠?qū)ω?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的某一面進(jìn)行反映，要充分的將相關(guān)指標(biāo)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)程度得以考慮。另外就是簡便性原則，要能夠?qū)⒈举|(zhì)問題得到反映即可，設(shè)定的各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)要能盡量的做到好算易懂。再者就是動(dòng)態(tài)性原則以及重要性原則和成本效益原則，遵循這些相關(guān)原則能進(jìn)一步的促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的科學(xué)性。

(二)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理風(fēng)險(xiǎn)及策略

1、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理風(fēng)險(xiǎn)

從我國的中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀來看。主要就是投資風(fēng)險(xiǎn)及籌資風(fēng)險(xiǎn)兩者重要方面，其中的投資風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在投資的目的沒有明確，沒能夠形成自己的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)及規(guī)模經(jīng)濟(jì)，國外的企業(yè)進(jìn)入我國市場對(duì)中小企業(yè)又帶來了很大的生存壓力。還有就是中小企業(yè)對(duì)投資活動(dòng)的可行性預(yù)測的合理性還比較缺乏，忽視了長期效益最大化以及無形資產(chǎn)等。在籌資風(fēng)險(xiǎn)層面主要體現(xiàn)在由于負(fù)債籌資所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，籌資風(fēng)險(xiǎn)又可分為直接籌資風(fēng)險(xiǎn)和間接籌資風(fēng)險(xiǎn)兩種，對(duì)中小企業(yè)來說其主要的外源籌資來自間接籌資，直接籌資相對(duì)不足，銀行貸款作為中小企業(yè)主要的間接籌資聚到，會(huì)因?yàn)閷?duì)中小企業(yè)的歧視導(dǎo)致中小企業(yè)面臨間接籌資風(fēng)險(xiǎn)。利息保障的倍數(shù)低就使得面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，中小企業(yè)為能夠繼續(xù)維持生計(jì)，只能向民間借貸，這樣就形成了以貸還貸的嚴(yán)重現(xiàn)象，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。

2、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理策略

針對(duì)當(dāng)前中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，要能針對(duì)性的進(jìn)行制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理措施，首先就是要將風(fēng)險(xiǎn)防范觀念進(jìn)行有效樹立，并強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識(shí)。中小企業(yè)的管理層要將自身的管理水平進(jìn)行提升，使財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性得以充分認(rèn)識(shí)，在思想上的潛在危機(jī)意識(shí)要有清醒的認(rèn)識(shí)和保持警惕性。還要健全中小企業(yè)的內(nèi)部核查制度，這樣便于對(duì)企業(yè)內(nèi)部實(shí)施全面的控制，堵塞可能出現(xiàn)的一些漏洞以及防范風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)也要能夠成立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理小組，應(yīng)以獨(dú)立董事及律師和內(nèi)部的審計(jì)人員為主，在權(quán)力的行使上要和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題相配套實(shí)施，加強(qiáng)日常的資金管理，做好客戶信用考察評(píng)價(jià)及強(qiáng)化應(yīng)收賬款管理。從投資風(fēng)險(xiǎn)管理的措施上主要是在投資決策時(shí)聽取專業(yè)的意見，對(duì)項(xiàng)目要進(jìn)行科學(xué)的論證以及可行性的研究，鞏固主營業(yè)務(wù)的市場地位，發(fā)揮綜合效益，進(jìn)而提升企業(yè)的自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力。而在籌資風(fēng)險(xiǎn)管理措施實(shí)施中，要學(xué)習(xí)籌資風(fēng)險(xiǎn)，也就是通過財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行尋找最優(yōu)化的資金比例結(jié)構(gòu)，此次企業(yè)就需要隨著利潤的變化進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，將財(cái)務(wù)杠桿效益的作用得到充分發(fā)揮。再者是要將企業(yè)的內(nèi)部控制制度進(jìn)行完善，進(jìn)而來確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的實(shí)施，建立全方位的內(nèi)控體系。也要加強(qiáng)人才的培訓(xùn)和對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素養(yǎng)進(jìn)行強(qiáng)化提升，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的大不分?jǐn)?shù)據(jù)是來源于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，所以其數(shù)據(jù)的真實(shí)性是預(yù)警管理機(jī)制實(shí)施的基礎(chǔ)。這就需要專業(yè)的人員進(jìn)行操作，增強(qiáng)財(cái)務(wù)人員專業(yè)學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)進(jìn)一步來提升其業(yè)務(wù)水平和能力。

三、結(jié)束語

第6篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；集團(tuán)企業(yè)；管理

中圖分類號(hào)：F23

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.23.073

1 引言

Leff（1978）將集團(tuán)企業(yè)定義為“一組公司，在不同的市場上經(jīng)營，在同一個(gè)行政的或經(jīng)濟(jì)的控制之下”，并且成員之間“是由個(gè)人之間的信任所聯(lián)結(jié)，基于一個(gè)相似的個(gè)人的、道德的或者商業(yè)的背景”，集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)之間由權(quán)益交叉持股或者連鎖董事等方式進(jìn)行聯(lián)結(jié)，這種模式建立了內(nèi)部的資本市場，可緩解外部市場的不完美及制度的缺失，還可共享集團(tuán)的資源、聲譽(yù)、技術(shù)等，具有明顯優(yōu)勢，但集團(tuán)企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜，財(cái)務(wù)決策主體層次較多，投資領(lǐng)域多元化，也帶來了集團(tuán)范圍內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的困境。日本八百半公司、香港百富勤投資集團(tuán)、美國著名投行貝爾斯登、雷曼兄弟、“德隆系”的倒塌，充分說明了集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性和迫切性。

那么集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有哪些特征？集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中又存在著哪些弊??？有效的應(yīng)對(duì)措施又是什么？本文嘗試做出回答。

2 集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的問題

2.1 集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

2.1.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一般性

首先，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有綜合性的特征。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義和狹義之分，狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于公司的籌資活動(dòng)，廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于公司運(yùn)營過程中的籌資、投資、經(jīng)營、收益分配的各個(gè)環(huán)節(jié)，是公司經(jīng)營和財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中各種不確定性的綜合反映，涉及到公司資金運(yùn)動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)、公司內(nèi)部的各個(gè)方面以及公司環(huán)境中的各個(gè)因素。例如，在籌資環(huán)節(jié)中，采用債務(wù)融資的方式，會(huì)給企業(yè)帶來還本付息的壓力。當(dāng)企業(yè)因債務(wù)問題陷入財(cái)務(wù)困境，表現(xiàn)在企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，財(cái)務(wù)杠桿過大，存在債務(wù)擔(dān)保、訴訟、仲裁等糾紛，現(xiàn)金流量緊張，甚至出現(xiàn)資金凍結(jié)、停產(chǎn)的情況。這一籌資活動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，也反映出企業(yè)的盈利能力不高，無法產(chǎn)生充足的現(xiàn)金流償還債務(wù)的經(jīng)營活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

其次，各財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間具有傳導(dǎo)性。總結(jié)企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境的路徑發(fā)現(xiàn)，主要有以下兩條路徑容易導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，一是因政策環(huán)境變化、自身競爭力不足導(dǎo)致供求變化、成本變化而產(chǎn)生主營業(yè)務(wù)危機(jī)，造成存貨滯銷，營運(yùn)能力下降，盈利能力下降，償債能力下降，現(xiàn)金流量不足，主營業(yè)務(wù)收入進(jìn)一步下滑。二是因項(xiàng)目投資失誤、借款過高產(chǎn)生本金和利息償還壓力、大股東占用資金等而造成現(xiàn)金流緊張，償債能力下降，發(fā)展能力下降，營運(yùn)能力下降，盈利能力下降，現(xiàn)金流斷裂等，可見企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間具有傳導(dǎo)性。

2.1.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性

一方面，集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)容易被放大。集團(tuán)企業(yè)規(guī)模較大，組織層級(jí)較多，由于多數(shù)股權(quán)控制子公司股本倍數(shù)的放大作用，形成了各級(jí)控股子公司對(duì)下屬經(jīng)營實(shí)體的全部資本控制，而這種層層控制關(guān)系也同時(shí)放大了收益的風(fēng)險(xiǎn)，具有“牽一發(fā)而動(dòng)全身”的特征。

另一方面，集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有關(guān)聯(lián)性。母子公司雖然是獨(dú)立的法人主體，但是因控制關(guān)系的存在，兩者并不獨(dú)立。當(dāng)集團(tuán)內(nèi)部的某個(gè)成員陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)，往往會(huì)波及其他成員，如果集團(tuán)內(nèi)部的核心組織置之不理，很有可能會(huì)使整個(gè)集團(tuán)企業(yè)信譽(yù)受損，引發(fā)日后融資難的困境。

2.2 集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題

2.2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)不統(tǒng)一

集團(tuán)企業(yè)控制鏈條較長，隨著層級(jí)的增加，不僅會(huì)出現(xiàn)累積性的信息損失，而且產(chǎn)權(quán)保護(hù)的動(dòng)機(jī)具有衰減傾向，處于下級(jí)的子公司可能會(huì)出于自身的利益考慮，采取有利于子公司收益最大化的行動(dòng)，影響了整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的利益，偏離母公司財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。

2.2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任主體不明確

集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的責(zé)任主體包括股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層、部分、崗位、子公司等。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中，多數(shù)集團(tuán)公司并沒有將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)進(jìn)行逐級(jí)分解，明確各個(gè)層級(jí)在其中的責(zé)任，或者雖然進(jìn)行了制度上的規(guī)定，但是無法預(yù)測全部情況，且部分規(guī)定缺乏執(zhí)行性，仍然存在著管理范圍重疊或空白的情況。

2.2.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體制流于形式

集團(tuán)公司存在著專業(yè)化投資和多元化投資并存的現(xiàn)狀，集團(tuán)業(yè)務(wù)規(guī)模較大，分布范圍較廣，本身的固有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，在風(fēng)險(xiǎn)管理中，存在著戰(zhàn)略層面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不足、分裂應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、將風(fēng)險(xiǎn)管理與日常業(yè)務(wù)分離開來的誤區(qū)，無法有效地發(fā)揮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的功能。

2.2.4 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督保障措施不到位

首先，集團(tuán)企業(yè)的監(jiān)督體制存在缺陷。部分子公司權(quán)力較大，財(cái)務(wù)人員和監(jiān)督人員往往難以具有實(shí)質(zhì)上的獨(dú)立性，在財(cái)務(wù)信息收集和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，難以將子公司的真實(shí)經(jīng)營信息報(bào)告給母公司，導(dǎo)致母公司無法獲得子公司的真實(shí)經(jīng)營信息，不能有效評(píng)估各子公司的投融資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

其次，部分集團(tuán)企業(yè)管理信息系統(tǒng)并不完善。全面有效的管理信息系統(tǒng)的建立需要較多的資金支撐和相關(guān)專業(yè)人才，使得企業(yè)在信息系統(tǒng)的構(gòu)建與應(yīng)用中存在瓶頸，集團(tuán)內(nèi)部的信息溝通不暢，影響了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息的傳遞。

3 集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

3.1 建立相對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理模式

集團(tuán)總公司應(yīng)該進(jìn)行全面的預(yù)算管理，以資金、投資的集中管理為重點(diǎn)內(nèi)容，將風(fēng)險(xiǎn)防范滲透于經(jīng)營活動(dòng)的全過程中，對(duì)于那些投資金額巨大、影響深遠(yuǎn)的戰(zhàn)略性投資項(xiàng)目由集團(tuán)母公司負(fù)責(zé)，非戰(zhàn)略性項(xiàng)目由下屬投資公司負(fù)責(zé)。另外，總公司可采取財(cái)務(wù)人員或關(guān)鍵管理人員委派的模式，由總公司進(jìn)行考核并管理，并開展不定期巡視工作，強(qiáng)化對(duì)子公司的監(jiān)管。

3.2 明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任主體

集團(tuán)企業(yè)應(yīng)根據(jù)集團(tuán)的層級(jí)，將責(zé)任主體分解為目標(biāo)層、管理層、部門基礎(chǔ)層這三個(gè)層次。股東大會(huì)和董事會(huì)作為最高的權(quán)力機(jī)構(gòu)，應(yīng)在對(duì)集團(tuán)的宏觀、圍觀環(huán)境進(jìn)行SWOT分析后，結(jié)合企業(yè)的戰(zhàn)略和使命高度，從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)承受的實(shí)際出發(fā)，制定整體目標(biāo)，將目標(biāo)進(jìn)行分解；管理層應(yīng)根據(jù)各自角色的定位建立系統(tǒng)，執(zhí)行監(jiān)督來確?？刂瞥掷m(xù)有效的運(yùn)行；部門基礎(chǔ)層屬于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的基本單位，應(yīng)服從上級(jí)的命令，并及時(shí)進(jìn)行報(bào)告。

3.3 規(guī)范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的一般流程包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)，這可借助企業(yè)的內(nèi)部控制系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)來實(shí)現(xiàn)，從集團(tuán)企業(yè)的實(shí)踐出發(fā)，還應(yīng)建立專門針對(duì)集團(tuán)特征的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況在不同的階段，具有不同的特征，而財(cái)務(wù)困境的出現(xiàn)，也具有一系列的表征，可從反映營運(yùn)能力、盈利能力、成長能力、償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)中選取信息，建立預(yù)警模型，并配備相關(guān)的職能部門，采用一定的技術(shù)手段，構(gòu)建一套完整的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

還應(yīng)強(qiáng)化各責(zé)任主體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程的評(píng)價(jià)和考核。監(jiān)督結(jié)果的評(píng)估和報(bào)告是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程的最后一環(huán)，包括結(jié)果排序、報(bào)告結(jié)果、后續(xù)追蹤這三個(gè)步驟，應(yīng)確定與責(zé)任主體層級(jí)相對(duì)應(yīng)的報(bào)告層級(jí)，并及時(shí)采取糾正措施，以便將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的范圍內(nèi)。

3.4 完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的保障體系

僅僅依賴程序方法，無法保障集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的效果和效率，還應(yīng)完善財(cái)務(wù)管理的保障體系，這包括健全審計(jì)監(jiān)督機(jī)制和提高監(jiān)督技術(shù)這兩個(gè)方面。

審計(jì)部門作為集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理部門之一，直接對(duì)母公司董事會(huì)負(fù)責(zé)，負(fù)責(zé)審計(jì)下屬子公司在經(jīng)營管理中可能出現(xiàn)的重大風(fēng)險(xiǎn)，并組織開展各類風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)控項(xiàng)目，推動(dòng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的不斷完善。審計(jì)機(jī)構(gòu)在工作開展的過程中，應(yīng)把握成本效益原則，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要程度、集團(tuán)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，識(shí)別關(guān)鍵控制，并綜合采用持續(xù)監(jiān)督和單獨(dú)評(píng)估這兩種方法執(zhí)行監(jiān)督程序。

集團(tuán)企業(yè)資金實(shí)力相對(duì)雄厚，可充分利用信息技術(shù)，保障財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開展。高度復(fù)雜精密的可移動(dòng)設(shè)備和發(fā)達(dá)的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，能夠?qū)崿F(xiàn)數(shù)據(jù)的多功能及時(shí)反饋和數(shù)據(jù)共享，取代之前很多的系統(tǒng)、職能部門和程序。依靠高效率、高度集成的軟件系統(tǒng)和通訊技術(shù)，及時(shí)收集企業(yè)內(nèi)外部信息，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)

[1]張俊緹，王秀萍.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].會(huì)計(jì)之友，2011，（9）：96-98.

第7篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；成因；防范

中圖分類號(hào)：F275文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673－291X（2008）06－0021－02

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義和特征

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念最早是針對(duì)企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)提出的，并已形成了一套比較成熟的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論。從財(cái)務(wù)角度來講，風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各種財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于不確定和不可預(yù)測的因素，無法達(dá)到預(yù)期報(bào)酬的可能性。也就是說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指與資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)狀況有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。無論企業(yè)處于生存、發(fā)展與盈利的任一階段，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解始終是一個(gè)重要的議題，控制、防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是確保企業(yè)在激烈的市場競爭中立于不敗之地的前提條件。一般來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分為內(nèi)因和外因兩個(gè)方面。內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的可控性，主要是在強(qiáng)化會(huì)計(jì)核算工作的基礎(chǔ)上，通過技術(shù)性方法和完善內(nèi)部控制度的方法來化解與防范，外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只能在強(qiáng)化企業(yè)管理的基礎(chǔ)上，采用動(dòng)態(tài)系統(tǒng)的方法予以規(guī)避和轉(zhuǎn)移。一般來說，企業(yè)舉債越多，期限越長，財(cái)務(wù)狀況越差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益流出，甚至誘發(fā)企業(yè)破產(chǎn)。因此，企業(yè)在理財(cái)時(shí)，必須研究和防范風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的目標(biāo)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

在企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中，只有充分了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征，才能采取針對(duì)性措施防范和化解。歸納起來，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要具有以下特征：

1.客觀性。企業(yè)的整個(gè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)是客觀存在的，在價(jià)值增值的同時(shí)不可避免的面臨種種危險(xiǎn)，也就是說財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的，而這些風(fēng)險(xiǎn)以價(jià)值形態(tài)反映到企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中，就表現(xiàn)為財(cái)務(wù)活動(dòng)的實(shí)際結(jié)果與財(cái)務(wù)預(yù)期目標(biāo)的背離。

2.全面性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過程，包括資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)管理的全過程。

3.不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性雖然事前可以評(píng)估和防范，但由于影響財(cái)務(wù)活動(dòng)的各種因素也在不斷的發(fā)生變化，在一定時(shí)期和一定條件下有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生，事前不能準(zhǔn)確地預(yù)測財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。

4.共存性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益是成比例的，也就是說風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越小收益越小。在我國企業(yè)里，由于種種原因，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的連續(xù)性、經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定性，因此，科學(xué)的控制和防范風(fēng)險(xiǎn)，可以提高企業(yè)的經(jīng)營效益。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

在市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是難免的，由于多種因素形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)使企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益，增加了產(chǎn)生損失的可能性，因此對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及其防范進(jìn)行研究和控制，對(duì)提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益具有十分重要的意義。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因有很多種，其中包括客觀的和主觀的，可預(yù)測的和不可預(yù)測的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)每個(gè)企業(yè)的影響程度也不是一樣的，這就造成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和相對(duì)性，具體表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變

企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。宏觀環(huán)境是企業(yè)財(cái)務(wù)決策難以改變的外部約束條件，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。財(cái)務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，宏觀環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機(jī)會(huì)，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的宏觀環(huán)境，必然會(huì)給企業(yè)帶來困難，宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如世界原油價(jià)格上漲導(dǎo)致成品油價(jià)格上漲，使運(yùn)輸企業(yè)增加了營運(yùn)成本，減少了利潤，無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益。

（二）財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤

目前，我國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象，由此導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如舉債規(guī)模過大。表現(xiàn)為企業(yè)負(fù)債多，因而利息支付過多，收益就會(huì)減少，由此導(dǎo)致償還能力弱或出現(xiàn)破產(chǎn)的可能性。某些企業(yè)近幾年來拖欠巨額銀行貸款，少則幾千萬，多則幾個(gè)億，資產(chǎn)負(fù)債率接近100%，債務(wù)沉重，接近破產(chǎn)。決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

我國許多企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管好用好資金就不會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。由于企業(yè)在賒銷過程中，沒有對(duì)客戶的信用等級(jí)了解詳細(xì)，缺乏控制，盲目賒銷，大量比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性，給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）企業(yè)內(nèi)部關(guān)系混亂，缺乏制度約束

企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明，管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金的安全性、完整性無法得到保障的情況。如企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，具體表現(xiàn)為負(fù)債在資金結(jié)構(gòu)中比例過高，很多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到40％以上，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。存貨所占比重相對(duì)較大，而且很多表現(xiàn)為積壓存貨無法實(shí)現(xiàn)銷售，造成材料產(chǎn)品變質(zhì)，使存貨變現(xiàn)困難。而存貨流動(dòng)性差，企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升，利潤下降，造成資金無效占用，加重財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制

在市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是難免的，關(guān)鍵是如何了解風(fēng)險(xiǎn)的起因，加強(qiáng)防范，使自身處于不敗之地。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因不盡相同。因此，如何防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作重點(diǎn)。防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要應(yīng)做好以下工作：

（一）認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及變化，提高企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力

面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，改變管理方法，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，從而提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，減少宏觀環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）轉(zhuǎn)變觀念，加強(qiáng)培訓(xùn)，不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)提出了更高的要求。要在掌握扎實(shí)的財(cái)會(huì)知識(shí)的基礎(chǔ)上，樹立較強(qiáng)的防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，通過會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)策略來解決現(xiàn)階段和未來的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。

（三）防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法

1.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法。通過保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移或非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。如從已經(jīng)建立了風(fēng)險(xiǎn)基金的項(xiàng)目中列支，或分批進(jìn)入經(jīng)營成本，盡量減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)正常活動(dòng)的干擾。

2.建立企業(yè)資金使用效率監(jiān)督制度。有關(guān)部門應(yīng)定期對(duì)資產(chǎn)管理比率進(jìn)行考核；同時(shí)，加強(qiáng)流動(dòng)資金的投放和管理，提高流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，進(jìn)而提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，增加企業(yè)的短期償債能力。另外,還要盤活存量資產(chǎn)，加快閑置設(shè)備的處理，將收回的資金償還債務(wù)。

3.注重投資決策問題。投資決策是企業(yè)重大經(jīng)營決策的主要內(nèi)容之一，直接影響企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)。如企業(yè)可以在市場不可測因素增多時(shí)，降低股票投資在全部投資的比重，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)對(duì)長期負(fù)債也可以建立專項(xiàng)的償債基金，以降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平

財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在決策過程中，充分考慮影響決策的各種因素，多使用科學(xué)、規(guī)范的定量分析，建立模型，運(yùn)用科學(xué)手段從模型中計(jì)算得出多種決策方案，然后從中擇優(yōu)選用。例如，在企業(yè)籌資決策過程中，企業(yè)首先應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預(yù)測資金需要量，然后通過對(duì)資金成本的計(jì)算分析及各籌資方式的風(fēng)險(xiǎn)分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上做出正確的籌資決策。

（五）加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)

為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。要明確各部門的職能性質(zhì)，各部門及人員應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任范圍，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。而在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各部門參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。

（六）建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

第8篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征范文

關(guān)鍵詞：新經(jīng)濟(jì)背景；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范；策略

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）06-0-01

在新經(jīng)濟(jì)背景下，隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和全球一體化進(jìn)程的加快，我國企業(yè)在經(jīng)營管理過程中面臨的環(huán)境也越來越復(fù)雜，財(cái)務(wù)管理活動(dòng)已滲透到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個(gè)方面，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)管理系統(tǒng)中最為重要的子系統(tǒng)和組成部分，財(cái)務(wù)管理的重要性日益顯現(xiàn)出來，因而，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范就逐漸成為了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要問題之一。本文首先對(duì)新經(jīng)濟(jì)背景下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征和現(xiàn)狀進(jìn)行探析，最后再提出策略建議。

一、新經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征分析

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種客觀的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，是指在企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中，因?yàn)橐恍╇y以預(yù)料或無法控制的原因，導(dǎo)致其實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生背離等不確定性的狀況，使企業(yè)蒙受一定損失。在我國市場經(jīng)濟(jì)的新背景下，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征主要體現(xiàn)為幾個(gè)方面。首先，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀存在性[1]。其次，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有全面性。另外，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還具有收益與損失共存性特征。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)的收益共存，企業(yè)承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，其可能收益越高，反之就越低。

二、我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范現(xiàn)狀中存在的問題

（一）財(cái)務(wù)管理人員缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。在我國企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)工作中，很多企業(yè)的管理層人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在他們的認(rèn)知中認(rèn)為僅僅將生產(chǎn)、銷售經(jīng)營好，就可以不斷有盈利，認(rèn)為就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[2]。因而，沒有建立對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測、識(shí)別、分析與控制的專門機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)管理人員也缺乏積極主動(dòng)、系統(tǒng)地風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事前管理缺位、事中和事后管理具有一定的隨意性。并沒有正確的理解時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、邊際機(jī)會(huì)成本等風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無法很好的防范。

（二）企業(yè)的財(cái)務(wù)控制管理的力度不夠。目前，我國許多企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著主觀臆測的現(xiàn)象，對(duì)于一些存在嚴(yán)重問題的應(yīng)收賬款，并沒有及時(shí)的處理和控制，因而做出的決策很多都是靠管理者的主觀判斷，并沒有進(jìn)行科學(xué)的控制和結(jié)算，這使得我國很多企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)比較重，財(cái)務(wù)控制管理的力度不夠，增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[3]。

（三）企業(yè)缺乏健全的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)管體系。我國不少企業(yè)缺乏健全的體系，對(duì)企業(yè)主要的經(jīng)濟(jì)往來業(yè)務(wù)缺乏風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、以及監(jiān)控體系。導(dǎo)致企業(yè)的審計(jì)工作只能局限在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)方面，缺乏對(duì)企業(yè)內(nèi)控程序執(zhí)行情況的審核和監(jiān)管。使得管理部門的約束機(jī)制無法做到位，也阻礙了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范。

三、新經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略建議

針對(duì)以上提出的我國企業(yè)在新經(jīng)濟(jì)背景下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀中存在的問題，本文提出了以下防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的策略建議。

（一）提升財(cái)務(wù)管理人員的決策水平。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員的意識(shí)和綜合素質(zhì)對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范具有非常重要的影響，所以，我國企業(yè)需要提升財(cái)務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)，提升財(cái)務(wù)管理人員的決策水平。首先，通過培訓(xùn)，使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員具備扎實(shí)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)專業(yè)知識(shí)及技能，可能提升其面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的敏感性和判斷力，以便及時(shí)、科學(xué)的判斷和提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方案。其次，通過對(duì)財(cái)務(wù)管理人員的政治思想以及心理的培訓(xùn)，來提升財(cái)務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)。最后，保障會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)計(jì)法律和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，客觀反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，避免會(huì)計(jì)信息失真，導(dǎo)致決策失誤。

（二）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，構(gòu)筑嚴(yán)密的企業(yè)內(nèi)控體系。在企業(yè)經(jīng)營管理中，加強(qiáng)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營中可能存在的各類風(fēng)險(xiǎn)的梳理，樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀是其首要任務(wù)。根據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和有關(guān)法律法規(guī)及其配套辦法，制定本企業(yè)的內(nèi)部控制制度并組織實(shí)施。

（三）構(gòu)建企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制主要是通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，對(duì)企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)運(yùn)行數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測分析，及時(shí)向管理層及有關(guān)方面發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，以便采取應(yīng)對(duì)措施的一種機(jī)制。構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，可以預(yù)知財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的征兆，當(dāng)可能危害企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制就能發(fā)出警告，以提醒管理層及早采取對(duì)策以減少財(cái)務(wù)損失。

（1）構(gòu)建短期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。構(gòu)建我國企業(yè)完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，首先需要建立一個(gè)短期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，接下來再構(gòu)建長期的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)中最重要的內(nèi)容就是現(xiàn)金流量預(yù)算的編制。而編制企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的主要內(nèi)容就是現(xiàn)金流量分析，全面的將企業(yè)的動(dòng)態(tài)現(xiàn)金流顯示出來。其中，短期的應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)，以及存貨科目的某些項(xiàng)如果沒有平衡，就可能將導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，所以，將這三個(gè)項(xiàng)目的相關(guān)款項(xiàng)作為警示短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警源。同時(shí)，在此基礎(chǔ)上，建立量化的全面預(yù)算表，來預(yù)警我國企業(yè)未來現(xiàn)金收支情況，可以構(gòu)建以周、月、季、半年或一年為期的滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。

（2）構(gòu)建長期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。在短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，還應(yīng)該從企業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展的角度來考慮，還需要構(gòu)建企業(yè)長期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。長期的綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)可以為我國企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效益以及未來發(fā)展?jié)摿Φ葍?nèi)容來防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。最終，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，通過長期與短期互相補(bǔ)充，共同服務(wù)于構(gòu)建我國企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，旨在提升企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

（四）設(shè)立完善的財(cái)務(wù)監(jiān)督制度，強(qiáng)化賬款的管理水平。我國企業(yè)需要設(shè)立完善的財(cái)務(wù)監(jiān)督制度，首先需要有審批制度，并且審批要有規(guī)范程序。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)資金的額度來確定審批的層次，資金額度越大，需要的審批層次就應(yīng)該越多。同時(shí)，我國企業(yè)需要強(qiáng)化賬款的管理水平，應(yīng)該構(gòu)建專門的信用管理機(jī)構(gòu) ，協(xié)助進(jìn)行企業(yè)應(yīng)收賬款等款項(xiàng)的管理，提升企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范質(zhì)量。

綜上所述，在我國新經(jīng)濟(jì)背景下，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)經(jīng)營管理的各個(gè)環(huán)節(jié)中，我國企業(yè)需要構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、采取適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略，從財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，最終提升企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

參考文獻(xiàn)：

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第9篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)人員不確定性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指醫(yī)院在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于內(nèi)外環(huán)境各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用，使財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏離預(yù)期目標(biāo)而形成經(jīng)濟(jì)損失的可能性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不但影響醫(yī)院正常資金運(yùn)轉(zhuǎn)，也損害醫(yī)院經(jīng)濟(jì)效益的增長，嚴(yán)重時(shí)可使醫(yī)院陷入危機(jī)。本文將從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征出發(fā)，分析醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，并給出醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與控制的幾點(diǎn)建議。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征

醫(yī)院作為獨(dú)立的經(jīng)營單位，與企業(yè)一樣也可能存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。醫(yī)院實(shí)施財(cái)務(wù)管理的前提是對(duì)自己所能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)有清醒的認(rèn)識(shí)。在財(cái)務(wù)工作中，只有充分了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征和產(chǎn)生原因，才能采取針對(duì)性措施，防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。歸納起來，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要具有以下幾個(gè)特征：

（1）不確定性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然可以事前加以估計(jì)和控制，但是未來的財(cái)務(wù)活動(dòng)畢竟存在兩種可能，即實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)和未實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，因此，成功與失敗兩種結(jié)果并存。

（2）相關(guān)性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于整個(gè)財(cái)務(wù)核算過程的始終，任何與資金運(yùn)動(dòng)相關(guān)的業(yè)務(wù)都會(huì)引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（3）激勵(lì)性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在會(huì)促使單位采取措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。

總而言之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)循序漸進(jìn)、逐步積累的過程，它破壞性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)成因復(fù)雜，其總體水平是由各個(gè)環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平構(gòu)成的。因此我們下面來具體分析醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因。

二、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，既有醫(yī)院外部的原因，也有醫(yī)院自身的原因，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同?？傮w來看，主要有以下幾個(gè)方面的原因：

（一）醫(yī)院財(cái)務(wù)的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變

宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于醫(yī)院之外，但對(duì)醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理會(huì)產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對(duì)于醫(yī)院來說是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給醫(yī)院帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如幾年前突襲而來的那一場SARS對(duì)醫(yī)院的效益帶來了很大的沖擊，在這期間，患者就診和住院的人數(shù)直線下降。如果財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)不高、管理基礎(chǔ)工作不夠完善，會(huì)導(dǎo)致醫(yī)院財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。

（二）微觀環(huán)境的不確定性

醫(yī)院財(cái)務(wù)工作人員素質(zhì)良莠不齊，會(huì)計(jì)核算工作就其內(nèi)容而言，很多業(yè)務(wù)都需要財(cái)務(wù)人員依據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度客觀、公正地做出自己的職業(yè)判斷。如果財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)能力不高，則很難做出正確的判斷，會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真，誤導(dǎo)決策者做出錯(cuò)誤的決策。引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在內(nèi)部控制方面，目前公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最主要來源于存貨資產(chǎn)運(yùn)營不當(dāng)。固定資產(chǎn)利用率和配置效率較低，其增值能力和盈利能力較差；國有資產(chǎn)管理通道不暢，出資人不到位，國有資產(chǎn)流失現(xiàn)象嚴(yán)重，賬實(shí)不符等造成存量資產(chǎn)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的，但更重要的是醫(yī)院的管理理念滯后，管理手段和管理方法不能適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的需要。

（三）收支不平衡導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

大多數(shù)醫(yī)院屬于國有事業(yè)單位，一直以來是“政策依賴型”單位，但是如今國有事業(yè)單位正要面臨體制改革，因此醫(yī)院未來也會(huì)經(jīng)歷一場類似國有企業(yè)般的改制，從以往的“政策依賴型”轉(zhuǎn)變成“市場導(dǎo)向型”。這對(duì)各個(gè)醫(yī)院來說，是不得不深刻思考的一個(gè)問題，如何提高醫(yī)院競爭力，使自己的醫(yī)院在改制后仍能占有定的醫(yī)療市場份額是極為重要的。除了關(guān)注醫(yī)院的收人外，開源節(jié)流、嚴(yán)把支出關(guān)是必要的。

（四）財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，許多的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。比如在實(shí)際工作中，有不少財(cái)務(wù)人員對(duì)人員間互相控制和制約的流程不了解、不重視，思想仍然停留在以前的舊觀念，一旦出現(xiàn)利用管理上的漏洞舞弊的現(xiàn)象，則會(huì)給單位造成很大的損失。

三、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與控制的幾點(diǎn)建議

結(jié)合上述醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要成因，下文提出醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制的幾點(diǎn)建議：

（一）適應(yīng)外部環(huán)境變化，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

外部環(huán)境對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響作用是醫(yī)院財(cái)務(wù)難以改變的約束條件。外部環(huán)境涉及的范圍很廣，其中最重要的是市場環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及國家政策。外部環(huán)境的變化給醫(yī)院的經(jīng)營管理造成風(fēng)險(xiǎn)，因此應(yīng)關(guān)注這些變化，防范可能造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。醫(yī)院應(yīng)了解市場需求和變化，明確醫(yī)院的市場定位，積極了解國家政策法規(guī)，對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真的分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理的政策和改變管理發(fā)法，積極主動(dòng)提高醫(yī)院對(duì)理財(cái)環(huán)境變化的適應(yīng)力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給醫(yī)院帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）規(guī)范醫(yī)院財(cái)務(wù)預(yù)算管理

醫(yī)院要更新預(yù)算管理觀念，通過制度安排使財(cái)務(wù)預(yù)算的編制與執(zhí)行成為一種規(guī)范和機(jī)制。預(yù)算的編制要細(xì)化到部門和項(xiàng)目，使預(yù)算執(zhí)行具有較強(qiáng)的可操作性和可控性，并有時(shí)間表，以便監(jiān)督；另外要加強(qiáng)預(yù)算執(zhí)行的分析評(píng)價(jià)，及時(shí)、定期向院領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)，做到適時(shí)監(jiān)督和及時(shí)控制。

（三）加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督

審計(jì)是一個(gè)控制和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有力工具。醫(yī)院可以采用內(nèi)外部審計(jì)并用的辦法。外部審計(jì)可以監(jiān)督醫(yī)院財(cái)務(wù)運(yùn)行情況，減少財(cái)務(wù)人員營私舞弊的可能性，提高財(cái)務(wù)報(bào)表的透明度，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部審計(jì)可以對(duì)醫(yī)院各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)聯(lián)對(duì)比，找出財(cái)務(wù)工作中的弊病，通過對(duì)成本、利潤、資產(chǎn)、負(fù)債等方面的審計(jì)，醫(yī)院可以加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制，最終防范并降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門的領(lǐng)導(dǎo)與管理

風(fēng)險(xiǎn)管理部門是醫(yī)院對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的主要部門，負(fù)責(zé)分析醫(yī)院風(fēng)險(xiǎn)的來源、產(chǎn)生原因，制定風(fēng)險(xiǎn)防范的措施，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)防范的方案。因此，必須加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)部門的領(lǐng)導(dǎo)與管理：（1）要建立日常報(bào)告制度，有關(guān)部門必須對(duì)平時(shí)發(fā)生的事故予以記錄，分析原因，制定防止漏洞的措施。（2）例外管理。重大的風(fēng)險(xiǎn)事件予以特別解決，一般采用集體討論，或者專家咨詢。對(duì)特定項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)應(yīng)由風(fēng)險(xiǎn)管理部門主持，有相關(guān)部門的主要負(fù)責(zé)人參加，同時(shí)還應(yīng)適當(dāng)?shù)刈稍兿嚓P(guān)專家，才能做出風(fēng)險(xiǎn)方案供管理層決策。（3）其它部門的配合醫(yī)院的其它部門必須配合風(fēng)險(xiǎn)管理部門的工作，在制定相關(guān)管理決策時(shí)考慮風(fēng)險(xiǎn)對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)目標(biāo)的影響。（4）提高技術(shù)性操作的水平為了有效地對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，管理部門必須熟知各種風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，通過比較各種技術(shù)的成本和效益采取最佳對(duì)策，來實(shí)現(xiàn)醫(yī)院對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范。一般防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法是：回避風(fēng)險(xiǎn)法、分散風(fēng)險(xiǎn)法、降低風(fēng)險(xiǎn)法、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)法、固化風(fēng)險(xiǎn)法、自我承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)法等。

（五）優(yōu)化醫(yī)院會(huì)計(jì)人員素質(zhì)

會(huì)計(jì)人員是處理會(huì)計(jì)信息及進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的當(dāng)事者，他們對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既能及時(shí)發(fā)現(xiàn)，又能起到為領(lǐng)導(dǎo)提供建議的參謀作用。為此，首先要通過培訓(xùn)和學(xué)習(xí)增強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的法制觀念，增強(qiáng)使命感和緊迫感，提高責(zé)任心和自覺性。其次，要經(jīng)常組織會(huì)計(jì)人員學(xué)習(xí)新制度，研究新問題來提高會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。再次，要對(duì)會(huì)計(jì)人員經(jīng)常進(jìn)行職業(yè)道德教育以提高其政治思想素質(zhì)，使其成為一個(gè)嚴(yán)格按制度辦事，不的會(huì)計(jì)人員。

參考文獻(xiàn)：

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