上市商業(yè)銀行經(jīng)營績(jī)效實(shí)證探究

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【摘要】商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)金融的運(yùn)行中發(fā)揮著重要作用，其經(jīng)營管理和績(jī)效情況一直是社會(huì)公眾關(guān)注的焦點(diǎn)。本文針對(duì)國內(nèi)19家上市商業(yè)銀行展開研究，利用主成分分析的多元統(tǒng)計(jì)法對(duì)銀行公布的2019年度報(bào)告的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)提取主成分，并計(jì)算各銀行的主成分得分以及綜合得分，之后從盈利能力、成長(zhǎng)能力和營運(yùn)能力三方面分析這19家上市銀行的經(jīng)營績(jī)效情況，最后給出提高銀行經(jīng)營業(yè)績(jī)的相關(guān)建議措施，以期促進(jìn)我國銀行業(yè)整體經(jīng)營績(jī)效的提高。

【關(guān)鍵詞】上市銀行；主成分分析；經(jīng)營績(jī)效

銀行業(yè)作為最主要的金融中介機(jī)構(gòu)，其作用不可忽視。近些年來，隨著金融創(chuàng)新和金融體制改革的不斷推進(jìn)，上市銀行也在不斷增加。由于上市銀行業(yè)務(wù)與社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活都息息相關(guān)，所以科學(xué)、準(zhǔn)確的分析我國上市商業(yè)銀行的經(jīng)營績(jī)效對(duì)于我國金融業(yè)的發(fā)展有著非常重要的意義。本文完善與建立了商業(yè)銀行經(jīng)營績(jī)效的評(píng)價(jià)體系，促進(jìn)了銀行自我評(píng)價(jià)，最后在主成分分析的基礎(chǔ)上為提高我國商業(yè)銀行經(jīng)營績(jī)效提出了相關(guān)建議，以促進(jìn)我國商業(yè)銀行的發(fā)展。

一、文獻(xiàn)綜述

（一）國外文獻(xiàn)

西方學(xué)者對(duì)銀行經(jīng)營績(jī)效的研究起步于二十世紀(jì)五十年代。Farrell在1957年提出了數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法，通過高投入與高產(chǎn)出的決策分析方法對(duì)行業(yè)績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)。WenlongBian，ChaoDeng(2016)利用實(shí)證數(shù)據(jù)從股權(quán)結(jié)構(gòu)角度分析其對(duì)銀行經(jīng)營績(jī)效的影響，結(jié)果表明管理者持有股份有助于銀行經(jīng)營績(jī)效與創(chuàng)新積極性的提高，且以上兩者存在正向的影響。

（二）國內(nèi)文獻(xiàn)

我國對(duì)銀行經(jīng)營業(yè)績(jī)的研究雖然晚于國外學(xué)者，但也取得了非常顯著的成績(jī)。隨著研究的不斷深入，使用的方法也逐漸多元化，其中最主要的方法有經(jīng)濟(jì)增加值、數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法等。魏煌、王麗(2000)運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法研究了我國四大國有銀行與其他股份制銀行的規(guī)模報(bào)酬、規(guī)模效率以及技術(shù)效率等指標(biāo)，并對(duì)上述兩類銀行進(jìn)行分析比較。王一平（2011）選取了14家在A股上市的銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，采用經(jīng)濟(jì)增加值法計(jì)算樣本銀行的經(jīng)營績(jī)效，并從銀行資本充足率、資產(chǎn)總額等指標(biāo)分析影響銀行績(jī)效的因素。

二、理論方法

主成分分析是一種數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法，是利用降維的思想，將選取的多個(gè)變量通過線性變換的方式選出其中重要變量的一種多元統(tǒng)計(jì)分析方法。它在盡可能保留原始數(shù)據(jù)信息的基礎(chǔ)上對(duì)研究選取的指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行簡(jiǎn)化，從而達(dá)到降維的目的。主成分分析的主要步驟如下:1.Bartlett球形度檢驗(yàn)，確定各指標(biāo)之間是否存在較強(qiáng)的相關(guān)性。2.對(duì)原始指標(biāo)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理，消除計(jì)量單位不同等因素。假設(shè)有p個(gè)隨機(jī)向量X1,X2,X3,…,Xp，則它們?cè)诘趇次分析的取值為：xi1,xi2,xi3,…,xip其中i=1,…,n。用矩陣表示為：3.對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，得到標(biāo)準(zhǔn)化矩陣Z,再求出Z的相關(guān)系數(shù)矩陣，及其對(duì)應(yīng)的特征值λj和特征向量η1,η2,…,ηp。4.確定主成分個(gè)數(shù)。結(jié)合具體情況，一般按照累積貢獻(xiàn)率≥70%來確定主成分個(gè)數(shù)m，即，其中m個(gè)主成分為Ui=Xηi（i=1,…,m）。5.計(jì)算綜合主成分得分，對(duì)m個(gè)主成分加權(quán)求和，就可以得出綜合主成分得分，各主成分的權(quán)重通過主成分的方差貢獻(xiàn)率來確定。

三、我國上市商業(yè)銀行經(jīng)營績(jī)效的實(shí)證分析

（一）指標(biāo)體系構(gòu)建

基于上市銀行公布的各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，本文從盈利能力、成長(zhǎng)能力與營運(yùn)能力三個(gè)方面選取了10個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)用于構(gòu)建商業(yè)銀行經(jīng)營績(jī)效評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系，據(jù)此來分析我國上市銀行的經(jīng)營績(jī)效，如表1所示。

（二）數(shù)據(jù)來源

本文選取的銀行樣本為5家國有銀行、9家股份制銀行（平安、浦發(fā)、華夏、民生、招商、興業(yè)、光大、浙商、中信）、5家城商行（寧波銀行、蘇州銀行、南京銀行、北京銀行、上海銀行），所有數(shù)據(jù)均來源于Wind數(shù)據(jù)庫。

（三）主成分分析

1.主成分分析適用性檢驗(yàn)根據(jù)前文所述的主成分分析步驟，第一步先判斷選取的10個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的相關(guān)性，觀察相關(guān)系數(shù)矩陣，再進(jìn)行Bartlett球形度檢驗(yàn)，判斷Sig值與KMO值，具體數(shù)據(jù)如表2、表3所示。從相關(guān)性矩陣可以看出，有些變量之間的相關(guān)性并不是很高，也不是很低，說明指標(biāo)選取用于解釋上市銀行經(jīng)營業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的信息重合度較為適中，其解釋能力較高，指標(biāo)的選取較為合適。KMO值為0.655，大于臨界值0.6，適宜進(jìn)行主成分分析；Bartlett球形度檢驗(yàn)結(jié)果顯示，顯著性為0.000，小于0.05，說明選取的指標(biāo)適合進(jìn)行主成分分析。2.求解主成分由表4、圖1可知，前3個(gè)主成分解釋了全部方差的81.829％，說明提取的3個(gè)主成分能夠代表原來10個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)信息的81.829％，所提取的主成分評(píng)價(jià)上市銀行經(jīng)營績(jī)效有一定的把握，同時(shí)也起到了降維的作用。因此，提取3個(gè)主成分，分別為Y1、Y2和Y3。根據(jù)主成分得分和成分矩陣系數(shù)求解各個(gè)指標(biāo)的系數(shù)，得到Y(jié)1、Y2和Y3的線性組合：Y1的方差貢獻(xiàn)率為40.046%，主要和總資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、營業(yè)利潤(rùn)率有關(guān)，這四個(gè)指標(biāo)能高度評(píng)價(jià)銀行的盈利能力。Y2的方差貢獻(xiàn)率為27.355%，主要和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率有關(guān)，這兩個(gè)指標(biāo)高度評(píng)價(jià)了銀行的成長(zhǎng)能力。Y3的方差貢獻(xiàn)率為14.428%，主要和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、不良貸款比率有關(guān)，這兩個(gè)指標(biāo)高度評(píng)價(jià)了銀行的營運(yùn)能力。3.求主成分得分與綜合得分根據(jù)成分矩陣系數(shù)與總計(jì)載荷值求出各主成分得分y1、y2、y3，再以各主成分的方差貢獻(xiàn)率作為權(quán)數(shù)，構(gòu)造出銀行經(jīng)營績(jī)效綜合評(píng)價(jià)體系，并計(jì)算綜合得分，結(jié)果如表5所示。在y1得分中，南京銀行、招商銀行和上海銀行的得分均大于2，說明這3家銀行的盈利能力較強(qiáng)。在y2得分中，寧波銀行、招商銀行與平安銀行的得分均大于1，說明這3家銀行具有良好的發(fā)展?jié)摿εc成長(zhǎng)能力。在y3得分中，工商銀行、建設(shè)銀行、華夏銀行與中國銀行的得分都大于1，說明這4家銀行的資產(chǎn)營運(yùn)能力較強(qiáng)，對(duì)資產(chǎn)的管理和運(yùn)用較為合理。從綜合得分結(jié)果來看，寧波銀行、招商銀行和南京銀行的得分較高，說明這3家銀行的整體經(jīng)營狀況良好；而五大國有銀行的得分位于中等行列，說明從整體經(jīng)營環(huán)境來看，我國國有銀行的經(jīng)營績(jī)效還有待提高。

四、建議

綜上所述，本文提出以下建議：第一，提高銀行的影響力與信譽(yù)，通過品牌信譽(yù)吸引更多的客戶與投資者，擴(kuò)大銀行業(yè)務(wù)。拓寬投資渠道，研究各行業(yè)投資狀況，充分利用自身的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)和行業(yè)地位；第二，推進(jìn)銀行改革與創(chuàng)新，大力發(fā)展金融科技、數(shù)字經(jīng)濟(jì)，推出更高效便捷的存貸款方式與支付方式減少經(jīng)營成本；推進(jìn)高質(zhì)量的金融創(chuàng)新，尋找新的銀行業(yè)務(wù)發(fā)展模式，不斷提高上市銀行的競(jìng)爭(zhēng)力；第三，大力引進(jìn)優(yōu)秀人才，提升銀行員工的整體素質(zhì)水平，發(fā)揮人才優(yōu)勢(shì)以提升銀行的發(fā)展活力。

作者:吳錦蓮 單位:華東政法大學(xué)