互聯(lián)網金融對商業(yè)銀行業(yè)務發(fā)展探析
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【摘要】本文從互聯(lián)網理財、互聯(lián)網小額貸款、第三方支付現(xiàn)狀入手，以工、農、中、建四大行為例，分析互聯(lián)網金融對商業(yè)銀行主營業(yè)務的影響，得出互聯(lián)網金融推動了我國利率市場化進程，但由于監(jiān)管困難、信息不對稱等問題，也加大了商業(yè)銀行乃至整個社會的信用風險。因此，在商業(yè)銀行加快產品創(chuàng)新的同時，監(jiān)管機構要加強對互聯(lián)網金融的監(jiān)管，以防范互聯(lián)網金融無序發(fā)展而引發(fā)的金融風險。
【關鍵詞】互聯(lián)網金融；利率市場化；商業(yè)銀行；第三方支付
一、研究現(xiàn)狀
首次提出互聯(lián)網金融概念的謝平和鄒傳偉（2012）認為互聯(lián)網金融是對傳統(tǒng)金融的全面顛覆。但陳志武（2014）認為互聯(lián)網金融不是新金融，而是金融銷售和獲取渠道上的創(chuàng)新。業(yè)內則一致認為互聯(lián)網金融的出現(xiàn)對商業(yè)銀行存款、貸款以及結算業(yè)務產生了實質性影響。郭品等（2019）認為互聯(lián)網金融惡化了商業(yè)銀行的存款結構，抬高了存款的付息成本，相對于國有大行，股份制銀行及地方商業(yè)銀行受到互聯(lián)網金融的沖擊更大；牛華勇等（2015）認為三方支付顯著降低了銀行結算收入；陳孝明等（2019）認為互聯(lián)網金融在小額信貸領域優(yōu)勢明顯，其侵蝕了商業(yè)銀行的小額貸款份額，導致商業(yè)銀行客戶流失乃至利潤降低；牛蕊（2019）認為互聯(lián)網金融倒逼商業(yè)銀行不斷進行產品和技術革新，促進商業(yè)銀行效率提升。目前大量研究方法是先基于作者的假設，然后利用計量經濟模型，用數(shù)學化方式驗證假設。但經濟學數(shù)學化現(xiàn)象比較嚴重，尚沒有從實際業(yè)務開展的角度進行分析。筆者試圖通過對工、農、中、建四大國有銀行年報的分析，來解讀互聯(lián)網金融對商業(yè)銀行業(yè)務發(fā)展的影響。
二、互聯(lián)網金融業(yè)務發(fā)展的內涵及現(xiàn)狀
互聯(lián)網金融包括的產品范疇比較廣泛，在實際生活中主要體現(xiàn)為以余額寶為代表的互聯(lián)網理財類產品，以微粒貸、借唄為代表的小額貸款類產品，以支付寶、微信支付為代表的快捷支付類產品。此外，P2P、眾籌均屬于互聯(lián)網金融業(yè)務范疇。鑒于目前P2P已經完成清理退出，眾籌尚未形成規(guī)模而且也在逐步衰減，所以本文主要分析互聯(lián)網理財產品、小額信貸以及第三方支付。1.互聯(lián)網理財。互聯(lián)網理財產品具有低門檻、高收益和高流動性特點：一元起購，按天計算收益，T+0當天贖回，且收益率高出銀行利率數(shù)倍，貼合大眾理財需求。從購買渠道來看，互聯(lián)網理財產品銷售渠道多依托于用戶規(guī)模大、使用頻率高、發(fā)展成熟的電商平臺或互聯(lián)網平臺，這為產品的銷售提供了大量活躍客戶。從互聯(lián)網特性來看，互聯(lián)網的長尾效應聚合個人零散資金，通過聚沙為塔實現(xiàn)了規(guī)模效益。自余額寶推出以來便受到了民眾的追捧，雖然受到每日快速提現(xiàn)額度限制及利率下行的影響，但截止2020年6月末，余額寶規(guī)模仍高達1.224萬億元，遠高于2020年交通銀行個人活期存款余額的均值8115億元。2.互聯(lián)網小額信貸。互聯(lián)網小額貸款的借款方可以通過大數(shù)據(jù)計算，核定對借款人的信用額度，借款人不但可以足不出戶完成貸款申請的各項步驟，而且一般不需要任何資產抵押?；ヂ?lián)網小額信貸典型的代表包括微眾銀行的微粒貸、螞蟻金服的借唄、京東數(shù)科的金條等。由于受到資本金的限制，一般互聯(lián)網金融貸款的借款方都會通過ABS運作，以提高杠桿率。雖然互聯(lián)網小額貸款的年化利率一般遠遠高于商業(yè)銀行，但由于借貸便利、不用抵押且相比銀行授信準入寬松，所以市場發(fā)展迅速。以螞蟻集團為例，截至2020年6月末，螞蟻集團促成的消費貸款及小微信貸余額高達2.15萬億元。3.第三方支付。第三方支付是指具備一定實力和信譽保障的獨立機構，通過與銀聯(lián)或網聯(lián)對接而實現(xiàn)交易雙方資金劃轉的網絡支付模式。第三方支付所產生的主要背景是為了解決電子商務中買賣雙方的信任問題，隨著快捷支付的廣泛運用，其逐步滲透到各種類型的小額支付中。典型的代表包括支付寶、微信支付等。由于兼?zhèn)湎M和資金劃轉功能，且第三方支付工具內部之間相互轉賬免收手續(xù)費，其客戶規(guī)模和資金規(guī)模迅速擴大。根據(jù)業(yè)內估計，2020年我國第三方移動支付交易規(guī)模預計為249萬億元。
三、互聯(lián)網金融對商業(yè)銀行主營業(yè)務的影響
根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行的主要業(yè)務范圍是吸收公眾存款、發(fā)放貸款以及結算。商業(yè)銀行作為我國最重要的金融機構，受到嚴格的監(jiān)管。從銀行的主要收入來源來看，存貸的利差和結算手續(xù)費是商業(yè)銀行最重要的收入組成部分。所以本文認為存款、貸款、結算是商業(yè)銀行的三個支柱業(yè)務。由于工、農、中、建四大國有銀行資產規(guī)模占比高，且相對于股份制銀行及地方商業(yè)銀行，國有大行受到互聯(lián)網金融的影響更小，所以本文以工、農、中、建四大行為例，試圖從存款、貸款、結算等三個方面分析互聯(lián)網金融對商業(yè)銀行主營業(yè)務的影響。
（一）對商業(yè)銀行存款業(yè)務的影響
筆者整理了2012-2020年四大行的年報，其披露的基準利率、存款利率、貸款利率、利差情況如表1所示。表1 2012-2020年工、農、中、建四大行利率情況自2013年互聯(lián)網金融元年以來，四大行凈息差呈不斷縮小的趨勢，雖然存款付息率受基準利率影響呈同步下跌趨勢，但無論是絕對值還是比例，其貸款利率跌幅均遠大于基準存款利率，也大于存款付息率。筆者認為，主要原因在于互聯(lián)網金融的發(fā)展顯著提升了居民儲蓄（尤其是活期存款）的利率敏感性，從而導致存款成本上升。
（二）對商業(yè)銀行貸款業(yè)務的影響
隨著互聯(lián)網小額貸款產品的推出，如阿里小貸、微粒貸等，其一方面填補了市場的空白，使小微企業(yè)主和普通消費者享受到了普惠金融服務，另一方面也倒逼商業(yè)銀行推出類似的純信用線上貸款產品，例如中國工商銀行的融e借等。除了個人信用類貸款以外，四大行也均推出了針對小微企業(yè)的信用貸款，例如中國銀行的稅易貸等。從公布的數(shù)據(jù)來看，我國貸款市場規(guī)模也在不斷擴大中，以農業(yè)銀行為例，截至2020年底，個人線上消費貸款余額已突破1000億元。
（三）對商業(yè)銀行結算業(yè)務的影響
互聯(lián)網金融業(yè)務對銀行結算業(yè)務的沖擊，一方面體現(xiàn)在小額資金在第三方支付機構體系內劃轉并留存，另一方面對商業(yè)銀行的結算手續(xù)費費率造成了較大沖擊。由于第三方支付體系內資金互轉不收費，且小額支付應用場景日益普遍，由此倒逼個人賬戶的銀行轉賬費率下降甚至免費。此外，互聯(lián)網公司還在試圖蠶食銀行的對公結算服務，例如支付寶上線“發(fā)唄”功能，主打工資業(yè)務，其在逐步搶占銀行對公結算的市場份額。
四、互聯(lián)網金融發(fā)展的整體意義
（一）積極意義
1.加快我國利率市場化進程。從整個社會的角度來看，“寶寶類”產品無疑提升了整個社會民眾的理財意識，對銀行的存款結構產生了明顯的影響。從2012年6月起，央行將存款利率浮動區(qū)間的上限調整為基準利率的1.1倍，隨后逐步放開限制。2015年10月24日，央行決定對商業(yè)銀行和農村合作金融機構等不再設置存款利率浮動上限，這標志著中國利率市場化已基本完成。伴隨著利率市場化的改革，直觀體現(xiàn)為商業(yè)銀行存款付息率的上升。2.拓展了普惠金融服務的廣度和深度。由于互聯(lián)網金融產品具有低門檻和便捷性的特征，因此有效提高了金融服務可得性，增強了人民群眾對金融服務的獲得感。以螞蟻集團為例，2019年螞蟻集團花唄、借唄兩項產品服務客戶數(shù)達到5億戶。
（二）消極意義
首先是商業(yè)銀行反洗錢管理難度的提升。相對于商業(yè)銀行的監(jiān)管，互聯(lián)網金融監(jiān)管強度小、監(jiān)管手段少，因此成為不法分子犯罪的首選渠道。同時，互聯(lián)網金融具有虛擬化、隱蔽性、復雜性和跨區(qū)域性等特征，從而成為了當前銀行反洗錢工作中的難點。主要原因是客戶身份信息采集和識別難度加大，多主體多平臺造成的信息碎片成為反洗錢工作“瓶頸”。雖然2019年中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會聯(lián)合了《互聯(lián)網金融從業(yè)機構反洗錢和反恐怖融資管理辦法（試行）》，要求互聯(lián)網金融從業(yè)機構接入互聯(lián)網金融反洗錢和反恐怖融資網絡監(jiān)測平臺，但形勢依舊嚴峻。其次是居民杠桿率的異常提升對商業(yè)銀行乃至整個金融體系造成不利影響。銀保監(jiān)會主席郭樹清在2020年12月指出，一些互聯(lián)網金融機構通過各類消費場景，過度營銷貸款或各類信用卡透支等金融產品，誘導用戶過度消費。過度消費的不利影響主要體現(xiàn)在兩個方面：一是由于互聯(lián)網金融小額貸款產品大多不納入銀行征信，導致銀行無法準確評估借款人的負債規(guī)模和違約概率，這將給商業(yè)銀行造成潛在的信用損失；二是過度消費往往會導致居民杠桿率上升，從而導致金融危機的發(fā)生，進而影響整個社會經濟的運行。
五、互聯(lián)網金融發(fā)展建議
第一，商業(yè)銀行要做好互聯(lián)網發(fā)展背景下的產品創(chuàng)新。隨著互聯(lián)網金融業(yè)務的不斷推進，商業(yè)銀行要根據(jù)客戶需求開展業(yè)務創(chuàng)新。一是要不斷完善電子銀行渠道，尤其是要將移動互聯(lián)作為銀行渠道拓展的重點方向，對于無須面簽的業(yè)務，要加速向線上轉移；二是要順應客戶需求，在產品設計方面，要從“以產品為中心”向“以客戶為中心”轉變，推出能滿足客戶需求的產品；三是要積極擁抱互聯(lián)網企業(yè)，通過與互聯(lián)網企業(yè)的合作，共同推進有利于社會進步的互聯(lián)網生態(tài)建設；四是要做好風險管理手段的創(chuàng)新，商業(yè)銀行作為我國金融機構中最重要的一部分，在做好互聯(lián)網產品創(chuàng)新的同時要做好風險防控，以避免系統(tǒng)性金融風險。第二，監(jiān)管機構要做好互聯(lián)網金融產品的監(jiān)管工作。一是各金融機構主管部門要協(xié)同聯(lián)動，共同做好互聯(lián)網金融基礎設施建設，完善互聯(lián)網金融統(tǒng)計監(jiān)測。按照“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則，參照金融行業(yè)的規(guī)范標準，結合互聯(lián)網特點，完善互聯(lián)網金融事前、事中、事后的全流程監(jiān)測；二是推進互聯(lián)網金融專項立法，從法律層面保障互聯(lián)網金融的經營和監(jiān)管；三是建立中央和地方監(jiān)管協(xié)調機制，充分發(fā)揮地方作用，加快民間征信與央行征信系統(tǒng)有效對接，為互聯(lián)網授信業(yè)務提供信息支撐。
六、結論
互聯(lián)網理財產品的推出加快了我國利率市場化進程，提升了商業(yè)銀行的存款成本。小額信用貸款、第三方支付等互聯(lián)網產品的豐富和完善，有效提高了金融服務可得性，明顯增強了人民群眾對金融服務的獲得感。但由于互聯(lián)網金融產品具有碎片化、隱蔽性、復雜性等特征，且由于發(fā)展前期缺乏有效監(jiān)管，也產生了一些負面影響，例如反洗錢難度的提升、過度授信等。為平衡金融發(fā)展與金融穩(wěn)定，商業(yè)銀行應在風險可控的前提下，以客戶為中心積極開展金融創(chuàng)新。監(jiān)管機構要協(xié)同聯(lián)動，共同做好互聯(lián)網金融基礎設施建設，完善互聯(lián)網金融統(tǒng)計監(jiān)測，為互聯(lián)網金融健康發(fā)展提供保障。
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作者:呂允利 單位:中國工商銀行江蘇省分行
