金融服務(wù)精選(九篇)

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第1篇：金融服務(wù)范文

正在不斷邊緣化的農(nóng)民工受教育程度基本為初中以下。從事的行業(yè)以制造業(yè)、建筑業(yè)和服務(wù)業(yè)為主。主要集中于建筑市場(chǎng)、裝修市場(chǎng)、加工市場(chǎng)、制造市場(chǎng)、采掘及環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)、家政市場(chǎng)、餐飲市場(chǎng)等，工作苦重，但是報(bào)酬卻很低，工資總體水平較低，大部分人的月工資收入略高于當(dāng)?shù)刈畹凸べY水平。就業(yè)崗位不穩(wěn)定,流動(dòng)性強(qiáng)。

二、農(nóng)民工金融服務(wù)意義與現(xiàn)狀

農(nóng)民進(jìn)城務(wù)工,是推進(jìn)城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展和全面建設(shè)小康社會(huì)的偉大實(shí)踐。億萬(wàn)農(nóng)民進(jìn)入城市就業(yè),不僅緩解了農(nóng)村就業(yè)壓力,也為城市發(fā)展和方便城市居民生活做出了重要貢獻(xiàn)。黨和國(guó)家把農(nóng)民增收作為經(jīng)濟(jì)工作的重點(diǎn)之一。隨著全國(guó)范圍內(nèi)城市務(wù)工就業(yè)環(huán)境的逐步改善，進(jìn)城就業(yè)已經(jīng)成為近年來(lái)農(nóng)民增收的重要途徑。因此，努力探索為進(jìn)城務(wù)工和經(jīng)商的農(nóng)民提供金融服務(wù)，是金融部門(mén)應(yīng)該考慮的問(wèn)題。

雖然我國(guó)金融業(yè)的規(guī)模和服務(wù)水平有了巨大的進(jìn)步和提高，但是在為進(jìn)城務(wù)工和經(jīng)商農(nóng)民提供金融服務(wù)方面，還一直停留在比較初級(jí)的階段。對(duì)很多進(jìn)城農(nóng)民來(lái)說(shuō)，銀行僅僅是存取款的機(jī)構(gòu)，使用過(guò)存、取款業(yè)務(wù)的農(nóng)民工占多數(shù)，近兩年頂多是多了一項(xiàng)匯兌業(yè)務(wù)。與當(dāng)?shù)鼐用裣啾龋鈦?lái)農(nóng)民工享受的金融服務(wù)品種要少得多。隨著銀行卡使用的增多，銀行卡服務(wù)已成為倍受農(nóng)民工歡迎的服務(wù)品種。

隨著進(jìn)城務(wù)工和經(jīng)商農(nóng)民人數(shù)的不斷增多，以及國(guó)家對(duì)“三農(nóng)”工作的重視，這種金融服務(wù)空白和需求的矛盾日漸突出,應(yīng)當(dāng)引起我們的高度重視。

三、農(nóng)民工金融服務(wù)的完善

從金融市場(chǎng)的角度來(lái)觀察進(jìn)城務(wù)工和經(jīng)商農(nóng)民，雖然他們的人均金融資產(chǎn)相對(duì)較低，但是1億多人的金融資產(chǎn)存量總額應(yīng)當(dāng)說(shuō)是相當(dāng)壯觀的。隨著他們隊(duì)伍的不斷壯大和收入水平的持續(xù)提高，繼續(xù)忽視這一龐大的人群，對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展和完善，無(wú)疑是一個(gè)巨大的損失。鑒于農(nóng)民工金融服務(wù)存在極大的缺失，無(wú)論是社會(huì)，還是金融機(jī)構(gòu)，還是農(nóng)民工自身都要重視這一問(wèn)題，并盡量完善和改進(jìn)農(nóng)民工金融服務(wù)。

1.加強(qiáng)對(duì)農(nóng)民工的教育和培訓(xùn)，大力發(fā)展面向農(nóng)民工的職業(yè)教育和職業(yè)技能培訓(xùn)，為農(nóng)民工教育培訓(xùn)提供相應(yīng)的資金貸款。相關(guān)金融機(jī)構(gòu)要積極探索和完善符合職業(yè)教育培訓(xùn)特點(diǎn)的貸款管理辦法，對(duì)農(nóng)民工和農(nóng)村適齡青年在就業(yè)有保障、國(guó)家認(rèn)證的教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)接受一年以上職業(yè)教育培訓(xùn)的，可采取由教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)統(tǒng)一“承貸承還”i的辦法，向參加職業(yè)教育培訓(xùn)的農(nóng)民工或農(nóng)村適齡青年提供商業(yè)性助學(xué)貸款服務(wù)。人民銀行各分支機(jī)構(gòu)也應(yīng)積極創(chuàng)造條件，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對(duì)符合條件的農(nóng)民工參加正規(guī)職業(yè)教育發(fā)放助學(xué)貸款。讓農(nóng)民工既有在城市和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)生存、生產(chǎn)的技能，更促進(jìn)農(nóng)民工素質(zhì)的全面提高。

2、加大金融宣傳的力度。農(nóng)民工對(duì)金融服務(wù)名義需求很多，但有效需求不足。就農(nóng)民工個(gè)體而言使用金融服務(wù)的機(jī)會(huì)并不多，并且農(nóng)民工自身的金融素質(zhì)不高，加上金融服務(wù)宣傳少，農(nóng)民工對(duì)金融知識(shí)缺乏較全面的了解，金融知識(shí)匱乏。針對(duì)這一現(xiàn)狀，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該積極利用電視、廣播、報(bào)紙、手機(jī)短信等媒介，廣泛深入地進(jìn)行金融業(yè)務(wù)知識(shí)宣傳，引導(dǎo)農(nóng)民工了解和掌握銀行卡服務(wù)的作用、操作規(guī)則及安全常識(shí)，提高農(nóng)民工對(duì)銀行卡的認(rèn)知度，培養(yǎng)農(nóng)民的用卡習(xí)慣，開(kāi)展面對(duì)農(nóng)民工金融知識(shí)宣傳。如可在每年春節(jié)前后，利用農(nóng)民工返鄉(xiāng)過(guò)年之際，在車(chē)站、碼頭和縣城集鎮(zhèn)等地懸掛橫幅，設(shè)置業(yè)務(wù)咨詢(xún)臺(tái)，向返鄉(xiāng)和外出務(wù)工人員進(jìn)行銀行卡及匯兌業(yè)務(wù)知識(shí)宣傳，指導(dǎo)農(nóng)民工正確、安全使用銀行卡，普及匯款辦理業(yè)務(wù)知識(shí)。同時(shí)還應(yīng)該在各機(jī)構(gòu)開(kāi)辟農(nóng)民務(wù)工借記卡辦理專(zhuān)柜，安排專(zhuān)業(yè)人員指導(dǎo)業(yè)務(wù)辦理、講授使用知識(shí)、安全常識(shí)。當(dāng)然農(nóng)民工自身也要解放思想，自覺(jué)增強(qiáng)金融意識(shí)，多學(xué)習(xí)一些金融知識(shí)。從自身做起，才能從根本上解決農(nóng)民工金融知識(shí)匱乏的問(wèn)題。

3.建立完善的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。四大國(guó)有商業(yè)銀行在縣域各鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點(diǎn)已逐漸撤銷(xiāo)，農(nóng)民工在縣鄉(xiāng)用卡消費(fèi)十分有限。雖然農(nóng)信社參加了商業(yè)銀行的電子特約匯兌系統(tǒng)，但各地農(nóng)信社的參與程度參差不齊，而且跨省服務(wù)無(wú)法實(shí)現(xiàn)。因此建議加大資金投入力度，在現(xiàn)有農(nóng)村信用社和郵政儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)基礎(chǔ)上，統(tǒng)籌調(diào)整網(wǎng)點(diǎn)布局，消除農(nóng)村信用社或郵政儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)在農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)分布的“盲區(qū)”，建立以農(nóng)村信用社和郵政儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)為依托的全國(guó)范圍內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、功能完善的綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)和通存通兌業(yè)務(wù)。在農(nóng)信社和郵政儲(chǔ)蓄已經(jīng)實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)聯(lián)網(wǎng)、通存通兌的前提下，有計(jì)劃有步驟地安裝自動(dòng)柜員機(jī)，方便外出打工族和農(nóng)民存取款。這樣一來(lái)，農(nóng)民工和其家人用款均可在本地和異地直接直取，既方便了農(nóng)民工用錢(qián)，也增加了雙方農(nóng)村信用社的中間業(yè)務(wù)量，有利于提升農(nóng)村金融服務(wù)能力。

4.不斷改善農(nóng)民工金融環(huán)境，積極為農(nóng)民工提供高層次、全方位的金融服務(wù)。結(jié)合各地實(shí)際，展開(kāi)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，為農(nóng)民工量身定做開(kāi)發(fā)出特色信貸產(chǎn)品。

(1)為農(nóng)民工提供小額信貸業(yè)務(wù)。由于農(nóng)民工流動(dòng)性強(qiáng)、資信難以考察、收入不穩(wěn)定，金融資產(chǎn)微薄，迫于生計(jì)，成千上萬(wàn)的農(nóng)民工幾乎大都外出打工時(shí)是空空的行囊，他們只能維持簡(jiǎn)單的生活循環(huán)即溫飽狀態(tài)，因此造成金融機(jī)構(gòu)信貸服務(wù)真空現(xiàn)狀。鑒于上述情況，建議農(nóng)民工輸入地金融機(jī)構(gòu)可以適度推出2000元以下小額貸款，用以解決農(nóng)民工在輸出地因生活需要或家鄉(xiāng)急需而暫時(shí)無(wú)法兌付工資所造成的困難，為了防止信貸風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)民工小額貸款可以由農(nóng)民工用工單位做擔(dān)保，或在轄區(qū)建立農(nóng)民工貸款風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)?；鹩蓳?dān)保基金做保，由輸入地的金融機(jī)構(gòu)提供一年內(nèi)的短期小額貸款，這樣即保證了農(nóng)民工的合法的金融服務(wù)要求，也增加了輸入地金融機(jī)構(gòu)的收入來(lái)源。同時(shí)由農(nóng)民工輸出地提供小額信貸支持，切實(shí)解決農(nóng)民工的安家費(fèi)、路費(fèi)以及繳納務(wù)工保證金等資金需要。解決留守人員資金需求，為輸出農(nóng)民工做好后盾。

(2)大量開(kāi)辦工資業(yè)務(wù)，以減少農(nóng)民工的現(xiàn)金持有量。加強(qiáng)銀行賬戶(hù)管理，配合有關(guān)部門(mén)做好預(yù)防和解決拖欠農(nóng)民工工資的相關(guān)工作。不斷改進(jìn)和完善銀行農(nóng)民工工資的業(yè)務(wù)管理。對(duì)勞動(dòng)保障部門(mén)按照有關(guān)規(guī)定指定設(shè)立工資保證金專(zhuān)戶(hù)或要求在指定賬戶(hù)中預(yù)留工資保證金的，要積極予以配合。對(duì)惡意拖欠農(nóng)民工工資的企事業(yè)單位，要配合有關(guān)部門(mén)研究具體懲戒措施，并按規(guī)定及時(shí)將相關(guān)信用信息錄入中國(guó)人民銀行的企業(yè)征信系統(tǒng)。這樣，既保證了農(nóng)民工的資金安全，又減少了現(xiàn)金流量和柜臺(tái)壓力，提高了服務(wù)質(zhì)量。

(3)除為外出務(wù)工農(nóng)民提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)和便捷的信貸支持外，還需為外出農(nóng)民家庭尋找致富門(mén)路，提供科技信息、理財(cái)?shù)确矫娴姆?wù)，積極向廣大外出打工人員提供收益率較高的人民幣和外匯理財(cái)服務(wù)產(chǎn)品，加強(qiáng)外匯管理和政策宣傳，為出國(guó)務(wù)工農(nóng)民提供優(yōu)質(zhì)外匯服務(wù)，全面提升外出打工族金融服務(wù)檔次。

5.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，在農(nóng)民工群體中構(gòu)建信任機(jī)制。組織人力深入務(wù)工農(nóng)民家中調(diào)查了解，將外出打工人員的基本信息、信貸信息和個(gè)人信息狀況等信息納入個(gè)人信用信息基本數(shù)據(jù)的歸集范圍，為提高外出打工族金融服務(wù)層次奠定基礎(chǔ)。充分發(fā)揮個(gè)人征信系統(tǒng)信息在警示和防止違法事件中的懲戒作用。對(duì)惡意拖欠貸款的農(nóng)民工，按規(guī)定將其拖欠貸款信息作為非銀行信用信息及時(shí)錄入到個(gè)人征信系統(tǒng)。通過(guò)及時(shí)披露不良信息，教育引導(dǎo)農(nóng)民工誠(chéng)實(shí)守信，重視自身的信用記錄。積極開(kāi)展征信宣傳，發(fā)揮征信系統(tǒng)對(duì)農(nóng)民工合法權(quán)益的保障作用。要加大對(duì)農(nóng)民工的宣傳教育力度、廣度和深度。通過(guò)改善農(nóng)戶(hù)觀念來(lái)引導(dǎo)民間金融的發(fā)展，加強(qiáng)宣傳和典型示范。同時(shí)要增加違約成本，必要時(shí)可以加以法律約束。加大失信者違約的成本，或者輔助于法律措施，直接加大對(duì)違約者的經(jīng)濟(jì)懲罰力度。巨大的違約成本必將減少交易雙方的違約動(dòng)機(jī)，進(jìn)而降低金融機(jī)構(gòu)在向農(nóng)民工提供金融服務(wù)時(shí)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)。

6.允許郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)按照一定標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放貸款。郵政儲(chǔ)蓄在農(nóng)村有很多郵政儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)，截至去年年底，郵政儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)超過(guò)37000個(gè)，其中2/3以上網(wǎng)點(diǎn)分布在縣及縣以下農(nóng)村地區(qū)，是中國(guó)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)最多的金融機(jī)構(gòu)。ii以前作為農(nóng)村金融市場(chǎng)另外一支力量的郵政儲(chǔ)蓄是只存不貸。郵政儲(chǔ)蓄雖然吸收了很多農(nóng)村存款，但沒(méi)有貸款功能，吸收農(nóng)村資金并沒(méi)有用于農(nóng)村。調(diào)整有關(guān)政策，建立資金回流機(jī)制，允許郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款，成為真正的郵政銀行。使龐大的郵儲(chǔ)存量資金更多地回歸到農(nóng)村，用于農(nóng)民工貸款需求。

7.進(jìn)一步拓寬信貸服務(wù)領(lǐng)域，完善擔(dān)保機(jī)制，改進(jìn)服務(wù)方式。抵押物缺乏加上非生產(chǎn)性的借貸使獲取貸款的概率減小。建立農(nóng)民工貸款擔(dān)保機(jī)制，如農(nóng)民工貸款風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保基金。分散、轉(zhuǎn)移農(nóng)村信用合作社等金融機(jī)構(gòu)貸款的風(fēng)險(xiǎn)和損失。在農(nóng)民工確實(shí)無(wú)法償還貸款時(shí)，向提供貸款的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，保障農(nóng)村信用合作社等金融機(jī)構(gòu)的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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第2篇：金融服務(wù)范文

金融服務(wù)尚待啟動(dòng)

“汽車(chē)金融服務(wù)公司不同于一般的財(cái)務(wù)公司，它不是為本公司的資金運(yùn)作服務(wù)，而是為消費(fèi)者服務(wù)?！钡聡?guó)大眾汽車(chē)金融服務(wù)公司北京代表處的賽漢說(shuō)道，“汽車(chē)公司所屬的金融服務(wù)公司要與銀行合作，業(yè)務(wù)手續(xù)復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)和成本都很高，只有集中到大的公司才能把成本降下來(lái)。中國(guó)的汽車(chē)企業(yè)沒(méi)有能力提供大規(guī)模的金融服務(wù)，因?yàn)樗鼈內(nèi)狈Ρ匾娜谫Y渠道，無(wú)法融到很便宜的錢(qián)?！?/p>

資金問(wèn)題是國(guó)內(nèi)汽車(chē)企業(yè)進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域的關(guān)鍵所在，入世以后，變化的是國(guó)內(nèi)的汽車(chē)市場(chǎng)和消費(fèi)者需求，但是，企業(yè)的資金并不會(huì)因?yàn)槿胧蓝l(fā)生任何改變，從這個(gè)角度來(lái)看，入世對(duì)于中國(guó)的汽車(chē)企業(yè)在金融服務(wù)領(lǐng)域帶來(lái)的沖擊并不會(huì)很大。

再者，中國(guó)銀行1998年10月頒布的《汽車(chē)金融管理?xiàng)l例》規(guī)定，只有國(guó)內(nèi)的四大商業(yè)銀行被授權(quán)可以經(jīng)營(yíng)汽車(chē)貸款業(yè)務(wù)，2000年初，才把范圍擴(kuò)大到所有國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行。所以國(guó)內(nèi)的汽車(chē)企業(yè)都在迫切地等待著央行修改和頒布新的管理?xiàng)l例，從而使自己從事金融服務(wù)合法化。據(jù)中國(guó)人民銀行非銀司司長(zhǎng)夏斌透露，這個(gè)過(guò)程還正在進(jìn)行當(dāng)中。

金融機(jī)構(gòu)匆忙應(yīng)對(duì)

同樣，對(duì)于銀行等專(zhuān)門(mén)提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)來(lái)講，由于其固有的缺陷，在汽車(chē)金融服務(wù)領(lǐng)域要先占到一席之地也尚待時(shí)日。上海通用汽車(chē)金融服務(wù)公司的負(fù)責(zé)人認(rèn)為，“中國(guó)本地的金融機(jī)構(gòu)擁有強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)，比像通用汽車(chē)金融服務(wù)公司的網(wǎng)絡(luò)要大的多，具有很強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。但汽車(chē)信貸服務(wù)取得成功的關(guān)鍵是抓住客戶(hù)，包括最終的消費(fèi)者以及經(jīng)銷(xiāo)商。這方面，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的實(shí)力就顯得弱了?！?/p>

也許正是認(rèn)識(shí)到自身的這一缺陷，中國(guó)工商銀行上海市分行，日前已與上汽財(cái)務(wù)公司和太平洋保險(xiǎn)公司上海市分公司共同簽訂協(xié)議，約定在未來(lái)的汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)中進(jìn)行合作，利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。另外，根據(jù)舊的《汽車(chē)金融管理?xiàng)l例》，國(guó)內(nèi)銀行提供信貸的范圍只限于國(guó)產(chǎn)汽車(chē)，而隨著中國(guó)入世，關(guān)稅下降，消費(fèi)者將會(huì)把目光更多地投向進(jìn)口的高檔轎車(chē)，對(duì)此消費(fèi)信貸需求也將越來(lái)越大，所以，各大銀行都在紛紛向央行提議要求國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)享有與國(guó)外金融機(jī)構(gòu)同樣的國(guó)民待遇。

消費(fèi)者一聲嘆息

當(dāng)然，不論是國(guó)內(nèi)的汽車(chē)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)還是國(guó)外的汽車(chē)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，它們惡戰(zhàn)市場(chǎng)的主要原因是看好國(guó)內(nèi)的汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)。中國(guó)的汽車(chē)市場(chǎng)私人購(gòu)車(chē)近年來(lái)逐步升溫，每年在以20%的速度增長(zhǎng)，1996年以后私家車(chē)的比例增量在整個(gè)汽車(chē)零售中占62%以上。

但與此不相稱(chēng)的是，汽車(chē)消費(fèi)信貸并沒(méi)有因?yàn)槠?chē)市場(chǎng)的啟動(dòng)，持幣待購(gòu)人數(shù)的增加而發(fā)展起來(lái)。在某機(jī)構(gòu)的一次調(diào)查中，只有5%的人辦理了汽車(chē)貸款，卻有35%的人表示寧愿一次性付清也不愿意貸款；同時(shí)，還有29%的人因?yàn)橘J款手續(xù)復(fù)雜而放棄。

可以看出，中國(guó)的汽車(chē)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)還面臨一個(gè)培育市場(chǎng)的任務(wù)，入世只是一個(gè)契機(jī)，短時(shí)間內(nèi)，需求不會(huì)迅速增加。

第3篇：金融服務(wù)范文

積極發(fā)展金融衍生品市場(chǎng)

徐寶林

自1972年外匯期貨誕生以來(lái),金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展日新月異,新產(chǎn)品不斷出現(xiàn),交易規(guī)模屢創(chuàng)新高,成為國(guó)際金融市場(chǎng)的亮麗風(fēng)景。根據(jù)國(guó)際清算銀行(BIS) 2004年底的統(tǒng)計(jì),在有組織的交易所內(nèi)交易的金融衍生產(chǎn)品交易額為873萬(wàn)億美元,是當(dāng)年全球GDP總量的26倍多。順應(yīng)金融發(fā)展的大趨勢(shì)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)抓住機(jī)遇, 積極投身金融衍生品市場(chǎng)的建設(shè)。

大力發(fā)展金融衍生品市場(chǎng)的重點(diǎn)產(chǎn)品

根據(jù)金融市場(chǎng)發(fā)展階段的總體情況,建議分階段、分步驟、有選擇地發(fā)展金融衍生品市場(chǎng)。尋找突破口，不斷培育和發(fā)展新的衍生品種,在此基礎(chǔ)上創(chuàng)造條件,帶動(dòng)整個(gè)金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展。

發(fā)展以人民幣利率互換為重點(diǎn)的利率類(lèi)金融衍生品。

利率期貨是當(dāng)今世界上成交量最大的金融衍生工具，從世界范疇的統(tǒng)計(jì)來(lái)看,在全部的金融衍生品交易中,利率類(lèi)衍生品交易幾乎達(dá)到90%。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，目前我國(guó)利率市場(chǎng)化程度已大大提高，除存貸款利率以外，其他商業(yè)性貸款的利率均已放開(kāi),需要積極發(fā)展利率類(lèi)金融衍生品交易市場(chǎng)。

利率互換，也稱(chēng)利率掉期,是指交易一方將自己的現(xiàn)金流與交易另一方的現(xiàn)金流互換，利率互換可以是固定利率換浮動(dòng)利率、固定利率換固定利率、浮動(dòng)利率換浮動(dòng)利率。其定價(jià)原理是按照不同現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值相等原理計(jì)算所需的固定或浮動(dòng)利率水平。核心在于以固定利率支付的一方用什么樣的固定利率支付給互換對(duì)手利息，這是利率互換的定價(jià)問(wèn)題，同時(shí)也反映了市場(chǎng)對(duì)未來(lái)利率的預(yù)期。從長(zhǎng)期來(lái)看，利率互換業(yè)務(wù)不僅為金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理與利率風(fēng)險(xiǎn)管理提供了有利工具，而且有助于提高市場(chǎng)的流動(dòng)性和定價(jià)效率，形成新的基準(zhǔn)利率品種，為其他衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新提供了可對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的工具。

利率互換業(yè)務(wù)可以為商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)提供重要的利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具。在長(zhǎng)期的利率管制環(huán)境下，商業(yè)銀行沒(méi)有主動(dòng)管理利率風(fēng)險(xiǎn)的工具，國(guó)內(nèi)大銀行存款平均期限均在半年多，而資產(chǎn)運(yùn)用平均期限遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于存款平均期限，各大銀行存在的利率風(fēng)險(xiǎn)敞口平均有幾千億元，當(dāng)利率發(fā)生不利變動(dòng)時(shí)，將引致較大損失。根據(jù)國(guó)際慣例，負(fù)債結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)運(yùn)用相比，利率風(fēng)險(xiǎn)敞口過(guò)大就需要運(yùn)用利率互換等衍生工具處置利率風(fēng)險(xiǎn)。利率互換作為銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理及資產(chǎn)負(fù)債管理工具，有利于解決資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)錯(cuò)配問(wèn)題。

有人認(rèn)為,在利率沒(méi)有完全市場(chǎng)化前,不能推出利率期貨交易。其實(shí)，美國(guó)、日本等國(guó)家推出期貨交易之前,利率并沒(méi)有完全市場(chǎng)化。例如,美國(guó)1976年推出利率期貨產(chǎn)品后,在1986年才實(shí)現(xiàn)完全市場(chǎng)化。他們是通過(guò)推出利率期貨,逐步形成基準(zhǔn)利率,反過(guò)來(lái)推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程。

適時(shí)推出匯率類(lèi)金融衍生品。

作為交易量和重要性?xún)H次于利率類(lèi)的衍生產(chǎn)品，人民幣匯率衍生品也是應(yīng)該發(fā)展的品種之一。

2005年7月21日，我國(guó)實(shí)施了人民幣匯率形成機(jī)制改革，人民幣匯率由此前的盯住美元，變?yōu)榱藚⒖家换@子貨幣進(jìn)行調(diào)整，中央銀行加快了推動(dòng)匯率形成機(jī)制改革的步伐，匯率風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出逐步擴(kuò)大的趨勢(shì)。匯率對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)影響不斷增大,出口企業(yè)和商業(yè)銀行承擔(dān)了不同程度的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

從企業(yè)和個(gè)人規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展的遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)、掉期業(yè)務(wù)已不能完全滿(mǎn)足它們的需要，人民幣匯率的期貨、期權(quán)類(lèi)交易需求增加，需要適時(shí)推出匯率類(lèi)金融衍生品。

盡快恢復(fù)和發(fā)展國(guó)債期貨。

從市場(chǎng)狀況來(lái)看，應(yīng)當(dāng)盡快恢復(fù)和發(fā)展國(guó)債期貨。因?yàn)樵谖覈?guó)各種利率類(lèi)投資工具中，國(guó)債作為利率市場(chǎng)的最基本品種，不僅是最受歡迎、市場(chǎng)交易最活躍的交易品種，而且它的發(fā)行機(jī)制、監(jiān)管機(jī)制和現(xiàn)貨市場(chǎng)都是最為完善的，其價(jià)格形成的市場(chǎng)化程度最高。

隨著我們國(guó)家市場(chǎng)化改革和金融管制的放松，市場(chǎng)主體對(duì)于利率風(fēng)險(xiǎn)管理及其工具的需求越來(lái)越強(qiáng)烈，而國(guó)債期貨正是利率風(fēng)險(xiǎn)管理的有效工具。不僅如此，國(guó)債期貨交易還能顯著地提高國(guó)債市場(chǎng)的流動(dòng)性和透明度，為機(jī)構(gòu)投資者增加新的投資品種，提供有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，降低機(jī)構(gòu)投資者的交易成本，有利于組合投資，提高資金使用效率。

發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明，國(guó)債期貨是最有效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具，很多國(guó)家在利率管制尚未完全放開(kāi)之前，就已建立了國(guó)債期貨市場(chǎng)。美國(guó)在1986年才實(shí)現(xiàn)了利率的完全市場(chǎng)化，但此之前，美國(guó)早已上市了2年、5年、10年、30年期等長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約以及短期國(guó)庫(kù)券期貨合約。日本在1985年實(shí)現(xiàn)國(guó)債利率市場(chǎng)化的同時(shí)，就及時(shí)推出了10年期國(guó)債期貨交易，而日本于1994年10月才實(shí)現(xiàn)利率的完全市場(chǎng)化。

從國(guó)債期貨停盤(pán)至今已十年，整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和微觀交易環(huán)境發(fā)生了很大變化。目前恢復(fù)國(guó)債期貨交易的條件已基本成熟。從國(guó)外情況看，國(guó)債期貨交易的順利開(kāi)展必須以一定規(guī)模的現(xiàn)貨市場(chǎng)為支撐。各國(guó)開(kāi)展國(guó)債交易之初，其國(guó)債占GDP的份額大致為14%～45%。目前，上海浦東發(fā)展銀行的國(guó)債規(guī)模占GDP的份額約為15%，這個(gè)比例甚至高于韓國(guó)開(kāi)展國(guó)債期貨時(shí)候的水平(14.4%)?，F(xiàn)在我國(guó)的債券回購(gòu)利率已經(jīng)市場(chǎng)化，交易量非常大；長(zhǎng)期國(guó)債利率通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)產(chǎn)生，也提供了市場(chǎng)化的、獨(dú)立的、僅以時(shí)間偏好為標(biāo)準(zhǔn)的固定利率；從發(fā)行方式上，短期國(guó)債改集中發(fā)行為滾動(dòng)發(fā)行。這些都為開(kāi)展利率期貨交易創(chuàng)造了條件。

從理論上講，國(guó)債期貨交易要以利率市場(chǎng)化作為前提條件，但另一方面利率市場(chǎng)化又需要國(guó)債回購(gòu)、期貨和期權(quán)市場(chǎng)作為配套的市場(chǎng)機(jī)制。由于國(guó)債利率是利率市場(chǎng)化的排頭兵，因此更需要國(guó)債期貨市場(chǎng)的起步和發(fā)展作為呼應(yīng)。

國(guó)債期貨推出后，將會(huì)為利率體系引入遠(yuǎn)期價(jià)格揭示機(jī)制，這將有利于促進(jìn)市場(chǎng)形成利率和債券合理定價(jià)，有助于構(gòu)筑更為平滑合理的市場(chǎng)收益率曲線，進(jìn)而通過(guò)利率市場(chǎng)與股市、匯市變化的聯(lián)動(dòng)性促進(jìn)整個(gè)金融市場(chǎng)的發(fā)展。

完善金融衍生品的交易制度與交易規(guī)則

金融衍生工具的特點(diǎn)是杠桿性、融資性、風(fēng)險(xiǎn)性和虛擬性。在積極發(fā)展金融衍生品市場(chǎng)的過(guò)程中,完善金融衍生品有關(guān)的交易制度與交易規(guī)則十分重要。

一是各種衍生品交易適時(shí)定價(jià)。改變目前銀行對(duì)客戶(hù)遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)“單邊市”的情況,遠(yuǎn)期交易采取到期日本金全額交割和軋差交割的方式，為銀行間交易提供靈活性，促進(jìn)市場(chǎng)供求平衡。

二是引進(jìn)詢(xún)價(jià)交易。把詢(xún)價(jià)交易作為對(duì)現(xiàn)行競(jìng)價(jià)交易方式的一種有益補(bǔ)充，豐富市場(chǎng)交易方式，給銀行提供了更多的選擇,降低交易成本。引進(jìn)詢(xún)價(jià)交易有助于突破有形市場(chǎng)的運(yùn)行時(shí)間限制，實(shí)現(xiàn)24小時(shí)連續(xù)交易，便于銀行本外幣兌換的敞口風(fēng)險(xiǎn)控制。同時(shí)改變由外匯交易中心集中清算的局面，分散清算風(fēng)險(xiǎn)。

三是實(shí)行備案制的市場(chǎng)準(zhǔn)入方式。通過(guò)實(shí)行備案制的市場(chǎng)準(zhǔn)入方式，增強(qiáng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性，不斷提高銀行對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的判斷能力和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力。

四是加強(qiáng)培育中介機(jī)構(gòu)，推行市場(chǎng)做市商制度。包括中小銀行可以借做市商這個(gè)中介來(lái)完成買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)，在市場(chǎng)上得到更好的價(jià)格，也能更好地控制風(fēng)險(xiǎn)。逐步改變目前交易主體比較單一，交易比較集中的情況，增加市場(chǎng)產(chǎn)品的流動(dòng)性，完善市場(chǎng)價(jià)格的發(fā)現(xiàn)功能。

五是培育多種衍生金融工具的市場(chǎng)基礎(chǔ)。目前金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率尚不完善，亟需監(jiān)管機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)投資機(jī)構(gòu)來(lái)共同培育。比如：對(duì)利率互換交易進(jìn)行合理、準(zhǔn)確的定價(jià)和估值，不斷完善浮動(dòng)利率基準(zhǔn)和遠(yuǎn)期利率體系等。

六是增加市場(chǎng)透明度。在“公開(kāi),公平,公正”原則下,保護(hù)投資者利益, 使投資者對(duì)市場(chǎng)價(jià)格形成理性的預(yù)期，促進(jìn)金融衍生品市場(chǎng)的健康發(fā)展。

探索協(xié)調(diào)高效的市場(chǎng)監(jiān)管

金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)力來(lái)自于投資者對(duì)市場(chǎng)的信心。中國(guó)的市場(chǎng)是一個(gè)轉(zhuǎn)軌中的市場(chǎng)，為了使衍生品市場(chǎng)走上規(guī)范化發(fā)展的軌道，必須完善市場(chǎng)監(jiān)管，建立嚴(yán)格的企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)管理體系，探索適合我國(guó)國(guó)情的、協(xié)調(diào)高效的外部監(jiān)管體系。

建立清晰的市場(chǎng)監(jiān)管規(guī)則。一方面，金融監(jiān)管部門(mén)要根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理原則把金融機(jī)構(gòu)的代客業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)按照金融機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān)管。代客業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)都體現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)靠自身的信譽(yù)進(jìn)行交易，在監(jiān)管的過(guò)程中可以一并看待；金融機(jī)構(gòu)要針對(duì)不同產(chǎn)品特點(diǎn)、不同的貿(mào)易背景、不同的客戶(hù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的不同提供差異化的金融衍生品。

建立嚴(yán)密的企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制。參照三十國(guó)集團(tuán)的建議，企業(yè)的內(nèi)部控制機(jī)制包括：企業(yè)應(yīng)在董事會(huì)批準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)管理和資本政策的總框架下開(kāi)展衍生品交易，并制定相應(yīng)的管理規(guī)定；企業(yè)對(duì)已成交的衍生品，要定時(shí)計(jì)算價(jià)值，并與控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的限定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較；企業(yè)要全面測(cè)定信用風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)要及時(shí)跟蹤衍生品交易的可實(shí)施性；企業(yè)要有嚴(yán)格的操作規(guī)程和監(jiān)控制度。

建立與國(guó)情相適應(yīng)的做市商準(zhǔn)入制度。制訂完善的做市規(guī)則和報(bào)價(jià)規(guī)則,加強(qiáng)與做市商有關(guān)的相關(guān)法律、法規(guī)的制訂和修改工作；建立較為完善的交易報(bào)告制度；明確約定做市商的做市職責(zé)并監(jiān)督其履行職責(zé)；禁止做市商限制競(jìng)爭(zhēng)行為；禁止做市商利用信息優(yōu)勢(shì)“提前行動(dòng)”；建立一個(gè)合理的做市商市場(chǎng)行為與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系等。

不斷完善交易所的自我管理。交易所要不斷完善市場(chǎng)監(jiān)控系統(tǒng)和財(cái)務(wù)安全保障系統(tǒng)。市場(chǎng)監(jiān)控系統(tǒng)通過(guò)確定交易者的類(lèi)型，分別確定套期保值者和投機(jī)者的最大持倉(cāng)量，全程監(jiān)控參與者的操作是否合法，防止市場(chǎng)縱和壟斷；財(cái)務(wù)保障系統(tǒng)是風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)監(jiān)視的結(jié)合，包括：保證金制度、逐日盯市制度、清算會(huì)員和客戶(hù)資金分離制度、清算會(huì)員最低資本要求制度、財(cái)務(wù)稽核制度等。

強(qiáng)化政府的依法監(jiān)管核心地位。政府監(jiān)管的主要職責(zé)是：完善立法；加強(qiáng)對(duì)衍生品使用者的監(jiān)管；處理突發(fā)事件；懲治違規(guī)行為。目前要進(jìn)一步明確銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和外匯局對(duì)金融衍生品市場(chǎng)的監(jiān)管職責(zé)，避免監(jiān)管的重疊與真空效應(yīng)。在進(jìn)一步完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系和透明度建設(shè)的同時(shí)，鼓勵(lì)商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)更多的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和對(duì)沖工具，合理“配置”風(fēng)險(xiǎn)，將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)從被動(dòng)管理逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)調(diào)整和控制。

總之，發(fā)展金融衍生品市場(chǎng)，對(duì)提高我國(guó)金融體系的效率及其避險(xiǎn)能力具有重要的意義。我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處在上升階段，金融衍生品市場(chǎng)具有廣闊的發(fā)展前景。要結(jié)合我國(guó)國(guó)情，根據(jù)現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)、金融條件，積極發(fā)展金融衍生品市場(chǎng)。

（作者單位：上海浦東發(fā)展銀行）

商品融資是個(gè)新商機(jī)

謝一平

商品融資對(duì)目前的中國(guó)銀行業(yè)還是一個(gè)新興事物，為了解決困于傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款出現(xiàn)的諸多問(wèn)題，也為了開(kāi)拓客戶(hù)資源和新的市場(chǎng)，已有幾家銀行在關(guān)注商品融資并進(jìn)行試點(diǎn)。

目前，商品融資還沒(méi)有明確的定義和范疇，沒(méi)有很多案例，也沒(méi)有成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理手段和措施。筆者在此交流的是一些尚不成熟的想法，亟望能對(duì)銀行管理人員有所啟發(fā)，起到拋磚引玉的作用。

什么是商品融資

商品融資是指購(gòu)買(mǎi)商或者銷(xiāo)售商以其未來(lái)或者已持有的商品權(quán)利為抵（質(zhì)）押，向銀行申請(qǐng)短期融資的業(yè)務(wù)。商品融資的范疇與目前討論較多的國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資的范疇交叉重疊，商品融資強(qiáng)調(diào)物權(quán)和物流對(duì)應(yīng)的收益，不包括服務(wù)貿(mào)易融資，也不必然要求單據(jù)的轉(zhuǎn)移。

實(shí)際上，國(guó)外并不強(qiáng)調(diào)流動(dòng)資金貸款的概念，收益和風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡最終需落實(shí)到債項(xiàng)設(shè)計(jì)上，區(qū)域、行業(yè)、優(yōu)先性安排、期限、擔(dān)保、利率等要素是設(shè)計(jì)債項(xiàng)上需要關(guān)注和控制的，至于是流動(dòng)資金貸款還是項(xiàng)目貸款無(wú)關(guān)要旨。在國(guó)外，商品融資或者說(shuō)商品收益權(quán)融資是基本的信貸產(chǎn)品，大抵沒(méi)有外國(guó)銀行家能夠理解國(guó)內(nèi)長(zhǎng)期存在的鋪底流動(dòng)資金貸款的概念。

按照融資對(duì)象劃分，商品融資可分為賣(mài)方融資和買(mǎi)方融資；按照物權(quán)憑證的種類(lèi)來(lái)劃分，可分為倉(cāng)單質(zhì)押融資、發(fā)票融資、國(guó)內(nèi)保理、國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下的打包貸款等。

我國(guó)銀行業(yè)開(kāi)拓商品融資業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

早在2004年11月，聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議在日內(nèi)瓦召開(kāi)“商品貿(mào)易融資和發(fā)展：創(chuàng)新的融資機(jī)制”的專(zhuān)家會(huì)議上就提出：需要大力發(fā)展商品融資業(yè)務(wù)。會(huì)議認(rèn)為，在發(fā)展中國(guó)家和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國(guó)家，獲得資金的渠道受到嚴(yán)重限制。與世界市場(chǎng)貸款條件相比，發(fā)展中國(guó)家大多數(shù)銀行只接受某些固定資產(chǎn)抵押放款。由于大多數(shù)人是初級(jí)商品生產(chǎn)者和加工者，缺乏資金而難以實(shí)現(xiàn)多樣化生產(chǎn)的情況嚴(yán)重阻礙了發(fā)展。這次專(zhuān)家會(huì)議對(duì)商品融資進(jìn)行了分析，提出發(fā)展中國(guó)家和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國(guó)家更需要大力發(fā)展商品融資業(yè)務(wù)。

顯然，對(duì)于習(xí)慣了不問(wèn)具體債項(xiàng)用途的流動(dòng)資金貸款的我國(guó)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，商品融資是一個(gè)很新的事物。抓住機(jī)遇，積極穩(wěn)健地創(chuàng)新發(fā)展，才能搶占業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的先機(jī)。

目前，工行和招商銀行推出了商品融資產(chǎn)品。2006年7月18日，工行與中國(guó)外運(yùn)集團(tuán)簽訂了《物流金融框架協(xié)議》，根據(jù)協(xié)議，雙方將在物流監(jiān)管與商品融資、物流結(jié)算、物流保理、物流擔(dān)保和客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面共同研發(fā)新型產(chǎn)品。雙方在框架協(xié)議項(xiàng)下，簽訂了《商品融資專(zhuān)項(xiàng)合作協(xié)議》，承諾將共同為客戶(hù)提供原材料及產(chǎn)成品庫(kù)存、在途貨物的融資。與中國(guó)外運(yùn)集團(tuán)的合作將強(qiáng)有力地推動(dòng)在倉(cāng)儲(chǔ)保管和監(jiān)管合作支持下的商品融資業(yè)務(wù)發(fā)展，在可以預(yù)見(jiàn)的將來(lái)，工行的商品融資業(yè)務(wù)將取得長(zhǎng)足進(jìn)展。目前，工行北京分行已經(jīng)運(yùn)作和推廣了“汽車(chē)合格證質(zhì)押貸款”，并嘗試推廣應(yīng)收賬款質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押、國(guó)內(nèi)保理、發(fā)票融資、國(guó)內(nèi)信用證等新業(yè)務(wù)品種；工行上海分行于2005年底成功推出“鋼貿(mào)通”和“車(chē)輛通”，為鋼材商和汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商提供短期融資。

招商銀行為客戶(hù)提供的商品融資產(chǎn)品包括：保兌倉(cāng)、倉(cāng)單質(zhì)押擔(dān)保貸款、動(dòng)產(chǎn)抵（質(zhì)）押貸款、商品提貨權(quán)貸款、國(guó)內(nèi)保理等。

傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款管理存在的問(wèn)題

無(wú)具體貸款用途，銀行對(duì)貸款投放和收回失去控制。眾所周知，以往銀行投放的一般流動(dòng)資金貸款用途都是“用于企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)”或者是沒(méi)有具體所指的“用于購(gòu)買(mǎi)原材料”等。銀行在審查一般流動(dòng)資金貸款時(shí)，關(guān)注的是客戶(hù)歷史信用狀況、財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)實(shí)力，無(wú)從關(guān)注具體債項(xiàng)，所謂的債項(xiàng)設(shè)計(jì)也是跟著感覺(jué)走。由于沒(méi)有限定具體的貸款用途，也就談不上對(duì)貸款投放和收回的控制了，銀行信貸人員實(shí)有“靠天吃飯”的感覺(jué)。

企業(yè)短貸長(zhǎng)用，銀行與企業(yè)陷入信貸怪圈。對(duì)“好”的企業(yè)，銀行舍不得退，“求”著企業(yè)繼續(xù)占用銀行貸款；對(duì)“差”的企業(yè)，銀行收不回貸款，流動(dòng)資金貸款長(zhǎng)期沉淀在企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)中，無(wú)從抽身，企業(yè)以低息成本長(zhǎng)期占用銀行資金，直至企業(yè)死亡或者逃廢債，使得銀行屢敗屢戰(zhàn)。

銀行“靈活處置”，掩蓋真實(shí)貸款質(zhì)量。借新還舊、收回再貸、還舊借新、再融資、重組都是中國(guó)銀行業(yè)特定歷史時(shí)期的專(zhuān)有名詞。不難想象，短貸長(zhǎng)用下的借新還舊、收回再貸、還舊借新、再融資、重組暗含著不良貸款，在這種管理模式下，真實(shí)的貸款質(zhì)量很難為外人所知。

開(kāi)始具備“股東意識(shí)”和“市值意識(shí)”的商業(yè)銀行終于樹(shù)立起經(jīng)濟(jì)資本占用、經(jīng)濟(jì)增加值核算、凈資產(chǎn)回報(bào)率、總資產(chǎn)回報(bào)率等概念，已經(jīng)有越來(lái)越多的銀行管理人員懂得了風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的權(quán)衡原則，開(kāi)始真正腳踏實(shí)地地管理每一筆融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這是中國(guó)銀行業(yè)可喜的進(jìn)步，它將推動(dòng)巨大的銀行生產(chǎn)力。不再有借新還舊是一個(gè)標(biāo)志。

但我們不應(yīng)忘記歷史。傳統(tǒng)的流動(dòng)資金貸款模式曾給銀行業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重的資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題。以工行歷史上兩次大規(guī)模剝離不良資產(chǎn)為例，流動(dòng)資金貸款余額占剝離的貸款總金額的84.5%；在歷年的政策性核銷(xiāo)中，流動(dòng)資金貸款核銷(xiāo)金額占總核銷(xiāo)額約72%。

商品融資風(fēng)險(xiǎn)管理要點(diǎn)―以倉(cāng)單質(zhì)押為例

交易背景和資料真實(shí)性審查。作為依托于商品物權(quán)和收益權(quán)的商品融資業(yè)務(wù)，對(duì)其交易背景進(jìn)行嚴(yán)格審查當(dāng)是題中應(yīng)有之義。只有交易是真實(shí)的，物權(quán)憑證和單據(jù)才可能是真實(shí)的，商品融資對(duì)銀行才可能是安全的。顯然，交易背景和依托于交易背景的資料真實(shí)性審查是商品融資業(yè)務(wù)的首要環(huán)節(jié)。

銀行、借款人和物流企業(yè)之間的商品存托和監(jiān)管協(xié)議是風(fēng)險(xiǎn)緩釋的重要手段。商品物權(quán)和收益權(quán)是商品融資的基礎(chǔ)，因此在銀行不可能建設(shè)大規(guī)模的倉(cāng)庫(kù)來(lái)存儲(chǔ)貨物的情況下，借助物流企業(yè)的保管和進(jìn)出貨物的協(xié)助監(jiān)管，能夠有效降低商品融資的風(fēng)險(xiǎn)。

選擇不易腐爛、市價(jià)穩(wěn)定、流動(dòng)性良好的商品。

執(zhí)行必要的購(gòu)銷(xiāo)方資信審查。商品融資將債項(xiàng)審查的地位突出于客戶(hù)審查之前，但這不意味著完全免除客戶(hù)審查環(huán)節(jié)。所謂“好人辦好事”、“壞人辦好事”、“好人辦壞事”和“壞人辦壞事”的組合中，“壞人辦好事”的概率要遠(yuǎn)低于“好人辦好事”的概率，因此選擇“好人”是必要環(huán)節(jié)。

依托于商品融資業(yè)務(wù)的要旨――把握銀行資金流、企業(yè)物流和信息流之間的無(wú)縫匹配，可以衍生出很多的融資產(chǎn)品。把握企業(yè)一次生產(chǎn)循環(huán)，銀行信貸資金的匹配金額、期限、投放進(jìn)度、回款控制模式都將蘊(yùn)涵其中。對(duì)銀行而言，有的放矢地抓住物流，控制債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的流動(dòng)資金貸款管理新模式將擴(kuò)大可進(jìn)入的客戶(hù)群，增加收益來(lái)源；對(duì)企業(yè)而言，銀行的門(mén)檻不再可望不可及，持有真實(shí)的交易，具有真實(shí)的收益就有機(jī)會(huì)從銀行獲得杠桿融資，提升發(fā)展速度。這是一項(xiàng)生機(jī)勃勃的事業(yè)。

（作者單位：中國(guó)工商銀行北京市分行）

面臨需求升級(jí)換代的中國(guó)證券市場(chǎng)

闕紫康

改革開(kāi)放后中國(guó)居民的消費(fèi)需求經(jīng)歷了幾次升級(jí)換代，對(duì)比不同時(shí)期不同版本的“三大件”可以清晰地刻畫(huà)出演變軌跡。政府、企業(yè)和投資者是主導(dǎo)或支持中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的三大類(lèi)市場(chǎng)主體，他們對(duì)該市場(chǎng)有不同層面的需求，但其需求目前都在經(jīng)歷該市場(chǎng)創(chuàng)立以來(lái)最為全面的一次升級(jí)。從發(fā)展趨勢(shì)看，需求升級(jí)雖然不會(huì)在中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展史上留下類(lèi)似于新老“三大件”一樣清晰的標(biāo)記，但中國(guó)證券市場(chǎng)為此發(fā)生深刻變化毋庸置疑。

政府：中國(guó)經(jīng)濟(jì)需要一個(gè)更為強(qiáng)大的證券市場(chǎng)

目前就給中國(guó)金融結(jié)構(gòu)選擇掛上資本市場(chǎng)中心，抑或銀行體系中心的標(biāo)簽為時(shí)尚早。中國(guó)的金融結(jié)構(gòu)遠(yuǎn)沒(méi)有定型，調(diào)整方向的選擇也還在探索中。美國(guó)式的以資本市場(chǎng)為中心的金融結(jié)構(gòu)體系是否適合中國(guó)，這是另外一個(gè)問(wèn)題，但是，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)需要一個(gè)更為穩(wěn)健的證券市場(chǎng)已成為共識(shí)。“國(guó)九條”的出臺(tái)展示了政府致力于發(fā)展證券市場(chǎng)的決心，此后兩年各種政策的出臺(tái)和有效落實(shí)也表明政府有能力將決心變成現(xiàn)實(shí)。

對(duì)于一個(gè)政府主導(dǎo)型的證券市場(chǎng)，政府自身的需求變化無(wú)疑是影響該市場(chǎng)發(fā)展的最重要因素。為國(guó)有企業(yè)服務(wù)曾經(jīng)在不自覺(jué)中成了政府對(duì)證券市場(chǎng)最重要的制度需求，而這一需求在現(xiàn)實(shí)中又退化成了為國(guó)有企業(yè)融資。今后，面對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展這盤(pán)大棋，政府會(huì)如何調(diào)配證券市場(chǎng)這一制度資源還有不確定性因素?？梢钥隙ǖ氖?，為國(guó)有企業(yè)服務(wù)在今后不再是證券市場(chǎng)惟一重要的功能，而這一功能本身也不再會(huì)退化成為純粹的為國(guó)有企業(yè)融資的功能。作為主導(dǎo)者，政府需求的變化為證券市場(chǎng)發(fā)展定下了基調(diào)，也為其他潛在的市場(chǎng)主體的需求、或原有市場(chǎng)主體潛在需求的顯性化提供了空間。

企業(yè)：潛在需求被釋放

融資仍然是企業(yè)對(duì)證券市場(chǎng)最重要的需求，因IPO暫停一年多這一需求在短期內(nèi)存在集中釋放的沖動(dòng)。關(guān)于證券市場(chǎng)的融資功能，目前各界已普遍接受一個(gè)理念：證券市場(chǎng)最重要的功能是融資，這是沒(méi)有問(wèn)題的，但問(wèn)題是應(yīng)該在什么樣的條件下融資。應(yīng)該是“什么樣的條件”，指導(dǎo)思想一定是對(duì)投融資雙方都更為公平的條件。畢竟，“雙贏”或“多贏”在任何時(shí)候都是一項(xiàng)制度安排保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的堅(jiān)實(shí)利益基礎(chǔ)?；谌蜃罹邼摿Φ纳鲜匈Y源儲(chǔ)備和企業(yè)旺盛的股權(quán)融資需求，在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期里A股市場(chǎng)將成為全球范圍內(nèi)IPO最為集中的地區(qū)之一。如果將A股市場(chǎng)與香港市場(chǎng)里的IPO合并計(jì)算，以中國(guó)企業(yè)為基礎(chǔ)的IPO的數(shù)量和規(guī)模具備長(zhǎng)期穩(wěn)坐全球第一把交椅的潛力。

因股權(quán)分置中國(guó)證券市場(chǎng)失去了并購(gòu)市場(chǎng)的大多數(shù)功能，也使通過(guò)證券市場(chǎng)建立規(guī)范的員工持股計(jì)劃無(wú)法實(shí)施。全流通為這兩項(xiàng)潛在需求的充分釋放打開(kāi)了空間。A股市場(chǎng)可能成為全球最活躍的并購(gòu)市場(chǎng)之一，這有兩個(gè)基本推動(dòng)因素：（1）在國(guó)內(nèi)，伴隨著中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的升級(jí)，以證券市場(chǎng)為平臺(tái)，以上市公司為支點(diǎn)進(jìn)行的并購(gòu)活動(dòng)對(duì)于并購(gòu)雙方都有需求；（2）隨著中國(guó)企業(yè)群體整體實(shí)力的上升，外商直接投資（FDI）對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及外資本身的吸引力會(huì)逐步下降，通過(guò)證券市場(chǎng)獲得中國(guó)企業(yè)的控制權(quán)和收益權(quán)的吸引力會(huì)成為外資投資中國(guó)的新的重要渠道，這也是中國(guó)企業(yè)家把自己的企業(yè)賣(mài)個(gè)好價(jià)錢(qián)的機(jī)會(huì)。

投資者：多元化需求開(kāi)始顯現(xiàn)

投資者投資需求的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的變化和多元化，是目前中國(guó)證券市場(chǎng)需求升級(jí)的亮點(diǎn)，也是整個(gè)市場(chǎng)發(fā)生變化的原動(dòng)力。

一是海外投資者對(duì)人民幣資產(chǎn)的需求將經(jīng)歷一個(gè)持續(xù)的升溫過(guò)程，證券市場(chǎng)是其重要目標(biāo)。人民幣強(qiáng)勢(shì)崛起是不可避免的，這會(huì)從兩個(gè)方面激發(fā)海外投資者對(duì)人民幣資產(chǎn)的需求。相對(duì)而言，人民幣升值預(yù)期是一個(gè)更為直接但相對(duì)短期化的因素。更值得關(guān)注的是，依托人民幣強(qiáng)勢(shì)地位的確立，A股有可能大規(guī)模納入海外投資者構(gòu)建全球投資組合的備選清單中，這一影響將是長(zhǎng)期的。相對(duì)于供給充裕的上市企業(yè)資源，資金供給不足仍然是發(fā)展中國(guó)家證券市場(chǎng)面臨的主要矛盾。中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的吸引力，加之人民幣強(qiáng)勢(shì)崛起為利用外資發(fā)展中國(guó)證券市場(chǎng)提供了機(jī)遇。目前QFII仍是利用外資的主渠道，這只是一個(gè)開(kāi)端?；诿涝膹?qiáng)勢(shì)地位，美國(guó)證券市場(chǎng)吸引了全球各地的資金涌入，這是美國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)達(dá)的重要標(biāo)志，也是發(fā)達(dá)起來(lái)的重要原因。在理論上，人民幣的升值和強(qiáng)勢(shì)崛起在未來(lái)也會(huì)把中國(guó)證券市場(chǎng)打造成一個(gè)全球性的投融資中心。

二是添補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)收益斷層的需求。在我國(guó)的金融工具結(jié)構(gòu)中，低風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)債和高風(fēng)險(xiǎn)的股票供給相對(duì)充裕，但以企業(yè)債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品為代表的處于風(fēng)險(xiǎn)收益中間地帶的固定收益類(lèi)證券供給數(shù)量不足，這使投資者構(gòu)建更為合理的投資組合少了重要的手段。隨著“中國(guó)聯(lián)通CDMA網(wǎng)絡(luò)租賃費(fèi)收益計(jì)劃”和“莞深受益計(jì)劃”相繼開(kāi)發(fā)成功并分別在滬深交易所上線交易，中國(guó)金融工具結(jié)構(gòu)中的一道斷層被彌補(bǔ)了。到目前為止兩市這類(lèi)金融工具不足10只，在數(shù)量上遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足需求。

三是奢侈性需求開(kāi)始顯現(xiàn)。如果以消費(fèi)的眼光審視證券市場(chǎng)產(chǎn)品線，衍生產(chǎn)品一族無(wú)疑是證券市場(chǎng)中的奢侈品，它是為一批有著特殊的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的投資者提供的投資工具（或投機(jī)工具）。在早期，這一奢侈品的供給因?yàn)橹袊?guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的階段性特征而暫時(shí)缺貨。2005年權(quán)證市場(chǎng)出現(xiàn)，衍生產(chǎn)品這一奢侈性消費(fèi)品顯現(xiàn)了旺盛的市場(chǎng)需求。隨著股指期貨、單只股票期貨期權(quán)等工具的開(kāi)發(fā)，中國(guó)證券市場(chǎng)的奢侈性消費(fèi)品的品種會(huì)越來(lái)越豐富，而中國(guó)證券市場(chǎng)中也將多出一批致力于衍生品的激進(jìn)投資者。這批投資者在享受著這一奢侈品的快樂(lè)時(shí)，也在不自覺(jué)中成了市場(chǎng)中專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，而一批專(zhuān)業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者的出現(xiàn)無(wú)疑有助于中國(guó)證券市場(chǎng)優(yōu)化其自身的風(fēng)險(xiǎn)分布結(jié)構(gòu)。

四是證券市場(chǎng)出現(xiàn)新的投資風(fēng)格。機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展壯大是推動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)投資風(fēng)格發(fā)生變化的主要因素，此外，還有一個(gè)因素正在起作用，即60和70年代出生的那批中國(guó)人正在步入事業(yè)的黃金時(shí)期，并將逐步開(kāi)始自己的金融投資計(jì)劃。研究表明在美國(guó)“戰(zhàn)后嬰兒潮”時(shí)期出生的那一代美國(guó)人，其頭腦中沒(méi)有1929～1933年大蕭條的記憶，頭腦相對(duì)簡(jiǎn)單且容易產(chǎn)生樂(lè)觀情緒，他們特殊的投資風(fēng)格自80年代以來(lái)已深刻地改變了美國(guó)證券市場(chǎng)的面貌。在中國(guó)，這批個(gè)人投資者會(huì)擁有什么樣的投資需求和投資風(fēng)格還存在一個(gè)逐步顯性化的過(guò)程，但他們注定會(huì)在中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展上打下自己的烙印。

反應(yīng)：制度創(chuàng)新、市場(chǎng)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新

面對(duì)需求的升級(jí)換代，以制度創(chuàng)新、市場(chǎng)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新做出積極回應(yīng)是證券市場(chǎng)的必然選擇。

在制度創(chuàng)新層面，理順基礎(chǔ)性制度安排仍然是創(chuàng)新重點(diǎn)。面對(duì)各界對(duì)“T+0”制度的呼吁，中國(guó)證監(jiān)會(huì)冷靜的態(tài)度已表明管理層將優(yōu)先考慮基礎(chǔ)性制度創(chuàng)新。在基礎(chǔ)性制度安排方面，繼股權(quán)分置改革成功后，發(fā)行上市制度將成為新的創(chuàng)新重點(diǎn)和難點(diǎn)。相關(guān)工作千頭萬(wàn)緒，僅以“核準(zhǔn)制”與“注冊(cè)制”的選擇而言，如果中國(guó)證券市場(chǎng)在放松管制的道路上再向前邁出一步，開(kāi)始運(yùn)行更接近“注冊(cè)制”的發(fā)行上市制度，這一制度運(yùn)行所需要的各方面供給條件在中國(guó)是否充足沒(méi)有人心里有譜，事實(shí)上，多年來(lái)呼吁向注冊(cè)制轉(zhuǎn)換的研究者也沒(méi)有真正深入、全面地考慮過(guò)這個(gè)問(wèn)題。

市場(chǎng)創(chuàng)新無(wú)疑會(huì)圍繞著“多層次化”這個(gè)主題展開(kāi)。讓中小企業(yè)板盡快發(fā)展壯大起來(lái)，目前是中國(guó)資本市場(chǎng)多層次化發(fā)展的核心命題。此外，按照既定計(jì)劃將吸引更多的科技園區(qū)企業(yè)到中關(guān)村報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌，并打通該市場(chǎng)與中小企業(yè)板的“轉(zhuǎn)板”渠道。新的《證券法》為“非上市公眾公司”以及相應(yīng)的非上市公眾公司市場(chǎng)的出現(xiàn)奠定了法律基礎(chǔ)，適時(shí)發(fā)展中國(guó)的“OTCBB”或粉單市場(chǎng)已沒(méi)有障礙。

產(chǎn)品創(chuàng)新中最激動(dòng)人心的自然是衍生產(chǎn)品。在過(guò)去不到一年的時(shí)間里，內(nèi)地權(quán)證市場(chǎng)取得了從無(wú)到有并且交易量躍居全球第二的驚人發(fā)展。同期，全球權(quán)證交易量第一的德國(guó)市場(chǎng)依托9萬(wàn)余只權(quán)證產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了1549億美元的交易量，而內(nèi)地則依托27只權(quán)證實(shí)現(xiàn)了1172億美元的交易量。這樣的交易活躍程度無(wú)疑是不“正常”的。對(duì)這一現(xiàn)象要全面分析：中國(guó)1172億美元的權(quán)證交易量就是中國(guó)證券市場(chǎng)衍生產(chǎn)品交易量的全部，如果對(duì)比國(guó)內(nèi)外衍生產(chǎn)品交易量，1172億美元實(shí)在不值一提。也就是說(shuō)我們要看到中國(guó)權(quán)證市場(chǎng)在一定程度上成了投資者對(duì)衍生產(chǎn)品投資旺盛需求的宣泄渠道。隨著衍生產(chǎn)品家族在中國(guó)證券市場(chǎng)逐步人丁興旺，人們擔(dān)心的權(quán)證市場(chǎng)投機(jī)過(guò)度的問(wèn)題會(huì)自然消失，而基于一條完整的衍生產(chǎn)品線，中國(guó)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)分布、交易手段選擇也將得到優(yōu)化。

(作者單位：廣東商學(xué)院，深圳證券交易所博士后工作站)

構(gòu)建以市場(chǎng)為主導(dǎo)的證券市場(chǎng)創(chuàng)新機(jī)制

高 莉

經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，中國(guó)證券市場(chǎng)得到了長(zhǎng)足的發(fā)展。其中，創(chuàng)新，包括制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新、機(jī)制創(chuàng)新以及監(jiān)管創(chuàng)新，成為推動(dòng)證券市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展的根本動(dòng)力，推動(dòng)證券市場(chǎng)不斷走向成熟。

近年來(lái)的主要?jiǎng)?chuàng)新舉措

前幾年，隨著證券市場(chǎng)歷史遺留問(wèn)題所產(chǎn)生的不利影響的逐漸顯現(xiàn)，證券市場(chǎng)陷入了成立以來(lái)不多見(jiàn)的持續(xù)低迷狀態(tài)，投資者信心不足，市場(chǎng)融資功能幾近萎縮，在這種情況下，證券監(jiān)管部門(mén)統(tǒng)籌考慮，著手以健全和完善基礎(chǔ)性制度建設(shè)為突破口，推出了一系列創(chuàng)新舉措，主要有：

制度創(chuàng)新――股權(quán)分置改革。

股權(quán)分置是困擾上市公司十多年的一個(gè)頑疾，是證券市場(chǎng)早期制度設(shè)計(jì)中的一個(gè)缺陷，屬于歷史遺留問(wèn)題。經(jīng)過(guò)多年來(lái)的實(shí)踐，對(duì)其的危害性以及必須解決的迫切性，已在相當(dāng)大范圍內(nèi)取得共識(shí)。為此，在向全社會(huì)征集解決方案、理清思路、大膽探索之后，我國(guó)證券市場(chǎng)于2005年5月正式推出了股權(quán)分置改革試點(diǎn)，提出了“統(tǒng)一組織，分散決策”的解決辦法，并隨后在兩市全面推行。截至目前，股改進(jìn)展順利，取得了較好的成績(jī)，滬深兩市已完成或者進(jìn)入改革程序的上市公司共1119家，占應(yīng)股改公司的83%，市值占比為81%，股本占比為79%，其中944家公司已經(jīng)完成改革程序進(jìn)入G板塊，占應(yīng)股改公司的70%，市值為29858億元，占比約為72%。

股權(quán)分置改革，不僅僅是一項(xiàng)制度改革，更是一項(xiàng)制度創(chuàng)新，在沒(méi)有任何可以參照和借鑒的情況下，通過(guò)各方力量的努力，融會(huì)市場(chǎng)共同參與主體的智慧，創(chuàng)造性地解決了這一頑疾。這一問(wèn)題的解決，打破了制約股份順暢流轉(zhuǎn)的障礙，形成了流通股與非流通股之間的共同利益基礎(chǔ)，理順了證券市場(chǎng)的定價(jià)機(jī)制，為推進(jìn)市場(chǎng)化的并購(gòu)重組和深化國(guó)資管理體制改革奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

結(jié)構(gòu)創(chuàng)新――分層市場(chǎng)體系。

一個(gè)完整健全的證券市場(chǎng)，應(yīng)該依據(jù)不同投資者、不同融資成本、不同產(chǎn)品特性而提供多樣化的融資途徑。例如，美國(guó)證券市場(chǎng)主要由全國(guó)易所、地區(qū)易所、信息公告交易市場(chǎng)、粉單市場(chǎng)、地方柜臺(tái)交易市場(chǎng)以及電子交易市場(chǎng)等多個(gè)市場(chǎng)共同組成，定位各不相同，彼此之間互為搭配，相互銜接，有機(jī)地組成了一個(gè)多層次資本市場(chǎng)體系。

為改變我國(guó)證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)單一，滿(mǎn)足股權(quán)轉(zhuǎn)讓的需求和融資市場(chǎng)多樣化的需求，近年來(lái)，我國(guó)證券市場(chǎng)推出了深圳中小企業(yè)板和中關(guān)村高新科技園區(qū)代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，逐步建立了以滬深主板市場(chǎng)、深圳中小企業(yè)板市場(chǎng)、三板市場(chǎng)及中關(guān)村代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)為主的分層市場(chǎng)體系。截至上半年，滬深主板市場(chǎng)現(xiàn)有上市公司1323家，總市值4.33萬(wàn)億元，年交易額2.97萬(wàn)億元；中小企業(yè)板市場(chǎng)共有上市公司53家，總市值888.27億元，年交易額868.53億元；三板市場(chǎng)現(xiàn)有掛牌企業(yè)43家，代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有4家，例如世紀(jì)瑞爾。

產(chǎn)品創(chuàng)新。

近年來(lái)，我國(guó)證券市場(chǎng)在完善品種結(jié)構(gòu)單一、改進(jìn)市場(chǎng)缺乏低風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)產(chǎn)品方面有了較大進(jìn)展，逐步推出了LOF、ETF、企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品以及權(quán)證等多種創(chuàng)新品種，活躍了交投，提高了市場(chǎng)的流動(dòng)性，滿(mǎn)足了投資者的需求。其中，權(quán)證和企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品更具有深遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意義。

作為配合股改的創(chuàng)新產(chǎn)品，權(quán)證上市開(kāi)始一直保持著相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)活躍度，甚至也帶動(dòng)了標(biāo)的股票的上漲。寶鋼權(quán)證是第一支，總數(shù)為3.877億份，2005年8月22日上市開(kāi)始，至26日，即達(dá)到每日254.07%平均換手率，日T+0比率達(dá)到82.21%，市場(chǎng)活躍度幾近瘋狂。市場(chǎng)高度活躍的背后，反映出了市場(chǎng)參與主體（及潛在主體）對(duì)久違的市場(chǎng)創(chuàng)新品種的渴求。分析權(quán)證背后活躍的原因，既有供給不足、歐式期權(quán)內(nèi)在缺陷、規(guī)模較小的自身原因，也有T+0交易制度、漲跌幅放寬的制度性因素，但更多的還是滿(mǎn)足了市場(chǎng)參與主體的需求，即滿(mǎn)足了投資者套利和套期保值的需求，上市公司既可以融資，也可以進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。券商能夠進(jìn)行發(fā)行和承銷(xiāo)，市場(chǎng)創(chuàng)新類(lèi)券商還可以發(fā)行備兌權(quán)證，也可以承銷(xiāo)其他發(fā)行人發(fā)行的權(quán)證，從而有效改變目前證券公司的盈利模式。

企業(yè)資產(chǎn)證券化不僅是一項(xiàng)創(chuàng)新產(chǎn)品，更是我國(guó)社會(huì)資本形成模式的新的開(kāi)始。與傳統(tǒng)的債務(wù)融資和資本金融資不同，資產(chǎn)證券化不是以企業(yè)信用，而是以具體資產(chǎn)信用來(lái)進(jìn)行融資。同時(shí)，運(yùn)用結(jié)構(gòu)性的交易架構(gòu)，輔之以外部信用升級(jí)和評(píng)級(jí)，達(dá)到降低融資成本，增強(qiáng)融資安全性的目的。從成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家看，資產(chǎn)證券化已成為社會(huì)資本形成的主要機(jī)制之一。

近年來(lái)，我國(guó)一直在探索推動(dòng)資產(chǎn)證券化的可行之路。繼中國(guó)人民銀行推出《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》后，我國(guó)證券市場(chǎng)為滿(mǎn)足企業(yè)直接融資需求，2005年8月26日成功推出了中金聯(lián)通企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，開(kāi)啟了企業(yè)資產(chǎn)證券化的新時(shí)代。截至目前，共有7只企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品在滬深交易所大宗交易系統(tǒng)上掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)谫Y額近200多億元，基礎(chǔ)資產(chǎn)覆蓋城市高速公路收費(fèi)、市政建設(shè)、電力銷(xiāo)售、設(shè)備租賃、污水處理和BT建設(shè)等，其中，中國(guó)網(wǎng)通企業(yè)資產(chǎn)證券化項(xiàng)目融資額達(dá)103億元，體現(xiàn)了直接融資對(duì)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要行業(yè)的支持作用。

企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的推出，填補(bǔ)了固定收益類(lèi)產(chǎn)品嚴(yán)重不足，尤其是彌補(bǔ)了中期檔的產(chǎn)品不足的問(wèn)題。期限匹配是資產(chǎn)管理的核心問(wèn)題之一。目前固定收益產(chǎn)品中信用產(chǎn)品的期限主要分布在1年以下和7年以上，其中80%以上的企業(yè)債券選擇7年以上的期限并不是企業(yè)融資需求所致，而是為了規(guī)避企業(yè)債額度審批而不得已延長(zhǎng)的結(jié)果。一年以下的品種主要是短期融資券。也就是說(shuō)，在1年至7年之間，市場(chǎng)缺乏可匹配的資金運(yùn)作產(chǎn)品，其對(duì)資產(chǎn)管理和資金運(yùn)作所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)將不言而明。目前企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品期限主要在3～7年之間，較好地滿(mǎn)足了機(jī)構(gòu)投資者風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。

金融創(chuàng)新成為解決現(xiàn)存深層次問(wèn)題的重要手段之一

我國(guó)證券市場(chǎng)依托于轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)體制，從成立伊始就帶有獨(dú)特的“新興＋轉(zhuǎn)軌”特征，既要處理證券市場(chǎng)發(fā)展的增量問(wèn)題，又要處理和解決許多深層次帶有傳統(tǒng)體制烙印的存量問(wèn)題。發(fā)展的問(wèn)題，可以學(xué)習(xí)借鑒國(guó)外成熟市場(chǎng)和新興市場(chǎng)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，但深層次矛盾和問(wèn)題的解決卻無(wú)處參照，無(wú)可借鑒。如果只談發(fā)展，卻任由這些深層次問(wèn)題和矛盾存在并持續(xù)下去，則無(wú)疑是放任危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)的累積與擴(kuò)大；如果不發(fā)展或發(fā)展過(guò)慢，則存量的問(wèn)題可能會(huì)完全抑制我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展前景。這就是中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的悖論，不能不發(fā)展，又不能發(fā)展過(guò)快，需要在發(fā)展中考慮可承受性、適度性和節(jié)奏性。

近年來(lái)，在著手推動(dòng)證券市場(chǎng)發(fā)展的同時(shí)，創(chuàng)新更多成為了解決中國(guó)證券市場(chǎng)深層次矛盾與問(wèn)題的主要手段和方法。通過(guò)金融創(chuàng)新，突破傳統(tǒng)觀念和落后的制度安排的限制，改變觀念，改革制度，尋找市場(chǎng)發(fā)展的突破口。例如，企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的推出，彌補(bǔ)了市場(chǎng)品種選擇不足的問(wèn)題，滿(mǎn)足了企業(yè)的融資需求，降低了企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，但更具有意義的是，通過(guò)該產(chǎn)品來(lái)帶動(dòng)證券交易所大宗交易系統(tǒng)的改進(jìn)，完善現(xiàn)有交易機(jī)制，提升流動(dòng)性，以雙邊報(bào)價(jià)逐漸引進(jìn)和積累做市商經(jīng)驗(yàn)，并在此基礎(chǔ)上逐步建立我國(guó)證券市場(chǎng)固定收益類(lèi)產(chǎn)品的交易系統(tǒng)平臺(tái)。而這正是建立多層次資本市場(chǎng)體系所必須和必備的，同時(shí)，多層次資本體系需要有多層次的交易機(jī)制，固定收益類(lèi)產(chǎn)品的交易機(jī)制也正是A股撮合交易機(jī)制的補(bǔ)充。

從微觀層面看，創(chuàng)新產(chǎn)品為企業(yè)和機(jī)構(gòu)投資者提供了風(fēng)險(xiǎn)管理的工具，滿(mǎn)足了他們進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。金融的本質(zhì)，正是風(fēng)險(xiǎn)的管理。企業(yè)，需要管理好市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，機(jī)構(gòu)投資者，需要管理好利率風(fēng)險(xiǎn)、期限匹配風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)。管理風(fēng)險(xiǎn)，需要有相應(yīng)的管理工具和管理手段，創(chuàng)新產(chǎn)品正是適應(yīng)了這樣一種需求。從發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)金融創(chuàng)新的歷程與經(jīng)驗(yàn)看，滿(mǎn)足風(fēng)險(xiǎn)管理的需求成為金融創(chuàng)新的主要?jiǎng)恿Α?/p>

推動(dòng)以政府為主導(dǎo)的創(chuàng)新機(jī)制向以市場(chǎng)為主導(dǎo)的創(chuàng)新機(jī)制轉(zhuǎn)變

目前，我國(guó)證券市場(chǎng)的創(chuàng)新機(jī)制以政府為主導(dǎo)，由政府自上而下推動(dòng)，體現(xiàn)了現(xiàn)階段政府、市場(chǎng)和企業(yè)之間的角色定位與職責(zé)安排，也反映出目前我們?nèi)匀惶幱谝哉疄橹鞯臎Q策體制和從嚴(yán)的監(jiān)管環(huán)境中。市場(chǎng)化和國(guó)際化是中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展方向，其標(biāo)志之一是建立以市場(chǎng)為主導(dǎo)的創(chuàng)新機(jī)制。我國(guó)資本市場(chǎng)需要轉(zhuǎn)變現(xiàn)有創(chuàng)新機(jī)制，建立以市場(chǎng)為主導(dǎo)的創(chuàng)新機(jī)制，培育市場(chǎng)創(chuàng)新主體，推動(dòng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的創(chuàng)新過(guò)程，營(yíng)造公平、競(jìng)爭(zhēng)和有效的創(chuàng)新環(huán)境。

（作者單位：中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市部）

投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品前景看好

楊 鸝 劉玉琳

隨著金融創(chuàng)新力度的不斷加大和資本市場(chǎng)的不斷開(kāi)放，投資型保險(xiǎn)作為一種新型的金融產(chǎn)品，逐漸走進(jìn)消費(fèi)者的視野，成為投資理財(cái)產(chǎn)品的重要組成部分。由于具有保險(xiǎn)保障和投資的雙重功能，投資產(chǎn)品對(duì)于保險(xiǎn)公司快速積累資金，壯大投資實(shí)力，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力具有重要的意義，成為保險(xiǎn)公司產(chǎn)品創(chuàng)新的重要方向之一。

什么是投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品

投資型保險(xiǎn)就是帶有投資性質(zhì)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，該產(chǎn)品在提供保險(xiǎn)保障的同時(shí)，保險(xiǎn)人對(duì)投保人一定數(shù)量的投資金代為投資運(yùn)用，所得的收益按照合同約定返還給投保人或被保險(xiǎn)人。投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品包括固定分紅型、浮動(dòng)分紅型和投資連接型保險(xiǎn)。固定分紅型保險(xiǎn)的收益按照合同約定的固定回報(bào)率返還投保人。浮動(dòng)分紅型保險(xiǎn)的收益在保險(xiǎn)人和投保人之間按照約定分成分享，投資風(fēng)險(xiǎn)共同承擔(dān)。投資連結(jié)型保險(xiǎn)的運(yùn)作模式類(lèi)似于投資基金，購(gòu)買(mǎi)者具有投保人和投資委托人的雙重身份，并完全承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，投資產(chǎn)品的資金實(shí)行封閉運(yùn)作，保險(xiǎn)人則從固定管理費(fèi)中獲得利益。

2000年4月，國(guó)內(nèi)第一個(gè)投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品問(wèn)世，隨后的六年時(shí)間里，先后有六家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司推出了投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品。這些產(chǎn)品無(wú)一例外都是家財(cái)險(xiǎn)+投資的組合模式，保險(xiǎn)期限從一年到五年不等，均為固定分紅型，投資收益率的高低取決于保險(xiǎn)公司的投資水平。經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，國(guó)內(nèi)投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品呈現(xiàn)出從固定收益向浮動(dòng)收益發(fā)展的趨勢(shì)，產(chǎn)品投資收益率同銀行存款或國(guó)債掛鉤，隨著存款或國(guó)債利率水平的調(diào)整，投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率將進(jìn)行同幅、同步調(diào)整。這種設(shè)計(jì)避免了利率上浮給消費(fèi)者帶來(lái)的利息損失，在目前利率上浮期望較高的情況下，可以更好地保障消費(fèi)者的利益。

投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品的需求分析

投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品的特點(diǎn)。

（1）兼具保險(xiǎn)保障與投資功效

同其他金融產(chǎn)品相比,投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品的特點(diǎn)非常鮮明，除了具有一般金融產(chǎn)品保值增值、資金融通等功能，還具有保險(xiǎn)保障的特別功效，這是一般金融產(chǎn)品所望塵莫及的。由于風(fēng)險(xiǎn)水平不同，一般金融產(chǎn)品適用的人群都有局限性，如風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型人群不適宜購(gòu)買(mǎi)股票等高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。近年來(lái)，人們對(duì)家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人身意外風(fēng)險(xiǎn)的保障需求日益迫切，這種需求無(wú)論對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好型還是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型人群都普遍存在，使得投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品的適用面和發(fā)展前景更加廣闊，在社會(huì)生活中扮演愈來(lái)愈重要的角色。

（2）投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低

高收益與高風(fēng)險(xiǎn)相輔相成，從銀行定期存款、債券、基金到股票，風(fēng)險(xiǎn)水平依次升高。消費(fèi)者在選擇金融產(chǎn)品時(shí)，必需考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、時(shí)間等因素，在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間取得平衡。投資高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，消費(fèi)者的收益水平較多的依賴(lài)于投資能力以及運(yùn)作時(shí)機(jī)，呈現(xiàn)出較大的不穩(wěn)定性。選擇投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品，收益率水平有固定保障，且高于同期銀行存款利率，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力低，有穩(wěn)健理財(cái)需求的客戶(hù)尤其適合。

（3）投資起點(diǎn)低

除投資收益率波動(dòng)性較大外，人民幣理財(cái)、外匯投資產(chǎn)品等的投資起點(diǎn)均較高。如今年6月工商銀行推出的“穩(wěn)得利”人民幣理財(cái)產(chǎn)品一年期產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)金額最低5萬(wàn)元，預(yù)期投資收益率2.15%，而目前市場(chǎng)上的投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品投資金起點(diǎn)普遍較低，例如人保財(cái)險(xiǎn)的金牛三年期產(chǎn)品最低投資金為5千元，年收益率3.14%。較低的投資起點(diǎn)使得投資型非壽險(xiǎn)成為更加平易近人的投資選擇。

（4）流動(dòng)性不高

值得注意的是，同定期存款、人民幣理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)似，保險(xiǎn)產(chǎn)品的流動(dòng)性弱于股票等金融產(chǎn)品，提前退保一般僅能獲得銀行同期活期存款利息的80%，直接導(dǎo)致投資收益的減少。因此，投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品更適合客戶(hù)使用空閑資金進(jìn)行投資。

國(guó)外投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展軌跡。

日本保險(xiǎn)業(yè)規(guī)模僅次于美國(guó)，位列世界第二。日本及韓國(guó)均具有東方國(guó)家特有的投資儲(chǔ)蓄習(xí)慣，兩國(guó)投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展軌跡對(duì)我國(guó)具有很強(qiáng)的啟示作用。日本投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品誕生于1963年，在20世紀(jì)80年代增長(zhǎng)較快，前五年增幅達(dá)到24.17%。根據(jù)日本財(cái)險(xiǎn)協(xié)會(huì)2003財(cái)年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在人身意外險(xiǎn)的直接保費(fèi)收入中，投資型產(chǎn)品所占比重為60.65%。韓國(guó)2004年財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的直接保費(fèi)收入為225276億韓元（約合人民幣1877.3億元），其中投資型非壽險(xiǎn)占比高達(dá)42.8%。

日韓兩國(guó)在投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新上的成果，一方面顯示了投資型產(chǎn)品對(duì)非壽險(xiǎn)業(yè)的拉動(dòng)作用，另一方面也說(shuō)明了投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)滿(mǎn)足了消費(fèi)者保險(xiǎn)保障和投資收益雙方面的需要，契合了市場(chǎng)需求。

如何發(fā)展投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品

投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品成長(zhǎng)空間巨大，但縱觀國(guó)內(nèi)該產(chǎn)品的發(fā)展可以發(fā)現(xiàn)，除了對(duì)投資金、投資收益率的幾番調(diào)整，各家保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、保障內(nèi)容、客戶(hù)定位等方面均沒(méi)有明顯改變，投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品一直局限在投資型家財(cái)險(xiǎn)的狹窄空間，創(chuàng)新的步伐躊躇不前，這與廣大客戶(hù)對(duì)投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的迫切需求尚有差距。筆者認(rèn)為，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)該從以下幾個(gè)方面加強(qiáng)投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展。

設(shè)計(jì)理念多元化。

（1）科學(xué)細(xì)分市場(chǎng)

目前投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品的市場(chǎng)定位較為寬泛，保障功能針對(duì)性不強(qiáng)，難以滿(mǎn)足客戶(hù)多樣化的需求，一旦利率水平發(fā)生波動(dòng)，消費(fèi)者容易轉(zhuǎn)向其他投資產(chǎn)品。為此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)該加強(qiáng)客戶(hù)研究，根據(jù)客戶(hù)的地域、年齡、收入水平等特征，細(xì)分客戶(hù)與市場(chǎng)，深度挖掘潛在的保險(xiǎn)需求，以細(xì)致入微的保險(xiǎn)保障設(shè)計(jì)，讓客戶(hù)找到歸屬感，從而凸顯產(chǎn)品的保障功能，增強(qiáng)產(chǎn)品的吸引力與營(yíng)銷(xiāo)效果。

在產(chǎn)品的設(shè)計(jì)理念上，可以借鑒日韓經(jīng)驗(yàn)，引入保障內(nèi)容多元化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念，開(kāi)發(fā)投資型意外傷害保險(xiǎn)產(chǎn)品、投資型家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)與人身意外險(xiǎn)組合保險(xiǎn)產(chǎn)品，提升產(chǎn)品保障功能對(duì)客戶(hù)的吸引力，豐富和健全投資型產(chǎn)品體系，發(fā)揮財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可以兼營(yíng)財(cái)產(chǎn)、短期意外和健康保險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)，減輕投資型產(chǎn)品收益率過(guò)高給公司造成的壓力。

（2）強(qiáng)化投資功能

隨著保險(xiǎn)“國(guó)十條”的出臺(tái)，保險(xiǎn)資金的投資渠道進(jìn)一步拓寬，保險(xiǎn)資金運(yùn)用能力逐步提高。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可以把握時(shí)機(jī)發(fā)展與相關(guān)投資標(biāo)的連結(jié)的投資型保險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)客戶(hù)的投資需求分析，根據(jù)客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)決定投資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的參與率。如分別將積極、穩(wěn)健和保本三種不同風(fēng)格的投資賬戶(hù)作為連接標(biāo)的，這些標(biāo)的分別類(lèi)似于偏股型基金、偏債型基金、貨幣市場(chǎng)基金或短債型基金。嚴(yán)格設(shè)定這三類(lèi)投資賬戶(hù)的投資范圍、投資品種和投資比例，不同的投資標(biāo)的對(duì)應(yīng)具有不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶(hù)，在實(shí)現(xiàn)客戶(hù)投資期望的同時(shí)，降低客戶(hù)個(gè)人投資的風(fēng)險(xiǎn)與成本，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)與投資的雙贏，公司與客戶(hù)的雙贏。

產(chǎn)品開(kāi)發(fā)標(biāo)準(zhǔn)化。

產(chǎn)品開(kāi)發(fā)標(biāo)準(zhǔn)化就是針對(duì)特定的銷(xiāo)售渠道，通過(guò)保險(xiǎn)條款、定價(jià)、業(yè)務(wù)單證、管理流程和服務(wù)的統(tǒng)一，對(duì)承保風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化、格式化和固化的保險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)模式。作為一種集合保險(xiǎn)保障功能和投資功能的特殊產(chǎn)品，其產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化可以按照產(chǎn)品層次，做到四個(gè)方面的標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)。

（1）核心產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化

核心產(chǎn)品是提供給客戶(hù)的最基本的保障和價(jià)值。投資型產(chǎn)品針對(duì)個(gè)人投保人，這就要求保險(xiǎn)產(chǎn)品提供的核心保障要準(zhǔn)確地對(duì)應(yīng)細(xì)分市場(chǎng)需求，設(shè)計(jì)簡(jiǎn)單、清晰的具備保障功能保險(xiǎn)條款和投資功能的保險(xiǎn)條款，從而形成可供選擇的菜單式或積木式的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。

（2）有形產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化

保險(xiǎn)合同是保險(xiǎn)產(chǎn)品有形的物質(zhì)載體。這種有形載體不僅包括保險(xiǎn)條款、保險(xiǎn)單，而且還包括相應(yīng)的宣傳資料。從保險(xiǎn)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)策略實(shí)施和控制風(fēng)險(xiǎn)的角度，投資型產(chǎn)品的特點(diǎn)決定了作為保險(xiǎn)產(chǎn)品有形的物質(zhì)載體，其形式應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)標(biāo)準(zhǔn)化。

（3）期望產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化

期望產(chǎn)品是投保人購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)商品時(shí)期望得到的保障和價(jià)值，包括愿意支付的保費(fèi)、及時(shí)充分的賠付和預(yù)期收益等。投資型產(chǎn)品針對(duì)個(gè)人客戶(hù)，不同的銷(xiāo)售渠道銷(xiāo)售成本差別較大，需要按照不同渠道的銷(xiāo)售成本確定反映成本結(jié)構(gòu)的差異化費(fèi)率。因此，投資型產(chǎn)品適合按渠道劃分，設(shè)計(jì)不同定價(jià)的定額保單，從而使期望產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化。

（4）附加產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化

附加產(chǎn)品是保險(xiǎn)公司為投保人提供的從承保、風(fēng)險(xiǎn)管理到理賠全過(guò)程的服務(wù)。投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品作為金融產(chǎn)品的一種，其可模仿性非常大，當(dāng)各個(gè)保險(xiǎn)公司所提供的核心產(chǎn)品、有形產(chǎn)品和期望產(chǎn)品大體一致，難以有效地進(jìn)行差異化，競(jìng)爭(zhēng)將表現(xiàn)為誰(shuí)能增加為客戶(hù)服務(wù)的附加價(jià)值。通過(guò)建立標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)流程和服務(wù)體系，可以使保險(xiǎn)產(chǎn)品的服務(wù)價(jià)值得以有形體現(xiàn)，使投保人感受到保險(xiǎn)產(chǎn)品所帶來(lái)的物質(zhì)和心理上的滿(mǎn)足，使其從被動(dòng)或試探性消費(fèi)走向自動(dòng)消費(fèi)。

銷(xiāo)售渠道多樣化。

投資型產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化必須和多樣化的渠道銷(xiāo)售策略相互配合，相互促進(jìn)，才能獲得成功。

目前，國(guó)內(nèi)投資型產(chǎn)品的銷(xiāo)售渠道單一，主要依靠銀行的兼業(yè)、業(yè)務(wù)人員直銷(xiāo)和個(gè)人營(yíng)銷(xiāo)，部分產(chǎn)品銷(xiāo)售借助郵政和網(wǎng)絡(luò)。而在銀行柜臺(tái)，針對(duì)不同的保險(xiǎn)公司產(chǎn)品多渠道交叉銷(xiāo)售的現(xiàn)象較為普遍，因此，各個(gè)保險(xiǎn)公司之間間接銷(xiāo)售渠道的競(jìng)爭(zhēng)也十分激烈。

銀行渠道居高不下的手續(xù)費(fèi)，銀行與保險(xiǎn)的相互參股，已經(jīng)對(duì)傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)利用銀行渠道拓展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)造成了沖擊，投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)該更多的利用成本相對(duì)低廉的其他渠道。實(shí)施投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化的策略，使得投資型產(chǎn)品保障內(nèi)容簡(jiǎn)潔易懂，固定收益簡(jiǎn)單明確，更適合新型銷(xiāo)售渠道，電視購(gòu)物、網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)、電話銷(xiāo)售、超市、便利店?duì)I銷(xiāo)以及郵政等方式均值得嘗試。只有拓展投資產(chǎn)品的銷(xiāo)售渠道，突破銷(xiāo)售瓶頸，擺脫營(yíng)銷(xiāo)渠道受制于人的被動(dòng)局面，引導(dǎo)消費(fèi)者的投資消費(fèi)習(xí)慣，才能推動(dòng)投資型產(chǎn)品的進(jìn)一步發(fā)展。

（作者單位：中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司）

推動(dòng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新

劉云龍

保險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展和創(chuàng)新離不開(kāi)市場(chǎng)需求、市場(chǎng)供給、制度環(huán)境和技術(shù)進(jìn)步等四大因素的綜合影響。筆者認(rèn)為，我國(guó)壽險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展和創(chuàng)新，在經(jīng)歷了技術(shù)創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新階段以后，抓住保險(xiǎn)需求的牛鼻子，大力推動(dòng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展和創(chuàng)新，將是目前和未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)產(chǎn)品發(fā)展的主要方向。

技術(shù)創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新引領(lǐng)保險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展

技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)產(chǎn)品發(fā)展。

在美國(guó)友邦保險(xiǎn)上海分公司1992年引進(jìn)個(gè)人營(yíng)銷(xiāo)機(jī)制以前，我國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)產(chǎn)品發(fā)展單一化，承保領(lǐng)域狹窄化，主要產(chǎn)品形態(tài)是短期意外險(xiǎn)和養(yǎng)老年金保險(xiǎn)。一方面與當(dāng)時(shí)保險(xiǎn)需求相關(guān)，另一方面，又與保險(xiǎn)供給相關(guān)，由于保險(xiǎn)發(fā)展處在起步階段，經(jīng)營(yíng)管理水平較低，促使保險(xiǎn)公司選擇針對(duì)某一個(gè)特定人群開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)售單一責(zé)任的人身保險(xiǎn)，而且這些產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)對(duì)費(fèi)率厘定的精算技術(shù)要求不高，準(zhǔn)備金計(jì)算也比較簡(jiǎn)單，通過(guò)費(fèi)率試錯(cuò)、調(diào)整就可以控制風(fēng)險(xiǎn)。

友邦保險(xiǎn)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)后，開(kāi)啟了傳統(tǒng)型的個(gè)人人身保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)，壽險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化,以生存和養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)保障為主的傳統(tǒng)個(gè)人壽險(xiǎn)大量涌現(xiàn)。于是，各家壽險(xiǎn)公司的個(gè)人壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)異軍突起，只用了2～3年的時(shí)間就超過(guò)了“起家”的團(tuán)體保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

自1996年起，央行連續(xù)七次下調(diào)居民儲(chǔ)蓄存款利率，一些壽險(xiǎn)公司出現(xiàn)利差損。為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境的變化，各壽險(xiǎn)公司從1999年開(kāi)始相繼推出了投資連結(jié)保險(xiǎn)、分紅保險(xiǎn)、萬(wàn)能保險(xiǎn)等新型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品。這些新型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品兼具投資功能和保障功能。雖然，投資連接保險(xiǎn)、萬(wàn)能保險(xiǎn)“創(chuàng)新不創(chuàng)收”，但分紅保險(xiǎn)大行其道，不少壽險(xiǎn)公司的分紅險(xiǎn)業(yè)務(wù)比重超過(guò)了60%。

渠道創(chuàng)新引領(lǐng)產(chǎn)品發(fā)展。

從2001年開(kāi)始，一些保險(xiǎn)公司開(kāi)始通過(guò)銀行銷(xiāo)售壽險(xiǎn)產(chǎn)品，并根據(jù)銀行銷(xiāo)售的特點(diǎn)開(kāi)發(fā)了專(zhuān)門(mén)的銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品。自2002年第三季度開(kāi)始，銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)已全面超過(guò)團(tuán)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。目前，個(gè)人壽險(xiǎn)、團(tuán)險(xiǎn)、銀行保險(xiǎn)成為壽險(xiǎn)公司的 “三足鼎立”。

目前，不少壽險(xiǎn)公司正在探索、推廣職場(chǎng)銷(xiāo)售方式，它在一定程度上對(duì)于打通團(tuán)險(xiǎn)直銷(xiāo)體系和個(gè)人營(yíng)銷(xiāo)體系將起到十分重要的作用，也會(huì)在一定程度上推動(dòng)產(chǎn)品發(fā)展。

在技術(shù)創(chuàng)新和渠道創(chuàng)新引領(lǐng)我國(guó)壽險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展的過(guò)程中，供給水平得到迅速提升，全行業(yè)的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)管理水平不斷改善，數(shù)據(jù)積累、經(jīng)驗(yàn)分析、產(chǎn)品定價(jià)等能力明顯增強(qiáng)，特別是產(chǎn)品創(chuàng)新帶動(dòng)了壽險(xiǎn)公司整體經(jīng)營(yíng)管理水平的提升，信息技術(shù)管理、財(cái)務(wù)管理、投資管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、銷(xiāo)售管理、業(yè)務(wù)管理等方面都得到了迅速發(fā)展。

當(dāng)前壽險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展的局限

目前，在我國(guó)壽險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展過(guò)程中，面臨著四大主要矛盾：

產(chǎn)品移植與產(chǎn)品本土化的矛盾。以個(gè)人投資連結(jié)保險(xiǎn)為例，產(chǎn)品設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)約定保險(xiǎn)企業(yè)承擔(dān)保障風(fēng)險(xiǎn)，保戶(hù)享受全部投資收益的同時(shí)承擔(dān)所有投資風(fēng)險(xiǎn)。但實(shí)際情況是，投資收益的劇烈波動(dòng)打破了“保險(xiǎn)產(chǎn)品無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”的基本觀念，導(dǎo)致大面積的退保風(fēng)潮，給保戶(hù)和保險(xiǎn)企業(yè)都造成不利影響。究其原因，主要是研發(fā)人員在產(chǎn)品賬戶(hù)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上復(fù)制國(guó)外同類(lèi)產(chǎn)品，忽略國(guó)外資本市場(chǎng)相對(duì)成熟、保戶(hù)對(duì)資本市場(chǎng)波動(dòng)具備風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和承受能力的基本事實(shí)。而我國(guó)資本市場(chǎng)正處在發(fā)展的初期，市場(chǎng)并不成熟，收益難以穩(wěn)定，消費(fèi)者對(duì)收益波動(dòng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品幾乎沒(méi)有心理準(zhǔn)備?？梢?jiàn)，產(chǎn)品設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)沒(méi)有處理好產(chǎn)品形態(tài)過(guò)渡所需要的一些必要特征，忽略了國(guó)內(nèi)居民的消費(fèi)和投資習(xí)慣。

產(chǎn)品供給與產(chǎn)品需求的矛盾。一方面，產(chǎn)品數(shù)量多，但是有保費(fèi)規(guī)模的產(chǎn)品不多。目前我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)上產(chǎn)品總數(shù)超過(guò)了1300余種，但是其中800余種累積保費(fèi)不足百萬(wàn)元人民幣，甚至出現(xiàn)該產(chǎn)品的保費(fèi)收入還不及壽險(xiǎn)公司對(duì)該產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和管理費(fèi)用。另一方面，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售存在錯(cuò)位現(xiàn)象。有些產(chǎn)品是為特定目標(biāo)市場(chǎng)設(shè)計(jì)的，產(chǎn)品本身沒(méi)有問(wèn)題，但賣(mài)給了不合適的群體。

產(chǎn)品發(fā)展與銷(xiāo)售管理的矛盾。很多保險(xiǎn)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)并沒(méi)有立足產(chǎn)品技術(shù)含量和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，僅僅是依靠財(cái)務(wù)政策推動(dòng)和銷(xiāo)售激勵(lì)拉動(dòng)。一旦其他主體大舉進(jìn)入該市場(chǎng)，產(chǎn)品的技術(shù)附加值得不到體現(xiàn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)就只好在“價(jià)格戰(zhàn)”上徘徊，導(dǎo)致業(yè)務(wù)發(fā)展大起大落，產(chǎn)品贏利性很差。

產(chǎn)品發(fā)展與市場(chǎng)環(huán)境的矛盾。隨著精算技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)發(fā)展，許多保險(xiǎn)產(chǎn)品推廣在技術(shù)層面上是可以實(shí)現(xiàn)的，但由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度等方面的制約，保險(xiǎn)企業(yè)不愿意進(jìn)一步開(kāi)拓某些領(lǐng)域，這一問(wèn)題在醫(yī)療保險(xiǎn)領(lǐng)域體現(xiàn)得尤其明顯。由于我國(guó)醫(yī)療管理、醫(yī)院管理、藥品管理制度不完善，導(dǎo)致保險(xiǎn)企業(yè)單方面無(wú)法控制醫(yī)療賠付成本，幾乎所有的保險(xiǎn)公司醫(yī)療保險(xiǎn)都處于凈虧損狀態(tài)，與之形成強(qiáng)烈反差的是老百姓對(duì)醫(yī)療保險(xiǎn)市場(chǎng)的需求最為熱烈。

針對(duì)保險(xiǎn)需求，大力推動(dòng)產(chǎn)品發(fā)展與創(chuàng)新

目前，我國(guó)金融保險(xiǎn)制度正在完善，國(guó)家大力推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的舉措正在逐步貫徹落實(shí)，保險(xiǎn)行業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)正在大力推進(jìn)。2005年，新的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表編制完成，為壽險(xiǎn)產(chǎn)品，尤其是個(gè)人年金產(chǎn)品提供了更為科學(xué)的精算基礎(chǔ)。通過(guò)改革產(chǎn)品監(jiān)管制度，規(guī)范產(chǎn)品形態(tài)，規(guī)定預(yù)定利率上限，加強(qiáng)產(chǎn)品信息披露，規(guī)范產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)銷(xiāo)售行為管理等一系列措施，不斷加大產(chǎn)品監(jiān)管制度建設(shè)和改革力度，為保險(xiǎn)企業(yè)自主創(chuàng)新提供了良好的外部監(jiān)管環(huán)境。而且，對(duì)外交流十分頻繁，與發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)業(yè)的合作日益緊密。因此，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)有能力根據(jù)市場(chǎng)需求和自身發(fā)展基礎(chǔ)開(kāi)發(fā)創(chuàng)新壽險(xiǎn)產(chǎn)品。

兼顧中國(guó)國(guó)情、金融市場(chǎng)特色和居民消費(fèi)傾向，應(yīng)該成為我們制定產(chǎn)品發(fā)展創(chuàng)新戰(zhàn)略的重點(diǎn)?，F(xiàn)階段，我國(guó)壽險(xiǎn)需求主要集中在解決人口老齡化、健康風(fēng)險(xiǎn)保障和“三農(nóng)”保險(xiǎn)等方面。

積極改革產(chǎn)品制度結(jié)構(gòu)。

截至2004年底，我國(guó)60歲及以上老年人口達(dá)到1.43億，占總?cè)丝诘?0.97%，在2050年以前，老年人口還將以每年3.2%的速度增長(zhǎng)。由于計(jì)劃生育政策的實(shí)施，城鎮(zhèn)新增家庭大部分是雙獨(dú)生子女家庭，他們要負(fù)擔(dān)四位老人的養(yǎng)老和醫(yī)療，可見(jiàn)未來(lái)壽險(xiǎn)市場(chǎng)養(yǎng)老年金和各項(xiàng)醫(yī)療保險(xiǎn)仍然是產(chǎn)品創(chuàng)新的主要方向。針對(duì)這些市場(chǎng)需求，一方面要開(kāi)發(fā)涵蓋范圍更加廣泛的新保險(xiǎn)產(chǎn)品，另一方面要改革現(xiàn)有壽險(xiǎn)產(chǎn)品的產(chǎn)品制度，為產(chǎn)品發(fā)展注入新活力。

目前，我國(guó)健康護(hù)理保險(xiǎn)的市場(chǎng)需求旺盛，也將成為健康保險(xiǎn)的主流。2006年6月國(guó)務(wù)院出臺(tái)的“國(guó)十條”中允許有條件的保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)醫(yī)院，將對(duì)醫(yī)療保險(xiǎn)產(chǎn)品管理非常有利。壽險(xiǎn)公司可以通過(guò)下屬醫(yī)院直接或間接控制保戶(hù)的醫(yī)療支出，不但有助于壽險(xiǎn)公司降低成本，還可以提高服務(wù)效率，可以預(yù)見(jiàn)各種層次的醫(yī)療保險(xiǎn)新產(chǎn)品將大量出現(xiàn)。

細(xì)分市場(chǎng)需求。

把握客戶(hù)需求，逐步實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)細(xì)分，為不同風(fēng)險(xiǎn)需求的人群和企業(yè)提供不同保障，是保險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵。保險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)該關(guān)注社會(huì)生活中不同區(qū)域、不同層次的保險(xiǎn)需求，要區(qū)分城市和農(nóng)村的差別、高收入群體和低收入群體差別、個(gè)人保障需要和團(tuán)體保障需要的差別，這些都是社會(huì)經(jīng)濟(jì)客觀存在的現(xiàn)象，同一風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同群體造成的最終結(jié)果可能相同，但不同群體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度卻存在顯著差異，保險(xiǎn)產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)需要體現(xiàn)這種差異，以滿(mǎn)足細(xì)分市場(chǎng)的需要。

以個(gè)人健康保險(xiǎn)為例，高收入和低收入群體對(duì)健康支出占總支出比重的承受能力是不一致的，對(duì)于一部分較為富裕的群體，他們對(duì)健康保障的需求不僅僅簡(jiǎn)單停留在重大疾病和醫(yī)療事故賠付這些初級(jí)需求上，客戶(hù)有更高層次的健康需求如牙齒護(hù)理、定期健康檢查、專(zhuān)屬家庭醫(yī)生、急診特別服務(wù)等等，這些需求都應(yīng)該納入保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)中，以差異化的費(fèi)率體現(xiàn)差異化的需求。

加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和服務(wù)創(chuàng)新。

目前，我國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)承保利潤(rùn)空間仍然存在而且相對(duì)富余，存在讓利于保單持有人的需要和趨勢(shì)，需要通過(guò)保險(xiǎn)產(chǎn)品給客戶(hù)創(chuàng)造增值服務(wù)和便利，通過(guò)保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)移和管理各種風(fēng)險(xiǎn)，是客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的重要目的。

第4篇：金融服務(wù)范文

一、物流金融的概念和意義

物流金融是指在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)活動(dòng)中，運(yùn)用金融工具使物流產(chǎn)生價(jià)值增值的融資活動(dòng)。物流金融服務(wù)中涉及三個(gè)主體：物流企業(yè)、客戶(hù)和金融機(jī)構(gòu)。物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來(lái)為資金需求方――企業(yè)提供融資，第三方物流企業(yè)提供的一種金融與物流集成式的創(chuàng)新服務(wù)，其主要服務(wù)內(nèi)容包括：物流、流通加工、融資、評(píng)估、監(jiān)管、資產(chǎn)處理、金融咨詢(xún)等。物流金融不僅能為客戶(hù)提供高質(zhì)量、高附加值的物流與加工服務(wù)，還為客戶(hù)提供間接或直接的金融服務(wù)，以提高供應(yīng)鏈整體績(jī)效和客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)資本運(yùn)作效率等。

物流金融是伴隨著現(xiàn)代第三方物流企業(yè)而產(chǎn)生的，在物流金融服務(wù)中，現(xiàn)代第三方物流企業(yè)不僅要提供現(xiàn)代物流服務(wù)，還要與金融機(jī)構(gòu)合作一起提供部分金融服務(wù)。開(kāi)展物流金融服務(wù)的意義有：

（一）為中小企業(yè)開(kāi)辟新的融資渠道。在現(xiàn)今國(guó)內(nèi)，中小企業(yè)由于信用體系的不完善導(dǎo)致融資渠道匱乏，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金壓力大。由于企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的信息不對(duì)稱(chēng)性、企業(yè)可抵押資源的匱乏，加之經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性，導(dǎo)致融資問(wèn)題已成為制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。開(kāi)展物流金融為中小企業(yè)開(kāi)辟了新的融資渠道，降低了企業(yè)生產(chǎn)的閑置原材料和產(chǎn)成品資金占用，提高了企業(yè)資本的利用率，從而帶動(dòng)了整個(gè)企業(yè)的良好運(yùn)作發(fā)展。

（二）第三方物流企業(yè)提供增值服務(wù)擴(kuò)大利潤(rùn)源。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)的第三方物流企業(yè)呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展之勢(shì)，不僅從數(shù)量上迅猛增加，而且在規(guī)模和實(shí)力上也有很大提高。但由于產(chǎn)品服務(wù)單一，競(jìng)爭(zhēng)也非常激烈。第三方物流企業(yè)通過(guò)提供物流金融服務(wù)，可以吸收周邊更多的中小企業(yè)成為其協(xié)作企業(yè)，使自身更好地融入到企業(yè)的供應(yīng)鏈中，從而擴(kuò)大其業(yè)務(wù)規(guī)模，增加其業(yè)務(wù)收入；可以創(chuàng)新出諸多的增值服務(wù)品種，同時(shí)提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，提高經(jīng)營(yíng)一體化水平，從而擴(kuò)大企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模，高附加值的業(yè)務(wù)可以帶來(lái)更多的利潤(rùn)。

（三）提高金融企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。由于我國(guó)信貸市場(chǎng)的矛盾，一方面大量的中小企業(yè)出于業(yè)務(wù)發(fā)展的需要產(chǎn)生大量的資金融入需求，但由于其規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，難以獲得信用擔(dān)保，又缺乏足夠的符合金融機(jī)構(gòu)偏好的不動(dòng)產(chǎn)抵押物，很難從銀行獲得貸款；另一方面隨著我國(guó)居民收入水平的提高，銀行積聚了大量的存款，但迫于風(fēng)險(xiǎn)壓力又不敢輕易貸出。通過(guò)第三方物流企業(yè)開(kāi)展融通倉(cāng)業(yè)務(wù)就可以很好地解決這一對(duì)矛盾，既可以拓寬銀行的業(yè)務(wù)范圍，擴(kuò)大了貸款規(guī)模，降低了由于信息不對(duì)稱(chēng)性帶來(lái)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，又滿(mǎn)足了中小企業(yè)的融資需求，為物流業(yè)的發(fā)展提供更多扶持。

（四）最終實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈“多方共贏”的目標(biāo)。物流金融服務(wù)建立了一條以金融機(jī)構(gòu)、第三方物流企業(yè)、貸款企業(yè)為主體的供應(yīng)鏈，通過(guò)各方簽訂合約規(guī)定權(quán)責(zé)及利潤(rùn)分配，各方在供應(yīng)鏈合作中各取所需，擴(kuò)大了各方的利潤(rùn)來(lái)源，帶動(dòng)整個(gè)供應(yīng)鏈有效地運(yùn)轉(zhuǎn)，為實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上“多方共贏”的目標(biāo)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

二、我國(guó)物流金融服務(wù)的運(yùn)作模式

(一)我國(guó)物流金融服務(wù)的基本運(yùn)作模式。我國(guó)物流金融服務(wù)的運(yùn)作是以融通倉(cāng)為主要基本形式；融通倉(cāng)模式是以周邊中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，以流動(dòng)商品倉(cāng)儲(chǔ)為服務(wù)基礎(chǔ)，涵蓋物流配送、電子商務(wù)、傳統(tǒng)商業(yè)以及中小企業(yè)信用的整合與再造的綜合模式。融通倉(cāng)的運(yùn)作方式根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的參與程度分為以下三種模式：

1、信用擔(dān)保模式。信用擔(dān)保模式是指第三方物流企業(yè)利用自身綜合實(shí)力、良好的信譽(yù)，通過(guò)與供需企業(yè)之間簽訂協(xié)議，用各種信用方式為客戶(hù)提供貨品采購(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ)、流通加工等集成服務(wù)的運(yùn)作方式。

該模式中，物流企業(yè)與供貨商簽訂信用合約，提供子倉(cāng)庫(kù)作為融通倉(cāng)，并以資金或信用證的方式代替借款企業(yè)向供應(yīng)商采購(gòu)貨品并獲得貨品所有權(quán)，將貨品存儲(chǔ)于融通倉(cāng)內(nèi)。融通倉(cāng)為借款企業(yè)提供存儲(chǔ)、采購(gòu)、運(yùn)輸、拍賣(mài)甚至流通加工和銷(xiāo)售等增值服務(wù)。融通倉(cāng)向借款企業(yè)開(kāi)具倉(cāng)單，簽訂《存儲(chǔ)協(xié)議》，借款企業(yè)憑倉(cāng)單并按償還貨款的比例提取采購(gòu)品，按協(xié)議支付物流費(fèi)用。在貨款未付清之前，融通倉(cāng)控制貨物的所有權(quán)，并對(duì)貨物實(shí)施監(jiān)管。

2、統(tǒng)一授信模式。銀行根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀、資產(chǎn)負(fù)債比例及信用程度，授予第三方物流企業(yè)一定的信貸配額，第三方物流企業(yè)同需要質(zhì)押貸款的中小企業(yè)接觸、溝通和談判，代表金融機(jī)構(gòu)同貸款企業(yè)簽訂質(zhì)押借款合同和倉(cāng)儲(chǔ)管理服務(wù)協(xié)議，向貨主企業(yè)提供質(zhì)押融資，同時(shí)為企業(yè)寄存的質(zhì)押物提供倉(cāng)儲(chǔ)管理服務(wù)和監(jiān)管服務(wù)。從而將申請(qǐng)貸款和質(zhì)押物倉(cāng)儲(chǔ)兩項(xiàng)任務(wù)整合操作，提高質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)運(yùn)作效率。貸款企業(yè)在質(zhì)押物倉(cāng)儲(chǔ)期間需要不時(shí)進(jìn)行補(bǔ)庫(kù)和出庫(kù)，相應(yīng)的憑證只需要經(jīng)過(guò)融通倉(cāng)的確認(rèn)，即融通倉(cāng)確認(rèn)的過(guò)程就是對(duì)這些憑證進(jìn)行審核的過(guò)程，中間省去了金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)、通知、協(xié)調(diào)和處理等許多環(huán)節(jié)，縮短補(bǔ)庫(kù)和出庫(kù)操作的周期，在保證金融機(jī)構(gòu)信貸安全的前提下，提高貸款企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)供應(yīng)鏈運(yùn)作效率。

3、質(zhì)押擔(dān)保融資模式。質(zhì)押擔(dān)保融資模式是指物流企業(yè)利用自身與金融機(jī)構(gòu)的良好合作關(guān)系，用質(zhì)押貸款的形式協(xié)助中小型企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，同時(shí)提供各種物流增值服務(wù)的運(yùn)作方式。

銀行作為信用貸款的提供方、第三方物流企業(yè)作為融通倉(cāng)服務(wù)的提供方、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)作為資金的需求方和質(zhì)押物的提供方三方協(xié)商簽訂長(zhǎng)期合作協(xié)議；生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)在協(xié)作銀行開(kāi)設(shè)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)；生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)采購(gòu)的原材料或待銷(xiāo)售的產(chǎn)成品進(jìn)入第三方物流企業(yè)設(shè)立的融通倉(cāng)，同時(shí)向銀行提出貸款申請(qǐng)；第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)進(jìn)行貨物驗(yàn)收、價(jià)值評(píng)估及監(jiān)管，并據(jù)此向銀行開(kāi)具倉(cāng)單；銀行根據(jù)貸款申請(qǐng)和倉(cāng)單向生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)提供一定比例的貸款；生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)照常銷(xiāo)售其融通倉(cāng)內(nèi)產(chǎn)品；第三方物流企業(yè)在確保其客戶(hù)銷(xiāo)售產(chǎn)品的收款賬戶(hù)為其在協(xié)作銀行開(kāi)設(shè)的專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)的情況下予以發(fā)貨；收貨方將貨款打入銷(xiāo)售方在銀行中開(kāi)設(shè)的專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)；銀行從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的賬戶(hù)中扣除相應(yīng)資金以?xún)斶€貸款。如果生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)不履行或不能履行貸款債務(wù)，銀行有權(quán)從質(zhì)押物中優(yōu)先受償。由于有質(zhì)押物做擔(dān)保、第三方物流企業(yè)監(jiān)管、資金封閉運(yùn)行，因而該運(yùn)作方式，既解決貨主企業(yè)流動(dòng)資金緊張的困難，又保證銀行放貸安全，增加新的利潤(rùn)；同時(shí)，為第三方物流企業(yè)拓展倉(cāng)庫(kù)服務(wù)功能，使其增加貨源，提高效益。

（二）我國(guó)物流金融服務(wù)存在的問(wèn)題

1、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。由于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)信用制度的不完善，中小企業(yè)還沒(méi)有與金融機(jī)構(gòu)建立良好的關(guān)系，銀行記錄中對(duì)于他們的信譽(yù)無(wú)法評(píng)估。更主要原因在于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期我國(guó)的立法及執(zhí)法體系還不完善，加劇了企業(yè)與銀行之間的信息不對(duì)稱(chēng)程度，使銀行面臨超常的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，造成我國(guó)信用市場(chǎng)嚴(yán)重的信息制約。加之我國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于物流金融的參與程度不夠，致使各種物流金融操作模式的實(shí)施推進(jìn)較為緩慢。

2、物流企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。作為第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)的物流企業(yè)同樣承擔(dān)著眾多風(fēng)險(xiǎn)，如內(nèi)部管理、運(yùn)營(yíng)、技術(shù)、市場(chǎng)、環(huán)境、法律、安全和信用等風(fēng)險(xiǎn)。具體存在以下風(fēng)險(xiǎn)：（1）客戶(hù)資信風(fēng)險(xiǎn)。選擇客戶(hù)要謹(jǐn)慎，要考察其業(yè)務(wù)能力、業(yè)務(wù)量及貨物來(lái)源的合法性；在滾動(dòng)提取時(shí)提好補(bǔ)壞，有壞貨風(fēng)險(xiǎn)；還有以次充好的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。（2）倉(cāng)單風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)在系統(tǒng)多以入庫(kù)單作質(zhì)押，和倉(cāng)單的性質(zhì)相同，但倉(cāng)單是有價(jià)證券，也是物權(quán)憑證，因此必須有科學(xué)的管理程序，保證倉(cāng)單的唯一性與物權(quán)憑證性質(zhì)。（3）質(zhì)押品種選擇風(fēng)險(xiǎn)。若質(zhì)押物的價(jià)格漲幅較大，將會(huì)存在潛在價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)。若質(zhì)押物屬于危險(xiǎn)物品或易損、易腐物品，將會(huì)增大安全風(fēng)險(xiǎn)和滅失風(fēng)險(xiǎn)。（4）提單風(fēng)險(xiǎn)。目前，大多由貨主和銀行開(kāi)提貨單，應(yīng)逐步轉(zhuǎn)向倉(cāng)單提貨。由貨主與銀行共開(kāi)提貨單的，要在合同中注明倉(cāng)單無(wú)提貨功能。同時(shí)，提貨單存在真?zhèn)蔚娘L(fēng)險(xiǎn)。（5）內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部人員作案和操作失誤也成為物流企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之一。

3、物流金融服務(wù)的效率問(wèn)題。進(jìn)行倉(cāng)單質(zhì)押貸款時(shí)，辦理質(zhì)押貸款手續(xù)復(fù)雜、所需時(shí)間長(zhǎng)，無(wú)疑降低了資金流的周轉(zhuǎn)速度，并且增加了倉(cāng)單質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)貸款企業(yè)對(duì)質(zhì)押在第三方物流企業(yè)倉(cāng)庫(kù)中的貨品進(jìn)行出貨或補(bǔ)貨時(shí)，首先要憑倉(cāng)單向銀行辦理申請(qǐng)手續(xù)，銀行辦理手續(xù)之后，經(jīng)物流企業(yè)的審核和清點(diǎn)，貸款企業(yè)才能夠進(jìn)行出貨和補(bǔ)貨，申請(qǐng)程序復(fù)雜，并且消耗時(shí)間長(zhǎng)。如何使倉(cāng)單質(zhì)押變成一種簡(jiǎn)便、可控性好的融資模式，是物流企業(yè)今后開(kāi)展金融服務(wù)的發(fā)展方向。

三、我國(guó)物流金融服務(wù)創(chuàng)新策略

（一）建立供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)平臺(tái)。針對(duì)金融機(jī)構(gòu)與供應(yīng)鏈上企業(yè)間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，可以利用建立完善的供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)平臺(tái)解決金融機(jī)構(gòu)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。（圖1）供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)平臺(tái)的建設(shè)首先建立在銀行與物流企業(yè)、其他企業(yè)之間擁有良好合作關(guān)系的基礎(chǔ)上，銀行可選取部分規(guī)模較大、經(jīng)營(yíng)狀況較好、信用度較高的物流企業(yè)作為長(zhǎng)期合作企業(yè)，同時(shí)可通過(guò)第三方物流企業(yè)了解到與物流企業(yè)合作的所有企業(yè)信息，并將所有信息歸總形成信息庫(kù)，建立健全整個(gè)信息庫(kù)，使之成為整個(gè)供應(yīng)鏈的系統(tǒng)信息平臺(tái)。這樣最大限度地避免了由于信息不對(duì)稱(chēng)引起的金融貸款風(fēng)險(xiǎn)。

第5篇：金融服務(wù)范文

關(guān)鍵詞：金融服務(wù)外包；風(fēng)險(xiǎn)因素；風(fēng)險(xiǎn)控制

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.3

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1003-9031(2007)08-0056-03

追求低成本高回報(bào)是最基本的商業(yè)操作規(guī)則，在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，國(guó)際銀行業(yè)正通過(guò)金融服務(wù)外包的方式實(shí)踐著這一規(guī)則。銀行金融服務(wù)外包是指商業(yè)銀行將原本應(yīng)由其自身負(fù)責(zé)處理的某些事務(wù)或某些業(yè)務(wù)活動(dòng)，委托給本機(jī)構(gòu)以外的第三方進(jìn)行處理的經(jīng)營(yíng)方式。隨著金融服務(wù)外包的迅猛發(fā)展，相應(yīng)地由外包所帶來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn)也不斷加大并引起各國(guó)監(jiān)管者的重視，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局通過(guò)監(jiān)管指引的方式對(duì)外包風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制管理，以保證金融服務(wù)外包在一個(gè)可控的環(huán)境內(nèi)良性發(fā)展。

一、金融服務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)因素及其作用機(jī)理

1.風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別

外包理論的關(guān)鍵詞是：資源、競(jìng)爭(zhēng)力、關(guān)系，其中關(guān)系包括了企業(yè)與外包商之間的關(guān)系以及他們與整體的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、政治、文化之間的關(guān)系，因此在考察外包風(fēng)險(xiǎn)時(shí)也就離不開(kāi)分析和研究這三個(gè)因素以及將它們結(jié)合起來(lái)的戰(zhàn)略因素。

可以歸納外包的風(fēng)險(xiǎn)因素為：資源因素、能力因素、環(huán)境因素和戰(zhàn)略因素。其中資源因素包括信息資源、人力資源、資金資產(chǎn)資源、制度資源、市場(chǎng)資源、管理資源、技術(shù)資源等；能力因素指組織競(jìng)爭(zhēng)能力、管理控制能力、溝通協(xié)調(diào)能力、技術(shù)創(chuàng)新能力、市場(chǎng)控制能力以及將資源轉(zhuǎn)化為能力的能力等；環(huán)境因素包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境、以及政治環(huán)境、文化環(huán)境等；戰(zhàn)略因素包括戰(zhàn)略的制定、實(shí)施、修改、控制等，具體地說(shuō)包括外包的目的、范圍和深度、供應(yīng)商的評(píng)價(jià)和選擇、外包合同的制定和延續(xù)、外包績(jī)效的評(píng)價(jià)、外包中止或終止等。

2.風(fēng)險(xiǎn)因素的作用機(jī)理

外包戰(zhàn)略不同于公司的其他戰(zhàn)略，這個(gè)戰(zhàn)略的成功與否依賴(lài)于外包的雙方或多方當(dāng)事人。外包商的實(shí)力、資源及戰(zhàn)略決策等對(duì)企業(yè)外包戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有著舉足輕重的作用。在“金融服務(wù)外包征求意見(jiàn)稿”中把戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)歸納為外包商按自己的利益行事，從而可能有悖于受監(jiān)管實(shí)體的整體戰(zhàn)略目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，未能對(duì)外包商實(shí)施適當(dāng)監(jiān)察的風(fēng)險(xiǎn)，缺乏足夠能力檢查外包商的風(fēng)險(xiǎn)(注: 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì),國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織,國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督協(xié)會(huì).金融服務(wù)外包（上），國(guó)際清算銀行，中國(guó)金融,2005(12).)。因此，在戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)分析框架中，我們要考慮外包商相應(yīng)的戰(zhàn)略、資源、核心競(jìng)爭(zhēng)力以及環(huán)境因素。

在金融服務(wù)外包中，如圖1所示，金融機(jī)構(gòu)作為委托方實(shí)施金融服務(wù)外包戰(zhàn)略，將金融服務(wù)外包給外包商，戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)依賴(lài)雙方當(dāng)事人的共同努力。風(fēng)險(xiǎn)因素包括環(huán)境因素、資源、競(jìng)爭(zhēng)能力、戰(zhàn)略。資源和競(jìng)爭(zhēng)能力是實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的支持要素，資源和競(jìng)爭(zhēng)能力之間是相互作用的，它們除了直接對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)生影響之外，還可以通過(guò)對(duì)彼此的改變而間接影響戰(zhàn)略。環(huán)境的變化會(huì)對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)生影響，并導(dǎo)致資源以及競(jìng)爭(zhēng)能力的變化。戰(zhàn)略本身也暗藏這種風(fēng)險(xiǎn)因素，委托方和承包商的戰(zhàn)略之間也有很大的相關(guān)性。因此在圖中的箭頭既表示各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素之間的關(guān)系，也體現(xiàn)了雙方當(dāng)事人的潛在風(fēng)險(xiǎn)，它們中間任何一個(gè)因素的變化都可能打破平衡，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，因此外包風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)就是保持環(huán)境、資源、能力和戰(zhàn)略之間的動(dòng)態(tài)平衡。

圖1 風(fēng)險(xiǎn)因素作用機(jī)理簡(jiǎn)圖

二、金融服務(wù)外包的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別

1.協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)

外包協(xié)議是外包企業(yè)與另一個(gè)法人實(shí)體、沒(méi)有附屬關(guān)系的第三方之間的一種合同關(guān)系。外包協(xié)議有效期限經(jīng)常為五到十年，相當(dāng)漫長(zhǎng)，而在此期間業(yè)務(wù)需求和環(huán)境變化很大，甚至不可預(yù)期，服務(wù)外包提供商能否按時(shí)、按質(zhì)完成協(xié)議任務(wù)，這是不確定的。

2.機(jī)密外泄風(fēng)險(xiǎn)

外包有時(shí)必須把企業(yè)的機(jī)密資料、賬簿和檔案透露給第三方，同時(shí)企業(yè)的很多信息也將由第三方外包服務(wù)商提供。隨著企業(yè)信息傳遞范圍的擴(kuò)大，可能會(huì)由于第三方外包服務(wù)商的“不忠”而導(dǎo)致企業(yè)信息資源損失、核心技術(shù)及商業(yè)機(jī)密泄露。一旦外包服務(wù)供應(yīng)商泄密，勢(shì)必會(huì)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)上、法律上和職業(yè)上的嚴(yán)重后果。

3.業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變風(fēng)險(xiǎn)

為了取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)、提高經(jīng)營(yíng)效率或者適應(yīng)服務(wù)供應(yīng)商不同的經(jīng)營(yíng)方式，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行外包時(shí)需要改變某些商業(yè)活動(dòng)，這些改變會(huì)產(chǎn)生操作上的風(fēng)險(xiǎn)。在外包過(guò)渡階段，內(nèi)部人員可能需要在服務(wù)供應(yīng)商的系統(tǒng)內(nèi)接受培訓(xùn)。人員規(guī)模調(diào)整和雇員轉(zhuǎn)移到服務(wù)供應(yīng)商會(huì)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)和復(fù)雜的勞動(dòng)法律問(wèn)題，處理不完善，就會(huì)引起那些技術(shù)高度熟練和熟悉機(jī)構(gòu)實(shí)踐及要求的職員流失。

4.依賴(lài)性風(fēng)險(xiǎn)

金融服務(wù)外包在一定程度上使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融服務(wù)外包提供商形成事實(shí)上的依賴(lài)性，這在某種程度上具有一定的潛在風(fēng)險(xiǎn)。例如，如果在某些方式下金融機(jī)構(gòu)要求服務(wù)供應(yīng)商改變傳統(tǒng)服務(wù)，服務(wù)供應(yīng)商是否有能力按照要求完成任務(wù)。如果合同簽訂后，發(fā)現(xiàn)服務(wù)供應(yīng)商不能令人滿(mǎn)意，則重新尋找服務(wù)供應(yīng)商可能會(huì)產(chǎn)生沉沒(méi)成本。另外，對(duì)服務(wù)供應(yīng)商的依賴(lài)性增強(qiáng)，也難免會(huì)減少金融機(jī)構(gòu)組織學(xué)習(xí)的能力。

5.利益沖突帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

盡管金融機(jī)構(gòu)和外包提供商之間是戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，而且是風(fēng)險(xiǎn)的共同體，然而，他們畢竟是兩個(gè)不同的法人實(shí)體，各自都想賺取更多的利潤(rùn)。因此，就會(huì)出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)希望外包提供商做得更多，而外包商則希望做得更少，這就決定了雙方會(huì)有利益沖突，而且外包提供商還有可能利用金融機(jī)構(gòu)對(duì)其的依賴(lài)而進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)。

6.職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

如果服務(wù)供應(yīng)商是金融機(jī)構(gòu)潛在的客戶(hù)，服務(wù)供應(yīng)商的問(wèn)題可能會(huì)影響到其它的客戶(hù)機(jī)構(gòu)。在某些形勢(shì)下，例如客戶(hù)服務(wù)轉(zhuǎn)接中心，服務(wù)供應(yīng)商的雇員與金融機(jī)構(gòu)的用戶(hù)直接面對(duì)，互相影響。如果這種相互影響與金融機(jī)構(gòu)的政策和標(biāo)準(zhǔn)不一致，就會(huì)給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)職業(yè)上的風(fēng)險(xiǎn)。

三、金融服務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制

1.加強(qiáng)金融業(yè)務(wù)外包的全流程風(fēng)險(xiǎn)管理

金融業(yè)務(wù)外包包括八個(gè)基本步驟，即金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力和戰(zhàn)略分析、識(shí)別最適合外包的金融服務(wù)、制定外包需求、外包商評(píng)估與確定、協(xié)商與簽約、項(xiàng)目執(zhí)行與過(guò)渡、關(guān)系管理及終止契約。金融機(jī)構(gòu)在外包過(guò)程中的上述各個(gè)環(huán)節(jié)均應(yīng)加強(qiáng)管理，每個(gè)步驟都需要認(rèn)真評(píng)估，防范風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在下列三個(gè)環(huán)節(jié)更要注意。

一是識(shí)別最適合外包的業(yè)務(wù)。確定自身業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的核心產(chǎn)品和核心市場(chǎng)，是實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)外包的前提和基礎(chǔ)。金融機(jī)構(gòu)在外包決策過(guò)程中要認(rèn)真分析本機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力和戰(zhàn)略，找出本機(jī)構(gòu)的核心業(yè)務(wù)和核心市場(chǎng)，確定哪些服務(wù)可以實(shí)施外包。在此基礎(chǔ)上制定一個(gè)全面的計(jì)劃，對(duì)業(yè)務(wù)外包的成本/收益進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)哪些業(yè)務(wù)需要自己運(yùn)作。

二是選擇外包商。外包商的業(yè)務(wù)水平直接關(guān)系到外包活動(dòng)的成敗。在做出外包決策后，金融機(jī)構(gòu)的管理層應(yīng)聽(tīng)取來(lái)自?xún)?nèi)部或外部法律、人力資源、財(cái)務(wù)專(zhuān)家的意見(jiàn)，然后才可以按照自身的需求去尋找擅長(zhǎng)該業(yè)務(wù)的所有高級(jí)公司，通過(guò)仔細(xì)地調(diào)查、分析和比較，選擇最適合的外包商。要注意外包商是否真正理解了金融機(jī)構(gòu)的需求，以及它是否有足夠的能力解決金融機(jī)構(gòu)的問(wèn)題。除此之外，也要考慮外包商的財(cái)務(wù)狀況。

三是管理外包雙方的伙伴關(guān)系。通過(guò)對(duì)金融機(jī)構(gòu)與供應(yīng)商關(guān)系的有效管理，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)與外包商結(jié)成穩(wěn)固的、有彈性的伙伴關(guān)系，達(dá)到雙贏。

2.建立實(shí)施業(yè)務(wù)外包的各項(xiàng)配套機(jī)制

具體來(lái)說(shuō)，一是外包商的評(píng)級(jí)準(zhǔn)入機(jī)制。通過(guò)完善的外包商準(zhǔn)入評(píng)級(jí)體系，有效對(duì)外包商的技術(shù)實(shí)力、經(jīng)營(yíng)狀況、社會(huì)信譽(yù)等因素進(jìn)行綜合評(píng)定，以測(cè)定外包商資質(zhì)等級(jí)，從而選擇競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力強(qiáng)，技術(shù)有保障的企業(yè)作為業(yè)務(wù)外包合作伙伴。二是外包業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和后續(xù)評(píng)價(jià)機(jī)制。在業(yè)務(wù)外包的實(shí)施和管理階段，金融機(jī)構(gòu)要保持對(duì)外包業(yè)務(wù)性能的隨時(shí)監(jiān)測(cè)和評(píng)估，定期對(duì)外包業(yè)務(wù)綜合效益、業(yè)務(wù)質(zhì)量層次的提升及業(yè)務(wù)外包后對(duì)核心業(yè)務(wù)的影響等做出測(cè)算評(píng)價(jià)，并及時(shí)與外包商交換意見(jiàn)，以推進(jìn)和完善業(yè)務(wù)外包長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略完善的相關(guān)機(jī)制。

3.充分利用合同控制金融服務(wù)外包的風(fēng)險(xiǎn)

金融業(yè)務(wù)外包種類(lèi)繁多，沒(méi)有也不可能有具體的法律法規(guī)或行政規(guī)章直接進(jìn)行規(guī)范；而且許多外包金融業(yè)務(wù)往往有較長(zhǎng)的周期，因此金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)外包過(guò)程中要注意充分利用合同控制金融服務(wù)外包的風(fēng)險(xiǎn)。要通過(guò)談判與外包商簽訂一個(gè)可操作性強(qiáng)、盡可能完備的合同，準(zhǔn)確、清楚地表述涉及外包的所有實(shí)質(zhì)性要素，包括權(quán)利、義務(wù)、各方預(yù)期和責(zé)任等。對(duì)于信息技術(shù)的外包，金融機(jī)構(gòu)在合同中必須對(duì)外包商的人員與技術(shù)準(zhǔn)備和維持做出明確約定并注意保持合同對(duì)未來(lái)變化環(huán)境的充分估計(jì)，留有必要的彈性空間以應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的環(huán)境變化。對(duì)于跨國(guó)外包，還應(yīng)包括法律適用條款和爭(zhēng)議解決條款以明確外包合同的法律適用、爭(zhēng)議解決方式(仲裁或訴訟等)、爭(zhēng)議解決地點(diǎn)以及爭(zhēng)議解決機(jī)構(gòu)等。此外，鑒于外包合同的重要性，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該注意結(jié)合運(yùn)用外聘律師審查與內(nèi)部法律顧問(wèn)審查相結(jié)合的機(jī)制。

4.加強(qiáng)外包業(yè)務(wù)道德風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，防止尋租行為出現(xiàn)

外包金融業(yè)務(wù)通常涉及金額較大，動(dòng)輒上千萬(wàn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，尋租機(jī)會(huì)較多。因此，在金融業(yè)務(wù)外包過(guò)程中要加強(qiáng)監(jiān)督管理，注意通過(guò)運(yùn)用招投標(biāo)等方式確保業(yè)務(wù)外包公平、公開(kāi)和公正。盡可能通過(guò)集體決策方式避免被個(gè)別人尤其是金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人濫用權(quán)力，暗箱操作，尋取租金，影響外包業(yè)務(wù)的質(zhì)量并產(chǎn)生法律風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1] 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)，國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織，國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督協(xié)會(huì).金融服務(wù)外包(上).國(guó)際清算銀行[J].中國(guó)金融，2005，(12).

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Risk Control in Outsourcing Financial Service

WU Geng-ren

(Industry and Commerce Institute Zhejiang Notmal University，Zhejiang 321004，China)

第6篇：金融服務(wù)范文

一、影響個(gè)人金融產(chǎn)品需求的主要因素

影響個(gè)人金融產(chǎn)品需求的因素有很多，主要包括人自身的需要和其支付能力兩部分。其中，人的需要可以分為生理需要和精神需要。生理需要包括衣、食、住、行等，是人自然屬性的一種體現(xiàn)，是由人的年齡、性別等自然屬性決定的。另一方面，人又是社會(huì)人，人的精神需要往往因?yàn)樯鐣?huì)的存在而存在，并隨之改變，也可以視作為人的社會(huì)需要。本文選取年齡作為人生理需要的代表，職業(yè)作為人社會(huì)需要的代表，收入水平作為其支付能力的代表來(lái)建立個(gè)人金融產(chǎn)品需求函數(shù)，即D=F(A，J，I)。其中，D表示需求，A表示年齡，J表示職業(yè)，I表示收入。

首先，在不同階段的年齡段中，人們對(duì)金融服務(wù)的需求是不同的。成年之前的金融需求基本以?xún)?chǔ)蓄和結(jié)算為主；成年后不管是繼續(xù)接受教育還是進(jìn)入社會(huì)就業(yè)，對(duì)金融服務(wù)的需求開(kāi)始多元化，貸款和投資需求開(kāi)始逐漸增強(qiáng)，此時(shí)所需的金融服務(wù)品種相對(duì)來(lái)說(shuō)達(dá)到數(shù)量最大、要求最高；退休后，個(gè)人對(duì)金融服務(wù)功能的需求又開(kāi)始逐漸減弱。其次，從社會(huì)需求看，不同職業(yè)代表著不同的生活方式，決定了人們不同的金融需求。例如，同樣月薪的白領(lǐng)和出租司機(jī)的金融需求是不一樣的，前者更傾向于個(gè)人發(fā)展需求，而后者在儲(chǔ)值保險(xiǎn)等方面的需求比較強(qiáng)烈。最后，收入水平高低是制約個(gè)人金融需求的重要因素。低收入群體對(duì)金融產(chǎn)品要求相對(duì)較低，與投資相比則更傾向于儲(chǔ)蓄需求，主要以?xún)?chǔ)蓄和日常結(jié)算為主；中高收入階層則對(duì)琳瑯滿(mǎn)目的金融商品日益關(guān)注，除傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)外，會(huì)運(yùn)用信用卡、消費(fèi)信貸等現(xiàn)代金融工具，同時(shí)，在品種和品質(zhì)上會(huì)有更高的要求，投資需求會(huì)越來(lái)越強(qiáng)烈。

二、以個(gè)人綜合賬戶(hù)為基礎(chǔ)的金融服務(wù)平臺(tái)

商業(yè)銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)可分為保管(儲(chǔ)值)、結(jié)算(出納)、融資(貸款)和投資四大類(lèi)。這些金融業(yè)務(wù)都可以通過(guò)個(gè)人在商業(yè)銀行開(kāi)立的個(gè)人賬戶(hù)來(lái)實(shí)現(xiàn)。本文所提出的個(gè)人綜合賬戶(hù)其設(shè)計(jì)思想是以銀行卡為媒介，將儲(chǔ)蓄、貸款、結(jié)算、投資和收付業(yè)務(wù)等有機(jī)組成，借助柜臺(tái)銀行、電話銀行、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等服務(wù)傳遞渠道，實(shí)現(xiàn)個(gè)人金融業(yè)務(wù)功能的綜合化。該綜合賬戶(hù)主要由基本賬戶(hù)、貸款賬戶(hù)和儲(chǔ)蓄投資賬戶(hù)三個(gè)模塊組成。

基本賬戶(hù)是結(jié)算賬戶(hù)，即承擔(dān)客戶(hù)資金流動(dòng)并實(shí)現(xiàn)分配的功能。此外，基本賬戶(hù)也是保管賬戶(hù)，每期資金運(yùn)用的余額和活期存款都計(jì)入該賬戶(hù)。貸款賬戶(hù)是指客戶(hù)從銀行取得貨幣資金所需要的賬戶(hù)。貸款賬戶(hù)中資金的流入是指取得貸款后從銀行機(jī)構(gòu)得到的資金，以及來(lái)自于基本賬戶(hù)的用于支付固定貸款利息的資金。資金的流出主要是指貸款利息和本金的歸還。儲(chǔ)蓄投資賬戶(hù)是按銀行資金管理的流動(dòng)性、收益性、安全性原則設(shè)立的賬戶(hù)。在儲(chǔ)蓄投資賬戶(hù)下根據(jù)管理目的的不同可以設(shè)立如儲(chǔ)蓄賬戶(hù)、基金賬戶(hù)以及股票、債券等有價(jià)證券子賬戶(hù)。貸款賬戶(hù)和儲(chǔ)蓄投資賬戶(hù)分別通過(guò)基本賬戶(hù)實(shí)現(xiàn)資金的流動(dòng)。該三個(gè)賬戶(hù)共同構(gòu)成一個(gè)綜合賬戶(hù)體系，成為個(gè)人金融綜合服務(wù)平臺(tái)的賬戶(hù)基礎(chǔ)。商業(yè)銀行各種金融服務(wù)業(yè)務(wù)都依托于該賬戶(hù)體系。

以個(gè)人綜合帳戶(hù)為基礎(chǔ)，再結(jié)合不同年齡段以及同一年齡段由于職業(yè)或收入水平不同而產(chǎn)生的金融需求差異這一特點(diǎn)，個(gè)性化金融服務(wù)產(chǎn)品即體現(xiàn)在金融服務(wù)的不同組合形式上。挑選不同的金融服務(wù)并加以?xún)?yōu)化，這就是綜合服務(wù)平臺(tái)產(chǎn)品化的過(guò)程。

三、個(gè)人金融綜合服務(wù)平臺(tái)的產(chǎn)品化

所謂產(chǎn)品化服務(wù)，就是形成一套成型的程序和模式，提供標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)。服務(wù)產(chǎn)品化后，服務(wù)就可以復(fù)制，當(dāng)成模式進(jìn)行推廣。服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化和流程化，一方面提高了商業(yè)銀行工作人員的工作效率，節(jié)約銀行的服務(wù)成本，另一方面還有利于擴(kuò)大商業(yè)銀行的品牌影響力。目前，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的服務(wù)已經(jīng)從單純的功能服務(wù)轉(zhuǎn)變成管理服務(wù)，銀行不僅僅作為一個(gè)提供資金流動(dòng)服務(wù)的機(jī)構(gòu)，它更承擔(dān)了個(gè)人資金管理者的角色。這一轉(zhuǎn)變也體現(xiàn)了中資銀行進(jìn)一步向國(guó)際化方向邁進(jìn)、與國(guó)際先進(jìn)的銀行管理水平靠攏的趨勢(shì)。

不同年齡、職業(yè)和收入水平的客戶(hù)可構(gòu)成無(wú)限多的金融需求組合。無(wú)限多不同類(lèi)型的客戶(hù)要用有限多產(chǎn)品來(lái)滿(mǎn)足。個(gè)人金融業(yè)務(wù)如上所述可以劃分為保管、結(jié)算、融資、投資四大類(lèi)，不同類(lèi)型客戶(hù)其服務(wù)品種都只是在這四大類(lèi)中選擇和組合。因此，有很多的選擇都是重復(fù)或者類(lèi)似的，這就為我們預(yù)先設(shè)計(jì)各種個(gè)人金融服務(wù)產(chǎn)品套餐提供了依據(jù)。

在套餐設(shè)計(jì)中我們采取“兩頭限定中間補(bǔ)充”的辦法。即先設(shè)定一個(gè)“全功能”套餐和一個(gè)“最基本”套餐。全功能套餐包含所有個(gè)人金融服務(wù)的產(chǎn)品，而最基本套餐則是功能最簡(jiǎn)單的個(gè)人金融服務(wù)產(chǎn)品。在個(gè)人金融業(yè)務(wù)中，基礎(chǔ)套餐由結(jié)算和保管兩部分組成，相對(duì)應(yīng)需要用到的賬戶(hù)是基本賬戶(hù)，其余兩個(gè)賬戶(hù)可以暫時(shí)不開(kāi)通，視以后需要再進(jìn)行使用。而全功能套餐需要包含的金融服務(wù)有結(jié)算、保管、融資和投資，相對(duì)應(yīng)用到的賬戶(hù)是基本賬戶(hù)、貸款賬戶(hù)和投資賬戶(hù)。確定了兩頭后，中間套餐就是在基礎(chǔ)套餐上添加各種金融服務(wù)組成新的套餐，而套餐中要用到的賬戶(hù)也隨之增加。根據(jù)賬戶(hù)各種組合的不同可以分為四大類(lèi)，分別用字母A、B、C、D表示。A表示只有一個(gè)基本賬戶(hù)套餐，B表示包含基本賬戶(hù)和投資賬戶(hù)的套餐，c表示包含基本賬戶(hù)和貸款賬戶(hù)的套餐，D表示包含基本賬戶(hù)、貸款賬戶(hù)和投資賬戶(hù)的套餐。由于各個(gè)賬戶(hù)下面還有二級(jí)子目或是三級(jí)子目，因此在B、C、D三大類(lèi)下還可以分別有各自的具體套餐形式。

本文用甲、乙、丙分別表示不同級(jí)別的貸款授信額度，用a、b、C分別表示投資賬戶(hù)中安全性賬戶(hù)、流動(dòng)性賬戶(hù)和收益性賬戶(hù)，用數(shù)字1、2、3分別表示貸款賬戶(hù)中的甲級(jí)授信額度貸款、乙級(jí)授信額度貸款和丙級(jí)授信額度貸款，用小寫(xiě)字母s表示短期貸款，t表示長(zhǎng)期貸款。各類(lèi)套餐形式如表1。

表1中是所有套餐的排列形式。如B(ab)套餐表示包含基本賬戶(hù)、安全性賬戶(hù)和流動(dòng)性賬戶(hù)的套餐；C(2t)套餐是指包含基本賬戶(hù)和長(zhǎng)期貸款賬戶(hù)，額度是乙級(jí)的套餐；而D(abcls)指的是包含基本賬戶(hù)、安全性賬戶(hù)、流動(dòng)性賬戶(hù)、收益性賬戶(hù)、短期貸款賬戶(hù)并且額度為甲級(jí)的套餐。

A套餐最主要適用的人群是低收入人群，該類(lèi)型客戶(hù)由于所能運(yùn)用的資金較少，一般沒(méi)有足夠的資金進(jìn)行另外兩個(gè)賬戶(hù)的金融服務(wù)；B套餐比較適合中等以上收入水平客戶(hù)；D套餐較為適合事業(yè)、家庭都步入穩(wěn)定期的中年人，他們一般收入穩(wěn)定而且較高，因此，這部分的客戶(hù)對(duì)儲(chǔ)蓄、投資和貸款的需求都會(huì)比較大。D套餐中的D(ablt)、D(ab2t)、D(ab3t)比較適合處于青壯年期的客戶(hù)，他們面臨結(jié)婚、買(mǎi)房、買(mǎi)車(chē)等人生重大支出，因此貸款需求較其他需求更為突出，在投資方面也以定期儲(chǔ)蓄、買(mǎi)賣(mài)國(guó)債和貨幣市場(chǎng)基金等為主。而D(abels)、D(abe2s)、D(abe3s)、D(abelt)、D(abe2t)、D(abe3t)的適用人群是事業(yè)比較成功的高收入人群。該類(lèi)型客戶(hù)由于占有資金較多，在各種金融服務(wù)品種當(dāng)中都能分配到一定的資金。由于存在其他類(lèi)型的投資以及二級(jí)子目?jī)?nèi)還可增加三級(jí)細(xì)目，如在流動(dòng)性賬戶(hù)里面還可以增加貨幣市場(chǎng)基金賬戶(hù)和國(guó)債賬戶(hù)，客戶(hù)在選擇具體的金融服務(wù)品種時(shí)將具有自，可以自行選擇或者調(diào)換服務(wù)品種，這是客戶(hù)個(gè)性化的體現(xiàn)。

從成本理論上講，套餐中包含的賬戶(hù)越多，銀行的經(jīng)營(yíng)成本就越大，因此出于成本回收等的考慮，銀行可以根據(jù)賬戶(hù)數(shù)目和種類(lèi)計(jì)算年費(fèi)。理論上來(lái)說(shuō)，當(dāng)賬戶(hù)數(shù)目達(dá)到一定量后，成本會(huì)開(kāi)始下降，這是規(guī)模效應(yīng)在賬戶(hù)體系中的一種體現(xiàn)。因此，在定價(jià)中雖然每個(gè)賬戶(hù)都有其自身年費(fèi)，但是總的年費(fèi)不是各個(gè)賬戶(hù)年費(fèi)的加總，而是各個(gè)賬戶(hù)年費(fèi)加總后再乘以一個(gè)百分比的值。這個(gè)百分比則由各個(gè)銀行根據(jù)其具體的經(jīng)營(yíng)成本來(lái)決定。

第7篇：金融服務(wù)范文

一、農(nóng)村金融發(fā)展過(guò)程中所面臨的主要問(wèn)題剖析

在農(nóng)村金融快速發(fā)展的過(guò)程中，也帶動(dòng)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且，農(nóng)村金融的發(fā)展也為農(nóng)戶(hù)提供了更加便利的信貸條件，更有利于發(fā)展農(nóng)村產(chǎn)業(yè)。然而，在農(nóng)村金融的實(shí)際發(fā)展中，卻存在一定的問(wèn)題，例如，農(nóng)戶(hù)貸款難、金融服務(wù)空白點(diǎn)、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系不完善等，對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成一定的影響，對(duì)此，本文主要對(duì)如何改善農(nóng)村金融服務(wù)提升服務(wù)水平進(jìn)行分析。

（一）農(nóng)戶(hù)貸款難

農(nóng)村金融主要為農(nóng)戶(hù)提供更便利的貸款渠道，可以給農(nóng)戶(hù)帶來(lái)更多的發(fā)展機(jī)會(huì)，對(duì)促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著極大的作用。然而，作者在對(duì)當(dāng)前農(nóng)村金融發(fā)展的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶(hù)貸款難的問(wèn)題極為普遍，而產(chǎn)生這類(lèi)問(wèn)題的原因并不是農(nóng)戶(hù)貸款的機(jī)會(huì)少，恰恰相反，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)戶(hù)提供的貸款機(jī)會(huì)很多，而能夠滿(mǎn)足貸款條件的農(nóng)戶(hù)卻是很少，從而造成了現(xiàn)階段農(nóng)戶(hù)貸款難的現(xiàn)狀，不僅不利于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，同時(shí)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到的作用也并不大。

（二）存在金融服務(wù)空白點(diǎn)的問(wèn)題

眾所周知，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為了更好的提升農(nóng)村金融服務(wù)水平，在不同地區(qū)會(huì)設(shè)置相應(yīng)的金融服務(wù)點(diǎn)。而在實(shí)際的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，金融服務(wù)點(diǎn)的分布雖然廣泛，但是也存在著空白點(diǎn)，對(duì)農(nóng)村的金融服務(wù)水平也相對(duì)降低，在這些年農(nóng)村金融的發(fā)展中，農(nóng)村金融服務(wù)點(diǎn)的撤并雖然緩解，但是，空白點(diǎn)的問(wèn)題依然想當(dāng)嚴(yán)重，而這也是當(dāng)前農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)所面臨的最大問(wèn)題。

（三）農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系有待完善

農(nóng)村金融服務(wù)主要是為了滿(mǎn)足更多農(nóng)戶(hù)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，因此，需要對(duì)農(nóng)村金融的發(fā)展需求進(jìn)行改進(jìn)和完善。然而，作者在對(duì)當(dāng)前農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系的運(yùn)行情況分析中發(fā)現(xiàn)，一些地區(qū)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系運(yùn)行還不夠完善，而且，在運(yùn)行的過(guò)程中也僅能滿(mǎn)足一部分農(nóng)戶(hù)的發(fā)展需求，并不能為農(nóng)戶(hù)提供更好的服務(wù)，直接限制了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。另外，由于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系的不完善，農(nóng)村金融服務(wù)服務(wù)也隨之下降，也會(huì)影響到農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。

二、加快農(nóng)村金融改革，改善農(nóng)村金融服務(wù)

鑒于在農(nóng)村金融發(fā)展過(guò)程中所面臨的諸多問(wèn)題，應(yīng)該進(jìn)一步加快農(nóng)村金融改革的步伐，不斷的提高農(nóng)村金融服務(wù)的質(zhì)量和水平，也實(shí)現(xiàn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，下面進(jìn)行具體的分析和探討。

（一）對(duì)信貸標(biāo)準(zhǔn)的改革

結(jié)合以上農(nóng)戶(hù)貸款難的問(wèn)題來(lái)分析，產(chǎn)生農(nóng)戶(hù)貸款難的主要原因源于貸款抵押擔(dān)保物上，一般情況下，貸款超過(guò)2萬(wàn)以上，都會(huì)需要相應(yīng)的抵押擔(dān)保物，而農(nóng)戶(hù)的手里最缺乏的就是抵押擔(dān)保物，從而使得農(nóng)戶(hù)在貸款的過(guò)程中會(huì)受到很大的限制，不利于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。針對(duì)這種情況，作者認(rèn)為應(yīng)對(duì)信貸標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行改革，首先，應(yīng)對(duì)農(nóng)村地區(qū)金融體系展開(kāi)全面的分析，尤其是對(duì)信貸體系的分析，應(yīng)考慮到農(nóng)戶(hù)在信貸中抵押擔(dān)保物缺乏的情況，結(jié)合農(nóng)村的發(fā)展現(xiàn)狀，適當(dāng)?shù)膶?duì)抵押擔(dān)保物進(jìn)行調(diào)整，不斷的制定和完善抵押物品管理制度，并擴(kuò)大抵押物品的范圍，當(dāng)然，在此過(guò)程中，必須要考慮到農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的實(shí)際發(fā)展情況，這樣才能提高信貸標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施的有效性。其次，還應(yīng)重視農(nóng)村信貸抵押擔(dān)保物相互配套的中介以及市場(chǎng)的完善，這也是產(chǎn)生農(nóng)戶(hù)貸款難的最大原因，因此，要徹底解決農(nóng)戶(hù)貸款難的問(wèn)題，不僅要考慮到對(duì)抵押擔(dān)保物的標(biāo)準(zhǔn)改革，同時(shí)，應(yīng)根據(jù)地區(qū)農(nóng)村的實(shí)際發(fā)展情況，對(duì)信貸抵押擔(dān)保的中介以及市場(chǎng)進(jìn)行相應(yīng)的完善，不斷的提升農(nóng)村金融服務(wù)水平，為促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出巨大的貢獻(xiàn)。

（二）對(duì)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的服務(wù)點(diǎn)進(jìn)行建設(shè)和完善

通過(guò)以上的分析了解到，當(dāng)前農(nóng)村金融服務(wù)點(diǎn)存在空白點(diǎn)的現(xiàn)象，農(nóng)村金融服務(wù)水平不高，而且，從金融服務(wù)點(diǎn)的運(yùn)行情況來(lái)分析，由于空白點(diǎn)的影響，也使得一些金融服務(wù)存在盲區(qū)，將會(huì)對(duì)這部分區(qū)域的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生極大的影響，對(duì)此，作者建議應(yīng)對(duì)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的服務(wù)點(diǎn)建設(shè)并且進(jìn)行不斷的完善。

首先，應(yīng)不斷的增設(shè)金融機(jī)構(gòu)組織，為了保證農(nóng)村金融服務(wù)能夠促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，應(yīng)不斷的增設(shè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，如，小額信貸組織、資金互助組織、村鎮(zhèn)銀行等，從而保證農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行的可靠性、穩(wěn)定性，確保金融服務(wù)點(diǎn)能夠廣泛的覆蓋各個(gè)農(nóng)村發(fā)展區(qū)域，為農(nóng)戶(hù)提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

其次，應(yīng)根據(jù)不同農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展情況，不斷的完善農(nóng)村服務(wù)組織，以此來(lái)滿(mǎn)足農(nóng)戶(hù)的發(fā)展需求，例如，建立流動(dòng)柜臺(tái)，為農(nóng)戶(hù)提供更便利的服務(wù)，同時(shí)可以開(kāi)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社等下村入戶(hù)，為農(nóng)戶(hù)提供更好的信貸服務(wù)。同時(shí)，可以適當(dāng)?shù)脑O(shè)立“兩點(diǎn)兩機(jī)”，即定點(diǎn)定時(shí)服務(wù)、便利簡(jiǎn)易網(wǎng)點(diǎn)、ATM機(jī)器、POS機(jī)等，全面提升農(nóng)村金融服務(wù)水平。

再次，應(yīng)對(duì)農(nóng)村金融服務(wù)點(diǎn)的撤并機(jī)制進(jìn)行完善，金融服務(wù)點(diǎn)的撤并要結(jié)合實(shí)際的發(fā)展情況而定，對(duì)于一些金融業(yè)務(wù)不高，甚至?xí)嬖谔潛p的服務(wù)點(diǎn)必須要對(duì)其考慮到撤并，當(dāng)然，要確保附近的服務(wù)點(diǎn)能夠覆蓋到該區(qū)域，確保該區(qū)域農(nóng)村用戶(hù)能夠得到相應(yīng)的服務(wù)，如果其他服務(wù)點(diǎn)都無(wú)法覆蓋到該區(qū)域的話，應(yīng)避免對(duì)該服務(wù)點(diǎn)進(jìn)行撤并，可以適當(dāng)?shù)膶?duì)其進(jìn)行調(diào)整，不斷的提升服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)運(yùn)行的可靠性，不僅要為農(nóng)戶(hù)提供更便利的服務(wù)，更要結(jié)合自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況等來(lái)對(duì)其進(jìn)行調(diào)整，以便于符合農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求。

（三）開(kāi)展多元化農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系

在對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展過(guò)程中所面臨的主要問(wèn)題剖析中得知，現(xiàn)階段農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)是提升農(nóng)村金融服務(wù)質(zhì)量的主體，對(duì)此，作者建議應(yīng)對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系進(jìn)行改革，向著多元化的方向發(fā)展。首先，應(yīng)對(duì)現(xiàn)有的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系進(jìn)行全面的分析，了解其哪里存在不足、哪里存在問(wèn)題，并且對(duì)其進(jìn)行改善，同時(shí)，在對(duì)金融機(jī)構(gòu)體系改革的過(guò)程中，應(yīng)本著地方化、實(shí)際化、實(shí)用化的原則，確保農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系能夠發(fā)揮出相應(yīng)的作用，從而促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。其次，應(yīng)對(duì)現(xiàn)有的金融服務(wù)政策進(jìn)行落實(shí)，以往有很多農(nóng)村金融服務(wù)政策因落實(shí)力度不足，從而給農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量造成極大的影響，更不利于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，應(yīng)堅(jiān)持落實(shí)現(xiàn)有的政策，并在此基礎(chǔ)上不斷的提升服務(wù)質(zhì)量，發(fā)展以服務(wù)農(nóng)村為主的地區(qū)性金融機(jī)構(gòu)，為農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供可靠的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

第8篇：金融服務(wù)范文

關(guān)鍵詞：金融機(jī)構(gòu)；中小型企業(yè)；金融服務(wù)

引言：

近些年來(lái)，我國(guó)對(duì)于農(nóng)村的中小型企業(yè)扶持力度持續(xù)增加，主要是從農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)入手，出臺(tái)了很多的優(yōu)惠和鼓勵(lì)政策，包括通過(guò)改善我國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)，加大對(duì)農(nóng)村中小型企業(yè)的貸款力度來(lái)推進(jìn)我國(guó)企業(yè)的多層次化發(fā)展。在對(duì)政策的貫徹和解讀上，各個(gè)農(nóng)村的金融機(jī)構(gòu)都作出了不錯(cuò)的成績(jī)，但是在貸款的發(fā)放上還是傾向于收緊的狀態(tài)，這嚴(yán)重影響了中小型企業(yè)的發(fā)展。如何對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新，在不影響自身利益的情況下做到盡最大努力支持中小型企業(yè)的發(fā)展成為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)面臨的主要壓力。

1.農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)金融服務(wù)創(chuàng)新的重要意義

1.1有利于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展

我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的宏觀調(diào)控最終要落實(shí)到每一個(gè)小的金融機(jī)構(gòu)中，農(nóng)村的金融機(jī)構(gòu)就是我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的毛細(xì)血管，其金融服務(wù)質(zhì)量的好壞直接影響著我國(guó)蓬勃發(fā)展的中小型企業(yè)城村。

我國(guó)的中小型企業(yè)從無(wú)到有經(jīng)歷了不到30年的時(shí)間，在這些年的發(fā)展中，已經(jīng)形成了規(guī)模龐大的群體，并為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)做出了巨大的貢獻(xiàn)。在經(jīng)營(yíng)范圍方面，已經(jīng)從商業(yè)、餐飲等行業(yè)逐漸擴(kuò)大范圍，在房地產(chǎn)、能源、交通、新科技等方面都有涉及。這些數(shù)量不菲的中小企業(yè)對(duì)于地方的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著重要意義，增加農(nóng)民收入的同時(shí)也轉(zhuǎn)移了農(nóng)村的剩余勞動(dòng)力，對(duì)農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化推廣上也做了一定貢獻(xiàn)。而這種發(fā)展是離不開(kāi)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)。也就是說(shuō)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要意義。

1.2農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)自身發(fā)展的需求

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)金融服務(wù)的優(yōu)先扶持對(duì)象一直是國(guó)有企業(yè)以及集體企業(yè)，這讓我國(guó)的金融產(chǎn)業(yè)鏈處于一個(gè)單一的高風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的代表，農(nóng)村信用社，也主要把信貸集中在這一塊。但是隨著產(chǎn)業(yè)模塊的調(diào)整，我國(guó)中小型企業(yè)開(kāi)始走上歷史舞臺(tái)，而在這方面的金融服務(wù)，也就是金融服務(wù)的創(chuàng)新工作，也是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)自身發(fā)展，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)壓力的重要途徑，只有通過(guò)不斷的金融服務(wù)創(chuàng)新，自身才能更好地發(fā)展。

2.農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)金融服務(wù)創(chuàng)新思路

鑒于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)面向的市場(chǎng)比較窄，其主要的金融服務(wù)對(duì)象就是大量存在于農(nóng)村的中小型企業(yè)，所以我們探討的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)創(chuàng)新也主要圍繞中小型企業(yè)。在這方面，我們?cè)趧?chuàng)新中主要改變幾方面的內(nèi)容。

2.1轉(zhuǎn)變觀念，從小做起

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)盡管也屬于金融機(jī)構(gòu)，但是其面對(duì)的服務(wù)對(duì)象非常有限。而隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)過(guò)去的主要服務(wù)對(duì)象——大型企業(yè)、國(guó)企以及集團(tuán)型企業(yè)——融資的方式會(huì)逐漸從單一的金融融資轉(zhuǎn)變?yōu)閺馁Y本市場(chǎng)融資。這對(duì)于本來(lái)客戶(hù)就少的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，處境就更加困難。加上現(xiàn)階段國(guó)際資本不斷流向我國(guó)，金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力日趨激烈，各個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象都以成本最低化作為自己的主打牌，因此，對(duì)于我國(guó)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，并沒(méi)有太大的優(yōu)勢(shì)。而在我國(guó)提出“三農(nóng)”以及對(duì)中小型企業(yè)重新定位的情況下，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在了對(duì)中小型企業(yè)的扶持上面。

從這種形式來(lái)看，我們農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要對(duì)自身的金融服務(wù)對(duì)象有一個(gè)重新的定位，不能高瞻遠(yuǎn)矚，轉(zhuǎn)變過(guò)去的觀念，從小做起，不斷改進(jìn)和完善適應(yīng)新形勢(shì)下的中小企業(yè)貸款的服務(wù)，改善自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步明確差異化的市場(chǎng)定位。管理層要從上到下改變過(guò)去“大就是好”的思維模式，摘下望遠(yuǎn)鏡，通過(guò)優(yōu)化經(jīng)營(yíng)組織結(jié)構(gòu)以及提升管理理念入手，向“經(jīng)營(yíng)”風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，在中小型企業(yè)中培養(yǎng)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。在競(jìng)爭(zhēng)激烈的金融服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)中占穩(wěn)自己的主陣地，才能去謀求更好的發(fā)展。

2.2創(chuàng)新組織，提高素質(zhì)

在新一輪的金融服務(wù)創(chuàng)新下，我們一切活動(dòng)都要圍繞中小型企業(yè)來(lái)開(kāi)展。中小企業(yè)金融服務(wù)不同于面對(duì)大企業(yè)的金融服務(wù)，其具有“多客戶(hù)，急需求，高頻率，小額度”這四個(gè)特點(diǎn)。這就要求我們農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在每一個(gè)層次上都要高度重視人力資源的開(kāi)發(fā)和利用。在這方面沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)，就要去多看，多學(xué)，吸收國(guó)外同行好的做法，好的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)組織的框架結(jié)構(gòu)進(jìn)行創(chuàng)新組織。

客戶(hù)多，我們就不斷提高每一位金融服務(wù)人員的綜合素質(zhì)水平和管理水平，提升他們的能力，同時(shí)建立多支專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小型企業(yè)貸款的營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍，從有利于客戶(hù)創(chuàng)造價(jià)值以及降低內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的視角出發(fā)，一步步實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的專(zhuān)業(yè)性。在操作上一切以快為準(zhǔn)，盡量減少我們信貸人員的工作量。需求急，我們就準(zhǔn)備充足的資金源，對(duì)于審查合格的法人代表，快速地讓他們拿到資金，不耽誤企業(yè)的商機(jī)。額度小，我們就開(kāi)發(fā)宣傳團(tuán)隊(duì)，去對(duì)我們農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)特色以及優(yōu)勢(shì)做大力的宣傳工作，吸引更多的中小型企業(yè)客戶(hù)。

同時(shí)，我們也要結(jié)合本地的景榮發(fā)展?fàn)顩r，做好調(diào)查工作，對(duì)產(chǎn)業(yè)的情況有一個(gè)清晰的了解才能做好金融服務(wù)工作。

2.3提供多元化金融服務(wù)

在日趨激烈的金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)下，我們?cè)诮鹑诜?wù)上不能夠墨守成規(guī)，要做到推陳出新就需要為我們的客戶(hù)提供多元化的金融服務(wù)。主要有兩方面的建議：

1）努力滿(mǎn)足客戶(hù)貸款的基礎(chǔ)上，努力創(chuàng)造條件為客戶(hù)提供優(yōu)質(zhì)中介金融服務(wù)，比如結(jié)算業(yè)務(wù)、貼現(xiàn)服務(wù)等等，還可以探索中小型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。對(duì)于有條件的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，還可以給客戶(hù)提供全面的市場(chǎng)分析、咨詢(xún)?cè)u(píng)估、決策分析、理財(cái)?shù)热轿坏姆?wù)。只要與客戶(hù)金融掛鉤的服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)都要努力出嘗試，這樣才能讓我們的客戶(hù)更多依賴(lài)。

2）利用自身的點(diǎn)多面廣特點(diǎn)，為企業(yè)提供市場(chǎng)信息，甚至可以派駐駐場(chǎng)信貸專(zhuān)員的形式來(lái)協(xié)助企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的管理改革，完善其管理機(jī)制，做到共同進(jìn)步。

2.4提升服務(wù)水平

對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，金融服務(wù)的水平也是重要的吸引力。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要不斷創(chuàng)新其信貸管理機(jī)制以及業(yè)務(wù)方面的流程，切實(shí)提高自身的服務(wù)水平。同時(shí)服務(wù)的水平與產(chǎn)品的水平也有著直接的關(guān)系，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可以改變傳統(tǒng)的流動(dòng)資金貸款細(xì)分形式，通過(guò)加強(qiáng)配套風(fēng)險(xiǎn)方法措施，降低客戶(hù)門(mén)檻等方法，滿(mǎn)足客戶(hù)的各類(lèi)服務(wù)需求。

3.結(jié)語(yǔ)

總之，在金融競(jìng)爭(zhēng)白熱化的當(dāng)前形式下，金融機(jī)構(gòu)在金融服務(wù)的創(chuàng)新上要求穩(wěn)，一切都要以滿(mǎn)足我們的主要客戶(hù)——中小型企業(yè)來(lái)開(kāi)展，這樣才能做到積小成多，厚積而薄發(fā)，才有利于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]朱喜，要素配置扭曲與農(nóng)業(yè)全要素生產(chǎn)率[J]，經(jīng)濟(jì)研究，2011（05）：10-11

第9篇：金融服務(wù)范文

縣委、縣政府響應(yīng)省委、省政府“推進(jìn)全民創(chuàng)業(yè)、加快富民興贛”的戰(zhàn)略決策，深度激活市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體創(chuàng)業(yè)積極性，掀起新一輪發(fā)展。我縣農(nóng)村信用社，堅(jiān)決和縣委、縣政府保持一致，緊緊抓住新一輪經(jīng)濟(jì)發(fā)展給農(nóng)村信用社帶來(lái)的巨大發(fā)展機(jī)遇，在有效防范風(fēng)險(xiǎn)前提下，加大信貸投入力度，為支持**經(jīng)濟(jì)發(fā)展及“百姓創(chuàng)家業(yè)、能人創(chuàng)企業(yè)、干部創(chuàng)事業(yè)”提供更優(yōu)的金融環(huán)境和更好的金融服務(wù)。

一、做大做優(yōu)小額農(nóng)貸，支持廣大農(nóng)民創(chuàng)業(yè)。一是拓展貸款對(duì)象。將小額農(nóng)貸服務(wù)對(duì)象，由家庭傳統(tǒng)耕作和養(yǎng)殖戶(hù)拓展到從事專(zhuān)業(yè)種養(yǎng)、規(guī)模經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)戶(hù)。二是拓寬貸款用途。從傳統(tǒng)的種養(yǎng)業(yè)拓展到加工、運(yùn)輸、經(jīng)商及為農(nóng)業(yè)產(chǎn)前、產(chǎn)中、產(chǎn)后服務(wù)的生產(chǎn)和流通領(lǐng)域。三是提高授信額度。對(duì)農(nóng)戶(hù)資信和信用額度實(shí)行動(dòng)態(tài)管理，并根據(jù)農(nóng)村信用社資金供應(yīng)狀況，將農(nóng)戶(hù)小額信用貸款授信額度由原來(lái)最高1萬(wàn)元，逐步提高到3—5萬(wàn)元，對(duì)“文明信用農(nóng)戶(hù)”的最高授信額度提高到10萬(wàn)元。四是合理確定期限。小額農(nóng)貸期限根據(jù)農(nóng)戶(hù)的貸款用途、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)周期和綜合還款能力合理確定，貸款允許跨年度使用，林果業(yè)貸款最長(zhǎng)期限可達(dá)3年。五是實(shí)行優(yōu)惠利率。小額農(nóng)貸在人行規(guī)定基準(zhǔn)利率以?xún)?nèi)利率給予上浮。六是提高辦貸效率。簡(jiǎn)化貸款手續(xù)，對(duì)符合條件的農(nóng)戶(hù)核貸發(fā)證，推行農(nóng)戶(hù)客戶(hù)經(jīng)理制，努力提高小額農(nóng)貸辦貸效率，使農(nóng)民享受到便捷優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

二、創(chuàng)新信貸服務(wù)品牌，支持各類(lèi)專(zhuān)業(yè)戶(hù)創(chuàng)業(yè)。對(duì)農(nóng)村的專(zhuān)業(yè)戶(hù)、致富能手興辦企業(yè)的大額貸款需求，我們將認(rèn)真進(jìn)行貸前調(diào)查，評(píng)估貸款風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)不同專(zhuān)業(yè)戶(hù)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，積極探索建立與之相適應(yīng)的有效擔(dān)保機(jī)制，制訂大額農(nóng)貸管理辦法和操作流程，積極穩(wěn)妥開(kāi)辦大額農(nóng)貸業(yè)務(wù)。一是按有效擔(dān)保原則，探索各種有效貸款保證辦法。對(duì)專(zhuān)業(yè)戶(hù)持有的最低保護(hù)糧棉油銷(xiāo)售合同，依法獲得的服務(wù)產(chǎn)業(yè)收費(fèi)權(quán)，無(wú)爭(zhēng)議、有價(jià)值、可流轉(zhuǎn)變現(xiàn)的山林產(chǎn)權(quán)和水面經(jīng)營(yíng)權(quán)等，在論證其具有貸款補(bǔ)償或保證能力的情況下，可以作為貸款保證方式。二是對(duì)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的專(zhuān)業(yè)戶(hù)，引入聯(lián)保機(jī)制，只要有5戶(hù)以上就可組成聯(lián)保小組，簽訂聯(lián)保和信用共同體協(xié)議，設(shè)立擔(dān)保專(zhuān)用基金，嚴(yán)格按照貸款操作程序，解決專(zhuān)業(yè)戶(hù)貸款需求量大而有效抵押不足的問(wèn)題，進(jìn)一步支持農(nóng)村專(zhuān)業(yè)戶(hù)和致富能手創(chuàng)業(yè)。三是對(duì)進(jìn)城創(chuàng)業(yè)的農(nóng)民，搞好跟蹤服務(wù)，主動(dòng)了解和掌握其生產(chǎn)技術(shù)能力、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、聯(lián)系方式、經(jīng)營(yíng)狀況等情況，對(duì)具有償債能力的，可按照小額農(nóng)貸管理辦法提供資金支持，確?！胺诺贸?、收得回、有效益”。四是對(duì)回鄉(xiāng)投資創(chuàng)業(yè)者提出貸款需求的，要認(rèn)真進(jìn)行貸前調(diào)查，凡符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，在信用社開(kāi)立基本存款帳戶(hù)，還款來(lái)源有保證的，在其自有資金和固定資產(chǎn)投資總額達(dá)到一定比例后，發(fā)放配套流動(dòng)資金貸款。

三、提升金融服務(wù)水平，支持個(gè)體私營(yíng)戶(hù)創(chuàng)業(yè)。一是對(duì)個(gè)體私營(yíng)戶(hù)，農(nóng)村信用社要根據(jù)其道德品質(zhì)、經(jīng)營(yíng)狀況、償債能力、履約能力、發(fā)展前景，進(jìn)行分析評(píng)估，確定信用等級(jí)，建立個(gè)體私營(yíng)戶(hù)授信機(jī)制，實(shí)行“一次授信，余額控制、周轉(zhuǎn)使用、隨用隨貸”。二是對(duì)管理規(guī)范、經(jīng)營(yíng)效益好、有發(fā)展?jié)摿Φ拿駹I(yíng)企業(yè)，可采取靈活有效的抵、質(zhì)押方式，按照《江西省逍龐蒙縉笠悼突信用等級(jí)評(píng)定辦法》的規(guī)定，評(píng)定企業(yè)信用等級(jí)，適應(yīng)擴(kuò)大授信額度。三是放寬扶持范圍和額度。四是對(duì)投資興辦當(dāng)?shù)卣攸c(diǎn)支持的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，自有資金達(dá) 0以上、第一還款來(lái)源有保證、符合擔(dān)保抵押貸款條件的可以享受貸款利率優(yōu)惠、期限延長(zhǎng)、額度放寬等優(yōu)惠措施。五是對(duì)“公司 農(nóng)戶(hù)”的企業(yè)，鼓勵(lì)農(nóng)戶(hù)憑訂單并附公司銷(xiāo)售合同到信用社辦理小額農(nóng)貸，大力扶持“公司 農(nóng)戶(hù)”企業(yè)快速發(fā)展。