財(cái)務(wù)狀況整體評(píng)價(jià)精選(九篇)

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第1篇：財(cái)務(wù)狀況整體評(píng)價(jià)范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；證券投資；主成分分析；上市公司

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）19-0114-02

眾所周知，上市公司的財(cái)務(wù)狀況往往能夠決定通公司股票的未來收益，一個(gè)公司的財(cái)務(wù)狀況一般可以從其公布的財(cái)務(wù)報(bào)表中反映出來。在證券投資過程中，投資者通過對(duì)上市公司財(cái)務(wù)信息的分析，判斷上市企業(yè)的投資價(jià)值，進(jìn)而決定投資方向，財(cái)務(wù)分析在投資過程中起著至關(guān)重要的作用。但是在上市公司公布的財(cái)務(wù)信息中，各個(gè)指標(biāo)所反映的財(cái)務(wù)信息存在一定的相關(guān)性，而單個(gè)指標(biāo)又不能反映上市公司的整個(gè)財(cái)務(wù)狀況，這就增加了投資者分析公司價(jià)值的難度。所以如何科學(xué)合理地利用上市公司公布的財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)其財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行客觀的評(píng)價(jià)，對(duì)投資者進(jìn)行正確的投資決策有重要的參考意義。

主成分分析方法通過投影的方法實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的降維，在損失較少數(shù)據(jù)信息的基礎(chǔ)上把多個(gè)指標(biāo)轉(zhuǎn)化為幾個(gè)互不相關(guān)且有代表意義的綜合指標(biāo)。這少數(shù)幾個(gè)綜合指標(biāo)能夠把個(gè)體間大大小小差異都集中起來，達(dá)到減少指標(biāo)和刪除重復(fù)信息的目的。因此，將主成分分析應(yīng)用于上市公司的財(cái)務(wù)分析之中，可以從眾多財(cái)務(wù)指標(biāo)中有效提取能夠反映財(cái)務(wù)信息的主要因子。我們知道，股票價(jià)格會(huì)受到宏觀經(jīng)濟(jì)因素、市場(chǎng)因素等外部因素的影響，但這些外部因素對(duì)于每個(gè)企業(yè)，特別是對(duì)同一行業(yè)中的企業(yè)的影響程度來說是相同的。所以在這些外部影響因素相同的情況下，可以通過研究同一行業(yè)中的上市企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)來對(duì)其財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行直觀上的分析，進(jìn)而為投資者進(jìn)行投資決策提供參考。

下面利用主成分分析方法對(duì)飲料制造業(yè)的上市公司財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)的實(shí)證分析。

在飲料制造業(yè)上市公司樣本的選取上，選擇在滬市上市的全部18家上市公司，根據(jù)18家上市公司在2011年公布的年報(bào)，獲取綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)中的各項(xiàng)單項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)據(jù)，包括反映公司償債能力、獲利能力、營(yíng)運(yùn)能力、財(cái)務(wù)能力、成長(zhǎng)能力、單股指標(biāo)等6大指標(biāo)中58個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，數(shù)據(jù)來源于和訊網(wǎng)。

在進(jìn)行主成分分析之前，對(duì)上述數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，消除量綱對(duì)數(shù)據(jù)的影響。利用SPSS統(tǒng)計(jì)軟件對(duì)18家上市公司的58項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)化處理之后的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行主成分分析，計(jì)算結(jié)果（如表1所示）。

從上頁表1中我們可以看出，按照特征值大于1且累計(jì)貢獻(xiàn)率超過85%原則提取的主成分?jǐn)?shù)位9個(gè)，因此，選取前9個(gè)主成分來代替原來的58個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。從表中可以看出，前9個(gè)指標(biāo)的累計(jì)貢獻(xiàn)率已經(jīng)為95.191%，基本涵蓋了原來58個(gè)指標(biāo)所涵蓋的信息。為進(jìn)一步解釋各個(gè)主成分的實(shí)際意義，再利用Kaiser標(biāo)準(zhǔn)化的正交旋轉(zhuǎn)法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行旋轉(zhuǎn)處理，旋轉(zhuǎn)在13次迭代后收斂。旋轉(zhuǎn)之后從旋轉(zhuǎn)成份矩陣可以得到各個(gè)因子的載荷情況，進(jìn)而解釋每個(gè)主成分所代表的實(shí)際意義。

從旋轉(zhuǎn)成分得分系數(shù)矩陣中可以看出，代表單股指標(biāo)和現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)指標(biāo)在第一主成分中有較高的因子載荷，因此第一主成分可以解釋為股指因子和現(xiàn)金流量因子；第二主成分中，償債能力和財(cái)務(wù)能力占有較高的因子載荷，因而第二主成分可以解釋為償債因子和財(cái)務(wù)因子；第三主成分中，獲利能力和成長(zhǎng)能力占有很高的因子載荷，第三主成分可以解釋為獲利因子和成長(zhǎng)因子；第四主成分中，營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)占有很高的因子載荷，所以可以解釋為營(yíng)運(yùn)能力因子；各指標(biāo)在剩余五個(gè)主成分中占有的因子載荷相對(duì)于前四個(gè)主成分的因子來說比較小，補(bǔ)充解釋了前四個(gè)主成分所遺漏的信息。由此可以看出，通過觀察旋轉(zhuǎn)后的因子載荷，可以更明確得解釋各個(gè)主成分所代表的實(shí)際意義。但是各主成分對(duì)于公司整體財(cái)務(wù)狀況反映的側(cè)重點(diǎn)不同，因此對(duì)各主成分進(jìn)行賦權(quán)，構(gòu)建由主成分組成的財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià)模型：

利用綜合評(píng)價(jià)模型可以計(jì)算出2011年飲料制造業(yè)18家上市公司的財(cái)務(wù)綜合得分情況，計(jì)算結(jié)果（如表3所示）：

從表中可以直觀的看出各家公司的綜合財(cái)務(wù)得分情況，根據(jù)得分的多少來判斷各家上市公司的整體財(cái)務(wù)情況。由此可見，基于主成分分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析方法是比較客觀的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法，可以為投資者在分析公司財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)提供直觀的數(shù)據(jù)參考，并可應(yīng)用于判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)而更好地進(jìn)行投資活動(dòng)。

參考文獻(xiàn)：

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第2篇：財(cái)務(wù)狀況整體評(píng)價(jià)范文

關(guān)鍵詞：電力行業(yè) 財(cái)務(wù)狀況 因子分析

力公司是從事電能的生產(chǎn)和銷售的經(jīng)濟(jì)單位，它由發(fā)電、變電、輸電、配電等子系統(tǒng)構(gòu)成。電力行業(yè)是資金技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，也是國(guó)家的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，不僅關(guān)系到一個(gè)國(guó)家國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，更關(guān)系國(guó)家的安全，因此正確、公允地評(píng)價(jià)電力公司的財(cái)務(wù)狀況具有重要的經(jīng)濟(jì)意義和政治意義。我們通常是從電力行業(yè)上市公司公布的財(cái)務(wù)報(bào)表中了解公司財(cái)務(wù)狀況，但是報(bào)表中數(shù)量眾多的財(cái)務(wù)指標(biāo)是從不同側(cè)面反映該公司實(shí)際運(yùn)作情況，單獨(dú)分析和評(píng)價(jià)任何一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，很難全面揭示公司的財(cái)務(wù)狀況及其經(jīng)營(yíng)成果，只有將反映公司償債能力、盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力等財(cái)務(wù)指標(biāo)納入一個(gè)有機(jī)整體之中，并采取適當(dāng)?shù)姆椒ㄟM(jìn)行綜合，才能對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況作出評(píng)價(jià)和判斷。因子分析法正是一種進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的有效方法。

一、因子分析模型

因子分析法是一種通過降維將數(shù)據(jù)進(jìn)行簡(jiǎn)化的技術(shù)。該方法通過研究眾多變量之間的內(nèi)部關(guān)系，建立觀測(cè)數(shù)據(jù)的基本結(jié)構(gòu)，并用少數(shù)幾個(gè)獨(dú)立的假想變量來表示其基本的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)。這些假想的變量（公共因子）比原始指標(biāo)變量的數(shù)量大大減少，并且能夠在不丟失重要信息的條件下，反映出原來眾多變量的主要信息，它的實(shí)際含義也更為明確，有利于進(jìn)行綜合的分析和評(píng)價(jià)。假設(shè)有n家電力行業(yè)上市公司，每個(gè)公司都觀測(cè)到p個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，設(shè)經(jīng)過轉(zhuǎn)化后的公共因子變量記為f1，f2…fm ，則模型

x1=a11f1+a12f2+…+a1mfm+e1

x2=a21f1+a22f2+…+a2mfm+e2

………

xp=ap1f1+ap2f2+…+apmfm+ep

稱為因子模型，其矩陣形式為 x=af+e，其中，f1，f2…fm為x各分量的公共因子，各fi的均值為0，方差為1，相互獨(dú)立；ei為xi的特定因子，只對(duì)xi起作用。各ei均值為0，方差為bi2，且各ei相互獨(dú)立。f與e相互獨(dú)立，x均值為0，矩陣a稱為因子載荷陣。在實(shí)際問題中，要根據(jù)所觀察的數(shù)據(jù)x，求出a及公共因子f，然后再進(jìn)行具體的分析。

二、電力行業(yè)上市公司實(shí)證分析

本文根據(jù)電力行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)信息將反映償債能力、盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力等財(cái)務(wù)指標(biāo)作為一個(gè)整體，采用因子分析法進(jìn)行綜合，評(píng)價(jià)和判斷電力行業(yè)主要上市公司財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣。在影響電力行業(yè)上市公司綜合實(shí)力眾多因素中，通過綜合分析，找出各個(gè)因素之間的相關(guān)關(guān)系，從而對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況作出綜合的評(píng)價(jià)。

（一）選定指標(biāo)及收集數(shù)據(jù)樣本

本文根據(jù)系統(tǒng)性、可比性和可操作性原則選取評(píng)價(jià)指標(biāo)，并結(jié)合電力行業(yè)上市公司的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，選取了凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、銷售毛利率、每股收益9個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)。

截止2011年底，電力行業(yè)的上市公司共有56家，本文的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均取自各上市公司2011年的年報(bào)。

（二）估計(jì)因子載荷矩陣

確立統(tǒng)計(jì)指標(biāo)后，由于這些指標(biāo)的計(jì)量單位不同，因此這些指標(biāo)值不能簡(jiǎn)單相加；同時(shí)，盡管已經(jīng)將一些相關(guān)性極強(qiáng)的指標(biāo)剔除，但有些指標(biāo)之間仍存在一定的相關(guān)關(guān)系，從而導(dǎo)致信息量重復(fù)，因此要對(duì)其進(jìn)行初步處理。以2011年的電力行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)為例，采用因子分析法對(duì)這些公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，運(yùn)用spss19.0軟件進(jìn)行操作，結(jié)果如下：

首先，判斷樣本指標(biāo)數(shù)據(jù)是否適合進(jìn)行因子分析，這就需要做kmo和bartlett的檢驗(yàn)。其檢驗(yàn)結(jié)果如表1所示。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)家kaiset的結(jié)論，kmo取值大于0.5則適合進(jìn)行因子分析，表1中kmo值為0.72，由此認(rèn)為樣本數(shù)據(jù)適合進(jìn)行因子分析；bartlett檢驗(yàn)給出的相伴概率為0.000，小于顯著水平0.05，因此拒絕其零假設(shè)，這個(gè)結(jié)論也說明樣本數(shù)據(jù)適合于因子分析。

其次，在表1結(jié)果的基礎(chǔ)上再進(jìn)一步看共同度表（因篇幅有限，此表省略），它給出了每個(gè)變量的共同度，該表顯示因子分析的變量共同度在0.724-0.978之間，此結(jié)果表明變量中的大部分信息均能夠被公共因子提取，由此說明因子分析的結(jié)果有效。

再次，以spss19.0軟件計(jì)算方差貢獻(xiàn)率。根據(jù)9個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的初始值，運(yùn)用spss軟件對(duì)其作描述性統(tǒng)計(jì)分析。設(shè)定按照特征值

于0.85的標(biāo)準(zhǔn)提取因子，提取前4個(gè)因子（分別設(shè)為facl、fac2、fac3和fac4）作為公共因子，如表2所示。提取方法：主成份分析。

由表2可見，這4個(gè)因子的特征值別為2.46、2.191、2.127、1.055，方差貢獻(xiàn)率分別為27.337% 、24.345%、23.634%和11.718%，累計(jì)方差貢獻(xiàn)率為87.034%。這說明前4個(gè)因子的特征值之和占總特征值87.034%，結(jié)果顯示這4個(gè)因子反映了原評(píng)價(jià)指標(biāo)85%以上的信息，因此提取前4個(gè)因子作為公共因子。

（三）因子旋轉(zhuǎn)

計(jì)算主成分載荷，構(gòu)建因子載荷矩陣。因子載荷矩陣中某一行表示原有變量 xi與公共因子的相關(guān)關(guān)系。因子載荷矩陣中某一列表示某一個(gè)公共因子能夠解釋的原有變量 xi的信息量。為了便于對(duì)公共因子進(jìn)行專業(yè)解釋，將因子載荷矩陣進(jìn)行旋轉(zhuǎn)，經(jīng)過旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣如表3所示。

由表3可見，每個(gè)公共因子只有在少數(shù)幾個(gè)指標(biāo)上的因子載荷較大，因此可按高載荷將9個(gè)指標(biāo)分成四類。資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率在fac1上載荷比較大，可將fac1命名為償債能力因子；主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率和銷售毛利率在fac2載荷比較大，可將fac2命名為盈利能力因子；凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益在fac3上載荷比較大，可將fac3命名為發(fā)展能力因子；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在fac4上載荷比較大，可將fac4命名為營(yíng)運(yùn)能力因子。

（四）計(jì)算因子得分并綜合評(píng)價(jià)

以各因子的方差貢獻(xiàn)率為權(quán)，由各因子的線性組合得到綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)函數(shù)公式，即綜合得分f。

f=（w1fac1+w2fac2+…+wmfacm）/（w1+w2+…+wm）

此處wi為旋轉(zhuǎn)后因子的方差貢獻(xiàn)率。

f=（27.337%×fac1+24.345%×fac2+23.634%×fac3+11.718%×fac4）/87.034%

把經(jīng)過標(biāo)準(zhǔn)化后的數(shù)據(jù)代入綜合評(píng)價(jià)因子模型，就可以計(jì)算出上市公司的綜合得分，由綜合得分得出電力行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)狀況的排名（因篇幅有限，此處未列出各因子的單項(xiàng)排名，綜合評(píng)分的排名也只列示排名前10位和后10位的公司）。結(jié)果排序見表4和表5。

從fac1（償債能力因子）得分比較來看，排名前五位的湖南發(fā)展、富春環(huán)保、申能股份、深南電a和廣州控股的償債能力較強(qiáng)；排名最后三位的黔源電力、st東熱和長(zhǎng)江電力的償債能力則較弱。從fac2（盈利能力因子）得分比較來看，排名前五位的長(zhǎng)江電力、川投能源、凱迪電力、哈投股份和明星電力盈利能力較強(qiáng)；而排名最后三位的深南電a、st東熱和st漳澤盈利能力較弱。從fac3（發(fā)展能力因子）得分比較來看，排名前五位的深南電a、遠(yuǎn)程電纜、金馬集團(tuán)、大唐發(fā)電和金山股份的發(fā)展能力較強(qiáng)，而排名最后三位的st祥龍、st漳澤和st東熱發(fā)展能力較弱。從fac4（營(yíng)運(yùn)能力因子）得分比較來看，排名前五位的文山電力、樂山電力、涪陵電力、明星電力和西昌電力營(yíng)運(yùn)能力較強(qiáng)；而排名最后三位的凱迪電力、st東熱和國(guó)電電力營(yíng)運(yùn)能力較弱。由表4和表5可見，綜合財(cái)務(wù)狀況的評(píng)價(jià)（綜合得分）結(jié)果為：財(cái)務(wù)狀況較好的是排名前五位的湖南發(fā)展、富春環(huán)保、文山電力、明星電力和西昌電力；而排名最后五位的st祥龍、st東熱、st漳澤、st能山和深南電a的財(cái)務(wù)狀況相對(duì)較差。

三、結(jié)論和建議

分析數(shù)據(jù)的結(jié)果顯示，56家電力行業(yè)上市公司中有28家因子得分都存在負(fù)值，這就說明這28家上市公司的財(cái)務(wù)狀況較差，其余得分大于0的公司其凈資產(chǎn)收益率和每股收益相對(duì)于其他行業(yè)也總體偏低，因此，本文提出要改善我國(guó)電力行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)狀況，提高其整體經(jīng)營(yíng)績(jī)效，應(yīng)該從提高償債能力、盈利能力、發(fā)展能力和營(yíng)運(yùn)能力四個(gè)方面入手。

從償債能力來看，電力行業(yè)56家上市公司2011年平均資產(chǎn)負(fù)債率為65.54%，其中五大發(fā)電集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率都在75%以上，而虧損嚴(yán)重的st漳澤更是高達(dá)93.7%。資產(chǎn)負(fù)債率反映了企業(yè)全部資金中有多大的比例是通過借債籌集的，是企業(yè)資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障程度，資產(chǎn)負(fù)債率越高，說明借入資金在全部資金中所占比重越高，資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障程度越低，不能償還負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)越高。資產(chǎn)負(fù)債率越高，則負(fù)債比重越高，由此帶來的每年的債務(wù)利息也就越高。債務(wù)利息越高，財(cái)務(wù)杠桿程度越高，企業(yè)經(jīng)營(yíng)惡化時(shí)加劇所有者損失的風(fēng)險(xiǎn)也越大。

電力行業(yè)上市公司資產(chǎn)負(fù)債率偏高的主要原因是投資增長(zhǎng)過快，因此，要降低資產(chǎn)負(fù)債率首先要適當(dāng)控制投資規(guī)模，在確保電力系統(tǒng)安全和滿足經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要的前提下，電力行

業(yè)上市公司可適當(dāng)調(diào)整投資節(jié)奏，重點(diǎn)挖掘現(xiàn)有資產(chǎn)潛力，提高其利用效率，降低負(fù)債水平從而降低資產(chǎn)負(fù)債率，與此同時(shí)，還要進(jìn)一步控制負(fù)債所帶來的負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)，要合理安排短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)的融資期限，盡量做到負(fù)債與資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)匹配，降低償付風(fēng)險(xiǎn)。目前，電力行業(yè)上市公司的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率偏低，2011年平均流動(dòng)比率為93.18%，平均速動(dòng)比率為79.78%，在目前信貸偏緊的情況下，電力企業(yè)應(yīng)適當(dāng)控制短期融資規(guī)模，提高流動(dòng)比率，降低短期償債風(fēng)險(xiǎn)，與此同時(shí)，開展多渠道融資，加大金融市場(chǎng)參與力度，創(chuàng)新融資方式，通過信托、保險(xiǎn)和資產(chǎn)證券化等新型融資工具降低資產(chǎn)負(fù)債率。

從盈利能力來看，電力行業(yè)56家上市公司2011年每股平均收益為0.184元，而同期滬深兩市上市公司平均每股收益為0.26元，由此說明電力行業(yè)上市公司2011年整體獲利能力比較差。當(dāng)前我國(guó)電力需求快速增長(zhǎng)，電力投資需求剛性比較強(qiáng)，利潤(rùn)增長(zhǎng)是改善公司財(cái)務(wù)狀況的重要手段。利潤(rùn)增長(zhǎng)的一個(gè)有效途徑就是降低成本，然而在我國(guó)火電發(fā)電量仍然占電力供應(yīng)的80%以上，年耗煤量占煤炭總產(chǎn)量超過50%，電煤成本占到了火電生產(chǎn)成本的70%-80%，在經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展背景下，電力需求的快速增長(zhǎng)令電煤價(jià)格持續(xù)上漲，但是在我國(guó)目前“市場(chǎng)煤”和“計(jì)劃電”并存的體制下，電價(jià)不到位煤價(jià)上漲一直是火電企業(yè)利潤(rùn)偏低的主要原因。在2008年和2010年，st漳澤就是因?yàn)殡娒簝r(jià)格的大幅上漲而陷入虧損的境地。雖然2011年內(nèi)電價(jià)進(jìn)行了兩次調(diào)整，可是電煤價(jià)格卻比2010年上漲約15%，結(jié)果電價(jià)調(diào)整只能在一定程度上緩解火電企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力，卻無法從根本上扭轉(zhuǎn)電煤價(jià)格上漲對(duì)火電企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益造成的影響。因此，從國(guó)家政策層面，應(yīng)盡快完善電價(jià)機(jī)制，穩(wěn)步推進(jìn)電價(jià)改革，實(shí)施居民階梯電價(jià)改革方案，開展競(jìng)價(jià)上網(wǎng)和輸配電價(jià)改革試點(diǎn)，推進(jìn)銷售電價(jià)分類改革，完善水電、核電及可再生能源發(fā)電定價(jià)機(jī)制，通過這些舉措使電價(jià)水平和電價(jià)結(jié)構(gòu)逐步趨向合理水平，從而改善電力企業(yè)的盈利水平。

由于公司擴(kuò)張規(guī)模所引發(fā)的巨額財(cái)務(wù)費(fèi)用和管理費(fèi)用也是電力行業(yè)上市公司利潤(rùn)減少的主要原因之一。因此，公司要強(qiáng)化標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)和集約化管理，切實(shí)降低各項(xiàng)成本，深化內(nèi)部資產(chǎn)挖潛，提升盈利水平。

從發(fā)展能力和營(yíng)運(yùn)能力來看，電力行業(yè)56家上市公司2011年平均凈資產(chǎn)收益率為2.53%，平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為24.85%，整體的發(fā)展能力較低，營(yíng)運(yùn)能力較弱。公司應(yīng)抓住戰(zhàn)略機(jī)遇，加大業(yè)務(wù)資源的開拓力度，繼續(xù)完善產(chǎn)業(yè)合理布局，優(yōu)化發(fā)展結(jié)構(gòu)；繼續(xù)做強(qiáng)發(fā)電產(chǎn)業(yè)，做精非電產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)多元協(xié)同。同時(shí)積極開展優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)收購(gòu)，實(shí)現(xiàn)投資效益最大化。在營(yíng)運(yùn)能力方面應(yīng)建立以現(xiàn)金流為核心的資金管理制度，強(qiáng)化資金管理，提高資金利用效益，控制負(fù)債規(guī)模，改善債務(wù)結(jié)構(gòu)。資金實(shí)施集中管理、統(tǒng)一調(diào)度，集約經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)集中、在控的現(xiàn)金流管理，使資金運(yùn)作有序進(jìn)行。對(duì)于資本性支出，建立跟蹤機(jī)制，加強(qiáng)資金動(dòng)態(tài)管理。優(yōu)化資金配置，減少資金沉淀，加速資金回籠，提高資金運(yùn)作效益和使用效率。

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第3篇：財(cái)務(wù)狀況整體評(píng)價(jià)范文

一、公司財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)中財(cái)務(wù)比率分析的應(yīng)用

通常來說，社會(huì)當(dāng)中很大一部分的企業(yè)基本都是將各個(gè)方面財(cái)務(wù)報(bào)表在財(cái)務(wù)的比率實(shí)施分析，這其中就涵蓋了企業(yè)固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的負(fù)債信息以及現(xiàn)金流量信息和損失收益表等。針對(duì)這些財(cái)務(wù)方面的比例分析之后可以充分的明確公司當(dāng)中的財(cái)務(wù)情況，想要分析資金的構(gòu)成，需要編制公司資產(chǎn)負(fù)債的分析表進(jìn)行分析。分析企業(yè)財(cái)務(wù)的過程中，必須要使企業(yè)資產(chǎn)的負(fù)債表以及利潤(rùn)表和現(xiàn)金的流量表得到充分的利用，從而進(jìn)行財(cái)務(wù)比率的分析。同時(shí)，引進(jìn)非財(cái)務(wù)的控制指標(biāo)，這樣不但可以充分實(shí)現(xiàn)企業(yè)中較為全面與系統(tǒng)性的分析，從而使得企業(yè)當(dāng)中的財(cái)務(wù)狀況評(píng)測(cè)的變的更為精確，使財(cái)務(wù)造假的情況得到有效的抑制，進(jìn)而使廣大投資人員的合法權(quán)益及其經(jīng)濟(jì)收益得到了較為高效的保障。企業(yè)短期之內(nèi)的償債的能力可以具體的表現(xiàn)出企業(yè)及時(shí)償還短期性債務(wù)能力，通常對(duì)流動(dòng)比率以及現(xiàn)金比率還有速動(dòng)比率的計(jì)算對(duì)公司短期償債能力進(jìn)行相應(yīng)的分析和評(píng)價(jià)。而長(zhǎng)期性的償債能力可以真實(shí)的表現(xiàn)出公司償付到期和長(zhǎng)期承受債務(wù)方面的能力。通常對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的負(fù)債率以及負(fù)債比率和權(quán)益乘數(shù)和利息保障倍數(shù)等比率實(shí)施準(zhǔn)確的計(jì)算和分析還要做出相應(yīng)的評(píng)價(jià)。公司資金使用的效率以及管理層管理水平的科學(xué)程度都要通過公司的運(yùn)營(yíng)能力將其反映出來。通?？梢岳么婊畹闹苻D(zhuǎn)率以及應(yīng)收款的周轉(zhuǎn)率還有整體資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率指標(biāo)實(shí)施計(jì)算和分析。針對(duì)公司的盈利能力的分析就是是依照計(jì)算所得出的利潤(rùn)率以及資產(chǎn)和權(quán)益報(bào)酬對(duì)其進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。

二、財(cái)務(wù)比率分析應(yīng)用的幾點(diǎn)建議

對(duì)于公司的現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)方面的分析需要進(jìn)一步的加強(qiáng)，將其作為了解企業(yè)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出情況的主要依據(jù)。對(duì)于公司現(xiàn)金收支和籌資方面的能力以及企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況需要實(shí)施正確的評(píng)測(cè)。企業(yè)需要重點(diǎn)分析企業(yè)中的現(xiàn)金流入和流出的具體結(jié)構(gòu)，與此同時(shí)對(duì)二者的比例實(shí)施針對(duì)性的分析。通過對(duì)現(xiàn)金總流入結(jié)構(gòu)和企業(yè)的籌資投入以及運(yùn)營(yíng)這幾個(gè)大的方面實(shí)施分析企業(yè)流入的體系。從而可以進(jìn)行及時(shí)有效的掌控，使得企業(yè)資金的流入來源包括資金數(shù)量所在比重的具體結(jié)構(gòu)。通常情況下，公司整個(gè)資金流入中經(jīng)營(yíng)性資金流入所占的比重越高，也就意味著企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)越小，而公司經(jīng)營(yíng)的情況越好，還可以反映出企業(yè)資金流入的合理性。對(duì)于企業(yè)流出現(xiàn)金的結(jié)構(gòu)分析進(jìn)一步的強(qiáng)化，和企業(yè)現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)相似，同時(shí)還可以表明企業(yè)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)的合理程度。以此為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流入以及流出利率進(jìn)行科學(xué)合理的計(jì)算，不僅要分析企業(yè)中的歷史財(cái)務(wù)信息還需要和其同行業(yè)企業(yè)實(shí)施有效的分析比對(duì)，這樣可以針對(duì)性的分析出企業(yè)的盈利能力是否真正得到了較為有效的上升，企業(yè)的籌資和投資活動(dòng)的保值及其增值工作是否可以得以實(shí)現(xiàn)。另外，將現(xiàn)金流量的指標(biāo)再次添加到企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況分析之中。根據(jù)企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的比率，把企業(yè)的指標(biāo)和其同行業(yè)企業(yè)之間的相互比較來分析，從而可以明確企業(yè)當(dāng)中對(duì)流動(dòng)債務(wù)的承受能力的程度。依照現(xiàn)金的債務(wù)所占據(jù)企業(yè)總債務(wù)比例，將企業(yè)當(dāng)前可以接受的最大借款的利率反映出來，通常這個(gè)利率的比率越高，證明企業(yè)能夠承受債務(wù)負(fù)擔(dān)也相對(duì)較高，具有較強(qiáng)的償還能力。

三、結(jié)束語

第4篇：財(cái)務(wù)狀況整體評(píng)價(jià)范文

2006年2月15日，財(cái)政部正式了新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，要求上市公司于2007年1月1日起正式執(zhí)行，同時(shí)也鼓勵(lì)非上市公司實(shí)行。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系強(qiáng)化了為投資者和社會(huì)公眾提供決策有用會(huì)計(jì)信息的理念，首次構(gòu)建了比較完整的有機(jī)整體。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則較之舊準(zhǔn)則發(fā)生了重大的變化，可能會(huì)改變上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響。那么新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司究竟會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響以及影響程度如何值得我們進(jìn)行深入研究。本文借助深滬兩市公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為研究樣本，運(yùn)用實(shí)證方法分析新準(zhǔn)則實(shí)施可能為上市公司財(cái)務(wù)狀況帶來的影響。本文的研究有助于各類上市公司正確理解和執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，客觀、準(zhǔn)確分析新準(zhǔn)則下各類上市公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，并為利益相關(guān)者做出正確決策提供依據(jù)。

二、研究設(shè)計(jì)

1.指標(biāo)選擇

上市公司的財(cái)務(wù)狀況可以從償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和成長(zhǎng)能力四個(gè)方面來體現(xiàn)。本文根據(jù)這四方面選取以下8個(gè)基本財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況影響的實(shí)證研究。第一類指標(biāo)反映上市公司的償債能力，包括流動(dòng)比率(X1)和資產(chǎn)負(fù)債率(X2)。二者可以分別衡量公司的短期和長(zhǎng)期的償債能力，是負(fù)債水平及風(fēng)險(xiǎn)程度的重要標(biāo)志。第二類指標(biāo)反映上市公司的營(yíng)運(yùn)能力，包括存貨周轉(zhuǎn)率(X3)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(X4)。這兩個(gè)指標(biāo)分別反映存貨以及資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度，可以較好地體現(xiàn)公司的資產(chǎn)管理水平和營(yíng)運(yùn)水平。第三類指標(biāo)反映上市公司的盈利能力，包括凈資產(chǎn)收益率(X5)和主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率(X6)。凈資產(chǎn)收益率反映股東權(quán)益的收益水平，可以衡量公司對(duì)股東投入資本的利用效率，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率反映公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)獲利水平，只有當(dāng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，才能在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。二者均體現(xiàn)了公司的盈利水平，是投資者較為關(guān)心的指標(biāo)。最后一類指標(biāo)反映上市公司的成長(zhǎng)能力，包括凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率(X7)和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率(X8)。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率反映了企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的擴(kuò)張速度，是綜合衡量企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)、管理業(yè)績(jī)以及成長(zhǎng)狀況和發(fā)展能力的重要指標(biāo)。總資產(chǎn)增長(zhǎng)率反映企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)情況，總資產(chǎn)增長(zhǎng)率越高，表明企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張的速度越快，二者都是財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)的重要指標(biāo)。

本文將以上述指標(biāo)作為上市公司財(cái)務(wù)狀況的評(píng)價(jià)指標(biāo)。Xi(i=1，2……8)為2006年中期財(cái)務(wù)指標(biāo)，用于分析新準(zhǔn)則實(shí)施前上市公司的財(cái)務(wù)狀況，2007年同期數(shù)據(jù)用Yi(i=1，2……8)代表，用于分析新準(zhǔn)則實(shí)施后上市公司的財(cái)務(wù)狀況；F表示新準(zhǔn)則實(shí)施前上市公司的財(cái)務(wù)狀況得分，S為新準(zhǔn)則實(shí)施后上市公司的財(cái)務(wù)狀況得分。

2.樣本選擇與研究方法

本文選擇深滬兩市的A股上市公司作為研究樣本。截止至2007年6月30日，深滬兩市共有A股上市公司1481家，剔除了ST公司178家，金融、保險(xiǎn)業(yè)的上市公司19家以及一些數(shù)據(jù)不全的公司，此外，為了使2007年中報(bào)數(shù)據(jù)與2006年同期具有可比性，本文剔除了2006年以后上市的公司134家，最終獲得的樣本公司共1082家。本文所用的上市公司數(shù)據(jù)均來源于WIND數(shù)據(jù)庫，計(jì)算過程利用SPSS11.5軟件完成。

本文用2006年中報(bào)的數(shù)據(jù)計(jì)算實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則前各行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)狀況得分，然后采用2007年的數(shù)據(jù)用同樣方法檢驗(yàn)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施可能對(duì)各行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)狀況的影響，得出綜合得分，并采用比較分析法分析新準(zhǔn)則實(shí)施可能給企業(yè)財(cái)務(wù)狀況帶來的變化。

三、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施對(duì)上市公司財(cái)務(wù)狀況影響的實(shí)證研究

為了對(duì)所選取的基本指標(biāo)在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施前后的差異變化有總體的了解，首先對(duì)其進(jìn)行顯著性檢驗(yàn)。從T檢驗(yàn)結(jié)果來看，償債能力指標(biāo)流動(dòng)比率的P值為0.439，沒有通過檢驗(yàn)，資產(chǎn)負(fù)債率的P值為0.086，雖也沒有通過檢驗(yàn)，但相比流動(dòng)比率的差異顯著。也就是說，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)上市公司的短期償債能力沒有顯著影響，但可能影響到其長(zhǎng)期的償債水平。在營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力方面，存貨周轉(zhuǎn)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率的P值分別為0.961和0.364，沒有在5%水平通過統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和凈資產(chǎn)收益率的P值均為0.000，可見新準(zhǔn)則的變化對(duì)這兩項(xiàng)指標(biāo)產(chǎn)生了重大影響，體現(xiàn)了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的資產(chǎn)負(fù)債觀，新準(zhǔn)則所引起的營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力的變化值得深入研究。在成長(zhǎng)能力方面，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率兩個(gè)指標(biāo)的P值也都為0.000，在1%水平通過檢驗(yàn)，新準(zhǔn)則實(shí)施前后，各上市公司成長(zhǎng)能力的變化較為顯著。從整體上看可見，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施前后，大部分指標(biāo)數(shù)據(jù)具有顯著差異，可見新準(zhǔn)則的實(shí)施在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上會(huì)給各上市公司帶來重大影響。

接下來利用主成分分析法對(duì)反映新準(zhǔn)則實(shí)施前上市公司財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)(X1-X8)進(jìn)行了實(shí)證分析，得出的四個(gè)主成分特征根解釋了總體方差的68.089%，根據(jù)正交旋轉(zhuǎn)后的因子矩陣能夠確定四個(gè)主因子分別從償債能力(F1)、營(yíng)運(yùn)能力(F2)、盈利能力(F3)和成長(zhǎng)能力(F4)四個(gè)方面解釋了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施前上市公司的財(cái)務(wù)狀況。根據(jù)SPSS的運(yùn)行結(jié)果，可以求出因子F1-F4的分值，并將新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施前上市公司財(cái)務(wù)狀況的總得分(F)定義為：

F=22.578/68.089F1+18.185/68.089F2+14.957/68.089F3+12.369/68.089F4

采用相同方法對(duì)(Y1-Y8)進(jìn)行主成分分析，得到新準(zhǔn)則實(shí)施后上市公司財(cái)務(wù)狀況總得分(S)的計(jì)算公式為：

S=22.480/69.087S1+19.744/69.087S2+14.333/69.087S3+12.530/69.087S4

根據(jù)公式可以計(jì)算出各上市公司在實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則前后的財(cái)務(wù)狀況得分。本文針對(duì)實(shí)施前后的得分結(jié)果分別進(jìn)行排名，并按行業(yè)歸納排名在前后100名以內(nèi)的上市公司數(shù)量，具體排名情況見表1和表2。

從表1中可以看出，采掘業(yè)和農(nóng)、林、牧、漁業(yè)的上市公司在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施前后進(jìn)入財(cái)務(wù)狀況排名前100名的數(shù)量基本上沒有什么顯著的改變，電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，建筑業(yè)和批發(fā)零售業(yè)在新準(zhǔn)則實(shí)施后進(jìn)入排名前100名的上市公司數(shù)量較實(shí)施前有所降低，分別由5家、4家和20家降低為2家、0家和13家，房地產(chǎn)業(yè)也略有下降，由實(shí)施前的1家變?yōu)?家。而新準(zhǔn)則的實(shí)施又使得交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)，社會(huì)服務(wù)業(yè)，信息技術(shù)業(yè)和綜合類上市公司進(jìn)入排名前100的數(shù)量有所上升，其中，交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)從實(shí)施前的3家增加到6家，社會(huì)服務(wù)業(yè)和信息技術(shù)業(yè)則比實(shí)施前增加了3倍，分別從1家和2家增加到3家和6家，綜合類的上市公司也由原來的6家增為8家，此外，傳播與文化產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)的數(shù)量在實(shí)施后略有上升，分別由0家、53家上升為1家和56家。由此可以推斷，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施可能降低電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，建筑業(yè)，批發(fā)零售業(yè)以及房地產(chǎn)業(yè)的業(yè)績(jī)水平，并改善交通運(yùn)輸業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)，社會(huì)服務(wù)業(yè)，信息技術(shù)業(yè)，傳播與文化產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)以及綜合類上市公司的財(cái)務(wù)狀況。

表2列出的是各行業(yè)財(cái)務(wù)狀況排名后100名的上司公司數(shù)量。其中，采掘業(yè)和農(nóng)、林、牧、漁業(yè)在新準(zhǔn)則實(shí)施后與實(shí)施前的數(shù)量差異不大，信息技術(shù)業(yè)也沒有顯著變化。傳播與文化產(chǎn)業(yè)，交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)，批發(fā)和零售貿(mào)易，社會(huì)服務(wù)業(yè)與制造業(yè)在實(shí)施后進(jìn)入后100名的公司數(shù)量有所降低，而電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)，建筑業(yè)和綜合類公司的數(shù)量有明顯上升。

表1和表2相結(jié)合來看，采掘業(yè)和農(nóng)、林、牧、漁業(yè)在新準(zhǔn)則實(shí)施前后沒有顯著改變，新準(zhǔn)則的實(shí)施可能不會(huì)對(duì)這兩類上市公司產(chǎn)生較顯著的影響。電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，建筑業(yè)以及房地產(chǎn)業(yè)在新準(zhǔn)則實(shí)施以后，綜合狀況排名進(jìn)入前100名的公司數(shù)量減少，與進(jìn)入排名后100名的公司數(shù)量增加相對(duì)應(yīng)，新準(zhǔn)則的實(shí)施可能使得這幾個(gè)行業(yè)的上市公司財(cái)務(wù)狀況惡化。交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)，社會(huì)服務(wù)業(yè)，傳播與文化產(chǎn)業(yè)以及制造業(yè)在實(shí)施后進(jìn)入前100排名的公司數(shù)量增加與進(jìn)入排名后100的公司數(shù)量下降相對(duì)應(yīng)，也就是說新準(zhǔn)則的實(shí)施可能會(huì)增加這幾類行業(yè)上市公司的業(yè)績(jī)。對(duì)于批發(fā)零售業(yè)和綜合類的上市公司，在新準(zhǔn)則實(shí)施前后，無論排名前100名還是后100名，入榜的數(shù)量均同時(shí)下降或上升，這里無法明確判斷新準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)這兩個(gè)行業(yè)上市公司的影響情況。對(duì)于信息技術(shù)業(yè)，實(shí)施后進(jìn)入前100名的公司數(shù)量有所增加，而后100名的公司數(shù)量沒有變化，新準(zhǔn)則的實(shí)施還是適當(dāng)?shù)馗纳屏嗽擃惿鲜泄镜呢?cái)務(wù)狀況。

表3列出了各行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)狀況的平均得分，并對(duì)實(shí)施前后的得分情況分別進(jìn)行了排名。從表中可以看出，批發(fā)和零售貿(mào)易，采掘業(yè)，制造業(yè)以及農(nóng)、林、牧、漁業(yè)在新準(zhǔn)則實(shí)施前后的財(cái)務(wù)狀況沒有顯著變化；交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)，信息技術(shù)業(yè)，社會(huì)服務(wù)業(yè)以及傳播與文化產(chǎn)業(yè)在新準(zhǔn)則實(shí)施后的行業(yè)財(cái)務(wù)狀況好于新準(zhǔn)則實(shí)施前；建筑業(yè)，綜合類，電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)以及房地產(chǎn)業(yè)在新準(zhǔn)則實(shí)施后行業(yè)的業(yè)績(jī)情況有所下降。

總的來說，無論是總體還是個(gè)體，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)采掘業(yè)和農(nóng)、林、牧、漁業(yè)的財(cái)務(wù)狀況均沒有重大的影響，新準(zhǔn)則實(shí)施后，交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)，信息技術(shù)業(yè)，社會(huì)服務(wù)業(yè)以及傳播與文化產(chǎn)業(yè)在行業(yè)總體和上市公司個(gè)體方面，財(cái)務(wù)狀況都較新準(zhǔn)則實(shí)施前有很大改善，而建筑業(yè)，電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)以及房地產(chǎn)的上市公司恰好相反，新準(zhǔn)則實(shí)施后在行業(yè)總體和上市公司個(gè)體方面，財(cái)務(wù)狀況均有不同程度的惡化。對(duì)于批發(fā)和零售貿(mào)易以及制造業(yè)的上市公司來說，新準(zhǔn)則對(duì)這兩類行業(yè)的總體影響不大，但是對(duì)上市公司個(gè)體的影響較為明顯，新準(zhǔn)則使得個(gè)別制造業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)狀況有所好轉(zhuǎn)，對(duì)于批發(fā)零售貿(mào)易類上市公司個(gè)體的影響具有不確定性。對(duì)于綜合類的上市公司來說，新準(zhǔn)則的實(shí)施降低了該類行業(yè)總體上的綜合業(yè)績(jī)狀況，但在上市公司個(gè)體方面，這一結(jié)論并不明顯。

四、研究結(jié)論及局限性

根據(jù)以上的實(shí)證分析我們可以得出：

1.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施前后，大多數(shù)上市公司的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)具有顯著差異，其中，新準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)短期償債能力沒有影響但對(duì)長(zhǎng)期償債能力的變化起到一定作用，對(duì)上市公司的成長(zhǎng)能力影響顯著。

2.通過對(duì)實(shí)施新準(zhǔn)則前后的上市公司財(cái)務(wù)狀況計(jì)算綜合評(píng)分并排名可以得出：新準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)采掘業(yè)和農(nóng)、林、牧、漁業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不產(chǎn)生重大影響，可能改善交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)，信息技術(shù)業(yè)，社會(huì)服務(wù)業(yè)以及傳播與文化產(chǎn)業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，使得建筑業(yè)，電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)以及房地產(chǎn)業(yè)的財(cái)務(wù)狀況均有不同程度的惡化，新準(zhǔn)則對(duì)批發(fā)和零售貿(mào)易以及制造業(yè)總體影響不大，但是個(gè)體的影響較為明顯。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施的影響研究是一個(gè)非常復(fù)雜的綜合評(píng)價(jià)問題，由于時(shí)間有限，研究不免具有局限性，主要表現(xiàn)在：

1.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)投資者、債權(quán)人、上市公司、資本市場(chǎng)等眾多方面都存在著一定的經(jīng)濟(jì)后果，本文僅從上市公司的角度對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響進(jìn)行預(yù)測(cè)和檢驗(yàn)，研究并不能代表新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在所有領(lǐng)域的影響程度，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)其他各方面的影響還有待進(jìn)一步探討。

第5篇：財(cái)務(wù)狀況整體評(píng)價(jià)范文

關(guān)鍵詞：醫(yī)院 財(cái)務(wù) 評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

隨著我國(guó)醫(yī)療體制的改革的不斷深入，醫(yī)院建立全面、公正、客觀的評(píng)價(jià)體系，已成為必然要求。在我國(guó)醫(yī)療事業(yè)改革中，醫(yī)院是一個(gè)比較重要的環(huán)節(jié)，隨著改革的不斷深化，醫(yī)院的職能和功能發(fā)生著很重要的轉(zhuǎn)變。目前醫(yī)院的財(cái)務(wù)問題已經(jīng)不只是醫(yī)院自己的事情，已經(jīng)受到全社會(huì)的關(guān)注。特別是近年來，一些地方出現(xiàn)“看病貴、看病難”的問題，使得人們對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)工作關(guān)注度有所增加，在關(guān)注的同時(shí)也有一些質(zhì)疑。建立醫(yī)院財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系的目的主要是探索出科學(xué)有效的醫(yī)院管理機(jī)制和評(píng)價(jià)制度，對(duì)醫(yī)院目前的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行科學(xué)地綜合評(píng)價(jià)。本文主要闡述了目前醫(yī)院財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系存在的問題，并且針對(duì)存在的一些問題提出了改進(jìn)措施。

一、目前我國(guó)醫(yī)院財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系存在的一些問題

（一）目前很多醫(yī)院對(duì)現(xiàn)金流量分析指標(biāo)重視程度還有待提高

醫(yī)院現(xiàn)金流量分析對(duì)于醫(yī)院財(cái)務(wù)分析來說是非常重要的，對(duì)于醫(yī)院的上級(jí)管理部門、債權(quán)人以及投資人都有著非常重要的意義。對(duì)現(xiàn)金流量指標(biāo)進(jìn)行分析可以利用現(xiàn)金流量表，現(xiàn)金流量表沒有對(duì)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系有更多的關(guān)注。

（二）醫(yī)院的整體發(fā)展情況還不能在醫(yī)院財(cái)務(wù)分析指標(biāo)中得到反映

目前醫(yī)院財(cái)務(wù)分析指標(biāo)主要關(guān)注的是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)指標(biāo)和工作效率指標(biāo)，對(duì)于實(shí)際決策利用價(jià)值不大，醫(yī)院財(cái)務(wù)分析指標(biāo)還很難反映醫(yī)院的整體情況。

（三）非財(cái)務(wù)指標(biāo)還不能很好地與財(cái)務(wù)分析指標(biāo)進(jìn)行有效地結(jié)合，醫(yī)院財(cái)務(wù)分析指標(biāo)不能反映未來醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況

現(xiàn)行的醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)告還不能反映未來醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況，因此它的財(cái)務(wù)信息是以歷史成本為主要計(jì)量屬性。例如醫(yī)院資產(chǎn)負(fù)債表只能反映醫(yī)院凈資產(chǎn)的數(shù)額、負(fù)債總額、某一日期資產(chǎn)情況，如果根據(jù)醫(yī)院資產(chǎn)表對(duì)醫(yī)院資本增值保值情況進(jìn)行判斷就有失偏頗；醫(yī)院財(cái)務(wù)收入支出總表也只能反映出醫(yī)院的盈利情況、醫(yī)院的收入和支出情況，但是對(duì)于醫(yī)院沒有實(shí)現(xiàn)的支出、收入無法提示，包括醫(yī)院融資失敗、醫(yī)院投資、病人醫(yī)療費(fèi)拖欠、醫(yī)保剔除數(shù)等。一些醫(yī)院過于偏重于財(cái)務(wù)指標(biāo)，主要是對(duì)這些財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行定量分析，沒有做到與非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行科學(xué)地結(jié)合，忽視了定性分析與定量分析進(jìn)行有機(jī)地結(jié)合，主要采取對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行單一的分析。

二、構(gòu)成醫(yī)院財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的內(nèi)容主要有以下幾個(gè)部分

（一）醫(yī)院持續(xù)發(fā)展能力指標(biāo)及現(xiàn)金流分析

1、醫(yī)院要重視現(xiàn)金流量指標(biāo)

醫(yī)院從事醫(yī)療活動(dòng)的現(xiàn)金收入主要包括財(cái)政經(jīng)常性補(bǔ)助收入、患者住院現(xiàn)金收入、門診的收入以及其他一些醫(yī)療活動(dòng)的收入。醫(yī)院從事醫(yī)療經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的支出主要是為醫(yī)院職工支付的現(xiàn)金、衛(wèi)生材料和藥品的支付現(xiàn)金以及從事其他一些醫(yī)療活動(dòng)的現(xiàn)金支出。醫(yī)院現(xiàn)金流量指標(biāo)是反映財(cái)務(wù)健康狀況的一個(gè)比較重要的指標(biāo)，利用它可以判斷收益現(xiàn)金的保障程度。

2、成本管理費(fèi)用指標(biāo)

成本管理費(fèi)用指標(biāo)反映著醫(yī)院費(fèi)用控制管理水平，是一個(gè)反映醫(yī)院持續(xù)發(fā)展能力的指標(biāo)，也是一個(gè)能反映醫(yī)院管理效率的指標(biāo)。醫(yī)院可以通過堵塞漏洞、開源節(jié)流、完善措施，建設(shè)節(jié)約型的醫(yī)院，從而體現(xiàn)出整體管理水平。

3、醫(yī)院業(yè)務(wù)收支結(jié)余增長(zhǎng)率

醫(yī)院業(yè)務(wù)收支結(jié)余增長(zhǎng)表明醫(yī)院具有較強(qiáng)的自我更新能力，自我發(fā)展能力，經(jīng)營(yíng)管理效果比較好。醫(yī)院的收支會(huì)受到很多的因素的影響，主要包括成本控制水平，醫(yī)院的成本管理目標(biāo)、財(cái)政補(bǔ)助水平以及收費(fèi)水平等。

（二）醫(yī)院的整體發(fā)展情況指標(biāo)

1、醫(yī)院資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)

醫(yī)院資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)是一個(gè)反映醫(yī)院財(cái)務(wù)健康狀況的一個(gè)指標(biāo)，它反映著醫(yī)院有多少資產(chǎn)是通過借債獲得的。資產(chǎn)負(fù)債率越低，反映出醫(yī)院靠負(fù)債運(yùn)營(yíng)外部資金的能力越差，而負(fù)債率越高說明償債風(fēng)險(xiǎn)越大，醫(yī)院資金比較欠缺必須靠負(fù)債維持。

2、經(jīng)費(fèi)自給率指標(biāo)

經(jīng)費(fèi)自給率指標(biāo)可以反映出醫(yī)院經(jīng)營(yíng)性收支平衡的能力，屬于醫(yī)院盈利能力分析指標(biāo)，這個(gè)指標(biāo)不包括財(cái)政專項(xiàng)補(bǔ)助支出。經(jīng)費(fèi)自給率小于1也就說明如果離開政府的財(cái)政補(bǔ)助就很難開展正常的醫(yī)療活動(dòng)；經(jīng)費(fèi)自給率大于1也就說明醫(yī)院能夠做到經(jīng)常性收支能夠自給。

3、人均業(yè)務(wù)收入指標(biāo)

人均業(yè)務(wù)收入指標(biāo)是考核臨床部門的一個(gè)比較重要的指標(biāo)，是反映人力資源經(jīng)濟(jì)效率的指標(biāo)，也反映出經(jīng)濟(jì)收入水平。一般認(rèn)為人均業(yè)務(wù)收入達(dá)到30萬時(shí)，可以認(rèn)為醫(yī)院運(yùn)營(yíng)狀態(tài)較好。

三、對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)進(jìn)行分析時(shí)還應(yīng)當(dāng)考慮到非財(cái)務(wù)指標(biāo)

非財(cái)務(wù)指標(biāo)與財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行結(jié)合的方法就是從創(chuàng)新學(xué)習(xí)能力、內(nèi)部管理流程、顧客滿意度指標(biāo)、財(cái)務(wù)物價(jià)執(zhí)行指標(biāo)四個(gè)方面進(jìn)行綜合分析醫(yī)院的實(shí)際管理水平，其中分析法的內(nèi)容涉及到很多方面，并且把醫(yī)院的短期行動(dòng)和長(zhǎng)期戰(zhàn)略聯(lián)系起來。根據(jù)醫(yī)院的實(shí)際情況對(duì)存在的問題進(jìn)行科學(xué)地分析，完善醫(yī)院財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，更好地為醫(yī)院內(nèi)部管理提供依據(jù)，使醫(yī)院的管理者能夠進(jìn)行科學(xué)地定位，使醫(yī)院在競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙美君.淺談醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的方法和評(píng)價(jià)指標(biāo)體系[J].中華醫(yī)院管理雜志,2004,20(10)

第6篇：財(cái)務(wù)狀況整體評(píng)價(jià)范文

摘要：財(cái)務(wù)分析作為一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)性工程，其在企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理中發(fā)揮著十分重要的作用。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)要提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力就需要在日常的經(jīng)營(yíng)管理中加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)分析的重視，促使財(cái)務(wù)分析作用的發(fā)揮，從而提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性，減少和避免各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。本文分析了企業(yè)財(cái)務(wù)管理中財(cái)務(wù)分析的具體作用，最后提出了完善財(cái)務(wù)分析的相關(guān)路徑和措施。

關(guān)鍵詞 ：財(cái)務(wù)管理；財(cái)務(wù)分析；內(nèi)容；作用；措施

財(cái)務(wù)分析是指充分利用企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表、發(fā)展規(guī)劃以及其他與經(jīng)營(yíng)管理相關(guān)的資料，來對(duì)企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)效益和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)與考核，從而為企業(yè)的財(cái)務(wù)決策和管理活動(dòng)提供必要的財(cái)務(wù)信息和評(píng)判依據(jù)。財(cái)務(wù)分析不僅能夠?qū)ζ髽I(yè)發(fā)展過程中的得失進(jìn)行良好的分析，還可以幫助企業(yè)的管理決策者確定企業(yè)在未來的發(fā)展方向。因此，企業(yè)要重視財(cái)務(wù)分析的作用，正確處理財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)管理二者之間的關(guān)系，通過財(cái)務(wù)分析路徑的不斷完善來提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，從而促使企業(yè)自身的健康穩(wěn)定發(fā)展。

一、財(cái)務(wù)分析的具體內(nèi)容

1.對(duì)企業(yè)進(jìn)行的外部財(cái)務(wù)分析。外部財(cái)務(wù)分析是指政府、供應(yīng)商、債權(quán)人和投資者等外部經(jīng)濟(jì)主體根據(jù)自身的實(shí)際需要來對(duì)企業(yè)的盈利能力、經(jīng)營(yíng)效果以及財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行的分析。在當(dāng)前日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)方式和組織形式也在不斷地發(fā)生著變化，同時(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)內(nèi)容和財(cái)務(wù)活動(dòng)也變得日益復(fù)雜和多樣化，這就使得企業(yè)中隱藏潛在風(fēng)險(xiǎn)的可能性大為增加。

面對(duì)這種情況，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人和投資者等要對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理狀況進(jìn)行及時(shí)的了解就需要依據(jù)全面、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)分析。我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法律法規(guī)中有明確規(guī)定，上市公司要定期公開、公布其內(nèi)部的財(cái)務(wù)信息，保證財(cái)務(wù)管理的公開化與透明化。

2.對(duì)企業(yè)進(jìn)行的內(nèi)部財(cái)務(wù)分析。內(nèi)部財(cái)務(wù)分析是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)主體對(duì)其內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理狀況進(jìn)行的相關(guān)分析。不僅包括對(duì)企業(yè)的預(yù)算執(zhí)行、成本消耗、收入完成和財(cái)務(wù)預(yù)警等方面進(jìn)行的分析，還包括對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、獲利能力、償債能力、現(xiàn)金流量、投資報(bào)酬以及增長(zhǎng)能力等各個(gè)方面進(jìn)行的分析。良好的內(nèi)部財(cái)務(wù)分析可以幫助企業(yè)管理者改善經(jīng)營(yíng)管理，并制定出科學(xué)合理的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，從而有利于促使企業(yè)整體效益的提高。

3.對(duì)企業(yè)進(jìn)行的專題性財(cái)務(wù)分析。專題性財(cái)務(wù)分析是指企業(yè)在相關(guān)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)方案支配下對(duì)某一方面進(jìn)行的全面和深入性的分析。專題性財(cái)務(wù)分析不僅可以根據(jù)企業(yè)特殊的需要來進(jìn)行，也可以圍繞企業(yè)的外部或內(nèi)部財(cái)務(wù)分析中的某個(gè)方面來進(jìn)行，對(duì)于拓寬企業(yè)財(cái)務(wù)的相關(guān)服務(wù)范圍，提升企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面的應(yīng)變能力和輻射能力有著積極的作用。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理中進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的具體作用

1.為企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)提供了有效的參考依據(jù)。企業(yè)通過有效的財(cái)務(wù)分析可以幫助經(jīng)營(yíng)管理者準(zhǔn)確找出其在日常經(jīng)營(yíng)管理中存在的問題，并有利于問題的及時(shí)解決，對(duì)于提高企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理水平有著積極的作用。同時(shí)，財(cái)務(wù)分析工作的開展可以幫助經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人和投資者等及時(shí)地掌握企業(yè)的獲利能力、償還能力、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況等，有利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者對(duì)員工的業(yè)績(jī)進(jìn)行公正和客觀性地評(píng)價(jià)，從而提高員工工作的熱情和積極性。

2.有利于對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力狀況進(jìn)行直觀地、綜合性的反映。企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)狀況不僅可以反映出企業(yè)本身的知名度、規(guī)模、員工整體素質(zhì)和服務(wù)信譽(yù)度，還可以體現(xiàn)出企業(yè)整體性的經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益。具體來說，通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)收入來源狀況以及大小的分析可以判斷企業(yè)的收益能力以及預(yù)測(cè)其在未來的發(fā)展能力；而通過對(duì)成本構(gòu)成情況的分析可以判斷企業(yè)本身的經(jīng)營(yíng)管理能力和成本控制能力，進(jìn)而為企業(yè)整體實(shí)力的判斷提供參考；同時(shí)，通過對(duì)企業(yè)成本和資金籌集方式的分析可以判斷出企業(yè)資本的運(yùn)作水平和潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而有利于財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。

3.有利于防范和規(guī)避企業(yè)面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)運(yùn)作作為一項(xiàng)復(fù)雜、繁瑣的系統(tǒng)性工程，其本身存在著許多不確定的因素，再加上復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境，這些都為企業(yè)平時(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)增添了許多潛在的風(fēng)險(xiǎn)。而一旦企業(yè)的某一部門出現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，并且得不到及時(shí)地發(fā)現(xiàn)和解決，就可能會(huì)在短時(shí)間內(nèi)蔓延到其他部門，甚至?xí)斐烧麄€(gè)企業(yè)陷入癱瘓的局面。而企業(yè)的財(cái)務(wù)分析則能夠以全局性的觀念來識(shí)別和防范企業(yè)內(nèi)部的各類風(fēng)險(xiǎn)，從而有利于風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)化解和規(guī)避。

三、完善財(cái)務(wù)分析的具體路徑和措施

1.加強(qiáng)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的健全和完善。企業(yè)加強(qiáng)對(duì)科學(xué)、先進(jìn)財(cái)務(wù)分析方法的引進(jìn)，根據(jù)其自身的經(jīng)營(yíng)管理情況來找出當(dāng)前財(cái)務(wù)指標(biāo)中的不足與缺陷，加強(qiáng)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的健全和完善，從而通過有效的財(cái)務(wù)分析來解決其分析方法中的各類弊端，以促使分析效果的提升。

2.完善相關(guān)的監(jiān)督機(jī)制，促使企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的提升。財(cái)務(wù)信息的可靠性和真實(shí)性是保證財(cái)務(wù)分析工作有效開展的前提和基礎(chǔ)，因此，企業(yè)要采取有效的措施來完善信息披露的相關(guān)監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)內(nèi)部控制制度的健全和完善。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)配備相應(yīng)的獎(jiǎng)懲措施，當(dāng)員工出現(xiàn)違法違規(guī)行為時(shí)要予以暫停執(zhí)業(yè)或罰款等方式進(jìn)行處罰。此外，企業(yè)還要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告中的重要信息資料進(jìn)行披露，并做到地點(diǎn)固定、時(shí)間及時(shí)和信息全面。企業(yè)要注重加強(qiáng)自身財(cái)務(wù)核算方式的轉(zhuǎn)變，并將傳統(tǒng)的人工核算方式轉(zhuǎn)變?yōu)橛?jì)算機(jī)操作方式，以提高其工作效率。企業(yè)還要注意保障財(cái)務(wù)報(bào)告和信息的時(shí)效性，縮短財(cái)務(wù)報(bào)告的信息披露時(shí)間，并加強(qiáng)對(duì)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的運(yùn)用，促使實(shí)時(shí)報(bào)告與定期報(bào)告并存局面的實(shí)現(xiàn)。另外，企業(yè)還應(yīng)重視其信息的準(zhǔn)確性和及時(shí)性，幫助用戶選取準(zhǔn)確有價(jià)值的財(cái)務(wù)信息，為他們進(jìn)行合理的決策提供有效的依據(jù)。

3.加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)和教育，提高他們的專業(yè)能力和職業(yè)道德。財(cái)務(wù)人員自身素質(zhì)和職業(yè)道德的高低直接關(guān)系著企業(yè)的財(cái)務(wù)分析工作能否有效地開展。因此，企業(yè)要重視對(duì)財(cái)務(wù)人員的定期培訓(xùn)和教育，讓他們?cè)诓粩嗟膶W(xué)習(xí)中提高自身的知識(shí)能力和專業(yè)技能。同時(shí)，企業(yè)還要重視培養(yǎng)財(cái)務(wù)人員良好的職業(yè)責(zé)任感和職業(yè)道德感，提升他們的綜合能力，從而為企業(yè)的健康發(fā)展提供良好的人才保障。

財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)管理是相輔相成、密不可分的，財(cái)務(wù)分析工作的開展不僅能夠促使企業(yè)財(cái)務(wù)管理的不斷完善，還可以為企業(yè)的整個(gè)經(jīng)營(yíng)管理提供可靠的保障和依據(jù)。因此，企業(yè)要重視財(cái)務(wù)管理中財(cái)務(wù)分析作用的發(fā)揮，健全和完善企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，以促使財(cái)務(wù)分析效果的提升，從而促使企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]谷海晨.財(cái)務(wù)分析在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用研究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2012(9).

第7篇：財(cái)務(wù)狀況整體評(píng)價(jià)范文

1.財(cái)務(wù)比率分析法。

（1）企業(yè)償債能力分析。償債能力分析是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析一個(gè)非常重要的組成部分，通過分析企業(yè)的償債能力，可以將企業(yè)的存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)真實(shí)的反映出來。有效的償債能力分析，能夠分析企業(yè)內(nèi)在權(quán)益的構(gòu)成，同時(shí)對(duì)債務(wù)資金的利用程度進(jìn)行合理評(píng)估，從而進(jìn)一步分析企業(yè)是否可以繼續(xù)使用負(fù)債來為企業(yè)創(chuàng)造更大的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益，促使企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的快速實(shí)現(xiàn)。通過相應(yīng)財(cái)務(wù)報(bào)表中列示的資產(chǎn)、負(fù)債、現(xiàn)金流量以及盈利等數(shù)據(jù)信息，企業(yè)可以有效分析長(zhǎng)期償債能力和短期償債能力。

（2）企業(yè)盈利能力分析。企業(yè)的盈利能力分析可以客觀反映企業(yè)利潤(rùn)目標(biāo)的完成情況，也是對(duì)不同時(shí)期的盈利水平變動(dòng)情況的真實(shí)反應(yīng)。通過設(shè)置盈利相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)，有效分析企業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成，并進(jìn)一步分析企業(yè)的綜合盈利能力。企業(yè)可通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析，準(zhǔn)確反映出各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響，以及對(duì)企業(yè)價(jià)值的貢獻(xiàn)程度。分析企業(yè)盈利能力可以為管理者完善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、改善業(yè)務(wù)模式提供有力的保障。

（3）企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析。營(yíng)運(yùn)能力分析可以反映企業(yè)資產(chǎn)的實(shí)際分布情況，以及資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況。提升營(yíng)運(yùn)能力是實(shí)現(xiàn)企業(yè)既定目標(biāo)的基本保障，通過設(shè)置相關(guān)指標(biāo)，分析企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的變化、結(jié)構(gòu)的變化以及周轉(zhuǎn)情況等，在此基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力進(jìn)行分析。通過對(duì)營(yíng)運(yùn)能力的分析，掌握企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及其利用情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中存在的問題并予以解決，不斷提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

2.財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析。財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析法是一項(xiàng)非常實(shí)用的財(cái)務(wù)分析方法，通過分析企業(yè)不同時(shí)期之間的財(cái)務(wù)報(bào)表，將企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的財(cái)務(wù)指標(biāo)或主要項(xiàng)目與選定的基準(zhǔn)相對(duì)比，確定其差異，并以此判斷、衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果等。財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析是對(duì)企業(yè)較長(zhǎng)時(shí)期動(dòng)態(tài)經(jīng)營(yíng)狀況的分析，具體形式有：財(cái)務(wù)報(bào)表及數(shù)據(jù)的前后期相比較、實(shí)際完成情況與預(yù)算相比較、本企業(yè)與同行業(yè)企業(yè)相比較。

3.財(cái)務(wù)報(bào)表趨勢(shì)分析。財(cái)務(wù)報(bào)表趨勢(shì)分析法又叫水平分析發(fā)或比較分析法，一般是以企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表中所記錄的相關(guān)數(shù)據(jù)資料為基本前提，將兩期或多期相同且連續(xù)的比率或指標(biāo)進(jìn)行環(huán)比對(duì)比和定基對(duì)比，通過分析發(fā)現(xiàn)其增減變動(dòng)數(shù)額、方向和幅度，從而客觀反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量的變化趨勢(shì)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析中存在的幾點(diǎn)問題

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的人員的專業(yè)素質(zhì)不高目前，我國(guó)的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的專業(yè)素質(zhì)普遍不高，其分析的能力也是良莠不齊。要分析企業(yè)一段時(shí)間內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況，需要運(yùn)用大量的專業(yè)知識(shí)和技能，但由于財(cái)務(wù)信息的特殊性，要求財(cái)務(wù)人員在分析方法的選擇上應(yīng)具有針對(duì)性，加上外部因素以及內(nèi)部因素的存在，會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員在理解、分析的過程中出現(xiàn)偏差。一部分財(cái)務(wù)人員，職業(yè)道德素養(yǎng)不高，通過職位之便，更改財(cái)務(wù)報(bào)表分析數(shù)據(jù)，借此粉飾企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，明顯降低了企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)體系不健全隨著企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)體系存在諸多問題，無法最大限度地滿足生產(chǎn)力發(fā)展的需要，因此也難以真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、現(xiàn)金流量及財(cái)務(wù)狀況，尤其是缺乏一些對(duì)企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)影響較大的非財(cái)務(wù)指標(biāo)，如產(chǎn)品質(zhì)量指標(biāo)、市場(chǎng)份額指標(biāo)和人力資源指標(biāo)等。盡管此類非財(cái)務(wù)指標(biāo)不易于進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，但是對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等方面具有重要作用，若缺乏該類非財(cái)務(wù)指標(biāo)，則很難完整地體現(xiàn)企業(yè)全方面的財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)狀況，財(cái)務(wù)報(bào)表分析也會(huì)失去意義。

（三）財(cái)務(wù)綜合分析法不完善，會(huì)引發(fā)企業(yè)的短期行為對(duì)具有內(nèi)在聯(lián)系的各種財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行系統(tǒng)分析的方法，即為財(cái)務(wù)綜合分析法。通過財(cái)務(wù)綜合分析，可以客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況等，為企業(yè)完善財(cái)務(wù)管理工作提供依據(jù)。站在企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的角度看，財(cái)務(wù)綜合分析法具有一定的局限性，表現(xiàn)為分析主要反映企業(yè)財(cái)務(wù)信息，而缺乏對(duì)企業(yè)整體實(shí)力的客觀反映。由于財(cái)務(wù)指標(biāo)反映了企業(yè)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，可以基本滿足工業(yè)時(shí)代的企業(yè)需求，但若不加完善地運(yùn)用到現(xiàn)代化企業(yè)當(dāng)中，則顯得有些無能為力。如果只重視短期財(cái)務(wù)結(jié)果，就會(huì)引發(fā)企業(yè)的短期行為，而不顧其長(zhǎng)期發(fā)展。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析問題的對(duì)策建議

（一）不斷提升財(cái)務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)很大程度上決定了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量，因此，提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)有利于其對(duì)財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)的理解和把握。企業(yè)管理層應(yīng)積極組織財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員參加培訓(xùn)，重視對(duì)其專業(yè)技能和綜合素質(zhì)的培養(yǎng)。在實(shí)際工作中，企業(yè)應(yīng)關(guān)注財(cái)務(wù)管理人員的職業(yè)道德素養(yǎng)，側(cè)重考察其責(zé)任心的強(qiáng)弱以及其工作質(zhì)量的高低，并對(duì)之做出客觀評(píng)價(jià)。企業(yè)管理者應(yīng)根據(jù)相關(guān)人員專業(yè)素質(zhì)的高低，定制有差異的培訓(xùn)方案及考核方法，以此不斷提升財(cái)務(wù)管理人員處理突發(fā)問題的能力。通過運(yùn)用現(xiàn)代化電子信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)分析工具，降低財(cái)務(wù)分析人員的工作強(qiáng)度，進(jìn)而提升其工作效率。

（二）建立健全財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)體系當(dāng)前的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，僅僅依靠單純的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析是難以滿足企業(yè)財(cái)務(wù)管理需要的。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目也并非一成不變，而是展示出信息化、多元化及全球化的特性，以便更好地適應(yīng)日益復(fù)雜的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)需要。具體而言，企業(yè)要建立健全財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)體系，合理增加相關(guān)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)，以彌補(bǔ)當(dāng)前指標(biāo)體系存在的不足。同時(shí)，要引入恰當(dāng)?shù)亩ㄐ院投康扔绊懸蛩?，形成?duì)現(xiàn)有指標(biāo)體系的有力補(bǔ)充，并以此修正財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果中出現(xiàn)的偏差，使分析結(jié)果更加接近企業(yè)真實(shí)水平。

第8篇：財(cái)務(wù)狀況整體評(píng)價(jià)范文

財(cái)務(wù)分析是企業(yè)財(cái)務(wù)管理不可或缺的一個(gè)環(huán)節(jié)，它向必需的使用者傳遞財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)分析是以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)，依靠財(cái)務(wù)人員的經(jīng)驗(yàn)，采用一定的統(tǒng)計(jì)分析方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流動(dòng)情況，對(duì)企業(yè)的有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)作出評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)，以便于經(jīng)營(yíng)者正確決策的一種內(nèi)部管理行為。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的確立和現(xiàn)代企業(yè)制度的完善，財(cái)務(wù)分析更加成為企業(yè)一項(xiàng)重要的管理活動(dòng)。

一、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容及其局限性

傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的目的是尋找企業(yè)內(nèi)部管理缺陷，而現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析更重視從宏觀角度來把握企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。分析一個(gè)企業(yè)通常是從償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力三方面進(jìn)行的，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容基本是依托于會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目對(duì)以上三個(gè)方面進(jìn)行趨勢(shì)分析、結(jié)構(gòu)分析和因素分析。如根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的年初、年末余額變化趨勢(shì)情況分析資產(chǎn)及負(fù)債總額的變化幅度及原因，并進(jìn)一步分析資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)保值率等相關(guān)指標(biāo)，根據(jù)利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表業(yè)務(wù)收入的增減趨勢(shì)分析其變化原因、針對(duì)收入成本結(jié)構(gòu)分析利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，將不同的報(bào)表結(jié)合起來分析凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率等。因財(cái)務(wù)報(bào)表本身具有以下局限:(1)財(cái)務(wù)報(bào)表以原始成本為基礎(chǔ)，尚未考慮現(xiàn)行市價(jià)、重置成本等因素，其數(shù)據(jù)均是對(duì)已發(fā)生的成本、費(fèi)用、收入的記載，缺乏時(shí)效性;(2）沒有考慮通貨膨脹等因素和物價(jià)變動(dòng)，其數(shù)據(jù)隱含著資產(chǎn)超值或貶值的風(fēng)險(xiǎn);(3)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)未考慮期初到期末之間的變化數(shù)據(jù)以及全年不規(guī)則變化的數(shù)據(jù)，使數(shù)據(jù)之間的比較產(chǎn)生一定的困難; (4)資產(chǎn)負(fù)債表與損益表所反映的時(shí)間不同，以比率的形式將兩表的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，可比性程度不一致，損益表是時(shí)期報(bào)告，反映的是跨越了整個(gè)會(huì)計(jì)年度的數(shù)據(jù)信息，而資產(chǎn)負(fù)債表是時(shí)點(diǎn)報(bào)告，只反映企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況，將兩報(bào)表的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較會(huì)有一些困難;(5)當(dāng)前我國(guó)的會(huì)計(jì)報(bào)表尚未對(duì)人力資源內(nèi)容進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，而這些內(nèi)容對(duì)決策具有重大的參考價(jià)值。因此，財(cái)務(wù)分析依據(jù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，內(nèi)容狹窄，不能使決策者做出最佳的選擇。

二、財(cái)務(wù)分析的完善及應(yīng)重點(diǎn)分析的內(nèi)容

1.整體分析與專項(xiàng)分析相結(jié)合。在單項(xiàng)指標(biāo)分析的基礎(chǔ)上，將各指標(biāo)形成一套完整體系，相互配合使用，進(jìn)行綜合分析與評(píng)價(jià)，強(qiáng)化對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的整體性分析，以掌握企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況和效益。同時(shí)要針對(duì)管理中存在的薄弱環(huán)節(jié)加強(qiáng)專題分析，如企業(yè)潛虧分析、專項(xiàng)成本分析（包括市場(chǎng)開發(fā)成本分析、廣告成本效益分析、售后服務(wù)成本分析、成本結(jié)構(gòu)分析等）、利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)分析、投資項(xiàng)目可行性分析、投資項(xiàng)目效益與可行性報(bào)告差異分析、內(nèi)控制度成本效益分析等。在分析中注意把握點(diǎn)和面的關(guān)系，避免分析的片面性。

2.加強(qiáng)資源的效能結(jié)構(gòu)分析及企業(yè)創(chuàng)新能力分析。如何挖掘和最大限度發(fā)揮企業(yè)現(xiàn)有資源的作用，是企業(yè)管理者不可忽視的一個(gè)問題。企業(yè)的資源是多方面的，如對(duì)人力資源效益分析，有利于企業(yè)注重“知本”的投入和企業(yè)內(nèi)部人力資源的優(yōu)化配置。政策效益分析，有利于檢驗(yàn)企業(yè)財(cái)務(wù)策劃、稅務(wù)籌劃有無得到充分發(fā)揮。無形資產(chǎn)作為評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)，對(duì)其效益分析，有利于檢驗(yàn)企業(yè)無形資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)能力。企業(yè)股票市值變動(dòng)分析，有利于經(jīng)營(yíng)層關(guān)注本企業(yè)價(jià)值，關(guān)注企業(yè)公眾形象，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力是科學(xué)技術(shù)的不斷創(chuàng)新，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，應(yīng)特別重視企業(yè)的科技創(chuàng)新能力的分析。

3.加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量情況的分析。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境日趨復(fù)雜和資本市場(chǎng)衍生金融工具層出不窮的背景下，現(xiàn)金流量信息愈來愈受到企業(yè)管理層的重視，許多企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)不是因?yàn)槿狈A利能力，而是因?yàn)楝F(xiàn)金的短缺造成企業(yè)信用的喪失。因此進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)應(yīng)從以“利潤(rùn)”為中心轉(zhuǎn)向以“現(xiàn)金流量”為中心。分析營(yíng)運(yùn)資本投資和利息支付前的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，檢查企業(yè)是否能夠通過其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量；分析營(yíng)運(yùn)資本投資后、利息支付前的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本管理是否有效率；分析營(yíng)運(yùn)資本投資和利息支付后的現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)是否能夠滿足其利息支付義務(wù)；分析股利支付前的自由現(xiàn)金流，評(píng)價(jià)企業(yè)用內(nèi)部產(chǎn)生的現(xiàn)金流為長(zhǎng)期性投資提供資金的能力；分析股利支付后的自由現(xiàn)金流，評(píng)價(jià)企業(yè)付股利的能力和企業(yè)股利政策的可持續(xù)性；分析外部融資活動(dòng)之后的現(xiàn)金凈流量，用于評(píng)價(jià)企業(yè)的籌資政策。利用這些指標(biāo)的逐年變化的信息，將為我們?cè)u(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)金流量的動(dòng)態(tài)穩(wěn)定性，提供許多有價(jià)值的信息。

4.重視企業(yè)營(yíng)銷分析。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的白熱化，營(yíng)銷手段層出不窮。某種營(yíng)銷手段的推出，其效果到底如何，是否能達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，是繼續(xù)做下去還是就此打住，這是經(jīng)營(yíng)者關(guān)心的另一個(gè)重點(diǎn)，他們希望通過財(cái)務(wù)分析得出較為可信的答案。對(duì)貢獻(xiàn)毛利、目標(biāo)利潤(rùn)、盈虧平衡點(diǎn)、變動(dòng)成本分析、固定成本分析、營(yíng)銷資本支出、相關(guān)成本分析、單位貢獻(xiàn)毛利等指標(biāo)進(jìn)行分析都是比較備選營(yíng)銷方案的有用工具。

5.加強(qiáng)成本控制分析。在進(jìn)行成本分析時(shí)要注重分析以下幾個(gè)方面：一是通過深入分析，正確評(píng)價(jià)企業(yè)目標(biāo)成本的執(zhí)行效果，提高企業(yè)和職工講求經(jīng)濟(jì)效益的積極性。二是揭示成本升降的原因，及時(shí)查明影響成本高低的各種因素及其原因，進(jìn)一步提高企業(yè)管理水平；三是尋求進(jìn)一步降低成本的途徑和方法。

第9篇：財(cái)務(wù)狀況整體評(píng)價(jià)范文

關(guān)鍵詞：風(fēng)電設(shè)備上市企業(yè)；財(cái)務(wù)預(yù)警；多元統(tǒng)計(jì)分析

引言

在清潔能源尤其是風(fēng)能的迅速發(fā)展過程中，風(fēng)電設(shè)備制造行業(yè)起著至關(guān)重要的作用。由于我國(guó)的風(fēng)電設(shè)備制造技術(shù)與發(fā)達(dá)國(guó)家仍然存在著不小的差距，若風(fēng)電設(shè)備制造企業(yè)未能擁有安全的財(cái)務(wù)狀況，將會(huì)阻礙我國(guó)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。因此，對(duì)風(fēng)電設(shè)備上市企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警問題進(jìn)行研究是十分有必要的。 Fitzpatrick [1]首先建立了財(cái)務(wù)預(yù)警模型，單變量模型，其研究結(jié)果表明凈利潤(rùn)與股東權(quán)益之比，股東股本與債務(wù)總額之比這兩個(gè)指標(biāo)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的判別能力較高。在我國(guó)，最早研究企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的是吳世農(nóng)和黃世忠[2]，當(dāng)時(shí)的主要思想是經(jīng)驗(yàn)分析以及規(guī)范性說明，局限性很大。本文將多元統(tǒng)計(jì)分析方法運(yùn)用到財(cái)務(wù)預(yù)警問題中，并構(gòu)建較為全面的指標(biāo)體系，以達(dá)到良好的財(cái)務(wù)預(yù)警目的。

1.財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建

通過對(duì)相關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況研究的文獻(xiàn)進(jìn)行研究分析，總結(jié)歸納出了一般上市企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的主要指標(biāo)[3]，如表1所示。

除了以上五個(gè)方面的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)外，考慮到風(fēng)電設(shè)備上市企業(yè)自身的特點(diǎn)，本文還引入如下4項(xiàng)符合風(fēng)電設(shè)備行業(yè)特性的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

（1）成本比率（X21），其指的是管理費(fèi)用與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入之間的比值，由于管理費(fèi)用的界定比較模糊，所以在一定程度上可以衡量企業(yè)管理者的成本。

（2）托賓的Q比率（X22），其指的是企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值與企業(yè)資產(chǎn)重置成本之間的比值，該指標(biāo)將股票價(jià)格與投資支出相互聯(lián)系起來，以反映貨幣供應(yīng)，股票價(jià)格，投資支出與總產(chǎn)出之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系。

（3）應(yīng)收賬款比例（X23），其指的是應(yīng)收賬款額與利潤(rùn)總額之間的比值，由于應(yīng)收賬款有可能無法收回，所以會(huì)對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。

（4）資本充足率（X24），其指的是企業(yè)資本總額與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額之間的比值，反映了在債權(quán)人或存款人的資產(chǎn)在受到損失之后，可以利用自身資本可以挽回?fù)p失的程度。

2.多元統(tǒng)計(jì)分析財(cái)務(wù)預(yù)警模型的構(gòu)建

判別分析表示的是在已經(jīng)研究對(duì)象分類情況的前提下，分析樣本數(shù)據(jù)，歸納和推到出一系列判別函數(shù)，同時(shí)規(guī)定判定標(biāo)準(zhǔn)，從而是判別準(zhǔn)確率最大。其數(shù)學(xué)描述如下：

假設(shè)由g個(gè)p維種類G1，G2，…，Gg，其分布函數(shù)分別為F1x，F(xiàn)2x，…，F(xiàn)gx。對(duì)于指定的某一樣本x=x1，x2，…，xp來說，需要判別該樣本屬于哪個(gè)種類。

對(duì)于樣本種類的劃分，這里運(yùn)用主成分分析法就行解決，并依據(jù)主成分貢獻(xiàn)率及累計(jì)貢獻(xiàn)率計(jì)算出各個(gè)樣本的綜合評(píng)價(jià)值。計(jì)算公式如下：

F=∑nj=1dj×fj（1）

上式中，dj表示主成分貢獻(xiàn)率，fj表示單個(gè)主成分得分。

fj=∑ni=1bij×xi （2）

上式中，bij表示主成分得分系數(shù)，xi表示經(jīng)過標(biāo)準(zhǔn)化處理的評(píng)價(jià)指標(biāo)值。

3.實(shí)例分析

本文選取我國(guó)41家風(fēng)電設(shè)備上市企業(yè)2011年到2013年的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)作為研究樣本進(jìn)行驗(yàn)證分析[3]。

首先，運(yùn)用主成分分析法對(duì)這41家風(fēng)電設(shè)備上市企業(yè)的24個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行主成分提取，其結(jié)果見表2。

其中，Y1，Y2，Y3和Y4分別表示財(cái)務(wù)預(yù)警的差、中、良、優(yōu)四種類別。

利用上述判別函數(shù)，對(duì)41家風(fēng)電設(shè)備上市企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行判別，其中4家財(cái)務(wù)狀況為差的企業(yè)全部判斷正確；4家財(cái)務(wù)狀況為優(yōu)的企業(yè)全部判斷正確；17家財(cái)務(wù)狀況為中的企業(yè)，有15家判斷正確；16家財(cái)務(wù)狀況為良的企業(yè)，有15家判斷正確。該模型的整體正確判別率達(dá)到了92.7%，說明該模型具有良好的判斷效果。

4.結(jié)論

本文構(gòu)建了符合風(fēng)電設(shè)備行業(yè)特點(diǎn)的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，將主成分分析法和多元統(tǒng)計(jì)分析法結(jié)合起來對(duì)41家風(fēng)電設(shè)備上市企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了判別，判斷準(zhǔn)確率超過90%，驗(yàn)證了該財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系及其預(yù)警模型的有效性。（作者單位：中國(guó)地質(zhì)大學(xué)長(zhǎng)城學(xué)院）

本文為保定市科學(xué)技術(shù)協(xié)會(huì)2015年自然科學(xué)課題“基于多元統(tǒng)計(jì)分析的風(fēng)電設(shè)備上市企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警研究（課題號(hào)KX2015A11）”成果

參考文獻(xiàn)：

[1] Fitpatrick P. J. A comparison of Rations of Successful Industrial Enterprise with Those of Failed Firms[J]. Certified Public Accountant， 1932， （6）：589-731