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全球很多城市都有志于在國內資本市場的國際化中發(fā)揮重要作用。此類城市數量的快速增長,推動研究人員(在某些情況下甚至是城市自身)開發(fā)出一系列針對這些城市的排名標準。
倫敦市政當局發(fā)表的一份類似研究,將單個金融中心的競爭力因素分為下列五類:人才、商務環(huán)境、市場進入渠道、基礎設施和整體競爭力。上海市在最新的該報告中位居第35位。
在中國業(yè)已成為全球最大的債權人,以及很快將成為全球第二大經濟體的情況下,這種排名似乎顯示出,中國金融市場發(fā)展的水平與它在全球市場發(fā)揮的作用并不相符。
不過,此項研究的受訪人在被問及最看好哪個城市將在未來幾年日益重要時,回答稱上海位居第二位。
整體而言,中國目前已經具備了擁有國際金融中心的很多先決條件,如經濟快速發(fā)展、大量的私有金融資產以及強有力的政府。但它還缺少什么呢?
信息提供為關鍵
中國與上海在建設國際金融中心過程中肯定會面臨挑戰(zhàn)與問題,其中包括改善法律框架與監(jiān)管體系的透明度、實現利率的自由化、放松中國資本項目的管制(人民幣的可自由兌換)。
上海金融服務業(yè)供需兩方面的企業(yè)所面臨的潛在限制性阻礙因素,包括監(jiān)管的復雜性、財務能力的低水平、缺乏金融服務專業(yè)人才以及市場基礎設施不足。
此外,金融中心建設中同等重要的因素,是金融信息服務業(yè)的快速發(fā)展以及信息的自由流動,這在中國尤為重要。
信息流動的程度很難進行量化,只能依靠直覺去感知,因此無法用國際金融中心競爭力的傳統(tǒng)衡量標準進行比較。盡管如此,此類因素的發(fā)展情況將成為中國未來邁向制造業(yè)和金融業(yè)中心的主要因素之一。
金融信息是保證市場機制和交易系統(tǒng)有效運轉的劑。金融中心是否成功的要素之一,就是能否保證全球市場參與者的金融交易能夠以最為有效和高效的方式進行,并提供參與者認為最為合適的風險與回報的平衡。
信息能夠幫助交易流程順利進行,而政府對信息的編輯修改將導致金融中心無法持續(xù)運轉。
提高上海金融市場根據供需與投資者風險偏好進行資本配置的效率,將是發(fā)揮國際化作用的重要一步。
如果上海能夠邁出這一步,則它將受益于過去十年間不斷增加的資本盈余,從而成為國際金融中心的熱門候選城市。
中國政府敢于對實現某一特定行業(yè)的發(fā)展所需硬件基礎設施的建設作出承諾,并已經一再顯示出其有能力實現這種承諾。最近上海市政府就承諾將在陸家嘴建設金融信息大廈。
但監(jiān)管機構最需要做的,是對金融信息的收集、打包、分析、再打包、購買與出售等,給予必要的自由空間,并且不對相關服務進行干預。此外,與市場上的資本一樣,所有信息必須具有同等的法律地位。
金融市場不僅需要推動交易的進行,而且更要幫助建立交易得以進行的信任關系。目前中國市場的交易似乎建立在不完整信息、內部消息或隱性內部消息的基礎上,這種信息的不對稱令市場風險上升。
對投資者而言,他們對市場價格形成機制的信任度和自身評估風險的能力,非常依賴于信息流動。
如果出現懷疑情緒,則將提高風險溢價水平。對交易的另一方例如發(fā)債人而言,它們最終將為此付出代價,形式包括估值下降或利率上升。
金融數據和信息供應商應該獲準提供各種服務,并且提升市場參與者對交易的信心水平。包括市場總資本實力和平均交易量在內的各種指標,是競爭力的重要量化因素,相應的金融信息流動,對大量證券的有效定價同等重要。
在市場交易的全球化競爭日益激烈的今天,全球交易所將被迫在可獲得定價的基礎上進行競爭。
隨著上海市場逐步向世界開放,當地交易所的管理將面臨日益激烈的競爭,而投資者將為信息服務匱乏所導致的市場不確定性,付出與流動性不足相同的昂貴代價。
信息質與量并重
如果上海每日交易的金融信息量能夠得到提升,則市場穩(wěn)定性也將有所改善。
中國可能將很快著手提高資本市場的深度,但更為困難卻同等重要的將是提高金融信息市場的深度。
簡而言之,如果監(jiān)管機構想采取措施阻止或限制市場信息的,就可能造成市場的不穩(wěn)定,也會破壞市場的生產力。信息市場的深化將推動秩序的建立,同時增加可供市場參與者選擇的交易方案,從而推動資本市場健康發(fā)展。
正如中國最近的自身經歷所印證的,不發(fā)達市場的波動性更高,也就是說,如果市場參與者能夠始終如一獲得更多數據,則將降低新信息(無論好壞)對整體價格水平的影響。
市場相關信息有多種形式,如能夠影響商品價格的氣候變化預報、某著名分析師的賣盤指令,或者對銀行資產質量的評估。壞消息也是信息的一種。要是因為信息可能導致市場不穩(wěn)定,就刪除它或阻止其,那么將最終損害建立金融中心的抱負。
為了成為全球領先的金融中心,上海必須建立一整套金融信息服務供應商體系,從而滿足當地金融機構的需求。
在中國眾多行業(yè)的發(fā)展過程中,政府規(guī)劃部門通常更為關注量化目標的實現,在很多情況下將規(guī)??剂恳蛩胤旁谫|量因素之上。
但是具體到金融服務業(yè),只有當投資者獲得的信息質量對某證券價值進行印證后,他們才會購買該證券。
這些信息因素包括公司的真實財務狀況、基于市場的比較、市場增長因素的假設,以及大量的其他數據點。
這方面的關鍵點在于,監(jiān)管機構不得不接受下列事實:具備競爭力的信息服務供應商產生的經濟價值,能夠提供全新的深度觀點,推動市場調整,從而加強整體市場的穩(wěn)定性。換句話說,與制造業(yè)不同,中國信息服務業(yè)如果僅靠增加產品數量供應是不能產生價值的,因為信息內容基本相同。
Abstract: Our country is badly in need of financial infromatization innovative personnel. Through analyzing the situation of financial infromatization innovative personnel training, aiming at the weak teaching of financial infromatization innovative personnel training, this paper builds a scientific and reasonable practical teaching system, which plays a very important role in the cultivation of applied ability and creative ability of financial infromatization personnel.
關鍵詞: 金融業(yè);人才培養(yǎng);實踐教學體系
Key words: financial industry; talent training; practical teaching system
中圖分類號:G42文獻標識碼:A文章編號:1006-4311(2011)16-0239-02
作者簡介:趙麗娜(1977-),女,黑龍江哈爾濱人,碩士,講師,研究方向為信息管理及信息系統(tǒng);周歡(1976-),男,廣西賀州人,博士,講師,研究方向為商業(yè)智能。
0 引言
金融業(yè)是百業(yè)之首,是現代經濟的核心。我國加入WTO后,面對金融市場全面對外開放的壓力,金融創(chuàng)新已成為我國金融業(yè)提高核心競爭力的關鍵[1]。而金融行業(yè)是信息技術應用最為廣泛和深入的一個行業(yè),金融創(chuàng)新離不開信息技術。根據統(tǒng)計,金融業(yè)95%的創(chuàng)新來自信息技術的應用,信息化對金融創(chuàng)新提供了保障能力,而信息化本身也具有創(chuàng)新能力。因此,金融創(chuàng)新需要依靠既掌握信息技術又精通金融業(yè)務知識的金融信息化創(chuàng)新人才。金融信息工程是實踐性很強的專業(yè),而目前,我國大學的實踐教學絕大多數仍停留在傳統(tǒng)的“知識驗證”層面上,也就是說,實踐教學的目的主要是對書本知識與原理的一般驗證與應用。顯然,這樣的實踐教學模式不利于學生的知識創(chuàng)造,不利于創(chuàng)新人才的培養(yǎng),必須進行實踐教學方法的改革[2]。構建合理的實踐教學體系對培養(yǎng)金融信息化應用型創(chuàng)新人才有積極的作用。
1 金融信息化對人才的需求
我國的金融信息化建設始于上個世紀80年代中期,經過20多年的發(fā)展,目前已經基本形成了比較完善的基于IT的金融服務體系,根據諾蘭(Nolan)的信息化發(fā)展六階段模型,我國的金融信息化處于集成階段(第四階段),正準備向數據管理(第五階段)邁進,處于由計算機技術應用為主向以信息技術與業(yè)務融合為主的轉折點,將迎來新一輪快速發(fā)展,這一階段需要的是大量既掌握信息技術又精通金融業(yè)務知識的復合型人才。在金融信息化發(fā)展的進程中,也培養(yǎng)了一批人才,但隨著金融電子化到管理信息化的變化,對金融信息化人員的知識結構和能力也提出了更高的要求,不僅要求其通曉計算機及其應用技術、經濟和金融理論與實務,還必須掌握金融信息系統(tǒng)分析、設計與實現的基本方法和技能。在未來的發(fā)展中,我們需要的是復合型金融信息化開發(fā)人才、掌握信息技術應用技能的金融管理人才、掌握信息技術應用技能并熟悉金融理論與實務的系統(tǒng)分析人才、金融信息化管理人才[3]。但目前我國能夠培養(yǎng)這種復合型人才的院校不多,金融信息化人才嚴重匱乏,根據歐美銀行業(yè)的人力配置標準,未來5年,我國金融信息化人才缺口至少在10萬人以上,嚴重缺乏金融信息化人才的現實,將成為我國金融信息化發(fā)展的“瓶頸”,因此,培養(yǎng)金融信息化創(chuàng)新人才迫在眉睫。
2 我國在金融信息化人才培養(yǎng)上存在的問題
2.1 國內能夠培養(yǎng)金融信息化人才的院校屈指可數 現在國內高校逐漸認識到培養(yǎng)金融信息化人才的重要性,開始努力進行這方面的探索,國內培養(yǎng)金融信息化人才的院校主要有北京大學軟件與微電子學院于2006年在全國率先成立金融信息工程系,招收金融信息工程碩士;武漢大學國際軟件學院和中國科學技術大學招收金融信息工程碩士;西南財經大學經濟信息工程學院于2008年在本科生中開始招收“光華創(chuàng)新人才金融智能與信息管理實驗班”;西安交通大學招收金融信息工程本科學生等少數幾個院校,高校培養(yǎng)的人才仍然不能滿足社會的需要。
2.2 重理論,輕應用[4] 金融信息化是理論性兼應用性很強的學科領域,金融信息化人才要求是研究型和業(yè)務型相結合的人才。研究型人才要求的是快速反應學習能力,更多是為了快速滿足業(yè)務目標,而應用型人才要求的是持續(xù)跟蹤的能力,要有應用的感覺,應用的能力,要有快速的研究能力,而不是專在一個領域的研究能力[5]。目前我國高校在教學中,重理論,輕應用,培養(yǎng)的人大部分都是研究型人才,不能很好地把理論學習與實際應用并重,以至于培養(yǎng)出的人才不能快速勝任用人單位的工作。
2.3 培養(yǎng)途徑單一,實踐教學環(huán)節(jié)薄弱 目前,我國對金融信息化人才的培養(yǎng)主要還是以學歷教育為主,在培養(yǎng)過程中實踐教學環(huán)節(jié)薄弱。華中科技大學信息學院以IBM技術中心為例來探索金融信息復合人才培養(yǎng)。對外經濟貿易大學信息學院充分發(fā)揮了原中國金融學院與對外經濟貿易大學的行業(yè)優(yōu)勢和領先地位,在多國金融財團的資助下已經建立起了“金融科技中心”、“金融培訓與實踐中心”,并且研發(fā)了金融的“證券交易平臺”等系統(tǒng),供學員熟練掌握工作技能。[6]上海市在全國率先建立銀行卡產業(yè)園,2005年授牌為“上海市金融信息服務產業(yè)基地”,2008年再一次被授牌為“上海張江金融信息服務外包專業(yè)園區(qū)”,上海銀行卡產業(yè)園及神州數碼教育學院作為社會培訓機構面向社會進行金融信息化人才實訓。這些都是很有意義的嘗試,但是從整體上來說仍然是實踐性不強,缺乏產學研合作培養(yǎng)模式。
3 構建合理的實踐教學體系
金融信息工程是實踐性很強的專業(yè),金融信息工程是實踐性很強的專業(yè),許多課程的學習,特別是計算機及其應用技術類課程的學習必須要通過大量的課程實踐才能掌握。針對我國在金融信息化人才培養(yǎng)上實踐教學環(huán)節(jié)薄弱的問題,構建科學合理的實踐教學體系,對培養(yǎng)金融信息化人才的應用能力與創(chuàng)新能力具有十分重要的作用。
3.1 構建分層次的實踐教學體系,提高學生的創(chuàng)新實踐能力
從時間上實現全程化,從大學低年級貫穿到高年級,4年不斷線。從內容上實踐教學分為基礎實驗、綜合設計性實驗和創(chuàng)新研究性實驗三個層次,如圖1所示。
基礎實驗注重培養(yǎng)學生的基本實驗技能和動手能力,以編程能力為重點。教師平時可以邊講邊練,最后在課程結束后,留一個課程大作業(yè)讓學生分組完成。綜合設計性實驗側重培養(yǎng)學生的綜合設計能力,不僅要求學生具備安排與開展專業(yè)實驗的綜合能力,更要將理論知識運用到實驗過程中。創(chuàng)新研究性實驗主要培養(yǎng)學生科研能力和創(chuàng)新意識,培養(yǎng)學生發(fā)現問題、分析問題、解決問題的創(chuàng)新思維能力和學術研究能力。這部分實驗在學生四年級完成,可以設立學生創(chuàng)新基金項目,教師給出研究范圍,學生以項目組形式申報與完成項目,培養(yǎng)學生的科學研究能力。
3.2 制定立體化實踐考核制度 以往的實踐教學成績大多情況下是由教師根據學生的實驗報告或實驗成果給出的主管評定。這就缺乏規(guī)范性和系統(tǒng)性,使得實踐課程的教學過程難以管理,教學效果難以評價,造成部分學生依賴和抄襲[7]。應以促進學生綜合素質提高為目標建立客觀、公正、立體、有利于學生發(fā)揮創(chuàng)造性的考核制度,從學生基本技能的掌握、綜合運用理論知識的能力、獨立分析問題和解決問題的能力、團隊合作精神、創(chuàng)新拓展能力對學生進行多方面、多角度、多形式的綜合評價。課內實驗成績應分為平時成績(70%)和考核成績(30%)兩部分,平時成績由實驗準備、實驗操作、實驗方法和實驗態(tài)度等幾部分給出,充分重視學生的實驗過程;課外實踐按項目的完成情況及對企業(yè)的貢獻給予相應學分;對學生參加的各級創(chuàng)新競賽或申請的創(chuàng)新項目可給予創(chuàng)新獎勵學分;對取得的各類認證證書可給予相應的技能獎勵學分。
3.3 加強實驗室和實習基地的建設 金融信息是一門綜合性、實踐性很強的專業(yè),需要提供相關的環(huán)境和實驗條件,使學生鞏固專業(yè)知識并提高各項技能,因而建立實驗室和實踐基地是非常必要的。目前,金融信息相關的實驗室還不是很完善,缺乏一定的專業(yè)實驗軟硬件,因此,一方面,學校應加大投資,建設具備一定超前性、前瞻性的實驗室,提高硬件和軟件的水平。另一方面,應建立學校與社會、著名企業(yè)合作培養(yǎng)金融信息化創(chuàng)新人才教育模式,采取與社會、著名企業(yè)共建實驗室、實習實踐基地,逐步形成和完善校企雙向推動,產學密切合作的運行機制,實現產學雙方的深層次合作,為金融信息化創(chuàng)新人才培養(yǎng)提供良好支撐。
3.4 實驗室規(guī)范化管理 ①堅持實驗室的開放,對專業(yè)實驗室和創(chuàng)新實驗室實行全面開放,從硬件和軟件上為學生提供必要的條件,使實驗室資源得到最大的開發(fā)和利用,實現實驗設備資源共享,充分發(fā)揮實驗室的優(yōu)勢和功能,培養(yǎng)學生的主觀能動性和促進學生的探索性,鼓勵學生參與科技創(chuàng)新競賽。②實驗室管理模式規(guī)范化:實驗室日常運作科學化、規(guī)范化、信息化管理,應從三個方面開展工作。一是實驗室管理信息化,二是實驗項目管理信息化,三是學生實驗成績管理信息化,通過必要的軟件系統(tǒng)和工作人員全面實現規(guī)范化實驗室管理。
4 結論
金融業(yè)要發(fā)展離不開金融信息化創(chuàng)新人才,實踐教學環(huán)節(jié)對金融信息化創(chuàng)新人才培養(yǎng)起著至關重要的作用。本文從分層次的實踐教學體系、全方位實踐教學模式、立體化實踐考核制度、規(guī)范化實驗室管理以及實驗室和實習基地的建設等多角度構建了金融信息化創(chuàng)新人才培養(yǎng)的實踐教學體系,希望能對我國金融信息化人才培養(yǎng)起到促進作用。
參考文獻:
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尊敬的領導:
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債券組合管理??赏ㄟ^該功能完成債券組合的現金流、風險收益、關鍵年期久期、收益率曲線風險分析、VAR等各方面的全面分析,是業(yè)務開展與相關管理者風險控制的絕佳輔助工具.
此外,還有債券專題統(tǒng)計、利率走勢分析、債券資料、債券市場、短融與企債、央行公開市場操作,各類風險分析等等一系列報表 。
【關鍵詞】供應鏈金融;P2P網絡借貸;供應鏈金融信息服務平臺
一、供應鏈金融研究意義
根據中國人民銀行《2012年三季度金融機構貸款投向統(tǒng)計報告》,2012年6月末全部金融機構人民幣各項貸款余額59.64萬億元,同比增長16%。上半年增加4.86萬億元,同比多增6832億元。主要商業(yè)銀行(無論是國有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行)對中小企業(yè)的貸款的發(fā)放增長速度(招商銀行7.35%,民生銀行10.35%,工商銀行8.6%,建設銀行7.83%)遠低于整體貸款余額的增速。
從央行的數據與主要商業(yè)銀行的年報數據的比較中可以看出,主要商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款積極性不高,其對中小企業(yè)的貸款增速大大低于整體貸款增速。中小企業(yè)從商業(yè)銀行融資難的問題可見一斑。
從目前的商業(yè)實踐和理論探討來看,發(fā)展供應鏈金融,是改善商業(yè)銀行貸款結構,優(yōu)化資金投向,緩解中小企業(yè)融資難的一個重要手段。
二、供應鏈金融概念
陳娟(2011)認為供應鏈是在價值鏈的理論基礎上發(fā)展起來的,而供應鏈金融則是隨著新型的供應鏈管理運作模式誕生和發(fā)展的,突出了供應鏈組織關系中資金流對這個過程增值的作用,并以此作為整個鏈條的整合,從財務的視角對整個供應鏈發(fā)展目標進行優(yōu)化,為參與國際競爭的供應鏈組織提供一體化金融服務的產品體系和服務模式。供應鏈金融的運作目標是幫助供應鏈企業(yè)最大化資金利用價值,并依托供應鏈三流(資金流、物流、信息流)整合幫助他們最小化資金的獲得成本,保證供應鏈整體健康發(fā)展所需的資金需求[1]。李偉偉(2012)認為供應鏈金融以真實的商品交易為依據,銀行基于對供應鏈上下游客戶交易流程的掌控而提供融資,以封閉控制商品流或資金流為原則,掌控商品流、資金流、信息流的動向,能夠有效的對信貸資金用途進行監(jiān)管,降低銀行融資的風險[2]。
筆者認為供應鏈融資是以供應鏈為依托,以供應鏈上的中小企業(yè)為服務對象,以供應鏈的核心企業(yè)為貸款擔保,一方面降低中小企業(yè)的融資成本,另一方面擴展銀行的放貸范圍,優(yōu)化資金配置的新型金融業(yè)務。
三、供應鏈金融的研究文獻綜述
國內目前有大量的關于供應鏈金融的研究文獻,這些文獻研究的方向和主題大致可以歸納為三大類:供應鏈金融業(yè)務模式、供應鏈金融的風險管理、供應鏈金融的發(fā)展建議。
1、供應鏈金融業(yè)務模式
目前國內文獻對供應鏈金融模式的分析,有的是從商業(yè)銀行的實際供應鏈產品出發(fā)對供應鏈金融模式進行分類,有的從供應鏈上的商品流向對供應鏈金融模式做出劃分,有的以質押品的不同區(qū)分不同的供應鏈融資模式,有的則對單一的創(chuàng)新產品進行分析。
杜瑞(2010)將商業(yè)銀行開展的供應鏈融資業(yè)務分為三大類:一是以核心企業(yè)為風險責任主體,銀行為其上下游企業(yè)提供供應鏈融資。二是基于貨權控制和存貨質押的供應鏈融資。三是基于應收賬款質押或轉讓的供應鏈融資[3]。李華(2010)以供應鏈各環(huán)節(jié)中小企業(yè)的動產能得到有效盤活且能順利流轉為研究目標,提出了一種創(chuàng)新的基于動態(tài)質押的融資集合模式,設計了該融資模式的結構和業(yè)務操作流程,并對動態(tài)質押和靜態(tài)質押進行了比較[4]。陳娟(2011)從供應鏈融資實際提供者將供應鏈金融的模式劃分為商業(yè)銀行、第三方物流公司、第三方貿易平臺公司和供應鏈上核心企業(yè)四大供應鏈金融模式[5]。李偉偉(2012)介紹了以“1+N”理論為基礎的動產質押融資模式、應收賬款融資模式、保兌倉融資模式三種供應鏈融資模式[2]。鄒里蘇(2012)以中興銀行為案例分析了“1+N”的供應鏈金融服務實踐[6]。
2、供應鏈金融的風險管理
銀行在供應鏈金融面臨的主要風險是由信息不對稱帶來的信用風險。當然任何一項銀行金融業(yè)務不可避免的也會產生操作風險。由于抵押品的價格波動導致的市場風險最終將在中小企業(yè)違約的信用風險上體現,通過對市場風險監(jiān)控可以更好的把握信用風險的變化。相關文獻主要也是針對如何識別、評估、控制和緩釋信用風險來討論供應鏈金融風險管理的問題。
周純敏(2009)認為信用風險是供應鏈融資的主要風險,并從信用風險識別、度量、評價和控制的角度來分析供應鏈融資風險,同時提出相關防控策略[7]。林樹紅(2010)認為供應鏈融資的風險主要包括融資主體的信用風險、融資支持的債項風險、融資過程的操作風險及法律風險[8]。潘文東(2010)認為欺詐類風險、業(yè)務操作類風險、法律風險是供應鏈金融與生俱來的風險,故應重視信用評價系統(tǒng)在金融供應鏈融資產品中的應用,提出金融供應鏈融資產品信貸風險的控制與防范措施[9]。李小龍(2011)介紹了商業(yè)銀行供應鏈融資面臨的信用風險,提出供應鏈信用風險的相關因素,通過設計信用評價和激勵機制,盡量避免企業(yè)失信的行為,實現供應鏈金融的良好發(fā)展[10]。劉雙紅(2011)分析了商業(yè)銀行在供應鏈融資業(yè)務中面臨供應鏈斷裂風險、道德風險、操作風險、動產質押風險、產品開發(fā)和推廣風險及法律風險等,并在分析這些風險及產生原因的基礎上提出了相應的防控對策[11]。王威(2012)分析了供應鏈融資面臨的信用風險、經營風險、市場風險和合作風險,并在此基礎上提出風險防控措施[12]。王卡(2011)認為供應鏈融資風險主要來源于專業(yè)操作能力低、交易合同的真實性和核心企業(yè)的風險傳遞,商業(yè)銀行需要通過建立信息化電子平臺、謹慎選擇核心企業(yè)和設計與供應鏈融資需求相適應的授信管理模式和業(yè)務流程來控制風險[13]。
3、供應鏈金融的發(fā)展建議
馬蘇川(2011)通過SWOT分析了供應鏈融資的優(yōu)越性,并提出銀行開展供應鏈融資采取低成本、低風險和多企合作等戰(zhàn)略[14]。張敬峰(2011)認為銀行應轉變角色,培育優(yōu)秀供應鏈,建立和完善供應鏈融資管理信息系統(tǒng),建立供應鏈融資體系的應急處理機制;核心企業(yè)在供應鏈融資體系布局和管理中發(fā)揮更加積極的作用;作為供應鏈融資服務對象的中小企業(yè)要規(guī)范管理、科學發(fā)展,通過這些措施多方面促進供應鏈金融的發(fā)展[15]。楊蓉(2011)從核心企業(yè)和建設良好融資環(huán)境出發(fā),提出發(fā)展供應鏈融資的措施[16]。林聲強(2011)認為商業(yè)銀行應該從積極構筑全新的供應鏈性能評價體系、打破授信跨區(qū)域限制,實現金融產品一體化、賦予供應鏈融資敘做銀行所有產品的職能和將供應鏈作為一種營銷和培養(yǎng)優(yōu)質客戶群的策略與手段四方面來發(fā)展供應鏈金融服務[17]。張倩(2012)分析供應鏈融資產品品牌建設對商業(yè)銀行開展供應鏈金融服務的重要性,并提出品牌建設建議[18]。
四、供應鏈金融的可研究方向
1、供應鏈金融服務模式的研究
目前文獻對供應鏈金融模式的研究僅限于從銀行的角度出發(fā),沒有具體分析目前世界上成功開展供應鏈金融的其他企業(yè)實體。如第三方物流公司提供的金融服務,較成功的案例有UPS Capital公司;第三方貿易平臺公司,Trade CARD公司和阿里巴巴公司;供應鏈核心企業(yè)憑借自己的資金實力對供應鏈企業(yè)進行金融服務。可以分析這些成功的供應鏈融資模式,從而得出發(fā)展中國供應鏈金融服務的可選擇的路徑。
2、供應鏈金融服務風險管理實施方案的研究
目前的文獻主要偏理論闡述,而缺乏實際的實施方案。
大型商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸投放缺乏積極性的重要原因就是,對中小企業(yè)放貸的成本過高,而收益低。如何建立快速有效、適合供應鏈融資的信貸審批流程是降低大型商業(yè)銀行放貸成本、引導資金流向中小企業(yè)的關鍵所在。國外較成功的例子是美國的富國銀行。在90年代初,富國銀行建立了成功的小微企業(yè)信用評分系統(tǒng),成為小微企業(yè)業(yè)務成功的重要技術保障。另外,富國銀行采用科學化、數量化的風險管理模式監(jiān)管小微企業(yè)貸款,以保證風險可控。憑借獨特的業(yè)務模式和風險管理理念,富國銀行小微企業(yè)業(yè)務實現了快速發(fā)展。截至2011年末,小微企業(yè)貸款同比增長8%,高于整體貸款增速7個百分點,“企業(yè)通”已處理超過200萬筆貸款,其中2/3的貸款決策是由系統(tǒng)自動完成的。中國國內目前已經有建設銀行、中國銀行、杭州銀行等銀行在采用“信貸工廠”模式,逐步優(yōu)化小微企業(yè)的審批流程。
信用評級是信貸發(fā)放、風險防控的重要環(huán)節(jié),研究適合供應鏈金融服務、支持中小企業(yè)融資的信用評級量化模型也是供應鏈金融服務的一個研究方向。
3、供應鏈金融信息服務平臺的構建研究
信息流是供應鏈的重要組成部分。供應鏈中各種信息快速有效的傳遞,可以減少借貸關系中委托人和人之間的信息不對稱,降低借貸成本,促進供應鏈金融服務的發(fā)展。供應鏈金融信息服務平臺可以以P2P網絡借貸平臺為原型構建。
2015年,國務院總理完成了兩次“高調”的自拍,第一次是去年5月15日,總理同印度總理莫迪在天壇一起自拍。2015年10月19日上午,總理到訪北京中關村創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務平臺,隨后一張3個80后創(chuàng)業(yè)者跟總理自拍的照片在網上瘋傳,據說他們是第一次和總理玩自拍的中國人。
躲在總理斜后方的眼鏡男正是36氪CEO劉成城,“總理視察時候,我們3個技術男就跟總理說,能不能跟您玩?zhèn)€自拍,總理很慈祥的答應了?!眲⒊沙腔貞浾f。
關注中國“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的諾貝爾經濟學獎得主埃德蒙德?菲爾普斯提到,創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新將帶來“非物質性好處”?!叭绻蠖鄶抵袊?,因為從事挑戰(zhàn)性工作和創(chuàng)新事業(yè)獲得成就感,而不是通過消費得到滿足的話,結果一定會非常美好?!卑5旅傻抡f。
創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)從小眾開始走向大眾,也帶來了巨大的掘金市場。那個站在總理身邊笑得很靦腆的理工男就抓住了機會。
2015年也成為36氪成長的一個分界點,在此以前,外界知道的36氪是一家科技媒體,以行業(yè)觀察者的方式來關注互聯網創(chuàng)業(yè),2015年之后,公司的業(yè)務不斷升級,從單一媒體業(yè)務成長為了國內最有“歪思”(Wise)創(chuàng)業(yè)生態(tài)服務平臺。
全業(yè)態(tài)覆蓋
2010年,劉成城建立36氪網站,定位是科技創(chuàng)業(yè)者的一站式資訊平臺。盡管資訊業(yè)務做出了成績,但劉成城很快就意識到,如果只做媒體,大多數科技博客最后都將消亡。在2011年8月,36氪推出創(chuàng)業(yè)投資服務,幫助有需求融資的創(chuàng)業(yè)者對接投資人。2013年1月,創(chuàng)業(yè)服務平臺上線。2014年4月22日,啟動氪空間孵化器。2015年3月,建立在線投融資交易平臺。2015年6月,私募股權融資平臺上線。2015年12月9日,投融資FA服務團隊新軍資本宣布正式成軍。2015年12月23日,36氪首創(chuàng)私募股權融資退出機制“下輪氪退”……
6年來的進化過程,36氪從媒體切入,圍繞“創(chuàng)業(yè)生態(tài)服務”不斷擴充產品圖譜,經歷從0到1的蛻變,幾大業(yè)務板塊彼此連接,互為支持,為創(chuàng)投生態(tài)打造了完整的商業(yè)閉環(huán)。
劉成城說,在開始的時候,他從沒有想過36氪會發(fā)展到現在的狀態(tài)?!皬膭?chuàng)業(yè)媒體,到信息平臺,再到交易平臺,但回過頭來看,這一步一步是在不斷升級,因為支撐我們成長的資源是完全協同的――關注我們的群體一直是創(chuàng)業(yè)者、投資人和關注投資的人。”
在不斷升級的過程中,不得不提的是氪空間――全國首個“0收費0占股”的創(chuàng)業(yè)孵化器。除了免費為創(chuàng)業(yè)團隊提供融資、辦公、法務財務、工商注冊等服務之外,更為優(yōu)秀項目提供項目曝光、頂級活動、股權融資等獨家資源。首個氪空間于2014年4月22日落戶中關村創(chuàng)業(yè)大街,孵化過101個項目,項目總估值超過105億元。
2015年,氪空間從近5000個項目中篩選了42個項目進行孵化,包括環(huán)信、奇點金融、超人寶寶、開練等。目前,氪空間已經在全國八城市進行布局,包括北京、上海、杭州、深圳、成都、南京、天津、蘇州。
如今,已經成長為36氪四大支柱業(yè)務線“私募股權融資、投融資FA服務、媒體、孵化器”之一氪空間分拆獨立,并且已獨立完成A輪融資。
除了為創(chuàng)業(yè)者提供全方位的創(chuàng)業(yè)服務,36氪還致力于幫助投資人降低投資風險。以往,對參與一級市場交易的公司沒有一個衡量發(fā)展的標準,36氪推出了國內首款分析公司投資指數的專業(yè)工具――36氪指數,基于36氪自身的大數據并整合多方權威數據,通過對互聯網行業(yè)及創(chuàng)業(yè)公司的多維度指數分析,監(jiān)控互聯網行業(yè)及相關垂直細分領域發(fā)展趨勢,進而發(fā)現優(yōu)質創(chuàng)業(yè)公司。
具體來說,36氪指數是36氪通過實時監(jiān)控數十萬個網站、應用和平臺,利用大數據處理技術及經濟學相關模型制定出來,維度包含有創(chuàng)業(yè)公司web流量(如Alexa排名、月活躍、PV等)、移動端流量(如應用下載量、月活躍、應用打開次數等)、其他平臺相關統(tǒng)計指數(如搜索引擎指數、媒體風向標指數和輿情指數、微信關注指數)以及公司自身的融資、規(guī)模以及品牌美譽度等等。
目前,氪指數已對國內近6萬家互聯網公司做了數據跟蹤,涵蓋了電商、社交、智能硬件、汽車、旅游等各類細分領域,每家公司都有對應的一個氪指數,用來反應公司的成長趨勢。對投資人而言,36氪指數越高的公司,反映出其成長趨勢越好。
36氪聯席CEO魏珂介紹,36氪指數為投資人提供基礎服務和定制化分析服務,除了和聯通合作,也引進了TalkingData等第三方數據提供商,使這個數據更加有效。另外對于數據維度的選擇也隨著應用的效果不斷的調整。未來,還會搭建以行業(yè)、公司分析為主線的產品矩陣。
數據顯示,截至目前,36氪平臺上聚集了超過57000家創(chuàng)業(yè)公司,超過2000家專業(yè)投資機構及上萬名投資人,其中有超過7200家創(chuàng)業(yè)公司正在36氪平臺上融資。
金融加碼
對于創(chuàng)業(yè)公司來說,被發(fā)現、有輔導、有辦公點都是錦上添花的事情,能融到資才是可以起跑的核心。2015年是中國股權眾籌的元年,毋庸置疑,股權眾籌未來會成為創(chuàng)業(yè)者更為重要的融資渠道,劉成城和36氪也在想如何讓更多的用戶參與到股權類投資里面來。
《2015中國互聯網眾籌年度報告》顯示,股權眾籌年度規(guī)模在50億元到55億元之間,約為去年的4、5倍,京東、36氪等平臺后來居上,各類機構加緊布局,行業(yè)仍處于跑馬圈地階段。
為了更好的把握住機會,去年3月,“北京協力筑成金融信息服務有限公司”成為36氪的新名稱,經營業(yè)務也增加了金融信息服務、投資管理、資產管理、項目投資等內容。3個月后,私募股權融資平臺正式上線。并在去年10月獲得螞蟻金服的戰(zhàn)略入股。
螞蟻金服總裁井賢棟說:“攜手36氪,是為了利用互聯網金融的力量推進創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新的快速發(fā)展,螞蟻金服將在支付、私募股權融資、技術、云計算等多個領域展開合作,并以此服務整個小微企業(yè)生態(tài)?!?/p>
然而,要想在競爭激烈的市場占據一席之地,必須有自己的殺手锏。除了采用業(yè)內普通的“領投+跟投”方式,36氪股權投資平臺還首推“定向邀請”制度、“老股發(fā)行”模式和退出機制“下輪氪退”?!岸ㄏ蜓垺睘轫椖糠藉^定最有幫助的投資人,“老股發(fā)行”為投資人提供更優(yōu)質的資產,而“下輪氪退”讓跟投人擁有更多自主的選擇權,同時對投資回報有了相對清晰的預期。
這其中最受人關注的是“下輪氪退”,因為在股權投資領域,業(yè)內一直在為退出機制而頭疼。目前,股權眾籌的退出渠道主要是領投方帶領退出,具體方式集中在企業(yè)上市、企業(yè)被收購、新三板上市流通等。新三板被放開后,其相較主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板降低的上市要求,讓股權眾籌退出難度隨之有所減小。然而,對于投資人而言,如果股權難以變現,或變現時間太久,會讓眾多跟投人持幣觀望,也制約了行業(yè)發(fā)展。而凡采用“下輪氪退”機制的項目,在兩年內的隨后兩次正式融資中,本輪股東均有選擇退出的權利。
關鍵詞:金融服務貿易,服務外包,競爭力,競爭格局
在國際金融服務外包市場中,中國和印度是兩個具有競爭關系的承接大國。發(fā)展服務外包對調整發(fā)展中國家的產業(yè)結構、增加就業(yè)機會、擴大對外貿易增長、加速與國際金融市場的融合日漸起著重要的促進作用。印度較早地認識到這一點,早在20世紀末就開始大力發(fā)展服務外包業(yè)務,目前是世界最大的服務外包承接國。面對印度的領先優(yōu)勢,中國如何抓住當前時機提高競爭力、改善中國在國際金融服務外包市場上的競爭格局是一個值得關注的問題。
一、金融服務外包的現狀與競爭格局
金融服務外包,是指金融機構在持續(xù)經營的基礎上利用外包服務提供商(為集團內的附屬實體或集團以外的實體)來完成以前由自身承擔的業(yè)務活動。金融機構的一些操作性的、非核心的、成本高的甚至部分核心業(yè)務,如資產評估、報表審計、軟件開發(fā)等業(yè)務,由于金融機構自身缺乏足夠的精力和專業(yè)水平而難以兼顧,通過外包給專門機構可有效降低成本、轉移風險和提高核心競爭力。外包內容主要存在于兩大領域,即業(yè)務流程外包(bpo)和it外包(ito),具體來說有產品研發(fā)設計、發(fā)卡與收單服務、數據處理與災難備份、呼叫服務等。金融服務外包始于20世紀70年代,在90年代高速發(fā)展,當前在所有外包行業(yè)中,金融業(yè)的外包規(guī)模僅排在制造業(yè)之后位居第二。towergroup公司的研究結果表明:金融服務業(yè)的外包趨勢正不斷加強,全球最大的15家金融服務企業(yè)將擴大信息技術項目的外包業(yè)務,金額將從2005年的16億美元上升到2008年的38.9億美元,平均年增長率為34%。德勤公司2004年的研究結果表明,未來5年內美國將有3560億美元的金融服務要外包給海外機構,占現有金融服務成本支出的15%。另一份報告預測,全球外包市場容量將達1萬億美元左右。
外包通常是歐美發(fā)達國家的企業(yè)把耗費大量人力的服務及操作中間環(huán)節(jié)外包到人工成本比較低的發(fā)展中國家。gartner集團認為目前美國和歐洲等發(fā)達國家外包出的it職位比例不足5%,到2015年該比例將增至30%,未來5年內服務外包迅速增長的勢頭將導致大量資金從美國和歐洲等發(fā)達國家市場流向發(fā)展中國家。在承接金融服務外包的全球市場中,我國和印度是最受關注的兩個國家。畢博管理咨詢公司董事總經理彼得•郝勒維茨認為:到2015年中國和印度將成為全球金融服務外包業(yè)的中心,因為中、印兩國擁有大量受過良好培訓的外包業(yè)務人才、勞動力成本優(yōu)勢、能提供滿足需求的產品和服務等因素,更重要的是,跨國金融機構從全球化的長遠發(fā)展戰(zhàn)略考慮,已經把中國和印度市場作為其戰(zhàn)略部署的一部分。因此,在全球金融服務外包市場中,印度是我國最主要的競爭對手,而且目前居于優(yōu)勢地位[1]。idg的統(tǒng)計數據表明,2004年全球軟件外包市場規(guī)模已達1000億美元。而印度以其獨特的優(yōu)勢成為全球最大的軟件外包承接國,并壟斷了美國市場。根據印度全國軟件和服務公司協會提供的數據顯示,2004年外包業(yè)務為印度公司帶來了172億美元的銷售收入,占全球同類市場的44%。預計到2008年印度在全球軟件和后端辦公服務外包市場所占份額將達到51%,年銷售收入將達到480億美元。另一份研究表明,印度外包商在全球離岸外包市場上占有80%的份額。美國情報文獻中心的統(tǒng)計顯示,2003年印度服務外包業(yè)賺取了170億美元,而我國的服務外包僅有6000萬美元的收益,遠遠落后于印度。在利用科技手段保障和促進金融服務方面,我國也與之存在差距,因為我國的高端通信產品和大型計算機系統(tǒng)軟、硬件嚴重依賴國外。
二、印度金融服務外包的現狀與競爭優(yōu)勢
1999年,為解決“千年蟲”問題,許多國際金融機構將數據修改工作外包給印度,這促成了印度金融外包業(yè)的崛起。印度金融外包業(yè)自20世紀90年代末開始高速發(fā)展,年均增長率達56%,2005年營業(yè)總額達280億美元,直接從業(yè)人員25萬人。目前,印度金融服務外包的提供范圍擴展到信息類業(yè)務、人力資源管理等更具戰(zhàn)略性的領域,越來越多的金融集團將業(yè)務流程整體外包給印度企業(yè)。這使印度企業(yè)不僅提供優(yōu)質的互動式客戶服務,也承擔了歐美本土企業(yè)相應的責任與義務?;ㄆ?、渣打、匯豐等大型金融集團已在印度設立了10多個處理中心,這些處理中心規(guī)模增長迅速。如渣打銀行全球共享服務中心為渣打銀行在全球56個國家的分支機構提供統(tǒng)一的、標準化的后臺業(yè)務支持,可以對全球各個分支機構業(yè)務運營情況進行比較和評價。歐、美、日等發(fā)達國家將各種數據管理、呼叫中心、客戶服務等遷移到印度,帶來大量相對高收入、高技能的工作,有效地促進了印度的產業(yè)升級和現代服務業(yè)發(fā)展。在銀行業(yè)中,金融服務外包已經涉及到批發(fā)銀行、金融市場分析與交易等多種高端業(yè)務。在印度開展外包業(yè)務的花旗銀行、visa信用卡、通用金融公司、渣打銀行等國際金融巨頭創(chuàng)造崗位超過20萬個。此外,一半以上全球最大的保險機構都在印度開展了金融服務外包[2]。
2005年英國金融服務管理局(fsa)了《離岸業(yè)務的行業(yè)反饋》報告,總結了印度金融服務外包迅速發(fā)展的成功經驗和競爭優(yōu)勢,主要有:第一,充足的人才資源。服務外包業(yè)屬于勞動力密集型產業(yè),而印度具有大量說英語的專業(yè)人才,調查、分析等高端業(yè)務員工基本上都具備碩士以上學位。有關外包服務的教育和培訓機構也享受到政府的優(yōu)惠政策,政府與大學、培訓機構建立密切聯系,牽頭策劃有針對性的培訓,使學校教育向職業(yè)教育延伸。第二,不斷完善的基礎設施。在印度外包企業(yè)較集中的城市,各種基礎設施建設不斷加強,交通、通訊、電力、生活等配套設施齊全、可靠而且成本低廉,使金融外包企業(yè)能全天候運營。欽奈、班加羅爾、德里等外包企業(yè)較集中的城市還是航空樞紐。第三,政策支持。外包業(yè)務得到了印度政府的支持和鼓勵。政府出臺的優(yōu)惠政策明確信息產業(yè)是政府重點發(fā)展的產業(yè),讓外包業(yè)務享受到稅收減免、財政補貼、進口設備免稅等優(yōu)惠措施,在批準用地方面提供便利。印度政府還出臺了一系列保護專利、知識產權的法規(guī),并成立了專門的機構監(jiān)督知識產權的保護工作。在這些措施鼓勵下,有充足的合格服務供應商和新進入市場的中小企業(yè)可供選擇。第四,完善的企業(yè)管理制度。印度企業(yè)重視外包管理,都有由董事會負責的專門機構和外包業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略。企業(yè)都備有處理突發(fā)故的緊急預案,大規(guī)模的業(yè)務被分散到不同的子公司來減小意外風險。企業(yè)都通過了英國信息安全標準的認證,采取各種措施保障客戶資料和數據的安全。印度政府也全力構建金融服務法律構架,要求企業(yè)全面接受相應的國際認證。印度企業(yè)還嚴格遵守合同,樹立自己的品牌和聲譽。
三、我國金融服務外包的現狀與競爭優(yōu)勢
我國的金融服務外包始于20世紀90年代的it外包。1992年中國銀行成立的博科信息產業(yè)有限公司,1996年中國工商銀行成立的軟件開發(fā)中心,都專門為本行提供應用軟件的開發(fā)與維護。目前,四大國有商業(yè)銀行的軟件開發(fā)、技術研究、支持推廣業(yè)務均外包給了隸屬于總行的軟件開發(fā)中心,其他中小商業(yè)銀行則多采用將信息技術服務外包給專業(yè)公司的做法。金融外包業(yè)務也在it以外的其他領域快速推進,其中以信用卡和保險后援中心最引人矚目。2003年之后,我國信用卡發(fā)卡數量節(jié)節(jié)攀升,國內銀行在不同程度上將信用卡業(yè)務外包。目前,我國的外包服務提供商可以提供銀行卡業(yè)務的全套服務,從申辦籌建、設計產品、市場營銷到交易處理和客戶服務,甚至包括客戶數據分析和市場定位。預計到2010年,在超過3000億美元的離岸外移投資中10%有希望投向中國,其中與金融相關的業(yè)務流程外包(bpo)約50億美元以上;在岸外包方面,我國bpo市場預期將超過500億美元[3]。隨著我國金融外包業(yè)務發(fā)展速度的加快以及發(fā)包主體范圍的逐漸擴展,其規(guī)模會越來越大。
我國在制造業(yè)方面的領先優(yōu)勢使我國成為全球最具吸引力的金融服務外包承接國。與印度相比,我國在承接外包業(yè)務方面具有以下競爭優(yōu)勢:一是我國社會穩(wěn)定,經濟持續(xù)快速發(fā)展,投資環(huán)境良好,是世界上吸收外資最多的國家之一。全球最大的500家跨國公司中近450家已在華投資,在華設立地區(qū)總部的超過30家,投資設立的研發(fā)機構超過700家。目前,我國已經聚集了各路金融外包業(yè)巨頭,既有埃森哲、ibm等世界著名的bpo公司,也有如infosys、塔塔等來自印度的公司。歐洲流程外包研究機構morganchamber分析稱,中國銀行業(yè)的變革以及外資銀行的發(fā)展計劃,將給中國的bpo提供商帶來戰(zhàn)略性的機遇。我國將有機會同全球領先的銀行合作,分享銀行領域的專業(yè)知識和經驗,這種合作未來會成為我國bpo走向世界的橋梁。二是我國擁有大批專業(yè)技術人才,人才儲量大。三是我國的綜合成本優(yōu)勢,在人力資源、能源、基礎設施方面我國都享有較大的成本優(yōu)勢。四是我國擁有良好的基礎設施,特別是在電信、交通領域。五是我國擁有龐大的不斷擴大的國內市場,為了在我國市場占有立足之地,跨國公司紛紛在我國建立起客戶群。尤其是香港和上海正在成為整個亞洲的金融中心,以市場帶動的服務外包趨勢勢不可擋。印度金融服務外包以軟件業(yè)外包為主,很少為國內信息化服務,而我國金融信息業(yè)以滿足內需為主,信息化與軟件業(yè)互相帶動。六是我國在地理位置上處于亞洲的中心,經濟發(fā)達的日本和韓國都靠近我國,文化傳統(tǒng)相似,日韓兩國企業(yè)要發(fā)放金融外包業(yè)務,我國都是首選[4]。
目前,商務部已將發(fā)展服務外包作為重點工作之一,啟動了“千百十工程”,即在5年內每年投入不少于1億元資金,建設10個服務外包基地,吸引100家跨國公司將部分外包業(yè)務轉移到中國,培養(yǎng)1000家承接服務外包的企業(yè)。目前,上海、深圳、北京等金融發(fā)達的城市紛紛建立金融服務中心。首先是上海市金融信息服務產業(yè)基地。2005年7月上海銀行卡產業(yè)園被確定為上海市金融信息服務產業(yè)基地,簽約和預約項目的總投資超過人民幣100億元。國家商務部和上海市政府陸續(xù)出臺了鼓勵服務外包產業(yè)發(fā)展的政策,著手將其打造成為國內首家金融外包業(yè)務示范基地。這有利于將跨國金融機構的后臺業(yè)務部門吸引到上海,把上海建成國際跨國金融機構的亞太總部所在地和服務全球的后臺基地。上海銀監(jiān)局的一份研究顯示,近兩年外資銀行亞太區(qū)外包中心正在逐步向上海轉移。在滬外資銀行尤其是大型銀行和專業(yè)性較強的銀行,已經在境內投資的關聯公司開展外包業(yè)務,業(yè)務種類和業(yè)務量都在逐步增加。這些分行或者公司,將來都將被打造成外資銀行亞太區(qū)服務外包的操作中心。其次,深圳羅湖金融配套服務中心。金融業(yè)是深圳市的四大支柱產業(yè)之一,羅湖區(qū)“十一五”規(guī)劃明確提出強化金融中心的定位,并切實建設“產業(yè)金融中心”、“金融創(chuàng)新中心”、“金融信息中心”和“金融配套服務中心”,高起點、大手筆規(guī)劃建設金融中心區(qū)。第三,北京金盞金融后臺服務區(qū)。北京市通過了《加快首都金融產業(yè)后臺服務支持體系建設的有關建議》,規(guī)劃出包括海淀區(qū)稻香湖金融后臺服務區(qū)、朝陽區(qū)金盞產業(yè)園、通州區(qū)新城商務園等3處金融后臺服務園區(qū)。北京綜合考慮了金融服務區(qū)對交通、環(huán)境等方面的需求以及北京cbd、朝陽區(qū)以金融為主導的現代服務業(yè)發(fā)展實際情況,提出在朝陽區(qū)金盞金融服務園區(qū)建設的總體工作設想和全面論證。
四、我國發(fā)展金融服務外包的競爭策略
考慮我國發(fā)展金融服務外包的優(yōu)勢與劣勢,對比到我國的實情和印度優(yōu)勢與經驗,我國在增強承接金融服務外包的競爭力方面可參考以下策略。
(一)政府制定支持外包產業(yè)發(fā)展的政策措施
印度的經驗表明,政府的支持非常重要。這一方面需要成立金融服務外包的行業(yè)管理機構和專項發(fā)展基金,以行業(yè)協調和互助的方式推動外包產業(yè)發(fā)展。另一方面,政府應鼓勵創(chuàng)新,加大知識產權保護力度,研究制定保護知識產權和個人信息安全的國家法規(guī)和行業(yè)規(guī)范。對符合條件的服務外包企業(yè)取得的重大社會或經濟效益的知識產權項目,通過專項資金的形式給予獎勵。充分發(fā)揮行業(yè)協會的作用,大力倡導企業(yè)誠實守信,保護客戶商業(yè)秘密,遵守國際上的信息保護規(guī)則,在服務外包產業(yè)基地內設立保護知識產權舉報投訴服務機構,加強軟件盜版等各類侵害知識產權行為的打擊力度。其次,拓寬金融服務外包企業(yè)投融資渠道,改善投融資環(huán)境。建立服務外包企業(yè)貸款平臺,優(yōu)先為外包企業(yè)提供貸款等融資支持。此前商務部已經宣布每年拿出1億元服務外包產業(yè)專項資金,國開行也將提供50億元貸款,用于各地外包基地和企業(yè)的基礎建設。積極探索建立有效的擔保機制,允許其用軟件產品等無形資產進行抵押貸款。推動政策性擔保公司積極為中小服務外包企業(yè)提供短期貸款的擔保。鼓勵風險投資、社會民間資本和外商投資服務外包產業(yè)。支持有條件的服務外包企業(yè)進行資產重組、收購兼并和海內外上市。三是對服務外包企業(yè)采取減稅、免稅及減免房租等優(yōu)惠措施。目前,在印度、捷克等外包發(fā)展迅速的國家,政府都給予服務外包企業(yè)極大的稅收優(yōu)惠,增強了該國外包的競爭力。商務部正會同信息產業(yè)部、科技部等20多個部委制定關于推動服務外包產業(yè)發(fā)展的相關政策。四是加強市場推廣和營銷力度。政府要逐步認識到服務外包的重要性和商機,進行統(tǒng)一規(guī)劃和宣傳推廣。
(二)制定總體性外包承接戰(zhàn)略
我國承包企業(yè)首先要在戰(zhàn)略上從暫時性、戰(zhàn)術性向長期性、戰(zhàn)略性轉變,根據新的形勢制定具有全局性、主動性特點的發(fā)展戰(zhàn)略。我國企業(yè)應改變自身的定位,從過去為金融機構提供服務的“加工廠”變?yōu)楦鞔蠼鹑跈C構的戰(zhàn)略合作伙伴,全面融入到各金融機構的業(yè)務中去。其次,服務承包企業(yè)應建立業(yè)務動態(tài)監(jiān)管制度,制訂科學合理的外包承接流程,嚴格履行服務外包提供商的責任和義務,并采用接受發(fā)包單位的全面評估,以期最大限度降低承接服務外包的風險。第三,建立業(yè)務風險管理體系和應急預案。我國的承包企業(yè)應遵循合法、風險控制、保護客戶合法權益、有效監(jiān)管等原則,識別外包活動潛在的風險,借鑒國外金融服務外包監(jiān)管的經驗,確立自己的符合金融服務外包監(jiān)管原則的規(guī)范和制度。
(三)發(fā)揮比較優(yōu)勢和集群優(yōu)勢,擴大業(yè)務承接范圍
我國首先應該根據本國國情,分行業(yè)有計劃地選擇重點行業(yè)拓展外包領域。國內企業(yè)應分析和發(fā)掘自己的比較優(yōu)勢,結合我國的勞動力和成本優(yōu)勢,要增強自主創(chuàng)新和研發(fā)的能力,打造自己的競爭優(yōu)勢,爭取全球服務外包的核心業(yè)務的承接。國內企業(yè)承接的外包業(yè)務通常是特定金融功能的業(yè)務,如客戶服務、金融分析、客戶系統(tǒng)軟件\開發(fā)等,而業(yè)務流程外包等較復雜的業(yè)務則并沒有引起太多的重視。這要求我國企業(yè)應利用自身的比較優(yōu)勢積極參與外包市場,包括信用等級評估、市場調研、后勤保障、計算機業(yè)務及系統(tǒng)的維護維修、人力資源管理、企業(yè)形象建設等通常業(yè)務,還包括一些新興業(yè)務及復雜程度較高的業(yè)務流程外包。其次,要發(fā)揮文化、地理上的優(yōu)勢,從向韓國和日本金融機構提供it服務外包開始逐漸擴展服務領域。隨著我國外包人才素質的提高,特別是英文水平的提高,為擴大金融外包項目流入我國提供了有利的基礎,金融機構應在細分市場的基礎上,提供專精式服務外包。第三,加快金融服務產業(yè)集群基地建設,發(fā)揮產業(yè)集群優(yōu)勢。目前上海、深圳、北京等金融發(fā)達城市都規(guī)劃了專門的金融產業(yè)基地,以改變地域分散、個體規(guī)模小、經營理念落后、管理水平偏低的服務外包狀況。應加快改善產業(yè)基地基礎軟硬件環(huán)境建設,借鑒印度、愛爾蘭等國際先進服務外包基地發(fā)展經驗,從建設高水準、前瞻性的服務外包所需要的基礎設施要求出發(fā),建設配套功能齊全的國際化服務外包園區(qū)。完善通信基礎設施,籌建直達歐美、日本的高速互聯網絡出口。對入駐基地的國內外著名企業(yè)總部、研發(fā)中心等的購地建設、購買或租賃自用辦公用房,實行土地房租優(yōu)惠政策。
(四)加大對外包業(yè)務的專門人才培養(yǎng)及引入力度
一方面,政府應出臺相關政策和資金支持各類培訓機構對社會急需金融服務外包人才進行培訓,來緩解人才矛盾,尤其是把英語及軟件人才的培養(yǎng)作為工作的重中之重。2006年10月,首家國家級服務外包人才培訓基地“張江創(chuàng)新學院”在上海成立,開始進行服務外包人才培訓。對于我國高校尤其是高職院校,要經常和承接外包業(yè)務的企業(yè)聯系,了解企業(yè)對人才的需求,及時調整辦學方向和課程設置,培養(yǎng)具有較強針對性的專門人才。此外,行業(yè)主管機構或承包企業(yè)可以聯合高校進行職業(yè)資格認證和培訓,使大量具有相關專業(yè)背景的通用人才通過針對性的職業(yè)資格認證,成為可以迅速進入工作崗位的專門人才。另一方面,大量招攬海外留學生回國創(chuàng)業(yè),加大對高級人才的引進力度,設立專門人才引進基金,引進人才在簡化出入境手續(xù)、落戶以及提供住房等方面實行優(yōu)惠,給予便利。這種多渠道的培訓將為我國金融服務外包業(yè)的發(fā)展提供人才保障。
參考文獻:
[1]徐?;?中印將成金融服務外包全球中心[n].國際金融報,2006-07-03.
[2]李文茂.印度金融外包服務業(yè)發(fā)展情況考察報告[j].華北金融,2006(11).
關鍵詞:京津冀一體化;金融服務外包;人才培養(yǎng)
基金項目:河北省人力資源和社會保障2014年研究課題(項目編號:JRS-2014-3047)
中圖分類號:F832.7 文獻標識碼:A
收錄日期:2014年10月16日
金融服務外包行業(yè)的發(fā)展經歷了金融信息技術(ITO)、金融業(yè)務流程(BPO)、金融知識流程(KPO)三個階段。金融服務外包屬于勞動密集型產業(yè),ITO、BPO等行業(yè)都需要“專業(yè)知識+專業(yè)技能+外語+綜合素質”四位一體的外包人才。ITO是京津冀金融服務外包發(fā)展的初級階段,需要大量“IT+外語”的較低端人才,如證券業(yè)經常會把IT相關業(yè)務進行外包。而BPO則是目前京津兩地區(qū)主要的發(fā)展趨勢,需要“本土+海歸”培養(yǎng)模式下的高精尖人才,如銀行業(yè)對信貸檔案整理、信貸后期管理等非實時的BPO業(yè)務進行外包??梢哉f,金融服務外包業(yè)比傳統(tǒng)的制造業(yè)更加取決于從業(yè)人員的綜合素質和能力。金融服務外包人才能否為外包的產業(yè)鏈創(chuàng)造可觀的附加值是金融服務外包企業(yè)發(fā)展的關鍵。經過對京津冀金融服務外包行業(yè)需求的綜合分析,得出以下四方面的創(chuàng)新培養(yǎng)建議。
一、重視京津冀金融服務初級階段技術人員的培養(yǎng)
ITO屬于金融服務外包的初級階段,而IT技術人才構筑了金融服務外包企業(yè)的骨架和基礎。初級技術人員的需求比例大概在60%左右,應首先開拓程序員、業(yè)務員等基層的比例。京津冀地區(qū)具有金融服務外包相關專業(yè)的高校應首要承擔起培養(yǎng)初級IT人才的任務。在培養(yǎng)過程中,夯實學生金融服務外包相關知識,加強學生實踐技能和業(yè)務流程的掌控,針對發(fā)包國語言系統(tǒng)學習一門外包專業(yè)外語。除此之外,還應該要求學生提升數據處理、網絡工程等IT業(yè)相關的實用技術。
二、加速京津冀金融服務外包中、高級人才的提升
中級管理人員應首先具備IT技術人才的所有素質,在此基礎上,主要是具有單獨實施某金融外包項目的管理能力。中級管理人員在金融服務市場的需求比例大概在25%~35%之間。在高校培養(yǎng)的基礎上,金融服務外包企業(yè)應該承擔起培養(yǎng)IT技術人才中的佼佼者成為中級管理人員的重任。通過獨立承擔外包項目的組織、監(jiān)督、控制,與發(fā)包的金融機構之間建立溝通與協調的長效機制,在團隊內部建立良好的協作關系,來發(fā)掘和培養(yǎng)中級管理人員。通過學校的培養(yǎng)和企業(yè)的項目鍛煉,使得中級管理人員可以具有豐富的項目實踐經驗,較強的分析和解決實際問題的能力。
高級人才主要是負責外包的高層決策和市場的開拓。高級人才應該是在中級管理人員的基礎上,要精通世界主要發(fā)包方美國、歐盟、中國香港、新加坡、日本、韓國等國家和地區(qū)的企業(yè)文化、法律條款、語言、人文等。高級人才在金融服務市場的需求比例大概在5%~15%之間。培養(yǎng)京津冀的金融服務外包高級人才的核心是要求其具有國際視野,可以采取“海外培訓考察+海外人才引進”的模式展開。通過這種模式可以最大限度地培養(yǎng)高級人才的國際市場洞察力,合理地利用行業(yè)規(guī)則和國際慣例來開拓海外優(yōu)質的發(fā)包項目。
三、聚焦京津冀金融服務外包從業(yè)人員金融業(yè)務和IT技術的綜合能力
京津冀培養(yǎng)金融服務外包人才的關鍵在于從業(yè)人員金融業(yè)務和IT技術的提升,以ITO為主的信息服務業(yè)人才的培養(yǎng)依然是現階段京津冀金融服務外包人才培養(yǎng)的關鍵。從業(yè)人員金融業(yè)務和IT技術的提升是京津冀鞏固ITO產業(yè)領軍地位并逐步提升外包層次的核心。這也是京津冀培養(yǎng)金融服務外包政策導向的內在要求。提高從業(yè)人員的信息服務水平最主要的辦法就是注重其金融業(yè)務和IT技術的復合型全面發(fā)展。具體來說,主要是提高從業(yè)人員的銀行業(yè)務、保險業(yè)務、基金業(yè)務、股票業(yè)務水平,加強技術人員的IT項目管理能力,數據的采集、清洗、維護、備份和修復能力,進一步熟練掌控呼叫中心服務系統(tǒng)、金融服務系統(tǒng)、外包業(yè)務管理系統(tǒng)、災難恢復系統(tǒng)、數據備份中心系統(tǒng)。
四、關注京津冀金融外包人才的語言應用與溝通能力
近年來,中國金融服務外包市場發(fā)展迅猛,硬件基礎設施和軟件人才儲備等都得到了相應的進步與完善,承包市場和發(fā)包市場的“雙向特征”日趨凸顯,使原本在印度開設離岸外包的部分企業(yè)進入中國開拓市場。隨著離岸外包成為京津冀等地區(qū)金融服務外包發(fā)展的趨勢,可以完全勝任語言交流和了解外國文化的人才就變得供不應求。
近年來日本向中國、印度等發(fā)展中國家外包了40多萬個呼叫中心服務等工作崗位。例如,天津作為傳統(tǒng)日企集聚區(qū),90%的軟件離岸外包市場都來自于日本,為日語軟件外包方向的學生提供了巨大的人才需求市場。因此,在熟練掌握日語等語言的基礎上,培養(yǎng)具有外包行業(yè)知識、專業(yè)技能、職業(yè)素養(yǎng)的從業(yè)人員,為京津冀離岸外包人才的培養(yǎng)模式提供了更多的渠道。
主要參考文獻:
[1]何銳鷹,劉,黃玉杰.高校服務外包人才培養(yǎng)模式創(chuàng)新――天津外國語大學的實踐[J].經營與管理,2012.12.
作為過去這一年多來最火的一個概念,“互聯網金融”在國家搭臺、企業(yè)唱戲、全民聯動的大背景下,已經深入到了每一個行業(yè),每一座城市,同時,其在資本市場也在積蓄著變革的力量。
上市銀行的尷尬
曾經有人說過,互聯網金融的時代來了,要么擁抱它,要么滅亡?,F在,有些人已經覺醒,但還是有人在沉睡。
互聯網時代來臨,傳統(tǒng)金融巨頭由于思維固化、行動遲緩,現在已經受到互金巨頭如阿里、騰訊、京東金融、螞蟻金服等沖擊,地位搖搖欲墜。
資本市場方面,上市銀行開始遞交2016年成績單,浦發(fā)銀行率先公布上市銀行2016年首份業(yè)績快報:2016年實現歸屬于母公司股東的凈利潤530.99億元,較2015年增長4.93%,增速創(chuàng)該行上市以來新低。同樣,中信銀行的日子也并不好過:2016年實現凈利潤416.26億元,同比增長1.14%。
兩家銀行的業(yè)績均低于市場預期。這種持續(xù)的疲軟帶有普遍性。而據業(yè)界推測,待上市銀行成績單陸續(xù)出爐后,不少銀行將會出現利潤負增長的現象。
可見在金融脫媒、市場準入放松、同業(yè)和跨界競爭加劇等多重因素疊加并交互影響之下,2016年銀行依舊未能走出盈利困局。
這些以銀行、信貸為代表的傳統(tǒng)金融業(yè)務面臨諸多困難,現在真處于尷尬的局面,生存,還是毀滅,這是個問題。
全球非盈利金融組織Efma最新的一份《2017全球金融科技報告》顯示,越來越多的傳統(tǒng)金融機構在努力尋求創(chuàng)新以應對“新金融”的挑戰(zhàn)。60%的企業(yè)表示正在努力開發(fā)“新金融”業(yè)務。
民建中央經濟委員會副主任馬光遠表示,經濟步入新常態(tài),從移動支付到銀行存款、金融資產、金融信息,互聯網金融向傳統(tǒng)金融領域全面滲透已經成為行業(yè)共識。包括金融行業(yè)在內的中國實體經濟是過去若干年開放的主要受益者,說明我國已逐漸融入到金融全球化的浪潮中。也正因此,才有金融科技創(chuàng)新企業(yè)不斷涌現,與傳統(tǒng)金融機構優(yōu)勢互補助力經濟發(fā)展。從這點看,開放是趨勢也是既定方向。
他進一步表示,金融科技無疑是今年金融行業(yè)的重頭戲,其輸出的技術創(chuàng)新將對行業(yè)變革產生深遠影響。
金融牌照“集郵”期
合規(guī)化的過程是一個艱難而痛苦的“蛻變”之旅,邁向IPO的過程并非坦途。不過,作為近幾年中國成長最快的一個行業(yè),新金融領域中的領軍企業(yè),不管是業(yè)務規(guī)模、還是發(fā)展程度都到了邁入資本市場的階段。只是眼下,不管是上市地點的選擇,還是商業(yè)模式的合規(guī)性,不管是增長的可持續(xù)性,還是資本的認可程度,都存在諸多不確定性。
2017年,巨頭們的上市之路到底會如何推進,可能是最有懸念也最值得期待的一件事了。
互聯網金融發(fā)展到這個階段,現在你問十家互金公司,起碼八家會告訴你下階段的重點之一是:拿牌照。
除了早期已經率先卡位的BATJP(百度、阿里巴巴、騰訊、京東、平安集團)旗下的互聯網金融板塊,今年逐步走入大眾視野之內的一些脫胎于行業(yè)巨頭的金融平_也都在積極“集郵”。包括萬達、恒大等地產業(yè)巨頭,海爾、美的等制造業(yè)龍頭企業(yè),小米、美團、樂視等互聯網公司等都在近兩年年收獲了不少金融牌照。
例如,蘇寧云商旗下的蘇寧金融,目前已拿下第三方支付、消費金融、小貸公司、商業(yè)保理、基金支付、基金銷售、私募基金、保險銷售、企業(yè)征信、預付卡、海外支付、融資租賃等12個行業(yè)牌照(包括備案資質),加上最近收獲的民營銀行牌照,共計13張。
據業(yè)內人士介紹,常見的金融牌照可分為大牌照和小牌照,大牌照如銀行、證券、保險、信托、基金等;小牌照如消費金融公司、第三方支付、小貸公司、保理公司、基金代銷、保險經紀等。
大牌照申請難度很大,多數企業(yè)集團心有余而力不足。小牌照方面,隨著申請機構的增多,包括過去門檻較低的基金代銷、保險經紀等,難度也略有提升。與此同時,監(jiān)管也在加緊規(guī)范這些牌照的用途,例如最近互聯網金融強監(jiān)管的思路已經明晰,在互聯網金融沒有專屬牌照的情況下,一切跟其業(yè)務有相關性的金融、類金融牌照都會成為互金企業(yè)搶奪的重點。與早期先上業(yè)務搶占市場的策略不同,去年大舉布局互金業(yè)務的公司基本都是先拿牌照再上業(yè)務。2017年,金融牌照的搶奪必然會愈發(fā)激烈。
一份公開資料顯示,去年以來,宣布以“‘三農’領域”為業(yè)務重心的互聯網金融平臺不少于20家,其中不少已經完成B輪融資。從新金融巨頭螞蟻金服、京東金融到基于垂直領域的創(chuàng)業(yè)公司在農村金融的布局都已經初見雛形。
資本退燒,互金資產不被看好
近年來,“產業(yè)+資本”雙輪驅動的運營模式逐漸成形,互聯網金融也成為越來越多上市房地產公司追逐的“風口”,多家上市公司逐一殺入互聯網金融業(yè)務。而且,由于2016年A股大門終向“創(chuàng)新型”企業(yè)開放,相比“傳統(tǒng)”16家銀行,互聯網金融上市新軍的表現更令市場關注,并創(chuàng)造了“亮眼”成績。從盈燦集團的《新金融新觀察――2016年互聯網金融大數據》報告顯示,2016年全年網貸行業(yè)成交量達到20638.72億元,相比2015年全年網貸成交量增長110%。
在互聯網金融發(fā)展和創(chuàng)新得到監(jiān)管認可的同時,非法集資、詐騙、自融等行業(yè)亂象不容忽視。從年初開始,互聯網金融行業(yè)整治風暴不斷,“驅逐劣幣”大洗牌已然開始。
事實上,2016年,監(jiān)管趨嚴的“魔咒”下,互聯網新金融的IPO通道“基本被關閉”,因此除了聯動優(yōu)勢、銀客集團等個別企業(yè)與新三板、上市公司產生了聯系之外,上市企業(yè)紛紛剝離互聯網金融業(yè)務。
據不完全統(tǒng)計,2016年以來,退出P2P網貸行業(yè)的上市公司一共有7家。2016年,10月17日,家居行業(yè)巨頭紅星美凱龍旗下P2P平臺家金所公告稱,從10月30日起不再提供借貸撮合服務。這意味著紅星美凱龍將退出P2P。
無獨有偶,10月10日,盛達礦業(yè)公告稱,擬以3060萬元全部轉讓持有的和信電子商務有限公司與和信金融信息服務有限公司各5%的股權,并簽訂《股權轉讓協議》。對此,盛達礦業(yè)表示,目前家針對P2P行業(yè)陸續(xù)出臺監(jiān)管政策,該行業(yè)發(fā)展空間受限,決定退出該項目。
不僅如此,2016年8月份,曾經為求與P2P行業(yè)搭上關系,而不惜三番兩次改名換姓的匹凸匹也在這場博弈中打了一場敗仗,被匹凸匹金融信息服務(上海)股份有限公司以1億元的價格進行100%股權轉讓。
此外,珠寶貸、鵬金所等也被上市公司所“拋棄”,重新回到了原點,再無可以靠的大樹用作背書。
據相關數據顯示,2015年,尚有31家上市公司跨界進入P2P,而到了2016年上半年,僅有3家上市系P2P平臺上線,且全部集中在第一季度。值得注意的是,甚至有不少上市公司選擇甩賣互金資產,或是直接退出。
“去年轉行進入互聯網金融,行業(yè)大事幾乎一個不落,此生無憾?!币晃籔2P網貸平臺從業(yè)者這么感慨。
早前,互聯網金融作為新生行業(yè),上市公司蜂擁進入,平臺估值水漲船高。隨著2016年下半年股市大幅調整,2016上市公司的互聯網金融熱情終歸平靜,被爆炒的估值也回歸理性。
“行業(yè)還處于早期成長階段,目前并沒有形成成熟的估值方法。”盈燦咨詢高級研究員張葉霞表示,“以P2P網貸為例,由于兼具互聯網和金融屬性,估值體系尚不成熟。目前市場上針對P2P的估值主要有三種:第一,按貸款余額估值;第二,按歷史累計交易量估值;第三,按投資人數量估值。此外,還有收益法、市銷率,也有協商定價,市場比較法輔助……”
估值體系尚不成熟,互聯網金融走向資本市場道路曲折。網貸之家首席研究員馬駿分析指出:“證監(jiān)會叫停消息一出,一方面上市公司參與互金意愿會急劇降低,部分互金企業(yè)估值可能會打折。另一方面,互金企業(yè)曲線進入資本市場的路更曲折,擁抱資本難度加大?!?/p>
國誠金融CEO王建章表示:“互聯網金融暫時不能走向資本市場,短期內將打擊投機者的熱情,加快他們的離場速度,凈化行業(yè)環(huán)境。從長期看,資本市場永遠對有社會價值的公司敞開大門。這次政策出臺,會讓行業(yè)中出現的浮躁之風有所下降,努力把主業(yè)做好才是企業(yè)的根本使命?!?/p>
通過金融改變人們的生活,并不是將其單單看成一個流量工具,通過影響人們的生活,特別改變在互聯網條件下人們的生活,成為很多互聯網金融平臺都在思考的課題,同樣是此次調整后人們都會思考的問題。
迎接下一波上市潮
但值得慶幸的是,并非所有的上市公司都不再看好P2P公司,據不完全統(tǒng)計,眼下,已有6家上市公司新布局P2P網貸,包括萬科、天鴿互動、運盛醫(yī)療、渤海金控、卓爾集團和東興證券。
其中,天鴿互動對玖融網進行投資4680萬元,投資后天鴿互動擁有玖融網36%的股權,運盛醫(yī)療以現金收購合拍貸董事長合法持有的公司10%的股權,收購價格為2900萬元,鵬金所獲得萬科近3億元投資,同時萬科成為其第一大股東。
有消息稱,上市公司對于在互聯網金融方面的布局漸趨謹慎,而今后,上市公司布局P2P網貸也將與監(jiān)管政策過渡期結束后平臺發(fā)展合規(guī)化程度,公司戰(zhàn)略發(fā)展需求以及資本市場情況緊密關聯。
現下,陸金所上市步調正在加快,投資方已入場盡調,最快或于2017年在香港上市;與此同時,螞蟻金服也傳出消息,一眾高管于近期前往硅谷學習取經,或也在為上市做準備。
這兩者都是互金界大咖,其一舉一動,似乎都有行業(yè)風向標之意味,無不牽動著眾多互金從業(yè)者的神經。如今,它們雙雙傳來上市步伐加快的喜訊,不少互金從業(yè)者倍感興奮之余,也紛紛認為,互金上市潮或將于2017年開始見分曉。
事實上,互金業(yè)態(tài)下的很多監(jiān)管靴子或將于今年全面落地,屆時互金的合法身份將得到更為廣泛的肯定。而在監(jiān)管賦予其正規(guī)軍身份之下,互金的掣肘將大大減少,其原本的“不菲”價值也將會越發(fā)凸顯出來。當然,互聯網本身所帶有的馬太效應、長尾效應等,也將會助推互金上市潮的到來。
2016年馬云曾公開表示,如果港交所能進行創(chuàng)新,螞蟻金服會選擇在香港IPO。2016年4月,螞蟻金服完成全球互聯網行業(yè)最大的單筆私募融資B輪45億美元融資,投資方包括中投海外、中國人壽、中郵集團等。
2016年11月,京東金融公告進行重組,業(yè)內分析人士普遍將此次和之前阿里巴巴拆分金融業(yè)務逐漸螞蟻金服高度相似的“出售”之舉解讀為“謀求更多業(yè)務牌照”和“備戰(zhàn)IPO”。
其實早在2016年1月,京東金融獲得紅杉資本中國、嘉實投資、中國太平領投的66.5億元投資之時,據百度百家爆料,京東金融預計于2017年優(yōu)先選擇A股上市,融資金額為50-60億元,并不排除赴海外上市可能;若5年內未能完成合格IPO上市,最后的保底是大股東京東集團回購條款。此外,還有數十家金融企業(yè)均有上市消息。2016年底,網貸行業(yè)多家互聯網金融公司也頻有上市傳聞,近期的趣分期、分期樂等入職了CFO。雖然在互聯網金融公司,CFO并不少見,但業(yè)內分析人士預測,此乃為IPO鋪路之舉。
資本市場是金融的必然路徑
而在此之前,作為銀行存管硬性前置條件的金融局備案已經落地,對新老平臺的備案方式作出了安排,其中,對已設立并發(fā)展經營的平臺,按照分類處置結果,對合規(guī)機構的備案登記申請予以受理,對整改類機構,在其完成整改并經有關部門認定后,地方金融監(jiān)管部門方可受理其備案登記申請。顯然,這將大大為銀行存管這個監(jiān)管重要抓手的推進掃清了障礙。
再者,與銀行存管有著同樣舉足輕重的信披制度,也早已有了實質性進展。中國互金協會作為長效監(jiān)管機制體系下的行業(yè)自律組織,就擔負著互金監(jiān)管指導意見里面所明確的行業(yè)自律規(guī)范、業(yè)務標準以及信披制度規(guī)范制定等工作。如今,由其牽頭的國家級信披規(guī)范已對外公布。
此外,為長效監(jiān)管機制掃清障礙的互金風險整治行動,也正在有計劃地持續(xù)推進,行業(yè)存量風險在加速出清,正在一掃過去風險頻發(fā)之面貌,換上了更加規(guī)范、更加健康的發(fā)展新顏。
值得欣慰的是,P2P作為互聯網技術和金融結合的產物,其原本所具有的價值正在被越來越多的人所看見、所重視。事實上,國家在這事上,就做了不少的工作。要是追溯起來,從最早總理多次公開表態(tài)對于互金持鼓勵態(tài)度,到互金監(jiān)管指導意見的出臺,到國家“十三五”規(guī)劃把規(guī)范互聯網金融發(fā)展納入其中,再到今年P2P監(jiān)管暫行辦法的出臺,互金專項整治行動的全面鋪開以及暫行辦法的各項配套條例的完善。我們都可以看到,監(jiān)管層對于P2P持積極支持的態(tài)度。
事實上,互聯網金融在提高金融服務效率,降低交易成本,滿足多元化投融資需求,提升金融服務普惠性和覆蓋面等方面,發(fā)揮了積極作用。我們也可以看到,銀行也在互金領域頻頻出手,且不說線上直銷銀行的全面開花,就單以涉足P2P平臺的銀行數量,就有不少。凡此種種,都可以說明,隨著P2P或者說互金領域的監(jiān)管不斷完善,互金的價值正被越來越多人所看到。
2012年8月,27歲的許建文辭掉了他在中信證券的機構銷售工作,專心經營自己創(chuàng)辦的人人聚財網。人人聚財做的是網上小額借貸的生意,在互聯網上撮合有資金需要的人和有閑散資金的人達成借貸。從2011年底網站上線到2012年11月,人人聚財的交易額已經超過了7000萬元,公司規(guī)模則從最初的3名員工擴展到了20名。
人人聚財的小額信貸模式
一筆金額10萬元的借款,對銀行來說缺乏服務動力,卻恰恰是類似人人聚財這樣的小額借貸網站所主攻的對象。借款人在網站注冊會員,上傳資料進行實名認證,然后就可以借款標的,有閑散資金的投資人則以競標方式參與投標,將錢借給有需要的人。整個流程也比銀行貸款來得簡單。
當然,為了保證貸出方的利益,借款人需要出示的證明材料涉及個人身份信息、資產負債情況,央行的個人信用報告也是必不可少的文件之一,如果是深圳本地的客戶,主營信用資訊和產品的鵬元征信還可以提供額外的個人信用報告。企業(yè)客戶則需提供企業(yè)流水和經營狀況相關的證明資料。資料備齊提交以后,通常需要1天的審核時間,隨即貸款即可發(fā)放。
一筆借貸順利完成后,人人聚財會從投資人處收取利息的10%作為傭金,另外再從借款人處收取成交額的2%-3%作為手續(xù)費,再加上每月收取借款額的1%作為管理費,據許建文介紹,人人聚財的收益水平可達交易額的16%-17%。目前,人人聚財的企業(yè)客戶比例高達9成,借款上限是50萬元,另外不足1成則是以工薪階層為主的個人客戶,借款金額通常是月工資的7-10倍。
與國外P2P(個人對個人借貸,也稱人人貸)多采取單一的線上模式不同,在人人聚財,2萬元以下的借款,同樣采用純線上形式,即借貸流程和風控完全通過互聯網進行,而一旦涉及金額超過2萬元,則采取線下模式,以更方便對風控進行把關。線上線下并行,這也是目前中國最主流的P2P模式。
據許建文介紹,P2P不僅對需要小微貸的借款人具有吸引力,對希望獲得相對高收益的投資人同樣如此?!叭巳速J對于投資者不設門檻,50元就可以起投,投資人以1975-1985年出生的人群為主,他們了解互聯網,愿意嘗試新事物并尋求高收益的投資渠道?!痹谌巳司圬?,還款期限一般是6個月到1年,投資者的收益率最高可達20%,而央行最新調整的一年期存款利率僅為3%。
不過,高達20%的收益率并不是普遍情況,兩成甚至以上的高收益主要集中在新平臺—初創(chuàng)期的P2P公司品牌難敵傳統(tǒng)大平臺,只能以高回報招攬客戶。大型平臺的收益率逐漸回歸正常水平,例如,宜信信貸理財的年化收益率大概為12%,紅嶺創(chuàng)投和證大集團旗下證大E貸借款收益在15%左右,拍拍貸和人人貸出借人平均年收益率則保持在13.5%。
中國式P2P衍化
2005年2月,第一個針對個人小額融資的貸款網站Zopa 在倫敦正式營運,它通過互聯網的介入無限放大可貸款人群的范圍和數量,并使借貸雙方的匹配過程更加透明有效率(詳見本刊2009年5月號《個人小額貸款的網絡生存模式》)。Zopa以及后來的Prosper和Lending Club等網絡借貸平臺的成功,讓國內的P2P金融也開始萌芽。
不過,由于中國信用體系尚不健全,大多數本土P2P公司對舶來的線上信貸進行了修正,采用了線上和線下并行的運營模式,中介參與制定利率和風險控制,承擔壞賬風險并給予保障本金,甚至利息的承諾。如果出現壞賬,網站會先行墊付本金給出借人,然后將壞賬劃入自己名下,這對公司的風控能力要求變高。對于風控,P2P行業(yè)的法則是要有足夠多的項目,運用大數定律,控制單筆交易的金額,分散風險。
目前,國內碩果僅存仍然采用單一線上交易的小額貸款平臺僅剩下成立于2007年的拍拍貸一家。拍拍貸的利息由網上競價方式形成,利低者得。這種完全依靠網絡的P2P,規(guī)范透明是其優(yōu)勢。拍拍貸的創(chuàng)始人都是資深的互聯網從業(yè)人士,對公司定位也更接近于互聯網產品。在拍拍貸,出借人的資金被放在第三方支付平臺(支付寶、財付通等)上,與公司資金賬號隔離。并且,在交易過程中拍拍貸是單純的中介,并不承擔壞賬風險。2012年,拍拍貸成為國內P2P網絡借貸行業(yè)內首家拿到金融信息服務資質的公司。不過,因為延續(xù)了海外P2P的不保本模式,拍拍貸近年來一直未能做大規(guī)模。作為國內第一家P2P公司,其卻眼睜睜看著紅嶺創(chuàng)投、宜信等競爭對手后來居上,不斷跑馬圈地,擴張服務網絡。
保本模式最先來自紅嶺創(chuàng)投。成立于2009年的紅嶺創(chuàng)投,初期成績平平,自公司在2011年推出保本計劃后,公司成交量和知名度迅速提升,一時間網站上放貸人多于借款人,“常常一個標一分鐘就拍掉了”。保本模式提高了行業(yè)進入門檻,以至于在紅嶺創(chuàng)投之后,新進入者不保本難以生存。
宜信是P2P行業(yè)內的一個異類。它的官網上并沒有小額借貸平臺常見的“我要投資”和“我要貸款”鏈接,而是變身成為“宜信財富(財富管理)”和“普惠金融(個人信用借款)”。既不存在競標的形式,投資者也不知道錢投到了什么項目、借給了什么人。取而代之的則是宜信設計的債權轉讓模式—先以總裁唐寧的名義把錢借給借款人,然后從時間和金額上拆分債權,轉讓給出借人。宜信主要發(fā)展線下業(yè)務,目前已經在全國60多個城市和20多個農村地區(qū)建立了協同服務網絡,員工超過1萬人,規(guī)模足以與城商行媲美。
爭搶小微貸盛宴
2011年以來,銀根收緊,從銀行貸款難度增加,另一方面,股市、樓市的不振致使老百姓投資收益率下滑,有吸引力的投資渠道寥寥無幾。這樣的環(huán)境為民間小額信貸提供了發(fā)展的沃土。由于準入門檻較低,通常只要拉兩三個人,注冊一家公司,上線P2P網站,就可以經營網上信貸中介業(yè)務。網貸之家的不完全統(tǒng)計數據顯示,僅2012年,P2P網絡借貸平臺的數量就從數十家大幅增長到300家以上,其中不乏一年的交易額過億者。
除了像人人聚財這樣的草根企業(yè),為數不少的大型機構也看中了小微貸的商機。阿里巴巴謀劃在小額貸款公司基礎上成立阿里巴巴“網商銀行”,進而打造阿里金融開放平臺。成立于2011年9月的陸金所,則是平安集團旗下的網絡投融資平臺,目標同樣對準中小企業(yè)融資和個人理財客戶。電商和金融企業(yè)之外,看似不沾邊的中興通訊也來插足,旗下中興微貸推出了針對上班族和中小企業(yè)的貸款服務。
行業(yè)的迅猛發(fā)展自然引起了風投的關注。2011年,線下P2P王者宜信得到了來自IDG資本、摩根士丹利亞洲投資基金與凱鵬華盈的聯合投資,規(guī)模高達數千萬美元。2012年10月,專注于線上的拍拍網也完成了A輪融資,投資方是紅杉中國。