證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)精選(九篇)

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第1篇：證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)范文

儲(chǔ)架注冊(cè)制度的歷史沿革與發(fā)展

一、儲(chǔ)架注冊(cè)制度的形成

美國(guó)證券監(jiān)管的政策基礎(chǔ)是“信息監(jiān)管”，通過(guò)充分、準(zhǔn)確和及時(shí)的信息披露來(lái)實(shí)現(xiàn)保護(hù)投資者的目的，即使有時(shí)付出的代價(jià)是降低了效率。雖然儲(chǔ)架注冊(cè)制度能夠提高證券市場(chǎng)的效率，但在早期并不允許儲(chǔ)架注冊(cè)和儲(chǔ)架發(fā)行，認(rèn)為這將使投資者承擔(dān)以過(guò)時(shí)信息發(fā)行證券的風(fēng)險(xiǎn)。1941年美國(guó)國(guó)會(huì)曾討論過(guò)儲(chǔ)架注冊(cè)制度，但未能制定允許儲(chǔ)架注冊(cè)的立法。

然而在實(shí)踐中，非正式地允許一些特殊類型的證券發(fā)行可進(jìn)行儲(chǔ)架注冊(cè)，如因?yàn)橘?gòu)并、認(rèn)股證和股票期權(quán)的行使等導(dǎo)致的證券發(fā)行等。這些例外情形大多屬于不需要承銷商承銷的證券發(fā)行。1968年“指引4”，在原則禁止的同時(shí)允許有限情形進(jìn)行儲(chǔ)架注冊(cè)。這類情形包括：(1)作為持續(xù)購(gòu)并計(jì)劃一部分的證券發(fā)行、因控股股東擔(dān)保涉及的證券發(fā)行；(2)與期權(quán)、認(rèn)股權(quán)和可轉(zhuǎn)換證券有關(guān)的證券發(fā)行；(3)法定承銷商進(jìn)行的二次發(fā)行；(4)在注冊(cè)說(shuō)明書中明確披露將在注冊(cè)說(shuō)明書生效后的合理期間內(nèi)進(jìn)行的證券發(fā)行。除上述情形外，還允許與分紅、員工福利計(jì)劃有關(guān)的證券發(fā)行實(shí)行儲(chǔ)架注冊(cè)。所有這些情形被統(tǒng)稱為“傳統(tǒng)的儲(chǔ)架注冊(cè)”。對(duì)于這些儲(chǔ)架注冊(cè)，要求注冊(cè)人在儲(chǔ)架注冊(cè)說(shuō)明書中承諾以生效后修正稿對(duì)注冊(cè)說(shuō)明書及時(shí)進(jìn)行修改和更新，修改的內(nèi)容主要包括發(fā)行證券的價(jià)格、數(shù)量和條件等。

20世紀(jì)60和70年代，美國(guó)《1934年證券交易法》中的一些概念，特別是持續(xù)信息披露義務(wù)逐漸發(fā)生演變，促進(jìn)了大家對(duì)快速進(jìn)入資本市場(chǎng)的思考。學(xué)術(shù)界開(kāi)始研究以發(fā)行人持續(xù)信息披露義務(wù)為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)《1933年證券法》和《1934年證券交易法》中的不同信息披露要求的統(tǒng)一與融合，改革注冊(cè)制度。在學(xué)術(shù)界的影響下，19世紀(jì)80年代初，研究推出統(tǒng)一信息披露制度，以實(shí)現(xiàn)兩套信息披露制度的融合和簡(jiǎn)化。這為儲(chǔ)架注冊(cè)制度的推出打下了基礎(chǔ)。1980年提出廢除“指引4”，代之以“條規(guī)則”實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)架注冊(cè)的規(guī)范化。認(rèn)為，隨著統(tǒng)一信息披露制度的實(shí)施，嚴(yán)格限制儲(chǔ)架注冊(cè)制度對(duì)于保護(hù)投資者已經(jīng)不再是必要的了，因?yàn)橥ㄟ^(guò)引征方式引用定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告，注冊(cè)說(shuō)明書得到了及時(shí)和有效的更新。“規(guī)則”規(guī)定所有發(fā)行人都可進(jìn)行儲(chǔ)架發(fā)行，也沒(méi)對(duì)市價(jià)發(fā)行。作任何限制。根據(jù)征求到的意見(jiàn)，1981年對(duì)“規(guī)則”作了修訂后再次公開(kāi)征求意可氣修改的內(nèi)容主要包括：一是市價(jià)發(fā)行必須通過(guò)公開(kāi)說(shuō)明書中確定的承銷商進(jìn)行；二是兩年有效期只適用于注冊(cè)人實(shí)施的發(fā)行；三是對(duì)有關(guān)承諾進(jìn)行了修改。但該規(guī)則未被正式采用。

1982年3月正式采用統(tǒng)一信息披露制度，同時(shí)“415條規(guī)則(試行)”，以試行方式推出儲(chǔ)架注冊(cè)制度，作為統(tǒng)一信息披露制度的組成部分。該規(guī)則實(shí)現(xiàn)了傳統(tǒng)儲(chǔ)架注冊(cè)的規(guī)范化，并第一次允許通過(guò)儲(chǔ)架注冊(cè)進(jìn)行股票和債券的初次發(fā)行。這引起了極大的爭(zhēng)議，也引發(fā)了大家對(duì)是否將其制定為正式規(guī)則的長(zhǎng)時(shí)間討論，舉行的公開(kāi)聽(tīng)證會(huì)就持續(xù)了好幾天。期間還延長(zhǎng)了“415條規(guī)則”的試行期，以獲得更多的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)來(lái)評(píng)估該規(guī)則。在試行期間，總共收集到約400份意見(jiàn)，大多數(shù)評(píng)論者支持儲(chǔ)架注冊(cè)制度，其中提出意見(jiàn)的發(fā)行人全部贊同睹架注冊(cè)制度，其他評(píng)論者(主要來(lái)自證券業(yè)界)則存在這種或那種的擔(dān)心。

經(jīng)進(jìn)一步修改后，1983年11月， 正式采納“415條規(guī)則”，主要理由是該規(guī)則能夠提高證券發(fā)行的靈活性和降低發(fā)行成本。同時(shí)，為回應(yīng)證券業(yè)界對(duì)信息披露和盡職調(diào)查的擔(dān)憂，“415條規(guī)則”將初次發(fā)行的主體限定為以表格S-3進(jìn)行注冊(cè)的注冊(cè)人，因?yàn)檫@類注冊(cè)人規(guī)模較大，市場(chǎng)較為關(guān)注，信息披露質(zhì)量較高，并對(duì)以市價(jià)方式進(jìn)行的初次股票發(fā)行規(guī)定了限制條件。

二、儲(chǔ)架注冊(cè)制度的發(fā)展

自正式采用“規(guī)則415”以來(lái)，SEC逐步擴(kuò)大其適用范圍和增強(qiáng)其靈活性。1992年10月SEC題為“簡(jiǎn)化初次證券發(fā)行注冊(cè)程序’’的公告，對(duì)有關(guān)規(guī)則進(jìn)行了修改，主要內(nèi)容如下：

1.取消了儲(chǔ)架說(shuō)明書中需要披露各類證券的具體發(fā)行額的要求，允許儲(chǔ)架注冊(cè)說(shuō)明書中只披露總籌資額和所注冊(cè)證券的種類，不必披露各類證券的具體發(fā)行額，這被稱為“普遍儲(chǔ)架注冊(cè)制度”，主要目的是方便注冊(cè)人進(jìn)行股票和可轉(zhuǎn)換證券的儲(chǔ)架發(fā)行。

2.降低了表格S—3的適用條件，擴(kuò)大該表格的適用范圍。表格S-3的適用條件中，持續(xù)披露時(shí)間由36個(gè)月降至12個(gè)月，公眾持有的有投票權(quán)的股票市值由1.5億美元降至7500萬(wàn)美元，并刪除了公眾持有市值低于1.5億美元的公司的300萬(wàn)美元交易量的限制。

3.允許儲(chǔ)架說(shuō)明書生效后立即進(jìn)行儲(chǔ)架發(fā)行。在以前，儲(chǔ)架說(shuō)明書生效時(shí)若發(fā)行人計(jì)劃立即進(jìn)行儲(chǔ)架發(fā)行，需要向提交初步補(bǔ)充公開(kāi)說(shuō)明書。實(shí)踐中非正式地認(rèn)為儲(chǔ)架說(shuō)明書生效48小時(shí)后進(jìn)行的儲(chǔ)架發(fā)行不屬于立即發(fā)行。新規(guī)則取消了這一限制。

1994年SEC通過(guò)降低表格F-3的適用條件擴(kuò)大了外國(guó)私人發(fā)行人適用儲(chǔ)架注冊(cè)制度的范圍，并允許外國(guó)私人發(fā)行人采用“普遍儲(chǔ)架注冊(cè)制度”“。1996年SEC將適用表格S-3／F-3的市值要求由公眾持有的有投票權(quán)的股票市值達(dá)7500萬(wàn)美元修改為公眾持有的普通股(有投票與沒(méi)有投票權(quán)的均包括在內(nèi))市值達(dá)7500萬(wàn)美元，氣儲(chǔ)架注冊(cè)制度因此擴(kuò)大適用到較小的發(fā)行人。

三、完善儲(chǔ)架發(fā)行制度的建議

1995年成立特別工作組，研究信息披露的簡(jiǎn)化問(wèn)題。該特別工作組于1996年3月向提交的報(bào)告中就完善儲(chǔ)架注冊(cè)制度提出了一些建議，主要包括：(1)允許持續(xù)信息披露達(dá)1年以上的小發(fā)行人采用儲(chǔ)架注冊(cè)制度；(2)取消對(duì)市價(jià)發(fā)行的限制；(3)允許二次發(fā)行中采用普遍儲(chǔ)架注冊(cè)制度，即二次發(fā)行的儲(chǔ)架注冊(cè)說(shuō)明書中無(wú)需列明出售證券的持有者；(4)允許在儲(chǔ)架說(shuō)明書中將發(fā)行人及其子公司列為可能的發(fā)行人(具體實(shí)施發(fā)行時(shí)再確定發(fā)行人)；(5)允許以生效后修正稿的方式重新分配儲(chǔ)架注冊(cè)的證券或增加新證券；(6)允許在儲(chǔ)架說(shuō)明書中不列明證券的種類；(7)允許發(fā)行人在實(shí)施書架發(fā)行時(shí)根據(jù)實(shí)際發(fā)行量繳納注冊(cè)費(fèi)用；(8)明確根本變化 的具體情形，以增強(qiáng)規(guī)則的可預(yù)見(jiàn)性；等等。

1996年7月，關(guān)于資本形成與監(jiān)管程序的顧問(wèn)委員會(huì)提交的報(bào)告 (“報(bào)告”)中建議以“公司注冊(cè)制度”取代現(xiàn)行注冊(cè)制度(包括儲(chǔ)架注冊(cè)制度)。公司注冊(cè)制度實(shí)際上將導(dǎo)致所有發(fā)行人均可適用儲(chǔ)架注冊(cè)制度，且發(fā)行證券的數(shù)量也沒(méi)有任何限制。由于存在較大爭(zhēng)議，至今仍未采納這些建議。

四、SEC采納儲(chǔ)架發(fā)行制度的原因

從美國(guó)儲(chǔ)架注冊(cè)制度的產(chǎn)生和發(fā)展過(guò)程來(lái)看，“415條規(guī)則”不是一項(xiàng)孤立的放松管制的措施，而是減輕證券法負(fù)擔(dān)，提高證券市場(chǎng)效率這一總體行動(dòng)的重要組成部分。促使研究采納儲(chǔ)架注冊(cè)制度，允許儲(chǔ)架發(fā)行的一個(gè)重要因素是監(jiān)管理念的變化。在其成立后的很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，只是一個(gè)單純的法律監(jiān)管者，包括公司融資在內(nèi)，很少?gòu)慕?jīng)濟(jì)角度考慮監(jiān)管問(wèn)題。如當(dāng)紐約證券交易所提出修改固定傭金制時(shí)， 只是照章行事地予以批準(zhǔn)，根本沒(méi)有考慮，甚至也沒(méi)有興趣考慮其經(jīng)濟(jì)后果。隨著監(jiān)管的發(fā)展和市場(chǎng)的變化，特別是來(lái)自歐洲證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，20世紀(jì)70年代以來(lái)，監(jiān)管理念開(kāi)始發(fā)生改變，除繼續(xù)作為法律監(jiān)管者外，還是經(jīng)濟(jì)監(jiān)管者，開(kāi)始關(guān)注資本形成、成本等問(wèn)題。除監(jiān)管理念的變化外，重新研究?jī)?chǔ)架注冊(cè)制度還基于如下考慮：

一是機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍的壯大，極大地提高了證券市場(chǎng)的需求能力，使得發(fā)行人才能夠在較短的時(shí)間內(nèi)完成證券發(fā)行，不再需要在審查等待期內(nèi)進(jìn)行市場(chǎng)測(cè)試工作，這為儲(chǔ)架注冊(cè)制度的實(shí)施創(chuàng)造了良好的市場(chǎng)環(huán)境。

二是為應(yīng)對(duì)歐洲資本市場(chǎng)，特別是歐洲債券市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，需要在證券市場(chǎng)日益國(guó)際化的前提下完善對(duì)證券發(fā)行的監(jiān)管，提高效率，建立允許發(fā)行人快速進(jìn)入美國(guó)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的機(jī)制，以留住本國(guó)發(fā)行人，并吸引更多的外國(guó)發(fā)行人來(lái)美國(guó)發(fā)行證券。

三是上個(gè)世紀(jì)七八十年代，資本市場(chǎng)，特別是利率波動(dòng)較為劇烈，發(fā)行人迫切需要放松管制，簡(jiǎn)化注冊(cè)程序，提高融資靈活性，以抓住好的“發(fā)行窗口”。

四是儲(chǔ)架注冊(cè)制度是美國(guó)信息披露統(tǒng)一化的一項(xiàng)重要內(nèi)容?！?993年證券法》和《1934年證券交易法》是美國(guó)證券市場(chǎng)的兩部重要法律。圍繞著這兩部法律形成了兩套信息披露制度，即證券發(fā)行信息披露制度和持續(xù)信息披露制度。兩套信息披露制度之間存在一些重復(fù)甚至不一致的披露要求，增加了發(fā)行人的守法成本。從20世紀(jì)60年代末開(kāi)始，美國(guó)開(kāi)始研究討論信息披露的統(tǒng)一化問(wèn)題，以簡(jiǎn)化信息披露制度。儲(chǔ)架注冊(cè)是統(tǒng)一信息披露制度的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

儲(chǔ)架注冊(cè)制度的主要內(nèi)容

“415條規(guī)則”被稱為儲(chǔ)架注冊(cè)規(guī)則，是規(guī)范儲(chǔ)架注冊(cè)和儲(chǔ)架發(fā)行的主要規(guī)則。此外，的一些有關(guān)信息披露規(guī)則和公告中也有關(guān)于儲(chǔ)架注冊(cè)的規(guī)定。這些規(guī)則明確了適用儲(chǔ)架注冊(cè)的主體范圍和證券發(fā)行的種類以及對(duì)儲(chǔ)架發(fā)行信息披露的特殊要求。

一、儲(chǔ)架注冊(cè)制度適用的證券發(fā)行種類

根據(jù)“415條規(guī)則”的規(guī)定，儲(chǔ)架注冊(cè)適用于十一類證券發(fā)行：

1.初次發(fā)行。能夠使用表格S-3／F-3進(jìn)行注冊(cè)的發(fā)行人(包括發(fā)行人的子公司和母公司)可以儲(chǔ)架注冊(cè)方式進(jìn)行股票或債券的初次發(fā)行。儲(chǔ)架注冊(cè)的有效期限為兩年，如注冊(cè)人確有需要，經(jīng)SEC同意，也可不受兩年的限制。儲(chǔ)架說(shuō)明書中可列明所注冊(cè)證券的種類以及總籌資金額，但無(wú)需分別列明各類證券的具體籌資額。以市價(jià)發(fā)行方式進(jìn)行的初次股票發(fā)行，還需要符合下列條件：一是必須通過(guò)承銷商進(jìn)行銷售；二是公開(kāi)說(shuō)明書中需列名承銷商的名稱；三是若發(fā)行有表決權(quán)的股票，則發(fā)行量不得超過(guò)提交注冊(cè)說(shuō)明書前60日內(nèi)公眾持股量的10%。

2.二次發(fā)行。注冊(cè)人及其子公司和母公司以外的其他人可以儲(chǔ)架發(fā)行方式出售其所持有的證券。

3.與注冊(cè)人的員工福利計(jì)劃、股息或紅利的再投資計(jì)劃相關(guān)的證券發(fā)行。

4.因發(fā)行在外的期權(quán)、認(rèn)股權(quán)的行使而導(dǎo)致的證券發(fā)行。

5.因發(fā)行在外的可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換而導(dǎo)致的證券發(fā)行。需要注意的是，可轉(zhuǎn)換證券所轉(zhuǎn)換的證券不局限于發(fā)行人發(fā)行的其他種類的證券，還可轉(zhuǎn)換為與發(fā)行人關(guān)聯(lián)人或者與發(fā)行人無(wú)關(guān)的第三人的證券。

6.因擔(dān)保導(dǎo)致的證券發(fā)行。

7.美國(guó)存托憑證。

8.與抵押有關(guān)的證券，如抵押擔(dān)保債券。

9.因公司合并而進(jìn)行的證券發(fā)行。

10.持續(xù)發(fā)行的證券。對(duì)于注冊(cè)生效后即開(kāi)始發(fā)行，但發(fā)行時(shí)間持續(xù)30天以上的證券發(fā)行，可以采用儲(chǔ)架注冊(cè)方式，但需受兩年期限的限制。

11.特定的投資公司，主要包括封閉式投資管理公司和商業(yè)開(kāi)發(fā)公司發(fā)行普通股。

儲(chǔ)架注冊(cè)制度適用的主體相當(dāng)廣泛，除開(kāi)放式基金管理公司、單位投資信托、外國(guó)政府等外，其他類型的發(fā)行人均可采用儲(chǔ)架注冊(cè)制度發(fā)行證券。

二、儲(chǔ)架注冊(cè)制度對(duì)注冊(cè)說(shuō)明書的特殊要求

按照有關(guān)規(guī)則，儲(chǔ)架注冊(cè)說(shuō)明書提交后到儲(chǔ)架注冊(cè)終止前，注冊(cè)人根據(jù)《1934年證券交易法》提交的各類報(bào)告(包括定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告)均以引征方式自動(dòng)納入儲(chǔ)架說(shuō)明書。還要求注冊(cè)人按照“S-K規(guī)則”第512(a)條規(guī)定承諾更新儲(chǔ)架注冊(cè)說(shuō)明書。更新方式包括提交生效后修正稿和提交補(bǔ)充文件 兩種。提交補(bǔ)充文件多是以公開(kāi)說(shuō)明書附加頁(yè)的方式進(jìn)行，補(bǔ)充文件無(wú)需SEC的審查，也不構(gòu)成注冊(cè)說(shuō)明書的一部分，一經(jīng)提交即可使用。生效后修正稿則被視作新注冊(cè)說(shuō)明書，要進(jìn)行審查，并經(jīng) 宣布生效后才能生效。生效后修正稿構(gòu)成注冊(cè)說(shuō)明書的一部分。根據(jù)“S-K規(guī)則”第512(a)條的規(guī)定，下列情況下需要提交生效后修正稿：

1.儲(chǔ)架注冊(cè)說(shuō)明書生效9個(gè)月后，若其中的公開(kāi)說(shuō)明書使用超過(guò)16個(gè)月以前的信息，則需按照《1933年證券法》第10(a)(3)條規(guī)定提交生效后修正稿。

2.儲(chǔ)架說(shuō)明書中的信息發(fā)生了根本變化。

3.發(fā)行計(jì)劃發(fā)生了重大變化。

需要注意的是，只有實(shí)施儲(chǔ)架發(fā)行時(shí)才需要提交生效后修正稿，并且以表格S-3／F-3進(jìn)行注冊(cè)的發(fā)行人，只要相關(guān)信息已經(jīng)在定期報(bào)告中披露，可以不提供生效后修正稿。由于有關(guān)規(guī)則對(duì)“根本變化”與“重大變化”并沒(méi)有明確界定，導(dǎo)致實(shí)踐中存在著不確定性。有人建議SEC應(yīng)加以明確，以增強(qiáng)規(guī)則的可預(yù)見(jiàn)性。但SEC并未采納，主要理由是為了保持現(xiàn)行做法的靈活性。對(duì)于在儲(chǔ)架注冊(cè)有效期內(nèi)未發(fā)行完畢的證券，注冊(cè)人須承諾以生效后修正稿的方式予以撤消注冊(cè)。外國(guó)私人發(fā)行人還須承諾提交生效后修正稿，以使儲(chǔ)架注冊(cè)說(shuō)明書中包括“S-X規(guī)則”所要求的財(cái)務(wù)報(bào)告。

三、儲(chǔ)架注冊(cè)制度對(duì)公開(kāi)說(shuō)明書的披露與送達(dá)的特殊要求

在我國(guó)，公開(kāi)發(fā)行證券的公開(kāi)說(shuō)明書只要求披露，而不要求送達(dá)給投資者。美國(guó)則要求公開(kāi)說(shuō)明書必須送達(dá)給投資者。在進(jìn)行儲(chǔ)架發(fā)行時(shí)，承銷商一般向其客戶送達(dá)儲(chǔ)架注冊(cè)說(shuō)明書中包括的基本公開(kāi)說(shuō)明書，并附之以補(bǔ)充公開(kāi)說(shuō)明書。

在多數(shù)情況下，基本公開(kāi)說(shuō)明書對(duì)注冊(cè)人本身的披露較為簡(jiǎn)單，但對(duì)所注冊(cè)證券的披露較為詳細(xì)，并且還包括注冊(cè)人定期報(bào)告中未披露的信息，如風(fēng)險(xiǎn)因素等。注冊(cè)人最近一次向 提交的“表格10-K”，以及到儲(chǔ)架注冊(cè)終止前按照《1934年證券交易法》提交的所有報(bào)告(包括定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告等)，均被以引征方式納入基本公開(kāi)說(shuō)明書。補(bǔ)充公開(kāi)說(shuō)明書則主要包括注冊(cè)人最近的發(fā)展情況、所發(fā)行證券的詳細(xì)描述、發(fā)行計(jì)劃(包括承銷商名稱)以及與發(fā)行價(jià)格有關(guān)的信息等。承銷商也可能要求在補(bǔ)充公開(kāi)說(shuō)明書中披露補(bǔ)充財(cái)務(wù)信息、更詳細(xì)的管理層討論與分析等內(nèi)容，以利于市場(chǎng)推廣。補(bǔ)充公開(kāi)說(shuō)明書需要按照“424條規(guī)則”(424)規(guī)定的時(shí)間表(一般是確定發(fā)行價(jià)格或使用補(bǔ)充公開(kāi)說(shuō)明書后的第二個(gè)工作日或5日內(nèi))提交給SEC。

儲(chǔ)架注冊(cè)制度對(duì)證券市場(chǎng)的影響

在征求意見(jiàn)的過(guò)程中，儲(chǔ)架注冊(cè)制度就引發(fā)了大量爭(zhēng)論?！?15條規(guī)則”實(shí)施后，許多專家和學(xué)者從不同角度分析儲(chǔ)架制度對(duì)證券市場(chǎng)的影響。這些爭(zhēng)論和分析主要集中于儲(chǔ)架注冊(cè)制度對(duì)發(fā)行人、承銷商的盡職調(diào)查，投資者的保護(hù)和信息披露等方面的影響，茲分述如下：

第2篇：證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)范文

2、證券從業(yè)資格考試改革前的《證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》、《證券交易》、《證券投資分析》、《證券發(fā)行與承銷》四科考試，題型均為客觀題，考試題量均為150題。

3、改革后題型題量如下： 單選題50題，每題1分； 多選題50題，每題1分。

4、證券從業(yè)資格改革前后的考試時(shí)間均為120分鐘，采取閉卷機(jī)考形式。

第3篇：證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)范文

【關(guān)鍵詞】證券投資 實(shí)驗(yàn) 教學(xué)改革

一、證券投資學(xué)課程現(xiàn)狀

《證券投資學(xué)》是財(cái)經(jīng)類高等院校的核心課程，同時(shí)是學(xué)生期望度較高的一門課程。就目前的課程來(lái)講，第一，課程的實(shí)用性較強(qiáng)，與實(shí)踐聯(lián)系緊密，單純的理論講授容易導(dǎo)致學(xué)生導(dǎo)致失去學(xué)習(xí)興趣，要求必須理論聯(lián)系實(shí)際教授學(xué)生；第二，課程的創(chuàng)新性強(qiáng)，這就要求教師要能及時(shí)捕捉證券市場(chǎng)上的動(dòng)態(tài)信息變化，并迅速地把這些新內(nèi)容整合到課程當(dāng)中去；第三，課程的綜合性強(qiáng) ,需要運(yùn)用西方經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣銀行學(xué)、財(cái)務(wù)管理等多學(xué)科的知識(shí)，來(lái)為證券投資分析提供支持；第四，課程的動(dòng)態(tài)性強(qiáng)，傳統(tǒng)課堂教學(xué)由于受到地理空間和整體課程時(shí)間安排的限制，難以讓學(xué)生感受到證券市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)特征。

證券投資課程對(duì)學(xué)生的基礎(chǔ)性要求是能夠了解基本的金融工具知識(shí)，基本培養(yǎng)目標(biāo)是能夠運(yùn)用所學(xué)知識(shí)對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行分析，對(duì)單個(gè)金融資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值分析，具備正確分析證券市場(chǎng)走勢(shì)、及時(shí)把握交易時(shí)機(jī)的能力。而要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo) ,必須輔以規(guī)范的實(shí)驗(yàn)教學(xué)手段 ,才能改善《證券投資學(xué) 》教學(xué)效果，適應(yīng)其操作性與應(yīng)用性強(qiáng)的特點(diǎn)。

二、理論教學(xué)內(nèi)容改革

（一）科學(xué)合理安排課程計(jì)劃

教學(xué)課程計(jì)劃是學(xué)校為了達(dá)到實(shí)現(xiàn)人才培養(yǎng)目標(biāo)、培養(yǎng)規(guī)格和質(zhì)量要求的總體規(guī)劃和實(shí)施方案，是學(xué)校組織和管理教學(xué)過(guò)程的主要依據(jù)。針對(duì)單個(gè)課程來(lái)講，要遵循本科教育教學(xué)的基礎(chǔ)性原則，知識(shí)、能力、素質(zhì)協(xié)調(diào)發(fā)展原則，因材施教、注重發(fā)揮學(xué)生的個(gè)性和特長(zhǎng)等原則。在證券投資實(shí)驗(yàn)的教學(xué)中，依據(jù)這些原則，要注重作為非金融類專業(yè)的學(xué)生，基本目的在于如何教會(huì)學(xué)生進(jìn)行金融工具的操作，并能夠利用相關(guān)學(xué)科理論對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行簡(jiǎn)單分析。因此，在教學(xué)計(jì)劃中應(yīng)減少與實(shí)踐聯(lián)系較少的理論知識(shí)的講授。分清哪些是重點(diǎn)，哪些可以簡(jiǎn)單了解，哪些可以讓學(xué)生課下自學(xué)。

（二）認(rèn)真?zhèn)湔n

確立好課程整體教學(xué)計(jì)劃，就應(yīng)該認(rèn)真?zhèn)湔n。要想取得較好的課堂效果，備課是關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

在這一過(guò)程中，需要提前知道學(xué)生已經(jīng)學(xué)過(guò)哪些課程，缺少哪些應(yīng)該具備的知識(shí)。比如在對(duì)證券投資學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)分析部分，需要用到大量的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)和貨幣銀行學(xué)知識(shí)，但不少學(xué)生這方面的知識(shí)比較薄弱，相關(guān)知識(shí)和內(nèi)容已經(jīng)沒(méi)有印象。所以，在課程的基礎(chǔ)知識(shí)方面，也需要精心準(zhǔn)備大量?jī)?nèi)容，在講新內(nèi)容之前，為學(xué)生做好基礎(chǔ)知識(shí)的復(fù)習(xí)。這就需要在寫教案和講稿的過(guò)程中，將該部分內(nèi)容單列出來(lái)。對(duì)課堂的主要內(nèi)容的準(zhǔn)備是重中之重。對(duì)這一部分內(nèi)容的準(zhǔn)備，一定要通過(guò)研究不同的教材、研究不同人對(duì)該部分內(nèi)容的理解，再結(jié)合學(xué)生實(shí)際，寫出有利于學(xué)生接受的講稿，以利于自己后續(xù)的教學(xué)。其次是教學(xué)方法的準(zhǔn)備。作為學(xué)生動(dòng)手實(shí)踐的實(shí)驗(yàn)課，作為與實(shí)際聯(lián)系比較密切的證券課程，需要能夠給予學(xué)生大量的課外知識(shí)，因此必須采用多媒體的教學(xué)方式，通過(guò)圖片的和視頻的展示更加直觀的將內(nèi)容呈現(xiàn)給學(xué)生。

（三）課堂講課

課堂教學(xué)環(huán)節(jié)是學(xué)生能否接受知識(shí)和能夠吸收到多少知識(shí)的重要一步。在有了充足的準(zhǔn)備之后，教學(xué)任務(wù)已經(jīng)完成了一大半。在課堂教學(xué)中，按部就班地將自己要進(jìn)行的內(nèi)容完成的同時(shí)，還應(yīng)該注意做到：首先，作為老師自身來(lái)講，需要做到聲音洪亮，吐字清晰，同時(shí)配合肢體語(yǔ)言有效的傳達(dá)知識(shí)。其次，要注重與學(xué)生的互動(dòng)，利用互動(dòng)問(wèn)答提高學(xué)生參與度，洞察學(xué)生的細(xì)微反應(yīng)，以對(duì)教學(xué)設(shè)計(jì)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。同時(shí)，每次講完課后要及時(shí)進(jìn)行總結(jié)反思。

在理論講授部分，課程計(jì)劃設(shè)計(jì)、課前備課、課堂講授這幾個(gè)環(huán)節(jié)緊緊相扣，每一個(gè)環(huán)節(jié)都必須做得細(xì)致，才能保證取得較好的課堂教學(xué)效果。

三、實(shí)驗(yàn)課程設(shè)計(jì)

針對(duì)應(yīng)用性強(qiáng)的特點(diǎn)，證券投資課程需要加大實(shí)驗(yàn)教學(xué)時(shí)間和力度。

（一）增加規(guī)范性、改革課程考核內(nèi)容，擴(kuò)大實(shí)驗(yàn)操作內(nèi)容的比重

不僅要考基本的理論知識(shí)，實(shí)際操作能力也應(yīng)作為考核的重點(diǎn)。我們應(yīng)改革對(duì)證券投資課的考核內(nèi)容，增加實(shí)驗(yàn)操作在考核中所占的比重。對(duì)非金融專業(yè)學(xué)生，實(shí)驗(yàn)考核比重應(yīng)當(dāng)占據(jù)40%左右的比重。主要考核學(xué)生：基本界面操作能力、專業(yè)知識(shí)應(yīng)用能力、對(duì)證券市場(chǎng)分析判斷能力以及參與證券實(shí)驗(yàn)的積極性?？傊匾晫W(xué)生的動(dòng)手實(shí)踐能力，在學(xué)完本門課程后，學(xué)生能夠獨(dú)立運(yùn)用證券軟件進(jìn)行基本金融工具的交易和分析。

（二）加強(qiáng)專業(yè)技術(shù)隊(duì)伍建設(shè)

由于以往對(duì)證券投資實(shí)驗(yàn)室在教學(xué)中的作用認(rèn)識(shí)不足，對(duì)高水平專業(yè)技術(shù)人員的相關(guān)政策也不配套，導(dǎo)致實(shí)驗(yàn)室難以引進(jìn)技術(shù)精湛的人員。學(xué)校應(yīng)加強(qiáng)證券公司的聯(lián)系，可由社會(huì)影響力較大的證券分析師或者大型私募經(jīng)理來(lái)完成2～4個(gè)學(xué)時(shí)的技術(shù)分析的實(shí)驗(yàn)課程內(nèi)容。同時(shí)，學(xué)校應(yīng)建立長(zhǎng)效機(jī)制，必須加強(qiáng)專業(yè)實(shí)驗(yàn)人才的配備，設(shè)立重點(diǎn)崗位，建立有效的激勵(lì)機(jī)制，更有利于培養(yǎng)出基礎(chǔ)扎實(shí)的創(chuàng)新型人才。

參考文獻(xiàn)

[1] 于志武.開(kāi)放教育證券投資分析課程教學(xué)改革探討[J].繼續(xù)教育研究，2011，8.

第4篇：證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)范文

一、培養(yǎng)兩岸證券投資互通型人才的意義

2009年5月4日,國(guó)務(wù)院通過(guò)了《關(guān)于支持福建省加快建設(shè)海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)的若干意見(jiàn)》,意見(jiàn)要求:“福建省應(yīng)發(fā)揮獨(dú)特的對(duì)臺(tái)優(yōu)勢(shì),加強(qiáng)兩岸產(chǎn)業(yè)合作和文化交流,努力構(gòu)筑兩岸交流合作的前沿平臺(tái)?！薄陡＝ㄊ∝瀼芈鋵?shí)〈國(guó)務(wù)院關(guān)于支持福建省加快建設(shè)海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)的若干意見(jiàn)〉實(shí)施意見(jiàn)》進(jìn)一步指出:“進(jìn)一步拓展閩臺(tái)教育合作,……開(kāi)展兩岸高校合作辦學(xué)試點(diǎn),積極推動(dòng)閩臺(tái)院校學(xué)生互招、學(xué)歷學(xué)分互認(rèn)、教師互聘?！备＝ㄗ鳛椤皟砂度嗣窠涣骱献飨刃袇^(qū)”,在建設(shè)中發(fā)揮了教育在兩岸人民交流中的橋梁和紐帶作用。1．兩岸證券投資互通型人才的培養(yǎng)有利于中國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際化。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的逐步強(qiáng)大，面對(duì)著美元世界霸權(quán)通過(guò)印制美鈔的量化寬松政策對(duì)大陸與臺(tái)灣以及全球各個(gè)國(guó)家的剝削，人民幣國(guó)際化進(jìn)程是中國(guó)未來(lái)發(fā)展的方向。要真正達(dá)到人民幣國(guó)際化，中國(guó)資本市場(chǎng)的國(guó)際化是必經(jīng)之路。但是，中國(guó)大陸在國(guó)際化進(jìn)程中經(jīng)驗(yàn)、監(jiān)管與人才都存在著不足。臺(tái)灣資本市場(chǎng)建立的比大陸早，而且比大陸更加開(kāi)放，因此在資本市場(chǎng)國(guó)際化方面積累了比大陸更多的經(jīng)驗(yàn)和人才，通過(guò)兩岸證券互通型人才的培養(yǎng)有利于兩岸資本市場(chǎng)的合作、有助于兩岸證券業(yè)海外投資合作、有助于中國(guó)資本市場(chǎng)的國(guó)際化。從臺(tái)灣學(xué)習(xí)來(lái)的經(jīng)驗(yàn)以及兩岸資本市場(chǎng)合作還有利于兩岸對(duì)國(guó)際熱錢沖擊資本市場(chǎng)的監(jiān)控以及證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。2．兩岸證券投資互通型人才培養(yǎng)合作,使兩岸高等教育優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)得以實(shí)現(xiàn)。一方面,大陸能引進(jìn)臺(tái)灣先進(jìn)的教育思想、教育理念、教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方法和教學(xué)管理經(jīng)驗(yàn),促進(jìn)大陸教育體制、管理體制的改革。同時(shí),教師可以獲得出去教學(xué)、學(xué)習(xí)、培訓(xùn)的機(jī)會(huì),掌握教學(xué)技能、現(xiàn)場(chǎng)了解臺(tái)灣的教學(xué)模式,充分利用臺(tái)灣教育資源,引進(jìn)臺(tái)灣原版金融教材和師資,教師間可更好地進(jìn)行交流,結(jié)成緊密型的合作關(guān)系,共同完成教學(xué)、科研任務(wù)。另一方面,大陸院校能為臺(tái)灣高等教育提供充足生源。隨著臺(tái)灣島內(nèi)社會(huì)生態(tài)觀念的變化和產(chǎn)業(yè)向外轉(zhuǎn)移,生源不足、招生困難、錄取分?jǐn)?shù)再創(chuàng)新低等問(wèn)題日益凸顯。而大陸高考錄取率一般在70%左右,學(xué)生求學(xué)意愿很高。臺(tái)灣教育強(qiáng)調(diào)產(chǎn)學(xué)建教合作,強(qiáng)化終身學(xué)習(xí)體系,增進(jìn)高等教育與經(jīng)濟(jì)發(fā)展、為學(xué)生提供更多的學(xué)習(xí)、實(shí)踐、與發(fā)展的機(jī)會(huì)。大陸可遣派學(xué)生前往合作方進(jìn)行學(xué)習(xí)、實(shí)訓(xùn),從事課程交流活動(dòng),開(kāi)闊學(xué)生視野,培養(yǎng)出更多高水平的高等技術(shù)人才,提高整體教育水平。[1]3．兩岸證券投資互通型人才培養(yǎng)合作有利于推動(dòng)兩岸證券市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)業(yè)的支持服務(wù)。由于兩岸在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上各有特色與優(yōu)勢(shì)行業(yè)，隨著兩岸經(jīng)濟(jì)合作的發(fā)展，使得兩岸的產(chǎn)業(yè)更加緊密結(jié)合，在兩岸的合資企業(yè)以及各自到對(duì)方投資的獨(dú)資企業(yè)數(shù)量、規(guī)模都會(huì)增加，而資本市場(chǎng)是籌資的重要場(chǎng)所，資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)來(lái)自企業(yè)的生產(chǎn)力，兩岸證券投資互通型人才的培養(yǎng)有助于產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，有助于證券市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)業(yè)的支持服務(wù)。

二、兩岸在證券投資領(lǐng)域的共性與特性的比較

1.兩岸的證券投資學(xué)與金融工程學(xué)理論教學(xué)差異不大，具有共性。在證券投資學(xué)與金融工程學(xué)領(lǐng)域，兩岸基本一致地按照現(xiàn)資學(xué)理論進(jìn)行教學(xué)，其中核心內(nèi)容有現(xiàn)代證券投資組合理論、期權(quán)定價(jià)理論、行為金融學(xué)理論、宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、公司分析與股票債券的定價(jià)等。此外大陸還引進(jìn)了臺(tái)灣張齡松編寫的《股票操作學(xué)》，將其技術(shù)分析部分引入投資學(xué)教材。兩岸的研究生教學(xué)，許多就是直接采用西方發(fā)達(dá)國(guó)家（主要是美國(guó)）的著名教材進(jìn)行教學(xué)。因此，兩岸證券投資人才在投資學(xué)理論交流以及進(jìn)行投資分析基本沒(méi)有很大的障礙，這非常有利于金融國(guó)際人才的培養(yǎng)。2.兩岸的證券交易軟件差別不大，雙方相應(yīng)適應(yīng)很快。大陸最初的技術(shù)分析軟件就是學(xué)習(xí)臺(tái)灣的，有些就是直接將臺(tái)灣的技術(shù)分析軟件移植過(guò)來(lái)，比如乾隆電腦軟件有限公司出品的錢龍軟件等。其中許多技術(shù)分析理論如：K線理論、技術(shù)分析、形態(tài)分析、技術(shù)指標(biāo)中間的RSI、KDJ等都和張齡松的《股票操作學(xué)》一樣。以后大陸開(kāi)發(fā)的各種行情軟件均是在此基礎(chǔ)改進(jìn)與發(fā)展出來(lái)的，比如指南針的籌碼分析，就是根據(jù)籌碼的低位堆積與高位堆積來(lái)研究主力動(dòng)向。但是，萬(wàn)變不離其宗，兩岸證券從業(yè)人員要相互適應(yīng)對(duì)方軟件也是非?？斓摹?.兩岸在證券的法律法規(guī)與財(cái)務(wù)報(bào)表方面略有不同。比如通過(guò)對(duì)海峽兩岸證券市場(chǎng)新股發(fā)行與上市制度的比較可見(jiàn)，兩岸在新股發(fā)行方面都實(shí)行核準(zhǔn)制，但程序與管理體制有較大差異。兩岸在新股上市標(biāo)準(zhǔn)方面有共同之處，但也存在區(qū)別，大陸是根據(jù)主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板劃分上市標(biāo)準(zhǔn)；而臺(tái)灣地區(qū)是根據(jù)一般股票、科技事業(yè)、經(jīng)濟(jì)建設(shè)重大事業(yè)、政府獎(jiǎng)勵(lì)民間參與重大公共建設(shè)事業(yè)四類確定上市標(biāo)準(zhǔn)，臺(tái)灣的上市標(biāo)準(zhǔn)比較嚴(yán)格。兩岸都采取承銷商制度發(fā)行股票，在新股定價(jià)與發(fā)行方式方面共同點(diǎn)是都有詢價(jià)、抽簽，在定價(jià)方式方面略有差異，各有千秋?？梢?jiàn)兩岸雖然有一些差異，但是在大的原則方面基本相似。[2]此外臺(tái)灣在多層次市場(chǎng)體系方面有集中市場(chǎng)、店頭市場(chǎng)、興柜市場(chǎng)，多層次市場(chǎng)市場(chǎng)體系較為完善。4.兩岸的證券公司的管理水平、經(jīng)驗(yàn)與企業(yè)文化具有差距。由于臺(tái)灣證券市場(chǎng)成立早，對(duì)外開(kāi)放早，證券業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，因此在應(yīng)對(duì)國(guó)際游資沖擊和金融危機(jī)方面具有大陸不具有的寶貴經(jīng)驗(yàn)。臺(tái)灣的證券公司具有較高的管理水平與市場(chǎng)營(yíng)銷水平，這些都是大陸需要學(xué)習(xí)的。

三、兩岸互通型證券投資人才應(yīng)當(dāng)具備的知識(shí)與技能

按照大陸證券從業(yè)人員分類方法，證券經(jīng)紀(jì)、發(fā)行承銷、投資咨詢顧問(wèn)、基金經(jīng)理四大類，我們來(lái)探討兩岸互通型證券投資人才應(yīng)當(dāng)具備的知識(shí)體系與技能。1.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)從業(yè)人員。這將是未來(lái)兩岸互通型人才需求最大的人才之一。他們應(yīng)當(dāng)具備熟悉兩岸證券市場(chǎng)交易的相關(guān)法律法規(guī)，具備證券市場(chǎng)與證券投資的基礎(chǔ)知識(shí)，了解兩岸證券市場(chǎng)品種，具有良好的職業(yè)道德以及客戶開(kāi)發(fā)能力，能夠進(jìn)行客戶需求分析，根據(jù)客戶需求提供資產(chǎn)配置與理財(cái)規(guī)劃建議，進(jìn)行客戶資源管理。這部分人員如果晉升到營(yíng)業(yè)部的中高層管理，還必須具備一定的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力。2.證券投資咨詢顧問(wèn)。這是兩岸比較容易對(duì)接的人才之一。他們應(yīng)當(dāng)具備較深厚的經(jīng)濟(jì)學(xué)與證券投資理論基礎(chǔ)，具有較強(qiáng)的證券投資分析能力。熟悉兩岸的財(cái)務(wù)報(bào)表制度，具有良好的語(yǔ)言表達(dá)能力與較強(qiáng)的股評(píng)撰寫能力，能夠擔(dān)任證券經(jīng)紀(jì)人的培訓(xùn)以及進(jìn)行投資報(bào)告會(huì)主題演講。3.投資銀行業(yè)務(wù)人員。這是兩岸互通型高級(jí)人才。他們應(yīng)當(dāng)熟悉兩岸發(fā)行承銷的法律法規(guī)，熟悉兩岸的公司法以及財(cái)務(wù)法律法規(guī)，擁有公司理財(cái)、并購(gòu)業(yè)務(wù)、項(xiàng)目融資、金融工程的理論基礎(chǔ)與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，具備很好的財(cái)務(wù)分析與公司分析能力，以及很強(qiáng)的社交能力、綜合能力與創(chuàng)造能力。4.基金經(jīng)理人?，F(xiàn)在證券投資組合理論告訴我們，國(guó)際化投資組合能夠在獲取相同收益條件下使得總風(fēng)險(xiǎn)比單純投資國(guó)內(nèi)證券更小。因此兩岸基金經(jīng)理人的培養(yǎng)應(yīng)當(dāng)立足于國(guó)際化投資組合基金經(jīng)理人的培養(yǎng)?；鸾?jīng)理不僅要有很高的經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)、投資學(xué)的理論基礎(chǔ)，還必須有很強(qiáng)的證券分析能力，操作資金與風(fēng)險(xiǎn)控制能力。必須熟練掌握一國(guó)以上的外語(yǔ)，熟悉大陸、臺(tái)灣、香港、新加坡等華人證券市場(chǎng)歷史以及市場(chǎng)特征，了解日本、美國(guó)、英國(guó)等世界主要國(guó)家與地區(qū)的證券市場(chǎng)基本狀況。根據(jù)其在基金內(nèi)的崗位具體細(xì)化其技能。

第5篇：證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)范文

新建應(yīng)用型本科高校以培養(yǎng)“厚基礎(chǔ)、強(qiáng)技能、重實(shí)踐、高素質(zhì)”的應(yīng)用型人才為目標(biāo)，重視知識(shí)應(yīng)用能力和實(shí)際操作能力。因此，應(yīng)用型本科人才是介于專才與通才之間的一種復(fù)合型人才。數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué)專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)是培養(yǎng)掌握數(shù)學(xué)科學(xué)的基本理論、基礎(chǔ)知識(shí)與基本方法，能夠運(yùn)用數(shù)學(xué)知識(shí)和使用計(jì)算機(jī)解決若干實(shí)際數(shù)學(xué)問(wèn)題的人才。證券投資分析作為一門應(yīng)用性很強(qiáng)的課程，用到了概率統(tǒng)計(jì)、隨機(jī)過(guò)程等許多數(shù)學(xué)知識(shí)。以下我們?cè)谂囵B(yǎng)應(yīng)用型人才的背景下，針對(duì)如何更好地在數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué)專業(yè)開(kāi)設(shè)證券投資分析課程進(jìn)行探討。

一、教學(xué)手段多樣化

利用多媒體教學(xué)和實(shí)驗(yàn)教學(xué)等方法，激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)興趣，提高教學(xué)效率和學(xué)生的實(shí)際操作能力，滿足應(yīng)用型人才培養(yǎng)的需要。

（一）多媒體教學(xué)。證券投資分析涉及到大量復(fù)雜的圖表、圖形、技術(shù)指標(biāo)和海量的數(shù)據(jù)資料，傳統(tǒng)的板書教學(xué)極不可行。多媒體教學(xué)的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：一是多媒體可以圖文并茂，容易激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，創(chuàng)造良好的課堂氛圍，提高學(xué)習(xí)的積極性；二是節(jié)省了板書時(shí)間，增加了課堂的信息量，緩解了“課時(shí)少、內(nèi)容多”的矛盾，提高了教學(xué)效率；三是通過(guò)圖形的演示，加深學(xué)生對(duì)理論知識(shí)的理解。證券投資分析中的K線理論、形態(tài)理論、波浪理論、缺口理論以及移動(dòng)平均線、KDJ、MACD、OBV等技術(shù)分析可以借助多媒體課件生動(dòng)、形象、直觀的展現(xiàn)出來(lái)，達(dá)到較好的教學(xué)效果。另外像上市公司的年報(bào)、半年報(bào)、季報(bào)等通常內(nèi)容比較多，傳統(tǒng)的板書式教學(xué)無(wú)法完整地進(jìn)行講述。多媒體課件還可以動(dòng)態(tài)的演示股票的日分時(shí)線的走勢(shì)，頂背離、底背離等技術(shù)指標(biāo)的形成過(guò)程，形象逼真，容易吸引學(xué)生的注意力，提高教學(xué)效果。

（二）實(shí)驗(yàn)教學(xué)。利用大智慧、國(guó)元領(lǐng)航等交易軟件，讓大家接觸證券市場(chǎng)實(shí)時(shí)行情。在熟悉基本的操作之后，讓大家把理論知識(shí)里面講到的形態(tài)理論和技術(shù)指標(biāo)，通過(guò)尋找具體的個(gè)股加以佐證。在此基礎(chǔ)上，將學(xué)生進(jìn)行分組，進(jìn)行具體的證券投資分析，撰寫證券投資分析報(bào)告。學(xué)生可以利用網(wǎng)絡(luò)，到中華人民共和國(guó)統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)人民銀行、中華人民共和國(guó)財(cái)政部等權(quán)威網(wǎng)站去查詢相關(guān)的資料，也可以到金融界、東方財(cái)富網(wǎng)，新浪財(cái)經(jīng)等著名財(cái)經(jīng)網(wǎng)站去獲得相關(guān)信息。這些知名網(wǎng)站都有模擬炒股的比賽，我們統(tǒng)一在叩富網(wǎng)注冊(cè)登記，進(jìn)行模擬比賽。模擬炒股能夠調(diào)動(dòng)大家的積極行，讓大家通過(guò)切身體會(huì)增強(qiáng)操作技能。

二、教學(xué)方法豐富化

（一）理論聯(lián)系實(shí)際。將課程講授的內(nèi)容與國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)的重大事件或?qū)ψC券市場(chǎng)有較大影響的重大時(shí)間聯(lián)系起來(lái)，提高課程的時(shí)效性，為學(xué)生提供最新的鍛煉素材。如在講授財(cái)政政策時(shí)，與國(guó)家提高存款準(zhǔn)備金率聯(lián)系起來(lái)；在講授行業(yè)分析時(shí)，密切聯(lián)系兩會(huì)期間的“戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”；在日本地震時(shí)，給大家強(qiáng)化系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的概念，并讓大家分析討論地震對(duì)證券市場(chǎng)的影響；當(dāng)雙匯發(fā)生瘦肉精事件時(shí)，讓大家分析預(yù)測(cè)雙匯發(fā)展（000895）的股價(jià)走勢(shì)。通過(guò)分析這些最新的事件與證券市場(chǎng)的關(guān)系，一方面提高了大家的市場(chǎng)敏銳性，另一方面也鍛煉了大家解決問(wèn)題的實(shí)踐能力。

（二）案例教學(xué)。案例教學(xué)是一種參與面寬且深的教學(xué)方式。通過(guò)引入恰當(dāng)?shù)陌咐?，可以將原本枯燥單調(diào)的內(nèi)容生動(dòng)的表現(xiàn)出來(lái)。教師在案例分析過(guò)程中適當(dāng)點(diǎn)評(píng)和總結(jié)，主要是通過(guò)引導(dǎo)學(xué)生分析討論，鍛煉他們利用所學(xué)的基本分析方法和技術(shù)分析方法去進(jìn)行證券投資分析，提高學(xué)生分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力。學(xué)生通過(guò)思考、發(fā)言和討論，將書本上的理論知識(shí)消化并應(yīng)用在實(shí)例中。這樣的互動(dòng)式案例教學(xué)，有效的激發(fā)了學(xué)生的主動(dòng)性和能動(dòng)性，提高了邏輯思維能力，進(jìn)一步深化了對(duì)證券投資理論的認(rèn)識(shí)。案例的選取應(yīng)與講授內(nèi)容保持一致，也應(yīng)當(dāng)與時(shí)俱進(jìn)，選取比較新的案例。

第6篇：證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)范文

關(guān)鍵詞：實(shí)盤分析教學(xué)；證券投資；實(shí)踐

證券投資學(xué)課程是高校經(jīng)濟(jì)管理和財(cái)經(jīng)專業(yè)學(xué)生的必修科目。與其他學(xué)科相比，該課程的理論與實(shí)踐聯(lián)系緊密，對(duì)實(shí)踐性和操作性要求很高，學(xué)生在學(xué)習(xí)時(shí)常常感到理論和實(shí)踐的距離非常大。在教學(xué)中采用實(shí)盤分析教學(xué)，可以把現(xiàn)代信息技術(shù)手段、互聯(lián)網(wǎng)、證券投資學(xué)內(nèi)容三者有機(jī)融合，能優(yōu)化教學(xué)過(guò)程，激發(fā)學(xué)生興趣，又能提高教學(xué)效果。

一、實(shí)盤分析教學(xué)的涵義

實(shí)盤分析教學(xué)：是指在教學(xué)過(guò)程中，根據(jù)教學(xué)大綱和教學(xué)內(nèi)容的要求，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)接入交易所的實(shí)時(shí)行情，在證券公司的分析軟件基礎(chǔ)上，運(yùn)用各種投資方法，對(duì)證券行情進(jìn)行動(dòng)態(tài)觀察和分析，把課程教學(xué)的主要內(nèi)容中的理論和實(shí)際相結(jié)合的一種教學(xué)方式。

這里所說(shuō)的實(shí)盤，不僅僅指交易所每天交易的、實(shí)實(shí)在在存在動(dòng)態(tài)行情，而且注重當(dāng)前運(yùn)行的整個(gè)證券市場(chǎng)。實(shí)盤分析不是指實(shí)際意義上的交易操作分析，特指教和學(xué)雙方結(jié)合教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行動(dòng)態(tài)行情分析和判斷，對(duì)證券投資學(xué)課程的主要理論進(jìn)行實(shí)際驗(yàn)證，從而達(dá)到理論和實(shí)際的有效結(jié)合，使學(xué)生的理論經(jīng)過(guò)系統(tǒng)知識(shí)的學(xué)習(xí)，能夠積累起來(lái)。

教學(xué)方法是一種為實(shí)現(xiàn)教學(xué)目的、完成教學(xué)任務(wù)所采用的手段，是教師施教和學(xué)生學(xué)習(xí)知識(shí)和技能、學(xué)生身心得到發(fā)展而共同活動(dòng)的科學(xué)方法。人們常說(shuō)“教學(xué)有法，但無(wú)定法，貴在得法”。實(shí)盤分析教學(xué)是一種適用證券投資學(xué)課程內(nèi)容的特點(diǎn)而采用的教學(xué)方式，不同于以往的教學(xué)方法，體現(xiàn)了教育思想現(xiàn)代化的特征，充分利用網(wǎng)絡(luò)、多媒體等信息技術(shù)現(xiàn)代化教學(xué)手段。既豐富了現(xiàn)有的教學(xué)方法體系，又對(duì)傳統(tǒng)的證券投資課程教學(xué)方法進(jìn)了創(chuàng)新。

二、實(shí)盤分析教學(xué)的作用

證券分析之父格雷厄姆指出：“我們最關(guān)心的主要是概念、方法、標(biāo)準(zhǔn)、原理以及最重要的邏輯推理能力。我們強(qiáng)調(diào)理論的重要性并不因?yàn)槔碚摫旧矶谟谒趯?shí)踐中的價(jià)值”。證券投資學(xué)課程的基本知識(shí)固然重要，但是這些知識(shí)是在實(shí)踐中總結(jié)出來(lái)的，實(shí)踐比理論更重要。證券投資學(xué)課程不可能把每一個(gè)學(xué)生培養(yǎng)成頂尖的投資者或出色的操盤手，但是在教學(xué)過(guò)程中，必須按照科學(xué)的方法去培養(yǎng)每一個(gè)學(xué)生。接受過(guò)證券投資學(xué)課程教育的學(xué)生，不僅僅是具備專業(yè)知識(shí)素養(yǎng)的人，而且是具備運(yùn)用知識(shí)解析復(fù)雜市場(chǎng)的人，實(shí)現(xiàn)理論在實(shí)踐中的運(yùn)用價(jià)值的人。證券投資學(xué)課程既有豐富的理論，又有非常強(qiáng)的實(shí)踐性，這就要求教學(xué)方法充分體現(xiàn)該課程的特征。實(shí)盤分析教學(xué)的最主要的作用，就是網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用于具體的課堂教學(xué)中，把傳授知識(shí)的過(guò)程變成知識(shí)學(xué)習(xí)和實(shí)踐能力形成合二為一。具體來(lái)說(shuō)，作用如下：

實(shí)盤分析教學(xué)將信息技術(shù)有機(jī)地應(yīng)用到證券投資課程教學(xué)中，優(yōu)化了教學(xué)過(guò)程，豐富了教學(xué)內(nèi)容，提高了教學(xué)滿意度。如教師在講授技術(shù)分析內(nèi)容時(shí)，涉及大量的指標(biāo)分析和圖形分析——K線圖、缺口理論、形態(tài)理論、成交量分析、趨勢(shì)分析等等，利用實(shí)時(shí)行情系統(tǒng)，學(xué)生能直觀地認(rèn)識(shí)上述知識(shí)內(nèi)容。通過(guò)信息技術(shù)，課堂上隨時(shí)可以瀏覽世界各地的證券市場(chǎng)行情，提高了證券投資學(xué)課程在課堂上的生動(dòng)效果。實(shí)盤分析教學(xué)能極大程度地利用多媒體信息技術(shù)為教學(xué)設(shè)計(jì)、組織和教學(xué)內(nèi)容服務(wù)。

實(shí)盤分析教學(xué)展現(xiàn)了讓學(xué)生身臨投資現(xiàn)實(shí)問(wèn)題的學(xué)習(xí)環(huán)境，使理論知識(shí)教學(xué)的目的性更加直觀，學(xué)習(xí)目的明確。學(xué)生通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)時(shí)看到證券資產(chǎn)價(jià)格的實(shí)時(shí)變化，體會(huì)伴隨著價(jià)漲價(jià)跌而來(lái)的收益和虧損，從而對(duì)證券市場(chǎng)有初步的生理上的體驗(yàn)及感性認(rèn)識(shí)。如可選擇上、下午交易時(shí)間段進(jìn)行授課，使學(xué)生在完全真實(shí)的投資環(huán)境中體會(huì)證券市場(chǎng)的瞬息萬(wàn)變。學(xué)生在實(shí)盤分析教學(xué)中，比較容易地把自己當(dāng)做實(shí)際市場(chǎng)中的參與者，身臨其境地思考問(wèn)題。由此可以起到兩方面的作用：一是鞏固和加深了課堂知識(shí)的理解，一是實(shí)現(xiàn)了理論向?qū)嵺`運(yùn)用的拓展，理論知識(shí)在實(shí)踐中的價(jià)值得到體現(xiàn)。

3、實(shí)盤分析教學(xué)可以達(dá)到以學(xué)生為中心，個(gè)性化發(fā)展的目標(biāo)。很多人對(duì)捷克教育家夸美紐斯的班級(jí)授課制提出異議，認(rèn)為這種制度抹殺了學(xué)生的個(gè)性發(fā)展，打壓了學(xué)生的創(chuàng)新意識(shí)。實(shí)盤分析教學(xué)為學(xué)生個(gè)性化發(fā)展提供了條件，解決了如何實(shí)現(xiàn)個(gè)別化教學(xué)的問(wèn)題。當(dāng)學(xué)生接受了證券投資學(xué)知識(shí)后，教師馬上讓學(xué)生分析實(shí)盤。面對(duì)實(shí)盤的證券資產(chǎn)，網(wǎng)絡(luò)上顯示有的投資者買入，有的投資者賣出。按照教科書的理論，是否投資的決定是唯一的，要么買入，要么賣出。但是實(shí)盤卻與理論不一樣。教師必須明確地告訴學(xué)生，在相同理論的作用下，投資者發(fā)揮了自己的主觀能動(dòng)性，對(duì)是否投資進(jìn)行獨(dú)立的分析。實(shí)盤分析教學(xué)思考問(wèn)題的方法是開(kāi)放性的方法。進(jìn)行判斷時(shí)，答案是開(kāi)放的。如果某一證券資產(chǎn)某一交易日收盤價(jià)低于開(kāi)盤價(jià)，是否就意味著當(dāng)天所有做多者都是錯(cuò)誤的呢？答案顯然是做多者不一定是錯(cuò)誤的。實(shí)盤分析教學(xué)注重學(xué)生自我能力的提高，提供的真實(shí)的投資環(huán)境有利于進(jìn)行學(xué)生個(gè)性化培養(yǎng)。

4、實(shí)盤分析教學(xué)有利于課堂教學(xué)知識(shí)與相關(guān)崗位具體要求的對(duì)接。證券公司能夠?yàn)楫厴I(yè)生提供的職位有證券經(jīng)紀(jì)人（客戶經(jīng)理）和證券投資顧問(wèn)，期貨公司能夠提供的職位有期貨經(jīng)紀(jì)人和期貨投資顧問(wèn)，資產(chǎn)管理公司的就業(yè)崗位更加靈活多樣，可以提供的職位主要有理財(cái)經(jīng)理、投資顧問(wèn)等等。這些工作崗位的具體要求，就是求職者要有行情介紹分析、交易咨詢服務(wù)、操作建議、風(fēng)險(xiǎn)控制咨詢等能力。實(shí)盤分析教學(xué)能為學(xué)生提供培養(yǎng)這些能力的機(jī)會(huì)，在他們參加工作時(shí)就已經(jīng)具備了這些能力。

三、實(shí)盤分析教學(xué)的基本思路

在教學(xué)方法的發(fā)展過(guò)程中，圍繞教學(xué)對(duì)象的問(wèn)題，存在著各種理論，主要的觀點(diǎn)有：教師主體論和學(xué)生主體論兩種。這兩種觀點(diǎn)各有千秋、各具特色、各有側(cè)重，適合于不同的教育層次、課程和教學(xué)要求。教師主體論注重教學(xué)的規(guī)范性、系統(tǒng)性，但是忽視學(xué)生個(gè)性化的興趣和要求。學(xué)生主體論強(qiáng)調(diào)學(xué)生個(gè)性化和差異性，而忽略知識(shí)的系統(tǒng)性。根據(jù)證券投資課程的特點(diǎn)，在教學(xué)中兩者不應(yīng)偏廢，應(yīng)該把教師主體論和學(xué)生主體論結(jié)合起來(lái)，只有揚(yáng)長(zhǎng)避短，才能相得益彰。

高校證券投資學(xué)課程的教學(xué)目標(biāo)有：一是要求學(xué)生掌握證券投資的基本理論和分析方法；二是要求學(xué)生能夠熟練地運(yùn)用基本理論和方法分析現(xiàn)實(shí)中的證券市場(chǎng)。很顯然，實(shí)現(xiàn)目標(biāo)一的教學(xué)方法應(yīng)該以教師為主，目標(biāo)二以學(xué)生為主。這就是“以誰(shuí)為主體”的問(wèn)題在證券投資課程教學(xué)中具體的反映，實(shí)盤分析教學(xué)可以很好地解決這個(gè)問(wèn)題。

1、由于證券投資學(xué)課程的理論性、技術(shù)性、操作性和現(xiàn)實(shí)性的特征，決定了證券投資學(xué)課程必須采用多種教學(xué)方法。講授基礎(chǔ)理論和方法時(shí)，遵循教師主體論的教學(xué)思想。教師應(yīng)該全面、系統(tǒng)地介紹證券投資學(xué)課程的基本理論和各種分析方法，要求學(xué)生對(duì)基本原理、分析方法的涵義、特點(diǎn)、計(jì)算方法等基本掌握。此教學(xué)過(guò)程中，同時(shí)輔之以實(shí)盤分析教學(xué)對(duì)基礎(chǔ)理論和方法進(jìn)行驗(yàn)證，以體現(xiàn)該課程的技術(shù)性、操作性和現(xiàn)實(shí)性。

2、證券投資學(xué)課程的基本理論和方法產(chǎn)生于證券市場(chǎng)，又服務(wù)于證券市場(chǎng)，體現(xiàn)了實(shí)踐論的哲學(xué)思想。教師要注重引導(dǎo)學(xué)生通過(guò)實(shí)盤分析，初步形成感性認(rèn)知，這是由已知到新知的變化過(guò)程。運(yùn)用基礎(chǔ)理論和方法進(jìn)行實(shí)盤分析時(shí)，注重基礎(chǔ)理論和方法在實(shí)盤分析時(shí)的運(yùn)用，對(duì)實(shí)盤行情進(jìn)行解釋說(shuō)明為主。如果證券投資學(xué)理論不和實(shí)踐結(jié)合，就表現(xiàn)不出其應(yīng)有的價(jià)值。實(shí)盤分析教學(xué)突出了了“實(shí)踐——理論——實(shí)踐”哲學(xué)思想在證券投資學(xué)課程中的教學(xué)思路。

3、實(shí)盤分析教學(xué)要設(shè)計(jì)好實(shí)盤分析對(duì)象的不變和可變因素。如股票市場(chǎng)，一般以大盤指數(shù)作為不變對(duì)象進(jìn)行實(shí)盤分析，保證實(shí)盤分析的連續(xù)性和聯(lián)系實(shí)際活學(xué)活用的問(wèn)題。不同的教學(xué)時(shí)間，根據(jù)教學(xué)內(nèi)容的要求選擇不同的實(shí)盤對(duì)象作為可變對(duì)象進(jìn)行實(shí)盤分析，如在講單根K線理論時(shí)，盡量不涉及均線的實(shí)盤分析；在學(xué)習(xí)均線理論時(shí)，就要重點(diǎn)對(duì)K線組合的實(shí)盤進(jìn)行分析，比較少地涉及單根K線的實(shí)盤講解，這樣有利于學(xué)生有的放矢地學(xué)習(xí)和鞏固知識(shí)，把握實(shí)盤分析的重點(diǎn)，再如：學(xué)習(xí)行情在板塊之間的切換知識(shí)時(shí)，學(xué)生可以清晰地看到在實(shí)盤中，不同的股票的漲跌并不和大盤同步。之所以在實(shí)盤中分析不同的對(duì)象，是因?yàn)榻處熞业脚c教學(xué)內(nèi)容相對(duì)應(yīng)的因素，不要把教學(xué)變成股評(píng)。

4、實(shí)盤分析教學(xué)中，要合理使用動(dòng)態(tài)分析和靜態(tài)分析的方法。一般的大學(xué)證券投資學(xué)課程包括基礎(chǔ)知識(shí)、基本分析、技術(shù)分析和風(fēng)險(xiǎn)投資組合等內(nèi)容。實(shí)盤分析的整體雖然是資本市場(chǎng)，但是國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)狀況和國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策變化都會(huì)引起證券市場(chǎng)的波動(dòng)，而基本分析中的一部分屬于價(jià)值分析的范疇，分析的因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)因素、行業(yè)因素和公司因素。價(jià)值分析是判斷市場(chǎng)方向，以靜態(tài)分析為主。技術(shù)分析以具體的證券市場(chǎng)價(jià)格為對(duì)象進(jìn)行的，同時(shí)考慮成交量。應(yīng)該以動(dòng)態(tài)分析為主。合理使用動(dòng)態(tài)和靜態(tài)分析方法，可以促使學(xué)生對(duì)于影響證券價(jià)值的內(nèi)外因素進(jìn)行有針對(duì)性的分析，從而理解證券理論價(jià)值和市場(chǎng)行情之間的關(guān)系。

另外，對(duì)市場(chǎng)熱點(diǎn)的講評(píng)是實(shí)盤分析教學(xué)比較重要的一環(huán)，學(xué)生可以運(yùn)用基本原理和基本原則進(jìn)行分析，是所學(xué)知識(shí)的綜合運(yùn)用。

四、實(shí)盤分析教學(xué)注意事項(xiàng)

實(shí)盤分析教學(xué)在證券投資學(xué)課程中的應(yīng)用，不是對(duì)傳統(tǒng)教學(xué)方法的否定。教師每每完成一堂課的教學(xué)任務(wù)，需要用到多種教學(xué)方法。實(shí)盤分析教學(xué)既不是案例教學(xué)法，也不是模擬教學(xué)法。教學(xué)過(guò)程中，教師要注意以下事項(xiàng)：

1、教學(xué)主體互換。此處，教學(xué)主體互換是有側(cè)重的互換，實(shí)盤分析教學(xué)的主體可以是教師，也可以是學(xué)生，如：系統(tǒng)知識(shí)的講授和基本知識(shí)在實(shí)踐中價(jià)值的體現(xiàn)，其主體分別是教師和學(xué)生。當(dāng)以任課教師為主體教學(xué)時(shí)，要注意學(xué)生和老師的互動(dòng)；當(dāng)以學(xué)生為主體進(jìn)行實(shí)盤分析教學(xué)時(shí)，教師要注意引導(dǎo)學(xué)生，不是完全放棄不管。

2、教學(xué)環(huán)境真實(shí)性。通過(guò)現(xiàn)代信息技術(shù)，實(shí)盤分析教學(xué)把資本市場(chǎng)真實(shí)地再現(xiàn)在課堂上。模擬教學(xué)法有非常多的優(yōu)點(diǎn)，但是在證券投資中，模擬投資獨(dú)立于真實(shí)市場(chǎng)，成交價(jià)或是多空力量都不會(huì)對(duì)真實(shí)市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生影響。實(shí)際上，市場(chǎng)交易價(jià)格是供求關(guān)系的結(jié)果。在模擬教學(xué)中可能使學(xué)生對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的構(gòu)成機(jī)制產(chǎn)生歪曲，了解不了影響股票格波動(dòng)的理由，達(dá)不到課程要求的教學(xué)目的。實(shí)盤分析教學(xué)的課堂中可以克服上述不足。

3、教學(xué)內(nèi)容拓展性原則。我國(guó)高校證券投資學(xué)課程的內(nèi)容幾乎都是規(guī)范的，這些基本原理和分析方法的前提條件或者假設(shè)在理論上可以存在，但是在現(xiàn)實(shí)的資本市場(chǎng)上這些規(guī)范的基本原理和分析方法能否用的上？答案顯然是很難直接用上，因?yàn)楹芏鄬W(xué)生課后都認(rèn)為學(xué)到的知識(shí)在實(shí)踐中用不上，理論和實(shí)踐脫節(jié)?？蛇@些基本原理和分析方法正確性不容置疑。教師在教完定價(jià)模型后，進(jìn)行實(shí)盤分析教學(xué)，就可以拓展教學(xué)內(nèi)容。學(xué)生能自然地理解證券理論價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)格的辯證關(guān)系。

4、教學(xué)目標(biāo)現(xiàn)實(shí)性。證券投資理論知識(shí)來(lái)源證券市場(chǎng)，是證券市場(chǎng)交易經(jīng)驗(yàn)的升華，可是證券市場(chǎng)是一個(gè)充滿誘惑和風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)，也是現(xiàn)實(shí)存在的客觀事物。正是由于證券投資學(xué)課程內(nèi)容的現(xiàn)實(shí)性非常強(qiáng)，任何脫離現(xiàn)實(shí)的教學(xué)，其結(jié)果都是紙上談兵，導(dǎo)致學(xué)生難以掌握該課程知識(shí)的局面。實(shí)盤分析教學(xué)要注意教學(xué)目標(biāo)現(xiàn)實(shí)性，把知識(shí)運(yùn)用在實(shí)踐中作為教學(xué)的落腳點(diǎn)。

5、教學(xué)評(píng)價(jià)開(kāi)放性。在實(shí)盤分析教學(xué)過(guò)程中，教師要注意實(shí)行教學(xué)評(píng)價(jià)的開(kāi)放性。評(píng)價(jià)之前要求教學(xué)主體在面臨真實(shí)的投資情境時(shí)、開(kāi)放思維的空間，利用所學(xué)的知識(shí)，使其或獨(dú)立思考，或互相質(zhì)疑，或大膽想象，或相互爭(zhēng)議。如對(duì)股市行情的判斷，因分析所選擇的時(shí)間長(zhǎng)短不同，短期內(nèi)的上漲行情也許是較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的反彈。這里的“上漲”和“反彈”就是采用開(kāi)放性原則判斷的結(jié)果。開(kāi)放性評(píng)價(jià)的實(shí)盤分析教學(xué)課堂特別鼓勵(lì)學(xué)生不斷生疑，大膽發(fā)問(wèn)，培養(yǎng)學(xué)生自己對(duì)問(wèn)題主動(dòng)思考的質(zhì)疑態(tài)度和批判精神。教師對(duì)有獨(dú)到見(jiàn)解的學(xué)生要給予賞識(shí)和鼓勵(lì)，對(duì)錯(cuò)誤的看法要及時(shí)糾正，對(duì)不完善的提法要引導(dǎo)和補(bǔ)充。

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第7篇：證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)范文

一、公共利益論簡(jiǎn)述

公共利益論是二十世紀(jì)二十年代世界性經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)之后提出的。這種理論認(rèn)為，監(jiān)管的基本出發(fā)點(diǎn)就是要維護(hù)社會(huì)公眾的利益，而公眾利益涉及千家萬(wàn)戶、各行各業(yè)，維護(hù)公眾利益只能由國(guó)家法律授權(quán)的機(jī)構(gòu)來(lái)行使。市場(chǎng)難免存在缺陷，純粹的自由市場(chǎng)必然會(huì)導(dǎo)致自然壟斷與社會(huì)福利的損失，并且還存在外部效應(yīng)和信息不對(duì)稱帶來(lái)的公平問(wèn)題。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中通常存在以下幾個(gè)方面的市場(chǎng)失靈：自然壟斷。假設(shè)在社會(huì)理想的產(chǎn)出水平下，只有一個(gè)廠商從事生產(chǎn)，該產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)成本最小化，那么此時(shí)的市場(chǎng)就是自然壟斷市場(chǎng)。處于該行業(yè)中的每個(gè)公司都會(huì)在利益驅(qū)動(dòng)下?tīng)?zhēng)相兼并擴(kuò)張，之后形成壟斷市場(chǎng)而不是自由競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)。壟斷者通過(guò)限制產(chǎn)量、抬高價(jià)格，使商品價(jià)格超過(guò)邊際成本而獲取超額利潤(rùn)，必然帶來(lái)導(dǎo)致市場(chǎng)效率的喪失。"外部效應(yīng)。外部效應(yīng)是指未被交易雙方包括在內(nèi)的額外成本或額外收益。在提供商品及服務(wù)時(shí)，如果社會(huì)利益或成本與私人利益或成本之間存在差異，那么自由競(jìng)爭(zhēng)就無(wú)法實(shí)現(xiàn)資源的有效配置。盡管私人之間可能通過(guò)協(xié)議來(lái)解決外部效應(yīng)問(wèn)題，但達(dá)成協(xié)議的交易費(fèi)用往往過(guò)高，而市場(chǎng)監(jiān)管卻能有效地消除外部效應(yīng)。信息不對(duì)稱。在商品生產(chǎn)者和消費(fèi)者之間，信息分布往往不對(duì)稱，一般而言生產(chǎn)者比消費(fèi)者擁有更多的信息。生產(chǎn)者從自身的利益出發(fā)，而不是按優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)的原則來(lái)出售商品。這樣在相同的價(jià)格水平下，銷售質(zhì)量更好的生產(chǎn)者被迫退出市場(chǎng)以逃避損失，而質(zhì)量較差的生產(chǎn)者則乘機(jī)占領(lǐng)市場(chǎng)，出現(xiàn)“劣貨驅(qū)逐良貨”的現(xiàn)象。信息不對(duì)稱要求更多的信息披露，使消費(fèi)者能夠據(jù)此區(qū)分產(chǎn)品質(zhì)量的高下，監(jiān)管正是消除信息不對(duì)稱的有效方法。由于市場(chǎng)存在上述缺陷，公共利益論認(rèn)為在市場(chǎng)失靈的情況下對(duì)其實(shí)施監(jiān)管能提高公共利益。

二、我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的現(xiàn)狀及存在的主要問(wèn)題

以前，證券市場(chǎng)監(jiān)管主要由中國(guó)人民銀行主管，體改委、國(guó)家工商局等其他政府機(jī)構(gòu)及上海、深圳兩地地方政府參與管理的形式。成立國(guó)務(wù)院證券委和中國(guó)證監(jiān)會(huì)以后，證券監(jiān)管由國(guó)務(wù)院證券委負(fù)責(zé)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)作為證券委的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，承擔(dān)起對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管任務(wù)。國(guó)務(wù)院撤銷了證券委，同年確認(rèn)中國(guó)證監(jiān)會(huì)為證券監(jiān)管的主管機(jī)關(guān)。隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展，我國(guó)證券法律制度也逐步建立起來(lái)，如《公司法》、《國(guó)庫(kù)券條例》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《禁止證券欺詐行為暫行辦法》、《證券交易所管理辦法》、《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露制度》、《證券市場(chǎng)禁入制度》等一系列證券法律法規(guī)均已頒布執(zhí)行。作為根本大法的《證券法》的出臺(tái)，進(jìn)一步確立了中國(guó)證券市場(chǎng)法律規(guī)范的框架。以滬深交易所設(shè)立為標(biāo)志，中國(guó)證券市場(chǎng)短短十幾年走過(guò)了國(guó)外證券市場(chǎng)上百年的自然演進(jìn)的發(fā)展過(guò)程，應(yīng)當(dāng)說(shuō)政府的積極推進(jìn)功不可沒(méi)，然而毋庸諱言，年輕的中國(guó)證券市場(chǎng)在快速成長(zhǎng)的過(guò)程中還存在不少問(wèn)題：!監(jiān)管制度缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃。中國(guó)證券市場(chǎng)從無(wú)到有，發(fā)展到現(xiàn)在的規(guī)模，成績(jī)斐然。然而，由于市場(chǎng)發(fā)展迅猛，政府監(jiān)管部門疲于應(yīng)付大量繁雜的日常事務(wù)性工作，不經(jīng)意忽略了對(duì)市場(chǎng)發(fā)展急待解決的根本的監(jiān)管制度建設(shè)。為了盡快解決一些短期凸#顯的問(wèn)題，往往采取急救辦法，甚至以行政命令的方式強(qiáng)行調(diào)控市場(chǎng)，雖然暫時(shí)緩和了事態(tài)，但是很可能為日后的市場(chǎng)發(fā)展和監(jiān)管工作帶來(lái)了意想不到的隱患。監(jiān)管存在滯后性和弱效性。盡管我國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)近年來(lái)加大了對(duì)欺詐與操縱的打擊力度，但行政監(jiān)管往往是事后監(jiān)管，監(jiān)管存在顯著的滯后性和弱效性。

第8篇：證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)范文

證券從業(yè)資格考試科目：

入門資格考試科目設(shè)定兩門，名稱分別為《證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)》和《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》。

各專業(yè)資格考試設(shè)相應(yīng)考試科目1門。保薦代表人勝任能力考試、證券分析師勝任能力考試和證券投資顧問(wèn)勝任能力考試的考試科目分別對(duì)應(yīng)為《投資銀行業(yè)務(wù)》、《證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》。

第9篇：證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)范文

（一） 籌資與投資功能籌資與投資是證券市場(chǎng)的基本功能。企業(yè)通過(guò)在證券市場(chǎng)發(fā)行股票和債券，能夠迅速地把分散在社會(huì)上的閑散貨幣集中起來(lái)，形成巨額的、可供長(zhǎng)期使用的資本，用于生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，從而開(kāi)辟了不同于間接融資（銀行貸款）的直接融資渠道。同時(shí)，這些股票、證券也為投資者提供了多樣化的直接投資工具。這一功能對(duì)于農(nóng)業(yè)發(fā)展的意義在于：改變社會(huì)資金配置方式，開(kāi)辟農(nóng)業(yè)直接融資渠道，有利于克服農(nóng)業(yè)發(fā)展的資金制約。

（二） 轉(zhuǎn)制與監(jiān)督功能

證券市場(chǎng)還具有促使公司轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制的功能。證券市場(chǎng)對(duì)經(jīng)營(yíng)主體有一定的要求，公司要成為上市公司，必須先改制成為股份公司，按照股份公司的機(jī)制來(lái)運(yùn)作。企業(yè)要在證券市場(chǎng)發(fā)行證券，也要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的審查程序，要有良好的業(yè)績(jī)。這就使企業(yè)時(shí)時(shí)處在各方面的監(jiān)督和影響之中。這些監(jiān)督包括：①股東的干預(yù)。股東作為投資者必然關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和前途，并且通過(guò)授權(quán)關(guān)系或“用腳投票”實(shí)施他們的權(quán)力。②股價(jià)升跌的壓力。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的好壞直接影響股價(jià)，股價(jià)提高，對(duì)公司是一種激勵(lì)；經(jīng)營(yíng)不善產(chǎn)生的價(jià)格下跌可能導(dǎo)致外部接管，在這種制約下，管理層不得不認(rèn)真地為公司服務(wù)，股東的權(quán)益因此得到相應(yīng)的保護(hù)。③社會(huì)的監(jiān)督，特別是會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、證券交易所的監(jiān)督和制約，所有這些制約，促使上市公司形成健全的內(nèi)部運(yùn)作機(jī)制。

這一功能對(duì)于農(nóng)業(yè)發(fā)展的意義在于：（1）有助于促進(jìn)農(nóng)業(yè)企業(yè)的機(jī)制轉(zhuǎn)換，培育農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化過(guò)程中的龍頭企業(yè)。龍頭企業(yè)的重要作用要求它具有完善的內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制，優(yōu)越的組織形式。相比而言，上市公司具有體制上的優(yōu)勢(shì)。對(duì)照上市公司的要求，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，有利于培育農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的龍頭企業(yè)。（2）啟發(fā)和影響各類農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)組織的企業(yè)化轉(zhuǎn)變。證券市場(chǎng)不僅培育農(nóng)業(yè)大中型上市公司，而且以它的標(biāo)準(zhǔn)、效率啟發(fā)和影響著各類農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)組織。在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式有較高的效率，傳統(tǒng)的一家一戶的小農(nóng)經(jīng)營(yíng)方式逐步向面向市場(chǎng)的農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變；農(nóng)民從傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者逐步向具有市場(chǎng)意識(shí)、投資意識(shí)、管理意識(shí)的農(nóng)業(yè)企業(yè)家轉(zhuǎn)變。

（三） 資源配置與結(jié)構(gòu)調(diào)整功能

證券市場(chǎng)的流動(dòng)性特征會(huì)引導(dǎo)資金流向效益好且有發(fā)展?jié)摿Φ牟块T或企業(yè)，從而發(fā)揮資源配置和結(jié)構(gòu)調(diào)整功能。在我國(guó)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理，資源配置效率低下，已成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的突出問(wèn)題，這些問(wèn)題的根源就在于缺乏一個(gè)引導(dǎo)資源尤其是資金流通與配置的市場(chǎng)機(jī)制。證券市場(chǎng)恰好提供了這樣一種機(jī)制：在證券市場(chǎng)上，資金在利益的引導(dǎo)下流向效益好的行業(yè)、企業(yè)，拋棄收益率低、缺乏增長(zhǎng)潛力的證券，從而實(shí)現(xiàn)包括資金在內(nèi)的資源的合理配置。

這一功能對(duì)于農(nóng)業(yè)發(fā)展的意義在于：（1）消除行業(yè)壁壘，加快農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。農(nóng)業(yè)要進(jìn)入證券市場(chǎng)，要在證券市場(chǎng)不被冷落，必須先要成為能夠贏利的行業(yè)，成為比較效益較高的產(chǎn)業(yè)。在過(guò)去農(nóng)工商脫節(jié)、銷分離和農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力過(guò)多的情況下，農(nóng)業(yè)部門僅限于原料性初級(jí)產(chǎn)品生產(chǎn)，加工和運(yùn)銷環(huán)節(jié)的增值流向了工業(yè)和貿(mào)易部門。然而，在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)一體化經(jīng)營(yíng)條件下，農(nóng)業(yè)的比較效益和市場(chǎng)地位可以大大提高。資源配置功能促使農(nóng)業(yè)必須走產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的道路，增強(qiáng)贏利能力。（2）提高資源配置效率，遏制和克服重復(fù)建設(shè)。農(nóng)業(yè)部門的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)中，存在不少重復(fù)建設(shè)項(xiàng)目，造成經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理，資源配置效率低。重復(fù)建設(shè)是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和部門分割的必然產(chǎn)物。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的過(guò)程中，導(dǎo)致重復(fù)建設(shè)的舊體制還會(huì)發(fā)生作用。利用證券市場(chǎng)的資源配置功能，可以有效地遏制和克服重復(fù)建設(shè)的弊端。這是因?yàn)?，首先資本的趨利動(dòng)機(jī)會(huì)沖破農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的部門分割，促進(jìn)資源的自由合理流動(dòng)；其次，證券市場(chǎng)大范圍的兼并收購(gòu)、資產(chǎn)重組和產(chǎn)權(quán)交易，有利于盤活存量資產(chǎn)，提高資源配置效率。

（四） 分散風(fēng)險(xiǎn)功能

證券市場(chǎng)通過(guò)提供各種不同性質(zhì)、不同期限、不同風(fēng)險(xiǎn)和收益的證券，既給投資者和融資者提供了豐富的投融資渠道，同時(shí)也提供了分散風(fēng)險(xiǎn)的渠道。首先，融資方通過(guò)發(fā)行證券籌集資金，實(shí)際上將其風(fēng)險(xiǎn)部分地轉(zhuǎn)移和分散給投資者。上市公司的股東越多，單個(gè)股東所承擔(dān)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就越小。其次，投資方可以根據(jù)不同偏好，通過(guò)買賣證券和建立投資組合來(lái)轉(zhuǎn)移和降低風(fēng)險(xiǎn)。證券市場(chǎng)的流動(dòng)性特征解決了投資者難以變現(xiàn)的后顧之憂，證券市場(chǎng)的出現(xiàn)，為各種長(zhǎng)短期資金相互轉(zhuǎn)化和橫向資金融通提供了媒介和場(chǎng)所。人們可以用現(xiàn)金購(gòu)買有價(jià)證券，把消費(fèi)資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金；人們也可以賣出有價(jià)證券，將其變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)購(gòu)買力，以解決即期支付的需要。這一功能對(duì)于農(nóng)業(yè)發(fā)展的意義在于：農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的根本特征決定了它所特有的生產(chǎn)周期長(zhǎng)、存在自然災(zāi)害等風(fēng)險(xiǎn)。證券市場(chǎng)的分散風(fēng)險(xiǎn)功能有利于化解農(nóng)業(yè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)壓力，有利于農(nóng)業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。

（五） 社會(huì)功能

對(duì)于轉(zhuǎn)軌時(shí)期的中國(guó)，證券市場(chǎng)還有其超越經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的社會(huì)功能。首先，證券市場(chǎng)的出現(xiàn)加速了中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌和社會(huì)現(xiàn)代化的發(fā)育過(guò)程，廣泛而深入地傳播了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)和價(jià)值觀念。其次，證券市場(chǎng)成為聯(lián)系國(guó)家政治、經(jīng)濟(jì)生活與公民切身利益的紐帶，起到了社會(huì)凝聚作用。證券市場(chǎng)是政治、經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”。國(guó)際形勢(shì)、國(guó)家政局、體制改革、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策等，都會(huì)影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和投資者的投資收。81.證券市場(chǎng)與中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展益，也都會(huì)在證券市場(chǎng)中得到反映。證券市場(chǎng)的走勢(shì)，投資者的心態(tài)、傾向也會(huì)反饋到國(guó)家有關(guān)部門，從而影響有關(guān)決策。同時(shí)，從自身利益出發(fā)，企業(yè)、投資者必然對(duì)國(guó)家政治生活、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況保持高度的關(guān)切，并且成為國(guó)家政治穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的堅(jiān)定支持者。

這一功能對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展的意義在于：（1）有利于加強(qiáng)政府和公眾對(duì)農(nóng)業(yè)的關(guān)注。在證券市場(chǎng)上，農(nóng)業(yè)類上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況每天會(huì)吸引千家萬(wàn)戶的注意，投資者會(huì)因此而更加關(guān)注農(nóng)業(yè)政策、農(nóng)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀和趨勢(shì)，證券機(jī)構(gòu)更會(huì)認(rèn)真研究農(nóng)業(yè)方面的信息，關(guān)注農(nóng)業(yè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。而這些信號(hào)會(huì)反饋到?jīng)Q策層，從而影響有關(guān)政策的制定和決策的實(shí)施執(zhí)行。（2）促進(jìn)農(nóng)業(yè)部門經(jīng)營(yíng)觀念的創(chuàng)新。證券市場(chǎng)濃縮了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本元素。農(nóng)業(yè)與證券市場(chǎng)的聯(lián)連，帶來(lái)了經(jīng)營(yíng)觀念的變化。例如，從只重視產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)到產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)和資本經(jīng)營(yíng)并重；從追求利潤(rùn)最大化到既追求利潤(rùn)最大化，也追求企業(yè)價(jià)值最大化；從只重視土地、農(nóng)具等有形生產(chǎn)要素，到重視股票、債券等無(wú)形生產(chǎn)要素等。這是經(jīng)營(yíng)觀念、思維方式的重大進(jìn)步和創(chuàng)新。綜上所述，證券市場(chǎng)為農(nóng)業(yè)注入了多種現(xiàn)代生產(chǎn)要素，農(nóng)業(yè)需要證券市場(chǎng)。同時(shí)，證券市場(chǎng)也需要農(nóng)業(yè)的參與。農(nóng)業(yè)對(duì)證券市場(chǎng)的重要性在于：①?zèng)]有農(nóng)業(yè)的參與，證券市場(chǎng)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響將大為降低，證券市場(chǎng)的重要性將大打折扣；②農(nóng)業(yè)所形成的食物與纖維系統(tǒng)是世界最大的產(chǎn)業(yè)部門，沒(méi)有它們參與，證券市場(chǎng)是不完整的；③農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)是永不衰落的市場(chǎng)，農(nóng)業(yè)為證券投資者提供了適宜長(zhǎng)線投資的工具，有利于減少證券市場(chǎng)中的短線投機(jī)行為。

二、 農(nóng)業(yè)利用證券市場(chǎng)的途徑