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財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)的實(shí)際財務(wù)收益與預(yù)期的收益發(fā)生偏離,進(jìn)而造成企業(yè)蒙受損失的機(jī)會和可能。
山西中醫(yī)學(xué)院中西醫(yī)結(jié)合醫(yī)院的李燕在2008年第5期的會計之友上發(fā)表《企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因分析及其控制》,她認(rèn)為由于財務(wù)環(huán)境復(fù)雜多變,企業(yè)本身的資本結(jié)構(gòu)不合理,管理者盲目擴(kuò)大規(guī)模導(dǎo)致決策失誤使得企業(yè)產(chǎn)生了財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)該從完善財務(wù)管理系統(tǒng)提高決策的科學(xué)化,建立高效的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制和分析指標(biāo),并且強(qiáng)化財務(wù)管理人員的財務(wù)風(fēng)險意識這三個方面來控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
青島科技大學(xué)的于新花在《會計之友》2009年第二期中發(fā)表了《企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理與控制策略》。她分析了財務(wù)風(fēng)險的影響因素和控制原則,進(jìn)而提出了防范和化解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的對策并結(jié)合房地產(chǎn)業(yè)談了該行業(yè)應(yīng)采取的措施。她認(rèn)為風(fēng)險的產(chǎn)生是由于資本結(jié)構(gòu)不合理特別是債務(wù)水平高,企業(yè)資產(chǎn)的流動性弱,及財務(wù)決策失誤和財務(wù)環(huán)境復(fù)雜多變并提出了通過建立合理的資本結(jié)構(gòu),進(jìn)行多元經(jīng)營,制定合理的風(fēng)險決策,建立財務(wù)預(yù)警機(jī)制等方式防范財務(wù)風(fēng)險。
東北林業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院的岳上植,遼寧石油化工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院的張廣柱在2009年會計之友第一期下發(fā)表了《上市公司財務(wù)危機(jī)預(yù)警模型構(gòu)建研究》。他們以中國滬深兩市的A股上市公司資料為基礎(chǔ),利用距離判別分析法建立了一個既可以預(yù)測財務(wù)危機(jī),又可以分析其成因的預(yù)警模型組,包括:預(yù)測企業(yè)整體危機(jī),經(jīng)營效率,財務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理的模型;預(yù)測企業(yè)是否具有成長能力以及償債能力是否存在問題的模型。這些模型可以及時發(fā)現(xiàn)潛在的財務(wù)危機(jī)并查出其產(chǎn)生的原因,有利于將財務(wù)危機(jī)控制在萌芽狀態(tài)。他們指出在運(yùn)用模型時同時運(yùn)用經(jīng)營效率、償債能力、盈利能力、成長能力四個預(yù)警模型。
上海第二工業(yè)大學(xué)的徐繼紅在會計之友2008年第四期中發(fā)表《知識經(jīng)濟(jì)條件下的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理》。他指出,我國企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了高財務(wù)風(fēng)險時期,應(yīng)充分認(rèn)識到各種風(fēng)險對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響,更新對財務(wù)管理思想的認(rèn)識。他分析了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的客觀原因和主觀原因,他指出應(yīng)該從全面提高財務(wù)人員綜合素質(zhì),增強(qiáng)防范意識;根據(jù)相應(yīng)政策,緩解企業(yè)壓力;建立健全適合市場經(jīng)濟(jì)要求的約束機(jī)制;加強(qiáng)財務(wù)活動的風(fēng)險管理這幾個方面來應(yīng)對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
李媛在2006年第六期的工業(yè)審計與會計中發(fā)表了《加強(qiáng)財務(wù)管理降低財務(wù)風(fēng)險》,她指出資產(chǎn)狀況不佳、融資困難、投資能力差,財務(wù)管理能力薄弱都是目前企業(yè)財務(wù)管理面臨的問題,降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險非常重要。她認(rèn)為企業(yè)可以通過加強(qiáng)內(nèi)控制度的落實(shí),加強(qiáng)資金管理,加強(qiáng)成本管理,加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理,推進(jìn)財務(wù)管理信息化,提高財務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)等幾方面來降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
于富生、張敏、姜付秀、任夢杰在2008年的會計研究上發(fā)表了《公司治理影響公司財務(wù)風(fēng)險嗎?》??冃Ш凸緝r值往往為學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界所重視,而風(fēng)險這一反映企業(yè)行為的經(jīng)濟(jì)后果以及企業(yè)質(zhì)量的重要指標(biāo)往往被忽視。他們認(rèn)為,公司治理應(yīng)該具有風(fēng)險效應(yīng),即它可能影響到公司的風(fēng)險。他們以2002-2005年的上市公司為研究對象,把董事會特征、高管激勵及股權(quán)結(jié)構(gòu)這三個方面作為公司治理涉及的變量,主要從這三個方面對公司治理與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險之間的關(guān)系進(jìn)行了考察。結(jié)果表明,我國上市公司的公司治理結(jié)構(gòu)對財務(wù)風(fēng)險具有一定的影響。他們的研究為人們深入認(rèn)識公司治理的作用以及通過合理構(gòu)建公司治理結(jié)構(gòu)來有效降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具有一定的啟示意義。
二、對財務(wù)風(fēng)險研究成果的基本評價
縱觀大多數(shù)學(xué)者對財務(wù)風(fēng)險的研究,他們定義了財務(wù)風(fēng)險的概念,有的提出了新的財務(wù)管理的概念,都分析了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因和提出了防范和控制財務(wù)風(fēng)險的措施。其別提到了建立財務(wù)預(yù)警機(jī)制來防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,如李燕就提出了建立財務(wù)預(yù)警機(jī)制來控制財務(wù)風(fēng)險。從影響財務(wù)風(fēng)險的因素來看,于富生、張敏、姜付秀、任夢杰從實(shí)證研究的角度提出了公司治理影響財務(wù)風(fēng)險的觀點(diǎn),并用模型得出了相關(guān)結(jié)論。這些研究結(jié)果大多數(shù)從理論上分析了財務(wù)風(fēng)險的成因,研究了降低財務(wù)風(fēng)險的對策,對實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中的企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險有一定的理論指導(dǎo)作用。但從實(shí)證角度研究和從集團(tuán)公司研究的角度比較少,如何建立有效的財務(wù)預(yù)警機(jī)制在企業(yè)實(shí)施起來比較有難度。
關(guān)鍵詞:高校財務(wù)風(fēng)險;預(yù)警指標(biāo)體系;構(gòu)建
在我國高等院??焖侔l(fā)展的背景下,發(fā)展過程中隨之而來的問題越發(fā)增多,尤其是財務(wù)風(fēng)險問題。為了能夠更好的解決財務(wù)風(fēng)險問題,各大高校有必要構(gòu)建起與自身發(fā)展相符的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系,進(jìn)而有效的預(yù)警和防范財務(wù)風(fēng)險,進(jìn)一步促進(jìn)自身的健康穩(wěn)定發(fā)展。但結(jié)合實(shí)際情況來講,我國多數(shù)高校并未意識到財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建的重要性,造成財務(wù)工作效率始終無法提高。因此,本文淺談了高校構(gòu)建一套財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系對于推動自身發(fā)展的必要性。
1.概述財務(wù)風(fēng)險預(yù)警
高等院校財務(wù)預(yù)警指的是學(xué)校在計算財務(wù)預(yù)警指標(biāo)值時,對高等院校財務(wù)情況進(jìn)行度量,并對高等院校財務(wù)指標(biāo)預(yù)警值高低進(jìn)行評價,進(jìn)一步對學(xué)校財務(wù)預(yù)警信號進(jìn)行掌握。學(xué)校財務(wù)預(yù)警機(jī)制可以說是一種財務(wù)制度安排,具有監(jiān)測與診斷學(xué)校內(nèi)部財務(wù)狀況作用,就是學(xué)校在了解財務(wù)情況下,選擇相應(yīng)的指標(biāo)作為財務(wù)預(yù)警指標(biāo),對學(xué)校財務(wù)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險進(jìn)行明確,在對學(xué)校財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測下,使學(xué)校財務(wù)人員對財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的原因有所了解,并制定相應(yīng)的措施以降低財務(wù)風(fēng)險。但實(shí)事求是的講,我國大部分高校都未意識財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建對于加強(qiáng)財務(wù)工作水平的重要性,導(dǎo)致財務(wù)工作過程中頻繁出現(xiàn)問題,學(xué)校面臨的財務(wù)風(fēng)險越發(fā)增多,在這樣的現(xiàn)實(shí)情況下,需要加大力度宣傳和推廣財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系這一概念,使更多的高校對其有所了解,并在管理自身財務(wù)工作中積極構(gòu)建出一套完整的、有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。
2.高等院校構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系需要遵循的原則
在學(xué)校財務(wù)風(fēng)險管理過程中,對學(xué)校財務(wù)風(fēng)險形成原因與形成特點(diǎn)進(jìn)行分析,設(shè)置出相應(yīng)的風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系,進(jìn)而可以對學(xué)校財務(wù)運(yùn)作中潛藏的一系列風(fēng)險有效識別,為學(xué)校財務(wù)管理工作人員提供出科學(xué)的、高效的識別風(fēng)險方法。因此,為了可以在第一時間內(nèi)對學(xué)校財務(wù)風(fēng)險準(zhǔn)確識別,進(jìn)而做出有效的、健全的預(yù)防措施,在構(gòu)建學(xué)校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系中,需要遵循如下幾點(diǎn)原則:
2.1遵循合理性原則
所謂的合理性原則就是在指標(biāo)選取中,應(yīng)重視影響學(xué)校財務(wù)風(fēng)險情況的重要因素,可以對學(xué)校財務(wù)狀況客觀反映。并且所選擇的目標(biāo),無論是在概念的外延方面上,還是在概念的內(nèi)涵中,都需要具備明確性。所以,風(fēng)險預(yù)警體系的構(gòu)建應(yīng)遵循合理性原則。
2.2遵循可操作性原則
在指標(biāo)選取中,需要對指標(biāo)的可行性與有效性全面考慮。眾所周知,財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)可以在財務(wù)部門獲得,并且數(shù)據(jù)是真實(shí)的、有效的,這樣才可以保證構(gòu)建起的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系具備有效性與可操作性。
2.3遵循可比性原則
通常情況下,高等院校存在的財務(wù)風(fēng)險,一般都需要在學(xué)校與學(xué)校之間、指標(biāo)與指標(biāo)之間互相比較,才能分得出高低。所以,在風(fēng)險評價指標(biāo)設(shè)置過程中,需要對指標(biāo)的通用性與可比性進(jìn)行調(diào)查研究,確保風(fēng)險評價指標(biāo)的可比性。
3.高等院校構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的對策
3.1償債能力評價指標(biāo)具體包括:
(1)負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額等于資產(chǎn)負(fù)債率,它體現(xiàn)的在高等院校總資金中,債務(wù)資金占的比例。各大高等院校應(yīng)結(jié)合自身資金實(shí)際情況,控制資產(chǎn)負(fù)債率,同時還要保證各項(xiàng)活動的開展有著充足的后備資金。
(2)流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債等于流動比率。這就表明高等院校以流動資產(chǎn)支付流動負(fù)債的水平,通常在3-6最佳。
(3)年均負(fù)債總額除以高等院校非限定性收入乘以100%,體現(xiàn)出學(xué)校非限定收入保障負(fù)債的能力。學(xué)校的非限定性收入有很多款項(xiàng),但結(jié)合相關(guān)規(guī)定而言,在學(xué)校償還銀行中貸款本息時只能使用非限定收入。所以,非限定性收入比率值越低,證明此學(xué)校償還債務(wù)水平就非常高,所存在的財務(wù)風(fēng)險也很小。
3.2運(yùn)作能力評價指標(biāo)具體包括:
(1)年收入總額/年支出總額=年收入支出比,這一公式反映出高等院校收入與支出之間的關(guān)系,此率值越高,說明學(xué)校收入的越多。
(2)(年經(jīng)營結(jié)余+年事業(yè)結(jié)余)/年平均凈資產(chǎn)總額×100%=凈資產(chǎn)收益率,這體現(xiàn)出學(xué)校使用凈資產(chǎn)獲得收益的水平,這一比率值越高,就表明學(xué)校利用資產(chǎn)獲取收益水平就越高。
(3)(年經(jīng)營結(jié)余+年事業(yè)結(jié)余)/年平均收益性資產(chǎn)總額×100%=資產(chǎn)收益率。表明學(xué)校使用收益性資產(chǎn)獲取收益的水平。一般情況下,此比率值越高,就表明高等院校利用資產(chǎn)的效果就越好。
3.3評價發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)包括:
(1)(年末現(xiàn)金余額一年初現(xiàn)金余額)/年初現(xiàn)金余額×100%=現(xiàn)金余額增長率。這一指標(biāo)代表著此高等院校中流動資金的增多與減少趨勢,體現(xiàn)出高等院校的穩(wěn)定發(fā)展?fàn)顩r,此比率值越高,表明著此高校有著較強(qiáng)的償還債務(wù)能力。
(2)(年末資產(chǎn)額一年初資產(chǎn)額)/年初資產(chǎn)總額×100%=總資產(chǎn)增長率。這個指標(biāo)體現(xiàn)出高等院校資產(chǎn)規(guī)模增長狀況,此指標(biāo)值越高,表明高等院校發(fā)展能力就越高。但需要明確的是,在高校財務(wù)分析過程中,使用此指標(biāo)需要對資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張量與擴(kuò)張質(zhì)進(jìn)行分析,防止一味的擴(kuò)張引發(fā)更大、更多風(fēng)險。
(3)(年末自有資金總額一年初自有資金總額)/年初自有資金總額×100%=自有資產(chǎn)增長率,此指標(biāo)將高等院校自有資金規(guī)模增長狀況進(jìn)行全面反映,此指標(biāo)值越高,就表明此高校有著很高的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
4.高校需合理運(yùn)用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系
高等院校的資產(chǎn)和資金通常用來確??梢哉S行蜷_展學(xué)校內(nèi)教學(xué)和科研活動。若是很難達(dá)到預(yù)期目標(biāo),就表明了高等院校管理資產(chǎn)資金中存在問題。為了可以對高等院校運(yùn)營績效狀況有效辨識,就需要建立準(zhǔn)確的運(yùn)營績效能力指標(biāo)??稍诜治錾衔乃岬降母鞣N指標(biāo)下,對學(xué)??傮w運(yùn)營狀況進(jìn)行整體分析。其收入支出比率指的是學(xué)校實(shí)際運(yùn)用學(xué)校內(nèi)一系列資源能力的指標(biāo)。通常而言,學(xué)校這一指標(biāo)值越高,就證明學(xué)校有著很高的自我支付能力。通過調(diào)查研究風(fēng)險,學(xué)校內(nèi)的收入支出比例最好在0.5左右。生均學(xué)費(fèi)收入支出比率指的是衡量學(xué)校學(xué)生交費(fèi)補(bǔ)償支出能力,一般狀況下,此指標(biāo)值越高,就代表著學(xué)校挪用其他方面的經(jīng)費(fèi)能力就會越高。同時,還有一些固定資產(chǎn)增長率、應(yīng)收款、暫付款等等,這些值與年終流動資產(chǎn)比值能夠體現(xiàn)出學(xué)校運(yùn)營績效水平。結(jié)合實(shí)際情況來講,我國各大高校都屬于事業(yè)單位,但在實(shí)施市場經(jīng)濟(jì)體制背景下,高等院校要取得更好的發(fā)展,勢必要結(jié)合市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求,全方面、多角度實(shí)施社會服務(wù),爭取辦學(xué)效益的最大化。
【關(guān)鍵詞】預(yù)警機(jī)制;財務(wù)風(fēng)險;防范
0 引言
在市場經(jīng)濟(jì)的財務(wù)管理過程中,財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的,但財務(wù)風(fēng)險分析與防范問題在近些年才引起世界范圍內(nèi)的普遍重視。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,企業(yè)陷入財務(wù)困境甚至導(dǎo)致破產(chǎn)的頻率越來越高,因而,在我國企業(yè)的財務(wù)基本狀況不盡如人意的情況下,對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)測和預(yù)警進(jìn)行研究具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。
1 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的一般理論
1.1 財務(wù)風(fēng)險的含義
財務(wù)風(fēng)險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。
1.2 財務(wù)風(fēng)險的種類及特征
財務(wù)風(fēng)險在不同的環(huán)境和階段有著不同的表現(xiàn)形式與類別,也分別有著自己不同的特征,針對這一情況,我們將風(fēng)險按財務(wù)管理的主要環(huán)節(jié)可以分為:
1.2.1 投資風(fēng)險
指對未來投資收益的不確定性,在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風(fēng)險。
1.2.2 籌資風(fēng)險
指企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤(股東收益)的可變性。這部分風(fēng)險在企業(yè)籌資過程中扮演著十分重要的作用。
1.2.3 資金回收風(fēng)險
企業(yè)產(chǎn)品是否實(shí)現(xiàn)銷售,取決于資金的兩個轉(zhuǎn)變過程,一個是從成品資金轉(zhuǎn)變?yōu)榻Y(jié)算資金的過程,另一個是由結(jié)算資金轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y金的過程。這兩個轉(zhuǎn)變過程在時間和金額方面的不確定性,就被稱為資金回收風(fēng)險。
1.2.4 收益風(fēng)險
指只會產(chǎn)生收益而不會導(dǎo)致?lián)p失的可能性。這種風(fēng)險通??梢酝ㄟ^幾種量化的手段來進(jìn)行預(yù)測與分析。
財務(wù)風(fēng)險的分類還有很多種,例如,按風(fēng)險的可控程度,可分為可控與非可控財務(wù)風(fēng)險,按可能產(chǎn)生的結(jié)果分為靜態(tài)風(fēng)險和動態(tài)風(fēng)險;按風(fēng)險設(shè)計的層次和范圍分為微觀風(fēng)險和宏觀風(fēng)險。但是,他們有著財務(wù)風(fēng)險共有的幾點(diǎn)特征:客觀性、復(fù)雜性與不確定性。這幾點(diǎn)特征是不同的且同時存在的,在不同的客觀和主觀條件下帶來的損失程度也是不同的,因此,對財務(wù)風(fēng)險預(yù)測與分析顯得極為重要。
2 財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的作用及健全
2.1 企業(yè)財務(wù)預(yù)警的一般概念
財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)指以企業(yè)信息化為基礎(chǔ),對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控。它貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程,以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)的財務(wù)資料為依據(jù),利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論,采用比例分析,數(shù)學(xué)模型等方法,發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險,并向經(jīng)營者示警。簡單的講,財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)就是指對公司可能發(fā)生的財務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)測的一種系統(tǒng),并且通過設(shè)置并觀察一些敏感性財務(wù)指標(biāo)的變化來完成。
2.2 財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的作用
相對于財務(wù)危機(jī)成本來說,企業(yè)財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng),是一種成本相對低廉的診斷工具,其靈敏度越高,就能越早地發(fā)現(xiàn)財務(wù)中的問題并告知企業(yè)經(jīng)營者,就能越有效地防范和解決問題,回避財務(wù)危機(jī)的發(fā)生。它不斷的通過對財務(wù)數(shù)據(jù)等信息的分析,預(yù)知財務(wù)風(fēng)險,進(jìn)而更好的控制和避免財務(wù)風(fēng)險。
2.3 建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)
2.3.1 加強(qiáng)信息的有效管理
大量的準(zhǔn)確而及時的數(shù)據(jù)是有效財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的前提,因此需要抓住每個相關(guān)的財務(wù)風(fēng)險信息。根據(jù)所考察財務(wù)目標(biāo)的內(nèi)容和側(cè)重點(diǎn),明確信息收集目標(biāo),根據(jù)收集目標(biāo),通過各種途徑收集資料,建立一系列高效的信息收集、傳遞、處理機(jī)制。將財務(wù)風(fēng)險信息轉(zhuǎn)化為可以量化進(jìn)行分析判斷的指標(biāo),整理出衡量財務(wù)風(fēng)險的指標(biāo)體系。同時,建立以計算機(jī)為中心的,高速傳遞和處理信息的會計信息管理系統(tǒng)。保證數(shù)據(jù)在系統(tǒng)之間實(shí)現(xiàn)共享,保證信息使用者及時有效地篩選、分析所需的信息,為財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)提供必要的技術(shù)支持。以便及時向財務(wù)風(fēng)險反應(yīng)者及其潛在受害者及時采取措施減少風(fēng)險。
2.3.2 健全財務(wù)風(fēng)險分析與處理機(jī)制
高效的財務(wù)風(fēng)險分析是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的核心和關(guān)鍵。預(yù)警分析系統(tǒng)一般有兩個要素:扳機(jī)點(diǎn)和預(yù)警指標(biāo)。扳機(jī)點(diǎn)是指控制變動指標(biāo)的臨界點(diǎn)。預(yù)警指標(biāo)是指用于早期測評運(yùn)營不佳狀況的變動財務(wù)指標(biāo);一旦預(yù)警指標(biāo)超過預(yù)定的界限點(diǎn),則應(yīng)變計劃要隨之啟動。當(dāng)信息傳遞到風(fēng)險分析組后,企業(yè)內(nèi)部大量信息分析人員要用科學(xué)預(yù)警分析技術(shù)和方法選擇有代表性的分析指標(biāo)進(jìn)行定量和定性相結(jié)合,并將結(jié)果迅速傳遞到危機(jī)處理小組??梢?,這一過程主要包括應(yīng)急措施、補(bǔ)救方法和改進(jìn)方案。
2.3.3 財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)和公司各項(xiàng)制度建設(shè)相結(jié)合
在財務(wù)風(fēng)險管理與防范工作中,還需要管理當(dāng)局參與風(fēng)險管理系統(tǒng)。這個系統(tǒng)是全員參與的,可以說公司的每個部門、每項(xiàng)制度都與財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)有著緊密聯(lián)系。在確立了財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系之后,企業(yè)會對財務(wù)風(fēng)險信號進(jìn)行監(jiān)測,例如庫存積壓,現(xiàn)金流減少,壞賬準(zhǔn)備增多等問題會與公司的各項(xiàng)制度相掛鉤。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)與公司的各項(xiàng)制度互為前提,互相影響,共同致力企業(yè)采取切實(shí)可行的管理策略,盡可能降低風(fēng)險,減少損失,提高收益。
2.3.4 樹立牢固風(fēng)險防范意識
樹立風(fēng)險意識,健全內(nèi)控程序。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層要在思想上加強(qiáng)財務(wù)管理,提高對或有負(fù)債的潛在風(fēng)險的警惕,把財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)與其他管理系統(tǒng)相結(jié)合起來,思想和行動上保持高度一致以達(dá)到最佳的效果。對員工發(fā)現(xiàn)的問題及提出的合理建議應(yīng)給予重視和采納,而且還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng),編制現(xiàn)金流量預(yù)算。對于經(jīng)營相對不穩(wěn)定的企業(yè),現(xiàn)金流量凈額等于甚至小于凈利潤,此時企業(yè)的風(fēng)險防范意識就不得不提高。
3 結(jié)論
當(dāng)今市場經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險不容忽視。在準(zhǔn)確理解財務(wù)風(fēng)險內(nèi)涵及外延的基礎(chǔ)上。通過財務(wù)風(fēng)險控制和財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行實(shí)時的監(jiān)控,從而能夠及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)的隱患,在一定程度上避免企業(yè)破產(chǎn)的命運(yùn)。總之,企業(yè)在經(jīng)營管理中,只有樹立風(fēng)險意識,加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制,才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化。建立有效的風(fēng)險防范處理機(jī)制,防范財務(wù)危機(jī),建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系,才能加強(qiáng)籌資、投資、資金回收及收益分配的風(fēng)險控制,進(jìn)而加強(qiáng)資產(chǎn)的管理。
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關(guān)鍵詞:企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;財務(wù)預(yù)警機(jī)制
企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅力量,推動企業(yè)發(fā)展能夠激發(fā)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力,使經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。財務(wù)風(fēng)險往往存在于企業(yè)運(yùn)營的不同業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中,對企業(yè)業(yè)務(wù)活動開展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。受外部市場體制和內(nèi)部管理機(jī)制等因素的影響,財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率逐漸增加。若企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險認(rèn)知不足,未能采用風(fēng)險管控措施,將會限制企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)為實(shí)現(xiàn)高效發(fā)展,必須重視財務(wù)風(fēng)險問題、積極采取應(yīng)對措施,以規(guī)避風(fēng)險。財務(wù)預(yù)警機(jī)制是企業(yè)管控財務(wù)風(fēng)險的重要機(jī)制,該機(jī)制主要將企業(yè)財務(wù)指標(biāo)體系作為重點(diǎn),深入分析企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)財務(wù)數(shù)據(jù)信息,挖掘信息背后蘊(yùn)含的價值,有效識別風(fēng)險,并進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警,便于企業(yè)及時采取措施應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)重視財務(wù)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建,使其成為提高管理水平與核心競爭力、占據(jù)市場份額的助力。
1企業(yè)財務(wù)預(yù)警機(jī)制的概述
1.1財務(wù)預(yù)警機(jī)制的概念
財務(wù)預(yù)警機(jī)制也稱企業(yè)破產(chǎn)預(yù)警機(jī)制,主要是利用企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)財務(wù)指標(biāo),對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行衡量與分析,繼而發(fā)出財務(wù)預(yù)警信號,便于企業(yè)掌握當(dāng)前財務(wù)工作中的不足,并及時采取措施,優(yōu)化財務(wù)工作。財務(wù)預(yù)警機(jī)制具有良好的檢測、診斷等功能。財務(wù)預(yù)警機(jī)制在企業(yè)中應(yīng)用較為廣泛,最為常見的使用方法可分為兩種,一種是定性預(yù)警,另一種是定量預(yù)警。在運(yùn)營與發(fā)展過程中,構(gòu)建完善的財務(wù)預(yù)警機(jī)制,對企業(yè)發(fā)展具有推動作用。首先,財務(wù)預(yù)警機(jī)制具有良好的診斷與預(yù)測功能,能夠及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)工作中存在的問題。其次,財務(wù)預(yù)警機(jī)制具有一定的預(yù)防功能,能夠預(yù)防財務(wù)風(fēng)險。最后,財務(wù)預(yù)警機(jī)制具有良好的完善功能,在運(yùn)行中,企業(yè)應(yīng)結(jié)合實(shí)際運(yùn)行情況,不斷完善財務(wù)預(yù)警機(jī)制,以更好地適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展。財務(wù)預(yù)警機(jī)制通常是由多個小部分組成,如財務(wù)預(yù)警組織機(jī)制、財務(wù)信息收集與傳遞機(jī)制、財務(wù)風(fēng)險分析系統(tǒng)和財務(wù)風(fēng)險處理系統(tǒng)等。
1.2財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的功能特征
財務(wù)管理是企業(yè)管理工作中的一項(xiàng)重要環(huán)節(jié),企業(yè)在開展財務(wù)管理工作時,構(gòu)建完善的財務(wù)預(yù)警機(jī)制,不僅能夠保證企業(yè)生產(chǎn)和運(yùn)營活動的正常開展,還能夠保證企業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制主要具備以下五個方面的功能。1.2.1有效收集不同類型的信息企業(yè)在運(yùn)營過程中,易受多種因素的影響,如政策法律制定、外部市場形勢變化等。企業(yè)在開展財務(wù)管理工作時,積極構(gòu)建財務(wù)預(yù)警機(jī)制,能夠收集較為全面的信息,并對收集到的信息展開分析,從而結(jié)合企業(yè)內(nèi)部具體的財務(wù)信息,開展風(fēng)險預(yù)測和預(yù)警工作。信息收集是財務(wù)預(yù)警機(jī)制的基礎(chǔ)功能,也是保證企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的功能之一。1.2.2全面監(jiān)管企業(yè)的各項(xiàng)財務(wù)活動財務(wù)預(yù)警機(jī)制的運(yùn)行能夠使企業(yè)結(jié)合當(dāng)前運(yùn)營情況和戰(zhàn)略目標(biāo)落實(shí)情況,調(diào)整策略,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險規(guī)避,保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的最大化。財務(wù)預(yù)警機(jī)制的運(yùn)行,能夠?qū)崿F(xiàn)對企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)財務(wù)活動的實(shí)時、動態(tài)監(jiān)督,并將目標(biāo)制定與企業(yè)實(shí)際運(yùn)營情況進(jìn)行對比,分析出現(xiàn)偏差的原因。1.2.3預(yù)測財務(wù)風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險預(yù)測是財務(wù)預(yù)警機(jī)制中的核心功能。財務(wù)預(yù)警機(jī)制在運(yùn)行時,能夠收集企業(yè)內(nèi)部和外部的多重信息,通過信息深入探析并掌握企業(yè)的實(shí)際運(yùn)行情況,發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的風(fēng)險問題,并在此基礎(chǔ)上,結(jié)合對企業(yè)財務(wù)指標(biāo)的分析,引導(dǎo)企業(yè)管理者了解財務(wù)風(fēng)險問題,采取風(fēng)險管控措施。1.2.4規(guī)避風(fēng)險財務(wù)預(yù)警機(jī)制能通過多重信息分析,及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)行中的潛在風(fēng)險,明確風(fēng)險來源,并將相關(guān)信息提供給企業(yè)管理者。管理者能夠根據(jù)相關(guān)信息,制訂風(fēng)險管控措施,強(qiáng)化風(fēng)險處理,提高財務(wù)管理水平,最終規(guī)避風(fēng)險,確保企業(yè)的正常運(yùn)營和發(fā)展。1.2.5行為規(guī)范財務(wù)預(yù)警機(jī)制還具有良好的行為規(guī)范功能。它能深入分析企業(yè)運(yùn)營中的財務(wù)問題,通過風(fēng)險識別、預(yù)警,消除風(fēng)險,通過日常工作總結(jié),在企業(yè)管理中,將日常工作經(jīng)驗(yàn)逐步轉(zhuǎn)化為行為規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn),繼而提升企業(yè)風(fēng)險管控能力,避免企業(yè)在運(yùn)營中再次發(fā)生類似問題,保障企業(yè)的高效發(fā)展。
2企業(yè)財務(wù)預(yù)警機(jī)制構(gòu)成內(nèi)容以及應(yīng)注意的問題
2.1企業(yè)財務(wù)預(yù)警機(jī)制構(gòu)成內(nèi)容
2.1.1財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析機(jī)制在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制構(gòu)建過程中,為充分發(fā)揮該機(jī)制的作用和優(yōu)勢,應(yīng)當(dāng)在企業(yè)內(nèi)部設(shè)置專門的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析部門,主要負(fù)責(zé)預(yù)警功能管理。同時,還應(yīng)輔助其他部門,共同推進(jìn)風(fēng)險預(yù)警工作。企業(yè)可引導(dǎo)財務(wù)部門與內(nèi)部審計部門建立協(xié)作關(guān)系,共同推進(jìn)預(yù)警組織分析工作。預(yù)警人員是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的主體,在機(jī)制構(gòu)建環(huán)節(jié),預(yù)警人員應(yīng)充分結(jié)合企業(yè)發(fā)展情況與需求,確保預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建符合企業(yè)的需求。2.1.2信息收集與傳遞機(jī)制信息收集與傳遞機(jī)制是財務(wù)預(yù)警機(jī)制的重要內(nèi)容。在財務(wù)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建環(huán)節(jié),強(qiáng)化對信息收集與傳遞機(jī)制的構(gòu)建,能夠及時獲取企業(yè)內(nèi)部和外部市場的數(shù)據(jù)信息,通過對海量數(shù)據(jù)進(jìn)行分析與處理,能夠獲取準(zhǔn)確的預(yù)警信息,為企業(yè)財務(wù)工作的調(diào)整夯實(shí)基礎(chǔ)。2.1.3高效財務(wù)風(fēng)險評價機(jī)制首先,在財務(wù)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建中,重視對財務(wù)風(fēng)險評價機(jī)制的構(gòu)建與完善,有利于企業(yè)及時分析并評價內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險問題,判斷財務(wù)風(fēng)險的大小,將更多精力放在對企業(yè)影響較大的風(fēng)險中,以實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險的管控與規(guī)避;其次,在運(yùn)營過程中,企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分使用財務(wù)風(fēng)險分析機(jī)制,掌握財務(wù)風(fēng)險發(fā)生原因及對企業(yè)產(chǎn)生的影響;最后,企業(yè)可針對不同的風(fēng)險,采取針對性的管控方案,降低財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)運(yùn)營的影響。2.1.4財務(wù)風(fēng)險責(zé)任機(jī)制企業(yè)管理者應(yīng)重視財務(wù)風(fēng)險管控工作。為提高風(fēng)險管控質(zhì)量,促進(jìn)企業(yè)高效發(fā)展,管理者可將風(fēng)險管控責(zé)任落實(shí)到具體的員工和部門。在此基礎(chǔ)上,企業(yè)管理者還可將風(fēng)險管控與員工績效相結(jié)合,制定獎懲制度,充分調(diào)動員工參與風(fēng)險管控的積極性,強(qiáng)化風(fēng)險管控,從而為企業(yè)營造良好的發(fā)展環(huán)境。
2.2建立財務(wù)預(yù)警機(jī)制應(yīng)注意的問題
2.2.1完善企業(yè)內(nèi)控制度企業(yè)在構(gòu)建財務(wù)預(yù)警機(jī)制時,應(yīng)調(diào)整并完善內(nèi)控制度,發(fā)揮內(nèi)控制度的約束與規(guī)范作用,以提高財務(wù)預(yù)警機(jī)制的運(yùn)行質(zhì)量。在企業(yè)內(nèi)部,內(nèi)控制度通常會涉及多個部門,在財務(wù)預(yù)警機(jī)制高效運(yùn)行中發(fā)揮了重要的作用。企業(yè)可以通過完善內(nèi)控制度,明確不同部門的職責(zé),有效分工,引導(dǎo)員工相互監(jiān)督,確保工作質(zhì)量。2.2.2充分協(xié)調(diào)不同組織之間的關(guān)系在企業(yè)內(nèi)部,為保證財務(wù)預(yù)警機(jī)制的高效運(yùn)行、提高企業(yè)財務(wù)管理質(zhì)量,應(yīng)摒棄傳統(tǒng)的各部門間相互獨(dú)立發(fā)展的模式,引導(dǎo)各部門間建立協(xié)作關(guān)系,并強(qiáng)化信息交流,增強(qiáng)企業(yè)凝聚力,完善財務(wù)工作流程,提高財務(wù)預(yù)警機(jī)制的工作質(zhì)量,從而為企業(yè)提供翔實(shí)的財務(wù)預(yù)警信息,便于企業(yè)制訂風(fēng)險管控方案。此外,協(xié)調(diào)不同組織之間的關(guān)系,有利于企業(yè)使用有限資源,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的最大化。
3企業(yè)建立財務(wù)預(yù)警機(jī)制的具體步驟
3.1準(zhǔn)確識別企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險
在構(gòu)建財務(wù)預(yù)警機(jī)制時,首先企業(yè)需要準(zhǔn)確識別內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險。在日常運(yùn)營過程中,企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)觀察與分析,掌握企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險。在明確財務(wù)風(fēng)險后,企業(yè)需結(jié)合多重指標(biāo)與數(shù)據(jù),掌握財務(wù)風(fēng)險誘因,在風(fēng)險發(fā)生前采取措施,以規(guī)避風(fēng)險的發(fā)生;其次,企業(yè)可對內(nèi)部資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表等會計資料展開解讀與研究,掌握企業(yè)可能存在的財務(wù)風(fēng)險,并分析風(fēng)險發(fā)生原因。最后,企業(yè)還可通過多重指標(biāo)間的對比分析,掌握財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)正常運(yùn)營產(chǎn)生的影響,從而制訂科學(xué)有效的風(fēng)險應(yīng)對措施。
3.2正確選擇財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)
正確選擇財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)是財務(wù)預(yù)警機(jī)制構(gòu)建的重要內(nèi)容。首先,企業(yè)在構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)前,應(yīng)結(jié)合企業(yè)實(shí)際運(yùn)營情況,分析內(nèi)部各項(xiàng)數(shù)據(jù)信息,同時還需要掌握行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀,將分析結(jié)果作為基礎(chǔ),以推動財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的科學(xué)構(gòu)建。其次,企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)構(gòu)建中,需要將企業(yè)實(shí)際情況作為基礎(chǔ),避免出現(xiàn)指標(biāo)的構(gòu)建與企業(yè)發(fā)展不相符的情況,以充分發(fā)揮風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的優(yōu)勢和作用;最后,企業(yè)可結(jié)合現(xiàn)有經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況,完善指標(biāo)體系,合理預(yù)測潛在風(fēng)險,以進(jìn)一步發(fā)揮財務(wù)預(yù)警機(jī)制對企業(yè)的推動作用。3.3明確企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警成員為確保預(yù)警機(jī)制的科學(xué)性和完善性,企業(yè)在構(gòu)建財務(wù)預(yù)警機(jī)制時應(yīng)明確內(nèi)部主要成員,以推動財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作的有效開展。由于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作是一項(xiàng)較為復(fù)雜的工作,涉及內(nèi)容較多,因而對其成員提出了更高的要求。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警成員應(yīng)具備良好的專業(yè)性,才能開展預(yù)警工作。其內(nèi)部成員主要從企業(yè)內(nèi)部選擇,不僅包含企業(yè)管理者和財務(wù)人員,同時還需要邀請企業(yè)各部門管理人員加入??茖W(xué)合理地選擇成員,是實(shí)現(xiàn)高效溝通的重要前提。在日常工作中,預(yù)警成員可結(jié)合預(yù)警機(jī)制當(dāng)前存在的問題展開討論,分析企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險,制訂應(yīng)對方案,以降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率。
3.4制訂財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方案
在財務(wù)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建中,最后一個環(huán)節(jié)是制訂財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方案。針對可能存在的風(fēng)險問題,提前制訂應(yīng)對方案,可有效避免出現(xiàn)風(fēng)險發(fā)生后因無法及時應(yīng)對而導(dǎo)致企業(yè)受損的情況。因此,企業(yè)應(yīng)在內(nèi)部建立財務(wù)預(yù)警部門,結(jié)合企業(yè)實(shí)際財務(wù)狀況、現(xiàn)金流量等數(shù)據(jù),通過數(shù)據(jù)分析企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營現(xiàn)狀和外部環(huán)境。在分析完成后,對比分析結(jié)果與財務(wù)指標(biāo),及時掌握企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險,深究風(fēng)險發(fā)生原因,并結(jié)合企業(yè)情況及發(fā)展戰(zhàn)略,制訂風(fēng)險管控方案。此外,企業(yè)應(yīng)充分協(xié)調(diào)不同部門之間的財務(wù)關(guān)系,為各部門建立溝通渠道,以便信息共享,發(fā)揮部門間的協(xié)作優(yōu)勢,解決財務(wù)風(fēng)險問題。
4企業(yè)財務(wù)預(yù)警機(jī)制的建立路徑
4.1樹立良好的財務(wù)風(fēng)險管理意識
在企業(yè)運(yùn)營中,財務(wù)風(fēng)險客觀存在,無法全面消除。為降低財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的影響,企業(yè)應(yīng)構(gòu)建財務(wù)預(yù)警機(jī)制,及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險并解決。在財務(wù)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建中,企業(yè)應(yīng)從思想意識層面出發(fā),摒棄傳統(tǒng)且落后的管理理念,樹立良好的財務(wù)風(fēng)險管理意識。首先,企業(yè)需要掌握財務(wù)風(fēng)險的具體成因。財務(wù)風(fēng)險客觀存在于企業(yè)不同的工作環(huán)節(jié)中,管理者只有制定科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險管控措施,才能降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率,減輕財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的影響。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險誘因存在多樣性,若內(nèi)部環(huán)境不完善,財務(wù)工作操作不規(guī)范,企業(yè)整體風(fēng)險意識不足,就會引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。新時期,企業(yè)應(yīng)跟隨時展變化,積極轉(zhuǎn)變思想觀念,同時內(nèi)部管理者、財務(wù)人員均需要對財務(wù)風(fēng)險形成正確認(rèn)知,增強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險識別及防范能力。在日常工作中,企業(yè)可深入探究財務(wù)風(fēng)險成因,強(qiáng)化內(nèi)部管理,降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的最大化。其次,企業(yè)需要樹立風(fēng)險意識。財務(wù)管理是企業(yè)管理的重要內(nèi)容,通過開展財務(wù)管理工作,能夠提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益,促進(jìn)企業(yè)的高效運(yùn)轉(zhuǎn)。但企業(yè)在開展財務(wù)管理工作時,受多重因素影響,易滋生財務(wù)風(fēng)險,影響了企業(yè)的生存與發(fā)展。對此,企業(yè)通過樹立風(fēng)險意識,在日常工作中規(guī)范財務(wù)操作,強(qiáng)化內(nèi)控,能夠有效規(guī)避風(fēng)險。為引導(dǎo)全體員工形成風(fēng)險意識,企業(yè)管理者應(yīng)積極轉(zhuǎn)變觀念,樹立正確風(fēng)險意識,明確財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)運(yùn)營產(chǎn)生的危害,正確認(rèn)知財務(wù)風(fēng)險,以發(fā)揮管理者的引導(dǎo)和示范作用,推動員工觀念的轉(zhuǎn)變。此外,企業(yè)還應(yīng)定期組織培訓(xùn)、召開座談會,鼓勵員工積極參加,促使員工更新思想觀念,積極參與財務(wù)風(fēng)險管控。由此可見,從思想層面出發(fā),掌握財務(wù)風(fēng)險誘因,樹立財務(wù)風(fēng)險理念,是財務(wù)預(yù)警機(jī)制構(gòu)建的基礎(chǔ)。
4.2構(gòu)建財務(wù)預(yù)警機(jī)制指標(biāo)體系
財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)是財務(wù)預(yù)警機(jī)制的重要組成部分,企業(yè)在構(gòu)建財務(wù)預(yù)警機(jī)制時,應(yīng)重視指標(biāo)體系的構(gòu)建。財務(wù)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建涉及諸多內(nèi)容,如財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)模糊處理和不同指標(biāo)的權(quán)重確認(rèn)等。企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建中,首先,需要確保各項(xiàng)指標(biāo)的科學(xué)性與全面性,確保指標(biāo)符合企業(yè)的實(shí)際需求,避免指標(biāo)出現(xiàn)重復(fù)、繁雜等問題進(jìn)而影響財務(wù)預(yù)警機(jī)制的運(yùn)行質(zhì)量。其次,在指標(biāo)體系構(gòu)建中,應(yīng)始終遵循構(gòu)建原則,完善基本指標(biāo)體系,如企業(yè)盈利能力分析、企業(yè)償債能力分析等。若財務(wù)指標(biāo)體系不完善,將會降低財務(wù)預(yù)警機(jī)制的運(yùn)行效率,難以全面管控企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。最后,在指標(biāo)體系構(gòu)建中,企業(yè)應(yīng)當(dāng)突顯出現(xiàn)金流量指標(biāo)體系的作用?,F(xiàn)金流量將對企業(yè)生存產(chǎn)生直接影響,將現(xiàn)金流量指標(biāo)作為財務(wù)預(yù)警體系的重要指標(biāo),可及時明確問題本質(zhì),助力企業(yè)解決問題。
4.3建立健全風(fēng)險防范預(yù)警機(jī)制
通過建立健全風(fēng)險防范預(yù)警機(jī)制,能夠推動企業(yè)財務(wù)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建。首先,企業(yè)應(yīng)逐步完善內(nèi)控制度。在現(xiàn)代型企業(yè)中,內(nèi)控制度是企業(yè)的重要管理制度,發(fā)揮內(nèi)控制度的規(guī)范性和約束性優(yōu)勢,能夠促進(jìn)企業(yè)治理、內(nèi)部管理、責(zé)任考核和風(fēng)險防范等工作的融合,推動不同工作間的相互協(xié)調(diào)與補(bǔ)充,提高企業(yè)管理水平和工作質(zhì)量。在內(nèi)部控制體系構(gòu)建中,企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)突出內(nèi)控作用,對企業(yè)內(nèi)部管理者進(jìn)行合理分工。在此基礎(chǔ)上,完善機(jī)構(gòu),如審計部門、預(yù)算部門等,為內(nèi)控體系運(yùn)行夯實(shí)基礎(chǔ)。例如,企業(yè)應(yīng)積極完善預(yù)算決算結(jié)構(gòu),在董事會下設(shè)置預(yù)算管理委員會,還可結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況,制定預(yù)算管理制度,規(guī)范預(yù)算的執(zhí)行。其次,企業(yè)應(yīng)積極完善財務(wù)管理信息化系統(tǒng)。隨著信息技術(shù)的高速發(fā)展,將高速發(fā)展的信息技術(shù)與企業(yè)財務(wù)管理工作相融合,打造財務(wù)管理信息化系統(tǒng),不僅能夠提高財務(wù)管理工作的效率和質(zhì)量,還能推動財務(wù)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建。財務(wù)風(fēng)險主要是企業(yè)在開展財務(wù)活動中因受多種不確定因素的影響而引發(fā)的風(fēng)險問題。當(dāng)前,市場競爭十分激烈,企業(yè)面臨發(fā)展困境。為此,企業(yè)需將信息網(wǎng)絡(luò)與風(fēng)險防范預(yù)警機(jī)制相結(jié)合,以信息技術(shù)為依托,發(fā)揮大數(shù)據(jù)技術(shù)的優(yōu)勢,構(gòu)建高效的管理系統(tǒng),實(shí)施數(shù)字化管理,及時識別并分辨風(fēng)險,制訂應(yīng)對方案,打造良好的辦公環(huán)境。企業(yè)可通過大量數(shù)據(jù)信息分析,明確內(nèi)部經(jīng)營波動情況與財務(wù)危機(jī)前兆,及時預(yù)警,以發(fā)揮財務(wù)預(yù)警機(jī)制的作用。企業(yè)在數(shù)據(jù)信息分析中,不僅需要從內(nèi)部出發(fā),還應(yīng)對外部市場與行業(yè)展開分析,并以此為基礎(chǔ),完善財務(wù)預(yù)警系統(tǒng),以提高風(fēng)險防范質(zhì)量。最后,企業(yè)需要做好經(jīng)營決策工作,管理層在制定戰(zhàn)略目標(biāo)時,針對財務(wù)風(fēng)險,可提前制訂應(yīng)對預(yù)案,強(qiáng)化風(fēng)險管控,將風(fēng)險預(yù)警意識滲透到企業(yè)各項(xiàng)管理工作中。
5結(jié)束語
新形勢下,為從根本上規(guī)避財務(wù)風(fēng)險,企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身發(fā)展特點(diǎn),構(gòu)建符合企業(yè)需求的財務(wù)預(yù)警機(jī)制,通過數(shù)據(jù)分析,及時發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險,并采取應(yīng)對措施。財務(wù)預(yù)警機(jī)制的建立能夠降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率,為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展助力。
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關(guān)鍵詞:財務(wù)風(fēng)險;成因;控制
1 財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)概述
1.1 財務(wù)風(fēng)險的概念
財務(wù)風(fēng)險的概念有廣義與狹義之分。狹義的財務(wù)風(fēng)險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。廣義的財務(wù)風(fēng)險是指由于內(nèi)外壞境的影響,企業(yè)財務(wù)管理工作存在種種問題,使企業(yè)的日常經(jīng)營存在困難而使企業(yè)效益下降的風(fēng)險。本文所探討的財務(wù)風(fēng)險是廣義的財務(wù)風(fēng)險。
1.2 財務(wù)風(fēng)險的種類
財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的,各個企業(yè)都無法否認(rèn)財務(wù)風(fēng)險的存在。根據(jù)其不同的表現(xiàn),可以將財務(wù)風(fēng)險分為以下幾種:
1.2.1 籌資風(fēng)險
籌資風(fēng)險是指企業(yè)在資本或者貨幣市場上進(jìn)行融資而面臨的風(fēng)險。企業(yè)籌資是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營的前提。對于不同的企業(yè)而言,籌集資本的方式也不相同,如通過發(fā)行股票等直接融資,或者通過銀行借款、發(fā)行債券等間接融資方式。不管企業(yè)的融資方式如何,都客觀面臨著籌資風(fēng)險的存在。
1.2.2 投資風(fēng)險
投資風(fēng)險是指企業(yè)在進(jìn)行對外、對內(nèi)投資所面臨的風(fēng)險。企業(yè)投資是企業(yè)管理工作的一個重要組成部分。企業(yè)的對內(nèi)投資包括企業(yè)為了擴(kuò)大規(guī)模而進(jìn)行新建廠房、增購機(jī)器設(shè)備等。對外投資主要包括投資虛擬經(jīng)濟(jì),如購買股票、債券等實(shí)體經(jīng)濟(jì)。由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境存在種種的不確定性,不管是對內(nèi)投資還是對外投資,企業(yè)都客觀面臨投資風(fēng)險的存在。
1.2.3 流動性風(fēng)險
流動性風(fēng)險是指企業(yè)由于金融資產(chǎn)流動性的不確定性變動而遭受經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。流動性風(fēng)險主要包括資產(chǎn)的流動性風(fēng)險和負(fù)債的流動性風(fēng)險。資產(chǎn)的流動性風(fēng)險是指企業(yè)資產(chǎn)的流動性不足,如固定資產(chǎn)比重過高、流動資產(chǎn)比重低或者存貨積壓嚴(yán)重、持有現(xiàn)金較少等,而造成的企業(yè)支付能力不足的風(fēng)險。負(fù)債的流動性風(fēng)險是指企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理而造成企業(yè)償債能力不足的風(fēng)險,如企業(yè)短期負(fù)債過多,到期無法償還而使企業(yè)面臨債權(quán)債務(wù)糾紛等。
2 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因
企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的原因有很多,歸納起來,主要有兩種:一是企業(yè)外部壞境,二是內(nèi)部因素影響。
2.1 外部環(huán)境
2.1.1 經(jīng)濟(jì)環(huán)境
每個企業(yè)都不可能獨(dú)立的存在,置身于社會這個大家庭中,或多或少的要受到外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢好的時候,企業(yè)發(fā)展的外部條件就相對較好,發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的概率就相對較小。相反,在經(jīng)濟(jì)趨勢下滑的背景下,如出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)危機(jī),企業(yè)置身惡劣的經(jīng)濟(jì)形勢中,發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的概率就大大地增加。
2.1.2 利率、匯率的影響
企業(yè)的發(fā)展需要資金。對于那些需要靠借款來籌集資金的企業(yè)來說,借款的成本主要體現(xiàn)在利息上。如果利率上升,意味著企業(yè)的成本上升,財務(wù)風(fēng)險也就增大。同樣,對于那些需要外幣借款的企業(yè),如果匯率上升,則企業(yè)在還款時需要更多的本幣來購買外幣進(jìn)行償債,企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也相應(yīng)增加。
2.2 內(nèi)部因素
企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險雖受外部環(huán)境的影響,但導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的主要原因還是企業(yè)內(nèi)部因素??傮w而言,主要有以下幾種原因。
2.2.1 投資決策失誤。
企業(yè)投資管理是企業(yè)管理的重要組成部分。不管是對內(nèi)投資還是對外投資,其成敗直接關(guān)系到企業(yè)的效益。如果投資決策失誤,會降低企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益,甚至?xí)a(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。例如,企業(yè)在進(jìn)行固定資產(chǎn)投資時,對項(xiàng)目的市場潛力與可行性缺乏調(diào)研,將資金投放到不應(yīng)該投入的地方,不僅降低企業(yè)整體的經(jīng)濟(jì)效益,甚至?xí)o企業(yè)帶來財務(wù)危機(jī)。
2.2.2 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理。
企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理與否直接關(guān)系到企業(yè)的財務(wù)安全。如果企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理,固定資產(chǎn)比重過高,而流動資產(chǎn)比重低,在企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)購買原材料無力進(jìn)行支付時,會影響到企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營,在資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)嚴(yán)重問題時會導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。
2.2.3 負(fù)債的結(jié)構(gòu)、期限不合理。
企業(yè)的負(fù)債比率直接關(guān)系到企業(yè)的財務(wù)安全。如果企業(yè)的負(fù)債比率過高,在企業(yè)經(jīng)營困難的情況下,企業(yè)無力償還高額的債務(wù),可能會陷入債權(quán)債務(wù)糾紛,影響企業(yè)的正常經(jīng)營。甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。同時,企業(yè)的債務(wù)期限合理與否也會影響財務(wù)安全。合理的債務(wù)期限會減小企業(yè)還款的壓力。如果企業(yè)的債務(wù)全部為短期債務(wù),那么到期還款巨大壓力會影響企業(yè)的正常生產(chǎn),甚至面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。
2.2.4 應(yīng)收賬款管理存在問題。
應(yīng)收賬款的管理也是企業(yè)管理的一個組成部分。應(yīng)收賬款的管理如果不合理,將會給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。如果賒銷比重過大,應(yīng)收賬款不能及時收回,降低了企業(yè)資金的利用效率。同時,時間越長,應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為不良資產(chǎn)的可能性就越大。
3 財務(wù)風(fēng)險控制的對策
防范并化解財務(wù)風(fēng)險,以實(shí)現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo),是企業(yè)財務(wù)管理的工作重點(diǎn)。針對企業(yè)可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險以及出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的原因,本人認(rèn)為,企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險控制時要做到以下幾點(diǎn):
3.1 做好事前控制
按照風(fēng)險控制的時間先后順序可以分為事前控制、事中控制和事后控制。雖然這3種風(fēng)險控制貫穿于風(fēng)險管理的全過程,但對于財務(wù)風(fēng)險控制而言,我們希望做好事前控制,不希望在出現(xiàn)風(fēng)險和風(fēng)險過后才采取控制措施。從風(fēng)險控制的效果而言,事前控制的效果最好,即使不能規(guī)避掉存在風(fēng)險,也能將風(fēng)險損失減小到最小。
3.2 構(gòu)建一套完整的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系
財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生可以通過財務(wù)指標(biāo)反映出來。為了有效控制財務(wù)風(fēng)險,企業(yè)需要建立一套完整的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)。針對企業(yè)的償債能力,可以通過流動比率和速動比率來反映。流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債,速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債;針對企業(yè)的營運(yùn)能力,可以通過應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額)和存貨周轉(zhuǎn)率(存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨)來反映。設(shè)置一套財務(wù)預(yù)警指標(biāo),根據(jù)相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)值,結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況,給每個指標(biāo)賦予一個本企業(yè)能夠接受的指標(biāo)值。在某個指標(biāo)值接近臨界值時,企業(yè)要采取相應(yīng)的控制措施。通過一套這樣的預(yù)警指標(biāo)體系,可以有效控制財務(wù)風(fēng)險。
3.3 進(jìn)行科學(xué)合理的決策
針對企業(yè)在投資時可能出現(xiàn)決策的失誤,所以在風(fēng)險控制時應(yīng)努力做到:在進(jìn)行重大項(xiàng)目的對內(nèi)、對外投資時,一定要進(jìn)行科學(xué)合理的分析,論證項(xiàng)目的可行性,不可獨(dú)斷專行??茖W(xué)合理的決策未必能規(guī)避掉風(fēng)險,但在風(fēng)險發(fā)生時能將損失降到最低。
參考文獻(xiàn):
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關(guān)鍵詞:物流企業(yè);非財務(wù)指標(biāo);財務(wù)風(fēng)險;預(yù)警機(jī)制
物流業(yè)是我國十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃之一。作為服務(wù)領(lǐng)域唯一的產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃,物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)測迫在眉睫。企業(yè)陷入嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī)有一個過程,而不是突發(fā)的,在財務(wù)危機(jī)形成的過程中會出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)的征兆。分析財務(wù)危機(jī)形成的原因、建立和完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制,能在一定程度上幫助物流企業(yè)及其利益相關(guān)者尋求對策與方法。引入非財務(wù)指標(biāo)對財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系是一種必要而有益的補(bǔ)充。
一、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制概述
財務(wù)危機(jī)一般是指企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)價值不足以償還負(fù)債價值或企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量難以償還現(xiàn)有債務(wù)的情形。物流企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制是對預(yù)警指標(biāo)的收集與量化、預(yù)警方法的選擇、財務(wù)危機(jī)警戒標(biāo)準(zhǔn)的確定、財務(wù)危機(jī)相應(yīng)對策與建議的制定等,在分析企業(yè)財務(wù)預(yù)測結(jié)果和財務(wù)風(fēng)險原因的基礎(chǔ)之上,對企業(yè)不同程度的財務(wù)風(fēng)險提出具有針對性防范措施的制度方式。從目前國內(nèi)外的研究結(jié)果來看,大多數(shù)學(xué)者都致力于基于財務(wù)指標(biāo)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的研究,很少有學(xué)者從非財務(wù)信息指標(biāo)對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制進(jìn)行研究,而非財務(wù)信息對物流企業(yè)的財務(wù)狀況有很大的影響。因此,基于風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的要求引入非財務(wù)指標(biāo),可以提高預(yù)警機(jī)制的準(zhǔn)確性和及時性。
二、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制存在的問題
(一)財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)失真影響財務(wù)預(yù)警機(jī)制的有效性
物流企業(yè)財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)雖然可以從公開披露的年報中獲取,但是管理層常為了不同目的操縱報表、掩飾問題,加上現(xiàn)行的監(jiān)督機(jī)制和獨(dú)立審計機(jī)制還難以保證公司的財務(wù)信息質(zhì)量,因此財務(wù)報表未必是公司財務(wù)真實(shí)狀況的反映。再加上國內(nèi)目前對研究指標(biāo)的概念還沒有明確統(tǒng)一界定,大多數(shù)學(xué)者選取指標(biāo)的口徑不一,后來者很難繼承研究,無法保證研究變量選取的規(guī)范性及研究結(jié)論的繼承性,而當(dāng)前財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制研究絕大多數(shù)偏重于財務(wù)指標(biāo)來構(gòu)建模型,因此很可能影響其在運(yùn)行中的有效性,導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制失敗。
(二)忽視非財務(wù)信息導(dǎo)致預(yù)警機(jī)制指標(biāo)選擇不夠全面
國內(nèi)學(xué)者大多數(shù)以ST公司被“特別處理”的前三年數(shù)據(jù)作為樣本選擇的時間范圍,從償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力等方面選取財務(wù)預(yù)警指標(biāo),選取的財務(wù)指標(biāo)難以涵蓋與財務(wù)風(fēng)險相關(guān)的所有信息?;诠矩攧?wù)報表數(shù)據(jù)得到的預(yù)警機(jī)制是不全面的,無法預(yù)測非財務(wù)信息對企業(yè)財務(wù)狀況的影響。此外,物流企業(yè)的外部因素也會對整個系統(tǒng)產(chǎn)生全局性風(fēng)險影響,可通過物流財務(wù)系統(tǒng)滲透到企業(yè)各環(huán)節(jié),遺漏這些非財務(wù)信息將導(dǎo)致預(yù)警機(jī)制指標(biāo)選擇不夠全面。
(三)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制難以推廣應(yīng)用
物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的可行性取決于其子系統(tǒng)的運(yùn)行狀況與相互協(xié)調(diào)作用的結(jié)果,需要各管理部門系統(tǒng)之間數(shù)據(jù)資料充分共享,物流人員對系統(tǒng)經(jīng)常進(jìn)行監(jiān)管與維護(hù),這必然要求企業(yè)有相對成熟實(shí)用的預(yù)測方法和高技能的操作人員。而大多數(shù)研究預(yù)測模型給定的實(shí)施條件約束太緊、勾勒出的模型適用環(huán)境過于復(fù)雜、物流操作人員專業(yè)水平整體不高及企業(yè)內(nèi)部控制制度流于形式的不足,使其難以被物流企業(yè)采用。況且,我國上市公司的監(jiān)管部門尚未就建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制做出完善的規(guī)定,這使得管理者在建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制方面缺乏主動性。
三、引入非財務(wù)指標(biāo)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制是在物流企業(yè)財務(wù)信息的基礎(chǔ)上引入非財務(wù)指標(biāo)的衡量,觀察一些敏感性預(yù)警指標(biāo)和重點(diǎn)預(yù)警指標(biāo)的變化,監(jiān)控和預(yù)測企業(yè)可能或?qū)⒁媾R的財務(wù)風(fēng)險的制度方式。物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制要對財務(wù)風(fēng)險及時準(zhǔn)確地預(yù)警,就必須在指標(biāo)上包含非財務(wù)信息,從既能預(yù)警又易被企業(yè)采用的角度出發(fā),采用模糊層次分析法(FAHP),運(yùn)用模糊數(shù)學(xué)變換原理將定量、定性的問題綜合研究,實(shí)現(xiàn)收集、監(jiān)測、診斷、處理等功能。
(一)構(gòu)建非財務(wù)信息收集處理子系統(tǒng)
從財務(wù)風(fēng)險的形成和發(fā)展過程來看,盡管不同物流企業(yè)的規(guī)模和管理制度的完備程度不同,但物流企業(yè)發(fā)生危機(jī)往往有一些明顯的共同特征。根據(jù)目前企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)構(gòu)建的理論研究結(jié)果,綜合考慮物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的特點(diǎn),以及依據(jù)敏感性、代表性、關(guān)聯(lián)性、對比性、可操作性和可行性等預(yù)警指標(biāo)選擇原則,同時借鑒了我國財政部等四部委聯(lián)合頒布的《國有資本金績效評價規(guī)則》中普遍采用的指標(biāo),代表物流公司的非財務(wù)指標(biāo)具體如表1所示。
根據(jù)預(yù)警指標(biāo)和財務(wù)風(fēng)險的關(guān)系可以將其分為三類:正向型指標(biāo)、逆向型指標(biāo)和穩(wěn)定型指標(biāo)。具體來講就是正向型指標(biāo)數(shù)越大企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越??;逆向型指標(biāo)數(shù)越小風(fēng)險越?。环€(wěn)定型指標(biāo)數(shù)在某一點(diǎn)上最好。
(二)構(gòu)建非財務(wù)指標(biāo)量化處理子系統(tǒng)
由上述選取的預(yù)警指標(biāo)體系可知,可以根據(jù)物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險各項(xiàng)因素從兩級指標(biāo)來衡量,確定的指標(biāo)因素集如下:一級非財務(wù)指標(biāo)因素集為X={X1,X2,X3,X4,X5}={文化因素、組織因素、環(huán)境因素、公司治理因素、獲取資金支持的能力};二級文化因素集為Xi={高層領(lǐng)導(dǎo)對物流的風(fēng)險意識、物流人員文化素質(zhì)及專業(yè)水平、企業(yè)物流風(fēng)險文化意識},依此類推,可確定其他二級指標(biāo)因素集。
非財務(wù)指標(biāo)根據(jù)設(shè)計的專家調(diào)查表,依據(jù)表1中確定的指標(biāo)性質(zhì)對評價指標(biāo)進(jìn)行打分,從而得出各層次指標(biāo)間的相互重要程度。通過專家對因素集所包含的各項(xiàng)因素的重要性進(jìn)行兩兩對比,將比較結(jié)果轉(zhuǎn)化為定量的判斷數(shù)據(jù),形成判斷矩陣??梢杂?-9標(biāo)度法對二級因素集的重要性程度來構(gòu)造判斷矩陣Ai(i=1,2,3,4,5),判斷矩陣的標(biāo)度及其含義見表2。通過判斷矩陣求此矩陣的最大特征根λmax及其對應(yīng)的特征向量,即得出各因素的權(quán)重Wi=(w1,w2,...,w5)并進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。要求一致性檢驗(yàn)指標(biāo)CI=(λmax-i)/(i-1)≤0.1,即通過邏輯上的一致性檢驗(yàn),否則就需要調(diào)整判斷矩陣,直到具有滿意的一致性為止。同理可得第一級指標(biāo)組成因素集的權(quán)重向量W=(w1,w2,w3,w4,w5)。
(三)構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)綜合評判子系統(tǒng)
定義評估等級標(biāo)準(zhǔn)所對應(yīng)的決策值集R,R={r1,r2,r3,r4},ri表示第i個評價等級所對應(yīng)的決策分值。評判者根據(jù)評判對象的實(shí)際情況,對每個指標(biāo)因素的情況進(jìn)行評估,決策分值便為該指標(biāo)的考評結(jié)果。根據(jù)評判者對評價對象可能做出的各種評判結(jié)果為元素組成評估集,評估集可定義為四級:V={v1,v2,v3,v4}={安全,基本安全,風(fēng)險,重大風(fēng)險}。
首先對一級指標(biāo)進(jìn)行綜合評判,構(gòu)造單因素評價矩陣,即從U到V的模糊關(guān)系矩陣,一般是采用隨機(jī)抽樣的方法可以得到。對于U1有
B1=b11 … b1m ?塤 b41 … b4m(1)
其中,bij表示第i個指標(biāo)被評為j等級的程度。
可以用同樣的方法分別得到R2,R3,R4,R5,再分別求出Ui到V的模糊變換:Ri=Ai·Bi=(ri1,ri2,…,rin)。其中,i=1,2,3,4,5 n表示Ui中第n個指標(biāo)。
然后對二級指標(biāo)進(jìn)行綜合評判,以U1,U2,U3,U4,U5為元素,構(gòu)造單因素評價矩陣,用ri構(gòu)造它們的單因素評判矩陣B。然后是U到V的模糊變換:R=A·B= (r1,r2,…,rn)。經(jīng)歸一化處理得:R'=(r1',r2',r3',r4',r5')。根據(jù)最大隸屬原則,確定所屬各類警限的區(qū)間,從而判斷物流企業(yè)風(fēng)險水平的高低,實(shí)現(xiàn)綜合評價。
(四)構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險警度分類子系統(tǒng)
根據(jù)警情強(qiáng)度在數(shù)量上的強(qiáng)弱確定警度,該機(jī)制依據(jù)物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險水平由低到高將警度劃分為無警、輕警、中警、重警四個級別。警度對應(yīng)的風(fēng)險等級為:無風(fēng)險,無警;低風(fēng)險,輕警;中等風(fēng)險,中警;高風(fēng)險,重警。具體劃分標(biāo)準(zhǔn)是:R∈[0.9,1.0]為無警;R∈[0.7,0.9)為輕警;R∈[0.4,0.7)為中警;R∈[0,0.4)為重警。根據(jù)物流企業(yè)風(fēng)險預(yù)警模型確定的風(fēng)險等級可以預(yù)報警度。
(五)構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方案子系統(tǒng)
物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警對策方案需要事先制定。具體而言,當(dāng)警情處于無警狀態(tài),說明財務(wù)狀況正常;當(dāng)警情處于輕警狀態(tài),管理者應(yīng)尋找目前財務(wù)管理工作中的薄弱環(huán)節(jié),實(shí)施風(fēng)險信息追蹤監(jiān)測;當(dāng)警情處于中警狀態(tài),管理者應(yīng)根據(jù)風(fēng)險因素狀況和警情動態(tài)發(fā)展趨勢,針對性地采取必要的監(jiān)控措施,防止財務(wù)狀況進(jìn)一步惡化;當(dāng)警情處于重警狀態(tài),管理者必須立即尋找警源,找出使企業(yè)財務(wù)狀況陷入危機(jī)的關(guān)鍵指標(biāo),確定風(fēng)險處理方案。在每次財務(wù)危機(jī)處理完畢后,需要對預(yù)警機(jī)制及預(yù)警對策方案做出動態(tài)調(diào)整,確保物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的預(yù)測準(zhǔn)確性。
五、結(jié)論
防范和規(guī)避財務(wù)風(fēng)險對于加強(qiáng)物流企業(yè)風(fēng)險管理意義重大,財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制能夠最大限度地降低財務(wù)風(fēng)險。結(jié)合我國物流企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險特征,預(yù)警機(jī)制不僅要注重對企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的計量分析,還應(yīng)引入非財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析判斷,采用模糊層次分析法將定性與定量相結(jié)合,從五個子系統(tǒng)入手構(gòu)建物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制,旨在為進(jìn)一步研究物流企業(yè)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制問題提供參考。
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【關(guān)鍵詞】大數(shù)據(jù);財務(wù)風(fēng)險;企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理
1緒論
財務(wù)風(fēng)險可能出現(xiàn)在企業(yè)財務(wù)活動的任一環(huán)節(jié),一旦企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機(jī),這必然影響正常運(yùn)營。一次金融危機(jī)可以使得經(jīng)濟(jì)倒退數(shù)十年,財務(wù)風(fēng)險的管控已經(jīng)成為企業(yè)當(dāng)今最重視的問題?,F(xiàn)在我們正處于信息化時代快速發(fā)展的階段,企業(yè)在財務(wù)管理過程中,面對巨大的數(shù)據(jù)信息量,在數(shù)據(jù)處理過程中,企業(yè)如何做到及時發(fā)現(xiàn)并解決問題是一大難題。
2研究背景和意義
隨著互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)的逐漸深入,企業(yè)的利益相關(guān)者愈加關(guān)心企業(yè)的財務(wù)狀況,這代表著企業(yè)持續(xù)經(jīng)營下去的資本和在行業(yè)立足的能力。因而,把握適應(yīng)當(dāng)下正確的財務(wù)風(fēng)險管理模式顯得尤為重要。如何發(fā)掘適應(yīng)于當(dāng)下的新型財務(wù)風(fēng)險管理模式,對潛在的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行提前防控,這是企業(yè)當(dāng)前迫切需要解決的問題。
3財務(wù)風(fēng)險管理內(nèi)容和特征
我國現(xiàn)階段企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的主要內(nèi)容是:如何識別企業(yè)將會面臨的財務(wù)風(fēng)險;衡量這些財務(wù)風(fēng)險可能帶來的損失以及對企業(yè)經(jīng)營的影響;如何對風(fēng)險做好防范措施,盡可能降低其帶來的損失,控制風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險管理具有系統(tǒng)性的特征。主要表現(xiàn)為構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng),防控體系和反饋機(jī)制,旨在可以迅速的識別風(fēng)險并作出合理反應(yīng)。財務(wù)風(fēng)險管理具有開放性的特征。財務(wù)風(fēng)險不僅是企業(yè)內(nèi)部的問題,也與外界環(huán)境密切相關(guān)。企業(yè)根據(jù)外界環(huán)境的變化,不斷調(diào)整自身的預(yù)警系統(tǒng)和反饋體系,從而能夠更好地防范和控制財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險管理具有持續(xù)性。企業(yè)在成立之初,財務(wù)風(fēng)險就已經(jīng)客觀存在于企業(yè)中,企業(yè)必須時刻保證財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制的正常運(yùn)行,以防控財務(wù)風(fēng)險。
4當(dāng)前企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在的主要問題
4.1對風(fēng)險和風(fēng)險管理理念等方面存在認(rèn)知缺陷
巴菲特說,學(xué)術(shù)界的學(xué)者們普遍對于風(fēng)險的概念有錯誤的認(rèn)識,他們認(rèn)為風(fēng)險是采用貝塔值通過對價格的波動度量出來的,采用貝塔值來對風(fēng)險進(jìn)行度量雖然較精確,但卻是錯誤的做法。風(fēng)險的含義是“遭受損失或損害的可能性”,而企業(yè)與企業(yè)之間內(nèi)部的經(jīng)營風(fēng)險的差別沒有辦法用貝塔值來度量。因此,財務(wù)理論一直以來更喜歡采用數(shù)理的方式去表示、計量和解釋風(fēng)險,這種做法本身就包含一定的風(fēng)險??梢?,財務(wù)理論對風(fēng)險的概念及風(fēng)險的管理及技術(shù)、內(nèi)容等都存在認(rèn)知錯誤。
4.2投資決策標(biāo)準(zhǔn)較狹隘
如今隨著我們步入了大數(shù)據(jù)的時代,原先被人們廣為應(yīng)用的評估方法也變得不再適用,其劣勢也逐漸地顯現(xiàn)出來。首先體現(xiàn)在這些評價方法評估的預(yù)期現(xiàn)金流不準(zhǔn)確,這會極大地影響管理者對投資決策的判斷,有可能會使管理者做出錯誤的投資決策。其次,它們只適用于對傳統(tǒng)的重資產(chǎn)經(jīng)營模式下的投資決策進(jìn)行評估,不適用于評估那些預(yù)期現(xiàn)金流較小、不明顯或者不明確的投資項(xiàng)目。
4.3財務(wù)決策信息邊界化現(xiàn)象嚴(yán)重
如今在企業(yè)的內(nèi)部,如在規(guī)模龐大的企業(yè)集團(tuán)中,各個分公司以及諸多的子公司,各個業(yè)務(wù)單元和各級部門會由于它們長時間的獨(dú)立運(yùn)營獨(dú)立核算和彼此之間缺乏溝通聯(lián)系而形成一個個“信息孤島”。它們獨(dú)立核算自己的業(yè)務(wù),也不會隨時共享彼此的信息數(shù)據(jù)和財務(wù)資料。如果想要查看這些數(shù)據(jù)或資料需經(jīng)過一系列“提交申請,等待審核,通過審核”等冗長繁雜的程序才能實(shí)現(xiàn),而且實(shí)時的數(shù)據(jù)和資料也不會立刻得到更新。由于信息和數(shù)據(jù)無法在企業(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)整合聯(lián)通,企業(yè)對大數(shù)據(jù)的價值發(fā)掘和管理也面臨阻礙。
5企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題的應(yīng)對辦法
5.1對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的理論進(jìn)行重構(gòu)
風(fēng)險防控對策重構(gòu),尤其要注意各種類型的風(fēng)險的匹配與組合。Ghemawat(1993)提到,在經(jīng)濟(jì)低迷時,企業(yè)應(yīng)該注意權(quán)衡投資活動所引起的財務(wù)危機(jī)的風(fēng)險和未進(jìn)行投資活動所引起的經(jīng)濟(jì)競爭地位下降的風(fēng)險。在經(jīng)濟(jì)蕭條時,若企業(yè)太過于注重企業(yè)投資活動所引起的財務(wù)危機(jī)的風(fēng)險,那么企業(yè)就必須承受企業(yè)未投資所引起的經(jīng)濟(jì)地位下降的損失。所以企業(yè)要對客觀經(jīng)營環(huán)境做出正確的判斷,在投資帶來的財務(wù)風(fēng)險和競爭風(fēng)險間進(jìn)行仔細(xì)權(quán)衡。企業(yè)如果過度投資低盈利能力項(xiàng)目或錯過高盈利投資項(xiàng)目的投資機(jī)會比流動性風(fēng)險更可怕。
5.2改變投資決策的標(biāo)準(zhǔn)
大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)時代,投資決策的標(biāo)準(zhǔn)不再是僅狹隘于對投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流水平以及未來盈利能力的考慮,更多的應(yīng)該思考企業(yè)未來的盈利模式與發(fā)展戰(zhàn)略。對企業(yè)的投資決策標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該如何做出變革,阿里巴巴的執(zhí)行副主席蔡崇信是這樣說的,“阿里巴巴在進(jìn)行企業(yè)并購時具有嚴(yán)明的紀(jì)律與明確的戰(zhàn)略目標(biāo),在投資時遵守三大原則:第一,增加企業(yè)的用戶數(shù)量;第二,提高企業(yè)的用戶體驗(yàn);第三,拓展企業(yè)的商品與服務(wù)的類別,獲取客戶對阿里更多的消費(fèi)份額是企業(yè)未來的長遠(yuǎn)宗旨,如今阿里的客戶數(shù)量已達(dá)3億人次,如何將更多的商品與服務(wù)提供給客戶,是企業(yè)未來的方向。
5.3財務(wù)決策信息去除邊界化
隨著互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)時代的到來,企業(yè)可以以更低的成本,更快的速度,更強(qiáng)的目的性獲得企業(yè)所需的財務(wù)數(shù)據(jù)和信息。在企業(yè)的內(nèi)部,如在規(guī)模龐大的企業(yè)集團(tuán)中,各個分公司以及諸多的子公司,各個業(yè)務(wù)單元和各級部門會由于它們長時間的獨(dú)立運(yùn)營獨(dú)立核算和彼此之間缺乏溝通聯(lián)系而形成一個個“信息孤島”的狀態(tài)被打破,達(dá)到企業(yè)財務(wù)和業(yè)務(wù)信息數(shù)據(jù)的一體化。
關(guān)鍵詞:制造企業(yè);財務(wù)風(fēng)險管理;風(fēng)險事項(xiàng)模式
一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理概述
(一)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的概念企業(yè)在持續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中,面對的內(nèi)外部環(huán)境均在不斷的變化,企業(yè)要根據(jù)自身資源狀況對經(jīng)營活動進(jìn)行調(diào)整,無時無刻不處于各種風(fēng)險之中,許多風(fēng)險比如法律風(fēng)險、政策風(fēng)險、質(zhì)量風(fēng)險等,都會嚴(yán)重影響企業(yè)的生存和發(fā)展。有一種風(fēng)險,其發(fā)生的結(jié)果往往表現(xiàn)為資不抵債、資金斷流、投資損失、匯兌損失等嚴(yán)重狀況,這種風(fēng)險叫做財務(wù)風(fēng)險。面對各種不確定性的財務(wù)活動,需要采取運(yùn)用各種科學(xué)理論工具、技術(shù)手段去辨別、分析企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營事項(xiàng)存在的財務(wù)風(fēng)險,要確定財務(wù)風(fēng)險的性質(zhì)、發(fā)生的可能性、造成損失的嚴(yán)重程度,從而確定處置風(fēng)險的次序、辦法和資源投入,進(jìn)而研究預(yù)防該類財務(wù)風(fēng)險的模式及優(yōu)化提升方案。
(二)財務(wù)風(fēng)險管理的主要內(nèi)容1.籌資活動風(fēng)險管理在籌資活動風(fēng)險管理中,企業(yè)獲取資金的能力是至關(guān)重要的。在籌措資金的過程中存在籌資渠道不暢、無法還本付息、財務(wù)成本過高等風(fēng)險。2.投資活動風(fēng)險管理在投資活動風(fēng)險管理中,企業(yè)將資金投放到項(xiàng)目中,存在投資損失、回報率低于預(yù)期、實(shí)際投資超預(yù)算等風(fēng)險。3.經(jīng)營活動風(fēng)險管理除上述風(fēng)險外,企業(yè)經(jīng)營活動也會造成財務(wù)風(fēng)險,包括各項(xiàng)資產(chǎn)的管理風(fēng)險、應(yīng)收款項(xiàng)損失風(fēng)險、存貨跌價風(fēng)險、稅收管理風(fēng)險、會計核算風(fēng)險、財務(wù)報告風(fēng)險等。
(三)制造企業(yè)進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理的重要意義1.是企業(yè)價值鏈實(shí)現(xiàn)的重要保障制造企業(yè)從原料采購、產(chǎn)品生產(chǎn),到市場營銷的整個經(jīng)營環(huán)節(jié),最終實(shí)現(xiàn)價值鏈的閉合。這一過程企業(yè)始終處于財務(wù)風(fēng)險之中,市場業(yè)績下滑、原材料價格大幅上升、人工成本劇增等因素已成為當(dāng)今制造企業(yè)不得不每天面臨的難題,這些難題如得不到有效地解決,其引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)經(jīng)營造成沉重負(fù)擔(dān)。企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)立項(xiàng)、市場營銷計劃確立、新材料應(yīng)用等諸多決策中,需要通過對價值鏈活動中財務(wù)事項(xiàng)問題挖掘,對決策事項(xiàng)進(jìn)行全面的盈利風(fēng)險分析,提出財務(wù)活動對經(jīng)營成果的影響,幫助管理層進(jìn)行決策支持,將會對企業(yè)價值鏈起到有效的保障作用。2.現(xiàn)金流管理的有效手段“企業(yè)短期內(nèi)可以沒有利潤,但是不能沒有現(xiàn)金”、“現(xiàn)金為王”,這些警語講得就是現(xiàn)金流對于一個企業(yè)的重要性。但是,企業(yè)的現(xiàn)金流就像是人的血液在血管里流淌一樣,從原料采購、人工成本、營銷費(fèi)用,到借貸投資等各環(huán)節(jié),任何一處出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂就會對企業(yè)造成嚴(yán)重的影響,從而導(dǎo)致企業(yè)其他的財務(wù)活動完全無法運(yùn)行。因此,企業(yè)應(yīng)全面分析其各財務(wù)活動中的現(xiàn)金流狀況,對相應(yīng)的環(huán)節(jié)發(fā)生現(xiàn)金流問題的風(fēng)險進(jìn)行有效評價,結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定自身償債指標(biāo)的控制標(biāo)準(zhǔn),并建立實(shí)時監(jiān)控預(yù)算執(zhí)行、資金賬戶、往來控制等現(xiàn)金流風(fēng)險管理的重要環(huán)節(jié),從而避免現(xiàn)金流風(fēng)險管理失控。3.實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值管理當(dāng)前一些企業(yè)對重要資產(chǎn)疏于管理,存貨跌價損失、應(yīng)收賬款無法收回、基建項(xiàng)目中途下馬等造成重大損失的情況屢屢發(fā)生。一方面是管理者責(zé)任心不強(qiáng)、風(fēng)險意識淡漠;另一方面是因?yàn)槿鄙賹Y產(chǎn)有效管理的方法,造成資產(chǎn)管理力度旱澇不均。強(qiáng)化資產(chǎn)管理責(zé)任追究機(jī)制,強(qiáng)化企業(yè)全資產(chǎn)風(fēng)險管理的有效手段,建立資產(chǎn)的財務(wù)風(fēng)險事項(xiàng)分級管理及風(fēng)險評估工具,避免人為主觀經(jīng)驗(yàn)性判斷失誤,從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的財務(wù)風(fēng)險管理的長效機(jī)制。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀分析
(一)對財務(wù)風(fēng)險的辨識方面不夠系統(tǒng)和精細(xì)化企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險涉及企業(yè)經(jīng)營活動的方方面面,而且在不斷地發(fā)展變化,但很多企業(yè)在對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行管理時,要么是根據(jù)經(jīng)驗(yàn)判斷而選擇一些自身熟悉或者曾經(jīng)發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險作為監(jiān)控對象;要么是一次性下大力氣梳理財務(wù)風(fēng)險后束之高閣,多年不進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險事項(xiàng)的更新。缺乏對財務(wù)活動進(jìn)行全方位系統(tǒng)性梳理、辨識存在的財務(wù)風(fēng)險。
(二)在財務(wù)風(fēng)險的衡量尺度方面缺乏工具對于實(shí)際已經(jīng)出現(xiàn)風(fēng)險隱患的財務(wù)管理環(huán)節(jié)無法進(jìn)行有效測量,只能進(jìn)行主觀判斷,但這種主觀判斷又無法進(jìn)行量化和定性,無法提供給決策者進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險處理的科學(xué)方案,因此造成大量的潛在或者即將爆發(fā)的財務(wù)風(fēng)險,均沒有實(shí)施有效地財務(wù)風(fēng)險管理。缺乏一套對存在的財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的影響程度的評價方法。
(三)在財務(wù)風(fēng)險的對比評價方面欠缺適合的參考指標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)、本身規(guī)模等情況是不一樣的,但很多企業(yè)缺乏對于競爭對手或者與自身相似企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)的了解,更不了解標(biāo)桿企業(yè)財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)的情況。因此,在進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理的時候,對于存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、速動比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等非常重要的財務(wù)風(fēng)險指標(biāo),缺乏進(jìn)行對比分析的參考數(shù)據(jù),無法對自身財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)的合理性進(jìn)行有效地對比評價。
(四)缺少財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信息化工具當(dāng)前企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理更多是出現(xiàn)問題,解決問題。只有當(dāng)財務(wù)風(fēng)險顯性的暴露出來,甚至造成了財物損失,企業(yè)才可能發(fā)現(xiàn)并去研究處理。這造成了頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳,財務(wù)風(fēng)險管理就像是救火隊(duì),不停地在到處滅火。財務(wù)風(fēng)險管理沒有能實(shí)現(xiàn)對業(yè)務(wù)活動的同步監(jiān)控。
(五)財務(wù)風(fēng)險損失處置機(jī)制不健全不少企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理方面出現(xiàn)同樣的財務(wù)風(fēng)險損失連續(xù)出現(xiàn)。雖然企業(yè)也加大了處罰力度,但收效不明顯,同樣的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)換個資產(chǎn)換個責(zé)任人,損失仍然無法避免。究其原因是沒有形成一套系統(tǒng)的風(fēng)險損失處置流程,企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險損失的培訓(xùn)學(xué)習(xí)沒有形成全員意識,甚至出現(xiàn)造成損失只處罰低層級員工,責(zé)任追究效應(yīng)向上遞減的錯誤趨勢。
三、加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的對策建議
(一)建立財務(wù)風(fēng)險分級事項(xiàng)管理模式全面分析并建立企業(yè)財務(wù)活動的各級事項(xiàng),從一級事項(xiàng)最多到四級事項(xiàng),每一級事項(xiàng)要遵循“完全窮盡、項(xiàng)目獨(dú)立”的分類原則。事項(xiàng)比如經(jīng)營活動風(fēng)險管理、會計核算、報表管理、年度決算報告、季度財務(wù)報表、月度納稅報告等,然后就末級事項(xiàng)逐個分析其關(guān)鍵風(fēng)險點(diǎn)(風(fēng)險隱患所在),比如年度決算報告的關(guān)鍵風(fēng)險點(diǎn)是因違反會計準(zhǔn)則及制度造成審計未出具無保留意見等。對應(yīng)的制度流程是財務(wù)合規(guī)性內(nèi)部審計制度及財務(wù)內(nèi)審部門,改進(jìn)建議年度決算報告后企業(yè)開展內(nèi)部財務(wù)合規(guī)性評價,盡可能杜絕重大會計合規(guī)性風(fēng)險的發(fā)生。
(二)財務(wù)風(fēng)險熱力圖工具的應(yīng)用使用風(fēng)險矩陣工具,按照發(fā)生可能性及造成損失的大小兩個維度,對按照財務(wù)風(fēng)險事項(xiàng)管理模式辨識出來的風(fēng)險點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險強(qiáng)度評估,將發(fā)生的可能性劃定為低、中、高;將損失大小劃定為小、中、大;這樣橫縱坐標(biāo)將(低,低)(低,中)定位為風(fēng)險綠區(qū);橫縱坐標(biāo)將(中,中)(高,?。┒ㄎ粸轱L(fēng)險黃區(qū);橫縱坐標(biāo)將(高,大)(中,大)定位為風(fēng)險紅區(qū)。對于風(fēng)險綠區(qū)不做風(fēng)險處置;對于風(fēng)險黃區(qū)密切關(guān)注、制定風(fēng)險預(yù)案;對于風(fēng)險紅區(qū)應(yīng)立刻制定方案并責(zé)令責(zé)任部門限期解決。
(三)財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)體系建設(shè)結(jié)合企業(yè)行業(yè)特點(diǎn)、自身經(jīng)營特征,對標(biāo)行業(yè)平均水平,依據(jù)財務(wù)籌資、投資、經(jīng)營活動三方面建立財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)體系。比如企業(yè)所在的食品行業(yè),食品的包裝材料周轉(zhuǎn)天數(shù)的行業(yè)平均水平為7天,而如果一個食品企業(yè)包裝材料周轉(zhuǎn)天數(shù)達(dá)到了20天,超過了行業(yè)平均水平,那該企業(yè)在運(yùn)營指標(biāo)的問題就顯現(xiàn)出來了。這就是通過建立指標(biāo)對比來進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)差異還要結(jié)合財務(wù)風(fēng)險熱力圖工具進(jìn)行發(fā)生可能性、損失大小進(jìn)行風(fēng)險強(qiáng)度評估。
(四)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信息化工具應(yīng)用風(fēng)險事項(xiàng)辨識、風(fēng)險發(fā)生強(qiáng)度評估、風(fēng)險指標(biāo)對比構(gòu)成了財務(wù)風(fēng)險管理的基本規(guī)范,但因?yàn)樨攧?wù)風(fēng)險事項(xiàng)與財務(wù)活動是相生相伴的,這就決定了如果無法實(shí)時監(jiān)測財務(wù)活動產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險,那么財務(wù)風(fēng)險管理是無法發(fā)揮其監(jiān)控作用的。而要實(shí)現(xiàn)實(shí)時監(jiān)控財務(wù)活動,需要將財務(wù)活動產(chǎn)生的信息進(jìn)行信息化建模。將財務(wù)活動的關(guān)鍵信息從ERP、WMS、SRM等經(jīng)營活動信息系統(tǒng)中抓取,之后與財務(wù)風(fēng)險管理模塊初始化的指標(biāo)、等級、事項(xiàng)分類進(jìn)行對接及比對,從而實(shí)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險數(shù)據(jù)的產(chǎn)生。對于財務(wù)風(fēng)險數(shù)據(jù)要設(shè)置預(yù)警控制,設(shè)置預(yù)警周期控制,發(fā)生趨勢控制等多種控制方式的應(yīng)用,目的是對可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)判,避免發(fā)生財物損失。從實(shí)際應(yīng)用看,預(yù)警控制使用好的企業(yè)在不增加人工成本的情況下,大幅降低了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險損失。
(五)建立財務(wù)風(fēng)險損失問責(zé)機(jī)制建立以“定標(biāo)準(zhǔn)、找差距、抓落實(shí)、嚴(yán)問責(zé)”為導(dǎo)向的財務(wù)風(fēng)險損失問責(zé)機(jī)制,將責(zé)任人的權(quán)責(zé)進(jìn)一步明確,將標(biāo)準(zhǔn)和要求量化參考,將獎懲措施擺在臺面上,將促使各責(zé)任人全面、認(rèn)真、合法地履行職責(zé),主動作為,積極化解財務(wù)風(fēng)險。通過建章立制,將財務(wù)風(fēng)險損失的請示報告、應(yīng)急處置、調(diào)查問責(zé)、獎勵懲罰的管理事項(xiàng)進(jìn)行制度化,并對制度進(jìn)行全員的宣貫,對發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險損失進(jìn)行嚴(yán)肅的制度應(yīng)用,問責(zé)對象要明確到管理者及直接責(zé)任人,要加大管理性責(zé)任的處罰力度,真正讓管理向財務(wù)風(fēng)險管理傾斜。
關(guān)鍵詞:財務(wù)風(fēng)險;風(fēng)險管理;風(fēng)險防范
企業(yè)是以價值最大化為目的的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。要實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值的最大化,其前提是要保證企業(yè)的存續(xù),那么我們有必要對企業(yè)可能遭受損失的風(fēng)險進(jìn)行分析和控制。本文基于此點(diǎn),將對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理進(jìn)行一定的探討和分析。
一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念及成因
要對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行管理,了解財務(wù)風(fēng)險的定義以及企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因是基礎(chǔ),本節(jié)將對財務(wù)風(fēng)險的概念與形成原因進(jìn)行闡述。
1.財務(wù)風(fēng)險的定義
廣義的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指在企業(yè)的各項(xiàng)財務(wù)活動中,由于環(huán)境變化及其他難以預(yù)料的因素影響,使得企業(yè)的預(yù)期財務(wù)收益與最終實(shí)現(xiàn)收益存在差異的可能性,它涵蓋了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程。本文研究廣義的財務(wù)風(fēng)險。
2.財務(wù)風(fēng)險的成因
財務(wù)風(fēng)險涵蓋企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程,所以企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生原因也具有多樣性,但是我們需要注意的是,在財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生原因當(dāng)中,并非每次都只是某一種原因在單獨(dú)地起作用,也可能是多種原因共同影響所致。
它主要有三方面的因素:(1)政治因素的影響: 社會的政治因素包括政治制度、法律制度的變化都可能對企業(yè)財務(wù)產(chǎn)生影響;(2)外部因素的影響:市場供求變化、商品價格變化、競爭對手戰(zhàn)略調(diào)整都會對企業(yè)產(chǎn)生影響。另外,當(dāng)企業(yè)的債務(wù)人死亡時,可能會使得債務(wù)不能如期收回,引起企業(yè)應(yīng)收賬款回收的風(fēng)險;(3)內(nèi)部因素的影響:企業(yè)內(nèi)部因素包括企業(yè)的管理水平與員工素質(zhì)兩個方面。當(dāng)企業(yè)的管理水平與員工素質(zhì)較低時,企業(yè)財務(wù)管理應(yīng)對經(jīng)濟(jì)變化的能力就不足,企業(yè)的財務(wù)決策會發(fā)生失誤或者是財務(wù)執(zhí)行發(fā)生失誤。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征及分類
只有對于財務(wù)風(fēng)險的基本特征與其分類進(jìn)行了解,才能更加深入地認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險,對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行合理的管理與控制。
1.財務(wù)風(fēng)險的特征
財務(wù)風(fēng)險具有一定的特征---客觀性、廣泛性、不確定性、可控制性、兩面性。
2.財務(wù)風(fēng)險的分類
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在于生產(chǎn)經(jīng)營的各個階段。根據(jù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的來源,可以將財務(wù)風(fēng)險分為如下幾種:
(1)經(jīng)營風(fēng)險
經(jīng)營風(fēng)險是指企業(yè)在生產(chǎn)過程中,原材料的提供、產(chǎn)品的生產(chǎn)、產(chǎn)品的銷售各個環(huán)節(jié)的不確定因素導(dǎo)致企業(yè)資金情況的變化,引發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險增大。
(2)投資風(fēng)險
投資風(fēng)險是指企業(yè)對某個項(xiàng)目或者是某項(xiàng)資產(chǎn)投入一定的資金后,因?yàn)槭袌鰧τ陧?xiàng)目的評估或者資產(chǎn)價值評價的變化,而導(dǎo)致最終的收益與預(yù)計產(chǎn)生一定差異的風(fēng)險。
(3)籌資風(fēng)險
籌資風(fēng)險是指由于資金的供給與需求市場或者社會宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,影響企業(yè)的籌資成本、籌資能力等方面,從而導(dǎo)致企業(yè)已經(jīng)籌集的資金或即將要籌集的資金給企業(yè)財務(wù)帶來不確定性。
三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀
根據(jù)學(xué)者們之前的一些研究,對我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理還存在一些問題與不足之處。
1.沒有完善的財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制,企業(yè)風(fēng)險意識不足
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理需要建立一定的管理機(jī)制,目前很多企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制還不夠完善,企業(yè)的風(fēng)險意識還不夠強(qiáng)。
不少企業(yè)的企業(yè)財務(wù)決策人員以及決策的執(zhí)行人員風(fēng)險意識較弱,給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。
2.沒有足夠的企業(yè)運(yùn)營資金,過度依靠負(fù)債籌資來維持經(jīng)營
資產(chǎn)是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動的基礎(chǔ),資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。所有者權(quán)益是企業(yè)的自有資金,可認(rèn)為是沒有成本的,而負(fù)債則不同,需還本付息。所以如果企業(yè)負(fù)債過多,有較大的財務(wù)杠桿效應(yīng),在在經(jīng)營不利或者是投資失誤的情況下,會加劇企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
3.沒有有效的財務(wù)監(jiān)控制度,缺乏對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)控
當(dāng)前,在財務(wù)監(jiān)督與控制方面做的比較好的企業(yè)數(shù)量很少,大部分企業(yè)缺乏有效的財務(wù)監(jiān)督與控制。但是加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理,沒有相應(yīng)的財務(wù)監(jiān)控制度作保證是難以實(shí)現(xiàn)的。
四、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的策略
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理有多種策略,經(jīng)常使用的有回避財務(wù)風(fēng)險、控制財務(wù)風(fēng)險、分散財務(wù)風(fēng)險與轉(zhuǎn)移財務(wù)風(fēng)險。
1.回避財務(wù)風(fēng)險
企業(yè)在面對財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率較大或者是財務(wù)風(fēng)險一旦發(fā)生其損失額度較大的情況時,企業(yè)可以考慮回避這些財務(wù)風(fēng)險?;乇茱L(fēng)險可以分為完全回避與選擇回避兩種。
2.控制財務(wù)風(fēng)險
當(dāng)企業(yè)已經(jīng)面臨某些財務(wù)風(fēng)險的時候,企業(yè)所應(yīng)該想到的就是控制財務(wù)風(fēng)險,即盡量降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率,或者盡量減少財務(wù)風(fēng)險發(fā)生給企業(yè)帶來的損失程度??刂曝攧?wù)風(fēng)險包含三個方面,一是控制風(fēng)險發(fā)生的概率;二是控制風(fēng)險發(fā)生的頻率;三是控制風(fēng)險發(fā)生造成的損失程度。
3.分散財務(wù)風(fēng)險
有些財務(wù)風(fēng)險完全有自己承擔(dān)可能一旦發(fā)生損失值較大,會給企業(yè)造成很大影響,因而企業(yè)可以通過一些方法來分散財務(wù)風(fēng)險。例如,通過企業(yè)經(jīng)營的多樣化,企業(yè)投資的多樣化,利用相關(guān)較小的多種業(yè)務(wù)或多種投資方式與投資方向等使得企業(yè)整體的非系統(tǒng)風(fēng)險實(shí)現(xiàn)下降,降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
4.轉(zhuǎn)移財務(wù)風(fēng)險
企業(yè)在認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險對其造成的損失和影響后,可以采取一些措施將這些財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)體。主要包括保險轉(zhuǎn)移風(fēng)險以及非保險轉(zhuǎn)移風(fēng)險兩種方法。
五、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的措施
要增強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的能力,可以采取構(gòu)建并加強(qiáng)加強(qiáng)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理組織系統(tǒng)、財務(wù)風(fēng)險管理預(yù)警系統(tǒng)、財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制系統(tǒng)等手段來獲得。
1.財務(wù)風(fēng)險管理組織系統(tǒng)
我國目前在在理論,比較缺乏財務(wù)風(fēng)險管理的組織架構(gòu)的研究。企業(yè)應(yīng)建立專門負(fù)責(zé)財務(wù)風(fēng)險管理的組織機(jī)構(gòu),配備專門的財務(wù)風(fēng)險管理人員,他們對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理的整個過程進(jìn)行協(xié)調(diào)與具體規(guī)劃。
企業(yè)可構(gòu)建如上圖所示的財務(wù)風(fēng)險組織系統(tǒng)圖。在企業(yè)董事會下面可以設(shè)立財務(wù)風(fēng)險管理委員會,財務(wù)風(fēng)險管理委員會由財務(wù)風(fēng)險管理部門主管以及其他業(yè)務(wù)部門的主管參與組成,專門負(fù)責(zé)企業(yè)日常的財務(wù)風(fēng)險管理,并定期對企業(yè)董事會進(jìn)行報告;在財務(wù)風(fēng)險管理部下面再設(shè)立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的風(fēng)險管理部,由管理信息系統(tǒng)部、戰(zhàn)略部與監(jiān)控部組成,他們主要負(fù)責(zé)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理信息的收集、篩選、整理、傳遞與報告等工作,風(fēng)險管理部門還需要與企業(yè)財務(wù)部門、研發(fā)部門、人事部門以及數(shù)據(jù)處理部門等進(jìn)行積極的協(xié)作,及時掌握影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的各種數(shù)據(jù)及信息的變化,企業(yè)其他各部門也要積極配合好財務(wù)風(fēng)險管理部門的工作,及時向財務(wù)風(fēng)險管理部門報告變動資料。
2.財務(wù)風(fēng)險管理預(yù)警系統(tǒng)
財務(wù)風(fēng)險管理預(yù)警就是指通過定性或者定量對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行分析,從而對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理提出警示,以便采取相應(yīng)措施來應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險。包括財務(wù)預(yù)警定性方法與財務(wù)風(fēng)險定量方法。
(1)財務(wù)預(yù)警定性方法
定性預(yù)警分析主要通過對企業(yè)的財務(wù)狀況、整體狀況進(jìn)行綜合分析,根據(jù)企業(yè)整體或者子部門所存在的風(fēng)險因素進(jìn)行風(fēng)險嚴(yán)重性排序分類,從而及時對企業(yè)采取恰當(dāng)措施。
(2)財務(wù)風(fēng)險定量方法
財務(wù)風(fēng)險的定量分析是指利用企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)等,運(yùn)用概率論知識、統(tǒng)計知識和計量知識構(gòu)建數(shù)學(xué)計量模型,對企業(yè)的財務(wù)性質(zhì)進(jìn)行量化處理,以數(shù)值表示的方式來表示企業(yè)的財務(wù)狀況。
3.財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制系統(tǒng)
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制是指根據(jù)企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)過程中,運(yùn)用先進(jìn)的技術(shù)手段發(fā)揮會計技能控制財務(wù)風(fēng)險的能力。
(1)建立高效的財務(wù)風(fēng)險內(nèi)控制度
建立起完善的企業(yè)財務(wù)內(nèi)控制度就是對企業(yè)各部門、各崗位環(huán)節(jié)的職責(zé)以及行為進(jìn)行規(guī)范,從而達(dá)到提高財務(wù)管理效率,促使企業(yè)資產(chǎn)不數(shù)增值。
(2)強(qiáng)化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險內(nèi)控制度的實(shí)施力度
財務(wù)風(fēng)險內(nèi)控制度有效實(shí)施,需要各部門、各員工的共同努力,并有相對獨(dú)立于財務(wù)會計部門和相關(guān)業(yè)務(wù)管理部的人員對制度的設(shè)計的執(zhí)行效果進(jìn)行評價。
(3)提高企業(yè)財務(wù)從業(yè)人員的風(fēng)險意識
企業(yè)內(nèi)部會計控制是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制的主體,企業(yè)會計控制主要需要由會計專業(yè)人員來完成。企業(yè)要從以下幾個方面對企業(yè)的財務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)。主要包括具有良好的會計政策的職業(yè)判斷能力、應(yīng)具有在本單位組織和實(shí)施內(nèi)部控制的能力、具有財務(wù)管理的能力。
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