報表分析精選(九篇)

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第1篇：報表分析范文

財務(wù)報表是一個公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的表象反映，這些數(shù)據(jù)來源于公司的各種經(jīng)營和非經(jīng)營活動，通過報表分析，我們可以發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)背后的公司的經(jīng)營策略和經(jīng)營活動，從而深入理解公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和公司價值。財務(wù)報表分析有一些基本的方法，本文對此做一個簡單的探究。

首先，在分析財務(wù)報表前，先要了解當前的經(jīng)濟形勢。世界經(jīng)濟發(fā)展是一個什么態(tài)勢，中國的經(jīng)濟發(fā)展受到了什么影響，是如何變化的。

其次，要分析公司處于什么行業(yè)，這個行業(yè)目前的發(fā)展趨勢在國內(nèi)外是什么樣的？同時，需要獲取同行業(yè)其他公司的財務(wù)報表，將公司的財務(wù)報表與其進行比較，分析報表的波動趨勢是否大致相符。

再次，需要對四張報表作進一步分析，四張報表之間有內(nèi)在的聯(lián)系，需要相互結(jié)合進行分析，我們可以從目的出發(fā)，到四張報表中找出數(shù)據(jù)進行分析。

一、分析公司的財務(wù)狀況

第一個指標是資產(chǎn)負債率，首先要知道公司的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)數(shù)據(jù)，對公司的資產(chǎn)負債率有一個大致了解，資產(chǎn)負債率對于不同的行業(yè)有不同的合理比率，如果公司資產(chǎn)負債率高于同行業(yè)，說明公司還款風險較高，同時，也說明公司的融資能力較強，這時，可以結(jié)合財務(wù)報表附注了解借款的金融機構(gòu)、期限、利率、借款條件等，如果信用借款較多，說明公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營較好，如果擔保抵押較多，尤其是抵押較多的時候，公司可能存在較高的經(jīng)營風險，其次，如果借款利率較高的話，也可能說明公司盈利能力存在較大風險。公司獲得借款的條件、期限和成本，可以側(cè)面反應(yīng)公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營能力。第二個指標是流動比率和速動比率，流動比率和速動比率應(yīng)該控制在合理范圍內(nèi)，否則公司的短期償債能力存在風險。第三個指標是利息保障倍數(shù)（息稅前利潤/利息費用），這里的利息費用包含費用化利息和資本化的利息，這個指標反應(yīng)公司長期償還借款成本的能力，指標越大，償還能力越強。第四個指標是現(xiàn)金流量表，需要了解公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物是如何變動的，現(xiàn)金是公司運轉(zhuǎn)的血液，有充足的現(xiàn)金才能保證公司健康運營，如果經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入持續(xù)為負數(shù)，而籌資的現(xiàn)金凈流入持續(xù)較大，此時，即使公司的經(jīng)營利潤較高，也應(yīng)注意到公司的債務(wù)風險已越來越高，本質(zhì)上說，這樣的現(xiàn)金流現(xiàn)象是公司利用借款資金來支持信用銷售收入，如果應(yīng)收賬款的現(xiàn)金流入不能預(yù)期實現(xiàn)，則債務(wù)風險可能爆發(fā)。相反的，如果公司持有的現(xiàn)金遠超過經(jīng)營和發(fā)展需要，現(xiàn)金沒有被有效利用以獲得更高的回報，那么，說明公司的財務(wù)狀況過于保守，財務(wù)管理水平不足。

二、分析公司的盈利能力和運營能力

第一，分析公司的毛利率，毛利率是公司盈利能力的最重要指標，可以進一步查看報表附注以了解各個產(chǎn)品的毛利率分別是多少，了解公司的核心產(chǎn)品毛利率是否具有行業(yè)優(yōu)勢。各期毛利率的波動是否正常；第二，分析營業(yè)利潤率，營業(yè)利潤是毛利扣除各項費用、資產(chǎn)減值損失，加上投資收益后的利潤，在實際分析的時候要特別關(guān)注資產(chǎn)減值損失對營業(yè)利潤的影響，查看資產(chǎn)減值損失各期是否有較大波動，是否有調(diào)節(jié)利潤的嫌疑。真正與經(jīng)營相關(guān)的應(yīng)該是經(jīng)營性利潤，需要將營業(yè)利潤加上減值損失、公允價值變動，再減去投資收益，分析經(jīng)營利潤率在各期是否有重大波動，是否有調(diào)節(jié)費用的可能；第三，分析收入增長率，通過了解市場行情、與行業(yè)數(shù)據(jù)對比及公司的規(guī)模判斷公司收入增長是否具有合理性，同時，結(jié)合固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析，判斷其是否具有足夠的產(chǎn)能以支持銷售收入的增長。第四，分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以結(jié)合收入變動率進行分析，如果收入大幅增長，而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率卻隨之大幅下降時，信用銷售收入的增長率則超過收入增長率，就有為實現(xiàn)收入而放寬信用政策的情況，此時，應(yīng)收賬款壞賬的風險加大，信用銷售收入的真實性也值得懷疑，需要進一步查看報表附注，看看公司有沒有新增大客戶，有沒有新增大額關(guān)聯(lián)方銷售。第五，分析存貨周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率如果下降較大，則需要關(guān)注存貨是否存在滯銷，是否存在存貨跌價可能，進一步查看財務(wù)報表附注中是否計提了充分的存貨跌價準備。第五，分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，通過這個指標可以判斷公司固定資產(chǎn)產(chǎn)出的效率，與同行業(yè)相比判斷是否合理。

三、分析公司的價值

第2篇：報表分析范文

關(guān)鍵詞：戰(zhàn)略財務(wù)報表分析；企業(yè)發(fā)展；思路財務(wù)報表分析是報表使用者判斷企業(yè)過去經(jīng)營業(yè)績，預(yù)測未來走勢的重要手段。但是，由于財務(wù)報表分析的固有局限性，報表分析者常常不能做出正確的結(jié)論，甚至是完全錯誤的結(jié)論。結(jié)合企業(yè)所處的發(fā)展階段，提出基于戰(zhàn)略的財務(wù)報表分析的基本思路。

一、財務(wù)報表分析的常用方法

通觀目前市面流行的財務(wù)報表分析的有關(guān)書籍，可以大膽地把財務(wù)報表分析方法統(tǒng)括為比率法和趨勢法。所謂比率法就是分析財務(wù)報表中某個數(shù)據(jù)（指標）與另一相關(guān)數(shù)據(jù)（指標）的比率，藉以做出結(jié)論。趨勢法是對不同時期財務(wù)報表的同一數(shù)據(jù)（指標）進行分析，藉以發(fā)現(xiàn)某種變動趨勢。

至于財務(wù)報表分析的切入點，一般地認為，可以從三個方面入手：

（1）基于盈利質(zhì)量的報表分析。常用的比率指標有：毛利率、稅前利潤率；常用的趨勢分析法有：收入的趨勢分析，成本的趨勢分析，各項費用的趨勢分析等。盈利質(zhì)量分析關(guān)注的重點是成長性和波動性。

（2）基于資產(chǎn)質(zhì)量的報表分析。常用的比率指標有：各項資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比率，資產(chǎn)對應(yīng)負債的比率（比如資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等）；常用的趨勢分析法有：各項資產(chǎn)的趨勢分析。資產(chǎn)質(zhì)量分析關(guān)注的重點是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金含量，而資產(chǎn)結(jié)構(gòu)關(guān)注的重點是退出壁壘、經(jīng)營風險和技術(shù)風險，現(xiàn)金含量關(guān)注的重點是財務(wù)彈性和潛在損失。

（3）基于現(xiàn)金流量的報表分析。基于現(xiàn)金流量的報表分析主要是采用趨勢分析法，尤其是分析經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的變化趨勢。

二、不同行業(yè)生命周期和企業(yè)發(fā)展階段的財務(wù)特征

通常，每個行業(yè)都要經(jīng)歷一個由成長到衰退的發(fā)展演變過程。這個過程便稱為行業(yè)的生命周期。一般地，行業(yè)的生命周期可分為四個階段，即初創(chuàng)階段（也叫幼稚期）、成長階段、成熟階段和衰退階段。同時，每個企業(yè)也要經(jīng)歷創(chuàng)業(yè)期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。行業(yè)生命周期每個階段的財務(wù)特征是：（1）初創(chuàng)階段：沒有或極少現(xiàn)金流量，需要利用財務(wù)杠桿積極籌資；（2）成長階段：有少量至增長的現(xiàn)金流，需要生產(chǎn)和技術(shù)能力；（3）成熟階段：現(xiàn)金流量逐步增長，需要采取控制成本的財務(wù)策略；（4）衰退階段：從能產(chǎn)生大量現(xiàn)金流到開始衰竭，需要采取提高管理控制系統(tǒng)效率的財務(wù)策略。

三、基于戰(zhàn)略的財務(wù)報表分析的思路

基于以上不難得出從企業(yè)戰(zhàn)略的角度進行財務(wù)報表分析是多么的必要。

3.1基本思路。第一，分析企業(yè)所處的發(fā)展階段和所處行業(yè)的生命周期。這是財務(wù)報表分析最重要也是最關(guān)鍵的一步。因此，獲取這方面的大量信息是成功地分析財務(wù)報表的前提。不同的發(fā)展階段、不同的行業(yè)周期，其財務(wù)報表的數(shù)據(jù)是不能相互比較的。第二，研究企業(yè)發(fā)展的路徑。同一行業(yè)，不同的財務(wù)報表數(shù)據(jù)也是不能輕易比較的，因為企業(yè)的發(fā)展路徑不同。最明顯的例子，兩個處于成熟期的企業(yè)都在經(jīng)營處于成熟階段的行業(yè)，一家企業(yè)意識到行業(yè)處于成熟期，在維系企業(yè)發(fā)展的同時，及時地為企業(yè)轉(zhuǎn)向做準備，投入大量的財力研發(fā)新的行業(yè)；而另一家企業(yè)還在擴張，將大量財力投入擴大再生產(chǎn)或廣告費用，兩家企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)顯然會有很大的不同，前一家企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)很可能不如后一家企業(yè)，但從企業(yè)的發(fā)展路徑來看，前一家企業(yè)的可持續(xù)盈利能力顯然要比后一家企業(yè)強。

第三，研究企業(yè)轉(zhuǎn)向的退出壁壘。即使企業(yè)在成熟期都能意識到要開發(fā)新的行業(yè)，尋求新的利潤增長點，其過程中的成本和代價也是有很大差異的，因為，企業(yè)轉(zhuǎn)向是要付出退出代價的，如果企業(yè)轉(zhuǎn)向于一個完全不相關(guān)的行業(yè)，其退出壁壘是很大的。實踐中，很多企業(yè)多元化經(jīng)營之所以未獲成功，就是因為退出成本很高。因此，如何在既有行業(yè)積累的基礎(chǔ)上實現(xiàn)企業(yè)轉(zhuǎn)向?qū)⑹且粋€很復(fù)雜的問題。

3.2需要關(guān)注的幾個財務(wù)信息

3.2.1流動性。流動性一般是指企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)的時間安排、金額及其不確定性，廣義的流動性也指負債的到期（償還）日期、金額及其不確定性。流動性主要考察資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)與負債的構(gòu)成，并研究企業(yè)一年內(nèi)可以變現(xiàn)的資產(chǎn)和應(yīng)償還的負債而加工獲得的信息。流動性的實質(zhì)是一個企業(yè)在正常經(jīng)營活動中現(xiàn)金流的分布和通過理財活動對現(xiàn)金流的重新安排，因此，基于戰(zhàn)略的財務(wù)報表分析，在關(guān)注流動性指標時，不能僅局限于財務(wù)報表的分析，還應(yīng)同現(xiàn)財手段相結(jié)合。例如，對應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的分析，一般是通過按先前的賒銷合約來分析他們的時間安排（還款時間）、金額和信用風險來計算的，但是，在現(xiàn)財環(huán)境下，我們還應(yīng)當考慮可以通過一個“特殊的主體”（SPE）予以證券化，這樣就能迅速為企業(yè)帶來更多的現(xiàn)金流，大大提高應(yīng)收賬款作為流動資產(chǎn)的流動性。

3.2.2財務(wù)彈性。財務(wù)彈性又稱財務(wù)靈活性、財務(wù)適應(yīng)性，是指企業(yè)及時采取行動來改變其現(xiàn)金流入的金額、時間分布，使企業(yè)能夠應(yīng)對意外現(xiàn)金需求并把握意外有利投資機遇的能力。財務(wù)彈性既影響到盈利能力和未來現(xiàn)金流量的評估，又影響到風險的評估。因此，要得到這一信息，既要根據(jù)企業(yè)的財務(wù)報表（主要是資產(chǎn)負債表）又要離開財務(wù)報表去了解企業(yè)的一些不能在財務(wù)報表反映的資源如聲譽、信用等級和融資能力，比如：（1）在短期內(nèi)增發(fā)新股或發(fā)行債券；（2）向銀行或其他金融機構(gòu)及時貸到急需的借款；（3）調(diào)整理財和經(jīng)營策略，如在不損害持續(xù)經(jīng)營的前提下，銷售一切可能銷售的資產(chǎn)，改變可擴大銷售迅速增加現(xiàn)金流入的經(jīng)營策略。

3.2.3預(yù)期現(xiàn)金未來流量?，F(xiàn)金既是價值（財富）的存在形式，又是支付和交換的手段。一個企業(yè)如果沒有預(yù)期的未來現(xiàn)金流入，就等于人體缺乏生命所需的血液，交易和事項有可能停止，企業(yè)將面臨著在市場上消亡的命運。過去的現(xiàn)金流量信息，現(xiàn)金流量表就可以基本提供。但決策是人們決定未來的經(jīng)濟行動，它所需要的對決策有用信息主要是預(yù)期的現(xiàn)金未來流量。

3.2.4盈利能力。盈利能力是反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的概念。盈利，通常指反映企業(yè)當期經(jīng)營業(yè)績的那一部分核心收益（利潤）。不過，現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營是十分復(fù)雜的，屬于主營業(yè)務(wù)的商品生產(chǎn)或勞務(wù)提供，當然屬于企業(yè)的核心業(yè)務(wù)，但許多企業(yè)不但包括多種經(jīng)營，而且經(jīng)常進行投資與理財活動，后兩方面甚至對一個企業(yè)的生存和發(fā)展起著關(guān)鍵性的作用。他們帶來的收入會大大超過主營利潤，而他們可能引起的風險會使主營利潤化為烏有。

第3篇：報表分析范文

【關(guān)鍵詞】 資產(chǎn)負債表;現(xiàn)金流量表;利潤表;報表分析

一、企業(yè)對外提供的會計報表

1.資產(chǎn)負債表。資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表,被稱為會計報表第一表,提供了編制單位資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的全貌。一般來說,資產(chǎn)負債表分析可以從結(jié)構(gòu)性分析、償債能力分析和資產(chǎn)負債變動情況分析三個方面展開,力求全面、系統(tǒng)地利用好這一張財務(wù)報表所提供的相關(guān)財務(wù)信息。

2.利潤表及利潤分配表。對利潤表的分析,一般要結(jié)合資產(chǎn)負債表,對企業(yè)獲利能力和資產(chǎn)的營運管理能力進行分析。通過不同行業(yè)企業(yè)盈利情況的橫向比較,可以分析評價企業(yè)的價值。對利潤表的分析,還應(yīng)注意利潤表的縱向比較;通過分析企業(yè)不同時期的利潤增減變動和費用的支出情況,來評價企業(yè)管理當局的經(jīng)營管理能力和水平。對利潤分配表的分析,主要分析企業(yè)的股利分配和盈余情況,主要是通過計算有關(guān)股利分派的比率、企業(yè)盈余構(gòu)成以及在此基礎(chǔ)上分析企業(yè)管理當局的管理風格,有助于股票投資者在股票市場上分析、評價企業(yè)股票在市場上的價值定位。

3.現(xiàn)金流量表?，F(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財務(wù)狀況變動表,反映企業(yè)一定時期內(nèi)現(xiàn)金的流入與流出,表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。通過分析現(xiàn)金流量表,可以了解企業(yè)本期以及前期的現(xiàn)金流入、流出及節(jié)余情況,正確評價企業(yè)的償債能力和支付能力,發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)方面存在的問題,正確評價企業(yè)利潤的質(zhì)量,科學(xué)預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)狀況。在實際工作中,對會計報表進行分析時,要注意多份報表的相互結(jié)合,要觀察同一企業(yè)相同時期的多份報表,不同企業(yè)同一時期的同類報表,還要分析同一企業(yè)不同時期的同類報表,提供盡可能詳實的財務(wù)資料。隨著我國加入WTO,我國的會計政策必將與國際接軌,將會有更多新的東西要求我們?nèi)W(xué)習掌握,作為經(jīng)濟通用語言的會計報表分析也不例外,將會產(chǎn)生出更多新的、先進的科學(xué)方法,其重要性也將愈來愈高。

二、財務(wù)報表分析的特征

財務(wù)報表分析是就是以財務(wù)報表為主要依據(jù),采用科學(xué)的評價標準、和適用的分析方法、遵循規(guī)范的分析程序,通過對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果現(xiàn)金流量等重要指標的比較分析、對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營情況及效績做出判斷、評價和預(yù)測的一項經(jīng)濟管理活動。

1.財務(wù)報表分析是在財務(wù)報表所披露信息的基礎(chǔ)上進一步提供和采用財務(wù)信息。財務(wù)報表分析以財務(wù)報表為主要依據(jù)進行的、從提供財務(wù)信息的角度看、它是在財務(wù)報表所披露信息的基礎(chǔ)上、進一步提供和利用財務(wù)信息,是財務(wù)報表編制工作的延續(xù)和發(fā)展。

2.財務(wù)報表分析是一個判斷過程,通過報表信息了解發(fā)生變化的原因、對企業(yè)的經(jīng)營活動做出判斷:在分析和判斷的基礎(chǔ)上再做出評價和預(yù)測。財務(wù)報表分析的過程也就是比較分析、對企業(yè)的經(jīng)營活動及其效績做出判斷、評價和預(yù)測的過程。

3.科學(xué)的評價標準和適用的分析方法是財務(wù)報表分析的重要手段。財務(wù)報表分析要清楚地反映出影響企業(yè)情況,以及效績方面的分析與整體分析相結(jié)合。由此可知、科學(xué)的評價標準和適用的分析方法在財務(wù)報表分析中

有著重要作用,既是分析的重要手段、也就是做出判斷、評價和預(yù)測的基礎(chǔ)。

三、會計報表分析方法

1.比率分析法。是根據(jù)會計報表有關(guān)項目之間的內(nèi)在關(guān)系 ,計算其數(shù)值,借以衡量和評價企業(yè)財務(wù)各主要方面能力的一種方法。根據(jù)反映財務(wù)信息的不同,比率分析可分為償債能力分析、資金運營能力分析和獲利能力分析。

2.比較趨勢分析法。是采用比較的方法對若干期間的財務(wù)報表按時間序列做出分析,以便找出其發(fā)展趨勢,為規(guī)劃未來提供有用的財務(wù)信息的一種方法。該方法的基本原理是將若干期的財務(wù)報表以第一期(或另選某一期)為基期,計算每一期間各項目對基期同一項目的變動絕對數(shù)或相對數(shù),使之成為一系列具有可比性的數(shù)值,以顯示其在各期上升或下降的趨勢。

3.結(jié)構(gòu)分析法。是以會計報表上某一關(guān)鍵項目為基礎(chǔ),將其金額作為100%,其他有關(guān)項目的金額均按關(guān)鍵項目換算為百分比,以發(fā)現(xiàn)報表上的重要項目,并分析其變化的一種方法。資產(chǎn)負債表常以資產(chǎn)總額為100%,損益表常將銷售收入作為100%,現(xiàn)金流量表常將經(jīng)營活動現(xiàn)金流量作為100%。

4.因素分析法。是依據(jù)分析指標和其影響因素的關(guān)系,從數(shù)量上確定各因素對指標影響程度的一種方法,這種方法常用實際值與計劃值進行比較。如世界聞名的杜邦財務(wù)分析體系是采用“杜邦圖”,將企業(yè)權(quán)益報酬率與銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)四大財務(wù)比率按內(nèi)在聯(lián)系排列,以體現(xiàn)企業(yè)權(quán)益報酬受后三者乘積影響的程度,從企業(yè)銷售、資產(chǎn)利用和舉債經(jīng)營三方面綜合分析企業(yè)的經(jīng)營狀況。

四、用“比率分析法”對財務(wù)報表進行分析

1.償債能力比率。是指企業(yè)在一定期限內(nèi)償付債權(quán)人債務(wù)的能力,包括短期償債能力和長期償債能力。

(1)流動比率:是指流動資產(chǎn)與流動負債的比率,其公式為:流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債。

(2)速動比率:是從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分,再除以流動負債的比值。其公式為:速動比率=(流動資產(chǎn)- 存貨)÷流動負債。

(3)資產(chǎn)負債率:是負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比,它反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的,也可以衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度。其公式為:資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額×100%。

2.資產(chǎn)管理比率。是用來衡量公司在資產(chǎn)管理方面的效率的財務(wù)比率。包括應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

(1)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率。是年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù),它說明應(yīng)收帳款流動的速度。用時間表示的周轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)。其公式為:應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均應(yīng)收賬款應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率。一般來說,應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高,平均收帳期越短,說明應(yīng)收帳款的收回越快。否則,企業(yè)的營運資金會過多地呆滯在應(yīng)收帳款上,影響正常的資金周轉(zhuǎn)。

(2)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。是銷售收入與全部流動資產(chǎn)的平均余額的比值。它反映全部流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,其公式為:流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均流動資產(chǎn)。

3.盈利能力比率。是企業(yè)賺取利潤的能力。它關(guān)系到所有者能否獲得股利,債權(quán)人的債務(wù)能否清償,是業(yè)績考核的重要指標,主要有資產(chǎn)凈利率,凈值報酬率等。

(1)資產(chǎn)凈利率。是企業(yè)凈利潤與平均資產(chǎn)總額的百分比。指標越高,表明資產(chǎn)的利用效率越高,說明企業(yè)在增收節(jié)支和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果。其公式為:資產(chǎn)凈利率=凈利潤÷平均資產(chǎn)總額×100%。

(2)凈值報酬率。是凈利潤與平均股東權(quán)益(所有者權(quán)益)的百分比。它反映股東權(quán)益的收益水平,指標值越高,說明投資帶來的收益越高。其公式為:凈值報酬率=凈利潤÷平均股東權(quán)益×100%。

參考文獻

第4篇：報表分析范文

近幾年受到越來越多關(guān)注的EVA（經(jīng)濟增加值）在一定程度上跳出了這種局限。企業(yè)的債務(wù)風險指標包括長期償債能力和短期償債能力，長期償債能力主要包括利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)負債率；短期償債能力主要包括速動比率、流動比率等，雖然這些指標在一定程度上能夠反映企業(yè)的還債能力，但是還忽略了一些問題，例如，債務(wù)的償還通常以等價物或者現(xiàn)金為保證，如果企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和資產(chǎn)管理存在問題，計算出的比率則不能夠真實的反應(yīng)企業(yè)的實際財務(wù)狀況。企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量指標主要包括流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，這些指標有效的緩解了償債能力指標存在的缺陷，但是卻并沒有考慮企業(yè)現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)能力指標。實例分析，以M、N企業(yè)為例，其應(yīng)收賬款、現(xiàn)金流以及應(yīng)力水平的指標如表1所示。

通過表1可知，針對M企業(yè)和N企業(yè)的盈利狀況進行分析，M企業(yè)的利潤總額為950萬元，相對于N企業(yè)的1500萬元較差，N企業(yè)的利潤總額為M企業(yè)的150%，并且主營業(yè)務(wù)的利潤為6.53%，相對于M企業(yè)的5.84%來說，其主營業(yè)務(wù)的利潤更高。然而，通過對M企業(yè)和N企業(yè)的現(xiàn)金流的角度以及資產(chǎn)質(zhì)量角度進行分析，N企業(yè)全年的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入虧損300萬元，同時企業(yè)的主營業(yè)務(wù)還有7300萬元的收入沒有收回，而M企業(yè)的全年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入為3850，企業(yè)當年的現(xiàn)金流明顯增加。通過對M、N企業(yè)的資產(chǎn)狀況以及現(xiàn)金流進行分析，N企業(yè)還存在以下問題：其一，存在應(yīng)收商業(yè)票據(jù)到期不能兌現(xiàn)的風險；其二，存在為銷售產(chǎn)品墊付資金的風險；其三，存在應(yīng)收賬款壞賬的風險；反觀N企業(yè)的現(xiàn)金流狀況，不僅企業(yè)的現(xiàn)金流回收狀況處于正常水平，此外企業(yè)在經(jīng)營的過程中，還掌握了供應(yīng)商的一些應(yīng)付款，從另一種角度來說，N企業(yè)變相的獲得了一筆無息融資資源?？傊?，通過M、N企業(yè)的對比分析可以得出，在分析企業(yè)的盈利能力時，不僅應(yīng)該關(guān)注企業(yè)的利潤指標，還應(yīng)該關(guān)注應(yīng)收賬款指標。

二、電力企業(yè)財務(wù)報表指標分析需要注意的幾點內(nèi)容

電力企業(yè)財務(wù)報表分析的過程中，應(yīng)該明確需要掌握什么信息，這樣才能夠進行有的放矢的獲得相應(yīng)的信息，獲得的信息主要包括以下幾個方面：權(quán)益報酬率，權(quán)益報酬率主要由電力企業(yè)的財務(wù)杠桿、資產(chǎn)管理能力以及企業(yè)盈利能力所決定；企業(yè)獲利能力，其中銷售凈利率指標反映了銷售收入給企業(yè)帶來的凈利潤，即企業(yè)銷售的收益水平；銷售毛利率是電力企業(yè)銷售凈利率的前提，如果毛利率較小，則表明企業(yè)不能盈利；長期償債能力指標，負比率表示企業(yè)負債總額和資產(chǎn)總額的比率；短期償債能力指標，流動資產(chǎn)/流動負債反應(yīng)企業(yè)償債能力的高低。

加強現(xiàn)金流分析和利用，將營業(yè)活動現(xiàn)金流分析指標加入到電力企業(yè)的分析指標體系中，以此充分的揭示經(jīng)營活動給電力企業(yè)帶來的等價物以及現(xiàn)金，激勵管理人控制營業(yè)資本不過度的前提下盡量增加盈利，給公司帶來更高額的營業(yè)現(xiàn)金流。在進行財務(wù)報表分析時，不僅僅應(yīng)該從靜態(tài)的角度分析問題，還應(yīng)該以動態(tài)的眼光對電力企業(yè)的發(fā)展狀況進行分析。利用財務(wù)指標進行財務(wù)分析的過程中，既應(yīng)該關(guān)注有關(guān)數(shù)據(jù)的勾稽關(guān)系，還應(yīng)該注意產(chǎn)生不正常變化的指標，重點對上述兩種狀況進行分析。

三、結(jié)束語

第5篇：報表分析范文

關(guān)鍵詞： 報表分析；財務(wù)比率；因素分解

一、財務(wù)比率分析

（1）償債能力分析

通過計算，可以得出，安科生物的流動比速動比正在大幅度下調(diào)。從數(shù)值上看，2010年和2011年流動比率和速動比率都大于6，其中2011年的流動比率甚至達到7以上，即便2012年有所下調(diào)，但其仍保持在大于5倍的較高水平。這代表每1元的流動負債，有大于5元的資產(chǎn)作為償還保證。理論上，合理流動比率的最低水平為2，由此可以斷定，安科生物資金流動性好，負債比例小，因此具有非常強的償債能力，在短期償債上基本不存在壓力。

（2）營運能力分析

營運能力是指企業(yè)運用各種資產(chǎn)的效率。對企業(yè)進行營運能力評價的目的在于評價企業(yè)資產(chǎn)運用效率以及挖掘企業(yè)資產(chǎn)運用潛力。本報告將進行應(yīng)收賬款資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的指標計算，并運用因素分析的方法對安科生物的營運能力進行解讀。

（3）盈利能力分析

盈利能力分析的核心是分析公司是否盈利、公司盈利的來源是什么以及盈利是否可持續(xù)三個問題。本文選用總資產(chǎn)報酬率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）、毛利率、銷售凈利率以及營業(yè)利潤率，對安科生物的盈利能力進行評價。

相應(yīng)的因素分解過程如下：第一次替代（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）：0.54×0.28-0.45×0.28=0.03；第二次替代（息稅前利潤率）：0.54×0.25-0.54×0.28=-0.02。由此可以看出，對2012年的總資產(chǎn)報酬率增長帶來主要影響的因素是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

相應(yīng)的因素分解如下：第一次替代（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）：0.54×0.23×1.11-0.45×0.23×1.11=0.02；第二次替代（銷售凈利率）：0.54×0.22×1.11-0.54×0.23×1.11≈0；第三次替代（凈資產(chǎn)收益率）：0.54×0.22×1.13-0.54×0.22×1.11≈0。由此可以得出，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的提高是凈資產(chǎn)收益率上升的主要因素。

（4）成長能力分析

從表中可以看出，盡管安科生物各項指標顯示其在2011年行業(yè)不景氣的時候增長速度放緩，資產(chǎn)增長率甚至出現(xiàn)大幅度向下波動，但其到2012年的時候資產(chǎn)增長回復(fù)到原有的較快速的水平上，而且總體上看，該公司能夠保持較為持續(xù)穩(wěn)定的增長，具有一定的成長能力。

（5）風險水平分析

從表5可以看出近3年安科生物財務(wù)風險系數(shù)基本保持穩(wěn)定，這表明公司對財務(wù)風險采取了積極的控制。但是，經(jīng)營的風險上升仍然使得安科生物面臨的總風險增大。

二、小結(jié)

從近期的股價節(jié)節(jié)上升可以看出，安科生物注重公司技術(shù)性改革取得良好的成效。通過本文的財務(wù)分析，可以發(fā)現(xiàn)，安科生物的低負債運作的確大大降低了公司的償債風險。同時，安科生物在2011年醫(yī)藥行業(yè)不景氣的時候注重長遠的投資，著也給其2012年的復(fù)蘇奠定了基礎(chǔ)。然而，財務(wù)分析同時也顯示，安科生物的成長速度較為緩慢，其資本的盈利能力、流動資產(chǎn)以及固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率等也有待繼續(xù)提高。

結(jié)合市場整體情況，也可以得出，醫(yī)藥行業(yè)在將來是具有較大發(fā)展機會的，因此安科生物需要把握好這次市場機遇，而這，則要看其能否優(yōu)化自身的資本負債結(jié)構(gòu)，以提高資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率以及增強自身盈利能力。在企業(yè)成長的道路上，該企業(yè)仍有很長的一段路要走。（作者單位：華南師范大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院）

參考文獻

[1]周蕾.關(guān)于蘇寧電器的財務(wù)報表分析[D].上海：復(fù)旦大學(xué).2008-4：17-36

第6篇：報表分析范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表；局限性；互動性；可持續(xù)性

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）08-0-01

進行財務(wù)報表分析，不僅可以正確科學(xué)地評價企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，揭示企業(yè)未來的報酬和風險，而且可以檢查企業(yè)預(yù)算完成情況，考核經(jīng)營管理人員的業(yè)績，為建立健全合理的激勵機制提供幫助。

一、財務(wù)報表分析概述

財務(wù)報表分析是以企業(yè)財務(wù)報表和其他資料為依據(jù)，運用一系列專門的技術(shù)和方法，對企業(yè)的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及現(xiàn)金流量進行分析與評價，為財務(wù)會計報告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項管理工作。財務(wù)報表分析的目的是了解過去，評價現(xiàn)在，預(yù)測未來，為相關(guān)信息使用者制定管理方案提供依據(jù)。財務(wù)報表分析既是一門科學(xué)，更是一門藝術(shù)?；谕瑯右环輬蟊頂?shù)據(jù)，由于使用者目的不同，分析經(jīng)驗及能力差異，其洞悉財務(wù)數(shù)據(jù)的內(nèi)涵和意義也會存在不同。

二、財務(wù)報表的局限性

由于種種因素的影響，財務(wù)報表分析及其分析方法。本身存在著一定的局限性，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.財務(wù)報表所反映信息資源具有不完全性

財務(wù)報表沒有披露公司的全部信息。列入企業(yè)財務(wù)報表的僅是可以利用的，能以貨幣計量的經(jīng)濟來源。而在現(xiàn)實中，企業(yè)有許多經(jīng)濟資源，或者因為客觀條件制約，或者因會計慣例制約，并未在報表中體現(xiàn)。比如某些企業(yè)賬外大量資產(chǎn)不能在報表中反映。因而，報表僅僅反映了企業(yè)經(jīng)濟資源的一部分。

2.財務(wù)報表對未來決策價值的不適應(yīng)性

由于會計報表是按照歷史成本原則編制，很多數(shù)據(jù)不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值。通貨膨脹時期，有些數(shù)據(jù)會受到物價變動的影響，假設(shè)幣值不變，將不同時點的貨幣數(shù)據(jù)簡單相加，使其不能客觀地反映企業(yè)的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果，難免會對報表使用者的決策有一定的誤導(dǎo)。

3.財務(wù)報表缺少反映長期信息的數(shù)據(jù)。由于財務(wù)報表按年度分期報告，只報告了短期信息，不能提供反映長期潛力的信息。

4.財務(wù)報表數(shù)據(jù)受到會計估計的影響。會計報表中的某些數(shù)據(jù)并不是十分精確的，有些項目數(shù)據(jù)是會計人員根據(jù)經(jīng)驗和實際情況加以估計計量的。比如壞賬準備的計提比例，固定資產(chǎn)的凈殘值率等。

5.財務(wù)報表數(shù)據(jù)受到管理層對各項會計政策選擇的影響

會計政策與會計處理方法的多種選擇，使不同企業(yè)同類的報表數(shù)據(jù)缺乏可比性。根據(jù)《企業(yè)會計準則》規(guī)定，企業(yè)存貨發(fā)出計價方法、固定資產(chǎn)折舊方法等，都可以有不同的選擇。即使是兩個企業(yè)實際經(jīng)營完全相同，兩個企業(yè)的財務(wù)分析的結(jié)論也可能有差異。

三、財務(wù)報表數(shù)據(jù)的互動性

財務(wù)報表分析主要從三個方面入手：即利潤表、資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表。財務(wù)分析者切入這些數(shù)據(jù)時，關(guān)注財務(wù)報表數(shù)據(jù)的互動性，不要被局部數(shù)據(jù)產(chǎn)生的較大變化而沖昏了頭腦，簡單的判斷企業(yè)所面臨的機遇或風險。企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)是相互關(guān)聯(lián)的，最終表現(xiàn)出來的各項財務(wù)報表數(shù)據(jù)理應(yīng)對各項較大變化做出積極反應(yīng)，如果只是單方面的波動，這必然引起使用者的高度重視。否則，企業(yè)做出經(jīng)營管理的改善之舉，得不到常規(guī)理由的支撐，那就要求我們展開深層的思考，從而挖掘財務(wù)報表分析的深度和廣度，提高財務(wù)分析的效率及效果。

四、關(guān)注財務(wù)報表盈利數(shù)據(jù)的可持續(xù)性

作為企業(yè)的相關(guān)利益者，無論是投資人、管理者還是債權(quán)人，對企業(yè)盈利狀況的改善都關(guān)懷備至。企業(yè)的利潤實現(xiàn)了較大增長，確實大快人心。但高興之余，我們要保持一份理性，此類增長是否具有可持續(xù)性。會計工作人員通過許多游走在會計制度邊緣的方法，甚至是造假，可以在短期內(nèi)調(diào)整企業(yè)的盈利數(shù)據(jù)，也稱之為盈余管理。由此，當報表使用者接收到此類盈利數(shù)據(jù)突然放射的光芒時，千萬不要被灼傷，誤判企業(yè)的經(jīng)營形勢得以扭轉(zhuǎn)。

五、改善財務(wù)報表分析局限性的幾點建議

1.加強對財務(wù)報表附注信息的運用

財務(wù)報表附注是對財務(wù)報表本身無法或難以充分表達的內(nèi)容和項目所作的補充說明與詳細解釋。在對企業(yè)財務(wù)進行分析時。應(yīng)充分利用財務(wù)報表及報表附注的信息，聯(lián)系其他相關(guān)信息。仔細深入地分析、研究，才能提高對企業(yè)整體情況的理解，更準確地評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。

2.提高財務(wù)報表分析人員的綜合能力和素質(zhì)

不管采用哪種財務(wù)報表的分析方法。分析人員的判斷力對得出正確的分析結(jié)論尤為重要。平時要加強對財務(wù)報表分析人員的培訓(xùn)，提高分析人員的綜合素質(zhì)，提高他們對報表指標的解讀與判斷能力，并使他們同時具備會計、財務(wù)、市場營銷、戰(zhàn)略管理和企業(yè)經(jīng)營等方面的知識。熟練掌握現(xiàn)代化的分析方法和分析工具，在實踐中樹立正確的分析理念，逐步培養(yǎng)和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數(shù)據(jù)的收集能力和掌握運用能力，極大地為企業(yè)管理和決策提供真實可靠的依據(jù)。

3.定量分析與定性分析相結(jié)合

現(xiàn)代企業(yè)面臨復(fù)雜多變的外部環(huán)境，這些外部環(huán)境有時很難定量，但會對企業(yè)財務(wù)報表狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響。因此，在定量分析的同時，需要做出定性的判斷，在定性判斷的基礎(chǔ)上，再進一步進行定量分析和判斷，充分發(fā)揮人的豐富經(jīng)驗和量的精密計算兩方面的作用，使報表分析達到最優(yōu)化。

4.動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)和財務(wù)活動是一個動態(tài)的發(fā)展過程。因此要注意進行動態(tài)分析，在弄清過去情況的基礎(chǔ)上，分析當前情況的可能結(jié)果對恰當預(yù)測企業(yè)未來有一定幫助。

參考文獻：

[1]劉永澤，陳立軍.級財務(wù)會計[M].大連：北財經(jīng)大學(xué)出版社，2009.

[2]陸正飛.財務(wù)報表的分析[M].北京：中信出版社，2007.

第7篇：報表分析范文

關(guān)鍵詞:上市公司;財務(wù)報表;分析

中圖分類號:F830.91文獻標識碼:B 文章編號:1009-9166(2010)023(C)-0168-01

中國的證券市場經(jīng)過近十幾年的快速發(fā)展,已經(jīng)成為公眾極為關(guān)注的焦點。上市公司的經(jīng)營發(fā)展狀況和變化牽動著投資者的視線,而財務(wù)報表作為綜合反映公司一定時期財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量信息的渠道,深受上市公司和投資者的重視。

一、財務(wù)報表分析的意義

對財務(wù)報表的分析,有助于現(xiàn)在的或潛在的投資者正確、合理地評價公司的資產(chǎn)質(zhì)量、償債能力、盈利能力和運營效率,有助于投資者評估與投資有關(guān)的未來現(xiàn)金流量的金額、時間和風險等,從而有助于投資者做出理性的投資決策。

二、財務(wù)報表分析的主要內(nèi)容

(一)償債能力分析。償債能力是公司償還到期債務(wù)的能力,包括短期償債能力和長期償債能力。

衡量短期償債能力的指標主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金流動負債比率三項。一般情況下,該項指標比率越高,表明公司短期償債能力越強,債權(quán)人的權(quán)益越有保障。衡量長期償債能力的指標主要有資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)和長期資產(chǎn)適合率。資產(chǎn)負債率表明公司資產(chǎn)總額中,債權(quán)人提供自己所占的比重,以及公司資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度,一般情況下,該比例越小,表明公司的長期償債能力越強;產(chǎn)權(quán)比率反映公司所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度,該比率越低,表明公司的長期償債能力越強;已獲利息倍數(shù)反映獲利能力對債務(wù)償付的保障程度,一般情況下,已獲利息倍數(shù)越高,表明公司對債務(wù)償付的保障程度越高;長期資產(chǎn)適合率是公司所有者權(quán)益與長期負債之和同非流動資產(chǎn)的比率,從維護公司財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定和長期安全性角度出發(fā),該指標數(shù)值較高比較好。

(二)營運能力分析。衡量營運能力的指標主要有流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標三項。1.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析:一般情況下,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高,表明收賬迅速,賬齡較短,資產(chǎn)流動性強,短期償債能力強,可減少收賬費用和壞賬損失;存貨周轉(zhuǎn)率越高,表明存貨的變現(xiàn)速度較快,周轉(zhuǎn)額較大,資金占用水平較低;流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高,表明以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多,資產(chǎn)的利用效果較好。2.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析:一般情況下,該比率越高,表明以相同的固定資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多,固定資產(chǎn)利用效果較好。3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析:一般情況下,該比率越高,表明以相同的總資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多,總資產(chǎn)利用效果較好。

(三)盈利能力分析。反映公司盈利能力的指標主要有:主營業(yè)務(wù)利潤、成本費用利潤率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率。主營業(yè)務(wù)利潤率表明公司主營業(yè)務(wù)利潤的增長情況,反映了公司主營業(yè)務(wù)的獲利能力,是評價公司經(jīng)濟效益的主要指標,該指標越高,表明公司經(jīng)營業(yè)務(wù)的市場競爭力越強,發(fā)展?jié)摿υ酱?獲利水平越高;成本費用利潤率表明公司為取得利潤而付出的代價,從公司支出方面補充評價公司的收益能力,該指標越高,表明公司為取得利潤而付出的代價越小,公司成本費用控制得越好,公司的獲利能力越強;總資產(chǎn)報酬率是反映公司資產(chǎn)綜合利用效果的指標,也是衡量公司利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標,該指標越高,表明公司的資產(chǎn)利用效果越好,整個公司盈利能力越強,經(jīng)營管理水平越高;凈資產(chǎn)收益率反映自有資金投資收益的指標,該指標是公司盈利能力指標的核心,而且也是整個財務(wù)指標體系的核心,一般情況下,該指標越高,表明自有資金獲取收益的能力越強,對公司投資人、債權(quán)人的保障程度越高。

三、財務(wù)報表分析中的注意事項

(一)財務(wù)報表本身的局限性。財務(wù)報表是公司會計系統(tǒng)的產(chǎn)物。每個公司的會計系統(tǒng),受會計環(huán)境和公司會計戰(zhàn)略的影響,使得財務(wù)報表會扭曲公司的實際情況。公司的會計環(huán)境包括會計規(guī)范和會計的管理、稅務(wù)與會計的關(guān)系、外部審計、會計爭端處理的法律系統(tǒng)、資本市場結(jié)構(gòu)、公司治理結(jié)構(gòu)等。這些因素是決定公司會計系統(tǒng)質(zhì)量的外部因素。會計環(huán)境的缺陷會導(dǎo)致會計系統(tǒng)的缺陷,使之不能反映公司的實際狀況,會計環(huán)境的重要變化會導(dǎo)致會計系統(tǒng)的變化,影響財務(wù)數(shù)據(jù)的可比性;會計戰(zhàn)略是公司根據(jù)環(huán)境和經(jīng)營目標做出的主觀選擇,各公司會有不同的會計戰(zhàn)略,不同的會計戰(zhàn)略會導(dǎo)致不同公司財務(wù)報告的差異,并影響其可比性。

(二)財務(wù)報表的可靠性問題。只有根據(jù)符合規(guī)范的、可靠的財務(wù)報表,才能得出正確的分析結(jié)論。財務(wù)報表的可靠性問題主要依靠注冊會計師把關(guān),但是,注冊會計師不能保證財務(wù)報告沒有任何錯報和漏報,而且并非所有注冊會計師都是盡職盡責的。因此,分析人員必須自己關(guān)注財務(wù)報表的可靠性,對于可能存在的問題保持足夠的警惕。

第8篇：報表分析范文

【關(guān)鍵字】招商銀行；利潤；現(xiàn)金流量；財務(wù)報表分析

一、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)分析

招商銀行資產(chǎn)負債規(guī)模穩(wěn)步擴張。由下表可看出招商銀行資產(chǎn)的擴張主要是流動資產(chǎn)增長的比較明顯。截至2012年末，招商資產(chǎn)總額為34，082.19億元，比年初增加6132.48億元，增幅21.94%；貸款和墊款凈額為18633.25億元，比年初增加2589.54元，增幅16.14%；現(xiàn)金及存放中央銀行款項余額占流動資產(chǎn)比例16.45%，現(xiàn)金及存放中央銀行款項比年初增長了15.46%，且存在上升趨勢，由于現(xiàn)金及存放中央銀行款項獲利能力較低，應(yīng)適當控制這部分資產(chǎn)的增長。

不良貸款率小幅上升，撥備覆蓋保持較高水平。截至2012年末，招商銀行不良貸款余額為 116.94億元，比年初增加25.21億元；不良貸款率為0.61%，比年初提高0.05個百分點；主要是次級類及可疑類貸款占比上升，通過加快核銷損失類貸款占比下降。

總負債增長步伐快于流動負債，可見非流動負債的增長速度更快。2012年，客戶存款占流動負債比例81.89%，總額為25324.44億元，比年初增加3123.84億元，增幅14.07%。應(yīng)付債券占非流動負債的比例67.03%，應(yīng)付債券771.11億元，比年初增長了67.03%。

表招商銀行資產(chǎn)負債情況 單位：億元

二、利潤狀況分析

招商銀行盈利能力持續(xù)提升。2012年，招商銀行實現(xiàn)稅前利潤595.64億元，比2011年增長26.40%；2012年實現(xiàn)歸屬于本行股東凈利潤 452.73億元，比上年增加91.44億元，增幅25.31%。主要是生息資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化以及資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴張，帶動凈利息收入穩(wěn)步增長；受益于財務(wù)管理規(guī)范化與精細化水平持續(xù)提升，成本收入比合理下降。

三、現(xiàn)金流量狀況分析

2012 年，招商銀行經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈流入為 2，497.13 億元，比上年增加 1，484.17 億元，增幅 146.52%，主要為同業(yè)存拆放款項凈增加額增長所致；投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈流出為 342.09億元，比上年減少 251.44 億元，降幅 42.36%，主要為收回投資收到的現(xiàn)金以及支付投資的現(xiàn)金都有增加所致；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈流入為 184.47 億元，比上年增加 169.87 億元，增幅 1163.49%，主要為 2012 年招商銀行集團發(fā)行了金融債和次級債。招商銀行經(jīng)營活動中收取利息、手續(xù)費及傭金 25.13%的增長幅度與凈利潤 24.62%的增長幅度相一致，反映了真實的獲利能力。利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金收取與支付現(xiàn)金相差1015.98億元，利潤表中利息凈收入854.03 億元，可以看出部分預(yù)收利息以現(xiàn)金形式沉淀在銀行。

四、杜邦財務(wù)分析

杜邦分析法因由美國杜邦公司的經(jīng)理首先創(chuàng)造出來而得名，該方法最顯著的特點是從權(quán)益凈利率逐步分解至最基本的生產(chǎn)要素的使用，成本費用的構(gòu)成和企業(yè)風險，層次清晰，條理突出，為利益相關(guān)者了解企業(yè)的經(jīng)營和盈利狀況提供便利。

（一）對權(quán)益凈利率的分析

權(quán)益凈利率指標是衡量企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤能力的指標，它所反應(yīng)的獲利能力是企業(yè)經(jīng)營能力、財務(wù)決策和籌資方式等多種因素綜合作用的結(jié)果。權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)

2011年21.89%=16.94*1.29%

2012年22.58%=17.00*1.33%

通過分解可以明顯地看出，招商銀行的權(quán)益凈利率從21.89%上升到22.58%，可以看到2011年到2012年招商銀行的權(quán)益乘數(shù)變化不大，即資本結(jié)構(gòu)基本沒有變化。招商銀行權(quán)益凈利率的小幅度提高在于資產(chǎn)凈利率與權(quán)益乘數(shù)雙向變動，可能是由于資產(chǎn)利用效率在平穩(wěn)中提高，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)得到了優(yōu)化。

（二）對資產(chǎn)凈利率進行分解

資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

2011年1.29%=37.57%*3.44%

2012年1.32%=39.94%*3.33%

通過分解可以看出2012年資產(chǎn)凈利率的提高，得益于銷售增長率的提高，盡管資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度放緩，表中招商銀行利用其總資產(chǎn)產(chǎn)生主營業(yè)務(wù)收入的效率在放慢。

（三）對銷售凈利率進行分析：

銷售凈利率=凈利潤/銷售收入

2011年37.57%=36127/96157

2012年39.94%=45277/113367

招商銀行2012年實現(xiàn)利潤總額595.64億元，較上年增長了26.40%，實現(xiàn)凈利潤452.77億元，較2011年增長了25.33%，凈利潤的提高幅度大于銷售收入的提高幅度，最終銷售凈利率提高了。

2012年招商銀行業(yè)務(wù)及管理費為407.95億元，比2011年增長17.23%；成本收入比為35.98%，比上年下降0.21%。如果能有效地控制成本，則有利于增加企業(yè)的利潤，這也是招商銀行今后應(yīng)該注意的一大問題。

五、存在的經(jīng)營、財務(wù)問題及建議

招商銀行經(jīng)營成本與主營收入的不匹配，資產(chǎn)、貸款余額與主營收入的增長速度不適應(yīng)。高級管理層應(yīng)樹立以人為本的管理理念，向戰(zhàn)略伙伴學(xué)習國外先進的人力資源管理方式，形成企業(yè)員工共同發(fā)展的企業(yè)文化，帶領(lǐng)全體員工實現(xiàn)國際一流商業(yè)銀行的發(fā)展目標。由于管理缺乏效率，成本管理、現(xiàn)金管理的能力仍有待改善。

參考文獻

第9篇：報表分析范文

一、財務(wù)報表分析的含義及作用 

財務(wù)報表分析，就是我們通常所講的財務(wù)分析，就是以企業(yè)所有財務(wù)活動為對象，以財務(wù)報表為核心信息源，采用專門的分析方法和分析系統(tǒng)，從盈利能力、償債能力、發(fā)展能力等多方面入手對企業(yè)進行全面分析、綜合評判，為企業(yè)管理層的決策制定提供客觀依據(jù)。單單靠財務(wù)報表所呈現(xiàn)的數(shù)據(jù)還不能精準、客觀和全面地對企業(yè)發(fā)展狀況作出反映，特別不能客觀地反映企業(yè)實際發(fā)展狀況，這就需要對財務(wù)報表進行深入分析和研究，然后對相關(guān)指標進行綜合考量與評判，以此來解讀報表背后的經(jīng)濟含義。財務(wù)報表分析能夠準確判定出企業(yè)盈利狀況、償債能力和發(fā)展?jié)摿?，通過了解企業(yè)資產(chǎn)的流動性、負債狀況和償債能力，信息使用者能夠較為全面客觀地看到企業(yè)經(jīng)營風險，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展過程中存在的問題，為企業(yè)管理決策提供依據(jù)。所以，財務(wù)報表分析在企業(yè)管理決策中扮演著關(guān)鍵角色。 

二、財務(wù)報表分析的局限性 

企業(yè)為實現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展，會對自身的財務(wù)狀況進行全面了解，會對財務(wù)報表進行深入分析，以便為企業(yè)決策提供可靠依據(jù)。但是財務(wù)報表分析存在著主客觀方面的多種局限，會對財務(wù)報表分析結(jié)果和企業(yè)發(fā)展方向產(chǎn)生負面影響，其局限性集中體現(xiàn)在以下幾方面： 

（一）財務(wù)報表本身的局限性 

本質(zhì)上來講，財務(wù)報表的數(shù)據(jù)都是企業(yè)過去所發(fā)生的經(jīng)營數(shù)據(jù)，屬于歷史數(shù)據(jù)的搜集與分析，而這就是其本身存在時間局限性，因為企業(yè)在做決策時針對的是企業(yè)最新發(fā)展狀況。此外，財務(wù)報表在內(nèi)容完整性和真實性方面存在較大局限，財務(wù)報表數(shù)據(jù)統(tǒng)計的都是以貨幣交易所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，但這就漏掉了非貨幣交易所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)。財務(wù)報表在形成過程中，信息提供者會結(jié)合使用者實際需求，人為做出一些數(shù)據(jù)更改，但這樣就造成了報表內(nèi)容的失真，影響了報表分析的精準性。 

（二）財務(wù)報表分析方法的局限性 

財務(wù)報表分析方法主要包括三種，即比率分析法、比較分析法和趨勢分析法，雖然三種方法之間不存在孰優(yōu)孰劣之，但各自都存在一定的局限性，具體如下： 

1.比率分析法，只是針對報表數(shù)據(jù)的對比分析，以數(shù)據(jù)為根本依據(jù)對企業(yè)盈利能力、償債能力和其他能力進行分析，但是這樣一來就忽視了對這些數(shù)據(jù)背后的實質(zhì)性事物的對比分析，不利于形成全面客觀的報表分析結(jié)果。 

2.比較分析法，是對歷史數(shù)據(jù)的對比分析，但在企業(yè)發(fā)展過程中，發(fā)生會計處理方式的全面更改后，這些歷史數(shù)據(jù)對比結(jié)果的精準性和真實性就大打折扣了。 

3.趨勢比較法，過于依賴比較分析法，如此便造成了數(shù)據(jù)有效性的極大削弱，進而影響了企業(yè)預(yù)測的準確性。 

（三）財務(wù)報表分析主觀局限性 

主觀方面局限性就是財務(wù)報表分析人員的局限性。目前，企業(yè)財務(wù)報表分析還是以人工為主，離不開專業(yè)人員的全程操作，而這無疑加大了財務(wù)報表分析的主觀性。財務(wù)報表分析人員自身的專業(yè)能力、實踐經(jīng)驗、分析方法以及專業(yè)知識的理解程度等因素，都會對財務(wù)報表分析結(jié)果帶來一定影響。可以說，不同層次的財務(wù)報表分析員所分析出來的結(jié)果也是不盡相同的，一個專業(yè)水平較低的財務(wù)分析人員在財務(wù)報表分析過程中的偏見性會影響財務(wù)報表分析結(jié)果，而這就形成了企業(yè)財務(wù)報表分析的主觀局限性。 

三、優(yōu)化對策及建議 

針對上述企業(yè)財務(wù)報表分析存在的三方面局限性，筆者結(jié)合實踐經(jīng)驗，針對性提出了以下幾點優(yōu)化對策與建議： 

（一） 優(yōu)化分析方法 

在財務(wù)報表分析過程中，要靈活運用比率分析法、比較分析法和趨勢分析法，做好彼此之間的合理組合。比如，在進行對比后要分解，以便深入了解差產(chǎn)生的原因，而做完這一步后還要深入分析其特征。此外，還有針對具體情況，靈活采用回歸分析和模擬模型等分析方法，比如在對財務(wù)報表質(zhì)量進行分析時，就要以會計三大要素為起點，進行深入分析，以構(gòu)建一個健全完善的技術(shù)分析法體系。 

（二）完善分析指標 

所有的指標都需要以會計數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，而會計數(shù)據(jù)受非財務(wù)指標的影響性也較大，企業(yè)財務(wù)報表分析人員在進行分析時，要重視對一些會對會計數(shù)據(jù)帶來影響的非財務(wù)指標的分析，包括經(jīng)濟環(huán)境、物價水平、會計范圍變更和會計政策變更等。這些指標有些可以附注于財務(wù)報表中，有些則需要自己去挖掘，但這些數(shù)據(jù)對企業(yè)管理決策會起到非常關(guān)鍵的作用，這是報表體系之外深入了解企業(yè)發(fā)展狀況的重要途徑。若是可以將財務(wù)指標與非財務(wù)指標進行完美結(jié)合，報表分析體系會變得更加完善。 

（三）完善財務(wù)報表披露 

企業(yè)要加強對財務(wù)報表披露的規(guī)范，對報表披露做到及時、準確、高效，且不可隨意改變會計處理方法，若是需要進行變更必須在附注中能進行及時指出，對其他非財務(wù)指標的加入也要在附注中進行說明，以充分確保財務(wù)數(shù)據(jù)的可比性，提高財務(wù)報表數(shù)據(jù)分析結(jié)果精準性。 

（四）主觀優(yōu)化對策 

主觀優(yōu)化就是對財務(wù)報表分析人員的改主觀改進。不管是會計人員還是非專業(yè)人員，都必須不斷提高與完善自己，不斷提高專業(yè)能力和專業(yè)素養(yǎng)，以充分適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實要求。除了財務(wù)人員自身外，企業(yè)也要建立健全激勵機制，加強對相關(guān)人員的專業(yè)培養(yǎng)，提高企業(yè)財務(wù)報表分析人員隊伍的整體水平，為提高企業(yè)財務(wù)報表分析結(jié)果的真實性和精準性奠定堅實基礎(chǔ)。