風(fēng)險管理下保險資金投資策略

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摘要：投資是一個追求利益的過程，同時也伴隨著風(fēng)險的發(fā)生。對于保險公司而言，公司內(nèi)部的資金很大一部分來自于保險資金，如何對保險資金進(jìn)行合理的運(yùn)用，在投資上進(jìn)行良好的選擇，不僅涉及到公司的正常運(yùn)營，還涉及到對保險人員的業(yè)務(wù)處理。文章從保險資金投資的基礎(chǔ)概念出發(fā)，對投資過程中存在的風(fēng)險進(jìn)行了系統(tǒng)的分析，并且提出了關(guān)于完善保險資金投資風(fēng)險的策略，旨在促進(jìn)保險公司對企業(yè)保險資金更好的使用。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險管理視角；保險資金；投資策略

企業(yè)對資金的投資使用是其經(jīng)營過程中需要處理的一個問題，如果投資成功，可以為企業(yè)帶來更多的收益。但是，也可能面臨投資的失敗，給企業(yè)帶來財務(wù)上的損失。因此，需要對企業(yè)的資金投資使用策略進(jìn)行風(fēng)險管理，對各種風(fēng)險因素進(jìn)行識別，可以有效的保障企業(yè)投資的安全。對于保險公司來說，公司很大一部分資產(chǎn)是保險資金，保險資金本身就承擔(dān)了對投保者的風(fēng)險，當(dāng)投保者符合投保事項(xiàng)時，保險公司需要對其支付保險金。在這種情況下，對保險資金的投資策略進(jìn)行風(fēng)險管理，對于保險公司而言更加的關(guān)鍵。

一、風(fēng)險管理視角下的保險資金投資風(fēng)險

保險資金的投資過程實(shí)質(zhì)是保險公司在市場中逐利的過程，但也存在一定的風(fēng)險。如果投資策略面臨失敗，企業(yè)的保險資金也將被市場所吞噬。從整體來看，保險資金投資風(fēng)險主要面臨投資策略、社會法律以及股票市場三個方面的風(fēng)險。

（一）投資策略上的風(fēng)險

投資策略是企業(yè)投資過程中最為關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)，它是保險公司對保險資金投資使用的綱領(lǐng)和指導(dǎo)。如果對保險資金做出的投資策略面臨失敗，會給保險資金的投資帶來巨大的風(fēng)險，甚至可能造成企業(yè)流動資金的斷接，給企業(yè)帶來經(jīng)營上的風(fēng)險。投資策略的制定，需要對市場環(huán)境做出準(zhǔn)確的判定，結(jié)合自身經(jīng)營的狀況，來拓展自身對資金的使用。比如，在投資時需要分析投資對象的財務(wù)狀況、盈利能力以及國家相關(guān)的政策，如果哪個方面分析出現(xiàn)問題，就會造成投資策略上的風(fēng)險，給最終的保險資金的投資帶來危害。

（二）社會法律上的風(fēng)險

我國《保險法》對保險公司關(guān)于保險資金的使用有相關(guān)的說明，投保人在支付保險資金后，實(shí)質(zhì)將自身的風(fēng)險部分或者全部轉(zhuǎn)移給了保險公司，這意味著在對這部分資金進(jìn)行投資時，在源頭上就是存在一定的風(fēng)險的[1]。《中國保監(jiān)會關(guān)于保險機(jī)構(gòu)投資者股票投資有關(guān)問題的通知》當(dāng)中，對保險公司的股票投資額度以及投資權(quán)益類資產(chǎn)所占公司的資產(chǎn)比例都有相關(guān)的說明[2]。在法律的約束下，保險公司不能夠?qū)ζ髽I(yè)的保險資金進(jìn)行完全的投資使用，一方面在投資遭遇到風(fēng)險時沒有過多的資金來進(jìn)行救市，另一方面也限制了其在市場上大規(guī)模的開展保險資金的投資活動。社會法律對保險公司對保險資金的使用帶來了一定的限制條件，也相應(yīng)的給保險公司的投資帶來了風(fēng)險。

（三）股票市場上的風(fēng)險

保險資金的投資有許多的方式，其中一部分是在將資金例如到股市，通過使用資金來購買其他公司的股票，當(dāng)股票的市場價值提高時，保險公司可以從中獲取一定的分紅。這個過程給保險公司帶來的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于將資金存入銀行當(dāng)中，因此也是大部分保險公司在對保險資金進(jìn)行投資時所采用的方式。高收益的同時，也帶來了高風(fēng)險。股票市場很容易受到其他因素的影響，比如市場環(huán)境、國家政策以及資本運(yùn)作的形勢等，這些因素一般爆發(fā)十分突然，保險公司很難對此做出及時的反應(yīng)。當(dāng)風(fēng)險產(chǎn)生時，所帶來的后果是自身持有的股票價值飛速貶值，給整個保險資金的使用帶來了巨大的風(fēng)險。

二、風(fēng)險管理視角下保險資金投資策略

（一）完善保險資金投資風(fēng)險監(jiān)管體系

保險資金的投資涉及到資金層面的操作，如果相關(guān)人員利用職務(wù)或者其他上的便利對保險資金投資進(jìn)行操縱，就會給企業(yè)帶來財務(wù)上的損失。因此，需要對企業(yè)的保險資金投資建立一套完善的風(fēng)險監(jiān)管體系，來保障企業(yè)的保險資金投資順利進(jìn)行。完善對企業(yè)保險資金投資的風(fēng)險監(jiān)管體系，首先要加強(qiáng)對股票投資比例與結(jié)構(gòu)的監(jiān)管。部分企業(yè)的股票投資比例比較失衡，在股票分紅以及企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上，存在很大的弊端，給企業(yè)帶來了投資上的資產(chǎn)損失，因此需要加強(qiáng)對這方面的監(jiān)管，促進(jìn)企業(yè)保險資金投資的順利進(jìn)行。其次，需要加強(qiáng)對企業(yè)保險資金投資的信息披露。保險資金投資的風(fēng)險披露是證監(jiān)會的要求，在足夠透明的信息披露機(jī)制下，可以有效的保障資金的合理運(yùn)行，避免人為的資金操作，從中謀取利益，給企業(yè)和國家?guī)碡攧?wù)上的風(fēng)險。此外，還需要加強(qiáng)對資產(chǎn)配置方面的監(jiān)管。資產(chǎn)配置是企業(yè)對自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要一環(huán)，如果企業(yè)的資產(chǎn)配置出現(xiàn)問題，其自身的正常經(jīng)營以及盈利能力也會受到很大的影響[3]。

（二）健全公司內(nèi)部對投資風(fēng)險的管控機(jī)制

除了完善對保險資金投資風(fēng)險的監(jiān)管體系之外，還需要從健全公司內(nèi)部對投資風(fēng)險的管控機(jī)制出發(fā)，來促進(jìn)保險資金投資的平穩(wěn)進(jìn)行。健全公司內(nèi)部對投資風(fēng)險的管控機(jī)制，可以從以下幾個方面來進(jìn)行。

1、建立客觀可行的內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)。保險資金投資是一個完整的策略審議、制定以及實(shí)施的過程，在這個過程中如果沒有一套嚴(yán)格的?？陀^可行的內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)，很容在上述環(huán)節(jié)上造成工作的紕漏，使得投資風(fēng)險的存在，給最終的保險資金的投資目標(biāo)帶來一定的影響。建立客觀可行的內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)，可以將其概括為健全性、有效性、獨(dú)立性以及成本效益四個方面。內(nèi)控的健全性可以保證投資策略的整個過程平穩(wěn)進(jìn)行，避免出現(xiàn)由于工作人員帶來的風(fēng)險。內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)的有效性是使得整套對于風(fēng)險管控的機(jī)制能夠有效的實(shí)施，并且它的施行過程是獨(dú)立的，具備獨(dú)立性，從而為企業(yè)的保險資金投資帶來一定的保障，促進(jìn)企業(yè)通過保險資金的投資帶來的成本效益。

2、做好保險資金投資前的各項(xiàng)準(zhǔn)備。保險資金的投資是一個追逐利益的過程，在為企業(yè)帶來收益的同時，也伴隨著一定的風(fēng)險。企業(yè)在健全公司內(nèi)部的投資風(fēng)險管控機(jī)制時，需要提前做好對于保險資金投資上的風(fēng)險準(zhǔn)備，對各種可能引發(fā)的風(fēng)險問題做好積極的防控，避免企業(yè)保險資金投資的失敗。

三、結(jié)語

保險公司在對投保者的保險金進(jìn)行收集后，為了實(shí)現(xiàn)更大的經(jīng)濟(jì)利益，通常會將資金進(jìn)行市場市場投資。保險資金的市場投資是一個風(fēng)險和收益并存的過程，在風(fēng)險管理視角下，必須對風(fēng)險的種類、給公司所帶來的后果和影響等進(jìn)行準(zhǔn)確的分析評估，提出完善的策略和措施，來保障保險公司更好的對保險資金進(jìn)行投資，優(yōu)化對保險資金投資的策略。

參考文獻(xiàn)：

[1]王彥.保險資金參與PPP項(xiàng)目的風(fēng)險及防范措施[J].時代金融,2018（12）:237-238.

[2]郭昭偉.我國保險公司境外投資現(xiàn)狀及風(fēng)險分析[J].環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)瞭望,2018（03）:69-70.

[3]趙立平,趙強(qiáng).保險行業(yè)投資與系統(tǒng)性風(fēng)險[J].保險理論與實(shí)踐,2017（05）:1-14.

作者：朱婉紅 單位：華東交通大學(xué)