企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及控制

前言：想要寫出一篇引人入勝的文章？我們特意為您整理了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及控制范文，希望能給你帶來靈感和參考，敬請閱讀。

一、引言

社會主義市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，隨之而來的是企業(yè)間的競爭不斷加劇。而企業(yè)所面臨的風(fēng)險也不斷增加，在眾多風(fēng)險中，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是一個重要的部分。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險貫穿整個企業(yè)發(fā)展的各個階段，是企業(yè)的各種風(fēng)險在財務(wù)上的表現(xiàn)。隨著現(xiàn)代化進(jìn)程的更加深入，企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險也更加嚴(yán)重。本文，以我國的企業(yè)為研究對象，分析了如今企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險，總結(jié)當(dāng)前我國企業(yè)所面臨的財務(wù)環(huán)境。并研究了企業(yè)所面臨的這些財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的原因，提出具體的風(fēng)險防范措施。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念和類型

1.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念

企業(yè)作為21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可缺少的主力軍，在市場經(jīng)濟(jì)下面臨著各種風(fēng)險。而財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)面臨的各種風(fēng)險在企業(yè)資產(chǎn)上的集中表現(xiàn)。由于資金是使得企業(yè)鮮活的血液和靈魂，沒有了資金的支持，企業(yè)的任何活動都無法正常進(jìn)行。因此，在研究企業(yè)風(fēng)險時，必須首先重視企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問題。目前對財務(wù)風(fēng)險的定義主要可以分為狹義上的和廣義上的。狹義的財務(wù)風(fēng)險稱為集資風(fēng)險，是指企業(yè)面對即將到期的債務(wù)沒有償還能力的風(fēng)險。在狹義的財務(wù)風(fēng)險觀點下，如果企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)都是企業(yè)自己的資產(chǎn)，沒有任何債務(wù)，則不會存在該類風(fēng)險。廣義上的財務(wù)風(fēng)險是由于企業(yè)發(fā)展需要，企業(yè)本身受到外界各種不確定因素的影響，使得企業(yè)的實際收入情況與預(yù)期收益存在的偏差的風(fēng)險。本文中所研究的財務(wù)風(fēng)險就是指廣義上的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題。

2.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的類型

為了更好的研究企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，需要將財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分類。財務(wù)風(fēng)險的分類方法有很多種。比如，按照風(fēng)險影響因素的來源可以分為內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險和外部財務(wù)風(fēng)險。顧名思義，在此種分類方法下，內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險是指由于企業(yè)內(nèi)部因素導(dǎo)致的企業(yè)的資產(chǎn)遭遇風(fēng)險的狀況。而外部財務(wù)風(fēng)險，則是由外部影響因素對企業(yè)資產(chǎn)造成的財務(wù)風(fēng)險的狀況。按照企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的程度可以分為可控風(fēng)險和不可控風(fēng)險?？煽仫L(fēng)險是指，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的程度較輕，在企業(yè)可以控制的范圍內(nèi)。而不可控風(fēng)險，則是指企業(yè)財務(wù)面臨的風(fēng)險情況較為嚴(yán)重，已經(jīng)超出企業(yè)的控制范圍內(nèi)。按照企業(yè)的財務(wù)流向可以將財務(wù)風(fēng)險分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益風(fēng)險。

3.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具有一些特殊的性質(zhì)，分別總結(jié)如下。

（1）客觀性客觀性是指企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，不以任何人的意志為轉(zhuǎn)移。不管企業(yè)規(guī)模如何，經(jīng)營管理情況如何，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險都是存在的。

（2）不確定性財務(wù)風(fēng)險只是一種可能性，是指企業(yè)的財務(wù)管理可能面臨的經(jīng)濟(jì)損失。盡管財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，但是風(fēng)險是不確定的，可能會發(fā)生，也可能不發(fā)生；或者可能馬上就會發(fā)生，也可能很久以后才會發(fā)生。因此說，財務(wù)風(fēng)險是不確定的。

（3）可度量性可度量性是指風(fēng)險一旦發(fā)生，風(fēng)險預(yù)算人員可以用相關(guān)的科學(xué)方法度量風(fēng)險帶來的損失。而財務(wù)風(fēng)險控制就是將財務(wù)風(fēng)險帶來的損失降到最小的范圍，如果財務(wù)風(fēng)險不具有可度量性，那么就以為著財務(wù)風(fēng)險控制失去了意義。

（4）雙重性由于財務(wù)風(fēng)險的不確定性，導(dǎo)致了財務(wù)風(fēng)險存在另一個特殊的性質(zhì)———雙重性。財務(wù)風(fēng)險的雙重性是指財務(wù)風(fēng)險既有可能給企業(yè)財務(wù)帶來損失，也有可能給企業(yè)財務(wù)帶來收益。這就為風(fēng)險控制帶來挑戰(zhàn)，在進(jìn)行風(fēng)險控制時，不能籠統(tǒng)地將所有風(fēng)險排除。而是將帶來財務(wù)損失的風(fēng)險降低，同時抓住合適的時機(jī)讓帶來收益的風(fēng)險可能性增大。

（5）全面性財務(wù)風(fēng)險的全面性是指財務(wù)風(fēng)險貫穿在企業(yè)的財務(wù)活動中的任何環(huán)節(jié)，任何經(jīng)濟(jì)活動都有可能存在風(fēng)險。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的具體表現(xiàn)

由于企業(yè)資金的流向問題直接關(guān)系到企業(yè)資金是否面臨風(fēng)險的問題。因此，本節(jié)將企業(yè)財務(wù)風(fēng)險按照企業(yè)資金流向分類，分別具體研究企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險。

1.財務(wù)風(fēng)險中的籌資風(fēng)險

任何企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中的發(fā)展不可能孤立的存在，因此，為了獲得更好的發(fā)展必須與其他企業(yè)相互合作。這就存在著資金的流動問題。企業(yè)要根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)的變化，進(jìn)行資金籌集活動。而由于市場經(jīng)濟(jì)的動態(tài)變化導(dǎo)致的各種不確定因素造成的企業(yè)籌資可能面臨的風(fēng)險稱為企業(yè)籌資風(fēng)險?；I資風(fēng)險在企業(yè)的發(fā)展過程中是不可避免的，因為企業(yè)為了擴(kuò)大規(guī)模，增加業(yè)務(wù)，不得不進(jìn)行籌資活動。因此籌資風(fēng)險是伴隨著企業(yè)成長存在的財務(wù)風(fēng)險之一。

2.財務(wù)風(fēng)險中的投資風(fēng)險

企業(yè)財務(wù)的投資風(fēng)險是指投資者在自身發(fā)展以外，用一部分可用資金進(jìn)行金融投資，但由于市場經(jīng)濟(jì)的不確定因素導(dǎo)致的最終受益跟原始期望的受益有所偏差的風(fēng)險。企業(yè)對外投資的形式主要有直接投資和證券投資兩種。在我國法律規(guī)定中，投資者擁有企業(yè)25%以上股份者是直接投資。證券投資主要是指股票投資和債券投資等。由于企業(yè)的發(fā)展受市場等因素的影響較大，不能完全掌握在投資者的預(yù)算中，因此投資風(fēng)險也是必然存在的風(fēng)險之一。

3.財務(wù)風(fēng)險中的資金回收風(fēng)險

隨著各企業(yè)間的交流合作頻繁，不免出現(xiàn)企業(yè)相互融資借款的情況，而這就不可避免的帶來了資金回收困難的情況，即資金回收面臨一定的風(fēng)險，稱為資金回收風(fēng)險。企業(yè)投入資金準(zhǔn)備開發(fā)的過程是希望得到應(yīng)有的利益回報，但是由于市場變化，人們的需求量等的不確定因素，導(dǎo)致出現(xiàn)企業(yè)在資金回收上耗時較長，甚至無法回收資金的情況。這是企業(yè)發(fā)展道路上必不可少的一部分。

4.收益分配風(fēng)險

收益分配是企業(yè)資產(chǎn)循環(huán)的最后一個步驟，是指相關(guān)人員在企業(yè)資產(chǎn)回收后將資產(chǎn)通過一定的規(guī)則分配給相關(guān)人員的過程。收益分配包括留存收益和分配股息，顧名思義，留存收益是指留存一部分收益作為企業(yè)資金。分配股息是指將留存后多余的一部分資金分配給股東。在收益分配中存在的風(fēng)險是分配方式導(dǎo)致的風(fēng)險，是將多少資金留作留存收益和多少用于分配股息之間的矛盾。

四、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在的原因

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的存在是伴隨著企業(yè)發(fā)展不可避免的問題，總結(jié)其存在的原因，是企業(yè)在市場發(fā)展中受市場中眾多不確定因素的影響，如市場需求關(guān)系，人們的認(rèn)知程度等，另一方面，企業(yè)內(nèi)部原因也會導(dǎo)致財務(wù)面臨風(fēng)險。下面總結(jié)了幾點企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在的影響因素。

1.風(fēng)險意識薄弱

自然界存在的任何事物都有相應(yīng)的風(fēng)險，風(fēng)險是客觀存在的。企業(yè)財務(wù)管理過程也是一樣，面臨著不可避免的風(fēng)險。而財務(wù)管理人員應(yīng)該時刻保持警惕的態(tài)度，在對企業(yè)資金進(jìn)行管理時，需要分析可能面對的風(fēng)險問題。然而在現(xiàn)實世界中，我國企業(yè)的管理者對風(fēng)險往往缺乏客觀的認(rèn)識，風(fēng)險意識較為薄弱，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險頻繁存在。

2.企業(yè)面對的市場環(huán)境復(fù)雜

市場是一個動態(tài)變化的過程，市場的供需關(guān)系往往處于變化之中。而企業(yè)的發(fā)展離不開市場，受市場的各種因素的影響較大。如市場的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、社會環(huán)境及資源環(huán)境等，都直接影響著企業(yè)的盈利情況。企業(yè)的管理者不能盲目地進(jìn)行資金管理，而要綜合市場各因素變化情況，分析可能出現(xiàn)的風(fēng)險并提供及時的解決辦法。

3.企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系的管理復(fù)雜性

財務(wù)部門是我國企業(yè)中的重要部門，任何企業(yè)離開了資金都是不能存活的，因此財務(wù)部門是企業(yè)中必不可少的一個部門。但是由于企業(yè)的財務(wù)活動涉及較多的問題，財務(wù)管理過程較為麻煩。企業(yè)中的一項活動可能涉及多個部門，而財務(wù)部門在進(jìn)行核算時可能由于各部門配合不協(xié)調(diào)導(dǎo)致管理復(fù)雜。而財務(wù)管理混論往往導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的存在，這是由企業(yè)內(nèi)部原因造成的財務(wù)風(fēng)險問題。隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，各項活動規(guī)模也不斷擴(kuò)大，企業(yè)活動的次數(shù)也越來越頻繁，這就導(dǎo)致了財務(wù)管理的更加復(fù)雜，最終使得財務(wù)風(fēng)險的可能性更加大。

五、財務(wù)風(fēng)險控制理論

1.財務(wù)風(fēng)險控制概念

風(fēng)險固然是客觀存在不可避免的，但是不對風(fēng)險作出任何控制往往導(dǎo)致風(fēng)險更加不可控制。風(fēng)險控制就是指通過一定的人為干涉降低風(fēng)險發(fā)生的可能，或者降低風(fēng)險帶來的損失。具體來說，風(fēng)險控制是通過科學(xué)的方法，分析總結(jié)風(fēng)險存在的原因，從根源上對風(fēng)險進(jìn)行控制。

2.財務(wù)風(fēng)險控制方法

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制，主要可以分為三個階段，分別是風(fēng)險決策階段、風(fēng)險預(yù)防階段和風(fēng)險處理階段。

（1）風(fēng)險決策階段風(fēng)險決策階段是風(fēng)險控制的一個重要環(huán)節(jié)，是風(fēng)險控制者通過市場調(diào)查，對企業(yè)存在的風(fēng)險進(jìn)行分析，并制定合理的解決辦法。最終根據(jù)企業(yè)的自身內(nèi)部情況及外部情況決策選擇一個最適合的風(fēng)險控制方案。在不同的財務(wù)活動階段，風(fēng)險控制者所選擇的風(fēng)險決策方案也不同。比如，在財務(wù)籌資階段，一般使用財務(wù)杠桿系數(shù)法；在投資階段，使用盈虧平衡分析法；收益分配階段，使用剩余股利分配發(fā)等。只有正確合理的選擇風(fēng)險控制方法才能有效的將企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制住。

（2）風(fēng)險預(yù)防階段風(fēng)險控制階段是指通過各種預(yù)防措施，防止企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。主要有以下幾種風(fēng)險預(yù)防方法。

①風(fēng)險回避法風(fēng)險回避法是指風(fēng)險控制人員預(yù)測到某項經(jīng)濟(jì)活動可能面臨的風(fēng)險較大，則采取逃避的方式，取消該項經(jīng)濟(jì)活動。這種風(fēng)險預(yù)防方法是最為消極的一種，但也是所有預(yù)防方法中最簡單，最為徹底的一種。

②降低風(fēng)險法降低風(fēng)險法是風(fēng)險預(yù)防階段最為常用的一種方法，也是最重要的一種風(fēng)險預(yù)防方法。風(fēng)險降低法是風(fēng)險控制人員通過對企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行利弊權(quán)衡后，采取的一些人為干涉手段，將風(fēng)險帶來的損失降低到一定程度的方法。

③風(fēng)險分散法風(fēng)險分散是指通過一定的方法將企業(yè)原本應(yīng)該承受的風(fēng)險分散。一般可以通過兩種方法進(jìn)行分散。第一種是企業(yè)聯(lián)營，通過與其他企業(yè)達(dá)成聯(lián)營，共同享受利益的同時，一起承擔(dān)風(fēng)險。這就將風(fēng)險成功分散，減輕了一個企業(yè)原本需要承擔(dān)的風(fēng)險。第二種是，采取多元化經(jīng)營，即將企業(yè)的產(chǎn)品多元化發(fā)展。如果一個企業(yè)產(chǎn)品過于單一，那么一旦該產(chǎn)品失去了市場，將會導(dǎo)致整個企業(yè)財務(wù)承擔(dān)巨大的風(fēng)險。因此，將企業(yè)產(chǎn)品多元化有利于企業(yè)的發(fā)展，多種產(chǎn)品在市場上共同承擔(dān)了風(fēng)險。

（3）風(fēng)險處理階段風(fēng)險處理階段是指風(fēng)險出現(xiàn)后，根據(jù)企業(yè)的自身承受風(fēng)險的能力，在權(quán)衡了其他利弊之后，依靠企業(yè)自身能力彌補(bǔ)風(fēng)險所帶來的損失。風(fēng)險處理階段是風(fēng)險控制所有階段中承擔(dān)風(fēng)險最多的一種控制方法。如果企業(yè)財務(wù)風(fēng)險帶來的損失較大時，企業(yè)通過投入一定量的資金彌補(bǔ)。當(dāng)財務(wù)風(fēng)險帶來的損失較小時，可以將此項損失作為企業(yè)的一項正常費(fèi)用，盡管對企業(yè)的原本收益有所影響，但是總體在企業(yè)可以控制的范圍。

六、總結(jié)

風(fēng)險是伴隨著所有事物所在的一種可能的危險，企業(yè)作為社會中經(jīng)濟(jì)發(fā)展必不可少的一個部分，受各種不確定因素的影響，必然存在面臨著各種風(fēng)險。而企業(yè)風(fēng)險中最值得重視的就是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。因此本文著重分析了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，從企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成原因入手，總結(jié)了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的幾種形態(tài)。同時研究了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制方法，給出了財務(wù)風(fēng)險控制理論。提出財務(wù)風(fēng)險的三種控制方法，并分別詳細(xì)的討論了這三種控制方法，比較其利弊。風(fēng)險控制者應(yīng)該根據(jù)企業(yè)需要和財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的不同階段，作出正確的決策，選擇合適的風(fēng)險控制方法。

作者：姚鐸 單位：浙江財經(jīng)大學(xué)