金融工程精選(九篇)

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第1篇：金融工程范文

1．70年代以來國際經濟和金融形勢的巨大變化為金融工程提供了萌發(fā)的土壤。首先，70年代初，以固定匯率為主要內容的布雷頓森林體系崩潰，浮動匯率制取而代之，再加上中東石油危機等原因，匯率、利率、股息率等一系列相關的變量處于極不穩(wěn)定、難以預料的波動之中；其次，隨著生產的國際化和資本流動的國際化趨勢日益加強，價格的易變性由一國擴展到全球，世界金融市場風險大大增加，傳統(tǒng)的金融商品如股票、債券、外匯等已不能有效地對付日益擴大的風險，以“避險”為目的的金融創(chuàng)新大量涌現，金融工程也應運而生；再次，西方發(fā)達國家80年代以來實行的“放松管制”以及金融業(yè)務全球化又給金融工程的快速發(fā)展提供了廣闊的制度空間。金融全球化作為世界經濟和金融發(fā)展的必然趨勢，同時又是相對并在很大程度上背離實質經濟的全球運動，據估計，目前全世界的金融交易量大約是商品（服務）交易量的25倍。顯然資本流動、貨幣體系、金融市場和金融機構的全球化必然要求有相應高效的金融運作效

率，這就成為金融工程產生的原始推動力。

2。經濟主體在激烈競爭中對金融資產流動性和盈利性需求的加大，是金融工程產生與發(fā)展的內在動因。傳統(tǒng)金融工具和方法在收益性、流動性上存在矛盾，但現實的金融企業(yè)和非金

融企業(yè)卻有著以最小的成本（包括風險成本、流動性成本）換取最大收益的本能要求，因而對低成本、多樣化融資方式需求增加。金融工程順應這種需求創(chuàng)新出了一系列金融產品，或增加流

動性、或風險管理、或增加收益性、或降低企業(yè)所有者將資產委托給經營者的成本（AgencyCost）。其中風險管理要求，即通過降低交易成本增強多樣性從而提高金融市場的運作效率，是金融工程發(fā)展的本質動因。

3·金融理論的發(fā)展是金融工程發(fā)展的理論基礎。近20年來華爾街的兩次革命實現了金融理論的突破。1972年12月米爾頓·弗里德曼的題為《貨幣需要期貨市場》的論文，為貨幣期貨的產生奠定了理論基礎。費金·布萊克和馬龍·肖在1973年提出的期權走價模型，使當年的期權交易所得以成立。80年代達萊爾·達菲等人在不完全資產市場一般均衡理論方面的經濟學研究從理論上論證了金融工程對社會資源配置效率提高的重大意義。90年代的各種金融工程理論，如資產定價模型、風險模型更是得到空前發(fā)展，客觀適用性和精確性也大大提高。金融工程得以迅速發(fā)展。

4·技術進步及其向金融領域的滲透，給金融工程的發(fā)展提供了巨大的技術支持。計算機與通訊技術的飛速發(fā)展使金融變量變動加快、風險增加，對金融工程的需求也隨之增加，而且加上以人工智能力代表的復雜計算能力的增強，使許多需要高精技術的金融創(chuàng)新成為運用的可能，許多理論模型獲得了得以實際運用的條件，并能夠模擬檢驗，從供給方面給予金融工程發(fā)展的技術支持。

總之，提高金融效率是金融工程產生和發(fā)展的最根本推動力。金融工程是金融業(yè)追求利潤最大化、不斷提高自身效率的結果。但金融工程在飛速發(fā)展的同時也對全球金融體系產生了深遠的影響，在相當大的程度上推動了金融效率的提高。

1)金融工程提高了金融機構的經營效率與功能實現。首先，金融工程開發(fā)設計出的新型金融工具相互之間在特性上混雜、交叉，打破了銀行制度的專業(yè)化分工，使金融機構業(yè)務種類、經營范圍擴大，獲取的收益大幅度提高。如可轉換證券融合了債券與股票的特點，銀行貸款也可具有證券的特性。金融機構業(yè)務進一步交叉，縮小了傳統(tǒng)的金融專業(yè)分工界限。如美國、英國、德國等發(fā)達國家的一些商業(yè)銀行，其業(yè)務范圍基本上包括了所有的金融業(yè)務，使銀行的組織體系發(fā)生著重大變化，推動著整個金融業(yè)向縱深方向發(fā)展壯大。其次，從需求的角度看，金融工程有助于提高金融機構的服務質量。金融創(chuàng)新開發(fā)出的種類繁多的新型金融工具，為人們的投資提供了多種選擇，滿足了客戶對金融資產的多種需求，激發(fā)了金融機構創(chuàng)新金融工具的內在沖動，隨著金融工程的深化，金融機構服務內涵的擴大對其經營能力提出了更高的要求。金融機構可以運用金融工程，為客戶提供新的金融產品和服務手段，提高服務的深度和廣度。再次，金融工程使金融機構組織結構和管理素質發(fā)生變革。金融工程推動金融機構形成合乎現代市場經濟體制要求的金融組織模式和治理結構。90年代金融機構兼并之風使其結構調整步伐加快，在完成組織機構變革之后，其功能和業(yè)務都有所增強。管理方面，金融機構注重根據自己的需要進行資產負債管理和風險管理，決策機構和執(zhí)行機構日趨融合，決策效益加強。最后，金融工程鼓勵了競爭，促進了金融機構提高競爭力。金融工程的核心要素，如對金融的創(chuàng)新程度、技術含量的高低、信息技術的優(yōu)劣以及收益／風險的配套，已成為金融機構體現其經營實力與地位的競爭熱點。這種競爭性具有充分的相互替代作用。一方面促進構在資產收益性、流動性、風險性基礎上不斷創(chuàng)新金融工具，以增強自身競爭能力；另一方面也促使金融機構不斷運用現代技術和先進通訊技術，建立高效的運行機制，提高金融信息管理系統(tǒng)的技術水平。一般而言，在既定的技術條件下，產品總是受至“投入的制約，金融機構單純地增力。資本或單純增力”人員都將面臨收益遞減規(guī)律的影響。，口果沒有技術進步的支持，要實現持續(xù)增長是十分困難的。而金融工程通過開發(fā)新的金融產品，獲取新的收益來源，使得金融機構的持續(xù)增長、持續(xù)發(fā)展成為可能。如，西方商業(yè)銀行的表夕）業(yè)務收入已占收入的40％～60％，可見金融工程對金融機構收益增長的明顯作用。

2)金融工程提高了金融市場的效率。首先，金融產品、業(yè)務創(chuàng)新極大豐富了金融市場交易，壯大了市場規(guī)模。自60年代美國花旗銀行推出第一張大額可轉讓定期存單至今，各種系歹！化、復合化的金融工具，如NOw。帳戶、貨幣市場共同基金、自動轉帳帳戶、股票指數等層出不窮。這些金融工具以高度流動性為基本特征，在合同性質、期限、支付要求、市場化能力、收益、規(guī)避風險等方面各具特點，力。快了國際金融市場的一體化進程，壯大了金融市場規(guī)模，促進了金融市場的活躍與發(fā)展，高效率的金融市場應該為絕大多數理性投資者提供能夠方便構建被他們自認為有效投資組合的機會）金融工程正是豐富了投資者的選擇，提高了金融市場的效率。其次，金融工程有助于金融商品的價格發(fā)現，實現金融市場均衡。根據金融工程的運作機制，如果現存金融商品的價格沒有處在均衡位置，就存在著“套利機會，就必然可以通過利用基本金融工具和衍生金融工具組合出新型金融工具獲得無風險利潤。金融工程使金融市場上出現的任何微小的套利機會都會被利用。因此，不論是信息因素使金融商品價格的短期失衡，還是市場條件的根本變化導致的均衡價格移位，者。能因為金融工程師的行為促使其迅速恢復至均衡狀態(tài)。再次，金融工程提高了投?謐時憷潭取＠媒鶉詮こ躺杓瓶⒊齙慕鶉謔諧∽櫓問?、资靳O魍ㄍ綰橢Ц肚逅閬低車齲芄淮蛹際跎蝦臀鎦侍跫下閌諧∫螅乇鶚墻昀次拗交灰子朐凍討斬肆灰追絞郊涌熗俗式鵒魍ㄋ俁齲劑私灰資奔浜頭延?，使投戎k駛疃臃獎憧旖藎鶉謔諧⌒蝕蠓忍岣摺?nbsp;

3)金融工程提高了金融宏觀調控的效率。金融工程綜合運用多種金融工具和金融手段創(chuàng)造性地解決央行宏觀調控問題，實現風險管理。央行可利用金融工程創(chuàng)造新型的監(jiān)管調控工具。如1990年春、秋季，德國政府通過非公開銷售方式發(fā)行了一種特殊的十年期債券，它實際上是標準的十年期政府債券與以其為標準的看跌期權的綜合，這種特殊產品非常出色地自動實現了央行的公開市場操作功能，從而大大削減了傳統(tǒng)公開市場操作人為判斷入市時機所帶來的誤差和交易成本?？梢娊鹑诠こ虨樾滦徒鹑诒O(jiān)管體系、調控機制的構建提供了有力支持+當然，我們也要看到，由于金融工程的高度專業(yè)化和復雜化及其產品的高杠桿性和虛擬性，給金融業(yè)的監(jiān)管和金融體系的穩(wěn)定帶來了新的問題。但這些問題的解決仍有賴于金融工程的進一步發(fā)展和有效利用。

三、發(fā)展我國的金融工程、提高金融效率的思路

目前，我國金融業(yè)正經歷著從封閉的財政型銀行體系向開放的現代化金融體系轉變的過

程。由于長期的金融壓制，使得國內金融體系運行效率低下，面對貨幣市場基礎薄弱，資本市場極不完善，且國際國內金融風險增加、金融監(jiān)管難度加大等不利因素，金融體制改革的每個環(huán)節(jié)都存在風險。為此，建立和發(fā)展我國的金融工程，積極有效地借鑒各種風險管理技術，無論從宏觀角度還是微觀角度來看，都具有提高金融效率的重要作用。金融工程在我國已具雛形。金融衍生工具市場有了初步發(fā)育，外匯期貨、股票指數期貨、認股憑證、可轉換債券和國債期貨曾小有規(guī)模，外匯遠期和貨幣互換也曾小范圍存在過。雖然大多數衍生品市場由于各方面的因素先后關閉，但反映出我國對金融工程一定程度的現實需要。資本市場，尤其是證券一級、二級市場發(fā)展迅速，公司股票包裝上市、買殼注資、企業(yè)兼并重組等活動中，系統(tǒng)化、工程化的策略手段己偶有使用，為大企業(yè)集團理財的財務公司也逐步成立，

應用各種金融手段提高企業(yè)的資產負債管理水平，對外融資活動規(guī)模不斷壯大，銀團貸款，項目融資，在國外發(fā)行債券、股票等雖大多由外國著名投資銀行機構運用金融工程進行策劃，實際上也意味著金融工程對我國的滲透。>目前，金融工程在我國的發(fā)展主要面臨以下制約因素：

1·體制約束。金融工程的發(fā)展必須有相應的市場需求主體作支持，但由于我國的企業(yè)改革特別是國企改革滯后，企業(yè)的經營管理尚不健全企業(yè)的風險管理意識薄弱，內在利益沖動有余而責任約束不足，缺乏內在的風險防范需求；金融改革還未有實質性進展，多數的金融機構經營管理體制沒有改變，缺少壓力和創(chuàng)新的動力；此外，投資者整體素質較低。因此，風險管理市場需求主體尚未真正到位，這無疑將對我國金融工程的發(fā)展產生不利的影響。

2·市場基礎約束。金融工程的發(fā)展和運用，尤其是衍生工具的創(chuàng)新要求發(fā)達、高效的金融市場和豐富的現貨基礎。我國金融市場分割、狹小，信息成本高，股票、債券等基本金融工具規(guī)模小且不夠規(guī)范，更為主要的是金融價格市場化進程太慢。目前形成我國金融資產價格的市場機制很不健全，市場化程度較低，主要表現為人民幣匯率形成機制的行政色彩濃厚，雖然匯率已經并軌，但目前的匯率水平并不能真實反映外匯市場的資金供求狀況。此外，利率市場化進程舉步艱難。銀行存貸款利率、國債發(fā)行利率仍然由國家控制，銀行同業(yè)拆借市場利率因參與對象少、交易量不大基本上體現不出資金市場的供求情況，更無法成為資金市場的基準利率。

3·技術約束。盡管我國證券市場電子化程度較高，銀行業(yè)務處理也普遍推行電腦化，通訊設施及技術水平部有了一定的基礎，但我國國民經濟的信息基礎設施還遠未建成和睦全，快捷、高效的信息傳輸網絡建設進展緩慢，清算交易系統(tǒng)離高效、快速、準確要求甚遠，現代科學技術，尤其是計算機技術和遠程通訊技術未能在金融領域發(fā)揮其應有的作用，金融工程運用所要求的技術條件不能滿足。

4·理論制約。我國金融理論還停留在理論描述、定性分析及經驗判斷的階段，統(tǒng)計、數理分析及其它尖端前沿科學的成就尚未用于金融理論的研究，金融工程尚未得到應有的先進理論支持。另外，中央銀行的監(jiān)管能力與調控方式亟待進一步提高，金融工程所需的復合型高級人才的缺乏以及金融體系對外的長期封閉等因素也制約了金融工程在我國的發(fā)展。

推動金融工程在我國的發(fā)展從而提高整個金融領域的效率是一項復雜的系統(tǒng)工程，結合

當前的經濟金融環(huán)境，發(fā)展具有我國特色的金融工程，具體可從以下幾個環(huán)節(jié)著手：

1·努力加快金融體制改革，穩(wěn)步推進商業(yè)銀行體系改革步伐，中國正值經濟體制的轉軌時期，國有商業(yè)銀行在產權安排、組織結構、經營機制和行為特征上是壟斷化、計劃化與競爭化、市場化并存，在金融體制改革的過程同時進行金融工程建設，可以實現中國金融業(yè)效率的高速增長。為此，一要進一步加快國有銀行的商業(yè)化改革步伐，加快外資金融機構的引進，促進金融同業(yè)競爭，改善金融服務水平；二是加速建立、健全金融宏觀調控體系，完善金融調控和調控政策工具，改進政策傳導機制，提高政策執(zhí)行效率；三是進一步加強金融法制建設，完善金融監(jiān)管制度。通過對發(fā)達國家金融創(chuàng)新和衍生工具發(fā)展的經驗和教訓的借鑒，研究有效的針對金融工程運用及其產品的監(jiān)管手段和制定相關的法律法規(guī)；四是抓住政府機構改革的有利時機，加速政府職能轉變，逐步淡化行政干預金融市場的力量；五要加速推進企業(yè)改革尤其是國企改革步伐，積極培育風險管理的市場需求主體。

2．大力發(fā)展現貨市場的同時適當介入衍生金融市場。穩(wěn)步推進利率的市場化改革進程和人民幣的自由兌換進程，大力發(fā)展現貨市場，再根據現貨基礎的厚實程度和現實風險管理的需要發(fā)展相應的衍生市場，充實金融工程技術發(fā)揮的工具基礎?？煽紤]首先重點發(fā)展外匯、股票指數、國債的遠期與期貨市場以及可轉換債券市場，然后在利率市場化的條件下，使債券利率、優(yōu)先股紅利浮動化，最后試點并逐步推廣期權與互換交易。在推廣初期，應制訂較高的保證金比率，并限制交易主體和品種，以控制風險和過度投機。

3．發(fā)展投資銀行業(yè)務，逐步引進金融工程系統(tǒng)化、工程化的理財技術。在目前金融工程難以馬上應用于金融衍生工具創(chuàng)造的情況下，可考慮重點發(fā)揮其理財、風險管理功能。適應資本市場發(fā)展的需要和企業(yè)、個人日益旺盛的理財需求，投資銀行不但要從無到有的快速發(fā)展業(yè)務，還要提供全方位的資本營運服務。投資銀行應成為實施金融工程的急先鋒，為國企改革提供資金和制度創(chuàng)新的動力，促使企業(yè)管理方式和股權結構轉變，推動投融資體制改革，以完善金融市場，降低市場的信息成本，提高金融效率。

4．積極鼓勵、正確引導適應中國國情的金融工程建設和金融創(chuàng)新。首先，商業(yè)銀行應提高對金融工程的認識，真正把研究、開發(fā)新業(yè)務當作發(fā)展的新增長點，其次，中央銀行應從組織和制度上保證金融創(chuàng)新的順利進行，加強與國外金融機構的交流和合作。在現階段，商業(yè)銀行可根據我國的金融市場發(fā)育情況、監(jiān)管情況以及客戶的需求情況，權衡收益與風險，選擇一些風險較小、簡單易行的金融新業(yè)務進行模仿、改良，謹慎地嘗試，如貸款承諾、可轉讓定期存單、貸款出售等。

5．加強信息基礎設施建設，引進金融工程理論和技術，培養(yǎng)金融工程人才。應努力推進國民經濟的信息化進程，特別是企業(yè)的信息網絡建設，為金融工程的發(fā)展打下堅實的硬件基礎。為此，有必要利用當前國家加大投資以啟動國內需求并把信息業(yè)作為國民經濟新的增長點來培育的大好時機，進一步加大對信息基礎設施建設的投入力度。同時完善國內的清算交易系統(tǒng)，加快電子化進程，減少金融交易的時滯，增加市場的流動性，也是金融工程運用的必要條件。另外，應立足于我國經濟金融制度和金融市場的現實，在總結我國金融改革和發(fā)展的經驗教訓的基礎上，一方面積極探討金融工程在我國建立、發(fā)展的基本條件、應用規(guī)律及其相應的政策措施，另一方面及時加強對國際金融工程發(fā)展態(tài)勢的動態(tài)跟蹤研究，逐步建立有中國特色的金融工程科學，發(fā)揮我們的后發(fā)性優(yōu)勢。在金融工程人才培養(yǎng)方面，應重點培養(yǎng)數理分析能力與創(chuàng)新意識，可以通過對現有金融從業(yè)人員進行培訓與高等院校專業(yè)培養(yǎng)相結合來實現，中國金融業(yè)的整體效率的本質提高期待著中國自己的“金融工程師”的出現。

參考文獻

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3．閻冀柄、張維、劉志弘：《金融創(chuàng)新及金融工程的發(fā)展趨勢》，《金融理論與實踐》1998。11

第2篇：金融工程范文

關鍵詞:金融工程;風險管理;對策

金融工程學是20世紀80年代末到90年代初期飛速發(fā)展的一門新型學科，它包含了金融、數學、工程學、統(tǒng)計等學科［1］。金融工程的核心在于對新型金融產品或者業(yè)務的開發(fā)設計，其本質在于提高效率。

一、金融工程的特點

從以往對金融工程的運用中可以看出，金融工程就是一切金融活動的工程化，而工程化是指結合其它學科的內容來處理特殊問題的規(guī)范化過程。金融工程的主要特點就是工程化，是根據無套利均衡理論進行思考，并且在結合了社會發(fā)展的需要而形成的一種組合復制技術。金融工程最主要的功能就是回避各類金融風險，從中尋找獲取利益的機會，加強在市場中的競爭力［2］。金融工程作為現代管理金融風險的主要手段，其中本身比較明顯的一個特點就是:數理化，因為在金融工程的使用中涉及到許多復雜、深奧的數理知識，需要人們掌握數理化的相關知識以及各種處理方法才能夠有效的運用，所以，數理化是金融工程較為明顯的一個特點，目前，對于數理知識的掌握和運用已經成為衡量金融工程的標志。

二、金融工程和傳統(tǒng)風險管理方法比較之下的優(yōu)點

在金融工程學沒有具體形成以前，人們主要運用三種手段對風險進行管理，分別是資產負債管理、保險、證券投資組合［3］。這三種手段在風險管理中都存在著一定的弊端。把這三種管理手段和金融工程相互比較，能夠發(fā)現金融工程在管理過程中有以下幾個優(yōu)點:

1、準確性和及時性

市場中基本工具的變化影響著金融產品的價格，而金融工程就是以基本工具為手段滋生而來，變化的趨勢存在著微妙的規(guī)律，金融工程的性質能夠讓期貨交易在逆向相等的操縱下發(fā)現金融風險，并且能夠在交易過程中準確的防御風險。另外，流動形成的市場能夠及時的根據市場價格做出相應的反應，有效的解決了風險管理中的時間滯后現象。

2、提高了金融市場的交易效率

目前，在市場中主要應用的金融基本工具有:現金、商業(yè)票據、債券、股票等，把金融工程的基本工具和金融風險的遠期、期貨、互換進行結合，形成了現代金融工程所應用的基本工具箱。通過各種各樣的組合，形成了巨量大金融創(chuàng)新產品，擴展了投資者的投資角度、投資類型，也給投資者帶來了合理的投資組合機會，能夠有效的把風險控制在最小。還因為金融市場中擁有“套利”機會，投資者根據金融創(chuàng)新就能夠獲取沒有風險的利潤，在這種情況下，金融市場上的商品如果受到其他因素的影響而失去了價格平衡，使用套利這種方法短時間內就能使產品的價格恢復平衡。

3、合理的避開了系統(tǒng)性風險帶來的損失

近年來，發(fā)生的一系列系統(tǒng)性風險事件，比如:墨西哥金融危機、東南亞金融危機等都說明了，傳統(tǒng)的控制風險方法已經不能滿足于現狀，必須要開發(fā)出新的方法來對金融風險進行有效的控制［4］。從控制風險的思路出發(fā)，目前主要有兩種控制風險的思路，一種是把指投資者在選擇投資項目時，把自己分別投資在幾個或者多個項目中，當金融風險產生時，對投資者帶來的損失是非常小的，證券投資組合就是這種思路的主要表現，在面對非系統(tǒng)性風險時，這種方法能夠較好的減少非系統(tǒng)性風險為投資者帶來的損失，但是，當面對系統(tǒng)性風險時，使用這種方法能夠收到的成果幾乎微乎其微;另一種是把風險轉移給有能力承擔或者愿意承擔風險的投資者，風險越大意味了利益越大，投資者不能承擔的系統(tǒng)性風險，可以轉移給其他投資者進行處理。金融工程就是屬于這種方法，運用分散風險、轉移風險以及合理的控制風險等形式，能夠讓投資者合理的避開系統(tǒng)性風險帶來的損失，當前，金融工程已經變成現代金融市場風險管理中最主要運用的方法。

三、金融工程在風險管理中的實際應用

金融風險管理是指營利性組織和非營利性組織衡量和控制風險及回報之間的所得所失，金融風險主要包括價格風險、信用風險、投資風險、流動性風險、風險、行業(yè)風險、數量風險、法律法規(guī)或政策風險、人化風險、自然災害或突然事件等風險，而把金融工程運用到這些風險中都能起到不錯的效果，以下針對風險管理中主要存在的幾種風險進行分析。

1、金融工程在投資風險中的應用

根據相關資料得知，投資者如果在全球各個國家的股票市場進行分散化投資，能夠有效的擴展股票投資組合的范圍，從而為投資者帶來更多的利益。在20世紀80年代，許多西方發(fā)達國家的投資機構或投資者都使用這種方式進行投資，其中美國、英國、法國、德國這幾個國家較為突出［5］。但是，部分國家的投資機構和投資者因為外匯制度的約束以及對流動資產的管理，不能把過多的資金投入其他國家的股票市場中進行操作。而金融工程的產生，全球各個國家的投資者都能夠運用金融工程所制造的國際股票收益相互交換這種金融商品，就能有效的解決掉這個問題，從而滿足了全球投資者的需求。

2、金融工程在風險中的應用

風險是指企業(yè)所有者把企業(yè)控制權轉交他人進行，而所有者則成為企業(yè)的股東參與到企業(yè)利益的分紅中，目前，部分企業(yè)管理者在企業(yè)的發(fā)展過程中，沒有把股東利益最大化放在企業(yè)優(yōu)先發(fā)展的位置上，沒有考慮到股東的感受，甚至有的企業(yè)管理者往往會為了自身的利益或者在任職期間的權益而犧牲了企業(yè)長久的發(fā)展［6］。在這一現狀下，企業(yè)股東可以通過金融工程來收購本企業(yè)，在股東所占的股權成為企業(yè)中超過了法律規(guī)定的比例時，就會成為企業(yè)的管理者或者可以對企業(yè)進行重組。

3、金融工程在數量風險中的應用

數量風險是指市場對某一產品的生產量、銷售量以及交易數量不確定，這種不確定性也許會來自企業(yè)的生產方面，也有可能會來自社會對產品的需求方面。在以往主要是根據調整企業(yè)的生產過程來控制數量風險，但是，這種調整方法所產生的費用相對較多。在金融工程實現以后，根據數量風險的特征，金融工程制造了兩種新型產品，分別是產品期權和宏觀衍生的金融產品，企業(yè)可以分析宏觀衍生的金融產品交易，從而分散和避開數量風險帶來的損失。

四、促進金融工程在我國風險管理中發(fā)展的對策

金融工程是根據社會需求而衍生的產物，順應了時展的潮流［7］。首先，我們應該正確的認識到金融工程在風險管理中的作用和價值，明確金融工程在我國風險管理發(fā)展的地位;其次，針對我國金融工程發(fā)展較晚、缺少專業(yè)性人才的現象，在對金融工程的運用和研究中，缺少相關理論知識和實踐經驗，政府應該聘請一批金融工程專業(yè)能力較高的人才來我國授教，在學校開設金融工程相關聯的學科。同時，還需要加強對企業(yè)金融風險管理人員的培訓，讓工作人員能夠對金融工程有著全面的了解，通過培訓提高工作人員對金融工程的相關運用。最后，對我國目前的經濟體系和金融系統(tǒng)進行改善，要充分的認識到制度和業(yè)務在風險管理中的作用，還需要把金融工程的發(fā)展現狀和我國金融機構的需求以及存在的風險有效的結合起來，合理的制定出適合我國發(fā)展的金融工程方案。從事實的角度而言，金融工程本身作為風險管理技術，其只能通過金融工具的組合使用來對風險進行分散，從而以此來促使風險明確化發(fā)展。但是其本身很難真正成為減少乃至降低風險的有效途徑，因此對于金融工程的風險管理必須要理性認識，要在微觀角度促使經濟主體更全面，而在宏觀方面由于市場投機力量的攀升，直接提高了系統(tǒng)風險的概率。所以，要想真正做好風險管理，就必須要采取科學化的方法及技術，同時也需充分結合風險管理實踐來將二者進行有效融合。另外，對于經濟體系和金融體系來說，金融工程的發(fā)展必須要不斷的對其經濟主體系統(tǒng)的內部風險控制主體加以完善，并聯合政府實施內外同步監(jiān)管，這樣才能真正促使主體所承受的風險獲得全面監(jiān)控和管控。

五、結語

綜上所述，金融工程是一門全新型的學科，它打破了傳統(tǒng)的風險管理手段，是根據社會需要而衍生的產物，作為一種新型衍生的學科，表現出了傳統(tǒng)風險管理所不具備的準確性和及時性;提高了金融市場的交易效率;合理的避開了系統(tǒng)性風險帶來的損失。根據金融工程的價值和作用來看，勢必在未來的金融風險管理中起著更重要的作用，我國應該把金融工程作為一項長期性發(fā)展的對象，從多個角度促進我國金融風險管理的形成，從而進一步加強我國的國力。(作者單位:廈門大學)

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［5］沈沛龍，崔婕．金融工程學科發(fā)展和創(chuàng)新型人才的培養(yǎng)———2010年中國金融工程學年會暨金融工程與風險管理論壇綜述［J］．山西財經大學學報(高等教育版)，2010(04):16－19．

［6］于天宇．金融工程在企業(yè)風險管理中的應用發(fā)展實踐［J］．中國外資，2011(24):116．

第3篇：金融工程范文

關鍵詞：金融工程 金融效率 全球化

一、金融工程的發(fā)展

金融工程，英文Financial Engineering。該詞早在20世紀50年代就已經出現，自20世紀50年代至今，金融的創(chuàng)新與變革一直在持續(xù)。各種金融管理技術，金融投資基金的出現，促進了金融業(yè)的發(fā)展變革。金融工程于20世紀80年代在西方發(fā)達國家金融市場中露面。直至今日席卷全球，使得金融創(chuàng)新不斷的提升，從而推動了金融創(chuàng)新不斷革新。早在上世紀90年代，世界各國都在廣泛的應用金融工程技術來處理各種越來越復雜化、多樣化的各種金融以及財務問題。并且在當時就已經形成一種大的趨勢于流行。通過利用金融工程，為市場創(chuàng)造出巨大的經濟效益與積極作用。在金融領域的影響意義非常深遠。

二、金融工程對金融效率的影響

金融工程的其實在一定程度上就金融市場中為了達到更高的效率而出現的產物。所以它對于金融的效率提升會產生非常大的作用力。使得金融效率顯著的提高。

（一）金融工程能科學化金融機構經營管理。

由于金融行業(yè)的自身特性，具有更大的不可控風險，各類金融資產的風險往往來自于經營管理中的經營決策以及后期收益的不確定性。因其供需關系復雜化，價格波動等，很大程度上增加了金融資產風險，所有需要科學化的經營管理，對各種經營決策要有科學準確的判斷，這就學要金融工程系統(tǒng)化風險管理的工具和方法。可以更加精準的判斷風險與收益最大化，提高金融效率。

（二）能夠為有效提升金融服務質量。

現在的金融服務已不單單是傳統(tǒng)的金融借貸服務。金融領域的不斷創(chuàng)新與發(fā)展對金融機構的服務提出了新的要求，需要擴大金融服務的范圍，如何跟好的提升服務質量，金融機構必須利用金融工程的方法全方位，綜合的制定金融市場服務政策，促使金融機構提高金融服務效率。

（三）金融工程創(chuàng)造出新型金融工具和服務項目。

一直以來，金融領域商品種類和服務項目種類是權衡金融效率的高低的因素之一，商品與項目的豐富可以擴大投資者的投資面。建立有效投資組合。為投資者提供能夠有效投資組合的機會。從而創(chuàng)造出來的豐富新型金融工具多元化了選擇對象，提高了金融市場的效率。

（四）有助于發(fā)現金融商品的均衡價格。

對于金融市場，金融商品的價格的均衡是非常重要的。一旦價格沒有處于一個均衡的位置，就存在很大的漏洞。造成金融資金的損失，要解金融商品價格的均衡問題，就必須利用金融工程中基本金融工具和衍生金融工具組合出新型金融工具。不管是哪方面原因導致金融商品價格出現異常，都可以通過金融工程觀察到。并通過有效措施進行調整。

（五）有效降低金融投資者的投資風險。

在一定角度上講，金融工程就是風險管理，由于金融市場的自身特性。市場環(huán)境越來越復雜，商品價格波動大使收益與風險都較大，金融工程從產生到現在的發(fā)展，其系統(tǒng)越日益完善，它是金融機構與投資者對風險需求不斷的增強的環(huán)境下進步的，所以在控制上有一整套完善的風險控制方法。

（六）減少交易成本，提升融資效率。

現代金融市場中，資金融通網絡、支付清算系統(tǒng)、各種市場組織形式都是利用金融工程技術設計開發(fā)出來的。無論從交易的便利性、實效性都極大的節(jié)省了成本，從技術與物質條件諸多方面可以滿足現代金融市場的需求。另外隨著現代電子通信產業(yè)、網絡技術的快速發(fā)展，廣泛的使用無紙化交易與遠程終端聯網交易等方式，使資金流通進一步加快。簡化交易流程，節(jié)省了交易時間，降低交易費用，減少交易成本，提升融資效率。

三、金融工程的改進措施

首先，需要加快我國金融機構改革，結合我國現階段市場經濟環(huán)境與特征，主動學習西方成熟金融工程技術，積極養(yǎng)風險管理水平。其次，加強金融工程的信息基礎建設，加快金融信息網絡建設并不斷完善，努力推進市場經濟的信息化、網絡化進程。從而為金融工程的進步與發(fā)展打下良好的基礎條件。還需要重視對金融工程的人才培養(yǎng)，加大對金融工程科學研究的投入力度。

四、結束語

綜上所述， 金融效率能夠在金融工程的作用下顯著提高。金融工程從經營決策、金融服務質量、創(chuàng)造金融商品、商品價格的均衡、風險控制、交易效率方面對金融效率的提升起到關鍵作用。對全球自由化金融體系產生了深遠的影響。

參考文獻：

[1]王振山.金融效率論[M].北京：經濟管理出版社，2000，7.

[2]丁麗.金融工程：金融創(chuàng)瓣的技術保證[J].市場與發(fā)展，1998，（6）.

第4篇：金融工程范文

關鍵詞：金融工程；學科定位；人才培養(yǎng)

一、金融工程是金融科學發(fā)展的必然要求

20世紀50年代以前，金融學基本處于對事物的定性分析，即描述性階段。它由描述階段向定量分析階段的轉變始于馬柯維茨的風險投資組合理論，該理論奠定了現代金融定量分析的基礎。1952年，馬科維茨（Markowitz）在結合奧斯本（Osbeme）的股票價格遵循隨機游走的期望收益率分布的基礎上，在《金融雜志》上發(fā)表了資產組合選擇一文，把投資的收益或回報定義為其可能結果的期望值，把風險定義為平均值的方差，這種均值—方差模型使數理統(tǒng)計方法可以應用到資產組合選擇的研究中。法瑪（Fama）在奧斯本（Osbeme）通過理性無偏的方式設定投資者主觀概率的基礎上，建構并形成了有效市場假設（EMH），并進一步細分了三種有效市場，從而說明了價格反映所有的公開信息，已知的信息對獲利沒有價值的結論。隨后的夏普（sharp）、利特納（Litner）和莫辛（Mossin）將EMH和馬科維茨的資產選擇理論相結合，建立了一個以一般均衡框架中的理性預期為基礎的投資者行為模型CAPM，說明了市場上的超額回報率是由于承擔更大的風險才形成的結論。布萊克、斯科爾斯、默頓等人進一步相繼拓展了上述研究，提出了套利定價模型（APT）、期權定價模型（OPT）等。至此，20世紀70年代以有效市場假說為基礎，以資本資產定價模型和現代資產組合理論為支撐的標準金融理論確立了其在金融經濟領域的正統(tǒng)定位，成為當代金融理論的主流和范式。80年代末期，動態(tài)套期保值策略組合保險的創(chuàng)始人里蘭得（H·Leland）和國際著名期權理論學者魯賓斯泰（J·Rubinstein）開始提出“金融工程”的概念。1988年，金融學家芬納迪（D·Finnerty）則基于公司財務對金融工程作出了較為完整的解釋。自20世紀70年代以來，西方發(fā)達國家的金融機構所面臨的經營環(huán)境日趨復雜多變，價格波動頻繁，風險與日俱增。為求生存和發(fā)展，金融機構不斷地進行更深層次的金融創(chuàng)新。20世紀80年代風起云涌的金融創(chuàng)新浪潮成為了西方金融領域最為活躍和突出的變化之一，伴隨著金融創(chuàng)新，發(fā)達國家公司理財、銀行業(yè)和投資業(yè)得到了迅速的擴張和發(fā)展，金融工程作為金融創(chuàng)新活動發(fā)展到成熟階段的產物，很快便滲透到了商業(yè)銀行等金融實務部門?？梢哉f，金融工程的產生順應了國際金融經濟競爭與發(fā)展的潮流。

二、金融工程的理論架構和技術基礎

金融工程將工程思維引入金融領域，綜合地采用各種工程技術方法（包括數學建模、數值計算、網絡圖解、仿真模擬、分解與組合等）設計、開發(fā)和實施新型的金融產品，創(chuàng)造性地解決金融問題，其成果金融產品既包括原生和衍生的金融商品，也包括金融服務和解決金融問題的手段和策略。其創(chuàng)新和創(chuàng)造性既意味著金融領域思想和思維的飛躍，即一種革命性的全新金融產品問世時所具有的創(chuàng)造性，也意味著對已有觀念的重新理解與運用，以及對現有產品進行的分解與組合。

金融工程的應用內容主要分為以下兩方面：一是應用已有的各種基本的金融工具和衍生工具，對社會金融資源進行優(yōu)化配置，最大限度地獲取利潤、控制風險和進行資本經營。二是開發(fā)、設計金融創(chuàng)新產品來創(chuàng)造性地解決日益復雜多變的經濟問題，實現預先設定的金融目標。金融工程的核心基礎理論主要包括估價理論、資產選擇理論、資產定價均衡理論、期權定價理論、套期保值理論、有效市場的均衡理論、匯率與利率理論等，但是這些理論的應用只有借助于技術方法的支持，才能轉化為現實的操作工具。因此，金融工程更注重于綜合采用決策科學、系統(tǒng)理論、計算機信息處理和智能化技術等當代前沿的科學技術方法展開實證分析，通過從基本的代數知識、微積分、線性代數到微分方程，運籌學和優(yōu)化技術，乃至模糊數學、博弈論（包括微分對策）、概率論、隨機過程和其他隨機分析理論方法（包括倒向隨機微分方程）的應用，設計優(yōu)化算法或建立仿真模型，對金融活動進行精確的定量研究。近年來，隨著金融工程的進一步發(fā)展和各學科的相互滲透，各種自然科學的前沿理論和最新工程技術（如混沌理論、小波理論、遺傳算法、復雜系統(tǒng)理論、人工智能技術（包括知識工程、專家系統(tǒng)和人工神經網絡等）、模擬退火方法、面向對象方法等）已經或正在成為金融工程重要的技術基礎與實踐工具。

三、建立和發(fā)展我國的金融工程科學

首先要充分認識到建立和發(fā)展金融工程對我國整個金融科學向更高水平層次發(fā)展的重要性。金融工程的產生不過十余年，在把金融科學的研究推進到一個新的發(fā)展階段的同時，對金融產業(yè)乃至整個經濟領域產生了極其深遠的影響。這不僅僅因為金融工程的實踐提高了經濟生活中的貨幣化程度，而且由于金融工程大量運用運籌學技術、仿真模擬技術、自動化技術等先進手段對市場風險進行預測和評估，使得金融新產品的定價更符合市場要求，使金融機構內部運行機制更趨完善，經濟效益顯著提高，促進了各種資源在全球范圍內的高效配置，從根本上改變了金融業(yè)傳統(tǒng)的運作模式，極大地促進了社會經濟的發(fā)展。金融工程作為金融創(chuàng)新發(fā)展到一定階段的產物，同時又為更高層次的金融科學創(chuàng)新提供了理論基礎和技術支持。然而我國目前金融學科水平尚處于由描述性階段向定量分析型階段轉變的時期，明顯滯后于國際金融科學水平的發(fā)展。由于我國金融理論研究長期以來停留在傳統(tǒng)內容和簡單的政策研究上，忽視了數學科學、工程技術科學與金融實踐的結合運用，使理論嚴重脫離實踐，遠遠適應不了我國金融業(yè)發(fā)展對相關理論應用研究和人才培養(yǎng)的要求。因此，我們應充分認識到金融工程作為現代金融科學的制高點對現代經濟的巨大推動作用，從現在起圍繞金融工程學科的發(fā)展建設，以實現金融理論研究的定量化、工程化、產業(yè)化為目標，建立起我國真正意義上的現代金融科學。

第5篇：金融工程范文

一、主要做法

（一）加強組織領導，構建工作機制

為加強2013“民生金融促進創(chuàng)業(yè)”工程的組織領導，特成立由人行市支行與市組織部、農工辦、金融辦、經信局、人社局、總工會、團市委、婦聯等部門聯合組成的領導小組，組長由市分管金融的副市長擔任，副組長為人行市支行與市委組織部、市金融辦領導，成員為人行市支行、市委農工辦、經信局、人社局、總工會、團市委、婦聯等部門分管領導。領導小組下設辦公室，辦公室設在人行市支行貨幣信貸管理股。

（二）制訂實施方案，明確部門分工

一是人民銀行負責方案制訂，牽頭組織開展相關活動，指導各銀行業(yè)金融機構積極參與2013“民生金融促進創(chuàng)業(yè)”工程，積極推廣“陽光信貸”、“惠農卡”等行之有效的金融服務產品和服務模式；提供方便、高效、快捷的“一站式”金融服務；在利率定價、征信服務、培訓宣傳上給予指導；改進支付結算、經理國庫、外匯管理等基礎金融服務；以金融生態(tài)鎮(zhèn)和農村青年信用示范戶創(chuàng)建為抓手，推動各類創(chuàng)業(yè)群體的信用示范創(chuàng)建，幫助金融機構防范信貸風險；督促金融機構切實改善和提升金融服務水平。二是市委組織部、農工辦、金融辦和經信局負責指導推動建立激勵有效、銜接配套的政策扶持體系，促進財政資金更好發(fā)揮倍增效用；把控中小企業(yè)金融服務中行業(yè)政策、企業(yè)相關信息的采集以及財稅政策的爭取；完善擔保體系建設，促進市擔保體系發(fā)揮更大杠桿撬動作用，引導市中小企業(yè)擔保中心、農保中心和其他融資性擔保機構加大對小微企業(yè)和“三農”的服務支持。三是市人社局、總工會、團市委、婦聯分別對小額擔保貸款、青年示范創(chuàng)業(yè)貸款、大學生“村官”、失地農民創(chuàng)業(yè)貸款和婦女創(chuàng)業(yè)貸款工作給予積極指導和扶持；充分發(fā)揮各自管理和信息優(yōu)勢，加大創(chuàng)業(yè)能力培訓，組織所轄部門幫助金融機構把好客戶信用甄別關口和貸款對象推薦工作，及時跟蹤監(jiān)測借款人經營狀況，配合做好到期貸款催收，有效降低信貸管理成本和風險；組織所轄部門加大對各自領域的誠信宣傳，協(xié)同開展信用示范創(chuàng)建工作。

（三）開展相關活動，確保取得成效

一是加強政策宣傳和引導。通過走訪和召開信貸例會等形式廣泛宣傳開展民生金融促進創(chuàng)業(yè)工程的重要意義，近期，我支行組織轄內20家銀行、保險、證券機構開展了以“維護金融消費者合法權益，構建和諧金融生態(tài)環(huán)境”為主題的“金融消費者權益保護暨惠民工程”大型集中宣傳活動，熱心解答群眾提出的各類問題，細心介紹金融消費維權基本知識、金融基礎知識、金融產品詳情，深入淺出為群眾答疑釋惑，得到了群眾的交口稱贊，參與活動的群眾達500多人，發(fā)出各類宣傳資料6000多份，張掛橫幅15條，布放展板72塊。二是加強與政府相關部門的溝通合作。為及時把握民生金融工作的新特點、新任務和新要求，年初，我支行先后走訪市人社局、金融辦、經信局、婦聯和團市委等政府部門及金融機構，主動與他們溝通交流，主動推動信貸政策與國家惠民生、促和諧的各項扶持政策對接，引導金融資源向小微企業(yè)、創(chuàng)業(yè)就業(yè)、保障安居、“三農”等民生工程傾斜。三是搭政銀企合作平臺。上半年，組織開展了多次銀企對接活動，主動架起企業(yè)與銀行之間的交流橋梁，為緩解中小企業(yè)融資，促進地方經濟平穩(wěn)較快發(fā)展起到了積極作用。年初，積極配合市政府舉辦了“政銀企懇談會暨項目簽約儀式”活動，有19家企業(yè)代表參加了現場簽約儀式，簽約金額達46.9億元，其中：合同性金額35.3億元，意向性金額11.6億元。3月份，組織交通銀行、中信銀行、銀行、華夏銀行、招商銀行、郵政銀行和村鎮(zhèn)銀行與別橋鎮(zhèn)政府聯合舉辦“中小企業(yè)銀企對接”活動。此外有關銀行還多次與相關鎮(zhèn)區(qū)企業(yè)開展小型銀企洽談會和信貸產品推薦會。四是積極開展農村青年信用示范戶創(chuàng)建工作。6月份，我支行會同團市委制訂了《市開展農村青年信用示范戶工作的實施意見》，明確工作目標及部門分工，及時召開涉農金融機構創(chuàng)建農村青年信用示范戶推進會，確保2013年完成500戶農村青年信用示范戶評定工作。五是積極開展銀行卡助農取款服務工作。我支行在充分調查分析的基礎上，廣泛聽取轄內商業(yè)銀行意見，與政府有關部門溝通后，確立江南農商行和農行作為推廣取款服務點建設的主承辦行，兩家銀行克服時間短、任務重的困難，迅速部署，多部門聯動，在短時間內取得明顯成效。

二、主要成效

（一）金融消費者權益保護工作取得明顯成效

自2011年8月25日成功舉行“市金融消費者權益保護暨宣傳月活動啟動儀式”以來，我支行組織轄內各金融機構開展了形式多樣、豐富多彩的系列活動，成功處置了13起金融消費糾紛，滿意率達100%，投訴訴求滿足率92.31%，其中，今年上半年成功處置了3起金融消費糾紛，協(xié)助市政府處置了1起涉銀行機構投訴。

（二）民生金融的信貸支持力度不斷增強

2013年以來，市銀行業(yè)金融機構認真落實“民生金融促進創(chuàng)業(yè)”工程有關要求，主動加強與擔保機構、工青婦以及人社、財政等政府部門的交流合作，形成工作合力，引導金融資源向創(chuàng)業(yè)就業(yè)、“三農”、保障安居等民生領域傾斜。6月末，新增民生金融貸款18.6億元，其中：小微企業(yè)新增5.2億元、各類創(chuàng)業(yè)貸款新增11.1億元、保障房貸款新增0.7億元、中低收入家庭住房貸款新增1億元以及文教衛(wèi)生系統(tǒng)貸款新增0.6億元。此外，江南銀行為每位大學生村官授信5萬元，近期，華夏銀行為保障房授信5億元。

（三）銀行卡助農取款服務工作取得明顯成效

市自2013年4月25日開通首個助農取款服務點以來，至6月底,全轄已開通助農取款服務點162個，發(fā)生取現業(yè)務2338筆，金額114.48萬元；消費業(yè)務638筆，金額49.98萬元；轉賬業(yè)務151筆，金額29.29萬元。助農取款服務業(yè)務的開通，既加快了產品創(chuàng)新，拓展了銀行業(yè)務發(fā)展，又極大地方便了廣大農村客戶，使之真正收到實惠，受到了農民朋友的熱烈歡迎。

三、存在問題

第6篇：金融工程范文

關鍵詞：金融工程；金融風險管理；優(yōu)勢作用

金融工程項目的建立促進了各項金融管理技術的創(chuàng)新，在金融工程發(fā)展的環(huán)境下，由于金融環(huán)境管理技術的不斷優(yōu)化，有效促進了金融產業(yè)的不斷變革。因此，通過金融工程的項目設計，為市場經濟效益的提升起到了積極性的促進作用，同時，也為金融行業(yè)發(fā)展帶來了一定的影響。在金融工程的金融風險管理方式管理的過程中，主要會通過對各種金融工程項目設計內容的利用及創(chuàng)造，進行金融風險的有效規(guī)避，實現金融工程與金融風險的有效匹配，從而全面促進金融企業(yè)的穩(wěn)定運行。

一、金融工程的功能及對風險管理作用

（一）金融工程的功能性

在金融工程中金融活動是其基本主體，其中功能化的概念內容會處于較為重要的地位，通過規(guī)范化的項目執(zhí)行，可以實現金融工程問題的有效解決。對于金融工程的功能性而言，其作為金融風險管理及控制中的基本因素，在規(guī)避金融風險活動中會對市場產生較大的影響，因此可以發(fā)現，這種工程模式也就是增強市場有效運行的重要結果。τ誚鶉詮こ痰氖理化特征而言，其內容的構建可以為金融風險的控制提供重要的知識儲備，從而實現金融工程設計的穩(wěn)定創(chuàng)新。

（二）金融工程對風險管理的作用性

首先，金融工程在風險管理工作設計的過程中，可以全面提高工作的效率。對于金融機構的項目經營活動而言，在其設計中需要充分發(fā)揮工程管理的基本職能，并運用金融工程積極構架科學化、合理化的管理體系，從而在金融工程的影響下滿足金融市場的運行需求。其次，全面提升市場的運行效率。在金融工程風險管理制度控制的過程中，其項目的運用應該充分發(fā)揮金融工具的基本職能，例如，在金融項目中的債權、現金及股票分析的過程中，應該在金融產品項目創(chuàng)新的同時，降低風險因素的出現，構建多樣化的金融項目選擇機制，從而為投資者營造良好的金融項目投資環(huán)境。最后，有效降低系統(tǒng)性風險因素。在金融環(huán)境下，金融危機管理制度的不完善會很容易造成金融風險，其中的風險因素具有全球性影響的特點，因此，通過完善性金融工程管理手段的確立，可以對風險項目進行穩(wěn)定的控制，實現金融工程中金融風險系統(tǒng)的有效控制，實現風險因素的穩(wěn)定轉移，并在某種程度上為風險的系統(tǒng)控制提供良好的支持。

二、傳統(tǒng)風險管理方式的制約性

（一）資產負債中的項目制約

對于資產負債管理項目而言，在風險管理控制的過程中存在著一定的缺陷性因素，所以，在負資產調整的環(huán)境下，其問題的重新調整也就出現了制約性的風險控制體系。較為明顯的問題是資金耗用量過大、成本較高以及信用風險等因素，其中的資金耗用過大主要是資產負債管理背景中的資金結構調整、風險基本項目的設計以及資金耗用量過大等問題，從而為資金的過渡消耗造成了系統(tǒng)性的制約。交易成本高的問題，也就是為了實現正常性的工作交易，但是，在協(xié)商的過程中會花費大量的金錢及時問，從而為資產的負載管理造成了嚴重的制約。信用風險主要是在企業(yè)業(yè)務目標追尋的過程中，需要通過對負債項目的科學調整，進行風險信用的分析，如果在調整的過程中會出現偏差性的問題，也就會為企業(yè)的運行造成了信用風險，從而造成較為嚴重的資產負載問題。

（二）保險中的項目制約

在金融工程項目設計的過程中，保險作為社會風險及自然風險的基本手段，在社會經濟環(huán)境下受到了人們的廣泛關注，但是，在保險財務、金融分析的過程中，其作用相對局限。在保險投保的過程中，其基本的要素主要分為以下幾點：第一是意外、第二為偶然、第三為非投機、第四為重大損失等。對于一些債券買賣、股票買賣以及期貨交易內容而言，其出現的風險因素并不屬于保險范圍內容。主要是由于在同樣價格風險分析的過程中，企業(yè)中的財務表現并非是相互獨立的，他們在某種程度上會起到正相關的作用，所以，在保險項目構建的過程中，保險也就沒有發(fā)揮風險控制的因素。

（三）證券組合投資的項目制約

組合投資就是通過對比例劃分、分擔風險等方式的設計，進行風險的管理及控制。對于證券投資組合而言，主要是在投資的過程中，通過風險與預期收益內容的分析，進行證券投資項目的優(yōu)化評估，通過投資者縮小風險差異，獲得最大的利益收入，所以，在組合投資的過程中，需要對風險及預測進行科學的衡量。但是，在現階段證券組合投資項目設計及分析的過程中，需要通過對證券組合劃分比例、風險分擔以及風險縮小化的分析，進行收益的穩(wěn)定提升，這種現象使收益明顯降低。同時，在證券組合投資項目中，其投資管理的缺陷性也體現在以下幾個方面：第一，投資管理者并沒有滿足獲取較小的利潤，所以很多投資者會冒一定風險實現利益的最大化。第二，在證券組合投資比例分析的過程中，主要是進行風險的分拆，并沒有降低風險發(fā)生的概率。

三、金融工程在金融風險管理中的優(yōu)勢作用

（一）實現市場風險管理的有效控制

在市場風險管理機制控制及管理的過程中，通過金融工程在風險管理中的作用分析，可以總結以下幾種優(yōu)勢性：

第一，風險辨識能力。對于風險辨識而言，主要是通過對企業(yè)活動的鑒別及分析，進行各種損失項目的分析，合理估計市場風險對企業(yè)目標所造成的影響通常情況下可以分為不同的因素，例如，在風險識別的過程中，其風險主要有項目中存在的風險、受風險影響的程度以及受何種風險的影響等，通過對各類風險的合理確定，明確風險的應急處理能力，從而實現金融工程中風險因素的有效辨識。

第二，風險度量分析。主要是指在分析對企業(yè)有差異影響的市場風險因素之后，將各種風險因素進行度量處理，從而保證風險定量問題的系統(tǒng)分析。通常情況下，在市場風險度量分析的過程中，其基本內容有風險的相對度量指標以及絕對度量指標。

第三，市場管理風險的方法確立。在企業(yè)運行的過程中，一但發(fā)現所面臨的風險，就需要各個風險度量方式進行風險定量的分析，實現金融風險的有效控制。首先，風險的規(guī)避，通過風險及收益內容的分析，進行收益風險的相互承擔，從而是規(guī)避的風險內容完全退出市場環(huán)境。其次，風險的接受，在一些企業(yè)運行的狀態(tài)下，會忽視企業(yè)發(fā)展中所面臨的風險因素。再次，風險分散，通過風險分散可以將風險降低，最后，風險轉移。在市場風險控制的環(huán)境下，其內容的出現并不是可以在根本上加以去除的，但是，可以在金融工程的背景下，實現對市場風險的有效管理。例如，在某企業(yè)運行的過程中，通過金融工程方法的確立，可以將風險因素進行分解，使企業(yè)自身保留一定的風險，然后將其余的風險衍生成產品轉遞給他人，從而達到風險分散的最終目的。

（二）實現信用風險管理的有效控制

在金融工程對金融風險控制因素分析的過程中，具體的資產組合模型可以通過圖一所示。

在金融工程信用風險因素確定的過程中，需要構建系統(tǒng)化的風險管理防護措施，并做到以下幾點內容：第一，大力發(fā)展金融工程體系，全面促進金融風險的信息化管理。在我國經濟發(fā)展的狀態(tài)下，金融企業(yè)在運行的過程中會面臨著較大的毫Γ因此，在金融企業(yè)運行及管理的過程中，應該改變原有的風險管理方式，構建主管性的制度機制，從而實現信息的穩(wěn)定查收。因此，在現階段金融企業(yè)工程項目功能構建的過程中，首先，要構建多層次化的信息擔保機制，其次，應該構建信用化的風險制度評估體系，最后，構建等級化的信用擔保機制，從而為金融企業(yè)的穩(wěn)定運行及創(chuàng)新發(fā)展提供良好依據。第二，構建完善性的法律制度體系，在金融企業(yè)運行及發(fā)展的環(huán)境下，企業(yè)應該注重法律制度的完善及改變，通過對保障資源體系的有效完善，進行融資環(huán)境的有效提升。金融企業(yè)可以按照《中下企業(yè)促進法》中的相關內容進行法律體系的完善，保證企業(yè)運行的信用制度，從而為金融投資及項目的修改提供穩(wěn)定支持。第三，有效解決信息不對稱現象的發(fā)生。首先，在金融企業(yè)發(fā)展的過程中，要想解決與企業(yè)信息不對稱問題的發(fā)生，需要在經濟信息紕漏力度分析的基礎上，有效解決跟風投資以及盲目投資的問題，為企業(yè)與市場的共贏提供穩(wěn)定支持。其次，構建信用化的等級評價管理機制，通過信用的征集、查詢及紕漏信息的分析，構建系統(tǒng)性的金融企業(yè)管理機制，從而促進金融產業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

（三）實現價格風險管理的有效控制

在金融風險管理制度構建及確立的過程中，金融工程體系的構建相對豐富，其中，價格風險是金融風險中較為重要的組成部分，通過對這類風險因素的控制，可以實現期貨、互換以及遠期項目的分析，而且，在價格風險控制的過程中，匯率、商品價格以及利率等都是較為常見的風險形式，所以，通過風險波動關系的分析，可以保證風險項目的合理控制。在價格管理體系運用中，不同的金融工具在其組合形式確立的過程中，存在著差異性的組合形式。例如，在利率封頂保底工具確立的過程中，可以實現遠期利率與協(xié)議利率的穩(wěn)定組合，并實現風險控制工作的有效發(fā)揮，保證匯率風險及管理制度的科學化構建，從而實現金融工程中金融風險價格的有效分析。

（四）實現金融工程風險管理的有效拓展

金融企業(yè)在運行及發(fā)展的環(huán)境下，不僅需要對金融工程項目的運行進行有效性的分析，而且也應該在問題分析的基礎上，進行金融工程應用范圍的拓展。在現階段金融工程管理項目構建的過程中，其所應用的范圍相對較廣，很多項目的執(zhí)行只是局限在投資風險與價格風險管理中，在某種程度上為金融工程項目的應用造成了制約。因此，在現階段金融工程項目優(yōu)化的過程中，針對這一問題，應該構建科學化的解決策略，例如，在金融工程對金融風險防治的過程中，應該逐漸完善金融體系，優(yōu)化風險控制評估機制，從而使金融工程中的風險問題得到有效的控制，并充分展現出制度體系的科學化及合理化特點，通過對金融工程的有效拓展，可以全面促進金融風險管理工作的合理優(yōu)化。與此同時，在現階段金融行業(yè)發(fā)展的過程中，經濟體系呈現出全球化的發(fā)展模式，所以，金融領域也就成為社會區(qū)域發(fā)展中較為重要的經濟形式，因此，構建全面性的風險管理工作逐漸成為現階段金融企業(yè)運行中的重點工作。金融企業(yè)應該通過對現階段社會經濟現狀的分析，構建拓展性的金融工程管理機制，通過金融工程優(yōu)化途徑的穩(wěn)定拓展，促進我國金融產業(yè)的科技化發(fā)展，有效帶動國民經濟的穩(wěn)定提升。

第7篇：金融工程范文

關鍵詞：金融工程；金融衍生品；金融風險

中圖分類號：F831.59文獻標志碼：A文章編號：1673-291X(2008)18-0084-02

一、金融工程相關理論簡介

金融工程（Financial Engineering）是指創(chuàng)造性地運用各種金融工具和策略來解決金融財務問題，其核心是設計開發(fā)出新的金融產品以滿足特定的要求，并在新的金融產品開發(fā)過程中有效地實現金融風險控制與管理。從這種意義上看，金融工程也可以叫做“風險管理工程”。

金融工程在控制金融風險方面，主要是運用現貨工具和衍生工具并對它們進行一定的組合。所謂金融衍生工具（Financial Derivative Instruments）是指某種金融產品，其自身的價值（OwnValue）是由其所關聯的其他產品（Underlying A ssets）的價值所確定的，這正是“衍生”兩字的來源。目前國際上流行的金融衍生工具主要包括遠期工具 （Forwards）、期貨工具 （Futures）、期權工具（Options）和互換工具（Swaps）等，同時，還可以將幾種衍生工具予以組合，創(chuàng)造出更新穎的金融工具。而這些工具之下的相關產品可以是某種商品，比如石油，也可以是股指、利率、匯率和債券等。期權亦稱選擇權，其持有人有權利在未來一段時間內（或未來某一特定日期），以一定的執(zhí)行價格向對方購買（或出售給對方）一定數量的特定標的物，但沒有義務。期權的買方為了取得這種權利，必須向期權的賣方支付一定的費用，所支付的費用成為期權費，亦即為期權的價格，稱為權利金。按照交易的性質期權一般可分為看漲期權和看跌期權?？礉q期權是指立權人授予買方在規(guī)定的時期內（或規(guī)定的日期）以約定的價格從賣方處購買一定數量的某種商品或期貨合約的權力?？吹跈嗍侵噶嗳耸谟栀I方在規(guī)定的時期內（或規(guī)定的日期）以約定的價格賣給賣方一定數量的某種商品或期貨合約的權力。

二、金融工程在金融風險控制中的作用

（一）金融工程有助于增強金融風險管理，促進金融創(chuàng)新

金融工程由于使用了多門學科的技術，通過運用各種先進的理論知識與技術手段，從而能夠有效地對金融風險管理中所面臨的利益與風險進行診斷、分析、開發(fā)、定價和定制， 創(chuàng)造出新的金融產品，這樣不僅可以把金融風險控制在一定范圍內，達到規(guī)避風險的目的，還可以促進金融創(chuàng)新的形成。

（二）金融工程有助于提高金融風險管理的效率

金融工程利用金融衍生工具避免風險主要依賴其衍生性，其價格受到基礎工具的制約，且具有明顯的規(guī)律性。一般具有較好流動性的衍生市場可以對市場價格變化做出靈活反應，隨著基礎交易頭寸的變動及時調整，較好地解決了傳統(tǒng)風險管理的時滯問題。金融工程以更高的準確性、時效性和靈活性，有效地提高了金融風險管理的效率。

（三）金融工程有助于有效地回避系統(tǒng)性風險

所謂風險轉移就是將風險轉移給有能力或愿意承擔風險的投資者，通過金融工程創(chuàng)造的結構性金融衍生工具就屬于這種方式。利用風險分散、風險控制、風險轉嫁，能夠有效地回避系統(tǒng)性風險，成為現代金融市場風險管理最重要的工具。

三、運用金融工程理論對中航油事件進行分析

中航油事件一方面由于其在原油價格的判斷上出現失誤，導致虧損；另一方面，2004年11月30日，中國航油（新加坡）股份有限公司了一個令世界震驚的消息，該公司因石油衍生產品交易受挫，總計虧損5.5億美元，公司凈資產1.45億美元，已經嚴重資不抵債,被迫向新加坡最高法院申請破產保護?，F以此案例做具體分析。

（一）原因分析

一方面，由于缺乏相應的避險策略的支持，使得虧損幅度沒能控制在一定的范圍內。根據期權理論，介入期權交易時可以選擇買入看漲期權、賣出看漲期權、買入看跌期權和賣出看跌期權4種不同的角色。而中航油所選擇的卻是賣出看漲期權，這是一種收益不大風險卻很高的交易方式。一旦油價走向與中航油的預期相反，則中航油所面臨的風險就將被成倍放大。中航油作為賣出看漲期權方，在期權合同訂立之時，收到買方所支付的該期權合同的價格P。如果在合同有效期內，石油價格始終低于行權價K，買入看漲期權方將選擇不執(zhí)行該合同，則作為賣出看漲期權方可以在沒有任何成本支出的情況下，獲得收入P，空頭（中航油）將盈利，盈利的最大幅度則是看漲期權的價格。但如果油價在未來不跌反漲且超過K時，則買入看漲期權方將選擇執(zhí)行合同。當石油價格S超過K+P，則賣出看漲期權方出現虧損，虧損額為S-（K+P）。由于上漲的空間是沒有限制的，因此理論上油價無限制上漲，則空頭的虧損也是無限的。中航油在2004年初開始涉足衍生品交易時估計油價會下跌，或者至少不會再漲。在原油價格位于每桶35―39美元區(qū)間時，該公司基于這種預期開始作空。而此后油價一度漲至55美元，中航油被迫平倉，虧損高達5億多美元。而它的交易對手大多是銀行，它們當中有許多家銀行都對從中航油購買的期權產品做了對沖交易，將風險分散到市場上。

通過上面的分析可以看出，當中航油手中只有幾百萬桶石油期貨合約時，賣出5 500萬桶石油的看漲期權是完全錯誤的決策，因為手中沒有貨物時，就只能以市場的高價買入再按指定的低價交割，其間的價差即為虧損，這個虧損在理論上是可以無限大的。中航油看跌石油價格，完全可以買入看跌期權，要是價格上漲只虧損權利金，如果價格下跌，扣除權利金外跌多少就能賺多少。而賣出看漲期權即使油價下跌，中航油實際也只能賺到權利金，如果上漲由于空倉則要冒無限大的虧損風險。另外，當中航油發(fā)現方向做錯后，也沒有買入看漲期權以對沖風險，減小損失。

（二）對策分析

事實上，期權是一種用來規(guī)避風險的金融工具，而中航油由于缺乏風險意識，在期權交易上投入過多的頭寸，以一種近乎賭博的態(tài)度去博取有限的利潤，結果可想而知。如果中航油購入一批石油現貨作為生產存貨，由于石油價格波動，存貨價值有可能上升（中航油獲利），也有可能因石油價格下滑而下跌（中航油虧損）。為控制企業(yè)經營當中因存貨價格變動可能產生的風險，中航油可以在購入石油現貨的同時，賣出一份與現貨等額的看漲期權，形成現貨+賣出看漲期權的投資組合。當石油價格上漲時，則可因存貨價格上漲獲利，而賣出看漲期權合同卻虧損，不過，兩項相抵，組合價值得以保持穩(wěn)定；當石油價格下跌時，存貨價格下跌虧損，由于出售看漲期權所獲得的收入可以沖減存貨價格下跌的損失，相應減少企業(yè)的虧損。中航油也可以在買入現貨的同時，再買入一份等額看跌期權，形成現貨+買入看跌期權的組合。當石油價格上漲時，則存貨方面因價格上漲獲利，而買入看跌期權的合同發(fā)生虧損，但兩項相抵，組合價值可保持穩(wěn)定；當石油價格下跌時，存貨價格下跌虧損，但買入看跌期權升值獲利，組合價值亦可保持穩(wěn)定中航油還可以使用期貨市場空頭+買入看漲期權的組合,買入看漲期權后，一方面中航油在期貨市場是空頭，油價下跌時中航油可以在期貨市場實現盈利，所購買的看漲期權雖然貶值,但損失有限；另一方面，投資者通過購買看漲期權鎖定了可能的損失，油價上升時，中航油在期貨市場上的損失可由其購買的看漲期權的盈利相沖抵。除了采取以上這些方式之外，還可以進行更加復雜的期權組合投資策略。

第8篇：金融工程范文

【關鍵詞】金融工程 資本市場 衍生工具

一、金融工程概念及原理

金融工程是19世紀90年代出現的一門新學科。它綜合利用各種工程技術方法創(chuàng)造性的解決各種金融問題，將解決工程問題的思維程式引入金融領域。主要包括對具體金融工程問題給予創(chuàng)新的解答，創(chuàng)新金融的設計、開發(fā)和實施，進而設計非標準金融合約。針對特定的財務目標實施金融工程，能夠達到既轉移和控制風險的功效，又降低籌資成本、提高預期收益。金融制度的創(chuàng)新，金融工具的創(chuàng)新，以及創(chuàng)造性的設計和解決方案，是實施金融工程的關鍵。

（一）滿足日益增長的風險管理需要

自從發(fā)達國家在20世紀70年代初放棄固定匯率制采用浮動匯率制，就使個人、企業(yè)、金融機構和政府面臨著較大的風險，匯率的變動引起利率和金融資產價格聯動。為規(guī)避風險，各種管理技術應運而生，如遠期、套利等。

（二）信息不對稱、金融比較利益差異、風險轉移、再分配等

人們應對市場中多變的風險有不同的方式方法，極少數人是風險偏好者，冒著極大的風險去博取高收益?；谶@一點，金融工程將客戶承擔的風險轉移給另一部分客戶。市場參與者對于信息的掌握程度和掌握能力導致信息不對稱，在例如在公司治理中經理層就比普通股東掌握更多信息。在信息不對稱的情況下，就會出現信息優(yōu)勢搶奪信息劣勢者利益的情況。解決金融市場的信息不對稱問題，這是金融工程的一個重要思路。奠定了國際貿易理論的基礎的比較利益學說，這是由大衛(wèi)李嘉圖提出來的。同時金融工程還存在一個運作思路，就是市場上的各方通過利益比較（運作成本差異化）進行交易，使得市場參與者互惠互利的降低交易成本。

（三）稅收因素和監(jiān)管因素是重大因素

高風險是金融業(yè)的特有本質，由于金融機構的特殊性，金融機構的破產倒閉將會造成社會危機，所以政府要加強監(jiān)管，力度遠遠超過其他行業(yè)。金融工程師們想出了種種辦法來增加收益，來繞開這種束縛。

（四）資產轉換成現金的方便程度

資金的使用效率越高意味著資產的流動性越強。為了達到增加資產流動性之目的。因此通過資產證券化，使用金融工程方法，將流動性差的非標準化的資產成為標準化的有價證券。各種資產轉化為可流動資產的效率和方便程度取決于金融工程發(fā)展水平。

二、金融工程對資本市場發(fā)展中的影響

（一）滿足投資主體規(guī)避風險的需要

我國國內投資中，近幾年來政府資金占比在逐漸減少，但所占比重仍然很大，理應成為風險投資最重要的來源的民間資本占比較低。在風險投資的起步階段，政府直接投資可以提高風險投資的信譽，增加投資者的安全感。金融工程適時推出一些金融衍生工具如期權和股指期貨等，可激發(fā)這些投資者興趣，推動資本市場的發(fā)展。

（二）擴大金融機構業(yè)務范圍

投資過程中一個重要原則是分散化，但是我國金融投資工具種類局限。一些機構投資者如國有企業(yè)、保險資金、投資基金等進入證券市場的風險比較大，是因為缺乏必要的避險工具。金融工程研究人員將運用先進的理論和技術手段，評價、分解、選擇、組合投資者面臨的收益與風險，從而設計新的產品，滿足不同投資者的需求。在金融工程技術支持下，股指期貨、二板市場、期權交易市場的開通，甚至是戰(zhàn)略版的孕育，將為投資者帶來更寬泛的投資渠道。

（三）金融工程對資源配置起到了提振作用

隨著經濟發(fā)展，特別是近兩年，資本市場快速發(fā)展。中國經濟需要資本市場提振。工業(yè)化像資本化的時代正在轉變，金融業(yè)將成為世界財富重新分配的重要機制。現代金融業(yè)將會成為世界經濟高速發(fā)展創(chuàng)新進步的強大杠桿和支撐。在中國貧富差距較大的狀況下，中國的縣域和農村也開始發(fā)展金融工程。而在社會主義市場經濟條件下，資源配置同樣依賴者資本市場的推動，金融工程推動單一信貸資產向多樣化方向發(fā)展。

（四）提高企業(yè)經營管理水平

金融工程是一項高端的技術，利用轉換債券等新的衍生證券可推動企業(yè)股權重組，可以在一定程度上解決國有股的減持問題，使得老化的國有企業(yè)等煥發(fā)生機。金融工程能夠通過期貨和期權防止企業(yè)原材料等價格波動帶來成本變化，從而使得企業(yè)供應的有序性，就相當于為企業(yè)利潤的增長購買了保險。金融工程將股票期權等引入公司治理會大大提升企業(yè)管理水平。

三、我國發(fā)展金融工程的措施

我國金融工程尚處于發(fā)展的初中期，由于資本市場功能缺失，貨幣市場基礎薄弱，監(jiān)管體系極不完善等問題。因此我國要有意識的培育理性市場參與主體，充分重視制度環(huán)境優(yōu)化，加速培養(yǎng)高層金融管理人才。具體應注意以下問題：

（一）建立健全的金融市場

市場是孕育一項技術的基礎，要發(fā)展金融工程務必要建立健全的金融市場。在依法治國的今天，金融法律法規(guī)成為金融市場建設的重中之重。我國的金融法律是借鑒國外法律結合自身實際發(fā)展而來的?！吨袊嗣胥y行法》《商業(yè)銀行法》等金融法律法規(guī)相繼出臺標志著金融法治環(huán)境的進步。除了法制環(huán)境，技術工具支撐是金融市場發(fā)展的工具，電子信息技術將伴隨著我國金融工程市場的改革進步。金融工程是利用價格的市場化特征來實現動態(tài)管理風險管理和市場分配，因此我國要加快完善金融監(jiān)管制度。金融創(chuàng)新、資本市場定價能力、人民幣納入SDR、利率市場化都是金融工程發(fā)展必不可少的市場環(huán)境。

（二）培養(yǎng)和造就大量高級金融管理人才

在我國的高校中，能夠開設并將金融工程專業(yè)研究較好的高校并不多。從高校到企業(yè)，理論扎實、業(yè)務精干、善于管理、勇于開拓的金融人才十分短缺。我國目前已經意識到這個問題，已經在新一輪的金融改革方向上做出。營造良好的人才成長氛圍，制定可行的人才培養(yǎng)規(guī)劃，完善各級金融人才培養(yǎng)機制，建立健全人才培養(yǎng)激勵機制，成為當下的必要措施。以東北財經大學與大連總部經濟華信信托共同成立“金融人才培養(yǎng)中心”為例，校企合作培養(yǎng)人才值得借鑒。

（三）要深化金融改革，培育市場主體

市場配置資源是市場經濟的龍頭，資金價格能夠靈活反應資產配置的效率，資金價格市場化是金融改革的重要方向。健全的財務結構、資本回報率、風險承受能力是考驗市場主體適應力的標準。高于銀行利率的利潤是機構投資的要求，是現代市場主體投資可行渠道。市場主體通過現代企業(yè)制度要求，租賃、兼并、收購、借殼等形式讓企業(yè)變成了自我競相發(fā)展的主體法人，金融領域的改革將使得市場主體的培育顯得至關重要。

（四）加強信息基礎建設

隨著國家對信息化、數字化等的重視，信息網絡建設為金融工程發(fā)展提供了硬件條件。金融基礎設施包括法律環(huán)境、支付體系、會計準則、公司治理、信用環(huán)境、金融監(jiān)管、金融工具、投資者保護制度組成的金融安全網等金融運行的硬件設施和制度安排。我國由于宏觀調控力度得當，金融基礎設施建設較為合理，在亞洲金融危機中力挽狂瀾充分說明金融基礎設施對一個國家經濟發(fā)展、金融穩(wěn)定、國家安定有著十分重要的作用。因此，加強信息基礎設施建設是金融工程發(fā)展基礎性工作。

參考文獻

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[3]申景奇.基于“一帶一路”的金融創(chuàng)新及發(fā)展建議.全球化，2015年11期.

[4]王國剛.建立多層次資本市場體系保障經濟的可持續(xù)發(fā)展.財貿經濟2004年04期.

[5]歐陽嵐.關于新興市場經濟國家金融基礎設施的思考.江漢大學學報.

第9篇：金融工程范文

一、金融工程和企業(yè)會計核算的關系

在對金融工程的詮釋上，以美國金融學教授約翰。芬納蒂（JohnFinnerty）提出的“金融工程包括創(chuàng)新型金融工具與金融手段的設計、開發(fā)與實施，以及對金融問題給予創(chuàng)新性的解決”這一概念界定最為廣泛接受。相對于傳統(tǒng)金融來說，它是金融創(chuàng)新并且將工程思維引入金融領域，綜合采用各種工程技術方法，主要是數學模型、數值計算、網絡圖解、仿真模擬等，來設計、開發(fā)和實施新型的金融產品（包括金融工具和金融服務），創(chuàng)造性地解決各種金融問題，是工程從物質生產領域向金融服務貿易領域的一種延伸。

由上述定義可以看出金融工程的研究對象是金融資產（負債），我們可以將金融工程學的研究范圍概括為以下三個部分：（1）新型金融工具的研究和開發(fā)，即是根據市場需求和客戶的特殊需要，開發(fā)新的金融工具并為之創(chuàng)造市場，這是目前金融工程學應用的主要領域。（2）設計新的風險管理技術，即是研究如何利用現有的金融工具和市場狀況達到完美的組合。（3）從整體上構筑更為完善的金融體系，以增強整個金融市場的穩(wěn)定性和有效性，促進有效競爭的完美實現。

從總體上看，金融工程提供了一整套的原理、方法和工具，著重于對現有金融問題進行創(chuàng)新性的解決，這種創(chuàng)造性是現代信息技術在金融業(yè)中的成功運用，是知識經濟社會在金融業(yè)中的集中體現。

會計核算是對企業(yè)的資產進行確認、計量、記錄與披露的過程。它的研究對象為企業(yè)所擁有或控制的實物資產和金融資產（負債），金融工程的作用就是如何使得會計核算中的金融資產保值增值。

二、創(chuàng)新型金融工具對傳統(tǒng)會計核算的影響

1 有利的影響。金融工程本身的目的是為了使金融資產套利保值，規(guī)避風險，這和會計核算謹慎性原則相一致。金融工程技術可以巧妙地降低融資成本從而增強企業(yè)的融資能力。影響企業(yè)對負債比例的選擇。

2 存在的沖突。在金融工程中，對于金融衍生工具的使用，由于其特有的風險和特征，就其本質來說是一種為規(guī)避風險和獲取投機利潤對初始投資要求較低的合約，如期貨合約、期權合約。契約雙方的權利或義務最終能否得到履行，在契約開始生效時往往無法預料，又因衍生金融品交易的雙方在契約開始生效時，只是開始享有某種權利或者承擔某種義務，并沒有發(fā)生實際的款項支付，因此，對金融工具的確認標準顯然有別于財務會計現有的確認標準。

三、對我國的金融工具會計核算體系建設的建議

1 進一步健全會計法律與規(guī)范。目前，國內會計準則中關于金融工具的規(guī)范甚少。1996年財政部出臺的具體會計準則征求意見稿中僅涉及期貨，內容也過于簡略，問題尚待理清，實務中各期貨交易所和投資企業(yè)對期貨交易的會計處理與披露又各不相同。現行的金融企業(yè)會計制度是1993年頒布實施的，在這10多年中，我國的宏觀經濟形勢和金融業(yè)已發(fā)生了很大的變化，金融企業(yè)的業(yè)務創(chuàng)新步伐逐步加快，金融機構表外業(yè)務的占比和風險也日益加大，且各金融機構又自有一套自己的會計科目和具體核算辦法。這說明我國衍生金融工具會計在理論上和實務中都與現實所要求的水平相距甚遠。我們非常需要有一套完整、統(tǒng)一的衍生金融工具會計核算理論來指導、規(guī)范各項衍生金融工具業(yè)務。

2 加強國內金融機構內部管理制度建設。金融監(jiān)管當局要督促商業(yè)銀行逐步建立、健全與發(fā)展衍生金融工具相配套的各項內部控制制度，以有效防范、控制衍生金融工具交易所帶來的風險。

3 進一步加強國內商業(yè)銀行從業(yè)人員隊伍建設。金融工程在國際上也是一個新生事物，加之性質、結構復雜，許多從業(yè)人員對此尚很陌生。但它涉及的交易量大、高收益和高風險并存，所以必須予以充分披露。因此必須加強從業(yè)人員的培訓，要從專業(yè)知識、職業(yè)道德方面提高從業(yè)人員素質，以提高衍生金融工具會計核算的質量。

金融工程雖然可以加強金融體系各層次的創(chuàng)新活動，為企業(yè)經營與投資提供必要的規(guī)避或分散金融風險的工具，但在充分利用的前提下，也要注意到金融工程發(fā)展對財務會計核算的影響，在傳統(tǒng)中突破，在應用中創(chuàng)新，使金融工程真正為我國的金融深化發(fā)揮最大作用。

參考文獻：

1 谷洪才 論金融工程在企業(yè)理財創(chuàng)新中的應用。價值工程，2005（8）