供應(yīng)鏈融資精選(九篇)

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第1篇：供應(yīng)鏈融資范文

深發(fā)展的池融資模式，或許能給我們帶來一些啟示。

池融資：

將日常分散的小額應(yīng)收賬款像一桶桶優(yōu)質(zhì)的水一樣集合起來，倒入銀行相對穩(wěn)定的應(yīng)收賬款余額“池”中，這樣企業(yè)在需要融資的時候，就如隨時擰開水龍頭接水那么簡單。

資金，資金，還是資金！

整個商業(yè)世界被資金這根弦繃得緊緊的。一邊是望眼欲穿的企業(yè)，一邊是手握大把銀元茫然不知往哪兒投的銀行、基金……

在中國，中小企業(yè)融資難已經(jīng)成為長期擱置在總理辦公桌上的頑癥。不僅中小企業(yè)，全球大型企業(yè)都在面臨過冬，一邊是可能被凍死的企業(yè)，一邊是眼睜睜快要脹死的銀行。資金鏈上的變革，成為一個國家級的探索項目。

供應(yīng)鏈金融的螃蟹

廣東固寧配件廠專為汽車企業(yè)生產(chǎn)零配件，年產(chǎn)值1000萬元左右，有4間廠房，工人300人，是家典型的中國中小企業(yè)。

該廠是個令人羨慕的“抱大腿”企業(yè)，上下游都是強勢企業(yè)，誠信度高，需求量大，并鮮有拖欠狀況。只幾年的時間，固寧廠的產(chǎn)值就翻了一番，廠房也擴建了8間，工人增加到800人，廠里甚至買了放映設(shè)備為工人定期放電影。

但最近情況卻起了些變化，下游汽車廠的賬期拖長了，還經(jīng)常不能一次付清，遺留很多尾賬最后變成了壞賬，這是以前從沒有過的；上游鋼廠也變得苛刻起來，不光不能賒款了，最近竟然還要求預(yù)付，雙方鬧得很不愉快。

在上下游的雙重壓力下，固寧廠的資金一下子變得緊張起來。

原打算擴建的九號廠房早已停工，成了一片雜草叢生的危樓。廠里急需原料款完成訂單，下游企業(yè)卻遲遲不能回款，這比那片危樓更加令人心焦。

解決問題的唯一途徑就是融資。

但按照常理判斷，固寧配件廠屬于典型不招銀行喜歡的“雞肋型客戶”：缺乏有效的抵押物和擔保措施，信用不足。單筆貸款金額小，筆數(shù)卻多，貸款風險較大，收益較低，普遍存有偷漏稅的行為……

銀行看待這類客戶就如同廟中住持看待衣著簡樸的坡一樣冷淡，而被“請上坐，敬香茶”的機會在傳統(tǒng)觀念的俯視下變得更為渺茫。

深圳發(fā)展銀行的池融資模式，讓固寧廠嘗到了第一只螃蟹。

其實不光政府與企業(yè)，國內(nèi)一些銀行同樣在關(guān)注中小企業(yè)融資難這一課題。深圳發(fā)展銀行則跳出傳統(tǒng)銀行思維，遵循一條更符合商業(yè)游戲規(guī)則的邏輯曲線對融資企業(yè)進行考量：淡化傳統(tǒng)觀念中比較在意的“短板理論”，而更加重視企業(yè)的“優(yōu)勢理論”――一種建立在整條供應(yīng)鏈的背景下的觀察：

固寧廠有自己的優(yōu)勢，訂單充足，產(chǎn)能較高。其上下游企業(yè)雖然要求苛刻，卻資本雄厚，信用度高。可以看出，這是一條高質(zhì)量的供應(yīng)鏈構(gòu)成。而供應(yīng)鏈上的強勢企業(yè)就好比一個個路子硬朋友，就像史玉柱身邊的段永基，即使落魄，也有能夠處于不倒的底蘊――當銀行牢牢抓住了一個企業(yè)、甚至一條產(chǎn)業(yè)鏈上所有企業(yè)的物流和資金動向的時候，為供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供貸款的風險比做單個企業(yè)小得多。

固寧廠看似無解的融資狀況，一下子變得明朗起來。

這也是深發(fā)展最聰明的一點：不與市面上浩如煙海的金融產(chǎn)品做艱難且緩慢的交叉業(yè)務(wù)，而是聚合市場上零散的力量，占據(jù)一股股有競爭力的供應(yīng)鏈割據(jù)陣營。而“1+N”理論――一個強勢企業(yè)帶動N個上下游企業(yè)的融資生態(tài)鏈――則成為了這個理論的思想綱領(lǐng)。

據(jù)說葉茂中的紅五星帽子和商業(yè)靈感，源于對思想的推崇；集合全國95%以上供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)，在調(diào)動草根力量這點上則同樣暗合了毛氏智慧的精髓。

從供應(yīng)鏈金融到池融資

有了天才的理論，自然不能允許愚蠢的執(zhí)行。

在初期，巧用強勢企業(yè)信用、盤活企業(yè)存貨、活用應(yīng)收賬款三大執(zhí)行措施保證了供應(yīng)鏈金融理論在固寧廠實踐中的無縫對接。

隨著合作的深入，周期長、額度小、存取方便的業(yè)務(wù)形式漸漸成為融資行為的主流，深發(fā)展也漸漸意識到了這一點。

于是深發(fā)展依托供應(yīng)鏈金融的底氣，更深地觸及了固寧廠更為敏感的財務(wù)層面產(chǎn)品――池融資，隨著供應(yīng)鏈金融的深耕細作被引進了融資流程。

它一共包含了五個分支：

（1）出口應(yīng)收賬款池融資（2）出口發(fā)票池融資（3）出口退稅池融資（4）國內(nèi)保理池融資（5）票據(jù)池（融資/結(jié)算/理財）

如此看來，池融資既是供應(yīng)鏈金融執(zhí)行環(huán)節(jié)的高度經(jīng)驗總結(jié)，也是一套自成體系的產(chǎn)品創(chuàng)新。

它的經(jīng)驗總結(jié)，我們可以參照固寧廠執(zhí)行過程中的兩個細節(jié)案例：

固寧廠曾在最困難的時期花高價通過擔保公司擔保從一國有銀行貸到2000萬人民幣，暫時解決了旺季資金問題。未想到過了一段時間，閑置資金在淡季成了包袱，考慮到貸款困難和生意的不確定性，不敢輕言提前還款，不得不承擔不必要的財務(wù)成本。對于眼下并不寬裕的固寧廠來說，這點利息都算是極大的浪費。

另一個問題是在固寧廠常規(guī)流程中，應(yīng)收賬款筆數(shù)很多（平均每日1~2筆）、單筆金額很小（金額多在2~5萬美元），逐筆辦理手續(xù)較多，融資期限也不能超過單筆應(yīng)收賬款收款日，按以往銀行流程會太麻煩，企業(yè)需求實際上也未必能得到滿足。

于是“能夠有一種一站式的融資”被擺上了深發(fā)展和固寧廠的談判日程上來，“池”的靈感也由此而生――日常分散、小額的應(yīng)收賬款像一桶桶水，把這些相對“優(yōu)質(zhì)”的水集合起來，倒入深發(fā)展相對穩(wěn)定的應(yīng)收賬款余額“池”中，這樣固寧廠在需要融資的時候，就如隨時擰開水龍頭接水那么簡單。

如此一來，固寧廠和深發(fā)展銀行之間以往的主要障礙――由于單筆應(yīng)收賬款融資金額和期限的限制，導(dǎo)致的單筆金額小、操作成本高，難以取得銀行應(yīng)收賬款授信和融資的障礙和麻煩，就很自然地得到了解決。

除此之外，池融資還附帶了一些很貼心的“小職能”：由于池內(nèi)的“水”占絕大多數(shù)，所以可以做到零擔保、零抵押，這樣的承諾無疑會讓中小企業(yè)的融資門檻變得很低。只要向銀行一次性核定了一年期一定的融資額度，并且保證應(yīng)收賬款全部回到深發(fā)展并且能夠維持在一定規(guī)模比例以上，銀行就會替融資企業(yè)分擔由于賬期過長、在此期間人民幣升值所帶來的匯率風險等。

而在“金融產(chǎn)品創(chuàng)新”這一點上，池融資則承載了更為深遠的意義。

池融資是國內(nèi)銀行業(yè)在真正意義上，將面向中小企業(yè)的細分市場作為下一個行業(yè)增長點加以揣摩的標志。

銀行就如同市場中的任何企業(yè)一樣。如果把整個市場比喻為一塊令人垂涎的大蛋糕，當所有企業(yè)都在分割這一塊蛋糕時，每個人只會把這個蛋糕無限切?。欢绻袀€人對蛋糕上厚厚的水果更感興趣的話，他不用分蛋糕就能體會到獨享的樂趣。對于銀行業(yè)來說，吸引新客戶、沉淀存款、中間業(yè)務(wù)收入和利息收入更像蛋糕上鑲的珍珠糖果一樣引人遐想。誰更加有想象力，誰就越有可能成為第一個獨享蛋糕上的糖果的黑馬。

目前，國內(nèi)其他銀行也有針對應(yīng)收賬款融資類的金融產(chǎn)品，但很多還是以個案形式和收取服務(wù)費作為主要盈利方式，這些零散業(yè)務(wù)還不足以撐起一個細分市場的主要特征。深圳發(fā)展銀行的融資池項目則是一個體系化的產(chǎn)品，目前正著力圍繞池融資項目改進一系列的信貸評審技術(shù)及電子評審系統(tǒng)，使池融資項目成為真正意義上開創(chuàng)中國金融細分市場的一款產(chǎn)品。

“大數(shù)法則”下的避險

衡量一款金融產(chǎn)品的優(yōu)劣還必須評估它避險能力的大小。畢竟眼下如火如荼的美國金融危機帶給了我們太多震撼和影響。

池融資項目是否也會具備風險？

相比帶給美國金融災(zāi)難的金融衍生產(chǎn)品來說，池融資還算是一款傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，衍生產(chǎn)品和傳統(tǒng)產(chǎn)品不是一個概念。對于整體金融環(huán)境來說，池融資產(chǎn)品是安全綠色的。

而對于銀行自身來說，規(guī)避壞賬亂賬的產(chǎn)生才是應(yīng)該面對的首要問題。在這一點上，“大數(shù)法則”幾乎能夠杜絕壞賬風險。

因為池融資需要企業(yè)根據(jù)不同的融資項目，把供應(yīng)鏈條上所有應(yīng)收賬款/出口發(fā)票/出口退稅/國內(nèi)保理/票據(jù)全部投入“池”中，既保存了銀行在企業(yè)存儲/貸款比例中絕對的大數(shù)，又在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的審核條件下加以操作，等于為金融產(chǎn)品加上了雙保險。即使企業(yè)在流程中出了問題一兩筆款還不上，銀行也不會因此有所損失，只會在相應(yīng)時間內(nèi)催供應(yīng)鏈另一方企業(yè)還欠款，或者欠款由企業(yè)自身填補。

大象起舞更需盯緊腳趾。在歡呼的同時，與優(yōu)點同樣強大的潛在死角也應(yīng)該提起足夠關(guān)注。

對企業(yè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的嚴格把控是深圳發(fā)展銀行從供應(yīng)鏈融資到池融資的理論基礎(chǔ)，而這些頻獲金融創(chuàng)新獎的金融產(chǎn)品是否會為中小企業(yè)帶來“家長式管理”、或者能否與企業(yè)實踐實現(xiàn)無縫對接，仍需在今后發(fā)展道路上加以考察。

如在集中應(yīng)收賬款管理與操作的規(guī)定――“在操作管理上，深發(fā)展通過與受信企業(yè)鎖定交易回款賬戶并接受銀行監(jiān)控，實現(xiàn)交易結(jié)構(gòu)的封閉操作，資金封閉回流。一旦鎖定回款賬戶，實現(xiàn)貿(mào)易結(jié)算的封閉操作，貿(mào)易資金回流將表現(xiàn)連續(xù)并易于監(jiān)控”這個管理環(huán)節(jié)上，就會讓一部分企業(yè)感到頭疼――無論是現(xiàn)在或未來是否上市的企業(yè)，都不希望未公布的財務(wù)報表讓第三方機構(gòu)一覽無余；賬目會計這樣在企業(yè)中普遍存在的小手腕在被嚴密監(jiān)視的供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)下變得無所遁形。類似條款對企業(yè)的掣肘在系統(tǒng)中仍舊普遍存在，也許就在一片叫好的“供應(yīng)鏈融資”的戲臺下，就有一部分企業(yè)躲在角落，默默地打著付出的代價與得到的并不豐盈的貸款到底是否等值的小算盤。

第2篇：供應(yīng)鏈融資范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 供應(yīng)鏈 融資

改革開放以來，我國中小企業(yè)蓬勃發(fā)展，以廣東、浙江、江蘇等東南沿海地區(qū)最為發(fā)達。中小企業(yè)作為我國經(jīng)濟的活力之源，在促進科技進步、緩解失業(yè)、擴大出口等方面有著重要的作用，是我國經(jīng)濟快速發(fā)展的“助推器”。

然而中小企業(yè)面臨著貸款需求不能滿足、融資成本較高等問題。在中小企業(yè)成長過程中，以銀行貸款為代表的外源性融資是非常重要的。但事實上，中小企業(yè)的資金需求與銀行愿意提供的資金之間存在著較大的差距，中小企業(yè)普遍處于融資難的困境。

供應(yīng)鏈融資作為一項新型的融資手段，越來越多地被各大企業(yè)和銀行應(yīng)用成為破解中小企業(yè)融資難題的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，但由于銀行、企業(yè)及社會環(huán)境多方面的不利因素，與國外相比仍然存在大量問題。因此研究中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的影響因素，就顯得十分必要。

1 中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資背景介紹

供應(yīng)鏈融資是指銀行對一個產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個企業(yè)或處于上下游的多個企業(yè)提供靈活運用的融資產(chǎn)品及服務(wù)的一種融資模式。供應(yīng)鏈融資最大的特點就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點，為供應(yīng)鏈提供金融支持。這樣，就使得處于上下游的相對弱勢中小企業(yè)得到了有效的資金注入。

供應(yīng)鏈融資作為一種融資的新方式，比傳統(tǒng)的銀行借貸業(yè)務(wù)的利潤更豐厚，其潛在市場巨大，為銀行提供了更多的發(fā)展空間，同時使銀行獲得更多對客戶關(guān)系進行強化的寶貴機會。通過供應(yīng)鏈金融，銀行跟整個供應(yīng)鏈上的企業(yè)打交道，掌握的信息比較完整、及時，銀行信貸風險也較少。但是，進行供應(yīng)鏈融資的企業(yè)主要為中小企業(yè)，中小企業(yè)及其所在的供應(yīng)鏈具有不穩(wěn)定的特點，故在這種不穩(wěn)定的大環(huán)境下，銀行更關(guān)注整個供應(yīng)鏈的貿(mào)易風險，對整體貿(mào)易往來的評估將會更多的納入到銀行的考慮范圍。

本文通過對華東地區(qū)中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資進行調(diào)查，分析找出對中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)生顯著影響的各種因素，從而為解決中小企業(yè)融資難問題提供一些解決方案。

2 華東地區(qū)中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資現(xiàn)狀分析

2.1 供應(yīng)鏈融資中的中小企業(yè)的基本情況

①本次調(diào)查樣本為江浙滬地區(qū)62家企業(yè)，主要采用問卷形式，以電話和訪談為輔。調(diào)查的企業(yè)中，主要成立時間在5年及以下，占總比57.3%；成立6年到10年的企業(yè)占調(diào)查的29.1%；其余均為成立10年以上的企業(yè)。

②民營企業(yè)是受訪企業(yè)的主要性質(zhì)。受訪企業(yè)中，民營企業(yè)占67.7%，三資企業(yè)占17.8%。

③受訪企業(yè)以制造型企業(yè)和批發(fā)零售型企業(yè)為主。其中制造型企業(yè)占46.8%，批發(fā)零售型企業(yè)占27.4%，服務(wù)型企業(yè)也占到17.7%。

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④營業(yè)收入基本在5000萬以下。

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⑤企業(yè)應(yīng)收賬款比例占企業(yè)流動資金的比例不盡相同。10%以下的企業(yè)只有8家，占樣本12.9%，10%-20%的企業(yè)占24.2%，20%-30%的企業(yè)占到38.7%，其余均為應(yīng)收賬款比例占流動資金比例大于30%的企業(yè)。

⑥41.9%的企業(yè)計劃將供應(yīng)鏈融資的資金用于生產(chǎn)需要。也有35.5%的企業(yè)準備用于更新技術(shù)。其他22%的企業(yè)會用在生產(chǎn)需要和歸還貸款等方面。

⑦根據(jù)第三方提供的信用情況來看，62.9%的企業(yè)信用情況良好，1.60%信用優(yōu)秀，32.3%信用一般，僅有3.2%的企業(yè)信用情況較差。

⑧調(diào)查樣本中成功申請供應(yīng)鏈融資的企業(yè)占總比40%。

2.2 供應(yīng)鏈融資中的金融機構(gòu)現(xiàn)狀

在江浙滬開展中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)主要有：農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、中國銀行、浦發(fā)銀行、交通銀行、光大銀行等。雖然各家金融機構(gòu)對供應(yīng)鏈融資風險控制的方法不盡相同，但通過研究發(fā)現(xiàn)，他們對供應(yīng)鏈融資風險控制還是有許多的相似點，主要有：

①核心企業(yè)準入條件的風險控制。金融機構(gòu)在對核心企業(yè)的上下游企業(yè)的授信中，要求上下游企業(yè)與核心企業(yè)建立利益的共同體，通過信用捆綁，以降低銀行的風險。

②對供應(yīng)鏈成員的考核。金融機構(gòu)大多要求核心企業(yè)加強對供應(yīng)鏈成員的考核，并加大授信企業(yè)的違約成本。

③以抵押物發(fā)放貸款額度。供應(yīng)鏈融資主要是面向中小企業(yè)的融資品類，對還款來源要求較高。所以金融機構(gòu)通過抵押物和擔保機構(gòu)這兩個辦法來降低信貸風險。

結(jié)合中小企業(yè)和金融機構(gòu)的供應(yīng)鏈融資情況，主要從以下幾個方面展開研究中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的影響因素。主要包含的因素有：企業(yè)成立時間、企業(yè)所處行業(yè)、企業(yè)性質(zhì)、企業(yè)營業(yè)收入、企業(yè)員工人數(shù)、所在供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的信用情況、融資使用方式及應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)比例。

3 采用的方法及模型建立

3.1 交叉列聯(lián)表卡方檢驗

①由于上面所列變量均為分類變量，因此這里采用交叉列聯(lián)表卡方檢驗。即在交叉列聯(lián)表的基礎(chǔ)上，對上述因素與中小企業(yè)申請供應(yīng)鏈融資成功情況之間是否存在一定的線性相關(guān)性進行分析。見下表：

第3篇：供應(yīng)鏈融資范文

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈融資；中小企業(yè)；核心企業(yè)

一、供應(yīng)鏈融資概述

供應(yīng)鏈融資是指銀行以企業(yè)的供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)，將供應(yīng)鏈的整體風險作為主要的風險考量指標，根據(jù)供應(yīng)鏈所在的行業(yè)、企業(yè)所處的位置等為其制定相應(yīng)的融資方案，提供資金上服務(wù)的一種靈活貿(mào)易融資方式。

二、供應(yīng)鏈融資的模式

供應(yīng)鏈融資的模式按企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營階段的不同，可以分為采購階段的預(yù)付款融資模式、生產(chǎn)階段的存貨類融資模式、銷售階段的應(yīng)收賬款融資模式。

（一）預(yù)付款融資模式

預(yù)付款融資模式是在上游核心企業(yè)（銷貨方）承諾回購的前提下，中小企業(yè)（購貨方）先交納一定比例的保證金，商業(yè)銀行根據(jù)購銷合同融資全額的貨款給中小企業(yè)以支付給核心企業(yè)來進行采購，貨物出運至指定倉儲企業(yè)的倉庫，以該倉儲企業(yè)出具的全額倉單作為質(zhì)押。中小企業(yè)向銀行每提交一部分保證金，銀行可通知倉儲企業(yè)釋放一部分的貨物，直至融資款項全部歸還，融資結(jié)束。

（二）應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資模式是指中小企業(yè)將賒銷項下對核心企業(yè)合格的、未到期的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行給予其一定的短期融資，用于中小企業(yè)的繼續(xù)生產(chǎn)和經(jīng)營活動，還款來源于核心企業(yè)該應(yīng)收賬款下的直接付款。該模式通常只涉及債權(quán)的轉(zhuǎn)移而不涉及物權(quán)的轉(zhuǎn)移。

（三）存貨類融資模式

存貨類融資模式是一種銀行和第三方物流共同合作的模式，它是以流動商品倉儲為基礎(chǔ)，企業(yè)把自有的貨物存儲在銀行指定或認可的倉庫中作為質(zhì)押物，憑借倉庫根據(jù)貨物開具的倉單向銀行申請融資，銀行評估貨物價值給企業(yè)按一定的質(zhì)押率提供的貸款。

三、三種融資方式的差異比較

在供應(yīng)鏈上企業(yè)可能同時承擔著雙重角色，一方面為下游企業(yè)提品形成應(yīng)收賬款，扮演著債權(quán)者的角色，另一方面向上游企業(yè)購買原材料或零部件用于生產(chǎn)而缺乏足夠的流動資金用于購買，這時他又成為了債務(wù)人，所以企業(yè)應(yīng)采用何種融資方式并無絕對的適用條件，應(yīng)根據(jù)企業(yè)具體的情況綜合地考慮。既可以只選擇一種融資模式進行融資，也可以多種融資模式相結(jié)合，以找到最適合的融資方案來為企業(yè)解決資金問題。

四、橫向比較供應(yīng)鏈融資與傳統(tǒng)融資的區(qū)別

1.融資標準區(qū)別

傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)相對比較注重申請融資企業(yè)的自身經(jīng)營狀況，注重審查申請融資企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營、市場情況，銀行基于企業(yè)的商品。

供應(yīng)鏈融資模式下，銀行更注重供應(yīng)鏈核心企業(yè)與上下游企業(yè)之間的合作關(guān)系的緊密程度和穩(wěn)定程度。由于銀行關(guān)注整個供應(yīng)鏈的貿(mào)易風險，即使單個企業(yè)達不到銀行的某些風險控制標準，但只要這個企業(yè)與核心企業(yè)間的業(yè)務(wù)往來穩(wěn)定，銀行就可以不只針對該企業(yè)的財務(wù)狀況進行獨立的風險評估。

2.還款來源區(qū)別

傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)的還款來源依靠企業(yè)綜合收入，不單純對應(yīng)單筆交易，借款人流動資產(chǎn)在形態(tài)規(guī)模上隨著企業(yè)經(jīng)營活動不斷變化，銀行難以有效控制和監(jiān)控。供應(yīng)鏈融資交易過程的信息流、物流和資金流相對封閉運行，既有還款來源自償性，銀行可跟蹤管理，真正做到資金的封閉管理。

3.風險特征區(qū)別

傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)風險特征主要表現(xiàn)為融資主體本身的經(jīng)營風險，風險比較單一。供應(yīng)鏈融資風險來源于核心企業(yè)及整個供應(yīng)鏈的風險，根據(jù)供應(yīng)鏈內(nèi)部運作模式的不同，其風險在一定程度上被放大，也更為復(fù)雜。

五、縱向比較國內(nèi)供應(yīng)鏈融資與國外供應(yīng)鏈融資的差距

在銀行中，成果比較顯著的銀行包括：（1）荷蘭銀行的MAXTRAD系統(tǒng)：MAXTRAD系統(tǒng)通過用電子化單證取代了原來紙質(zhì)單證，大大縮短了交易的時間周期，并能夠為買賣雙方提供應(yīng)收和預(yù)付的管理，為客戶降低了管理成本。（2）摩根大通銀行VASTERA物流金融公司：VASTERA通過將實體供應(yīng)鏈和金融供應(yīng)鏈相結(jié)合，打破原來企業(yè)、物流、銀行不相干的格局。通過提高貨物運輸信息的透明度，VASTERA能提供更多的金融工具，更準確地來為供應(yīng)鏈及分銷鏈提供金融服務(wù)。

縱觀國外銀行與國內(nèi)銀行對于供應(yīng)鏈金融的實踐重點，還是存在著一定的差異。國外銀行是以核心企業(yè)為著重點，將核心企業(yè)作為突破口，深入地摸清核心企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈的構(gòu)成，來發(fā)覺供應(yīng)鏈上其他上下游中小企業(yè)的需求，培育新興市場的客戶群。而國內(nèi)銀行的做法恰恰與之相反，國內(nèi)銀行往往將供應(yīng)鏈的突破口放在這些中小企業(yè)身上，如深圳發(fā)展銀行的自償性貿(mào)易融資，為了給中小企業(yè)融資，銀行介入了與核心企業(yè)及中小企業(yè)的三方協(xié)議中。

通過與國外銀行供應(yīng)鏈融資服務(wù)發(fā)展先進經(jīng)驗的對比，國內(nèi)銀行的供應(yīng)鏈融資發(fā)展方向應(yīng)該既要符合我國國情，并應(yīng)當借鑒國外銀行的成功發(fā)展經(jīng)驗：（1）從核心企業(yè)為著眼點，摸清整條供應(yīng)鏈的成員結(jié)構(gòu)，找尋潛力的中小企業(yè)給予資金扶持，帶動中小企業(yè)集群發(fā)展。（2）我國國內(nèi)的供應(yīng)鏈融資不應(yīng)僅局限于國內(nèi)供應(yīng)鏈融資，隨著我國“走出去”的發(fā)展趨勢，對于國際貿(mào)易的供應(yīng)鏈給予給多的關(guān)注與延伸。

參考文獻：

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第4篇：供應(yīng)鏈融資范文

關(guān)鍵詞：融資；融資方案；外包融資擔

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A

一、制定融資方案的起因

供應(yīng)鏈融資是外資銀行尤其是外資跨國銀行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，也是他們進入中國經(jīng)營金融業(yè)務(wù)法寶之一。在國外供應(yīng)鏈融資已經(jīng)被廣泛使用的背景下，加快我國供應(yīng)鏈融資方案制定和推行的力度，已成為我國金融業(yè)的必然選擇。在我國，制定供應(yīng)鏈融資方案應(yīng)考慮以下三點國情：

1．我國的商業(yè)信用狀況。

我國商業(yè)信用現(xiàn)狀表現(xiàn)在：信用體系建設(shè)落后于經(jīng)濟發(fā)展速度，金融機構(gòu)不良資產(chǎn)過大，企業(yè)之間資金相互拖欠嚴重，三角債盛行，市場交易因信用缺失造成的無效成本巨大。社會信用體系建設(shè)是一個龐大的社會系統(tǒng)工程，不可能一蹴而就，要建立完全適應(yīng)我國經(jīng)濟發(fā)展水平的信用體系將是一個長期不斷完善的過程。

2．我國企業(yè)在供應(yīng)鏈管理中的地位。

在供應(yīng)鏈發(fā)展歷程上，我國企業(yè)可以說是剛剛起步，但是發(fā)展速度相當迅猛，尤其是一些大型企業(yè)迅速發(fā)展壯大起來，成為國內(nèi)供應(yīng)鏈主導(dǎo)企業(yè)，并呈現(xiàn)走向世界態(tài)勢。盡管這些企業(yè)大部分具有國企性質(zhì)，其核心地位是國家控制下行業(yè)壟斷的結(jié)果，但是在供應(yīng)鏈運行過程中，它們主導(dǎo)地位突出，中小企業(yè)與其配套關(guān)系明確。

3．融資雙方的不同要求。

在我國，作為供應(yīng)鏈融資雙方當事人――金融機構(gòu)和融資企業(yè)，在融資時所考慮的重點和要求有較大差異。金融機構(gòu)為防范金融風險，考慮的是安全、流動、贏利三者的統(tǒng)一，所以對融資本身的程序、抵押或擔保體系、融資企業(yè)資信狀況等都有較嚴格的要求，并將融資中的服務(wù)作為發(fā)展的重點。而融資企業(yè)考慮是需求、成本和效益之間的聯(lián)系，當現(xiàn)金流面臨困難時只考慮獲得融資，追求是供應(yīng)鏈的運營效率和資本利用率。正是由于存在這種偏差，在制定融資方案時，必須滿足出資和融資雙方不同要求，尋找其結(jié)合點。

基于以上三點國情考量，在總結(jié)我國現(xiàn)有幾種供應(yīng)鏈融資方案的基礎(chǔ)上，我們提出一種新的供應(yīng)鏈融資方案――融資。融資方案是指金融機構(gòu)委托大型生產(chǎn)或銷售企業(yè)，對其配套的物流企業(yè)進行金融監(jiān)管，再由金融機構(gòu)提供融資、結(jié)算等多項內(nèi)容于一體的綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。其主要功能表現(xiàn)為：引用物流動態(tài)監(jiān)管思路，利用較強實力的大型企業(yè)中小物流服務(wù)企業(yè)融資，將銀行、大型生產(chǎn)或銷售企業(yè)以及多家中小物流服務(wù)企業(yè)的資金流、物流、信息流有機結(jié)合，封閉運作，為供應(yīng)鏈提供全程金融支持。

二、 融資方案的基本架構(gòu)

融資方案涉及到四個當事人，它們分別是：主導(dǎo)企業(yè)、融資企業(yè)、金融機構(gòu)和擔保機構(gòu)。

(1)融資方案中主導(dǎo)企業(yè)是在供應(yīng)鏈中處于核心地位的企業(yè)。它們可能是生產(chǎn)型企業(yè)，譬如：中石油、中石化；也可能是銷售型企業(yè)，譬如：國美電器、蘇寧電器；還可能是運輸服務(wù)型企業(yè)，譬如：中國遠洋運輸集團公司、中國國際航空集團公司。這些核心企業(yè)不管性質(zhì)如何，都是供應(yīng)鏈中主導(dǎo)型企業(yè)。由于主導(dǎo)企業(yè)的參與顧及供應(yīng)鏈整體利益，利用供應(yīng)鏈管理優(yōu)勢，融資和監(jiān)管，使得銀行融資風險有效降低。主導(dǎo)企業(yè)可以通過供應(yīng)鏈融資服務(wù)，幫助中下游物流企業(yè)解決融資困難，保證與其長期友好的合作關(guān)系和穩(wěn)定的供貨來源或銷售渠道。

(2)融資方案中的融資企業(yè)是處于供應(yīng)鏈中下游的中小物流企業(yè)（最終使用融資的企業(yè)）。這些中小物流企業(yè)是通過供應(yīng)鏈來整合社會資源，降低物流成本為目的的服務(wù)型企業(yè)。這些企業(yè)的大量資金用于社會資源的整合與服務(wù)，流動資金占企業(yè)資金絕大比重，很少用于長期固定資產(chǎn)的投資。由于我國金融融資體系基本采用抵押融資模式，但是這些物流服務(wù)企業(yè)由于缺乏長期固定資產(chǎn)投資而造成抵押物不足，以致很難得到金融服務(wù)的支持，僅靠自有資金維持，嚴重制約了他們的發(fā)展速度。融資正是針對我國服務(wù)類中小物流企業(yè)現(xiàn)狀而設(shè)計的，當他們處在正常經(jīng)貿(mào)流轉(zhuǎn)狀態(tài)而且符合供應(yīng)鏈管理要求時，金融機構(gòu)對缺少抵押物的下游物流企業(yè)提供信用擔保融資，解決物流服務(wù)類企業(yè)的融資難問題。

(3)融資方案中的金融機構(gòu)是出資方，同時也是融資方案的設(shè)計者。在我國率先進行供應(yīng)鏈融資方案設(shè)計的是中小商業(yè)銀行，如，深圳發(fā)展銀行、民生銀行、浦東發(fā)展銀行等。中小商業(yè)銀行一方面機制靈活，另一方面規(guī)模小網(wǎng)點少，在金融國際化競爭中處于劣勢，所以金融創(chuàng)新是他們生存發(fā)展的主要手段。在此應(yīng)指出：作為與國際接軌的金融業(yè)務(wù)，我國商業(yè)銀行如何設(shè)計適合我國國情的供應(yīng)鏈融資方案，不僅是一個急需解決現(xiàn)實問題，也是一個急待探討理論課題。

(4)融資方案中的擔保公司是以獨立的第三方擔保形式存在的。（關(guān)于第三方擔保本文將在下一部分重點論述。）

上述各方在融資運行中的地位和作用有所不同。從融資角度看，主導(dǎo)企業(yè)處在核心地位，它既負責監(jiān)控融資中物流的運行，以保持物流與資金流的同步，又負責尋找和確定擔保機構(gòu)，保證金融資產(chǎn)安全。從金融管理角度看，作為在融資中借貸雙方――金融機構(gòu)和融資企業(yè)是相對獨立的，雙方是存在是金融結(jié)算關(guān)系，而不是金融契約關(guān)系，這種結(jié)算關(guān)系為異地融資創(chuàng)造了條件。從安全角度看，第三方擔保公司起到橋梁和紐帶的作用。通過對融資企業(yè)的資產(chǎn)評估和業(yè)務(wù)監(jiān)控，保證主導(dǎo)企業(yè)和融資企業(yè)上下游之間業(yè)務(wù)往來暢順；通過信用擔保，確保金融機構(gòu)和融資企業(yè)之間資金流轉(zhuǎn)安全。在各自發(fā)揮作用同時，融資信用鏈（見第三部分圖示）又將各方緊密連接在一起，既相對獨立運行，又相互聯(lián)系制約，構(gòu)成融資方案的基本架構(gòu)。

三、 融資擔保體系

融資是建立在信用擔保的基礎(chǔ)之上，但是我國目前正處在信用缺失狀態(tài)下，信用擔保的外部環(huán)境不佳，信用擔保體系并不健全。事實上，即使那些信用擔保體系十分健全的國家，信用擔保仍然存在很大風險，譬如近期發(fā)生美國“次按”風波。對信用擔保下的融資，金融機構(gòu)歷來都持謹慎態(tài)度。為此，在制定融資擔保體系時，我們引用外包融資擔保概念。外包融資擔保是指：在融資中既不用融資企業(yè)所屬的物品擔保，也不是負責監(jiān)管的主導(dǎo)型企業(yè)信用擔保，而是委托第三方專業(yè)擔保機構(gòu)負責擔保。其具體構(gòu)思如下：

(1)融資擔保體系的內(nèi)部結(jié)構(gòu)――信用鏈。為了保證金融資產(chǎn)安全，在融資方案中將金融機構(gòu)、融資企業(yè)、主導(dǎo)企業(yè)和擔保公司之間設(shè)計為一種信用鏈關(guān)系，其表現(xiàn)為：首先，作為獨立的第三方擔保公司雖然為融資企業(yè)提供信用擔保，但是擔保協(xié)議并不是與融資企業(yè)簽署，而是與供應(yīng)鏈的主導(dǎo)企業(yè)簽署，第三方擔保公司與主導(dǎo)企業(yè)，而不是與融資企業(yè)建立擔保關(guān)系，這是外包融資擔保的核心所在。其次，在信用鏈中主導(dǎo)企業(yè)的核心地位必須突出，它既為出資方的金融機構(gòu)監(jiān)管，又中小物流企業(yè)融資，并且負責為融資方尋找擔保機構(gòu)，確定合適信用擔保體系。第三，作為供應(yīng)鏈融資方案一種，融資不僅主導(dǎo)地位要突出，而且配套關(guān)系也要十分明確，融資企業(yè)與主導(dǎo)企業(yè)之間是供應(yīng)鏈的上下游關(guān)聯(lián)企業(yè)，存在著大量可用于結(jié)算和質(zhì)押的金融往來工具，如：匯票、貨運提單、定單等等，從而保障融通資金的安全和暢通。這種相互交替和緊密連接的信用鏈，構(gòu)成融資方案擔保體系的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。如下圖：

(2)融資擔保體系的外部保障――擔?；?。從構(gòu)建新型的融資擔保體系上看，建立與其相適應(yīng)的擔?；鹗瞧溥\行的前提條件。關(guān)于擔?；鹞覀兓緲?gòu)思：共同出資建立，委托經(jīng)營管理，國家提供保障。其作法是：①由行業(yè)協(xié)會或擔保協(xié)會會員單位共同出資建立企業(yè)互助擔?；?，形互助擔?；饘嵭蟹蓊~會員制，承擔相應(yīng)的責任，享有對等的權(quán)利。②實行理事會管理制度。建立了專門負責管理擔?；鸬睦硎聲硎聲沙鲑Y企業(yè)代表以及經(jīng)濟、管理等方面的專家組成，并制定了一套比較規(guī)范的管理辦法和約束機制，理事會為擔保的決策者，負責提供被擔保企業(yè)的資信證明，具有擔保項目的推薦權(quán)和否決權(quán)，并負責制定擔?；鸸芾砗瓦\作規(guī)則。③委托境內(nèi)外投資擔保有限公司管理和運作共同擔保基金，擔保公司負責日常經(jīng)營管理，提供擔保專業(yè)服務(wù)。其擔保審查和決策程序是：互助擔?；鸪蓡T推薦擔保項目，擔保機構(gòu)負責項目初審和擔保項目的文件準備，最終是否擔保由理事會來決策。④建立擔保的利益和風險分擔機制?；ブ鷵；鹗杖ＹM的1/3設(shè)立風險保障金，其余2/3擔保費歸出資的行業(yè)協(xié)會或擔保協(xié)會會員所得。風險分擔原則是，當發(fā)生代償時，先由互助基金代償，不足部分由出資的協(xié)會會員分攤。⑤設(shè)立再擔保環(huán)節(jié)。再擔保是信用融資擔保體系中的重要環(huán)節(jié)和安全保障。在歐美信用發(fā)達的國家和地區(qū)，比較流行信用再擔保方式是采用發(fā)行債券籌資，即在資本市場公開發(fā)行次級債券，通過金融市場融資建立再擔?；?。但是從2007年下半年開始，美國次級債券發(fā)生危機，并波及全球金融市場，使此方式受到廣泛質(zhì)疑。所以我國再擔保體系在建立初期，還是應(yīng)發(fā)揮我國傳統(tǒng)優(yōu)勢由政府直接出資設(shè)立再擔保基金。再擔?；鹨栽贀I(yè)務(wù)為主，將重點放在防范第三方擔保機構(gòu)經(jīng)營風險和保障國家整體金融資產(chǎn)安全方面。

(3)融資擔保體系的發(fā)展方向――融資加擔保。對融資企業(yè)同時開展擔保和融資業(yè)務(wù)，集融資和擔保業(yè)務(wù)于一體，是信用融資擔保的創(chuàng)新環(huán)節(jié)和未來的發(fā)展方向。具體做法是：①用一部分擔?；鹬苯尤谫Y給供應(yīng)鏈中下游中小物流企業(yè)，用融資利息補充擔保基金的不足。在操作上與前述內(nèi)部結(jié)構(gòu)圖示相似，只是將金融機構(gòu)和擔保公司功能合二為一。根據(jù)具體經(jīng)營情況可隨時調(diào)整擔保和融資比例。如，深圳高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資服務(wù)有限公司的業(yè)務(wù)額中80%是擔保，20%是小企業(yè)融資。②在進行融資時，通過股權(quán)要求來避免融資風險。做法是在進行融資時，通常與融資企業(yè)簽訂債權(quán)與股權(quán)變更合同，當被融資方不能如期償還到期融資款時，主導(dǎo)企業(yè)進行代償；主導(dǎo)企業(yè)仍不能在寬限期內(nèi)代償還融資企業(yè)債務(wù)，擔保公司可以將債權(quán)變?yōu)楣蓹?quán)。融資加擔保其目的是，提高資本金的安全性和增值性。實現(xiàn)擔?；鹪诒Ｖ祷A(chǔ)上增值。

四、融資方案的適用范圍與發(fā)展前景

融資方案一個重要特點是：融資和使用分離運作。從金融機構(gòu)融通資金是主導(dǎo)企業(yè)，但是它并不直接使用，而使用資金是融資企業(yè)（中小物流企業(yè)），但是它并不直接與金融機構(gòu)簽署融資協(xié)議，這種融資和使用分離狀態(tài)，要求使用資金的融資企業(yè)與融資的主導(dǎo)企業(yè)之間必須有緊密的經(jīng)貿(mào)聯(lián)系，即融資企業(yè)是主導(dǎo)企業(yè)的配套企業(yè)，包括咨詢、、運輸配送和包裝展示等企業(yè)。進一步說，長期固定為某些大型生產(chǎn)或銷售集團企業(yè)配套服務(wù)的物流企業(yè)可適用于融資方案解決自身資金不足問題。比如：為在中石油和中石化服務(wù)的配送企業(yè)，為我國幾大航空和船運公司服務(wù)的貨代企業(yè)、為大型零售連鎖企業(yè)如蘇寧電器、國美電器供貨的企業(yè)等等。

融資是基于供應(yīng)鏈管理基礎(chǔ)上一種新型金融業(yè)務(wù)，它打破了傳統(tǒng)的金融地域限制，對非開戶或異地企業(yè)開展融資業(yè)務(wù)，保證了供應(yīng)鏈中主導(dǎo)企業(yè)與配套企業(yè)資金有效運行以及快捷匯劃，保證物流企業(yè)及時提供配套服務(wù)。由于它能為客戶進行異地融資，為物流配送、貨運等中下游企業(yè)等提供了便利，預(yù)示著這一融資方案擁有廣闊市場前景和強大的生命力。

作者單位：廣州南華工商學院國貿(mào)系

參考文獻：

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第5篇：供應(yīng)鏈融資范文

一、引言

隨著改革開放的不斷深入，中小企業(yè)迅速發(fā)展，成為我國國民經(jīng)濟中不可缺少的重要部分。但是，由于信息不對稱，缺少貸款抵押品及資本市場的準入門檻高等原因，“融資難”的問題成為制約整個中小企業(yè)進一步發(fā)展的瓶頸。據(jù)中國人民銀行資料顯示：截止2010年9月，全國僅有23.9萬戶中小企業(yè)獲得銀行授信意向，其信貸覆蓋率不足1%。21世紀以來，供應(yīng)鏈金融這種金融創(chuàng)新融資模式得到迅速發(fā)展，逐步成為解決中小企業(yè)融資和擴展商業(yè)銀行業(yè)務(wù)極富潛力的全新領(lǐng)域。本文主要著眼于供應(yīng)鏈金融在解決中小企業(yè)“融資難”問題中的模式探究。

二、供應(yīng)鏈金融概述

1.供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生的背景

現(xiàn)代意義上的供應(yīng)鏈金融概念，起源于20世紀80年代，其發(fā)展與供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式密不可分。由于20世紀70年代以來遠洋運輸和航空運輸成本的下降，信息技術(shù)的突破性發(fā)展及國際貿(mào)易自由化的不斷推動，產(chǎn)品生產(chǎn)分工模式開始由企業(yè)內(nèi)轉(zhuǎn)向企業(yè)間，行業(yè)中的大企業(yè)可以集中資源，專注于發(fā)展核心競爭力，而在全球范圍內(nèi)開展外包與采購活動，充分利用比較優(yōu)勢，降低生產(chǎn)成本，這就產(chǎn)生了所謂的“供應(yīng)鏈管理”。在供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)中，從原材料的采購開始至產(chǎn)品的加工完成乃至將產(chǎn)成品送至最終用戶手中均離不開一個核心企業(yè)對生產(chǎn)對整個生產(chǎn)過程進行協(xié)調(diào)，它需要控制信息流，物流以及資金流，將供應(yīng)者、生產(chǎn)者、分銷商、零售商及最終客戶連成一整條鏈狀系統(tǒng)。信息流主要包括訂單、需求信息、庫存信息、產(chǎn)品信息及價格等，它的流動往往是雙向的，使得整條供應(yīng)鏈充滿活力；物流以各種半成品和產(chǎn)成品的形式從上游供應(yīng)商向下游傳遞；而資金流主要包括信用條件，支付方式以及委托與所有權(quán)契約等，它往往從下游企業(yè)向上游流動，是整條供應(yīng)鏈得以維系的重要因素，如果供應(yīng)商不能及時回籠資金，必將導(dǎo)致下一階段的生產(chǎn)無法順利進行，從而使得供應(yīng)鏈中斷或崩潰。然而當前，核心企業(yè)往往利用自己的議價能力，采用賒銷模式，延緩付款時間，雖然在表面上降低了核心大企業(yè)的財務(wù)成本，但是卻將資金需求壓力推給了上游的中小企業(yè)，且這些中小企業(yè)鑒于信用低，缺少貸款抵押品（如不動產(chǎn)）等原因，往往會被認為是高風險貸款人而發(fā)生“融資難”的問題，并最終會導(dǎo)致供應(yīng)商延遲購買材料，縮減生產(chǎn)存貨，推遲對購買方的交貨，進而影響整條供應(yīng)鏈的健康發(fā)展。為此，如何在盡可能保證購買方延遲付款的基礎(chǔ)上，又能讓供應(yīng)商盡早取得貨款，解決由于部分節(jié)點資金流瓶頸帶來的“木桶短邊”效應(yīng)，緩解其資金壓力成了供應(yīng)鏈管理中的難點。

2.供應(yīng)鏈金融融資v.s傳統(tǒng)融資模式

供應(yīng)鏈金融是指金融機構(gòu)（最主要是銀行）與物流企業(yè)合作，基于供應(yīng)鏈上各企業(yè)之間的真實交易，視供應(yīng)鏈上核心企業(yè)，上下游企業(yè)為一個整體進行信用評價，為供應(yīng)鏈上需要融資的企業(yè)提供金融產(chǎn)品及服務(wù)。相較于傳統(tǒng)的融資模式，供應(yīng)鏈金融參與主體更為多樣化。一般來說，傳統(tǒng)的融資模式參與主體主要是金融機構(gòu)（主要是銀行）與融資企業(yè)，有時也包括第三方擔保人。供應(yīng)鏈金融除了商業(yè)銀行與融資企業(yè)外，還引入支持型機構(gòu)如物流企業(yè)和倉儲公司，與銀行形成一個委托人與人的關(guān)系（銀行是委托人，物流公司是人），通過物流企業(yè)控制物權(quán)，監(jiān)督抵押物的真實性及合法性，協(xié)助金融機構(gòu)進行風險的評估和控制。同時，供應(yīng)鏈金融不再孤立考察單個企業(yè)的規(guī)模、固定資產(chǎn)、信用及經(jīng)營狀況作為授信與否的標準，而是以整個供應(yīng)鏈進行風險評價，供應(yīng)鏈上的企業(yè)都是供應(yīng)鏈金融不可或缺的參與者，彼此榮辱與共。除此之外，供應(yīng)鏈上的各中小企業(yè)一般只會向與核心企業(yè)有密切業(yè)務(wù)往來的銀行申請貸款，該銀行則以申請貸款的中小企業(yè)及其與核心企業(yè)之間的穩(wěn)定業(yè)務(wù)往來關(guān)系為基礎(chǔ)，決定授信與否，而不是分散向多個不同銀行申請貸款，增加其成功的可能性。

三、供應(yīng)鏈金融融資模式

1.應(yīng)收賬款融資

應(yīng)收賬款融資模式中，參與主體主要有上游的供應(yīng)商企業(yè)（債權(quán)企業(yè)），核心企業(yè)（債務(wù)企業(yè)）和銀行。作為上游企業(yè)的供應(yīng)商，往往充當著提供原材料給核心企業(yè)的職能；同時，核心企業(yè)通常利用自己的優(yōu)勢地位，要求信用交易，延長付款期限。這將造成上游供應(yīng)商在“賣出原材料”與“收到現(xiàn)金”之間出現(xiàn)現(xiàn)金缺口，在一定程度上給他們帶來資金壓力。通過應(yīng)收賬款融資，供應(yīng)鏈上的上游企業(yè)可以將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押給銀行，銀行則更多的關(guān)注供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的還款能力，交易的真實性以及供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)運作情況。其具體操作流程主要如下：首先，融資企業(yè)與下游企業(yè)進行貨物（如：原材料）等的交易，隨后，融資企業(yè)將其收到的下游公司的應(yīng)收款單據(jù)質(zhì)押給商業(yè)銀行，商業(yè)銀行根據(jù)應(yīng)收款單據(jù)和下游債務(wù)公司出具應(yīng)收賬款單據(jù)證明及付款承諾發(fā)放貸款給融資企業(yè)，待債務(wù)企業(yè)銷售產(chǎn)品收到貨款后將應(yīng)付賬款金融支付到融資企業(yè)在銀行的指定賬戶，同時解除應(yīng)收賬款質(zhì)押合同。應(yīng)收賬款融資在一定程度上解決了上游中小企業(yè)由于缺乏不動產(chǎn)抵押而導(dǎo)致的“貸款難”問題，使得他們能夠及時獲得銀行短期貸款，彌補臨時性的資金短缺，保證生產(chǎn)的持續(xù)運作和供應(yīng)鏈的暢通。

2.存貨質(zhì)押融資

存貨質(zhì)押融資一般適合于處于供應(yīng)鏈下游的銷售商企業(yè)。銷售商企業(yè)通常存在大量的存貨，過多的存貨一方面會增加其倉儲成本，另一方面，存貨的積存將會造成企業(yè)資產(chǎn)浪費，導(dǎo)致其資金流的斷裂。存貨質(zhì)押融資模式指中小企業(yè)可以將存貨作為質(zhì)押品或反擔保品存入銀行指定的第三方物流企業(yè)，第三方物流企業(yè)提供質(zhì)押物的保管、價值評估、去向監(jiān)督、信用擔保等服務(wù)，將銀行不太愿意接受的質(zhì)押物變成其樂意接受的質(zhì)押物，借此向銀行取得貸款的模式。其具體運作主要如下：商業(yè)銀行、物流企業(yè)及融資企業(yè)三方簽訂長期合作協(xié)議，融資企業(yè)在銀行開設(shè)特殊賬戶并成為物流企業(yè)會員，并將其存貨放入物流企業(yè)融通倉，同時向銀行提出貸款申請；物流企業(yè)對貨物進行驗收、價值評估和監(jiān)管，并向銀行提供證明文件；銀行據(jù)此發(fā)放貸款。融資企業(yè)可照常使用和銷售其融通倉內(nèi)產(chǎn)品；物流企業(yè)確保銷售產(chǎn)品的收款賬戶為融資企業(yè)在信貸銀行開設(shè)的特殊狀況下確認發(fā)貨，融資企業(yè)以其所得貨款進行還款。若融資企業(yè)不履行或不能履行還款義務(wù)，銀行有權(quán)從質(zhì)押物中優(yōu)先受償。這種融資方式既有質(zhì)押物做擔保，又要第三方物流公司監(jiān)管，對于銀行來說，風險相對較小。

3.預(yù)付賬款融資

下游企業(yè)經(jīng)常面臨需要支付預(yù)付賬款才能獲得生產(chǎn)所需原材料、半成品等，這對于短期資金流通困難的企業(yè)是一個嚴重的問題，預(yù)付賬款融資在一定程度上可以緩解這個問題。保兌倉業(yè)務(wù)是一種典型的預(yù)付賬款融資，它是指在上游供應(yīng)商（賣方）在承諾回購的前提下，下游購買方向銀行申請以賣方在銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押的貸款額度，并由銀行委托物流公司（倉儲監(jiān)管方）控制其提貨權(quán)一種融資方式。這種融資方式給“融資難”的中小企業(yè)提供了便利，緩解其資金困境；同時，由于這種融資方式是在賣方承諾回購的前提下進行，并由物流公司監(jiān)管，在一定程度上也降低銀行所承擔的風險。

第6篇：供應(yīng)鏈融資范文

資金不足是很多企業(yè)，尤其是國內(nèi)中小企業(yè)都面臨的難題，供應(yīng)鏈金融的提出正是為解決中小企業(yè)融資難開辟了一條全新的途徑。供應(yīng)鏈金融是以特大型核心客戶為依托，銀行通過對特大型核心客戶的責任捆綁，將核心企業(yè)的信用有效注入其上下游配套企業(yè)，為中小企業(yè)提供融資的一種模式。

近年來，學者在金融與企業(yè)運作管理的交叉研究中，對供應(yīng)鏈金融的價值給予了高度肯定[1-3] 。對于企業(yè)生產(chǎn)訂貨與供應(yīng)鏈金融的研究，許多是基于報童模型進行拓展的 [4-5]。國內(nèi)學者對供應(yīng)鏈金融下供應(yīng)鏈企業(yè)的采購風險和決策[6-7]，企業(yè)定價訂貨模型[8-9]以及存貨質(zhì)押貸款[10]也有相應(yīng)的研究。

本文主要研究供應(yīng)鏈金融中的經(jīng)銷商鏈式融資，即核心企業(yè)為了扶持經(jīng)銷商發(fā)展，用自身授信額度為下游經(jīng)銷商提供融資支持，融資定向用于支持核心企業(yè)自身貨物的銷售的方式。在汽車、鋼鐵、家電等行業(yè)經(jīng)常采取經(jīng)銷商制，因此經(jīng)銷商鏈式融資多用于這些行業(yè)，如一汽大眾，首鋼股份、格力電器。本文通過建立數(shù)學模型，以經(jīng)銷商收益最大化為目標函數(shù)，求解經(jīng)銷商的最優(yōu)訂貨策略。

二、問題描述、參數(shù)符號與模型假設(shè)

例如一家汽車核心制造商和其一家汽車經(jīng)銷商，汽車經(jīng)銷商想向汽車核心制造企業(yè)購得1000萬貨款的汽車進行銷售，可是自有資金只有300萬，那么經(jīng)銷商將在汽車核心制造企業(yè)的協(xié)助下向銀行申請見或回購擔保下的經(jīng)銷商融資，其業(yè)務(wù)流程如下：

1銀行、核心企業(yè)與經(jīng)銷商簽訂協(xié)議，核心企業(yè)承諾：在銀行承兌匯票到期時，對經(jīng)銷商未賣出的汽車進行回購，經(jīng)銷商的貨款匯入經(jīng)銷商在銀行指定賬戶，經(jīng)銷商授權(quán)銀行可以扣劃銷售回款歸還銀行融資；2經(jīng)銷商將不低于30%的貨款付給核心企業(yè)；3銀行為核心企業(yè)核定授信額度，為經(jīng)銷商核定銀行承兌匯票額度；4核心企業(yè)為經(jīng)銷商交納開票保證金（一般為票面金額的30%），銀行為經(jīng)銷商開出銀行承兌匯票，并將銀行承兌匯票直接交給核心企業(yè)；5核心企業(yè)收到銀行承兌匯票以后向經(jīng)銷商發(fā)貨，并將該批量汽車的合格證交銀行管理；6經(jīng)銷商賣車將銷售回款轉(zhuǎn)入銀行保證金賬戶，向銀行贖取合格證，實現(xiàn)銷售；7.在銀行承兌匯票到期前，經(jīng)銷商完成銷售，銀行確定資金回籠，解付銀行承兌匯票；若經(jīng)銷商未完成銷售，由核心企業(yè)回購剩余車輛后，解付銀行承兌匯票。

根據(jù)上述流程，我們分別對經(jīng)銷商建立利潤函數(shù)，以經(jīng)銷商利潤最大化為目標函數(shù)對模型進行求解，得出經(jīng)銷商自有資金一定的情況下，如何進行訂貨決策，是否向銀行提出貸款請求。根據(jù)自有資金的數(shù)額，經(jīng)銷商將有以下三種決策：P1：不申請銀行貸款；P2： 申請銀行貸款且在信用期內(nèi)完成銷售； P3： 申請銀行貸款，但信用期前未完成銷售，由核心企業(yè)回購。

第7篇：供應(yīng)鏈融資范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 衡陽 供應(yīng)鏈 金融

一、引言

供應(yīng)鏈融資通過“巧用核心企業(yè)信用，盤活企業(yè)存貨，用活應(yīng)收賬款”等特點，破解中小企業(yè)“信用低、周轉(zhuǎn)資金小、應(yīng)收賬款回籠慢、貸款擔保難”的融資障礙，進而推動中小企業(yè)融資進程。供應(yīng)鏈融資憑借核心企業(yè)的實力和信用，將資金注入到弱勢的中小企業(yè)中來調(diào)節(jié)中小企業(yè)在供應(yīng)鏈中資金分配不平衡和整個供應(yīng)鏈中的資金融通問題。

同時，我們通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，衡陽市大部分中小企業(yè)的流動資產(chǎn)中以存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款等資產(chǎn)居多。一般的占50%—60%，高的達70%，低的占30%。這恰好為銀行等金融機構(gòu)的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的推廣提供了契機和有效載體。

二、衡陽市中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資現(xiàn)狀

據(jù)不完全統(tǒng)計，2012年8月—2013年6月近12個月的賬期內(nèi)，衡陽市全轄區(qū)供應(yīng)鏈融資余額為27.50多億元（提供質(zhì)押的應(yīng)收賬款余額約43.58億元），約占銀行貸款總額的12%。

這一融資規(guī)模顯然偏低。據(jù)統(tǒng)計，截止到2012年底衡陽市共有注冊中小企業(yè)2萬多戶，以平均每戶融資100萬匡算，總額約需要200億元。而實際上2012年8月至2013年6月期間，衡陽市中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資余額為6.63億元，僅占融資計劃的3.3%（見表1）。進一步分析衡陽市企業(yè)供應(yīng)鏈融資結(jié)構(gòu)，可以發(fā)現(xiàn)報告期內(nèi)，按企業(yè)分類，其中大型企業(yè)供應(yīng)鏈融資余額為20.88億元，占57%；中型企業(yè)余額為5.88億元，占39%；小型企業(yè)0.755億元（7459萬），占4%。按銀行分類，則國有商業(yè)銀行（即四大行）國內(nèi)保理業(yè)務(wù)余額為：21.88億元，占80%（其中工行16.96億元，占62%；建行4.92億元，占18%）。若干股份制銀行余額為5.62億元，占20%。

三、衡陽市中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資分析

（一）衡陽市中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的模式

在供應(yīng)鏈融資模式上，與深發(fā)展的“1+N”，廣東發(fā)展銀行的“1+N+M”模式不同之處在于，衡陽市商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資的具體運作中具有自身的特色，即 “1+3+P+N”模式：其中“1”即依托1家核心企業(yè)，“3”即加強與工商局、工商聯(lián)、擔保公司的外聯(lián)合作，“P”即多產(chǎn)品組合（Produce Group），“N”即散布在各主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈條上的眾多上下游中小企業(yè)。圖1以衡陽鴻宇機械制造有限公司的應(yīng)收賬款（與核心企業(yè)華菱鋼管公司簽訂的）保理業(yè)務(wù)為例對供應(yīng)鏈融資模式和流程進行簡要描述。

（二）衡陽市中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品

供應(yīng)鏈融資作為融資的新渠道，在國際上成為“銀行交易性業(yè)務(wù)中最熱門的話題”。在國內(nèi)，隨著資本市場的快速發(fā)展，供應(yīng)鏈融資正受到商業(yè)銀行的高度關(guān)注和日益重視。為化解中小企業(yè)融資難題，衡陽市各商業(yè)銀行在有關(guān)機構(gòu)的指導(dǎo)下，通過深入企業(yè)調(diào)查了解和走訪，在掌握中小企業(yè)的經(jīng)營特色和融資需求之后，設(shè)計和開發(fā)出各類符合中小企業(yè)特點的供應(yīng)鏈產(chǎn)品，例如工商銀行推出的國內(nèi)保理、商品融資、訂單融資、發(fā)票融資、國內(nèi)信用證、退稅應(yīng)收款融資等產(chǎn)品；農(nóng)業(yè)銀行舉辦的產(chǎn)業(yè)鏈型小企業(yè)金融綜合服務(wù)；中國銀行開發(fā)的融信達、融貨達、通易達、訂單融資等；建設(shè)銀行國內(nèi)保理、訂單融資、法人賬戶融資；招商銀行創(chuàng)立的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、國內(nèi)保理、動產(chǎn)抵（質(zhì)）押貸等業(yè)務(wù)。

四、結(jié)論

（一）企業(yè)規(guī)模小，技術(shù)力量薄弱，但資產(chǎn)構(gòu)成有利于供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的開展

從抽樣的企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成（見表2）可以看出，中小企業(yè)的資產(chǎn)存量中固定資產(chǎn)規(guī)模偏小，而大部分的流動資產(chǎn)比重偏高，流動資產(chǎn)中又以存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款等資產(chǎn)居多。一般的占50%—60%，高的達70%，低的也有30%。近幾年受金融危機影響，市場疲軟，經(jīng)濟不景氣，企業(yè)間的“三角債”有所增加，進一步加劇了企業(yè)的資金流動與周轉(zhuǎn)困難，造成企業(yè)資金緊張，這也為銀行等金融機構(gòu)的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的推廣提供了契機和載體。

（二）中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資尚處于初級階段，但前景廣闊

從上述所抽查的衡陽市中小企業(yè)的流動資產(chǎn)分布情況來看，基本上占了總資產(chǎn)的60%左右，且應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重還要高。企業(yè)的資金流動以及企業(yè)的正常運行，應(yīng)收賬款很關(guān)鍵。

應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款等供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)能有效緩解衡陽市眾多中小企業(yè)融資難的問題，但該項業(yè)務(wù)量卻很少。通過調(diào)查我們發(fā)現(xiàn)，應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)難以開展，一是衡陽市很多中小企業(yè)信用較差，這在前面已有論述。二是應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款等供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)要求應(yīng)收賬款質(zhì)量比較高，因為該業(yè)務(wù)風險較大，所以開展的條件也較為苛刻。三是供應(yīng)鏈融資作為新的融資方式風險難以避免。因此，按照收益或者成本覆蓋風險的原則，該項貸款的利息較高，手續(xù)也繁瑣，成本較高。

（三）盤活企業(yè)存貨、應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)，大力發(fā)展供應(yīng)鏈融資

前面我們分析過，目前衡陽市中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，存貨、應(yīng)收賬款等要素的規(guī)模大，占企業(yè)流動資產(chǎn)的比重高。過高的應(yīng)收賬款一方面它占用了大量的資源，使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率減少，資金周轉(zhuǎn)困難，也很容易引發(fā)“三角債”危機。另一方面，企業(yè)應(yīng)該化“危”為“機”：有效的盤活存貨、應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)。

目前衡陽市正在積極發(fā)展裝備制造業(yè)、汽車及零部件產(chǎn)業(yè)、有色金屬冶煉及深加工、鋼鐵冶煉及管材加工制造業(yè)、鹽鹵化工及精細化工產(chǎn)業(yè)、食品加工產(chǎn)業(yè)等六大產(chǎn)業(yè)集群。每一產(chǎn)業(yè)集群都有骨干優(yōu)勢企業(yè)為主體的核心企業(yè)以及若干配套的中小企業(yè)。因此，廣大的上下游中小企業(yè)可以利用供應(yīng)鏈作為契機，將存貨、應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)做抵押物，開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，使應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)“流動”起來，從而緩解中小企業(yè)融資難。

參考文獻：

[1]鄧輝.市金融業(yè)“六化”破解中小企業(yè)融資難[N].衡陽日報，2011—10—25（03）

[2]肖琴艷. 企業(yè)守信用，融資路路通——華融湘江銀行衡陽分行加強企業(yè)信用檔案管理力促中小企業(yè)發(fā)展[N]. 衡陽日報，2011—09—26（08）

[3]王璐，信用.為中小企業(yè)騰飛添翼——中國銀行衡陽分行創(chuàng)新信貸產(chǎn)品讓守信用企業(yè)順暢融資[N].衡陽日報，2011—09—26（08）

[4]陳美華.銀行發(fā)力破解中小微企業(yè)融資難——衡陽市金融創(chuàng)新支持中小微企業(yè)發(fā)展紀實[N]. 衡陽日報，2011—11—14（04）

第8篇：供應(yīng)鏈融資范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資 模式 風險

據(jù)《2013―2017年中國供應(yīng)鏈金融市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》數(shù)據(jù)顯示，目前行業(yè)內(nèi)主要經(jīng)營供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的工行、平安、中信、民生幾家銀行2012年貸款規(guī)模占銀行貸款規(guī)模的28.4%。由中瑞財富和網(wǎng)貸天眼聯(lián)合的《2016互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融研究報告》稱，我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模在2020年將達15萬億左右。供應(yīng)鏈融資作為近年來新興的企業(yè)融資渠道，對緩解中小企業(yè)融資難問題起到了積極的作用，促進了中小企業(yè)的發(fā)展。但同時也存在不容忽視的風險。

一、文獻回顧

近年來，國內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈融資的研究越來越多。Berger（2002）等人根據(jù)中小型企業(yè)融資的一些框架及設(shè)想提出了供應(yīng)鏈金融的思想。Guillen（2007）認為傳統(tǒng)供應(yīng)鏈研究大多忽視供應(yīng)鏈融資方面而多關(guān)注于流程管理的問題，提出了一個包含財務(wù)和供應(yīng)鏈運營的優(yōu)化模型。閆俊宏、許祥泰（2007）認為，供應(yīng)鏈金融是從供應(yīng)鏈的角度對中小企業(yè)開展綜合授信，并將單個企業(yè)的風險管理轉(zhuǎn)變成供應(yīng)鏈的風險管理。田正啟（2010）將供應(yīng)鏈融資分為預(yù)付款、動產(chǎn)質(zhì)押和應(yīng)收賬款三種模式，并以一個處于供應(yīng)鏈中游的企業(yè)作為對象，分析其通過供應(yīng)鏈融資解決了融資的難題。申晨（2011）基于中國銀行吉林省分行，詳細分析了其開展的供應(yīng)鏈融資案例，對供應(yīng)鏈融資的三種模式進行了實證分析，指出了中國銀行供應(yīng)鏈融資服務(wù)存在的問題及主要風險控制點，并提出了切實可行的建議。夏立明、邊亞男、宗恒恒（2013）構(gòu)建了基于時間維的供應(yīng)鏈金融視角下中小企業(yè)信用風險評價模型。

綜上所述，國內(nèi)外學者對供應(yīng)鏈融資的模式及風險進行了一定的研究?；诖?，本文進一步梳理供應(yīng)鏈融資的模式，分析供應(yīng)鏈融資存在的風險問題，并提出相關(guān)的建議。

二、供應(yīng)鏈融資的含義

供應(yīng)鏈融資是銀行通過對信息、資金和物流的有效控制，將供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)及其相關(guān)的上下游配套企業(yè)作為一個整體，總體評估核心企業(yè)與上下游企業(yè)的資信水平、實力狀況，并提供貸款的一種融資模式。

與傳統(tǒng)融資手段相比較，供應(yīng)鏈融資在行業(yè)宏觀把控、企業(yè)信用信息以及平臺數(shù)據(jù)上都具備優(yōu)勢。它整合了供應(yīng)鏈中的資金流、信息流、物流和商流，提高了供應(yīng)鏈運作的效率。供應(yīng)鏈融資有助于供應(yīng)鏈上的企業(yè)建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，提高企業(yè)抗風險的能力。它不僅可以解決中小企業(yè)資金短缺的問題，也可以降低金融機構(gòu)放貸的風險，還可以促使物流企業(yè)獲取更多的發(fā)展機會，實現(xiàn)多方共贏的局面。

三、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的模式

供應(yīng)鏈融資模式本質(zhì)上是O2O模式的演化，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營可以分為三個階段：采購階段、生產(chǎn)階段和銷售階段。依此劃分的三種供應(yīng)鏈融資模式也是常見的三種融資模式，即：采購階段的應(yīng)收賬款融資模式、銷售階段的預(yù)付賬款融資模式、生產(chǎn)階段的存貨融資模式。

（一）采購階段的應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資模式是供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)將貨物出售給下游核心企業(yè)，作為銷售商的中小企業(yè)獲得了債權(quán)，將未到期的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押，出售給銀行等金融機構(gòu)，銀行等金融機構(gòu)為其提供貸款，通常是短期貸款，滿足中小企業(yè)對資金流的需求。在這種融資模式下，核心企業(yè)的還款能力至關(guān)重要，在中小企業(yè)出現(xiàn)問題時，由核心企業(yè)承擔還款的責任。這類模式是國外供應(yīng)鏈金融的主要融資模式，因為不需要承擔企業(yè)的銷售風險。

（二）銷售階段的預(yù)付賬款融資模式

預(yù)付賬款融資也叫保兌倉融資，是在采購階段發(fā)生的融資。企業(yè)將其預(yù)付賬款作為質(zhì)押向銀行等金融機構(gòu)申請貸款，銀行在得到核心企業(yè)的回購承諾后，要求中小企I把貨物存放在銀行指定的第三方物流監(jiān)管機構(gòu)，并要求轉(zhuǎn)移提貨權(quán)到其手中，同時向中小企業(yè)發(fā)放貸款。這種模式有效地解決了中小企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)困難的問題。這類模式是國內(nèi)供應(yīng)鏈金融的主要融資模式，因為下游融資是為核心企業(yè)的銷售渠道融資，促進了其銷售。

（三）生產(chǎn)階段的存貨融資模式

存貨融資又叫融通倉融資，是企業(yè)在運營階段的融資。在企業(yè)支付現(xiàn)金至賣出存貨的業(yè)務(wù)流程期間可采用存貨融資方式。企業(yè)為了維持生產(chǎn)經(jīng)營的需要都存儲著一定的存貨，在這種模式下，核心企業(yè)為中小企業(yè)提供擔保，中小企業(yè)將其持有的存貨作為質(zhì)押物抵押給銀行指定的第三方物流監(jiān)管機構(gòu)做監(jiān)管，從而獲取銀行等金融機構(gòu)貸款的一種融資模式。如果中小企業(yè)發(fā)生違約，核心企業(yè)將償還損失或回購質(zhì)押的存貨。

四、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式風險分析

（一）道德風險

在供應(yīng)鏈融資中，核心企業(yè)因其規(guī)模大、實力雄厚，成為整個供應(yīng)鏈金融發(fā)展和壯大的支柱。另一方面，由于其在供應(yīng)鏈金融中的特殊地位，決定了核心企業(yè)一旦違約，整個供應(yīng)鏈金融也會受到不可忽視的影響。例如，核心企業(yè)如果在交貨、價格、賬期等方面采取有利于自己的行為而忽略中小企業(yè)的利益，以實現(xiàn)其短期利益，則會使供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)向銀行尋求融資。中小企業(yè)如果能從銀行順利獲得融資，其緊張的資金狀況得到緩解后，核心企業(yè)就可能會進一步擠占中小企業(yè)的資金，如此，會使供應(yīng)鏈出現(xiàn)不穩(wěn)定，供應(yīng)鏈中各方的發(fā)展處于非良性的狀態(tài)。

（二）物流企業(yè)瀆職風險

在供應(yīng)鏈融資中，由于物流企業(yè)是連接金融機構(gòu)、核心企業(yè)、中小企業(yè)等多方的紐帶，所以其地位非常重要。物流企業(yè)的引入一方面有助于供應(yīng)鏈融資的風險控制，并且其專業(yè)化的服務(wù)能幫助金融機構(gòu)降低監(jiān)管成本；另一方面，目前市場對物流企業(yè)的監(jiān)管不夠全面，如果物流企業(yè)和中小企業(yè)合謀欺騙核心企業(yè)等，則必然影響供應(yīng)鏈融資的有序循環(huán)，嚴重時將破壞供應(yīng)鏈融資中各方的合作關(guān)系，帶來巨大的損失。

（三）操作風險

在供應(yīng)鏈融資中，操作風險在諸多環(huán)節(jié)都有體現(xiàn)。通常銀行需要依據(jù)供應(yīng)鏈中各方的具體情況來設(shè)計供應(yīng)鏈融資服務(wù)，用以協(xié)調(diào)各參與方在物流、資金流、信息流等方面的權(quán)利和義務(wù)，業(yè)務(wù)操作過程中一旦存在不規(guī)范、不嚴密，就會有風險存在。而供應(yīng)鏈本身參與主體多，結(jié)構(gòu)也越來越龐大和復(fù)雜，發(fā)生錯誤的概率也會提高，其風險也隨之加大。

（四）管理風險

目前，供應(yīng)鏈中的管理機制不成熟，信息流、資金流、單證流、物流無法做到有效合理配置，成員企業(yè)還沒有達成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。管理水平仍然偏低，廣大的中小企業(yè)仍然處于供應(yīng)鏈的邊緣地帶，金融機構(gòu)對整條供應(yīng)鏈的控制能力欠佳。

總之，供應(yīng)鏈融資雖然處于蓬勃發(fā)展的階段，但在很多方面仍然存在著風險，這些風險如果控制不當，不但會影響供應(yīng)鏈融資的健康持續(xù)發(fā)展，更會給中小企業(yè)、銀行、核心企業(yè)、物流公司等參與主體帶來利益的損失。

五、供應(yīng)鏈融資風險的控制建議

為了使供應(yīng)鏈融資穩(wěn)定有序發(fā)展，有必要建立一系列的風險控制措施，用以控制供應(yīng)鏈上可能存在的風險，規(guī)范供應(yīng)鏈上各方主體的操作和管理。

（一）建立第三方監(jiān)督機構(gòu)

在供應(yīng)鏈融資市場中，有必要建立健全第三方監(jiān)管機構(gòu)，加對供應(yīng)鏈條上的核心企業(yè)、銀行、中小企業(yè)和物流公司等各方主體的監(jiān)督和管理，規(guī)范供應(yīng)鏈融資的秩序，對于發(fā)現(xiàn)和投訴的違規(guī)行為及時進行相應(yīng)的懲處，使供應(yīng)鏈融資中的各方利益得以順利實現(xiàn)。

（二）建立完善的組織機構(gòu)

核心企業(yè)和中小企業(yè)需要建立專門的供應(yīng)鏈融資管理機構(gòu)和配備專業(yè)的工作人員來對供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)進行操作和管理。物流倉儲公司，必須設(shè)立相關(guān)的部門，將供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)和其他傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相分離，提升自身的專業(yè)化程度。銀行必須設(shè)立專門的處理機構(gòu)和處理通道、建立債項標準評級體系來處理供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，對其進行評價和反饋，實施專業(yè)化操作。

（三）建立供應(yīng)鏈合作企業(yè)戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系

供應(yīng)鏈上的成員企業(yè)有必要建立標準化的企業(yè)信息管理平臺，實現(xiàn)核心企業(yè)、銀行、中小企業(yè)和物流公司之間信息傳遞的高效性和共享性，進一步形成良好的合作伙伴關(guān)系，保持供應(yīng)鏈上長期穩(wěn)定的發(fā)展關(guān)系。

六、結(jié)論

目前的供應(yīng)鏈融資模式主要是采購階段的應(yīng)收賬款融資模式、銷售階段的預(yù)付賬款融資模式、生產(chǎn)階段的存貨融資模式。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)為中小企業(yè)的發(fā)展、銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的擴張、第三方物流增值服務(wù)的開展提供了新的機遇，在發(fā)展的同時也存在不少內(nèi)外部風險，通過建立健全一系列的風險控制制度和措施，可以有效防范和降低風險，促進供應(yīng)鏈融資的進一步發(fā)展。

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第9篇：供應(yīng)鏈融資范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資；商業(yè)銀行；核心企業(yè)；運作方案

中圖分類號：F274 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2013）07-0041-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2013.07.09

商業(yè)銀行出于風險控制的考慮，不愿意為一些營業(yè)規(guī)模小、缺少抵押擔保的中小企業(yè)提供資金融通。這些企業(yè)為了解決融資問題只能轉(zhuǎn)向準入標準較低而成本相對較高的民間借貸，而銀行就失去了這部分信貸客戶資源。商業(yè)銀行如何在控制信貸資金風險的同時攬收資信狀況良好的中小企業(yè)客戶，成為銀行能否擴大其信貸產(chǎn)品市場規(guī)模的一個重要方面，也為中小企業(yè)解決其融資困難的問題提供了可能性，而供應(yīng)鏈融資是實現(xiàn)這兩個目標的一種途徑[1]。

一、供應(yīng)鏈融資概述

（一）供應(yīng)鏈融資的內(nèi)涵

供應(yīng)鏈融資是指商業(yè)銀行為某產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈條中的一個或多個企業(yè)提供資金融通服務(wù)，將某個大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)作為核心企業(yè)，在其上游供應(yīng)商和下游經(jīng)銷商中選擇資質(zhì)良好的企業(yè)，通過做貨物或債券質(zhì)押，為其提供授信額度，降低整個供應(yīng)鏈條的融資成本，提高銀行資金的利用效率，同時解決一些企業(yè)融資困難的問題，從而實現(xiàn)銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈的可持續(xù)發(fā)展[2]。

（二）供應(yīng)鏈融資的主要特點

商業(yè)銀行為企業(yè)提供的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)不同于傳統(tǒng)的貿(mào)易融資，主要有以下特點：

第一，供應(yīng)鏈融資需要有一個大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)作為供應(yīng)鏈的核心企業(yè)，其原材料采購和商品銷售過程能形成穩(wěn)定的供應(yīng)鏈。

第二，供應(yīng)鏈融資的對象并非單一企業(yè)，而是整個商品供應(yīng)鏈條上的資質(zhì)良好、符合銀行融資要求的相關(guān)企業(yè)。供應(yīng)商、核心企業(yè)和分銷商之間形成統(tǒng)一的融資渠道，可降低整個供應(yīng)鏈的融資成本。

第三，核心企業(yè)的上游供應(yīng)商和下游經(jīng)銷商多為中小企業(yè)，通過借助核心企業(yè)良好的商業(yè)信譽和強大的履約能力，可以增大銀行為部分中小企業(yè)融資的意愿。

第四，商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資的運作上實行“一次申請、一次審批”，降低了融資的評級、授信、擔保等信貸門檻，可簡化操作流程，銜接企業(yè)的采購、庫存和銷售環(huán)節(jié)的資金需求。

第五，供應(yīng)鏈融資多使用融資產(chǎn)品組合，形成多樣化的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，如訂單融資和國內(nèi)保理相結(jié)合、預(yù)付款融資和商品融資相結(jié)合等，從而為企業(yè)提供強大的資金支持和靈活的結(jié)算手段[3]。

（三）供應(yīng)鏈融資的運作模式

供應(yīng)鏈融資在我國金融業(yè)中尚處于起步階段，但發(fā)展迅速，多家商業(yè)銀行都相繼推出了供應(yīng)鏈金融服務(wù)，如深圳發(fā)展銀行的“基于核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)解決方案”、建設(shè)銀行的“物流金融”、工商銀行的“基于核心企業(yè)的供應(yīng)鏈融資”等服務(wù)類型?，F(xiàn)階段我國的供應(yīng)鏈融資主要有三種模式[4]。

1.適用于采購環(huán)節(jié)的應(yīng)收賬款融資模式。處于供應(yīng)鏈上游的供應(yīng)商向核心企業(yè)提供原材料時，形成對核心企業(yè)的應(yīng)收賬款債權(quán)，供應(yīng)商以未到期的應(yīng)收賬款向商業(yè)銀行申辦融資業(yè)務(wù)，具體包括應(yīng)收賬款質(zhì)押和應(yīng)收賬款保理。應(yīng)收賬款質(zhì)押是指供應(yīng)商將應(yīng)收賬款單據(jù)出質(zhì)給商業(yè)銀行從而獲得貸款，獲得核心企業(yè)支付的采購貨款后再向銀行歸還貸款本息；應(yīng)收賬款保理是指供應(yīng)商將應(yīng)收賬款無追索權(quán)地出售給銀行，從而獲得貨款融資。

2.適用于銷售環(huán)節(jié)的預(yù)付賬款融資模式。處于供應(yīng)鏈下游的經(jīng)銷商從核心企業(yè)進貨銷售時，須向核心企業(yè)預(yù)先支付貨款，供應(yīng)商以倉單所代表的提貨權(quán)向銀行出質(zhì)，由銀行向核心企業(yè)支付需預(yù)付的款項，形成預(yù)付賬款融資，經(jīng)銷商以銷售貨物的收入償還銀行貸款本息。

3.適用于經(jīng)營環(huán)節(jié)的動產(chǎn)質(zhì)押融資模式。資金短缺的企業(yè)將其原材料或庫存商品等流動資產(chǎn)交由第三方物流保管，商業(yè)銀行與該企業(yè)和第三方物流共同簽訂融資協(xié)議，由銀行為該企業(yè)提供一定額度的短期貸款[5]。

二、輪胎產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈融資案例分析

（一）輪胎產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈基本情況

山東省J輪胎公司于2000年12月成立， 地處全國規(guī)模最大、經(jīng)營品種最全的專業(yè)輪胎生產(chǎn)基地，目前注冊資本為21789萬元。該公司是當?shù)卣闹攸c扶植企業(yè)，具有良好的發(fā)展空間和市場前景，2012年在全球輪胎企業(yè)排名中名列第35位。

核心企業(yè)J輪胎公司與其下游經(jīng)銷商的傳統(tǒng)銷售模式流程如下：

1.J輪胎公司與經(jīng)銷商簽署年度經(jīng)銷協(xié)議；

2.經(jīng)銷商訂貨時，需先將款項預(yù)付至J公司銷售部門開立的核算帳戶中或直接支付銀行承兌匯票，J公司銷售部門開出預(yù)付款收據(jù)，形成銷售訂單。

3.J輪胎公司生產(chǎn)部門根據(jù)經(jīng)銷商的訂單安排生產(chǎn)，生產(chǎn)周期為1-3個月；

4.貨物生產(chǎn)完畢后，經(jīng)銷商將提貨單交至J公司指定的運輸公司，貨物運輸?shù)浇?jīng)銷商指定地點，完成提貨。

在輪胎產(chǎn)業(yè)銷售供應(yīng)鏈中，J輪胎公司作為核心企業(yè)處于強勢地位，不允許其下游經(jīng)銷商有賒欠行為，經(jīng)銷商只有先支付全部貨款，才能夠提到貨。下游經(jīng)銷商若想擴大銷售規(guī)模，就需要增加進貨量，支付更多的預(yù)付資金，而這些經(jīng)銷商大多為中小企業(yè)，資金流緊張時就迫切需要向銀行融資。在這種傳統(tǒng)的輪胎銷售模式中，銀行只起到為核心企業(yè)開立結(jié)算賬戶的作用，商業(yè)銀行考慮到這些經(jīng)銷商通常沒有有效的土地、房產(chǎn)等抵押物作擔保，信貸風險較高，往往不愿向其提供信貸融資。

（二）供應(yīng)鏈融資運作方案

為了解決下游經(jīng)銷商融資難的問題，同時滿足核心企業(yè)壯大其經(jīng)銷商隊伍、提升市場占比的需求，G銀行擬采用“預(yù)付款融資+保證金+核心企業(yè)山東省J輪胎公司提供擔保及回購承諾”的方式為J輪胎公司指定的下游經(jīng)銷商辦理小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，達到拓寬擔保渠道、擴大客戶規(guī)模、提升核心客戶市場占有率、實現(xiàn)小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)快速健康發(fā)展的目的。

G銀行與J輪胎公司協(xié)商溝通后，根據(jù)歷年交易量和回款情況，選擇其中16家優(yōu)質(zhì)的下游經(jīng)銷商推薦給G銀行，作為開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的目標客戶，并由J公司向G銀行建議授信額度。

設(shè)計供應(yīng)鏈融資方案時的要素主要包括：

1.采用“預(yù)付款融資+保證金+核心企業(yè)山東省J輪胎公司提供擔保及回購承諾”的方式辦理業(yè)務(wù)。

2.核心客戶J輪胎公司向G銀行推薦經(jīng)銷商名單并提供年度融資計劃后與經(jīng)銷商、G銀行簽訂《供貨商、經(jīng)銷商與銀行合作協(xié)議書》，明確三方的權(quán)利和義務(wù)。該協(xié)議約定，若經(jīng)銷商未能按時歸還融資，核心客戶承諾對輪胎進行回購或調(diào)劑銷售，核心企業(yè)承擔無限清償責任。

3.經(jīng)銷商需在G銀行的核心客戶所在地支行開立或指定專用賬戶，該賬戶作為向核心客戶支付貨款、歸集銷貨款的唯一專用賬戶，并接受G銀行監(jiān)督管理。

4.融資金額根據(jù)經(jīng)銷商年度經(jīng)銷協(xié)議及經(jīng)銷商申請金額確定，不高于預(yù)計進貨總金額的70%。

5.融資期限一般不超過3個月，最長可至6個月。

據(jù)此，設(shè)計出該供應(yīng)鏈上的預(yù)付賬款融資的具體操作流程，主要包括九個步驟：

1.核心企業(yè)J輪胎公司與下游經(jīng)銷商（借款人）簽訂購銷合同。

2.經(jīng)銷商向在G銀行開立的保證金賬戶中存入合同總量金額30%的保證金。

3.G銀行根據(jù)融資品種與經(jīng)銷商簽訂《預(yù)付款融資合同》，約定雙方的權(quán)利義務(wù)；

4.G銀行與核心企業(yè)簽訂擔保合同和商品回購承諾。

5.G銀行將貸款以受托支付的方式直接支付給核心企業(yè)，作為經(jīng)銷商從核心企業(yè)進貨的預(yù)付款。

6.經(jīng)銷商提貨前向其在G銀行開立的保證金賬戶中存入不少于本次提貨總金額的保證金，并遞交“提貨申請書”，列明企業(yè)提貨的相關(guān)條款。

7.G銀行核實經(jīng)銷商存入的保證金足額到位，根據(jù)“提貨申請書”向核心企業(yè)簽發(fā)“提貨通知書”，三方合作協(xié)議中約定“提貨通知書”為核心企業(yè)發(fā)貨的唯一憑證，不得掛失、不得補辦、不得隨意涂改。

8.核心企業(yè)在接到提貨通知書并確認無誤后，將回執(zhí)遞交G銀行。

9.核心企業(yè)收到提貨通知書后向經(jīng)銷商發(fā)貨。

三、供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)操作中應(yīng)注意的問題

（一）下游經(jīng)銷商準入標準

G銀行在從下游輪胎銷售企業(yè)中選擇融資客戶時，需要綜合評價這些企業(yè)的資質(zhì)，從中選擇資質(zhì)良好的銷售企業(yè)作為供應(yīng)鏈融資的目標對象。資質(zhì)評價標準主要包括：

1.在G銀行開立基本結(jié)算賬戶或一般結(jié)算賬戶；

2.直接從核心輪胎生產(chǎn)企業(yè)進貨，與核心企業(yè)有兩年以上合作經(jīng)驗，履約記錄良好，無拖欠貨款及其他不良記錄，未發(fā)生重大貿(mào)易糾紛，無不良信用記錄；

3.以輪胎為主要經(jīng)營產(chǎn)品，具有豐富的經(jīng)營管理經(jīng)驗；

4.在核心企業(yè)提供的經(jīng)審核并加蓋公章確認的經(jīng)銷商客戶名單中；

5.可與核心企業(yè)簽訂《供貨商、經(jīng)銷商與銀行合作協(xié)議書》，明確三方的權(quán)利義務(wù)。

（二）向借款人提供的授信額度

銀行依據(jù)核心企業(yè)提供的經(jīng)銷商年度融資計劃、經(jīng)銷商與核心客戶簽署的年度購銷合同和經(jīng)銷商的信用評級，按照銀行債項授信相關(guān)管理辦法，為經(jīng)銷商核定循環(huán)方式授信額度（授信有效期為1年，有效期內(nèi)授信限額可循環(huán)使用）。對已有授信不能滿足經(jīng)銷商臨時性融資需求時，可占用核心客戶非專項授信[6]。

（三）監(jiān)督支付融資款項

為確保融資款項的用途真實合規(guī)，G銀行對經(jīng)銷商賬戶實行專戶管理，確保專款專用。經(jīng)銷商必須將保證金資金（融資外的其余預(yù)付資金）存入專戶，以轉(zhuǎn)賬或匯款方式與融資款項一并支付給核心企業(yè)。

（四）供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)風險防范措施

1.貸款行、核心企業(yè)和經(jīng)銷商簽署三方協(xié)議，約定若融資到期時經(jīng)銷商無法償還貸款，由核心企業(yè)對輪胎進行回購或調(diào)劑銷售并且保證調(diào)劑銷售成功，回購或調(diào)劑銷售價格由核心企業(yè)和經(jīng)銷商雙方商定。

2.關(guān)注輪胎市場經(jīng)營狀況的變化、原材料及產(chǎn)品價格大幅波動等系統(tǒng)性風險。

3.定期分析、評估產(chǎn)業(yè)集群的整體風險，采取針對性管理手段，密切關(guān)注、跟蹤監(jiān)測集群內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營狀況、銷售回籠情況，以及保證人保證能力變化等情況[7]。

4.加強貸后管理，要求經(jīng)銷商銷售收入的全部或大部分歸集到G銀行賬戶，日均存款占比不低于貸款占比。若出現(xiàn)銷售收入下滑或銷售歸行率達不到約定比例，及時采取壓縮授信、收回貸款等保障措施。

5.制定違約貸款處置預(yù)案，包括扣收保證金、追究保證人責任，明確相關(guān)各方的責任和追償順序，確?？焖賹崿F(xiàn)債權(quán)。

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