金融風(fēng)險論文精選(九篇)

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第1篇：金融風(fēng)險論文范文

【關(guān)鍵詞】金融風(fēng)險;預(yù)警系統(tǒng)

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融市場是整個市場經(jīng)濟體系的動脈。但是金融本身具有的高風(fēng)險性和在發(fā)生金融危機的多米諾骨牌效應(yīng)使得金融的穩(wěn)定和發(fā)展至關(guān)重要。

1金融風(fēng)險的現(xiàn)狀以及原因思考

金融風(fēng)險是一定金融資產(chǎn)在未來時期內(nèi)預(yù)期收入遭受損失的可能性，也是指任何有可能導(dǎo)致企業(yè)或者財務(wù)損失的風(fēng)險。

從世界上的一些國家的教訓(xùn)看，金融危機最終表現(xiàn)都為支付危機。離我們最近的便是美國此次的“次貸危機”，僅占美國房屋抵押貸款10%的次級貸款危機會演變成人類歷史上百年一遇的全球性金融危機，雷曼、美林、AIG等跨國金融巨頭如此不堪一擊，連一向被認為投資避風(fēng)港的貨幣基金也不再安全。

由于市場競爭日益加劇、資產(chǎn)證券化可以轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，銀行和住房抵押按揭機構(gòu)放松信貸標準，不必再擔(dān)心借款人違約和壞賬風(fēng)險。華爾街的銀行家們通過成立專門目的公司（SPV），買下這些風(fēng)險極其高的次級債，精心設(shè)計和包裝后再以此抵押，發(fā)行一種結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品——債務(wù)抵押債券（CDO）。為了能順利銷售，信用評級公司再將CDO拆分打包成不同風(fēng)險級別債務(wù)層的CDO。為了吸引投資者，發(fā)行機構(gòu)再以CDO為基礎(chǔ)，衍生出信用違約掉期（CDS）。當美國長期低利率政策的預(yù)期破滅后，這一脆弱的平衡瞬間瓦解：房屋價值縮水、利率提高。借款人停止支付月供；CDO評級下降，價格縮水；CDS也無力補償，為了償還投資債務(wù)，投資者只有競相拋售持有證券，“金融恐慌”閃電般擴散。論文

2我國金融業(yè)風(fēng)險現(xiàn)狀

我國金融業(yè)目前最大的風(fēng)險來自于傳統(tǒng)體制的影響以及監(jiān)管失效導(dǎo)致的違規(guī)。由于長期積累的體制性、機制性因素，國有企業(yè)建設(shè)資金過分依賴銀行貸款，銀行信貸資金財政化；再加上金融機構(gòu)內(nèi)部管理不善，造成龐大的不良債權(quán)，導(dǎo)致金融資產(chǎn)質(zhì)量不高。近年來，我國證券、期貨市場一直存在大量違法違規(guī)現(xiàn)象，一些證券機構(gòu)和企業(yè)（包括上市公司）與少數(shù)銀行機構(gòu)串通，牟取暴利，將股市的投機風(fēng)險引入銀行體系；一些企業(yè)和金融機構(gòu)逃避國家監(jiān)管，違規(guī)進行境外期貨交易，給國家造成巨額損失。

為防范和化解金融風(fēng)險，信息披露是我國金融監(jiān)管的主導(dǎo)性制度安排。信息披露也可以稱“信息公開”，受到我國金融立法的重視，成為我國金融監(jiān)管的重要制度。從經(jīng)濟學(xué)上來考慮，在信息化的時代，有效的信息披露能為經(jīng)營者和購買者提供充分的信息，有利于正確的投資決策的形成，而從法律的角度來講，信息披露制度能有力的防止由于信息不對稱、錯誤等導(dǎo)致的不平等現(xiàn)象，防止信息壟斷和信息優(yōu)勢導(dǎo)致的不公平。

3如何防范和預(yù)警金融風(fēng)險

金融機構(gòu)在具體的金融交易活動中出現(xiàn)的風(fēng)險，有可能對該金融機構(gòu)的生存構(gòu)成威脅；具體的一家金融機構(gòu)因經(jīng)營不善而出現(xiàn)危機，有可能對整個金融體系的穩(wěn)健運行構(gòu)成威脅，會導(dǎo)致全社會經(jīng)濟秩序的混亂，甚至引發(fā)嚴重的政治危機。如何防范和預(yù)警金融風(fēng)險成為至關(guān)重要的課題。

3.1穩(wěn)健經(jīng)營是可持續(xù)發(fā)展的基石我國正處于經(jīng)濟快速發(fā)展時期，穩(wěn)健經(jīng)營是我國金融機構(gòu)比較現(xiàn)實和理性的選擇，既可以不因保守而無法分享我國經(jīng)濟增長的成果，也可以避免因激進而導(dǎo)致的重大經(jīng)營失誤。首先，任何一家金融機構(gòu)的發(fā)展都應(yīng)該是適度的。真正可持續(xù)發(fā)展不應(yīng)受宏觀環(huán)境和經(jīng)濟周期的影響忽快忽慢，而應(yīng)始終堅持穩(wěn)健的方針，堅定不移地朝這自己的戰(zhàn)略目標前進。美國的“次貸危機”充分說明了穩(wěn)健經(jīng)營的重要性。只有結(jié)構(gòu)合理，才可能持續(xù)地保持相對穩(wěn)定的發(fā)展速度。其次，任何一家金融機構(gòu)的發(fā)展都必須堅持收益與風(fēng)險相匹配的原則。金融機構(gòu)能夠承擔(dān)的風(fēng)險受限于所擁有的資本，從而決定多少盈利。如果所承擔(dān)的風(fēng)險超過資本金，就會處于一種高危的經(jīng)營態(tài)勢，偶然的波動都可能引發(fā)經(jīng)營危機甚至倒閉，而一家金融機構(gòu)的倒閉往往又會引起連鎖效應(yīng)，造成金融危機。

3.2傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的底線，做深、做細、做透次貸危機的根源之一就是金融機構(gòu)為追求過度利潤而過度投機，過分迷信資產(chǎn)證券化等金融衍生工具的風(fēng)險分散作用，從而使其偏離了金融業(yè)經(jīng)營的基本準則，而這些準則有助于經(jīng)營從源頭上規(guī)避風(fēng)險。這些基本準則包括：審慎評估借款額度對銀行和借款人的合理程度；關(guān)注借款人的現(xiàn)金創(chuàng)造能力；評估借貸風(fēng)險與收益的平衡等等。

3.3保障金融安全，就要加強金融監(jiān)管，將金融活動納入規(guī)范化、法治化軌道金融風(fēng)險最大就是機構(gòu)風(fēng)險，所以，金融機構(gòu)就要在國家有效監(jiān)管的前提下“練好內(nèi)功”，完善內(nèi)控機制。在我國，立法和執(zhí)法一直都重視國家監(jiān)管，而對金融機構(gòu)的行業(yè)自律和內(nèi)控機制的完善沒有足夠的重視。這種內(nèi)控和外控的不平衡削弱了外控監(jiān)管的效果，無益于金融整體安全。而信息披露制度的設(shè)立和完善，再加上監(jiān)管對信息披露的制約，就有利于將國家金融監(jiān)管的外控機制轉(zhuǎn)化為金融機構(gòu)的內(nèi)控動力。國家監(jiān)管對信息披露真實性、完整性、及時性的要求，就勢必會給金融機構(gòu)經(jīng)營造成壓力，使其增強透明度，保持良好的經(jīng)營狀態(tài)。

3.4提高風(fēng)險防范意識，完善相關(guān)政策一方面，要增強風(fēng)險意識，密切關(guān)注流動性資金的去向，尤其是匯市、房市、和股市的去向，避免由結(jié)構(gòu)性泡沫演化程整體泡沫；另一方面，進一步修改和完善相關(guān)的交易規(guī)則。第三是進一步健全法律法規(guī)，增強抗風(fēng)險能力。

參考文獻

第2篇：金融風(fēng)險論文范文

一、金融風(fēng)險的涵義

每個投資者和消費者無時無刻不在面臨金融風(fēng)險帶來的一系列問題，也是每一個經(jīng)濟實體生存和發(fā)展的基本內(nèi)容。在經(jīng)濟生活中開展的各項經(jīng)濟活動，與金融風(fēng)險之間都存在著密切聯(lián)系，同時對一個國家宏觀決策和經(jīng)濟發(fā)展，也產(chǎn)生較大的影響。所以，怎么減少和回避金融風(fēng)險對于金融界而言已經(jīng)成為一個重要問題。為了可以更好地、更有針對性地防范金融風(fēng)險，不斷加強金融風(fēng)險管理，就需要對金融風(fēng)險的涵義和種類有一個全面的認識和了解。金融風(fēng)險作為風(fēng)險中的一方面，就好像人們對于風(fēng)險存在不同的定義一樣，針對金融風(fēng)險的定義，實務(wù)界和理論界也一直沒有一個確切的定義。有些人認為，所謂金融風(fēng)險，其實就是人們在金融活動中可能發(fā)生的經(jīng)濟損失或者事件；有些人認為，金融風(fēng)險是主要發(fā)生在金融領(lǐng)域的一種風(fēng)險模式；有些人認為，金融風(fēng)險主要是一種經(jīng)濟損失所表現(xiàn)出來的不確定性等。綜合上述三種觀點，最后一種觀念與風(fēng)險的范疇似乎更為貼近，換言之，金融風(fēng)險是一種可能性，與金融風(fēng)險的本質(zhì)更為接近。所謂金融風(fēng)險，其實就是指包括金融機構(gòu)在內(nèi)的每一個經(jīng)濟主體，在金融活動或者投資經(jīng)營活動中，由于各種因素的不確定變動，所遭受損失的可能性。金融風(fēng)險的種類較多，主要有外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、貨幣購買力風(fēng)險、流動性風(fēng)險、證券市場價格風(fēng)險以及國家風(fēng)險等幾類。

二、金融風(fēng)險管理起源

金融風(fēng)險管理的產(chǎn)生和發(fā)展，主要有以下三個方面的原因：第一，其發(fā)展時間已經(jīng)有30多年，世界經(jīng)濟和金融市場的環(huán)境和規(guī)則，都呈現(xiàn)出較大的變化。金融市場不斷出現(xiàn)波動，使金融風(fēng)險管理理論和工具成為金融市場中不可或缺的需求；第二，隨著經(jīng)濟學(xué)的不斷發(fā)展和進步，金融學(xué)理論也得到較大程度地發(fā)展和進步，在此基礎(chǔ)上，對金融風(fēng)險管理起著決定性的重要作用；第三，當前，計算機軟件和硬件得到了較為快速地發(fā)展，這樣一來，風(fēng)險管理在發(fā)展過程中，就會具有一定的技術(shù)支持和保障。在30多年的發(fā)展過程中，世界經(jīng)濟環(huán)境主要發(fā)生了以下兩方面的變化：第一，第二次世界大戰(zhàn)之后，在全球范圍內(nèi)實現(xiàn)了世界經(jīng)濟一體化。世界各國的經(jīng)濟開放程度越來越高，不管是哪一個國家，外部經(jīng)濟環(huán)境都會對其經(jīng)濟發(fā)展、政策的制定產(chǎn)生影響及制約；第二，20世紀70年代初期，布雷頓森林體系全面崩潰，進而宣告世界范圍內(nèi)的固定匯率制度走向衰亡。在此之后，很多公司以及個人都會面臨形式各樣的金融風(fēng)險，例如，匯率風(fēng)險等等。尤其是在之前的10多年進程中，大規(guī)模的金融危機出現(xiàn)在世界范圍內(nèi)，例如，1987年美國的“黑色星期一”大股災(zāi)，1997年的亞洲金融風(fēng)暴等。通過這些事件，可以得知，世界經(jīng)濟和金融市場的發(fā)展受到了嚴重的制約和損害。與此同時，人們也開始對金融風(fēng)險管理的必要性和緊迫性引起重視。20世紀70年代之后，在經(jīng)濟學(xué)研究中，新古典經(jīng)濟學(xué)占據(jù)著越來越重要的位置，逐漸取代之前傳統(tǒng)的經(jīng)濟學(xué)。通過新古典經(jīng)濟學(xué)，可以看到很多針對信息和不確定性的經(jīng)濟分析框架，人們開始重新審視傳統(tǒng)的經(jīng)濟發(fā)展理論和模式。與此同時，在20世紀60年代以后，金融學(xué)已經(jīng)從眾多學(xué)科中獨立出來，并成為一門單獨的學(xué)科。在這個過程中，很多全新的經(jīng)典金融理論和模型逐漸創(chuàng)立起來，并且也得到了廣大金融學(xué)理論界和實務(wù)界的廣泛接受和運用。例如，20世紀60年代，被稱為“有效資本市場之父”的Fama提出“有效市場假說”，夏普和林特納等人創(chuàng)立的“資本資產(chǎn)定價模型”，羅斯的“套利定價模型”，以及布蘭科-斯科爾斯創(chuàng)立的“期權(quán)定價理論”等。綜上所述，在金融風(fēng)險管理理論和工具的發(fā)展過程中，會有更為堅實可靠的依據(jù)。與此同時，隨著計算機硬件技術(shù)和軟件開發(fā)能力的不斷發(fā)展和進步，人們也可以充分運用數(shù)學(xué)模型、仿真模擬等手段，對遇到的各種金融風(fēng)險管理問題進行有效解決，進而在20世紀80年代出現(xiàn)一門新的學(xué)科，稱為“金融工程學(xué)”。

三、我國目前金融風(fēng)險管理存在的問題

1.金融組織機構(gòu)不完善，風(fēng)險管理體系不健全。當前，隨著金融市場的不斷發(fā)展，金融組織機構(gòu)也隨之面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)，要求其不斷完善和健全，這就需要一個完善的金融風(fēng)險管理體系作為其正常運行的基礎(chǔ)和保障。隨著改革開放的不斷深入，中國金融體系也逐年發(fā)生變化，同時也獲得了較大成效，銀監(jiān)會和證監(jiān)會相繼出臺了相關(guān)文件和規(guī)定，進而使我國金融內(nèi)部體制得到進一步發(fā)展和進步。然而，與國際上較為先進的金融風(fēng)險管理體系相比較，我國還沒有建立足夠健全和完善的金融風(fēng)險防范體系以及管理體制。主要可以表現(xiàn)為以下幾方面問題：第一，央行的信貸資金管理和金融監(jiān)管工作主要針對業(yè)務(wù)范圍的控制展開，現(xiàn)行的風(fēng)險管理體制還是運用傳統(tǒng)的信貸風(fēng)險管理模式，相對而言，較為薄弱，已經(jīng)不能與當前金融市場的運行模式相符合和適應(yīng)；第二，金融機構(gòu)內(nèi)部沒有完善的管理制度，導(dǎo)致出現(xiàn)大量債權(quán)，同時不良貸款的現(xiàn)象也逐漸增多，從而使信用風(fēng)險不斷上升，致使金融資產(chǎn)質(zhì)量無法得到有效保障；第三，當前，我國很多金融機構(gòu)并沒有設(shè)立專門的風(fēng)險管理部門，風(fēng)險監(jiān)管組織機構(gòu)不夠完善，同時其他部門也沒有能力獨立承擔(dān)各方面風(fēng)險的風(fēng)險管理職責(zé)，從而使風(fēng)險管理出現(xiàn)更多難以解決的難題?？偠灾?，我國很多金融機構(gòu)風(fēng)險監(jiān)管不夠健全和完善，管理體制也存在較多問題。

2.風(fēng)險防范意識差，法律意識淡薄。當前，市場經(jīng)濟的發(fā)展速度越來越快，金融市場全球化發(fā)展也隨之出現(xiàn)更多相關(guān)金融風(fēng)險管理方面的問題。在這種環(huán)境下，我國金融機構(gòu)進行全面轉(zhuǎn)型，但是卻不能正確認識金融風(fēng)險，甚至對金融風(fēng)險的基本概念和根源沒有足夠的認識和了解，法律意識較為淡薄。例如，針對銀行而言，商業(yè)銀行為了擴大自身資金規(guī)模以及貸款規(guī)模，進而出現(xiàn)很多不良貸款，無法得到有效解決；沒有結(jié)合自身發(fā)展的實際情況，盲目擴展各項理財投資業(yè)務(wù)，不斷增加金融風(fēng)險。針對投資者而言，為了獲得更多收益，沒有了解金融市場行情，盲目投資，風(fēng)險防范意識較弱。因為我國金融風(fēng)險管理相關(guān)制度和規(guī)定不夠完善，在金融體系中還不能完全滲透相關(guān)法規(guī)和制度，造成監(jiān)管力度不夠，法律意識淡薄。所以，針對金融風(fēng)險意識和法律觀念重要性的大力宣傳，對于全面提升金融風(fēng)險防范意識有著十分重要的意義。

3.金融市場信息不透明。所謂信息透明度，其實就是指信息者應(yīng)該在第一時間將全面、可靠的消息在全社會范圍內(nèi)進行公開披露，從而使信息使用者可以對某家企業(yè)的經(jīng)營活動、財務(wù)狀況以及風(fēng)險投資理念等進行較為準確地評估。在很大程度上，金融產(chǎn)品其實就是信息咨詢的集合體，在金融市場可持續(xù)發(fā)展過程中，信息透明度發(fā)揮著舉足輕重的重要作用，不可或缺。當前，我國金融市場信息并沒有實現(xiàn)透明化，這樣就會使上市公司的財務(wù)信息失真，存在很多內(nèi)部交易，而且也極有可能對資金流向進行自行操縱。從宏觀角度分析，會使市場秩序混亂，而且也會引起市場的巨大波動。上述這些情況對于投資者進一步投資金融市場產(chǎn)生了較大影響，也進一步使金融投資風(fēng)險加大。而資金的短缺，使金融市場資金融資出現(xiàn)惡性循環(huán)，從而對我國實體經(jīng)濟的健康可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生較大影響。

4.金融業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品單一。當前，國際金融市場主要金融機構(gòu)屬于混合經(jīng)營，就是將傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)以及期貨交易業(yè)務(wù)作為有機整體，同時開展，并實現(xiàn)全球化運作模式。但是，我國還在沿用傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，主要為存貸款模式，針對中間業(yè)務(wù)并沒有引起足夠的重視，也沒有作為之后可持續(xù)發(fā)展的重點，金融產(chǎn)品相對較為單一，面對需求各異的投資者無法滿足，投資渠道越來越窄，投資者不能享受到更多的金融服務(wù)。在我國，金融企業(yè)存在較多的指令貸款，致使利潤降低，呆賬積累現(xiàn)象嚴重，從而使金融風(fēng)險概率不斷加大。而更多的外資金融機構(gòu)已經(jīng)開始瞄準我國作為發(fā)展基礎(chǔ)，越來越多地進入中國市場發(fā)展，若是我國不能與當今國際市場流行慣例運作相匹配，那么我國金融企業(yè)，將很難找到一席之地。

四、完善金融管理的應(yīng)對策略和措施

1.完善風(fēng)險管理體制。為了使金融機構(gòu)免受外界金融風(fēng)險的影響和制約，就要將內(nèi)部風(fēng)險管理體制放在重要位置，發(fā)揮其應(yīng)有的價值和作用。對于一個企業(yè)而言，其抗風(fēng)險能力的強弱，需要與其內(nèi)部管理體制的完善程度相結(jié)合。所以，建立和完善風(fēng)險管理體制是企業(yè)發(fā)展的必然趨勢。第一，應(yīng)該定期組織相關(guān)金融人員學(xué)習(xí)相關(guān)法規(guī)制度，從而使相關(guān)從業(yè)人員以及公眾對風(fēng)險管理防范意識得以不斷提升。金融主管部門應(yīng)該建立科學(xué)合理的風(fēng)險管理體系，不斷完善結(jié)構(gòu)設(shè)置，進而使內(nèi)部管控更具有有效性。第二，應(yīng)該建立合理有效的責(zé)任制度，使各相關(guān)規(guī)章制度更加規(guī)范，進一步明確責(zé)任人的權(quán)限和責(zé)任范圍，強化風(fēng)險和責(zé)任意識，進而使相關(guān)工作人員的積極性被激發(fā)出來。第三，應(yīng)該不斷加強相關(guān)人員自身素質(zhì)的提升，使其具備發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險的能力，并且可以針對風(fēng)險進行有效地防范和解決，從而使風(fēng)險管理體制得到不斷完善。

2.加強國際合作。隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，我國金融市場與國際金融市場聯(lián)系越發(fā)緊密，加強國際間的交流與合作，是國際金融發(fā)展變化的趨勢和導(dǎo)向。總結(jié)美國金融次貸危機可以得出：金融危機的影響是全球性的，任何地區(qū)或國家均無法避免，因此，加強國際金融合作，以共同面對和應(yīng)對危機是歷史發(fā)展的必然趨勢。應(yīng)加強與國際金融組織的溝通聯(lián)系，應(yīng)對流入或者流出的國際資本進行嚴格的監(jiān)管，以降低金融風(fēng)險的發(fā)生，維護和增強金融市場的穩(wěn)定性。此外，還應(yīng)對過往的金融危機事件進行科學(xué)合理的總結(jié)，為以后工作的開展提供寶貴的經(jīng)驗財富。

3.加強監(jiān)管力度。金融監(jiān)管是指一國政府通過金融主管機關(guān)對金融市場和機構(gòu)進行的某種規(guī)定或者限定。完善的金融監(jiān)管體系可以確保金融市場發(fā)展穩(wěn)定。第一，應(yīng)明確市場定位，對違規(guī)問題進行處罰，嘗試建立信用等級制度。第二，應(yīng)完善財稅制度,并正確處理企業(yè)、財政、銀行三者之間的關(guān)系。第三，還應(yīng)加強宏觀調(diào)控,實行從緊的貨幣政策，為加強金融監(jiān)管力度提供重要支持。同時，也應(yīng)注重金融法制建設(shè)，以加強金融機構(gòu)本身防范監(jiān)控風(fēng)險的能力。

4.加強金融風(fēng)險管理制度創(chuàng)新。在各種類型的金融創(chuàng)新中，制度創(chuàng)新是經(jīng)濟的創(chuàng)新，這不僅因為制度創(chuàng)新決定著其他創(chuàng)新依托的制度環(huán)境，從而影響其他創(chuàng)新的收益，更因為制度創(chuàng)新可以發(fā)揮先進制度的激勵功能，對金融起到有力的推動作用。首先，針對風(fēng)險管理體制的制度創(chuàng)新。為了保證我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，需要更好地實行資產(chǎn)負債比例管理和審貸分離的制度，建立健全完善的風(fēng)險管理控制體系，并按照新資本協(xié)議的要求，創(chuàng)建全面風(fēng)險管理制度。其次，針對交易工具的制度創(chuàng)新。隨著技術(shù)的進步和金融理論的發(fā)展，衍生金融產(chǎn)品層出不窮，雖然我國目前的交易手段和交易工具都較為單一，但應(yīng)及時建立針對衍生金融產(chǎn)品的管理制度，從而為新交易工具的推廣奠定制度基礎(chǔ)并有效規(guī)避由此誕生的風(fēng)險。再次，針對金融監(jiān)管的制度創(chuàng)新。監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)給予交易主體和交易工具充分的成長空間，從原來的靜態(tài)合規(guī)性監(jiān)管向動態(tài)審慎性監(jiān)管轉(zhuǎn)變。監(jiān)管制度應(yīng)側(cè)重于審查銀行的風(fēng)險管理體系，例如，風(fēng)險模型是否合理、完善和有效，是否建立了完善的風(fēng)險管理政策和程序，是否對風(fēng)險進行了及時、準確的度量、監(jiān)測和控制，是否有充足的資本金抵御銀行面臨的風(fēng)險，等等。

五、結(jié)語

第3篇：金融風(fēng)險論文范文

關(guān)鍵詞：國際金融風(fēng)險；風(fēng)險指標體系；監(jiān)測預(yù)警模型。

經(jīng)濟全球化是新世紀世界經(jīng)濟發(fā)展的根本特征，也是不可逆轉(zhuǎn)的經(jīng)濟和社會進步的總趨勢。金融國際化、金融自由化將推動各國金融制度和金融市場結(jié)構(gòu)走向趨同。隨著中國金融市場的開放，在金融效率提高、金融和經(jīng)濟進一步發(fā)展的同時，我們所面臨的國際金融風(fēng)險也將加大，防范與化解國際金融風(fēng)險成為金融工作的重點。為此，在搞好自身的金融安全、確保國內(nèi)金融體系的健康運行、正確選擇適當?shù)膮R率制度、準確掌握實現(xiàn)人民幣資本項目下自由兌換的進度、選擇正確的宏觀經(jīng)濟政策組合等前提下，通過國際金融領(lǐng)域的協(xié)調(diào)與合作，建立一個完善的國際金融體系十分必要。為了更好的防范和管理國際金融風(fēng)險，本文提出了一個國際金融風(fēng)險監(jiān)測預(yù)估模型。

一、建立一個金融風(fēng)險的監(jiān)測預(yù)估指標體系

根據(jù)規(guī)范性、綜合性、靈敏性、互補性和可操作性等金融風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警指標體系的設(shè)計原則，結(jié)合國際貨幣基金組織于1996年建立的金融市場預(yù)警系統(tǒng)要求182個成員國及時提供重要指標，我們在預(yù)警體系建立的構(gòu)想中，除了要求各國宏觀經(jīng)濟指標的資料外，還應(yīng)該有反映金融體系變化的指標以及地區(qū)外部環(huán)境的指標。借鑒國際經(jīng)驗，結(jié)合我國的實際情況，從宏觀上監(jiān)測、防范金融風(fēng)險，應(yīng)設(shè)置一些與經(jīng)濟運行密切相關(guān)的、反映金融體系變化的金融相對量預(yù)估指標。這一指標體系應(yīng)包括三大部分指標：國內(nèi)宏觀經(jīng)濟指標體系、國內(nèi)金融風(fēng)險指標體系和金融風(fēng)險外部環(huán)境指標體系。三類指標具體內(nèi)容如下（各個指標后面的字母數(shù)字是為下面計算風(fēng)險當量所設(shè)定的代號）：

1.國內(nèi)宏觀經(jīng)濟指標（G1）。大體上包括實際國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率(%)（G1.1）；通貨膨脹率(%)（G1.2）；貨幣供給增長率（包括M0、M1和M2的增長率）（G1.3）；財政赤字占國內(nèi)生產(chǎn)總值之比（G1.4）；國內(nèi)儲蓄占GDP之比（G1.5）；外商直接投資額占GDP之比（G1.6）；出口占GDP之比（G1.7）；外匯儲備所能支持進口額月份數(shù)（G1.8）；經(jīng)常項目赤字占GDP之比（G1.9）；外債結(jié)構(gòu)指標（G1.10）（有：外匯儲備占短期外債之比（G1.10a），短期外債占外債總額之比（G1.10b），負債率（G1.10c），償債率（G1.10d））；總外債與出口值之比（G1.11）；國際儲備與進口值之比（G1.12）；貨幣化程度指標，即M2占GDP的比例（G1.13）；實物資本與金融資本或虛擬資本的比例（G1.14）；消費率或積累率（G1.15）；貨幣匯率波動幅度（G1.16）等。

2.微觀金融風(fēng)險指標（G2）。大體上包括資本充足率指標（G2.1）；流動性風(fēng)險指標（G2.2）（包括：存貸款比例（G2.2a），資產(chǎn)流動性比例（G2.2b），備付金比例（G2.2c））；銀行不良貸款比率（G2.3）（包括：損失類貸款比率（G2.3a），可疑類貸款比率（G2.3b），次級類貸款比率（G2.3c））；金融機構(gòu)海外借款占總存款的比例（G2.4）；金融機構(gòu)向房地產(chǎn)行業(yè)放款占總放款比例（G2.5）；銀行同業(yè)市場資金拆借利率波動率（G2.6）；銀行業(yè)風(fēng)險監(jiān)測性指標（G2.7）（有：加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)比例（G2.7a），外匯資產(chǎn)比例（G2.7b），利息回收率（G2.7c），資產(chǎn)利潤率（G2.7d））；國內(nèi)證券市場吸收的外國資本數(shù)額（G2.8）；股票市場股價指數(shù)變動率和日均交易量（G2.9）等。

3.外部環(huán)境指標（G3）。大體上有國際資本流入流出量（G3.1）；國際資本在地區(qū)結(jié)構(gòu)分布方面的變動（G3.2）；主要相關(guān)國的短期利率和匯率變動（G3.3）；主要相關(guān)國與本地有關(guān)的金融、貿(mào)易和投資政策的變動（G3.4）；主要相關(guān)國對本地直接投資和證券投資的變動（G3.5）等。

但在評價時應(yīng)注意上述各項指標尤其是經(jīng)濟增長率和通貨膨脹率在不同的國家和同一國家的不同發(fā)展階段，數(shù)值是不相同的。也就是說，其橫向可比性與縱向可比性都不是很準確。

二、建立量化分析模型

定量地測定國際金融風(fēng)險當量(Riskexposure)是建立預(yù)警體系的客觀要求，注意到上述指標體系框架中，大部分指標存在有經(jīng)驗數(shù)據(jù)，這對我們采用專家評判求得客觀結(jié)果奠定了良好的基礎(chǔ)?？紤]到各指標對總體金融風(fēng)險貢獻的非線性性，我們的量化過程分為兩個階段：單指標超限預(yù)警檢驗和綜合預(yù)警評判。

1.單指標超限預(yù)警檢驗

當某一項指標值極為突出，此時無論其它指標值處于何種狀態(tài)（良好或突顯），都有極大可能引起國內(nèi)或國際金融風(fēng)險，即此時的國際金融風(fēng)險當量主要取決于此項指標值，與其它指標值關(guān)系不大。這是由指標體系結(jié)構(gòu)的非線性引起的，但我們也因此可將復(fù)雜的評估體系簡化為單指標檢驗和評估。

例如：當資本充足率指標大大低于8%時，則認為有充足的理由相信將有可能導(dǎo)致金融風(fēng)險；再如，當償債率大大超過20%時，同樣應(yīng)該引起決策層注意。

此步驟雖然簡單，卻很重要，因為它是下一步得以執(zhí)行的先決條件。我們這里判斷“極為突出”的基礎(chǔ)是經(jīng)驗值，是人類長期知識積累的結(jié)果，也可以認為當指標值超出經(jīng)驗值范圍時，被認為是不能容忍的，相應(yīng)的國際金融風(fēng)險當量可以認定為最大值。

2.綜合預(yù)警評判

單項指標檢驗剔除掉了指標間的嚴重非線性關(guān)系，使此步驟內(nèi)所研究的指標值均處于正常范圍內(nèi)。但同時這一范圍內(nèi)各指標間關(guān)系高度相關(guān)、相互影響，單獨那一指標均無法形成對國際金融風(fēng)險的獨立判斷。為此我們利用專家知識，借助層次分析工具，構(gòu)造綜合預(yù)警評判模型，方法如下。

設(shè)國際金融風(fēng)險當量為R，則R=w1G1+w2G2+w3G3（1）

其中G1、G2、G3分別前述的一級指標，而w1、w2、w3為對應(yīng)的權(quán)重。權(quán)重的確定是專家綜合判斷、填寫判斷表的過程，在一般管理方法書籍中均可找到，不再贅述。

而（1）式中的G1、G2和G3分別為

G1=w1.1G1.1+w1.2G1.2+…+w1.16G1.16（2）

G2=w2.1G2.1+w2.2G2.2+…+w2.7G2.9(3)

G3=w3.1G3.1+w3.2G3.2+…+w3.5G3.5(4)

（2）、(3)和(4)中的W1.1…W1.16，W2.1…W2.9和W3.1…W3.5為對應(yīng)的二級指標的權(quán)重。

同理，二級指標G1.10、G2.2、G2.3和G2.7分別為

G1.10=w1.10aG1.10a+w1.10bG1.10b+w1.10cG1.10c+w1.10dG1.10d

G2.2=w2.2aG2.2a+w2.2bG2.2b+w2.2cG2.2c

G2.3=w2.3aG2.3a+w2.3bG2.3b+w2.3cG2.3c

G2.7=w2.7aG2.7a+w2.7bG2.7b+w2.7cG2.7c+w2.7dG2.7d

式中所有權(quán)重確定方法是統(tǒng)一的層次分析法，其優(yōu)點在于能對專家判斷的一致性進行檢驗，避免出現(xiàn)對復(fù)雜問題的某一方面的偏見。

至此，總的國際金融風(fēng)險當量R可以表示為指標的逐層加權(quán)和，具體預(yù)警和監(jiān)測時只需搜集最基層指標（如G1.4、G1.5、G2.2a等不再分解有下層指標的指標）的現(xiàn)實值，逐層代入上述公式即可得R。

需要注意的是，對基層指標值，實踐中應(yīng)該加以歸一化處理，即把所可能出現(xiàn)的取值范圍等比例折算到0到1區(qū)間內(nèi)，這樣處理使得各指標值均為無量綱單位，且結(jié)果值R也在0到1范圍內(nèi)，保證了綜合評判R，進而進行預(yù)警和監(jiān)測的規(guī)范性。

綜上所述，我們認為該體系模型體現(xiàn)了規(guī)范性、綜合性、靈敏性、互補性和可操作性的原則要求。此外，我們還應(yīng)注意：上述數(shù)值權(quán)重值不僅取決于專家的知識，也隨不同國家和地區(qū)及時段而異。[NextPage]

三、金融風(fēng)險預(yù)估監(jiān)測體系模式的運作

當然，僅有預(yù)警指標(甚至說這些指標還不夠完善)，沒有建立相應(yīng)的組織、制度體系，便難以對國際金融運行實行有效的監(jiān)督，所以，建立起金融風(fēng)險預(yù)警組織和監(jiān)督機構(gòu)，并健全法規(guī)形成預(yù)警制度體系，最后形成國際性的金融風(fēng)險預(yù)警網(wǎng)絡(luò)。

金融業(yè)本就是一個技術(shù)性強、利潤豐厚、競爭激烈因而存在高度風(fēng)險的領(lǐng)域。想造就一個無風(fēng)險的金融運行體系，這在任何國家都無實現(xiàn)的可能。金融風(fēng)險是客觀存在的，這也是集合風(fēng)險、管理風(fēng)險、謀求盈利的金融組織存在的原因。所以，追求金融安全只能是將金融風(fēng)險控制在可能引致危機的臨界點以下。為了阻止金融風(fēng)險向金融危機轉(zhuǎn)化，從統(tǒng)計角度來考察，主要是建立金融風(fēng)險的監(jiān)控和預(yù)警系統(tǒng)的指標體系，監(jiān)測可能產(chǎn)生金融風(fēng)險的動向與征候，及時為政府宏觀調(diào)控提供決策依據(jù)。在我國構(gòu)建金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，應(yīng)建立嚴格、完善的統(tǒng)計報告報表制度；各層次的監(jiān)測預(yù)警組織機構(gòu)在收集到各階層被監(jiān)測金融機構(gòu)上報的資料后，進行整理、匯總和分析，并運用金融風(fēng)險預(yù)警指標，預(yù)測出各家金融機構(gòu)所面臨的風(fēng)險程度，然后找出有問題的金融機構(gòu)，及時將金融風(fēng)險反饋給金融機構(gòu)，向有問題的金融機構(gòu)發(fā)出警號，提醒有問題的金融機構(gòu)及有關(guān)部門予以高度警惕，并采取有效措施化解其金融風(fēng)險，政府根據(jù)金融企業(yè)風(fēng)險程度的差別而實施分類管理。

圖金融風(fēng)險預(yù)估監(jiān)測體系模式的運作示意圖

第4篇：金融風(fēng)險論文范文

操作風(fēng)險是指互聯(lián)網(wǎng)金融由于不完善或有問題的操作過程導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險，風(fēng)險源可能來自參與者、系統(tǒng)或外部事件?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在發(fā)展的過程中由于人監(jiān)督不存在或不夠和內(nèi)部制衡機制不完善極有可能使得內(nèi)部業(yè)務(wù)活動和流程的改造出現(xiàn)操作風(fēng)險。特別是沒有專門的互聯(lián)網(wǎng)金融操作風(fēng)險管理機構(gòu)來統(tǒng)籌管理、協(xié)調(diào)這些金融環(huán)境的工作，極易出現(xiàn)控制的重復(fù)和管理的真空地帶，或?qū)ν画h(huán)節(jié)產(chǎn)生不同的控制標準和辦法等現(xiàn)象，并有可能導(dǎo)致大規(guī)模數(shù)據(jù)泄漏風(fēng)險，讓參與者無所適從。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在法律風(fēng)險

當互聯(lián)網(wǎng)金融參與者在遵守相關(guān)的商業(yè)準則和法律原則的過程中，因為無法滿足或違反法律要求，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融參與者不能履行合同將可能給各方造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險稱之為法律風(fēng)險。法律風(fēng)險主要強調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融參與者所簽署的各類合同、承諾等法律文件的有效性和可執(zhí)行能力。法律風(fēng)險具有多樣性，主要表現(xiàn)為：互聯(lián)網(wǎng)金融合約不能受到法律應(yīng)予的保護而無法履行或金融合約條款不周密存在法律風(fēng)險；互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)跟不上金融創(chuàng)新的步伐，使創(chuàng)新金融交易的合法性難以保證，交易一方或雙方可能因找不到相應(yīng)的法律保護而遭受損失的法律風(fēng)險；各種違法及不道德行為給互聯(lián)網(wǎng)金融安全構(gòu)成威脅帶來的法律風(fēng)險；互聯(lián)網(wǎng)金融客戶隱私權(quán)及各權(quán)益被侵害的法律風(fēng)險；互聯(lián)網(wǎng)金融境外業(yè)務(wù)中的法律沖突風(fēng)險；互聯(lián)網(wǎng)金融參與者如果違反法律法規(guī)，將會受到法律的制裁風(fēng)險。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融存在清算風(fēng)險

在互聯(lián)網(wǎng)金融交易和結(jié)算時，因參與者的支付能力或業(yè)務(wù)處理等問題造成不能按合同結(jié)算所形成的風(fēng)險稱為清算風(fēng)險。具體包括參與者的信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和業(yè)務(wù)風(fēng)險等。其中信用風(fēng)險是指參與者不能支付而造成無法按合同進行結(jié)算；流動性風(fēng)險和業(yè)務(wù)風(fēng)險是指因業(yè)務(wù)失誤造成無法按合同期限進行結(jié)算，參與者必須要籌措資金的風(fēng)險。由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及面廣、金額大所以當利率、匯率、信用、技術(shù)、流動性等波動過大時，互聯(lián)網(wǎng)金融參與者股本不足以抵償一種或幾種風(fēng)險引起的損失時，就必然產(chǎn)生清算風(fēng)險。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融存在系統(tǒng)性風(fēng)險

第5篇：金融風(fēng)險論文范文

[關(guān)鍵詞]金融風(fēng)險；傳導(dǎo)；路徑

隨著經(jīng)濟全球化和金融自由化的發(fā)展，金融風(fēng)險也在加劇，并嚴重地影響著各經(jīng)濟主體的發(fā)展。金融風(fēng)險是金融活動的伴生物，是在金融活動過程中產(chǎn)生和發(fā)展的，是一個動態(tài)的發(fā)展過程，金融風(fēng)險不是某種孤立的系統(tǒng)內(nèi)風(fēng)險，而會擴散、輻射到經(jīng)濟運行的各個方面。金融風(fēng)險產(chǎn)生后，如果未被及時化解而長時積累，就會引起金融風(fēng)險的傳導(dǎo)。

一、金融機構(gòu)內(nèi)部各部門之間的風(fēng)險傳導(dǎo)

金融機構(gòu)內(nèi)部某個部門發(fā)生了風(fēng)險，如果沒有及時化解，就會引起風(fēng)險的傳導(dǎo)，即傳導(dǎo)到該機構(gòu)的其他部門，然后使該金融機構(gòu)面臨風(fēng)險。如信貸部、國際業(yè)務(wù)部、資產(chǎn)管理部、財務(wù)部等部門之間風(fēng)險的傳導(dǎo)。當信貸部在發(fā)放貸款時，由于信息的非對稱性，很難確保在資金配置上的合理和安全，所以發(fā)生資產(chǎn)和收入損失的可能性也在所難免；當貸款不能及時全額收回時，銀行會產(chǎn)生不良資產(chǎn)(即信用風(fēng)險)，如果不良資產(chǎn)的比例達到一定程度，會造成其資產(chǎn)質(zhì)量不佳、收益質(zhì)量下降；如果此時銀行的大部分債務(wù)到期，該銀行將面臨不能償債的風(fēng)險，其信用風(fēng)險就會傳導(dǎo)到該金融機構(gòu)的財務(wù)部、資產(chǎn)管理部等，從而使該金融機構(gòu)面臨風(fēng)險，這就是風(fēng)險在金融機構(gòu)內(nèi)部各部門之間的傳導(dǎo)。

英國1995年著名的“巴林事件”，就是由巴林期貨公司的交易員里克.尼森越權(quán)交易衍生工具帶來巨額虧損，再加上巴林銀行缺少合理的獨立監(jiān)督機制，為交易員提供了可乘之機，管理層無法及時獲取交易的真實情況，最終因金融衍生產(chǎn)品交易的失控引起巴林銀行的破產(chǎn)。尼森在進行衍生品初期交易失敗后，為了贏回損失，利用杠桿率(在金融市場上，金融機構(gòu)自有資金和實際控制的資金存在一個比例關(guān)系，這就是所謂的“杠桿率”)買入價值70億美元的日經(jīng)股票指數(shù)期貨及其期權(quán)，并在日本債券和短期利率合同期貨市場進行涉及200億美元的空頭投機，最終使得巴林銀行損失10億美元自有資本而破產(chǎn)。

該事件說明，由于金融機構(gòu)內(nèi)部某個部門的失職(或某個人員的違規(guī)操作)，將會造成某金融機構(gòu)的倒閉。如果巴林銀行建有完備的交易記錄、強有力的內(nèi)部控制制度、獨立的風(fēng)險管理、清晰的人事限制以及有效的風(fēng)險管理和控制政策，則不會倒閉。

二、金融機構(gòu)之間的風(fēng)險傳導(dǎo)

由于現(xiàn)代金融機構(gòu)存在極其密切的聯(lián)系，如銀行同業(yè)支付清算系統(tǒng)把所有銀行聯(lián)系在一起，多邊清算差額的支付清算系統(tǒng)面臨的任何微小的支付困難都會釀成全面的流動危機。隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，世界金融機構(gòu)的聯(lián)系也更加緊密，個別金融機構(gòu)經(jīng)營出現(xiàn)危機，會迅速波及到其他金融機構(gòu)。因為金融機構(gòu)與一般工商企業(yè)不同，其經(jīng)營和發(fā)展是建立在社會公眾高度信任的基礎(chǔ)上；同時，金融機構(gòu)作為儲蓄和投資的信用中介，連接和聚集著眾多的儲蓄者和投資者；另外，還向社會提供信用中介服務(wù)，這就使得各金融機構(gòu)之間緊密聯(lián)系、互為依存，再加上金融機構(gòu)之間的同業(yè)拆借，造成金融機構(gòu)之間時刻在發(fā)生著復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，一旦某一金融機構(gòu)出現(xiàn)危機，會引起公眾對所有金融機構(gòu)信心的喪失，從而使某金融機構(gòu)的風(fēng)險傳導(dǎo)到其他金融機構(gòu)。

另外，如果金融機構(gòu)某大型貸款客戶無力償還貸款時，可能造成金融機構(gòu)支付安排上的困難對其存款客戶無力支付。在金融機構(gòu)的客戶與客戶之間、金融機構(gòu)與客戶之間、金融機構(gòu)與金融機構(gòu)之間，形成了一個個錯綜復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)鏈條，任何一個鏈條被破壞都可能引起一系列的連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致整個市場出現(xiàn)危機。

我國海南發(fā)展銀行(以下簡稱“海發(fā)行”)是我國自建國以來首家關(guān)閉的銀行。海發(fā)行是海南省政府提出組建的一家區(qū)域性股份制商業(yè)銀行，成立時有大量的高成本資金壓在房地產(chǎn)上，債務(wù)壓力極大，已經(jīng)積累了較嚴重的金融風(fēng)險。1995年，房地產(chǎn)建設(shè)熱潮剛剛退去，資金來源匱乏，高息攬存成為海南省金融機構(gòu)的主要手段之一，海發(fā)行也很快陷入高息攬存的怪圈。另外，就資產(chǎn)管理而言，海發(fā)行在短短的3年內(nèi)新增了大量壞賬，即從開業(yè)到1995年末，海發(fā)行總部先后向5家分支機構(gòu)借出資金58筆3.56億元，未收回一筆；到1996年3月，海發(fā)行總部對5家分支機構(gòu)的支持資金達85筆，累計發(fā)生額8.49億元。

巨額的債務(wù)、高息攬存、大量壞賬是海發(fā)行經(jīng)營的三大困境。在政府的行政干預(yù)下，海發(fā)行被迫兼并和托管海南省數(shù)十家陷入支付危機的城市信用社。海發(fā)行原本是“自身難?！?，但行政干預(yù)的后果把海發(fā)行引向了深淵。1997年12月，海發(fā)行各營業(yè)網(wǎng)點排起了長龍，并很快演變成擠兌風(fēng)潮，建國以來幾乎從未發(fā)生過的擠兌情況突然在中國最南端的最大經(jīng)濟特區(qū)發(fā)生了。海南原有城市信用社34家，分布在14個市縣，大都是1992年前批準的，管理混亂，問題很多。1997年5月，?？谑腥嗣裥庞蒙缰魅纬鎏?，接著引起了支付危機，隨后，全省十多家城市信用社受到傳染，引發(fā)了大面積的支付危機。海南省政府和金融監(jiān)管當局為解決城市信用社的金融風(fēng)險，最后決定由海發(fā)行接受這批債務(wù)累累的信用社。1997年12月16日，海南省28家城市信用社并入海發(fā)行，接管之后，原以為取款無望的儲戶很快在海發(fā)行營業(yè)部的門口排起了長隊，恐慌很快積累成擠兌風(fēng)潮。最初的幾天，現(xiàn)金以每天一兩個億的速度流出，到12月31日，海發(fā)行10天共兌付原城市信用社存款9.87億元，其中92.5%是居民儲蓄存款。由于原城市信用社和海發(fā)行均存在高息攬存現(xiàn)象，當海發(fā)行出現(xiàn)危機尤其是接管原城市信用社時，海發(fā)行便停止向儲戶支付高息，甚至開始追扣原已發(fā)出的部分高息，其結(jié)果是嚴重損害了海發(fā)行的信譽，并對儲戶的利益形成直接沖擊，大批海發(fā)行儲戶加入到提取大軍中來，有的大戶甚至不惜損失數(shù)萬元的利差，提前將定期存款取走。

原城市信用社和海發(fā)行的兩股擠兌大軍，使海發(fā)行脆弱的資金鏈面臨越來越大的支付壓力，1997年初海發(fā)行先后從人民銀行獲得共30多億元的再貸款。1998年3月22日，中國人民銀行總行拒絕增加再貸款，海發(fā)行隨后推出的限額取款進一步加劇了公眾的恐慌，兌付限額從2萬元、5千元、1千元、200元一路下滑，到6月19日，海南省委大院里的海發(fā)行網(wǎng)點的兌付限額已經(jīng)下降到100元。兩天之后，海發(fā)行被公告關(guān)閉。

銀行作為經(jīng)營信貸資金的企業(yè)，自有資本所占比例極低，在經(jīng)營不善的情況下，客觀存在的風(fēng)險就會擴大甚至演變成危機。從海發(fā)行的教訓(xùn)來看，導(dǎo)致其關(guān)閉的根本原因在于巨額的債務(wù)、高息攬存、大量的壞賬，這反映了金融風(fēng)險的客觀性，在風(fēng)險擴大的情況下，其傳染性將引發(fā)儲戶擠兌風(fēng)潮。

三、金融市場之間風(fēng)險的傳導(dǎo)

金融市場包括貨幣市場、債券市場、股票市場、外匯市場、期貨市場等，在全球金融自由化背景下，國際游資的頻繁流動，市場之間的環(huán)環(huán)相聯(lián)，使股市、債市、匯市、期市等不僅緊密地聯(lián)系在一起，而且互動性也大大加強，大有牽一發(fā)而動全身的態(tài)勢。隨著金融自由化的深入，這種態(tài)勢將不會減弱。

美國1987年股市危機的爆發(fā)引起了世界股市風(fēng)潮。從1982年開始，美國的財政赤字便居高不下，貿(mào)易赤字也逐年上升。這是美國經(jīng)濟發(fā)展中的極大隱患。而此時美國的股市卻仍是一片繁榮景象，直到1987年7月16日，道.瓊斯指數(shù)為2496.97點，到8月25日達到2722.42點，人們對股市上升到3000點充滿信心。然而，在繁榮背后已隱藏著危機，市場已經(jīng)出現(xiàn)過幾次拋售風(fēng)潮，出于對美元貶值的擔(dān)心，部分外國資本撤出美國股市。1987年9月，大約350億美元的日本資金從美國撤出，其他投資者對美國股市的信心開始動搖。10月14日，美國商務(wù)部宣布8月份美國貿(mào)易逆差為157億美元，比預(yù)計數(shù)高出50%。這一消息引起了外國投資者的擔(dān)心，因為財政赤字和貿(mào)易逆差可能會使美元貶值，由此對美國的金融市場產(chǎn)生了懷疑和恐懼，這些投資者所采取的措施就是大量拋售股票，到1987年10月19日星期一這天，其交易是以延續(xù)周五的下滑開始的，這表明上周末積累了大量賣單。但是當證券交易機構(gòu)的電腦系統(tǒng)開始不堪重負的時候，混亂就一發(fā)而不可收了，下賣單的電話線完全堵塞，那些好不容易沖過了忙音阻擾的顧客發(fā)現(xiàn)，他們的人根本不愿意接電話。在紐約證券交易所，那些站在交易臺前維持秩序的專家們發(fā)現(xiàn)他們自己也在面臨可怕的金融風(fēng)險。

1987年10月19日紐約股票交易所開盤后半小時，道.瓊斯指數(shù)下跌了93.18點，隨后繼續(xù)暴跌到201點。下午，道.瓊斯指數(shù)雖有升降波動，但已經(jīng)無力回天，到收盤時，道.瓊斯指數(shù)從2246.72點跌至1738.40點，下跌了508.32點，下跌幅度為22.6%，創(chuàng)下了一天下跌的最高紀錄，股票市值在1天內(nèi)損失了大約5000億美元，這就是著名的“黑色星期一”。

就在“黑色星期一”這一天，東京日經(jīng)225種股票平均指數(shù)下跌了620點，跌幅為2.3%；香港恒生指數(shù)下跌了421點，跌幅為11.3%；倫敦金融時報30種股票指數(shù)下跌了183.7點，跌幅為10.1%，100種股票指數(shù)下跌了249.6點，跌至2053.3點；新加坡海峽時報指數(shù)下跌了169點，跌幅為12.1%；吉隆坡綜合指數(shù)下跌了51點，跌幅為12.4%；悉尼指數(shù)下跌了80點，跌幅為3.7%。此外，巴黎、法蘭克福、斯德哥爾摩、米蘭、阿姆斯特丹等股市均有6%至11%不同程度的下跌，形成了全世界范圍內(nèi)的股市沖擊波。

“黑色星期一”之后的星期一，即1987年10月26日，在亞太地區(qū)股票市場爆發(fā)了危機。由于受美國和歐洲股市暴跌的影響，10月19日，香港股民大量拋售股票，恒生指數(shù)一日猛跌420點，以3362.79收市，下跌幅度為11%，創(chuàng)空前最大跌幅。10月20日，香港聯(lián)交所宣布停市4天，以采取救市措施。10月26日，經(jīng)過停市整頓的香港股市復(fù)市，不料開市即出現(xiàn)拋售浪潮，恒生指數(shù)狂瀉，下跌1120.70點，以2241.69點收市，跌幅創(chuàng)下33.5%的歷史最高紀錄。香港股市暴跌的沖擊波迅速傳回到歐洲大陸，在26日當天，紐約股市下跌10%，倫敦股市下跌6.2%，其他各地股市也又一次急驟下跌。

通過上述分析可以看出，美國股市的崩盤傳導(dǎo)給了歐洲股市、倫敦股市、亞太股市等，使這些國家和地區(qū)的股市發(fā)生了不同程度的下跌；反過來，這些國家和地區(qū)股市的暴跌又進一步加劇了美國股市的震蕩。由此可見，國際證券市場的關(guān)聯(lián)性和互動性逐漸加強，也為金融風(fēng)險的傳導(dǎo)提供了新的路徑。

四、金融機構(gòu)與金融市場之間風(fēng)險的傳導(dǎo)

在一個統(tǒng)一的金融市場上，各種金融資產(chǎn)、各類金融機構(gòu)密切相連，相互交織成一個復(fù)雜的金融體系，金融資產(chǎn)價格波動相互影響傳遞，不同種類的金融機構(gòu)也基本上呈現(xiàn)出一榮俱榮、一損俱損的網(wǎng)絡(luò)性效應(yīng)。

從2006年第四季度開始的美國次級債抵押貸款違約率達到四年新高，拖累全球股市大幅度下跌。次級抵押貸款是一個高風(fēng)險、高收益的行業(yè)。與傳統(tǒng)意義上的標準抵押貸款的區(qū)別在于，次級抵押貸款對貸款者信用記錄和還款能力要求不高，貸款利率相應(yīng)地比一般抵押貸款高很多。那些因信用紀錄不好或償還能力較弱而被銀行拒絕提供優(yōu)質(zhì)抵押貸款的人，會申請次級抵押貸款購買住房。在房價不斷走高時，次級抵押貸款生意興隆。即使貸款人現(xiàn)金流并不足以償還貸款，他們也可以通過房產(chǎn)增值獲得再貸款來填補缺口。但當房價持平或下跌時，就會出現(xiàn)資金缺口而形成壞賬。

美國次級債房貸風(fēng)險引發(fā)全球股市震蕩，英國、法國、歐元區(qū)市場、亞太地區(qū)股票指數(shù)大幅度下跌。2007年4月2日美國第二大次級抵押貸款新世紀金融公司向法院申請破產(chǎn)保護。美國次級抵押貸款危機引起的風(fēng)暴已經(jīng)越來越大，8月9日法國巴黎銀行的三只基金凍結(jié)贖回引發(fā)市場的恐慌，從當日歐洲市場重挫2%開始，到美國股市，再到亞洲股市，甚至每個商品市場乃至黃金市場。8月10日下午，歐洲股市開盤后仍延續(xù)周四跌勢，幾大股指數(shù)全面重挫，泛歐績優(yōu)300指數(shù)、英國富時100指數(shù)、法國CAC40指數(shù)各下跌1.7%，德國DAX指數(shù)下跌1.9%。為避免金融機構(gòu)的流動性危機，世界各國央行開始向金融市場注資，美聯(lián)儲下屬紐約聯(lián)邦儲備銀行于2007年8月10日連續(xù)三次注資，總額已達380億美元；全球央行在48小時內(nèi)向金融市場注資超過3262億美元。

美國次級債風(fēng)險首先出現(xiàn)在美國金融機構(gòu)，后引發(fā)到美國資本市場，隨后傳導(dǎo)到英國、法國、歐洲市場、亞太地區(qū)的股票市場。可見，金融風(fēng)險無論產(chǎn)生于金融體系內(nèi)部還是來自外部，風(fēng)險產(chǎn)生后就會在金融機構(gòu)內(nèi)部、金融機構(gòu)之間、金融市場之間、金融機構(gòu)與金融市場之間沿著特定的路徑傳導(dǎo)，從而形成錯綜復(fù)雜的傳導(dǎo)路徑網(wǎng)絡(luò)。金融風(fēng)險的傳導(dǎo)路徑可用下圖描述：

參考文獻：

[1]石俊志.金融危機生成機理與防范[M].北京：中國金融出版社，2001.

[2]鄧名然，夏企業(yè)風(fēng)險傳導(dǎo)及其載體研究[J].財會通訊，2006，(1).

第6篇：金融風(fēng)險論文范文

近年來，隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的不斷完善和金融體制改革的進一步深化，防范和化解風(fēng)險已成為國內(nèi)各家商業(yè)銀行共同面對問題中的重中之重。當前我國商業(yè)銀行發(fā)展中主要面臨信用、流動性、利率和操作四方面的風(fēng)險。本人根據(jù)多年在金融系統(tǒng)的工作積累，對商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險的管理與控制提出一些淺顯思考。

一、對信用風(fēng)險的防范。

信用風(fēng)險是我國商業(yè)銀行所面臨的最大風(fēng)險，其中最主要的信用風(fēng)險是信貸風(fēng)險。信貸資產(chǎn)在整個資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中所占比重較大，是銀行資金運用的主渠道，也是銀行風(fēng)險控制的一項主要內(nèi)容。防范信用風(fēng)險應(yīng)落實到貸款“三查”的全過程。需要建立完善的內(nèi)控機制和激勵機制，在各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)做到權(quán)利和責(zé)任的統(tǒng)一，筆者認為除嚴格落實貸后問責(zé)制、審貸分離等措施外，對審批項目的有關(guān)人員也應(yīng)根據(jù)其履行職責(zé)的能力進行嚴格的考核；利用國際先進技術(shù)和手段盡快建立符合國際標準的銀行風(fēng)險評價體系，根據(jù)資產(chǎn)的不同風(fēng)險類別制定不同的資產(chǎn)價格，這樣不僅可以降低信用風(fēng)險，而且可以提高銀行利潤，通過產(chǎn)品差異化擴大市場份額；建立先進的客戶基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫并對有關(guān)數(shù)據(jù)及時進行更新，實現(xiàn)對客戶風(fēng)險的動態(tài)化管理；通過對資產(chǎn)投資方案的機會成本進行對比，適時對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化調(diào)整，以保持最佳的資產(chǎn)配置效果；采用金融新產(chǎn)品減少和控制信用風(fēng)險，如利用貸款證券化等信用衍生品來達到提前收回債券和轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險的目的，實現(xiàn)風(fēng)險組合管理。

二、對流動性風(fēng)險和利率風(fēng)險的防范。

流動性風(fēng)險始終是我國商業(yè)銀行面臨的最基本風(fēng)險，是其它風(fēng)險在商業(yè)銀行整體經(jīng)營方面的綜合體現(xiàn)。要控制流動性風(fēng)險首先要構(gòu)建完善的內(nèi)部風(fēng)險管理機制，風(fēng)險管理機制的完善主要是對資金管理體制進行創(chuàng)新，對資金實行集中統(tǒng)一管理。基層行的各項資金來源全額上存管理行的資金部門，基層行的各項資金運用由管理行進行統(tǒng)一配置。通過資金集中，建立資金統(tǒng)一的管理和操作平臺，實現(xiàn)流動性、利率風(fēng)險管理與信用風(fēng)險管理的適度分離，提高風(fēng)險管理的效率和水平。資金集中管理后各項資金的配置權(quán)集中到上級行，上級行建立起完備的經(jīng)濟、金融信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和風(fēng)險監(jiān)控預(yù)警系統(tǒng)，并配備較高素質(zhì)的專業(yè)人員及時對市場的變化和所管理的下級行資金利用情況作出科學(xué)準確的分析和判斷，在資金配置過程中，應(yīng)強化對各種風(fēng)險的量化分析，注意期限結(jié)構(gòu)上的配比，防范利率和流動性風(fēng)險，同時通過自身經(jīng)營積累，不斷補充自有資本金，增強抵御流動性風(fēng)險和利率風(fēng)險的能力。其次健全獨立的內(nèi)部風(fēng)險管理體系，各商業(yè)銀行內(nèi)部設(shè)立專門的利率風(fēng)險監(jiān)管的控制部門，該部門直接對銀行董事會或行長負責(zé)，制定明確的利率風(fēng)險管理及監(jiān)控規(guī)程，劃分利率授權(quán)權(quán)限和責(zé)任。通過確定反映市場變化同時兼顧各部門利益的內(nèi)部利率，引導(dǎo)資金向高收益、低風(fēng)險的項目集中，降低總體風(fēng)險，實現(xiàn)全行戰(zhàn)略發(fā)展意圖。第三方面要推出商業(yè)銀行駕馭風(fēng)險的新產(chǎn)品。雖然在產(chǎn)品創(chuàng)新方面目前在制度、監(jiān)管等方面還存在障礙，但是可以采取分步走的戰(zhàn)略。第一步先根據(jù)國內(nèi)金融市場發(fā)展趨勢，進行衍生產(chǎn)品的基礎(chǔ)準備。包括進行市場調(diào)查收集基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、建立和修訂模型等。第二步開發(fā)和運用主動負債或提高資產(chǎn)流動性的產(chǎn)品，改善資產(chǎn)負債組合，如發(fā)行次級債券。嘗試創(chuàng)造連接不同市場的產(chǎn)品，將存款與債券市場、存款與貨幣市場收益掛鉤，如貨幣市場基金、結(jié)構(gòu)性存款等。待政策放松和市場逐步完善后，推出遠期利率合約、利率掉期、利率期權(quán)、債券指數(shù)期權(quán)等產(chǎn)品。通過研究利率市場化條件下的資金交易，特別是衍生金融工具的交易，消除全行的風(fēng)險敞口，防范和化解利率風(fēng)險。

三、對操作風(fēng)險的防范。

第7篇：金融風(fēng)險論文范文

農(nóng)村信用社對信用代辦站的管理模式基本上分二個階段：一是并表制階段。在信用代辦站存在的早期，農(nóng)村信用社對信用聯(lián)絡(luò)員的管理是粗放型的，信貸員自己在家中辦公，憑證及印章均由信貸員一人代保管，信貸員每月自己做報表，報給信用社，再由信用社主管會計將所有信用代辦站報表合并。由于當時經(jīng)濟發(fā)展相對滯后，人的思想覺悟相對較高，在當時并沒有出現(xiàn)太多的案件，也沒有給信用社造成多大損失，但是這種粗放型的管理模式給后來信用代辦站案件高發(fā)種下了禍根。二是并賬制階段。隨著各項制度的健全，信用社對信用站的管理也從并表制改為并賬制，信用社成立并賬專柜，并派專人對信用站的賬務(wù)進行核對，對信用站的印章及空白憑證進行了收繳，賬務(wù)核對無誤后并到信用社并賬專柜。

二、近年來各地信用站發(fā)案特點及表現(xiàn)形式

從調(diào)查情況看，當前農(nóng)村信用站的發(fā)案特點是：①內(nèi)部做案增多。絕大多數(shù)經(jīng)濟案件是信用站代辦員一人所為。②數(shù)額不斷增大。發(fā)案金額由過去的貪污挪用數(shù)千元，上萬元到現(xiàn)在的數(shù)十萬元。③做案時間延長。從暴露出來的信用站案件看，以吸收股金和存款為名進行帳外高息攬儲、挪用儲戶存款私自外借謀利等均在5年以上，最長的隱蔽達20多年。④作案手段簡單。從暴露的一些案件看，做案手段簡單原始，查帳時稍有留神就能發(fā)現(xiàn)。

當前從各地情況看，農(nóng)村信用站案件表現(xiàn)形式主要有：一是存款不入賬，搞體外循環(huán)。如有些利用吸收的公眾存款不入帳為別人搞經(jīng)營非法籌集資金或者采取存單一、三聯(lián)下甩不入帳的形式挪用儲戶存款進行謀利。二是收貸清息不記賬，貪污挪用。三是利用過期存單或外購假存單并私刻公章非法吸收公眾存款經(jīng)營謀利。四是出具假資信證明，進行詐騙活動。五是白條抵庫、挪用資金。六是對吸收的存款和清收的貸款本息不按規(guī)定上繳進行挪用，采取收新還舊倒節(jié)節(jié)。

三、近年來農(nóng)村信用站案件發(fā)生的主要原因

分析近年來各地農(nóng)村信用站案件發(fā)生的原因，既有歷史形成的，也有現(xiàn)實影響和管理方面的。

1.體制原因：信用社由于早期沒有自己的統(tǒng)一體系，曾隸屬于人行、農(nóng)行等。所有的規(guī)章制度都是按照代管機構(gòu)的執(zhí)行，農(nóng)村信用社沒有一套完整的對信用代辦站的管理辦法，造成管理上的漏洞。

2.內(nèi)部原因：一是內(nèi)控機制不健全，存在漏洞。二是制度執(zhí)行不到位，形同虛設(shè)。三是問題上報不及時，查處不力。

3.個人原因：除信用代辦站人員整體素質(zhì)較低，經(jīng)不起誘惑，走上犯罪道路外也有少數(shù)儲戶的愚昧無知，也給信用代辦站人員作案提供了條件，信用社已經(jīng)多次張貼公告，把各種存折（單）式樣公布給廣大群眾，但是還有少數(shù)儲戶拿著聯(lián)絡(luò)員開的白條當存折（單）。四、農(nóng)村代辦站撤銷之后的風(fēng)險隱患

鑒于農(nóng)村代辦站的特殊作用信用社必須充分關(guān)注代辦站撤銷后的風(fēng)險隱患：

1.儲蓄存款的下滑。

2.直接加大信用社人員的工作量，增加員工的勞動強度。

3.撤站后信貸人員工作難以到位。

4.股金下降、貸款收息率下降。

5.宣傳工作不易做到位，農(nóng)民大多較保守，通過電視、條幅等宣傳效果可能也不如代辦站人員去和老百姓溝通，以口相傳的效果好。

6.撤站后容易留下服務(wù)盲區(qū)。

7.農(nóng)民貸款將減少，沒有代辦站人員的指引和介紹，農(nóng)戶的貸款意識會消弱，這樣會或多或少地助長農(nóng)戶之間、親朋之間資金余缺調(diào)劑等民間借貸行為，使得小額農(nóng)戶貸款將減少。

針對上述風(fēng)險點的客觀存在，撤站后信用社應(yīng)該切實加強以下幾方面的工作：

1.通過增加網(wǎng)點的技術(shù)支撐盡快整合業(yè)務(wù)流程。目前信用社最突出的問題是人員緊缺，往往是一人多崗，身兼數(shù)職，這樣一來，一是增加了員工工作量，二是容易增加道德風(fēng)險。為此，要盡快加大科技對現(xiàn)有網(wǎng)點的支撐力度，通過提升科技支持的力度，全面增強辦理業(yè)務(wù)的效率。

2.通過整合網(wǎng)點業(yè)務(wù)替補因代辦站撤銷后遺留的空白點。要全面調(diào)查各自然村分布、信用社分布、經(jīng)濟發(fā)展格局的情況按地理位置、業(yè)務(wù)量大小、業(yè)務(wù)發(fā)展后勁、服務(wù)需求等信息，從方便客戶的原則出發(fā)，進一步合理布局機構(gòu)網(wǎng)點，達到優(yōu)化結(jié)構(gòu)、布局合理的最終目的。

3.通過加強培訓(xùn)，提高現(xiàn)有職工整體素質(zhì)，提高工作效率，優(yōu)化服務(wù)質(zhì)量，以服務(wù)留住客戶。代辦站撤銷，對信用社支農(nóng)工作提出了提出更高的要求，對基層信用社員工主要是信貸人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和工作作風(fēng)帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。信貸人員必須重新找準自身的工作定位，轉(zhuǎn)變工作作風(fēng)，以新的面貌重新?lián)屨夹碌氖袌隹臻g。同時，通過加強內(nèi)控管理，全面開展內(nèi)控制度治理整頓，使人人重視內(nèi)控制度，強化制度意識，減少因人員不足造成的制度混亂局面，使工作逐步制度化、規(guī)范化、現(xiàn)代化。

4.通過提高員工待遇，增強員工愛崗敬業(yè)的依戀感。員工工作強度增大，應(yīng)從待遇上予以照顧，使其安心工作，減少不滿情緒。通過相應(yīng)提高員工的經(jīng)濟待遇，不斷調(diào)動其積極性。對被撤代辦站人員進行安撫，節(jié)日前進行慰問，對業(yè)務(wù)精、素質(zhì)高的代辦員可聘為聯(lián)絡(luò)員，充分發(fā)揮其多年形成的工作優(yōu)勢，最大限度地降低代辦站人員的不滿情緒，減少社會不安定因素。

五、對當前預(yù)防農(nóng)村信用站經(jīng)濟案件的建議

1.注重對農(nóng)村信用站的風(fēng)險防范。農(nóng)村信用站是農(nóng)村信用社在村一級的金融代辦機構(gòu)，是農(nóng)村合作金融的重要組成部分，在農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展中有著舉足輕重的作用。所以，在重視和發(fā)展農(nóng)村金融過程中，不能忽視其經(jīng)營風(fēng)險和案件的防范，要改革和管理并重，發(fā)展和防范并舉，把防范農(nóng)村金融經(jīng)濟案件作為當前基層工作的重中之重，堅決克服重業(yè)務(wù)發(fā)展，輕管理防范的問題，只有這樣才能使農(nóng)村信用站的管理走上正規(guī)，避免經(jīng)濟案件的發(fā)生。

2.規(guī)范對農(nóng)村信用站的經(jīng)營管理。各地近年來信用站發(fā)案多的一個重要因素就是管理跟不上，經(jīng)營不規(guī)范，違規(guī)嚴重，因此要堅決貫徹落實上級有關(guān)加強和規(guī)范農(nóng)村信用社代辦業(yè)務(wù)管理方面的要求，進一步加強對農(nóng)村信用站的瘦身整頓，繼續(xù)撤并不合規(guī)信用站，精簡機構(gòu)，強化監(jiān)督，健全管理機構(gòu)，明確管理職責(zé)，靠實管理責(zé)任，逐級簽訂責(zé)任書和風(fēng)險防范保證書，使信用站管理監(jiān)督快速進入規(guī)范化、制度化、經(jīng)?；统绦蚧?/p>

3.完善各級農(nóng)村信用社內(nèi)控機制。要健全各級管理機構(gòu)和職責(zé)，充分發(fā)揮縣級聯(lián)社監(jiān)察、稽核、保衛(wèi)和信用站管理科的作用，采用領(lǐng)導(dǎo)包片、職能科室包社、基層信用社包信貸員、信貸員包站的形式，層層落實責(zé)任。

4.加強對農(nóng)村信用站的人員教育。提高站干素質(zhì)，增強抵抗金錢誘惑的能力，是基層信用站案件防范的基礎(chǔ)。首先要選好人，要選定德才兼?zhèn)?、人品好、自控能力強和業(yè)務(wù)精通、文化素質(zhì)高的農(nóng)民兼任。其次要重視教育培訓(xùn)，要使用與教育培養(yǎng)相結(jié)合，要制訂教育培訓(xùn)長遠計劃，堅持經(jīng)常性，不可一忙就忘，一發(fā)案才抓。

5.實行農(nóng)村信用站案件責(zé)任追究。對發(fā)案不報，查案不力造成重大經(jīng)濟損失和貽誤破案時機的，要給予紀律處分和法律責(zé)任追究。對有些引發(fā)案件的問題不能得到及時糾正和對不法分子姑息養(yǎng)奸、遷就縱容、相互包庇、內(nèi)外勾結(jié)，致使小案積成大案，造成經(jīng)濟損失的，要嚴肅追究管理者責(zé)任，以增強各部門層層防范經(jīng)濟案件的自覺性和主動性，遏制基層各類經(jīng)濟案件的再次發(fā)生。

第8篇：金融風(fēng)險論文范文

［關(guān)鍵詞］商業(yè)銀行;供應(yīng)鏈金融;風(fēng)險防范

1供應(yīng)鏈金融的含義

供應(yīng)鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個角度來分析，廣義的供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融資源的整合，由供應(yīng)鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應(yīng)鏈金融是金融機構(gòu)為上、下游提供的信貸產(chǎn)品。從金融機構(gòu)的角度來說，供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行等特定的金融機構(gòu)以供應(yīng)鏈上的真實貿(mào)易為背景，以企業(yè)經(jīng)營的貿(mào)易行為產(chǎn)生的確定的未來現(xiàn)金流為直接還款來源，并根據(jù)核心企業(yè)與相關(guān)貿(mào)對象的信用水平，為企業(yè)提供原材料采購、生產(chǎn)制造以及產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)過程中有針對性的信用增級、擔(dān)保、融資、風(fēng)險規(guī)避、結(jié)算等金融產(chǎn)品與服務(wù)。

2商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險因素分析

2.1政策風(fēng)險

一方面，供應(yīng)鏈融資作為一種新的金融產(chǎn)品，其相關(guān)的政策、法律不盡完善。隨著供應(yīng)鏈金融的不斷充實與發(fā)展，新的金融信貸產(chǎn)品不斷推陳出新，新的信貸產(chǎn)品所涉及的市場與相關(guān)領(lǐng)域不斷廣闊，因此這些新的信貸產(chǎn)品所涉及的領(lǐng)域其法律法規(guī)往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關(guān)商業(yè)銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關(guān)的司法程序維護自己權(quán)益就會面臨一定的困難，尤其是我國動產(chǎn)浮動抵押的相關(guān)法律制度不夠完善，動產(chǎn)浮動抵押面臨主要抵押財產(chǎn)不特定性，容易產(chǎn)生擔(dān)保物債權(quán)的不穩(wěn)定。另一方面，供應(yīng)鏈金融中應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理不完善。相關(guān)的管理機構(gòu)對應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的內(nèi)容撰寫缺乏規(guī)范性的要求，而這些將導(dǎo)致商業(yè)銀行在相應(yīng)債權(quán)到期后無法順利實現(xiàn)自身權(quán)利。

2.2信用風(fēng)險

信用風(fēng)險也被稱作違約風(fēng)險，它是指交易對手在合同到期時未能履行其義務(wù)而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。信用風(fēng)險是整個供應(yīng)鏈金融中商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險之一，也是商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)流程中面臨的難題與制約供應(yīng)鏈金融發(fā)展的瓶頸之一。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)是對單個企業(yè)作為主要考察對象，而供應(yīng)鏈金融是通過核心企業(yè)作為傳導(dǎo)，實現(xiàn)供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)、倉儲物流公司、第三方監(jiān)管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運營模式。因此，供應(yīng)鏈金融主體的多元化也勢必造成風(fēng)險源的多元化、復(fù)雜化，而這些風(fēng)險突出的表現(xiàn)為資金引發(fā)的風(fēng)險與質(zhì)押貨物引發(fā)的風(fēng)險。在資金引發(fā)的風(fēng)險方面，一旦核心企業(yè)資金鏈條無法正常運轉(zhuǎn)，這樣風(fēng)險會迅速波及當前供應(yīng)鏈條上的各個主體，給商業(yè)銀行造成巨大損失，或者融資企業(yè)由于自身財務(wù)等問題，無法歸還信貸資金與利息都會使商業(yè)銀行遭受損失。在質(zhì)押物引發(fā)風(fēng)險的方面，由于在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程中，商業(yè)銀行對質(zhì)押物的管理較傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)有所創(chuàng)新，在整個監(jiān)管過程中，商業(yè)銀行只過于依賴第三方監(jiān)管公司，如果監(jiān)管公司對質(zhì)押物處置不當就會導(dǎo)致商業(yè)銀行遭受風(fēng)險甚至重大損失。

2.3市場風(fēng)險

所謂金融市場風(fēng)險是指由于金融市場環(huán)境的變動及不確定性造成市場商品價格大幅變動而給銀行帶來的風(fēng)險，主要分為價格風(fēng)險、匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險。首先，價格風(fēng)險是市場上商品價格變動所帶來的風(fēng)險。在供應(yīng)鏈金融中，企業(yè)商品流通產(chǎn)生的現(xiàn)金流是融資企業(yè)歸還商業(yè)銀行的第一還款來源，所以平穩(wěn)的市場價格是融資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證之一，一旦質(zhì)押物因為市場價格下跌則會導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失，進而影響商業(yè)銀行收回信貸資金及利息產(chǎn)生風(fēng)險。其次，匯率風(fēng)險是由于匯率波動繼而導(dǎo)致商業(yè)銀行的長期市值和凈收益下降的風(fēng)險，供應(yīng)鏈中，如果相關(guān)的供應(yīng)鏈主體涉及國際結(jié)算，匯率則會對融資企業(yè)及商業(yè)銀行造成一定的風(fēng)險。最后，利率風(fēng)險是指金融市場利率發(fā)生變化對商業(yè)銀行造成的損失。當前商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融融資產(chǎn)品在定價方式上仍然采取傳統(tǒng)的信貸模式下的固定利率定價方式，如果國家對當前利率進行調(diào)整，而商業(yè)銀行不能根據(jù)當前市場利率及時調(diào)整其戰(zhàn)略計劃，那么銀行只能承擔(dān)此期間因利率調(diào)整而帶來的風(fēng)險。

2.4操作風(fēng)險

根據(jù)供應(yīng)鏈金融的特點來看，其面臨的操作風(fēng)險主要因素有信貸流程不完善、內(nèi)部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導(dǎo)致的風(fēng)險，由于供應(yīng)鏈融資過程較一般信貸業(yè)務(wù)流程主體眾多且流程復(fù)雜，且由于供應(yīng)鏈金融發(fā)展起步較晚，配套的業(yè)務(wù)規(guī)范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經(jīng)辦人員無據(jù)可依，進而造成操作失誤引發(fā)操作風(fēng)險;其次，內(nèi)部因素導(dǎo)致的風(fēng)險。內(nèi)部因素主要是指供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)人員在業(yè)務(wù)調(diào)查、授信審批以及貸后監(jiān)管過程中，由于其經(jīng)驗、技能不足或者人為主觀原因產(chǎn)生瀆職、欺詐等行為而導(dǎo)致的風(fēng)險;第三，外部因素引發(fā)的風(fēng)險。外部因素主要是自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等不可抗拒的因素。這些風(fēng)險一旦涉及供應(yīng)鏈融資中的相關(guān)主體或者是質(zhì)押物，都會引發(fā)資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風(fēng)險。

3商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防控措施

3.1建立嚴格的準入條件

首先，商業(yè)銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的伊始要對核心企業(yè)進行全方位的審查，挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大，具有較強影響力的企業(yè)作為核心企業(yè)，同時對供應(yīng)鏈金融內(nèi)的其他交易主體進行嚴格篩選。其次，鼓勵核心企業(yè)對其上下游的交易企業(yè)設(shè)置獎罰措施，這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè)，降低商業(yè)銀行信貸風(fēng)險。最后，充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性優(yōu)惠措施，有利于商業(yè)銀行實施信用捆綁技術(shù)，降低商業(yè)銀行承受的信用風(fēng)險。

3.2建立科學(xué)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險預(yù)警機制

構(gòu)建科學(xué)的供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警機制可以有效對供應(yīng)鏈內(nèi)可能發(fā)生的風(fēng)險進行預(yù)測與防范，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險發(fā)生的源頭，提前對風(fēng)險源進行處理，降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險發(fā)生概率，具體可以從以下幾個方面實施供應(yīng)鏈金融風(fēng)險預(yù)警機制:首先，建立科學(xué)的風(fēng)險分析機制?？茖W(xué)的風(fēng)險分析機制能夠發(fā)揮供應(yīng)鏈金融風(fēng)險信號的檢測診斷功能，通過發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融中的異常信號，應(yīng)用當代科學(xué)的風(fēng)險診斷技術(shù)對其進行分析與判斷，對風(fēng)險的大小與可能帶來的不良后果進行評估。風(fēng)險預(yù)警機制的基本辦法是將其采集的信號傳輸給供應(yīng)鏈金融預(yù)警分析系統(tǒng)，通過各項風(fēng)險指標與風(fēng)險預(yù)警的判斷模型對風(fēng)險的發(fā)展趨勢以及可能帶來的不良后果進行判斷;其次，完善風(fēng)險預(yù)警后相應(yīng)措施。通過供應(yīng)鏈金融預(yù)警信號進行分析，根據(jù)不同的風(fēng)險類別對風(fēng)險進行有效處理，將可能出現(xiàn)的損失降到最小。

3.3加強供應(yīng)鏈金融現(xiàn)金流風(fēng)險管理

供應(yīng)鏈金融必須基于真實的貿(mào)易背景并以貿(mào)易項下利潤的實現(xiàn)與結(jié)算的控制去引導(dǎo)現(xiàn)金回流至銀行的通道，進而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的?？顚Ｓ皿w現(xiàn)了現(xiàn)金流的有效管理，也是保障融資企業(yè)還款來源的核心技術(shù)之一。首先，流量管理。商業(yè)銀行對現(xiàn)金的流量管理具體地體現(xiàn)為授信額度與規(guī)模。因此，商業(yè)銀行要重點考察現(xiàn)金流量與授信企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模與支持性資產(chǎn)的匹配狀況，以及供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)內(nèi)各主體的經(jīng)營能力;其次，流向管理。商業(yè)銀行要在供應(yīng)鏈金融的具體環(huán)節(jié)通過對回流資金的時間、額度與路徑的控制，實現(xiàn)對現(xiàn)金流向的控制;最后，循環(huán)周期管理。這種管理方式要在綜合行業(yè)結(jié)算方式、平均銷售周期的基礎(chǔ)上，計算出一個完成的資金循環(huán)時間，從而保證授信企業(yè)在供應(yīng)鏈內(nèi)完成資金流與物流的循環(huán)。

作者:薛靜 單位:中國建設(shè)銀行公司

參考文獻:

［1］楊晏忠.論商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險防范［J］．金融論壇，2007(10)．

第9篇：金融風(fēng)險論文范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；風(fēng)險控制；知識管理

1引言

金融風(fēng)險指的是在經(jīng)濟活動當中各種經(jīng)濟要素的不確定性所產(chǎn)生的造成損失的可能性.商業(yè)銀行在經(jīng)濟活動中扮演者為經(jīng)濟發(fā)展、各大企業(yè)提供資金的角色，不可避免的將面臨自出各種風(fēng)險，所以風(fēng)險管理一直是銀行的主要的核心業(yè)務(wù).所以控制風(fēng)險一直成為銀行永恒不變的話題，銀行的核心就是控制風(fēng)險，資金的安全是第一位的，只有銀行將風(fēng)險有效控制，才能保證金融市場的穩(wěn)定.當前,我國的商業(yè)銀行所遇到的主要的金融風(fēng)險有以下幾種形式：第一是信用風(fēng)險.信用風(fēng)險又稱違約風(fēng)險，是指借款人、證券發(fā)行人或交易對方因種種原因，不愿或無力履行合同條件而構(gòu)成違約，致使銀行、投資者或交易對方遭受損失的可能性.第二是流動性風(fēng)險.商業(yè)銀行管理的根本之一要求是根據(jù)存款的持續(xù)時間等貸款資產(chǎn)的合理配置本身.第三是商業(yè)銀行的利率風(fēng)險.利率風(fēng)險會對商業(yè)銀行的日常經(jīng)營活動產(chǎn)生極大的影響.一般來說，外部和內(nèi)部兩種因素會使得商業(yè)銀行產(chǎn)生利率風(fēng)險.從盈利角度衡量利率風(fēng)險對于商業(yè)銀行的危害主要是從利率變化對于商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)的影響來分析的，比如說傳統(tǒng)的缺口管理方法，雖然簡單易操作但其由于是靜態(tài)的，不能觀察未來利率的變動對于商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債的影響，現(xiàn)在的金融風(fēng)險的管理側(cè)重于動態(tài),注重考察未來的金融風(fēng)險對于商業(yè)銀行的沖擊的研究.這也正是本文的主要研究重點所在.

2當前我國商業(yè)銀行金融風(fēng)險的特征

商業(yè)銀行不可避免的在日?；顒又幸媾R著各種各樣的風(fēng)險，所以風(fēng)險管理毫無疑問將是銀行的最主要且核心的職能.我國商業(yè)銀行的金融風(fēng)險主要可以細分成以下幾種:

2.1信用風(fēng)險.信用風(fēng)險又稱違約風(fēng)險，是指借款人因種種原因，不愿或無力履行合同條件而構(gòu)成違約，致使銀行遭受損失的可能性.信用風(fēng)險是現(xiàn)代經(jīng)濟社會經(jīng)濟參與者所要面對的重大問題，信用風(fēng)險會對我國經(jīng)濟的健康平穩(wěn)發(fā)展產(chǎn)生巨大的影響,對于商業(yè)銀行來說,由于債務(wù)人的信用變化給商業(yè)銀行帶來極大的風(fēng)險,所以信用風(fēng)險是商業(yè)銀行金融風(fēng)險管理的主要目標.我國商業(yè)銀行的不良貸款率很高，究其原因，主要是因為我國社會從整體來說沒有一個有效的信用制度，人們的信用觀念十分淡薄，故而經(jīng)濟活動中人為的違約現(xiàn)象十分普遍，在這樣一種不良氛圍下，很高的不良貸款率也就是順理成章的事情了.

2.2流動性風(fēng)險.商銀行需要根據(jù)存款的合理期限安排貸款等資產(chǎn)的期限，從而達到資源的有效利用，資源的最優(yōu)配置，這就要求客戶存款與貸款比例相當.商業(yè)銀行有能力提供現(xiàn)金滿足客戶提取現(xiàn)金存款的需求成為商業(yè)銀行具有流動性，但是當銀行的流動性不足時，便產(chǎn)生了流動性風(fēng)險.2.3利率風(fēng)險.商業(yè)銀行的利率風(fēng)險指由于市場利率變動的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性.利率風(fēng)險的管理影響到商業(yè)銀行的盈虧，如果不慎會給商業(yè)銀行帶來極大的危害.通常來說，外部和內(nèi)部兩種因素會使得商業(yè)銀行產(chǎn)生利率風(fēng)險.從盈利角度衡量利率風(fēng)險對于商業(yè)銀行的危害主要是從利率變化對于商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)的影響來做的，比如說傳統(tǒng)的缺口管理方法，雖然簡單易操作但其由于是靜態(tài)的，不能觀察未來利率的變動對于商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債的影響.

3商業(yè)銀行金融風(fēng)險控制系統(tǒng)構(gòu)建

(一)目標：我們需要利用一切可以利用的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù),達到有效地數(shù)據(jù)管理，為商業(yè)銀行提供一個多部門，多區(qū)域的知識共享平臺.只有這樣，我國商業(yè)銀行才能夠充分整理相關(guān)信息，對于各種信息進行過濾帥選，進而整合，提高我國商業(yè)銀行的工作效率.

(二)架構(gòu)：第二步，需要商業(yè)銀行將知識管理系統(tǒng)與自身的核心業(yè)務(wù)有效地結(jié)合在一起，打造成一個整體，并切運行于日常的運營過程，這一步至關(guān)重要.

(三)功能：構(gòu)建銀行風(fēng)險控制系統(tǒng)首先要構(gòu)建有效地知識管理的平臺，只有構(gòu)建有效地知識管理的平臺，才能夠讓商業(yè)銀行多部門能夠高效運作，其次構(gòu)建風(fēng)險仿真系統(tǒng)，通過在經(jīng)濟環(huán)境下的仿真模擬可以有效測出各種風(fēng)險抵抗能力，進而為實踐提供理論依據(jù)，最后構(gòu)建綜合服務(wù)管理系統(tǒng).知識管理平臺能夠為商業(yè)銀行提供各種財務(wù)信息、金融知識(案例、法規(guī)、措施和建議,等等)的咨詢和管理.風(fēng)險仿真系統(tǒng)主要是模擬各種金融風(fēng)險因素，并且把模擬得到的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為數(shù)字化的信息,從而為商業(yè)銀行的管理決策提供必要的理論支持,不過真正成為信息知識優(yōu)化管理決策需要滿足以下幾大步驟：1.金融風(fēng)險控制的知識共享平臺.商業(yè)銀行各部門龐雜，牽涉較多，涉及多個行政部門和跨學(xué)科課，所以難免在日常工作的溝通尤其實在行政管理和技術(shù)管理兩個方面存在很大的困難,所以,建立不同部門共同參與銀行領(lǐng)域共享數(shù)據(jù)的共享機制就顯得尤為必要.2.商業(yè)銀行金融風(fēng)險模擬系統(tǒng).金融涉及我國許多工業(yè)領(lǐng)域,從而會不可避免的有一系列的各種各樣的風(fēng)險.如信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等，如果以上風(fēng)險不能夠得到有效控制，會給我國的經(jīng)濟發(fā)展帶來極大危害.由于金融風(fēng)險模型可以有效的分析過去的變化過程,模擬預(yù)測各種場景，預(yù)測未來金融業(yè)務(wù)行業(yè)狀況,如GDP、GNP,M1,M2通貨膨脹等，從而為有效的控制金融風(fēng)險提供科學(xué)依據(jù).3.金融風(fēng)險綜合業(yè)務(wù)管理系統(tǒng).基于當今公司管理的大趨勢,公司治理現(xiàn)狀和金融業(yè)開放程度,需要為商業(yè)銀行專門構(gòu)建一個綜合管理金融風(fēng)險的綜合業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，用于綜合管理商業(yè)銀行的金融風(fēng)險.為了達到上述目的,還需要細化綜合業(yè)務(wù)管理系統(tǒng).1.要有風(fēng)險識別系統(tǒng)；2.風(fēng)險計量系統(tǒng)；3.風(fēng)險控制系統(tǒng)；4.風(fēng)險預(yù)測系統(tǒng).風(fēng)險識別是要求能夠?qū)τ谖磥砘蛘邼撛诘目赡茱L(fēng)險能夠有效識別，這是大前提.我們將這個子系統(tǒng)選擇金融風(fēng)險指數(shù)作為識別目標，并且從四個不同方面進行識別:第一,本國的宏觀經(jīng)濟指標，商業(yè)銀行的運行離不開我國大環(huán)境的影響,所以首先要測試我國大的經(jīng)濟運行狀況,故而此指標能夠表示我國大的經(jīng)濟環(huán)境運行的是否穩(wěn)定,是否健康,并且對于我國未來經(jīng)濟運行狀況能夠進行預(yù)測，識別我國未來是否存在大的系統(tǒng)性風(fēng)險；第二,金融指標，包括GDP、GNP,M1,M2等,主要對于金融市場中各種金融危機的監(jiān)測，此指標能夠及時識別金融市場的運行狀況中可能出現(xiàn)的各種問題，對于金融市場的風(fēng)險快速識別,防范于未然；第三,泡沫風(fēng)險指標，這個指標能夠反映出金融資產(chǎn)價格的變化，從而偵測出金融資產(chǎn)價格的變化給商業(yè)銀行帶來的風(fēng)險.商業(yè)銀行的金融風(fēng)險綜合管理要求商業(yè)銀行能夠利用過去的數(shù)據(jù)并且通過理論分析宏觀到微觀的經(jīng)濟指標經(jīng)而有效規(guī)避風(fēng)險.風(fēng)險自留是商業(yè)銀行自己保留的風(fēng)險,一般是不能夠轉(zhuǎn)移或者不需要轉(zhuǎn)移的風(fēng)險.主要是一些概率很小,風(fēng)險的損失率低的風(fēng)險.

4結(jié)論

在當今的世界經(jīng)濟一體化程度日益加大的背景下,我國與世界經(jīng)濟在一起,但是正是在金融一體化情況下，也加重了我國金融領(lǐng)域受國際金融領(lǐng)域影響的程度，金融風(fēng)險的管理更是顯得尤為重要，金融風(fēng)險的管理就是在準確識別風(fēng)險的基礎(chǔ)上，利用各種高新信息技術(shù)對于風(fēng)險進行規(guī)避，轉(zhuǎn)嫁，分散金融風(fēng)險.原有的金融風(fēng)險的管理理論注重于靜態(tài),而現(xiàn)在的金融風(fēng)險的管理側(cè)重于動態(tài),注重考察未來的金融風(fēng)險對于商業(yè)銀行的沖擊的研究.但就是目前來說，我國在金融風(fēng)險管理方面的研究尚處于初始階段，和國外發(fā)達國家有著一定差距，所以我國的金融風(fēng)險管理理論與實踐還需一定時間的探索.

作者:陳瑤 單位:安徽大學(xué)

參考文獻：

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〔2〕王占文.淺談融資結(jié)構(gòu)對公司治理結(jié)構(gòu)的影響[J].現(xiàn)代商業(yè)，2012(35).