金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)精選(九篇)

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第1篇：金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)范文

【關(guān)鍵詞】企業(yè)社會(huì)責(zé)任，利益相關(guān)者，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

一、理論背景

傳統(tǒng)的利益相關(guān)者定義，包括所有受公司活動(dòng)影響或者影響公司活動(dòng)的自然人或社會(huì)團(tuán)體。但這一寬泛的開(kāi)拓性定義在后來(lái)逐步完善。美國(guó)學(xué)者Clarkson（1995）把利益相關(guān)者分為一級(jí)利益相關(guān)者團(tuán)體與二級(jí)利益相關(guān)者團(tuán)體。前者指沒(méi)有其參與，公司就不能作為經(jīng)營(yíng)主體存在下去的社會(huì)團(tuán)體，他們分別是：（1）股東（2）投資者（3）員工（4）顧客（5）供應(yīng)商（6）政府。二級(jí)利益相關(guān)者是指那些影響公司或受公司影響，但與公司之間沒(méi)有商事關(guān)系，且不是公司生存必要條件的社會(huì)團(tuán)體，如大眾傳媒與各類專門的利益集團(tuán)。Carroll（1979）認(rèn)為可以將利益相關(guān)者理論應(yīng)用于公司社會(huì)責(zé)任研究中，利益相關(guān)者理論可以為公司社會(huì)責(zé)任范圍的界定提供界定社會(huì)責(zé)任的范圍。本文基于利益相關(guān)者理論從企業(yè)對(duì)股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、員工、消費(fèi)者、政府等六方面構(gòu)建財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系，驗(yàn)證企業(yè)社會(huì)責(zé)任是否可以有效降低企業(yè)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)社會(huì)責(zé)任和企業(yè)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

1.企業(yè)社會(huì)責(zé)任計(jì)量

（1）企業(yè)對(duì)股東責(zé)任指標(biāo)（X1）：股東現(xiàn)金分紅率=股東現(xiàn)金分紅總額/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 （2）企業(yè)對(duì)債權(quán)人的責(zé)任指標(biāo)（X2）：利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)（EBIT）/利息費(fèi)用（3）企業(yè)對(duì)供應(yīng)商的責(zé)任（X3）：應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/應(yīng)付帳款（4）企業(yè)對(duì)顧客的責(zé)任指標(biāo)（X4）：營(yíng)業(yè)成本率=營(yíng)業(yè)成本/營(yíng)業(yè)收入（5）企業(yè)對(duì)員工的責(zé)任指標(biāo)（X5）：?jiǎn)T工薪酬支出率=薪酬支出/營(yíng)業(yè)收入（6）企業(yè)對(duì)政府的責(zé)任指標(biāo)（X6）：所繳所得稅比率=所繳所得稅/營(yíng)業(yè)收入。

2.企業(yè)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

根據(jù)傳統(tǒng)資產(chǎn)組合理論（Markowitz， 1991），證券的總風(fēng)險(xiǎn)分為影響整個(gè)證券市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及行業(yè)個(gè)體因素導(dǎo)致的個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)分散化投資，資產(chǎn)組合應(yīng)不含有個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)，投資者只得到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的收益。因此本文選擇Beta而不是證券標(biāo)準(zhǔn)差，計(jì)算公式是

3.控制變量

影響企業(yè)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的因素很多，為確保所得結(jié)果的穩(wěn)健性，本文引入三個(gè)控制變量，分別是（1）公司規(guī)模（size）=Ln（總資產(chǎn)）；（2）綜合杠桿系數(shù)（leverage）=凈利潤(rùn)變化率/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變化率=經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)；（3）資產(chǎn)收益率（roa）=總利潤(rùn)/總資產(chǎn)。

三、實(shí)證檢驗(yàn)

1.數(shù)據(jù)選取

本文選取03年之前在上海證券交易所上市的非金融類企業(yè)，且近三年入選中國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任榜前50名的企業(yè)，剔除掉信息披露不全的企業(yè)，保留只在上海證交所上市的公司，余下共計(jì)32家企業(yè)研究樣本?；跀?shù)據(jù)可得性，選取樣本企業(yè)2003年至2012年指示社會(huì)責(zé)任履行的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，及股票的周收益率及市場(chǎng)收益率。年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)源于上海證券交易所，部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，財(cái)務(wù)指標(biāo)及企業(yè)股票市場(chǎng)周收益率來(lái)源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)。

2.實(shí)證模型

企業(yè)在第二年公布年報(bào)及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，前一年的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)將對(duì)第二年的公司股票金融市場(chǎng)表現(xiàn)產(chǎn)生影響。根據(jù)研究假設(shè)和搜集的數(shù)據(jù)特征，本文構(gòu)建面板數(shù)據(jù)回歸模型如下：

3.實(shí)證結(jié)果

實(shí)證分析表明企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)財(cái)富有保護(hù)作用，即可以降低企業(yè)金融市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任業(yè)績(jī)有：利息保障倍數(shù)（對(duì)債權(quán)人責(zé)任），產(chǎn)品保障投入率（對(duì)顧客責(zé)任），應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率（對(duì)供應(yīng)商責(zé)任），員工薪酬支出率（對(duì)雇員責(zé)任），且除應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率不顯著外，其他三項(xiàng)均顯著，且影響力較大。在其它變量恒定的情況下，利息保障倍數(shù)，產(chǎn)品保障投入率，員工薪酬支出率各增加百分之一，貝塔系數(shù)分別降低0.45、0.51、3.59個(gè)百分點(diǎn)。

而統(tǒng)計(jì)意義上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)起到加強(qiáng)作用的是股利現(xiàn)金保障倍數(shù)（對(duì)股東責(zé)任），但相關(guān)系數(shù)很小，且不顯著；納稅率與企業(yè)股價(jià)波動(dòng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)，雖不顯著，但相關(guān)系數(shù)較大，為1.165。

四、結(jié)果討論

企業(yè)履行對(duì)債權(quán)人、對(duì)顧客、對(duì)供應(yīng)商及對(duì)雇員的責(zé)任可以顯著降低企業(yè)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

而實(shí)證結(jié)果顯示維護(hù)股東利益，增加企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)，可能原因是在中國(guó)上市公司整體股利分配比例較低，股利政策缺乏連續(xù)性和穩(wěn)定性，因此選擇股利現(xiàn)金保障倍數(shù)無(wú)法度量中國(guó)上市公司對(duì)股東責(zé)任的履行。且有文獻(xiàn)研究表明，在我國(guó)現(xiàn)金股利發(fā)放與公司價(jià)值無(wú)關(guān)，李常青（2001）認(rèn)為現(xiàn)金股利政策與企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值無(wú)關(guān)。因此，有可能現(xiàn)金股利發(fā)放不影響投資者對(duì)公司價(jià)值的判斷。因此選用現(xiàn)金股利保障倍數(shù)作為指標(biāo)無(wú)法驗(yàn)證公司對(duì)股東的責(zé)任對(duì)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)有負(fù)作用。

對(duì)政府責(zé)任可量化的指標(biāo)本文選擇了對(duì)企業(yè)納稅的比率，但在中國(guó)企業(yè)避稅問(wèn)題日益嚴(yán)重，而合理避稅，稅收籌劃是企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)中不可或缺的部分。但避稅是否合理難以公開(kāi)和監(jiān)督，因而難以識(shí)別該企業(yè)是更好履行了對(duì)政府的責(zé)任還是因?yàn)閮?nèi)部資本運(yùn)行不夠科學(xué)有效率。故在本文中所得實(shí)證結(jié)果表明，企業(yè)越多繳納稅賦，則市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)反而較大，投資者可能認(rèn)為該類企業(yè)稅收籌劃不夠有效率，因此承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]Carroll A.B. A Three-Dimensional Conceptual Model of Corporate Performance [J]. The Academy of Management Review， 1979， 4（4）， 497-505

第2篇：金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)范文

銀行作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，其發(fā)展速度和發(fā)展質(zhì)量對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了重要影響。從銀行自身經(jīng)營(yíng)管理來(lái)看，由于銀行經(jīng)營(yíng)管理具有一定的特殊性，在金融政策和金融管理中會(huì)存在不同程度的調(diào)整，受到多種因素的影響，金融風(fēng)險(xiǎn)成為了影響銀行經(jīng)營(yíng)管理效果的重要因素。為了保證銀行能夠正常有序經(jīng)營(yíng)，有效抵御金融風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)對(duì)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的種類有足夠的重視，并認(rèn)真分析銀行金融管理中存在的問(wèn)題，積極制定具體的金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，提高銀行抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，為銀行健康發(fā)展提供有力支持。

二、銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的種類

從銀行當(dāng)前經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀來(lái)看，銀行所遇到的金融風(fēng)險(xiǎn)主要分為以下幾種：

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指交易對(duì)手未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，其又可以分為：國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行經(jīng)營(yíng)管理中遇到的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，是多種風(fēng)險(xiǎn)的總稱，對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的理解，我們應(yīng)將其作為銀行經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中的主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看。

（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)又包括利率錯(cuò)配和利率波動(dòng)缺口風(fēng)險(xiǎn)?；铒L(fēng)險(xiǎn)?；钪竿粫r(shí)點(diǎn)現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格的差，當(dāng)一般利率水平的變化引起不同種類的金融工具的利率發(fā)生程度不等的變動(dòng)時(shí)，銀行就會(huì)面臨基差風(fēng)險(xiǎn)。收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)。重新定價(jià)的不對(duì)稱性也會(huì)使用權(quán)收益率曲線的斜率、發(fā)生變化，即收益率曲線的非平行移動(dòng)，匯率風(fēng)險(xiǎn)： 又稱外匯風(fēng)險(xiǎn)，指經(jīng)濟(jì)主體持有或運(yùn)用外匯的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，因匯率變動(dòng)而蒙受損失的可能性。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是銀行在實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理中遇到的最主要的風(fēng)險(xiǎn)之一，對(duì)銀行的正常經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生了重要影響，如果不得到有效消除，將會(huì)影響銀行的整體經(jīng)營(yíng)管理效果。

（3）流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：（常被稱為壓垮駱駝的最后一根稻草）微觀上指變現(xiàn)能力。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無(wú)力為負(fù)債的減少和/或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是目前銀行在經(jīng)營(yíng)管理中遇到的最普遍的風(fēng)險(xiǎn)之一，銀行在經(jīng)營(yíng)中必須保證一定的流動(dòng)量，才能有效應(yīng)對(duì)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）操作風(fēng)險(xiǎn)：欺詐、交易系統(tǒng)及清算系統(tǒng)故障、個(gè)人不充足的員工訓(xùn)練及操作失誤，突發(fā)事件，道德規(guī)范。操作風(fēng)險(xiǎn)主要是銀行在具體經(jīng)營(yíng)管理中由于系統(tǒng)和人為原因造成的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)是可以通過(guò)加強(qiáng)管理來(lái)消除的。

三、銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

考慮到金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行產(chǎn)生的重要影響，銀行在經(jīng)營(yíng)管理中對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)引起了足夠的重視，但是受到多種因素的影響，銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作還存在一定的問(wèn)題，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）金融風(fēng)險(xiǎn)管理的體制尚未成型。在銀行的經(jīng)營(yíng)管理中，金融風(fēng)險(xiǎn)管理起步較晚，在整體管理水平和管理體制上距離理想狀態(tài)還有一定的距離。從目前國(guó)內(nèi)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)看，金融風(fēng)險(xiǎn)管理的突出問(wèn)題在于現(xiàn)有的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制尚未成型，現(xiàn)有的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制無(wú)論是在制定過(guò)程還是在執(zhí)行過(guò)程中，都存在明顯的不足，對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生了重要影響。所以，金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制尚未成型，成為銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要問(wèn)題之一。

（2）資本市場(chǎng)信息透明度不高。由于目前國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)激烈，在資本市場(chǎng)上信息保護(hù)較為嚴(yán)密，一般的資本市場(chǎng)信息都掌握在大型的銀行手中，其他銀行和金融機(jī)構(gòu)難以從正常渠道獲得有價(jià)值的資本市場(chǎng)信息，導(dǎo)致銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，不但不利于銀行總體效益的提高，也不利于銀行經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的開(kāi)展。因此，資本市場(chǎng)信息透明度不高成為了銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的主要種類。

（3）預(yù)防和分散金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)薄弱。從銀行遇到的金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，如果某一種金融風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中，得不到有效預(yù)防和治理，銀行將在經(jīng)營(yíng)中遇到較大的風(fēng)險(xiǎn)，總體經(jīng)營(yíng)效果將會(huì)受到較大影響。由于缺乏對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，目前多數(shù)銀行對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和分散措施都不十分理想，在預(yù)防和分散金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)方面也比較薄弱，不利于銀行經(jīng)營(yíng)管理工作的開(kāi)展。所以，預(yù)防和分散金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)薄弱是銀行在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的主要問(wèn)題。

四、銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理的具體應(yīng)對(duì)策略分析

鑒于金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行造成的嚴(yán)重影響，銀行要想有效應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)，提高金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和治理效果，就要結(jié)合銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)際，重點(diǎn)做好以下幾個(gè)方面工作：

（1）建立合理的金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序，加強(qiáng)政府監(jiān)管力度。鑒于銀行的重要地位以及國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用，銀行在應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中，應(yīng)將體制建設(shè)作為重點(diǎn)，不但要建立合理的金融風(fēng)險(xiǎn)管理基本程序，還要不斷完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制，保證銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)得到全面有效的監(jiān)管。為此，我們應(yīng)將建立合理的金融風(fēng)險(xiǎn)管理程序，健全銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制作為重要工作，確保銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制便于操作滿足實(shí)際要求。

（2）加強(qiáng)企業(yè)管理，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。受到管理體制和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素的影響，銀行在資本市場(chǎng)上在金融信息上缺乏透明度，要想有效解決這一問(wèn)題，我們應(yīng)該加強(qiáng)企業(yè)管理，在銀行和金融機(jī)構(gòu)之間建立健全的信息共享制度，保證銀行間的金融信息得到合理流動(dòng)，提高銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)管理效果，促進(jìn)銀行金融管理發(fā)展，切實(shí)解決銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。為此，加強(qiáng)企業(yè)管理，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，是應(yīng)對(duì)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。

（3）加強(qiáng)預(yù)防和分散金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)?？紤]到當(dāng)前銀行對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)缺乏預(yù)防和分散風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)問(wèn)題，我們不但要從加強(qiáng)銀行預(yù)防和分散金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)入手，還要建立完善的金融風(fēng)險(xiǎn)管理制度，從制度上保證銀行能夠?qū)鹑陲L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理分類，并采取相應(yīng)措施對(duì)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效預(yù)防和分散，保證銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)能夠得到有效預(yù)防和治理。為此，銀行應(yīng)從加強(qiáng)預(yù)防和分散金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)入手，有效解決金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

第3篇：金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)范文

信息經(jīng)濟(jì)學(xué)是研究在非對(duì)稱信息情況下，當(dāng)事人之間如何制定合同(契約)及對(duì)當(dāng)事人行為進(jìn)行規(guī)范的問(wèn)題。借助于信息經(jīng)濟(jì)學(xué)，能夠從微觀行為的角度更深刻地認(rèn)識(shí)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，不對(duì)稱信息是房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因。

我們對(duì)房地產(chǎn)個(gè)人信貸和對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的信用等級(jí)評(píng)估等，實(shí)質(zhì)上都是基于信息經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的解釋。正是因?yàn)樾畔⒌牟粚?duì)稱，才需要專門的中間部門來(lái)減少和消除個(gè)人同房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)、個(gè)人同金融機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)同房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)之間的信息差距，以消除和減少可能的房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。

不對(duì)稱信息是指，當(dāng)事人都有一些只有自己知道的私人信息。由于社會(huì)分工和專業(yè)化的存在，從事交易活動(dòng)的雙方對(duì)交易對(duì)象以及環(huán)境狀態(tài)的認(rèn)識(shí)是很難相同的，因而，信息不對(duì)稱是現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的普遍現(xiàn)象。不對(duì)稱信息大致可以分為兩類：一類是外生的信息，它是先天的、先定的，不是由當(dāng)事人的行為造成的，一般出現(xiàn)在合同簽訂之前；第二類信息是內(nèi)生的，取決于行為人本身，它出現(xiàn)在簽訂合同之后。第一類信息將導(dǎo)致逆向選擇(Adverseselection)，第二類信息將產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)(Moralhazard)。這兩種情況在金融市場(chǎng)上出現(xiàn)就會(huì)降低市場(chǎng)機(jī)制的運(yùn)行效率，影響資本的有效配置，造成房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。

逆向選擇與房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。在間接融資的資本市場(chǎng)上，銀行貸款的收益取決于利率和企業(yè)還款的可能性，而企業(yè)還款的可能性在很大程度上與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)。在借貸市場(chǎng)上有眾多風(fēng)險(xiǎn)程度不同的企業(yè)，當(dāng)銀行不能觀察到項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)或確定投資風(fēng)險(xiǎn)成本太高時(shí)，銀行只能根據(jù)企業(yè)平均風(fēng)險(xiǎn)狀況，決定貸款利率。但這樣一來(lái)，那些低風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)由于借貸成本高于預(yù)期水平而退出借貸市場(chǎng)，那些愿意支付高利率的企業(yè)都是高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，因?yàn)閺氖赂唢L(fēng)險(xiǎn)甚至投機(jī)性事業(yè)才能獲得超額利潤(rùn)來(lái)償付高利息。這時(shí)，貸款的平均風(fēng)險(xiǎn)水平提高，銀行收益可能降低，而呆帳增多，房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)顯著增加。逆向選擇問(wèn)題可以通過(guò)實(shí)施低利率來(lái)解決，如西方國(guó)家采用信貸配給制，維持較低的利率水平，拒絕一部分貸款申請(qǐng)。這雖然犧牲了資本配置效率，但可以減少信用風(fēng)險(xiǎn)。如果不控制利率上升，逆向選擇的房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)出現(xiàn)。隨著國(guó)家宏觀調(diào)控的加強(qiáng)和市場(chǎng)的變化，許多企業(yè)虧損，難以還貸，金融機(jī)構(gòu)支付發(fā)生困難，房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題十分突出。如前幾年在我國(guó)，一些金融機(jī)構(gòu)為了完成儲(chǔ)蓄指標(biāo)，違反國(guó)家規(guī)定，高息攬儲(chǔ)；為了避免虧損，又高息放貸，結(jié)果貸款流向投機(jī)型的高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。

道德風(fēng)險(xiǎn)與房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。雖然在交易雙方達(dá)成合同時(shí)信息可能是對(duì)稱的，但在合同實(shí)踐中，往往出現(xiàn)一方缺乏另一方的行動(dòng)信息的情況，這時(shí)，擁有私人信息的一方就可以利用這種信息優(yōu)勢(shì)從事使自身利益最大化、但損害另一方利益的行為。道德風(fēng)險(xiǎn)普遍存在于以信用為基礎(chǔ)的各種金融業(yè)務(wù)關(guān)系中，是造成房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的另一主要原因。當(dāng)銀行與企業(yè)在簽訂資金使用權(quán)的契約后，企業(yè)在貸款執(zhí)行過(guò)程中可能出于機(jī)會(huì)主義的動(dòng)機(jī)，隱藏資金使用的真實(shí)信息，采取不完全負(fù)責(zé)任的態(tài)度，而不采取應(yīng)當(dāng)采取的縮減房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的措施，從而釀成房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。如何減少企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)取決于契約設(shè)計(jì)的兩個(gè)方面：

(1)減少交易雙方的信息差距，使企業(yè)的信息優(yōu)勢(shì)不足以獲得較多的機(jī)會(huì)主義收益。例如我國(guó)國(guó)有銀行采取的駐廠信貸員制度和主辦銀行制度，其意圖都在于改變銀行的信息劣勢(shì)，減低信息非對(duì)稱程度。并且后者更著重通過(guò)銀企之間的重復(fù)博弈關(guān)系，從而有效避免在一次博弈中可能出現(xiàn)企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)行為，有利于雙方長(zhǎng)期的合作。

(2)強(qiáng)化銀行對(duì)企業(yè)的約束和激勵(lì)機(jī)制，使企業(yè)經(jīng)過(guò)成本收益分析后能放棄機(jī)會(huì)主義行為，自覺(jué)按照雙方達(dá)成的意愿行事。例如實(shí)行貸款抵押或質(zhì)押，評(píng)定企業(yè)信用等級(jí)，頒發(fā)貸款證等制度安排，分別從資產(chǎn)、信譽(yù)等方面建立起約束和激勵(lì)機(jī)制。

信息經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的探討是深入有效的，對(duì)于我們認(rèn)識(shí)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)和防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)有極大的啟迪：

(1)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因在于信息的不完全，因此防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的核心問(wèn)題就是建立完善的信息機(jī)制，各金融主體應(yīng)當(dāng)注重相關(guān)信息的搜尋、整理、分析和運(yùn)用。

第4篇：金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)范文

雖然全球金融危機(jī)已經(jīng)過(guò)去，但是，其余威依然在影響著我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展。我國(guó)積極進(jìn)行金融體制的改革，以期能夠提高銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，并加強(qiáng)內(nèi)部控制力度，不斷完善內(nèi)部控制體系，以有效地規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，降低金融風(fēng)險(xiǎn)的不利影響，從而提高銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性，以促進(jìn)銀行業(yè)的健康、有序發(fā)展。為此，筆者將針對(duì)銀行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行探討，以供相關(guān)工作人員參考。

一、銀行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制中存在的問(wèn)題

現(xiàn)階段，我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展中依然存在著一些問(wèn)題，需要相關(guān)工作人員提高重視，并積極探討加強(qiáng)內(nèi)部控制，管理金融風(fēng)險(xiǎn)的策略，以促進(jìn)銀行業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展。

1）內(nèi)部控制體制不完善。我國(guó)正處于社會(huì)建設(shè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期，在此背景下，金融市場(chǎng)變化快速而復(fù)雜，銀行傳統(tǒng)的內(nèi)部控制體制已經(jīng)不再適應(yīng)市場(chǎng)的變化。但是，一些銀行經(jīng)營(yíng)管理人員并沒(méi)有意識(shí)到問(wèn)題的嚴(yán)重性，對(duì)內(nèi)部體制的改革與完善工作力度不夠，導(dǎo)致銀行內(nèi)部出現(xiàn)資源配置不合理、資整合效率不高等問(wèn)題，嚴(yán)重影響銀行內(nèi)部控制的效率，也增大了銀行金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

2）內(nèi)部監(jiān)督體制不健全。我國(guó)銀行業(yè)存在著一大問(wèn)題，即是銀行內(nèi)部的監(jiān)管與審查部門獨(dú)立性不強(qiáng)，并不能對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)進(jìn)行及時(shí)而有效的監(jiān)管與審查工作，從而影響銀行經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理與規(guī)避的有效性；另外，一些銀行沒(méi)有專門的監(jiān)管審查人員，或者監(jiān)管審查人員的綜合素質(zhì)亟待提高，這些情況都是銀行內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制不健全的表現(xiàn)，內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制不健全將直接影響銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的有效管理以及內(nèi)部控制有效性的提高。

3）缺少良好的銀行文化。隨著我國(guó)企業(yè)的改革與發(fā)展，企業(yè)文化所起到的作用越來(lái)越明顯，只有在良好的企業(yè)文化氛圍中，員工才能夠凝聚一心，充分發(fā)揮自身的積極性與主動(dòng)性，為提高企業(yè)內(nèi)部控制效果而努力。但是在很多的銀行中，都缺少對(duì)良好文化氛圍的建立，員工的思想與銀行的發(fā)展不能協(xié)調(diào)、統(tǒng)一，致使銀行內(nèi)部控制制度不能有效地落到實(shí)處，執(zhí)行力下降，從而影響銀行金融風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制的效率。

二、完善銀行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制的措施

自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)對(duì)銀行進(jìn)行了有效地改革，促進(jìn)銀行業(yè)建立內(nèi)部控制體制，以控制銀行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展活動(dòng)，進(jìn)而有效地防范金融風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，很多銀行也意識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，并對(duì)銀行工作人員進(jìn)行一系列的金融風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)，以提高銀行整體的金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)與能力。但是，金融市場(chǎng)的不斷變化以及人們對(duì)金融服務(wù)要求的不斷提高，導(dǎo)致我國(guó)銀行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制工作需要進(jìn)一步加強(qiáng)，以提高內(nèi)部控制的效率，有效管理金融風(fēng)險(xiǎn)，從而為提供優(yōu)質(zhì)、便捷、高效的金融服務(wù)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

1）加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培養(yǎng)。在銀行發(fā)展過(guò)程中，銀行經(jīng)營(yíng)管理人員必須認(rèn)識(shí)到，金融風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的提高，是在銀行所有員工共同努力下才能夠完成。因此，銀行要想提高金融風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制的效率，必須加強(qiáng)對(duì)銀行所有員工金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)以及內(nèi)部控制意識(shí)的培養(yǎng)，使金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作與內(nèi)部控制工作能夠貫穿于所有銀行員工的日常工作中，從而可以大大地提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制的有效性。

2）建立完善的內(nèi)部控制體制。完善的內(nèi)部控制體制是保證銀行健康發(fā)展、規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵途徑之一，尤其是在現(xiàn)階段不斷變化的金融市場(chǎng)中，銀行更應(yīng)該提高對(duì)完善的內(nèi)部控制體制建立工作的認(rèn)識(shí)，改革銀行管理體制，并結(jié)合銀行的發(fā)展情況與市場(chǎng)需求情況，制定完善的內(nèi)部控制管理制度，使銀行的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)都能夠在內(nèi)部控制體制的管理與規(guī)范下進(jìn)行，從而提高銀行經(jīng)營(yíng)管理工作的效率。

3）不斷健全銀行內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制。對(duì)于銀行業(yè)的改革與發(fā)展，單靠?jī)?nèi)部控制體制的力量是不夠的，還需要健全的銀行內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，以監(jiān)督機(jī)制的約束、督促等作用，激勵(lì)銀行員工將金融風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部活動(dòng)控制當(dāng)做日常工作對(duì)待，從而提高效率，促進(jìn)銀行健康發(fā)展。另外，銀行還應(yīng)該不斷完善內(nèi)部控制綜合評(píng)估機(jī)制，并配備高素質(zhì)的監(jiān)督人員，使其能夠在綜合評(píng)估機(jī)制的作用下，對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)進(jìn)行科學(xué)、有效地考核，并詳細(xì)分析評(píng)估結(jié)果，為銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理提供保證。

第5篇：金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)范文

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì) 管理防范 國(guó)民經(jīng)濟(jì)

一、金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的概述

在金融運(yùn)作過(guò)程中，肯定會(huì)有諸多因素導(dǎo)致一些金融措施不能順利實(shí)施，或者是導(dǎo)致收益遭到損失，這一般有兩種情況，一是在金融設(shè)計(jì)創(chuàng)新的過(guò)程中可能會(huì)出現(xiàn)的或者存在的各種風(fēng)險(xiǎn)；二是金融創(chuàng)新實(shí)施過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。

二、金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

我們也將其稱為違約風(fēng)險(xiǎn)，也就是說(shuō)因?yàn)槟撤N原因，交易的一方?jīng)]有達(dá)到約定好的義務(wù)而導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，而這種風(fēng)險(xiǎn)我們又可以將其分為以下幾種：國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)；法律風(fēng)險(xiǎn)；結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。

（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)，通常是因?yàn)槔赎P(guān)系的變動(dòng)造成損失所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)?；铒L(fēng)險(xiǎn)。在金融行業(yè)中，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，商品可以被用來(lái)買賣，在這個(gè)買賣的過(guò)程中，由于價(jià)格的變動(dòng)，就會(huì)出現(xiàn)基差，我們就把這個(gè)時(shí)候所出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)稱之為基差風(fēng)險(xiǎn)。收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)，由于經(jīng)濟(jì)價(jià)值的變動(dòng)，會(huì)導(dǎo)致收益忽高忽低，這個(gè)時(shí)候就會(huì)產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)，我們把這種風(fēng)險(xiǎn)稱之為收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)，就是我們平常所說(shuō)的外匯風(fēng)險(xiǎn)，是指存在于全球范圍內(nèi)兩國(guó)或多國(guó)之間經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來(lái)時(shí)的一種風(fēng)險(xiǎn)。

（三）流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

金融資產(chǎn)和資本或者不動(dòng)產(chǎn)的變動(dòng)，會(huì)導(dǎo)致自身經(jīng)濟(jì)主體受到經(jīng)濟(jì)損失，這是一種不可估量的風(fēng)險(xiǎn)，我們就把這種那個(gè)風(fēng)險(xiǎn)稱為流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。常被稱為壓垮駱駝的最后一根稻草。

（四）操作風(fēng)險(xiǎn)

這種風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有具體的含義，我認(rèn)為，操作風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)人的失誤或是機(jī)器的故障，以及一些不可定因素所導(dǎo)致引起的，這是一種有可能遭受損失的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

三、金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的成因和防范

金融創(chuàng)新使通貨膨脹成為可能。首先，金融創(chuàng)新擴(kuò)大了貨幣供應(yīng)的主體，其次，金融創(chuàng)新提高了貨幣流通速度；金融創(chuàng)新降低了金融體系的穩(wěn)定性；金融創(chuàng)新弱化了金融監(jiān)管的有效性。

金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的防范體系。金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的回避；金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的分散；金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的分?jǐn)偱c轉(zhuǎn)移；金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警預(yù)控管理；金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的防范策略；金融監(jiān)管部門的風(fēng)險(xiǎn)防范；金融創(chuàng)新主體的風(fēng)險(xiǎn)防范。

四、對(duì)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中金融風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)認(rèn)識(shí)

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)已儼然成為了影響力最大的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)今世界，縱觀全球經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)，在金融行業(yè)，許多人投機(jī)取巧，還有諸多的認(rèn)為因素，使得金融風(fēng)險(xiǎn)愈演愈烈。金融行業(yè)要想保證金融資本營(yíng)運(yùn)的不確定性及其決定的風(fēng)險(xiǎn)不被增加，就要保證它不能失去產(chǎn)業(yè)資本的廣泛支撐。隨著全球經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范更需要做的更好，如果被這種行業(yè)諸多風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度，它不僅會(huì)造成全球金融資本營(yíng)運(yùn)的中斷，還有可能會(huì)使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭到嚴(yán)重破壞，更有甚會(huì)影響到一個(gè)國(guó)家的國(guó)家安全、經(jīng)濟(jì)安全和社會(huì)秩序。

（二）各方面因素在不斷地加劇金融風(fēng)險(xiǎn)的積累

全球的金融都在進(jìn)行著變革和改革，但由于其中一些國(guó)家和地區(qū)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不完善甚至尚未建立，就盲目地隨著全球經(jīng)濟(jì)的自由化、國(guó)際化和一體化，來(lái)帶動(dòng)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，卻間接性的導(dǎo)致了市場(chǎng)化程度較高的金融制度和市場(chǎng)化程度較低的實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的沖突和矛盾，這使得金融在全球各個(gè)國(guó)家引起了不同程度的反應(yīng)，導(dǎo)致了以信用風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)與犯罪風(fēng)險(xiǎn)為主要內(nèi)容的金融風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)展蔓延到了全球，造成不慘重的損失。

（三）金融風(fēng)險(xiǎn)與政府財(cái)政息息相關(guān)

盡管政府對(duì)自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)思想在過(guò)去幾十年間的干預(yù)越來(lái)越少，但是伴隨著金融市場(chǎng)自由化和金融資本規(guī)模的H趨擴(kuò)張，金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越明顯，金融行業(yè)的利益鏈也越來(lái)越突出和明顯，一家金融企業(yè)的破產(chǎn)就有可能引發(fā)一場(chǎng)金融風(fēng)暴，因而要更加完善金融體系，防御金融風(fēng)險(xiǎn)，做好風(fēng)險(xiǎn)防范，在這種情況下，政府財(cái)政就起到了關(guān)鍵性作用。上個(gè)世紀(jì)80年代以來(lái)，全球a有100多個(gè)國(guó)家發(fā)生了嚴(yán)重的金融問(wèn)題，這些國(guó)家為解決這些問(wèn)題所直接耗費(fèi)的資金高達(dá)2500億關(guān)元。一個(gè)國(guó)家要想擁有穩(wěn)健可靠的金融市場(chǎng)，擁有強(qiáng)大的硬實(shí)力來(lái)化解所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，就必須要有一個(gè)擁有強(qiáng)大又堅(jiān)實(shí)的財(cái)政基礎(chǔ)的政府！

五、結(jié)束語(yǔ)

金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于多方面，它其中潛在的因素也很多，本文從風(fēng)險(xiǎn)概述、風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成、風(fēng)險(xiǎn)成因以及現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面分析了金融行業(yè)所存在的風(fēng)險(xiǎn)，由此可以總結(jié)出所謂的金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)體系，就是由多種風(fēng)險(xiǎn)融合交織在一起相互制約的復(fù)雜關(guān)系網(wǎng)，整個(gè)關(guān)系網(wǎng)共同影響著金融行業(yè)的發(fā)展。我國(guó)在現(xiàn)有的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)和政府在進(jìn)行金融創(chuàng)新時(shí)要結(jié)合我國(guó)國(guó)情，做出理性的，合理的解決方法和措施，要以促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展為基本的立足點(diǎn)，以提高市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)能力為金融創(chuàng)新的出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)。金融創(chuàng)新的目的在于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，最大化的獲取利益，要根據(jù)自身情況，結(jié)合實(shí)際，進(jìn)行各方面的風(fēng)險(xiǎn)分析，為創(chuàng)新成功奠定理論基礎(chǔ)！

參考文獻(xiàn)：

[1]向虹.金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防范[J].金融會(huì)計(jì)，2008

第6篇：金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)范文

一、金融風(fēng)險(xiǎn)的涵義

每個(gè)投資者和消費(fèi)者無(wú)時(shí)無(wú)刻不在面臨金融風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的一系列問(wèn)題，也是每一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體生存和發(fā)展的基本內(nèi)容。在經(jīng)濟(jì)生活中開(kāi)展的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，與金融風(fēng)險(xiǎn)之間都存在著密切聯(lián)系，同時(shí)對(duì)一個(gè)國(guó)家宏觀決策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也產(chǎn)生較大的影響。所以，怎么減少和回避金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于金融界而言已經(jīng)成為一個(gè)重要問(wèn)題。為了可以更好地、更有針對(duì)性地防范金融風(fēng)險(xiǎn)，不斷加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，就需要對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的涵義和種類有一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)和了解。金融風(fēng)險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)中的一方面，就好像人們對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)存在不同的定義一樣，針對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的定義，實(shí)務(wù)界和理論界也一直沒(méi)有一個(gè)確切的定義。有些人認(rèn)為，所謂金融風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)就是人們?cè)诮鹑诨顒?dòng)中可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)損失或者事件；有些人認(rèn)為，金融風(fēng)險(xiǎn)是主要發(fā)生在金融領(lǐng)域的一種風(fēng)險(xiǎn)模式；有些人認(rèn)為，金融風(fēng)險(xiǎn)主要是一種經(jīng)濟(jì)損失所表現(xiàn)出來(lái)的不確定性等。綜合上述三種觀點(diǎn)，最后一種觀念與風(fēng)險(xiǎn)的范疇似乎更為貼近，換言之，金融風(fēng)險(xiǎn)是一種可能性，與金融風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)更為接近。所謂金融風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)就是指包括金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的每一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體，在金融活動(dòng)或者投資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，由于各種因素的不確定變動(dòng)，所遭受損失的可能性。金融風(fēng)險(xiǎn)的種類較多，主要有外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、貨幣購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、證券市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)以及國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)等幾類。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理起源

金融風(fēng)險(xiǎn)管理的產(chǎn)生和發(fā)展，主要有以下三個(gè)方面的原因：第一，其發(fā)展時(shí)間已經(jīng)有30多年，世界經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的環(huán)境和規(guī)則，都呈現(xiàn)出較大的變化。金融市場(chǎng)不斷出現(xiàn)波動(dòng)，使金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論和工具成為金融市場(chǎng)中不可或缺的需求；第二，隨著經(jīng)濟(jì)學(xué)的不斷發(fā)展和進(jìn)步，金融學(xué)理論也得到較大程度地發(fā)展和進(jìn)步，在此基礎(chǔ)上，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理起著決定性的重要作用；第三，當(dāng)前，計(jì)算機(jī)軟件和硬件得到了較為快速地發(fā)展，這樣一來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)管理在發(fā)展過(guò)程中，就會(huì)具有一定的技術(shù)支持和保障。在30多年的發(fā)展過(guò)程中，世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要發(fā)生了以下兩方面的變化：第一，第二次世界大戰(zhàn)之后，在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)了世界經(jīng)濟(jì)一體化。世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度越來(lái)越高，不管是哪一個(gè)國(guó)家，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境都會(huì)對(duì)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展、政策的制定產(chǎn)生影響及制約；第二，20世紀(jì)70年代初期，布雷頓森林體系全面崩潰，進(jìn)而宣告世界范圍內(nèi)的固定匯率制度走向衰亡。在此之后，很多公司以及個(gè)人都會(huì)面臨形式各樣的金融風(fēng)險(xiǎn)，例如，匯率風(fēng)險(xiǎn)等等。尤其是在之前的10多年進(jìn)程中，大規(guī)模的金融危機(jī)出現(xiàn)在世界范圍內(nèi)，例如，1987年美國(guó)的“黑色星期一”大股災(zāi)，1997年的亞洲金融風(fēng)暴等。通過(guò)這些事件，可以得知，世界經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的發(fā)展受到了嚴(yán)重的制約和損害。與此同時(shí)，人們也開(kāi)始對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性和緊迫性引起重視。20世紀(jì)70年代之后，在經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中，新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)占據(jù)著越來(lái)越重要的位置，逐漸取代之前傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)。通過(guò)新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)，可以看到很多針對(duì)信息和不確定性的經(jīng)濟(jì)分析框架，人們開(kāi)始重新審視傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論和模式。與此同時(shí)，在20世紀(jì)60年代以后，金融學(xué)已經(jīng)從眾多學(xué)科中獨(dú)立出來(lái)，并成為一門單獨(dú)的學(xué)科。在這個(gè)過(guò)程中，很多全新的經(jīng)典金融理論和模型逐漸創(chuàng)立起來(lái)，并且也得到了廣大金融學(xué)理論界和實(shí)務(wù)界的廣泛接受和運(yùn)用。例如，20世紀(jì)60年代，被稱為“有效資本市場(chǎng)之父”的Fama提出“有效市場(chǎng)假說(shuō)”，夏普和林特納等人創(chuàng)立的“資本資產(chǎn)定價(jià)模型”，羅斯的“套利定價(jià)模型”，以及布蘭科-斯科爾斯創(chuàng)立的“期權(quán)定價(jià)理論”等。綜上所述，在金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論和工具的發(fā)展過(guò)程中，會(huì)有更為堅(jiān)實(shí)可靠的依據(jù)。與此同時(shí)，隨著計(jì)算機(jī)硬件技術(shù)和軟件開(kāi)發(fā)能力的不斷發(fā)展和進(jìn)步，人們也可以充分運(yùn)用數(shù)學(xué)模型、仿真模擬等手段，對(duì)遇到的各種金融風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題進(jìn)行有效解決，進(jìn)而在20世紀(jì)80年代出現(xiàn)一門新的學(xué)科，稱為“金融工程學(xué)”。

三、我國(guó)目前金融風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

1.金融組織機(jī)構(gòu)不完善，風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全。當(dāng)前，隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，金融組織機(jī)構(gòu)也隨之面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，要求其不斷完善和健全，這就需要一個(gè)完善的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系作為其正常運(yùn)行的基礎(chǔ)和保障。隨著改革開(kāi)放的不斷深入，中國(guó)金融體系也逐年發(fā)生變化，同時(shí)也獲得了較大成效，銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)相繼出臺(tái)了相關(guān)文件和規(guī)定，進(jìn)而使我國(guó)金融內(nèi)部體制得到進(jìn)一步發(fā)展和進(jìn)步。然而，與國(guó)際上較為先進(jìn)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系相比較，我國(guó)還沒(méi)有建立足夠健全和完善的金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系以及管理體制。主要可以表現(xiàn)為以下幾方面問(wèn)題：第一，央行的信貸資金管理和金融監(jiān)管工作主要針對(duì)業(yè)務(wù)范圍的控制展開(kāi)，現(xiàn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理體制還是運(yùn)用傳統(tǒng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式，相對(duì)而言，較為薄弱，已經(jīng)不能與當(dāng)前金融市場(chǎng)的運(yùn)行模式相符合和適應(yīng)；第二，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部沒(méi)有完善的管理制度，導(dǎo)致出現(xiàn)大量債權(quán)，同時(shí)不良貸款的現(xiàn)象也逐漸增多，從而使信用風(fēng)險(xiǎn)不斷上升，致使金融資產(chǎn)質(zhì)量無(wú)法得到有效保障；第三，當(dāng)前，我國(guó)很多金融機(jī)構(gòu)并沒(méi)有設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)不夠完善，同時(shí)其他部門也沒(méi)有能力獨(dú)立承擔(dān)各方面風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，從而使風(fēng)險(xiǎn)管理出現(xiàn)更多難以解決的難題。總而言之，我國(guó)很多金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不夠健全和完善，管理體制也存在較多問(wèn)題。

2.風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)差，法律意識(shí)淡薄。當(dāng)前，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度越來(lái)越快，金融市場(chǎng)全球化發(fā)展也隨之出現(xiàn)更多相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)管理方面的問(wèn)題。在這種環(huán)境下，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面轉(zhuǎn)型，但是卻不能正確認(rèn)識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)，甚至對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的基本概念和根源沒(méi)有足夠的認(rèn)識(shí)和了解，法律意識(shí)較為淡薄。例如，針對(duì)銀行而言，商業(yè)銀行為了擴(kuò)大自身資金規(guī)模以及貸款規(guī)模，進(jìn)而出現(xiàn)很多不良貸款，無(wú)法得到有效解決；沒(méi)有結(jié)合自身發(fā)展的實(shí)際情況，盲目擴(kuò)展各項(xiàng)理財(cái)投資業(yè)務(wù)，不斷增加金融風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)投資者而言，為了獲得更多收益，沒(méi)有了解金融市場(chǎng)行情，盲目投資，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)較弱。因?yàn)槲覈?guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)制度和規(guī)定不夠完善，在金融體系中還不能完全滲透相關(guān)法規(guī)和制度，造成監(jiān)管力度不夠，法律意識(shí)淡薄。所以，針對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和法律觀念重要性的大力宣傳，對(duì)于全面提升金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)有著十分重要的意義。

3.金融市場(chǎng)信息不透明。所謂信息透明度，其實(shí)就是指信息者應(yīng)該在第一時(shí)間將全面、可靠的消息在全社會(huì)范圍內(nèi)進(jìn)行公開(kāi)披露，從而使信息使用者可以對(duì)某家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、財(cái)務(wù)狀況以及風(fēng)險(xiǎn)投資理念等進(jìn)行較為準(zhǔn)確地評(píng)估。在很大程度上，金融產(chǎn)品其實(shí)就是信息咨詢的集合體，在金融市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展過(guò)程中，信息透明度發(fā)揮著舉足輕重的重要作用，不可或缺。當(dāng)前，我國(guó)金融市場(chǎng)信息并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)透明化，這樣就會(huì)使上市公司的財(cái)務(wù)信息失真，存在很多內(nèi)部交易，而且也極有可能對(duì)資金流向進(jìn)行自行操縱。從宏觀角度分析，會(huì)使市場(chǎng)秩序混亂，而且也會(huì)引起市場(chǎng)的巨大波動(dòng)。上述這些情況對(duì)于投資者進(jìn)一步投資金融市場(chǎng)產(chǎn)生了較大影響，也進(jìn)一步使金融投資風(fēng)險(xiǎn)加大。而資金的短缺，使金融市場(chǎng)資金融資出現(xiàn)惡性循環(huán)，從而對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生較大影響。

4.金融業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品單一。當(dāng)前，國(guó)際金融市場(chǎng)主要金融機(jī)構(gòu)屬于混合經(jīng)營(yíng)，就是將傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)以及期貨交易業(yè)務(wù)作為有機(jī)整體，同時(shí)開(kāi)展，并實(shí)現(xiàn)全球化運(yùn)作模式。但是，我國(guó)還在沿用傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式，主要為存貸款模式，針對(duì)中間業(yè)務(wù)并沒(méi)有引起足夠的重視，也沒(méi)有作為之后可持續(xù)發(fā)展的重點(diǎn)，金融產(chǎn)品相對(duì)較為單一，面對(duì)需求各異的投資者無(wú)法滿足，投資渠道越來(lái)越窄，投資者不能享受到更多的金融服務(wù)。在我國(guó)，金融企業(yè)存在較多的指令貸款，致使利潤(rùn)降低，呆賬積累現(xiàn)象嚴(yán)重，從而使金融風(fēng)險(xiǎn)概率不斷加大。而更多的外資金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始瞄準(zhǔn)我國(guó)作為發(fā)展基礎(chǔ)，越來(lái)越多地進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展，若是我國(guó)不能與當(dāng)今國(guó)際市場(chǎng)流行慣例運(yùn)作相匹配，那么我國(guó)金融企業(yè)，將很難找到一席之地。

四、完善金融管理的應(yīng)對(duì)策略和措施

1.完善風(fēng)險(xiǎn)管理體制。為了使金融機(jī)構(gòu)免受外界金融風(fēng)險(xiǎn)的影響和制約，就要將內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體制放在重要位置，發(fā)揮其應(yīng)有的價(jià)值和作用。對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力的強(qiáng)弱，需要與其內(nèi)部管理體制的完善程度相結(jié)合。所以，建立和完善風(fēng)險(xiǎn)管理體制是企業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。第一，應(yīng)該定期組織相關(guān)金融人員學(xué)習(xí)相關(guān)法規(guī)制度，從而使相關(guān)從業(yè)人員以及公眾對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理防范意識(shí)得以不斷提升。金融主管部門應(yīng)該建立科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，不斷完善結(jié)構(gòu)設(shè)置，進(jìn)而使內(nèi)部管控更具有有效性。第二，應(yīng)該建立合理有效的責(zé)任制度，使各相關(guān)規(guī)章制度更加規(guī)范，進(jìn)一步明確責(zé)任人的權(quán)限和責(zé)任范圍，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任意識(shí)，進(jìn)而使相關(guān)工作人員的積極性被激發(fā)出來(lái)。第三，應(yīng)該不斷加強(qiáng)相關(guān)人員自身素質(zhì)的提升，使其具備發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)的能力，并且可以針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地防范和解決，從而使風(fēng)險(xiǎn)管理體制得到不斷完善。

2.加強(qiáng)國(guó)際合作。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，我國(guó)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)聯(lián)系越發(fā)緊密，加強(qiáng)國(guó)際間的交流與合作，是國(guó)際金融發(fā)展變化的趨勢(shì)和導(dǎo)向?？偨Y(jié)美國(guó)金融次貸危機(jī)可以得出：金融危機(jī)的影響是全球性的，任何地區(qū)或國(guó)家均無(wú)法避免，因此，加強(qiáng)國(guó)際金融合作，以共同面對(duì)和應(yīng)對(duì)危機(jī)是歷史發(fā)展的必然趨勢(shì)。應(yīng)加強(qiáng)與國(guó)際金融組織的溝通聯(lián)系，應(yīng)對(duì)流入或者流出的國(guó)際資本進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，以降低金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，維護(hù)和增強(qiáng)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性。此外，還應(yīng)對(duì)過(guò)往的金融危機(jī)事件進(jìn)行科學(xué)合理的總結(jié)，為以后工作的開(kāi)展提供寶貴的經(jīng)驗(yàn)財(cái)富。

3.加強(qiáng)監(jiān)管力度。金融監(jiān)管是指一國(guó)政府通過(guò)金融主管機(jī)關(guān)對(duì)金融市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)進(jìn)行的某種規(guī)定或者限定。完善的金融監(jiān)管體系可以確保金融市場(chǎng)發(fā)展穩(wěn)定。第一，應(yīng)明確市場(chǎng)定位，對(duì)違規(guī)問(wèn)題進(jìn)行處罰，嘗試建立信用等級(jí)制度。第二，應(yīng)完善財(cái)稅制度,并正確處理企業(yè)、財(cái)政、銀行三者之間的關(guān)系。第三，還應(yīng)加強(qiáng)宏觀調(diào)控,實(shí)行從緊的貨幣政策，為加強(qiáng)金融監(jiān)管力度提供重要支持。同時(shí)，也應(yīng)注重金融法制建設(shè)，以加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)本身防范監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的能力。

4.加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理制度創(chuàng)新。在各種類型的金融創(chuàng)新中，制度創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新，這不僅因?yàn)橹贫葎?chuàng)新決定著其他創(chuàng)新依托的制度環(huán)境，從而影響其他創(chuàng)新的收益，更因?yàn)橹贫葎?chuàng)新可以發(fā)揮先進(jìn)制度的激勵(lì)功能，對(duì)金融起到有力的推動(dòng)作用。首先，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理體制的制度創(chuàng)新。為了保證我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，需要更好地實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理和審貸分離的制度，建立健全完善的風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系，并按照新資本協(xié)議的要求，創(chuàng)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理制度。其次，針對(duì)交易工具的制度創(chuàng)新。隨著技術(shù)的進(jìn)步和金融理論的發(fā)展，衍生金融產(chǎn)品層出不窮，雖然我國(guó)目前的交易手段和交易工具都較為單一，但應(yīng)及時(shí)建立針對(duì)衍生金融產(chǎn)品的管理制度，從而為新交易工具的推廣奠定制度基礎(chǔ)并有效規(guī)避由此誕生的風(fēng)險(xiǎn)。再次，針對(duì)金融監(jiān)管的制度創(chuàng)新。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)給予交易主體和交易工具充分的成長(zhǎng)空間，從原來(lái)的靜態(tài)合規(guī)性監(jiān)管向動(dòng)態(tài)審慎性監(jiān)管轉(zhuǎn)變。監(jiān)管制度應(yīng)側(cè)重于審查銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，例如，風(fēng)險(xiǎn)模型是否合理、完善和有效，是否建立了完善的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，是否對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了及時(shí)、準(zhǔn)確的度量、監(jiān)測(cè)和控制，是否有充足的資本金抵御銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)，等等。

五、結(jié)語(yǔ)

第7篇：金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)范文

［關(guān)鍵詞］企業(yè);金融風(fēng)險(xiǎn);問(wèn)題;成因;對(duì)策

1企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的意義分析

1.1企業(yè)的良性運(yùn)營(yíng)離不開(kāi)資金支持

對(duì)企業(yè)而言，所開(kāi)展的一切生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與管理活動(dòng)的重要基礎(chǔ)和前提條件就是擁有足夠的資金支持，從本質(zhì)上來(lái)看，企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)就是資金的流動(dòng)，因此在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)必須要積極采取行之有效的措施，通過(guò)多種方法和途徑來(lái)提升資金的使用效率，這一前提條件就是得有足夠的資金供自身使用，如果缺乏足夠的資金支持就容易陷入被動(dòng)局面，所以對(duì)企業(yè)而言加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理有助于為企業(yè)的生存和發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的資金保障。

1.2有助于增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展

一些企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中盲目擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，過(guò)度追求經(jīng)濟(jì)利益，卻對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管控缺乏足夠的重視，埋下了不小的金融隱患，這很容易致使企業(yè)陷入較大的生存危機(jī)。在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)體制下，市場(chǎng)環(huán)境存在著多變和多樣的特點(diǎn)，更加加劇了企業(yè)在運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，所以需要企業(yè)管理者對(duì)相關(guān)的金融管控理論以及金融風(fēng)險(xiǎn)形成正確、清晰和全面的認(rèn)識(shí)，避免本企業(yè)陷入金融危機(jī)。

2企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的類型分析

2.1融資風(fēng)險(xiǎn)

一些中小型企業(yè)缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的足夠重視，甚至沒(méi)有設(shè)置金融風(fēng)險(xiǎn)管理部門。此外，對(duì)大部分金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)是不愿意為中小企業(yè)提供貸款業(yè)務(wù)的，因此不少中小企業(yè)為了解決眼前的資金短缺問(wèn)題，往往會(huì)通過(guò)民間借貸的方式來(lái)籌措資金，可是如果企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和管理狀況不佳，就難以償還相應(yīng)的債務(wù)，再加上中小企業(yè)資金回收的速度通常情況下比較慢，而且回收過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)較高，最終埋下了不少的安全隱患。

2.2投資風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)現(xiàn)代企業(yè)來(lái)說(shuō)，希望通過(guò)一種新產(chǎn)品來(lái)實(shí)現(xiàn)自身長(zhǎng)期發(fā)展的想法并不現(xiàn)實(shí)，并且我國(guó)大部分的中小企業(yè)普遍缺乏新產(chǎn)品的研發(fā)能力，導(dǎo)致其生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品比較單一，而且隨著時(shí)間的推移其產(chǎn)品的銷量將會(huì)不斷減少，就會(huì)導(dǎo)致前期的資金投入難以順利回收，此外由于不少中小企業(yè)缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)分散途徑，導(dǎo)致企業(yè)在投資過(guò)程中面臨著較大風(fēng)險(xiǎn)。

2.3市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

在日益多變的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國(guó)的匯率、利率以及股票價(jià)格等波動(dòng)都會(huì)變得更加頻繁，上述因素的存在都會(huì)對(duì)企業(yè)的生存與發(fā)展產(chǎn)生間接或者直接的影響，從而為企業(yè)的資金安全帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。

2.4操作風(fēng)險(xiǎn)

如果企業(yè)資產(chǎn)難以及時(shí)有效的變現(xiàn)，或者是不能有效的輸入現(xiàn)金流來(lái)償還債務(wù)，就有可能會(huì)對(duì)企業(yè)的資金流動(dòng)產(chǎn)生不利影響，從而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)的管理層如果出現(xiàn)了決策的失誤，也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不小的風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和管理者必須對(duì)日常的規(guī)章制度予以科學(xué)、合理的制定和不斷的優(yōu)化完善，以增強(qiáng)日常操作與管理過(guò)程中的規(guī)范性。

3企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

通常情況下，企業(yè)產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)的原因主要有內(nèi)因和外因兩個(gè)部分，外因主要指的是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下變動(dòng)比較頻繁的因素，比如匯率、利率等。現(xiàn)階段，我國(guó)不少企業(yè)缺乏足夠的金融分析能力，難以對(duì)不斷變化的金融市場(chǎng)做出科學(xué)合理的預(yù)測(cè)，因此在選擇發(fā)展方向的過(guò)程中容易出現(xiàn)失誤而引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，此外由于經(jīng)濟(jì)全球化的影響，各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體之間的聯(lián)系愈加密切，使得金融風(fēng)險(xiǎn)的影響范圍和幅度不斷增加，如果銀行和其他的金融企業(yè)或者是金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了業(yè)務(wù)方面的矛盾時(shí)，也會(huì)對(duì)企業(yè)的金融管理工作產(chǎn)生非常大的影響，從而造成金融風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)因主要有兩個(gè)方面的表現(xiàn):一方面，企業(yè)缺乏多樣化和有效的金融風(fēng)險(xiǎn)防控手段，通常情況下企業(yè)要想對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防范，就需要對(duì)其進(jìn)行預(yù)估和評(píng)判并積極采取有效的措施，可是在我國(guó)金融體制創(chuàng)新改革的時(shí)代背景下，傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估手段難以發(fā)揮其應(yīng)有的作用，特別是近幾年來(lái)，隨著我國(guó)新的金融政策的出臺(tái)，導(dǎo)致金融市場(chǎng)發(fā)生了很大變化，從而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性造成了影響，導(dǎo)致難以實(shí)現(xiàn)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)防控效果，不利于企業(yè)的健康發(fā)展;另一方面，缺乏專業(yè)能力強(qiáng)、綜合素質(zhì)高的風(fēng)險(xiǎn)防控人員，和西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比較的話，我國(guó)的金融行業(yè)起步較晚，導(dǎo)致從業(yè)人員的整體素質(zhì)不高，再加上現(xiàn)階段我國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)展速度過(guò)快，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)防控人員的能力難以及時(shí)跟上，自然難以對(duì)企業(yè)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)合理的預(yù)測(cè)和有效把控，其所擁有的有限的金融風(fēng)險(xiǎn)防控技術(shù)和手段很難應(yīng)對(duì)不斷變化的金融風(fēng)險(xiǎn)，最終為企業(yè)的發(fā)展埋下了安全隱患。

4企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)化策略分析

4.1樹(shù)立應(yīng)有的金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

企業(yè)要想有效提升金融風(fēng)險(xiǎn)的管理水平，必須樹(shù)立應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)予以足夠的重視，對(duì)其形成正確清晰全面的認(rèn)識(shí)，從本企業(yè)現(xiàn)階段的發(fā)展特點(diǎn)和運(yùn)營(yíng)管理的實(shí)際狀況出發(fā)，對(duì)潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)合理的預(yù)測(cè)，并采取有效的措施進(jìn)行防控。特別是對(duì)于廣大的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，必須根據(jù)自身的具體情況，不斷優(yōu)化和完善金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系，進(jìn)行經(jīng)營(yíng)制度改革，加強(qiáng)同其他企業(yè)的合作，積極開(kāi)拓融資渠道，合理控制生產(chǎn)規(guī)模，以確保在自身經(jīng)濟(jì)效益穩(wěn)步提升的同時(shí)，能夠不斷增強(qiáng)自身對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。

4.2積極建立并完善科學(xué)合理的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

在金融風(fēng)險(xiǎn)防范的具體過(guò)程中，企業(yè)必須要對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理目標(biāo)予以明確，充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)類別，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的成本因素加以兼顧，精細(xì)化核算風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中的各項(xiàng)費(fèi)用支出，并對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格的管控，另外企業(yè)必須要加強(qiáng)內(nèi)部控制與管理，確?；鶎訂T工的穩(wěn)定性，確保正常工作不受到影響，在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)進(jìn)行確定的前提下，結(jié)合國(guó)家的相關(guān)法規(guī)政策以及自身現(xiàn)階段的發(fā)展特點(diǎn)，積極構(gòu)建并完善科學(xué)合理的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，要求風(fēng)險(xiǎn)管控人員對(duì)市場(chǎng)的變動(dòng)情況進(jìn)行全面的了解和分析，通過(guò)對(duì)各項(xiàng)數(shù)據(jù)和資料的收集，合理預(yù)測(cè)企業(yè)可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)并提前做好預(yù)案，安排專門的經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，對(duì)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和財(cái)務(wù)收支進(jìn)行監(jiān)督和管控，并將相關(guān)信息有效反饋到企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和管理層，從而為金融風(fēng)險(xiǎn)的防控提前做好準(zhǔn)備。

4.3對(duì)衍生金融工具進(jìn)行充分合理的利用

企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的預(yù)期效果，離不開(kāi)對(duì)衍生金融工具充分合理的利用，比如企業(yè)在開(kāi)展相關(guān)的金融業(yè)務(wù)過(guò)程中，可以通過(guò)期權(quán)或者是期貨等金融衍生工具，再根據(jù)金融市場(chǎng)的供需情況選擇最佳的交易方式。此外，要與自身現(xiàn)階段的發(fā)展特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)周期有機(jī)結(jié)合，從而確保應(yīng)用數(shù)量和期限體系結(jié)構(gòu)的最佳化，通過(guò)行之有效的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，對(duì)金融衍生產(chǎn)品的交易行為加以全面的監(jiān)控，此外要形成合理的成本控制理念，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)予以有效的識(shí)別和防控。

4.4積極引進(jìn)和培養(yǎng)高素質(zhì)的復(fù)合型金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才

引進(jìn)和培養(yǎng)高素質(zhì)的金融風(fēng)險(xiǎn)管控人才，不斷提升其專業(yè)技能和綜合素質(zhì)，加大教育和培訓(xùn)的力度，只有這樣才能更好地應(yīng)對(duì)不斷變化和發(fā)展的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此企業(yè)需要定期或不定期的開(kāi)展金融風(fēng)險(xiǎn)管理人員的專業(yè)教育和培訓(xùn)，并通過(guò)一定的懲獎(jiǎng)措施激勵(lì)其進(jìn)行自主學(xué)習(xí)，不斷提升自身的業(yè)務(wù)能力，從而更好地開(kāi)展金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作，為企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展貢獻(xiàn)自己的力量。

第8篇：金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)范文

【關(guān)鍵詞】金融創(chuàng)新 風(fēng)險(xiǎn)管理 策略

一、我國(guó)金融創(chuàng)新活動(dòng)的特點(diǎn)

隨著改革開(kāi)放程度的不斷提高，我國(guó)的金融市場(chǎng)日益完善，就目前而言，我國(guó)的的金融市場(chǎng)處在一個(gè)比較活躍的階段，其主要特點(diǎn)如下：

（一）理財(cái)業(yè)務(wù)成創(chuàng)新亮點(diǎn)

隨著我國(guó)居民的收入水平不斷提高，人們的理財(cái)觀念也不再是簡(jiǎn)單的儲(chǔ)蓄，而是朝著受益更加明顯的新的理財(cái)方轉(zhuǎn)變，目前各個(gè)銀行相繼推出種類繁多的理財(cái)項(xiàng)目，彼此之間展開(kāi)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，再加上外資銀行的推波助瀾，整個(gè)理財(cái)行業(yè)發(fā)展的如火如荼。

（二）金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化

目前我國(guó)存在著幾種典型的金融機(jī)構(gòu)，如保險(xiǎn)公司，基金，信托公司，租賃公司，財(cái)務(wù)公司，信用合作社，政策性金融機(jī)構(gòu)，在過(guò)去這些業(yè)務(wù)相互之間業(yè)務(wù)劃分相當(dāng)明確，各負(fù)責(zé)不同的領(lǐng)域，但是隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，新產(chǎn)品不斷被推出，使原本清楚的界限逐漸模糊，各個(gè)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)相互交叉，每個(gè)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)都在朝著綜合性的方向發(fā)展。

（三）努力克服同質(zhì)化問(wèn)題

盡管現(xiàn)在金融行業(yè)做的風(fēng)聲水起，但是我們不能忽視，我們?cè)谏疃壬虾蛷V度上做的還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，各個(gè)機(jī)構(gòu)之間常常相互模仿簡(jiǎn)單復(fù)制，導(dǎo)致我們的市場(chǎng)盡管在量上相當(dāng)充足，但是產(chǎn)品種類相對(duì)較少。

二、金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系

金融市場(chǎng)上的大量的不確定因素導(dǎo)致了很多不可預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生對(duì)企業(yè)的危害將是不可估計(jì)的，為了有效的防止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生或盡可能的降低風(fēng)險(xiǎn)，就需要對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，對(duì)可能引起風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素進(jìn)行評(píng)估和預(yù)測(cè)，根據(jù)評(píng)估的結(jié)果采取相應(yīng)的防范措施。

（一）金融創(chuàng)新的發(fā)展帶來(lái)新的金融風(fēng)險(xiǎn)

金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較高，人們?yōu)榱双@得較大的利潤(rùn)往往需要承受較大的風(fēng)險(xiǎn)，在金融市場(chǎng)上，得失是相對(duì)于不同的主題而言的，風(fēng)險(xiǎn)的總量是固定的，一方收益必定會(huì)帶來(lái)另一方的損失，金融創(chuàng)新在某種程度上只是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到了風(fēng)險(xiǎn)的偏好這身上。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理與金融創(chuàng)新相互促進(jìn)

風(fēng)險(xiǎn)管理很大程度上保障了金融創(chuàng)新的蓬勃發(fā)展，反過(guò)來(lái)金融創(chuàng)新的發(fā)展又不斷帶動(dòng)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理朝著更加完善的方向發(fā)展，二者相互促進(jìn)。金融市場(chǎng)越是繁榮發(fā)展，它帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)也就越多越復(fù)雜，所以采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)確保市場(chǎng)的安全是十分必要的。一些金融機(jī)構(gòu)采用推出新產(chǎn)品的方法來(lái)逃避監(jiān)管，而監(jiān)管也隨著金融創(chuàng)新不斷的完善發(fā)展，此時(shí)金融機(jī)構(gòu)會(huì)再次推出新的產(chǎn)品來(lái)逃避監(jiān)管。

三、正確認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)金融創(chuàng)新帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

（一）金融創(chuàng)新帶來(lái)的資產(chǎn)證券化加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)

證券化是資產(chǎn)的流動(dòng)性得到提高，促進(jìn)了金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化，與此同時(shí)還為投資者預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)提供了有效的手段。盡管如此，證券化帶來(lái)的弊端也不容忽視，以銀行為例，良好的資產(chǎn)被證券化，并利用時(shí)間差將不良的資產(chǎn)置換出去，但它必須承擔(dān)對(duì)應(yīng)的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投機(jī)市場(chǎng)的存在加大了風(fēng)險(xiǎn)破壞性

盡管金融創(chuàng)新可以一定程度上幫助金融市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但是也存在大量的投機(jī)行為。投機(jī)者可以幫助規(guī)避者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，高流動(dòng)性的衍生產(chǎn)品市場(chǎng)具有一定的杠桿作用，對(duì)金融市場(chǎng)具有一定的破壞性和波動(dòng)性。因?yàn)槿绻霈F(xiàn)投機(jī)失敗，不僅起不到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用，甚至?xí)o金融市場(chǎng)帶來(lái)巨大的破環(huán)。

（三）金融創(chuàng)新增加了金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

金融創(chuàng)新加劇了金融機(jī)構(gòu)彼此之間的競(jìng)爭(zhēng)，傳統(tǒng)的存貸利差縮小，面對(duì)如此激烈的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，金融機(jī)構(gòu)不得不通過(guò)從事高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)來(lái)盈利，而由此又會(huì)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)增加，信用等級(jí)下降。經(jīng)濟(jì)全球化使得外資大量流入，使得本國(guó)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)被輸出，從而影響到全球的資本市場(chǎng)，使得金融體系變得脆弱。例如美國(guó)的次貸危機(jī)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響就是如此。

四、提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平推進(jìn)金融創(chuàng)新的對(duì)策

（一）加強(qiáng)金融創(chuàng)新主體內(nèi)部的自我風(fēng)險(xiǎn)管理

金融創(chuàng)新在很大程度上影響著整個(gè)金融市場(chǎng)，作為金融主體，當(dāng)金融危機(jī)爆發(fā)后它們是難以估計(jì)其將要產(chǎn)生的影響的。金融危機(jī)嚴(yán)重影響金融創(chuàng)新，在開(kāi)展金融創(chuàng)新時(shí)，首先要對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)合理的預(yù)估，做到將風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與金融創(chuàng)新相結(jié)合，并且要依據(jù)實(shí)際情況制定一套合理有序的的防范措施。需要注意的是，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新開(kāi)發(fā)，需要嚴(yán)格遵守市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)律，建立在對(duì)市場(chǎng)充分全面的調(diào)查的基礎(chǔ)上，從而達(dá)到促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展的目標(biāo)。

（二）加強(qiáng)國(guó)際間的合作

在經(jīng)濟(jì)全球化的市場(chǎng)背景下，任何一個(gè)國(guó)家都不可能關(guān)起門來(lái)發(fā)展，我們必須融入到世界經(jīng)濟(jì)的大潮中。因此一旦一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)不能穩(wěn)定的發(fā)展并且對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)不能有效防范時(shí)，各個(gè)有關(guān)國(guó)家都要在防范、遏制經(jīng)濟(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)方面進(jìn)行國(guó)際合作。比如中國(guó)可以與國(guó)外政府簽訂相關(guān)合作監(jiān)管的協(xié)議，還可以參與國(guó)際監(jiān)管組織并且參照其標(biāo)準(zhǔn)制定中國(guó)開(kāi)展金融衍生業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)則，從而達(dá)到全面有效監(jiān)管的目的。

（三）在金融創(chuàng)新的路徑上設(shè)好防火墻

金融創(chuàng)新大致包括金融產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)和制度創(chuàng)新三個(gè)方面。要防止金融風(fēng)險(xiǎn)向危機(jī)的過(guò)渡還須做到以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)來(lái)衍生出新產(chǎn)品，不良資產(chǎn)始終只能作為補(bǔ)充。結(jié)合我國(guó)國(guó)情，不要過(guò)分追求復(fù)雜的金融技術(shù)，集中精力創(chuàng)新出種債權(quán)和股權(quán)類基礎(chǔ)產(chǎn)品，不要好高騖遠(yuǎn)。

五、結(jié)束語(yǔ)

金融業(yè)是影響國(guó)際發(fā)展的重要行業(yè)，目前我國(guó)已經(jīng)對(duì)金融業(yè)進(jìn)行了不斷地創(chuàng)新，并取得了一定的成就，我國(guó)的金融市場(chǎng)正在朝著更加健康，更有競(jìng)爭(zhēng)力的方向發(fā)展，但金融市場(chǎng)仍然不斷給我們帶來(lái)新的挑戰(zhàn)。做好風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避工作和防范工作是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容，因此政府應(yīng)當(dāng)予以相當(dāng)程度的重視，在市場(chǎng)需要的時(shí)候做好協(xié)調(diào)工作，企業(yè)滋生也應(yīng)該加大力度改革，不斷增強(qiáng)自己抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，確保可以獲得一個(gè)高速、穩(wěn)定的發(fā)展。只有加強(qiáng)創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理，才能不斷的提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力，增加自身的活力，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)國(guó)際間的合作，才能不斷推動(dòng)我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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第9篇：金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)范文

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理；前沿研究

金融風(fēng)險(xiǎn)是在參與金融市場(chǎng)過(guò)程中的不確定因素之一，也是該過(guò)程的基本屬性，相應(yīng)地金融風(fēng)險(xiǎn)管理的誕生也是為了解決在金融市場(chǎng)中經(jīng)常出現(xiàn)的不確定因素。近些年雖然全球經(jīng)濟(jì)一體化程度更深，但是隨著美國(guó)建立的布雷頓森林體系的瓦解，當(dāng)前的金融市場(chǎng)也變的非常脆弱，并且波動(dòng)較之以往更加劇烈。例如先前出現(xiàn)的日本股市危機(jī)、墨西哥比索危機(jī)、美國(guó)的次貸危機(jī)等，都給全球的金融發(fā)展帶來(lái)了很大的影響，人們也意識(shí)到必須采取行動(dòng)來(lái)控制這種風(fēng)險(xiǎn)。

一、金融風(fēng)險(xiǎn)的涵義

風(fēng)險(xiǎn)一直被認(rèn)為是一個(gè)貶義詞，其實(shí)它并無(wú)好壞之分，只是預(yù)示著參與過(guò)程的不可知程度。因此在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)詞做定義的時(shí)候就可以明確，其主要特點(diǎn)就是不確定性和不確定性的暴露。金融風(fēng)險(xiǎn)則是指在參與金融市場(chǎng)的過(guò)程中對(duì)于結(jié)果的不確定程度，由于這種不確定性并不是人們可以準(zhǔn)確判斷的，因此在參與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中或多或少包含著人們的一些主觀意愿。金融風(fēng)險(xiǎn)可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的不同來(lái)源分為不同的種類，比如信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等。

二、金融參與者對(duì)待金融風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度

針對(duì)當(dāng)前金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定性，金融參與者對(duì)待金融風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度也有所不同，目前主要的應(yīng)對(duì)態(tài)度可分為以下部分。

(一)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。有些公司認(rèn)為如果做好準(zhǔn)確的計(jì)算工作，就能在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨之前完全將其規(guī)避掉，這種態(tài)度其實(shí)是沒(méi)有科學(xué)依據(jù)的，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)本身就是一種不確定因素，造成風(fēng)險(xiǎn)的因素非常復(fù)雜，無(wú)法將其完全規(guī)避，而且對(duì)于某些公司來(lái)說(shuō)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)并不一定會(huì)產(chǎn)生理想的結(jié)果。

(二)忽略風(fēng)險(xiǎn)。顧名思義，就是公司在金融市場(chǎng)完全忽略掉其風(fēng)險(xiǎn)而運(yùn)作，有調(diào)查顯示，大多數(shù)的瑞士公司對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)都采取這一態(tài)度。

(三)分散風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)單點(diǎn)來(lái)說(shuō)就是把雞蛋放在不同的籃子里，這樣的做法可以在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)盡最大的可能去減少其產(chǎn)生的后果。但是這種方法對(duì)于非系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)是沒(méi)有任何降低作用的。

(四)管理風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前很多公司已經(jīng)認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法完全規(guī)避的，因此會(huì)采取許多的金融手段去管理這些風(fēng)險(xiǎn)，有效地將目前可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)予以解決。然而在先前的金融市場(chǎng)中，很多人認(rèn)為金融風(fēng)險(xiǎn)管理是完全沒(méi)有意義的，認(rèn)為金融市場(chǎng)是一個(gè)完美的市場(chǎng)，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理并沒(méi)有多大的意義。然而隨著金融市場(chǎng)出現(xiàn)的不確定性因素越來(lái)越多，金融風(fēng)險(xiǎn)管理也逐漸引起了很多學(xué)者的關(guān)注，當(dāng)前金融市場(chǎng)相關(guān)的行業(yè)對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)管理的需求也越來(lái)越大。對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)管理的巨大需求主要來(lái)自以下兩點(diǎn)，即首先很多金融公司的管理者都屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的，都希望對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理來(lái)提高自身的效率；其次金融市場(chǎng)和現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)并非如想象的那么完美，通過(guò)有效的手段可以提升公司的價(jià)值。

三、金融風(fēng)險(xiǎn)的管理過(guò)程

金融風(fēng)險(xiǎn)可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的不同來(lái)源分為很多種類，現(xiàn)以其中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理為例闡述金融風(fēng)險(xiǎn)管理的大致過(guò)程，一般公司對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的管理可以細(xì)分為三個(gè)部分。

(一)確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)。首先要明確當(dāng)前對(duì)于公司影響最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自何處，然后參照管理經(jīng)驗(yàn)對(duì)于公司的股票等收益指標(biāo)按照當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行回歸分析。雖然這個(gè)理論可能有效，但是在實(shí)施過(guò)程還是存在一些缺陷，要解決過(guò)程中的不足就需要分析人員根據(jù)經(jīng)驗(yàn)挖掘更多的數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行把控。

(二)測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)。在明確了當(dāng)前公司主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)之后便開(kāi)始對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)度。當(dāng)前的很多公司大多都采用兩種方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)度，也就是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)測(cè)度法和絕對(duì)測(cè)度法。在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)度時(shí)利用統(tǒng)計(jì)的方法是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)估時(shí)被應(yīng)用最多風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值指標(biāo)。通過(guò)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)有效地測(cè)度，就可以了解當(dāng)前公司面臨風(fēng)險(xiǎn)的大小，從而為開(kāi)展下一步活動(dòng)奠定基礎(chǔ)。

(三)管理風(fēng)險(xiǎn)。公司明確了當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)后便會(huì)采用有效的手段對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和控制，當(dāng)然要明確并不可能存在對(duì)所有金融公司的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行最優(yōu)把控的手段，不同的公司面臨的環(huán)境不同，因此也需要做出不同管理方案，盡量將某種風(fēng)險(xiǎn)控制到可承受范圍內(nèi)。

四、當(dāng)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理所面臨的挑戰(zhàn)

隨著金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論和方法在金融市場(chǎng)中不斷地實(shí)踐并取得一定成果，這種理論已經(jīng)獲得了很多公司的支持，同時(shí)也給當(dāng)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理提供了更多的理論依據(jù)。主流金融學(xué)中的“有效市場(chǎng)假說(shuō)”則是其理論基礎(chǔ)，但是在上世紀(jì)70年代金融市場(chǎng)出現(xiàn)了很多該種假說(shuō)無(wú)法解釋的現(xiàn)象，在相繼的10年內(nèi)為了克服這種不足又出現(xiàn)了新的金融學(xué)，即“新金融學(xué)”。這種新金融學(xué)對(duì)于當(dāng)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論有很大的影響，因?yàn)樵诠芾磉^(guò)程一旦測(cè)度出現(xiàn)誤差，就可能會(huì)給公司帶來(lái)嚴(yán)重的影響。要對(duì)當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論和工具中存在的缺陷加以改進(jìn)，可以在其中的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度過(guò)程引入非線性科學(xué)，以及結(jié)合歷史數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)成果對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，從而使其更符合參與者的心理和市場(chǎng)的實(shí)際運(yùn)作，這也是未來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)主要趨勢(shì)。

作者:徐鵬 單位:海南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院

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