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(一)國(guó)際投資發(fā)展的分化。二戰(zhàn)之后,世界經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)愈發(fā)明顯,對(duì)外投資在該趨勢(shì)中得到了充分的發(fā)展,特別是發(fā)達(dá)國(guó)家。在此背景下,金融業(yè)投資的發(fā)展在跨國(guó)公司及國(guó)家間的投資中開(kāi)始占據(jù)重要的位置。在資本以及技術(shù)方面,發(fā)達(dá)國(guó)家占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì),且擁有先進(jìn)的管理水平和金融創(chuàng)新能力,特別是在資本密集型投資方面具有不可比擬的優(yōu)勢(shì)。也正因如此,發(fā)達(dá)國(guó)家在金融對(duì)外投資領(lǐng)域中占據(jù)的主導(dǎo)地位使得國(guó)際金融投資領(lǐng)域出現(xiàn)兩極分化:發(fā)達(dá)國(guó)家占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位;發(fā)展中國(guó)家只在傳統(tǒng)工業(yè)以及半成品的直接投資方面占據(jù)一定的投資份額,在金融業(yè)對(duì)外投資方面則處于起步發(fā)展階段。發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資所創(chuàng)企業(yè)比發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外直接投資所創(chuàng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)方面更具有靈活性,前者注重產(chǎn)品的變化和適應(yīng)性,后者注重產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化①。由于發(fā)達(dá)國(guó)家的進(jìn)步具有單向線(xiàn)性,發(fā)展中國(guó)家始終在追趕發(fā)達(dá)國(guó)家,這在國(guó)際對(duì)外直接投資中表現(xiàn)得更為明顯。(二)發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家金融業(yè)對(duì)外投資發(fā)展歷史。一般來(lái)說(shuō),單位時(shí)間內(nèi)發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外直接投資總量大于吸收外資進(jìn)入總量,這與其金融的發(fā)達(dá)以及資本的充足有關(guān),發(fā)達(dá)國(guó)家的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)也在此得以體現(xiàn)。發(fā)展中國(guó)家則致力于吸收外資,但其吸收的國(guó)外投資額一般小于自身對(duì)外投資額,這也充分體現(xiàn)了發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)迅速上升的發(fā)展態(tài)勢(shì)。在20世紀(jì)60年代,發(fā)達(dá)國(guó)家的對(duì)外直接投資大部分都集中在發(fā)達(dá)國(guó)家內(nèi)部之間,即約占全球2/3的投資額在發(fā)達(dá)國(guó)家之間完成,剩下的由發(fā)達(dá)國(guó)家投向發(fā)展中國(guó)家。發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資則主要指向廣大的發(fā)展中國(guó)家和地區(qū),對(duì)歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的投資額度很??;而且對(duì)發(fā)展中國(guó)家的投資中,也多選擇經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式與本國(guó)相似且當(dāng)下風(fēng)險(xiǎn)較小或具有援質(zhì)的國(guó)家或地區(qū)。從表1不難發(fā)現(xiàn),當(dāng)發(fā)展中國(guó)家通過(guò)改革將金融自由賦予市場(chǎng)時(shí),并不能必然出現(xiàn)良好的金融秩序,而其所倚重的外國(guó)投資者也不是總能扮演穩(wěn)定金融局面的角色。金融開(kāi)放與自由本身是不應(yīng)該被批判的,只是其開(kāi)放的程度應(yīng)當(dāng)與本國(guó)的實(shí)際情況相結(jié)合,金融開(kāi)放程度應(yīng)當(dāng)在宏觀上始終為本國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù),在微觀上必須處理好與外資之間的關(guān)系。這給廣大發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外資本開(kāi)發(fā)提出了重大難題。從我國(guó)對(duì)非洲直接投資流量以及比重可以發(fā)現(xiàn),金融投資目標(biāo)國(guó)的金融環(huán)境對(duì)投資國(guó)及其企業(yè)來(lái)講,可以直接決定其投資的意愿。非洲金融的發(fā)展程度難以讓有投資意愿的國(guó)家將其作為投資目標(biāo)國(guó)(見(jiàn)圖1)。對(duì)于同時(shí)處于改革和開(kāi)放雙重背景下的中國(guó)而言,金融業(yè)的開(kāi)放進(jìn)程需要在金融業(yè)的穩(wěn)定和效率之間進(jìn)行綜合權(quán)衡,而金融業(yè)的“開(kāi)放發(fā)展”本就具有內(nèi)生的矛盾與特殊性,正是這些矛盾與特殊性決定了通過(guò)適當(dāng)?shù)耐獠靠刂屏α浚ㄈ鐕?guó)家金融控制)促進(jìn)金融業(yè)平穩(wěn)發(fā)展的重要性、原則性和方向性③。
二、金融業(yè)對(duì)外投資要素對(duì)比
(一)金融業(yè)對(duì)外投資目標(biāo)國(guó)選擇。目標(biāo)國(guó)的選擇具有多重因素的考量。金融業(yè)對(duì)外投資目標(biāo)國(guó)的選擇在很大程度上體現(xiàn)出“投資政治化”的問(wèn)題。由圖1可知,以我國(guó)為例,2015年我國(guó)對(duì)外直接投資流量在亞洲占據(jù)主導(dǎo)地位,其次為拉丁美洲,且保持上升趨勢(shì)。從中可以看出,我國(guó)直接投資的重心仍然集中在廣大的發(fā)展中國(guó)家,且可以預(yù)測(cè)在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)仍將保持不變。相比之下,我國(guó)對(duì)外投資流量在歐洲、北美洲、大洋洲較少,發(fā)達(dá)國(guó)家也主要集中在這幾個(gè)洲。從對(duì)外投資流量及其增量基本可以確定,我國(guó)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的金融業(yè)投資呈現(xiàn)出一定程度的不穩(wěn)定性,且流量較少。這一方面說(shuō)明我國(guó)金融體系發(fā)展程度落后于發(fā)達(dá)國(guó)家,金融業(yè)還未形成良性穩(wěn)定發(fā)展的勢(shì)頭,金融投資很難以比較穩(wěn)定的方式進(jìn)入發(fā)達(dá)國(guó)家;另一方面也從側(cè)面說(shuō)明發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)金融業(yè)發(fā)展普遍落后,無(wú)法滿(mǎn)足和承接外來(lái)的金融投資要求??傮w上,金融業(yè)對(duì)外投資的區(qū)位選擇在遵循一般的對(duì)外直接投資區(qū)位選擇的基礎(chǔ)上,更加重視投資目標(biāo)國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指標(biāo),如GDP總量、金融業(yè)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等因素。經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)的優(yōu)勢(shì)可以直接誘導(dǎo)外國(guó)金融投資的進(jìn)入,因?yàn)槠涫袌?chǎng)機(jī)會(huì)以及金融業(yè)依賴(lài)度降低了原有的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。此外還有其他因素,如金融設(shè)施是否完備、同業(yè)市場(chǎng)情況、教育狀況、技術(shù)研發(fā)等,這些因素可以使投資國(guó)從國(guó)際金融投資的信息外溢(InformationalSpillovers)中獲得正的外部性收益④。(二)對(duì)外開(kāi)放空間與投資主動(dòng)性。對(duì)于接受?chē)?guó)來(lái)說(shuō),不是引進(jìn)外資越多越好,關(guān)鍵在于如何正確對(duì)待及善于引進(jìn)外資和技術(shù)為本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。對(duì)外開(kāi)放的空間和領(lǐng)域反映了國(guó)家對(duì)外國(guó)資本的基本態(tài)度。國(guó)際資金的流動(dòng)及資本輸出,都具有雙重性,是在一定生產(chǎn)關(guān)系的條件下實(shí)現(xiàn)的,并貫穿著國(guó)家關(guān)系和階級(jí)關(guān)系⑤。該問(wèn)題在近代表現(xiàn)得尤為突出,國(guó)際投資一度成為帝國(guó)主義控制東道國(guó)經(jīng)濟(jì)命脈的手段。在現(xiàn)代國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序中,各國(guó)在對(duì)待外資的態(tài)度方面都會(huì)緊密結(jié)合本國(guó)經(jīng)濟(jì)的需要和發(fā)展定位。相比其他因素,投資主動(dòng)性更能體現(xiàn)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)和投資政策。發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)金融業(yè)投資多受東道國(guó)各種因素影響,而發(fā)展中國(guó)家投資企業(yè)則受本國(guó)因素影響。這是由于,發(fā)達(dá)國(guó)家金融對(duì)外投資具有更明確的目標(biāo)和選擇性,面對(duì)眾多的可投資區(qū)域和行業(yè),必然綜合考慮市場(chǎng)、成本等諸多因素再進(jìn)行選擇。相比之下,發(fā)展中國(guó)家則呈現(xiàn)出完全不同的行為方式,其金融業(yè)對(duì)外投資表現(xiàn)出明顯受本國(guó)政策的支持和推動(dòng),即國(guó)內(nèi)的政策和經(jīng)濟(jì)因素是決定其對(duì)外投資的主要因素。在目標(biāo)國(guó)選擇上,發(fā)展中國(guó)家表現(xiàn)為對(duì)基本環(huán)境的追求,如強(qiáng)調(diào)政治穩(wěn)定性、對(duì)市場(chǎng)惡性因素的規(guī)避等。這兩種動(dòng)機(jī)也使得發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家在投資選擇之初就在很大程度上決定了投資效果。(三)投資動(dòng)機(jī)分析。投資動(dòng)機(jī)的比較研究既可以為比較研究明確類(lèi)型化的標(biāo)準(zhǔn),也可以將其作為一個(gè)重要的指標(biāo)深入研究金融業(yè)投資的微觀層面。在確定投資動(dòng)機(jī)與金融業(yè)對(duì)外投資的關(guān)系時(shí),應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注二者之間的因果關(guān)系及其影響程度。1.在因果關(guān)系方面,金融業(yè)對(duì)外投資在本國(guó)內(nèi)生發(fā)展需要是投資動(dòng)機(jī)的起源,其決定了對(duì)外投資的基本格局。海外金融市場(chǎng)的變動(dòng)僅僅起誘導(dǎo)與刺激作用。2.在影響程度方面,發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)較為集中,發(fā)展中國(guó)家的動(dòng)機(jī)則較為多樣。發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)對(duì)外投資行為基本上適用西方古典經(jīng)濟(jì)學(xué)原理進(jìn)行解釋?zhuān)鋭?dòng)機(jī)大多是橫向類(lèi)型與縱向類(lèi)型以及兩種類(lèi)型的結(jié)合。且在很大程度上,發(fā)達(dá)國(guó)家的對(duì)外投資與金融業(yè)對(duì)外投資基本是等同的,大量的實(shí)證和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也指向這一事實(shí),此處不再展開(kāi)論述。發(fā)展中國(guó)家金融業(yè)投資的動(dòng)機(jī)具有多樣性,其對(duì)外投資也不能與金融業(yè)對(duì)外投資等同,而且二者的區(qū)別較明顯。發(fā)展中國(guó)家金融業(yè)對(duì)外投資動(dòng)機(jī)的多樣性主要表現(xiàn)為其考慮的因素眾多,如技術(shù)的引進(jìn)、對(duì)自身不利規(guī)則的規(guī)避與抗?fàn)帯?duì)市場(chǎng)不完備性的克服、消解競(jìng)爭(zhēng)壓力等眾多因素。這也是處于成長(zhǎng)期的金融投資所必須面臨的問(wèn)題??傮w而言,金融業(yè)對(duì)外投資的動(dòng)機(jī)存在多重復(fù)雜性,加之當(dāng)代國(guó)際金融流動(dòng)的多元化,這種復(fù)雜性更加明顯。以跨國(guó)公司為例,有研究證明,跨國(guó)公司在進(jìn)行對(duì)外直接投資行為時(shí)存在多種動(dòng)機(jī)共存的現(xiàn)象⑥。從國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體角度出發(fā),這種動(dòng)機(jī)既有積極影響也有消極影響,具體的影響取決于投資國(guó)對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)的把握程度。(四)投資優(yōu)勢(shì)對(duì)比。局部規(guī)模優(yōu)勢(shì)是指發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)在某個(gè)行業(yè)里形成大規(guī)模的生產(chǎn)所形成的優(yōu)勢(shì)⑦。這種優(yōu)勢(shì)的形成往往是由于發(fā)展中國(guó)家占有勞動(dòng)力或集中研發(fā)的優(yōu)勢(shì),從而在金融業(yè)對(duì)外投資領(lǐng)域進(jìn)行充分利用,并以此為依托加以發(fā)展。發(fā)達(dá)國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并不能輻射到所有產(chǎn)業(yè)中,在一些技術(shù)上比較穩(wěn)定或生產(chǎn)模式趨于定型化的產(chǎn)業(yè),或是在發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)逐漸退出的“夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”中,發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)有可能具有規(guī)模的優(yōu)勢(shì),它們可以憑借這種優(yōu)勢(shì)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資。面對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家雄厚的金融實(shí)力以及海外市場(chǎng)的控制力優(yōu)勢(shì),發(fā)展中國(guó)家欲將金融投資目標(biāo)國(guó)選擇到發(fā)達(dá)國(guó)家,投資方式一定要考慮到產(chǎn)品或服務(wù)在發(fā)達(dá)國(guó)家的受歡迎程度或市場(chǎng)接受度。這其中要考慮到發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)產(chǎn)品貿(mào)易可能的反制措施,如反傾銷(xiāo)調(diào)查等。由于發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)規(guī)模一般較大,直接以產(chǎn)品出口方式由于成本優(yōu)勢(shì)則極有可能迅速占據(jù)一定份額,受?chē)?guó)際貿(mào)易規(guī)則以及目標(biāo)國(guó)保護(hù)本國(guó)產(chǎn)業(yè)政策的影響,此時(shí)發(fā)展中國(guó)家往往會(huì)受到反傾銷(xiāo)調(diào)查。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō),依靠低端產(chǎn)品成本優(yōu)勢(shì)并不是長(zhǎng)久之計(jì),因?yàn)檫@種“夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”的存在對(duì)本國(guó)產(chǎn)業(yè)的影響未必是良性的。而以金融方式進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有效地降低或避免了直接市場(chǎng)行為對(duì)目標(biāo)國(guó)市場(chǎng)與產(chǎn)業(yè)的沖擊,故金融業(yè)投資便成為發(fā)展中國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中進(jìn)行利益共享相對(duì)理想的方式。
三、國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境與政策的對(duì)比分析
針對(duì)金融業(yè)的對(duì)外投資,國(guó)內(nèi)政策制定基于兩個(gè)方面的考量:一是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)以及國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的定位,二是在國(guó)內(nèi)政策確定的金融對(duì)外投資的空間內(nèi)對(duì)目標(biāo)國(guó)的選擇。(一)發(fā)展中國(guó)家國(guó)內(nèi)政策分析——以中國(guó)為例。對(duì)于外資的規(guī)制表現(xiàn)為東道國(guó)政策和法律并存。政策具有很大的可變性和可選擇性,主要針對(duì)國(guó)外金融業(yè)投資的具體事項(xiàng)進(jìn)行規(guī)定,如負(fù)面清單、政治風(fēng)險(xiǎn)保證、投資環(huán)境要素等。相比政策,各國(guó)外資方面的立法具有穩(wěn)定性,國(guó)外投資者一般是基于對(duì)東道國(guó)立法的了解做出投資選擇。外資立法,各國(guó)具體規(guī)定固不相同,但概括起來(lái)主要內(nèi)容有關(guān)于外國(guó)投資的保護(hù)、對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保、依法保護(hù)經(jīng)營(yíng)的財(cái)產(chǎn)及其他合法權(quán)益以及依法給予各種優(yōu)惠措施等。中國(guó)在金融業(yè)對(duì)外投資方面的政策制定以及數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)可以說(shuō)明國(guó)內(nèi)政策在對(duì)外投資方面的作用,這與發(fā)達(dá)國(guó)家主要依靠法律規(guī)制相比,在相對(duì)穩(wěn)定性與流量、存量以及收益率之間存在明顯差距。以國(guó)家或經(jīng)濟(jì)體作為金融對(duì)外投資的比較因子,發(fā)展中國(guó)家對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家或發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體投資較少。以中國(guó)為例,2015年中國(guó)金融業(yè)對(duì)外投資的流量及其存量表現(xiàn)一般,對(duì)美國(guó)投資流量甚至出現(xiàn)負(fù)值。但中國(guó)金融業(yè)對(duì)外投資存量大于流量,這說(shuō)明我國(guó)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家金融業(yè)投資存在一定的空間和基礎(chǔ)(見(jiàn)圖2)。我國(guó)作為典型的具有良好發(fā)展勢(shì)頭的發(fā)展中國(guó)家,在2015年對(duì)全球較大的發(fā)達(dá)國(guó)家或經(jīng)濟(jì)體的金融投資存量比重皆高于流量比重,特別是對(duì)美國(guó)和歐盟;對(duì)澳大利亞與俄羅斯的存量比重低于流量比重,這也顯示出對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家和主要經(jīng)濟(jì)體的金融業(yè)投資受到眾多因素的影響,如金融環(huán)境、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等。與此形成相對(duì)鮮明對(duì)照的是,對(duì)由發(fā)展中國(guó)家組成的東盟的金融業(yè)投資中,流量比重與存量比重較為接近,這在很大程度上顯示出對(duì)發(fā)展中國(guó)家的金融業(yè)投資的收益與回報(bào)的有限性。前文所述,中國(guó)對(duì)外直接投資流量主要集中在亞洲。圖3中,我國(guó)對(duì)外直接投資流量的變動(dòng)統(tǒng)計(jì)中,可看出各洲的變化懸殊,增量與減量均有較大的波動(dòng),表現(xiàn)出我國(guó)對(duì)外直接投資具有較大的變動(dòng)。值得注意的是,雖然波動(dòng)較大,但是其總量增速為18.3%,仍然為上漲。我國(guó)對(duì)外投資在巨大波動(dòng)的情況下出現(xiàn)的總體上漲也說(shuō)明了投資的主動(dòng)性與可選擇性的增強(qiáng),隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及金融實(shí)力的增強(qiáng),對(duì)外投資在國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與政策的不斷變化中,仍然能夠?qū)ふ业酵顿Y流量的增長(zhǎng)點(diǎn)。這也說(shuō)明,在不考慮其他因素的情況下,中國(guó)金融業(yè)對(duì)外投資在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)具有發(fā)展的持久動(dòng)力。從表2中可以看出,2014—2015年,我國(guó)的金融業(yè)內(nèi)資企業(yè)固定資產(chǎn)投資遠(yuǎn)高于對(duì)外直接投資,表現(xiàn)出典型的發(fā)展中國(guó)家的特征;金融業(yè)固定資產(chǎn)投資與國(guó)內(nèi)貸款均維持在相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài),且固定資產(chǎn)投資自籌資金較高,與固定資產(chǎn)投資國(guó)內(nèi)貸款一樣,與上年相比呈現(xiàn)下降趨勢(shì);固定資產(chǎn)投資利用外資則呈現(xiàn)上漲趨勢(shì),這在很大程度上說(shuō)明我國(guó)在利用外資方面目前采取較為開(kāi)放的政策。金融業(yè)對(duì)外直接投資水平仍然較低,這與我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平以及金融實(shí)力有很大的相關(guān)性。我國(guó)金融業(yè)投資大量集中于中央與地方項(xiàng)目也說(shuō)明了金融投資在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位。從我國(guó)的發(fā)展表現(xiàn)可以看出,發(fā)展中國(guó)家金融業(yè)對(duì)外投資的發(fā)展必須首先基于本國(guó)金融業(yè)固定資產(chǎn)的發(fā)展情況,再輔之以相對(duì)寬松的政策以及東道國(guó)穩(wěn)定的投資環(huán)境。當(dāng)然,這一過(guò)程將是漫長(zhǎng)而曲折的,面對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的絕對(duì)金融優(yōu)勢(shì),必然有許多難題需要克服,對(duì)此必須有清醒的認(rèn)識(shí)。(二)發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外資的政策分析。金融業(yè)對(duì)外投資在很大程度上與國(guó)家內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)狀況相聯(lián)系,發(fā)達(dá)國(guó)家由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式等原因?qū)е缕渲芷谛越?jīng)濟(jì)危機(jī)以及眾多社會(huì)問(wèn)題的出現(xiàn),如失業(yè)、社會(huì)保障、收入分配等問(wèn)題,這些內(nèi)部經(jīng)濟(jì)問(wèn)題從根本上影響著發(fā)達(dá)國(guó)家金融業(yè)對(duì)外投資。一些發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)對(duì)外直接投資政策采取相對(duì)保守的方針,因?yàn)閷?duì)外投資有可能影響到本國(guó)商品的出口,也會(huì)使得國(guó)外特別是發(fā)展中國(guó)家具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品打入本國(guó)內(nèi)部,這可能會(huì)對(duì)本國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力甚至是生存產(chǎn)生威脅,從而加劇本國(guó)社會(huì)問(wèn)題。采用這種政策的發(fā)達(dá)國(guó)家一般是經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)規(guī)模較小、以外向經(jīng)濟(jì)為主要發(fā)展特征的經(jīng)濟(jì)體,體量巨大的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體則較少采用此種方式。以美國(guó)為例,美國(guó)資本在海外市場(chǎng)的擴(kuò)張對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力及全球經(jīng)濟(jì)霸主地位起到了強(qiáng)大的支持作用美國(guó)海外控股公司在歐洲和拉美的利潤(rùn)再投資占全球的3/4,股權(quán)投資主要集中在盧森堡、丹麥和德國(guó)⑧。美國(guó)強(qiáng)大的企業(yè)是其進(jìn)行國(guó)際金融投資的強(qiáng)大后盾,以此為支撐,其產(chǎn)生的豐厚的收益則更將美國(guó)對(duì)外投資的模式推向極致。此外,美國(guó)的跨國(guó)公司也使得其海外投資獲得的國(guó)際利益范圍更加廣泛,在美國(guó)對(duì)外投資政策中,對(duì)跨國(guó)公司擴(kuò)張的支持也成為其政策選擇的重要基石。總體上,無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家,對(duì)外直接投資與吸收外國(guó)直接投資的比例關(guān)系總體趨勢(shì)是趨于平衡,即對(duì)外直接投資額與吸收外國(guó)直接投資額趨于相等。國(guó)家在制定金融投資政策時(shí),吸收國(guó)外的直接投資流量基本決定了其對(duì)外投資的基礎(chǔ)。所以,金融業(yè)對(duì)外投資的發(fā)展既離不開(kāi)對(duì)外投資的總量,更離不開(kāi)國(guó)內(nèi)吸收的國(guó)外投資。國(guó)家政策的制定總在二者之間的動(dòng)態(tài)調(diào)適與平衡中進(jìn)行取舍。
四、國(guó)際金融業(yè)投資的發(fā)展趨勢(shì)
關(guān)鍵詞:金融創(chuàng)新;稅制改革
一、金融創(chuàng)新的基本概念
1.金融創(chuàng)新的定義。所謂金融創(chuàng)新,就是指在金融業(yè)的發(fā)展過(guò)程中,對(duì)目前的金融發(fā)展的相關(guān)制度進(jìn)行調(diào)整并對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新,對(duì)金融組織進(jìn)行改善。因此,金融創(chuàng)新對(duì)于金融業(yè)的發(fā)展有著非常重要的意義和作用,是實(shí)現(xiàn)金融業(yè)更好更快發(fā)展的重要調(diào)整手段。
2.金融創(chuàng)新的理論依據(jù)。既然金融創(chuàng)新有著這樣重要的意義和作用,那么關(guān)于金融創(chuàng)新的理論和研究也就必不可少。就目前世界上的相關(guān)學(xué)說(shuō)和理論來(lái)看,主要有誘導(dǎo)型金融創(chuàng)新理論、規(guī)避型金融創(chuàng)新理論、交易成本創(chuàng)新理論等等。首先,誘導(dǎo)型的金融創(chuàng)新理論值的是金融創(chuàng)新作為一種政府管理和約束金融行業(yè)的手段而存在的。其次,規(guī)避型的金融創(chuàng)新主要指的是金融創(chuàng)新是一種金融業(yè)規(guī)避自身風(fēng)險(xiǎn)的行為;再次,交易成本創(chuàng)新指的是金融創(chuàng)新是一種基于金融業(yè)的基本交易規(guī)律而存在的。
二、我國(guó)金融稅收的制度以及存在的問(wèn)題
1.金融營(yíng)業(yè)稅。金融營(yíng)業(yè)稅的最大特點(diǎn)是稅率偏高。也就是說(shuō)相對(duì)于我國(guó)的金融發(fā)展水平來(lái)說(shuō),我國(guó)的金融營(yíng)業(yè)稅處于比較超前的狀況。這種現(xiàn)象不僅不利于金融業(yè)的自身發(fā)展,也不利于良好社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的確立。重復(fù)征稅現(xiàn)象嚴(yán)重。不利于企業(yè)的自由發(fā)展,還會(huì)減少自由資金的流動(dòng)。不利于提高我國(guó)金融的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
2.金融所得稅。目前我國(guó)的金融所得稅還存在稅種單一、方式不靈活以及負(fù)擔(dān)較重的問(wèn)題,這些都不利于我國(guó)金融業(yè)的自由發(fā)展,最起碼相較于其他產(chǎn)業(yè),金融業(yè)的發(fā)展受到了一定的所得稅方面的限制。
三、金融稅制的重要意義
1.金融稅制的約束作用。稅收制度是為了實(shí)現(xiàn)對(duì)金融業(yè)的發(fā)展的有效約束,實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)的一定調(diào)控,所以,可以有效的篩選和過(guò)濾掉一些不積極的無(wú)競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)因素,并且能夠有效的規(guī)避一些明顯的市場(chǎng)不公平現(xiàn)象。
2.金融稅制的創(chuàng)新作用。金融工具是金融稅制的一個(gè)重要產(chǎn)物,也是經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的重要工具,而這種金融工具的創(chuàng)新同金融稅制的發(fā)展和變革是密切相關(guān)的,因?yàn)橛』ǘ惖忍厥舛惙N的存在,一定程度上影響了金融稅制的創(chuàng)新。
3.金融稅制的服務(wù)作用。金融稅制一定程度上推動(dòng)了金融服務(wù)的發(fā)展,貸款和保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)都是基于一定的金融制度而產(chǎn)生的。
四、國(guó)內(nèi)外金融業(yè)稅收制度的對(duì)比
1.金融增值稅。目前我國(guó)的金融行業(yè)的征稅大部分內(nèi)容是符合國(guó)際金融發(fā)展的趨勢(shì)的,但是也有一些同其他國(guó)家存在差別,最明顯的區(qū)別就是金融增值稅。
(1)核心金融業(yè)免征增值稅的規(guī)定,一些發(fā)達(dá)國(guó)家的政府部門(mén)在制度金融行業(yè)的稅收標(biāo)準(zhǔn)的時(shí)候,實(shí)行了對(duì)一些核心金融業(yè)的免稅政策,當(dāng)然只是免除對(duì)增值稅的征收。這些行業(yè)包括銀行、保險(xiǎn)等。
(2)免除出口型金融業(yè)的稅收。也就是說(shuō)如果金融行業(yè)的主要業(yè)務(wù)是對(duì)外出口,那么將免除其相關(guān)稅收,這樣是鼓勵(lì)出口和增強(qiáng)本國(guó)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段。
2.金融業(yè)的所得稅。所得稅是企業(yè)發(fā)展中最重要的一個(gè)稅種,也是整個(gè)國(guó)家稅收體系中的重要一環(huán),因此政府對(duì)所得稅的監(jiān)管力度都比較強(qiáng)。那么該稅種的國(guó)內(nèi)外實(shí)行制度又有哪些區(qū)別呢?
就目前世界的整體所得稅征收的情況來(lái)看,發(fā)達(dá)國(guó)家呈現(xiàn)比較高的狀態(tài),例如比利時(shí)的所得稅為39%,而發(fā)展中國(guó)家的所得稅就明顯要低很多,例如巴西的所得稅征收為15%。
五、如何優(yōu)化我國(guó)的金融稅制
1.改善金融業(yè)的增值稅制度,有利于提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。我國(guó)的金融稅收同其他的國(guó)家相比,具有較高的特點(diǎn),這不利于我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展,通過(guò)對(duì)國(guó)外一些發(fā)達(dá)國(guó)家的金融業(yè)的成功發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)的分析,看到我國(guó)的金融業(yè)的發(fā)展,應(yīng)該改變傳統(tǒng)的以營(yíng)業(yè)稅為主的情況,而轉(zhuǎn)而實(shí)行以增值稅為主的模式。因?yàn)榻鹑跇I(yè)的特殊性決定了其發(fā)展的靈活性,而營(yíng)業(yè)稅是一種適用于傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)模式,并不適用于靈活多變的金融業(yè)市場(chǎng)。由此可見(jiàn),稅制的結(jié)構(gòu)改革勢(shì)在必行。
2.取消部分稅種,提高市場(chǎng)交易的效率。因?yàn)榻鹑跇I(yè)具有交易快速的特點(diǎn),所以盡量的縮短交易的時(shí)間,提高市場(chǎng)交易的效率,對(duì)于金融業(yè)的發(fā)展是非常重要的。而這種情況下,我國(guó)的一些稅收制度的存在就顯得比較不合理,比如印花稅。這種稅制對(duì)于金融業(yè)的發(fā)展實(shí)體并沒(méi)有一個(gè)非常重要的作用,反而會(huì)降低市場(chǎng)交易的效率。
3.增加資本利得稅,可以有效的促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展公平。適當(dāng)?shù)脑黾右恍┒愔?,也是有利于我?guó)的金融業(yè)的發(fā)展的。比如,資本利得稅,所謂資本利得稅,就是指在金融運(yùn)作的過(guò)程中,投資方通過(guò)自身資本所得到的利潤(rùn)的相應(yīng)所得稅,這種稅制的存在是為了實(shí)現(xiàn)對(duì)金融發(fā)展過(guò)程中的公平的保證,非常必要的。
4.試點(diǎn)金融業(yè)轉(zhuǎn)征增值稅,推進(jìn)金融創(chuàng)新。研究表明:輕稅或免稅政策將對(duì)銀行等投資機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品市場(chǎng)產(chǎn)生促進(jìn)作用,表現(xiàn)為將刺激投資者持有、交易金融產(chǎn)品的欲望,從而擴(kuò)大金融資產(chǎn)的規(guī)模,促進(jìn)金融創(chuàng)新,反之亦然。此外,金融衍生工具的稅收負(fù)擔(dān)的輕重對(duì)其轉(zhuǎn)讓和流動(dòng)具有重大影響。如果對(duì)金融工具的收益課以重稅,則金融主體出于規(guī)避稅收負(fù)擔(dān)的目的,可能會(huì)只出售減值的衍生金融資產(chǎn),而將那些增值的金融衍生品延遲出售,這樣就會(huì)造成金融衍生工具的投資“鎖住效應(yīng)”。因此,各國(guó)在制定金融衍生工具稅收政策時(shí)通常選擇較低的稅率,以促進(jìn)資本資產(chǎn)的合理配置與流動(dòng)。
我國(guó)目前階段應(yīng)以鼓勵(lì)金融工具創(chuàng)新和加快金融體制改革為主要政策導(dǎo)向,在重視金融工具創(chuàng)新對(duì)金融業(yè)稅收沖擊的同時(shí),運(yùn)用稅收政策支持金融工具創(chuàng)新,并對(duì)金融業(yè)予以輕稅或免稅政策。而且要考慮到我國(guó)稅收制度的慣性和人們的心理接受能力,不能急于求成。因此,可以先進(jìn)行金融業(yè)征收增值稅的試點(diǎn)工作。
一、浙江房地產(chǎn)與金融業(yè)發(fā)展概況
(一)房地產(chǎn)發(fā)展概況
90年代以來(lái),浙江房地產(chǎn)發(fā)展的運(yùn)動(dòng)軌跡與經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)軌跡相似,主要分為以下幾個(gè)階段:?jiǎn)?dòng)階段(1991-1993年)、回落階段(1994-1997年)、發(fā)展階段(1998-2000年)、繁榮階段(2001-2010年)以及調(diào)整階段(2011年至今)。
1991年開(kāi)始,全國(guó)房?jī)r(jià)第一次呈高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。浙江房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額同比增長(zhǎng)幅度一度高達(dá)284.4%。1994年1月25日,國(guó)務(wù)院了《國(guó)務(wù)院關(guān)于繼續(xù)加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資宏觀調(diào)控的通知》,受政策調(diào)控影響,房地產(chǎn)發(fā)展得到一定程度上的抑制。雖然全省各項(xiàng)房地產(chǎn)指標(biāo)仍在增長(zhǎng),但至1995年增幅已逐步回落。
1999年房改房逐步上市,改變了房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額增幅持續(xù)下降的態(tài)勢(shì)。中央出臺(tái)了允許個(gè)人利用銀行貸款購(gòu)房政策,個(gè)人購(gòu)買(mǎi)能力不斷增強(qiáng),個(gè)人購(gòu)買(mǎi)住宅面積占當(dāng)年全部住宅銷(xiāo)售面積的比重逐年上升。隨著銀行信貸政策的開(kāi)放,土地與房地產(chǎn)市場(chǎng)迎來(lái)了新一輪的發(fā)展。2002年7月開(kāi)始實(shí)施的土地招標(biāo)制度,使得地價(jià)飛速上漲,房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)入了超高速增長(zhǎng)的局面。僅2010年上半年,杭州主城區(qū)二手房交易均價(jià)達(dá)到19536元/平方米,同比上升47.15%。
2011年1月,“新國(guó)八條”出臺(tái),拉開(kāi)了嚴(yán)厲調(diào)控房?jī)r(jià)的序幕,中央開(kāi)始實(shí)行限購(gòu)、限貸等調(diào)控政策。浙江有關(guān)部門(mén)也迅速行動(dòng),結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際情況,先后出臺(tái)一系列具體實(shí)施細(xì)則,以期保持房地產(chǎn)市場(chǎng)的平穩(wěn)增長(zhǎng)。
經(jīng)過(guò)10多年的超高速發(fā)展,浙江房地產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)型。整個(gè)市場(chǎng)呈收縮態(tài)勢(shì),供需關(guān)系變化,需求方逐漸表現(xiàn)出“銷(xiāo)售規(guī)模下降,價(jià)格指數(shù)回落,土地購(gòu)置減少”,供給方則表現(xiàn)出“開(kāi)發(fā)規(guī)模減小、投資增幅降低,投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化”。
(二)金融業(yè)發(fā)展概況
從金融機(jī)構(gòu)本外幣存貸款余額和金融業(yè)就業(yè)兩方面考察,可以發(fā)現(xiàn)1995年之前是金融業(yè)恢復(fù)形成階段,1995年之后則進(jìn)入逐漸完善和深化時(shí)期。因此,浙江金融業(yè)的發(fā)展可分為兩個(gè)階段:恢復(fù)、發(fā)展階段(1992-1994年)和改革、完善階段(1995年至今)。
發(fā)展之初,浙江在金融領(lǐng)域的發(fā)展相對(duì)落后,主要原因在于浙江原有的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱,在金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中缺乏資金來(lái)源,因此對(duì)外來(lái)資金較為依賴(lài)。1978年末,浙江銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款余額只有35.79億元,貸款余額48.9億元,直到上世紀(jì)九十年代這一情況才出現(xiàn)了根本性的轉(zhuǎn)變。
1995年11月21日,浙江城市信用合作社會(huì)議成功召開(kāi),在本次會(huì)議中,充分肯定了信用合作社發(fā)展的成績(jī)。1995年10底,全省城市信用合作社存、貸款余額分別已達(dá)172.4億元和114.6億元。
2011年,浙江金融業(yè)穩(wěn)健發(fā)展,金融市場(chǎng)的整體發(fā)展速度處于較高的水平,保持了健康的發(fā)展態(tài)勢(shì)。金融資源配置得到了進(jìn)一步的優(yōu)化,該省的金融市場(chǎng)整體運(yùn)行態(tài)勢(shì)良好,為浙江經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貢獻(xiàn)出了巨大的力量。
二、浙江房地產(chǎn)與金融業(yè)關(guān)聯(lián)度測(cè)算模型、指標(biāo)與結(jié)論
(一)基本模型、主要指標(biāo)及評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)
(1)模型簡(jiǎn)述。投入產(chǎn)出模型的行模型表明經(jīng)濟(jì)的存在必須再生產(chǎn)出其消耗的全部產(chǎn)品,如果不在原有的規(guī)模上而在擴(kuò)大的規(guī)模上生產(chǎn),還要有剩余產(chǎn)品;列模型則反映了收入分配關(guān)系變化如何與技術(shù)以及相對(duì)價(jià)格變化相互影響。
(2)主要指標(biāo)。本文用直接消耗系數(shù)和完全消耗系數(shù)表示后向直接關(guān)聯(lián)度和后向完全關(guān)聯(lián)度,用直接分配系數(shù)和完全分配系數(shù)表示前向直接分配系數(shù)和前向完全分配系數(shù)。
計(jì)算公式如下:直接消耗系數(shù)aij指某產(chǎn)品j生產(chǎn)單位最終產(chǎn)品量對(duì)另一產(chǎn)品i的完全消耗量,記為aij。
aij =xij/Xj(i,j=1,2,……,n) 公式1
完全消耗系數(shù)bij反映了直接消耗和間接消耗的總和,完全消耗系數(shù)矩陣B可以直接由直接消耗系數(shù)矩陣A計(jì)算得到。
B=(I-A)-1-I 公式2
其中,I為單位矩陣。
直接分配系數(shù)rij是指i產(chǎn)品分配給j產(chǎn)品的中間消耗使用量在總產(chǎn)出量中所占的比例。
rij=xij/Xi(i,j=1,2,……,n) 公式3
完全分配系數(shù)Dij主要是指某些行業(yè)中的單位增加水平能夠通過(guò)直接或者間接的途徑為另一個(gè)行業(yè)提供的分配能力,我們可以用矩陣R來(lái)求取矩陣D的數(shù)值。公式如下:
D=(I-R)-1-I 公式4
其中,I為單位矩陣。
(3)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。為進(jìn)行有效評(píng)價(jià),本文將計(jì)算所的值與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)范圍進(jìn)行對(duì)比,若高于上限,說(shuō)明房地產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的關(guān)聯(lián)度偏高,應(yīng)當(dāng)注意房地產(chǎn)業(yè)過(guò)熱;若低于下限,則認(rèn)為房地產(chǎn)業(yè)可能發(fā)展結(jié)構(gòu)不合理或金融業(yè)對(duì)其支持力度不足。
(二)測(cè)算結(jié)果
通過(guò)分析計(jì)算,得到了下表數(shù)據(jù):
從后向直接系數(shù)結(jié)果可以看出,2002年及2005年浙江房地產(chǎn)業(yè)對(duì)金融業(yè)的依賴(lài)程度相當(dāng)高,在2007年雖有所下降,但2010年又上升至第三位,說(shuō)明浙江房地產(chǎn)與金融業(yè)之間的后向直接關(guān)聯(lián)程度較高,房地產(chǎn)業(yè)對(duì)金融業(yè)的依賴(lài)關(guān)系依然明顯。
從后向完全系數(shù)的角度看,發(fā)現(xiàn)同樣的趨勢(shì)。因此,說(shuō)明金融業(yè)在值和位次上都保持著較高的數(shù)值,說(shuō)明房地產(chǎn)業(yè)對(duì)金融業(yè)的需求拉動(dòng)作用較強(qiáng)。
前向直接系數(shù)相對(duì)于后向直接系數(shù)來(lái)說(shuō),數(shù)值上要小,這說(shuō)明浙江的房地產(chǎn)業(yè)對(duì)金融業(yè)的前向關(guān)聯(lián)性比較弱。從整體上分析,2007年之前的前向直接系數(shù)位次呈逐年下降趨勢(shì),說(shuō)明浙江房地產(chǎn)業(yè)對(duì)金融業(yè)的推動(dòng)效應(yīng)正逐年減弱。
較之前幾組系數(shù)來(lái)說(shuō),前向完全系數(shù)無(wú)論從數(shù)值上還是位次上都沒(méi)有明顯的優(yōu)勢(shì)。通過(guò)整體上的動(dòng)態(tài)分析,可以發(fā)現(xiàn),后向關(guān)聯(lián)度總體呈下降趨勢(shì),而前向關(guān)聯(lián)度除2005年外變化不十分顯著。
(三)規(guī)律與結(jié)論
綜上,可以進(jìn)行以下對(duì)比:一將兩個(gè)產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)度與其它產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)度進(jìn)行對(duì)比;二將關(guān)聯(lián)度與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)相比較,便于判斷該省房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展是否處于合理范圍。
(1)與其它產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度相比較。結(jié)果顯示規(guī)律如下:位次上與其它產(chǎn)業(yè)相比,房地產(chǎn)與金融業(yè)的后向關(guān)聯(lián)度顯著靠前,這說(shuō)明,房地產(chǎn)業(yè)是一種資本密集型產(chǎn)業(yè),特別是在初級(jí)發(fā)展階段,必然需要金融業(yè)的有力支撐。另一方面也表明,浙江的房地產(chǎn)是以物質(zhì)消耗為主的增量發(fā)展型產(chǎn)業(yè),而不是成熟的以經(jīng)營(yíng)服務(wù)為主的存量發(fā)展模式。
(2)與國(guó)際經(jīng)驗(yàn)值相比較。在后向關(guān)聯(lián)特性上,除2002年后向直接系數(shù)偏高以外,其余系數(shù)均符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)范圍。在前向關(guān)聯(lián)特性上,只有2002年與2010年符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn),2005年以及2007年兩者均低于國(guó)際上規(guī)定的范圍下限。在發(fā)達(dá)國(guó)家,房地產(chǎn)行業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中會(huì)形成眾多的中介機(jī)構(gòu),并以此為基礎(chǔ)向消費(fèi)者提供完善的物業(yè)管理。而浙江房地產(chǎn)與金融業(yè)的前向直接關(guān)聯(lián)度與前向完全關(guān)聯(lián)度均與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)有差距,這說(shuō)明浙江的房地產(chǎn)業(yè)仍屬于新興產(chǎn)業(yè),發(fā)展滯后,發(fā)展結(jié)構(gòu)不合理。
三、對(duì)策與建議
通過(guò)分析可以發(fā)現(xiàn),浙江房地產(chǎn)對(duì)金融業(yè)需求拉動(dòng)作用較強(qiáng);而房地產(chǎn)對(duì)金融業(yè)供給推動(dòng)作用較弱。雖然兩者基本上符合國(guó)際上的房地產(chǎn)與金融業(yè)關(guān)聯(lián)度范圍,但浙江房地產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍需優(yōu)化升級(jí),以保證浙江經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。
(一)房地產(chǎn)業(yè)優(yōu)化
(1)轉(zhuǎn)變發(fā)展模式。房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展更應(yīng)該注重與金融業(yè)之間的相互支持性,而不是單方面的金融業(yè)對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的支持。作為更具服務(wù)性的第三產(chǎn)業(yè),浙江的房地產(chǎn)業(yè)應(yīng)該對(duì)其中介機(jī)構(gòu)的數(shù)量與質(zhì)量以及物業(yè)管理服務(wù)等更強(qiáng)調(diào)服務(wù)性質(zhì)的層面進(jìn)行發(fā)展。因此,要逐漸將房地產(chǎn)從開(kāi)發(fā)模式向經(jīng)營(yíng)管理模式轉(zhuǎn)變,從增量房市場(chǎng)向存量房市場(chǎng)轉(zhuǎn)變。
(2)穩(wěn)定房產(chǎn)價(jià)格。首先,要調(diào)整土地供應(yīng)結(jié)構(gòu),針對(duì)不同類(lèi)型的區(qū)域市場(chǎng)提供不同的土地供應(yīng);其次,需繼續(xù)完善土地出讓制度,實(shí)施招標(biāo)等制度,減少協(xié)議出讓、無(wú)上限拍賣(mài)出讓等出讓方式,從而達(dá)到土地價(jià)格的有效調(diào)控;再者,需行政手段的參與,采取推出保障房、限購(gòu)、限價(jià)等手段,一定程度上緩和房?jī)r(jià)的漲跌幅度;最后,尤其要規(guī)范房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)市場(chǎng),禁止投機(jī)倒把的行為。
(二)金融業(yè)優(yōu)化
首先,要規(guī)范浙江金融業(yè)的發(fā)展,加大金融管制力度。雖然目前,已有不少銀行執(zhí)行對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的限貸政策,但銀監(jiān)會(huì)仍應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管,銀行應(yīng)加強(qiáng)房貸的審核,規(guī)范抵押物的估價(jià)。
其次,可以建立針對(duì)浙江房地產(chǎn)與金融業(yè)關(guān)聯(lián)度的預(yù)警防范機(jī)制,定期收集宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、居民收入消費(fèi)水平以及房地產(chǎn)業(yè)投資等數(shù)據(jù)資料,制定預(yù)警指標(biāo),如“房地產(chǎn)業(yè)貸款占銀行信貸總額的比例”、“房地產(chǎn)貸款年增長(zhǎng)額占銀行信貸總增長(zhǎng)額的比例”等,以此為預(yù)警以及采取防范措施的根據(jù)。
【關(guān)鍵詞】 金融信息化 銀行 保險(xiǎn) 證券
盡管金融信息化已經(jīng)成為當(dāng)下學(xué)術(shù)界的一個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題。但對(duì)于金融信息化,國(guó)內(nèi)外學(xué)界尚無(wú)一致的界定。有從金融業(yè)務(wù)層面提出,金融信息化是指在金融領(lǐng)域應(yīng)用現(xiàn)代信息技術(shù)改造和裝備金融業(yè),實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)中心從物理空間向信息空間的轉(zhuǎn)變。有學(xué)者從信息技術(shù)層面認(rèn)為,金融信息化是指由于信息技術(shù)全面應(yīng)用于金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域,使傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)及金融理論發(fā)生根本性變革的過(guò)程。也有學(xué)者認(rèn)為,金融信息化是基于通信網(wǎng)絡(luò)、計(jì)算機(jī)、信息資源及人力資源要素之上,依據(jù)統(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),通過(guò)信息網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)綜合的金融服務(wù)的系統(tǒng)工程。雖然學(xué)者觀點(diǎn)相左,但基本上勾勒出了金融信息化的主體圖景:金融信息化是在金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域全面應(yīng)用現(xiàn)代信息技術(shù),實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)變革的過(guò)程。
我國(guó)金融機(jī)構(gòu)從業(yè)務(wù)分類(lèi)上看,明顯存在三個(gè)大主要類(lèi)別:銀行、保險(xiǎn)、證券。一般而言,銀行業(yè)務(wù)包含傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和高技術(shù)含量、高利潤(rùn)的復(fù)雜業(yè)務(wù),后者包括結(jié)構(gòu)性融資、收購(gòu)兼并上市、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等。當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)務(wù)信息化程度已經(jīng)明顯提高,但與國(guó)外同業(yè)比較而言,尚存一定差距。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)傳統(tǒng)上對(duì)信息技術(shù)的依賴(lài)不強(qiáng),但現(xiàn)代信息技術(shù)的變革帶動(dòng)保險(xiǎn)進(jìn)入新的發(fā)展歷程。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的信息技術(shù)應(yīng)用水平不斷提升,使我國(guó)保險(xiǎn)信息網(wǎng)絡(luò)已基本覆蓋了全國(guó)各省、市、縣,并逐步向鄉(xiāng)鎮(zhèn)延伸,絕大部分的保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)了全國(guó)數(shù)據(jù)大集中。我國(guó)傳統(tǒng)的證券交易依托紙質(zhì)媒介完成。上海證券交易所及深圳證券交易所自成立之初就實(shí)現(xiàn)了交易的信息化,使用系統(tǒng)集合競(jìng)價(jià)自動(dòng)撮合成交。目前所有的證券公司都擁有網(wǎng)上交易系統(tǒng)。但總體而言,當(dāng)前我國(guó)證券業(yè)的信息化水平仍然處于初級(jí)階段。
一、銀行
我國(guó)銀行業(yè)信息化架構(gòu)已初步確立并逐漸規(guī)范。各類(lèi)型銀行機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)種類(lèi)日趨豐富,業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)越來(lái)越依賴(lài)信息系統(tǒng)的支持,信息技術(shù)的應(yīng)用水平和開(kāi)發(fā)能力在迅速提高。實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)電子化后,集中整合成了銀行機(jī)構(gòu)的共識(shí),數(shù)據(jù)集中、災(zāi)備、平臺(tái)及應(yīng)用整合正在實(shí)施推進(jìn)。長(zhǎng)久以來(lái)銀行信息化缺乏規(guī)劃指導(dǎo),信息化建設(shè)零散、重復(fù)、低效,監(jiān)管水平的提升及對(duì)外合作的發(fā)展正使其更具系統(tǒng)性、規(guī)劃性。銀行信息化的標(biāo)準(zhǔn)體系正在建立。同時(shí)混業(yè)的趨勢(shì)使銀行機(jī)構(gòu)的信息化建設(shè)開(kāi)始更多地與其他同業(yè)、監(jiān)管層融合。除了業(yè)務(wù)支撐外,銀行機(jī)構(gòu)開(kāi)始更多地將信息化應(yīng)用于管理層面。信息化建設(shè)范圍也在不斷擴(kuò)大。
從銀行業(yè)信息化投入層面看,銀行信息化建設(shè)投入在中國(guó)金融業(yè)信息化建設(shè)總投資中所占比重最大,數(shù)據(jù)顯示2009年這一比重達(dá)七成以上。國(guó)有銀行信息化投入又占據(jù)了主要部分,由此可見(jiàn),國(guó)有銀行信息化發(fā)展影響著金融業(yè)信息化的基本趨勢(shì)。近年銀行信息化投入呈現(xiàn)規(guī)模逐年增長(zhǎng)增速有所下降的趨勢(shì)。各類(lèi)銀行機(jī)構(gòu)新建的重要業(yè)務(wù)系統(tǒng)較少,主要是對(duì)原有各業(yè)務(wù)系統(tǒng)的升級(jí)改造和對(duì)硬件設(shè)備的更新?lián)Q代。當(dāng)前凸顯的銀行風(fēng)險(xiǎn)事件使銀行必須關(guān)注客戶(hù)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題。
此外,中國(guó)的不同類(lèi)型銀行的信息化現(xiàn)狀差異非常大,信息化投入趨勢(shì)也有很大差別。大部分大型國(guó)有商業(yè)銀行和股份制銀行都有非常完整的信息系統(tǒng),且基本完成了數(shù)據(jù)大集中,擁有以客戶(hù)為中心的綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng),豐富的電子銀行和強(qiáng)大的科技隊(duì)伍。股份制銀行在信息化建設(shè)方面,注重投資收益比,滿(mǎn)足業(yè)務(wù)、謹(jǐn)慎適度已成為股份制銀行普遍的信息化策略。目前主要增強(qiáng)其數(shù)據(jù)挖掘、風(fēng)險(xiǎn)控制能力等。中央銀行多次表示出鼓勵(lì)城市商業(yè)銀行進(jìn)行跨區(qū)聯(lián)合,并提出了資本重組、業(yè)務(wù)合作、機(jī)構(gòu)組織的聯(lián)合等具體聯(lián)合模式。在此背景下,近年城商銀行信息化建設(shè)投入增長(zhǎng)較大。城市商業(yè)銀行的信息系統(tǒng)建設(shè)主要有綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)、管理信息系統(tǒng)、新一代呼叫中心以及其他中間業(yè)務(wù)系統(tǒng)。郵儲(chǔ)、農(nóng)村類(lèi)銀行機(jī)構(gòu)的信息化建設(shè)較為迅速。2008—2009年中國(guó)銀行業(yè)信息化投資規(guī)模及增長(zhǎng)情況見(jiàn)圖1。
整合是銀行業(yè)信息化發(fā)展的一個(gè)重要方向。中國(guó)銀行業(yè)正處于整合的初期,數(shù)據(jù)大集中只是整合的一種形式,除了數(shù)據(jù)集中外,軟硬件平臺(tái)的整合、應(yīng)用系統(tǒng)的整合也開(kāi)始成為各類(lèi)銀行建設(shè)的重點(diǎn)。業(yè)務(wù)系統(tǒng)的整合需求潛力巨大,存在城商行重組、農(nóng)信社改制等。合并重組之后,各機(jī)構(gòu)的原有數(shù)據(jù)、平臺(tái)、系統(tǒng)需要進(jìn)行改造和整合。創(chuàng)新和流程再造是銀行信息化的永恒主題。以核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)改造升級(jí)為主線(xiàn),銀行將更多的業(yè)務(wù)向網(wǎng)上遷移。此外,銀監(jiān)會(huì)推動(dòng)銀行業(yè)信息系統(tǒng)災(zāi)難恢復(fù)建設(shè)。2008年3月銀監(jiān)會(huì)《銀行業(yè)信息系統(tǒng)災(zāi)難恢復(fù)管理規(guī)范》,不少銀行機(jī)構(gòu)都開(kāi)始了信息系統(tǒng)災(zāi)備建設(shè)的評(píng)估。
二、保險(xiǎn)
當(dāng)前保險(xiǎn)行業(yè)信息化整體水平顯著提升,險(xiǎn)商信息化投入增長(zhǎng)迅速,標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)不斷完善,集中模式加快推進(jìn),應(yīng)用開(kāi)發(fā)、系統(tǒng)整合進(jìn)展迅速。2006年保監(jiān)會(huì)印發(fā)《中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展“十一五”規(guī)劃信息化重點(diǎn)專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃》,對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的信息化建設(shè)目標(biāo)和原則提出了明確要求。保險(xiǎn)行業(yè)信息化呈現(xiàn)規(guī)劃性特征。
[關(guān)鍵詞] 物流金融;物流園區(qū);金融業(yè)務(wù)
[中圖分類(lèi)號(hào)] F832 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] B [文章編號(hào)] 1002-2880(2011)04-0092-02
一、物流金融相關(guān)研究及發(fā)展現(xiàn)狀
(一)物流金融的相關(guān)研究
物流金融是一種創(chuàng)新型的第三方物流服務(wù)產(chǎn)品,它為金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈企業(yè)以及第三方物流服務(wù)提供商業(yè)間的緊密合作提供了良好的平臺(tái),使得合作能達(dá)到“共贏”的效果。盡管市場(chǎng)需求巨大,但目前企業(yè)界、物流業(yè)和銀行業(yè)對(duì)物流金融理論的相關(guān)研究主要集中在以下幾個(gè)方面:
1.物流金融的產(chǎn)生
物流金融來(lái)自供需兩方的要求,同時(shí)也是供應(yīng)鏈一體化的需要。(1)物流金融需求方。在我國(guó)眾多中小型企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需的資金不足,且信用體系不健全,缺少融資渠道。物流金融服務(wù)可以有效盤(pán)活中小企業(yè)臨時(shí)閑置的原材料、產(chǎn)成品,支持物流企業(yè)的融資活動(dòng),從而優(yōu)化中小企業(yè)資源。(2)物流金融服務(wù)供給商。①金融機(jī)構(gòu)。目前在我國(guó),物流金融服務(wù)的主要提供者是金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)加入WTO以來(lái),金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新意識(shí)不斷加強(qiáng)。為在競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì),金融機(jī)構(gòu)不斷地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新,這就促使了金融物流的誕生。如在銀行,物流金融在幫助銀行吸引和穩(wěn)定客戶(hù),擴(kuò)大銀行的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的同時(shí),協(xié)助銀行解決質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中的質(zhì)押物倉(cāng)儲(chǔ)與監(jiān)管以及質(zhì)押物評(píng)估、資產(chǎn)處理等服務(wù)。②第三方物流企業(yè)。針對(duì)現(xiàn)代第三方物流企業(yè)而言,物流金融業(yè)務(wù)既能提高其一體化服務(wù)水平、競(jìng)爭(zhēng)能力和業(yè)務(wù)規(guī)模,又可以增加附加值、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。
2.物流金融的內(nèi)容及模式研究
物流金融的內(nèi)容,由于研究角度不同側(cè)重有所不同。從物流產(chǎn)業(yè)角度來(lái)看,物流金融主要體現(xiàn)在物流設(shè)施的投融資、物流保險(xiǎn)和結(jié)算支持三個(gè)方面。而從物流金融與期貨交割結(jié)合角度,可以將物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式分為買(mǎi)方客戶(hù)授信和賣(mài)方客戶(hù)授信兩種。物流金融的基本運(yùn)作模式,基本將其分為三類(lèi):墊付貨款業(yè)務(wù)模式、倉(cāng)單質(zhì)押模式和保兌倉(cāng)模式,這種分類(lèi)形式是基于物流金融的基本運(yùn)作流程。
(二)目前我國(guó)物流金融發(fā)展現(xiàn)狀
中國(guó)儲(chǔ)運(yùn)總公司于1992年開(kāi)始嘗試倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù),并于1999年率先正式開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)。現(xiàn)在向近500家企業(yè)提供了質(zhì)押融資監(jiān)管服務(wù)。從相關(guān)文獻(xiàn)中可以看出,大部分學(xué)者認(rèn)同物流金融存在的主要問(wèn)題是風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,其中核心是物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制問(wèn)題。另外,關(guān)系處理與效率問(wèn)題也是主要的討論點(diǎn)之一。我國(guó)近幾年的物流金融實(shí)踐活動(dòng)也很活躍。廣東發(fā)展銀行在2004年6月率先試辦了倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。中信銀行推出的“銀貿(mào)通”也是物流金融產(chǎn)品。深圳發(fā)展銀行打造供應(yīng)鏈金融“專(zhuān)賣(mài)店”,向中小企業(yè)提供了三大類(lèi)共30多項(xiàng)產(chǎn)品,服務(wù)于各供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)的企業(yè)。相關(guān)企業(yè)可以根據(jù)自身的情況選擇適合自己的融資產(chǎn)品。華夏銀行也正式推出國(guó)內(nèi)首個(gè)現(xiàn)金管理整合品牌“現(xiàn)金新干線(xiàn)”,與蘇寧、中儲(chǔ)股份等知名企業(yè)開(kāi)展物流金融合作。2007年11月,UPS攜手上海浦發(fā)銀行、深圳發(fā)展銀行和招商銀行,由旗下UPS資本公司將物流金融業(yè)務(wù)引入中國(guó),成為第一家在華試水物流金融實(shí)踐的國(guó)際性物流快遞公司。這標(biāo)志著整合金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)和上下游客戶(hù)的物流金融業(yè)務(wù)逐漸興起。
二、公共信息平臺(tái)下物流園區(qū)金融業(yè)務(wù)
隨著信息技術(shù)的不斷進(jìn)步,物流金融業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展,我國(guó)金融相關(guān)法律的日臻完善,可以在物流園區(qū)基礎(chǔ)上,開(kāi)展一種區(qū)域性、區(qū)域間的新型物流金融業(yè)務(wù)——公共信息平臺(tái)下物流園區(qū)金融業(yè)務(wù)。如果說(shuō)物流業(yè)在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行當(dāng)中扮演著運(yùn)行大動(dòng)脈的作用,那么物流園區(qū)就可以看作是整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行當(dāng)中的一個(gè)自我小循環(huán)系統(tǒng)。物流園區(qū)內(nèi),集中監(jiān)管了生產(chǎn)、銷(xiāo)售上下游企業(yè)的產(chǎn)品、原材料的交換,這就給物流園區(qū)通過(guò)建立公開(kāi)的物流金融信息平臺(tái),通過(guò)監(jiān)管不同企業(yè)資金之間劃撥,了解企業(yè)的資金需求。物流園區(qū)可以作為借貸的中間人,將資金需求、供給信息提供給所需要的物流園區(qū)內(nèi)的企業(yè)客戶(hù),在物流園區(qū)內(nèi)實(shí)現(xiàn)資金借貸。同時(shí),可以進(jìn)一步升級(jí)到物流園區(qū)間的物流資金信息借貸交換,即實(shí)現(xiàn)公共信息平臺(tái)下的物流園區(qū)間的資金借貸。總體來(lái)說(shuō),公開(kāi)信息平臺(tái)下物流園區(qū)間的資金借貸由物流園區(qū)內(nèi)和物流園區(qū)間各客戶(hù)企業(yè)間的資金供需信息情況交流以及物流區(qū)內(nèi)的資金調(diào)補(bǔ)組成。
如圖1所示,首先建立物流園區(qū)內(nèi)資金信息交換平臺(tái),由物流園區(qū)統(tǒng)一建立園區(qū)內(nèi)企業(yè)資金信用檔案,規(guī)定信息提供的資費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)以及相關(guān)的平臺(tái)使用制度。并且提供兩種服務(wù):資金信息自主選擇平臺(tái),即物流園區(qū)將各個(gè)客戶(hù)企業(yè)資金供需情況、資金償還、資金使用的費(fèi)用情況統(tǒng)一發(fā)送到信息平臺(tái)上,供需要信息的相關(guān)企業(yè)自主甄選;資金信息對(duì)沖選擇平臺(tái),即物流園區(qū)內(nèi)的客戶(hù)資金供需情況決策權(quán)完全交給物流園區(qū)信息平臺(tái)控制方,物流園區(qū)信息控制平臺(tái)的控制方根據(jù)客戶(hù)方提供的交易范圍,進(jìn)行集中的交易促成。當(dāng)然,沒(méi)有完成的交易可以利用自主選擇平臺(tái),進(jìn)行自主交易。
其次,建立物流園區(qū)間資金信息平臺(tái)。在物流園區(qū)間建立這種資金信息平臺(tái),不僅擴(kuò)大了客戶(hù)企業(yè)間資金借貸的范圍,也有利于客戶(hù)企業(yè)在最有利的條件下完成資金調(diào)度,而且通過(guò)兩個(gè)物流園區(qū)的共同監(jiān)督,降低了資金借貸的風(fēng)險(xiǎn),提高了資金的利用率。
張慧瑤:物流園區(qū)金融業(yè)務(wù)發(fā)展研究三、公開(kāi)信息平臺(tái)下的物流園區(qū)間借貸的要求與意義
(一)公開(kāi)信息平臺(tái)下的物流園區(qū)間借貸的要求
1.國(guó)家政策、法規(guī)的支持
在我國(guó),大部分資金借貸仍需金融機(jī)構(gòu)控制。作為非金融機(jī)構(gòu)的物流園區(qū),如果要開(kāi)展資金借貸中介活動(dòng),仍需要政府相關(guān)部門(mén)出臺(tái)相應(yīng)的政策、法規(guī)予以監(jiān)督管理,并對(duì)可實(shí)行借貸業(yè)務(wù)的物流園區(qū)進(jìn)行規(guī)模等相應(yīng)設(shè)定,以保證資金信貸的安全性。
2.完善物流園區(qū)信息平臺(tái)監(jiān)管制度
物流園區(qū)由于得天獨(dú)厚的信息資源優(yōu)勢(shì),對(duì)客戶(hù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況較熟悉,另外,由于客戶(hù)企業(yè)的產(chǎn)品、原材料在園區(qū)內(nèi)的存儲(chǔ)、轉(zhuǎn)運(yùn),可以暫時(shí)性取得其物權(quán)的質(zhì)押權(quán)利,降低園區(qū)內(nèi)的資金安全風(fēng)險(xiǎn)。但是,園區(qū)信息平臺(tái)必須建立完善的監(jiān)督管理制度,對(duì)客戶(hù)企業(yè)的信息進(jìn)行及時(shí)的更新,必要時(shí)開(kāi)展資金還貸催促業(yè)務(wù)。
3.物流園區(qū)間的合作規(guī)范化
由于開(kāi)展資金信息平臺(tái)的主要目的是降低企業(yè)的融資費(fèi)用,所以物流園區(qū)間的合作規(guī)范性極其重要。建立公開(kāi)資金信息平臺(tái)的物流園區(qū)必須及時(shí)更新所需提供的客戶(hù)企業(yè)資金信息,并制定物流園區(qū)間統(tǒng)一的信息交換模式,降低信息識(shí)別的費(fèi)用,利于實(shí)現(xiàn)資金交易。
4.資金信息平臺(tái)的技術(shù)要求
物流園區(qū)信息平臺(tái)的控制方要做好信息平臺(tái)信息處理技術(shù)的及時(shí)更新,信息系統(tǒng)安全性能的檢測(cè)與維護(hù),重視對(duì)基礎(chǔ)物流數(shù)據(jù)的有效管理,保證相關(guān)業(yè)務(wù)和宏觀管理準(zhǔn)確性、有效性。
(二)公開(kāi)信息平臺(tái)下的物流園區(qū)間借貸的意義
物流園區(qū)信息平臺(tái)具有跨地域、行業(yè)、技術(shù)密度大、參與方多、擴(kuò)展性強(qiáng)、開(kāi)放性好的特點(diǎn),有力支撐了物流金融的發(fā)展。公開(kāi)物流金融信息網(wǎng)絡(luò)包含多種開(kāi)放式信息系統(tǒng)、接口。企業(yè)利用平臺(tái)的硬件設(shè)施、數(shù)據(jù)信息庫(kù)和安全可靠的商務(wù)功能實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身的信息交流、數(shù)據(jù)交換、業(yè)務(wù)交易、決策支持等信息化管理。物流園區(qū)內(nèi)容豐富,由于我國(guó)相關(guān)部門(mén)的傳統(tǒng)宏觀調(diào)控,很難掌握物流運(yùn)行的真實(shí)情況而難以發(fā)揮應(yīng)有管理作用,這是我國(guó)物流業(yè)長(zhǎng)期在低層次徘徊不前的重要原因。引入公開(kāi)物流金融信息平臺(tái)機(jī)制以后,通過(guò)對(duì)物流業(yè)運(yùn)行基本數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)和準(zhǔn)確掌握、統(tǒng)計(jì)、分析,針對(duì)電子物流交易市場(chǎng)的交易進(jìn)行相應(yīng)的規(guī)范、引導(dǎo)和監(jiān)督,在完善物流相關(guān)法律法規(guī)的前提下,完善物流市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,真正落實(shí)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的政府職能。
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改革開(kāi)放以來(lái),我國(guó)金融業(yè)在數(shù)十年的發(fā)展中日臻成熟,金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品種類(lèi)日益增多、金融業(yè)務(wù)對(duì)外開(kāi)放程度不斷增強(qiáng)、金融交易渠道愈加活躍。金融業(yè)態(tài)發(fā)展呈現(xiàn)出以下特征,同時(shí)對(duì)金融人才的素質(zhì)和能力提出了新的要求:
1.多樣化。
(1)金融機(jī)構(gòu)種類(lèi)呈現(xiàn)出多樣化的趨勢(shì)。伴隨我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不斷提高,人們對(duì)金融產(chǎn)品及金融服務(wù)的需求日趨多樣化,與此相伴的是金融機(jī)構(gòu)與金融產(chǎn)品的日益多樣化。非銀行的金融部門(mén)的出現(xiàn)和不斷壯大沖擊了傳統(tǒng)的大一統(tǒng)銀行體制,并逐步成為和銀行業(yè)作用相當(dāng)甚至更為重要的金融業(yè)的組成部分。我國(guó)銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)如大型商業(yè)銀行、政策性銀行及股份制商業(yè)銀行的法人機(jī)構(gòu)數(shù)量近年來(lái) 變化不大,而城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行則呈現(xiàn)出一個(gè)顯著上升的趨勢(shì)。五大類(lèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)法人機(jī)構(gòu)數(shù)量也不斷上升。(2)金融產(chǎn)品的種類(lèi)日趨多樣化。在經(jīng)濟(jì)全球化和金融市場(chǎng)化的大背景下,金融產(chǎn)品多樣化的外部條件已經(jīng)較為成熟,并呈現(xiàn)出以下特點(diǎn):競(jìng)爭(zhēng)白熱化、金融脫媒化、利率市場(chǎng)化、需求多樣化、城鄉(xiāng)一體化、資金流動(dòng)全球化。金融機(jī)構(gòu)的增加以及金融產(chǎn)品的日益多樣化意味著金融業(yè)對(duì)金融人才的需求量不斷增大。據(jù)智聯(lián)招聘統(tǒng)計(jì),2013年新增職位中來(lái)自銀行、保險(xiǎn)以及證券機(jī)構(gòu)的金融業(yè)職位需求增長(zhǎng)最快,比2012年增加了91%。前程無(wú)憂(yōu)2013年的調(diào)查報(bào)告顯示在受訪(fǎng)的500家雇主所在的16個(gè)行業(yè)中,金融/證券/投資成為亮點(diǎn),金融投資人才在2013年炙手可熱。在四季度金融/證券/投資行業(yè)增加社會(huì)招聘的雇主高達(dá)88.8%,而2012年四季度的調(diào)查結(jié)果為51.6%。
2.市場(chǎng)化。
2014年我國(guó)金融改革路線(xiàn)圖已逐步清晰,即降低金融行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻,建立以市場(chǎng)化為導(dǎo)向、層次多元的金融體系。伴隨著金融市場(chǎng)化改革的發(fā)展與深化,我國(guó)金融發(fā)展的總趨勢(shì)逐步呈現(xiàn)出市場(chǎng)化的特點(diǎn)。目前我國(guó)正在努力推進(jìn)利率和匯率的市場(chǎng)化進(jìn)程,這在為金融系統(tǒng)提高效率的同時(shí),也必然帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)管理難度的增大。除了因利率、匯率市場(chǎng)化等引起的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)外,信息技術(shù)的發(fā)展和交易便捷度的提高也會(huì)不可避免地導(dǎo)致市場(chǎng)間的風(fēng)險(xiǎn)相互傳導(dǎo),爆發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性增大。因此,具備風(fēng)險(xiǎn)控制和合規(guī)管理能力以及具備一定的財(cái)務(wù)金融知識(shí)和擁有較強(qiáng)數(shù)理基礎(chǔ)的金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和投資組合能力的人才將成為金融市場(chǎng)最為缺乏的人才類(lèi)型。
3.網(wǎng)絡(luò)化。
至2013年,互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起。余額寶、淘寶基金店、微信支付、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品以“短、平、快”的方式進(jìn)入人們的視野。這種既不同于商業(yè)銀行間接融資,也不同于資本市場(chǎng)直接融資的第三種金融融資模式被稱(chēng)為“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。從技術(shù)、政策、需求角度而言,互聯(lián)網(wǎng)金融的長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)。在未來(lái)的金融企業(yè)中,“電子虛擬網(wǎng)點(diǎn)”將大幅替代現(xiàn)有的“物理網(wǎng)點(diǎn)”,“信息流”將最大限度地替代“物流”和“現(xiàn)金流”。我國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模情況,從一定程度上反映出金融業(yè)發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)化趨勢(shì)?;ヂ?lián)網(wǎng)金融的異軍突起加大了對(duì)金融復(fù)合型人才的需求。截至2013年10月,互聯(lián)網(wǎng)金融人才需求同比增幅超過(guò)55%。在這一新背景下,市場(chǎng)對(duì)既擁有金融投資專(zhuān)業(yè)知識(shí),又掌握一定計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的高水平復(fù)合型金融人才的需求日益增大。
4.國(guó)際化。
伴隨我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放程度的不斷提高,我國(guó)正逐漸融入到世界金融市場(chǎng)中。截至2013年12月,已有來(lái)自50多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的70多家銀行在中國(guó)設(shè)立了40家子行、190多家的分行。保險(xiǎn)業(yè)方面,目前共有15個(gè)國(guó)家和地區(qū)的境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在我國(guó)設(shè)立了55家外商獨(dú)資、合資保險(xiǎn)公司,占我國(guó)保險(xiǎn)公司總數(shù)的31%。中國(guó)金融市場(chǎng)全面開(kāi)放之后,中國(guó)金融人才的國(guó)際化將進(jìn)一步提高,包括國(guó)際化的眼光、全球化的資本運(yùn)作意識(shí)、全球化金融管理工具的運(yùn)用能力、在完全市場(chǎng)化環(huán)境下的運(yùn)作能力等。
5.復(fù)雜化。
伴隨金融創(chuàng)新的需要,金融產(chǎn)品由于衍生品的產(chǎn)生而變得越加復(fù)雜化。自1992年我國(guó)金融衍生品首次在滬深股市交易以來(lái),以遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換為基本形態(tài)而衍生出的各類(lèi)杠桿性的信用交易產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生,至今我國(guó)已涌現(xiàn)了大量以商品期貨、外匯掉期與人民幣利率互換為主的金融衍生品交易。隨之,金融市場(chǎng)對(duì)具備較高專(zhuān)業(yè)技能的高學(xué)歷的專(zhuān)業(yè)型人才的需求不斷增加。2002年至2011年,具有碩士、博士研究生學(xué)歷的金融從業(yè)人員比例總體呈上升趨勢(shì),2011年金融行業(yè)中高學(xué)歷人才占比位于所有行業(yè)的第三位,前兩位分別為科學(xué)研究和教育業(yè)。
二、高校金融人才培養(yǎng)模式與勞動(dòng)力需求的悖逆和矛盾
高校承擔(dān)著培養(yǎng)人才這一核心任務(wù),圍繞這一核心,高校的目標(biāo)即是為各行業(yè)輸送與之相匹配的人才。基于以上對(duì)行業(yè)變遷和人才需求新趨勢(shì)的分析,目前我國(guó)高校的金融人才培養(yǎng)模式主要存在以下問(wèn)題:
1.金融學(xué)科與其他相關(guān)學(xué)科的交叉融合不足。
目前,金融學(xué)專(zhuān)業(yè)學(xué)生的整體素質(zhì)與企業(yè)需求不相匹配,出現(xiàn)勞動(dòng)力供給結(jié)構(gòu)性過(guò)剩。由于金融業(yè)逐漸向多樣化、混業(yè)經(jīng)營(yíng)方向發(fā)展,越來(lái)越需要通曉金融游戲規(guī)則和能夠運(yùn)作全球市場(chǎng)的復(fù)合型人才。用人單位對(duì)金融學(xué)專(zhuān)業(yè)人員的整體素質(zhì)提出了更新、更高的要求:既要求從業(yè)人員提高分析市場(chǎng)行情、從事金融產(chǎn)品定價(jià)的數(shù)理能力,又要求他們擁有防范金融風(fēng)險(xiǎn)的管理能力,還要求他們?cè)鰪?qiáng)對(duì)金融法律法規(guī)的運(yùn)用能力。然而,從目前我國(guó)金融人才的培養(yǎng)現(xiàn)狀看,高校對(duì)學(xué)生數(shù)理基礎(chǔ)與信息技術(shù)運(yùn)用能力的培養(yǎng)重視度不足,直接導(dǎo)致畢業(yè)生素質(zhì)難以達(dá)到金融市場(chǎng)和企業(yè)的要求。另外,學(xué)生的主干課程中缺少社會(huì)學(xué)、心理學(xué)、法學(xué)等相關(guān)課程,使金融學(xué)科未能很好地與相關(guān)學(xué)科交叉融合,也使得學(xué)生的能力難以駕馭未來(lái)金融市場(chǎng)中面臨的實(shí)際金融問(wèn)題。
2.對(duì)學(xué)生創(chuàng)新能力和實(shí)踐能力培養(yǎng)的重視度不夠。
一方面,金融業(yè)是資金密集型產(chǎn)業(yè),更是智力密集型產(chǎn)業(yè)。隨著我國(guó)金融企業(yè)規(guī)模、資金實(shí)力的不斷壯大,當(dāng)務(wù)之急是挖掘具備創(chuàng)新能力的金融人才,從而促進(jìn)這些企業(yè)在金融市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)地位的形成。然而,目前高校在學(xué)生創(chuàng)新能力的培養(yǎng)模式上仍然存在很多問(wèn)題。金融學(xué)教學(xué)方式以授課為主,一味灌輸,學(xué)生的主動(dòng)學(xué)習(xí)和創(chuàng)新精神不足。另一方面,雖然目前越來(lái)越多的高校意識(shí)到金融實(shí)踐教學(xué)的重要意義并加大了實(shí)踐教學(xué)的工作力度,對(duì)原有金融實(shí)踐教學(xué)方法和體系進(jìn)行了一系列改革,但是改革效果不夠顯著,也沒(méi)有達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。高校的實(shí)踐教學(xué)理念還沒(méi)能突破傳統(tǒng)金融教學(xué)模式的框架。金融實(shí)踐教學(xué)理念、內(nèi)容、形式、條件等方面都存在較多的問(wèn)題。金融實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容較為單一陳舊,師資條件有限,學(xué)生素質(zhì)不能滿(mǎn)足企業(yè)要求。
3.“經(jīng)濟(jì)學(xué)院模式”與“商學(xué)院模式”往往偏重一方,未能發(fā)揮整合優(yōu)勢(shì)。
在當(dāng)下的高等教育與人才培養(yǎng)體系下,主要有兩種金融人才的培養(yǎng)模式:“經(jīng)濟(jì)學(xué)院模式”和“商學(xué)院模式”。部分綜合類(lèi)院校及財(cái)經(jīng)院校更側(cè)重于從宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)視角,進(jìn)行銀行體系、貨幣政策以及信用等方面的研究,更多地遵循“經(jīng)濟(jì)學(xué)院模式”。而具有理工科背景的院校則偏重于“商學(xué)院模式”,這些院校直接借鑒國(guó)外商學(xué)院的發(fā)展模式,從微觀角度出發(fā),以管理學(xué)為主,側(cè)重以資本市場(chǎng)和公司財(cái)務(wù)為研究對(duì)象?,F(xiàn)代金融的微觀化趨勢(shì)使得傳統(tǒng)的以宏觀金融為主的教學(xué)內(nèi)容顯得很不全面,說(shuō)服力也就此減弱。目前的現(xiàn)狀是高校往往只偏重一方,導(dǎo)致理論和實(shí)踐相脫節(jié),“產(chǎn)、學(xué)、研”優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的功能未能充分發(fā)揮。多元化的培養(yǎng)模式才能更加有利于提高人才的理論素養(yǎng)和應(yīng)用能力,在就業(yè)方面賦予人才更多的選擇權(quán),從而更好地實(shí)現(xiàn)校企合作、校企共贏。
4.金融教學(xué)視野不夠開(kāi)闊,沒(méi)有清晰的國(guó)際化教學(xué)理念與目標(biāo)。
自我國(guó)加入WTO以來(lái),我國(guó)經(jīng)濟(jì)在各個(gè)層面都日益融入到世界經(jīng)濟(jì)一體化中,這對(duì)我國(guó)金融學(xué)教學(xué)模式提出了新的要求。然而,雖然部分高校已逐步認(rèn)識(shí)到金融教學(xué)與國(guó)際并軌的重要性,但其實(shí)施過(guò)程和條件還有待完善。目前,我國(guó)金融學(xué)專(zhuān)業(yè)所使用的教材國(guó)際化程度不高,許多理論和內(nèi)容較為落后。另外,師資力量與國(guó)際化教學(xué)目標(biāo)的要求不相匹配。金融教學(xué)模式的改革力度不夠,沒(méi)能突破傳統(tǒng)培養(yǎng)模式的局限,對(duì)西方國(guó)家很多先進(jìn)的教學(xué)方法和實(shí)踐不夠重視,引用率不高。對(duì)國(guó)際化教學(xué)的整體路線(xiàn)規(guī)劃不清,在兼采眾長(zhǎng)的道路上還需要不斷創(chuàng)新和改進(jìn)方法。
三、金融業(yè)人才培養(yǎng)聯(lián)動(dòng)模式的創(chuàng)新機(jī)制
由于業(yè)態(tài)發(fā)展、勞動(dòng)力需求及高等教育之間存在著相互聯(lián)動(dòng)的關(guān)系,因此在人才培養(yǎng)模式的創(chuàng)新方面應(yīng)該始終適應(yīng)這一聯(lián)動(dòng)模式的要求。以上探討了我國(guó)行業(yè)變遷的基本態(tài)勢(shì)以及我國(guó)高校金融人才培養(yǎng)的主要問(wèn)題,基于此,本文給出如下人才培養(yǎng)模式創(chuàng)新途徑的建議:
1.搭建多學(xué)科滲透教學(xué)平臺(tái),立足培養(yǎng)文理兼修的復(fù)合型人才。
在復(fù)合型人才培養(yǎng)模式方面,可借鑒的國(guó)內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)較多。例如美國(guó)哈佛大學(xué)“通識(shí)教育”、斯坦福大學(xué)的實(shí)用教育、英國(guó)劍橋大學(xué)的綜合教育以及日本大學(xué)中盛行的交叉學(xué)科教育等都為我國(guó)金融學(xué)教學(xué)改革和復(fù)合型人才培養(yǎng)模式提供了參考思路。國(guó)內(nèi)高水平大學(xué)也開(kāi)始進(jìn)行金融教學(xué)的改革與實(shí)踐:武漢大學(xué)“數(shù)理經(jīng)濟(jì)與數(shù)理金融實(shí)驗(yàn)班”教學(xué)模式極大地推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)學(xué)人才培養(yǎng)模式的全面創(chuàng)新。大連理工大學(xué)推出的“數(shù)學(xué)+金融學(xué)”教學(xué)模式在復(fù)合型人才培養(yǎng)方面也取得了一定的成果。南開(kāi)大學(xué)從2001年開(kāi)始進(jìn)行跨專(zhuān)業(yè)經(jīng)濟(jì)、管理和法學(xué)復(fù)合型人才培養(yǎng)試驗(yàn)。在這些先行者的引領(lǐng)下,本文提出以下幾點(diǎn)建議:首先,可以在金融專(zhuān)業(yè)的基礎(chǔ)上設(shè)置“2+2”課程,即學(xué)科交叉實(shí)驗(yàn)班。學(xué)生可以根據(jù)自身特點(diǎn)和興趣選擇“金融學(xué)+X”課程,例如“金融學(xué)+數(shù)學(xué)”,“金融學(xué)+金融工程”,“金融學(xué)+計(jì)算機(jī)”等。目前,這類(lèi)“2+2”課程在我國(guó)的部分高校內(nèi)已有開(kāi)設(shè),但是由于基礎(chǔ)設(shè)施和師資力量不足等原因,這種模式的推廣度和普及度并未達(dá)到預(yù)期高度,因此促進(jìn)金融學(xué)科與其他學(xué)科融合將成為今后金融教學(xué)改革的一個(gè)重要方向。其次,增加通識(shí)教育、平臺(tái)大課的設(shè)置。通識(shí)教育課程中應(yīng)包括社會(huì)學(xué)、中西文化概論等課程。平臺(tái)大課是指學(xué)生可以在平臺(tái)中選擇管理類(lèi)、文學(xué)類(lèi)、法學(xué)類(lèi)、理學(xué)類(lèi)等跨學(xué)科、跨專(zhuān)業(yè)的課程,從而建立涉及經(jīng)濟(jì)學(xué)、理學(xué)、管理學(xué)、法學(xué)、文學(xué)等多學(xué)科滲透交叉的專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)模式,培養(yǎng)既有金融專(zhuān)業(yè)特色,又擁有全面知識(shí)儲(chǔ)備的復(fù)合型專(zhuān)業(yè)人才。
2.注重創(chuàng)新精神與實(shí)踐能力,培養(yǎng)具備良好溝通能力的實(shí)用型人才。
國(guó)外高等教育提倡對(duì)學(xué)生創(chuàng)新能力的培養(yǎng)。例如辛辛那提大學(xué)“工學(xué)交替”模式、百森商學(xué)院“創(chuàng)業(yè)實(shí)踐”模式、加州大學(xué)“個(gè)人專(zhuān)業(yè)”模式、哈佛大學(xué)“校企合作”模式、斯坦福大學(xué)“產(chǎn)學(xué)研培養(yǎng)”模式。與國(guó)外具有創(chuàng)造力的培養(yǎng)模式相比,國(guó)內(nèi)高校目前也有了一定的實(shí)踐,例如:上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院已建成的金融實(shí)驗(yàn)室可實(shí)時(shí)接收紐約交易所、倫敦交易所、芝加哥交易所和上海證交所等全球主要金融市場(chǎng)的交易數(shù)據(jù),供學(xué)生實(shí)盤(pán)演練。然而總體來(lái)看,國(guó)內(nèi)高校對(duì)金融人才的培養(yǎng)還限于比較僵化的模式。鑒于此,培養(yǎng)以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向的創(chuàng)新型人才和富有實(shí)踐能力的應(yīng)用型金融人才是高校金融教育的重要目標(biāo)和發(fā)展方向。金融專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)與純粹的理工科不同,既需要擁有很強(qiáng)的數(shù)理功底,又需要具備創(chuàng)新實(shí)踐能力和較好的人際交往能力。本文建議在培養(yǎng)金融人才實(shí)踐創(chuàng)新能力的過(guò)程中采取以實(shí)踐需求為導(dǎo)向的IP(IInnovation-Practice-Interaction)模式,即創(chuàng)新與實(shí)踐能力培養(yǎng)互動(dòng)模式,形成理論教學(xué)、實(shí)踐教學(xué)以及創(chuàng)新實(shí)踐教學(xué)的有機(jī)結(jié)合,以校企合作和實(shí)踐模擬為主要方式,強(qiáng)化基礎(chǔ)課、專(zhuān)業(yè)課、國(guó)際交流和實(shí)踐基地等方面的建設(shè),為培養(yǎng)具備一定創(chuàng)新實(shí)踐能力的復(fù)合型金融人才奠定基礎(chǔ)。目前,大連理工大學(xué)正努力推進(jìn)IPI模式的實(shí)踐,不斷實(shí)現(xiàn)多元交互式教學(xué)方法,搭建學(xué)生實(shí)踐平臺(tái),為學(xué)生日后就業(yè)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
3.促進(jìn)“商學(xué)院”與“經(jīng)濟(jì)學(xué)院”培養(yǎng)模式的融合。
孤立地發(fā)展任意一種模式在如今金融業(yè)大發(fā)展、金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的大趨勢(shì)下都是行不通的,兩種模式均不能有效解決中國(guó)金融業(yè)發(fā)展的問(wèn)題,因此必須走兩者融合的道路,實(shí)現(xiàn)學(xué)術(shù)型培養(yǎng)模式與職業(yè)型培養(yǎng)模式的有機(jī)結(jié)合。“商學(xué)院”模式起源于美國(guó),并逐步成為世界公認(rèn)的優(yōu)秀培養(yǎng)模式。“經(jīng)濟(jì)學(xué)院”模式以培養(yǎng)博士研究生為目標(biāo),更為注重學(xué)生獨(dú)立研究能力的訓(xùn)練。目前來(lái)看,我國(guó)在金融人才的教育和培養(yǎng)上與西方國(guó)家的差距還很大,因此,我們應(yīng)該借鑒西方經(jīng)驗(yàn),走一條適合我國(guó)國(guó)情和符合社會(huì)經(jīng)濟(jì)需求的可持續(xù)發(fā)展道路。在金融專(zhuān)業(yè)課程設(shè)置方面,將宏觀金融學(xué)和微觀金融學(xué)相關(guān)課程全部囊括在學(xué)生的培養(yǎng)計(jì)劃內(nèi),既要注重宏觀金融理論的教學(xué),又要強(qiáng)調(diào)以實(shí)踐為導(dǎo)向的微觀金融教學(xué)。
4.拓展國(guó)際視野,培養(yǎng)學(xué)生良好的英文溝通和組織協(xié)調(diào)能力。
高校教育國(guó)際化是當(dāng)前世界高等教育發(fā)展的主流趨勢(shì),金融學(xué)教育的發(fā)展必然要符合這一主流趨勢(shì),特別是那些準(zhǔn)備建設(shè)世界一流水平的重點(diǎn)大學(xué),更需要盡快地采取積極的措施。首先,可以在全國(guó)范圍內(nèi)設(shè)立金融學(xué)英語(yǔ)強(qiáng)化班。目前已有高校在此方面進(jìn)行了嘗試,例如,大連理工大學(xué)在2009年成立了金融學(xué)(英語(yǔ)強(qiáng)化)班,該班注重培養(yǎng)學(xué)生的英語(yǔ)綜合應(yīng)用能力,在金融學(xué)專(zhuān)業(yè)課的基礎(chǔ)上,開(kāi)設(shè)英語(yǔ)特色課程。如:跨文化交際、批判性閱讀與寫(xiě)作、歐美社會(huì)與文化、演講與辯論等。另外,金融專(zhuān)業(yè)課程設(shè)置與教學(xué)內(nèi)容應(yīng)該摒棄一些呆板教條化的內(nèi)容,開(kāi)設(shè)金融專(zhuān)業(yè)的雙語(yǔ)課程,鼓勵(lì)學(xué)生閱讀外國(guó)原版教材和讀物。其次,建立國(guó)內(nèi)外高校聯(lián)合培養(yǎng)模式,鼓勵(lì)學(xué)生參加海外高校交流學(xué)習(xí)項(xiàng)目,以幫助學(xué)生了解國(guó)際商務(wù)環(huán)境,用全球視角看待、理解和解決跨文化的問(wèn)題。融合中西文化的精華之處,摒棄循規(guī)蹈矩的固有模式,是今后發(fā)展的必然趨勢(shì)。但是,在吸取外國(guó)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,金融人才的培養(yǎng)仍然要立足本土,因?yàn)榻鹑谌瞬抛罱K要服務(wù)于本土市場(chǎng)。
四、結(jié)論
一、金融街金融業(yè)集聚態(tài)勢(shì)分析
(一)金融街的發(fā)展優(yōu)勢(shì)
一是總部經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。金融街是中國(guó)總部機(jī)構(gòu)的集聚地。這里有全球金融企業(yè)上市市值前三位的工商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行等金融企業(yè),同時(shí)也有中國(guó)人壽、中國(guó)電信等大型企業(yè)的總部。還有中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)大唐等15家進(jìn)入全球500強(qiáng)的中國(guó)企業(yè)總部,同時(shí)也有高盛集團(tuán)、摩根大通銀行、法國(guó)興業(yè)銀行、瑞銀證券等70多家世界頂尖外資金融機(jī)構(gòu)和國(guó)際組織。截至2012年8月,金融街及周邊總部機(jī)構(gòu)持有資產(chǎn)總計(jì)35.9萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)14.6%;實(shí)現(xiàn)收入合計(jì)3096.4億元,同比增長(zhǎng)26.2%;實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1623.6億元。金融街的總經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng),顯著地帶動(dòng)了北京市西城區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,同時(shí)也成為北京市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有力增長(zhǎng)點(diǎn)。
二是信息腹地優(yōu)勢(shì)。金融街地處全國(guó)的政治文化中心,毗鄰國(guó)家中央機(jī)構(gòu)和各大部委,集中了全國(guó)所有的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)——“一行三會(huì)”,還集中了國(guó)內(nèi)大型金融、證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的總部及大量國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)。金融街已成為全國(guó)的金融決策監(jiān)管中心、金融資產(chǎn)管理中心、金融支付結(jié)算中心和金融信息中心。金融街憑借金融監(jiān)管部門(mén)和總部集聚的優(yōu)勢(shì),及時(shí)地向全國(guó)乃至世界傳遞著經(jīng)濟(jì)和金融信息。
三是人才優(yōu)勢(shì)。2011年《北京人才藍(lán)皮書(shū)》針對(duì)北京與世界三大頂級(jí)世界城市(紐約、倫敦和東京)的相關(guān)人才指標(biāo)進(jìn)行了比較分析得出,北京人才優(yōu)勢(shì)比較雄厚,世界500強(qiáng)企業(yè)及跨國(guó)公司數(shù)量已經(jīng)超過(guò)頂級(jí)世界城市倫敦。市區(qū)兩級(jí)政府在金融人才集群建設(shè)上堅(jiān)持三大策略,通過(guò)品牌化集群策略,提升區(qū)域人才競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),通過(guò)體系化集群策略,加大金融相關(guān)行業(yè)人才吸引力度,通過(guò)高端化集群策略,加速海外學(xué)人中心金融街分中心的建立。同時(shí)還積極為金融人才提供稅收等激勵(lì)政策,努力為高端人才解決配偶、子女的生活和入學(xué)問(wèn)題,全力提升金融人才集群整體競(jìng)爭(zhēng)力。目前金融街金融從業(yè)人員有17.4萬(wàn)人,占全市金融業(yè)從業(yè)人員的70.1%,其中碩士研究生以上學(xué)歷的約占43%,擁有海外留學(xué)經(jīng)歷的約占9%。
四是首都優(yōu)勢(shì)。首都優(yōu)勢(shì)包括政治、經(jīng)濟(jì)、文化等多方面的優(yōu)勢(shì)。目前,全球性金融中心城市中有三分之二是首都城市,區(qū)域性金融中心城市中有一半是首都城市,而在國(guó)內(nèi)金融中心城市中更有五分之四為首都城市,首都城市在發(fā)展中呈現(xiàn)出“國(guó)際金融中心化”規(guī)律。濃郁的政治氛圍、發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)水平、先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)、厚重的文化積淀為金融街的發(fā)展提供了良好的基礎(chǔ)和難得的條件。
(二)金融街的發(fā)展劣勢(shì)
一是金融市場(chǎng)國(guó)際化程度較低。中資銀行總部在金融街的強(qiáng)勢(shì)地位,以及銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在金融街的落戶(hù),使外資金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為金融街的金融環(huán)境不寬松,再加上金融街主要發(fā)展國(guó)家級(jí)金融機(jī)構(gòu)總部的功能定位,致使外資金融機(jī)構(gòu)的投資成本和投資風(fēng)險(xiǎn)增加,因此大部分外資金融機(jī)構(gòu)不選擇金融街,國(guó)際化金融集群競(jìng)爭(zhēng)力較弱。金融街作為全國(guó)金融資源的壟斷中心,盡管金融業(yè)的整體效益逐步提高,但中資金融機(jī)構(gòu)占絕對(duì)主體地位,國(guó)際金融機(jī)構(gòu)在總量上還未達(dá)到國(guó)際金融中心的水平,“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”的趨勢(shì)還未形成。世界500強(qiáng)企業(yè)僅有15家企業(yè)總部落戶(hù)金融街,不到金融街金融機(jī)構(gòu)總數(shù)的2%,國(guó)際化程度有待大幅度提高。
二是金融產(chǎn)業(yè)及配套產(chǎn)業(yè)的發(fā)展尚處于初級(jí)階段。北京金融業(yè)集聚總體建設(shè)還停留在增加金融機(jī)構(gòu)數(shù)量、以資金補(bǔ)貼為主吸引機(jī)構(gòu)入駐的階段,缺乏引導(dǎo)金融產(chǎn)業(yè)升級(jí)的相關(guān)政策措施。隨著金融街金融機(jī)構(gòu)不斷集聚,相關(guān)配套建設(shè)正在不斷完善,但金融業(yè)密切相關(guān)的專(zhuān)業(yè)服務(wù)業(yè)、創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、商業(yè)服務(wù)業(yè)、休閑娛樂(lè)業(yè)等配套產(chǎn)業(yè)還沒(méi)有形成一定規(guī)模,金融服務(wù)功能得不到明顯體現(xiàn)。
三是區(qū)域發(fā)展空間承載力不足。經(jīng)過(guò)20年的開(kāi)發(fā)建設(shè),金融街已可謂是寸土寸金,金融街有限的承載空間與旺盛的金融機(jī)構(gòu)入駐需求之間的矛盾,已突顯成為金融街建設(shè)的首要矛盾。例如一棟英藍(lán)大廈,就聚集了高盛集團(tuán)、摩根大通、羅斯柴爾德銀行、黑石基金等42家知名跨國(guó)金融公司,躋身世界進(jìn)駐頂尖金融機(jī)構(gòu)最多的大廈之列,被經(jīng)濟(jì)學(xué)家譽(yù)為:一棟樓匯聚了“半條華爾街”。由于金融機(jī)構(gòu)過(guò)度密集,區(qū)域綜合承載能力已不能及時(shí)有效地滿(mǎn)足金融機(jī)構(gòu)的入駐需求,這已成為制約金融街快速發(fā)展的主要瓶頸。
四是服務(wù)金融體系較為單一。國(guó)際金融中心的經(jīng)驗(yàn)表明,除了提供必不可少的市政服務(wù)外,對(duì)入駐機(jī)構(gòu)更為人性化的關(guān)懷尤為重要。比如,在個(gè)人醫(yī)療保健、租售房方面的信息提供、旅游信息、交通服務(wù)、安全保障等方面均進(jìn)行詳細(xì)的安排,并在網(wǎng)站上介紹詳細(xì)的主管部門(mén)和聯(lián)系方式,使得入駐機(jī)構(gòu)可以非常方便地獲取急需的服務(wù)。相比之下,金融街服務(wù)部門(mén)還需進(jìn)一步提高服務(wù)水平,豐富服務(wù)內(nèi)容。
(三)金融街的發(fā)展機(jī)遇
一是金融街拓展帶來(lái)的機(jī)遇。金融街核心區(qū)在原金融街區(qū)域(占地1.18平方公里)的基礎(chǔ)上,擴(kuò)大到2.59平方公里,占地面積拓展119%。在絕對(duì)面積拓展的同時(shí),金融街還積極盤(pán)活存量資源,針對(duì)現(xiàn)有辦公資源和產(chǎn)業(yè)發(fā)展,規(guī)劃開(kāi)展“騰籠換鳥(niǎo)”的置換工作,將金融業(yè)以外的產(chǎn)業(yè)遷出,騰出空間容納金融機(jī)構(gòu)入駐。金融街的拓展,不僅進(jìn)一步整合優(yōu)化了金融發(fā)展空間布局,同時(shí)還加大了優(yōu)秀金融機(jī)構(gòu)和人才的集聚度,使金融街成為以金融業(yè)為核心的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)極。
二是首都發(fā)展戰(zhàn)略帶來(lái)的機(jī)遇。北京以建設(shè)世界城市和具有國(guó)際影響力的金融中心城市為戰(zhàn)略目標(biāo),其中國(guó)際金融中心是世界城市的核心功能,作為金融主中心區(qū)的金融街處于重要的戰(zhàn)略機(jī)遇期,首都建設(shè)的推進(jìn)必將為金融街贏得更好的政策環(huán)境和組織保障,未來(lái)將形成國(guó)家金融決策與國(guó)際金融服務(wù)功能互補(bǔ)、金融功能區(qū)和金融服務(wù)區(qū)有機(jī)統(tǒng)一的新格局。
三是國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化帶來(lái)的機(jī)遇。2012年度“新華—道瓊斯國(guó)際金融中心發(fā)展指數(shù)綜合排名,前十位的城市中有4個(gè)來(lái)自亞洲地區(qū),其中我國(guó)香港、上海躋身前十名,北京排名第十一位,充分表明我國(guó)新興金融中心城市的發(fā)展?jié)摿蛧?guó)際地位正逐漸顯現(xiàn)。我國(guó)已經(jīng)發(fā)展成為世界第四大經(jīng)濟(jì)體和第三大貿(mào)易國(guó),成為國(guó)際經(jīng)濟(jì)的重要一極。中國(guó)在經(jīng)濟(jì)上的崛起,以及人民幣走出去步伐的加快,將為金融街走向國(guó)際化,建設(shè)具有國(guó)際影響力的金融中心提供良好的外部機(jī)遇和強(qiáng)大的發(fā)展動(dòng)力。
(四)金融街發(fā)展面臨的威脅
一是發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)際金融中心的威脅。國(guó)際金融中心最早源于13世紀(jì)的意大利,經(jīng)過(guò)幾個(gè)世紀(jì)的發(fā)展,形成了多元化、多層次的國(guó)際金融中心格局。有傳統(tǒng)的、自然發(fā)展形成的國(guó)際金融中心,如倫敦、紐約、巴黎和法蘭克福;有在政府推動(dòng)下建立的新的國(guó)際金融中心,如東京、香港和新加坡;金融危機(jī)爆發(fā)后,還有不少新興經(jīng)濟(jì)體市場(chǎng)迅速崛起并籌劃建立了自己的國(guó)際金融中心。北京金融街要想在國(guó)際金融格局中謀求一席之位,任重道遠(yuǎn)。
二是上海、深圳、天津等國(guó)內(nèi)金融集聚區(qū)的威脅。上海陸家嘴貿(mào)易區(qū)依托長(zhǎng)江三角洲,其國(guó)際金融優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步顯現(xiàn),逐步發(fā)展為金融要素集聚地和國(guó)際金融市場(chǎng)交易中心。深圳依托香港,以深圳交易市場(chǎng)為龍頭,成為國(guó)內(nèi)融資最活躍的地區(qū)之一。相比之下,北京依靠金融管理中心和信息中心吸引金融機(jī)構(gòu)集聚的優(yōu)勢(shì)相對(duì)弱化。與北京近在咫尺的天津?yàn)I海新區(qū)已成為中國(guó)最大綜合配套改革試驗(yàn)區(qū),2009年國(guó)務(wù)院批復(fù)要建設(shè)與北方經(jīng)濟(jì)中心相適應(yīng)的現(xiàn)代金融體系和全國(guó)金融改革創(chuàng)新基地,勢(shì)必會(huì)對(duì)金融街集聚形成分流。
三是北京九大金融功能區(qū)的威脅。北京“一主一副三新四后臺(tái)”的金融資源配置模式,雖然各有側(cè)重、互補(bǔ)發(fā)展,但在一定程度上導(dǎo)致相對(duì)有限的金融資源在各功能區(qū)進(jìn)行了較為分散的配置。盡管金融街的金融資源相對(duì)豐富,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)體系相對(duì)完整,具有其他功能區(qū)無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì),但金融街和CBD以及其他金融集聚區(qū)在功能設(shè)計(jì)上仍有部分的交叉和重疊,容易因爭(zhēng)奪稀缺資源而導(dǎo)致惡性競(jìng)爭(zhēng)。
二、金融街金融業(yè)集聚發(fā)展對(duì)策研究
(一)突破金融發(fā)展定位,吸引國(guó)際金融機(jī)構(gòu)入駐
要想把金融街打造成為具有國(guó)際影響力的金融主中心區(qū),提高國(guó)際化程度,勢(shì)必要打破目前金融資源配置格局。首先,應(yīng)建立健全吸引國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)政策,給外資金融機(jī)構(gòu)在政策上松綁。其次,應(yīng)加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的宏觀調(diào)控,“空間成本”如辦公樓租金、不動(dòng)產(chǎn)價(jià)格都是金融機(jī)構(gòu)選址的重要因素,應(yīng)通過(guò)政府投資、產(chǎn)業(yè)政策傾斜等政策,鼓勵(lì)交通、通訊、信息等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,抑制擁擠、噪音和環(huán)境污染給城市帶來(lái)的負(fù)效應(yīng),努力降低外資金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)成本。三是應(yīng)加大對(duì)入駐外資金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)惠力度,在財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)、住房配套、子女入學(xué)、看病優(yōu)惠等方面給予政策傾斜,提高配套設(shè)施的國(guó)際化建設(shè)標(biāo)準(zhǔn),增強(qiáng)對(duì)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的吸引力。
(二)完善產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)政策,構(gòu)建多層次的金融市場(chǎng)體系
充分運(yùn)用產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)政策手段,針對(duì)金融機(jī)構(gòu)與新興金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不平衡的矛盾,大力發(fā)展信托機(jī)構(gòu)、金融租賃機(jī)構(gòu)、基金機(jī)構(gòu)等新興金融機(jī)構(gòu),積極吸引國(guó)外新興金融元素。針對(duì)金融機(jī)構(gòu)與金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展不平衡的矛盾,加快引進(jìn)國(guó)內(nèi)外著名的評(píng)估公司、咨詢(xún)公司、會(huì)計(jì)律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu),推動(dòng)中介機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化與國(guó)際化。針對(duì)要素市場(chǎng)規(guī)模較小與金融街全國(guó)輻射力之間不匹配的矛盾,充分發(fā)揮北京現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)交易、技術(shù)交易、金融融資交易優(yōu)勢(shì),擴(kuò)大建設(shè)規(guī)模和影響力,構(gòu)建全國(guó)性的林業(yè)、礦業(yè)、文化、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、國(guó)際版權(quán)等具有北京特色的專(zhuān)業(yè)型高端產(chǎn)權(quán)交易中心和金融融資交易中心等。
(三)優(yōu)先發(fā)展生活服務(wù)業(yè),完善配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
通過(guò)金融街拓展建設(shè)工程有針對(duì)性地整合現(xiàn)代服務(wù)產(chǎn)業(yè)集聚,優(yōu)先發(fā)展會(huì)展中心、酒店餐飲、娛樂(lè)、公寓、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、綠地等配套設(shè)施的建設(shè)。同時(shí),通過(guò)政府投資、產(chǎn)業(yè)政策傾斜、稅收減免等鼓勵(lì)政策,不斷提高交通、通訊、信息等公共服務(wù)設(shè)施的先進(jìn)性和可靠性,開(kāi)通金融街公交專(zhuān)線(xiàn),設(shè)立金融街綠色醫(yī)療平臺(tái)、金融街出入境分中心、海外學(xué)人中心等人才服務(wù)平臺(tái),為金融街提供一個(gè)高端產(chǎn)業(yè)配套環(huán)境,不斷推動(dòng)金融主產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)勁發(fā)展。在傳統(tǒng)公共事業(yè)領(lǐng)域逐步擴(kuò)大市場(chǎng)準(zhǔn)入,不斷提高公共基礎(chǔ)設(shè)施的先進(jìn)性和可靠性。
(四)拓展金融街區(qū)域范圍,提升區(qū)域承載能力和發(fā)展?jié)摿?/p>
金融街拓展工程雖然在不斷推進(jìn)過(guò)程中,但與國(guó)內(nèi)外企業(yè)進(jìn)駐的需求相比,還是供小于求,一定程度上影響了聚集金融資源的能力和潛力。因此,合理規(guī)劃金融機(jī)構(gòu)布局空間成為改變金融街發(fā)展空間局促的首要解決方式,以拓展建設(shè)與資源置換為主要方式,通過(guò)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)整合產(chǎn)業(yè)集聚,做到規(guī)劃在前,拓展、置換在后,充分挖掘中心區(qū)的土地價(jià)值,拓展產(chǎn)業(yè)承載空間。
(五)搭建“一站式”服務(wù)平臺(tái),完善金融街服務(wù)管理體制
關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融;銀行;大數(shù)據(jù)
一、何為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)
伴隨著“P2P”、“大數(shù)據(jù)”、“余額寶”等新鮮詞匯的火熱,互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)起云涌,2013年被稱(chēng)為互聯(lián)網(wǎng)金融元年。互聯(lián)網(wǎng)金融的興盛也對(duì)傳統(tǒng)金融體系造成了一定的沖擊,使處于壟斷地位的銀行體系有了危機(jī)感,相應(yīng)作出應(yīng)激反應(yīng)。何為互聯(lián)網(wǎng)金融呢?
互聯(lián)網(wǎng)金融是依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),基于開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享的互聯(lián)網(wǎng)精神,打破傳統(tǒng)金融門(mén)檻,提高資源配置效率,降低交易成本的一種金融創(chuàng)新實(shí)踐,包括但不限于第三方支付、在線(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售、金融中介、信用評(píng)價(jià)審核、金融電子商務(wù)等模式。因其交易便捷、入門(mén)門(mén)檻低、信息不對(duì)稱(chēng)性低、市場(chǎng)參與者更為大眾化,也被稱(chēng)為普惠金融。
二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀
我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要起步于國(guó)外的金融創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn),如阿里巴巴基于ebay的支付寶業(yè)務(wù),人人貸、拍拍貸、宜信等基于國(guó)外Prosper、Lenging Club的本土式創(chuàng)新,并取得了一些獨(dú)創(chuàng)的發(fā)展。目前經(jīng)過(guò)市場(chǎng)檢驗(yàn)成長(zhǎng)較好的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù),主要有基于大電商公司平臺(tái)的阿里巴巴余額寶業(yè)務(wù)、京東供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù),基于中小投融資平臺(tái)發(fā)展的人人貸、有利網(wǎng)、宜信等,基于銀行金融創(chuàng)新的平安銀行陸金所業(yè)務(wù)等。
銀行應(yīng)激互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展大勢(shì),也做出了一些嘗試性發(fā)展,比如利用銀行龐大的客戶(hù)基礎(chǔ)及信用卡積分等進(jìn)行電商銷(xiāo)售,但起步維艱,發(fā)展情況一般。眾多的P2P公司也因風(fēng)險(xiǎn)控制能力薄弱、嚴(yán)重超越監(jiān)管要求而破產(chǎn),自2007年出現(xiàn)第一家P2P公司,2013年已爆炸性增長(zhǎng)至1000多家,并同時(shí)被市場(chǎng)淘汰退出,僅有一成左右的P2P公司經(jīng)營(yíng)較為成熟穩(wěn)定。2014年,央行、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等正聯(lián)合對(duì)P2P公司摸底、征詢(xún)意見(jiàn),監(jiān)管政策年內(nèi)出臺(tái),將對(duì)于行業(yè)調(diào)整和優(yōu)化整合起到一定的作用。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行金融體系的影響分析
互聯(lián)網(wǎng)金融其實(shí)可以作為一種“夾縫金融”,因?yàn)樗鉀Q的正是銀行金融體系在系統(tǒng)內(nèi)手腳受縛難以解決之事。利率的非市場(chǎng)化使資金難以得到最優(yōu)的配置效率,對(duì)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的監(jiān)管使一些業(yè)務(wù)模式難以成立;而基于互聯(lián)網(wǎng)的人人互聯(lián)優(yōu)勢(shì),追求最優(yōu)市場(chǎng)化結(jié)果的投融資關(guān)系在資本的逐利性驅(qū)動(dòng)下匹配出新的模式關(guān)系。但互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行的沖擊也沒(méi)有渲染得那么嚴(yán)重,首先互聯(lián)網(wǎng)金融主要基于小額大眾,資金規(guī)模較小,美國(guó)一年的P2P業(yè)務(wù)資金規(guī)模約為一千億美元,中國(guó)約為一千億元人民幣,大量大額的公司客戶(hù)還必須基于傳統(tǒng)銀行體系;其次,互聯(lián)網(wǎng)金融的爆炸性業(yè)務(wù)滋長(zhǎng)一方面源于監(jiān)管的空缺,故能從事傳統(tǒng)銀行業(yè)不能從事的業(yè)務(wù),而監(jiān)管必行,互聯(lián)網(wǎng)金融的自由度也將下降;最后,互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)銀行體系存在某種程度的互補(bǔ)融合,畢竟資金的流動(dòng)都要經(jīng)過(guò)銀行的賬戶(hù)體系,借鑒互聯(lián)網(wǎng)思維可以更好地提高銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),基于已有廣泛客戶(hù)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)強(qiáng)有力的未來(lái)增長(zhǎng)。
四、銀行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)體系下的發(fā)展策略
學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)金融的思維方式、立足專(zhuān)業(yè)性基礎(chǔ)市場(chǎng),避免慌亂和盲從,對(duì)銀行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)體系下的發(fā)展提出以下建議:
(一)做好基礎(chǔ)數(shù)據(jù)維護(hù)建設(shè),為大數(shù)據(jù)未來(lái)做好準(zhǔn)備
大數(shù)據(jù)時(shí)代的基礎(chǔ)前提是基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的維護(hù)建設(shè)。如果沒(méi)有底層的層級(jí)明晰、內(nèi)容完備的基礎(chǔ)數(shù)據(jù),再龐大的客戶(hù)群體和交易信息也難以挖掘出有效的增值信息。銀行應(yīng)注重基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的建設(shè)開(kāi)發(fā),以應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代未來(lái)的更高調(diào)整。同時(shí)數(shù)據(jù)建設(shè)完善,對(duì)于日常管理效率及決策運(yùn)營(yíng)也有諸多裨益。
(二)提高服務(wù)質(zhì)量、降低交易成本,增強(qiáng)客戶(hù)黏性
互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)在于人人互聯(lián),較小的資金規(guī)模量級(jí)也同樣可以達(dá)成投融資交易,并且手續(xù)簡(jiǎn)單、方便快捷,這取決于互聯(lián)網(wǎng)的信息公開(kāi)透明機(jī)制及實(shí)時(shí)性。銀行應(yīng)提高服務(wù)質(zhì)量,降低交易成本,增強(qiáng)中小客戶(hù)對(duì)銀行效率和服務(wù)質(zhì)量的信心,提高客戶(hù)黏性。尤其是對(duì)已有客戶(hù)資源的深度開(kāi)發(fā),提高客戶(hù)的理財(cái)意識(shí)和對(duì)銀行其他平臺(tái)的關(guān)注度。
(三)立足專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域、找好細(xì)分市場(chǎng),切勿廣撒亂投
受互聯(lián)網(wǎng)金融的影響,很多銀行開(kāi)始了互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)投資,包括網(wǎng)站維護(hù)及電商平臺(tái)建設(shè)等等。但每個(gè)銀行獨(dú)立開(kāi)發(fā)出一份“淘寶”業(yè)務(wù)尤為困難,也會(huì)導(dǎo)致較大的資源牽制和管理分散。各銀行應(yīng)找好自己的專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域,發(fā)揮專(zhuān)長(zhǎng),未來(lái)銀行業(yè)的淘汰成為必然,退出機(jī)制也將不斷健全,只有精且專(zhuān)的業(yè)務(wù)水平才能在市場(chǎng)上抵抗地住互聯(lián)網(wǎng)金融的侵襲和其他同行競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)。
結(jié)語(yǔ)
多元的金融創(chuàng)新體系是適應(yīng)市場(chǎng)要求而產(chǎn)生的,有力地監(jiān)管會(huì)使金融創(chuàng)新健康、長(zhǎng)期的發(fā)展?;ヂ?lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行體系帶來(lái)了機(jī)遇和挑戰(zhàn),將促進(jìn)金融行業(yè)的效率提高和優(yōu)勝劣汰,把握機(jī)遇、迎接挑戰(zhàn),互聯(lián)網(wǎng)與銀行的互促發(fā)展將提高市場(chǎng)資源配置效率,推進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的繁榮。
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關(guān)鍵詞:小額貸款;信貸模式創(chuàng)新;信用價(jià)值
一、引言
在過(guò)去的30年,我國(guó)成功地轉(zhuǎn)型為市場(chǎng)活躍的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)。在我國(guó)現(xiàn)在的金融體系內(nèi),傳統(tǒng)的貸款工具和產(chǎn)品盡管對(duì)大中型企業(yè)或者中高收入家庭能夠產(chǎn)生積極的作用,但是,對(duì)小型企業(yè)和微型企業(yè)以及大部分中低收入者仍然沒(méi)有達(dá)到理想的效果。小額貸款在現(xiàn)有國(guó)有銀行體系中尚缺乏一定的競(jìng)爭(zhēng)了,其并不能滿(mǎn)足大量小額貸款的需求,因此,市場(chǎng)的這一需求也產(chǎn)生很多像城市商業(yè)銀行等銀行大力發(fā)展這一供給,漸漸形成了產(chǎn)業(yè),為我國(guó)的中小民營(yíng)企業(yè)帶來(lái)了福音。
二、我國(guó)小額貸款運(yùn)行情況與存在問(wèn)題分析
1.我國(guó)小額貸款公司的發(fā)展情況
我國(guó)小額貸款公司市場(chǎng)發(fā)展不均衡。2012年,和遼寧省以452家和434家位居榜首位置。而貸款余額最多的則是江蘇省和浙江省,并且遠(yuǎn)高于其他省份。
從貸款余額和實(shí)收資本兩個(gè)整體實(shí)力指標(biāo)來(lái)看,大體劃分成3個(gè)集團(tuán)。江蘇省、浙江省和內(nèi)蒙古穩(wěn)居第一集團(tuán),合計(jì)小額貸款公司1187家,占全國(guó)的20%,合計(jì)實(shí)收資本占全國(guó)的32.3%。山東省、安徽省等10個(gè)省份位居第二集團(tuán),合計(jì)小額貸款公司占全國(guó)的44.98%,合計(jì)實(shí)收資本占全國(guó)的39.30%。其他省份列為第三集團(tuán)。
2.我國(guó)小額貸款發(fā)展過(guò)程中存在問(wèn)題的分析
我國(guó)的中小民營(yíng)企業(yè)的迅速發(fā)展帶動(dòng)了我國(guó)小額貸款業(yè)務(wù)急劇增加,但是在這一過(guò)程中,對(duì)于小額貸款的金融企業(yè)而言也面臨著很多問(wèn)題,這些都是構(gòu)成了我國(guó)中小貸款發(fā)展的障礙,筆者對(duì)此的分析如下:
(1)資金來(lái)源渠道單一,呈現(xiàn)短期化趨勢(shì)
本文所指的小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立的,不以吸收公眾存款為目的的,從事小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。我國(guó)小額貸款公司的資金來(lái)源主要有自有資金、捐贈(zèng)資金、批發(fā)資金和融入資金。據(jù)統(tǒng)計(jì),目前我國(guó)的小額貸款公司80%以上不能持續(xù)運(yùn)營(yíng),要考外部不斷注入資金。
我國(guó)從2010年初至今,金融市場(chǎng)的資金面并不是很寬泛,反而有一種縮小的趨勢(shì),月度平均利率也呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢(shì),這一趨勢(shì)使得小額貸款公司對(duì)于貸款的期限避長(zhǎng)就短,整體貸款期限短期化傾向明顯上升。在我國(guó)江浙一帶的民營(yíng)企業(yè),大部分都承受著高于銀行基準(zhǔn)利率的4倍的貸款利率,這對(duì)于他們而言是一種巨大的負(fù)擔(dān),而這一負(fù)擔(dān)也會(huì)被他們轉(zhuǎn)移到市場(chǎng)中去,如此一來(lái),市場(chǎng)上原本資金面不寬泛的情況將會(huì)加劇,從而會(huì)觸發(fā)市場(chǎng)危機(jī)。在浙江溫州一帶,拆東墻補(bǔ)西墻的情形也普遍存在,近期的溫州老板群體性跑路也在客觀上印證了這一危機(jī)的可怕性。
(2)農(nóng)戶(hù)和小微企業(yè)主風(fēng)險(xiǎn)難以評(píng)估,融資難
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)同樣離不開(kāi)小微企業(yè),中國(guó)現(xiàn)在有6000多萬(wàn)小微企業(yè)主,是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的及時(shí)。但是,直至今日,他們依然面臨許多偏見(jiàn)和困境,最大的威脅就是融資難。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)更喜歡貸款給大中型企業(yè),因?yàn)樗麄兺硎苷Wo(hù)的高利潤(rùn)。小微企業(yè)不但由于自身的高度不確定性,風(fēng)險(xiǎn)難以評(píng)估,且缺少可抵押物,無(wú)法獲得貸款。在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貸款模式下,對(duì)實(shí)物資產(chǎn)的要求和申請(qǐng)材料的要求非常嚴(yán)格。由于農(nóng)戶(hù)和小微企業(yè)往往不能提供規(guī)范的申請(qǐng)材料和實(shí)物資產(chǎn),這個(gè)群體的融資需求多年未被滿(mǎn)足,嚴(yán)重缺血,貧富差距日益嚴(yán)重,農(nóng)戶(hù)融資渠道匱乏依然存在,小微企業(yè)主融資難問(wèn)題始終沒(méi)解決。
從下表中我們可以發(fā)現(xiàn):小微企業(yè)發(fā)展過(guò)程中存在眾多制約因素,尤其突出的問(wèn)題便是競(jìng)爭(zhēng)的激烈現(xiàn)狀,以及籌資擴(kuò)展的困難,這些都是現(xiàn)在小微企業(yè)存在的問(wèn)題,我們應(yīng)當(dāng)正視這些問(wèn)題,只有對(duì)癥下藥才可根治這一問(wèn)題。
圖1 小微企業(yè)發(fā)展制約因素提及率
數(shù)據(jù)來(lái)源:宜信小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)與融資調(diào)研報(bào)告分析
(3)自身風(fēng)險(xiǎn)控制能力弱,缺乏最基本的防火墻
金融行業(yè)應(yīng)當(dāng)擔(dān)當(dāng)起最為基本的防火墻作用。我國(guó)的大部分小額貸款公司都存在內(nèi)控制度不完善的問(wèn)題,尤其是監(jiān)督執(zhí)行力的力度不夠,直接導(dǎo)致了經(jīng)營(yíng)的瓶頸產(chǎn)生。小額貸款公司應(yīng)當(dāng)重視風(fēng)險(xiǎn)控制,盡管與大型金融機(jī)構(gòu)相比存在不小的差距,但是,公司內(nèi)部制度的建設(shè)并不主要受規(guī)模、資金的約束。因此,對(duì)于小額貸款公司而言,在風(fēng)險(xiǎn)控制建設(shè)上應(yīng)當(dāng)下大功夫,同時(shí)以制度促管理,以管理強(qiáng)執(zhí)行,如此才能將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃里面。在當(dāng)下的金融市場(chǎng)中,處理上市公司在一定程度上具有透明性,能夠在一定程度上享受信息資源。但是小額貸款公司往往不能與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)共享信息資源,例如不能進(jìn)入人民銀行的征信系統(tǒng)查詢(xún)、不能利用小額支付系統(tǒng)進(jìn)行通存通兌結(jié)算等。這一信息極其不暢狀態(tài)直接導(dǎo)致了小額貸款公司一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),其股東和其他注資機(jī)構(gòu)將面臨難以回轉(zhuǎn)的危機(jī)。
三、宜信公司針對(duì)我國(guó)小額貸款發(fā)展的對(duì)策研究
宜信公司是一家集信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理、財(cái)富管理、信用數(shù)據(jù)整合服務(wù)、小微借款咨詢(xún)服務(wù)與交易促成、小額貸款行業(yè)投資、小額信貸助農(nóng)平臺(tái)服務(wù)等業(yè)務(wù)于一體的綜合性現(xiàn)代服務(wù)業(yè)企業(yè)。截止2013年初,已經(jīng)在全國(guó)60多個(gè)城市和20多個(gè)農(nóng)村建立了強(qiáng)大的全國(guó)協(xié)同服務(wù)網(wǎng)絡(luò),更好的為客戶(hù)提供服務(wù),以小額貸款為主要服務(wù)方向,主要服務(wù)群體便是中小民營(yíng)企業(yè),為其提供全方位、個(gè)性化的財(cái)富管理服務(wù)。
剛過(guò)去的兩會(huì)上,小微企業(yè)成為最熱門(mén)的提案之一,據(jù)宜信調(diào)研報(bào)告顯示,在2013年中,困擾小微企業(yè)或者說(shuō)中小民營(yíng)企業(yè)的重大問(wèn)題包含了同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、銷(xiāo)售困難、籌資擴(kuò)張困難、人才缺乏等。其中,除了競(jìng)爭(zhēng)激烈占所有因素的54%之外,籌資困難占到了44%。
1.小微企業(yè)資金缺口較小
圖2 小微企業(yè)資金短缺額度分布
數(shù)據(jù)來(lái)源:宜信小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)與融資調(diào)研報(bào)告分析。
小微企業(yè)融資困難是多年來(lái)困擾政府部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)和小微企業(yè)的“老大難”問(wèn)題。由圖3.1可以看出,從融資金額需求來(lái)看,多數(shù)小微企業(yè)的資金缺口較小,受訪(fǎng)者中有64%表示其日常資金短缺額度在10萬(wàn)之內(nèi),94%的企業(yè)短缺額度不超過(guò)50萬(wàn)。
2.小微企業(yè)未申請(qǐng)貸款原因主要是缺少抵押物和擔(dān)保
由下圖可以看出,從融資渠道來(lái)看,手續(xù)麻煩、缺少抵押物或擔(dān)保是主要限制因素。
數(shù)據(jù)來(lái)源:宜信小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)與融資調(diào)研報(bào)告分析。
究其本質(zhì),我國(guó)金融業(yè)的現(xiàn)狀中存在的貸款模式門(mén)檻過(guò)高,尤其是對(duì)于資質(zhì)的審查非常嚴(yán)格,然而對(duì)于中小民營(yíng)企業(yè)或者小微企業(yè)而言,管理模式、人才引進(jìn)等都相對(duì)落后,尤其在創(chuàng)業(yè)階段,要想滿(mǎn)足一般國(guó)有銀行的貸款要求難于上青天。因此,在現(xiàn)實(shí)中也存在了一些這樣的城市商業(yè)銀行,如泰隆商業(yè)銀行推出的“三三”計(jì)劃,也有像宜信的個(gè)性化貸款等都是在為這一傳統(tǒng)貸款模式的弊端提出新的解決方式。
3.融資強(qiáng)調(diào)時(shí)效,認(rèn)可較高成本
融資強(qiáng)調(diào)時(shí)效,因?yàn)閷?duì)于融資者而言正是因?yàn)橛龅搅爽F(xiàn)金流難以周轉(zhuǎn)的情形,拆東墻補(bǔ)西墻的問(wèn)題才會(huì)逐漸形成。這一時(shí)效性直接決定了所帶款項(xiàng)的效用,不僅僅是財(cái)務(wù)人士所言的時(shí)間成本,更多的是金融人士所言的機(jī)會(huì)成本。目前以銀行為代表的傳統(tǒng)貸款渠道審批期限往往較長(zhǎng),雖然很多金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)做出較大努力簡(jiǎn)化流程、提高審批時(shí)效,但原有操作模式和風(fēng)險(xiǎn)控制理念很難再短期內(nèi)得到根本改變。
4.針對(duì)小微企業(yè)融資難的對(duì)策分析
第一,破解小微企業(yè)融資難困境,需要民間金融渠道更多參與。筆者以為破解小微企業(yè)融資難問(wèn)題的根本途徑是依靠國(guó)家政策和創(chuàng)通金融機(jī)構(gòu)改變服務(wù)理念。也就是說(shuō),國(guó)家作為金融業(yè)的管理者也是服務(wù)者,應(yīng)當(dāng)為了市場(chǎng)更好更健康的發(fā)展提供一個(gè)良好的平臺(tái)。在構(gòu)建一般的融資平臺(tái)的同時(shí),也應(yīng)當(dāng)看到,民間金融渠道不暢通的現(xiàn)狀。應(yīng)當(dāng)為證交易所等一般融資平臺(tái)構(gòu)建配套或者說(shuō)相對(duì)的補(bǔ)充融資平臺(tái)。另一方面,國(guó)家應(yīng)當(dāng)對(duì)于民間金融要采取大力的鼓勵(lì)和支持態(tài)度,引導(dǎo)民間金融陽(yáng)光化、規(guī)范化運(yùn)作,從而形成多層次適應(yīng)不同需求的服務(wù)體系。
第二,發(fā)展適合小微企業(yè)特點(diǎn)的信用評(píng)價(jià)機(jī)制及相應(yīng)貸款產(chǎn)品。調(diào)查研究表現(xiàn),小微企業(yè)特點(diǎn)突出,例如資質(zhì)不全、缺乏有效抵押物、短期融資特征明顯等等。宜信P2P 模式有審慎強(qiáng)大的信用甄別。宜信擁有一整套貫穿于前期咨詢(xún)、貸前審核、貸后跟進(jìn)、回款管理的全面而嚴(yán)密的服務(wù)流程,平臺(tái)對(duì)借款人進(jìn)行嚴(yán)格的信用審核,進(jìn)行全程貸前、貸中、貸后的風(fēng)險(xiǎn)控制。同時(shí),宜信還設(shè)立了專(zhuān)門(mén)的還款風(fēng)險(xiǎn)金,當(dāng)出借的資金出現(xiàn)回收問(wèn)題時(shí),出借者可以選擇用其補(bǔ)償出借人本金及利息的損失。宜信有專(zhuān)業(yè)健全的信用管理和信貸服務(wù)體系,從國(guó)外引入了完備的信用審查與風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期摸索將其完善并依據(jù)國(guó)情調(diào)整,最終形成了一整套貫穿于前期咨詢(xún)、貸前審核、貸后跟進(jìn)、回款管理的全面而嚴(yán)密的服務(wù)流程。
第三,應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型,破解小微企業(yè)融資困境。傳統(tǒng)金融體系中對(duì)小微企業(yè)而言最大的障礙莫過(guò)于對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的認(rèn)識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的核心就是收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn),不同風(fēng)險(xiǎn)差異定價(jià)。對(duì)比小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模,大多數(shù)企業(yè)都可以通過(guò)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)消化資金成本。對(duì)于法定基準(zhǔn)貸款利率4倍的融資成本,很多小微企業(yè)難以承受,研究顯示,小微企業(yè)固然融資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高,服務(wù)成本相對(duì)較高,但只要依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià),即使較高的融資成本小微企業(yè)是完全有能力承擔(dān)的,當(dāng)然定價(jià)必須在一個(gè)合理范圍之內(nèi),過(guò)高的成本無(wú)異于竭澤而漁。因此風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模式可有效破解小微企業(yè)融資難困境,實(shí)現(xiàn)雙贏。
四、結(jié)束語(yǔ)
小額貸款公司要制定經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略,創(chuàng)新信貸產(chǎn)品。小額貸款公司要想和傳統(tǒng)大型商業(yè)銀行相抗衡或者尋找發(fā)展機(jī)遇就必須將目標(biāo)客戶(hù)群體定位為小企業(yè)和農(nóng)村地區(qū)市場(chǎng)上,也就是說(shuō)怎么樣的需求提供什么樣的產(chǎn)品,唯一的問(wèn)題便是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)營(yíng)績(jī)效目標(biāo)上,必須通過(guò)穩(wěn)健的業(yè)務(wù),避免經(jīng)營(yíng)商的短期行為,將眼光放遠(yuǎn),如此便會(huì)有一個(gè)良好的發(fā)展平臺(tái)。
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