金融安全內(nèi)容精選(九篇)

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第1篇：金融安全內(nèi)容范文

一、重新認(rèn)識(shí)金融衍生品

金融衍生品的價(jià)值則是由貨幣、外匯、存款、貸款、股票、債券等基礎(chǔ)性金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格變化中衍生出來(lái)的合約性質(zhì)的金融產(chǎn)品，其價(jià)值由其標(biāo)的金融資產(chǎn)的價(jià)格決定。常見(jiàn)的金融衍生產(chǎn)品有遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換協(xié)議等。

（一）金融衍生品的本質(zhì)特征

1.零和博弈游戲（zero-sum game）

金融衍生品交易的一個(gè)突出特點(diǎn)就是零和博弈，通俗地說(shuō)就是有人賺就有人賠，對(duì)于整個(gè)金融衍生品市場(chǎng)而言,交易實(shí)際上是中性的。只是我們的新聞媒體往往聚焦于巨虧的一方，而鮮有提及交易的另一方，既使他們贏了幾十億美元。但這種博弈和賭博有著本質(zhì)區(qū)別，金融衍生品的零和博弈是將有風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偦蛳鉃闊o(wú)風(fēng)險(xiǎn)，賭博則恰好相反。

2.以小博大的高杠桿性

金融衍生品的財(cái)務(wù)杠桿性（financial leverage）是指投資者以少量資金投入（比如期貨交易中的保證金或期權(quán)交易中的期權(quán)費(fèi)），即可控制數(shù)倍于它的基礎(chǔ)資產(chǎn)，并通過(guò)對(duì)其市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)（或漲跌幅度）的預(yù)測(cè)進(jìn)行“賭注”，以期獲取高額利潤(rùn)。衍生產(chǎn)品作為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的工具就必須是高杠桿的，但這種特性就好比廚房用的菜刀，越鋒利就越好用，但若使用不當(dāng)就會(huì)傷人。

（二）金融衍生品的主要風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

衍生品誕生的初衷是用來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的，但對(duì)存在投機(jī)心理的人而言，它們也可能成為最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。從近幾年來(lái)發(fā)生的一些衍生品交易失敗事件來(lái)看，本人認(rèn)為現(xiàn)現(xiàn)階段金融衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)集中表現(xiàn)為：一是源于衍生品交易員的操作風(fēng)險(xiǎn)，如對(duì)操作人員的授權(quán)管理失誤，或是經(jīng)辦人員因越權(quán)交易、交易部門(mén)或后臺(tái)部門(mén)的欺詐、職員業(yè)務(wù)操作技能的不熟練、工作失誤及利用計(jì)算機(jī)犯罪作案帶來(lái)的損失。由于衍生品交易透明度較差，交易中存的問(wèn)題很難及時(shí)發(fā)現(xiàn)，操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率就較大，而且一旦發(fā)生，多是災(zāi)難性的。二是源于衍生品市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，如利率、匯率、股價(jià)、商品價(jià)格及其它基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)，導(dǎo)致衍生品使用者預(yù)測(cè)失誤，有悖套期保值的初衷，非但沒(méi)達(dá)到控制成本規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的，反而蒙受巨大的損失。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)著金融衍生品使用者的市場(chǎng)認(rèn)知和判斷能力。三是源于對(duì)衍生品價(jià)格合理性無(wú)法準(zhǔn)確計(jì)量的定價(jià)風(fēng)險(xiǎn),由于對(duì)衍生品內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)尚未完全認(rèn)知，無(wú)法對(duì)其做出正確的定價(jià)而喪失或部分喪失彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)能力的損失。金融衍生品能否正確定價(jià)關(guān)系到交易雙方能否在有風(fēng)險(xiǎn)時(shí)得到及時(shí)抑制或彌補(bǔ)。但是由于衍生產(chǎn)品（尤其是OTC產(chǎn)品）自由度大，交易靈活，真實(shí)價(jià)值的不確定性，沒(méi)有一個(gè)可參照的市場(chǎng)價(jià)格，除少數(shù)專(zhuān)業(yè)投行機(jī)構(gòu)，對(duì)大多數(shù)企業(yè)而言，是很難對(duì)其定價(jià)的合理性做出準(zhǔn)確的判斷的。

二、金融衍生品市場(chǎng)交易失敗的原因分析

在衍生品的市場(chǎng)交易中，不論國(guó)外還是國(guó)內(nèi)的交易參與者鎩羽而歸、遭受慘敗的不乏其人。金融衍生品交易的涉案主體從上個(gè)世紀(jì)90年代的銀行金融機(jī)構(gòu)逐漸轉(zhuǎn)向經(jīng)營(yíng)性企業(yè)，而涉案區(qū)域則從西方發(fā)達(dá)國(guó)家逐漸轉(zhuǎn)移到東南亞地區(qū)。這里我們不妨通過(guò)個(gè)案——中信泰富外匯期權(quán)交易案進(jìn)一步去解讀虧損背后的成因。

（一）市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)是導(dǎo)致金融衍生品交易失敗的直接原因

中信泰富案件所涉金融衍生產(chǎn)品——累計(jì)期權(quán)（Accumulator）杠桿式外匯合約，它由一個(gè)包含敲出障礙（knock out）的看漲期權(quán)（barrier options）和向下敲入的看跌期權(quán)組合而成，這種障礙式期權(quán)屬于路徑依賴(lài)型期權(quán)，其現(xiàn)行價(jià)值取決于兩個(gè)因素：一是基礎(chǔ)資產(chǎn)在合約到期日的價(jià)格，二是基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)過(guò)程，即與如何達(dá)到這個(gè)價(jià)格的路徑有關(guān)。其中敲出看漲期權(quán)是指當(dāng)基礎(chǔ)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到障礙水平時(shí)，合約即告失效。中信泰富的Accumulator合約即是設(shè)定澳元/美元的協(xié)議匯率87美分，當(dāng)澳元的市場(chǎng)匯率高于87美分時(shí)，中信泰富可以此匯率按合約規(guī)定的頻率買(mǎi)入1個(gè)澳元，鎖定其換匯成本，在當(dāng)時(shí)澳元匯率處于接近95美分的價(jià)格背景下，這對(duì)中信泰富而言無(wú)疑是具有利潤(rùn)誘惑力的。但是當(dāng)澳元匯率高出一定幅度時(shí)，利潤(rùn)就被“敲出”，即這份看漲期權(quán)合約就失效。而當(dāng)市場(chǎng)匯率低于協(xié)議匯率87美分時(shí)，中信泰富既使虧損也需按約定的頻率以87美分的高價(jià)加倍地買(mǎi)入澳元，而且還沒(méi)有一個(gè)向下的敲出看跌期權(quán)對(duì)虧損進(jìn)行封頂。從此案中不難看出，如果澳元繼續(xù)上漲，這份Accumulator是有一定利潤(rùn)可圖的，雖然這利潤(rùn)也僅僅是冰山一角，但是如果澳元下跌，其損失卻是無(wú)限的，因此當(dāng)澳元匯率由曾經(jīng)98美分的記錄高點(diǎn)下跌到70美分時(shí)，讓人始料不及的市場(chǎng)匯率波動(dòng)以近20多億美元的虧損狠狠地懲罰了中信泰富。

（二）衍生工具的投機(jī)行為和復(fù)雜衍生品的定價(jià)黑箱是根本原因

中信泰富簽訂的Accumulator合約具有較明顯投機(jī)性質(zhì)。首先該公司在澳大利亞的鐵礦項(xiàng)目預(yù)算建設(shè)期投資成本是16億澳元，再加上項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)需要的營(yíng)運(yùn)資金約10億澳元，總共不過(guò)26億澳元，但公司與外資銀行簽訂的衍生品合約金額累計(jì)高達(dá)90多億澳元，從規(guī)模上來(lái)看是完全不匹配的；其次中信泰富運(yùn)用衍生品交易為了降低投資項(xiàng)目面臨澳元升值風(fēng)險(xiǎn)，但是這份合約中的向上敲出看漲期權(quán)在澳元上漲超過(guò)一定水平時(shí)，對(duì)手恰恰可以將它取消，而向下敲入看跌期權(quán)又將自己置于澳元匯率下行風(fēng)險(xiǎn)的颶風(fēng)眼中。套期保值是通過(guò)運(yùn)用具有相反風(fēng)險(xiǎn)特性的衍生品，對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)沖，從而降低或鎖定風(fēng)險(xiǎn)，由于基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)簡(jiǎn)單且易準(zhǔn)確計(jì)量，因此使用這一風(fēng)險(xiǎn)控制策略就需要可以準(zhǔn)確計(jì)量的衍生品。而花旗、巴克萊、匯豐等外資銀行為中信泰富設(shè)計(jì)的這款復(fù)雜衍生品的定價(jià)缺乏透明度，其定價(jià)估值和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖技術(shù)建立在大量高深的數(shù)學(xué)模型基礎(chǔ)上，定價(jià)過(guò)程又被國(guó)際少數(shù)銀行所壟斷，我們的企業(yè)乃至國(guó)內(nèi)銀行都不可能比對(duì)方更擁有定價(jià)的信息優(yōu)勢(shì)。因此中信泰富在這份合約中所承擔(dān)的已不僅僅是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的或然損失，而是定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)所造成的必然損失，中信泰富買(mǎi)入的期權(quán)價(jià)值遠(yuǎn)低于其翻倍賣(mài)出期權(quán)價(jià)值的概率是很高的。顯然中信泰富在合約一簽訂就已經(jīng)掉進(jìn)交易對(duì)手的定價(jià)陷阱。遺憾的是，中信泰富在披露虧損的同時(shí)就聲明沒(méi)有欺詐，這無(wú)疑斷了其通過(guò)法律途徑維護(hù)其權(quán)益的后路。

（三）內(nèi)部控制和外部監(jiān)管的缺失是金融衍生品交易失敗的普遍原因

如果正如中信泰富披露中所聲明的“不牽涉欺詐或不法行為”，那為何在了解這種衍生產(chǎn)品交易條款內(nèi)容之后，還會(huì)簽下這份有明顯投機(jī)成分和價(jià)格陷阱的合約，那只能表明中信泰富在內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和治理機(jī)制出了問(wèn)題，是相關(guān)管理層的越權(quán)操作？還是未按規(guī)定執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖政策？不論是哪一方面，無(wú)疑都折射出了沒(méi)有落到實(shí)處的制度如同虛設(shè)，而這一問(wèn)題恰恰是金融衍生品交易失敗事件背后一個(gè)普遍性的原因。從上個(gè)世紀(jì)導(dǎo)致巴林銀行倒閉的尼克里森到本世紀(jì)中航油的陳久霖，兩人都是既管前臺(tái)又管后臺(tái)，既管交易又管記賬，不論是總部還是母公司對(duì)他們都鞭長(zhǎng)莫及，監(jiān)督控制自然相對(duì)寬松。從日本大和銀行美國(guó)分行的交易員井口俊英到法國(guó)興業(yè)銀行的凱維爾，一個(gè)是隱瞞了長(zhǎng)達(dá)11年的違規(guī)交易，一個(gè)是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)在一年半時(shí)間內(nèi)對(duì)違規(guī)交易自動(dòng)報(bào)警75次，未引起警覺(jué)。一次次事件都印證金融衍生品交易內(nèi)控制度的漏洞有著不可推卸的責(zé)任。但是對(duì)企業(yè)而言，那些向他們兜售復(fù)雜衍生品業(yè)務(wù)的投行是否就能撇清責(zé)任呢？他們的責(zé)任該如何去約束？如何增強(qiáng)法律對(duì)他們的威懾力？這是值得外部監(jiān)管部門(mén)去反思的。綜上所述，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和復(fù)雜衍生品的定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是近幾年來(lái)金融衍生品交易失敗的主要原因，而交易員的欺詐行為和風(fēng)險(xiǎn)管理的漏洞則加劇了風(fēng)險(xiǎn)的破壞力。所謂“禍之作，不作于作之日，亦必有所由兆”，災(zāi)難的發(fā)生是量積累的結(jié)果，再先進(jìn)的技術(shù)系統(tǒng)，再完美的管理流程，在實(shí)際操作中，如果逾越了職業(yè)道德邊界，如果缺乏執(zhí)行力和有效的檢查機(jī)制，最終必將付出沉重的代價(jià)。

三、構(gòu)筑我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)安全網(wǎng)的建議

金融衍生品本身無(wú)罪，如果因風(fēng)險(xiǎn)、失敗、虧損而試圖去遏制衍生品市場(chǎng)的發(fā)展，難免有“將嬰兒與洗澡水一同倒掉”之嫌，當(dāng)前擺在我們面前是如何構(gòu)筑金融衍生品市場(chǎng)安全網(wǎng)，確保我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)健康穩(wěn)步地發(fā)展。

（一）第一道網(wǎng)——立法先行監(jiān)管并重

良好的市場(chǎng)交易秩序離不開(kāi)法律的支持，這是我們發(fā)展金融衍生品市場(chǎng)的首要任務(wù)，必須立足于先規(guī)范后發(fā)展的原則，在有法可依的基礎(chǔ)上去建設(shè)市場(chǎng)、開(kāi)展業(yè)務(wù)、實(shí)施監(jiān)管。目前對(duì)金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管模式相對(duì)應(yīng)地劃分為政府管制型、公司自身管制型和行業(yè)管制型三種，不論哪種監(jiān)管模式，目的都是為了使行為主體能夠?qū)ψ约旱男袨樨?fù)責(zé)，唯如此，方能建立一個(gè)合理有效的監(jiān)管契約關(guān)系。因此我們現(xiàn)階段要解決的首要問(wèn)題是如何將監(jiān)管當(dāng)局的法律法規(guī)、投資機(jī)構(gòu)的內(nèi)控、行業(yè)協(xié)會(huì)的自律有機(jī)結(jié)合起來(lái)，在目前以功能為基礎(chǔ)的金融分業(yè)監(jiān)管模式下，建立起適合我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展的監(jiān)管體系。其次就是要完善對(duì)金融衍生品市場(chǎng)投資主體——金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的監(jiān)管結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)投資主體之間的信息共享與交流，避免金融機(jī)構(gòu)對(duì)一些復(fù)雜衍生品的不當(dāng)銷(xiāo)售，防止企業(yè)對(duì)衍生品的不當(dāng)使用。

（二）第二道網(wǎng)——夯實(shí)信用完善市場(chǎng)

首先應(yīng)建立起嚴(yán)格的信用評(píng)級(jí)制度和透明的信息披露制度，將衍生品的定價(jià)者、銷(xiāo)售者、投資者和中介機(jī)構(gòu)等都納入到社會(huì)的信用管理體系中，讓衍生品投資者在信息充分的基礎(chǔ)上進(jìn)行決策，在中信泰富案中，就可以通過(guò)要求外資銀行披露Accumulator衍生品的風(fēng)險(xiǎn)提示和壓力測(cè)試結(jié)果，為其判斷合約損失的置信區(qū)間及發(fā)生損失的概率提供依據(jù)。其次可以考慮建立第三方咨詢(xún)制度，在場(chǎng)外金融衍生品交易中，處于信息和風(fēng)險(xiǎn)管理弱勢(shì)的一方往往承擔(dān)了較高的定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，而企業(yè)不可能成為衍生品風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)家，所以可以由第三方專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的評(píng)估建議為企業(yè)或其他衍生品投資人縮小信息不對(duì)稱(chēng)的差距，改善風(fēng)險(xiǎn)損失概率。此外在我國(guó)目前對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展衍生品業(yè)務(wù)尚存在諸多限制的條件下，應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)尤其是一些壟斷性行業(yè)國(guó)企的大額復(fù)雜衍生品交易實(shí)行嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，但是這非長(zhǎng)久之策，對(duì)一些基礎(chǔ)簡(jiǎn)單的衍生品交易市場(chǎng)，我們還是應(yīng)當(dāng)加大發(fā)展和創(chuàng)新力度，為企業(yè)利用金融衍生品融資或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造環(huán)境。

（三）第三道網(wǎng)——細(xì)節(jié)管理重在執(zhí)行

內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制是基礎(chǔ)金融產(chǎn)品市場(chǎng)運(yùn)作管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，但一直以來(lái)卻是金融衍生品市場(chǎng)管理的薄弱環(huán)節(jié)，這其中不乏外部環(huán)境不健全的因素，也有產(chǎn)品自身的復(fù)雜性因素，但難咎其責(zé)的還是制度的執(zhí)行力，科學(xué)完備的體制如果在執(zhí)行過(guò)程中被人為地淡化，問(wèn)題就再所難免。中信泰富的公告中披露正是因公司內(nèi)部高級(jí)管理人員超越權(quán)限, 未經(jīng)過(guò)恰當(dāng)?shù)膬?nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估流程, 才訂立了Accumulator合約。建立有效的金融衍生品交易內(nèi)控體系，首先在制度上要明確衍生品交易部門(mén)的職責(zé)分工，核心交易部門(mén)的前臺(tái)與后臺(tái)必須獨(dú)立運(yùn)作，避免權(quán)力過(guò)于集中，同時(shí)還需進(jìn)一步強(qiáng)化各部門(mén)獨(dú)立的匯報(bào)制度，形成相互監(jiān)督制約的良性機(jī)制。其次應(yīng)關(guān)注交易員的道德風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)建立起權(quán)責(zé)對(duì)等的薪酬激勵(lì)機(jī)制，完善交易部門(mén)前后臺(tái)經(jīng)營(yíng)效益和業(yè)務(wù)績(jī)效掛鉤的考核機(jī)制，目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)在衍生品市場(chǎng)的交易規(guī)模都還比較小，交易員主觀違規(guī)對(duì)金融衍生品交易的殺傷力似乎相對(duì)較小，但今后隨著國(guó)內(nèi)金融衍生品市場(chǎng)交易規(guī)模的不斷擴(kuò)大，這種人為性操作風(fēng)險(xiǎn)就可能集中釋放，引發(fā)災(zāi)難性的損失。

（四）第四道網(wǎng)——培養(yǎng)人才強(qiáng)化認(rèn)識(shí)

第2篇：金融安全內(nèi)容范文

關(guān)鍵詞：銀行業(yè)；對(duì)外開(kāi)放；金融安全

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.3　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1006-1428(2009)09-0048-05

2007年爆發(fā)的美國(guó)次貸危機(jī)，一方面通過(guò)金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品的跨國(guó)滲透向其他國(guó)家和地區(qū)橫向蔓延，另一方面通過(guò)金融的中介功能和融資作用向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)縱向擴(kuò)散。危機(jī)的蔓延和擴(kuò)散。不僅從宏觀上導(dǎo)致“去全球化”思想的萌發(fā)和金融、貿(mào)易保護(hù)主義的抬頭，同時(shí)也從微觀上引致進(jìn)入東道國(guó)金融領(lǐng)域的外資力量出現(xiàn)新的發(fā)展動(dòng)向。在這一背景下，金融業(yè)尤其是銀行業(yè)的對(duì)外開(kāi)放對(duì)一國(guó)金融安全的影響，再次引起了人們的重視。深入研究我國(guó)銀行業(yè)的對(duì)外開(kāi)放，評(píng)估其對(duì)國(guó)家金融安全的影響，對(duì)于在有效保障金融安全的前提下，推動(dòng)我國(guó)銀行業(yè)進(jìn)一步深化改革、擴(kuò)大開(kāi)放，具有指導(dǎo)意義。

一、新型國(guó)家金融安全理論的提出――對(duì)傳統(tǒng)金融安全理論的拓展

(一)傳統(tǒng)國(guó)家金融安全的核心要素

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)國(guó)家金融安全的研究探討大都始干1997年亞洲金融危機(jī)之后，并將其與銀行業(yè)的對(duì)外開(kāi)放研究緊密聯(lián)系起來(lái)，提出了基于以貨幣資金融通安全為中心的金融實(shí)質(zhì)論、強(qiáng)調(diào)核心金融價(jià)值維護(hù)的國(guó)際關(guān)系論以及此后在經(jīng)濟(jì)全球化基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的金融穩(wěn)定論。抽象掉傳統(tǒng)金融安全理論的不同角度，從維護(hù)金融安全、穩(wěn)定出發(fā)，考察金融安全理論的核心要素，主要在于三個(gè)方面，即金融、金融效率以及金融國(guó)際地位。其中：“金融”是國(guó)家對(duì)國(guó)內(nèi)金融運(yùn)行和發(fā)展的控制，從超穩(wěn)定的角度看，就是國(guó)家必須保證對(duì)金融資源的絕對(duì)控制，以達(dá)到按照國(guó)家意圖進(jìn)行有效調(diào)控和調(diào)動(dòng)資源抵御外部沖擊的作用；“金融效率”是金融系統(tǒng)運(yùn)行和發(fā)展的狀態(tài)，從動(dòng)態(tài)角度看，就是在有效監(jiān)管和合理框架下，金融體系各要素組合運(yùn)行效率達(dá)到最優(yōu)，實(shí)現(xiàn)持續(xù)的金融運(yùn)行效率邊界最大化：“金融國(guó)際地位”是一國(guó)在國(guó)際金融體系中的影響力。從西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家的情況來(lái)看，它們不僅擁有較為健全的金融體制，而且在國(guó)際金融體系中占據(jù)主導(dǎo)地位，對(duì)國(guó)內(nèi)和國(guó)際金融市場(chǎng)具有極強(qiáng)的操控能力，維護(hù)金融安全的資源極為豐富。

從實(shí)踐上看。金融、金融效率以及金融國(guó)際地位這三個(gè)核心要素也是互相依賴(lài)、缺一不可的：首先，如果國(guó)家只是掌控金融資源，但金融運(yùn)行效率低下。不能有效配置資金資源，或者本國(guó)金融產(chǎn)業(yè)易受到其他國(guó)家金融政策的影響，那么這并不是真正的“金融安全”。其次，即使金融運(yùn)行穩(wěn)定并富有效率。但大部分金融資源沒(méi)有控制在本國(guó)手中，金融安全也就無(wú)從談起。最后，如果本國(guó)的金融產(chǎn)業(yè)在國(guó)際上的影響力較弱，無(wú)法有效調(diào)動(dòng)地區(qū)資源或者協(xié)調(diào)各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取一致行動(dòng)，那么面對(duì)全球金融風(fēng)險(xiǎn)和金融不穩(wěn)定因素的跨境傳遞也將無(wú)能為力。

(二)新型國(guó)家金融安全理論的構(gòu)建

圍繞上述三方面要素，引入開(kāi)放條件下的考量因素。新型的國(guó)家金融安全應(yīng)該定義為：一國(guó)在經(jīng)濟(jì)金融開(kāi)放條件下，保持境內(nèi)主要金融資源的控制權(quán)以及金融不受損害。同時(shí)金融體系運(yùn)行富有效率且穩(wěn)定，金融產(chǎn)業(yè)具有一定的地區(qū)或國(guó)際影響力，能夠抵御各種內(nèi)外沖擊的金融運(yùn)行和發(fā)展的態(tài)勢(shì)。因此，金融安全的維護(hù)不僅僅是在開(kāi)放條件下簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)防范和化解，還應(yīng)在保證國(guó)家控制條件下金融業(yè)實(shí)現(xiàn)更高的對(duì)外開(kāi)放收益；金融安全體系的構(gòu)建也不僅僅從消極的防御戰(zhàn)略人手，還應(yīng)積極加大金融業(yè)對(duì)外投資力度，建立主動(dòng)性的金融安全網(wǎng)絡(luò)。為此，借鑒新型的國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全理論，圍繞金融資源的控制權(quán)、金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)的高效率以及金融國(guó)際地位等核心內(nèi)容，新型金融安全理論應(yīng)該包含以下三個(gè)理念：

1、把握安全底線――維護(hù)金融。對(duì)于一個(gè)從封閉走向開(kāi)放的發(fā)展中國(guó)家而言，金融安全表現(xiàn)為如何在保證國(guó)家對(duì)金融資源的絕對(duì)控制條件下實(shí)現(xiàn)更高的對(duì)外開(kāi)放收益的問(wèn)題。因此，必須權(quán)衡國(guó)家發(fā)展與國(guó)家安全兩者間的關(guān)系，保證金融資源的國(guó)家控制權(quán)，并以此為前提實(shí)施金融安全總體戰(zhàn)略，加大引資、引智、引制、引技的力度，提升一國(guó)金融產(chǎn)業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

2、堅(jiān)持發(fā)展優(yōu)先――保證金融效率。金融體系作為整個(gè)社會(huì)體系的一部分，金融效率高低的最終評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是能否在長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)社會(huì)凈福利的增加。建構(gòu)于效率基礎(chǔ)上的安全才是真正的安全，金融資源的合理配置也是對(duì)金融安全系統(tǒng)性保障的重要因素。

3、探索多元格局――提升金融國(guó)際地位。各國(guó)對(duì)外開(kāi)放的實(shí)踐表明。一國(guó)金融業(yè)在世界經(jīng)濟(jì)中所占的比重越大，其對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響也就越大；相應(yīng)的，受到外部沖擊的幾率相對(duì)就會(huì)減少，正是國(guó)家之間這種“雙向投資”以及由此形成的“雙向控制”狀態(tài)(見(jiàn)表1)，使金融業(yè)得以安全、穩(wěn)定、持續(xù)的發(fā)展。

(三)新型國(guó)家金融安全理念與銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)任何一個(gè)國(guó)家而言，銀行業(yè)都是金融體系的主要構(gòu)成部分和社會(huì)的主要融資渠道之一。因而，銀行業(yè)的對(duì)外開(kāi)放勢(shì)必會(huì)對(duì)東道國(guó)的金融安全產(chǎn)生重大影響。一般而言，一國(guó)的銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放體現(xiàn)在引入外資和對(duì)外投資兩個(gè)方面。在新型金融安全理念下，銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放可能從三個(gè)方面對(duì)國(guó)家金融安全造成威脅。

1、一國(guó)金融安全可能因外資控制該國(guó)金融資源而受到威脅。加快融入金融一體化進(jìn)程需要加大本國(guó)吸引境外銀行機(jī)構(gòu)投資的力度，但這必須以保持金融控制權(quán)為前提。否則，外國(guó)銀行在本地控制的銀行資產(chǎn)或市場(chǎng)份額越大，意味著其掌握的金融資源越多；外國(guó)資本的進(jìn)入可能會(huì)削弱國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控的有效性，降低國(guó)家對(duì)銀行業(yè)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)的調(diào)控力度，本國(guó)的金融安全也就面臨著威脅。比如，根據(jù)穆迪評(píng)級(jí)，意大利、奧地利、瑞典等國(guó)的銀行有這些國(guó)家銀行股份80％左右，而斯洛文尼亞、愛(ài)沙尼亞的銀行系統(tǒng)幾乎完全由外國(guó)銀行控制。這是造成東歐金融危機(jī)的原因之一。

2、一國(guó)金融安全可能因外資給該國(guó)銀行業(yè)運(yùn)行帶來(lái)的低效率而受到影響。雖然引入外資銀行產(chǎn)生的“鯰魚(yú)效應(yīng)”一定程度上將有助于增強(qiáng)銀行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。但是對(duì)于處于不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的國(guó)家，面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不盡一致-。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低的國(guó)家，外資銀行進(jìn)人程度高會(huì)使銀行的日常開(kāi)支與利差收入增加；引發(fā)過(guò)度的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，會(huì)降低金融市場(chǎng)運(yùn)行效率，金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)急劇上升，從而危及金融安全。

3、一國(guó)金融安全可能因該國(guó)對(duì)外投資失誤危及母行資金安全而受到影響。一國(guó)金融國(guó)際地位的提升往往離不開(kāi)本國(guó)銀行業(yè)的對(duì)外投資和境外發(fā)展。但本國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，存在對(duì)東道國(guó)法律環(huán)境、監(jiān)管制度、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等判斷失誤的風(fēng)險(xiǎn)，

由此可能造成重大的經(jīng)營(yíng)損失和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，從而波及母行并對(duì)國(guó)內(nèi)金融安全造成威脅。比如，據(jù)國(guó)際清算銀行2008年9月統(tǒng)計(jì)，奧地利銀行在東歐的風(fēng)險(xiǎn)敞口達(dá)2780億歐元，幾乎占該國(guó)GDP的2／3，瑞典和比利時(shí)銀行在東歐的風(fēng)險(xiǎn)敞口占GDP比重則為20％，意大利和希臘為10％左右。

二、中國(guó)銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放與國(guó)家金融安全――基于新型國(guó)家金融安全理念的分析

由上述分析可知，根據(jù)新型國(guó)家安全理念，銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放與國(guó)家金融安全休戚相關(guān)。目前，我國(guó)銀行業(yè)正在積極深化改革、擴(kuò)大開(kāi)放，所實(shí)施的主動(dòng)融入全球一體化，“請(qǐng)進(jìn)來(lái)”與“走出去”相結(jié)合的發(fā)展戰(zhàn)略，也必須將國(guó)家金融安全這一核心命題納入其中，統(tǒng)籌考慮。為此，下面將從外資入股中資銀行、外資法人銀行設(shè)立、外資對(duì)我國(guó)銀行業(yè)效率的影響以及中資銀行海外擴(kuò)張四個(gè)方面人手，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的對(duì)外開(kāi)放與國(guó)家金融安全進(jìn)行分析。

(一)外資人股中資銀行尚未實(shí)質(zhì)性控制我國(guó)金融資源

“把握安全底線”的理念強(qiáng)調(diào)要在對(duì)外開(kāi)放效率帕累托最優(yōu)與維護(hù)金融安全之間實(shí)現(xiàn)納什均衡，必須以國(guó)家對(duì)銀行業(yè)的絕對(duì)控制為前提，特別是對(duì)外資銀行人股中資銀行進(jìn)行審慎性管理。

近年來(lái)，中資銀行加快引資改革步伐。交行、建行、中行和工行等四家國(guó)有商業(yè)銀行引人境外戰(zhàn)略投資者曾引發(fā)了國(guó)內(nèi)關(guān)于國(guó)家金融安全的爭(zhēng)論。許多學(xué)者針對(duì)引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資這種單向開(kāi)放的思路，對(duì)我國(guó)金融喪失的風(fēng)險(xiǎn)表示擔(dān)憂。然而，從宏觀層面看，目前我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中外資股權(quán)所占比例仍然較小，無(wú)論從形式上和實(shí)質(zhì)上都無(wú)法對(duì)國(guó)家金融資源的控制權(quán)構(gòu)成威脅。特別是監(jiān)管部門(mén)對(duì)外資入股限制仍然比較嚴(yán)格，為國(guó)家金融控制提供了有效保障。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2003年12月的《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》，單個(gè)境外金融機(jī)構(gòu)向中資金融機(jī)構(gòu)投資入股比例不得超過(guò)20％；一家中資銀行的外資持股比例總和不得超過(guò)25％。因此，目前外資尚無(wú)法控股任何一家中資銀行，金融仍牢牢掌握在我國(guó)手中(見(jiàn)表2)。

(二)外資法人銀行的設(shè)立隔離了境外風(fēng)險(xiǎn)的傳染和滲透

目前，外資銀行在中國(guó)設(shè)立機(jī)構(gòu)主要有三種方式：成立獨(dú)資法人銀行、開(kāi)辦獨(dú)立分支機(jī)構(gòu)、與中資合作成立新的銀行。由于外資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的路徑與我國(guó)銀行業(yè)開(kāi)放政策的變動(dòng)有著密切的聯(lián)系，因此，其不同的路徑選擇在不同程度上影響著我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展和安全。

從全球范圍來(lái)看，一國(guó)政府通常要求外資銀行以當(dāng)?shù)刈?cè)的法人銀行形式開(kāi)展本幣零售業(yè)務(wù)，外國(guó)銀行分行則主要從事批發(fā)業(yè)務(wù)。從各國(guó)經(jīng)驗(yàn)看，以設(shè)立法人機(jī)構(gòu)的方式進(jìn)入一國(guó)市場(chǎng)，對(duì)于該國(guó)金融安全的影響是相對(duì)最小的。主要是因?yàn)樵S多國(guó)家規(guī)定銀行在出現(xiàn)破產(chǎn)時(shí)。清償順序是本國(guó)存款人優(yōu)先于外國(guó)存款人，在此種特殊條件下，以外國(guó)銀行分行為主的運(yùn)行方式不利于保障本國(guó)存款人利益；在發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的情況下，東道國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)當(dāng)?shù)刈?cè)的法人銀行監(jiān)管的主動(dòng)性、充分性和有效性能夠得到保障，有利于風(fēng)險(xiǎn)控制。因此，為保護(hù)境內(nèi)存款人合法權(quán)益，維護(hù)國(guó)家金融安全，銀監(jiān)會(huì)于2006年底，即我國(guó)全面履行加入世貿(mào)組織承諾之際，頒布《外資銀行管理?xiàng)l例》，對(duì)外資銀行在華發(fā)展實(shí)行“分行與法人雙軌并行，法人銀行導(dǎo)向政策”。從目前政策的實(shí)施效果看。改制外資法人銀行作為獨(dú)立法律實(shí)體，有著自身相對(duì)獨(dú)立的決策、預(yù)算、資金、風(fēng)險(xiǎn)等管理體系，能夠有效阻隔境外母行通過(guò)不合理收取費(fèi)用或資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等方式轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，隔離境外風(fēng)險(xiǎn)傳染作用初步顯現(xiàn)，發(fā)展情況良好(見(jiàn)表3)。尤其是次貸危機(jī)以來(lái)，銀監(jiān)會(huì)對(duì)跨境監(jiān)管有效性及時(shí)進(jìn)行評(píng)估，綜合考慮母國(guó)和東道國(guó)的監(jiān)管能力及在危機(jī)下對(duì)銀行進(jìn)行實(shí)際支持、承擔(dān)存款保險(xiǎn)義務(wù)的能力，并加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管合作，確定母國(guó)監(jiān)管者負(fù)責(zé)監(jiān)管本國(guó)法人銀行的清償能力和整體流動(dòng)性。同時(shí)，由銀監(jiān)會(huì)牽頭，與人民銀行、國(guó)家外匯管理局建立監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，解決外資銀行應(yīng)對(duì)流動(dòng)性壓力涉及的相關(guān)技術(shù)問(wèn)題，共同維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，使駐華外資銀行平穩(wěn)渡過(guò)了危機(jī)。

(三)外資介入對(duì)于提升我國(guó)銀行業(yè)效率具有積極作用

“堅(jiān)持發(fā)展優(yōu)先”的理念強(qiáng)調(diào)通過(guò)引入外資銀行，增強(qiáng)市場(chǎng)的良性競(jìng)爭(zhēng)，提升我國(guó)銀行業(yè)的整體實(shí)力，從而加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。從我國(guó)現(xiàn)階段銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放的實(shí)踐看，外資銀行主要通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)和示范兩種效應(yīng)，推動(dòng)銀行業(yè)整體效率的提高，客觀上促進(jìn)了我國(guó)的金融穩(wěn)定。

具體而言，一方面，外資銀行的進(jìn)入提高了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)度。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)壟斷程度較嚴(yán)重，表現(xiàn)在四大銀行的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其他銀行總和，而且銀行之間產(chǎn)品同質(zhì)現(xiàn)象普遍，無(wú)論是從廣度還是從深度上講競(jìng)爭(zhēng)都很有限。外資銀行進(jìn)入后，既增加了市場(chǎng)參與者，又提高了產(chǎn)品差異化程度，使市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度不斷提高。另一方面，通過(guò)引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行不僅提高了資金充足水平，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面獲得了技術(shù)援助，并且進(jìn)一步明晰了產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，健全自我約束機(jī)制，這些都有助于提高國(guó)內(nèi)銀行的微觀效益以及銀行業(yè)的整體效率。近年來(lái)四大股改國(guó)有銀行在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者后經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有所大提升。從側(cè)面印證了外資股權(quán)介入的積極作用。

(四)中資銀行審慎海外擴(kuò)張?zhí)嵘宋覈?guó)銀行業(yè)的國(guó)際話語(yǔ)權(quán)

第3篇：金融安全內(nèi)容范文

關(guān) 鍵 詞:資本流動(dòng);金融安全;安全指數(shù);覆蓋效應(yīng);突變現(xiàn)象

中圖分類(lèi)號(hào):F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1006-3544（2006）04-0022-04

一､引言

伴隨著金融全球化的進(jìn)一步加深,國(guó)際資本流動(dòng)逐漸取代國(guó)際貿(mào)易成為世界經(jīng)濟(jì)的中堅(jiān)力量｡國(guó)際資本的自由流動(dòng)為開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)造了便捷的融資環(huán)境,加快了資本在國(guó)際間的有效配置｡然而,任何事物都如同一枚硬幣的兩面,20世紀(jì)末幾次大的金融危機(jī)均從不同程度反映出國(guó)際資本流動(dòng)的不確定性及破壞性,為此,國(guó)際資本流動(dòng)的金融安全問(wèn)題日漸成為理論界研究的焦點(diǎn)｡從研究文獻(xiàn)上看,馬克思（1867）是這一研究問(wèn)題的最初涉獵者｡馬克思通過(guò)對(duì)黃金流動(dòng)與金融危機(jī)的關(guān)系研究揭示出“資本流出對(duì)金融危機(jī)的爆發(fā)起到了一個(gè)加速器的作用”,為今后國(guó)際資本流動(dòng)的金融安全研究奠定了基礎(chǔ)｡關(guān)于國(guó)際資本流動(dòng)金融安全的廣泛研究興起于20世紀(jì)末:Krugman（1979） ､Flood and Garber（1986）提出了國(guó)際收支危機(jī)模型,指出擴(kuò)張性財(cái)政政策和貨幣政策將導(dǎo)致危機(jī)和資本逆轉(zhuǎn)的必然性;M.Obstfeld(1994,1995)在國(guó)際收支危機(jī)模型的基礎(chǔ)上,提出了貨幣危機(jī)預(yù)期模型,認(rèn)為投資者基于對(duì)貨幣貶值的預(yù)期進(jìn)而實(shí)施的投機(jī)行為是貨幣危機(jī)發(fā)生的原因之一,從而也是國(guó)際資本流動(dòng)逆轉(zhuǎn)的原因之一;Diamond and Dybvig(1983)表明金融市場(chǎng)上的羊群效應(yīng)會(huì)加劇資本逆轉(zhuǎn)的程度從而加深危機(jī)的破壞性;Radelet and Sachs (1998)從實(shí)證角度證實(shí)了Diamond and Dybvig的研究結(jié)論;Krugman(1998)､Dooley(2000)分別從理論和實(shí)證角度研究了新興國(guó)家資本流動(dòng)的逆轉(zhuǎn)原因,并認(rèn)定新興國(guó)家嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)際資本流動(dòng)突發(fā)逆轉(zhuǎn)及金融危機(jī)爆發(fā)的罪魁禍?zhǔn)?#65377;在國(guó)內(nèi),不少學(xué)者也對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行了大量研究:丁楠(2002)､鄧小巧(2002)､王元龍(2003)等學(xué)者分別從國(guó)際資本流動(dòng)與金融風(fēng)險(xiǎn)､金融危機(jī)的關(guān)系以及我國(guó)資本流動(dòng)的構(gòu)成角度進(jìn)行了相關(guān)研究｡上述研究為當(dāng)前國(guó)際資本流動(dòng)的監(jiān)管提供了必要的理論依據(jù),推進(jìn)了國(guó)際資本流動(dòng)金融安全的研究進(jìn)程｡與此同時(shí),目前的研究也存在不足,尚需進(jìn)一步完善:一方面,現(xiàn)有文獻(xiàn)大多從金融危機(jī)或金融風(fēng)險(xiǎn)的角度進(jìn)行分析,關(guān)于國(guó)際資本流動(dòng)金融安全的直接研究較少;另一方面,關(guān)于我國(guó)國(guó)際資本流動(dòng)金融安全的研究往往是從資本流動(dòng)的構(gòu)成角度進(jìn)行逐一分析,且多為定性分析,缺乏整體的量化分析｡為此,筆者認(rèn)為有必要建立一個(gè)國(guó)際資本流動(dòng)的金融安全度測(cè)算體系,通過(guò)測(cè)算把握資本流動(dòng)的安全狀況,為國(guó)際資本流動(dòng)的金融監(jiān)管提供必要的現(xiàn)實(shí)依據(jù)｡本文依據(jù)經(jīng)濟(jì)安全研究中常用的概率分析法,運(yùn)用目前國(guó)內(nèi)外通用的資本流動(dòng)預(yù)警指標(biāo)對(duì)近十年來(lái)我國(guó)資本流動(dòng)的金融安全程度進(jìn)行整體測(cè)算,并在此基礎(chǔ)上探討我國(guó)資本流動(dòng)的潛在安全問(wèn)題｡

二､中國(guó)資本流動(dòng)的金融安全度測(cè)算

(一)國(guó)際資本流動(dòng)的金融安全度界定與數(shù)值劃分

結(jié)合國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究成果,我們將國(guó)際資本流動(dòng)運(yùn)行的金融安全態(tài)勢(shì)定義為以下四種:安全､基本安全､風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)｡安全狀態(tài)是指國(guó)際資本流動(dòng)中存在較低的金融風(fēng)險(xiǎn);基本安全狀態(tài)是指國(guó)際資本流動(dòng)中存在金融風(fēng)險(xiǎn),但在合理控制范圍之內(nèi);風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)是指國(guó)際資本流動(dòng)中的金融風(fēng)險(xiǎn)日益累積､未得到化解;危機(jī)狀態(tài)是指國(guó)際資本流動(dòng)中的金融風(fēng)險(xiǎn)惡化以致金融危機(jī)的爆發(fā)｡后兩種狀態(tài)是廣義上的國(guó)際資本流動(dòng)金融不安全,其中風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)是潛在金融不安全,危機(jī)狀態(tài)為實(shí)際金融不安全｡此外,為了后文定量分析的需要｡我們賦予上述四種狀態(tài)以A､B､C､D四種安全等級(jí),并劃分不同數(shù)值范圍(數(shù)值越高表示安全度越好),具體如表1所示｡

(二)測(cè)算指標(biāo)的選取與量化分析

墨西哥金融危機(jī)以后,國(guó)際貨幣基金組織專(zhuān)家莫里斯?戈?duì)柎脑岢銎唔?xiàng)經(jīng)濟(jì)預(yù)警指標(biāo),其中與國(guó)際資本流動(dòng)相關(guān)的有:短期債務(wù)與外匯儲(chǔ)備､經(jīng)常項(xiàng)目差額占GDP之比和資本流入結(jié)構(gòu)｡與此同時(shí),斯坦福大學(xué)的劉遵義教授對(duì)金融危機(jī)預(yù)測(cè)也進(jìn)行了很好的研究｡此外,姜洪､焦津強(qiáng)(1999),姜旭朝､孟艷(2000),聞岳春､嚴(yán)谷軍(2000),馮文偉(2002),王元龍(2003)等學(xué)者也進(jìn)行了相關(guān)研究｡借鑒上述學(xué)者的研究成果,并結(jié)合我國(guó)資本流動(dòng)的開(kāi)放情況,選擇如下指標(biāo)作為衡量現(xiàn)階段我國(guó)資本流動(dòng)金融安全度的主要依據(jù)｡

償債率II｡傳統(tǒng)意義上的償債率是指當(dāng)前外債還本付息額與當(dāng)年出口收匯的比率,它是衡量外債規(guī)模和一國(guó)償債能力大小的重要指標(biāo)｡但是,這種償債率僅考慮了經(jīng)常項(xiàng)目對(duì)一國(guó)償債能力的影響,與當(dāng)前國(guó)際資本流動(dòng)日益頻繁的現(xiàn)實(shí)相差甚遠(yuǎn),準(zhǔn)確性并不很強(qiáng)｡因此,我們?cè)诖诉x擇的是修正償債率,其計(jì)算公式為:償債率II=當(dāng)年還本付息額/當(dāng)年外匯儲(chǔ)備｡由于外匯儲(chǔ)備來(lái)源于經(jīng)常項(xiàng)目順差和資本項(xiàng)目順差,在短期內(nèi)可以提供償債保證,用它作分母能夠反映一國(guó)國(guó)際收支狀況對(duì)還本付息的承受能力,其考察范圍比單獨(dú)考察出口一項(xiàng)更為全面｡一般認(rèn)為,償債率不超過(guò)30%-50%是安全的,以此為基本安全區(qū)間,上､下增減10%作為警戒線｡

負(fù)債率｡它是指一國(guó)當(dāng)年外債余額占當(dāng)年GDP之比,表明一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)外債的依賴(lài)程度,是衡量一國(guó)負(fù)債能力和風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)｡國(guó)際上公認(rèn)的最高限度為40%,將此值作為“基本安全”狀態(tài)的上限,上､下增減10%得出警戒線｡

外匯儲(chǔ)備/外債余額｡外匯儲(chǔ)備的主要作用之一是作為舉債的保證和清償?shù)氖侄?#65377;該指標(biāo)是反映一國(guó)償還能力的重要指標(biāo)｡其國(guó)際警戒線區(qū)間為:30%-50%,以此為基本安全區(qū)間,上､下增減10%作為警戒線｡

外匯儲(chǔ)備/短期外債｡這一指標(biāo)是衡量一國(guó)快速償債能力的重要指標(biāo)｡一國(guó)外匯儲(chǔ)備越多,越可增強(qiáng)債權(quán)人對(duì)債務(wù)國(guó)償還債款的信心｡該指標(biāo)的國(guó)際警戒線為不小于100%,以此為基本安全區(qū)間的上限,上､下增減100%作為警戒線｡此外,一般認(rèn)為當(dāng)外匯儲(chǔ)備超過(guò)短期外債余額的5倍時(shí),將會(huì)因大量的資源閑置而承受巨大的經(jīng)濟(jì)損失,因此當(dāng)外匯儲(chǔ)備/短期外債>500%時(shí),我們將認(rèn)為金融運(yùn)行狀態(tài)又回落為“風(fēng)險(xiǎn)”狀態(tài)｡

短期外債/外債總額｡是用于衡量一國(guó)資本流入結(jié)構(gòu)是否合理的指標(biāo),該指標(biāo)的快速上升往往被認(rèn)為是債務(wù)危機(jī)的征兆｡國(guó)際上公認(rèn)的警戒值為25%,將此值作為“基本安全”狀態(tài)的上限,上､下增減10%得出警戒線｡

經(jīng)常項(xiàng)目差額/GDP｡該指標(biāo)主要反映一國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)部門(mén)的競(jìng)爭(zhēng)能力,如果逆差占GDP的比重持續(xù)過(guò)大,說(shuō)明其創(chuàng)匯部門(mén)在競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì),外貿(mào)收支嚴(yán)重失衡｡持續(xù)巨額的經(jīng)常項(xiàng)目逆差構(gòu)成影響一國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)外均衡的主要因素｡對(duì)于匯率相對(duì)固定的國(guó)家而言,為了達(dá)到新的均衡,其匯率可能會(huì)在某一因素的觸發(fā)下突然間大幅貶值,引發(fā)金融危機(jī)｡國(guó)際上一般認(rèn)為不超過(guò)5%是安全的,在此將其作為“基本安全”狀態(tài)的上限,上､下增減1%作為警戒線｡

外匯儲(chǔ)備/M2｡該指標(biāo)是基于供求平衡原則下衡量外匯儲(chǔ)備是否適度的一個(gè)指標(biāo)｡由于目前國(guó)際上關(guān)于廣義貨幣統(tǒng)計(jì)的口徑不同,所以該指標(biāo)沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)｡根據(jù)我國(guó)多年的經(jīng)驗(yàn),選擇12%作為“基本安全” 狀態(tài)的上限,上､下增減3%作為警戒線｡

(FDI+經(jīng)常項(xiàng)目差額)/GDP｡資本流動(dòng)的構(gòu)成及一國(guó)資本市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放程度成為一國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)部門(mén)穩(wěn)定與否的重要因素｡用外商直接投資來(lái)彌補(bǔ)經(jīng)常項(xiàng)目的逆差還是用易于外逃的證券投資來(lái)彌補(bǔ)將會(huì)產(chǎn)生不同的后果｡外國(guó)直接投資的比例越高,接受投資國(guó)就越不會(huì)因?yàn)橘Y本突然的外逃而遭受損失｡國(guó)際上公認(rèn)的合理區(qū)間為-2.5%-5%,以此為基本安全區(qū)間,上､下增減1%作為警戒線｡

(三)數(shù)據(jù)處理

在進(jìn)行具體的測(cè)算之前,我們還應(yīng)把測(cè)算指標(biāo)在各個(gè)年度的實(shí)際值轉(zhuǎn)化為分?jǐn)?shù)值,即進(jìn)行指標(biāo)值到分?jǐn)?shù)值的映射處理｡具體方法如下:

(1)當(dāng)指標(biāo)值越大越安全時(shí),采用如下公式計(jì)算:

Si=分?jǐn)?shù)下限+(指標(biāo)值-警戒下限)×(分?jǐn)?shù)上限-分?jǐn)?shù)下限)/(警戒上限-警戒下限)

(2)當(dāng)指標(biāo)值越小越安全時(shí),采用如下公式計(jì)算:

Si=分?jǐn)?shù)上限-(指標(biāo)值-警戒下限)×(分?jǐn)?shù)上限-分?jǐn)?shù)下限)/(警戒上限-警戒下限)

（3）當(dāng)指標(biāo)某點(diǎn)最安全,離開(kāi)該區(qū)間越遠(yuǎn)越不安全時(shí),又分以下三種情況:

①指標(biāo)處于“安全”狀態(tài)時(shí):

Si=100-2指標(biāo)值-(警戒上限+警戒下限)/2×(分?jǐn)?shù)上限-分?jǐn)?shù)下限)/(警戒上限-警戒下限)

②指標(biāo)越大越安全時(shí):

Si=分?jǐn)?shù)下限+(指標(biāo)值-警戒下限)×(分?jǐn)?shù)上限-分?jǐn)?shù)下限)/(警戒上限-警戒下限)

③指標(biāo)越小越安全時(shí)：

Si=分?jǐn)?shù)上限-(指標(biāo)值-警戒下限)×(分?jǐn)?shù)上限-分?jǐn)?shù)下限)/(警戒上限-警戒下限)

(四)具體測(cè)算

我們以《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》､《中國(guó)國(guó)際收支平衡表》為測(cè)算數(shù)據(jù)的主要來(lái)源,并選取1995-2004年作為基本測(cè)算年度｡首先,根據(jù)數(shù)據(jù)來(lái)源中的原始數(shù)據(jù)整理計(jì)算出我國(guó)資本流動(dòng)金融安全度測(cè)算指標(biāo)的實(shí)際值(見(jiàn)表3);其次,采用前述數(shù)據(jù)處理方法對(duì)此實(shí)際值進(jìn)行分?jǐn)?shù)映射,并運(yùn)用公式(1)進(jìn)行測(cè)算,求得資本流動(dòng)的綜合安全指數(shù)T;最后,根據(jù)求得的綜合安全指數(shù)T對(duì)照表1進(jìn)行安全狀況評(píng)價(jià),結(jié)果如表4所示｡

T=∑ Si/i (1)

其中,Si表示第i個(gè)指標(biāo)的分?jǐn)?shù),i表示指標(biāo)個(gè)數(shù);T∈[0,100],i=1,2…8｡

由表4可以看出,在參加測(cè)算的10個(gè)基本年度里,我國(guó)資本流動(dòng)有4年(1996､1997､1998､2001)顯示為“安全”,6年(1995､1999､2000､2002､2003､2004)顯示為“基本安全”｡因此,可以得出結(jié)論:我國(guó)資本流動(dòng)的金融安全度是較好的｡然而,如果從綜合安全指數(shù)T的走勢(shì)及個(gè)別指標(biāo)角度看,上述結(jié)論是不太全面的｡我國(guó)資本流動(dòng)的金融安全還存在如下潛在問(wèn)題:

1.綜合安全指數(shù)走勢(shì)不平穩(wěn),具體表現(xiàn)為“兩起兩落”｡我國(guó)資本流動(dòng)綜合安全指數(shù)的走勢(shì)存在著一定波動(dòng)性,具有明顯的兩起兩落現(xiàn)象:1997年我國(guó)綜合安全指數(shù)T達(dá)到最高值82.59分,隨后一路下跌至2000年的75.29分｡2001年恢復(fù)到81.04分,但此后又呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)｡近兩年來(lái)該指標(biāo)一直位于76分以下｡國(guó)際資本流動(dòng)的金融安全是一種動(dòng)態(tài)發(fā)展的安全｡因此應(yīng)注意維持安全態(tài)勢(shì)的平穩(wěn)運(yùn)行｡

2.綜合安全指數(shù)測(cè)算結(jié)果中存在覆蓋效應(yīng),具體表現(xiàn)為:指標(biāo)3對(duì)指標(biāo)4形成了較強(qiáng)的覆蓋效應(yīng)｡從表4反映的測(cè)算結(jié)果看,指標(biāo)3(外匯儲(chǔ)備/外債余額)的分?jǐn)?shù)值均為100分,而指標(biāo)4(外匯儲(chǔ)備/短期外債)的分?jǐn)?shù)值在整個(gè)測(cè)算指標(biāo)系里是較低的｡因此,在綜合安全指數(shù)T的測(cè)算過(guò)程中,指標(biāo)3難免會(huì)對(duì)指標(biāo)4產(chǎn)生覆蓋效應(yīng),即高分值的指標(biāo)3緩和了低分值的指標(biāo)4對(duì)綜合指數(shù)T的稀釋作用｡指標(biāo)3和指標(biāo)4均是反映一國(guó)償債能力的指標(biāo),除了側(cè)重點(diǎn)不同外,在指標(biāo)取值方面還存在重大的差別｡指標(biāo)3在取值方面并未規(guī)定儲(chǔ)備過(guò)多的警戒值,為此我們將該指標(biāo)分?jǐn)?shù)值>100分的均以100分計(jì)算｡實(shí)際上外匯儲(chǔ)備過(guò)多也是不適宜的,這會(huì)因資金的低效使用而造成經(jīng)濟(jì)損失｡與指標(biāo)3不同的是,指標(biāo)4規(guī)定了這一警戒值:認(rèn)為外匯儲(chǔ)備/短期外債>5為“風(fēng)險(xiǎn)” 狀態(tài)｡如上所述,指標(biāo)3因缺乏儲(chǔ)備過(guò)多的警戒值而構(gòu)成了對(duì)指標(biāo)4的覆蓋效應(yīng)｡在此我們將指標(biāo)3剔除,得到如表5所示的結(jié)果｡從中可以發(fā)現(xiàn):剔除指標(biāo)3后的綜合安全指數(shù)較之先前平均降低了3分左右,資本流動(dòng)金融安全度為“基本安全”｡

3.個(gè)別指標(biāo)的轉(zhuǎn)化存在突變現(xiàn)象｡觀察表4可以發(fā)現(xiàn),指標(biāo)4和指標(biāo)5在個(gè)別年度里呈現(xiàn)出突變現(xiàn)象｡這里的“突變”是指金融安全狀態(tài)的轉(zhuǎn)化不是漸進(jìn)的而是跳越式的｡如從“安全”狀態(tài)直接跳躍至“危機(jī)”狀態(tài),中間沒(méi)有經(jīng)過(guò)連續(xù)的過(guò)渡狀態(tài)｡2001年指標(biāo)4的分?jǐn)?shù)值為90.80分,屬于“安全”狀態(tài);而2002年該指標(biāo)降為49.22分,直接落入“風(fēng)險(xiǎn)” 狀態(tài)｡類(lèi)似現(xiàn)象指標(biāo)5在2000-2001年中也有發(fā)生｡金融安全狀態(tài)的突變會(huì)使監(jiān)管當(dāng)局措手不及,容易造成監(jiān)管失效｡這也從一定程度上反映出我國(guó)短期外債風(fēng)險(xiǎn)較大｡

三､結(jié)論與啟示

綜上所述,對(duì)我國(guó)近年來(lái)的國(guó)際資本流動(dòng)金融安全度可以進(jìn)行如下評(píng)價(jià):一方面,國(guó)際資本流動(dòng)的金融安全度比較好,狀態(tài)界定為“基本安全”;另一方面,資本流動(dòng)運(yùn)行中也存在潛在的金融安全問(wèn)題:綜合安全指數(shù)走勢(shì)不平穩(wěn)且存在一定的覆蓋效應(yīng),個(gè)別指標(biāo)的轉(zhuǎn)化存在突變現(xiàn)象,短期外債風(fēng)險(xiǎn)較大｡發(fā)展中國(guó)家在資本自由化的過(guò)程中往往側(cè)重于資本的引入,我國(guó)亦是如此｡盡管資本的大量流入會(huì)為本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供更多的可用資金,但是如果資本流動(dòng)監(jiān)管缺位或不當(dāng),很容易使得資本引入國(guó)發(fā)生償債困難甚至金融危機(jī),20世紀(jì)末的墨西哥､泰國(guó)金融危機(jī)就是前車(chē)之鑒｡因此,我國(guó)在資本流動(dòng)基本安全的狀態(tài)下,應(yīng)密切關(guān)注資本流動(dòng)中金融風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型與程度,及時(shí)采取行之有效的措施予以化解,尤其是嚴(yán)格控制資本流入的期限結(jié)構(gòu),合理使用短期外債,確保資本流動(dòng)中金融安全的可維持性｡

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第4篇：金融安全內(nèi)容范文

論文關(guān)鍵詞 金融監(jiān)管 金融安全 功能性監(jiān)管

一、序言

“金融監(jiān)管指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的中央銀行或其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)家的法律法規(guī)的授權(quán)對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理?！?“金融監(jiān)管分為廣義和狹義兩種，廣義上金融監(jiān)管的對(duì)象和內(nèi)容十分寬泛和復(fù)雜，涉及金融交易的內(nèi)容、途徑、市場(chǎng)、行為以及各種相關(guān)服務(wù)，而狹義上的金融監(jiān)管，側(cè)重指金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律法規(guī)對(duì)包括金融機(jī)構(gòu)及其所從事的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)在內(nèi)整個(gè)金融業(yè)所實(shí)施的監(jiān)督管理?！?本文所討論的金融監(jiān)管限在狹義意義上來(lái)討論。

二、我國(guó)金融監(jiān)管現(xiàn)狀與問(wèn)題

我國(guó)目前實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的單一體制。即中國(guó)人民銀行，證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)以及保監(jiān)會(huì)分別主要負(fù)責(zé)貨幣政策、證劵期貨業(yè)監(jiān)管、銀行業(yè)監(jiān)管和保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管。這種分業(yè)監(jiān)管的體制在以往的確取得了一定成效，有利于專(zhuān)業(yè)化水平的提高和化解風(fēng)險(xiǎn)，但存在如下一些問(wèn)題：

（一）分業(yè)監(jiān)管不適應(yīng)現(xiàn)代金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管的模式

“作為20世紀(jì)70年代以來(lái)金融自由化的結(jié)果，混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為主要經(jīng)濟(jì)體金融業(yè)和國(guó)際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)模式和趨勢(shì)。” 因此在如今金融業(yè)市場(chǎng)分業(yè)監(jiān)管的模式不能解決金融各個(gè)行業(yè)交錯(cuò)復(fù)雜產(chǎn)生的各種狀況。且混業(yè)模式下的經(jīng)營(yíng)，金融機(jī)構(gòu)之間的界限越來(lái)越模糊，一個(gè)機(jī)構(gòu)可能經(jīng)營(yíng)多種業(yè)務(wù)，涉及多個(gè)行業(yè)，這就可能造成重復(fù)監(jiān)管，監(jiān)管沖突的問(wèn)題比如銀行業(yè)從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司都開(kāi)展基金管理業(yè)務(wù)等等，這就容易出現(xiàn)監(jiān)管盲區(qū)或重復(fù)監(jiān)管的情況。 從目前我過(guò)的監(jiān)管體系來(lái)看，一行三會(huì)各成體系，各有標(biāo)準(zhǔn)和目標(biāo)，各部門(mén)之間容易沖突，監(jiān)管對(duì)象要承受各個(gè)監(jiān)管部門(mén)的壓力，交易成本增加，不利于交易有效率的進(jìn)行，長(zhǎng)期如此，對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)的運(yùn)行非常不利。

（二）機(jī)構(gòu)監(jiān)管逐漸暴露出問(wèn)題

機(jī)構(gòu)監(jiān)管是監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融業(yè)內(nèi)不同機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管的制度安排。這與我國(guó)的問(wèn)責(zé)制有很大的關(guān)系，每個(gè)機(jī)構(gòu)分配了具體的任務(wù)，明確職責(zé)，我國(guó)的行政機(jī)關(guān)大多都是這樣的模式，而對(duì)于如今的金融市場(chǎng)卻不太適合。單一機(jī)構(gòu)的監(jiān)管模式適應(yīng)于金融業(yè)發(fā)展的初期階段，金融品種少，業(yè)務(wù)量小，這樣的監(jiān)管有利于明確職責(zé)，提高效率。但在金融發(fā)展水平較高的階段，金融品種豐富，每個(gè)品種所涉及的行業(yè)不止一個(gè)，金融風(fēng)險(xiǎn)較高，機(jī)構(gòu)監(jiān)管將不能滿(mǎn)足這樣的需求，特別是我國(guó)正處于金融行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的階段，市場(chǎng)比較寬松，金融業(yè)得到了很大的發(fā)展，機(jī)構(gòu)監(jiān)管已不能適應(yīng)我國(guó)目前金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。

（三）監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏有效的協(xié)調(diào)

我國(guó)當(dāng)前各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)監(jiān)管事務(wù)主要是通過(guò)“聯(lián)系會(huì)議制度”，僅僅是為了便于溝通信息，而沒(méi)有建立實(shí)質(zhì)的聯(lián)合監(jiān)管，這也是很多學(xué)者都談到的一個(gè)問(wèn)題，筆者認(rèn)為，這與我國(guó)分業(yè)監(jiān)管的體制有關(guān)，各個(gè)部門(mén)之間的職責(zé)劃分明確，如銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的事務(wù)涉及到保監(jiān)會(huì)，會(huì)對(duì)保監(jiān)會(huì)造成不利的影響，但并不在銀監(jiān)會(huì)職責(zé)范圍內(nèi)，即使問(wèn)責(zé)也問(wèn)不到銀監(jiān)會(huì)。似“九龍治水”，不利于整個(gè)金融市場(chǎng)的發(fā)展。

三、我國(guó)金融監(jiān)管完善建議

（一）我國(guó)金融監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)持的理念

1.金融監(jiān)管建設(shè)應(yīng)服務(wù)于金融活動(dòng)

我國(guó)經(jīng)歷由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的時(shí)代，以前經(jīng)濟(jì)問(wèn)題是由政府一手主導(dǎo)，計(jì)劃操作，如今市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，在金融監(jiān)管這一塊應(yīng)尊重市場(chǎng)本位的前提，再去談監(jiān)管，監(jiān)管的目的是為了創(chuàng)造一個(gè)合理、公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，維持穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)秩序，相對(duì)應(yīng)的金融監(jiān)管的法律應(yīng)堅(jiān)持這樣的理念，為了更良好的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，為了更好的服務(wù)于金融活動(dòng)，而不應(yīng)以傳統(tǒng)家長(zhǎng)制的作風(fēng)來(lái)一手操辦。金融監(jiān)管應(yīng)以市場(chǎng)為基礎(chǔ)，運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制規(guī)范金融活動(dòng)。

2.金融監(jiān)管應(yīng)兼顧公平

英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Tavlor提出了著名的“雙峰”理論（Twin-peaks）：“認(rèn)為金融監(jiān)管存在兩個(gè)并行的日標(biāo)：一是審慎監(jiān)管目標(biāo)；二是保護(hù)消費(fèi)者權(quán)利的目標(biāo)。 這里的消費(fèi)者即投資者，其實(shí)保護(hù)投資者的利益也一直以來(lái)是金融活動(dòng)堅(jiān)持的原則，而在我國(guó)金融活動(dòng)中這一理念并沒(méi)有得到最佳踐行，不利于營(yíng)造一個(gè)相對(duì)公平合理的環(huán)境，保護(hù)弱勢(shì)群體利益。且金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)代表著一種公權(quán)力，相對(duì)于其他的私權(quán)力，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)更有力量和權(quán)利，更有條件去做到兼顧公平，在金融監(jiān)管活動(dòng)中應(yīng)領(lǐng)頭引入兼顧公平的理念，保護(hù)弱勢(shì)群體的利益。

3.以金融安全促金融效率

金融安全是金融監(jiān)管的初衷和最重要目標(biāo)。但金融安全與金融效率長(zhǎng)久以來(lái)呈矛盾狀態(tài)。例如金融危機(jī)的治理會(huì)陷入一種循環(huán)，即“金融危機(jī)—強(qiáng)化金融安全，加強(qiáng)監(jiān)管—克服危機(jī)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展—強(qiáng)化金融效率，放松管制一經(jīng)濟(jì)繁榮，盛極而衰一金融危機(jī)—新一輪強(qiáng)化金融安全，加強(qiáng)監(jiān)管—克服危機(jī)一新一輪強(qiáng)化金融效率，放松管制……” 如邢會(huì)強(qiáng)教授提出的三足理論：在金融安全與金融效率中加入消費(fèi)者保護(hù)形成三足鼎立的局面來(lái)相互牽制，相互制衡，這樣才能找到一種平衡點(diǎn)。筆者認(rèn)為，金融效率與金融安全是相輔相成的，當(dāng)然這種金融安全目的是為了金融活動(dòng)更有序的進(jìn)行，維持良好的金融秩序。從而借金融安全來(lái)提高金融效率，良性競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更有效率。

（二）金融監(jiān)管完善具體建議

1.金融監(jiān)管以市場(chǎng)為導(dǎo)向

金融監(jiān)管應(yīng)為金融市場(chǎng)服務(wù)，我國(guó)的金融監(jiān)管融入了過(guò)多的行政化的色彩，我國(guó)的金融市場(chǎng)正處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的階段，用單純的行政手段來(lái)駕馭必然是不可行的，金融監(jiān)管應(yīng)該以市場(chǎng)導(dǎo)向作為出發(fā)點(diǎn)，為金融市場(chǎng)更好的發(fā)展提供環(huán)境和條件，并且要維持好金融安全。如美國(guó)的次貸危機(jī)，是金融監(jiān)管的缺位，因此完全以市場(chǎng)自身來(lái)調(diào)節(jié)亦是不可行的，這就需要政府以市場(chǎng)為基礎(chǔ)，把有形的手于無(wú)形的手相結(jié)合，使金融市場(chǎng)有序持續(xù)的發(fā)展，尊重金融行業(yè)本身市場(chǎng)規(guī)律，不能把金融監(jiān)管當(dāng)成單純的行政事務(wù)來(lái)完全，要融入市場(chǎng)，服務(wù)市場(chǎng)，盡量不要采取強(qiáng)行命令性的要求，由于金融行業(yè)的特性，應(yīng)給予相對(duì)寬松的環(huán)境來(lái)發(fā)展金融，把握好底線來(lái)維持金融安全，這不僅僅只牽涉到金融行業(yè)，還會(huì)波及到國(guó)民經(jīng)濟(jì)以及社會(huì)的穩(wěn)定，如有些學(xué)者提出過(guò)的適度監(jiān)管原則，即金融監(jiān)管主體必須以保證金融市場(chǎng)調(diào)節(jié)的基本自然生態(tài)為前提，尊重金融市場(chǎng)的規(guī)律，運(yùn)用有效的監(jiān)管措施增進(jìn)金融效率，以此促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展。

2.分業(yè)監(jiān)管模式向功能性監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變

“功能性監(jiān)管是指從對(duì)特定金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管轉(zhuǎn)向特定金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管，是監(jiān)管部門(mén)職能性、功能性監(jiān)管方式的改變?！?這種監(jiān)管方式以美國(guó)為代表，比較適合于混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融模式，是金融水平發(fā)展到較高的水平，比較常適用的一種方式，它的好處在于“能夠有效解決混業(yè)經(jīng)營(yíng)、金集團(tuán)化條件下金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管歸屬問(wèn)題，能針對(duì)金融業(yè)務(wù)的互相交叉現(xiàn)象層出不窮的趨勢(shì)，實(shí)施跨業(yè)務(wù)、跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)的監(jiān)管?！?我國(guó)金融行業(yè)正呈現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)，分業(yè)監(jiān)管的方式逐漸不能適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的各種新問(wèn)題，這對(duì)于金融創(chuàng)新、金融交易的的效率問(wèn)題是個(gè)比較大的障礙。由此，可逐步推進(jìn)分業(yè)監(jiān)管向功能監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變。

3.建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間良好的協(xié)調(diào)機(jī)制

由于機(jī)構(gòu)監(jiān)管的方式，各個(gè)機(jī)構(gòu)各自為營(yíng)，未形成系統(tǒng)的協(xié)調(diào)溝通機(jī)制，這對(duì)于現(xiàn)在界限越來(lái)越模糊的金融行業(yè)現(xiàn)狀，辦一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)常會(huì)關(guān)聯(lián)到幾個(gè)機(jī)構(gòu)，需每個(gè)機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，步驟復(fù)雜，過(guò)程較長(zhǎng)，不適應(yīng)金融行業(yè)的快速發(fā)展的步伐，這就需要建立系統(tǒng)的協(xié)調(diào)機(jī)制。首先，要實(shí)現(xiàn)信息的共享，一行三會(huì)需要建立一個(gè)共同的監(jiān)管信息平臺(tái)，這樣可以提高監(jiān)管的效率，降低成本。其次，可建立聯(lián)合的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，類(lèi)似于現(xiàn)在一些行政部門(mén)聯(lián)合辦理業(yè)務(wù)的平臺(tái)，只需要在一個(gè)窗口或者一個(gè)地點(diǎn)就可以找到各個(gè)相關(guān)的辦事部門(mén)，這種方式目前在國(guó)內(nèi)一些地方試點(diǎn)并在推行，尤其是對(duì)于金融行業(yè)，筆者認(rèn)為這更是有必要的，金融行業(yè)信息變化迅速，一個(gè)重要的信息可能決定是否盈利虧損，因此其非常追求效率，因?yàn)檫@直接關(guān)系到利益，像這樣的聯(lián)合監(jiān)管機(jī)構(gòu)，可以在金融行業(yè)中試行?！袄缫獯罄谥醒脬y行、股票和資本市場(chǎng)監(jiān)管委員會(huì)、國(guó)家壟斷局等相互獨(dú)立的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間建立“常設(shè)協(xié)調(diào)委員會(huì)”以最大度保護(hù)投資者的利益，克服監(jiān)管分散的缺陷。”

第5篇：金融安全內(nèi)容范文

【關(guān)鍵詞】?jī)r(jià)值取向 經(jīng)濟(jì)全球化 國(guó)際金融法

一、經(jīng)濟(jì)全球化及金融全球化

法律的價(jià)值在于滿(mǎn)足人們的某種需要。就國(guó)際金融法而言，其作用在于建立和維護(hù)國(guó)際金融秩序、保障國(guó)際金融安全、促進(jìn)國(guó)際金融發(fā)展。簡(jiǎn)言之，安全和效率是國(guó)際金融法的兩大基本價(jià)值。這兩個(gè)價(jià)值是相互促進(jìn)和相互補(bǔ)充的。金融秩序和金融穩(wěn)定是金融發(fā)展的基本前提，沒(méi)有金融秩序和金融穩(wěn)定，也就無(wú)所謂金融發(fā)展；而金融發(fā)展又是金融秩序與金融穩(wěn)定的根本保障。任何金融的低效率運(yùn)行或停滯不前，都可能導(dǎo)致金融乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)的混亂與動(dòng)蕩。另一方面，它們之間也存在矛盾的一面。要維護(hù)國(guó)際金融秩序和保障國(guó)際金融安全，必然要求對(duì)金融業(yè)加以嚴(yán)格的宏觀調(diào)控和監(jiān)督管理，這在一定程度上會(huì)阻礙國(guó)際金融的發(fā)展；而推行金融自由化，放松金融監(jiān)管，可能導(dǎo)致金融業(yè)效率的提高，也有可能導(dǎo)致金融危機(jī)的發(fā)生，反過(guò)來(lái)影響金融業(yè)的安全與穩(wěn)定。這兩大價(jià)值的博弈直接影響到國(guó)際金融法功能實(shí)現(xiàn)的程度。我們知道，國(guó)際金融法作為一門(mén)新興的法律學(xué)科，價(jià)值取向的定位不能因人們的主觀認(rèn)識(shí)而轉(zhuǎn)移，它必須順應(yīng)時(shí)代的潮流并與經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的要求相一致。事實(shí)也是如此，國(guó)際金融法的價(jià)值取向隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷調(diào)整變化著。在國(guó)際金融法形成初期，即布雷頓森林體系確定之后，安全曾一度是其基本價(jià)值取向。各國(guó)都把維護(hù)金融體系的安全視為主要目標(biāo)甚至是唯一目標(biāo)。

世界經(jīng)濟(jì)活動(dòng)超越國(guó)界，通過(guò)對(duì)外貿(mào)易、資本流動(dòng)、技術(shù)轉(zhuǎn)移、提供服務(wù)、相互依存、相互聯(lián)系而形成的全球范圍的有機(jī)經(jīng)濟(jì)整體。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）在1997年5月發(fā)表的一份報(bào)告中指出，“經(jīng)濟(jì)全球化是指跨國(guó)商品與服務(wù)貿(mào)易及資本流動(dòng)規(guī)模和形式的增加，以及技術(shù)的廣泛迅速傳播使世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)的相互依賴(lài)性增強(qiáng)”。而經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）認(rèn)為，“經(jīng)濟(jì)全球化可以被看作一種過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)、技術(shù)與通訊形式都越來(lái)越具有全球特征，民族性和地方性在減少”。經(jīng)濟(jì)全球化主要表現(xiàn)在貿(mào)易自由化、生產(chǎn)國(guó)際化、金融全球化、科技全球化。

金融全球化對(duì)國(guó)際金融法的影響重大。金融全球化表現(xiàn)在不同國(guó)家和地區(qū)的金融主體所從事的金融活動(dòng)在全球范圍內(nèi)不斷擴(kuò)展和深化，各國(guó)在金融業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)、金融政策與法律等方面跨越國(guó)界而相互依賴(lài)、相互影響和相互融合。世界各主要金融市場(chǎng)在時(shí)間上相互接續(xù)、價(jià)格上相互聯(lián)動(dòng)，幾秒鐘內(nèi)就能實(shí)現(xiàn)上千萬(wàn)億美元的交易，尤其是外匯市場(chǎng)已經(jīng)成為世界上最具流動(dòng)性和全天候的市場(chǎng)。在這樣的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，國(guó)際金融關(guān)系朝著多方向發(fā)展。從貨幣體系的全球化到資本流動(dòng)的全球化，從金融市場(chǎng)的全球化到金融機(jī)構(gòu)的全球化，從金融信息流動(dòng)的全球化到金融風(fēng)險(xiǎn)傳遞的全球化，從金融政策協(xié)調(diào)的全球化到金融法制建設(shè)以及金融交易規(guī)則和契約條款的全球化，金融全球化的內(nèi)容可謂豐富多樣、無(wú)所不及。例如，從國(guó)際貨幣體系看，伴隨歐洲貨幣聯(lián)盟的運(yùn)轉(zhuǎn)和拉美、亞洲、非洲等區(qū)域貨幣合作的開(kāi)展，美元、歐元和日元三足鼎立的多元化貨幣格局正在形成；從國(guó)際資本流動(dòng)看，近二十年來(lái)全球資本流動(dòng)的規(guī)模、流速、沖擊力均超過(guò)以往任何時(shí)期，其中，私人資本已取代官方資本成為全球資本流動(dòng)的主體，其逐利本性使資本流動(dòng)表現(xiàn)出很強(qiáng)的波動(dòng)性。金融市場(chǎng)作為開(kāi)展金融活動(dòng)的平臺(tái)，其全球化則構(gòu)成了金融活動(dòng)的全球基礎(chǔ)，表現(xiàn)為各國(guó)金融市場(chǎng)的貫通和連接，貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)等異類(lèi)金融市場(chǎng)間界限的日益模糊，金融市場(chǎng)的主要資產(chǎn)價(jià)格和利率的差距日益縮小，市場(chǎng)相關(guān)度顯著提高。貨幣、資本、金融市場(chǎng)等金融全球化的構(gòu)成要素之間相互依賴(lài)、相互影響和相互作用，使得金融資源在不同國(guó)家間和不同層次上轉(zhuǎn)移、劃撥、金融和

互動(dòng)。從而促進(jìn)金融資源的優(yōu)化重組，促進(jìn)金融效率的總體提高。

二、經(jīng)濟(jì)全球化下國(guó)際金融法的價(jià)值取向

我們要看到，經(jīng)濟(jì)全球化在為金融發(fā)展創(chuàng)造有利條件的同時(shí)，又具有放大金融風(fēng)險(xiǎn)的效果?？v觀金融危機(jī)接踵而至的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)，我們不得不承認(rèn)，經(jīng)濟(jì)全球化帶來(lái)了金融風(fēng)險(xiǎn)的全球化，包括金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生和傳導(dǎo)的全球化。在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，經(jīng)濟(jì)體遭受?chē)?guó)際投機(jī)資本沖擊的概率大大增加，金融脆弱性演變?yōu)榻鹑谖C(jī)的可能性大大提高，加之一體化的市場(chǎng)為金融風(fēng)險(xiǎn)之跨國(guó)傳遞提供通道，“一榮具榮、一損具損”已成為當(dāng)代國(guó)際金融生活的寫(xiě)真。由此警示我們，在看到經(jīng)濟(jì)全球化帶來(lái)的高效率的同時(shí)，也不能忽視金融安全。在這樣的情況下，作為調(diào)整國(guó)際金融關(guān)系的國(guó)際金融法也要隨著經(jīng)濟(jì)的變化而調(diào)整其價(jià)值取向。各國(guó)的立法者和監(jiān)管者都面臨同樣的問(wèn)題，經(jīng)濟(jì)全球化加劇了金融競(jìng)爭(zhēng)，而金融體系如果缺乏活力、運(yùn)行低效，勢(shì)必?zé)o法在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中生存，自然就談不上安全與穩(wěn)健，更不必談發(fā)展了。一方面要加大金融市場(chǎng)的開(kāi)放力度，通過(guò)增加競(jìng)爭(zhēng)以增加金融體系的有效性；另一方面要為確保金融穩(wěn)定和公眾對(duì)金融體制的信任而維持審慎監(jiān)管。因此，法律必須在開(kāi)放金融市場(chǎng)與加強(qiáng)管制之間加以選擇。換言之，在促進(jìn)金融效率與保障金融安全之間進(jìn)行權(quán)衡，單一的注重安全優(yōu)先或是單一的注重效率優(yōu)先都已經(jīng)不能適應(yīng)當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)了。正是對(duì)效率與安全觀的重新檢視，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國(guó)家，在其金融立法或金融體制改革中，都以提高金融效率為基礎(chǔ)和核心，注重防范金融風(fēng)險(xiǎn)與促進(jìn)金融發(fā)展相協(xié)調(diào)，當(dāng)然，在以效率為基本價(jià)值目標(biāo)的同時(shí)，國(guó)際金融法在發(fā)展中也體現(xiàn)出對(duì)安全價(jià)值的兼顧。 轉(zhuǎn)貼于

以美國(guó)為例，在經(jīng)歷了20世紀(jì)70-80年代的效率優(yōu)先的放松管制時(shí)期后，盡管金融自由化給美國(guó)金融業(yè)帶來(lái)了前所未有的生命與活力。但是給銀行業(yè)帶來(lái)的危機(jī)也逐年增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1982-1992年間，美國(guó)共有1442家銀行倒閉。同時(shí)隨著經(jīng)濟(jì)全球化的展開(kāi)，對(duì)于開(kāi)放程度高的美國(guó)來(lái)說(shuō)，強(qiáng)調(diào)效率優(yōu)先而放松監(jiān)管也加劇了整個(gè)金融體系的危險(xiǎn)。有人指出，20世紀(jì)80年代的放松管制改革主要是制定新法，對(duì)廢法的廢止是不充分的。其結(jié)果就是解除管制部分不足以提高銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，而保留管制的部分又無(wú)力保證金融體系的穩(wěn)健。立法者和監(jiān)管當(dāng)局不得不重新審視放松管制的進(jìn)程。在90年代里，美國(guó)立法開(kāi)始體現(xiàn)出了對(duì)安全與效率的并重。這些法律從不同的角度，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)，注重金融體系效率的提高，加強(qiáng)對(duì)金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理。尤其是1999年的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，提出重整金融資源、實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)和功能監(jiān)管，實(shí)施兼顧安全和效率的審慎監(jiān)管。英國(guó)《金融服務(wù)與市場(chǎng)法》、日本自 1994年著手進(jìn)行的“金融大爆炸”改革無(wú)不如此。如英國(guó)金融服務(wù)與市場(chǎng)法提出了“有效監(jiān)管”的六條原則，要求在實(shí)施監(jiān)管時(shí)必須同時(shí)考慮，并將其作為新監(jiān)管方式的指南。這六條原則是：使用監(jiān)管資源的效率和經(jīng)濟(jì)原則；被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的管理者應(yīng)該承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任；權(quán)衡監(jiān)管的收益和可能帶來(lái)的成本；促進(jìn)金融創(chuàng)新；保持本國(guó)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力；避免對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的不必要的扭曲和破壞。

考查有關(guān)國(guó)際金融的國(guó)際條約，也能看出對(duì)效率和安全并重這種價(jià)值取向的認(rèn)同。無(wú)論是WTO還是NAFTA都強(qiáng)調(diào)放松金融管制，加強(qiáng)金融監(jiān)管，促進(jìn)金融自由化。WTO倡導(dǎo)金融服務(wù)的多邊自由化，但同時(shí)也注重對(duì)安全的保護(hù)。WTO有關(guān)協(xié)議規(guī)定了有關(guān)金融服務(wù)貿(mào)易自由化例外，如各成員方可以保持貨幣政策的獨(dú)立性，并在出現(xiàn)嚴(yán)重的收支平衡和對(duì)外財(cái)政困難時(shí)，對(duì)已作具體承諾的服務(wù)貿(mào)易部門(mén)采取或維持有關(guān)限制措施；《金融服務(wù)附件》規(guī)定的“審慎例外”，允許成員方出于審慎原因而采取措施，包括保護(hù)投資者、存款人、保單持有人或金融服務(wù)提供者對(duì)其負(fù)有信托責(zé)任的人而采取措施，或?yàn)楸３纸鹑隗w系的完整和穩(wěn)定而采取措施。這些規(guī)定在一定程度上協(xié)調(diào)了“效率與安全”的目標(biāo)沖突。NAFTA推進(jìn)金融服務(wù)的區(qū)域一體化，都要求成員方拆除各種貿(mào)易壁壘和限制，有條件的開(kāi)放金融市場(chǎng)，在保證金融安全的前提下促進(jìn)金融領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)效率的最大化?；鸾M織和《基金協(xié)定》、世界銀行和《世界銀行協(xié)定》也都以新自由主義理論為指導(dǎo)，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)力量的自由運(yùn)作，要求盡量排除政府的干擾。而市場(chǎng)機(jī)制主要是強(qiáng)調(diào)效率。這樣，國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行、世界貿(mào)易組織這三大國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織都是推行也鼓勵(lì)成員國(guó)堅(jiān)推行的金融體制和制度都是以效率為基本導(dǎo)向，注重對(duì)安全的兼顧。

晚近國(guó)際金融法價(jià)值取向上的這一變化，與金融全球化的國(guó)際環(huán)境有密切關(guān)系。因?yàn)榻鹑谌蚧瘎?shì)必加劇金融競(jìng)爭(zhēng)，而金融體系如果缺乏活力、運(yùn)行低效，勢(shì)必?zé)o法在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中生存，自然就談不上安全與穩(wěn)健，更不必談發(fā)展了。正是對(duì)效率與安全觀的重新檢視，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國(guó)家，在其金融立法或金融體制改革中，都以提高金融效率為基礎(chǔ)和核心，注重防范金融風(fēng)險(xiǎn)與促進(jìn)金融發(fā)展相協(xié)調(diào)，當(dāng)然，在以效率為基本價(jià)值目標(biāo)的同時(shí)，國(guó)際金融法在發(fā)展中也體現(xiàn)出對(duì)安全價(jià)值的兼顧。

三、對(duì)我國(guó)的啟示

回顧我國(guó)的國(guó)際金融立法，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保障金融安全一直都是主要目標(biāo)。為此，我國(guó)限制金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍、控制金融產(chǎn)品的價(jià)格來(lái)保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。這種做法會(huì)導(dǎo)致金融市場(chǎng)得不到應(yīng)有的發(fā)展，金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力低下，整個(gè)金融市場(chǎng)十分脆弱，這種做法實(shí)質(zhì)上是以犧牲金融市場(chǎng)的發(fā)展為代價(jià)。在經(jīng)濟(jì)全球化的沖擊下，也隨著我國(guó)加入WTO，金融市場(chǎng)已經(jīng)大幅度的對(duì)外開(kāi)放了，外資金融機(jī)構(gòu)將利用其雄厚的資金實(shí)力、靈活的經(jīng)營(yíng)手段和先進(jìn)的管理水平，與國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。在這樣的情況下，如果還是通過(guò)強(qiáng)化監(jiān)管，恐怕難以有效地防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保證金融安全。我國(guó)應(yīng)該轉(zhuǎn)變這種模式，在立法上應(yīng)以效率為基本導(dǎo)向，兼顧金融安全。放松金融管制，通過(guò)強(qiáng)化金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)育與金融業(yè)的發(fā)展。這也是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的應(yīng)有之義。在管制逐漸放松的過(guò)程中，一方面，使已有的金融風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露和釋放出來(lái)，在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管能力均得以逐步提高，從而有利于金融安全；同時(shí)這樣做也有可能使金融領(lǐng)域的不確定性增加，因此，為了維護(hù)金融安全，防止過(guò)快放松管制可能引發(fā)的金融危機(jī)，必須把握住放松管制的順序、路徑和節(jié)奏。

參考文獻(xiàn)：

第6篇：金融安全內(nèi)容范文

關(guān)鍵詞：金融；審計(jì)制度；創(chuàng)新；發(fā)展戰(zhàn)略

1.引言

金融審計(jì)工作在金融管理中具有很重要的作用，隨著經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的不斷發(fā)展，金融審計(jì)也進(jìn)入了發(fā)展新階段。

2.金融審計(jì)制度創(chuàng)新的意義

2.1金融發(fā)展需要的適應(yīng)性，金融監(jiān)管改革的深化

我國(guó)的金融審計(jì)在這個(gè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要時(shí)期正在進(jìn)行逐步深化，而且我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展在近幾年積累了不少寶貴經(jīng)驗(yàn)。例如分工明確、操作容易的“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的監(jiān)管模式早已不能適應(yīng)當(dāng)前我國(guó)行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)（分業(yè)到混業(yè)），但這種模式依舊在我國(guó)實(shí)行。深入對(duì)金融審計(jì)創(chuàng)新研究，為保證金融監(jiān)管改革的發(fā)展，現(xiàn)行審計(jì)制度中存在的一些薄弱環(huán)節(jié)必然會(huì)被國(guó)家審計(jì)部門(mén)發(fā)現(xiàn)[1]。為使金融審計(jì)適應(yīng)發(fā)展需要，因此在進(jìn)行研究金融審計(jì)制度時(shí)，將會(huì)分析和揭示出這種不足之處。

2.2降低金融風(fēng)險(xiǎn)，保障金融安全

金融審計(jì)制度的創(chuàng)新對(duì)國(guó)家審計(jì)機(jī)關(guān)完善預(yù)防、提示和抵御風(fēng)險(xiǎn)有極為重要的作用，并在打擊各種違法的行為，降低金融風(fēng)險(xiǎn)，使金融審計(jì)更好地工作，更好地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展等方面發(fā)揮重要作用，更好地發(fā)揮了金融審計(jì)系統(tǒng)的“免疫”功能。例如，目前國(guó)內(nèi)嚴(yán)重威脅到我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和社會(huì)安全的房地產(chǎn)市場(chǎng)“國(guó)際熱錢(qián)”現(xiàn)象屢屢出現(xiàn)。為防止國(guó)家資產(chǎn)流失，那么相關(guān)部門(mén)要能夠迅速有效的遏制這一不良行為，控制和穩(wěn)定金融和經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，并針對(duì)這一現(xiàn)象研究金融審計(jì)創(chuàng)新的方案[2]。

2.3完善法律法規(guī)，保障金融界秩序

在時(shí)代急速發(fā)展的時(shí)期，我國(guó)金融審計(jì)仍處在不成熟階段，也沒(méi)有健全的法律法規(guī)制度，尤其阻礙了我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展。進(jìn)行金融審計(jì)創(chuàng)新的研究對(duì)找出目前國(guó)家監(jiān)管部門(mén)和金融機(jī)構(gòu)金融法律法規(guī)的漏洞有重要作用，要想保證我國(guó)金融審計(jì)的發(fā)展，分析出正確的審計(jì)法規(guī)走向，相關(guān)管理內(nèi)容的完善，金融審計(jì)秩序的規(guī)范，良好健康的金融環(huán)境的創(chuàng)造，有效的金融審計(jì)實(shí)施等都是必要的保障[3]。

3.特色金融審計(jì)制度發(fā)展的原因

3.1變化巨大的國(guó)內(nèi)金融審計(jì)環(huán)境

我國(guó)發(fā)展到現(xiàn)如今階段，迎面而來(lái)的是的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，在經(jīng)濟(jì)全球化迅猛發(fā)展的今天，隨著進(jìn)一步深化的金融體制，因此國(guó)內(nèi)的金融審計(jì)的背景和環(huán)境在此影響下也發(fā)生了翻天覆地的變化。

3.1.1金融市場(chǎng)發(fā)展趨向混業(yè)化

我國(guó)金融行業(yè)近年來(lái)在國(guó)外金融市場(chǎng)和盈利的條件下開(kāi)始呈現(xiàn)出向混業(yè)化發(fā)展的趨向，一定程度上混業(yè)經(jīng)營(yíng)在抗風(fēng)險(xiǎn)能力、穩(wěn)定性和利潤(rùn)等方面都有極大的提高，幾個(gè)監(jiān)管部門(mén)開(kāi)始同時(shí)監(jiān)管各個(gè)層面的金融機(jī)構(gòu)，但是各個(gè)監(jiān)管部門(mén)之間溝通會(huì)相對(duì)較少，因而實(shí)現(xiàn)信息和資源共享、監(jiān)管的有效性等方面就凸顯出不足，造成資源浪費(fèi)，容易在監(jiān)管中出現(xiàn)重疊和盲區(qū)[4]。

3.1.2深入發(fā)展金融行業(yè)信息化

金融行業(yè)信息化加深的程度首先被體現(xiàn)在環(huán)境的改變上。審計(jì)的信息化是在我國(guó)20世紀(jì)90年代以來(lái)逐步實(shí)現(xiàn)的。相關(guān)法律法規(guī)的頒布和健全使我國(guó)初步形成了金融機(jī)構(gòu)審計(jì)的信息化體系，更是在信息技術(shù)的普及與更新的輔助下，金融數(shù)據(jù)庫(kù)基本在每個(gè)金融機(jī)構(gòu)建立起來(lái)。雖然如今金融數(shù)據(jù)庫(kù)與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，處理效率有了極大的提高，但是信息化的環(huán)境這些新興的信息系統(tǒng)將金融機(jī)構(gòu)的人員的配備和職權(quán)、業(yè)務(wù)處理流程以及組織結(jié)構(gòu)改變了，并且存在一定的漏洞，在操作過(guò)程，信息的傳輸、共享和保密性等方面存在一定的弊端，壓力和挑戰(zhàn)仍然存在，尤其在傳統(tǒng)的金融審計(jì)方式以及審計(jì)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)上又出現(xiàn)新的問(wèn)題。

3.1.3金融審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)增加

原因有兩條：1）如今層出不窮的創(chuàng)新型的金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品給我們帶來(lái)了較高回報(bào)，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)性也相應(yīng)提高了。2）來(lái)自于被審單位反審計(jì)能力的增強(qiáng)。被審單位由于其職業(yè)原因，對(duì)審計(jì)方式方法比較了解，再加上各單位內(nèi)部存在審計(jì)系統(tǒng)，由此審計(jì)的工作難度相對(duì)較大，審計(jì)報(bào)告出來(lái)之后誤差相對(duì)較大，提供的信息也存在不準(zhǔn)確情況，所以金融審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)性加大。

3.2審計(jì)制度存在相關(guān)問(wèn)題

3.2.1金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制有一定缺陷

例如2008年爆發(fā)的金融危機(jī)使很多金融機(jī)構(gòu)虧損巨大，包括國(guó)內(nèi)一些金融機(jī)構(gòu)，創(chuàng)新型金融審計(jì)和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控是尤為重要的，在世界金融史上，企業(yè)內(nèi)部控制不足是存在的重要問(wèn)題。

3.2.2審計(jì)不足

金融績(jī)效審計(jì)是以按照金融系統(tǒng)所給出的標(biāo)準(zhǔn)，使用科學(xué)的方式對(duì)受審核金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)價(jià)，客觀性的評(píng)價(jià)證據(jù)，維持審計(jì)的各個(gè)屬性，考核金融管理的績(jī)效，并對(duì)此將自己的意見(jiàn)以及建議提出來(lái)供參考。

3.2.3金融審計(jì)低效率，嚴(yán)重的資源浪費(fèi)

20世紀(jì)90年代中期開(kāi)始，計(jì)算機(jī)系統(tǒng)以及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用在我國(guó)金融界開(kāi)始被采用，但存在基礎(chǔ)化設(shè)施薄弱等問(wèn)題，在實(shí)施金融審計(jì)時(shí)出現(xiàn)明顯的不對(duì)稱(chēng)等問(wèn)題，而且人員的素質(zhì)上的問(wèn)題易導(dǎo)致工作效率的降低，由此一來(lái)，資源浪費(fèi)就成為嚴(yán)重的問(wèn)題。

3.2.4金融安全性

不少?lài)?guó)家在美國(guó)爆發(fā)的金融危機(jī)的影響下其國(guó)家的經(jīng)濟(jì)也受到極大的打擊，由此，各個(gè)國(guó)家也都開(kāi)始對(duì)自己的金融政策進(jìn)行改革，盡管我國(guó)的政策及發(fā)展的環(huán)境與發(fā)達(dá)國(guó)家的差別很大，在此次危機(jī)中多少受到打擊，但卻不是致命性的，由此我們也必須承認(rèn)在金融安全方面，我們做的還不夠完備，也由此引發(fā)深刻的思考，并逐步完善金融方面的制度[5]。

4.結(jié)語(yǔ)

我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，維護(hù)國(guó)家金融安全成為必要的任務(wù)，金融審計(jì)又迎來(lái)各種風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，因此，我國(guó)金融形勢(shì)變得格外嚴(yán)峻。在當(dāng)前形勢(shì)下，我們只有做好金融審計(jì)工作，不斷完善審計(jì)管理，才能適應(yīng)新形勢(shì)下金融行業(yè)的發(fā)展需求。

參考文獻(xiàn)：

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[2] 顧建光.當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)防范與審計(jì)策略研究[J].審計(jì)研究.2014（05）.

[3] 康文碩，李環(huán).我國(guó)金融審計(jì)面臨的環(huán)境和發(fā)展戰(zhàn)略[J].中國(guó)審計(jì).2012（07）.

第7篇：金融安全內(nèi)容范文

一、《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》的核心理念

《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》指出，一國(guó)的政策制定者必須考量如何保護(hù)存款人及穩(wěn)定金融秩序。存款保險(xiǎn)制度最基本的出發(fā)點(diǎn)即是保障存款人的利益，這也是《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》的初衷。當(dāng)銀行加入存款保險(xiǎn)體系、對(duì)儲(chǔ)戶(hù)存款予以投保后，能夠給存款人以“心理保障”從而增強(qiáng)其對(duì)銀行運(yùn)營(yíng)的信心。

進(jìn)而，通過(guò)對(duì)存款加以保障來(lái)增強(qiáng)公眾對(duì)銀行體系的信心，存款保險(xiǎn)制度能夠最終達(dá)到促進(jìn)金融穩(wěn)定的目的――這是存款保險(xiǎn)制度的最終歸宿，也是《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》最核心的理念。

二、《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》的重大創(chuàng)新

（一）創(chuàng)設(shè)有效存款保險(xiǎn)制度的核心原則

毋庸贅言，《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》的創(chuàng)新或者突破并非創(chuàng)設(shè)了存款保險(xiǎn)制度。但在歸納、創(chuàng)設(shè)有效存款保險(xiǎn)制度核心原則方面，該文件無(wú)疑是開(kāi)了一條先河。通過(guò)對(duì)零零散散、參差不齊的各國(guó)存款保險(xiǎn)制度進(jìn)行系統(tǒng)研究，對(duì)傳統(tǒng)存款保險(xiǎn)制度予以修正、發(fā)展、完善，BCBS和IADI聯(lián)合制定的《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》歸納總結(jié)并創(chuàng)設(shè)了使存款保險(xiǎn)制度能夠得以有效運(yùn)行的一套核心原則，從存款保險(xiǎn)制度建立的先決條件和存款保險(xiǎn)制度的具體內(nèi)容設(shè)計(jì)上確定了存款保險(xiǎn)制度的國(guó)際通行準(zhǔn)則，反映了存款保險(xiǎn)制度的國(guó)際規(guī)范與指導(dǎo)原則的發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)已建立了存款保險(xiǎn)制度的國(guó)家完善該制度的作用不可小覷，對(duì)尚未建立存款保險(xiǎn)制度的國(guó)家引進(jìn)該制度的意義更是極其重大。從這個(gè)意義上來(lái)講，說(shuō)《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》是對(duì)存款保險(xiǎn)制度的再造亦不為過(guò)。

（二）避免逆向選擇

《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》第八條是關(guān)于“強(qiáng)制投?！钡囊?guī)定，意在避免逆向選擇。

何謂“逆向選擇”?按照《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》的解釋?zhuān)^逆向選擇是指當(dāng)存款保險(xiǎn)制度采取自由投保時(shí)，易發(fā)生那些低風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)不愿加入，而高風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)較愿意加入的情形。于此情形，如果投保銀行等金融機(jī)構(gòu)缺乏審慎經(jīng)營(yíng)及管理，那么存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將面臨極大的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)非傳統(tǒng)銀行時(shí)（如經(jīng)營(yíng)微型借貸的金融機(jī)構(gòu)）或某類(lèi)接受監(jiān)管方式與既存銀行投保成員機(jī)構(gòu)顯著不同的信貸機(jī)構(gòu)時(shí)，以上情形更顯重要。為此，文件要求政策制定者應(yīng)確認(rèn)金融機(jī)構(gòu)是否自動(dòng)具備投保成員資格或需提出加入申請(qǐng)。由于提出加入申請(qǐng)的做法對(duì)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)而言較具彈性，因而其可設(shè)立承保標(biāo)準(zhǔn)藉以控制風(fēng)險(xiǎn)，亦可通過(guò)賦加謹(jǐn)慎性要求和標(biāo)準(zhǔn)來(lái)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)性。在這些情形下，需要一個(gè)適宜的過(guò)渡計(jì)劃，包括獲得成員資格的標(biāo)準(zhǔn)細(xì)則、程序和時(shí)間表，并且這些標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該公開(kāi)透明。投保成員資格依各國(guó)法律規(guī)定狀況而定，部分國(guó)家視金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)為符合投保成員資格條件之一，如果該金融機(jī)構(gòu)經(jīng)主管部門(mén)核準(zhǔn)設(shè)立并開(kāi)始營(yíng)運(yùn)，那么存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不得拒絕其加入。

（三）強(qiáng)化道德風(fēng)險(xiǎn)防范

誠(chéng)然，存款保險(xiǎn)制度不是完美的。存款保險(xiǎn)并非沒(méi)有受到批評(píng)，而且還有反對(duì)意見(jiàn)。存款保險(xiǎn)的存在會(huì)在一定程度上加重道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，當(dāng)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存款客戶(hù)及其他債權(quán)人獲得保障或相信其將獲得保障而不致發(fā)生損失或政府不允許金融機(jī)構(gòu)倒閉時(shí)，道德風(fēng)險(xiǎn)行為即有可能發(fā)生。

一般來(lái)講，存款保險(xiǎn)制度所帶來(lái)的市場(chǎng)約束降低與道德風(fēng)險(xiǎn)增加是造成銀行危機(jī)的重要原因，這種危機(jī)不同于沒(méi)有存款保險(xiǎn)制度下由擠兌危機(jī)所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。但存款保險(xiǎn)制度的支持者認(rèn)為，盡管存款保險(xiǎn)制度確實(shí)存在這樣的問(wèn)題，但是其帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)增加也并非完全不可控制。只要能夠?qū)D出的程度控制在可接受的范圍內(nèi)，在一個(gè)運(yùn)行有效的金融安全網(wǎng)保護(hù)之下，就不會(huì)導(dǎo)致銀行危機(jī)的產(chǎn)生和銀行風(fēng)險(xiǎn)的積累，并最終導(dǎo)致存款保險(xiǎn)制度的崩潰，即設(shè)計(jì)良好的存款保險(xiǎn)制度可以有效限制本身帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)。

基于對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)因獲得保障會(huì)產(chǎn)生過(guò)度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的誘因從而引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)這一現(xiàn)象的認(rèn)識(shí)，《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》以核心原則2“降低道德風(fēng)險(xiǎn)”特別規(guī)定了這一問(wèn)題。該原則要求“存款保險(xiǎn)制度應(yīng)予適當(dāng)設(shè)計(jì)并透過(guò)金融安全網(wǎng)相關(guān)要件之配合，以確保降低道德風(fēng)險(xiǎn)”。為此，構(gòu)建或者修正存款保險(xiǎn)制度時(shí)應(yīng)適當(dāng)設(shè)計(jì)如最高保額（保障限額）、不予保障存款項(xiàng)目（保障范圍）、風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率等重要項(xiàng)目。此外，《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》還指出，除了通過(guò)建立有效的存款保險(xiǎn)制度來(lái)降低道德風(fēng)險(xiǎn)之外，還可透過(guò)金融安全網(wǎng)強(qiáng)化銀行公司治理及健全的風(fēng)險(xiǎn)管理、有效的市場(chǎng)紀(jì)律、堅(jiān)實(shí)的法規(guī)及審慎監(jiān)管等，共同防范道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

（四）突出存款保險(xiǎn)的國(guó)際合作

《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》在核心原則7規(guī)定了“跨國(guó)議題”：隸屬不同管轄權(quán)的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，或存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與國(guó)外金融安全網(wǎng)成員之間的信息及資源交流應(yīng)予保密；當(dāng)東道國(guó)對(duì)國(guó)外分行亦提供存款保險(xiǎn)的保障時(shí)，應(yīng)在事先明確規(guī)定（當(dāng)該分行出現(xiàn)危機(jī)時(shí)）由哪一存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行賠付；倘母國(guó)已提供存款保險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)于決定保費(fèi)時(shí)予以承認(rèn)。

跨國(guó)銀行境外分支機(jī)構(gòu)的存款保險(xiǎn)問(wèn)題早已存在。從各國(guó)實(shí)踐來(lái)看，幾乎所有已建立存款保險(xiǎn)制度的國(guó)家和地區(qū)均不對(duì)本國(guó)或本地區(qū)銀行的境外子銀行提供存款保險(xiǎn)，而由子銀行經(jīng)營(yíng)所在地國(guó)提供存款保險(xiǎn)。對(duì)于本國(guó)本地區(qū)銀行在境外設(shè)立的分行，美國(guó)、日本、加拿大、韓國(guó)及大多數(shù)建立了存款保險(xiǎn)制度的發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)等亦不提供存款保險(xiǎn)；在大部分歐盟國(guó)家，則由母國(guó)提供存款保險(xiǎn)，但大多數(shù)歐盟國(guó)家對(duì)本國(guó)銀行海外分行的存款保險(xiǎn)僅限于歐盟國(guó)家或歐洲福音同盟（EEA）國(guó)家之內(nèi)，德國(guó)等將承保范圍擴(kuò)展到歐盟以外的其他國(guó)家，屬于例外。

由于缺乏統(tǒng)一的“規(guī)則”，當(dāng)境外分支機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，東道國(guó)與母國(guó)之間應(yīng)對(duì)危機(jī)的矛盾甚至是沖突不可避免地會(huì)產(chǎn)生?！队行Т婵畋ｋU(xiǎn)制度核心原則》對(duì)此進(jìn)行了比較合理的協(xié)調(diào)。

《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》指出，跨國(guó)間的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與金融安全網(wǎng)成員緊密之協(xié)調(diào)機(jī)制與信息分享機(jī)制亦相當(dāng)重要。在東道國(guó)與母國(guó)均對(duì)跨國(guó)銀行境外分支機(jī)構(gòu)提供存款保險(xiǎn)保障，則應(yīng)事前約定由何者存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)辦理賠付事宜，此種情形可通過(guò)訂定雙邊或多邊協(xié)議加以規(guī)范。具有管轄權(quán)的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)必須確認(rèn)在賠付過(guò)程中充分向存款所有人提供明確及易于理解的諸如最高保額及賠付程序等相關(guān)信息。

（五）強(qiáng)調(diào)金融安全網(wǎng)的整體功能

眾所周知，金融監(jiān)管、金融體系的穩(wěn)定非存款保險(xiǎn)制度所能獨(dú)立完成。一國(guó)金融的安全與穩(wěn)定，需要健全完善的金融安全網(wǎng)來(lái)維系?！队行Т婵畋ｋU(xiǎn)制度核心原則》認(rèn)識(shí)到，存款保險(xiǎn)制度只是金融安全網(wǎng)的一個(gè)環(huán)節(jié)，存款保險(xiǎn)制度的有效發(fā)揮有賴(lài)于金融安全網(wǎng)其他成員的協(xié)調(diào)與配合。因此，文件強(qiáng)調(diào)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與金融安全網(wǎng)其他成員之間應(yīng)持續(xù)或針對(duì)特定銀行建立緊密協(xié)調(diào)及信息共享機(jī)制。

文件指出，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與其他金融安全網(wǎng)各機(jī)構(gòu)之間的相互合作關(guān)系，可視職權(quán)或權(quán)力范圍而有所不同：當(dāng)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)需負(fù)責(zé)執(zhí)行全體金融安全網(wǎng)成員的功能時(shí)，其化解潛在沖突最平和的方式是厘清各相關(guān)部門(mén)間的獨(dú)立權(quán)責(zé)；如果由不同機(jī)構(gòu)共同執(zhí)行金融安全網(wǎng)的功能時(shí)，資源與信息共享、權(quán)責(zé)分工及不同功能之間的協(xié)調(diào)等則較為復(fù)雜，需予以載明。 此外，基于“銀行本身、監(jiān)管機(jī)構(gòu)（包括中央銀行）系提供銀行信息的主要來(lái)源”這一點(diǎn)，為確保存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)獲得必要的信息且不造成金融機(jī)構(gòu)資料申報(bào)的額外負(fù)擔(dān)，文件認(rèn)為“信息的分享及協(xié)調(diào)合作至為重要”。盡管信息分享可通過(guò)非正式渠道進(jìn)行，但《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》指出，“惟其仍應(yīng)明訂于法規(guī)中或以簽署合作備忘錄、簽署法律協(xié)定或采用前列綜合方式辦理，方對(duì)建構(gòu)金融安全網(wǎng)成員協(xié)調(diào)機(jī)制大有裨益”。因此，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息共享和協(xié)調(diào)合作應(yīng)通過(guò)明文加以確定，確保準(zhǔn)確、及時(shí)，并視情況注意保密。如果存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)具備管控承保風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)限，需要能即時(shí)取得準(zhǔn)確信息，才能充分評(píng)估投保銀行等金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況。所交流或者分享的信息，應(yīng)包括賠付時(shí)所具備的必要相關(guān)信息。

三、《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》的法律價(jià)值

國(guó)際存款保險(xiǎn)人協(xié)會(huì)主席Martin Gruenberg指出，有效存款保險(xiǎn)制度有助于維持公眾信心，而《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》正是BCBS與IADI 合作應(yīng)對(duì)金融危機(jī)教訓(xùn)的成果，這套原則為各國(guó)建立或改革存款保險(xiǎn)制度奠定了重要基準(zhǔn)。

《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》是一個(gè)重要的國(guó)際法律文件，在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的背景下和后危機(jī)時(shí)代，其法律價(jià)值更加突出。

（一）對(duì)傳統(tǒng)存款保險(xiǎn)制度的完善價(jià)值

《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》是在總結(jié)各國(guó)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，考慮各國(guó)國(guó)情和現(xiàn)實(shí)需要，并洞察存款保險(xiǎn)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)而經(jīng)過(guò)系統(tǒng)研究制定的。文件吸收了傳統(tǒng)存款保險(xiǎn)制度的合理內(nèi)核，并對(duì)傳統(tǒng)存款保險(xiǎn)制度的一些弊端及不盡如人意的地方作了適當(dāng)修正、改進(jìn)、完善。

在前面的論述當(dāng)中，我們分析了《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》的主要?jiǎng)?chuàng)新，包括：創(chuàng)設(shè)有效存款保險(xiǎn)制度的核心原則，避免逆向選擇，強(qiáng)化道德風(fēng)險(xiǎn)防范，突出存款保險(xiǎn)的國(guó)際合作，強(qiáng)調(diào)金融安全網(wǎng)的整體功能等等。這些方面，對(duì)于存款保險(xiǎn)制度功能的充分、有效發(fā)揮至關(guān)重要，但卻在傳統(tǒng)的存款保險(xiǎn)制度中被忽略或弱化。同時(shí)，文件對(duì)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的職責(zé)、權(quán)能以及治理作了詳細(xì)說(shuō)明，給存款保險(xiǎn)制度運(yùn)作主體一個(gè)比較明確的定位，有利于既有存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)照完善，更有助于未來(lái)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的設(shè)立。

（二）對(duì)金融落后國(guó)家的指導(dǎo)意義

當(dāng)前，全球金融發(fā)展很不平衡。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，金融業(yè)飛速發(fā)展，金融系統(tǒng)已是相當(dāng)發(fā)達(dá)，金融創(chuàng)新依然層出不窮，金融精英們不斷推陳出新，創(chuàng)造大量衍生金融產(chǎn)品。但在一些發(fā)展中國(guó)家和欠發(fā)達(dá)國(guó)家，金融業(yè)發(fā)展十分緩慢，金融體系很不完備，金融部門(mén)非常脆弱。在金融全球化的時(shí)代，金融風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，因?yàn)椤皞鲗?dǎo)機(jī)制”的作用，金融落后國(guó)家極易受到他國(guó)金融動(dòng)蕩的沖擊。比如本輪金融危機(jī)，始于美國(guó)，在美國(guó)本土的波及面也是相當(dāng)寬的，但美國(guó)的金融體制相對(duì)比較完善，其聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司更是從1933就開(kāi)始運(yùn)作，因而美國(guó)憑借其金融體系強(qiáng)大的自我恢復(fù)能力而比較快地走出了金融危機(jī)，現(xiàn)在美國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始全面復(fù)蘇。而反觀其他發(fā)展中國(guó)家，盡管并非金融危機(jī)的發(fā)端地，但依然受到“傳染”，金融系統(tǒng)嚴(yán)重受挫，經(jīng)濟(jì)大幅下滑，而且由于體制、機(jī)制的落后在短期內(nèi)難以走出困境。金融落后國(guó)家的金融監(jiān)管乏力，不但沒(méi)能讓金融的服務(wù)功能充分發(fā)揮，反而因?yàn)榻鹑诓块T(mén)的“一蹶不振”拖了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的后退，存款保險(xiǎn)制度的缺失是其金融安全網(wǎng)脆弱的表現(xiàn)之一。

文件倡導(dǎo)的這套原則反映了存款保險(xiǎn)制度的國(guó)際規(guī)范與指導(dǎo)原則的發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)各國(guó)建立或改革存款保險(xiǎn)制度具有重要的參考價(jià)值。金融落后國(guó)家可以《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》為基本準(zhǔn)則，構(gòu)建符合本國(guó)國(guó)情的存款保險(xiǎn)制度，或者對(duì)既有存款保險(xiǎn)制度加以改進(jìn)和完善，以使存款保險(xiǎn)制度在維護(hù)金融穩(wěn)定方面發(fā)揮積極功效。

（三）對(duì)全球金融體系的穩(wěn)定功能

毋庸置疑，作為金融安全網(wǎng)之一環(huán)的存款保險(xiǎn)制度有助于金融體系的穩(wěn)定。但存款保險(xiǎn)制度本身也是一個(gè)處于發(fā)展階段中的事物，有一個(gè)建立、健全及完善的過(guò)程，而且各國(guó)情況各異、對(duì)于存款保險(xiǎn)的理解不一、法治水平不等因而在存款保險(xiǎn)的制度建設(shè)方面參差不齊。顯而易見(jiàn)，制定不合理、運(yùn)行不規(guī)范的存款保險(xiǎn)制度對(duì)金融體系的穩(wěn)定作用極其有限。

基于《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》及其前期基礎(chǔ)文件即IADI早期獨(dú)立頒布的有關(guān)存款保險(xiǎn)制度的建議性文件，許多國(guó)家都擴(kuò)大了存款保險(xiǎn)的保障范圍、提高了存款保險(xiǎn)的最高保額，以有效應(yīng)對(duì)此次金融危機(jī)。

文件倡導(dǎo)加強(qiáng)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的跨國(guó)協(xié)調(diào)、建立多維度的金融安全網(wǎng)，對(duì)于金融全球化時(shí)代全球金融體系的穩(wěn)定至關(guān)重要。相信在今后，一國(guó)之內(nèi)以及國(guó)家之間的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作將日益拓展、深化。

（四）對(duì)存款保險(xiǎn)立法統(tǒng)一化的促進(jìn)作用

毫無(wú)疑問(wèn)，《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》是存款保險(xiǎn)立法統(tǒng)一化的“開(kāi)山之作”。此前，存款保險(xiǎn)的立法行為基本上是“單打獨(dú)斗”，以美國(guó)為典型代表（其存款保險(xiǎn)制度建立最早，實(shí)踐中歷經(jīng)多次修改，到目前為止是相對(duì)比較完善的）。盡管IADI在2002年成立后做了一些“協(xié)調(diào)性”的工作，但因機(jī)構(gòu)本身的影響力有限而不成“氣候”。歐盟曾于1994 年通過(guò)了《歐盟存款保險(xiǎn)制度指引》，為成員國(guó)建立存款保險(xiǎn)制度設(shè)定了最低標(biāo)準(zhǔn)，但只是在歐盟范圍內(nèi)發(fā)揮作用。鑒于BCBS在銀行監(jiān)管領(lǐng)域的巨大影響力以及成立以來(lái)關(guān)于銀行業(yè)監(jiān)管的富有成果的實(shí)踐，IADI與BCBS合作推出的的“成果文件”勢(shì)必具有很大的“感召力”。同時(shí)，《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》堪稱(chēng)《有效銀行監(jiān)管核心原則》的姊妹篇，從另一個(gè)層面對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管進(jìn)行了專(zhuān)業(yè)、深入的研究，它的實(shí)施和推廣必將大大完善現(xiàn)有銀行監(jiān)管體系?？梢灶A(yù)期，在不久的將來(lái)，《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》將成為國(guó)際公認(rèn)的關(guān)于存款保險(xiǎn)的通行準(zhǔn)則。

（五）對(duì)我國(guó)建立存款保險(xiǎn)制度的借鑒意義

眾所周知，我國(guó)還沒(méi)有建立顯性存款保險(xiǎn)制度。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)實(shí)行隱性存款保險(xiǎn)制度，由國(guó)家承諾全額賠償存款人的存款以期達(dá)到防范金融風(fēng)險(xiǎn)的目的。這種做法不利于提高存款人及其他投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，削弱了市場(chǎng)自身的約束作用，不能給予社會(huì)大眾以“心理保障”從而增強(qiáng)對(duì)銀行體系的信心，同時(shí)也不符合國(guó)際上的通行做法。在上個(gè)世紀(jì)，我國(guó)發(fā)生了中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展信托投資公司、廣東國(guó)際信托投資公司、海南34 家城市信用社、海南發(fā)展銀行等遭擠兌破產(chǎn)的事件。因此，我國(guó)建立正式的顯性存款保險(xiǎn)制度實(shí)有必要?！队行Т婵畋ｋU(xiǎn)制度核心原則》的出臺(tái)，對(duì)我國(guó)建立存款保險(xiǎn)制度是一個(gè)契機(jī)。有關(guān)部門(mén)應(yīng)認(rèn)真參考、借鑒《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》，并結(jié)合我國(guó)國(guó)情，抓緊研究設(shè)立我國(guó)的存款保險(xiǎn)制度。

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第8篇：金融安全內(nèi)容范文

【摘要】隨著移動(dòng)通信業(yè)務(wù)的迅速普及，以及IP電話與即時(shí)通信業(yè)務(wù)的高速發(fā)展，通過(guò)固定電話實(shí)現(xiàn)的話務(wù)量占所有話務(wù)量的比重逐年下降。如今，固網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商正在對(duì)傳統(tǒng)電話終端進(jìn)行一場(chǎng)新的轉(zhuǎn)型革命，讓普通話機(jī)在語(yǔ)音通信之外發(fā)揮新的應(yīng)用功能。本文探討的固網(wǎng)支付業(yè)務(wù)，正是眾多固網(wǎng)終端創(chuàng)新中的一次探索。

【關(guān)鍵詞】固網(wǎng)通信終端；支付業(yè)務(wù)；探索

【中圖分類(lèi)號(hào)】S972.7+6 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A 【文章編號(hào)】1672-5158（2012）09-0003-01

一、固網(wǎng)支付終端及業(yè)務(wù)

POS終端一直以來(lái)沒(méi)有在中國(guó)市場(chǎng)完全普及開(kāi)來(lái)，主要原因除了終端本身的成本較高，較難快速在中小商場(chǎng)鋪開(kāi)之外，許多百姓本身也缺少POS支付的觀念與切身體驗(yàn)。隨著國(guó)內(nèi)銀聯(lián)卡與用戶(hù)數(shù)量的快速增長(zhǎng)，能否有相應(yīng)足夠的POS支付渠道，成為了刷卡消費(fèi)繼續(xù)發(fā)展的一個(gè)瓶頸問(wèn)題。

結(jié)合固網(wǎng)通信終端與POS終端目前都面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，一個(gè)新的創(chuàng)意產(chǎn)生了，即在普通電話的基礎(chǔ)上，開(kāi)發(fā)支持金融安全加密的POS支付功能，并兼容簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)通信功能。通過(guò)對(duì)上海、廣州等6個(gè)大中城市的市場(chǎng)需求調(diào)研，發(fā)現(xiàn)用戶(hù)對(duì)該終端有較大的使用興趣。基于這種需求的基礎(chǔ)，中國(guó)電信與POS終端廠商合作，成功開(kāi)發(fā)了兼容POS支付的新型固網(wǎng)信息終端，并在現(xiàn)有中國(guó)電信綜合信息平臺(tái)上提供各類(lèi)支付業(yè)務(wù)內(nèi)容。

這款固網(wǎng)支付與信息終端，通過(guò)和銀聯(lián)、銀行的合作，可以實(shí)現(xiàn)刷卡交易的清算以及提供銀行卡查詢(xún)、轉(zhuǎn)賬等金融理財(cái)業(yè)務(wù)，并開(kāi)放業(yè)務(wù)合作平臺(tái)，由若干CP、sP提供豐富的支付與服務(wù)內(nèi)容，例如打折商品訂購(gòu)、電子票務(wù)訂購(gòu)、卡類(lèi)充值等業(yè)務(wù)，真正實(shí)現(xiàn)用戶(hù)不出家門(mén)就能輕松完成交易。與網(wǎng)上交易、電話銀行等同類(lèi)業(yè)務(wù)相比，該終端采用了中國(guó)人民銀行認(rèn)可的PSAM卡三級(jí)加密機(jī)制，用戶(hù)自行刷卡實(shí)時(shí)實(shí)現(xiàn)扣款與清算交易，且終端是在環(huán)境最安全的家庭內(nèi)使用，每一位用戶(hù)又都是中國(guó)電信的固定電話用戶(hù)，有著詳細(xì)的用戶(hù)登記信息與繳費(fèi)信用記錄，身份可追溯，最大程度地降低了雙方的交易風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)由于該終端將固話終端與POS終端融合為一體，并簡(jiǎn)化了部分不適用于家庭用戶(hù)且又不影響金融安全的POS功能，節(jié)省了設(shè)備制造成本，有著很大的市場(chǎng)推廣空間。

目前該項(xiàng)目正在上海進(jìn)行前期業(yè)務(wù)測(cè)試與試用，首期提供的業(yè)務(wù)主要有公用事業(yè)費(fèi)繳付、銀行卡賬戶(hù)查詢(xún)、打折商品、天氣預(yù)報(bào)、時(shí)事新聞等，試用用戶(hù)跟蹤顯示，用戶(hù)對(duì)公用事業(yè)費(fèi)繳付、打折商品、天氣預(yù)報(bào)等服務(wù)具有較大興趣，還希望能盡早提供卡類(lèi)充值、電子票務(wù)等實(shí)用業(yè)務(wù)，為百姓的日常生活提供更多便利。同時(shí)該款終端兼容了中國(guó)電信原有“家加e”業(yè)務(wù)所提供的來(lái)顯、短信、通訊錄、記事本等功能，并具有來(lái)電報(bào)號(hào)等新功能，還配置了豐富的外接口，可以外接微型打印機(jī)、條碼掃描儀等，豐富了應(yīng)用。

二、技術(shù)實(shí)現(xiàn)

在該業(yè)務(wù)的通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)上，主要體現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)與終端的兩大突破。中國(guó)電信在傳統(tǒng)電信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上開(kāi)始組建增值業(yè)務(wù)平臺(tái)，通過(guò)此平臺(tái)連接各金融機(jī)構(gòu)的金融系統(tǒng)。一方面有效地將電信網(wǎng)絡(luò)的資源開(kāi)放給金融機(jī)構(gòu)，另一方面金融機(jī)構(gòu)也將自身的服務(wù)與業(yè)務(wù)開(kāi)放給了電信用戶(hù)，豐富了電信的增值業(yè)務(wù)內(nèi)容，最終實(shí)現(xiàn)了電信與金融兩大領(lǐng)域網(wǎng)絡(luò)的相互滲透與延伸。在終端上，除了保留傳統(tǒng)電信終端所具有的語(yǔ)音功能之外，也滿(mǎn)足了今后開(kāi)展多種增值業(yè)務(wù)的需要，在硬件上增加了液晶顯示屏、磁條閱讀器、Ic卡閱讀器、硬加密專(zhuān)用模塊等，保證了各類(lèi)業(yè)務(wù)開(kāi)展所需的環(huán)境；在軟件上能配合支持與增值業(yè)務(wù)平臺(tái)之間的通信，對(duì)平臺(tái)所傳遞的命令進(jìn)行正確的解析以及操作。創(chuàng)新后的終端，為業(yè)務(wù)開(kāi)展的靈活性提供了有力的保障。

在涉及金融交易的網(wǎng)絡(luò)中，安全是第一位的，電信網(wǎng)絡(luò)所具有的主叫號(hào)碼優(yōu)勢(shì)與網(wǎng)絡(luò)對(duì)金融交易數(shù)據(jù)包透?jìng)鳈C(jī)制的結(jié)合，解決了在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中的網(wǎng)絡(luò)安全威脅。電信通過(guò)自建增值業(yè)務(wù)平臺(tái)，對(duì)金融交易數(shù)據(jù)包采用透?jìng)鞯臋C(jī)制，在網(wǎng)絡(luò)傳遞的過(guò)程中任何身份的系統(tǒng)都無(wú)法對(duì)數(shù)據(jù)包進(jìn)行正確的解析，保證了數(shù)據(jù)傳輸?shù)陌踩煌瑫r(shí)電信網(wǎng)絡(luò)具有主叫號(hào)碼的優(yōu)勢(shì)，將主叫號(hào)碼與用戶(hù)身份和終端硬加密模塊代碼進(jìn)行捆綁，如果出現(xiàn)用戶(hù)的非法操作，可以及時(shí)進(jìn)行準(zhǔn)確的定位與限制，保證了數(shù)據(jù)接收端的安全。此外，最大的安全保障在于終端上擴(kuò)展的硬加密模塊——PSAM卡，在該終端上使用的PSAM卡符合中國(guó)人民銀行的PSAM卡規(guī)范，不管是對(duì)密鑰的存貯還是對(duì)數(shù)據(jù)的加密都達(dá)到了金融系統(tǒng)的要求。如果遇到用戶(hù)對(duì)終端進(jìn)行強(qiáng)行拆卸，終端將進(jìn)行完全自毀。

三、推進(jìn)固網(wǎng)支付業(yè)務(wù)的關(guān)鍵因素

固網(wǎng)支付業(yè)務(wù)目前已經(jīng)完成了第一期開(kāi)發(fā)工作，在今后業(yè)務(wù)發(fā)展中，有幾個(gè)關(guān)鍵因素，值得我們留意和注重：

1.打造多贏的合作產(chǎn)業(yè)鏈

固網(wǎng)支付業(yè)務(wù)能否成功推廣，最大的考驗(yàn)是能否在業(yè)務(wù)背后形成一個(gè)多贏的合作價(jià)值鏈，能否在市場(chǎng)、客戶(hù)、終端、內(nèi)容等各個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)上形成有效合作。例如中國(guó)電信最大的資源優(yōu)勢(shì)就是豐富的通信網(wǎng)絡(luò)與平臺(tái)資源，還有數(shù)億的固話用戶(hù)資源；銀聯(lián)與銀行則具有專(zhuān)業(yè)的金融支付業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)支付業(yè)務(wù)的安全管理也更為專(zhuān)業(yè)與權(quán)威。兩者的強(qiáng)強(qiáng)合作，將實(shí)現(xiàn)在通信與支付結(jié)合領(lǐng)域的資源最大化整合，實(shí)現(xiàn)在家庭用戶(hù)中迅速普及POS支付與電子商務(wù)，并提供豐富的增值服務(wù)。中國(guó)電信通過(guò)提供一個(gè)開(kāi)放的業(yè)務(wù)合作平臺(tái)，為有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的內(nèi)容與服務(wù)提供商搭臺(tái)唱戲，在小小終端上為固網(wǎng)用戶(hù)提供豐富的業(yè)務(wù)品種。

2.對(duì)新型終端金融安全的考驗(yàn)

盡管采用了中國(guó)人民銀行認(rèn)可的加密方法，最大程度地降低了交易中可能出現(xiàn)的金融安全風(fēng)險(xiǎn)，整個(gè)加密體制在安全程度上比傳統(tǒng)的POS機(jī)有過(guò)之而無(wú)不及，但目前終端還處于小范圍的業(yè)務(wù)測(cè)試與試用階段，未得到大規(guī)模用戶(hù)使用的驗(yàn)證，同時(shí)作為新的POS終端類(lèi)型，還需要通過(guò)中國(guó)人民銀行的金融資質(zhì)認(rèn)證，才能獲準(zhǔn)進(jìn)行大規(guī)模的商用推廣。

3.終端的成本

與傳統(tǒng)金融POS機(jī)相比，固網(wǎng)支付與信息終端在制造成本上降低了很多，但與普通電話機(jī)相比，還是貴了不少，如果要成為普通家庭都能用得起的POS終端，在不影響支付安全的前提下，成本還要降低。目前，中國(guó)電信正與廠商密切合作，通過(guò)進(jìn)一步技術(shù)創(chuàng)新，來(lái)降低制造成本。

第9篇：金融安全內(nèi)容范文

關(guān)鍵詞：金融；法制制度；發(fā)展；經(jīng)濟(jì)

中圖分類(lèi)號(hào)：D922.28 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）11-0-01

金融法律制度既是對(duì)金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)主體和金融業(yè)務(wù)法律關(guān)系進(jìn)行規(guī)范和調(diào)整的制度安排，也是對(duì)金融監(jiān)督管理者自身行政行為進(jìn)行規(guī)范和約束的制度安排。金融立法的最根本目的就是規(guī)范和調(diào)整金融監(jiān)督管理者、金融機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)客戶(hù)之間的法律關(guān)系，強(qiáng)調(diào)對(duì)金融機(jī)構(gòu)客戶(hù)合法權(quán)益的保護(hù)，通過(guò)在政府失靈的領(lǐng)域強(qiáng)化監(jiān)督管理，發(fā)揮市場(chǎng)在金融發(fā)展中的主導(dǎo)作用，實(shí)現(xiàn)金融管制與市場(chǎng)自律間的平衡和協(xié)調(diào)發(fā)展。有市場(chǎng)就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，有金融市場(chǎng)就會(huì)有金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，金融立法的主旨并不是要消滅所有的金融風(fēng)險(xiǎn)，而是要將金融風(fēng)險(xiǎn)控制在金融監(jiān)督管理者可容忍的范圍和金融機(jī)構(gòu)可承受的區(qū)間內(nèi)。

一、完善金融法律制度的重要性

金融法律制度可以控制金融危機(jī)的爆發(fā)，應(yīng)當(dāng)說(shuō)，金融危機(jī)的發(fā)生有著諸多原因，例如經(jīng)濟(jì)體制、政治因素等。通過(guò)對(duì)近些年來(lái)一些國(guó)家和地區(qū)爆發(fā)的金融危機(jī)研究發(fā)現(xiàn)，法律制度的缺陷與不足已經(jīng)成為金融危機(jī)爆發(fā)的重要原因之一?？梢哉f(shuō)，完善的金融法律制度能夠成為市場(chǎng)主體資格健全和行為規(guī)范化的保障，是金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施和金融危機(jī)防范的制度化保障，也是金融交易信用的保護(hù)器，所以，完善的金融法律制度可以有效地防范與化解金融危機(jī)。金融業(yè)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、獲取利潤(rùn)最大化的行業(yè)，有效的金融法律制度完全可以將金融風(fēng)險(xiǎn)控制在國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局所能容忍與承受的范圍之內(nèi)。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，完善與創(chuàng)新金融法律制度是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)防范與化解金融危機(jī)的必經(jīng)之路。

二、中國(guó)金融法律體系存在的不足

1.中國(guó)目前金融法律制度單一

內(nèi)容不夠豐富，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足中國(guó)金融業(yè)發(fā)展需要。中國(guó)金融法律制度以《人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》為核心內(nèi)容，涵蓋證券與保險(xiǎn)法律規(guī)范，具體到業(yè)務(wù)操作層面，仍以行政規(guī)章為主要內(nèi)容。整個(gè)金融法律制度缺少操作性規(guī)定，與現(xiàn)代金融發(fā)展形勢(shì)及中國(guó)金融改革開(kāi)放要求不相符合。

2.金融安全法律體系不完整

首先，沒(méi)有一套完整、統(tǒng)一的金融安全法律體系。當(dāng)前中國(guó)金融法律中尚無(wú)較為詳細(xì)的關(guān)于防范與化解金融危機(jī)，維護(hù)國(guó)家金融安全與穩(wěn)定等方面的規(guī)定，也就無(wú)從談起完整、統(tǒng)一的金融安全法律體系。由于中國(guó)金融法律制度的不完善，金融監(jiān)管缺位與錯(cuò)位現(xiàn)象嚴(yán)重。機(jī)構(gòu)監(jiān)管到功能監(jiān)管理念轉(zhuǎn)換不夠，不僅職能交叉、監(jiān)管過(guò)度，又有監(jiān)管不到位，跨行業(yè)、跨市場(chǎng)監(jiān)管存在盲點(diǎn)等問(wèn)題，很多金融風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法真正得到有效控制。

3.金融法律制度尚未真正建立起來(lái)

因救助標(biāo)準(zhǔn)不夠明確、工具與措施缺乏，導(dǎo)致最后貸款人制度形同虛設(shè)。另外，存款保險(xiǎn)制度和銀行發(fā)生危機(jī)后的并購(gòu)、接管等制度缺失，也無(wú)防范與化解國(guó)外輸入型金融危機(jī)的相關(guān)法律制度安排。這些問(wèn)題的存在，使得中國(guó)金融業(yè)無(wú)法適應(yīng)全球金融競(jìng)爭(zhēng)及風(fēng)險(xiǎn)逐步加劇的形勢(shì)需要，也將阻礙中國(guó)金融業(yè)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展。

三、完善我國(guó)金融法律體系的策略

1.完善金融市場(chǎng)主體債權(quán)債務(wù)處理的相關(guān)法律制度

國(guó)家立法機(jī)關(guān)應(yīng)進(jìn)一步健全和完善中國(guó)的商法體系，確立金融機(jī)構(gòu)商業(yè)主體的法人地位。實(shí)現(xiàn)金融信用的契約化、規(guī)范化和嚴(yán)肅化，確保金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)間的信用履約關(guān)系能夠得到法律的充分保護(hù)，必要時(shí)，可通過(guò)法律的強(qiáng)制執(zhí)行來(lái)實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)。建立金融機(jī)構(gòu)呆賬備案和貸款責(zé)任追償制度，對(duì)有意不履約或逃廢銀行債務(wù)的行為應(yīng)制定嚴(yán)格的法律處罰規(guī)定（包括追究個(gè)人責(zé)任），以便創(chuàng)造良好的社會(huì)信用環(huán)境。建立金融機(jī)構(gòu)呆賬備案和貸款責(zé)任追償制度，創(chuàng)造良好社會(huì)信用環(huán)境。依法明確企業(yè)產(chǎn)權(quán)，明確由法定債務(wù)人履行規(guī)定的償債義務(wù)，防范地方政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的干預(yù)。對(duì)不良資產(chǎn)的核銷(xiāo)問(wèn)題，采用“貸款損失允許核銷(xiāo)、賬銷(xiāo)案存、保留追索權(quán)”的法律制度，保留對(duì)一切債務(wù)人未嘗債務(wù)的追償權(quán)。通過(guò)制定金融風(fēng)險(xiǎn)防范處置法，明確防范處置的權(quán)利義務(wù)主體范圍，明確防范的基本原則、法律措施以及法律責(zé)任等。

2.建立金融風(fēng)險(xiǎn)的吸收與轉(zhuǎn)移制度

這一制度應(yīng)由對(duì)市場(chǎng)非法進(jìn)入者及違規(guī)者的清理與處罰、金融機(jī)構(gòu)重整、金融機(jī)構(gòu)的接管與兼并、金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)及其存款保險(xiǎn)制度等內(nèi)容構(gòu)成，以最大限度地吸收和消化金融風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)相對(duì)人市場(chǎng)退出法律制度，建立企業(yè)的破產(chǎn)重整制度。允許給予企業(yè)在重整期間一定期限和相應(yīng)額度的免稅機(jī)會(huì)，促使其盡快復(fù)蘇，使社會(huì)經(jīng)濟(jì)安定免受影響，同時(shí)國(guó)家通過(guò)法律途徑對(duì)企業(yè)重整活動(dòng)積極干預(yù)，切實(shí)維護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)利。

3.完善防范金融衍生品交易信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度

由于商業(yè)銀行大量參與場(chǎng)外衍生品交易，因此必須對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)規(guī)避與管理。銀行可以通過(guò)與交易對(duì)手簽訂凈額結(jié)算協(xié)議，將全部交易的正向價(jià)值和負(fù)向價(jià)值進(jìn)行抵消，得出一個(gè)凈額價(jià)值，以該凈額價(jià)值作為雙方需要支付的金額。設(shè)置凈額結(jié)算條款的目的就是要降低交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)，有了凈額結(jié)算條款，銀行只需承擔(dān)凈額的支付風(fēng)險(xiǎn)，銀行在從事場(chǎng)外衍生品交易中，應(yīng)當(dāng)通過(guò)與其交易對(duì)手間的雙邊或多邊的支付凈額結(jié)算協(xié)議來(lái)降低信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，銀行可以在衍生品交易合約條款中加入一些附加條件來(lái)降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

小結(jié)

金融法律制度作為規(guī)范金融活動(dòng)、調(diào)整金融關(guān)系的準(zhǔn)則，在建立和維護(hù)我國(guó)有序、高效的金融秩序，實(shí)現(xiàn)政府對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的宏觀調(diào)控，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保障國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全等方面發(fā)揮著極為重要的作用。隨著金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，在金融產(chǎn)品和服務(wù)不斷創(chuàng)新與發(fā)展的基礎(chǔ)上，我國(guó)現(xiàn)行金融法律制度面臨著較嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，亟需制度方面的完善與創(chuàng)新。

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