金融政策風(fēng)險(xiǎn)精選(九篇)

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第1篇：金融政策風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)；政策建議

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸發(fā)展為新型的金融業(yè)，朝著多元化方向飛速的發(fā)展，在生產(chǎn)消費(fèi)上占有重要的位置，并且對(duì)所有的金融業(yè)都會(huì)帶來一定的影響。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融是采取互聯(lián)網(wǎng)和金融有效結(jié)合的特征，因此所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)性也會(huì)不斷的增加，同時(shí)也給預(yù)防工作帶來更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，引起了社會(huì)各界的重視，要做好提前防范工作。對(duì)此，本篇文章主要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)做出合理的分析，并且將其主要類型進(jìn)行總結(jié)，從而提出合理化建議來預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的概念及判斷

目前，沒有對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)有著明確的定義，然而為了避免互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)單位首先要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的特征做好準(zhǔn)確的判定。通常情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融簡單的說屬于金融機(jī)構(gòu)，亦或以互聯(lián)網(wǎng)作為渠道，通過利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)作為支撐對(duì)象，從而形成各種形式的金融活動(dòng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為以往金融和互聯(lián)網(wǎng)之間一起結(jié)合的形式存在的新型業(yè)態(tài)，其主要特征包含很多方面，如很好的開放性、能夠分享等特點(diǎn)，從而讓金融產(chǎn)品以及服務(wù)質(zhì)量逐漸的擴(kuò)大、規(guī)模也在朝著大幅度的趨勢發(fā)展。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)有著很多的種類，比如支付類、理財(cái)類等，并且這些產(chǎn)品逐漸朝著以前金融業(yè)務(wù)的主要方向發(fā)展。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)和所有金融業(yè)的相關(guān)總量之間進(jìn)行詳細(xì)的比較，可以得知互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)是可以控制的。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融還在剛起步的發(fā)展時(shí)期，尤其是針對(duì)某些開始實(shí)行的金融業(yè)態(tài)的相關(guān)總量還小，例如通過支付寶作為第三方支付、將余額寶作為網(wǎng)上理財(cái)?shù)人a(chǎn)生的業(yè)務(wù)量和以往業(yè)務(wù)量之間進(jìn)行比較，還是處于較小的狀態(tài)。然而，相關(guān)單位應(yīng)當(dāng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)引起高度的重視，主要體現(xiàn)在以下兩方面：一方面是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融不斷的發(fā)展，大量的擴(kuò)大領(lǐng)域范圍，業(yè)務(wù)量呈現(xiàn)出大幅度上升的趨勢，有著很強(qiáng)的影響力；另一方面，是由于目前沒有對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融做好適當(dāng)?shù)囊?guī)范，尤其是針對(duì)某些先咋市場中占有份額，然后在“亡羊補(bǔ)牢”的思想，從而沒有對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融所存在風(fēng)險(xiǎn)做好充分的考慮，形成“先發(fā)展后治理”的這種思想意識(shí)存在較多的隱患。除此之外，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融具有一定的普惠性，所以逐漸形成了受眾面廣、傳送速度很快的趨勢，倘若處理不恰當(dāng)就很容易出現(xiàn)連鎖反應(yīng)，嚴(yán)重的可能會(huì)對(duì)整個(gè)金融行業(yè)帶來很大的影響。

二、當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類型

和以往金融風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行對(duì)比，可以看出互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)除了比以往金融風(fēng)險(xiǎn)的程度嚴(yán)重之外，還會(huì)面臨一些特別的風(fēng)險(xiǎn)，因此讓監(jiān)管工作的難度增加。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種類型：(一)業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)該風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下兩點(diǎn)：第一，目前互聯(lián)網(wǎng)金融提供方通常都是非金融行業(yè)進(jìn)入，這樣就會(huì)讓他們沒有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做到正確的認(rèn)知，對(duì)業(yè)務(wù)管理沒有加以重視，尤其是沒有將管理制度落實(shí)到實(shí)際工作中。例如，某些網(wǎng)貸單位沒有將風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金預(yù)留出來，并且網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品大部分都是宣傳高預(yù)期回報(bào)而沒有做好風(fēng)險(xiǎn)提示工作，還有一些第三方支付在辦理新用戶注冊(cè)的時(shí)候沒有復(fù)雜的程序，還存在某些P2P機(jī)構(gòu)承擔(dān)籌資的職能，而且資金也沒有限制，存在風(fēng)險(xiǎn)隱患，從而致使公司跑路的情況出現(xiàn)；第二，在市場的不斷變革下，因?yàn)闆]有較好的預(yù)防措施而發(fā)生的資金安全風(fēng)險(xiǎn)等，例如通過第三方支付所出現(xiàn)延遲的情況處于時(shí)滯的狀態(tài)，倘若管理不恰當(dāng)，就會(huì)加劇流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概率。還有某些信用業(yè)務(wù)里面還出現(xiàn)第三方墊款的情況，這樣也會(huì)讓面臨信用隱患。(二)法律政策互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)全新定制的業(yè)務(wù)，并沒有根據(jù)市場、資金、交易者、電子合同的具體情況制定相關(guān)的法律保護(hù)交易。現(xiàn)階段，網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)在進(jìn)行交易支付的過程中通常都是采用電子支付的形式進(jìn)行交易，還有由交易雙方針對(duì)交易情況進(jìn)行擬訂的書面合同。

三、應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的政策建議

(一)建立完善針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的消費(fèi)權(quán)益保護(hù)機(jī)制即使互聯(lián)網(wǎng)金融中存在較小的業(yè)務(wù)量，但是有著較強(qiáng)的參與面，大部分消費(fèi)人員都沒有對(duì)金融行業(yè)進(jìn)行充分的認(rèn)識(shí)，還有一部分沒有建立自身的權(quán)益保護(hù)，因此相關(guān)單位應(yīng)當(dāng)將消費(fèi)利益的保護(hù)做好合理的強(qiáng)化。相關(guān)單位應(yīng)當(dāng)依據(jù)恰當(dāng)?shù)募夹g(shù)、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)理念等形式，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)提示做好全面的掌握，讓交易能夠具有一定的安全性。相關(guān)單位應(yīng)當(dāng)深入明確相應(yīng)的權(quán)利以及責(zé)任意識(shí)，從而可以給消費(fèi)人員提供合理的保障，加強(qiáng)消費(fèi)人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的判斷水平。(二)提出互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展政策金融行業(yè)在不斷完善的過程中，讓金融行業(yè)又朝著新臺(tái)階邁進(jìn)了一步，它的普及能夠?yàn)榻鹑跇I(yè)的發(fā)展帶來益處。相關(guān)單位在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行研究的時(shí)候，同樣也應(yīng)當(dāng)對(duì)目前社會(huì)發(fā)展的情況做好適當(dāng)?shù)恼莆?，依?jù)和該金融有關(guān)行業(yè)的管理形式，從相應(yīng)行業(yè)做出合理的分析，并且依據(jù)相應(yīng)的內(nèi)容而實(shí)施合理的管理模式。

四、結(jié)束語

相關(guān)單位對(duì)互聯(lián)網(wǎng)交易中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)性做好適當(dāng)?shù)奶崾?，努力營造出一份和諧、安全的交易場所。相關(guān)單位將責(zé)任、義務(wù)等工作有效的落實(shí)工作中，對(duì)相關(guān)部門的監(jiān)管責(zé)任進(jìn)行確定，不斷的引導(dǎo)消費(fèi)者能夠準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)、并且采取相應(yīng)的預(yù)防手段的同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)確保消費(fèi)人員可以獲得合法的權(quán)益。相關(guān)單位采取對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、用戶信息等方面做出適當(dāng)?shù)南拗?，從而能夠使互?lián)網(wǎng)金融所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)得到相應(yīng)的預(yù)防，最終達(dá)到互諒網(wǎng)金融業(yè)可以和諧、健康的發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

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第2篇：金融政策風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞：金融機(jī)構(gòu) 跨區(qū)域發(fā)展 風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào)：F832.1文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B文章編號(hào)：1007-4392（2011）07-0017-04

一、引言

近年來，隨著濱海新區(qū)作為國家綜合配套改革實(shí)驗(yàn)區(qū)上升為國家戰(zhàn)略，天津市金融領(lǐng)域先行先試改革創(chuàng)新成果豐碩，地區(qū)金融聚集效應(yīng)不斷增強(qiáng)，特別是金融危機(jī)后在寬松貨幣政策刺激下，天津市金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展呈井噴態(tài)勢，給多元化、多層次的區(qū)域金融發(fā)展注入活力，同時(shí)也給天津市經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了有力的金融支持。然而，金融機(jī)構(gòu)在津過度競爭帶來的效益損失和引發(fā)的區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)。貨幣政策逐步收緊也使天津市金融機(jī)構(gòu)面臨的資金壓力不斷加大，爭奪存貸款資源的競爭空前升級(jí)，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)日益累積。因而，如何正確看待當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展問題，協(xié)調(diào)好金融支持區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展與有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)二者的關(guān)系，已成為金融監(jiān)管部門一項(xiàng)重要而緊迫的任務(wù)。

二、天津市金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展現(xiàn)狀

（一）概念界定

金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展包含兩方面內(nèi)容，其一是各類金融機(jī)構(gòu)在津新設(shè)經(jīng)營機(jī)構(gòu)，其二是天津市本地法人金融機(jī)構(gòu)到外地（?。┬略O(shè)經(jīng)營機(jī)構(gòu)，這兩類跨區(qū)域發(fā)展模式對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融系統(tǒng)健康穩(wěn)定發(fā)展既相互聯(lián)系，又相互制約。其實(shí)現(xiàn)途徑和方式有多種，既包括設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的形式，也包括兼并、收購的形式；既可通過參股、控股的方式，也可通過業(yè)務(wù)戰(zhàn)略聯(lián)盟、組織機(jī)構(gòu)聯(lián)合等途徑實(shí)現(xiàn)。

（二）近年來天津市金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展特征

1.金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展呈加快趨勢。從國有銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村合作機(jī)構(gòu)四大類金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展情況看，各類金融機(jī)構(gòu)在津新設(shè)經(jīng)營機(jī)構(gòu)數(shù)量以及本地法人機(jī)構(gòu)在外地新設(shè)經(jīng)營機(jī)構(gòu)數(shù)量近年來均不斷增加，特別是2009年以來，金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域經(jīng)營機(jī)構(gòu)數(shù)量增速明顯加快。

2.股份制銀行和城市商業(yè)銀行成為跨區(qū)域發(fā)展布局最為活躍的銀行類型。相對(duì)于國有銀行跨區(qū)域發(fā)展網(wǎng)絡(luò)相對(duì)完善以及農(nóng)村合作機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展實(shí)力有限，近年來股份制銀行和城市商業(yè)銀行成為天津市金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展的主角和最活躍力量。近兩年來，上述兩類金融機(jī)構(gòu)新設(shè)機(jī)構(gòu)數(shù)量已超過全部新設(shè)機(jī)構(gòu)數(shù)量的80%。特別是2009年4月銀監(jiān)會(huì)調(diào)整城商行分支機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入政策，放寬和簡化機(jī)構(gòu)設(shè)立程序，為城商行跨區(qū)域經(jīng)營提供了新機(jī)遇。

3.股份制銀行跨區(qū)域發(fā)展實(shí)力提升顯著，而農(nóng)村合作機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展收效有限。以機(jī)構(gòu)數(shù)量增長與存貸款業(yè)務(wù)增長是否同步作為金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展效率高低的簡單判定標(biāo)準(zhǔn)，近年來，天津市股份制銀行在跨區(qū)域發(fā)展中實(shí)力得以大幅提升，2003-2010年期間，股份制銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量占比提高了4.87個(gè)百分點(diǎn)，而同期存貸款比重分別提升了11.6個(gè)和10.3個(gè)百分點(diǎn)，整體實(shí)力通過跨區(qū)域擴(kuò)張不斷增強(qiáng)。而同期，農(nóng)村合作機(jī)構(gòu)擴(kuò)張的同時(shí)業(yè)務(wù)量占比卻顯著下降，其機(jī)構(gòu)數(shù)量比重提高了1.33個(gè)百分點(diǎn)，存貸款業(yè)務(wù)占比卻分別下降了1.8個(gè)和2.6個(gè)百分點(diǎn)，跨區(qū)域發(fā)展效率明顯偏低。

4.跨區(qū)域發(fā)展同業(yè)競爭日趨激烈。從反映市場集中度的CR4指標(biāo)看，隨著金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展的加快，市場競爭程度加劇。近年來，存貸款規(guī)模最大的四家國有商業(yè)銀行存款集中度和貸款集中度均呈逐年下降態(tài)勢，2003-2010年期間，全國存、貸款CR4指標(biāo)分別下降8.85個(gè)和8.73個(gè)百分點(diǎn)，同期天津市存、貸款CR4指標(biāo)降幅更為明顯，分別下降12.4個(gè)和14.5個(gè)百分點(diǎn)，降幅和下降速度明顯高于全國水平，表明金融機(jī)構(gòu)同業(yè)競爭更為激烈，見表4。

三、存在的風(fēng)險(xiǎn)問題

（一）跨區(qū)域過快發(fā)展加大了金融機(jī)構(gòu)攬存和放貸沖動(dòng)，不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整

此輪金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域擴(kuò)張恰逢國內(nèi)貨幣政策由寬松向穩(wěn)健轉(zhuǎn)變，銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行存貸比等監(jiān)管要求相應(yīng)提高，銀行資金壓力趨緊。金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)張引致的同業(yè)競爭加劇，迫使銀行采用高息、高價(jià)交易或推出高收益理財(cái)產(chǎn)品等方式吸引資金競相攬儲(chǔ)。由于當(dāng)前利差收益為銀行主要收益來源，放貸沖動(dòng)不可避免，迎合了天津市投資拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)增長模式，最終消費(fèi)支出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率由2003年的42.6%下降到2010年的31.8%，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整難度加大，投資長期化與金融機(jī)構(gòu)存款短期化資金錯(cuò)配矛盾不斷趨強(qiáng)，各類金融機(jī)構(gòu)存貸比指標(biāo)全面高于全國平均水平，金融風(fēng)險(xiǎn)不斷積累。

（二）跨區(qū)域經(jīng)營趨同問題日益嚴(yán)重，專業(yè)化特色經(jīng)營日趨模糊

金融機(jī)構(gòu)在跨區(qū)域發(fā)展過程中，戰(zhàn)略趨同、產(chǎn)品趨同、服務(wù)趨同、收入結(jié)構(gòu)趨同現(xiàn)象嚴(yán)重，銀行相關(guān)業(yè)務(wù)幾乎總-分-支全覆蓋，導(dǎo)致銀行“大而全小而全”，未形成有效的市場劃分和專業(yè)市場定位，各家銀行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以存放匯為基礎(chǔ)，以對(duì)公、零售和中間傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主導(dǎo)，服務(wù)同質(zhì)化和產(chǎn)品創(chuàng)新能力不足導(dǎo)致“拼價(jià)格、拼費(fèi)用、拼關(guān)系”的低級(jí)營銷模式日趨嚴(yán)重，息差收入仍為收入結(jié)構(gòu)主體等問題，特色業(yè)務(wù)和職能分工的缺失使資源重復(fù)配置和閑置問題嚴(yán)重。在利率市場化改革不斷推進(jìn)和社會(huì)資金面趨緊的背景下，金融機(jī)構(gòu)資金融入成本將面臨成本升高、利潤大幅縮水的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）順周期擴(kuò)張?jiān)黾恿私鹑谙到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，區(qū)域間金融資源不平衡矛盾加劇

金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域擴(kuò)張具有明顯的順周期性特征，單純的微觀審慎管理難以有效預(yù)防系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。隨著國家貨幣政策由寬松轉(zhuǎn)為穩(wěn)健，2010年以來央行已12次上調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率，駐津金融機(jī)構(gòu)資金緊張壓力陡增，特別是在貸款維持前期高位的情況下，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營壓力空前，截至2011年5月末，天津市金融機(jī)構(gòu)存貸比達(dá)85.81%的歷史高點(diǎn)，遠(yuǎn)高于75%的監(jiān)管上線，高于全國同期存貸比16.84個(gè)百分點(diǎn)，較2008年提高近10%，通脹導(dǎo)致的存款負(fù)利率增加了銀行存款轉(zhuǎn)移和地區(qū)金融體系流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。此外，金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域經(jīng)營主要集中在長三角、珠三角、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈等東部沿海地區(qū)，新機(jī)構(gòu)的進(jìn)入勢必引起金融資源區(qū)域間不平衡矛盾的加劇，進(jìn)一步拉大區(qū)域間經(jīng)濟(jì)增長的差距。

（四）規(guī)模不經(jīng)濟(jì)和范圍不經(jīng)濟(jì)問題顯現(xiàn)，銀行潛在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不斷累積

金融機(jī)構(gòu)有效的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和合理的經(jīng)營范圍均受其資產(chǎn)、網(wǎng)點(diǎn)、人員等資源的限制，過度的規(guī)模擴(kuò)張，一方面會(huì)因其額外運(yùn)營成本的增加而削弱自身盈利能力，如新增設(shè)機(jī)構(gòu)、人員培訓(xùn)、科技支撐維護(hù)及額外的客戶公關(guān)和維系成本等都將大幅增加，引起市場重新分割和人才頻繁流動(dòng)，引發(fā)無序競爭，另一方面也帶來更多的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，如管理鏈條的加長造成內(nèi)控有效性降低，發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)和各種案件的可能性都將增大，加之異地分支機(jī)構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)少，對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的經(jīng)營、財(cái)務(wù)、信用等信息不對(duì)稱性增加，難以對(duì)貸款企業(yè)進(jìn)行有效的管理和控制，貸款風(fēng)險(xiǎn)損失機(jī)率和貸款信用風(fēng)險(xiǎn)不斷增大。

四、成因分析

近年來，天津市金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展與相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)同向加速變動(dòng)特征，特別是在當(dāng)前從緊貨幣政策下，累積風(fēng)險(xiǎn)加快顯現(xiàn)。這既與濱海新區(qū)金融先行先試的政策慣性因素相關(guān)，也有金融機(jī)構(gòu)自身戰(zhàn)略發(fā)展因素，一定程度上還反映了我國當(dāng)前宏觀金融監(jiān)管制度的不完善。

（一）濱海新區(qū)金融改革創(chuàng)新和投融資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，成為近年來天津市金融機(jī)構(gòu)集聚的重要磁石

2008年國務(wù)院正式批復(fù)《濱海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)方案》，濱海新區(qū)金融領(lǐng)域先行先試政策優(yōu)勢成為吸引眾多金融機(jī)構(gòu)入駐天津市的重要政策引擎，與之相伴的經(jīng)濟(jì)增速、投融資規(guī)模均呈現(xiàn)大幅增長，越來越多的金融機(jī)構(gòu)出于擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模、分散風(fēng)險(xiǎn)、獲取地區(qū)經(jīng)濟(jì)政策優(yōu)勢等考慮，加快了來津增設(shè)分支機(jī)構(gòu)的步伐，而且在政策慣性作用下，此輪金融機(jī)構(gòu)集聚潮仍將延續(xù)。

（二）金融機(jī)構(gòu)盈利模式未根本改變，存貸款利差仍是其盈利的主要來源

長期以來金融機(jī)構(gòu)利潤結(jié)構(gòu)單一、過度依賴存貸差已成為國內(nèi)銀行業(yè)的痼疾。以法人銀行為例，近年來各家銀行凈利息收入占比一直超過九成，中間業(yè)務(wù)收入占比不到10%，盈利結(jié)構(gòu)顯著不合理，銀行存貸規(guī)模直接決定著銀行盈利水平的高低。股份制銀行、城商行等中小金融機(jī)構(gòu)由于不具有網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢，在吸收存款方面壓力較大，加之當(dāng)前銀行品牌效應(yīng)與銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量存在較強(qiáng)的正相關(guān)性，成為推動(dòng)商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營的內(nèi)在動(dòng)因。此外，由于我國利率市場化改革相對(duì)滯后，國家對(duì)銀行存貸款利率的管理一定程度上掩蓋了資金的真實(shí)成本，進(jìn)一步助長了銀行增加網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量、擴(kuò)大存貸款規(guī)模的沖動(dòng)，形成高盈利與低競爭力并存的格局。

（三）金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)擴(kuò)張與承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不匹配，跨區(qū)域經(jīng)營硬約束機(jī)制失靈

由于特殊國情和部分商業(yè)銀行的國有性，使得我國至今仍未以法律形式確定存款保險(xiǎn)制度，政府承擔(dān)了商業(yè)銀行大部分經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，政府隱性存款保險(xiǎn)制度助長了商業(yè)銀行過度追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、貪大求全的擴(kuò)張沖動(dòng)，商業(yè)銀行內(nèi)控制度和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制弱化，跨區(qū)域經(jīng)營的硬約束機(jī)制失靈致使銀行不顧忌風(fēng)險(xiǎn)的超前擴(kuò)張，加之銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)張具有明顯的順周期性特征，金融危機(jī)后擴(kuò)張性經(jīng)濟(jì)政策助長了銀行此輪跨區(qū)域擴(kuò)張的熱潮。盡管已出臺(tái)針對(duì)“系統(tǒng)重要性銀行”的監(jiān)管措施，未來更多銀行將可能被納入監(jiān)管范圍，但短期內(nèi)仍難根本改變它們業(yè)務(wù)擴(kuò)張、擴(kuò)大市場融資等經(jīng)營模式。

（四）全球流動(dòng)性充裕與國內(nèi)監(jiān)管政策的放松，成為此輪金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展熱潮的重要?jiǎng)恿?/p>

金融危機(jī)爆發(fā)后各國為刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇采取的寬松貨幣政策，造成了全球流動(dòng)性過剩，為金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域擴(kuò)張?zhí)峁┝嘶A(chǔ)。與此同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)放寬金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域設(shè)立分支機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入的要求，如對(duì)符合條件的中小商業(yè)銀行在相關(guān)地域范圍下設(shè)分支機(jī)構(gòu)不再受數(shù)量指標(biāo)控制，并且不再對(duì)股份制銀行、城商行設(shè)立分支行設(shè)定統(tǒng)一的營運(yùn)資金要求等，成為金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域擴(kuò)張潮的直接動(dòng)力。危機(jī)后我國對(duì)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管經(jīng)歷著由微觀審慎向宏觀審慎的轉(zhuǎn)變，但對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的界定仍有待統(tǒng)一，對(duì)金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域擴(kuò)張的風(fēng)險(xiǎn)因素尚未充分重視，為金融機(jī)構(gòu)此輪跨區(qū)域擴(kuò)張?zhí)峁┝吮O(jiān)管政策空間。

五、相關(guān)對(duì)策建議

（一）從提高資金配置效率入手，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)區(qū)域擴(kuò)張與區(qū)域合作相結(jié)合

以提高資金使用效率為目標(biāo)，銀監(jiān)會(huì)等相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展的審核和引導(dǎo)力度，綜合考慮地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和總量、金融資源、市場環(huán)境、政策環(huán)境、金融機(jī)構(gòu)競爭程度和飽和度、客戶資源等因素，優(yōu)化其分支機(jī)構(gòu)跨區(qū)域布局，推動(dòng)跨區(qū)域經(jīng)營的各類商業(yè)銀行異地分支機(jī)構(gòu)在國際業(yè)務(wù)、資金運(yùn)營、銀團(tuán)貸款等方面的業(yè)務(wù)合作，實(shí)現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢互補(bǔ)，推進(jìn)在網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)點(diǎn)、信息等資源方面的共享，提升整體競爭力，實(shí)現(xiàn)多贏格局，推動(dòng)中國金融體系良性發(fā)展和金融資源的優(yōu)化配置。

（二）對(duì)經(jīng)營和管理模式進(jìn)行市場分工和定位，形成各具特色的銀行服務(wù)和盈利模式

加快利率市場化進(jìn)程，降低金融機(jī)構(gòu)過度依賴?yán)畹挠Ｊ?，加大其產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，通過政策傾斜，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在跨區(qū)域發(fā)展過程中實(shí)行差異化經(jīng)營策略，充分發(fā)揮自身特長，進(jìn)行合理的市場定位和細(xì)分，集中優(yōu)勢資源，搞好特色經(jīng)營，避免不同類型金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化競爭，配合區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)，提高其整體盈利能力，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良性互動(dòng)。

（三）建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控機(jī)制，有效降低金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生和擴(kuò)散的概率

建立金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)張的內(nèi)部約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控下的規(guī)模有序擴(kuò)張和盈利水平的提高。要求金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建全面的風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架，覆蓋市場風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)、不同業(yè)務(wù)、不同地區(qū)進(jìn)行差別化管理，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)控和處置能力，引進(jìn)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估技術(shù)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)監(jiān)測和量化管理，建立完善基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，并采取相應(yīng)預(yù)警和處置措施，將事前預(yù)防、事中檢查、事后監(jiān)督有機(jī)結(jié)合起來，及時(shí)預(yù)防并化解金融機(jī)構(gòu)過度擴(kuò)張引發(fā)的各類風(fēng)險(xiǎn)。

第3篇：金融政策風(fēng)險(xiǎn)范文

【論文摘要】本次金融危機(jī)不僅給中國商業(yè)銀行業(yè)帶來直接損失，住房信貸、出口企業(yè)貸款、外資企業(yè)貸款等方面加大了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略是：建立內(nèi)部評(píng)級(jí)體系；培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作隊(duì)伍；培育風(fēng)險(xiǎn)管理文化；向大中型公司客戶與個(gè)人客戶并重、資產(chǎn)負(fù)責(zé)和中間業(yè)務(wù)平衡發(fā)展轉(zhuǎn)變；謹(jǐn)慎發(fā)展住房貸款證券化。

一、金融危機(jī)的原因及其對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的影響

(一)本次金融危機(jī)的原因

一般來說，此次美國爆發(fā)的全球金融危機(jī)原因可以歸納為：一是貸款機(jī)構(gòu)放棄信貸原則使次貸質(zhì)量先天不足。高達(dá)1-3萬億美元的次級(jí)貸款主要由游離于存款體系以外的專業(yè)按揭貸款公司發(fā)起，其先天風(fēng)險(xiǎn)被節(jié)節(jié)攀升的房價(jià)所掩蓋。二是投資銀行高杠桿率操作放大收益的同時(shí)也放大了風(fēng)險(xiǎn)。投資銀行一方面從事高風(fēng)險(xiǎn)的證券業(yè)務(wù)，另一方面則運(yùn)用高得驚人的平均3O倍資本杠桿。杠桿的順周期效應(yīng)使風(fēng)險(xiǎn)在市場景氣時(shí)被忽視，而在市場向下時(shí)卻被放大。三是一些商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理存在薄弱環(huán)節(jié)，未能對(duì)減緩危機(jī)起到穩(wěn)定器的作用，不能有效識(shí)別新業(yè)務(wù)帶來的新型風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和計(jì)量能力較弱、應(yīng)對(duì)壓力狀態(tài)的測試與預(yù)案準(zhǔn)備不足、忽視表外風(fēng)險(xiǎn)的管理等。四是金融市場特別是金融衍生品市場本身存在缺陷。對(duì)衍生產(chǎn)品估值過度依賴于模型本身的假設(shè)，依此進(jìn)行定價(jià)的產(chǎn)品在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)面前往往會(huì)產(chǎn)生估值不確定性。五是外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)證券化金融工具評(píng)級(jí)存在嚴(yán)重問題。外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)金融工具評(píng)級(jí)僅依賴歷史數(shù)據(jù)、壓力測試不足、對(duì)金融工具評(píng)級(jí)缺乏主動(dòng)性、信息掌握不充分等導(dǎo)致其不能有效揭示基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，助長了投資者的非審慎投資。六是政府監(jiān)管缺位：其一，對(duì)不同業(yè)務(wù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一致，部分監(jiān)管領(lǐng)域出現(xiàn)空白，使監(jiān)管體系與金融發(fā)展不相適應(yīng)，無法跟上金融創(chuàng)新的步伐；其二，美國沒有一個(gè)聯(lián)邦機(jī)構(gòu)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)全部金融市場整體風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行監(jiān)控和預(yù)警，使美國政府錯(cuò)過了解決問題的最好時(shí)機(jī)。

(二)本次金融危機(jī)對(duì)于中國經(jīng)濟(jì)的影響

美國金融危機(jī)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的不利影響主要表現(xiàn)在四個(gè)方面：一是美國金融資產(chǎn)價(jià)格的下跌，使中國金融機(jī)構(gòu)對(duì)這部分資產(chǎn)的投資遭受了損失，外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)價(jià)值也因此受到了不利影響。不過，大多數(shù)損失應(yīng)該是賬面損失，需計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，因而需要防范因?yàn)橘~面損失帶來的擠提等信心不足情況的發(fā)生。二是次貸危機(jī)所導(dǎo)致的美國經(jīng)濟(jì)下降、國內(nèi)需求萎縮，對(duì)中國向外出口產(chǎn)生了一定的不利影響。2008年1—7月份中國的出口增速已經(jīng)明顯下降，尤其是對(duì)美國的出口增長同比只增長了9．9％，美國市場出口占比也下降了0．2％。如果美國經(jīng)濟(jì)及歐洲經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步陷入衰退，這一不利的影響可能還會(huì)進(jìn)一步加劇，會(huì)使中國出口變得更加困難，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生更大的沖擊。三是資金層面的影響，金融體系危機(jī)必然會(huì)使資金供應(yīng)緊張，跨國投資銀行和投資基金可能收縮投資以應(yīng)對(duì)美國國內(nèi)的資金需求，這就可能使一部分資金從中國外流。而這種影響對(duì)中國來說不完全是不利的，到目前為止，海外資金仍有流人中國獲取人民幣升值和人民幣利差的動(dòng)機(jī)，部分資金因?yàn)槊绹鹑谖C(jī)而流出，緩解了資金流人的壓力，進(jìn)而緩解了人民幣進(jìn)一步升值的壓力。這是有利的一面。另外，資金如果因?yàn)槟硞€(gè)特發(fā)事件而集中流出，將會(huì)對(duì)中國的金融市場和經(jīng)濟(jì)造成沖擊，因而需要在政策上防患于未然，避免這種連鎖性的沖擊。四是心理沖擊連鎖反應(yīng)。美國大投資銀行和保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)和重組雖然是美國次貸危機(jī)所引發(fā)的延伸性危機(jī)，但是它所帶來的心理沖擊要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于美國房價(jià)下跌、資產(chǎn)價(jià)格縮水等不利的影響。美國各大投行的破產(chǎn)使人們產(chǎn)生了全球金融陷入危機(jī)的錯(cuò)覺，不僅引發(fā)拋售資產(chǎn)的風(fēng)潮，造成全球金融市場暴跌的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，還使國內(nèi)包括海外投資于我國的很多投資抉擇往后推移，這不僅造成金融市場的蕭條，還使實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到不利的影響。

二、金融危機(jī)帶來的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)

(一)中國商業(yè)銀行的直接損失

在這一由次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)中，商業(yè)銀行的直接損失來自于持有的次級(jí)按揭貸款資產(chǎn)。主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是各家銀行資產(chǎn)減值準(zhǔn)備增加；二是商業(yè)銀行QDH產(chǎn)品收益出現(xiàn)下跌，外幣資產(chǎn)期望收益率下降；三是部分銀行因持有雷曼兄弟相關(guān)債券有一定損失，并導(dǎo)致銀行股大跌。但是由于持有相關(guān)次債的銀行投資規(guī)模不大，經(jīng)營國際業(yè)務(wù)的能力不斷增強(qiáng)，并在銀監(jiān)會(huì)的嚴(yán)格監(jiān)管下，提高了房貸首付，增提了減值撥備，迅速采取了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，其帶來的損失對(duì)公司整體運(yùn)營而言，影響比較輕微。

(二)金融危機(jī)導(dǎo)致的住房信貸風(fēng)險(xiǎn)

目前，中國房地產(chǎn)市場已處于調(diào)整期，住房價(jià)格下行的壓力很大，并且，房地產(chǎn)業(yè)未能進(jìn)入國家2009年2月出臺(tái)的十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，對(duì)其發(fā)展趨勢來講是一個(gè)不小的打擊。同時(shí)，參照美國次貸危機(jī)的發(fā)展歷程，可發(fā)現(xiàn)國內(nèi)房貸市場面臨如下幾種風(fēng)險(xiǎn)。

1．住房貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)。違約風(fēng)險(xiǎn)是指借款者拖延或拒絕按合同還款給銀行造成的損失。以下幾種原因使目前國內(nèi)房貸違約風(fēng)險(xiǎn)有加劇的趨勢。一是中國在2008年上半年的加息趨勢在下半年急轉(zhuǎn)而下，正式進(jìn)入降低利率刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展的降息周期。然而，雖然利率有所下降，但是房價(jià)下行的壓力仍然不小，不排除在房價(jià)進(jìn)一步下跌時(shí)，住房信貸出現(xiàn)更多斷供的情況。二是中國商業(yè)銀行的征信系統(tǒng)建設(shè)比較落后。三是中國房價(jià)評(píng)估方法仍比較混亂。對(duì)借款者(尤其是炒房者)而言，有時(shí)房產(chǎn)估值的結(jié)果比首付本身更為重要。因此，缺乏權(quán)威的房產(chǎn)評(píng)估結(jié)果給銀行的房貸決策造成很大困難。四是中國住房按揭貸款的證券化程度很低。目前，房貸業(yè)務(wù)表現(xiàn)出的“高收益、低風(fēng)險(xiǎn)”特征使商業(yè)銀行發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的內(nèi)在動(dòng)力并不強(qiáng)，而收益水平相對(duì)于股市缺乏競爭力也使資產(chǎn)證券化產(chǎn)品遭受投資者冷遇。房貸違約風(fēng)險(xiǎn)基本聚集在銀行體系內(nèi)，如果房價(jià)出現(xiàn)向下逆轉(zhuǎn)的趨勢，這些積累在商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)集中爆發(fā)出來。

2．宏觀調(diào)控下房地產(chǎn)市場發(fā)展的不確定性風(fēng)險(xiǎn)加大。基于房地產(chǎn)市場在經(jīng)濟(jì)體系中的重要作用，它已成為宏觀政策重點(diǎn)調(diào)控的行業(yè)。2006年以來，住房市場的持續(xù)繁榮使借款者低估了潛在風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，貸款機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制意愿下降，使行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加大，最終導(dǎo)致從緊的貨幣政策出臺(tái)。2008年金融危機(jī)導(dǎo)致資金成本增加經(jīng)濟(jì)下行，收入預(yù)期下降，還貸壓力增大，個(gè)人住房貸款者可能選擇提前還貸或斷貸，出現(xiàn)類似美國次貸市場上借款人無力還款的情形。這會(huì)增大銀行提前償付的風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量惡化，產(chǎn)生巨大損失。并且當(dāng)前國家對(duì)于房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展尚未形成一個(gè)統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，各說紛紜，房地產(chǎn)業(yè)的振興規(guī)劃尚未出臺(tái)便是一個(gè)明證。這就意味著商業(yè)銀行在目前對(duì)于房貸及相關(guān)房地產(chǎn)信貸需要保持一個(gè)謹(jǐn)慎的態(tài)勢。

(三)金融危機(jī)導(dǎo)致的出I=l企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)

受資金緊縮的影響，美國及歐洲的企業(yè)面臨著嚴(yán)重的融資難問題。鋼鐵、汽車、機(jī)器制造等傳統(tǒng)對(duì)銀行融資依賴程度比較高的行業(yè)都遇到了貸款難、貸款條件更苛刻的情況。美國企業(yè)貸款和企業(yè)債的發(fā)行增長速度由2007年的12％下降至3％，并且還在進(jìn)一步降低。這種影響持續(xù)下去必然影響到全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，2009年上半年的歐美經(jīng)濟(jì)在衰退的泥潭中掙扎。在此情況下，消費(fèi)者受到財(cái)富縮水效應(yīng)的影響，美國消費(fèi)需求已明顯收縮。另外，周邊國家韓國和印度貨幣2009年以來匯率大幅下跌，我國對(duì)外出口受到不利影響更大。

在出口萎縮的情況下，外貿(mào)型企業(yè)會(huì)遇到經(jīng)營上的困難。因此，商業(yè)銀行也需要關(guān)注放貸出口企業(yè)的經(jīng)營情況，隨時(shí)掌握企業(yè)的運(yùn)營狀態(tài)，同時(shí)也了解國家對(duì)于相關(guān)行業(yè)企業(yè)的振興政策，從而確保自身貸款的安全。

三、金融危機(jī)下對(duì)中國商業(yè)銀行的政策建議

(一)擴(kuò)大低風(fēng)險(xiǎn)信貸，降低高風(fēng)險(xiǎn)信貸

金融危機(jī)爆發(fā)后，信用危機(jī)和信貸危機(jī)往往也隨之產(chǎn)生。對(duì)商業(yè)銀行來說，首先需要加緊回收高債務(wù)杠桿的房地產(chǎn)開發(fā)商開發(fā)貸款，其次需要恢復(fù)對(duì)健康的工商企業(yè)貸款。房地產(chǎn)市場調(diào)整是全球普遍現(xiàn)象，國內(nèi)房價(jià)近年漲幅過大，存在調(diào)整要求，導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)累積。銀監(jiān)會(huì)和各商業(yè)銀行宜采取措施，加大開發(fā)商貸款監(jiān)管力度。只有合理房價(jià)基礎(chǔ)上形成的供需兩旺房地產(chǎn)市場，才能既拉動(dòng)內(nèi)需，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，又無泡沫，不危害金融穩(wěn)定。

（二)建立和完善銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系

所謂內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)，是指由銀行專門的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估部門和人員，運(yùn)用一定的評(píng)級(jí)方法，對(duì)借款人或交易對(duì)手按時(shí)、足額履行相關(guān)合同的能力和意愿進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，并用簡單的評(píng)級(jí)符號(hào)表示相應(yīng)信用風(fēng)險(xiǎn)的大小。從發(fā)達(dá)國家銀行的經(jīng)驗(yàn)來看，內(nèi)部評(píng)級(jí)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：為金融工具價(jià)格的決定提供重要依據(jù)；作為提取壞賬準(zhǔn)備金及經(jīng)濟(jì)資本的分配基礎(chǔ)；為客戶綜合授信提供依據(jù)；為管理者風(fēng)險(xiǎn)決策提供參考等。商業(yè)銀行應(yīng)盡快加強(qiáng)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的建設(shè)，擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和分析的范圍、對(duì)個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)和組合風(fēng)險(xiǎn)都要做到連續(xù)監(jiān)控和準(zhǔn)確度量，在銀行內(nèi)部成立專業(yè)化機(jī)構(gòu)，組織調(diào)配各類有效資源，持續(xù)和深入開展內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的研究、設(shè)計(jì)和開發(fā)工作，并對(duì)相關(guān)的業(yè)務(wù)流程和決策機(jī)制進(jìn)行必要的改造和完善，為全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建打下良好基礎(chǔ)。

(三)培養(yǎng)從事信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作的專業(yè)隊(duì)伍

建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系需要具有深厚金融財(cái)務(wù)理論基礎(chǔ)、數(shù)理基礎(chǔ)和計(jì)算機(jī)基礎(chǔ)的專業(yè)人員，商業(yè)銀行需要長期培養(yǎng)、挖掘和儲(chǔ)備符合條件的人才，設(shè)法保持其穩(wěn)定性，防止人才流失。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心技術(shù)，最好將其分散化，以防止個(gè)別人才流失對(duì)整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的沖擊。同時(shí)，還要注意對(duì)現(xiàn)有人員的定期培訓(xùn)和優(yōu)化調(diào)整，及時(shí)更新風(fēng)險(xiǎn)管理人員的知識(shí)體系，從而確保風(fēng)險(xiǎn)管理體系的先進(jìn)性和實(shí)用性。

(四)培育良好的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理文化

銀行風(fēng)險(xiǎn)管理文化是指一家銀行內(nèi)部經(jīng)多年實(shí)踐形成的風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值觀以及在風(fēng)險(xiǎn)管理政策、程序等方面的傳統(tǒng)習(xí)慣和行為模式的總和。中國商業(yè)銀行在構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系前，要努力營造良好的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理文化環(huán)境，建立起重視風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)文化和管理哲學(xué)，讓銀行全體員工以倫理道德、銀行的發(fā)展目標(biāo)作為自己的行為準(zhǔn)則。在經(jīng)營管理過程中，保證收益增長與風(fēng)險(xiǎn)控制相統(tǒng)一、銀行員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)識(shí)上的統(tǒng)一以及經(jīng)營目標(biāo)與業(yè)績考核的統(tǒng)一。在這樣的文化背景下，風(fēng)險(xiǎn)控制者在涉及主觀判斷時(shí)，才會(huì)以風(fēng)險(xiǎn)管理為最高準(zhǔn)則，真正實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展。

當(dāng)前，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)競爭越來越激烈，金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造利潤的內(nèi)部驅(qū)動(dòng)也越來越強(qiáng)烈，但是追求利潤不能忽視風(fēng)險(xiǎn)。此外，在房地產(chǎn)和股票等資產(chǎn)價(jià)格持續(xù)上漲時(shí)期，金融市場流動(dòng)將更加活躍，金融機(jī)構(gòu)在努力創(chuàng)造利潤的過程中，應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)，提高自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力，形成良好的競爭氛圍。金融監(jiān)管部門也應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步督促金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化信息披露，促進(jìn)其審慎管理，穩(wěn)健經(jīng)營。

(五)謹(jǐn)慎發(fā)展住房貸款證券化

住房抵押貸款證券化是指商業(yè)銀行把自己所持有的流動(dòng)性較差但具有未來現(xiàn)金收入流的住房抵押貸款匯集重組為抵押貸款群組，由證券化機(jī)構(gòu)以現(xiàn)金方式購入，經(jīng)過擔(dān)保或信用增級(jí)后以證券的形式出售給投資者的融資過程。無法否認(rèn)資產(chǎn)證券化對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)分散的積極作用，要看到此類金融創(chuàng)新為風(fēng)險(xiǎn)管理提供了風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、分散化的工具和手段。但并沒有最終消滅風(fēng)險(xiǎn)，只是改變了風(fēng)險(xiǎn)的配置結(jié)構(gòu)，從經(jīng)濟(jì)金融體系的整體角度看，風(fēng)險(xiǎn)依然存在，并且有可能通過抵押貸款等方式又回到銀行。因此，盲目推進(jìn)住房貸款證券化是不合適的。如果在條件還不具備的情況下倉促建立類似美國住房貸款式的二級(jí)市場，一旦發(fā)生償付危機(jī)將會(huì)造成比次貸危機(jī)更加危險(xiǎn)的局面，這是需要認(rèn)真防范的。

(六)客戶由倚重大中型企業(yè)客戶向大中型公司客戶和個(gè)人客戶并重轉(zhuǎn)變

大中型公司客戶是國內(nèi)商業(yè)銀行長期以來的營銷重點(diǎn)和利潤主要來源，也是國內(nèi)商業(yè)銀行的優(yōu)勢所在，繼續(xù)將其作為客戶營銷的首選目標(biāo)，擴(kuò)大其國內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)占比，鞏固公司及機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)在這一領(lǐng)域的盈利優(yōu)勢地位，是國內(nèi)商業(yè)銀行堅(jiān)定不移的經(jīng)營方針。但隨著中國經(jīng)濟(jì)總量的快速增長和經(jīng)濟(jì)格局的深入調(diào)整，個(gè)人客戶市場的重要性日益凸現(xiàn)，這就要求對(duì)客戶定位及時(shí)做出恰當(dāng)?shù)那罢靶哉{(diào)整。從長遠(yuǎn)來看，個(gè)人客戶尤其是富裕和大眾富?？蛻魧⒊蔀閲鴥?nèi)商業(yè)銀行最重要的利潤增長點(diǎn)之一。同時(shí)，優(yōu)質(zhì)小型公司客戶也將成為銀行的重要利潤來源之一。因此，國內(nèi)商業(yè)銀行必須及時(shí)調(diào)整客戶戰(zhàn)略和市場定位，要在繼續(xù)在大中型企業(yè)和機(jī)構(gòu)客戶市場的領(lǐng)先地位基礎(chǔ)上，加快培育在個(gè)人客戶市場的領(lǐng)導(dǎo)地位，在全面強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制基礎(chǔ)上提高在中小企業(yè)市場的優(yōu)勢競爭地位。

第4篇：金融政策風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞：歐債危機(jī)；政策措施；農(nóng)村金融

作者簡介：馬占平（1969-），男，漢族，河南新安縣人，鄭州市市郊農(nóng)村信用合作聯(lián)社侯寨信用社主任，經(jīng)濟(jì)師，研究方向：金融。

中圖分類號(hào)：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.10.35 文章編號(hào)：1672-3309（2013）10-77-02

一、歐債危機(jī)下農(nóng)村金融監(jiān)管措施問題分析

（一） 監(jiān)督管理體制發(fā)生重大變化

歐債危機(jī)下農(nóng)村金融監(jiān)管體制發(fā)生了根本性的變化，農(nóng)村地區(qū)需要集合地方政府的實(shí)際，采取積極有效的措施制定適合本地發(fā)展要求的農(nóng)村金融間斷機(jī)制，保證金融監(jiān)管能夠和相關(guān)的政策緊密結(jié)合在一起，同時(shí)能夠在具體機(jī)制實(shí)施上產(chǎn)生良好的效果[1]。歐債危機(jī)下需要改變以往農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)由國家承擔(dān)的局面，把監(jiān)督管理的職責(zé)落實(shí)到各個(gè)金融機(jī)構(gòu)，提升其執(zhí)行政策的水平，同時(shí)能夠更好的規(guī)范農(nóng)村金融監(jiān)管責(zé)任，提升農(nóng)村金融監(jiān)督管理水平。

（二） 積極探索多元化產(chǎn)權(quán)組織形式和改革模式

歐債危機(jī)下農(nóng)村金融政策需要采取多元化發(fā)展策略，構(gòu)建強(qiáng)化約束機(jī)制、明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系的總體戰(zhàn)略，提升歐債危機(jī)的應(yīng)對(duì)水平。農(nóng)村金融需要采取因地制宜、分類指導(dǎo)、區(qū)別對(duì)待的基本原則，積極探索和推進(jìn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)多元化改革，按照產(chǎn)權(quán)制度模式實(shí)施新的政策，從根本上提升農(nóng)村金融的發(fā)展水平，為新形勢下農(nóng)村各項(xiàng)工作的全面推進(jìn)奠定重要的基礎(chǔ)。歐債危機(jī)下農(nóng)村金融需要積極穩(wěn)妥的推進(jìn)合作制改革，建立股份制與股份合作制的金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)模式，積極推進(jìn)各項(xiàng)工作邁進(jìn)一個(gè)新的臺(tái)階，為降低農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)，提升農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的整體實(shí)力創(chuàng)造良好的條件。農(nóng)村金融政策改革需要在合作制的基礎(chǔ)上，采取多元化的產(chǎn)權(quán)模式，通過組建農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行，提升農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的整體水平。

（三） 化解農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)

歐債危機(jī)下農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)需要進(jìn)一步化解，歐債危機(jī)下可以實(shí)施減稅政策，加大對(duì)農(nóng)村金融的扶持力度，各級(jí)政府需要通過資產(chǎn)捐贈(zèng)、政府補(bǔ)貼、置換不良資產(chǎn)等方式提升金融服務(wù)水平，當(dāng)前需要采取積極有效的政策措施，把農(nóng)村金融的不良貸款比例控制到一個(gè)合理的范圍內(nèi)，提升金融市場化解各種風(fēng)險(xiǎn)的能力。歐債危機(jī)下世界經(jīng)濟(jì)發(fā)生了根本性的變化，農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)需要通過政策支持優(yōu)化發(fā)展環(huán)境，提升經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的軟實(shí)力，幫助金融機(jī)構(gòu)化解各種風(fēng)險(xiǎn)。

（四） 歐債危機(jī)下農(nóng)村金融需要增強(qiáng)服務(wù)三農(nóng)的水平

農(nóng)村金融最終目標(biāo)是為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供服務(wù)，歐債危機(jī)下農(nóng)村經(jīng)濟(jì)受到不同程度的影響，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)需要發(fā)揮自身優(yōu)勢，積極扶持農(nóng)村優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，提升農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的綜合發(fā)展水平，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)需要為農(nóng)戶提供小額信用貸款，幫助中小農(nóng)戶擺脫歐債危機(jī)對(duì)其產(chǎn)生的影響，通過對(duì)農(nóng)村中小企業(yè)提供資金支持，可以滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體對(duì)資金的需求，對(duì)搞活農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、提升農(nóng)村發(fā)展水平具有十分重要的價(jià)值。

（五） 歐債危機(jī)下農(nóng)村金融需要改變傳統(tǒng)觀念

歐債危機(jī)背景下農(nóng)村金融政策需要融入現(xiàn)代金融管理理念，并且能夠在具體工作過程中發(fā)揮作用，提升歐債危機(jī)下金融發(fā)展的整體水平。為適應(yīng)歐債危機(jī)和金融改革新形勢的要求，銀監(jiān)會(huì)需要加大對(duì)農(nóng)村金融的監(jiān)管力度，采取積極有效的措施完善農(nóng)村金融政策，提升農(nóng)村金融發(fā)展水平。歐債危機(jī)下農(nóng)村金融需要按照管風(fēng)險(xiǎn)、管法人、管內(nèi)控、提升透明度的基本要求開展工作，這種管理理念需要和商業(yè)銀行利潤結(jié)合在一起，形成良性循環(huán)機(jī)制，對(duì)推動(dòng)農(nóng)村金融改革具有十分重要的意義。

二、歐債危機(jī)下農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)突出問題分析

（一） 歐債危機(jī)下農(nóng)村金融信用風(fēng)險(xiǎn)問題分析

歐債危機(jī)背景下農(nóng)村金融需要建立完善的信用風(fēng)險(xiǎn)體系，信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是農(nóng)村金融發(fā)展過程中面臨的突出問題，需要建立信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力，才能促使農(nóng)村金融健康穩(wěn)定的發(fā)展。歐債危機(jī)背景下農(nóng)村金融不良貸款實(shí)際比例呈現(xiàn)上升的態(tài)勢，高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展提出了新的挑戰(zhàn)，雖然通過多方面的努力，但是農(nóng)村金融發(fā)展過程中存在體制機(jī)制方面的問題，因此需要對(duì)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展能力進(jìn)行全面評(píng)估，對(duì)于一些不符合實(shí)際發(fā)展需要的貸款需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，逐步規(guī)范貸款流程，提升金融服務(wù)發(fā)展水平。歐債危機(jī)下國家需要加大對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的宏觀調(diào)控力度，解決行業(yè)過剩等問題對(duì)金融系統(tǒng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，把農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)控制到一個(gè)合理的狀態(tài)，當(dāng)前農(nóng)村金融如果不能采取有效的手段進(jìn)行控制，不良資產(chǎn)將面臨很大的反彈壓力，需要采取有效政策措施解決這一問題。

（二） 歐債危機(jī)下解決農(nóng)村金融操作風(fēng)險(xiǎn)問題

相對(duì)于其他金融機(jī)構(gòu)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制非常薄弱，因此實(shí)施過程中存在有章不循、違規(guī)操作的問題，因此農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)很多案件一直處于居高不下的狀態(tài)。金融機(jī)構(gòu)通過案件專項(xiàng)治理工作，對(duì)于一些未暴露的案件進(jìn)行了全面的分析，解決金融機(jī)構(gòu)發(fā)展過程中的不規(guī)范行為問題。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展過程中需要對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的控制，通過加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)，提升金融發(fā)展水平。農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)缺口比較大，農(nóng)村很多中小企業(yè)受到歐債危機(jī)和金融危機(jī)的影響，存在經(jīng)營不善和長期虧損的局面，對(duì)農(nóng)民工就業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展產(chǎn)生了不利的影響，當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)需要采取分類核算控制風(fēng)險(xiǎn)的策略，解決農(nóng)村金融運(yùn)行過程中產(chǎn)生的問題。

（三） 歐債危機(jī)下需要解決資本充足程度的問題

從賬面的情況看，歐債危機(jī)對(duì)農(nóng)村資本金融市場的沖擊是很大的，農(nóng)村信用社和農(nóng)村合作銀行資本充足率雖然已經(jīng)達(dá)到監(jiān)管的要求，但是把其與農(nóng)村快速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)相比還存在很多不相適應(yīng)的問題，需要采取有效的措施解決資本充足率問題，提升金融市場的活力，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定健康發(fā)展提供資本和資金支持。農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)股金的穩(wěn)定性和真實(shí)性存在很多的問題，其發(fā)展過程中會(huì)受到金融風(fēng)波的影響，特別是歐債危機(jī)對(duì)其沖擊力度很大。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)需要?jiǎng)澢暹吔缇€，發(fā)展資本金融市場，規(guī)范資本行為，提升資本的效益水平，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)注入活力。從整體情況看，農(nóng)村金融發(fā)展過程中由于受到制度政策等方面的影響。另外，農(nóng)村金融機(jī)制本身也存在一定的問題，三位一體的發(fā)展模式還沒有全面實(shí)施，導(dǎo)致金融市場的秩序不是很穩(wěn)定，存在資本市場越位等方面的問題，需要采取有效措施遏制這一局面，以提升農(nóng)村金融市場的活力。

（四） 歐債危機(jī)下農(nóng)村金融需要完善法人治理機(jī)制

農(nóng)村金融發(fā)展過程中需要解決法人治理結(jié)構(gòu)不合理的問題，股權(quán)極度分散對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展會(huì)產(chǎn)生不利的影響，容易產(chǎn)生股東吃股東的局面，我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)正處于發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，金融市場還存在不穩(wěn)定的局面，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)對(duì)金融市場的需求越來越強(qiáng)烈，只有建立穩(wěn)定健康的金融市場持續(xù)，才能推動(dòng)農(nóng)村金融各項(xiàng)事業(yè)得到全面發(fā)展。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中社員參股的機(jī)制還不健全，不能對(duì)經(jīng)營管理層進(jìn)行有效的約束，這樣一旦產(chǎn)生歐債危機(jī)和金融危機(jī)，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)自然會(huì)暴露出來，對(duì)股東產(chǎn)生不利的影響，因此農(nóng)村金融政策制定需要和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)，制度執(zhí)行過程中需要擁有完善的監(jiān)督體系，提升金融監(jiān)管的水平，為農(nóng)村金融市場穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造有利的條件。隨著農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的逐步壯大，需要解決董事會(huì)職能發(fā)揮不充分的問題，把權(quán)責(zé)不明確問題產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度，我國農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)政策實(shí)施過程中監(jiān)事會(huì)缺乏獨(dú)立性，不能對(duì)金融行為進(jìn)行全面有效的監(jiān)督，只有建立完善的監(jiān)督機(jī)制，農(nóng)村金融才能經(jīng)受各種危機(jī)的考驗(yàn)。農(nóng)村存在很多的中小金融機(jī)構(gòu)，當(dāng)前對(duì)這些機(jī)構(gòu)的治理費(fèi)用和成本比較高、效率較低，需要通過制定相應(yīng)的政策措施解決這一問題。

三、歐債危機(jī)下農(nóng)村金融監(jiān)管措施

農(nóng)村金融在歐債危機(jī)的影響下需要逐步樹立風(fēng)險(xiǎn)為本的基本理念，對(duì)金融市場需要樹立謹(jǐn)慎經(jīng)營意識(shí)，建立健全以資本管理為核心的農(nóng)村金融監(jiān)管約束機(jī)制，把農(nóng)村金融以往的外延擴(kuò)張為主的粗放型經(jīng)營管理模式轉(zhuǎn)變成以內(nèi)涵為主的集約式增長方式，從根本上提升農(nóng)村金融市場的軟實(shí)力，樹立利潤可獲、成本可算、風(fēng)險(xiǎn)可控的經(jīng)營管理理念，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的能力。歐債危機(jī)下農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)需要合理計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)控制能力進(jìn)行全面分析，完善并且全面執(zhí)行內(nèi)控制度，對(duì)資本和利潤進(jìn)行科學(xué)有效的管理，提升歐債危機(jī)下農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。金融機(jī)構(gòu)需要按照分類監(jiān)管和差別監(jiān)管的具體措施，積極穩(wěn)妥的推進(jìn)各方面的改革，提升農(nóng)村金融應(yīng)對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的能力。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)地處農(nóng)村，因此需要把服務(wù)“三農(nóng)”作為自身發(fā)展的目標(biāo)，具體實(shí)施過程中需要以客戶為對(duì)象、以市場為目標(biāo)，逐步分析自身的生存環(huán)境。農(nóng)村金融需要肩負(fù)建立社會(huì)主義新農(nóng)村的重任，積極穩(wěn)妥的推進(jìn)各方面的改革，完善各種機(jī)制，優(yōu)化監(jiān)管體系，提升資本的經(jīng)營效益，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面發(fā)展做出積極的貢獻(xiàn)。

第5篇：金融政策風(fēng)險(xiǎn)范文

房地產(chǎn)商品是家庭消費(fèi)支出中最大的一部分,房地產(chǎn)商品具有消費(fèi)和投資的雙重屬性,消費(fèi)者可以通過購買或者租賃兩種方式享受住房服務(wù),上述三個(gè)特征決定了房地產(chǎn)市場和金融的關(guān)系非常密切,金融政策的改變必然對(duì)房地產(chǎn)市場產(chǎn)生重大影響。一個(gè)國家房地產(chǎn)價(jià)格的快速上漲,必然提升人們對(duì)房地產(chǎn)投資的利潤預(yù)期,從而導(dǎo)致房地產(chǎn)投資的過度膨脹。尤其是在經(jīng)濟(jì)全球化日益發(fā)展和人民幣升值預(yù)期不斷增強(qiáng)的情況下,國外資金也會(huì)更多地涌向中國的房地產(chǎn)市場。因此,合理制定金融政策,并有效利用其變化可能產(chǎn)生的積極影響,對(duì)于控制房地產(chǎn)市場價(jià)格的快速上升,引導(dǎo)房地產(chǎn)市場的健康發(fā)展,無疑具有十分重要的意義。本文擬從利率、首付比例和匯率三個(gè)方面,從經(jīng)濟(jì)學(xué)的需求和供給的視角,來分析房地產(chǎn)金融政策對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的影響。

一、金融政策與房地產(chǎn)需求

(一)利率與房地產(chǎn)市場需求

利率對(duì)居民的住宅需求和投資需求的影響主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面:(1)當(dāng)利率降低時(shí),會(huì)迫使人們降低儲(chǔ)蓄而轉(zhuǎn)向消費(fèi)或進(jìn)行其他投資,居民在尋找消費(fèi)和投資出路時(shí),可能會(huì)考慮購買或者擴(kuò)大住宅的消費(fèi)或投資。這對(duì)于原來已計(jì)劃擴(kuò)大住宅消費(fèi)或投資的居民來說,會(huì)加快他們的行動(dòng)步伐,進(jìn)而增加對(duì)住宅的現(xiàn)實(shí)需求;(2)在利率降低時(shí),住宅抵押貸款的利率同時(shí)降低,這在實(shí)際上降低了居民進(jìn)行住宅消費(fèi)或投資的成本,也會(huì)刺激居民擴(kuò)大住宅需求。相反,當(dāng)利率提高時(shí),住宅需求會(huì)必然減少。

住宅是家庭最主要的資產(chǎn)。按照國際測算標(biāo)準(zhǔn),住宅價(jià)格大約是一個(gè)家庭可支配收入的7倍左右,也就是說,一個(gè)家庭需要7年的時(shí)間才能買得起一套房子。住宅的昂貴價(jià)格使得家庭必須靠銀行貸款才能購買起住宅,而影響消費(fèi)者貸款的最主要因素就是貸款利率的高低。我國針對(duì)居民購買住宅的金融政策大致出現(xiàn)在1996年底1997年初,當(dāng)時(shí),政府為了鼓勵(lì)房地產(chǎn)市場的發(fā)展,解決老百姓家有所居的問題,出臺(tái)了一些相關(guān)政策措施,于是,五大國有銀行開始面向居民提供低息住房貸款,但效果卻并不明顯。其中的原因可能很多,比如說大多數(shù)居民的資金積累有限,以致住宅購買需求還沒有普遍形成;再比如,銀行新推出一項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估往往偏高,而居民也對(duì)住房貸款從觀念到習(xí)慣還不能立即接受;除了這些以外,銀行確定的大約10%的高利率,不能不說是擋在房地產(chǎn)市場發(fā)展道路上的一個(gè)主要障礙。進(jìn)入新世紀(jì)后,隨著中央政府對(duì)民生問題的更多關(guān)注和銀行利率的逐步降低(基本保持在5%-6%左右),使越來越多的居民開始通過按揭進(jìn)行住房投資和提前實(shí)現(xiàn)住房消費(fèi),住房按揭貸款絕對(duì)數(shù)量和占總貸款比重都出現(xiàn)了迅速增加。

利率對(duì)家庭實(shí)際支出的影響,可以通過實(shí)際例子予以說明。一套總額100萬元的房子,首付20萬元,貸款80萬元,年限為20年,采用5.04%的年利率(2005年1月1日前的實(shí)際貸款利率)則月均還款額為5297元,采用7.83%的年利率(2007年9月15之后的實(shí)際貸款利率)則月均還款額為6038元,利率的增加將使家庭每月多支出741元,支出的增加必將減少對(duì)住宅的需求。

回顧中國房地產(chǎn)市場發(fā)展的歷史就可以發(fā)現(xiàn),利率對(duì)消費(fèi)者具有重要的影響:提高利率必將減少房地產(chǎn)市場的需求,而降低利率將會(huì)降低居民的月均還款額,減少居民的負(fù)擔(dān),從而增加對(duì)住宅的需求。顯而易見,提高利率,將對(duì)房地產(chǎn)市場需求、從而對(duì)房地產(chǎn)市場價(jià)格具有極大的抑制作用。此情況2007年非常明顯,致使國家在一年之內(nèi)多次提高利率,以抑制房價(jià)的過快上漲。

(二)貸款首付比例與房地產(chǎn)市場需求

2000年以來,銀行不斷降低房地產(chǎn)市場的首付比例,許多銀行甚至提出零首付的方式。首付比例的降低,意味著許多家庭可以提前享受到住房需求,未來的房地產(chǎn)需求得以在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn),降低了住房消費(fèi)或投資的成本,大大刺激了房地產(chǎn)需求的增加。對(duì)銀行來說,貸款首付比例的降低,一方面繁榮了銀行的住房抵押貸款業(yè)務(wù),另一方面卻也使銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加,進(jìn)而使住房貸款的壞帳率增加,一旦對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和對(duì)壞帳率的測算達(dá)到一定程度,銀行舊會(huì)逐步提高首付比例。首付比例的增加,既會(huì)提高按揭貸款門檻,降低銀行按揭貸款的風(fēng)險(xiǎn),也會(huì)加大投機(jī)活動(dòng)所需的資金周轉(zhuǎn)量,從而有效地抑制房地產(chǎn)市場上的投機(jī)活動(dòng)。

具體到中國當(dāng)前的房地產(chǎn)市場,我們認(rèn)為,政府進(jìn)行金融政策調(diào)控的目的,不應(yīng)當(dāng)是限制居民的正常需求(反而應(yīng)當(dāng)大力鼓勵(lì)),而應(yīng)該是降低銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)和減少房地產(chǎn)市場的投機(jī)炒作行為。根據(jù)國外的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果,在正常的房地產(chǎn)環(huán)境下,首付20%之后,銀行住房貸款的不良貸款率低于0.5%,但在出現(xiàn)嚴(yán)重的房地產(chǎn)泡沫的時(shí)候另當(dāng)別論。銀行的資金大多來自普通老百姓的存款,因此一定要設(shè)立按揭貸款首付比例的門檻來保護(hù)儲(chǔ)戶的利益。當(dāng)前在20%的基礎(chǔ)上繼續(xù)提高首付比例雖然可以進(jìn)一步降低不良貸款率,但是同時(shí)會(huì)壓縮房地產(chǎn)市場的正常消費(fèi)需求,所以政府的落腳點(diǎn)應(yīng)該在大大提高第二套住房貸款的首付比例。

(三)匯率、經(jīng)濟(jì)全球化與房地產(chǎn)需求

房地產(chǎn)商品具有投資需求的基本屬性,中國處于經(jīng)濟(jì)快速增長的階段,每年國民經(jīng)濟(jì)保持10%左右的增長率。同時(shí)中國處于城市化率快速推進(jìn)的過程,城市化進(jìn)程的快速推進(jìn),這些因素的存在使房地產(chǎn)價(jià)格必然保持較高速度的增長。中國加入WTO以后,隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的深入,資金的逐利本性決定國外資金必然有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)來購買中國的房地產(chǎn)商品。另外從匯率的角度分析,中國目前處于人民幣升值的加速期,人民幣升值的預(yù)期必將刺激更多的國外資金涌入中國市場。因此,在冷卻國內(nèi)房地產(chǎn)市場投資需求的同時(shí),必須采取措施控制國外資金的涌入。

(四)樓市與股市的互動(dòng)效應(yīng)

從投資的角度分析,股市和樓市具有同樣的特征,尤其是在價(jià)格快速上漲的房地產(chǎn)市場中,房地產(chǎn)市場的投資屬性體現(xiàn)的十分明顯。1999年以后整體市場投資渠道的缺乏,特別是2001年6月以后股市的一路下跌,中小投資者對(duì)股市逐漸失去信心。另外,由于住宅商品固有的一些屬性(不動(dòng)產(chǎn);銷售不出去可以轉(zhuǎn)租;隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展、周圍環(huán)境優(yōu)化可以增值等),房地產(chǎn)投資(尤其在大城市)基本成為高回報(bào)、低風(fēng)險(xiǎn)投資的惟一渠道,投資房產(chǎn)的人群包括個(gè)人、企業(yè)、銀行、基金等等(顧建發(fā),2005)。

需要特別注意的是2006年以來,中國股市一路上漲,致使許多家庭財(cái)富得到了迅速增加。在股市處于快速增長的階段,資金并不會(huì)明顯轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)市場,但是,一旦股市進(jìn)入調(diào)整階段,股市的資金將會(huì)迅速轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)市場,股市本身的財(cái)富效應(yīng)也會(huì)增加房地產(chǎn)的消費(fèi)需求,此時(shí)房地產(chǎn)價(jià)格又將出現(xiàn)上漲趨勢。這種狀況在2007年表現(xiàn)得非常突出。

二、金融政策與房地產(chǎn)供給

影響房地產(chǎn)供給的主要因素是房地產(chǎn)市場價(jià)格預(yù)期、土地成本、稅收政策和銀行的貸款利率(周偉林、等,2004)。從金融政策的角度,則主要是考慮銀行利率的作用。開發(fā)商在開發(fā)樓盤的過程中,其資金來源主要為銀行貸款。貸款利率的提高,將會(huì)增加開發(fā)商在取得土地、開發(fā)樓盤中的現(xiàn)金流支出,加大開發(fā)的成本也即提高房地產(chǎn)市場的進(jìn)入門檻。

住宅通常具有大宗性、昂貴性的特點(diǎn),其開發(fā)往往需要巨額資金投入,離不開銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金支持。因此,銀行利率高低直接影響到住宅市場的供應(yīng)量。如果國家采取緊縮的貨幣政策,銀行減少對(duì)住宅開發(fā)商的貸款,提高市場利率,這樣,住宅開發(fā)的借貸成本提高,住宅供給往往會(huì)減少。另外,由于銀行利率提高,人們儲(chǔ)蓄愿望增強(qiáng),進(jìn)而減少對(duì)房產(chǎn)的消費(fèi)需求與投資需求,也會(huì)影響住宅開發(fā)商的供給愿望。相反,國家采取寬松的貨幣政策,銀行擴(kuò)大放款,市場利率下降,住宅開發(fā)成本降低,就會(huì)刺激住宅開發(fā)商增加住宅供給。同時(shí),利率降低,人們的儲(chǔ)蓄愿望隨之下降,促使人們進(jìn)行住宅投資。而住房抵押貸款利率較低,又會(huì)刺激人們使用消費(fèi)信貸方式購房,增加住宅需求,推動(dòng)住宅價(jià)格上漲,進(jìn)而引起住宅供給的增加。

在人民幣升值預(yù)期的作用下,如果國家對(duì)于國外資本進(jìn)入國內(nèi)房地產(chǎn)市場沒有任何限制,也必然會(huì)導(dǎo)致房地產(chǎn)商品供給的增加。與此同時(shí),根據(jù)股市和房市間的互動(dòng)影響,可以想象,股市的波動(dòng)也會(huì)直接或間接地對(duì)住房供給發(fā)生影響。

三、結(jié)論和政策建議

由上所述可見,金融政策的變化是通過需求和供給兩個(gè)方面對(duì)房地產(chǎn)市場發(fā)展產(chǎn)生重要影響的。因此,合理利用金融政策調(diào)控房價(jià)具有非常重要的意義。但是,制定金融政策并使其有效地發(fā)揮作用,并不是象有人想象的那樣簡單。

首先,在其他條件不變的情況下,提高住房貸款利率,或者抬高住房貸款門檻,都將抑制購房欲望和實(shí)際投資,從而抑制房價(jià)的無序上升。然而,需要注意的是,政府出臺(tái)金融政策的目的,并非簡單地降低房價(jià),而是使房地產(chǎn)價(jià)格充分反映供給和需求信息,降低房地產(chǎn)商品的投資和投機(jī)屬性,降低銀行的金融風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)房地產(chǎn)市場的健康發(fā)展。進(jìn)一步說,銀行還可以針對(duì)不同的房地產(chǎn)投資貸款實(shí)施差別利率政策。

其次,由于房地產(chǎn)商品的特殊性,在使用金融政策調(diào)控房價(jià)時(shí),必須同時(shí)考慮房地產(chǎn)投資的利潤預(yù)期走向。因?yàn)橐话闱闆r下,投資與否或多少取決于預(yù)期利潤和銀行利率的比較。假如房地產(chǎn)投資的預(yù)期利潤率居高不下,而政府對(duì)非居住性購房又缺乏必要的限制。那么,即便降低了利率,投資仍然不會(huì)減少,從而使金融政策對(duì)房地產(chǎn)市場價(jià)格的抑制作用就無法發(fā)揮出來。

第6篇：金融政策風(fēng)險(xiǎn)范文

【關(guān)鍵詞】低碳經(jīng)濟(jì)，低碳金融，政策法規(guī)

1 問題的提出

低碳經(jīng)濟(jì)是指碳生產(chǎn)力和人文發(fā)展均達(dá)到一定水平的一種經(jīng)濟(jì)形態(tài)，具有低能耗、低污染、低排放和環(huán)境友好的突出特點(diǎn)，旨在實(shí)現(xiàn)控制溫室氣體排放和發(fā)展社會(huì)經(jīng)濟(jì)的全球共同愿景。【1】

低碳經(jīng)濟(jì)模式是人類社會(huì)繼農(nóng)業(yè)文明、工業(yè)文明之后的又一次重大進(jìn)步，這一概念的提出代表著一種未來健康文明的生產(chǎn)、生活方式，低碳經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)就是高效利用能源實(shí)現(xiàn)人與自然和諧發(fā)展的問題，是人類生存發(fā)展觀念的一次根本性的創(chuàng)新和轉(zhuǎn)變。由于低碳經(jīng)濟(jì)的實(shí)施和發(fā)展需要投入巨額資金，因此服務(wù)于低碳經(jīng)濟(jì)的金融產(chǎn)品和金融市場將必不可少，那么低碳金融的概念也就應(yīng)運(yùn)而生。所謂低碳金融就是服務(wù)于低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各種金融制度安排和金融交易活動(dòng)的總稱，主要是指在把碳排放當(dāng)作有價(jià)商品進(jìn)行現(xiàn)貨、期貨買賣的基礎(chǔ)上，關(guān)于碳排放權(quán)及其衍生品的交易、投融資等相關(guān)的金融活動(dòng)。由于低碳金融服務(wù)的低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域需要對(duì)人們現(xiàn)行的生產(chǎn)、生活方式進(jìn)行改變，因此用強(qiáng)制性的力量來管理和規(guī)范低碳金融的發(fā)展勢在必行，以促進(jìn)低碳金融健康發(fā)展，真正成為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推器，為我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)的發(fā)展貢獻(xiàn)力量。由于低碳金融在我國屬于新興概念，相關(guān)高位階立法較少，多為性質(zhì)較為靈活的政策法規(guī)所規(guī)制，遂本文以探討政策法規(guī)建設(shè)為題。

2我國低碳金融政策法規(guī)現(xiàn)狀

2.1部分領(lǐng)域低碳金融政策法規(guī)存在空白

隨著我國低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在一些領(lǐng)域，我們已經(jīng)先后出臺(tái)了一些立法和相關(guān)政策，如：《循環(huán)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法》、《可再生能源法》、《清潔生產(chǎn)促進(jìn)法》、《節(jié)能中長期規(guī)劃》、《可再生能源中長期發(fā)展規(guī)劃》、《節(jié)能減排全民行動(dòng)實(shí)施方案》、《中國應(yīng)對(duì)氣候變化的政策行動(dòng)》等等，這些立法和政策的實(shí)施為我國低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了重要保障，但和一些開展低碳經(jīng)濟(jì)研究較早的西方國家相比，我們?cè)谔寂欧诺目偭靠刂埔约笆?、天然氣、原子能等主要能源單行法律等領(lǐng)域還存在一定空白，需要進(jìn)一步的立法和完善。由于低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域政策法規(guī)空白的存在，使得低碳金融政策法規(guī)在配套上也存在空白，金融手段在發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)方面的支持保障不足。

2.2一些低碳金融政策法規(guī)缺乏可操作性

近年來，我國參照《聯(lián)合國氣候變化框架公約》和《京都議定書》了《中國應(yīng)對(duì)氣候變化國家方案》，同時(shí)在低碳金融方面，參照和遵循“赤道原則”以及聯(lián)合國環(huán)境署《金融機(jī)構(gòu)關(guān)于環(huán)境和可持續(xù)發(fā)展的聲明》制定了《綠色信貸環(huán)保指南》，用來規(guī)范我國低碳金融業(yè)的發(fā)展。與此同時(shí)，國務(wù)院和地方政府還出臺(tái)了一些指導(dǎo)性的政策和法規(guī)。以上政策法規(guī)雖然也涉及到了一些優(yōu)惠政策來激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)參與，但由于涉及低碳金融核心的財(cái)政補(bǔ)貼、稅收減免和金融優(yōu)惠政策尚未出臺(tái)，導(dǎo)致在現(xiàn)實(shí)中缺乏可操作性，金融企業(yè)在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和逐利思想的驅(qū)使下，缺乏開展低碳金融業(yè)務(wù)動(dòng)力，進(jìn)而影響了我國低碳金融經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。

2.3低碳金融政策法規(guī)監(jiān)督機(jī)制不完善

在低碳金融領(lǐng)域，政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)是三大主體，要想使企業(yè)改變現(xiàn)有的生產(chǎn)方式，金融機(jī)構(gòu)改變現(xiàn)有的投融資模式，在生產(chǎn)和投融資過程中自覺的充分考慮潛在的環(huán)境影響，并從對(duì)全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)的高度做出立足長遠(yuǎn)的正確決策，僅僅靠政策法規(guī)的引導(dǎo)和宣傳是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。必須充分發(fā)揮專門機(jī)構(gòu)的監(jiān)督機(jī)制的作用，督促企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，強(qiáng)制性的履行社會(huì)義務(wù)，同時(shí)對(duì)低碳金融資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和規(guī)范管理，保障低碳金融業(yè)的健康發(fā)展。我國現(xiàn)有的低碳金融政策法規(guī)，大都還處在指導(dǎo)性階段，還沒有專門專業(yè)的機(jī)構(gòu)監(jiān)督實(shí)施低碳金融政策，使得一些政策法規(guī)難以落實(shí)或不當(dāng)落實(shí)，造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

3完善我國低碳金融政策法規(guī)的意見和建議

3.1健全完善低碳金融相關(guān)政策法規(guī)體系

要盡快梳理完善我國低碳經(jīng)濟(jì)現(xiàn)有的政策法規(guī)制度，并以碳交易的核定和規(guī)范為核心，借鑒發(fā)達(dá)國家在低碳經(jīng)濟(jì)法制建設(shè)方面的成功經(jīng)驗(yàn)，出臺(tái)碳排放總量控制以及特種能源等單行政策法規(guī)，形成具有我國特色的清晰、全面、可操作性強(qiáng)的低碳經(jīng)濟(jì)政策法規(guī)體系。使低碳金融政策法規(guī)有的放矢，形成于低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展相配套的低碳金融政策法規(guī)體系，充分發(fā)揮金融資源配置和金融杠桿調(diào)節(jié)作用，推動(dòng)我國低碳經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。

3.2將低碳金融的相關(guān)環(huán)節(jié)法制化、具體化

以政策法規(guī)的形式明確金融業(yè)的低碳服務(wù)理念，使更多的資金能夠流入到與低碳經(jīng)濟(jì)相關(guān)的各個(gè)行業(yè)中去，進(jìn)一步推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。出臺(tái)具體政策拓展低碳金融產(chǎn)品，通過積極開發(fā)低碳信貸、低碳保險(xiǎn)、低碳證券等低碳金融產(chǎn)品及服務(wù)，支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研發(fā)、示范推廣和能力建設(shè)；支持企業(yè)推進(jìn)礦產(chǎn)資源綜合利用、工業(yè)廢物回收利用、余熱余壓發(fā)電和生活垃圾資源化利用等。同時(shí)還要為企業(yè)大力開發(fā)低碳技術(shù)、推廣高效節(jié)能技術(shù)、積極發(fā)展新能源和可再生能源提供金融幫助。出臺(tái)低碳交易的各級(jí)市場的具體政策法規(guī)，引導(dǎo)商業(yè)銀行應(yīng)爭取金融監(jiān)管部門的支持，聯(lián)合證券公司、基金公司等眾多金融機(jī)構(gòu)參與排放權(quán)的交易與投資，在政策允許的情況下，通過基金公司和資產(chǎn)管理公司等金融機(jī)構(gòu)，間接或直接地持有低碳資產(chǎn)，并在二級(jí)市場上充當(dāng)做市商，積極拓展低碳金融業(yè)務(wù)模式。

3.3完善低碳金融政策法規(guī)監(jiān)管機(jī)制

低碳金融牽涉社會(huì)公眾利益，關(guān)乎金融系統(tǒng)安全，因此離不開嚴(yán)格的金融監(jiān)管?！?】完善的政策法規(guī)監(jiān)管機(jī)制是保障低碳金融政策能夠有效落實(shí)的重要環(huán)節(jié)，要充分發(fā)揮政府監(jiān)管作用，成立專門的機(jī)構(gòu)幫助金融企業(yè)分析、評(píng)估、規(guī)避項(xiàng)目和交易風(fēng)險(xiǎn)，并監(jiān)督金融企業(yè)低碳資金的安全性、收益性和流動(dòng)性，保障低碳金融產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，為我國低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供有力支撐。

參考文獻(xiàn)：

[1]付加峰，莊貴陽，高慶先.低碳經(jīng)濟(jì)的概念辨識(shí)及評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建[J].中國人口，2010（8）

[2]譚正航.低碳經(jīng)濟(jì)與我國低碳金融法律制度的構(gòu)建[J].唯實(shí)，2011

第7篇：金融政策風(fēng)險(xiǎn)范文

(一)地方政府選擇性配合中央金融政策

隨著我國市場化改革進(jìn)程的不斷加快，作為中央在地方的與延伸機(jī)構(gòu)，地方政府的角色也在此期間發(fā)生了重要的變化，其本身的利益訴求也逐漸體現(xiàn)出來。尤其在過去以GDP為主要考核指標(biāo)及財(cái)政分級(jí)包干體制的情況下，地方政府首要的目標(biāo)就是追求GDP在任期內(nèi)的最大化財(cái)政收入。在這種經(jīng)濟(jì)增長勢頭偏好的情況下，地方政府有著十分強(qiáng)烈的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張、爭取金融資源的動(dòng)機(jī)，但其自身的收縮調(diào)節(jié)能力缺乏。在地方金融管理工作方面，地方政府對(duì)于中央金融政策一直是選擇性配合。這種金融博弈的現(xiàn)象，在一定程度上增加了維護(hù)金融穩(wěn)定及宏觀調(diào)控的成本，也使得金融運(yùn)行存在一定的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)地方政府對(duì)部分金融業(yè)務(wù)的隱性干預(yù)

隨著我國金融改革逐漸深化，地方政府雖然對(duì)一些具體的金融業(yè)務(wù)干預(yù)行為減少，但其存在的隱性干預(yù)卻一直是不可忽視的，甚至近些年來有逐漸加劇的趨勢。作為市場經(jīng)濟(jì)的一項(xiàng)重要組成部分，金融部門理應(yīng)借助市場手段合理配置資源。然而當(dāng)前部分地方政府則通過手中的資源如財(cái)政性資金補(bǔ)貼、重大項(xiàng)目金融服務(wù)以及財(cái)政性存款等對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行一定程度的“誘導(dǎo)性”干預(yù)，從而導(dǎo)致地方金融機(jī)構(gòu)增加了地方政府推薦的項(xiàng)目與行業(yè)投資。還有部分地方政府甚至利用選擇性執(zhí)法等方式，對(duì)于一些“不受控制”的金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行環(huán)境進(jìn)行干預(yù)。長此以往，這種隱性的干預(yù)行為必將對(duì)資金的市場化配置產(chǎn)生扭曲作用，甚至?xí)?duì)金融市場定價(jià)機(jī)制與資源配置效率產(chǎn)生影響，從而加劇金融市場中的尋租行為。

(三)地方金融管理機(jī)制體系不健全

地方金融管理體制雖然在近些年得到了很大的發(fā)展，并且管理專業(yè)化水平也有所上升。但從整體上來看，其中存在的管理體制架構(gòu)不健全等問題依然十分嚴(yán)峻。從縱向方面來看，主要表現(xiàn)為管理重疊與管理盲區(qū)并存。例如，就農(nóng)村信用聯(lián)社來說，其不僅受到金融監(jiān)管部門的干預(yù)，還受到省級(jí)、市級(jí)以及縣級(jí)等政府的干預(yù)與管理。而對(duì)于縣級(jí)、市級(jí)兩級(jí)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與證券機(jī)構(gòu)，既不受到當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門的管理干預(yù)，也不受到地方政府的管理，甚至成為了名副其實(shí)的管理盲區(qū)。從橫向方面來看，因地方金融管理工作中的典當(dāng)業(yè)管理、納稅管理、信用擔(dān)保管理以及金融機(jī)構(gòu)出資人管理等職能分別由多個(gè)部門負(fù)責(zé)，加上管理體制不健全及部門人員配置不協(xié)調(diào)等問題的存在，導(dǎo)致后續(xù)的管理力度難以滿足實(shí)際管理的需求。

二、地方金融管理績效評(píng)價(jià)和對(duì)策分析

(一)對(duì)地方金融管理權(quán)限進(jìn)行界定

地方政府應(yīng)當(dāng)從國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局與金融改革入手，樹立科學(xué)的金融發(fā)展觀念，對(duì)地方金融管理的權(quán)限進(jìn)行界定，明確權(quán)利清單，將其金融管理的側(cè)重點(diǎn)從爭取資金投入過渡到服務(wù)與協(xié)調(diào)方面，并且以金融資源市場化配置為導(dǎo)向，不對(duì)地區(qū)間資金流動(dòng)以及金融機(jī)構(gòu)具體業(yè)務(wù)操作進(jìn)行干預(yù)，依據(jù)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律與實(shí)際金融狀況制定科學(xué)的金融發(fā)展規(guī)劃，重點(diǎn)加強(qiáng)地方信用環(huán)境與金融生態(tài)建設(shè)，從而為地方金融體系功能的良好發(fā)揮創(chuàng)造有利的前提條件。

(二)建立健全地方金融金管理體制

由于當(dāng)前地方金融管理效率偏低，因而建議對(duì)地方金融機(jī)構(gòu)的職能進(jìn)行進(jìn)一步加強(qiáng)，統(tǒng)一匯編同級(jí)地方政府部門的金融政策，防止“政出多門”。對(duì)金融辦的風(fēng)險(xiǎn)處置職責(zé)進(jìn)行明確，并聯(lián)合監(jiān)管部門與基層政府，構(gòu)建出科學(xué)的金融穩(wěn)定發(fā)展協(xié)調(diào)機(jī)制。促使證券機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)及銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步完善自律管理組織。借助金融穩(wěn)定發(fā)展協(xié)調(diào)機(jī)制的作用，構(gòu)建出地方金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及風(fēng)險(xiǎn)緊急干預(yù)機(jī)制，從而推動(dòng)基層央行與地方政府的信息交流與溝通。

(三)對(duì)地方金融規(guī)模進(jìn)行科學(xué)控制，預(yù)防融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)

地方政府應(yīng)當(dāng)對(duì)地方可用的財(cái)力進(jìn)行科學(xué)評(píng)估，對(duì)地方信用規(guī)模進(jìn)行合理控制，從而加強(qiáng)地方融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)防范，防止與民爭貸、與民爭利現(xiàn)象。尤其是地方金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守自身風(fēng)險(xiǎn)控制及國家信貸政策的要求，進(jìn)一步強(qiáng)化貸前評(píng)估與貸后監(jiān)督，在最大限度上避免發(fā)生融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)束語

第8篇：金融政策風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)并購；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)控制

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009-2374（2013）25-0153-02

1 企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義

企業(yè)財(cái)務(wù)作為企業(yè)管理的重要組成部分，其貫穿于企業(yè)始終，并涉及到企業(yè)日常經(jīng)營管理方方面面的內(nèi)容。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有狹義和廣義之分，狹義是企業(yè)財(cái)務(wù)決策引起的資本結(jié)構(gòu)變化所導(dǎo)致成果惡化的可能性。廣義是企業(yè)在從事財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，受財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、融資方式等不確定因素影響而使企業(yè)預(yù)期收益和實(shí)際收益發(fā)生偏離，從而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則是在市場機(jī)制的作用下，企業(yè)為獲得其他企業(yè)的控制權(quán)而進(jìn)行的產(chǎn)權(quán)活動(dòng)，受并購方式、并購單位財(cái)務(wù)資料和雙方財(cái)務(wù)狀況的影響進(jìn)而造成的風(fēng)險(xiǎn)可能。

2 企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)原因

本文主要從國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和融資兩種因素引起的企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。

2.1 國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的影響

2.1.1 各利益方主體利益不一致。就全體人民而言，其擁有終極所有權(quán)，但沒有監(jiān)督權(quán)，也沒有剩余所有權(quán)和控制權(quán)。對(duì)于政府來說，其則擁有剩余索取權(quán)和控制權(quán)，之所以這兩種權(quán)利大部分股權(quán)為國家所有，國有企業(yè)所有權(quán)為共同行使的權(quán)利，但是因其使用權(quán)有排他性和外在性，容易出現(xiàn)一些問題，而政府是國家的代表，有權(quán)行使公共產(chǎn)權(quán)，能掌握國有企業(yè)剩余索取權(quán)和控制權(quán)，減少相應(yīng)問題出現(xiàn)。

2.1.2 經(jīng)營管理層缺乏完善的監(jiān)督和獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制。企業(yè)以獲得最大化利益為目的，在管理過程中要求剩余索取權(quán)與剩余控制權(quán)對(duì)應(yīng)，由剩余索取者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。國有企業(yè)不同于一般企業(yè)，政府官員受制于信息不對(duì)稱和監(jiān)督，不能掌握和實(shí)行所有國有企業(yè)控制權(quán)，這在一定程度上就分離了剩余索取權(quán)和控制權(quán)，剩余控制權(quán)也就為國有企業(yè)經(jīng)理人所有，但是國有企業(yè)經(jīng)理人卻沒有分享剩余索取權(quán)的權(quán)利，使得經(jīng)理人有所顧慮，不能更好地工作。此外，國有企業(yè)職工分享并購決策權(quán)也會(huì)增大談判風(fēng)險(xiǎn)，加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生率。

2.2 并購融資方式的影響

從我國企業(yè)并購現(xiàn)狀來看，其兼并資金一部分來源于企業(yè)內(nèi)部積累資金和用于投資的銀行貸款，一部分資金來源于企業(yè)通過債券和股票籌集到的資金，但是這對(duì)于那些大型并購企業(yè)來說，利用這些方式籌集到的資金遠(yuǎn)不能滿足其實(shí)際需求。原因如下：

2.2.1 企業(yè)自身積累資金有限。我國與其他國家相比，企業(yè)發(fā)展時(shí)間較短，以1984年為分割點(diǎn)，之前企業(yè)利潤全部歸國家所有，之后的利潤多用于企業(yè)內(nèi)部投資和運(yùn)轉(zhuǎn)。因此，在短短的二十年內(nèi)，積累大量資金是有限的，用很少的資金并購其他企業(yè)也比較困難。

2.2.2 銀行貸款會(huì)提高負(fù)債率。企業(yè)向銀行貸款可以彌補(bǔ)企業(yè)自身資金不足，但銀行貸款有期限，而且企業(yè)自身已經(jīng)有較高的負(fù)債率，其償還能力有限，不宜再向銀行貸款。同時(shí)銀行貸款審查和控制嚴(yán)格，也是制約企業(yè)并購?fù)ㄟ^銀行融資實(shí)現(xiàn)資本集聚的原因之一。

2.2.3 股票融資困難。股票融資主要有兩種方式：一種方式為發(fā)行新股，我國較長一段時(shí)間發(fā)行新股且上市條件中利益要求嚴(yán)格、額度有限，使得企業(yè)并購以股票方式融資較為困難。另一種方式為股票支付，但因與股票相關(guān)的法律法規(guī)健全，換股使用范圍易受股權(quán)結(jié)構(gòu)、法人治理結(jié)構(gòu)制約，使得流通股價(jià)不能更好反映企業(yè)真實(shí)價(jià)值，甚至與法人股價(jià)值相悖。

2.2.4 債券籌資難度大。我國債券發(fā)行主體一般為上市公司和重要國有企業(yè)，且發(fā)行債券的企業(yè)也必須與國計(jì)民生相關(guān)的企業(yè)。但是從我國現(xiàn)在來看，這些企業(yè)還沒有發(fā)行并購債券的例子，再加上國家對(duì)發(fā)行債券的領(lǐng)域、行業(yè)及所有制等要求較高，使得企業(yè)無法更好地利用債券籌集資金。此外，并購基金也是并購資金來源之一，但就目前我國現(xiàn)狀來看，還沒有真正形成并購資金，還需要對(duì)其進(jìn)行進(jìn)一步研究。

3 企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略

3.1 創(chuàng)建多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)

國有股權(quán)高度集中的內(nèi)部人控制是我國企業(yè)并購風(fēng)險(xiǎn)的主要因素之一，為了減少這一因素造成的企業(yè)并購風(fēng)險(xiǎn)，需構(gòu)建多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)，適度地分散股權(quán)。因多元化股權(quán)是公司治理機(jī)制構(gòu)建的基礎(chǔ)，在多元化股權(quán)構(gòu)建過程中以市場為依據(jù)，構(gòu)建出市場化股權(quán)，以便股權(quán)出現(xiàn)問題后能及時(shí)找出解決問題的辦法。

3.2 建立獨(dú)立董事制度

從我國企業(yè)現(xiàn)狀來看，股權(quán)還處于高度集中狀態(tài)，還不能更好地對(duì)管理層進(jìn)行有效管理，并購戰(zhàn)略中風(fēng)險(xiǎn)仍較大。而獨(dú)立董事制度是解決這類問題的有效方法之一，證監(jiān)會(huì)規(guī)定上市公司董事會(huì)成員中必須有三分之一為獨(dú)立董事會(huì)成員且其中有一名專業(yè)會(huì)計(jì)人員，從中可以看出獨(dú)立董事長制度對(duì)企業(yè)并購融資的作用。在完善獨(dú)立董事長制度過程中，需要從公司治理的角度出發(fā)，落實(shí)好股東大會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)理的責(zé)任，并不斷地完善監(jiān)事會(huì)和董事會(huì)監(jiān)督職能，使企業(yè)并購能按照既定方案實(shí)施，確保股東財(cái)富最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

3.3 完善金融政策體系

企業(yè)并購融資的順利進(jìn)行離不開政府政策的扶持，金融政策完善、稅收政策優(yōu)惠，不僅能將社會(huì)更多閑散資金融入并購領(lǐng)域，也能提高并購融資收益。

3.3.1 循序漸進(jìn)地完善金融政策。企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)與我國現(xiàn)行金融政策有直接關(guān)系，國家對(duì)金融政策的創(chuàng)新、有針對(duì)性的改進(jìn)扶持方式和制定專項(xiàng)政策支持等能為企業(yè)并購融資提供保證，使更多閑散資金融入并購企業(yè)中。為了使金融政策更好地發(fā)揮作用，需要放寬各種政策，允許不同資金進(jìn)入并購融資領(lǐng)域，且國家根據(jù)實(shí)際情況制定一些優(yōu)惠政策，以鼓勵(lì)并購企業(yè)設(shè)立各種專項(xiàng)資金，促進(jìn)企業(yè)并購工作順利進(jìn)行。

3.3.2 逐步完善稅收優(yōu)惠政策。完善稅收優(yōu)惠政策，能為企業(yè)并購提供智力支持和提高并購融資收益。不同國家為了鼓勵(lì)資金用于并購，減少民間投資成本，根據(jù)本國實(shí)際情況出臺(tái)了一些符合國內(nèi)狀況的政策。美國為鼓勵(lì)大量資金用于并購，在《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)股權(quán)有關(guān)稅收問題的通知》明確規(guī)定：“外國投資者按照有關(guān)規(guī)定并購境內(nèi)企業(yè)股東的股權(quán)，持股權(quán)比例超過25%的，可以依照外商投資企業(yè)所適用的稅收法律、法規(guī)繳納各項(xiàng)稅收?！倍覈m然對(duì)企業(yè)并購實(shí)施了一些鼓勵(lì)政策，但還有不完善的地方，需要借鑒美國優(yōu)秀成果完善稅收優(yōu)惠政策，以鼓勵(lì)民間資金融入并購企業(yè)。

3.4 多渠道融資

企業(yè)在并購融資過程中常會(huì)出現(xiàn)信息不對(duì)稱現(xiàn)象，出現(xiàn)這種現(xiàn)象的主要原因是資金需求者和供應(yīng)者之間的利益矛盾沖突而導(dǎo)致的。為了減少這種現(xiàn)象出現(xiàn)，除了一般融資方法外，還要采取多渠道融資方式。

3.4.1 加大與中介金融機(jī)構(gòu)合作力度。因企業(yè)并購較為復(fù)雜，需要專業(yè)性較強(qiáng)的中介參與其中，彌補(bǔ)企業(yè)融資的不足。在實(shí)際融資過程中，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)的合作，發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的作用，減少信息不對(duì)稱現(xiàn)象，使并購融資能順利地開展。

3.4.2 加大與投資銀行合作力度。與投資銀行合作，發(fā)展銀行投資業(yè)務(wù)也是并購企業(yè)融資重要手段之一，對(duì)企業(yè)并購融資有重要作用，投資銀行和證券公司能憑借資本實(shí)力、信用優(yōu)勢和信息資源為企業(yè)發(fā)行融資券，確保企業(yè)融資工作順利進(jìn)行。目前，西方發(fā)達(dá)國家并購企業(yè)普遍采用這種融資方式，而我國投資銀行的業(yè)務(wù)利潤主要來源于承銷業(yè)務(wù)，僅有五分之一為創(chuàng)新和并購業(yè)務(wù)，從目前現(xiàn)狀來看，投資銀行對(duì)國內(nèi)企業(yè)并購融資的作用還相對(duì)較小，仍需要進(jìn)一步加強(qiáng)與投資銀行的合作力度。

參考文獻(xiàn)

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第9篇：金融政策風(fēng)險(xiǎn)范文

[關(guān)鍵字] 區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展；非均衡發(fā)展；區(qū)域金融政策

近年來，我國金融業(yè)取得了長足發(fā)展，特別是地方金融以其定位于區(qū)域、服務(wù)于微小、成長于地方的特點(diǎn)而受到當(dāng)?shù)卣奶貏e青睞，各地相繼成立專門機(jī)構(gòu)，出臺(tái)相應(yīng)法規(guī)推動(dòng)其發(fā)展。在促進(jìn)區(qū)域金融發(fā)展壯大的同時(shí)，探索建立合理、有效的管理模式，確保其健康有序發(fā)展，對(duì)防范金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定具有重要意義。

同時(shí)，區(qū)域金融政策作為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一個(gè)重要因素，不同區(qū)域的金融政策的差異對(duì)不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有較大影響?；谶@一考慮，本文從區(qū)域金融政策的角度研究，以期探尋出適合我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融政策工具，實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

一、健全區(qū)域金融管理制度

針對(duì)區(qū)域金融快速發(fā)展的局面，首先，國家應(yīng)出臺(tái)區(qū)域金融管理的指導(dǎo)意見，明確各地或各區(qū)域發(fā)展重點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)地方金融發(fā)展的引導(dǎo)，防止出現(xiàn)一哄而上的局面，促進(jìn)地方金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)健康發(fā)展。其次，完善區(qū)域金融機(jī)構(gòu)管理的相關(guān)配套法律法規(guī)，研究制定統(tǒng)一、規(guī)范的業(yè)務(wù)流程和操作標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)對(duì)區(qū)域準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)和其他機(jī)構(gòu)的管理，規(guī)范區(qū)域金融機(jī)構(gòu)

發(fā)展。

二、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融政策理論分析

1、區(qū)域金融政策的概念及目標(biāo)

區(qū)域金融政策是在堅(jiān)持國家金融政策整體目標(biāo)的前提下，由政府、中央銀行和其它相關(guān)金融部門充分考慮地區(qū)差異，從地區(qū)實(shí)際出發(fā)制訂和實(shí)施，通過影響區(qū)域金融主體行為選擇，借以平衡區(qū)域金融差異，促進(jìn)區(qū)域金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化和區(qū)域金融發(fā)展，使金融政策在各區(qū)域的傳遞效果達(dá)到均衡的一系列制度安排。其突出特點(diǎn)是以區(qū)域?yàn)檎{(diào)節(jié)對(duì)象，它的出發(fā)點(diǎn)是區(qū)域差異，它的必要性是糾正市場機(jī)制在資源配置方面的不足。

2、區(qū)域金融政策工具

區(qū)域金融政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)要借助于一定的策略手段，即區(qū)域金融政策工具。區(qū)域金融政策工具是中央銀行或授權(quán)下一級(jí)央行使用的調(diào)節(jié)區(qū)域貨幣量或區(qū)域信貸活動(dòng)等的政策手段，分為四類：一般性區(qū)域金融政策工具（三大法寶）、選擇性區(qū)域金融政策工具、直接區(qū)域金融政策工具、間接區(qū)域金融政策工具。

3、區(qū)域金融政策實(shí)施的必要性

從理論上講，縮小區(qū)域金融差異有兩種途徑：一是通過市場的“無形之手”引導(dǎo)金融資源重新配置；二是依靠政府的“有形之手”，實(shí)施區(qū)域金融政策，市場不完備性和資本逐利性決定了市場出清機(jī)制不能縮小區(qū)域差異，政府干預(yù)是有效的、必要的和可行的。

二、我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)差距擴(kuò)大的金融政策因素分析

主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，區(qū)域?qū)嶋H利率差異對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的影響。利息是實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造利潤的一部分，利息率的高低最終受制于實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤率的高低。因此，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)銀行貸款利率、貼現(xiàn)率的承受能力受利潤率的制約，央行對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行統(tǒng)一的再貸款利率、再貼現(xiàn)率使商業(yè)銀行的貸款利率、貼現(xiàn)率水平在全國范圍內(nèi)差別很小，并且在事實(shí)上形成了實(shí)際利率和官方利率并存的雙軌利率格局，表現(xiàn)為東部地區(qū)的實(shí)際利率已基本市場化，而西部仍嚴(yán)格執(zhí)行統(tǒng)一的官方利率。

第二，統(tǒng)一的存款準(zhǔn)備金政策對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的影響。統(tǒng)一的存款準(zhǔn)備金政策因貨幣乘數(shù)差異導(dǎo)致貨幣供給區(qū)域不均衡分布。由于欠發(fā)達(dá)地區(qū)與發(fā)達(dá)地區(qū)在貨幣化水平、資金周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金漏損率、資金外流率等方面的差距較大，因而貨幣乘數(shù)也存在區(qū)域差異。

第三，統(tǒng)一的公開市場操作對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的影響。統(tǒng)一的公開市場操作效果受區(qū)域貨幣市場差異的制約。公開市場操作為統(tǒng)一貨幣市場和多樣化的市場工具為基礎(chǔ)，但我國目前區(qū)域貨幣市場深化程度的差異使公開市場操作效果對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的影響不同。

第四，統(tǒng)一的再貼現(xiàn)政策對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的影響。再貼現(xiàn)政策效果受票據(jù)市場區(qū)域差異影響。我國還沒有形成合理的再貼現(xiàn)利率體系，且未實(shí)行差別利率。這種管制性較強(qiáng)的貼現(xiàn)利率體系要求有統(tǒng)一票據(jù)市場與之適應(yīng)。但目前票據(jù)市場存在明顯的區(qū)域性和隔斷性，尤其是欠發(fā)達(dá)地區(qū)票據(jù)市場發(fā)展滯后，使再貼現(xiàn)政策鞭長莫及。

第五，金融資源配置區(qū)域差別。區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的二元結(jié)構(gòu)特征，使我國金融資源的配置也呈現(xiàn)明顯的二元格局，國家在金融機(jī)構(gòu)和金融市場的設(shè)置上都采取了非均衡的、向東部傾斜的政策。東部建立了具有較高效率的金融組織體系，較成熟的金融市場體系，金融工具和投資渠道多樣化，金融效率不斷提高；而中西部地區(qū)仍然以信貸配給機(jī)制為主，信貸資金價(jià)格受國家嚴(yán)格控制，金融資源匾乏，金融組織體系單調(diào)，金融效率低下，導(dǎo)致中西部地區(qū)的金融資源向東部地區(qū)流動(dòng)。

第六，金融監(jiān)管的差異。對(duì)東部地區(qū)金融監(jiān)管的重點(diǎn)在市場準(zhǔn)入層面，對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)運(yùn)營的監(jiān)管有所忽視，而西部地區(qū)金融監(jiān)管則側(cè)重于經(jīng)營的合法性和風(fēng)險(xiǎn)性等方面，監(jiān)管的手段側(cè)重于行政性，這為東部金融機(jī)構(gòu)的違章拆借、亂回購、廣攬資金提供了機(jī)會(huì)。

三、促進(jìn)我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融政策工具

我國正值建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化和構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)的關(guān)鍵時(shí)期，消除和縮小日益擴(kuò)大的地區(qū)差距對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有十分重要的意義。結(jié)合國情，借鑒發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗(yàn)，本文認(rèn)為從以下幾個(gè)方面完善我國區(qū)域金融政策是十分必要和可能的。

1、建立和完善區(qū)域金融組織體系

金融組織體系是否完善，直接影響西部地區(qū)的籌融資能力。因此，應(yīng)積極著手建立和完善與西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的金融組織體系，以提高金融服務(wù)水平。

首先，應(yīng)加大政策性金融對(duì)落后地區(qū)的扶持。政策性金融是實(shí)現(xiàn)金融公共性的重要手段，也是政府干預(yù)金融體系的重要體現(xiàn)。其次，有差別的構(gòu)建區(qū)域性商業(yè)銀行和區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)。多方面鼓勵(lì)各金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行各種金融工具的創(chuàng)新，建立多元的區(qū)域性商業(yè)銀行。此外，應(yīng)鼓勵(lì)全國性股份制商業(yè)銀行和外資金融機(jī)構(gòu)在西部地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。

2、 發(fā)展和完善西部區(qū)域性金融市場體系

長期以來，西部地區(qū)由于發(fā)展滯后、投資環(huán)境差、投資回報(bào)率低而難以吸引外來資金，資本形成能力嚴(yán)重不足，嚴(yán)重影響了西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。為了縮小東西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)差距，迫切要求發(fā)展西部區(qū)域性的金融市場體系。

首先，應(yīng)加強(qiáng)西部區(qū)域性的金融市場建設(shè)。其次，加快西部企業(yè)改革的步伐，建立符合市場經(jīng)濟(jì)要求的現(xiàn)代企業(yè)。此外，應(yīng)發(fā)展和構(gòu)建西部基金種類，設(shè)立西部地區(qū)發(fā)展基金。

3、發(fā)揮和完善資本市場的資源配置作用

我國資本市場要對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的調(diào)整發(fā)揮積極作用，必須樹立新思維，放寬直接融資限制，建立為西部大開發(fā)直接融資的區(qū)域性資本市場，擴(kuò)大融資渠道和融資能力。資本市場在西部開發(fā)過程中的資源配置作用可以通過五種途徑來發(fā)揮：第一，引導(dǎo)證券市場體現(xiàn)國家的西部政策。第二，爭取更多的西部企業(yè)上市，推動(dòng)西部地區(qū)股票市場的發(fā)展。第三，積極推動(dòng)上市公司的資產(chǎn)重組。第四，建立區(qū)域性資本市場，拓寬資本市場的融資渠道。第五，提高籌資能力。

4、建立和完善西部金融保障機(jī)制，制定西部優(yōu)惠的金融政策

第一，要實(shí)行有效投資決策。將金融決策與西部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)政策結(jié)合起來，將投資決策與金融政策結(jié)合起來，將金融決策與地方政府和有關(guān)部門整體規(guī)劃、實(shí)施方案和政策措施結(jié)合起來，把金融決策與地區(qū)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)結(jié)合起來，篩選出支持的目標(biāo)，并制定相應(yīng)的體現(xiàn)扶優(yōu)限劣、主次有序的金融措施。

第二，選擇支持重點(diǎn)，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，改變不合理的分工格局；加強(qiáng)微觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，培育合格的多元化市場主體；加大對(duì)西部地區(qū)交通、通訊、能源、環(huán)保等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入。

第三，完善資金投入方式和投資機(jī)制。資金投入方式上要轉(zhuǎn)向協(xié)合性的多渠道投入，要對(duì)區(qū)域內(nèi)建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，并對(duì)資金流向、運(yùn)用情況進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)控；要嚴(yán)格執(zhí)行建設(shè)項(xiàng)合法人制度和資本金制度，建立企業(yè)投資決策責(zé)任制、企業(yè)資金融通責(zé)任制和企業(yè)資金運(yùn)用責(zé)任制，強(qiáng)化投資風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任約束機(jī)制，從而提高資金的運(yùn)用效率。

第四，我國東西部區(qū)域間經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異顯著，地區(qū)間非均衡增長與央行高度統(tǒng)一、相對(duì)獨(dú)立的貨幣政策實(shí)施相矛盾。這在一定程度上，使央行的金融政策目標(biāo)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)趨勢在區(qū)域間發(fā)生背離，降低了宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的總體質(zhì)量和央行金融政策的實(shí)效性。所以可以考慮在央行統(tǒng)一政策的框架上，實(shí)行有差別的金融調(diào)控政策，有針對(duì)地對(duì)各區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展加大政策扶持力度，制定西部優(yōu)化的金融政策，加大對(duì)西部信貸的傾斜力度，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。

四、結(jié)論

縮小地區(qū)經(jīng)濟(jì)差距的政策措施研究，對(duì)我國的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。區(qū)域金融政策的指定和落實(shí)，直接影響到區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度和效率。區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融政策研究，要充分考慮區(qū)域間的差異性，使區(qū)域經(jīng)濟(jì)能夠?qū)崿F(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展，進(jìn)一步推動(dòng)我國市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)再上新臺(tái)階。

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