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【關(guān)鍵詞】商貿(mào)流通;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);成因;防范措施
商貿(mào)流通企業(yè),是連接商品生產(chǎn)商和消費(fèi)者之間的橋梁,屬于商品生產(chǎn)環(huán)節(jié)之外的流通和交換環(huán)節(jié),包括商品流通企業(yè)和商品流通服務(wù)企業(yè),具體來(lái)說(shuō)是指從事商品批發(fā)、零售、交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)等業(yè)務(wù)的企業(yè)。商貿(mào)流通企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)經(jīng)營(yíng)以及資金運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程中由各種不確定性因素所引起的財(cái)務(wù)損失或財(cái)務(wù)困難的一種可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于商品流通企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)的每一個(gè)環(huán)節(jié)之中,對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的好壞具有重要影響。因此,在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)越來(lái)越復(fù)雜和競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈的大環(huán)境之下,分析商品流通企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行防范措施研究具有重要意義。
一、商貿(mào)流通企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征
相對(duì)于其他企業(yè)而言,商貿(mào)流通企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有以下特點(diǎn):
1.市場(chǎng)為主要決定因素
商貿(mào)流通企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生及程度大小是由市場(chǎng)決定的。一方面,如果企業(yè)把握不好進(jìn)貨量,或者是營(yíng)銷方式不得當(dāng),就會(huì)很容易引起商品庫(kù)存積壓,造成大量運(yùn)營(yíng)資金被占用以及商品保管成本增加,從而引發(fā)或者擴(kuò)大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面,商貿(mào)流通企業(yè)對(duì)商品市場(chǎng)的依賴性很強(qiáng),而市場(chǎng)環(huán)境逐漸復(fù)雜化和競(jìng)爭(zhēng)激烈化,商品價(jià)格常常出現(xiàn)較大波動(dòng),這對(duì)商貿(mào)流通企業(yè)的運(yùn)營(yíng)十分不利,可能導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。
2.不可預(yù)測(cè)性
商貿(mào)流通企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由各方面的不確定性因素引起的,而很多不確定性因素具有突發(fā)性、不可控性,這導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有不可預(yù)測(cè)性。
二、商貿(mào)流通企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析
1.資本結(jié)構(gòu)失調(diào)
商貿(mào)流通企業(yè)的籌資途徑主要有債務(wù)籌資和股權(quán)籌資,大部分企業(yè)以債務(wù)籌資為主。適當(dāng)負(fù)債能為企業(yè)帶來(lái)杠桿利益,有利于企業(yè)的發(fā)展,但很多商貿(mào)流通企業(yè)過(guò)度依賴于借貸籌資,使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比超過(guò)科學(xué)范圍,導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下,一旦經(jīng)營(yíng)狀況不佳,則很容易出現(xiàn)債務(wù)違約,嚴(yán)重時(shí)甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。
2.資金流動(dòng)性不足
商貿(mào)流通企業(yè)的資金流動(dòng)是否順暢與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生直接相關(guān)。在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,很多商貿(mào)流通企業(yè)出現(xiàn)了為擴(kuò)大市場(chǎng)份額,沒有經(jīng)過(guò)充分調(diào)研就將商品賒銷給信用不良客戶,導(dǎo)致后期出現(xiàn)壞賬等情況;預(yù)付賬款管理不足,供貨商不能及時(shí)供貨時(shí)資金被占用;長(zhǎng)期存在存貨積壓的現(xiàn)象,導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)資金被大量占用。上述現(xiàn)象都會(huì)造成企業(yè)出現(xiàn)資金無(wú)法正常流轉(zhuǎn)、流動(dòng)性不足等問(wèn)題,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇,在這種情況下企業(yè)極易發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。
3.內(nèi)部控制失靈
內(nèi)部控制失靈是商貿(mào)流通企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因之一。我國(guó)很多商貿(mào)流通企業(yè)根本沒有建立起完善的內(nèi)部控制制度,使得企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理較混亂,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴(yán)重,資金的安全性、完整性無(wú)法得到保證。在采購(gòu)、銷售、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)預(yù)測(cè)等各環(huán)節(jié)之間缺乏統(tǒng)籌協(xié)調(diào)配合,財(cái)務(wù)工作質(zhì)量低下,商品流動(dòng)與財(cái)務(wù)處理不能同步進(jìn)行,資金不能及時(shí)到位,出現(xiàn)賬實(shí)不符、信息失真等問(wèn)題,導(dǎo)致企業(yè)在年度審計(jì)時(shí)出現(xiàn)大量財(cái)務(wù)損失,對(duì)資產(chǎn)損失缺乏責(zé)任追究制度,對(duì)財(cái)經(jīng)紀(jì)律置若罔聞,難以進(jìn)行有效的約束,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極易發(fā)生。
三、商貿(mào)流通企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施
1.優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)
過(guò)度負(fù)債所引起的資本結(jié)構(gòu)失調(diào)是導(dǎo)致商貿(mào)流通企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因,因此,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),保證企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比在合理范圍之內(nèi),是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。一方面,合理進(jìn)行債券與股權(quán)籌資。適當(dāng)進(jìn)行債務(wù)籌資,同時(shí)要保證企業(yè)的股權(quán)籌資量能為企業(yè)償還債務(wù)提供保障;另一方面,進(jìn)行債務(wù)籌資時(shí)要盡量使未來(lái)現(xiàn)金流入、流出量相持平。
2.加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)信用管理
良好的財(cái)務(wù)信用能保證商貿(mào)流通企業(yè)的商品購(gòu)銷、籌資等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)順利進(jìn)行,能有效降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)財(cái)務(wù)信用管理,商貿(mào)流通企業(yè)不僅要對(duì)供貨商保證財(cái)務(wù)信用,盡量不拖欠貨款,也要與銀行建立互信,及時(shí)償還貸款,這樣有利于企業(yè)在出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難時(shí)有外來(lái)支持來(lái)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.完善內(nèi)部財(cái)務(wù)控制機(jī)制
建立健全商貿(mào)流通企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制,尤其是對(duì)財(cái)務(wù)工作的控制,能夠提高財(cái)會(huì)工作的質(zhì)量,保證財(cái)務(wù)信息的真實(shí)、有效性,能有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一方面,要在企業(yè)內(nèi)部建立起科學(xué)的財(cái)務(wù)控制體系,保證各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)都在嚴(yán)格的控制之下,要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及職責(zé),并賦予相應(yīng)的權(quán)力,真正做到權(quán)責(zé)分明,各負(fù)其責(zé),同時(shí)兼顧各方利益,以調(diào)動(dòng)各部門參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性,從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一,使企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了;另一方面,加強(qiáng)財(cái)務(wù)工作制度建設(shè),規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)人員的工作,增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),建立起崗位責(zé)任制度,促進(jìn)職業(yè)道德和職業(yè)判斷力,嚴(yán)格進(jìn)行責(zé)任管理。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商貿(mào)流通企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)具有明顯不利影響,為了企業(yè)的健康發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的提高,商貿(mào)流通企業(yè)必須要充分重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范問(wèn)題。商貿(mào)流通企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)決定了其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有市場(chǎng)決定性、不可預(yù)測(cè)性等特點(diǎn),這對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范也提出了很高的要求。因此,商貿(mào)流通企業(yè)要分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因,對(duì)癥下藥,努力將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍之內(nèi)。
參考文獻(xiàn):
關(guān)鍵詞:建筑施工企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及成因 相關(guān)措施
一、建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及成因
企業(yè)在各種管理活動(dòng)上,因?yàn)橥饨缫蛩囟霈F(xiàn)的不能控制,以及難以控制的因素,統(tǒng)稱為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這就使得企業(yè)在大部分時(shí)期內(nèi),所獲得的財(cái)務(wù)結(jié)果低于預(yù)期的目標(biāo)值的狀況,為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失。在這個(gè)大背景下,依據(jù)企業(yè)的優(yōu)勢(shì),學(xué)習(xí)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就很有必要了。如下:
(一)投標(biāo)存在的風(fēng)險(xiǎn)
現(xiàn)在企業(yè)要想取得工程項(xiàng)目,主要的手段就是公開企業(yè)招標(biāo)。在這里有很多的風(fēng)險(xiǎn)存在,例如錯(cuò)誤的估計(jì)、不到位的標(biāo)書研究、整個(gè)投標(biāo)信息的不完整,進(jìn)而導(dǎo)致投標(biāo)價(jià)有很大的可能存在偏差。倘若標(biāo)價(jià)低了,就會(huì)有擾亂市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn),還會(huì)把施工管理的難度提升;標(biāo)價(jià)高了,則中不到標(biāo)。
(二)合同帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)
整個(gè)火爆的建筑市場(chǎng),有的施工企業(yè)為了中標(biāo),便與業(yè)主簽訂一系列不合理的合同;又或者業(yè)主逼企業(yè)簽訂合同偷偷讓施工方面自己墊付資金。如果這樣的合同簽訂下來(lái),那么施工企業(yè)會(huì)有很大的財(cái)務(wù)壓力,也大大提升了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。建筑工程一般施工周期較長(zhǎng),而且施工的時(shí)候也會(huì)存在其他的難以確定因素,尤其在變更上,沒有明確的條款規(guī)定,責(zé)任無(wú)法認(rèn)定,這樣的風(fēng)險(xiǎn)也是難以避免的。
(三)資金所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)
在建筑領(lǐng)域里,通常出現(xiàn)的情況是,建筑施工方在還沒有拿到預(yù)付款的條件下,便以自己的資金墊資,強(qiáng)行動(dòng)工。殊不知,這樣會(huì)很有可能造成流動(dòng)資金不足,而難以繼續(xù)施工,如果企業(yè)資金不充足,就不得不向銀行貸款了,這樣才能使得施工繼續(xù)進(jìn)行下去。還有個(gè)特點(diǎn)就是,施工周期很長(zhǎng),難以周轉(zhuǎn)的資金,會(huì)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)上導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。
(四)風(fēng)險(xiǎn)在成本控制中的體現(xiàn)
在中標(biāo)的企業(yè)中,往往都是以低價(jià)中標(biāo),這就給施工企業(yè)所留下的利潤(rùn)空間不是那么大,隨著市場(chǎng)上物價(jià)的逐漸增高,上漲的人工費(fèi)用,就使得施工成本也增加。對(duì)于施工企業(yè)來(lái)說(shuō),如果項(xiàng)目預(yù)算存在誤差,成本控制不是很好,這也會(huì)帶來(lái)一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(五)風(fēng)險(xiǎn)在安全中的表現(xiàn)
建筑施工里,尤其是高空作業(yè)上,因?yàn)榘踩庾R(shí)的薄弱,特別容易引發(fā)安全事故,帶來(lái)不必要的支出費(fèi)用,也有風(fēng)險(xiǎn)。
(六)竣工結(jié)算時(shí)的各種風(fēng)險(xiǎn)
業(yè)主突然間對(duì)于設(shè)計(jì)方案進(jìn)行一些修改,甚至把工程量增加,這些情況時(shí)有出現(xiàn),但由于只是口頭的協(xié)定,沒有紙質(zhì)文件,在完工時(shí)沒有有效的證據(jù)。還有一部分企業(yè),因?yàn)楸旧砭痛嬖诘膯?wèn)題,尚且沒有解決,當(dāng)竣工時(shí)間到期之后,根本無(wú)法辦理有效的竣工驗(yàn)收手續(xù),甚至,根本沒有竣工,扔在施工。以上這些,都有增加應(yīng)收賬款回收超時(shí)的可能,資金斷裂以后,又把工期給加長(zhǎng),相應(yīng)的,也把財(cái)務(wù)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)給提升到一定程度。
二、建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范及相關(guān)措施
(一)構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制,以此來(lái)有效的控制財(cái)務(wù)
財(cái)務(wù)管理體制的構(gòu)建,就首先需要對(duì)全體員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)進(jìn)行提升,可以借助更專業(yè)的技術(shù)分析,以此來(lái)進(jìn)行降低風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率,例如財(cái)務(wù)比例分析法,資產(chǎn)負(fù)債表分析法。進(jìn)行科學(xué)的分析,這在很大程度上降低了風(fēng)險(xiǎn),也會(huì)對(duì)可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提前預(yù)警,進(jìn)而使得企業(yè)采取有效的措施來(lái)應(yīng)對(duì)即將出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。
(二)投標(biāo)管理的加強(qiáng)
在投標(biāo)展開之前,就要對(duì)業(yè)主的資金信用就行全面的調(diào)查,可以成立專業(yè)的評(píng)估委員會(huì),徹底的分析他們最真實(shí)的信用,對(duì)于那些投標(biāo)項(xiàng)目的準(zhǔn)確性,也要進(jìn)行合理的評(píng)估。對(duì)于評(píng)估信用為優(yōu)良的業(yè)主,可以讓他們參與投標(biāo);但對(duì)于那些評(píng)估信用不合格的,施工企業(yè)本身就存在問(wèn)題的,拒絕讓他們參與投標(biāo),一旦中標(biāo),必然會(huì)出現(xiàn)虧損情況。在投標(biāo)發(fā)放后,要全方位的考慮中標(biāo)的可能性,從其報(bào)價(jià)上,最新技術(shù)要求上,需要認(rèn)真的思考,對(duì)于標(biāo)書中一些不清楚的條款,必須本著實(shí)事求是的態(tài)度,來(lái)做到款款清晰。
(三)合同管理的加強(qiáng)
施工合同在簽訂時(shí)候,施工企業(yè)必須做到看完每個(gè)合同條款,這樣就能很大的降低不必要的糾紛出現(xiàn),尤其在那些驗(yàn)工計(jì)價(jià)、付款方式、結(jié)算時(shí)間、條款違約上必須清晰。這里值得注意下,在變更索賠的條款上,需要加以詳細(xì)考慮,因?yàn)?,一旦出現(xiàn)糾紛,施工企業(yè)在沒有獲得足夠的證據(jù)下,所造成的被動(dòng)局面,只能自己吃掉。簽訂施工合同時(shí)候,可能會(huì)存在著風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到其他上人的條款。例如,在合同中,由于人工費(fèi)用的上漲而帶來(lái)的不必要支出,會(huì)造成合同的變更,追算一定的補(bǔ)償款來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。倘若出現(xiàn)了一些“霸王條款”,就需要以一種積極的態(tài)度與業(yè)主商定,把相應(yīng)的工作處理好,進(jìn)而把合同帶來(lái)的一定風(fēng)險(xiǎn),降低到最小,同時(shí)也會(huì)讓財(cái)務(wù)損失減小。
(四)加強(qiáng)成本管理
成本管理的加強(qiáng),就成本管理而言,在整個(gè)施工企業(yè)環(huán)節(jié)中尤為重要,優(yōu)良的成本管理,無(wú)疑會(huì)大大提升企業(yè)的利潤(rùn)。
對(duì)于預(yù)算成本的有效管理。在尚且沒有動(dòng)工之前,需要從工程的自身出發(fā),切合實(shí)際,從各方面條件來(lái)進(jìn)行有效的評(píng)估,可以以專業(yè)的人員來(lái)進(jìn)行評(píng)定,對(duì)于可能使用到人力,財(cái)力。安排一定的監(jiān)管人員進(jìn)行有效的監(jiān)督。加強(qiáng)施工生產(chǎn)過(guò)程中實(shí)際成本發(fā)生的控制。施工企業(yè)的特點(diǎn)決定了成本的發(fā)生主要集中在項(xiàng)目,因此加強(qiáng)項(xiàng)目的成本控制是重中之中。施工企業(yè)全面實(shí)行責(zé)任成本制,按預(yù)算的成本劃分責(zé)任,分層次,采取誰(shuí)承擔(dān)誰(shuí)負(fù)責(zé),配合節(jié)約獎(jiǎng)勵(lì)、超支罰款的辦法,使每個(gè)部門把節(jié)約成本當(dāng)已任,以達(dá)到利潤(rùn)最大化的目的。如項(xiàng)目經(jīng)理對(duì)工程整體負(fù)全責(zé);機(jī)料部門負(fù)責(zé)采購(gòu)和供應(yīng),對(duì)材料成本和保管費(fèi)用支出承擔(dān)責(zé)任;工程技術(shù)部門負(fù)責(zé)施工生產(chǎn),施工方案的逐級(jí)優(yōu)化及工程變更,對(duì)工程成本承擔(dān)責(zé)任;財(cái)務(wù)部門對(duì)于發(fā)生的實(shí)際成本、拔付款項(xiàng)等如實(shí)登記臺(tái)賬,及時(shí)反映分析成本的節(jié)超和拔付款情況,與預(yù)算成本做比較,定期分析,防止成本超支。
(五)施工安全管理的加強(qiáng)
就施工安全來(lái)說(shuō),它不僅僅是一個(gè)部門的事情,還是所有職工的需要注意的事,可以通過(guò)定期的安全教育培訓(xùn),把那些已經(jīng)發(fā)生的安全教訓(xùn)吸收下,并把施工生產(chǎn)過(guò)程中的監(jiān)督做到位,在保證安全的前提下,就節(jié)約了一定的費(fèi)用。也可以購(gòu)買保險(xiǎn),把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。
(六)風(fēng)險(xiǎn)在竣工結(jié)算中的表現(xiàn)
以首先簽訂的合同為藍(lán)本,結(jié)合實(shí)際需要的施工情況,盡可能的以條款為主,業(yè)主臨時(shí)調(diào)整設(shè)計(jì)方案,甚至把工程量增加,這些情況時(shí)有出現(xiàn),由于只是口頭的協(xié)定,沒有紙質(zhì)文件,在完工時(shí)沒有有效的證據(jù)。還有一部分企業(yè),因?yàn)樽陨淼膯?wèn)題,在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)沒有辦理竣工驗(yàn)收手續(xù)。除此之外,有的業(yè)主自己也有資金困難,這就拖延了竣工驗(yàn)收手續(xù)的結(jié)算。以上這些,都有增加應(yīng)收賬款回收超時(shí)的可能,資金斷裂以后,又把工期給加長(zhǎng),相應(yīng)的,也把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大了。
(七)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),把資金管理好,至關(guān)重要
企業(yè)想要獲得盈利,預(yù)算是其不可缺少的工作,優(yōu)秀的預(yù)算極其有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)對(duì)于資金的控制。同時(shí),企業(yè)也是通過(guò)預(yù)算,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資金合理支出,從一定程度上也有利于企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。除此之外,企業(yè)在簽訂采購(gòu)合同時(shí)也要格外注意,有意識(shí)的規(guī)避其中所存在的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是需要大量資金的采購(gòu)工作,所面臨的風(fēng)險(xiǎn)就不僅僅是企業(yè)所承擔(dān),而是需要企業(yè)和業(yè)主共同承擔(dān),這樣的話,企業(yè)就能降低因負(fù)擔(dān)過(guò)重而造成經(jīng)濟(jì)壓力。企業(yè)資金的收回工作,應(yīng)當(dāng)視企業(yè)資金的緊急情況而定,在企業(yè)資金短缺的情況下,必須保證業(yè)主能夠及時(shí)還款。在企業(yè)資金足夠充足的情況下,可以允許業(yè)主以合理的方式延長(zhǎng)還款時(shí)間。最后,關(guān)于企業(yè)的融資問(wèn)題,更要慎重抉擇,不可盲目融資,盡可能的將企業(yè)分散的資金整合起來(lái),以提高企業(yè)資金的利用率。
總而言之,只要有財(cái)務(wù)管理就必然存在風(fēng)險(xiǎn),對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須嚴(yán)加防范,這主要依賴于建筑企業(yè)內(nèi)部全體成員以及部門的配合和管理,防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。同時(shí)企業(yè)在管理措施的應(yīng)用中應(yīng)當(dāng)盡量采用能夠最大程度規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施,以防止意外的發(fā)生實(shí)現(xiàn)企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。
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[關(guān)鍵詞]企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范
一 、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因透視
1.制度性因素
兩權(quán)分離而導(dǎo)致的委托問(wèn)題是企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的制度性基礎(chǔ)。本質(zhì)上是由一組契約鏈組成的現(xiàn)代企業(yè)中包含多緯度多層級(jí)的委托關(guān)系,在委托關(guān)系中天然存在著利益不相容、責(zé)任不對(duì)等、契約不完備以及信息不對(duì)稱問(wèn)題。契約關(guān)系中雙方當(dāng)事人都是自身效用最大化的追求者,在缺乏必要的激勵(lì)與約束機(jī)制的情況下,人在追求自身利益最大化的過(guò)程中往往不會(huì)自動(dòng)實(shí)現(xiàn)委托人利益最大化,甚至?xí)跈C(jī)會(huì)主義動(dòng)機(jī)犧牲委托人的既得利益,不可避免的存在道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面表現(xiàn)為:經(jīng)營(yíng)者為實(shí)現(xiàn)其自身收益的最大化,可能會(huì)選擇經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)至上而不是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制至上的決策,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)甚至財(cái)務(wù)危機(jī);由于契約的不完備,人往往不承擔(dān)對(duì)自己經(jīng)營(yíng)行為所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)效應(yīng)后果,即經(jīng)營(yíng)者的決策行為與事實(shí)上的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)功能發(fā)生了偏差,導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者(人)為了自己的利益而采取的機(jī)會(huì)主義行為,從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.技術(shù)性因素
我國(guó)企業(yè)由于規(guī)避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)手段欠缺而導(dǎo)致管理落后、資金散亂、投資失誤、信息失真等現(xiàn)象普遍存在。主要表現(xiàn)在:在社會(huì)化大生產(chǎn)與資源配置越來(lái)越體現(xiàn)的貨幣導(dǎo)向和金融趨勢(shì)下,企業(yè)財(cái)務(wù)人員由于對(duì)金融產(chǎn)品知識(shí)的欠缺導(dǎo)致宏觀的金融管理與企業(yè)的微觀財(cái)務(wù)管理的割裂,增加了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性因素;在進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)的過(guò)程中盲目追求產(chǎn)品的高性能而忽視產(chǎn)品的成本,忽視對(duì)研發(fā)階段的產(chǎn)品成本的控制而導(dǎo)致產(chǎn)品成本高缺乏競(jìng)爭(zhēng)力,增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要信息來(lái)源――會(huì)計(jì)信息本身的缺陷,以及指導(dǎo)財(cái)務(wù)工作的財(cái)務(wù)理論假設(shè)條件與真實(shí)情況的脫節(jié),造成企業(yè)財(cái)務(wù)人員難以用理論模型去估計(jì)眾多不確定性因素存在的環(huán)境中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.操作性因素
操作性因素主要是由于在財(cái)務(wù)政策運(yùn)行中人為失誤而造成的財(cái)務(wù)控制主體缺位引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從個(gè)體層面來(lái)看,人是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的主體,而人的行為是個(gè)人與環(huán)境相互作用的產(chǎn)物,良好的公司治理結(jié)構(gòu)與公司制度安排下如果企業(yè)相關(guān)人員蓄意違規(guī)同樣會(huì)造成極高的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);從企業(yè)層面來(lái)看,企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大,公司內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)的龐大和復(fù)雜會(huì)導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)對(duì)客戶的反映越來(lái)越遲鈍,可能由于流程不合理導(dǎo)致決策失誤而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
二、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的路徑分析及主要途徑
構(gòu)建合理有效的企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制必須結(jié)合企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、技術(shù)特征以及生產(chǎn)規(guī)模,從規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)入手,有效的整合企業(yè)的整體資源,構(gòu)建合理的企業(yè)業(yè)務(wù)流程,并在必要的技術(shù)手段的支持下,實(shí)現(xiàn)物流、資金流和信息流同步生成,以實(shí)時(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況以有效的控制企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。依據(jù)制度約束層面技術(shù)約束層面執(zhí)行約束層面的防范思路,本文提出以下有效的防范途徑。
1.制度約束層面的防范措施
影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的制度包括國(guó)家機(jī)構(gòu)或行業(yè)組織為規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)行為和協(xié)調(diào)不同財(cái)務(wù)主體之間財(cái)務(wù)關(guān)系而制定的相關(guān)規(guī)定,稱為外部制度約束;企業(yè)管理層制定的用來(lái)規(guī)范企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)行為、處理企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系、協(xié)調(diào)企業(yè)和相關(guān)利益者之間財(cái)務(wù)關(guān)系的相關(guān)規(guī)則,稱為內(nèi)部制度約束。本文涉及的主要是相關(guān)的內(nèi)部制度。
首先構(gòu)建科學(xué)的公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。在現(xiàn)有的公司治理理論的框架下,提高公司抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力需要關(guān)注三個(gè)問(wèn)題:一是公司內(nèi)部組織治理機(jī)構(gòu)的科學(xué)構(gòu)架,二是公司內(nèi)部科學(xué)決策治理結(jié)構(gòu),三是經(jīng)營(yíng)管理人員激勵(lì)機(jī)制的構(gòu)建。企業(yè)內(nèi)部組織治理結(jié)構(gòu)是指公司的最高管理當(dāng)局的基本組織框架以及權(quán)責(zé)分割體系,謝志華研究表明,董事會(huì)的成員構(gòu)成影響到企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì),所以通常在設(shè)立企業(yè)內(nèi)部治理的機(jī)構(gòu)框架時(shí),應(yīng)遵循企業(yè)實(shí)際特點(diǎn),著重于企業(yè)董事會(huì)的構(gòu)成以有效配置和行使控制權(quán)。企業(yè)內(nèi)部決策治理結(jié)構(gòu)的科學(xué)化與否直接決定著決策實(shí)施過(guò)程所遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類、性質(zhì)及其程度的大小,而正確的決策來(lái)源于企業(yè)決策層正確的經(jīng)營(yíng)理念、風(fēng)險(xiǎn)觀和決策的科學(xué)化,為保證其決策的科學(xué)化,通常可以在決策層的人員構(gòu)成上引入比較獨(dú)立的專家,通過(guò)一定的激勵(lì)和約束機(jī)制發(fā)揮其專家能力和獨(dú)立性,在機(jī)構(gòu)設(shè)置上成立專家咨詢委員會(huì),通過(guò)專家們的專業(yè)知識(shí)和專業(yè)技能為董事會(huì)的決策提供支持。經(jīng)營(yíng)管理人員的激勵(lì)主要通過(guò)一定的制度安排,誘導(dǎo)利益相關(guān)者實(shí)現(xiàn)既定的企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)或經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)。
其次構(gòu)建科學(xué)的企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)約束機(jī)制企業(yè)的內(nèi)部約束主要是指企業(yè)自身的財(cái)務(wù)預(yù)算管理,預(yù)算管理對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范主要是通過(guò)預(yù)算管理的計(jì)劃和控制兩種手段來(lái)實(shí)現(xiàn)。其中預(yù)算規(guī)劃是通過(guò)編制預(yù)算對(duì)組織資源進(jìn)行合理的配置,現(xiàn)實(shí)中企業(yè)往往通過(guò)以銷售預(yù)算為起點(diǎn)和以目標(biāo)利潤(rùn)為起點(diǎn)兩種模式進(jìn)行預(yù)算編制,兩種預(yù)算編制模式都要求通過(guò)預(yù)算來(lái)合理的規(guī)劃各個(gè)部門和員工的責(zé)權(quán)利關(guān)系,有效界定他們各自的權(quán)限和責(zé)任區(qū)域,這對(duì)于有效防范企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是極其必要的。預(yù)算控制通常是以既定的預(yù)算編制為依據(jù),通過(guò)定期的反饋報(bào)告分析實(shí)際和預(yù)算之間的差異,分析原因明確怎并實(shí)施獎(jiǎng)懲。
2.技術(shù)約束層面的防范措施
引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因錯(cuò)綜復(fù)雜,要求我們對(duì)傳統(tǒng)的技術(shù)手段進(jìn)行改革和創(chuàng)新以適應(yīng)不斷變化的風(fēng)險(xiǎn)管理的需要,針對(duì)企業(yè)面臨的具體財(cái)務(wù)問(wèn)題,有必要將金融工程、管理工程、信息技術(shù)等進(jìn)行財(cái)務(wù)統(tǒng)合以最大限度的降低企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
以金融工程為降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要核心手段。對(duì)于企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范而言,金融工程可以運(yùn)用多種衍生金融工具通過(guò)用確定性代替風(fēng)險(xiǎn),使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)成本確定在一個(gè)可控的區(qū)間,還可以通過(guò)替換對(duì)自己不利的風(fēng)險(xiǎn)而保留對(duì)自己有利的風(fēng)險(xiǎn)的方式來(lái)最大限度的提高企業(yè)的財(cái)務(wù)收益,降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。金融工程在一定程度上可以緩解企業(yè)信息不對(duì)稱分布狀況,通過(guò) “信號(hào)傳遞”的機(jī)制,讓外部投資者了解企業(yè)內(nèi)部人掌握的信息。金融工程的運(yùn)用在一定程度上還可以增加企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性以降低企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
以管理工程為企業(yè)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基點(diǎn)。將管理工程引入公司理財(cái),利用工程技術(shù)的數(shù)量化、精細(xì)化和具體化對(duì)企業(yè)理財(cái)技術(shù)的提高和完善是必要的。管理工程可以通過(guò)仿真技術(shù)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和控制,充分反映實(shí)際過(guò)程的邏輯關(guān)系和隨機(jī)約束,在一定程度上可以改變一些不具有現(xiàn)實(shí)性的假說(shuō),突破理論假設(shè)的約束,使預(yù)測(cè)更準(zhǔn)確。支撐管理工程的重要理論――系統(tǒng)論遵循整體性和最優(yōu)化的原則,通過(guò)協(xié)調(diào)部分和整體的關(guān)系是部分功能和目標(biāo)服從整體功能和目標(biāo)的最有功效從而達(dá)到整體最優(yōu)的目的,從而使財(cái)務(wù)管理活動(dòng)更具合理性。
以網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的必要手段。企業(yè)要防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須要借助于信息技術(shù)的平臺(tái),建立財(cái)務(wù)管理決策型的全面信息系統(tǒng),實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)整體的管理和資源配置的優(yōu)化。通過(guò)企業(yè)先進(jìn)的信息系統(tǒng)是采購(gòu)管理和控制得到保障,有效控制庫(kù)存積壓現(xiàn)象降低流動(dòng)性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)還可以使企業(yè)制定合理的銷售計(jì)劃并對(duì)此進(jìn)行有效的跟蹤與考核,以規(guī)避企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);財(cái)務(wù)部門可以借助網(wǎng)絡(luò)新新系統(tǒng)對(duì)企業(yè)的采購(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ)、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)的信息及時(shí)反饋給管理部門,從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)決策的動(dòng)態(tài)化,以降低因時(shí)間延遲、市場(chǎng)變化而引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.操作約束層面的防范措施
操作約束層面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)管理人員操作失誤或誤解造成的,該層面風(fēng)險(xiǎn)的防范主要應(yīng)注意相關(guān)業(yè)務(wù)流程的再造和企業(yè)文化的建立。
合理業(yè)務(wù)流程再造以提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。業(yè)務(wù)流再造程強(qiáng)調(diào)全局最優(yōu)而不是單個(gè)環(huán)節(jié)或作業(yè)最優(yōu),強(qiáng)調(diào)以流程導(dǎo)向的企業(yè)組織形式替代職能導(dǎo)向的企業(yè)組織形式,以流程來(lái)推動(dòng)企業(yè)各部門的合作和工作的完成。業(yè)務(wù)流程再造可以使企業(yè)的決策行為更貼近市場(chǎng),降低企業(yè)生產(chǎn)成本,全面提升企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量增加企業(yè)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
建立和諧的企業(yè)文化增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力。 企業(yè)文化表現(xiàn)為企業(yè)在其既定的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域?qū)ι鐣?huì)現(xiàn)實(shí)的一種思考,代表了企業(yè)在社會(huì)層次上的形象。和諧的企業(yè)文化主要是通過(guò)精神引導(dǎo)來(lái)彌補(bǔ)企業(yè)管理制度上的欠缺,體現(xiàn)企業(yè)共同的目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)理念,能夠?qū)⑵髽I(yè)內(nèi)部各種力量統(tǒng)一于共同的指導(dǎo)思想和行為準(zhǔn)則之下。需要強(qiáng)調(diào)的是和諧的企業(yè)文化對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的作用是一種隱性的,短期效果并不明顯,著重是一種長(zhǎng)期效果。
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一、企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其表現(xiàn)
雖然企業(yè)并購(gòu)可以給企業(yè)帶來(lái)巨大的利益,但高收益往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是各類風(fēng)險(xiǎn)中最直接、對(duì)并購(gòu)活動(dòng)影響最大的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于并購(gòu)定價(jià)、融資、支付等各項(xiàng)財(cái)務(wù)決策所引起的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化或財(cái)務(wù)成果損失的不確定性,是并購(gòu)價(jià)值預(yù)期與價(jià)值實(shí)現(xiàn)嚴(yán)重負(fù)偏離而導(dǎo)致的企業(yè)財(cái)務(wù)困境和財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下五個(gè)方面:
1.負(fù)債壓力的增加。如果企業(yè)采用負(fù)債融資的方式來(lái)支付并購(gòu)成本,可能出現(xiàn)高昂的利息支出、債務(wù)契約限制給企業(yè)帶來(lái)的機(jī)會(huì)損失以及未來(lái)還款的壓力,其后果是將導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率不斷擴(kuò)大,大大增加企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)或破產(chǎn)的可能性。
2.控制股權(quán)的稀釋。如果企業(yè)采用股票融資的方式來(lái)支付并購(gòu)成本,將導(dǎo)致企業(yè)原發(fā)性股東的股權(quán)稀釋。
3.業(yè)績(jī)水平的波動(dòng)。業(yè)績(jī)波動(dòng)如EBIT和EPS的變動(dòng)可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)各種機(jī)會(huì)損失。
4.投資機(jī)會(huì)的喪失。由并購(gòu)給企業(yè)增加的巨額債務(wù)或消耗大量的自有資本,會(huì)使企業(yè)錯(cuò)失良好的投資機(jī)會(huì)。
5.現(xiàn)金存量的短缺。企業(yè)在并購(gòu)時(shí)可能會(huì)大量消耗企業(yè)的貨幣資金,增加企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性。
二、企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)決策有關(guān),而直接與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源有關(guān)的財(cái)務(wù)決策包括融資決策和支付決策,而融資決策和支付決策建立在定價(jià)決策基礎(chǔ)上并影響著稅收決策。因此,根據(jù)財(cái)務(wù)決策類型我們可以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為三類:估價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)和支付風(fēng)險(xiǎn)。
(一)估價(jià)風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的準(zhǔn)確判定是成功并購(gòu)的基礎(chǔ),有很多并購(gòu)企業(yè)因?yàn)槠髽I(yè)估價(jià)的分歧而導(dǎo)致并購(gòu)進(jìn)程的遲滯,因此價(jià)值評(píng)估是并購(gòu)的核心問(wèn)題,同時(shí)也是最復(fù)雜的問(wèn)題。主要表現(xiàn)在目標(biāo)企業(yè)的估算價(jià)值和實(shí)際價(jià)值差異過(guò)大而導(dǎo)致溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn),即支付成本超出實(shí)際價(jià)值的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)生估價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是并購(gòu)雙方的信息不對(duì)稱。由于地理環(huán)境,市場(chǎng)環(huán)境以及文化環(huán)境的不同,使企業(yè)進(jìn)行徹底調(diào)查和長(zhǎng)期跟蹤調(diào)查的難度更大,成本更高。被并購(gòu)企業(yè)有關(guān)人員,尤其是管理層,為了獲得更高的并購(gòu)價(jià)格,刻意隱瞞公司的財(cái)務(wù)虧損等不利消息,夸大公司的品牌知名度、市場(chǎng)地位等。當(dāng)被并購(gòu)企業(yè)是非上市公司時(shí),公司的財(cái)務(wù)報(bào)表等信息的準(zhǔn)確性更加難以保證,從而更加無(wú)法獲取企業(yè)未來(lái)可持續(xù)發(fā)展的能力。我國(guó)在對(duì)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估時(shí)有三種評(píng)估方法,即賬面價(jià)值法、市場(chǎng)價(jià)值法和收益現(xiàn)值法,但其各有優(yōu)缺點(diǎn),加之獲取的信息不足等因素,價(jià)值評(píng)估難上加難。此外,我國(guó)缺乏系統(tǒng)的、專業(yè)的并購(gòu)評(píng)估機(jī)構(gòu),加之各種評(píng)估條件的限制,使我國(guó)企業(yè)獲取的信息不足以準(zhǔn)確的計(jì)算出被并購(gòu)企業(yè)的真實(shí)價(jià)值,并且因常常高估被并購(gòu)企業(yè)的價(jià)值,致使并購(gòu)整合過(guò)程復(fù)雜而艱辛。
(二)融資風(fēng)險(xiǎn)
并購(gòu)所需資金數(shù)量龐大,對(duì)于很多企業(yè)而言,僅靠企業(yè)自留資金不可能完成并購(gòu),因此企業(yè)需要外部融資來(lái)獲得并購(gòu)所需資金。我國(guó)企業(yè)的外部融資渠道主要有銀行借款、發(fā)行公司債券,可轉(zhuǎn)換公司債券等債務(wù)式融資和發(fā)行股票等權(quán)益式融資。兩種融資方式各有利弊:就融資成本和資本結(jié)構(gòu)而言,債務(wù)式融資的取得成本要低于權(quán)益融資,且能發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用,但如果負(fù)債過(guò)多,企業(yè)的利潤(rùn)在預(yù)期內(nèi)不足以償還貸款和利息,就會(huì)使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī),相反采用權(quán)益融資就不用擔(dān)心償債風(fēng)險(xiǎn),但是發(fā)行股票會(huì)稀釋原有股東的權(quán)益。此外,我國(guó)近年來(lái)的并購(gòu)融資渠道比較單一,大多是向銀行借款,因此要實(shí)現(xiàn)融資成本和融資渠道暢通之間的平衡,我國(guó)還有很長(zhǎng)的路要走。
(三)支付風(fēng)險(xiǎn)
我國(guó)企業(yè)為并購(gòu)而支付的方式主要為現(xiàn)金支付,股票支付和混合支付。企業(yè)受多種因素的影響會(huì)采用不同的支付方式,同時(shí)會(huì)產(chǎn)生不同的支付風(fēng)險(xiǎn)。目前,我國(guó)企業(yè)的大多數(shù)并購(gòu)都采用現(xiàn)金支付方式,現(xiàn)金收購(gòu)簡(jiǎn)單易行,能使收購(gòu)交易盡快完成,降低不確定性,但是采用現(xiàn)金支付會(huì)使企業(yè)面臨重大的債務(wù)負(fù)擔(dān)和現(xiàn)金流量不佳的風(fēng)險(xiǎn)。而采用股票支付則會(huì)避免現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不暢的壓力,并且可以讓目標(biāo)企業(yè)的股東共同承擔(dān)并購(gòu)后的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),但是我國(guó)對(duì)股票發(fā)行的限制較多,且手續(xù)繁瑣,股票支付還會(huì)稀釋股東權(quán)益,造成股東價(jià)值的損失?;旌现Ц妒蔷C合運(yùn)用兩種以上的支付方式,其風(fēng)險(xiǎn)介于現(xiàn)金支付和股票支付之間。如“現(xiàn)金+股票”、“現(xiàn)金+債券”的方式。但混合支付效率較慢,不能一次完成整個(gè)支付過(guò)程,因此會(huì)延遲并購(gòu)過(guò)程,甚至給后期帶來(lái)較大的整合風(fēng)險(xiǎn)。
三、企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施
針對(duì)企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的誘因和各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型的分析,為確保企業(yè)并購(gòu)的成功,規(guī)避和減少并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),筆者認(rèn)為可以采取下列具體措施:
(一)盡職調(diào)查,合理定價(jià)
國(guó)內(nèi)外企業(yè)之間的信息不對(duì)稱是產(chǎn)生估價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的根本原因,因此我國(guó)企業(yè)應(yīng)做好盡職調(diào)查,做到知己知彼。并購(gòu)企業(yè)應(yīng)該對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行內(nèi)外部環(huán)境的調(diào)查和分析,在評(píng)估目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值時(shí),尤其是要注意企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、品牌定位,市場(chǎng)地位的評(píng)估。
對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估是為了合理的確定支付價(jià)格,企業(yè)價(jià)值的評(píng)估方法有賬面價(jià)值法、市場(chǎng)價(jià)值法、清算價(jià)值法、凈現(xiàn)值法和市盈率法等等??梢愿鶕?jù)不同的評(píng)估方法建立相應(yīng)的估價(jià)模型,并根據(jù)并購(gòu)的發(fā)展對(duì)現(xiàn)有的估價(jià)模型進(jìn)行完善。這些方法都有其適用范圍,對(duì)于同一目標(biāo)企業(yè)采用不同的評(píng)估方法會(huì)得到不同的并購(gòu)價(jià)格,并購(gòu)公司可根據(jù)并購(gòu)動(dòng)機(jī)、收購(gòu)后目標(biāo)公司是否繼續(xù)存在,以及掌握資料信息的充分與否等因素來(lái)決定采用合適的評(píng)估方法和模型。如對(duì)于經(jīng)營(yíng)良好的上市公司,若其市盈率不被高估,可采用市盈率法及對(duì)應(yīng)模型;對(duì)財(cái)務(wù)狀況良好,營(yíng)運(yùn)能力強(qiáng)的非上市公司則采用凈現(xiàn)值法及對(duì)應(yīng)模型。并購(gòu)公司也可綜合運(yùn)用定價(jià)模型,如將清算價(jià)值法得到的目標(biāo)企業(yè)價(jià)值作為并購(gòu)價(jià)格的下限,將現(xiàn)金流量法確立的企業(yè)價(jià)值作為并購(gòu)價(jià)格的上限,然 后再根據(jù)雙方的討價(jià)還價(jià)在該區(qū)間確定協(xié)商價(jià)格作為并購(gòu)價(jià)格。
(二)選擇合理的融資方式
我國(guó)企業(yè)融資方式的選擇受各種因素的影響,如融資金額、籌集和使用時(shí)間、資金成本、資金結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、利率和匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)等。因此企業(yè)在防范融資風(fēng)險(xiǎn)時(shí),首先要對(duì)所籌集的資金進(jìn)行成本回報(bào)的分析并以確定最佳的資本結(jié)構(gòu)為目標(biāo),在投資回報(bào)率與資金成本的基礎(chǔ)上,合理安排企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比,長(zhǎng)期負(fù)債和短期負(fù)債的比例,使各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)達(dá)到預(yù)期要求,最大限度的防范融資風(fēng)險(xiǎn)。其次企業(yè)在確定融資順序時(shí),要按照先內(nèi)后外,先債后股的原則。即并購(gòu)所需資金籌集要衡量成本和收益以及風(fēng)險(xiǎn)和收益間的平衡,應(yīng)先考慮適用內(nèi)部資金,然后再向外使用債務(wù)和權(quán)益融資。即使企業(yè)有足夠的企業(yè)自留資金,也不能全用于投資而不考慮外部融資,否則可能會(huì)造成企業(yè)現(xiàn)金流量不夠而造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
(三)選擇合理的支付方式
我國(guó)企業(yè)在確定支付方式時(shí),要充分考慮到企業(yè)融資的能力和支付方式的結(jié)構(gòu)。鑒于混合支付已經(jīng)成為跨國(guó)并購(gòu)交易的主流支付方式,因此為了和國(guó)際接軌,我國(guó)應(yīng)該增加支付方式的多樣性,如,“綜合證券”支付,“現(xiàn)金+證券”支付等,也可以采取現(xiàn)金分期付款的方式,以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。TCL收購(gòu)TCL通訊便采用“換股+公募”的支付方式,即一部分資金通過(guò)向社會(huì)公開發(fā)行股票,另一部分通過(guò)向向TCL通訊股東換股發(fā)行,這種并購(gòu)方式能比較好的解決單純現(xiàn)金支付帶來(lái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),且能夠比較好的安排企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。
綜上所述,在企業(yè)并購(gòu)的活動(dòng)中,存在諸多的不確定因素,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿并購(gòu)活動(dòng)的全過(guò)程。無(wú)論是作為并購(gòu)活動(dòng)中的企業(yè)本身,還是作為中介機(jī)構(gòu),以及參與并購(gòu)活動(dòng)的政府各主管部門,都應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待,通過(guò)切實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施,盡量避免并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn),尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),從而最終實(shí)現(xiàn)并購(gòu)的成功。
參考文獻(xiàn):
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關(guān)鍵詞:風(fēng)險(xiǎn)防范;物流企業(yè);財(cái)務(wù)管理模式;指標(biāo)設(shè)計(jì)
中圖分類號(hào):F253.7;F259.23 文獻(xiàn)識(shí)別碼:A 文章編號(hào):1001-828X(2016)08-0000-01
一、基于風(fēng)險(xiǎn)防范的物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀分析
(一)物流企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范與管理現(xiàn)狀
目前,我國(guó)物流企業(yè)規(guī)模相對(duì)來(lái)說(shuō)都比較小,企業(yè)服務(wù)設(shè)施水準(zhǔn)并不高,服務(wù)水平不高,并且我國(guó)物流行業(yè)相關(guān)制度不健全。信息化建設(shè)步伐太慢,高新技術(shù)的運(yùn)用在物流企業(yè)并不常見,而且更新?lián)Q代速度很慢,以此引發(fā)企業(yè)管理組織效率相對(duì)較低。
(二)物流企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范存在的主要問(wèn)題
1.對(duì)物流企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足,風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)
目前,我國(guó)物流企業(yè)管理層對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)并不全面,沒有積極主動(dòng)去研究企業(yè)自身潛在風(fēng)險(xiǎn)。
2.企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考慮
最近今年我國(guó)物流行業(yè)的發(fā)展速度相當(dāng)快,一直保持者兩位數(shù)的增長(zhǎng)率。在此過(guò)程中,出現(xiàn)了大部分貨運(yùn)企業(yè)向物流企業(yè)轉(zhuǎn)型的現(xiàn)象。這些企業(yè)原本規(guī)模小,人員配備不足,管理者素質(zhì)也是有一定的缺陷,在制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的同時(shí)僅僅想著發(fā)展規(guī)模、怎么占領(lǐng)市場(chǎng)等這些粗略的問(wèn)題,完全忽略了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范于管理的問(wèn)題,加上企業(yè)規(guī)模較小,抗風(fēng)險(xiǎn)能力較小,運(yùn)營(yíng)中出現(xiàn)不可控的風(fēng)險(xiǎn),對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)就是致命的打擊。
3.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏完善的組織機(jī)構(gòu)
我國(guó)物流企業(yè)興起和發(fā)展的時(shí)間較短,因此在企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置方面存在明顯不足,大多數(shù)企業(yè)都存在比較嚴(yán)重的組織結(jié)構(gòu)不合理的問(wèn)題。
4.物流保險(xiǎn)合同有缺陷
我國(guó)物流企業(yè)中一部分根本就沒有簽訂過(guò)相關(guān)貨物或人員保險(xiǎn),這增加了企業(yè)在出現(xiàn)貨物損失或人員損傷時(shí)所承擔(dān)的賠償費(fèi)用,這就是物流風(fēng)險(xiǎn)管理的巨大缺陷所造成的損失。
5.險(xiǎn)管理監(jiān)督機(jī)制不健全
值得我們注意的是,我國(guó)物流企業(yè)基本上都沒有建立內(nèi)部審計(jì)制度,即使一些企業(yè)建立了內(nèi)部審計(jì)制度,但是也沒有得到高層的重視,成為閑置的機(jī)構(gòu),發(fā)揮不了作用。
二、問(wèn)題成因分析
(一)外部原因
任何物流企業(yè)的發(fā)展都無(wú)法擺脫政策環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和法律環(huán)境等外部宏觀環(huán)境的影響。因此物流企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式也不可避免地受到外部各種環(huán)境的影響。
一是經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響,二是政治環(huán)境的影響,三是金融環(huán)境的影響。金融市場(chǎng)是物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的直接場(chǎng)所,它不僅為企業(yè)籌資和投資活動(dòng)提供場(chǎng)所,而且為企業(yè)資本的合理流動(dòng)和優(yōu)化配置提供了便利條件。金融市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大、資金供給的增加和金融工具的不斷創(chuàng)新,將為物流企業(yè)籌資、投資和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避提供多種選擇。金融市場(chǎng)存在的外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等,也將會(huì)加劇企業(yè)的外部金融風(fēng)險(xiǎn)。
(二)內(nèi)部原因
外部原因的制約和影響固然重要,但是物流企業(yè)自身文化、資源利用、技術(shù)創(chuàng)新等的發(fā)展對(duì)財(cái)務(wù)管理模式的確立起到了直接作用。
一是企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)轉(zhuǎn)變。財(cái)務(wù)目標(biāo)是企業(yè)在特定的理財(cái)環(huán)境中,通過(guò)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)和處理財(cái)務(wù)關(guān)系所要達(dá)到的目的。
二是企業(yè)資源分散。物流企業(yè),雖然數(shù)量眾多,發(fā)展勢(shì)頭猛烈,但是,這些物流企業(yè)大多規(guī)模較小、可利用資源分散,進(jìn)而資源整合后的綜合實(shí)力較弱,很難承擔(dān)高效抗風(fēng)險(xiǎn)中對(duì)資金和技術(shù)的要求。
三、基于風(fēng)險(xiǎn)防范的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)
(一)風(fēng)險(xiǎn)防范下成本費(fèi)用類指標(biāo)
物流企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范下成本費(fèi)用類指標(biāo)主要可以設(shè)計(jì)為以下幾種:
1.防范下設(shè)備費(fèi)用:物流企業(yè)屬于運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)為主的企業(yè),這兩大環(huán)節(jié)對(duì)設(shè)備的依賴程度相當(dāng)高,要做好風(fēng)險(xiǎn)防范就需要及時(shí)淘汰并更換具有一定風(fēng)險(xiǎn)性的設(shè)備,這就會(huì)減少固定資產(chǎn)的使用壽命,減少設(shè)備更新?lián)Q代時(shí)間。
2.防范培訓(xùn)費(fèi)用:物流企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范存在的問(wèn)題之一就是人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng),風(fēng)險(xiǎn)防范措施或者技能普及不到位,各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)防范措施落不到實(shí)處,這就需要企業(yè)定期對(duì)員工和管理層進(jìn)行不同程度的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育,普及風(fēng)險(xiǎn)防范知識(shí),同時(shí)宣傳企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范制度、措施。該指標(biāo)就是計(jì)量一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)對(duì)員工的培訓(xùn)費(fèi)用。
3.防范下利息費(fèi)用:對(duì)于物流企業(yè)更換具有一定風(fēng)險(xiǎn)性的設(shè)備以及對(duì)員工的培訓(xùn)費(fèi)用都需要大量資金,企業(yè)就需要通過(guò)外部融資渠道進(jìn)行融資,這些融資方式會(huì)產(chǎn)生一定的利息費(fèi)用。該指標(biāo)就是計(jì)量物流企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范過(guò)程中通過(guò)外部融資所產(chǎn)生的利息費(fèi)用。
(二)風(fēng)險(xiǎn)防范下運(yùn)營(yíng)質(zhì)量類指標(biāo)
物流企業(yè)基于風(fēng)險(xiǎn)防范的運(yùn)營(yíng)質(zhì)量類指標(biāo)主要有以下幾種:
1.凈利風(fēng)險(xiǎn)損失量:企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范必然會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)損失降低,該指標(biāo)主要計(jì)量一定時(shí)期內(nèi)單位凈利潤(rùn)中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)損失量,即將企業(yè)一定期間的風(fēng)險(xiǎn)損失除以該期間企業(yè)凈利潤(rùn)。每個(gè)期間將該指標(biāo)與上一個(gè)期間和企業(yè)未進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范期間相比較,以此來(lái)判斷企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量的影響。
2.防范成效:該指標(biāo)主要反映企業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)防范的效果,即風(fēng)險(xiǎn)防范所產(chǎn)生的績(jī)效。該指標(biāo)是用本期單位凈利風(fēng)險(xiǎn)損失量減去上一期單位凈利風(fēng)險(xiǎn)損失量,再除以風(fēng)險(xiǎn)防范所產(chǎn)生的各項(xiàng)費(fèi)用(主要是設(shè)備、培訓(xùn)和利息費(fèi)用)之和。
(三)風(fēng)險(xiǎn)防范下財(cái)務(wù)發(fā)展類指標(biāo)
風(fēng)險(xiǎn)防范下物流企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展類指標(biāo)主要有以下幾種:
1.防范創(chuàng)新投入:該指標(biāo)主要計(jì)量物流企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范過(guò)程中對(duì)創(chuàng)新的投入量,反映了物流企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范中對(duì)創(chuàng)新的重視程度,也能反映企業(yè)未來(lái)在風(fēng)險(xiǎn)防范中在創(chuàng)新方面所處的優(yōu)勢(shì)地位。
2.防范的深度:該指標(biāo)帶有比較強(qiáng)的主觀色彩,主要是企業(yè)內(nèi)部管理人員定期或者不定期通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查方式,對(duì)企業(yè)內(nèi)部員工對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范相關(guān)制度和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的認(rèn)識(shí)程度,進(jìn)而能夠看出未來(lái)企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)防范工作中所得到的支持以及風(fēng)險(xiǎn)防范效率。
【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 控制與防范 財(cái)務(wù)管理
隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈,企業(yè)面臨的社會(huì)環(huán)境越來(lái)越復(fù)雜,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)的生存和發(fā)展影響越來(lái)越大。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn),直接影響著企業(yè)的決策和經(jīng)營(yíng),對(duì)于企業(yè)的生存和發(fā)展有著決定性影響。如何更好的控制和防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),成為了越來(lái)越多財(cái)務(wù)人員關(guān)注和研究的方向。針對(duì)日益復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí),結(jié)合企業(yè)自身實(shí)際進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析,做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)籌資、投資、資金運(yùn)營(yíng)及利潤(rùn)分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)的不確定因素導(dǎo)致企業(yè)資金損失的可能性,其實(shí)質(zhì)是一種微觀的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn),是現(xiàn)代企業(yè)面臨的重要的問(wèn)題,同時(shí)對(duì)于企業(yè)的生存的發(fā)展有著重要的影響。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和決策產(chǎn)生重大影響,因此如何做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的開展和防范,降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),保障企業(yè)的健康正常運(yùn)轉(zhuǎn)成為了眾多企業(yè)探索和研究的方向。面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)客觀分析和認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),準(zhǔn)確找出企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),采取相應(yīng)的控制和防范措施,對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)的生存和發(fā)展有著重要的意義。
(一)宏觀環(huán)境復(fù)雜多變帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
宏觀環(huán)境是企業(yè)外部環(huán)境,主要涉及到國(guó)家政策法規(guī)、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境等方面,具有較強(qiáng)的復(fù)雜性。宏觀環(huán)境的復(fù)雜多變是影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部因素,是企業(yè)難以準(zhǔn)確預(yù)見和無(wú)法改變的因素,對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響較大。宏觀環(huán)境具有復(fù)雜性和未知性,宏觀環(huán)境的變化直接影響著企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),宏觀環(huán)境的不利變化必然加劇企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于財(cái)務(wù)管理彈性較大的企業(yè)而言,宏觀環(huán)境的復(fù)雜多變可以依靠各種財(cái)務(wù)活動(dòng)來(lái)分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),降低宏觀環(huán)境變化對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)的影響。但在特定時(shí)期和環(huán)境下,企業(yè)對(duì)于利率變動(dòng)、通貨膨脹等影響因素的抵御能力較弱,企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)難以適應(yīng)復(fù)雜多變的社會(huì)環(huán)境,企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)應(yīng)變能力較差,加大的企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)和運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生影響。
(二)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅受到復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境的影響,同時(shí)受到企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)主要包括企業(yè)的籌資、投資、資金運(yùn)營(yíng)、收益分配等方面,這些方面對(duì)于企業(yè)的資金的周轉(zhuǎn)和使用產(chǎn)生較大的影響,是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要體現(xiàn)。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和進(jìn)步,企業(yè)面臨著越來(lái)越多的財(cái)務(wù)活動(dòng)選擇,同時(shí)也承擔(dān)著越來(lái)越多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。相關(guān)研究表明,我國(guó)企業(yè)存在資本結(jié)構(gòu)不合理、盲目追求多元化經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)管理制度不合理、財(cái)務(wù)關(guān)系混亂、收入分配政策不合理等問(wèn)題,眾多的問(wèn)題導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)缺陷和不足,導(dǎo)致了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(三)企業(yè)財(cái)務(wù)人員欠缺風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受到企業(yè)外部的宏觀環(huán)境及企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響,對(duì)于企業(yè)的正常的經(jīng)營(yíng)和管理產(chǎn)生重要的影響。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員作為企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理者,對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的選擇和開展有著重要的影響,企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的建議和決策是企業(yè)開展財(cái)務(wù)活動(dòng)的主要依據(jù)。面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境,企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)直接影響著企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但在實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理中,許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏明確的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),財(cái)務(wù)管理意識(shí)淡薄,不能準(zhǔn)確的把握企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì),對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)計(jì)偏差,導(dǎo)致企業(yè)在面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí),缺乏及時(shí)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施,導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和防范措施
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和經(jīng)濟(jì)效益有著重要的影響,直接關(guān)系著企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)和管理。為了企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展,企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范,將防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)工作。結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體成因,進(jìn)行適當(dāng)?shù)目刂坪头婪?,健全企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提高企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和經(jīng)濟(jì)效益。
(一)完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)
針對(duì)宏觀環(huán)境對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的影響,企業(yè)應(yīng)該結(jié)合自身財(cái)務(wù)管理狀況完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng),提高企業(yè)的環(huán)境應(yīng)變能力和適應(yīng)能力。宏觀環(huán)境是企業(yè)必須面對(duì)、無(wú)法改變的外部環(huán)境因素,針對(duì)宏觀環(huán)境,企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)于宏觀環(huán)境的分析,把握重要事件對(duì)于宏觀環(huán)境的影響,把握宏觀環(huán)境的變化趨勢(shì)。結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)際情況,把握宏觀環(huán)境的變化,制定有針對(duì)性的應(yīng)變措施,結(jié)合環(huán)境的變化適時(shí)調(diào)整和完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng),提高企業(yè)的宏觀環(huán)境應(yīng)變能力和適應(yīng)能力,降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。
(二)提高企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)決策的科學(xué)性
企業(yè)財(cái)務(wù)決策直接決定著企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的選擇,對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著重要的影響。面對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的激烈競(jìng)爭(zhēng),企業(yè)要不斷提高企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)決策的科學(xué)性,做出準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)決策,保障企業(yè)資金的正常周轉(zhuǎn)和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。企業(yè)面對(duì)不斷變化的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì),企業(yè)要健全財(cái)務(wù)管理制度,建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制,加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理,提高企業(yè)資金的使用效率和周轉(zhuǎn)速度。在企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)決策之前,應(yīng)該充分考慮外部社會(huì)環(huán)境、企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)際狀況等多種因素,進(jìn)行全面、科學(xué)的分析,制定多種決策方案,結(jié)合企業(yè)實(shí)際選擇最優(yōu)的決策方案,切忌主觀隨意性,提高企業(yè)財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性、合理性。
(三)強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員作為企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的決策者,對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著重要的影響。企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范,應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)、預(yù)警和防范。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員要加強(qiáng)學(xué)習(xí),定期或者不定期參加財(cái)務(wù)培訓(xùn),強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理論學(xué)習(xí),加深對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的了解和認(rèn)識(shí),把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì),樹立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)該不斷加強(qiáng)自身的知識(shí)儲(chǔ)備和職業(yè)綜合素養(yǎng),提高自身的職業(yè)道德素養(yǎng),為企業(yè)財(cái)務(wù)分析和決策做出準(zhǔn)確的判斷,提高企業(yè)的財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平。同時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員要合理利用防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法,綜合采用分散法、回避法、轉(zhuǎn)移法、降低法等多種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法,控制和防范企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的影響。
三、總結(jié)
隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)選擇越來(lái)越多,企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)日常財(cái)務(wù)管理中不可忽視部分,對(duì)于企業(yè)的生存和發(fā)展有著重要的影響。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受到宏觀環(huán)境、企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)、財(cái)務(wù)管理人員等多種因素的影響,具有復(fù)雜性和多樣性。面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),企業(yè)應(yīng)該不斷加強(qiáng)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范,不斷完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng),提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理的應(yīng)變能力和適應(yīng)能力,提高企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)決策的科學(xué)性和合理性,同時(shí)不斷加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提高企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和經(jīng)濟(jì)效益。
參考文獻(xiàn):
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關(guān)鍵詞:企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防范
企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中,受到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)復(fù)雜多變性以及企業(yè)自身管理情況的影響,極有可能出現(xiàn)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最大的特點(diǎn)就是具有不確定性,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中的發(fā)生時(shí)間、發(fā)生狀況以及造成的經(jīng)濟(jì)損失都是不確定的。如果對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理不當(dāng),不僅有可能給企業(yè)造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失,甚至?xí)斐善髽I(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的挫敗。因此這就要求企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門必須認(rèn)識(shí)到防范控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性,在財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)積極采取各種措施,控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生。
一、造成企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的原因分析
1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)復(fù)雜多變。由于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)涉及到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理各個(gè)環(huán)節(jié)以及各個(gè)職能部門,財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的這種復(fù)雜多變性就決定了客觀上存在著風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件,如果在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中對(duì)于一些關(guān)鍵環(huán)節(jié)控制不當(dāng),例如籌資借款管理、負(fù)債經(jīng)營(yíng)以及投資經(jīng)營(yíng)等方面,稍有不慎就會(huì)造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生。
2.企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境作為一種客觀存在的約束條件,是不會(huì)隨著企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)所改變的,例如企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨的市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境、法律環(huán)境等內(nèi)容,這些環(huán)境的變化調(diào)整都有可能造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生。
3.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不高,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的局限性強(qiáng)。在現(xiàn)代企業(yè)管理形式下,一些企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)于財(cái)務(wù)管理重視不足,而且也沒有全面、準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì),導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效果較差。此外,企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理方法選擇上還存在著較多而問(wèn)題,財(cái)務(wù)管理流程設(shè)計(jì)不合理,導(dǎo)致對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制管理存在著較多的局限性,各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題經(jīng)常發(fā)生。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式分析
1.企業(yè)的債務(wù)比例較高。一些企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理,資金使用不當(dāng),因此造成了企業(yè)債務(wù)資金處于較高的水平,財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,如果償債能力不足,極有可能造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的斷鏈,造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生。
2.投資決策不科學(xué)。企業(yè)的投資項(xiàng)目由于會(huì)占用企業(yè)大量的資金以及資本投入,如果企業(yè)投資決策之前沒有經(jīng)過(guò)系統(tǒng)深入的可行性研究以及風(fēng)險(xiǎn)分析,容易出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。
3.應(yīng)收賬款管理力度薄弱。部分企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,對(duì)于應(yīng)收賬款管理力度不足或者是經(jīng)濟(jì)合同簽訂不規(guī)范,大量應(yīng)收債款回收困難,很容易造成企業(yè)繼續(xù)生產(chǎn)或者是擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)缺乏資金,嚴(yán)重的可導(dǎo)致資金鏈斷裂。
4.企業(yè)存貨量過(guò)大?,F(xiàn)階段一些企業(yè)生產(chǎn)計(jì)劃制定不合理,導(dǎo)致在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段出現(xiàn)了大量的存貨積壓,同時(shí)對(duì)于存貨缺乏盤點(diǎn)分析,導(dǎo)致存貨量不斷增加,大量存貨的長(zhǎng)期積壓勢(shì)必會(huì)造成大量資金的占用,造成了企業(yè)負(fù)擔(dān)的加重。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施研究
1.準(zhǔn)確把握市場(chǎng)環(huán)境,提高企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。為了防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門開展管理工作之前,必須對(duì)宏觀環(huán)境進(jìn)行系統(tǒng)的分析,通過(guò)以市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境、金融環(huán)境、法律環(huán)境以及企業(yè)文化環(huán)境的分析數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),制定企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作策略。同時(shí)結(jié)合宏觀環(huán)境的變化及時(shí)的對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)設(shè)置、職能分配、制度建設(shè)以及流程設(shè)計(jì)等內(nèi)容進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。此外,應(yīng)該在企業(yè)內(nèi)部全面樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),通過(guò)使企業(yè)內(nèi)部各個(gè)職能部門(尤其是企業(yè)主要負(fù)責(zé)人)充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)工作的重要性,將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié),推動(dòng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范管理工作的順利開展。
2.完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警體系的建設(shè)。在市場(chǎng)環(huán)境下企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題就不可避免,因此企業(yè)應(yīng)該通過(guò)完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警體系來(lái)避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生。首先,企業(yè)應(yīng)該結(jié)合自身的管理機(jī)構(gòu)設(shè)置情況,建立系統(tǒng)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系,由企業(yè)高層管理者作為主要負(fù)責(zé)人,由財(cái)務(wù)管理部門負(fù)責(zé)主導(dǎo),重點(diǎn)開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作。對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警體系的建設(shè),應(yīng)該以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、投資報(bào)告等資料作為依據(jù),通過(guò)采用模型分析法,對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析,明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率以及重要程度,進(jìn)而有針對(duì)性的制定解決完善措施。
3.合理的選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方法。為了防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生,企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)該合理的選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的方法,現(xiàn)階段應(yīng)用較多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方法主要有分散法、回避法、轉(zhuǎn)移法以及降低法。分散法主要是通過(guò)企業(yè)的聯(lián)合經(jīng)營(yíng)、多元化經(jīng)營(yíng)以及多種經(jīng)營(yíng)等方式,來(lái)降低大額投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,通過(guò)將投資風(fēng)險(xiǎn)分散承擔(dān),規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?;乇芊ㄖ饕侵钙髽I(yè)在進(jìn)行資金管理活動(dòng)時(shí),通過(guò)對(duì)多種投資方案進(jìn)行系統(tǒng)的分析,選擇風(fēng)險(xiǎn)較小同時(shí)又能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的投資方案,來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。轉(zhuǎn)移法則主要是指企業(yè)通過(guò)購(gòu)買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)或者是擔(dān)保協(xié)議,來(lái)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全部或者是部分轉(zhuǎn)移給他人來(lái)承擔(dān)的方式。降低法則是指對(duì)于客觀存在的風(fēng)險(xiǎn),通過(guò)采取配套措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后損失的措施。企業(yè)應(yīng)該結(jié)合生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際特點(diǎn)以及項(xiàng)目情況,合理的選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方法。
四、結(jié)語(yǔ)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重要內(nèi)容,也是復(fù)雜激烈市場(chǎng)環(huán)境形勢(shì)下企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的關(guān)鍵。因此,企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)該在企業(yè)內(nèi)部全面提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),并通過(guò)完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估預(yù)警機(jī)制建設(shè),強(qiáng)化全面預(yù)算執(zhí)行管理,以及制定對(duì)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避方案和應(yīng)對(duì)預(yù)案等措施,避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生,實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平的提高。
參考文獻(xiàn):
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關(guān)鍵詞:電力企業(yè);風(fēng)險(xiǎn)成因;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);防范措施
中圖分類號(hào):F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1001-828X(2012)06-0-01
隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇,許多企業(yè)為求發(fā)展、求生存而選擇了漫無(wú)目的的擴(kuò)張,最終導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)劇增,甚至使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)陷入十分嚴(yán)重的困境中并最終以破產(chǎn)的結(jié)尾收?qǐng)?。從?cái)務(wù)角度來(lái)看,企業(yè)常常會(huì)因管理不善而遭受巨大的損失,造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在,進(jìn)而引發(fā)一系列的經(jīng)濟(jì)損失。如日本八佰伴以及英國(guó)巴林銀行等企業(yè)的倒閉,均是因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避不善所導(dǎo)致。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理已成了當(dāng)前企業(yè)管理的重要核心,因此對(duì)電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及防范措施進(jìn)行深入研究,具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。
一、電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要成因
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要由于企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的不確定性造成。對(duì)于供電企業(yè)來(lái)說(shuō),可根據(jù)企業(yè)所處的外部環(huán)境以及內(nèi)部環(huán)境因素來(lái)對(duì)其面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和識(shí)別。
1.內(nèi)部環(huán)境因素引起的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
從當(dāng)前供電企業(yè)財(cái)務(wù)管理情況來(lái)看,引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要內(nèi)部環(huán)境因素包括:企業(yè)融資活動(dòng)、企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、電力營(yíng)銷、資本運(yùn)作以及企業(yè)各項(xiàng)投資活動(dòng)等。
(1)企業(yè)融資活動(dòng)。電力企業(yè)屬于資金密集型企業(yè),從當(dāng)前我國(guó)電力企業(yè)體制來(lái)看,其資金來(lái)源還較為單一,通常只能向銀行融資。在電力企業(yè)盈利能力比較低的情況下,企業(yè)的效益很容易受到國(guó)家相關(guān)利率政策的影響,通常只能通過(guò)舉債的形式來(lái)維持電力的投資,因此來(lái)說(shuō)電力企業(yè)的融資活動(dòng)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)緊密相連。
(2)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。目前我國(guó)電力企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)為國(guó)有獨(dú)資形式,只有適當(dāng)?shù)倪x擇集權(quán)與分權(quán)的治理結(jié)構(gòu),才能有效的將企業(yè)的權(quán)力進(jìn)行下放或集中,也只有這樣才能確保供電企業(yè)基層人員保持高度的創(chuàng)新性和積極性,以此來(lái)避免公司陷入失控狀態(tài),同時(shí)也加大了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(3)電力營(yíng)銷環(huán)節(jié)。電力產(chǎn)品不能儲(chǔ)存,且同時(shí)面向全社會(huì),實(shí)現(xiàn)產(chǎn)供銷同時(shí)完成,用戶先用電后交費(fèi),由此來(lái)看電力營(yíng)銷的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他行業(yè)。因此,電力營(yíng)銷環(huán)節(jié)很容易給企業(yè)帶來(lái)極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(4)資本運(yùn)作。電力企業(yè)的資本運(yùn)作也即是指通過(guò)并購(gòu)、上市、托管等形式實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的過(guò)程中產(chǎn)生一些收益不確定性等問(wèn)題,這些問(wèn)題來(lái)自于貨幣市場(chǎng)、商品市場(chǎng)以及資本市場(chǎng)共同作用下的影響,但同時(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于貨幣經(jīng)營(yíng)方式、商品經(jīng)營(yíng)方式中的風(fēng)險(xiǎn)程度。
除此之外,電力企業(yè)通常會(huì)基于電力市場(chǎng)的各項(xiàng)需求來(lái)實(shí)現(xiàn)預(yù)測(cè)投資,并不能實(shí)現(xiàn)所有投入都能產(chǎn)生相應(yīng)的預(yù)期效益,一旦投資失敗,對(duì)于資金密集型的供電企業(yè)來(lái)說(shuō),會(huì)帶來(lái)無(wú)比嚴(yán)重的損失。
2.外部環(huán)境因素引起的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
電力體制改革、資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)、電價(jià)政策變動(dòng)等都是造成電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的常見外部因素。打破傳統(tǒng)電力企業(yè)垂直一體化壟斷經(jīng)營(yíng)模式是當(dāng)前電力體制改革的重心,于是,電力企業(yè)將迎來(lái)科學(xué)合理的管制政策以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)巨大壓力的多重挑戰(zhàn),這些挑戰(zhàn)均不同程度的給供電企業(yè)帶來(lái)一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá),使得供電企業(yè)的經(jīng)營(yíng)不得不通過(guò)向銀行貸款實(shí)現(xiàn)企業(yè)的擴(kuò)大,然而這種單一的籌資渠道,很容易給供電企業(yè)帶來(lái)較高的資產(chǎn)負(fù)載率;另外電價(jià)政策的變動(dòng)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也非常明顯,因?yàn)楣╇娖髽I(yè)所提供的電力產(chǎn)品屬于公共產(chǎn)品,直接關(guān)乎到國(guó)計(jì)民生,因此,很容易受國(guó)家政策的影響,國(guó)家政策直接關(guān)乎到其盈利水平。
另外,供電企業(yè)同樣屬于技術(shù)密集型企業(yè),因此科學(xué)技術(shù)也會(huì)直接給財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)一定的影響。除此之外的火災(zāi)、暴亂等突發(fā)事件以及地質(zhì)變遷、洪水等自然災(zāi)害也會(huì)給供電企業(yè)帶來(lái)很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
二、供電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策
通過(guò)以上對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)成因的分析,我們?nèi)绾螌?duì)這一系列風(fēng)險(xiǎn)有效的進(jìn)行防范,成了當(dāng)前供電企業(yè)面臨的主要問(wèn)題?;谝陨戏治?,筆者以為可從以下幾方面做起:
1.完善有效制衡、責(zé)權(quán)明確的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)
企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善,是有效防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前提保障。供電企業(yè)必須形成授權(quán)、決策、監(jiān)督和執(zhí)行的合理框架,四者之間相互協(xié)同、相互制衡同時(shí)又責(zé)權(quán)明確。除此之外,還應(yīng)明確企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo),積極引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行資源的優(yōu)化配置,制定企業(yè)發(fā)展方針、制度及相關(guān)政策,使其發(fā)揮應(yīng)有的作用。
2.拓寬企業(yè)融資渠道
目前我國(guó)部分地區(qū)的電力供需矛盾仍十分突出,這同時(shí)也給電力企業(yè)的融資工作提出全新的要求。為適應(yīng)當(dāng)前形勢(shì),供電企業(yè)必須爭(zhēng)取各項(xiàng)政策優(yōu)惠,同時(shí)優(yōu)化企業(yè)融資理財(cái)?shù)膬?nèi)部環(huán)境,逐步拓寬企業(yè)自身融資渠道。
3.實(shí)行企業(yè)全員風(fēng)險(xiǎn)管理
要想運(yùn)行高效完善的風(fēng)險(xiǎn)控制業(yè)務(wù)機(jī)制,必須將全程全員風(fēng)險(xiǎn)管理理念貫徹整個(gè)財(cái)務(wù)管理中,企業(yè)每一個(gè)業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié),每一位員工都能有效的排除和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。使得企業(yè)每位職工都能明確做到責(zé)、權(quán)、利三位一體。
4.推進(jìn)企業(yè)財(cái)管理信息化建設(shè)
財(cái)務(wù)管理信息化是當(dāng)前供電企業(yè)進(jìn)行優(yōu)化和控制以及整合各種資源的前提需要,財(cái)務(wù)管理信息化也是當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)管理發(fā)展的新趨向,因此電力企業(yè)必須將其進(jìn)行廣泛推廣應(yīng)用,加快財(cái)務(wù)管理信息化建設(shè)步伐,以此來(lái)簡(jiǎn)化復(fù)雜的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理信息,優(yōu)化管理平臺(tái),提高企業(yè)財(cái)務(wù)效率,從而有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),為企業(yè)決策層提供科學(xué)的決策依據(jù)。
總而言之,電力行業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè),對(duì)穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。從以上分析可知,當(dāng)前電力企業(yè)財(cái)務(wù)管理中其風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題仍十分棘手,需要我們完善企業(yè)的有效制衡、責(zé)權(quán)明確的治理結(jié)構(gòu);拓寬企業(yè)融資渠道等方式來(lái)防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成,以此來(lái)確保電力企業(yè)獲得更加長(zhǎng)期、安全的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益。
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[1]范躍華.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及防范[J].產(chǎn)業(yè)與科技論壇,2008,7(7):237-238.
關(guān)鍵詞:現(xiàn)代企業(yè);財(cái)務(wù)管理;風(fēng)險(xiǎn)管理;問(wèn)題;對(duì)策
企業(yè)發(fā)展的最終目標(biāo)就是獲取更大的經(jīng)濟(jì)效益,在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)存在于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的每一個(gè)環(huán)節(jié)當(dāng)中,稍有不慎就很可能給企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)不可挽回的損失。因此,現(xiàn)代企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展,必須更新觀念,做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作,優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作環(huán)境,實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的系統(tǒng)化和科學(xué)化。然而,從目前的情況來(lái)看,由于受多方面因素的影響現(xiàn)代企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面還存在著一些問(wèn)題,需要企業(yè)管理者和財(cái)務(wù)工作人員采取積極有效的措施,優(yōu)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式和工作方法,不斷提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的水平,為企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展提供一個(gè)穩(wěn)定和諧的環(huán)境,為企業(yè)獲取更大的經(jīng)濟(jì)效益提供保障。
一、現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題
1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱。現(xiàn)代企業(yè)在財(cái)務(wù)管理工作方面普遍存在的一個(gè)問(wèn)題就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱,主要表現(xiàn)在企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作缺乏足夠的重視,一味的注重經(jīng)濟(jì)效益的提升,忽視了內(nèi)部管理工作,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作落實(shí)不到位,導(dǎo)致了企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)當(dāng)中不可避免的要面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);另外,由于領(lǐng)導(dǎo)的不重視,企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理人員以及其他部門工作人員更是缺乏對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的正確認(rèn)識(shí),財(cái)務(wù)管理相關(guān)人員專業(yè)素養(yǎng)不高,面對(duì)專業(yè)性、復(fù)雜性比較突出的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作無(wú)從下手,其他部門人員也不能積極配合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開展,導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理流于形式,不能切實(shí)發(fā)揮作用。
2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善。面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),現(xiàn)代企業(yè)將幾乎全部精力都放在了經(jīng)濟(jì)效益的提升方面,而忽視了內(nèi)部管理制度的建立和完善,對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作也沒有制定一個(gè)科學(xué)的管理流程和標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)對(duì)自身的實(shí)際情況缺乏全面的了解,在開展各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)的過(guò)程當(dāng)中對(duì)于各個(gè)環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)不能進(jìn)行科學(xué)的判斷,也沒有一套切實(shí)可行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和評(píng)估機(jī)制,導(dǎo)致企業(yè)在面對(duì)突發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)沒有詳細(xì)的應(yīng)對(duì)預(yù)案,不能準(zhǔn)確的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的大小、影響等,也不能根據(jù)實(shí)際情況和經(jīng)驗(yàn)采取積極有效的應(yīng)對(duì)措施,最終影響企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和經(jīng)濟(jì)效益的提升。
3.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體質(zhì)改革的進(jìn)一步深化,企業(yè)在面對(duì)日益增大的競(jìng)爭(zhēng)壓力的同時(shí),還面對(duì)著巨大的發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn),然而很多現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)的發(fā)展速度不能跟上社會(huì)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)改革的發(fā)展速度,資本結(jié)構(gòu)存在很大的不合理性,不能很好地適應(yīng)現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。主要表現(xiàn)在,第一,在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中企業(yè)過(guò)于追求財(cái)務(wù)杠桿所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)收益,持續(xù)攀升的負(fù)債率導(dǎo)致資金與負(fù)債失衡;第二,以短期經(jīng)濟(jì)利益為導(dǎo)向的管理目標(biāo),難以支撐企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的推進(jìn)。因而企業(yè)容易因資本結(jié)構(gòu)不合理而面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),導(dǎo)致企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展受阻。
二、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的對(duì)策
1.提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。要想從根本上提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平,需要企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)及工作人員提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。首先,企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要樹立現(xiàn)代化的管理理念,提高對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視,充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的重要性。其次,企業(yè)管理者要加強(qiáng)對(duì)工作人員的教育培訓(xùn),尤其是對(duì)于財(cái)務(wù)工作人員,要幫助其樹立現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和防范意識(shí),加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)管理人員的培訓(xùn),增強(qiáng)其專業(yè)知識(shí)和業(yè)務(wù)技能,從而幫助企業(yè)有效的防范和應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
2.規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度。高效的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作離不開一套科學(xué)完善的制度作為指導(dǎo)和支撐,因此為了切實(shí)提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平,企業(yè)必須完善和規(guī)范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)。首先,明確責(zé)任制,企業(yè)要嚴(yán)格按照各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的工作流程制定相關(guān)的工作制度,明確各崗位工作人員的職責(zé)和權(quán)限,保證企業(yè)在面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)可以很快的找出責(zé)任的根源,快速的處理風(fēng)險(xiǎn),解決問(wèn)題。其次,企業(yè)要強(qiáng)化財(cái)務(wù)部門風(fēng)險(xiǎn)管理職能,梳理和規(guī)范企業(yè)各部門之間的關(guān)系,明確各部門在財(cái)務(wù)管理工作中的責(zé)任和義務(wù),為企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門的工作提供必要的人力、物力等方面的支持和配合,提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的質(zhì)量和科學(xué)性。另外,企業(yè)還要完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的內(nèi)部控制制度和審計(jì)制度,建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、防范、控制和評(píng)估體系,從而為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供充足的制度保障。
3.優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu),降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)目前現(xiàn)代企業(yè)由于資本結(jié)構(gòu)不合理而面對(duì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,企業(yè)有必要采取有效的措施優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),這也是企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化經(jīng)營(yíng)發(fā)展的必然要求。企業(yè)在進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的過(guò)程中要以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為前提,以企業(yè)價(jià)值最大化為導(dǎo)向,充分結(jié)合企業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況以及市場(chǎng)的變化發(fā)展,對(duì)企業(yè)現(xiàn)有融資、投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行改革優(yōu)化,調(diào)整和控制企業(yè)資本與負(fù)債的失衡問(wèn)題,將資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化同企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展相結(jié)合,最終達(dá)到降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。
三、結(jié)語(yǔ)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)性工作,需要企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和工作人員提高重視,更新觀念,強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和管理意識(shí);企業(yè)要加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè),完善企業(yè)內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、防范及評(píng)估機(jī)制,優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu),進(jìn)而幫助企業(yè)有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提高財(cái)務(wù)管理工作的有效性,最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。
作者:白茹 單位:四川省阿壩州審計(jì)局
參考文獻(xiàn):
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