風(fēng)險投資理財精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的風(fēng)險投資理財主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：風(fēng)險投資理財范文

一、人員管理

風(fēng)險投資做為知識經(jīng)濟(jì)社會中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對人的管理。財務(wù)上對人的管理，即對在風(fēng)險投資這個特定行業(yè)做財務(wù)管理工作人員的培養(yǎng)和管理。完善的制度都是人制定的，而它的執(zhí)行與實(shí)施效果完全是依賴于人的素質(zhì)與能力而定。如果沒有適當(dāng)?shù)呢攧?wù)管理人員，就無法滿足公司對投資企業(yè)的財務(wù)管理需要。對人員的管理表現(xiàn)在：

1、實(shí)行嚴(yán)格的選聘標(biāo)準(zhǔn)。應(yīng)該說公司目前對人員選聘的門檻不低，財務(wù)人員的招聘條件一是要求人品好，要誠實(shí)、敬業(yè)，要有責(zé)任心，要有對工作的摯愛和熱情。二是要求大學(xué)財會專業(yè)本科畢業(yè)，有三至五年的工作經(jīng)驗(yàn)，CPA（注冊會計師）和碩士研究生優(yōu)先。這兩年來，BVCC招聘了一批學(xué)有專長，業(yè)務(wù)素質(zhì)良好，可以獨(dú)當(dāng)一面的財務(wù)管理人員，其中CPA和碩士研究生占到一半以上。財務(wù)人員良好的素質(zhì)是公司向投資企業(yè)派出財務(wù)經(jīng)理以保障公司利益的關(guān)鍵。

2、實(shí)行定期匯報制度。風(fēng)險公司的外派財務(wù)經(jīng)理通常每天工作在投資企業(yè)，財務(wù)部門每月召開一至兩次部務(wù)會議，專門匯報交流投資企業(yè)的財務(wù)情況及管理心得，其中重要的財務(wù)信息匯成文件上報公司領(lǐng)導(dǎo)及相關(guān)業(yè)務(wù)部門，以利于公司對投資企業(yè)的管理。

3、實(shí)行定期培訓(xùn)制度。應(yīng)該說風(fēng)險投資公司的財務(wù)管理有別于一般的財務(wù)管理，它要求較高的財務(wù)前瞻性及較綜合的財務(wù)管理能力。隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，會計核算和財務(wù)管理發(fā)生了重大的變革。為盡快跟上這種變化，公司財務(wù)部門需要不斷地培訓(xùn)。定期培訓(xùn)制度一是適應(yīng)會計制度的變革，隨時更新自己的知識結(jié)構(gòu)，二是向國際慣例靠攏，加強(qiáng)對國際會計準(zhǔn)則的了解，以適應(yīng)國際化的步伐，三是加強(qiáng)對科技動態(tài)與財會專業(yè)的發(fā)展等相關(guān)業(yè)務(wù)的了解，比如，已進(jìn)行過包括新舊會計制度的對比、企業(yè)價值評價、內(nèi)資企業(yè)與合資企業(yè)稅收政策的比較、網(wǎng)絡(luò)與會計、我國會計準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則異同系列專題培訓(xùn)。

4、注重總結(jié)研究成果。風(fēng)險投資業(yè)務(wù)在我國是這幾年才發(fā)展起來的新興行業(yè)，在公司開展風(fēng)險投資的實(shí)踐活動中，遇到過各種各樣的問題，比如：風(fēng)險投資項(xiàng)目的財務(wù)評價問題、投資企業(yè)的財務(wù)管理問題等，我們把在實(shí)踐中對這些問題的思考加以總結(jié)，形成了《風(fēng)險投資財務(wù)分析與評價模型》、《企業(yè)所得稅稅前扣除項(xiàng)目評述》、《風(fēng)險投資企業(yè)財務(wù)管理的探討》、《關(guān)于產(chǎn)權(quán)交易市場的思考》等研究成果。研究和總結(jié)的結(jié)果，使大家都有很多收獲，既提高了自己的理論水平，又對下一步的工作有指導(dǎo)意義。

二、制度設(shè)計

設(shè)計財務(wù)管理制度，也就是通過一定的程序和系統(tǒng)、一定的規(guī)章制度保證對投資企業(yè)管理的有效實(shí)施。風(fēng)險投資的財務(wù)管理應(yīng)該是一個系統(tǒng)，對于投資項(xiàng)目來說，它起始于項(xiàng)目的考察論證階段，結(jié)束于項(xiàng)目資本變現(xiàn)退出以后，貫穿于風(fēng)險投資公司從資金——資本化——資金的長循環(huán)之中。

1、投資前期財務(wù)評價

項(xiàng)目投資前的財務(wù)評價很重要，它關(guān)系到投資項(xiàng)目的價值認(rèn)定問題，沒有較大價值的項(xiàng)目是不值得投資的，但投資的價值點(diǎn)在何處，它是否真實(shí)可靠，這不能僅僅根據(jù)項(xiàng)目的技術(shù)是否先進(jìn)，有沒有市場來定性判斷，還要做細(xì)致的經(jīng)濟(jì)可行性及投資價值的評價。財務(wù)評價是其中重要的一部分。缺乏財務(wù)評價的經(jīng)濟(jì)可行性是令人懷疑的。在公司的投資決策程序中，其中一個環(huán)節(jié)就是投資項(xiàng)目的可行性論證由財務(wù)部門參與并出具財務(wù)審核意見，公司制定了一套標(biāo)準(zhǔn)的《盡職調(diào)查－財務(wù)可行性分析工作底稿》，從搜集資料的完整程度到資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益的個體評價的認(rèn)定細(xì)節(jié)做了規(guī)范性的描述，使投資評價工作有章可尋，對投資項(xiàng)目的論證過程起到既有提示又有要求的作用。對投資項(xiàng)目的投資前調(diào)查與了解是否充分，對其價值的判斷是否準(zhǔn)確，定價是否合理，談判條件是否有利，直接決定了投資后管理的難度，也決定了將來退出時獲利空間的大小，因此，投資前的盡職調(diào)查和各種評審就顯得非常重要。財務(wù)部門對可行性報告出具財務(wù)審核意見，可以從不同的角度分析項(xiàng)目的投資價值，規(guī)避投資風(fēng)險，為領(lǐng)導(dǎo)決策提供參考。

2、投資企業(yè)動態(tài)財務(wù)管理

對已投資項(xiàng)目的管理是風(fēng)險投資實(shí)現(xiàn)增值的必然階段。一般在公司與投資企業(yè)簽定合同文本時，從財務(wù)審核與監(jiān)督的角度出發(fā)，專門設(shè)計了財務(wù)管理方面的約定，其中包括由風(fēng)險投資公司委派財務(wù)經(jīng)理的約定，指定會計師事務(wù)所審計的約定，對股東定期公布財務(wù)信息的約定等等。這些必要的法律文件從制度上保證了風(fēng)險投資公司對投資企業(yè)的管理權(quán)和監(jiān)控權(quán)，從而更好地保證了風(fēng)險投資公司在投資企業(yè)的收益權(quán)。

三、管理手段

在財務(wù)管理具體實(shí)踐中，實(shí)行縱橫交叉的網(wǎng)絡(luò)式管理，可以既保證對投資企業(yè)的動態(tài)全面了解，又重點(diǎn)掌控一些核心企業(yè)。在管理方式上，財務(wù)部門進(jìn)行了一些有益的探討，目前公司對投資企業(yè)的財務(wù)管理有以下幾種方式：

1、財務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制

風(fēng)險公司從成立以來實(shí)行了獨(dú)具特色的投資企業(yè)財務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制，對投資企業(yè)的各項(xiàng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)由公司派駐的財務(wù)經(jīng)理與項(xiàng)目方的財務(wù)經(jīng)理實(shí)行聯(lián)簽，對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行動態(tài)跟蹤管理，確保公司的經(jīng)濟(jì)利益。相對比較成熟，有自己比較獨(dú)立和完善的財務(wù)會計體系的公司比較適合采用這種模式。

2、財務(wù)經(jīng)理單任制

財務(wù)經(jīng)理單任制即由我方派出唯一的財務(wù)經(jīng)理，負(fù)責(zé)管理投資企業(yè)的各項(xiàng)財務(wù)活動。優(yōu)點(diǎn)是控制比較嚴(yán)密，管理風(fēng)險小，缺點(diǎn)是一個企業(yè)一個財務(wù)經(jīng)理，管理成本高。新成立的大型公司，我公司在其中占較大股份的投資企業(yè)，或者是對我公司有較大影響的企業(yè)適合采取這種管理方式。我公司投資的華諾公司即采取了這種財務(wù)管理方式。

3、記帳制

對一些比較小型的創(chuàng)投項(xiàng)目，作為公司財務(wù)管理的延伸，我們采取記帳的方式，以相應(yīng)降低管理成本。

4、中介機(jī)構(gòu)審計的方式

還有部分項(xiàng)目是根據(jù)公司的需求，采取聘請我們信任的中介機(jī)構(gòu)審計的方式進(jìn)行管理。

5、數(shù)據(jù)庫管理方式

第2篇：風(fēng)險投資理財范文

一、人員管理

風(fēng)險投資做為知識經(jīng)濟(jì)社會中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對人的管理。財務(wù)上對人的管理，即對在風(fēng)險投資這個特定行業(yè)做財務(wù)管理工作人員的培養(yǎng)和管理。完善的制度都是人制定的，而它的執(zhí)行與實(shí)施效果完全是依賴于人的素質(zhì)與能力而定。如果沒有適當(dāng)?shù)呢攧?wù)管理人員，就無法滿足公司對投資企業(yè)的財務(wù)管理需要。對人員的管理表現(xiàn)在:

1、實(shí)行嚴(yán)格的選聘標(biāo)準(zhǔn)。應(yīng)該說公司目前對人員選聘的門檻不低，財務(wù)人員的招聘條件一是要求人品好，要誠實(shí)、敬業(yè)，要有責(zé)任心，要有對工作的摯愛和熱情。二是要求大學(xué)財會專業(yè)本科畢業(yè)，有三至五年的工作經(jīng)驗(yàn)，CPA(注冊會計師)和碩士研究生優(yōu)先。這兩年來，BVCC招聘了一批學(xué)有專長，業(yè)務(wù)素質(zhì)良好，可以獨(dú)當(dāng)一面的財務(wù)管理人員，其中CPA和碩士研究生占到一半以上。財務(wù)人員良好的素質(zhì)是公司向投資企業(yè)派出財務(wù)經(jīng)理以保障公司利益的關(guān)鍵。

2、實(shí)行定期匯報制度。風(fēng)險公司的外派財務(wù)經(jīng)理通常每天工作在投資企業(yè)，財務(wù)部門每月召開一至兩次部務(wù)會議，專門匯報交流投資企業(yè)的財務(wù)情況及管理心得，其中重要的財務(wù)信息匯成文件上報公司領(lǐng)導(dǎo)及相關(guān)業(yè)務(wù)部門，以利于公司對投資企業(yè)的管理。

3、實(shí)行定期培訓(xùn)制度。應(yīng)該說風(fēng)險投資公司的財務(wù)管理有別于一般的財務(wù)管理，它要求較高的財務(wù)前瞻性及較綜合的財務(wù)管理能力。隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，會計核算和財務(wù)管理發(fā)生了重大的變革。為盡快跟上這種變化，公司財務(wù)部門需要不斷地培訓(xùn)。定期培訓(xùn)制度一是適應(yīng)會計制度的變革，隨時更新自己的知識結(jié)構(gòu)，二是向國際慣例靠攏，加強(qiáng)對國際會計準(zhǔn)則的了解，以適應(yīng)國際化的步伐，三是加強(qiáng)對科技動態(tài)與財會專業(yè)的發(fā)展等相關(guān)業(yè)務(wù)的了解，比如，已進(jìn)行過包括新舊會計制度的對比、企業(yè)價值評價、內(nèi)資企業(yè)與合資企業(yè)稅收政策的比較、網(wǎng)絡(luò)與會計、我國會計準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則異同系列專題培訓(xùn)。

4、注重總結(jié)研究成果。風(fēng)險投資業(yè)務(wù)在我國是這幾年才發(fā)展起來的新興行業(yè)，在公司開展風(fēng)險投資的實(shí)踐活動中，遇到過各種各樣的問題，比如:風(fēng)險投資項(xiàng)目的財務(wù)評價問題、投資企業(yè)的財務(wù)管理問題等，我們把在實(shí)踐中對這些問題的思考加以總結(jié)，形成了《風(fēng)險投資財務(wù)分析與評價模型》、《企業(yè)所得稅稅前扣除項(xiàng)目評述》、《風(fēng)險投資企業(yè)財務(wù)管理的探討》、《關(guān)于產(chǎn)權(quán)交易市場的思考》等研究成果。研究和總結(jié)的結(jié)果，使大家都有很多收獲，既提高了自己的理論水平，又對下一步的工作有指導(dǎo)意義。

二、制度設(shè)計

設(shè)計財務(wù)管理制度，也就是通過一定的程序和系統(tǒng)、一定的規(guī)章制度保證對投資企業(yè)管理的有效實(shí)施。風(fēng)險投資的財務(wù)管理應(yīng)該是一個系統(tǒng)，對于投資項(xiàng)目來說，它起始于項(xiàng)目的考察論證階段，結(jié)束于項(xiàng)目資本變現(xiàn)退出以后，貫穿于風(fēng)險投資公司從資金——資本化——資金的長循環(huán)之中。

1、投資前期財務(wù)評價

項(xiàng)目投資前的財務(wù)評價很重要，它關(guān)系到投資項(xiàng)目的價值認(rèn)定問題，沒有較大價值的項(xiàng)目是不值得投資的，但投資的價值點(diǎn)在何處，它是否真實(shí)可靠，這不能僅僅根據(jù)項(xiàng)目的技術(shù)是否先進(jìn)，有沒有市場來定性判斷，還要做細(xì)致的經(jīng)濟(jì)可行性及投資價值的評價。財務(wù)評價是其中重要的一部分。缺乏財務(wù)評價的經(jīng)濟(jì)可行性是令人懷疑的。在公司的投資決策程序中，其中一個環(huán)節(jié)就是投資項(xiàng)目的可行性論證由財務(wù)部門參與并出具財務(wù)審核意見，公司制定了一套標(biāo)準(zhǔn)的《盡職調(diào)查-財務(wù)可行性分析工作底稿》，從搜集資料的完整程度到資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益的個體評價的認(rèn)定細(xì)節(jié)做了規(guī)范性的描述，使投資評價工作有章可尋，對投資項(xiàng)目的論證過程起到既有提示又有要求的作用。對投資項(xiàng)目的投資前調(diào)查與了解是否充分，對其價值的判斷是否準(zhǔn)確，定價是否合理，談判條件是否有利，直接決定了投資后管理的難度，也決定了將來退出時獲利空間的大小，因此，投資前的盡職調(diào)查和各種評審就顯得非常重要。財務(wù)部門對可行性報告出具財務(wù)審核意見，可以從不同的角度分析項(xiàng)目的投資價值，規(guī)避投資風(fēng)險，為領(lǐng)導(dǎo)決策提供參考。

2、投資企業(yè)動態(tài)財務(wù)管理

對已投資項(xiàng)目的管理是風(fēng)險投資實(shí)現(xiàn)增值的必然階段。一般在公司與投資企業(yè)簽定合同文本時，從財務(wù)審核與監(jiān)督的角度出發(fā)，專門設(shè)計了財務(wù)管理方面的約定，其中包括由風(fēng)險投資公司委派財務(wù)經(jīng)理的約定，指定會計師事務(wù)所審計的約定，對股東定期公布財務(wù)信息的約定等等。這些必要的法律文件從制度上保證了風(fēng)險投資公司對投資企業(yè)的管理權(quán)和監(jiān)控權(quán)，從而更好地保證了風(fēng)險投資公司在投資企業(yè)的收益權(quán)。

三、管理手段

在財務(wù)管理具體實(shí)踐中，實(shí)行縱橫交叉的網(wǎng)絡(luò)式管理，可以既保證對投資企業(yè)的動態(tài)全面了解，又重點(diǎn)掌控一些核心企業(yè)。在管理方式上，財務(wù)部門進(jìn)行了一些有益的探討，目前公司對投資企業(yè)的財務(wù)管理有以下幾種方式:

1、財務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制

風(fēng)險公司從成立以來實(shí)行了獨(dú)具特色的投資企業(yè)財務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制，對投資企業(yè)的各項(xiàng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)由公司派駐的財務(wù)經(jīng)理與項(xiàng)目方的財務(wù)經(jīng)理實(shí)行聯(lián)簽，對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行動態(tài)跟蹤管理，確保公司的經(jīng)濟(jì)利益。相對比較成熟，有自己比較獨(dú)立和完善的財務(wù)會計體系的公司比較適合采用這種模式。

2、財務(wù)經(jīng)理單任制

財務(wù)經(jīng)理單任制即由我方派出唯一的財務(wù)經(jīng)理，負(fù)責(zé)管理投資企業(yè)的各項(xiàng)財務(wù)活動。優(yōu)點(diǎn)是控制比較嚴(yán)密，管理風(fēng)險小，缺點(diǎn)是一個企業(yè)一個財務(wù)經(jīng)理，管理成本高。新成立的大型公司，我公司在其中占較大股份的投資企業(yè)，或者是對我公司有較大影響的企業(yè)適合采取這種管理方式。我公司投資的華諾公司即采取了這種財務(wù)管理方式。

3、記帳制

對一些比較小型的創(chuàng)投項(xiàng)目，作為公司財務(wù)管理的延伸，我們采取記帳的方式，以相應(yīng)降低管理成本。

第3篇：風(fēng)險投資理財范文

關(guān)鍵詞:國有企業(yè);項(xiàng)目投資;財務(wù)風(fēng)險管理;優(yōu)化策略

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國有企業(yè)的規(guī)模也在不斷發(fā)展壯大，管理范圍、內(nèi)容也在不斷拓展。項(xiàng)目投資的風(fēng)險逐步上升，因此對于財務(wù)風(fēng)險管理提出了更高的要求，但是國有企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀不容樂觀，無法滿足市場不斷變化的需求。我們需要充分認(rèn)識到現(xiàn)階段國有企業(yè)項(xiàng)目投資中財務(wù)風(fēng)險管理的缺陷，對此進(jìn)行合理分析，才能做出最優(yōu)管理策略［1］。

一、國有企業(yè)投資項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀

(一)投資項(xiàng)目前風(fēng)險規(guī)避不足國有企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資時，經(jīng)常由于缺乏豐富的投資經(jīng)驗(yàn)，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險規(guī)避不足。部分國企在投資項(xiàng)目的前期，沒有對投資項(xiàng)目進(jìn)行全面而深入的調(diào)查研究，或多或少的會出現(xiàn)一些缺陷，導(dǎo)致產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險無法得到及時的控制，規(guī)避風(fēng)險達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)。另外，現(xiàn)階段，國企進(jìn)行項(xiàng)目投資在準(zhǔn)備過程中，協(xié)議補(bǔ)充的內(nèi)容不夠完整，沒有考慮全面，對于風(fēng)險產(chǎn)生沒有進(jìn)行有效判斷，導(dǎo)致在投資過程中，出現(xiàn)較多的問題，前期預(yù)估不足會嚴(yán)重影響項(xiàng)目后期的管理風(fēng)險。

(二)投資項(xiàng)目目標(biāo)不準(zhǔn)確目前，國企對于投資項(xiàng)目的目標(biāo)存在不準(zhǔn)確現(xiàn)象，主要是因?yàn)闆]有對項(xiàng)目市場進(jìn)行充分調(diào)查研究。盡管國企內(nèi)部資金充裕，可以對項(xiàng)目投資提供有力的資金支持，但是因?yàn)轫?xiàng)目投資方向不確定，導(dǎo)致資金不合理的利用，部分盈利較低的項(xiàng)目獲得了國企大量的資金投資，造成資金資源浪費(fèi)嚴(yán)重，最后導(dǎo)致國企資本增值無法達(dá)到預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)，無法實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的最大化。投資項(xiàng)目的方向影響著國企的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作，并且嚴(yán)重的話會引發(fā)財務(wù)風(fēng)險，對于國企未來的投資產(chǎn)生不利的影響［2］。

(三)風(fēng)險的預(yù)估、反應(yīng)及應(yīng)對能力較弱國企的項(xiàng)目投資具有較大的市場風(fēng)險，區(qū)別于一般企業(yè)的投資，對于市場的影響力也是巨大的，因此對于財務(wù)風(fēng)險管理的要求也更高。但是目前國企缺乏高質(zhì)量的財務(wù)風(fēng)險管理，導(dǎo)致在面對風(fēng)險時，缺乏有效的預(yù)估和應(yīng)對能力，反應(yīng)也不及時。這在一定程度上是因?yàn)閲髮τ谕顿Y項(xiàng)目的財務(wù)風(fēng)險管理不夠重視，沒有對投資項(xiàng)目有充分的認(rèn)識研究，沒有采取有效的措施應(yīng)對可能發(fā)生的財務(wù)危機(jī)，并且反應(yīng)速度不夠快，容易受到市場的波動影響。國企決策以及處理方式存在缺陷，弱化了投資決策的重要作用，導(dǎo)致內(nèi)部出現(xiàn)比較嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī)，造成了經(jīng)濟(jì)損失。

二、國有企業(yè)在項(xiàng)目投資過程中的財務(wù)風(fēng)險分析

(一)內(nèi)部風(fēng)險國企項(xiàng)目投資主要面臨投資、籌資、回款、運(yùn)營以及債務(wù)結(jié)構(gòu)這五個方面的財務(wù)風(fēng)險，屬于國有企業(yè)面臨的內(nèi)部風(fēng)險。投資風(fēng)險，指的是國企因?yàn)轫?xiàng)目投資的時間周期比較長，而所需資金數(shù)量較大，是否帶來投資收益在很長時間內(nèi)都是不穩(wěn)定的因素。我國國企的投資范圍以及方式逐漸趨向國際化，變得更加多元化，使得投資帶來很大的機(jī)遇發(fā)展，但是相應(yīng)的也會造成一定的不可控風(fēng)險，嚴(yán)重的風(fēng)險會造成國企內(nèi)部經(jīng)營出現(xiàn)問題，比如資金鏈斷裂等?；I資風(fēng)險，國企在進(jìn)行項(xiàng)目投資前期準(zhǔn)備時，一般會選擇與銀行合作進(jìn)行融資，隨著項(xiàng)目的發(fā)展，融資資金逐漸提高，國企面臨著較大的資產(chǎn)負(fù)債，會給國企經(jīng)營帶來較大的壓力，影響了國企的正常運(yùn)作。回款風(fēng)險，國企的項(xiàng)目投資周期較長，因此回款時間也相應(yīng)較長，其應(yīng)收賬款的收回影響著國企的經(jīng)濟(jì)效益，回款風(fēng)險增加了項(xiàng)目投資的財務(wù)風(fēng)險。運(yùn)營風(fēng)險，國企作為項(xiàng)目投資的主體，擁有著對項(xiàng)目的監(jiān)督管理責(zé)任，如果沒有有效的監(jiān)督管理，那么國企的資金鏈就會出現(xiàn)問題，使得國企無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)。債務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險，由于項(xiàng)目投資的資金投入不斷增多，加大了現(xiàn)金流的管理難度，由于融資資金的增多，導(dǎo)致國企自身面臨著較高的債務(wù)壓力，會改變國企的債務(wù)結(jié)構(gòu)，項(xiàng)目投資面臨著失敗的風(fēng)險［3］。

(二)外部風(fēng)險國企項(xiàng)目投資主要面臨著三種外部風(fēng)險，即政策風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險以及利率風(fēng)險。第一，行業(yè)政策風(fēng)險。國企進(jìn)行項(xiàng)目投資時，要充分考慮投資行業(yè)的政策因素影響，其行業(yè)內(nèi)部的政策變化會對項(xiàng)目的成敗有著重要影響。國家金融政策會隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有所調(diào)整，匯率以及信貸方面隨著市場的不斷變化，影響著國企的融資結(jié)構(gòu)以及融資成效。另外，國家的稅收也在不斷變化，稅率的高低影響著項(xiàng)目的投資成本，會使企業(yè)面臨較大的財務(wù)壓力。國企為了緩解財務(wù)壓力會采用稅額轉(zhuǎn)嫁的方式，最終會導(dǎo)致市場價格上升，改變市場需求，影響項(xiàng)目發(fā)展的方向，加劇國企面臨的財務(wù)風(fēng)險。第二，市場環(huán)境風(fēng)險。市場環(huán)境對于項(xiàng)目的發(fā)展有著重要作用，影響著國企的日常運(yùn)轉(zhuǎn)以及發(fā)展規(guī)劃，只有充分了解和調(diào)查市場環(huán)境的發(fā)展趨勢，才能有效規(guī)避潛在風(fēng)險。第三，利率風(fēng)險。銀行是國企在進(jìn)行項(xiàng)目投資過程中重要的資金支撐，利率的變化必然影響著項(xiàng)目資金投入，增加了項(xiàng)目投資的成本，影響著項(xiàng)目的收益，因此要采取有效措施防范利率變化造成財務(wù)風(fēng)險。

三、加強(qiáng)國有企業(yè)項(xiàng)目投資財務(wù)風(fēng)險管理的優(yōu)化建議

(一)強(qiáng)化財務(wù)風(fēng)險管理意識，注重財務(wù)培訓(xùn)國企項(xiàng)目投資的財務(wù)風(fēng)險具有一定的客觀性質(zhì)，因?yàn)槠滹L(fēng)險普遍存在項(xiàng)目的各個實(shí)施環(huán)節(jié)。因此在進(jìn)行項(xiàng)目投資時，要強(qiáng)化各方面的風(fēng)險管理意識，根據(jù)國企自身的發(fā)展特色，構(gòu)建完善的財務(wù)風(fēng)險管理體制，對于投資項(xiàng)目的風(fēng)險責(zé)任進(jìn)行細(xì)化，明確各部門的職能與責(zé)任，使各個部門做好應(yīng)有的風(fēng)險控制。首先，財務(wù)風(fēng)險管理意識的強(qiáng)化需要從國有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層著手，從上至下深化風(fēng)險意識。管理者需要認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險管理的重要性，并且通過開展宣傳活動對風(fēng)險意識進(jìn)行普及，提升國企職工的風(fēng)險管理意識，將財務(wù)風(fēng)險管理納入國企日常管理工作當(dāng)中。其次，國企要提高財務(wù)管理人員的專業(yè)素質(zhì)，定期對管理人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，幫助企業(yè)職工及時了解最新的政策以及市場變化，從而確保投資環(huán)節(jié)避免產(chǎn)生風(fēng)險。國有企業(yè)可以通過組織活動、聘請財務(wù)風(fēng)險管理專家或者稅務(wù)工作者對項(xiàng)目投資管理人員進(jìn)行相關(guān)交流互動，確保財務(wù)人員具備較高的綜合素質(zhì)，保證項(xiàng)目投資活動順利展開。

(二)明確項(xiàng)目投資目標(biāo)，拓寬籌資渠道國有企業(yè)在進(jìn)行投資前期，需要對投資項(xiàng)目的市場環(huán)境以及行業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查研究，對相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行總結(jié)，明確項(xiàng)目投資的發(fā)展方向，找準(zhǔn)市場定位，對投資目標(biāo)做好充分規(guī)劃，從而降低國企的財務(wù)管理風(fēng)險。市場調(diào)研工作關(guān)系到投資決策是否科學(xué)合理，并且項(xiàng)目在投資過程中，需要重視各個不同階段的運(yùn)營工作，分析可能出現(xiàn)潛在財務(wù)風(fēng)險，提出相應(yīng)的解決措施。對于國企來說，除了直接投資成熟項(xiàng)目之外，還可以投資一些新興行業(yè)，參與項(xiàng)目設(shè)計，創(chuàng)設(shè)更廣泛的融資渠道，比如設(shè)計一些基金產(chǎn)品、合伙企業(yè)或者金融等的方法進(jìn)行融資。合伙企業(yè)的投資期限比較靈活，但是要注意在確定協(xié)議時做好解散補(bǔ)充說明，避免在出現(xiàn)糾紛。另外，國企進(jìn)行項(xiàng)目投資可以采用分期支付的方式，確定止損目標(biāo)，如果項(xiàng)目發(fā)展達(dá)到止損目標(biāo)就立即停止投資，加強(qiáng)對于財務(wù)資金的投入風(fēng)險控制，減少損失進(jìn)一步擴(kuò)大。最后，國企在經(jīng)營過程中需要龐大的資金支持，為了減少籌資風(fēng)險，國企可以豐富融資渠道，可以通過其他方式，比如信托、基金等吸納社會閑散資金，降低因籌資渠道單一而產(chǎn)生的資金斷裂風(fēng)險［4］。

(三)定期更新財務(wù)風(fēng)險管理辦法控制項(xiàng)目投資的財務(wù)風(fēng)險，需要對財務(wù)風(fēng)險管理辦法進(jìn)行定期更新。比如更新投資前期的財務(wù)分析工作，對于資金的成本率以及收益率進(jìn)行詳細(xì)預(yù)測，對負(fù)債情況和資產(chǎn)情況作出清晰對比，有效評估項(xiàng)目投資的價值，為投資決策提供科學(xué)的數(shù)據(jù)支持，避免出現(xiàn)盲目投資。國企財務(wù)管理需要依托真實(shí)的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，因此企業(yè)要把控財務(wù)數(shù)據(jù)信息的真實(shí)性，為國企的發(fā)展創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，以此增加國企的經(jīng)濟(jì)效益。具體可以通過優(yōu)化管理流程、制定管理標(biāo)準(zhǔn)，以提高財務(wù)數(shù)據(jù)的質(zhì)量。財務(wù)管理人員不僅要加強(qiáng)核算能力還要確保信息傳達(dá)的準(zhǔn)確性，利用先進(jìn)的計算機(jī)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)財務(wù)的現(xiàn)代化管理，為財務(wù)管理構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)共享平臺，在保證數(shù)據(jù)安全的基礎(chǔ)上，提高財務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，幫助國企管理者做出正確決策。最后要進(jìn)行動態(tài)財務(wù)管理，財務(wù)部門首先要對投資項(xiàng)目進(jìn)行全面預(yù)算，規(guī)劃財務(wù)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，及時發(fā)現(xiàn)突發(fā)風(fēng)險，定期調(diào)整投資方案，保證國企順利實(shí)現(xiàn)投資收益。

第4篇：風(fēng)險投資理財范文

關(guān)鍵詞：新會計準(zhǔn)則 企業(yè)財務(wù)管理 投資 風(fēng)險控制

企業(yè)投資風(fēng)險及控制概述

企業(yè)投資環(huán)境具有一定的不確定性，因此企業(yè)投資客觀上存在風(fēng)險。企業(yè)投資風(fēng)險的產(chǎn)生原因既有客觀方面的，也有主觀方面的。企業(yè)投資環(huán)境具有復(fù)雜性和不確定的特點(diǎn)，由于信息不對稱的存在，企業(yè)在投資前期要做好調(diào)研工作，盡可能收集相關(guān)資料，以對投資環(huán)境具有全面的了解，不至于使自身處于被動地位。企業(yè)如果對投資對象缺乏足夠的了解，被投資方也會成為風(fēng)險來源之一。另外，一些企業(yè)經(jīng)營管理者對投資風(fēng)險缺乏清晰的認(rèn)識或者對企業(yè)自身的實(shí)力認(rèn)識不足，在風(fēng)險和收益之間難以抉擇，也會對企業(yè)投資行為產(chǎn)生影響。

企業(yè)投資風(fēng)險控制具體策略

一是企業(yè)在制定投資方案時要對投資環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析，以提高企業(yè)應(yīng)對投資環(huán)境變化的能力。企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)之一便是防范并控制企業(yè)投資風(fēng)險。投資環(huán)境對企業(yè)投資行為具有重要影響，企業(yè)如果對投資環(huán)境缺乏明確的認(rèn)識，對于其中存在的風(fēng)險和收益認(rèn)識不足，在投資過程中會影響投資項(xiàng)目的順利開展，影響投資收益及企業(yè)投資目標(biāo)的達(dá)成。因此，企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注不斷變化的投資環(huán)境，對于出現(xiàn)的新問題和新動向進(jìn)行分析，以對其變化趨勢和規(guī)律有所了解，這樣企業(yè)可以根據(jù)自身狀況，及時調(diào)整投資策略，從而能夠降低投資環(huán)境對企業(yè)帶來的影響。

二是加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理，建立健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。企業(yè)投資環(huán)境產(chǎn)生風(fēng)險的因素一般在企業(yè)之外，對于企業(yè)而言，往往很難加以控制。但是企業(yè)自身如果能夠建立完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)企業(yè)投資風(fēng)險管理，便能及時捕捉到風(fēng)險信息，以及時應(yīng)對。因此，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制應(yīng)做到實(shí)時、全面、動態(tài)，并貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，以使企業(yè)能對投資過程中潛在的風(fēng)險進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控。同時，企業(yè)經(jīng)營管理者能夠根據(jù)風(fēng)險監(jiān)測的信息對投資決策進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，這樣可以減少投資損失。

三是提高企業(yè)經(jīng)營管理者投資風(fēng)險意識及決策水平，以減少主觀因素對企業(yè)投資造成的影響。在目前復(fù)雜的競爭環(huán)境中，具有戰(zhàn)略眼光及較高個人素質(zhì)的經(jīng)營管理者對于企業(yè)而言，無疑是無形的資產(chǎn)和財富。面對復(fù)雜的投資環(huán)境，優(yōu)秀的經(jīng)營管理者能夠從中發(fā)現(xiàn)潛藏的風(fēng)險及機(jī)會，并及時做出有利于企業(yè)的決策，使企業(yè)在將風(fēng)險降到最低的同時，實(shí)現(xiàn)收益最大化。然而在控制投資風(fēng)險方面，企業(yè)一般財務(wù)人員也應(yīng)積極發(fā)揮自身作用，因?yàn)槠鋵︼L(fēng)險的感知更直接。

因此，認(rèn)識企業(yè)投資中各種潛在的風(fēng)險因素以及可能發(fā)生的損失，明確了解企業(yè)投資過程中面臨的風(fēng)險，提高對投資風(fēng)險的客觀性和預(yù)見性認(rèn)識，并基于此采用科學(xué)的方法進(jìn)行預(yù)測和控制，將投資風(fēng)險對企業(yè)的影響降到最低，對于企業(yè)財務(wù)管理而言是一項(xiàng)重要且長遠(yuǎn)的任務(wù)。

新會計準(zhǔn)則對企業(yè)財務(wù)管理的影響

（一）新會計準(zhǔn)則對企業(yè)財務(wù)的決策作用要求提高

新會計準(zhǔn)則對企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層在制定企業(yè)的各項(xiàng)戰(zhàn)略決策時提出了更高的要求。新會計準(zhǔn)則在堅持“受托責(zé)任”的同時更重視決策的“有用性”。所謂決策的“有用性”就是要求企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)階層必須熟悉財務(wù)管理中的各項(xiàng)工作流程和工作準(zhǔn)則，了解不同的財務(wù)工作方法可能會給企業(yè)帶來的影響。在這種了解的基礎(chǔ)上，企業(yè)的管理者應(yīng)該選擇最適合于企業(yè)發(fā)展、能夠給企業(yè)發(fā)展帶來積極意義的方案和策略。這種財務(wù)政策的制定，要能充分的運(yùn)用于企業(yè)的財務(wù)管理工作中，并且為整個財務(wù)工作的進(jìn)行創(chuàng)造良好的外部氛圍和發(fā)展條件。這是新會計準(zhǔn)則對企業(yè)財務(wù)管理中管理者決策提出的一個新要求。

（二）新會計準(zhǔn)則要求企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境必須做出調(diào)整

企業(yè)財務(wù)的管理環(huán)境應(yīng)該包括財務(wù)管理的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境。外部環(huán)境是指企業(yè)的整個運(yùn)作過程中與財務(wù)管理工作密切聯(lián)系的其他部門或者其他機(jī)構(gòu)所運(yùn)行的具體氛圍。內(nèi)部環(huán)境就是財務(wù)管理工作系統(tǒng)內(nèi)部所涉及的各個方面和環(huán)節(jié)的工作。企業(yè)財務(wù)管理的外部環(huán)境應(yīng)該包括企業(yè)的業(yè)績評價體系、企業(yè)的預(yù)算指標(biāo)體系、企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)等內(nèi)容。在新會計準(zhǔn)則下，企業(yè)評價體系的建立、各種戰(zhàn)略的目標(biāo)更應(yīng)該體現(xiàn)科學(xué)管理的特性，在追求企業(yè)價值最大化的過程中也要注意企業(yè)核心競爭力的提高，實(shí)現(xiàn)短期目標(biāo)為長遠(yuǎn)目標(biāo)服務(wù)。調(diào)整企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)部環(huán)境，就是要求企業(yè)的各項(xiàng)財務(wù)政策，能夠更加真實(shí)的反映企業(yè)在投資和收益上的真實(shí)情況，幫助企業(yè)對資金流的走向、資產(chǎn)折舊的情況以及風(fēng)險的可能性做出正確的判斷，這是企業(yè)財務(wù)內(nèi)部管理環(huán)境改進(jìn)的重要意義。新會計準(zhǔn)則對企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)外部環(huán)境都提出了更高的要求，單一的對財務(wù)工作進(jìn)行管理已經(jīng)不能使新的會計準(zhǔn)則作用發(fā)揮到最大，這就要求企業(yè)必須做出相應(yīng)的調(diào)整和改變。

（三）新會計準(zhǔn)則要求企業(yè)財務(wù)管理必須重視與國際標(biāo)準(zhǔn)的銜接和融合

我國新會計準(zhǔn)則的一個重要特征就是明顯的國際化趨勢，經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢帶來了全球經(jīng)濟(jì)在不同領(lǐng)域的融合與協(xié)作，會計工作作為經(jīng)濟(jì)工作的一個重要組成部分，也必然會受到這種趨勢的影響。我國新會計準(zhǔn)則的制定就充分考慮了這一特殊現(xiàn)狀，與國際先進(jìn)的會計標(biāo)準(zhǔn)相接軌，同時又注意結(jié)合我國特殊國情。在這種情形下，會計準(zhǔn)則的國際化趨勢具體到財務(wù)管理的各項(xiàng)工作中，就會出現(xiàn)一定的摩擦和分歧，所以企業(yè)的財務(wù)管理也必須向國際化的趨勢邁進(jìn)，使財務(wù)管理的理念、財務(wù)管理的制度、財務(wù)管理的方式等向國際化的標(biāo)準(zhǔn)靠攏，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)整個財務(wù)管理系統(tǒng)的國際化發(fā)展。先進(jìn)的會計準(zhǔn)則必須在先進(jìn)的財務(wù)管理的環(huán)境下才能充分發(fā)揮作用，任何一方的落后都會直接影響另一方功能和效用的發(fā)揮，因此，在新會計準(zhǔn)則國際化的趨勢下，我國財務(wù)管理工作也必須加快自身的發(fā)展步伐，積極的向國際先進(jìn)的財務(wù)管理制度靠近，以促進(jìn)我國財務(wù)管理制度的快速發(fā)展。

（四）新會計準(zhǔn)則對企業(yè)財務(wù)管理工作目標(biāo)產(chǎn)生影響

企業(yè)財務(wù)管理的工作目標(biāo)，就是一個企業(yè)進(jìn)行財務(wù)管理所希望達(dá)成的效果。新會計準(zhǔn)則的制定，使企業(yè)不得不對財務(wù)管理的目標(biāo)進(jìn)行新的衡量與制定。每一個不同的財務(wù)管理目標(biāo)，決定了企業(yè)采取何種方式運(yùn)作，采用何種方式開展財務(wù)管理工作。在傳統(tǒng)的會計準(zhǔn)則下，企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)通常是選擇企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的最大化，這個目標(biāo)的重點(diǎn)就在于對經(jīng)濟(jì)利益的追求，在追求企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的同時，必然會忽視其他經(jīng)營參與者利益的保護(hù)。隨著我國經(jīng)濟(jì)水平的不斷提高，市場的不斷開放，企業(yè)的組織形式也呈現(xiàn)出了多樣性的發(fā)展趨勢。當(dāng)前，越來越多的上市公司開始出現(xiàn)，并對我國傳統(tǒng)的會計準(zhǔn)則和財務(wù)管理目標(biāo)提出了質(zhì)疑。新會計準(zhǔn)則的制定也出于這方面的考慮，所以在新的會計準(zhǔn)則中，對上市公司的財務(wù)報告有了更為嚴(yán)格的規(guī)定。這就意味著企業(yè)在追求自身經(jīng)濟(jì)利益最大化的過程中，必須兼顧到眾多股民的利益，單純追求自身利益最大化的目標(biāo)已經(jīng)不適應(yīng)新的會計準(zhǔn)則的發(fā)展要求。企業(yè)在對股民利益的關(guān)注過程中，其實(shí)自身的財務(wù)管理目標(biāo)就已經(jīng)發(fā)生了改變，不再是簡單的追求企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的最大化，而是對企業(yè)的利益和股民的利益進(jìn)行雙重考慮，這種財務(wù)管理目標(biāo)是企業(yè)價值的最大化目標(biāo)，這與企業(yè)的發(fā)展模式和企業(yè)的發(fā)展前景都極為契合。

（五）新會計準(zhǔn)則對企業(yè)財務(wù)管理實(shí)務(wù)工作帶來挑戰(zhàn)

財務(wù)管理工作除了涉及到財務(wù)管理的理念、財務(wù)管理的目標(biāo)等理論方面，還包括相關(guān)的實(shí)務(wù)工作。新會計準(zhǔn)則的實(shí)施同樣給財務(wù)管理的實(shí)務(wù)工作帶來了挑戰(zhàn)。這種挑戰(zhàn)表現(xiàn)在多方面：首先，財務(wù)管理的存貨準(zhǔn)則發(fā)生了改變。傳統(tǒng)會計準(zhǔn)則下，實(shí)施的是以后進(jìn)先出法來消除物價變動影響的一種存貨方法，通過這種方法管理的存貨通常在成本流和實(shí)務(wù)流上有一定的差距。新的會計準(zhǔn)則采用的則是先進(jìn)先出法，這樣就避免了在物價變動以后對資金流產(chǎn)生的影響，通過這種方式進(jìn)行的存貨管理更為科學(xué)。其次，新的會計準(zhǔn)則對資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提的工作產(chǎn)生了影響，新會計準(zhǔn)則規(guī)定：在計提跌價準(zhǔn)備后將不能沖回，只能在處置相關(guān)資產(chǎn)后再進(jìn)行會計處理，即體現(xiàn)收益。這與傳統(tǒng)的會計準(zhǔn)則下的操作方式有著明顯的不同。最后，對借款費(fèi)用資本化范圍產(chǎn)生了影響。新會計準(zhǔn)則把資本化的條件擴(kuò)大到“需要經(jīng)過相當(dāng)長時間的購建或者生產(chǎn)活動才能達(dá)到可使用或者可銷售狀態(tài)的資產(chǎn)”。企業(yè)如果存在較多此類資產(chǎn)借款利息，過去直接計入當(dāng)期損益，現(xiàn)在按新會計準(zhǔn)則要予以資本化計入資產(chǎn)價值，這會大幅度調(diào)高借款當(dāng)年的利潤和資產(chǎn)、權(quán)益，調(diào)低資產(chǎn)負(fù)債率，調(diào)高凈資產(chǎn)報酬率。這些實(shí)務(wù)工作在新的會計準(zhǔn)則下都或多或少的做出了改變，這種改變，是財務(wù)管理工作不斷發(fā)展和完善的必然選擇。

新會計準(zhǔn)則下企業(yè)財務(wù)管理策略

（一）轉(zhuǎn)變企業(yè)財務(wù)管理理念

在新會計準(zhǔn)則下轉(zhuǎn)變企業(yè)財務(wù)管理的理念有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。財務(wù)管理工作一直是企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)中的一個重要組成部分，它對企業(yè)的整體發(fā)展發(fā)揮著重要的作用。但是長期以來，財務(wù)管理工作在人們的意識理念中并沒有取得與其重要性相對應(yīng)的地位。所以在新會計準(zhǔn)則下，首先必須在觀念、理念上重視企業(yè)的財務(wù)管理工作。例如在當(dāng)前的企業(yè)中，經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)分離已經(jīng)成為一個很普遍的現(xiàn)象。企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展模式也已經(jīng)出現(xiàn)了更多的形式，股東投資、經(jīng)營者管理的模式是當(dāng)代企業(yè)最顯著的特點(diǎn)，針對這一特點(diǎn)，新會計準(zhǔn)則通過規(guī)定決策的有用性和受托責(zé)任履行評價等相關(guān)制度來協(xié)調(diào)各方面的利益，這對財務(wù)管理理念產(chǎn)生了直接的影響。新會計準(zhǔn)則對新時期各種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象都做出了相應(yīng)的規(guī)定，企業(yè)的財務(wù)管理工作必須更新自己的管理理念，才能更好的理解新會計準(zhǔn)則的目的，才能使新會計準(zhǔn)則的功能發(fā)揮到最大。

（二）建立健全企業(yè)財務(wù)管理信息系統(tǒng)

新會計準(zhǔn)則對企業(yè)會計工作的信息化發(fā)展水平提出了要求，無論是會計信息的全面性、及時性，還是整個公司財務(wù)狀況的透明度都離不開企業(yè)財務(wù)工作信息化水平的發(fā)展。健全企業(yè)財務(wù)管理的信息系統(tǒng)，就是要求將財務(wù)管理的各項(xiàng)工作與信息化的設(shè)備聯(lián)系起來，包括對數(shù)據(jù)的收集、對數(shù)據(jù)的整理和分析，甚至是通過信息設(shè)備進(jìn)行財務(wù)狀況分析，這種方式能夠使企業(yè)的財務(wù)管理工作更加透明化和高效化，并且能夠在這些數(shù)據(jù)收集的基礎(chǔ)上，對企業(yè)的財務(wù)管理工作進(jìn)行規(guī)劃和預(yù)估。新會計準(zhǔn)則要求企業(yè)更系統(tǒng)全面的提供其會計信息，要求其具有可持續(xù)發(fā)展的價值，對企業(yè)未來的發(fā)展有前瞻性的指導(dǎo)作用。

（三）提高企業(yè)財務(wù)管理人員素質(zhì)

企業(yè)的財務(wù)管理工作，歸根到底還是需要依賴人的力量來完成，人力因素始終是企業(yè)財務(wù)管理工作能否順利進(jìn)行的一個重要條件。財務(wù)管理工作自身的復(fù)雜性，也對相應(yīng)的人才素質(zhì)提出了較高的要求，必須具有專業(yè)的技能和良好的品質(zhì)才能勝任財務(wù)管理的工作，也只有高素質(zhì)的財務(wù)管理人員，才能真正的理解新會計準(zhǔn)則的內(nèi)容和實(shí)施的長遠(yuǎn)目的。換言之，新會計準(zhǔn)則的實(shí)施也對企業(yè)財務(wù)管理的人力水平提出了更高的要求。新會計準(zhǔn)則帶來很多具有自我裁量性的工作，給財務(wù)工作人員較大的裁量空間，這些對財務(wù)管理者來說是一個全新的挑戰(zhàn)。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過各種手法提高財務(wù)管理人員的素質(zhì)，將財務(wù)人員的任用納入企業(yè)的戰(zhàn)略性人力資源管理策略中來。在聘用上關(guān)注具有高素質(zhì)的財務(wù)管理人員的同時，對在職的財務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，加強(qiáng)他們對新會計準(zhǔn)則的理解程度，提高自身的職業(yè)修養(yǎng)，保證企業(yè)在運(yùn)營過程中充分按照新會計準(zhǔn)則的規(guī)定開展財務(wù)工作。

參考文獻(xiàn)：

1.蔣蓉.論新企業(yè)會計準(zhǔn)則對財務(wù)管理的影響[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2009（6）

2.張慧馨，樊麗萍.新會計準(zhǔn)則下創(chuàng)新企業(yè)財務(wù)管理的思考[J].科技促進(jìn)發(fā)展，2009（6）

3.梅祥娣.新會計準(zhǔn)則對企業(yè)財務(wù)管理的影響及對策[J].南京工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報，2009（1）

第5篇：風(fēng)險投資理財范文

關(guān)鍵詞：投資組合 財務(wù)風(fēng)險 防范 研究

投資會給企業(yè)和個人創(chuàng)造更多的財富，但是收益與風(fēng)險是成正比的，風(fēng)險越大收益越大，反之亦然。所以，人們不斷致力于研究降低投資風(fēng)險，同時使收益越高的方法。投資組合是將投資進(jìn)行合理分配，同時持有多種投資產(chǎn)品。企業(yè)也在經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的同時，開始關(guān)注財務(wù)風(fēng)險。本文對投資組合內(nèi)涵、投資組合策略以及投資組合風(fēng)險防范進(jìn)行分析，同時，對財務(wù)風(fēng)險及防范進(jìn)行了探討。

一、投資組合的策略與防范

（一）投資組合策略

馬考維茨是對風(fēng)險和收益這兩個概念進(jìn)行精確定義的第一人，同時明確了風(fēng)險和收益成為投資考慮的兩個必要條件。在此之前，基金經(jīng)理、投資顧問也會考慮到投資風(fēng)險問題，但并沒有準(zhǔn)確的衡量辦法。馬考維茨確立了收益與風(fēng)險直接的關(guān)系式：用投資回報的期望值（均值）表示投資收益（率），用方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）表示收益的風(fēng)險，并根據(jù)投資者都是風(fēng)險回避者這一特點(diǎn)，提供了以均值一方差分析為基礎(chǔ)的最大化效用的一整套組合投資理論，這一理論被廣泛應(yīng)用到教科書之中。

投資組合理論對實(shí)踐有重要作用，基金經(jīng)理開始重視構(gòu)建有效的投資組合，進(jìn)行資金的最優(yōu)配置。

（二）投資組合風(fēng)險的防范

馬考威茨模型所需要的基本輸入：證券的期望收益率、方差和兩兩證券之間的協(xié)方差。這是方程的組成，但是在證券數(shù)量較多時，運(yùn)算就會受到限制。所以，這一模型主要應(yīng)用在資產(chǎn)配置的最優(yōu)決策上。

數(shù)據(jù)誤差帶來的解的不可靠性。馬考威茨模型需要輸入數(shù)據(jù)來進(jìn)行運(yùn)算，而這只能在數(shù)據(jù)沒有誤差的情況下才能實(shí)現(xiàn)，但是因?yàn)槠谕凳枪烙嫷碾y免會存在誤差，這就好帶來數(shù)據(jù)的不準(zhǔn)確性。

解的不穩(wěn)定性。馬考威茨模型輸入數(shù)據(jù)的小小改變都會導(dǎo)致結(jié)果的重要改變。這一問題限制了模型的應(yīng)用。

重新配置的高成本。資產(chǎn)投資組合的重新配置會增加交易成本，此外，調(diào)整帶來的不理影響會使維持不變才是最好的選擇。

（三）動態(tài)投資組合

從以上投資組合模型可以看出，這一模型是基于靜態(tài)的基礎(chǔ)上，但是實(shí)際的投資行為卻是動態(tài)，需要加入時間的不確定性因素，這就需要根據(jù)不同階段的情況來進(jìn)行新的投資組合。

隨機(jī)規(guī)劃可以實(shí)現(xiàn)在動態(tài)條件下進(jìn)行決策。隨著計算機(jī)技術(shù)和信息技術(shù)的發(fā)展，隨機(jī)規(guī)劃方法逐漸使用到投資組合中。隨機(jī)規(guī)劃模型構(gòu)建不確定性因素變動的情景樹，以此作為輸入狀態(tài)，并將其他不確定性的預(yù)期加入到模型中，這一模型具有很強(qiáng)的靈活性。其構(gòu)建步驟如下：（1）構(gòu)建未來經(jīng)濟(jì)元素，例如：債券、股票、利率等證券的通貨膨脹率、市場收益率等；（2）研究對象的現(xiàn)金流量；（3）選擇約束條件和目標(biāo)函數(shù)，構(gòu)建隨機(jī)規(guī)劃模型；（4）將（1）、（2）數(shù)據(jù)帶入模型中求解；（5）決策投資組合。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及防范

（一）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)的經(jīng)營活動主要目的是盈利，從財務(wù)角度就是財務(wù)目標(biāo)，財務(wù)目標(biāo)與財務(wù)成果直接的偏差就構(gòu)成了財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具有客觀性、不確定性等特點(diǎn)。

（二）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因

企業(yè)一切經(jīng)營活動的目的都是獲取利益。企業(yè)在做大、做強(qiáng)的過程中需要不斷進(jìn)行人力、物力、財力的投入，這些都需要投入大量的資金，企業(yè)就面臨籌資的需求。然而企業(yè)投入這些資金，結(jié)果卻是不確定性的。各種外部因素導(dǎo)致的投資失敗，管理失利，這就是財務(wù)風(fēng)險。其中，外部因素主要有：利率變動、物價風(fēng)險、市場風(fēng)險。

（三）財務(wù)風(fēng)險的防范策略

第一，建立合理的資本結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造良好的籌資環(huán)境。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是有企業(yè)不恰當(dāng)負(fù)債比例造成的，因此企業(yè)要建立合理的資本結(jié)構(gòu)，合理負(fù)債比例，避免償還不利。

第二，進(jìn)行多角經(jīng)營，分散投資風(fēng)險。也就是我們常說的“不要把雞蛋放在一個籃子里”理論，分散投資，分散風(fēng)險。

第三，制定合理的風(fēng)險政策，保持良好的財務(wù)狀況。企業(yè)的長期投資活動雖然帶來了較好的經(jīng)營成果，但是卻帶來了資金流的緊張，這就對企業(yè)造成了財務(wù)問題，情況嚴(yán)重會造成財務(wù)危機(jī)。因此，企業(yè)管理者要對財務(wù)進(jìn)行實(shí)時監(jiān)督，關(guān)注企業(yè)資金狀況，制度合理的資金使用計劃，確保資金滿足企業(yè)經(jīng)營需要。

第四，建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，構(gòu)筑防范財務(wù)風(fēng)險的屏障。建立企業(yè)內(nèi)部控制制度，確保財務(wù)風(fēng)險能及時預(yù)警。明確企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理責(zé)任，簽訂財務(wù)風(fēng)險責(zé)任狀，各司其職，各負(fù)其責(zé)。企業(yè)海英建立財務(wù)風(fēng)險報表分析制度，企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)狀況在表格中體現(xiàn)，客觀反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，及時發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險。積極邀請會計事務(wù)所等機(jī)構(gòu)對企業(yè)狀況進(jìn)行評估，發(fā)揮其在財務(wù)監(jiān)管中的作用。企業(yè)應(yīng)建立動態(tài)的、實(shí)時的、全面的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，及時發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該是全過程監(jiān)控，以企業(yè)財務(wù)報表、經(jīng)營計劃等財務(wù)資料為載體，利用各種財務(wù)及管理理論，對企業(yè)情況進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險并及時預(yù)警。

三、結(jié)束語

投資組合理論是個比較年輕的學(xué)科，仍面臨許多新的狀況，許多要解決的問題。在我國引進(jìn)投資組合理論時應(yīng)該結(jié)合中國國情，構(gòu)建適合我國的投資組合模型，與我國國情適應(yīng)的投資組合理論更能有效規(guī)避風(fēng)險。

在企業(yè)經(jīng)營過程中所能遇到的風(fēng)險中，財務(wù)風(fēng)險是比較大比例的風(fēng)險。在競爭日益激烈的市場環(huán)境下，企業(yè)管理者及企業(yè)管理會計人員應(yīng)提高風(fēng)險防范意識，警惕財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的情況，使企業(yè)健康、穩(wěn)步發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]㈠，張桂仁.證券投資組合理論與財務(wù)風(fēng)險的防范[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2013

第6篇：風(fēng)險投資理財范文

    風(fēng)險投資公司面臨的財務(wù)風(fēng)險包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資本退出的風(fēng)險。下面就對風(fēng)險投資公司面臨的各個財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行一一闡述。1.籌資風(fēng)險風(fēng)險投資公司要投資很多公司,需要其他的后續(xù)資金。風(fēng)險投資公司的籌資風(fēng)險與所籌集資金的來源與結(jié)構(gòu)有關(guān)。而在我國,很多風(fēng)險投資公司都是政府撥款組建,籌資的來源比較單一。這些資金主要來源于政府財政資金、私人資本、養(yǎng)老基金、銀行和保險資金。由于籌資會產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流支出,而一旦公司沒有持續(xù)的盈利,在某一環(huán)節(jié)上失誤,就會發(fā)生公司喪失償付能力,引發(fā)破產(chǎn)風(fēng)險。2.投資風(fēng)險這是指風(fēng)險投資公司面臨眾多需要資金的公司時對哪些公司進(jìn)行投資的風(fēng)險。一些公司會投資失敗,傾家蕩產(chǎn),另一些會投資成功,賺的盆滿缽滿。如何進(jìn)行投資項(xiàng)目的選擇,是擺在風(fēng)險投資公司面前的一個難題。首先,風(fēng)險投資人才的匱乏會產(chǎn)生較大的投資風(fēng)險。很全面的風(fēng)險分析人才很難找到,阻礙了風(fēng)險投資公司的發(fā)展。其次,政策的影響也會加大投資風(fēng)險。比如國家對新能源產(chǎn)業(yè)的扶持,會降低風(fēng)險投資公司投資于新能源的風(fēng)險。另外,投資項(xiàng)目的壽命也會產(chǎn)生投資風(fēng)險。一個項(xiàng)目壽命越長,所面臨的不確定性越大,政策的變更也越大,面臨的風(fēng)險越大。3.資本退出風(fēng)險這是指當(dāng)風(fēng)險投資資金準(zhǔn)備退出的時候,遇到的資金難以回收的風(fēng)險。如果資本無法做到便捷安全的退出,那么風(fēng)險資本就無法實(shí)現(xiàn)收益的最大化,也違背了風(fēng)險投資公司的初衷,從而會限制更多的風(fēng)險資金的流入。目前產(chǎn)權(quán)市場還不是很成熟,產(chǎn)權(quán)的流動性不足。再加上風(fēng)險投資公司的資本退出機(jī)制不是很便捷,造成了很多風(fēng)險投資公司的資本成為了投資項(xiàng)目的永久性股東,形成財務(wù)風(fēng)險。

    二、風(fēng)險投資公司財務(wù)風(fēng)險的管理

    1.對于籌資風(fēng)險的管理前文已述,我國的風(fēng)險投資公司的籌資來源單一,籌集的資金量就不會太多。而拓寬籌資渠道可以降低風(fēng)險投資公司的籌資風(fēng)險。首先,要培育以上市公司為主導(dǎo)的風(fēng)險資本供給機(jī)制。上市公司一般資金實(shí)力雄厚,治理能力以及風(fēng)險投資的參與意識較強(qiáng)。其次,要適當(dāng)放寬養(yǎng)老基金,商業(yè)銀行以及保險公司的投資限制。在現(xiàn)行的法律制度下,這些坐擁大筆資金的機(jī)構(gòu)還無法進(jìn)行風(fēng)險投資。最后,鼓勵證券公司或者證券投資基金以直接或間接的方式進(jìn)入風(fēng)險投資領(lǐng)域。證券公司和基金公司都有著優(yōu)秀的人才,可以利用這些人才的優(yōu)勢來培育風(fēng)險管理人才。2.對于投資風(fēng)險的管理首先,先要對所投資企業(yè)的價值做出一個評估,被投資項(xiàng)目預(yù)期的現(xiàn)金流能否達(dá)到預(yù)期。這就需要財務(wù)人員對于被投資企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行分析,包含對各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的真實(shí)性進(jìn)行鑒定。其次,要有分階段投資的方式,資本不宜一次性全部投入,可以考慮分步驟的投入。分步驟的投入既是對被投資企業(yè)的一種監(jiān)督約束,也是一種有效的激勵工具,可以促使被投資企業(yè)更好的發(fā)展。3.對于資本退出風(fēng)險的管理風(fēng)險投資的目的是適時退出以攫取高額超常利潤,而非成為公司股東長期控制公司。最初時候的投資就遵循著分散投資的策略,將資本投資于不同行業(yè),不同地區(qū),不同企業(yè)的不同發(fā)展階段上。在這些前提下,風(fēng)險投資公司應(yīng)該按照投資組合原理,根據(jù)項(xiàng)目的不同發(fā)展階段,對資本退出的渠道、時機(jī)做出預(yù)期,形成風(fēng)險項(xiàng)目組合退出方案。然后,在收益一定的情況下尋求最小的風(fēng)險或者風(fēng)險一定的情況下尋求最大的收益,從退出方案中選擇出最合適的退出方案,即最有退出方案。

第7篇：風(fēng)險投資理財范文

好好的一個夏天，看似要被這縮水的錢袋攪擾的郁悶無比，類似的感覺，相信不少投資者朋友并不陌生。雖然投資獲利之時的歡欣仍舊在腦?？M繞，但眼下，如何在“危機(jī)”關(guān)頭將風(fēng)險控制在最低水平，考驗(yàn)的不僅僅是投資者的技術(shù)，還有情商。

風(fēng)險來自于你不知道自己在做什么

這是巴菲特的一句名言，如今用在不少投資理財者的身上，顯得恰如其分。當(dāng)我們一味看到所投資領(lǐng)域的利好而忽視其陷阱的時候，風(fēng)險可能就會如約而至?，F(xiàn)實(shí)理財世界中，簡單的投一筆錢然后坐享其成、盆滿缽滿，這樣的案例雖然有，但畢竟只是鳳毛麟角，而我們身邊虧損者蒼涼的雙眼卻比比皆是，無視風(fēng)險則是主要原因。

遇到過這樣一個人，曾經(jīng)在基金、黃金的池子里自得其樂，幾年時間也算是盈利有余，但隨著胃口逐漸變大，這位朋友在尚未玩轉(zhuǎn)技術(shù)、掌握行情的情況下貿(mào)然進(jìn)入“賺頭”更大的股市，并投入幾乎所有身家。最終追高未果反而是一地雞毛，幾年來辛辛苦苦穩(wěn)妥得來的投資收益轉(zhuǎn)眼成了泡影，至今仍為此事終日渾渾噩噩。

人人都有消息的年代，更應(yīng)該謹(jǐn)慎識別

如果說在過去認(rèn)得一些在相關(guān)機(jī)構(gòu)工作或是精通投資領(lǐng)域的朋友，求人吃飯能討要來一些“消息”，而如今情況卻大不相同——街頭巷尾，誰要是談?wù)撏顿Y，一開口沒一兩個消息還真不好意思出門。一開口“我哥們說了”倍兒有面子，就連菜場匆匆而過的阿姨，沒準(zhǔn)都神色凝重地告訴你，“趕緊回家去看看XXX”，末了還用那句早年著名的廣告詞修飾一下，“相信我，沒錯的?！?/p>

能信嗎？只有你自己知道。股票也好、基金、債券也好，不能否認(rèn)的是，其中確有黃金屋、顏如玉，但若非不是練得一手精湛技能，上通政策經(jīng)濟(jì)形勢，下通莊家風(fēng)格大單走勢，同時還對各種技術(shù)指標(biāo)爛熟于胸，又怎能輕易的揮揮衣袖，抱走顏如玉，住進(jìn)黃金屋？

選理財產(chǎn)品只盯著收益率，這不是好現(xiàn)象

眼下經(jīng)濟(jì)形勢依舊不明朗，甚至于不少專業(yè)機(jī)構(gòu)不約而同指出中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展之風(fēng)險加劇，伴隨著通脹壓力，不少精明的職場人士意識到，是需要找個投資門道給自己增長荷包了，否則“一場通脹，幾月白干”，然而當(dāng)他們興高采烈地來到投資領(lǐng)域的大門口，看著一個個飄紅的收益率，他們看到了未來，但踩出的卻可能是深淵的第一步。

要做穩(wěn)健的、細(xì)水長流的投資者，雖然經(jīng)營緩慢，但不至于一夜崩潰。千萬莫做激進(jìn)派，追逐高回報，命懸高風(fēng)險。

放慢投資理財?shù)哪_步，慢點(diǎn)，再慢點(diǎn)

第8篇：風(fēng)險投資理財范文

1.1 外匯期權(quán)交易投資的含義

外匯期權(quán)指的是在購買期權(quán)的一方支付費(fèi)用給出售期權(quán)的一方之后，在簽訂的合約期限內(nèi)購買期權(quán)的一方可以買進(jìn)或者賣出自己購買的期權(quán)來進(jìn)行獲利。外匯期權(quán)交易的實(shí)質(zhì)其實(shí)是權(quán)利的買賣，外匯期權(quán)交易的優(yōu)勢是它鎖定了未來的匯率，給投資者提供了一種新的外匯保值方式，投資者可以靈活地根據(jù)市場中匯率的上漲或下降浮動購買或出售自己的期權(quán)，獲利的機(jī)會更多。投資者在外匯期權(quán)交易投資中只承擔(dān)購買外匯期權(quán)時的支付費(fèi)用就有可能在匯率變動中得到巨大的收益，而出售期權(quán)的一方只有來自期權(quán)費(fèi)轉(zhuǎn)讓的收益，風(fēng)險比購買方大很多。

1.2 外匯期權(quán)交易投資重點(diǎn)內(nèi)容

外匯期權(quán)交易的投資風(fēng)險與收益幾乎在交易過程中占有相同的比重，投資者要想在外匯期權(quán)交易市場中獲利，必須對外匯期權(quán)交易的特點(diǎn)和投資中的重點(diǎn)內(nèi)容做到充分的了解，這是進(jìn)行外匯期權(quán)交易投資的基礎(chǔ)準(zhǔn)備。外匯期權(quán)交易投資的特點(diǎn)是不管購買方是否在規(guī)定的時間按照合約辦事，在這個購買過程中支付的期權(quán)費(fèi)都不會退還給購買方，期權(quán)費(fèi)用支付后即屬于期權(quán)的賣方所有資產(chǎn)。但是買賣雙方的權(quán)利和義務(wù)也非常的不均等，期權(quán)的購買方具有選擇權(quán)，賣方要承擔(dān)被選擇的義務(wù)，無法拒絕購買方的選擇；然而購買方只需付出一定的期權(quán)費(fèi)就有可能收獲巨大的利益，但期權(quán)賣方的最大收益也只限于期權(quán)費(fèi)用。另外，外匯期權(quán)交易中協(xié)定的匯率以美元價格為報價標(biāo)準(zhǔn)。

2 投資者選擇外匯期權(quán)交易的原因

隨著我國改革開放的深化和經(jīng)濟(jì)全球化的影響，股票、期貨等交易品種在國內(nèi)資本市場中逐漸流行起來。雖然外匯期權(quán)交易屬于我國資本市場中近年來新興的一種交易品種，很多人對它的了解并沒有比對股票和期貨的熟悉程度高，但是外匯期權(quán)交易還是吸引了很多投資者。

究其原因，主要有以下幾個方面。

2.1 投資者的個人認(rèn)知和愛好

由于國內(nèi)資本市場中，股票市場在2007年開始投資者人數(shù)暴增，之后就進(jìn)入好幾年的連續(xù)熊市，流失了很多投資者。隨著近一年股市的好轉(zhuǎn)，很多投資者都選擇進(jìn)入股票市場，想要分一杯羹，但是牛市并不持久，近期大盤大幅振蕩，漲漲跌跌之后基本又處于萎靡狀態(tài)，對股民來說每天都像在坐過山車，一大部分新進(jìn)的股民被套牢，大量的資產(chǎn)投資都付之東流，雖然還有一部分股民想要繼續(xù)留在股票市場中等待奇跡的發(fā)生，很多人面對這種雞肋行情已經(jīng)默默地淡出了獲利機(jī)會變少的股票市場轉(zhuǎn)而投入其他交易市場。外匯期權(quán)交易與期貨交易相比沒有那么高的風(fēng)險，于是很多投資者根據(jù)個人對投資理財和外匯期權(quán)交易的認(rèn)知和自身的興趣愛好選擇進(jìn)入外匯期權(quán)交易市場。

在國外，外匯期權(quán)交易投資理財?shù)姆绞绞艿搅撕芏嗥胀ㄍ顿Y者的歡迎，比如在日韓等國家，很多家庭主婦早已進(jìn)入外匯期權(quán)交易市場進(jìn)行投資理財，這已經(jīng)成為非常大眾化的現(xiàn)象，但是目前國內(nèi)比較流行的還是股票和期貨，外匯期權(quán)交易這一投資方式還不為大多數(shù)人所了解。但是仍然有很多投資者已經(jīng)開始大膽地嘗試，因此研究外匯期權(quán)交易投資理財?shù)娘L(fēng)險并對其控制和規(guī)避顯得尤為重要。

2.2 外匯期權(quán)交易的價格優(yōu)勢

很多投資者選擇外匯期權(quán)交易的最大的原因就在于它的價格優(yōu)勢，因?yàn)橥鈪R期權(quán)交易市場每天交易量數(shù)額可達(dá)數(shù)萬億美元，這樣巨大的市場交易額之下很少有出現(xiàn)國內(nèi)股票市場中的莊家操盤現(xiàn)象，而股票市場中由于有莊家，很容易出現(xiàn)莊家用較大的資金操控大盤走勢，賺取散戶資金的風(fēng)險。但是外匯期權(quán)交易市場中價格與股票市場的價格相比就具有更高的透明性和穩(wěn)定性。

2.3 外匯期權(quán)交易的盈利模式

投資者在進(jìn)行操作時，應(yīng)該對外匯期權(quán)交易與投資者個人實(shí)盤外匯買賣加以區(qū)分，外匯期權(quán)交易投資的盈利模式為，當(dāng)投資者根據(jù)銀行的報價支付了期權(quán)費(fèi)用，就可以享有在合約規(guī)定的價格內(nèi)買入或賣出投資理財產(chǎn)品的權(quán)利，這樣的盈利模式具有巨大的優(yōu)勢，就是不單純以美元匯率的某一種變化而盈利，即美元匯率上漲和下跌都為投資者提供了可以賺取利潤的空間，不像股票市場交易中股民基本上只能通過等待股票上漲后賺取買入價和現(xiàn)價的差額利潤。在外匯期權(quán)交易中只要投資者能抓住匯率浮動的時機(jī)，就有可能賺取一定的收益。

外匯期權(quán)交易另一個吸引投資者的特點(diǎn)就在于，投資者可以在可控和可接受的風(fēng)險之內(nèi)以小博大，一般情況下只需投入與其他金融品種相同數(shù)額的資金，就有可能獲得比普通交易中更多的收益，這樣的高利潤是一個巨大優(yōu)勢，十分適合想要在交易市場中利用較少投資成本賺取大量財富的投資者。

3 外匯期權(quán)交易投資風(fēng)險規(guī)避及盈利方法

外匯期權(quán)交易市場對投資者的進(jìn)入要求很低，比如在招商銀行繳納數(shù)百元就可以開戶，但是在國內(nèi)交易市場中期權(quán)交易并不是很普遍，大多數(shù)人都不敢進(jìn)入外匯市場，很多進(jìn)入投資者也只是處于剛剛進(jìn)入外匯市場進(jìn)行摸索的階段，還有一些進(jìn)入市場的投資者因?yàn)椴皇煜ね鈪R期權(quán)交易的特點(diǎn)對其投資風(fēng)險程度評價過低，其實(shí)外匯期權(quán)交易的投資風(fēng)險還是很高的。

因此雖然外匯期權(quán)交易投資有著低投入、高收入的誘人優(yōu)勢，但是投資者們不應(yīng)存在僥幸心理，經(jīng)過知識儲備之后，不做任何實(shí)踐準(zhǔn)備和風(fēng)險預(yù)防工作就將自己的資金盲目投入外匯期權(quán)市場中，這是非常不理智的投資行為。投資者可以參考以下方法進(jìn)行外匯期權(quán)交易投資中的風(fēng)險規(guī)避，爭取在外匯市場中盈利。

3.1 進(jìn)入市場之前的模擬交易訓(xùn)練

進(jìn)入外匯期權(quán)交易市場之前，投資者最好先進(jìn)行一段時間和足夠多次數(shù)的模擬交易訓(xùn)練，熟悉外匯期權(quán)交易的交易規(guī)則和風(fēng)險，鞏固自己在之前進(jìn)行的理論知識儲備，為自己以后的實(shí)際交易操作打下良好的基礎(chǔ)，減少投資虧損的風(fēng)險。目前有很多手機(jī)軟件都是專門為外匯期權(quán)交易愛好者開發(fā)的，投資者可以下載安裝這些軟件，每天抽出一定的精力模擬操作進(jìn)行交易，了解市場的節(jié)奏并及時獲得金融市場的最新資訊，不能悶在書本里或者單純看一些交易專家的評論，要自己親身體驗(yàn)一下外匯市場的交易特點(diǎn)，并根據(jù)這樣的模擬訓(xùn)練考慮自己是否適應(yīng)這樣的交易方式，能否在外匯期權(quán)交易市場中立足和盈利。在進(jìn)行過模擬交易訓(xùn)練之后，投資者再根據(jù)自己的實(shí)際資金額度和交易水平等情況，量力而行，選擇是否要進(jìn)入外匯期權(quán)交易市場進(jìn)行真實(shí)的投資。一旦進(jìn)入市場，就要有長期鉆研外匯期權(quán)市場規(guī)律和投入大量精力的準(zhǔn)備，不能因?yàn)槔щy就輕易地放棄。

3.2 正確認(rèn)識外匯期權(quán)交易的風(fēng)險

外匯交易市場是錯綜復(fù)雜的，單憑模擬交易訓(xùn)練是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。投資者在進(jìn)行真實(shí)的選擇時，要正確認(rèn)識外匯期權(quán)交易的風(fēng)險，不要因?yàn)檫^于恐懼而不敢下單。投資者要認(rèn)識到，外匯期權(quán)交易的風(fēng)險高，但是可控，虧損的最大數(shù)額不會超過購買期權(quán)時支付的期權(quán)費(fèi)用，不需要繳納保證金或其他費(fèi)用。同時，投資者一定要慎重選擇外匯保證金交易和期貨交易，目前在國內(nèi)資本交易市場中，外匯保證金交易因?yàn)轱L(fēng)險過大還屬于非法交易的范疇，因?yàn)樵谕鈪R保證金交易中，如果投資者做錯方向且倉位過重就需要繳納保證金，如果不能及時上繳就面臨著被強(qiáng)行平倉的風(fēng)險，甚至損失更加慘重。相比之下外匯期權(quán)交易的風(fēng)險是可控的，屬于合法交易品種的范圍。

3.3 根據(jù)實(shí)際選擇外匯期權(quán)交易方式

投資者在進(jìn)行外匯期權(quán)交易理財時，要選擇符合自身實(shí)際情況的交易方式。外匯期權(quán)交易中主要的變化來自于以美元為基準(zhǔn)的其他貨幣匯率變動，而匯率變動又受到各種政治因素和經(jīng)濟(jì)因素的影響，波動的范圍和頻率都不容易確定，這正是外匯期權(quán)交易的利潤機(jī)遇，同時也增加了外匯期權(quán)交易的風(fēng)險。

舉例來說，如果投資者進(jìn)行進(jìn)出口貿(mào)易或者在日常生活或工作中有其他外匯收付的需要，當(dāng)投資者選擇外匯期權(quán)交易以后，既能夠保證匯率發(fā)生不利變動時投資者的經(jīng)濟(jì)不受損失或減少損失，又能夠在匯率發(fā)生有利變動時獲得相當(dāng)?shù)睦?。例如，如果一個投資者進(jìn)行的是美國進(jìn)口貿(mào)易，2個月后他需要支付一筆歐元貨款，并且在2個月之后或者在這2個月之間歐元的匯率肯定會有所變化，但是至于是上升還是下降投資者是無法預(yù)見的。針對這種情況，建議投資者購買歐元的買進(jìn)期權(quán)，這樣2個月之后，如果歐元匯率上升了，美元匯率下降，這時他就可以按照2個月前簽訂的合約中約定的匯價和數(shù)量行使買入的權(quán)利；反之，如果2個月以后的歐元匯率下降了，美元匯率上升，投資者就可以選擇不履行簽訂的合約，按照合約中約定的匯率從2個月之后的市場買入歐元，這樣就可以在英鎊匯率下跌之后獲得好處。反之，如果投資者進(jìn)行的是美國出口貿(mào)易，2個月后會收到其他人支付的歐元貨款，根據(jù)當(dāng)前的政策形勢他能肯定的是2個月后歐元匯率會發(fā)生大幅的變動，但歐元的匯率到底是上升還是下跌無法確定，這種情況下，不管投資者是否在遠(yuǎn)期外匯市場賣出，都會困擾這個投資者，因?yàn)槿绻?個月后歐元匯率下跌而他沒有賣出就會承擔(dān)貨款損失，自己的出口利潤降低甚至大量的虧損；如果2個月后歐元匯率上升而他已經(jīng)賣出又不能賺取歐元升值的出口利潤。投資者可以選擇進(jìn)行外匯期權(quán)交易投資，買入外匯賣出期權(quán)，只需要支付期權(quán)費(fèi)用就可以解決這一問題，減少歐元匯率改變?yōu)樽约簬淼氖找胬_。

外匯期權(quán)交易中的雙向開倉交易方式是比較建議有經(jīng)驗(yàn)的投資者選擇的交易方式，因?yàn)檫@種交易方式中投資者有雙向的準(zhǔn)備，也就有了雙向的機(jī)會，投資者將資金分成兩部分投入，不至于冒著孤擲一注的風(fēng)險，擁有看跌期權(quán)以后還可以購買看漲期權(quán)，是比較安全的，盈利方式更靈活，不受匯率的單方面波動影響，但是雙向開倉交易方式對于投資者對交易時間的把握和交易者對看跌看漲期權(quán)的價格處理都有著比較高的要求，一般投資者在這樣的價格變動中很難找準(zhǔn)機(jī)會下單獲利，因此投資者在雙向開倉交易方式中需要保持良好的價格和收益計算思維，在價格的跌跌漲漲中看準(zhǔn)時間平倉盈利。

3.4 總結(jié)經(jīng)驗(yàn)找到投資盈利的機(jī)會

要想真正在外匯期權(quán)交易市場中立足并適應(yīng)這個市場的規(guī)律生存下來，甚至賺取大量的財富，投資者必須總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，找到適合自己的交易方式。天上不會掉餡餅，外匯期權(quán)交易市場中也不會

有免費(fèi)的盈利。很多有經(jīng)驗(yàn)的投資者都是在一次次的失敗和成功中跌跌撞撞得到了最終的穩(wěn)定收益。其實(shí)只要進(jìn)入資本交易市場，無論你選擇了哪一種交易方式，都要有正確的投資態(tài)度和心理準(zhǔn)備。

第9篇：風(fēng)險投資理財范文

關(guān)鍵詞：境外 電力項(xiàng)目 投資 風(fēng)險管理 內(nèi)控稽核

一、現(xiàn)階段境外電力項(xiàng)目投資的概況

隨著社會的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，以及我國“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施和發(fā)展，電力企業(yè)充分利用國際國內(nèi)的市場和資源來參與到境外電力項(xiàng)目的投資工作中，就我們國網(wǎng)國際發(fā)展有限公司來說，作為實(shí)施海外電力能源資產(chǎn)投資運(yùn)營的專業(yè)平臺，一直以“誠信、責(zé)任、創(chuàng)新、奉獻(xiàn)為原則，依靠國家電網(wǎng)雄厚的資金實(shí)力、先進(jìn)的輸電技術(shù)、成熟的管理經(jīng)驗(yàn)，積極的進(jìn)行境外電力項(xiàng)目的投資，積極開展海外電力能源領(lǐng)域的存量資產(chǎn)并購、綠地項(xiàng)目開發(fā)以及資產(chǎn)運(yùn)營管理等業(yè)務(wù)，在很大程度上促進(jìn)了國家電網(wǎng)的可持續(xù)發(fā)展和進(jìn)步，獲得了更多的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。

到目前為止，我公司的境外電力項(xiàng)目投資已經(jīng)遍布亞洲、美洲、歐洲和大洋洲，國際公司收購了菲律賓國家輸電網(wǎng)40%股權(quán)、巴西12家輸電特許權(quán)公司100%股權(quán)、葡萄牙國家能源公司25%股權(quán)以及澳大利亞南澳輸電網(wǎng)公司41.11%股權(quán)，除此之外還獲得了多個特許經(jīng)營權(quán)綠地投資項(xiàng)目，包括巴西特里斯皮爾斯流域水電送出項(xiàng)目等，這樣一來就在很大程度上實(shí)現(xiàn)了存量投資項(xiàng)目收益穩(wěn)定，綠地建設(shè)項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，進(jìn)一步為公司的發(fā)展和社會的發(fā)展提供了良好的基礎(chǔ)。

在這個過程中雖然取得了可喜的成績，但是在境外電力項(xiàng)目投資和運(yùn)作過程中由于地域的變化以及其他各種不可預(yù)測的主客觀因素，導(dǎo)致境外電力項(xiàng)目的投資中依舊存在很大的風(fēng)險和挑戰(zhàn)，所以掌握境外電力投資項(xiàng)目中的財務(wù)風(fēng)險，提出電力進(jìn)外投資項(xiàng)目風(fēng)險管理和內(nèi)控稽核的措施是十分必要和重要的。

二、現(xiàn)階段境外電力項(xiàng)目投資的財務(wù)風(fēng)險

（一）投資風(fēng)險

境外電力項(xiàng)目投資風(fēng)險是指由于各種主客觀因素造成的投入資金實(shí)際效果和收益與預(yù)期的效果不一樣而產(chǎn)生的風(fēng)險，在相關(guān)項(xiàng)目的開發(fā)和建設(shè)時期都會存在一定的投資風(fēng)險，在相關(guān)項(xiàng)目的開發(fā)階段，由于國內(nèi)相關(guān)的工作人員對國外的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及相關(guān)的法律條款和稅務(wù)情況等了解的不夠全面和細(xì)致，在加之對即將投產(chǎn)的境外電力項(xiàng)目的地理環(huán)境和氣候條件等不是很了解，在這個過程中就很容易造成決策的失誤，少計工程量、低估工程單價的現(xiàn)象時有發(fā)生；在相關(guān)電力項(xiàng)目的建設(shè)過程中，由于持續(xù)的時間比較長，很可能由于原材料價格的上漲、工作人員薪資的上漲以及工期的延長和其中存在的各種不可預(yù)測的風(fēng)險導(dǎo)致境外電力項(xiàng)目投資過程中存在很大的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。

（二）資金回收率風(fēng)險

資金回收率風(fēng)險是境外電力項(xiàng)目投資過程中存在的又一比較大的風(fēng)險，主要表現(xiàn)在不能及時的收取應(yīng)收的電費(fèi)和外部匯兌風(fēng)險。境外電力項(xiàng)目在運(yùn)作后通過收取電費(fèi)來獲得資金，而在經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)、外匯儲備較少的國家，如東南亞、非洲等國家就會延遲支付電費(fèi)甚至沒有能力支付電力的現(xiàn)象；由于被投資境外電力項(xiàng)目的國家外匯儲備少或者對對外兌換進(jìn)行管制就導(dǎo)致投資者收到的貨幣不能兌換為國際通用貨幣或者本國貨幣，這樣一來就嚴(yán)重影響了境外電力項(xiàng)目投資公司的經(jīng)濟(jì)利益，使其境外電力項(xiàng)目投資活動存在很大的財務(wù)風(fēng)險。

（三）稅務(wù)風(fēng)險

稅務(wù)風(fēng)險存在于境外電力項(xiàng)目投資的整個過程中，包括相關(guān)項(xiàng)目的開發(fā)期、建設(shè)期以及相關(guān)項(xiàng)目的運(yùn)營時期，主要是由于對國外的稅收政策和稅種稅率的變化不是特別理解，也沒有充分的掌握，導(dǎo)致在構(gòu)建財務(wù)評價體系和相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)制度時就不夠科學(xué)合理，在建設(shè)期對于相關(guān)項(xiàng)目的營業(yè)稅和利息稅不能很好的掌握，導(dǎo)致投資成本的加大，而后期運(yùn)營過程中由于對所得稅、利息稅以及增值稅等相關(guān)稅務(wù)政策的布料和吉恩，就會增加稅務(wù)負(fù)擔(dān)，減少了企業(yè)應(yīng)獲得的財務(wù)資金，進(jìn)一步擴(kuò)大了電力項(xiàng)目投資的風(fēng)險。

三、管控境外電力項(xiàng)目投資財務(wù)風(fēng)險的措施

本文通過列舉中石油等大型央企的境外項(xiàng)目，從全面風(fēng)險管理和內(nèi)控稽核工作等方面提出了加強(qiáng)境外公司風(fēng)險管控的有效措施，希望能夠?yàn)橄嚓P(guān)的公司和管理人員起到一定的幫助和參考的作用，具體內(nèi)容如下所述：

（一）實(shí)例

近日，中國鐵建國際集團(tuán)有限公司（CRCC）順利地將其所承建的“沙特麥加輕軌鐵路項(xiàng)目”移交給沙特城鄉(xiāng)事務(wù)部；中鐵建中非建設(shè)有限公司4月27日連續(xù)簽下兩筆海外訂單，總金額近55億美元，折合人民幣約214.64億元；15年9月5日，中石油管道局伊拉克魯邁拉油田DS2原油儲罐順利通過監(jiān)理、業(yè)主和使用單位的聯(lián)合驗(yàn)收，標(biāo)志著管道局在伊拉克承建的首座儲罐竣工。

中石油通過統(tǒng)一思想，提高相關(guān)工作人員和管理人員對海外投資風(fēng)險的關(guān)注和重視來減少由于人為因素造成的資金的損失，加強(qiáng)相關(guān)工作人員的責(zé)任意識，堅定不移地實(shí)質(zhì)性推進(jìn)境外項(xiàng)目物資集中采購，除此之外還在不斷的優(yōu)化和完善境外采購信息平臺的建設(shè)工作，提高相關(guān)工作人員的責(zé)任意識和合作意識，共同為減少境外投資項(xiàng)目中的風(fēng)險和而努力，因此在中石油在近年來的境外投資項(xiàng)目中取得了可喜的成績，值得我們借鑒和學(xué)習(xí)。

（二）措施

1、完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識辨系統(tǒng)

完善企業(yè)財風(fēng)險的識辨系統(tǒng)可以從根本上減少企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，對于境外電力項(xiàng)目投資也是如此，可以利用單個財務(wù)風(fēng)險的指標(biāo)來預(yù)測企業(yè)整個相關(guān)項(xiàng)目的財務(wù)風(fēng)險，通過財務(wù)比率指標(biāo)的變化趨勢來判斷企業(yè)自身的財務(wù)風(fēng)險，除此之外還可以編制相關(guān)的現(xiàn)金流量預(yù)算來展示企業(yè)的財務(wù)能力，通過滾動的現(xiàn)金流量預(yù)算來減少不必要的資金損失，強(qiáng)化財務(wù)風(fēng)險的管控工作。

2、完善相關(guān)的內(nèi)部控制體系

完善的內(nèi)部控制體系不僅包括科學(xué)合理的、實(shí)用性和適用性比較強(qiáng)的內(nèi)部控制制度，還包括專門的內(nèi)部控制和審計部門，除此之外還要根據(jù)企業(yè)境外電力項(xiàng)目的實(shí)際特色和運(yùn)行情況不斷的完善相關(guān)的內(nèi)部控制制度，強(qiáng)化相關(guān)工作人員的責(zé)任意識，配合相關(guān)的獎懲機(jī)制來減少由于人為因素造成的不必要的資金損失和財產(chǎn)損失等財務(wù)風(fēng)險，還要建立和完善項(xiàng)目構(gòu)建前、構(gòu)建中以及構(gòu)建后的內(nèi)部控制體系，使境外電力項(xiàng)目投資工作能夠有一套自上而下、自下而上的全面的內(nèi)部控制體系，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和進(jìn)步。

3、建設(shè)財務(wù)風(fēng)險制度文化

眾所周知，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的高校管理是通過整體工作人員和管理人員共同努力而實(shí)現(xiàn)的，所以有必要從文化層面加強(qiáng)相關(guān)工作人員的財務(wù)風(fēng)險管理和控制的意識，改變傳統(tǒng)的財務(wù)風(fēng)險管理工作與個人無關(guān)的思想，加強(qiáng)各個部門的協(xié)作和交流的能力，將相關(guān)的責(zé)任落實(shí)到各個部門和個人，還要配合相關(guān)的監(jiān)督體系來對企業(yè)境外電力項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險管理工作進(jìn)行監(jiān)督和約束，這樣一來能夠有效的減少企業(yè)不必要的資金損失，實(shí)現(xiàn)企業(yè)更好更快的發(fā)展和進(jìn)步。

四、結(jié)束語

通過上述對現(xiàn)階段境外電力項(xiàng)目投資的概況的論述以及境外電力項(xiàng)目投資財務(wù)風(fēng)險的類型和提高財務(wù)風(fēng)險管控能力措施的研究可以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)階段境外電力項(xiàng)目投資工作雖然在很大程度上促進(jìn)了國家電網(wǎng)和我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和進(jìn)步，但是要想提高企業(yè)的核心競爭力，使企業(yè)在激烈的國際競爭中取得更快更好的發(fā)展和進(jìn)步，就必須及時的解決境外電力項(xiàng)目投資中存在的財務(wù)風(fēng)險，不斷的完善和創(chuàng)新自己的對策，要為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和進(jìn)步而共同努力。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳.淺談電力市場穩(wěn)定性與風(fēng)險管理[J].才智，2012