企業(yè)風(fēng)險投資管理精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)風(fēng)險投資管理范文

【關(guān)鍵詞】企業(yè) 投資風(fēng)險 管理策略

在現(xiàn)代經(jīng)濟體制下，隨著市場競爭的日趨激烈，投資活動成為企業(yè)管理工作的一項重要內(nèi)容，投資風(fēng)險對企業(yè)生存發(fā)展的影響也越來越大。企業(yè)要想取得投資收益，就要選取正確的投資方案來規(guī)避風(fēng)險。只有對投資風(fēng)險成因進行分析，才能有效地從根源上降低投資風(fēng)險，為企業(yè)投資決策提供科學(xué)的依據(jù)，從而提高收益。

一、投資風(fēng)險的概述

（一）投資風(fēng)險含義

投資風(fēng)險是企業(yè)以現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)或者以購買股票、債券等有價證券方式向其特定對象進行投資，由此遭受經(jīng)濟損失的可能性，或者說不能獲得預(yù)期投資收益的可能性，是企業(yè)為獲得不確定的預(yù)期效益而承擔(dān)的風(fēng)險。

（二）企業(yè)投資風(fēng)險分類

從企業(yè)投資風(fēng)險產(chǎn)生的環(huán)節(jié)，我們把企業(yè)投資風(fēng)險細(xì)分為：

（1）宏觀經(jīng)濟波動風(fēng)險。與宏觀經(jīng)濟形勢的好壞有關(guān)，宏觀經(jīng)濟形勢好，會帶動企業(yè)向高利潤發(fā)展，宏觀形勢不好，帶動企業(yè)利潤降低。

（2）政策風(fēng)險。政策對自己有利，利潤會提高；政策對自己不利，利潤會下降。甚至影響到企業(yè)的長期發(fā)展。

（3）企業(yè)內(nèi)部管理風(fēng)險。企業(yè)要明確自己在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位；了解自己產(chǎn)品的種類及在市場中的需求狀況；明確企業(yè)的形態(tài)，提升企業(yè)的競爭力；明確自身內(nèi)部的價值鏈，優(yōu)化價值鏈，使企業(yè)朝精益化發(fā)展；處理好內(nèi)部領(lǐng)導(dǎo)與職工的分配關(guān)系，調(diào)動企業(yè)的積極性，如果上面幾點做得不好，都會帶來投資風(fēng)險。

（4）市場風(fēng)險。供給風(fēng)險。原材料的提價、減價，影響企業(yè)的利潤。盲目生產(chǎn)會出現(xiàn)供不應(yīng)求的風(fēng)險；需求風(fēng)險。國外、國內(nèi)需求市場的變化，產(chǎn)量同比上升與下降同市場的需求成正比；價格風(fēng)險。同質(zhì)量的產(chǎn)品價格與其他競爭者的價格偏差不大，風(fēng)險較??；若比其他競爭者價格偏高很多。風(fēng)險就增大了。

二、企業(yè)投資風(fēng)險的預(yù)測方法分析

企業(yè)要進行投資風(fēng)險管理，應(yīng)該從識別和確定風(fēng)險開始，建立完善的企業(yè)投資風(fēng)險管理機制，將企業(yè)的經(jīng)營管理融入風(fēng)險機制這個要素，從而實現(xiàn)企業(yè)投資收益的最大化。這就要求掌握投資風(fēng)險分析的預(yù)測方法。下面以2009年鋼材企業(yè)為例進行投資風(fēng)險預(yù)測方法分析：

（一）宏觀經(jīng)濟環(huán)境風(fēng)險分析

2008年，美國次貸危機蔓延全世界，我國的經(jīng)濟也受到了一定程度的危害，其中，粗鋼、鋼材均呈負(fù)增長，導(dǎo)致出口也進一步萎縮。2008年9月份的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)生鐵、粗鋼和鋼材產(chǎn)量為2000年以來首次均呈負(fù)增長；我國鋼材出口雖然同比增加，但環(huán)比下降；國內(nèi)鋼鐵企業(yè)也在加緊限產(chǎn)，國內(nèi)鋼材出口的難度加大、利潤空間變窄。

（二）供給風(fēng)險分析

鋼材的原材料如鐵礦石、焦炭價格下跌。截至2008年底，河北遷安國產(chǎn)66%鐵精粉、天津港63.5%的印度鐵礦石、山西河津二級冶金焦的價格均較年內(nèi)最高價格下跌。目前我國原礦生產(chǎn)的鐵精粉成本價格遠(yuǎn)高于鋼鐵行業(yè)及其他用鋼行業(yè)，鐵礦石難以維持高盈利。而焦炭行業(yè)則陷入全行業(yè)虧損狀態(tài)。

（三）需求風(fēng)險分析

國家采取“出手要快、出拳要重、措施要準(zhǔn)、工作要實”的十六字方針，加強民生工程、重點工程、特別是加快高鐵、鐵路干線、高速鐵路網(wǎng)、城鄉(xiāng)電網(wǎng)建設(shè)改造，以及災(zāi)后重建、經(jīng)濟房、核電站建設(shè)等，將積極有效地促進建筑鋼材、型材、彩涂板等鋼材的有效需求，有利于鋼材價格的回穩(wěn)，促進鋼鐵行業(yè)的健康發(fā)展。具體表現(xiàn)在：農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也和鋼材息息相關(guān)，建設(shè)住房要用到螺紋鋼、公路的橋梁要用到橋梁用鋼、電網(wǎng)建設(shè)要用到鋼筋；加快建設(shè)鐵路、公路和機場等重大基礎(chǔ)設(shè)施，帶動鋼鐵行業(yè)中的線材、橋梁用鋼及鐵路建設(shè)中軌枕的型材等；加快地震災(zāi)區(qū)災(zāi)后重建等各項工作也可以帶動鋼鐵行業(yè)發(fā)展；房產(chǎn)是鋼材產(chǎn)業(yè)鏈的下游產(chǎn)業(yè)鏈，商品房的需求會帶動建筑鋼材的需求。

（四）價格風(fēng)險分析

受國際金融危機的影響，鋼材出口銳減。2008年8月建筑鋼材的價格直線下降，同年11月，建筑鋼材市場價格震蕩調(diào)整，上海、杭州等華東地區(qū)價格有上漲態(tài)勢，但很快又進入下跌的通道。北方市場在資源陸續(xù)補充后，價格一直在下調(diào)中。據(jù)統(tǒng)計，線材資源價格下降比較明顯，而螺紋鋼市場資源價格壓力也比較大。

（五）企業(yè)競爭風(fēng)險分析

國家2008年1月出臺的國家出口退稅政策，對我國鋼材產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整起到長遠(yuǎn)的作用，利于我國從鋼材大國向鋼材強國發(fā)展。為了占據(jù)有利的競爭地位，獲得高額利潤，企業(yè)應(yīng)該提高鋼材的質(zhì)量，從低端產(chǎn)品向高端產(chǎn)品發(fā)展。在此次鋼材銷售危機中，普通鋼材產(chǎn)品降價幅度大于優(yōu)質(zhì)型鋼材，大企業(yè)由于產(chǎn)品種類多、資金雄厚、技術(shù)先進等優(yōu)勢，其抗沖擊能力明顯強于中小型企業(yè)。如秦皇島首鋼板材有限公司起點高的企業(yè)，由于產(chǎn)品多為高端的板材，產(chǎn)品基本沒有虧損；而宣鋼集團由于設(shè)備、技術(shù)落后，其產(chǎn)品均跌破成本線。

以上鋼廠從宏觀經(jīng)濟環(huán)境風(fēng)險、國家政策風(fēng)險、產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險、供求和價格風(fēng)險、企業(yè)競爭風(fēng)險分析可知：2009年我國鋼材市場投資機遇很好、風(fēng)險不大，各個鋼材生產(chǎn)廠家把握自己在鋼材市場中所占的比例進行投資，會獲得不小的利潤。2008年底，鋼材價格最低，屬于低成本，低利潤階段，2009年鋼材價格有望回升。鋼材廠家應(yīng)不斷提高自己的技術(shù)含量，增加技術(shù)方面的投資和新項目的開發(fā)，以利于長久發(fā)展，占據(jù)有利的競爭地位。

三、企業(yè)投資風(fēng)險的成因

（一）企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境的復(fù)雜性

企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境涉及范圍很廣，包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、政策環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素，這些因素對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。例如，政策變化或調(diào)整的趨勢很難把握，往往只有事后才能看到，在這種情況下，做企業(yè)如何認(rèn)清形勢就十分必要。我們認(rèn)為就是看清政策，提高對政策的預(yù)見性。但是，不少企業(yè)喜歡鉆政策的空子 “逆勢而為”，就為企業(yè)危機的產(chǎn)生埋下了隱患。同時，管理體系的缺乏，導(dǎo)致很多企業(yè)危機的產(chǎn)生，就是因為沒有建立科學(xué)的管理體系。一個企業(yè)要真正能夠抵御風(fēng)險，必須建立一個完整、科學(xué)的管理體系。

（二）企業(yè)財務(wù)管理可控范圍的局限性

企業(yè)財務(wù)管理的過程所依據(jù)的信息是變化且不完整的，同時也會存在大量的主觀意見。企業(yè)進行一系列地財務(wù)預(yù)測、計劃、決策和控制，所依據(jù)的財務(wù)分析、會計報表、市場分析、經(jīng)營分析等信息都不能說是完全反映事實，只能是盡可能接近真實情況，因此由于管理依據(jù)的不可靠，從而決定了財務(wù)風(fēng)險的存在。企業(yè)在財務(wù)管理中常常會遇到采用不同財務(wù)分析方法得出的結(jié)論大相徑庭的情況，這時決策人員就要判斷哪個方法更科學(xué)，哪個方案更可行，大量的判斷也決定了財務(wù)風(fēng)險的存在。

（三）企業(yè)投資主體多元化策略不合理

我國不少企業(yè)試圖通過多元化經(jīng)營來減輕企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，然而，現(xiàn)實中采用多元化經(jīng)營策略卻使一些行業(yè)的“單項冠軍”企業(yè)發(fā)生了財務(wù)危機甚至瀕臨破產(chǎn)，究其原因，是企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)班子只是簡單地移植或采用原有的經(jīng)驗，沒有及時更換決策理念所致。企業(yè)沒有在合理的時機進行多元化，不具備多元化的資金基礎(chǔ)、團隊基礎(chǔ)、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、技術(shù)基礎(chǔ)，不具備了風(fēng)險控制的手段；項目的規(guī)模效益不明顯，形不成規(guī)模效益；企業(yè)的品牌、團隊、銷售渠道等多元化的軟件基礎(chǔ)不成熟，競爭成本居高不下，資源儲備不足。

（四）企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)險意識薄弱

對照企業(yè)危機管理過程，可以看出企業(yè)所有危機的產(chǎn)生都直接或間接地歸因于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的管理素質(zhì)，因此，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的風(fēng)險意識需要提高。在企業(yè)出現(xiàn)的各類直接原因中，有的是政策層面的原因，有的是團隊缺乏的原因，有的是管理體系不具備的原因，有的是決策層面的原因，這些原因歸根結(jié)底都可以歸因于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的市場風(fēng)險意識薄弱。

四、企業(yè)投資風(fēng)險的防范與控制

投資具有其普遍的規(guī)律，但在不同的投資環(huán)境下，必然會受到不同因素的影響。所以，在發(fā)展我國風(fēng)險投資業(yè)的同時，應(yīng)適當(dāng)借鑒國際經(jīng)驗，并結(jié)合我國企業(yè)的實際情況制定合適的對策，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。

（一）外部環(huán)境的實施對策

（1）加強風(fēng)險投資管理人才的培養(yǎng)。風(fēng)險投資是涉及諸多學(xué)科理論和知識且實踐性較強的一項非常特殊的投資活動。目前我國十分缺乏既通曉企業(yè)經(jīng)營管理又懂得專門科學(xué)技術(shù)的復(fù)合型人才。因此，必須采取各種措施進行補救，譬如設(shè)置相關(guān)跨學(xué)科、跨領(lǐng)域的培訓(xùn)課程對風(fēng)險投資家進行整體培訓(xùn)，請國外的資深專家進行培訓(xùn)，加快國內(nèi)風(fēng)險投資人才的培養(yǎng)和選拔，同時引進國外相關(guān)優(yōu)秀人才的大量。

（2）建立健全風(fēng)險投資融資體制。完善投融資體制就是要拓寬融資渠道，使融資市場化，形成有效的風(fēng)險投資運行機制，擴大風(fēng)險投資的資金來源，降低風(fēng)險。隨著我國風(fēng)險投資業(yè)逐步走向成熟，風(fēng)險投資主要來源于民間資本、政府財政資金，此外，我國也應(yīng)適當(dāng)創(chuàng)造條件引入國外的風(fēng)險投資基金，擴大我國風(fēng)險投資資金的來源；引進保險公司、信托投資公司、養(yǎng)老基金和捐贈基金等在內(nèi)的機構(gòu)投資者的投資；增加個人投資基金，由于資本市場金融工具單一，儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的渠道不暢，風(fēng)險投資就是一條轉(zhuǎn)化途徑。

（3）建立和完善法律支持系統(tǒng)。我國的風(fēng)險投資需要加強法制建設(shè)，因此，保證風(fēng)險投資業(yè)健康發(fā)展的必要措施是嚴(yán)格規(guī)范風(fēng)險投資的運營機制。當(dāng)企業(yè)有可能面臨法律責(zé)任的時候，最好的方式當(dāng)然是積極與有關(guān)當(dāng)事人協(xié)商解決。國家應(yīng)盡快對風(fēng)險投資機構(gòu)的風(fēng)險轉(zhuǎn)移、創(chuàng)立、運營等方面的管理辦法制定法律法規(guī)。

（二）企業(yè)內(nèi)部的實施對策

（1）提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，增加管理者的風(fēng)險意識。企業(yè)要以市場為主體，不斷開發(fā)新產(chǎn)品，認(rèn)真研究國家的產(chǎn)業(yè)政策。面對不斷變化的市場經(jīng)濟，企業(yè)應(yīng)配備高素質(zhì)的管理人員，同時設(shè)置高效、合理的財務(wù)管理機制，以提高企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理水平；設(shè)立相應(yīng)的激勵機制，激發(fā)企業(yè)員工的積極性；企業(yè)除了加強財務(wù)風(fēng)險的防范意識以外，還要加強生產(chǎn)經(jīng)營管理，使企業(yè)的經(jīng)營者和管理者充分認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)，培養(yǎng)風(fēng)險為先、負(fù)責(zé)任、共贏、誠信為本、合法經(jīng)營、資源整合等理念，避免企業(yè)因管理不善而造成的財務(wù)風(fēng)險，增強企業(yè)管理者的風(fēng)險意識。

（2）建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，加強財務(wù)危機管理。企業(yè)應(yīng)建立動態(tài)、實時、全面的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中潛在的風(fēng)險進行實時監(jiān)控的系統(tǒng)。它以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)的財務(wù)資料為依據(jù)，貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程。利用金融、財會、市場營銷、企業(yè)管理等理論，采用數(shù)學(xué)模型、比例分析等方法發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險，并向經(jīng)營者示警。對財務(wù)管理實施全過程監(jiān)控，以避免和減少風(fēng)險損失。

（3）開拓投資渠道，轉(zhuǎn)移企業(yè)投資風(fēng)險。企業(yè)通過某種手段將全部或部分財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，包括非保險轉(zhuǎn)移和保險轉(zhuǎn)移。非保險轉(zhuǎn)移是指將某種特定的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給專門機構(gòu)或部門的行為。如將一些特定的業(yè)務(wù)交給擁有專門人員和設(shè)備、具有豐富經(jīng)驗技能的專業(yè)公司去完成。企業(yè)也可以采用聯(lián)營投資方式進行對外投資，將投資風(fēng)險部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其他企業(yè)，或者將企業(yè)閑置的資產(chǎn)，采用立即售出或出租的處理方式，把資產(chǎn)損失的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給購買方或承租方的方法來進行轉(zhuǎn)移。保險轉(zhuǎn)移，即企業(yè)就某項風(fēng)險向保險公司繳納保險金?？傊髽I(yè)采用轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式將風(fēng)險全部或部分轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，可以大大降低企業(yè)的投資風(fēng)險。

（4）進行投資產(chǎn)品研發(fā)，增強企業(yè)核心競爭力。產(chǎn)品開發(fā)對于我國企業(yè)有特別重要的意義，長期以來企業(yè)運行的計劃經(jīng)濟體制下，對于產(chǎn)品開發(fā)，無論是從認(rèn)識上還是開發(fā)能力上都非常薄弱，影響了企業(yè)競爭力。而產(chǎn)品是企業(yè)競爭力的載體，產(chǎn)品開發(fā)對企業(yè)的生存是至關(guān)重要的。產(chǎn)品有其生命周期因不同產(chǎn)品不同市場而定，它與用戶需求的變化速度有關(guān)，也與市場競爭的程度有關(guān)?，F(xiàn)代社會的需求呈現(xiàn)出多樣化的趨勢，科學(xué)技術(shù)呈加速發(fā)展，兩者結(jié)合的必然結(jié)果使企業(yè)開發(fā)產(chǎn)品的速度加快，在市場上誰開發(fā)產(chǎn)品塊，誰就掌握市場的主動權(quán)，就能在競爭中處于有利地位，反之，則面臨喪失市場的風(fēng)險，限制企業(yè)的發(fā)展，這就需要企業(yè)通過開發(fā)另一種產(chǎn)品進入新的領(lǐng)域，尋求新的發(fā)展空間。

在企業(yè)的經(jīng)營過程中，風(fēng)險無處不在，為了保證企業(yè)經(jīng)濟活動的連續(xù)性、穩(wěn)定性、高效性和安全性，企業(yè)必須正確選擇投資方案，盡量規(guī)避風(fēng)險，建立起完善、有效的企業(yè)投資風(fēng)險管理機制，做好投資風(fēng)險成因的分析，不斷提高投資項目的決策水平，提高有效防范各種項目風(fēng)險的管理能力，從根源上降低投資風(fēng)險，為企業(yè)投資決策提供科學(xué)的依據(jù)，提高投資效益，使企業(yè)在經(jīng)濟大潮中穩(wěn)定，迅速的發(fā)展壯大。

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第2篇：企業(yè)風(fēng)險投資管理范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)管理 風(fēng)險控制 投資管理

投資就是指經(jīng)濟實體以所獲得的收益為基本目的而投入資金與行動的一種行為，其最終目的就是為了獲得比投入資金更多的資金，最大限度的獲得超過投入的資金。投資不但能夠在對應(yīng)的時間內(nèi)獲得對應(yīng)的收益，同時也將帶來對應(yīng)的投資風(fēng)險。企業(yè)的投資行為分析中主要包括投資主體、投資客體、投資行為以及投資動機四項基本要素，是影響投資行為的根本因素。

而投資風(fēng)險則是企業(yè)在進行短期、長期投資過程中由于對位置情況不了解或者了解之后沒有做出對應(yīng)的決策，或者是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中出現(xiàn)問題，而使得企業(yè)投資的資金不能產(chǎn)生對應(yīng)的預(yù)期投資效果，使得企業(yè)出現(xiàn)盈利下降，償債能力較差，甚至出現(xiàn)虧損等問題。

一、企業(yè)財務(wù)管理中項目投資風(fēng)險管理的重要性

由于任何一個項目其實施過程都存在一定的時間周期，在這個實施周期當(dāng)中，其實施的外部環(huán)境因素都是隨時變化的。一旦其中的環(huán)境因素發(fā)生任何變化，投資主體就必須對投資項目的實施規(guī)劃或者是投資目標(biāo)等進行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，以適應(yīng)環(huán)節(jié)因素的不斷變化。這時，項目投資的不確定性就形成。加之信息的傳遞自身也存在一定的滯后性，這使得管理者在決策的過程中所參考的信息與數(shù)據(jù)可能在決策時的環(huán)境中已經(jīng)發(fā)生了變化，這就導(dǎo)致企業(yè)管理者所作的相關(guān)決策已經(jīng)不具有最優(yōu)性，使得企業(yè)的項目經(jīng)驗存在一定的問題。這是由于信息的不完整而導(dǎo)致的項目投資風(fēng)險。

隨著我國市場經(jīng)濟的不斷深入，企業(yè)項目投資的規(guī)模不斷擴大，不管是從時間還是從空間予以考慮，企業(yè)的投資項目都存在著實施周期長、不確定因素多、技術(shù)風(fēng)險較大以及經(jīng)濟風(fēng)險較大的問題，這些潛在的項目生態(tài)環(huán)境對項目的正常運行影響尤為嚴(yán)重。在企業(yè)項目投資的過程中應(yīng)該予以足夠的認(rèn)識。當(dāng)項目投資的規(guī)模越大、投資總量越大時，項目對企業(yè)、社會造成的影響也越深遠(yuǎn)。這時，其涉及到的風(fēng)險種類也隨之增加，各種風(fēng)險之間的關(guān)系也變得錯綜復(fù)雜。投資項目從項目的立項到項目完成的整個過程是一個存在很大不確定程度的過程。但是，項目在運行過程中雖然存在風(fēng)險，但是更多的是存在著機會。因此，項目投資的過程實際上就是一個避開投資周期中的風(fēng)險，抓住項目周期中的機遇，從而為投資者實現(xiàn)最大程度的經(jīng)濟效益。所以，在投資項目中如何把握機會、盡量降低分先，成為了項目投資是否成功的根本保障。

二、企業(yè)經(jīng)營過程中投資風(fēng)險產(chǎn)生的原因

（一）項目經(jīng)驗過程中由于金融環(huán)境的變化導(dǎo)致的利率升降

利率是隨著國家宏觀調(diào)控政策、財稅政策、金融政策和市場環(huán)境變化而變化的。在項目的實際經(jīng)營環(huán)境當(dāng)中，利率長期處于一個不穩(wěn)定波動狀態(tài)，經(jīng)常會出現(xiàn)升降的現(xiàn)象。由于這種利率升降的不穩(wěn)定必然會導(dǎo)致項目投資主體的利潤和收益發(fā)生對應(yīng)的變化，即當(dāng)銀行的利率降低時，投資收益率將上升；而當(dāng)一行的利率升高時，投資收益則會下降，進而給企業(yè)的投資帶來一定的風(fēng)險，嚴(yán)重時甚至?xí)o企業(yè)的經(jīng)營帶來較大的損失。尤其是在發(fā)生持續(xù)周期長、涉及范圍寬的惡性金融危機時，各個投資主體在投資的過程中都會制定對應(yīng)的對策，以確保投資企業(yè)的利潤目標(biāo)得以實現(xiàn)。

（二）投資主體盲目追求高額利潤導(dǎo)致的風(fēng)險

在企業(yè)項目投資的過程中，企業(yè)為了能夠獲得高額的利潤或者是為了促進企業(yè)快速發(fā)展，在市場占據(jù)主導(dǎo)地位而實施冒進的項目投資行為?？紤]到投資項目的資金回報率通常都會高于資金的成本率（資金貸款利率），因而進行項目投資一般具有較強的吸引力。通常而言，收益與風(fēng)險是正相關(guān)的。當(dāng)收益較大時，風(fēng)險自然也較大，而風(fēng)險較低時，投資收益率自然也較低。若企業(yè)在項目投資的過程中僅僅將高額收益作為唯一的決策參考，而將由此導(dǎo)致的風(fēng)險予以忽略，或者是將之置于次要地位，則必將形成投資失誤，導(dǎo)致項目投資失敗，甚至影響企業(yè)的生存。在現(xiàn)實社會中，經(jīng)常會看到一些企業(yè)由于看到其他企業(yè)上馬一些項目獲得成功之后，自己開始不惜代價的購置設(shè)備，進行投資。而對企業(yè)是否熟悉該行業(yè)、是否有相關(guān)的技術(shù)儲備、項目上馬后生產(chǎn)的產(chǎn)品是否依然能夠占據(jù)市場等等潛在風(fēng)險因素不予考慮。這必然給項目后期的運行帶來隱患，企業(yè)的成長必然受到影響。

（三）項目管理者的風(fēng)險意識不強，財務(wù)人員管理水平不高

項目風(fēng)險管理的第一步就是要有風(fēng)險意識，意識到任何項目運行中都必然存在風(fēng)險。部分項目管理者在項目管理的過程中根本沒有風(fēng)險管理，甚至沒有設(shè)置風(fēng)險管理機構(gòu)。在市場化不斷深入、市場競爭日趨激烈的今天，這無疑成為了企業(yè)持續(xù)發(fā)展的致命弱點。企業(yè)的風(fēng)險管理是一項相對較復(fù)雜的管理工作，其不但要求管理者有對應(yīng)的風(fēng)險管理意識，同時還要求財務(wù)管理人員具有較高的高等數(shù)學(xué)知識、概率統(tǒng)計知識。并要求財務(wù)管理人員能夠利用這些工具對項目運行過程中產(chǎn)生的數(shù)據(jù)進行分析、處理。而當(dāng)前很多企業(yè)的財務(wù)管理人員的水平還停留在記賬算賬的階段，在企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險控制以及風(fēng)險決策過程中不能發(fā)揮現(xiàn)代財務(wù)人員應(yīng)有的作用。

三、財務(wù)管理過程中投資分先的控制策略

在財務(wù)管理工作過程中，對企業(yè)項目投資風(fēng)險予以控制是實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)的重要途徑。在企業(yè)的具體項目實踐過程中主要從以下幾個方面著手：

（一）強化企業(yè)財務(wù)預(yù)算管理，提高風(fēng)險防范能力

1、建立短期財務(wù)預(yù)警體系

由于項目財務(wù)管理對象是資金及其流動。從短期來講，企業(yè)項目是否能夠正常運行，并不完全決定與項目是否能在短期內(nèi)盈利，而是取決于其是否有足夠的資金用于項目的正常支出，維持企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)。財務(wù)預(yù)警的前提就是企業(yè)能夠獲得利潤，就一個經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)而言，其應(yīng)收、應(yīng)付賬款和存貨等都能夠在一定的時間內(nèi)保持在一個相對穩(wěn)定的狀態(tài)。所以在其生產(chǎn)經(jīng)營過程總所產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額會大于凈利潤。因此，財務(wù)管理工作中精確的編制現(xiàn)金流預(yù)算可以為企業(yè)的資金使用提供預(yù)警信號，使企業(yè)經(jīng)營者能夠在出現(xiàn)資金困難之前即采取對應(yīng)的措施。同時，為了保證現(xiàn)金流預(yù)算編制的準(zhǔn)確性，企業(yè)還應(yīng)該將各個具體目標(biāo)進行適當(dāng)匯總，同時將項目的未來收益、現(xiàn)金流量、財務(wù)情況以及企業(yè)下一階段的投資計劃等用數(shù)量的方式進行表達(dá)，建立一個全面的企業(yè)預(yù)算，對企業(yè)未來的資金收支情況以一定的周期表示出來。

2、建立長期的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

就一個企業(yè)而言，不但需要建立起短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，還應(yīng)該建立一個長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。在該預(yù)警系統(tǒng)當(dāng)中，企業(yè)投資的獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效益、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜?biāo)極具代表性。企業(yè)的最終經(jīng)營目標(biāo)獲得利益，從企業(yè)的資產(chǎn)獲利能力來看，成本費用利潤率=企業(yè)盈利利潤/成本費用總額（用之來表示企業(yè)每消耗一元而獲得利潤高低）；總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤/資產(chǎn)平均總額（用之表示企業(yè)運用資產(chǎn)進行獲利的能力）。

對應(yīng)企業(yè)的償債能力而言，可以用流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率來進行衡量。當(dāng)流動比率過高時，將使得企業(yè)的流動資金失去更多的投資機會。對應(yīng)生產(chǎn)性企業(yè)而言，其值一般為2，資產(chǎn)負(fù)債率一般為50%左右。當(dāng)投資回報率高于資金貸款利率時，借款越多，企業(yè)的獲利就越多，而企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險卻越來越大。

企業(yè)的長期預(yù)警系統(tǒng)通過對功效系數(shù)法進行改進之后，形成一個對企業(yè)進行綜合評價模式。首先，根據(jù)所選定的幾個固定的評價指標(biāo)確定對應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值，一個是滿意值，一個是不行允許值。之后，設(shè)計并確定各個指標(biāo)的單項功效系數(shù)。然后以各個評價指標(biāo)的重要程度為基礎(chǔ)，采用特爾菲法確定各個指標(biāo)的權(quán)重值，利用加權(quán)集合平均或者是加權(quán)算術(shù)平均的方法得到對應(yīng)的平均數(shù)，將之作為綜合功效系數(shù)。最后根據(jù)功效系數(shù)值的大小進行預(yù)警。

（二）強化企業(yè)投資風(fēng)險管理程序中的評價與審查環(huán)節(jié)

在審查與評價過程中，首先要對企業(yè)的對外投資風(fēng)險管理的組織健全性進行審查，企業(yè)根據(jù)自身規(guī)模的大小、管理水平、投資項目風(fēng)險大小以及生產(chǎn)經(jīng)營的性質(zhì)等特點，在財務(wù)人員的指導(dǎo)下，讓企業(yè)的全體員工都參與到其中來。逐步建立起一個結(jié)合了企業(yè)分先管理負(fù)責(zé)人、專業(yè)管理人、外部風(fēng)險管理服務(wù)以及非專業(yè)管理人員于一體的風(fēng)險管理組織體系。在整個體系當(dāng)中，整個體系以分先產(chǎn)生的原因、產(chǎn)生的階段等為依據(jù)，在企業(yè)投資項目的各個階段進行實時調(diào)整，并以完善的制度為依據(jù)來確定各個參與主體之間的職責(zé)、利益、權(quán)力等，使得企業(yè)的風(fēng)險管理體系形成一個相互融合的有機整體。其次，對企業(yè)建立的長、短期投資分先預(yù)警系統(tǒng)的健全性與有效性進行審查。為了避免企業(yè)投資過程中的風(fēng)險，或者是盡量減少對外投資帶來的風(fēng)險，企業(yè)風(fēng)險管理的首要工作就是要形成投資項目風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，通過該系統(tǒng)來確定項目投資風(fēng)險的發(fā)展趨勢，為企業(yè)的投資提供有力的數(shù)據(jù)趨勢參考。再次，應(yīng)該對企業(yè)投資風(fēng)險管理程序的合理性進行審查，保證企業(yè)的風(fēng)險管理機構(gòu)所采用的風(fēng)險應(yīng)對策略以及管理程序的正確性，確保對外投資風(fēng)險管理切實有效。

（三）分析投資環(huán)境，合理確定投資規(guī)模

企業(yè)應(yīng)該根據(jù)預(yù)投資行業(yè)的發(fā)展情況以及競爭程度等進行分析，盡量選擇沒有高度壟斷問題存在的行業(yè)（公共事業(yè)），且競爭性較低的行業(yè)來進入。同時，企業(yè)的財務(wù)管理部門還應(yīng)該對企業(yè)在進入該行業(yè)之后能夠在該市場中所占的份額、市場需求量等進行預(yù)測，只有對市場有一個充分的了解之后才能對投資風(fēng)險予以充分的防范。再次，通過規(guī)模投資的方式化解投資的成本風(fēng)險。當(dāng)前，我國很多企業(yè)的投資效益不佳的一個重要原因就是因為沒有形成對應(yīng)的規(guī)模投資，不能通過形成規(guī)模投資效益，導(dǎo)致企業(yè)的運營成本高、競爭力低下。因此，企業(yè)在投資的過程中可以通過適當(dāng)增大投資規(guī)模來實現(xiàn)企業(yè)投資成本的節(jié)約，最終實現(xiàn)投資效益的增加、投資風(fēng)險的降低。

（四）保持主業(yè)發(fā)展，充分利用閑散資金

從現(xiàn)代企業(yè)的戰(zhàn)略經(jīng)營管理來看，任意一個企業(yè)都應(yīng)該對自身的核心競爭力進行培養(yǎng)，使企業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)都能夠達(dá)到行業(yè)的領(lǐng)先水平，使自己企業(yè)的主業(yè)得以穩(wěn)定發(fā)展。這樣，企業(yè)后續(xù)的投資和發(fā)展才能有動力、有潛在能力。企業(yè)在經(jīng)營的過程中，不能夠為了所謂的多元化投資而選擇那些和企業(yè)主業(yè)相關(guān)性不大的投資項目或者是兩者之間利潤率相互獨立的項目來進行投資。這樣不僅分散了企業(yè)的資本，同時還使得企業(yè)的經(jīng)營管理資源從主業(yè)中分離開來，使得企業(yè)主業(yè)失去發(fā)展前景。

同時，企業(yè)在保持自身主業(yè)得以健康穩(wěn)定發(fā)展的同時，還應(yīng)該將閑散資金交給企業(yè)的財務(wù)管理部門以及其他的投資公司進行運作，以獲得對應(yīng)的利潤。這樣不但能夠保證企業(yè)資金的安全，確保企業(yè)經(jīng)營的合理性，還能夠保證企業(yè)的利潤得以實現(xiàn)。

四、結(jié)束語

隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營日趨激烈，而投資是企業(yè)得以發(fā)展的必要途徑。在投資的過程中，如何避免由于投資風(fēng)險而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營受阻，企業(yè)發(fā)展受限等成為了現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的核心內(nèi)容。本文在對企業(yè)財務(wù)管理中項目風(fēng)險投資風(fēng)險管理的重要性進行論述的同時，探討了導(dǎo)致企業(yè)投資風(fēng)險的原因，并提出了對應(yīng)的風(fēng)險控制策略，為企業(yè)財務(wù)管理工作中投資風(fēng)險的控制提供參考。

參考文獻(xiàn)：

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第3篇：企業(yè)風(fēng)險投資管理范文

關(guān)鍵詞期貨風(fēng)險內(nèi)部控制

期貨投資最主要的意義之一就是幫助企業(yè)轉(zhuǎn)移、規(guī)避價格風(fēng)險，它是一種預(yù)防措施，它通過在期貨市場與現(xiàn)貨市場同時做方向相反而數(shù)量相同的交易，如果現(xiàn)貨市場上由于價格波動給交易者造成了損失，可以被期貨市場的交易盈余抵補，因此，也起到了價格風(fēng)險對沖的效果。但是期貨投資業(yè)務(wù)本身是高收入高風(fēng)險的投資業(yè)務(wù)，近年來發(fā)生過多起由于風(fēng)險控制不當(dāng)，而發(fā)生巨額虧損的事件，如巴林銀行倒閉案以及中航油巨額虧損事件。那么，企業(yè)如何去規(guī)避在進行期貨投資時可能面對的風(fēng)險，如何將風(fēng)險置于可控制的范圍內(nèi)，從而獲取高額回報？筆者認(rèn)為，建立完善的內(nèi)控體系，是規(guī)避期貨投資風(fēng)險的有效途徑。

1內(nèi)部控制的基本含義

內(nèi)部控制理論是隨著企業(yè)內(nèi)控實踐經(jīng)驗的豐富而逐漸發(fā)展起來的，大致經(jīng)歷了內(nèi)部牽制、內(nèi)部控制系統(tǒng)、內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制整體框架四個理論階段。1992年，COSO委員會提出了一個內(nèi)部控制的專題研究報告《內(nèi)部控制：整體框架》，即COSO內(nèi)部控制框架。該報告將內(nèi)部控制定義為，“由企業(yè)董事會、經(jīng)理階層和其他員工實施的，為營運的效率效果、財務(wù)報告的可靠性、相關(guān)法令的遵循性等目標(biāo)而提供合理保證的過程”，并認(rèn)為內(nèi)部控制包含控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息溝通以及監(jiān)督等5個方面。內(nèi)部控制的目的就是幫助企業(yè)正確地管理和控制風(fēng)險，而非減少風(fēng)險。內(nèi)部控制的目標(biāo)是通過建立企業(yè)內(nèi)部控制體系，梳理公司的主要業(yè)務(wù)流程，對關(guān)鍵控制流程進行風(fēng)險分析，找出風(fēng)險點和控制缺口，通過強化相關(guān)部門控制職責(zé)，實現(xiàn)對風(fēng)險的有效控制，完善制度規(guī)范，建立測試方法和標(biāo)準(zhǔn)，保證內(nèi)控體系有效運行。

2企業(yè)期貨投資業(yè)務(wù)流程及其風(fēng)險管理

期貨投資風(fēng)險是指由于未來的不確定性而產(chǎn)生的期貨投資收益的可能值偏離期望值的可能性和幅度。對于期貨投資活動而言，風(fēng)險伴隨于整個期貨投資活動。也就是說，控制期貨投資風(fēng)險，應(yīng)確定期貨投資業(yè)務(wù)流程，進而找出流程中的重要風(fēng)險點并制定相應(yīng)的控制措施，是有效規(guī)避期貨投資風(fēng)險的關(guān)鍵所在。

2.1業(yè)務(wù)流程的基本含義及基本特征

業(yè)務(wù)流程的基本含義是指業(yè)務(wù)操作過程中的全部線路和環(huán)節(jié)，即產(chǎn)品從開始接收操作直到最后完工所經(jīng)歷的全部業(yè)務(wù)手續(xù)，包括業(yè)務(wù)流程所涉及的全部人工工藝、計算機操作工藝、管理工藝、監(jiān)護工藝過程。

企業(yè)期貨投資業(yè)務(wù)的流程：投資者在進入期貨市場前，要與所選定的經(jīng)紀(jì)人結(jié)合定期制定投資計劃。當(dāng)決定從事期貨交易時，首先要向期貨交易所的會員經(jīng)紀(jì)商開立帳戶，同時建立印鑒卡，簽妥合約書，此后投資者資金進出全憑印鑒。交易投資者通常以電話通知的方式給經(jīng)紀(jì)人交易訂單，訂單上包括買或賣商品種類、契約數(shù)量、提運月份及價格等。當(dāng)經(jīng)紀(jì)人應(yīng)下訂單時，即以口頭復(fù)誦一遍，或以書面郵寄方式確認(rèn)訂單。該交易訂單立即被送到經(jīng)紀(jì)商辦公室的電訊室，登記、打戳?xí)r間，然后立即由電訊室以電話通知交易所的交易廳內(nèi)該公司的電話員，電話員記下訂單傳給柜臺的交易經(jīng)紀(jì)人，在交易廳內(nèi)進行交易。成交后，經(jīng)紀(jì)人即在該訂單的價格上背書，如果該訂單沒有價格限制，則經(jīng)紀(jì)人填上成交價格以后，再由電話員傳回公司電訊室。客戶經(jīng)紀(jì)人立即以電話口頭方式通知客戶交易已經(jīng)完成，隨后再以書面確認(rèn)完成。每天交易結(jié)束時，會員經(jīng)紀(jì)商再將當(dāng)日所有交易，報給結(jié)算單位，由結(jié)算單位進行當(dāng)天的結(jié)算工作。

2.2企業(yè)期貨投資業(yè)務(wù)流程風(fēng)險

從期貨投資業(yè)務(wù)流程中可以看出，期貨交易不是客戶之間面對面的交易，它需要通過期貨交易所的交易經(jīng)紀(jì)人，按照交易所規(guī)定的操作程序和結(jié)算方式進行交易和結(jié)算。期貨投資業(yè)務(wù)流程表現(xiàn)出直觀性、人際性、流程具有嚴(yán)格的流程方向和步驟秩序的特征、流程沒有完全封閉的時間界限及隱含著路線風(fēng)險和操作風(fēng)險的基本特征。經(jīng)過對企業(yè)期貨投資流程過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險評估及分析后，得出企業(yè)期貨投資業(yè)務(wù)流程面對如下幾種重要風(fēng)險：

(1)期貨投資方案未經(jīng)有效審批。指企業(yè)期貨投資部門編寫的期貨投資方案（期貨投資建議、可研報告），未得到經(jīng)理辦公會議、企業(yè)內(nèi)相關(guān)部門、專業(yè)公司及法律事務(wù)部的有效審批的風(fēng)險。投資計劃是對未來投資行動的一種說明，是對投資活動的指引，它告訴管理者以后的目標(biāo)是什么，為管理者提供了管理的依據(jù)，計劃是否得當(dāng)，直接影響到企業(yè)整個投資活動的結(jié)果。對于企業(yè)期貨投資計劃，首先應(yīng)嚴(yán)格按照規(guī)定以套期保值為目的，并應(yīng)列明擬選擇的期貨經(jīng)紀(jì)公司，需保值的現(xiàn)貨品種、數(shù)量、月份和持倉部位，說明所需期貨保證金或財務(wù)支持等內(nèi)容。例如在中航油事件中，中航油公司基本上是陳久霖一人說了算，相關(guān)部門未對期貨投資進行有效審批，黨委書記在新加坡兩年多，一直不知道陳久霖從事場外期貨投機交易，最終導(dǎo)致中航油在新加坡折戟沉沙。

(2)合作機構(gòu)選擇不當(dāng)，造成損失。由于期貨經(jīng)紀(jì)公司是投資者和交易所之間的紐帶，參與期貨交易只能通過期貨經(jīng)紀(jì)公司進行，因此選擇一個服務(wù)規(guī)范、運作優(yōu)良、綜合實力較強的期貨經(jīng)紀(jì)公司是十分重要的。若選擇了管理不規(guī)范、信譽不好、業(yè)務(wù)素質(zhì)不高的經(jīng)紀(jì)公司，會對企業(yè)的投資帶來一定的交易風(fēng)險。選擇期貨經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)注意經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)具備的一些基本條件，包括注冊資本、從業(yè)人員、辦公設(shè)備、完善的管理制度以及必須提供給客戶的基本交易服務(wù)等等。

(3)沒有按規(guī)定的程序與合作機構(gòu)簽訂合同的風(fēng)險。有交易就有風(fēng)險，一個企業(yè)的對外交易行為主要是由合同來規(guī)范的，所以其面臨最大的風(fēng)險就是合同中的種種陷阱，尤其是在對方缺少履行合同的誠信時，大量無效和內(nèi)容不規(guī)范的合同就會給守約企業(yè)造成巨大的經(jīng)濟損失。所以應(yīng)該嚴(yán)格按照規(guī)定的程序與合作機構(gòu)簽訂合同來規(guī)避風(fēng)險。

(4)開戶未經(jīng)有效審批。開設(shè)帳戶，企業(yè)便可進行期貨交易。但是，企業(yè)若開立了不合規(guī)的帳戶，對期貨投資將帶來很大的風(fēng)險。例如，中石油海外資金賬戶由海外子公司分別設(shè)立，戶頭林立、管理松散，曾導(dǎo)致屢屢出現(xiàn)資金流失的現(xiàn)象。

(5)資金劃撥未經(jīng)有效審批。資金的管理是投資成敗的關(guān)鍵。資金劃撥沒有履行相關(guān)審批手續(xù)，或沒有授權(quán)的相關(guān)管理人員的書面簽字審批，這可能會造成資金的濫用，對企業(yè)帶來嚴(yán)重的后果。例如，中航油公司造成巨虧的一個原因就是，中航油公司原先的核心業(yè)務(wù)是中國進口航油采購和國際石油貿(mào)易，然而公司卻將大量的資金用于期貨投資，這其中的大部分投資資金是沒有得到上級領(lǐng)導(dǎo)的審批，致使由于期貨投資業(yè)務(wù)的失敗，使整個企業(yè)承受巨額虧損。

2.3基于期貨投資風(fēng)險的內(nèi)部控制設(shè)計

2.3.1組織結(jié)構(gòu)設(shè)計

完善的風(fēng)險內(nèi)部監(jiān)控體系的運行，必須建立在職責(zé)分明的組織結(jié)構(gòu)之上。組織設(shè)置要權(quán)責(zé)分明、相互制衡。一個結(jié)構(gòu)良好的組織不僅可以促使組織中每一個人為完成既定的組織目標(biāo)——通過期貨交易來保值或盈利而盡職盡責(zé)，而且依賴組織內(nèi)的嚴(yán)格分工，做到相互稽核、牽制，避免挪用資金和越權(quán)交易的風(fēng)險，并可及時發(fā)現(xiàn)期貨投資風(fēng)險和采取相應(yīng)對策。期貨投資應(yīng)實行權(quán)力集中原則，決策權(quán)應(yīng)由企業(yè)的最高決策層掌握，總經(jīng)理負(fù)責(zé)。投資關(guān)系到企業(yè)的生死存亡，是企業(yè)戰(zhàn)略的體現(xiàn)，是全局性的工作，權(quán)力不宜分散。針對于期貨投資業(yè)務(wù)應(yīng)分別設(shè)立期貨投資事業(yè)部與監(jiān)督控制部門。期貨投資部門其職責(zé)為，收集研究期貨市場信息，明確其變化趨勢，制定期貨投資計劃；具體操作期貨投資交易。監(jiān)督控制部門的人員主要是監(jiān)察員，其職責(zé)是定期或不定期地查核信息員、會計、出納等處的交易記錄和資金收支記錄，核實其記錄是否相符，并監(jiān)督全部交易是否處于原定監(jiān)控計劃之中。

2.3.2建立期貨投資管理制度

建立期貨投資管理制度并嚴(yán)格執(zhí)行以控制操作風(fēng)險。

（1）規(guī)定企業(yè)期貨投資的原則。主要有專人負(fù)責(zé)原則，選擇與現(xiàn)貨相關(guān)產(chǎn)品進行套期保值原則，以防御現(xiàn)貨經(jīng)營風(fēng)險為目的原則，交易方向相反、商品種類相同、商品數(shù)量相等、交貨月份相同或相近原則，考慮成本和預(yù)期利潤水平原則。

（2）規(guī)定期貨投資程序。期貨投資程序分為投資前期、投資期及投資事后評價。①在投資前期的工作：制定期貨投資計劃、選擇合作機構(gòu)、簽訂合作合同。投資計劃的制定要盡量詳盡，包括市場分析，可行性研究報告，投資數(shù)量及規(guī)避風(fēng)險的一些措施。選擇期貨經(jīng)紀(jì)公司要注意以下幾個問題：首先，應(yīng)選擇一個能提供準(zhǔn)確的市場信息和正確的投資方案的經(jīng)紀(jì)公司。其次，應(yīng)選擇一個能保證資金安全的經(jīng)紀(jì)公司。最好的辦法是獲得有關(guān)資料證明該公司實力雄厚、商業(yè)信譽良好，而且在以前的經(jīng)營中，沒有嚴(yán)重的自營虧損，沒有經(jīng)濟訴訟案件。最后，應(yīng)選擇一個運作規(guī)范的經(jīng)紀(jì)公司。經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)嚴(yán)格按照有關(guān)的法律、法規(guī)、規(guī)則的要求，規(guī)范經(jīng)濟行為，不損害客戶的利益，保證金和手續(xù)費的收取合理；②期貨投資期指投資計劃的執(zhí)行過程，包括期貨價格趨勢分析，下單、交易、結(jié)算。其中也包括財務(wù)部門對交易帳務(wù)的處理，登記并進行盈虧平衡分析；③投資事后評價指通過審計發(fā)現(xiàn)投資管理中的弊病，為各種弊病的治理提出有效的辦法幫助企業(yè)完善內(nèi)部控制增強控制能力預(yù)防各種弊病的再次發(fā)生。

（3）嚴(yán)格制定各崗位職能，對各崗位職能描述做到權(quán)責(zé)明確、責(zé)任分離。在實行過程中要加強審批授權(quán)工作，對于審批授權(quán)應(yīng)留有相關(guān)記錄，監(jiān)督部門不定期核查。

（4）加強經(jīng)營活動的復(fù)查、業(yè)務(wù)活動的批準(zhǔn)和授權(quán)、責(zé)任分離、保證對資產(chǎn)記錄的接觸和使用的安全、獨立稽核等控制活動的實施。

2.3.3期貨投資管理報告格式化、程序化和制度化

要求報告人能理解自己在控制系統(tǒng)中所處的位置以及相互關(guān)系，將期貨投資各環(huán)節(jié)有關(guān)活動、事件進行報告，報告內(nèi)容要求既包括期貨投資環(huán)節(jié)的，如項目選擇報告、可行性研究報告等，也包括守規(guī)和財務(wù)方面的報告，這樣使得對期貨投資的事中控制成為可能，是期貨投資內(nèi)部控制很重要的一環(huán)，同時針對突發(fā)事件做非程式化報告。

內(nèi)部控制的目標(biāo)就是幫助企業(yè)管理及控制風(fēng)險。對于企業(yè)的期貨投資業(yè)務(wù)，可通過建立完善有效的內(nèi)部控制體系，幫助企業(yè)評估期貨投資業(yè)務(wù)中的風(fēng)險，并可針對期貨投資的風(fēng)險，建立風(fēng)險控制體系，通過設(shè)計合理的組織結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格的控制制度等控制手段，達(dá)到企業(yè)進行期貨投資的目的。

參考文獻(xiàn)

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4趙新杰.透析中航油期權(quán)投機事件[J].焦點觀察，2005(2)

第4篇：企業(yè)風(fēng)險投資管理范文

關(guān)鍵詞：投資風(fēng)險；投資決策；投資項目；風(fēng)險管理

中圖分類號：F830.59 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）04-0076-02

一、企業(yè)投資風(fēng)險的成因

（一）決策過程原因

1.投資決策的計算出現(xiàn)偏差。在經(jīng)濟預(yù)測與計算時，人們經(jīng)常以現(xiàn)有資料為依據(jù)，預(yù)測以后的經(jīng)濟狀況，由于受到資本市場的影響，現(xiàn)有的數(shù)據(jù)資料并不能充分說明投資的預(yù)期狀況，使投資決策的計算出現(xiàn)偏差。

2.對決策者缺乏有效約束。目前，企業(yè)資產(chǎn)項目的投資決策權(quán)利主體不明確，項目由部門決策、地方?jīng)Q策、董事會決策、經(jīng)理決策、法人決策、首長決策等多種選擇均不確定，從而使得投資決策組織機制存在嚴(yán)重缺陷，相當(dāng)一部分投資決策背離了科學(xué)化、民主化、合理化的原則，存在著嚴(yán)重的隨意性、主觀性、盲目性、獨斷性的弊端。

3.投資決策過程中的理論。在投資決策過程中，不完全契約，信息不對稱以及經(jīng)理，股東與債權(quán)人之間的利益沖突將影響投資項目的選擇，特別是在企業(yè)陷入財務(wù)困境時容易引起過度投資問題與投資不足問題。

4.企業(yè)投資管理制度存在的問題。一些企業(yè)雖然建立了投資管理制度，但可操作性不強，部門職責(zé)分工和權(quán)責(zé)不清，在決策過程中缺乏有效制衡的決策程序和風(fēng)險評估，風(fēng)險防范機制。部分企業(yè)由于法人治理結(jié)構(gòu)不完善，少數(shù)人甚至“一個人”說了算的現(xiàn)象仍然存在。

（二）項目選擇原因

1.投資可行性分析中的偏差。投資的可行性分析是確定項目是否可行及可行項目的選優(yōu)過程通過可行性分析后確定的投資項目將成為企業(yè)編制投資計劃及資金籌集的直接依據(jù)。人們通常認(rèn)為經(jīng)過了可行性分析和回報水平比較后投資項目決策是科學(xué)的，合理的，但卻忽略了可行性分析中存在的偏差。在投資可行性分析中幾乎每個條件（項目壽命期、銷售收入、費用、稅收、營運資本需求等）都需要被假設(shè)。雖然假設(shè)條件在一定程度上能夠使分析人員獲得最佳信息，但它們也有可能導(dǎo)致嚴(yán)重的估計誤差，誤差會隨著項目影響的不確定性和項目壽命期而增加。因此，誤差總會導(dǎo)致項目的不確定性增加，使投資項目的風(fēng)險增加。

2.投資項目實施不力。有時對投資項目缺少管理和后續(xù)分析也是導(dǎo)致投資項目失敗的原因，對投資項目的管理和控制至關(guān)重要。企業(yè)進行投資后，應(yīng)當(dāng)對項目的實施進行管理。如果企業(yè)資金投放后不對其進行有力的控制，即使是擁有巨大發(fā)展?jié)摿Φ捻椖?，其成功的可能性也是非常令人懷疑的?/p>

3.缺少必要的后續(xù)分析。項目實施后應(yīng)當(dāng)進行必要的后續(xù)分析，以便對被接受的項目進行監(jiān)督。許多企業(yè)投資決策實施之后缺少必要的后續(xù)分析，也不能采取合理的措施及時救助陷入困境的項目，或給實際情況優(yōu)于預(yù)測值的項目提供額外的項目資源，更談不上對與投資決策相關(guān)的預(yù)測人員、評價人員等的獎勵與懲罰。

二、中國企業(yè)目前投資風(fēng)險管理現(xiàn)狀及存在問題分析

（一）盲目追求高額報酬造成的投資風(fēng)險

一般來講，風(fēng)險和收益是正相關(guān)。目前，中國企業(yè)進行投資時會為了追求高額的投資報酬而忽略了投資風(fēng)險，從而造成不必要的損失。如果企業(yè)在投資時只考慮高額回報，而忽略了風(fēng)險的大小，則勢必造成投資失誤，發(fā)生不必要的經(jīng)濟損失。

（二）投資決策缺乏創(chuàng)新，決策者水平不高

美國著名經(jīng)濟學(xué)家、諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者赫伯特·西蒙教授說過：“管理的核心問題是經(jīng)營，經(jīng)營的核心問題是決策，決策的核心問題是創(chuàng)新?！眹庠S多企業(yè)由于投資善于創(chuàng)新，擁有自己獨特的技術(shù)或核心競爭力；而中國的很多企業(yè)投資創(chuàng)新意識不夠，往往追隨比自己大的企業(yè)或同行相近企業(yè)的投資模式以及投資做法，缺乏創(chuàng)新，不能通過投資培植自己獨特的技術(shù)或核心競爭力。

（三）對投資企業(yè)的內(nèi)部資金運營狀況不夠重視

企業(yè)投資的主要目的是為了獲取收益，實現(xiàn)資金的增值保值。企業(yè)內(nèi)部資金屬于企業(yè)流動性最強的資產(chǎn)，但收益性較差。當(dāng)企業(yè)有好的投資計劃時，卻沒有充分的內(nèi)部資金用于支持企業(yè)的投資這時企業(yè)就會采用負(fù)債融資的方式，使企業(yè)背負(fù)較為沉重的債務(wù)，加大企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，進而形成企業(yè)的投資風(fēng)險。

（四）對企業(yè)的內(nèi)部控制缺乏管理

投資若想達(dá)到獲利目的并在可控的范圍和程度上進行，內(nèi)部控制可以保證投資活動必須經(jīng)過適當(dāng)?shù)膶徟顒硬拍苓M行，保證投資活動符合政府的投資法規(guī)，以控制投資決策的制定和實施，從而有效地降低投資風(fēng)險。目前，中國大部分企業(yè)還普遍缺乏內(nèi)部控制意識，表現(xiàn)在投資活動與企業(yè)戰(zhàn)略不符，投資與籌資在資金數(shù)量、期限、成本與收益上不匹配，缺乏嚴(yán)密的授權(quán)審批制度和不相容職務(wù)分離制度等。

三、提高企業(yè)投資風(fēng)險管理水平的建議與措施

（一）完善投資決策機制

首先，要對投資決策風(fēng)險進行“事前”防范與有效約束，就必須根據(jù)《公司法》的要求，在盡量簡化投資審批環(huán)節(jié)的同時，把投資決策權(quán)限完全放給法人，使投資決策者真正成為投資風(fēng)險的控制者。其次，要明確投資決策責(zé)任，在明確投資決策主體權(quán)限的同時，就應(yīng)當(dāng)把投資決策責(zé)任層層分解落實到個人，使得投資決策真正受到風(fēng)險責(zé)任的約束。最后，強化投資決策控制機制，要堵塞投資決策風(fēng)險控制的“漏洞”，就要強調(diào)投資決策的科學(xué)性、民主性、可行性與效益性。

（二）建立和完善投資管理制度

有效的投資管理機制是控制企業(yè)投資風(fēng)險的制度基礎(chǔ)，如果企業(yè)的投資決策沒有一個可以依據(jù)的制度，則企業(yè)的投資決策難免會具有較大的隨意性和盲目性。

1.投資管理制度應(yīng)當(dāng)涵蓋投資活動的所有方面。企業(yè)的投資管理制度主要包括企業(yè)投資管理機構(gòu)的責(zé)任，權(quán)利及責(zé)任追究制度，投資活動所遵循的原則決策程序和方法，項目的可行性研究和論證工作的管理，項目組織實施中的管理，項目后續(xù)評價工作的實施與管理。

2.投資管理制度應(yīng)當(dāng)包括重大問題的處理預(yù)案機制。企業(yè)進行投資風(fēng)險控制的目的是避免風(fēng)險，減少風(fēng)險從而實現(xiàn)投資的預(yù)期目標(biāo)。企業(yè)的投資管理機構(gòu)和人員應(yīng)密切注意與本企業(yè)投資相關(guān)的各種內(nèi)外因素的變化發(fā)展趨勢。從對因素變化的動態(tài)中分析預(yù)測企業(yè)可能發(fā)生的風(fēng)險，進行風(fēng)險預(yù)警并對重大問題施行處理預(yù)案機制。

（三）加強投資項目實施環(huán)節(jié)的控制與管理

1.企業(yè)應(yīng)當(dāng)制訂項目實施計劃，合理安排項目資源配置。在項目開始進行時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)制訂詳細(xì)的項目實施計劃，包括資金的投入、人力的配置、技術(shù)的配套等。當(dāng)企業(yè)擁有多個投資項目時，還要合理安排企業(yè)資源的配置，以便于及時調(diào)整項目實施過程中出現(xiàn)的問題，減少不必要不確定性的影響。

2.項目實施過程中的風(fēng)險控制。在項目實施中，企業(yè)很有可能由于資金鏈某個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，有財務(wù)控制不利帶來的風(fēng)險，因此企業(yè)在過程中要特別注意兩個財務(wù)指標(biāo)，使它們控制在合理的范圍內(nèi)。其中之一是資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)負(fù)債率是國際公認(rèn)的衡量企業(yè)負(fù)債償還能力和經(jīng)營風(fēng)險的重要指標(biāo)。另一個就是投資成本，企業(yè)競爭力的基礎(chǔ)在成本控制。未來的運營成本對最終成本的影響是有限的，關(guān)鍵是投資成本，投資成本一定程度上決定企業(yè)的競爭力。

3.項目建成后的全面評估。開展項目的后評估，將對提高投資效益投資控制發(fā)揮顯著作用。要選擇項目實施過程中若干重要關(guān)節(jié)點或時節(jié)點，通過定點定時分析以監(jiān)測項目實施過程中與決策目標(biāo)、預(yù)測效果的偏離程度，以便及時提出對策建議，或采取適當(dāng)調(diào)控決策目標(biāo)，重新下達(dá)指令，按新的或調(diào)整的目標(biāo)運行，力求取得較好效果。項目建成后的全面評估，要著重對比分析實際預(yù)測的重大變化。

（四）企業(yè)投資風(fēng)險的非財務(wù)及財務(wù)控制方法

1.企業(yè)投資風(fēng)險的非財務(wù)控制方法。企業(yè)投資風(fēng)險的非財務(wù)控制方法主要包括風(fēng)險回避和損失控制。風(fēng)險回避指事先預(yù)料風(fēng)險產(chǎn)生的可能性程度，判斷導(dǎo)致其發(fā)生的條件和因素，在投資活動中盡可能地避免風(fēng)險或改變投資流向。而損失控制通過采取各種措施減少風(fēng)險發(fā)生概率及經(jīng)濟損失的程度，力圖維持原有投資決策，實施風(fēng)險對抗的積極措施。

2.企業(yè)投資風(fēng)險的財務(wù)控制方法。企業(yè)投資風(fēng)險財務(wù)型控制策略，主要包括財務(wù)型非保險的風(fēng)險轉(zhuǎn)移以及風(fēng)險自留兩種方法。財務(wù)型非保險的風(fēng)險轉(zhuǎn)移，即企業(yè)合理合法地、有意識地將損失或與損失有關(guān)的財務(wù)后果轉(zhuǎn)移到另一些企業(yè)或個人，這個目的的達(dá)到通常需要附著于其他契約才能完成。風(fēng)險自留是指投資方自己承擔(dān)由于投資風(fēng)險事故所造成的損失。其實質(zhì)是當(dāng)投資風(fēng)險事故發(fā)生并造成一定的損失之后，經(jīng)濟單位即投資方通過內(nèi)部資金的融通，來彌補所遭受的損失。

（五）防范企業(yè)投資風(fēng)險策略

1.建立有效的投資組合，分散投資風(fēng)險。有效地投資組合是在既定的風(fēng)險控制下，為投資者提供最佳預(yù)期收益率的投資組合。在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中各種投資項目的盈利可能是不同的，各投資項目取得最大經(jīng)濟效益所需的支持條件與約束條件各不相同，更重要的是各投資項目存在期間可能遇到的有關(guān)風(fēng)險也是不同的，所以投資必須采取分散化原則。企業(yè)在確定投資項目時，要把握好投資項目的風(fēng)險組合，把有限的資金用到需要的項目上。

2.建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。構(gòu)建企業(yè)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，使企業(yè)的投資預(yù)警系統(tǒng)通過相關(guān)資料的搜集，分析可能導(dǎo)致投資項目出現(xiàn)的根源性因素，監(jiān)控風(fēng)險因素的變動趨勢，通過定性與定量的分析，向決策層發(fā)出預(yù)警信號并提前采取預(yù)控對策。要想使所構(gòu)建的投資預(yù)警系統(tǒng)比較合理，必須注意投資預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)有明確的目標(biāo)，通過確認(rèn)企業(yè)投資是否面臨失敗風(fēng)險，找出警源并確定預(yù)控措施。

參考文獻(xiàn)：

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第5篇：企業(yè)風(fēng)險投資管理范文

關(guān)鍵詞:國有企業(yè);項目投資;財務(wù)風(fēng)險管理;優(yōu)化策略

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，國有企業(yè)的規(guī)模也在不斷發(fā)展壯大，管理范圍、內(nèi)容也在不斷拓展。項目投資的風(fēng)險逐步上升，因此對于財務(wù)風(fēng)險管理提出了更高的要求，但是國有企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀不容樂觀，無法滿足市場不斷變化的需求。我們需要充分認(rèn)識到現(xiàn)階段國有企業(yè)項目投資中財務(wù)風(fēng)險管理的缺陷，對此進行合理分析，才能做出最優(yōu)管理策略［1］。

一、國有企業(yè)投資項目財務(wù)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀

(一)投資項目前風(fēng)險規(guī)避不足國有企業(yè)在進行項目投資時，經(jīng)常由于缺乏豐富的投資經(jīng)驗，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險規(guī)避不足。部分國企在投資項目的前期，沒有對投資項目進行全面而深入的調(diào)查研究，或多或少的會出現(xiàn)一些缺陷，導(dǎo)致產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險無法得到及時的控制，規(guī)避風(fēng)險達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)。另外，現(xiàn)階段，國企進行項目投資在準(zhǔn)備過程中，協(xié)議補充的內(nèi)容不夠完整，沒有考慮全面，對于風(fēng)險產(chǎn)生沒有進行有效判斷，導(dǎo)致在投資過程中，出現(xiàn)較多的問題，前期預(yù)估不足會嚴(yán)重影響項目后期的管理風(fēng)險。

(二)投資項目目標(biāo)不準(zhǔn)確目前，國企對于投資項目的目標(biāo)存在不準(zhǔn)確現(xiàn)象，主要是因為沒有對項目市場進行充分調(diào)查研究。盡管國企內(nèi)部資金充裕，可以對項目投資提供有力的資金支持，但是因為項目投資方向不確定，導(dǎo)致資金不合理的利用，部分盈利較低的項目獲得了國企大量的資金投資，造成資金資源浪費嚴(yán)重，最后導(dǎo)致國企資本增值無法達(dá)到預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)，無法實現(xiàn)經(jīng)濟效益的最大化。投資項目的方向影響著國企的經(jīng)濟運作，并且嚴(yán)重的話會引發(fā)財務(wù)風(fēng)險，對于國企未來的投資產(chǎn)生不利的影響［2］。

(三)風(fēng)險的預(yù)估、反應(yīng)及應(yīng)對能力較弱國企的項目投資具有較大的市場風(fēng)險，區(qū)別于一般企業(yè)的投資，對于市場的影響力也是巨大的，因此對于財務(wù)風(fēng)險管理的要求也更高。但是目前國企缺乏高質(zhì)量的財務(wù)風(fēng)險管理，導(dǎo)致在面對風(fēng)險時，缺乏有效的預(yù)估和應(yīng)對能力，反應(yīng)也不及時。這在一定程度上是因為國企對于投資項目的財務(wù)風(fēng)險管理不夠重視，沒有對投資項目有充分的認(rèn)識研究，沒有采取有效的措施應(yīng)對可能發(fā)生的財務(wù)危機，并且反應(yīng)速度不夠快，容易受到市場的波動影響。國企決策以及處理方式存在缺陷，弱化了投資決策的重要作用，導(dǎo)致內(nèi)部出現(xiàn)比較嚴(yán)重的財務(wù)危機，造成了經(jīng)濟損失。

二、國有企業(yè)在項目投資過程中的財務(wù)風(fēng)險分析

(一)內(nèi)部風(fēng)險國企項目投資主要面臨投資、籌資、回款、運營以及債務(wù)結(jié)構(gòu)這五個方面的財務(wù)風(fēng)險，屬于國有企業(yè)面臨的內(nèi)部風(fēng)險。投資風(fēng)險，指的是國企因為項目投資的時間周期比較長，而所需資金數(shù)量較大，是否帶來投資收益在很長時間內(nèi)都是不穩(wěn)定的因素。我國國企的投資范圍以及方式逐漸趨向國際化，變得更加多元化，使得投資帶來很大的機遇發(fā)展，但是相應(yīng)的也會造成一定的不可控風(fēng)險，嚴(yán)重的風(fēng)險會造成國企內(nèi)部經(jīng)營出現(xiàn)問題，比如資金鏈斷裂等?；I資風(fēng)險，國企在進行項目投資前期準(zhǔn)備時，一般會選擇與銀行合作進行融資，隨著項目的發(fā)展，融資資金逐漸提高，國企面臨著較大的資產(chǎn)負(fù)債，會給國企經(jīng)營帶來較大的壓力，影響了國企的正常運作。回款風(fēng)險，國企的項目投資周期較長，因此回款時間也相應(yīng)較長，其應(yīng)收賬款的收回影響著國企的經(jīng)濟效益，回款風(fēng)險增加了項目投資的財務(wù)風(fēng)險。運營風(fēng)險，國企作為項目投資的主體，擁有著對項目的監(jiān)督管理責(zé)任，如果沒有有效的監(jiān)督管理，那么國企的資金鏈就會出現(xiàn)問題，使得國企無法正常運轉(zhuǎn)。債務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險，由于項目投資的資金投入不斷增多，加大了現(xiàn)金流的管理難度，由于融資資金的增多，導(dǎo)致國企自身面臨著較高的債務(wù)壓力，會改變國企的債務(wù)結(jié)構(gòu)，項目投資面臨著失敗的風(fēng)險［3］。

(二)外部風(fēng)險國企項目投資主要面臨著三種外部風(fēng)險，即政策風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險以及利率風(fēng)險。第一，行業(yè)政策風(fēng)險。國企進行項目投資時，要充分考慮投資行業(yè)的政策因素影響，其行業(yè)內(nèi)部的政策變化會對項目的成敗有著重要影響。國家金融政策會隨著經(jīng)濟的發(fā)展有所調(diào)整，匯率以及信貸方面隨著市場的不斷變化，影響著國企的融資結(jié)構(gòu)以及融資成效。另外，國家的稅收也在不斷變化，稅率的高低影響著項目的投資成本，會使企業(yè)面臨較大的財務(wù)壓力。國企為了緩解財務(wù)壓力會采用稅額轉(zhuǎn)嫁的方式，最終會導(dǎo)致市場價格上升，改變市場需求，影響項目發(fā)展的方向，加劇國企面臨的財務(wù)風(fēng)險。第二，市場環(huán)境風(fēng)險。市場環(huán)境對于項目的發(fā)展有著重要作用，影響著國企的日常運轉(zhuǎn)以及發(fā)展規(guī)劃，只有充分了解和調(diào)查市場環(huán)境的發(fā)展趨勢，才能有效規(guī)避潛在風(fēng)險。第三，利率風(fēng)險。銀行是國企在進行項目投資過程中重要的資金支撐，利率的變化必然影響著項目資金投入，增加了項目投資的成本，影響著項目的收益，因此要采取有效措施防范利率變化造成財務(wù)風(fēng)險。

三、加強國有企業(yè)項目投資財務(wù)風(fēng)險管理的優(yōu)化建議

(一)強化財務(wù)風(fēng)險管理意識，注重財務(wù)培訓(xùn)國企項目投資的財務(wù)風(fēng)險具有一定的客觀性質(zhì)，因為其風(fēng)險普遍存在項目的各個實施環(huán)節(jié)。因此在進行項目投資時，要強化各方面的風(fēng)險管理意識，根據(jù)國企自身的發(fā)展特色，構(gòu)建完善的財務(wù)風(fēng)險管理體制，對于投資項目的風(fēng)險責(zé)任進行細(xì)化，明確各部門的職能與責(zé)任，使各個部門做好應(yīng)有的風(fēng)險控制。首先，財務(wù)風(fēng)險管理意識的強化需要從國有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層著手，從上至下深化風(fēng)險意識。管理者需要認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險管理的重要性，并且通過開展宣傳活動對風(fēng)險意識進行普及，提升國企職工的風(fēng)險管理意識，將財務(wù)風(fēng)險管理納入國企日常管理工作當(dāng)中。其次，國企要提高財務(wù)管理人員的專業(yè)素質(zhì)，定期對管理人員進行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，幫助企業(yè)職工及時了解最新的政策以及市場變化，從而確保投資環(huán)節(jié)避免產(chǎn)生風(fēng)險。國有企業(yè)可以通過組織活動、聘請財務(wù)風(fēng)險管理專家或者稅務(wù)工作者對項目投資管理人員進行相關(guān)交流互動，確保財務(wù)人員具備較高的綜合素質(zhì)，保證項目投資活動順利展開。

(二)明確項目投資目標(biāo)，拓寬籌資渠道國有企業(yè)在進行投資前期，需要對投資項目的市場環(huán)境以及行業(yè)領(lǐng)域進行詳細(xì)調(diào)查研究，對相關(guān)數(shù)據(jù)進行總結(jié)，明確項目投資的發(fā)展方向，找準(zhǔn)市場定位，對投資目標(biāo)做好充分規(guī)劃，從而降低國企的財務(wù)管理風(fēng)險。市場調(diào)研工作關(guān)系到投資決策是否科學(xué)合理，并且項目在投資過程中，需要重視各個不同階段的運營工作，分析可能出現(xiàn)潛在財務(wù)風(fēng)險，提出相應(yīng)的解決措施。對于國企來說，除了直接投資成熟項目之外，還可以投資一些新興行業(yè)，參與項目設(shè)計，創(chuàng)設(shè)更廣泛的融資渠道，比如設(shè)計一些基金產(chǎn)品、合伙企業(yè)或者金融等的方法進行融資。合伙企業(yè)的投資期限比較靈活，但是要注意在確定協(xié)議時做好解散補充說明，避免在出現(xiàn)糾紛。另外，國企進行項目投資可以采用分期支付的方式，確定止損目標(biāo)，如果項目發(fā)展達(dá)到止損目標(biāo)就立即停止投資，加強對于財務(wù)資金的投入風(fēng)險控制，減少損失進一步擴大。最后，國企在經(jīng)營過程中需要龐大的資金支持，為了減少籌資風(fēng)險，國企可以豐富融資渠道，可以通過其他方式，比如信托、基金等吸納社會閑散資金，降低因籌資渠道單一而產(chǎn)生的資金斷裂風(fēng)險［4］。

(三)定期更新財務(wù)風(fēng)險管理辦法控制項目投資的財務(wù)風(fēng)險，需要對財務(wù)風(fēng)險管理辦法進行定期更新。比如更新投資前期的財務(wù)分析工作，對于資金的成本率以及收益率進行詳細(xì)預(yù)測，對負(fù)債情況和資產(chǎn)情況作出清晰對比，有效評估項目投資的價值，為投資決策提供科學(xué)的數(shù)據(jù)支持，避免出現(xiàn)盲目投資。國企財務(wù)管理需要依托真實的財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析，因此企業(yè)要把控財務(wù)數(shù)據(jù)信息的真實性，為國企的發(fā)展創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，以此增加國企的經(jīng)濟效益。具體可以通過優(yōu)化管理流程、制定管理標(biāo)準(zhǔn)，以提高財務(wù)數(shù)據(jù)的質(zhì)量。財務(wù)管理人員不僅要加強核算能力還要確保信息傳達(dá)的準(zhǔn)確性，利用先進的計算機技術(shù)，實現(xiàn)財務(wù)的現(xiàn)代化管理，為財務(wù)管理構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)共享平臺，在保證數(shù)據(jù)安全的基礎(chǔ)上，提高財務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，幫助國企管理者做出正確決策。最后要進行動態(tài)財務(wù)管理，財務(wù)部門首先要對投資項目進行全面預(yù)算，規(guī)劃財務(wù)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，及時發(fā)現(xiàn)突發(fā)風(fēng)險，定期調(diào)整投資方案，保證國企順利實現(xiàn)投資收益。

第6篇：企業(yè)風(fēng)險投資管理范文

近些年來，隨著我國經(jīng)濟不斷發(fā)展，房地產(chǎn)行業(yè)作為我國經(jīng)濟發(fā)展的支柱，對國民經(jīng)濟有著重要影響。在市場經(jīng)濟下，房地產(chǎn)企業(yè)之間的競爭愈加強烈，不僅是國內(nèi)企業(yè)競爭，同時也存在著國際競爭，從而提高了房地產(chǎn)企業(yè)的運營風(fēng)險，如果投資決策出現(xiàn)失誤，會給房地產(chǎn)企業(yè)帶來巨大損失。由于房地產(chǎn)企業(yè)前期投資量非常大，一次錯誤決策甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。由此可見，加強房地產(chǎn)企業(yè)投資管理工作的重要性。因此，在投資管理中，我們必須要能夠結(jié)合企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境制定更加合理的管理制度，并采取相應(yīng)的措施降低房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。筆者認(rèn)為，加強房地產(chǎn)企業(yè)投資管理和風(fēng)險控制主要從以下幾點出發(fā)：

1.強化房地產(chǎn)企業(yè)投資風(fēng)險意識

隨著我國市場經(jīng)濟不斷發(fā)展，房地產(chǎn)企業(yè)的運營風(fēng)險逐漸提高。雖然很多房地產(chǎn)企業(yè)在市場競爭中失去了主導(dǎo)地位，甚至部分企業(yè)都已經(jīng)破產(chǎn)，但事在人為，很多投資失誤都是由于人為因素造成的結(jié)果，因此，我們必須要提高決策者的風(fēng)險意識，避免盲目追求利潤最大化。在房地產(chǎn)企業(yè)日常運營中，決策者需要清楚的認(rèn)識到企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，全力打造企業(yè)企業(yè)形象，從而推動房地產(chǎn)企業(yè)快速發(fā)展。

2.構(gòu)動態(tài)的投資管理制度，構(gòu)建風(fēng)險模型

我國經(jīng)濟市場正處于高速發(fā)展期，市場環(huán)境也是變化莫測，為了能夠全面提高房地產(chǎn)企業(yè)的投資管理質(zhì)量，必須要有完善的制度支持，這樣才能夠降低房地產(chǎn)企業(yè)投資風(fēng)險。由于很多房地產(chǎn)企業(yè)投資管理缺乏制度支持，導(dǎo)致項目決策存在很大隨機性，再加上市場經(jīng)濟愈加復(fù)雜，最終導(dǎo)致決策失敗。在信息時代下，企業(yè)發(fā)展必須要追尋智能化管理、信息化管理、全面性管理。因此，制定投資管理制度，必須要包含信息管理制度，也就是將傳統(tǒng)的單一制度轉(zhuǎn)變?yōu)殡p向制度（線上制度和線下制度），這樣才能夠為企業(yè)投資決策管理工作奠定堅實的基礎(chǔ)。此外，信息管理模式作為當(dāng)代企業(yè)內(nèi)部管理的主流形式，通過信息技術(shù)能夠全面風(fēng)險房地產(chǎn)市場環(huán)境與相關(guān)政策，這樣才能夠?qū)崿F(xiàn)內(nèi)外部風(fēng)險控制，加強房地產(chǎn)企業(yè)日常運營的安全性，降低企業(yè)風(fēng)險。

3.構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險控制組織

對于房地產(chǎn)企業(yè)來說，由于當(dāng)今大多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)都已經(jīng)上市，股東在企業(yè)中有很大的權(quán)利，房地產(chǎn)企業(yè)長期投資權(quán)利絕對不是企業(yè)高層這么簡單，同時也包括股東大會。因此，為了能夠全面提高房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險控制質(zhì)量，打破傳統(tǒng)的組織機構(gòu)，我們必須要實施組織結(jié)構(gòu)再設(shè)計，根據(jù)上期股權(quán)投資業(yè)務(wù)流程將現(xiàn)有的職能部門整合成幾大系統(tǒng)，并靈活調(diào)用。如將企業(yè)計劃部分和決策部門整合成股權(quán)投資決策系統(tǒng)；將審計部門和財務(wù)部門整合成股權(quán)投資核算監(jiān)督系統(tǒng)。這樣才能夠保障在投資前和決策階段都能夠有風(fēng)險系統(tǒng)的參與，并通過加強規(guī)范管理，從而保障項目投資的合理性。由于房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)濟活動一旦實施，企業(yè)將面臨整個消費市場，通過房地產(chǎn)市場現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢進行調(diào)查，根據(jù)社會需求從而選擇更適合企業(yè)發(fā)展的投資項目。在房地產(chǎn)項目開發(fā)過程中，房地產(chǎn)商要認(rèn)真簽訂合同，明確相關(guān)價款指標(biāo)和工期指標(biāo)，盡量減少合同變更次數(shù)，并聘請專業(yè)工程監(jiān)理人員開展全面的質(zhì)量監(jiān)管，從而降低房地產(chǎn)項目活動風(fēng)險。

4.投資分散策略和投資組合決策

面對多元化的市場經(jīng)濟，我們必須要開展投資分散策略，并制定投資組合決策形式。其中，房地產(chǎn)企業(yè)投資分散主要是通過開發(fā)結(jié)構(gòu)分散形式，從而達(dá)到減低運營風(fēng)險的目的，通常包含投資區(qū)域分散、投資時間分散、共同投資等形式。房地產(chǎn)投資區(qū)域分散主要是將房地產(chǎn)投資分散到不同區(qū)域，這樣能夠避免某一個區(qū)域房地產(chǎn)經(jīng)濟不景氣而帶來的風(fēng)險，從而實現(xiàn)降低風(fēng)險的目的。時間分散主要是指選擇合理的投資時間，避免市場環(huán)境變化帶來的損失。共同投資也是風(fēng)險分散的一種方式，也就是通過合作方實現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān)、利益共享，充分調(diào)動合作企業(yè)的積極性，發(fā)揮不同合作企業(yè)的優(yōu)勢，從而起到降低風(fēng)險的目的。此外，通過投資組合的策略同樣能夠降低運營風(fēng)險，投資者根據(jù)房地產(chǎn)投資風(fēng)險等級和工程獲利能力，根據(jù)組合原則進行經(jīng)濟項目組合與搭配，“不能將雞蛋放在同一個籃子里”就是組合投資的理念，從而降低企業(yè)的投資風(fēng)險，即使某個投資項目出現(xiàn)了決策失誤，也能夠通過其他項目的利潤將空缺抹平，最終獲得一個平均收益。

第7篇：企業(yè)風(fēng)險投資管理范文

（一）企業(yè)在進行投資的時候，被利潤沖昏頭腦，自動忽視了投資的風(fēng)險

由于市場經(jīng)濟是以市場為導(dǎo)向的，企業(yè)為了得到更多經(jīng)濟方面的利益，往往會采取比較激進的投資辦法，在進行投資的時候，將資金投入那些回報率比較高的行業(yè)。但是收益和風(fēng)險是成正比的，可能存在的收益越高，風(fēng)險也會越大；而收益比較低的情況下，風(fēng)險也會隨之降低。所以，企業(yè)在進行投資之前，必須充分考慮到投資以后可能出現(xiàn)的各種后果，對于那些風(fēng)險比較大的投資必須慎重的考慮進行合理的投資。

（二）金融環(huán)境的變化比較大，直接導(dǎo)致銀行利率的浮動，這也給投資帶來了比較大的風(fēng)險

在現(xiàn)在市場變化的速度非?？?，所以銀行的利率浮動也比較大，由于市場和利率的變化，投資也會產(chǎn)生比較大的變化。當(dāng)銀行的利率提高的時候，企業(yè)的投資也會比較少，收益也會有所降低，這也體現(xiàn)出了國家財政政策對于市場的調(diào)節(jié)作用。當(dāng)銀行的利率比較低的時候，企業(yè)往往會進行大量的投資，來獲取更多的利潤，但是當(dāng)這個時候，投資的風(fēng)險也會隨之增加。企業(yè)的投資情況是受到銀行利率影響的，若是投資不利，導(dǎo)致虧損，會給企業(yè)的經(jīng)營帶來很大的風(fēng)險，嚴(yán)重了甚至?xí)飘a(chǎn)，若是出現(xiàn)經(jīng)濟危機，則對于市場和企業(yè)的影響會更大，所以在進行投資的時候，企業(yè)必須慎重，合理的選擇投資，確保投資能夠獲取更多的利潤。

二、在企業(yè)投資的過程中，對于風(fēng)險的控制

（一）不斷地完善現(xiàn)存的風(fēng)險預(yù)警方面的機制

企業(yè)在經(jīng)營的過程中，為了獲得更多的利潤，經(jīng)常會冒著危險進行一些投資活動。在投資的時候，面臨的危險因素比較多，并且掌握起來也比較困難，并且這些因素造成的影響控制起來也有一定的難度。在進行投資的時候，為了減少投資帶來的風(fēng)險，所以有必要進行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方面的機制建立。企業(yè)在進行經(jīng)營的時候，必須注意經(jīng)營過程中可能存在的風(fēng)險，并且對這些風(fēng)險進行合理的、動態(tài)的、全面的監(jiān)控。企業(yè)在投資過程中所面臨的風(fēng)險，也往往會因為及時的檢測和改變措施而降低，所以必須做好風(fēng)險全方面的檢測。

（二）在進行投資的時候應(yīng)該盡量減少影響因素中的主觀因素

在企業(yè)發(fā)展的時候，企業(yè)管理者的素質(zhì)很容易給企業(yè)的發(fā)展造成很大的影響。企業(yè)想要更好的發(fā)展，便必須按照市場的需要進行經(jīng)營和生產(chǎn)。企業(yè)管理者不但應(yīng)該有比較專業(yè)的技術(shù)，還應(yīng)該有比較獨特的戰(zhàn)略眼光，只有這樣才能更好地做好企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃。在企業(yè)發(fā)展的過程中，企業(yè)的管理者決策非常重要，當(dāng)出現(xiàn)危機的時候或者是發(fā)現(xiàn)危機的時候，管理者的決策可能會決定企業(yè)面臨的風(fēng)險程度，好的管理者，做出的決策會比較合理，在降低風(fēng)險的同時還能夠?qū)崿F(xiàn)利潤的最大化，而差的決策者則很容易放大企業(yè)的風(fēng)險，從而出現(xiàn)虧損或者直接破產(chǎn)的現(xiàn)象。在企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展過程中，財務(wù)人員對于風(fēng)險的控制會起到比較積極的作用，因為企業(yè)的資金是被財務(wù)人員掌握，所以財務(wù)人員感知風(fēng)險的速度比較快，并且還能夠幫助決策者做出合理的決策。

三、怎樣對企業(yè)現(xiàn)有的財務(wù)管理情況進行合理的調(diào)整

（一）對企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)在的內(nèi)部環(huán)境進行合理的調(diào)整

由于企業(yè)財務(wù)在進行管理的時候，存在范圍不同的情況，可以分為內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境兩種。所謂的外部環(huán)境，一般是指各個部門之間和財務(wù)工作有關(guān)系的管理，而內(nèi)部環(huán)境便是企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理方面的工作，在進行內(nèi)部環(huán)境管理的時候，必須做好相關(guān)的調(diào)整，對于各項政策進行良好的執(zhí)行，并且根據(jù)企業(yè)資金流動的實際情況，進行正確的判斷，在進行投資的時候，做好風(fēng)險系數(shù)的預(yù)算。

（二）企業(yè)開展財務(wù)管理工作的時候，盡量實現(xiàn)信息化管理

隨著時代的發(fā)展，信息對于企業(yè)管理的作用越來越重要，現(xiàn)在很多企業(yè)已經(jīng)建立了相關(guān)的管理平臺。實現(xiàn)財務(wù)工作的信息化，能夠更好的進行風(fēng)險分析，還有利于財務(wù)公開的進行，確保財務(wù)管理過程中的透明度。根據(jù)新會計準(zhǔn)則，在進行和財務(wù)有關(guān)的信息系統(tǒng)建立的時候，必須能夠起到一定的指導(dǎo)作用，必須是符合企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展需要的。

四、結(jié)語

第8篇：企業(yè)風(fēng)險投資管理范文

世界上的商業(yè)模式主要有四種，猶太人模式、中國人模式、美國人教會模式和日本人模式。不同的商業(yè)模式實質(zhì)上是不同價值觀驅(qū)策下的行為結(jié)果，不同的商業(yè)模式?jīng)Q定了不同的態(tài)度和方法。

1、猶太人模式：猶太人不得已而散居世界各地，缺乏民族母體的保護支持，一切只能靠自己，所以煉就了超強的獨立生存發(fā)展能力，形成了以財富為核心的價值觀（財富是通用生存發(fā)展資源，具有完全充分的可交換性，最適宜居無定所者），在猶太人眼中，只要價格合適，一切皆可交換，所以，他們對待企業(yè)的態(tài)度非常開放自由。企業(yè)是商品（財富）生產(chǎn)工具，企業(yè)本身又是商品（財富），所以，交換就成為價值重心。

2、中國人模式：中國人因為幾千年自然經(jīng)濟社會生活，習(xí)慣于封閉與自我體驗，同樣煉就了超強的獨立生存發(fā)展能力，但卻形成了不同的以“業(yè)”為核心的價值觀，在中國人眼中，企業(yè)就是自己希望的基礎(chǔ)和象征，是不可以輕易交換失去的。所以，在不失去精神堡壘前提下的交換成為重心。

3、美國人教會模式：美國人因為自己沒有歷史，所以一切源于創(chuàng)造，創(chuàng)新既是他們的無奈，也是他們的選擇，所以他們對企業(yè)的基本態(tài)度與猶太人基本上是一樣的。只不過更重視個人主義與社會的聯(lián)系。

4、日本人模式：日本人身處狹窄島國，自然資源貧瘠，有效控制與運用資源無疑早已經(jīng)成為他們的基本價值觀，所以規(guī)范即是他們的無奈也是他們的選擇，其對待企業(yè)的基本態(tài)度，與中國人大抵相同，但更注重團體力量。

這四種模式，內(nèi)含不同的價值觀，對應(yīng)到對企業(yè)的基本認(rèn)識和態(tài)度，實際上可以表述為：開放態(tài)度（猶太人）、次開放態(tài)度（美國人）、封閉態(tài)度（中國人）和次封閉態(tài)度（日本人）。

開放態(tài)度（猶太人）、次開放態(tài)度（美國人）的理念就是任何行為都是商業(yè)，利潤就是一切，為了利益什么都可以買賣，所以強強聯(lián)合、小吃大、弱吞強的事例可謂比比皆是。交易或委托經(jīng)營管理的雙方只需要對企業(yè)的價值性進行簡單的判斷，即可有效進行，因為在他們眼里，這只是商業(yè)活動而已。

第9篇：企業(yè)風(fēng)險投資管理范文

一、人力資本投資的特點

人力資本的形成源于人力資本投資。人力資本投資既有與其它資本投資形式所共有的資本投資特性，又有著自己的獨特性。這種獨特性主要表現(xiàn)為：

(一)投資主體的多元性

在現(xiàn)代社會中，不同國家和地區(qū)的公共支出中都有很大一部分是對教育、健康設(shè)施或服務(wù)的支出，這使政府理所當(dāng)然地成為一個投資主體。如果再考慮企業(yè)，人力資本的投資主體必然具有多元性的特征。

(二)投資客體的不確定性

人力資本的投資客體是人。由于人力資本與其承載者不可分離，因此，相對于物質(zhì)資本而言，人力資本效能的發(fā)揮更具有不確定性，所有影響人類行為的因素都有可能影響人力資本效能的發(fā)揮。

(三)投資行為的長期性

人力資本投資屬于一種周期較長的投資。投資周期長本身就意味著不確定因素增多，使投資的風(fēng)險加大。短期看來，較好的投資項目有可能經(jīng)不起時間的考驗。除去一般性的市場風(fēng)險外，還有來自投資客體的風(fēng)險。

(四)投資收益的間接性

人力資本投資的直接結(jié)果是人力資本存量的增加，它必須通過與物質(zhì)資本存量的有機結(jié)合，才能產(chǎn)生經(jīng)濟與社會效益。因此，人力資本投資并不直接作用于生產(chǎn)過程，也不直接生產(chǎn)物質(zhì)財富，投資收益也不能通過物質(zhì)生產(chǎn)過程直接反映出來。而且，人力資本投資的收益不是全部以使用價值的形式體現(xiàn)出來的，有相當(dāng)一部分表現(xiàn)在非經(jīng)濟方面。投資收益的間接性與投資主體的多元性并存，使建立明晰的人力資本產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)成為困難，有可能加劇投資風(fēng)險。

二、人力資本投資風(fēng)險的類型

(一)道德風(fēng)險

這種風(fēng)險是由投資主體的多元性和投資者與收益者的不一致性引發(fā)的。人是有主體意識的，不同的人具有不同的價值取向和個人目標(biāo)。因此，當(dāng)人力資本外流時，作為凝結(jié)在勞動者體內(nèi)的知識、技能及其表現(xiàn)出來的能力的人力資本與其具有不可剝離的特性，從而使投資者遭受損失。從某種意義上來說，這種投資風(fēng)險就是道德風(fēng)險。

(二)中斷風(fēng)險

這種風(fēng)險是由投資的不連續(xù)性引發(fā)的。人力資本投資的連續(xù)性體現(xiàn)為在生命歷程的各階段上都要進行人力資本的投資。一個人在完成一定的正規(guī)教育之后，即進入社會從事生產(chǎn)勞動，需要接受各種在職培訓(xùn)，退出勞動過程還要參與多種繼續(xù)教育，不能因為處于生命歷程中的某個階段而中斷人力資本投資，中斷即是人力資本的貶值。

(三)產(chǎn)出風(fēng)險

這種風(fēng)險是由投資的長期性引發(fā)的。同樣的人力資本投資。其回報往往差異很大，這與物質(zhì)資本投資結(jié)果有著根本不同。人力資本投資是漸進性分階段進行，而且屬于一種周期較長的投資。投資周期長本身就意味著不確定因素增多，使投資的市場風(fēng)險加大。

(四)折舊風(fēng)險

這種風(fēng)險是由投資效益的滯后性引發(fā)的。隨著科技的發(fā)展，商品價值中來自直接勞動的部分成為從屬要素，相反，商品價值的高低卻主要取決于科學(xué)技術(shù)的進步及其在生產(chǎn)中的運用。因此，科技進步導(dǎo)致的人力資本投資風(fēng)險的損失是驚人的。

三、人力資本投資風(fēng)險的規(guī)避

從人力資本投資的特點出發(fā)，并結(jié)合不同的風(fēng)險類型，減少人力資本的投資風(fēng)險應(yīng)考慮以下幾方面：

(一)通過劃分人力資本的投資領(lǐng)域，減少由于投資主體的多元化所引起的風(fēng)險

盡管人力資本投資收益具有間接性和不易精確計量的特點，但是我們可以根據(jù)投資目的不同，通過對投資領(lǐng)域的劃分，在最大程度上使人力資本的產(chǎn)權(quán)得以明晰，從而化解由于投資主體的多元性可能引發(fā)的在未來利益分配中的矛盾，以減少投資風(fēng)險。企業(yè)作為盈利性組織，進行人力資本投資的主要目的是通過對員工知識的更新來不斷提高企業(yè)的生產(chǎn)能力，從而實現(xiàn)利潤最大化。因此，企業(yè)的投資對象主要是企業(yè)內(nèi)部的員工，投資的領(lǐng)域是能夠為企業(yè)帶來收益的、企業(yè)發(fā)展所需要的專業(yè)性勞動技能。由于人力資本是存在于人體之內(nèi)、與人不可分割的。因此，人力資本的承載者也就成為人力資本的天然所有者，也理應(yīng)成為最主要的投資主體和風(fēng)險承擔(dān)者，這也是使產(chǎn)權(quán)關(guān)系簡單化的根本途徑。

(二)通過對企業(yè)外部和內(nèi)部環(huán)境的把握與調(diào)整，減少投資客體的不確定性帶來的風(fēng)險

1　把握外部環(huán)境變化趨勢，降低投資行為的盲目性

企業(yè)要仔細(xì)研究國家政治傾向和政府的產(chǎn)業(yè)政策，制定企業(yè)中長期的人力資本投資計劃，保證企業(yè)在未來政策環(huán)境變化中對人力資本在數(shù)量和質(zhì)量上的要求，使企業(yè)和個人得到長遠(yuǎn)發(fā)展。與此同時，企業(yè)也要加強市場調(diào)查研究，預(yù)測企業(yè)產(chǎn)品的市場需求量、價格水平等不確定因素，確定企業(yè)對人力資本投資不足影響企業(yè)正常生產(chǎn)的風(fēng)險。

2　優(yōu)化內(nèi)部環(huán)境，降低投資載體的流動性

(1)建立或完善考評激勵機制，調(diào)動投資客體的積極性。投資主體必須根據(jù)員工需求的多樣性、層次性制定或完善科學(xué)合理的、全方位的考評及激勵機制。首先，讓績效考核思想深入員工，讓員工明白考核是實事求是地發(fā)現(xiàn)員工的長處、短處，以使其揚長避短，不斷改進。其次，建立完整的績效管理體系。企業(yè)在進行績效考核時，應(yīng)該建立一套關(guān)于績效考核的管理流程，使其成為解決績效考核的依據(jù)。再次，考核要有個性化。個性化就是根據(jù)每個員工的不同工作環(huán)境：結(jié)合公司的發(fā)展遠(yuǎn)景，而實施的不同的考核方式和考核目的。

(2)加強企業(yè)文化建設(shè)，增強企業(yè)的凝聚力。通過文化建設(shè)使員工與企業(yè)目標(biāo)、價值觀和企業(yè)精神相一致，從而盡量縮小企業(yè)與員工之間在人力資本投資方面的分歧，進而使投資收益能達(dá)到最大化。企業(yè)文化的形成是一個長期的過程，一旦形成之后，則會對企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)，使企業(yè)做到“事業(yè)留人，感情留人。政策留人”。通過企業(yè)文化建設(shè)，可以增強勞動者對企業(yè)價值觀的認(rèn)同，從而減少人力資本投資風(fēng)險。

(3)利用法律武器來維護企業(yè)的權(quán)益。企業(yè)在化解人力資本投資風(fēng)險時，應(yīng)善于利用法律武器來維護自身權(quán)益。對一些一次性投資額較大的、培訓(xùn)學(xué)習(xí)時間較長的員工可同他們簽訂法律合同。來保證企業(yè)的權(quán)益。另外，一個人在企業(yè)工作，企業(yè)本身也為員工提供了一個學(xué)習(xí)實踐的場所和機會，即“干中學(xué)”，這樣會使個人的人力資本得到增值，所以企業(yè)和個人應(yīng)共同分享人力資本增值的收益，企業(yè)就有理由要求員工服務(wù)一定年限才能離開，只有這樣，企業(yè)才愿意加大對員工的培訓(xùn)力度，提高人力資本的含量。