企業(yè)兼并中納稅籌劃與績(jī)效評(píng)價(jià)探析

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摘要：經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，國內(nèi)外市場(chǎng)宏微觀環(huán)境波譎云詭。受突如其來肺炎疫情的沖擊，傳統(tǒng)企業(yè)更是面臨著嚴(yán)峻的生存考驗(yàn)。企業(yè)如何在國際政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化轉(zhuǎn)型階段，結(jié)合市場(chǎng)變化與行情，確定自身當(dāng)前發(fā)展規(guī)劃，對(duì)人力、資源、技術(shù)等要素重新“洗牌”，在兼并重組中實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，值得引起重視。稅務(wù)籌劃在企業(yè)重組中起著重要作用，如何在兼并重組中合理運(yùn)用稅收政策，將是其在兼并重組研究方案中的重要課題。本文在研究企業(yè)重組及稅收籌劃的基礎(chǔ)上，對(duì)其納稅籌劃進(jìn)行評(píng)價(jià)，從多角度分析企業(yè)如何運(yùn)用稅收政策降低重組成本，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營效益最大化。

關(guān)鍵詞：兼并重組；稅收優(yōu)惠；稅收籌劃；經(jīng)營效益

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，國內(nèi)外市場(chǎng)宏微觀環(huán)境波譎云詭，我國在經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)換、提檔升級(jí)、結(jié)構(gòu)調(diào)整等多方面都面臨著挑戰(zhàn)。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、資本成本上升，企業(yè)的兼并重組成為其做大“蛋糕”、躋身于行業(yè)前列的絕佳途徑。企業(yè)采取兼并重組優(yōu)化內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)外部資源整合，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，促進(jìn)其自身健康快速發(fā)展。市場(chǎng)營商環(huán)境下，企業(yè)兼并重組過程繁雜且兼顧甚多，其中，納稅籌劃問題是企業(yè)兼并重組過程的重要環(huán)節(jié)，是企業(yè)優(yōu)化和整合自身資源的關(guān)鍵點(diǎn)?；诂F(xiàn)實(shí)考量，企業(yè)可以通過有效的稅務(wù)籌劃實(shí)現(xiàn)減稅免稅，節(jié)約企業(yè)寶貴的現(xiàn)金流，提高企業(yè)重組兼并的實(shí)效性。

一、企業(yè)兼并重組的內(nèi)涵及戰(zhàn)略價(jià)值

（一）內(nèi)涵

企業(yè)兼并重組是為了提高其自身發(fā)展質(zhì)量，按照法律法規(guī)及相關(guān)程序進(jìn)行企業(yè)間生產(chǎn)要素的自由流動(dòng)和產(chǎn)權(quán)整合，優(yōu)化資源配置，擴(kuò)大生存空間。資產(chǎn)方面的物理堆疊，只是企業(yè)兼并重組的表面形式，完美的化學(xué)性融合才是企業(yè)兼并重組的最終目標(biāo)。在經(jīng)濟(jì)下行壓力增大的宏觀背景下，有一定實(shí)力和基礎(chǔ)的企業(yè)對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行環(huán)境做出預(yù)警，根據(jù)自身?xiàng)l件進(jìn)行估計(jì)，通過兼收并購這一杠桿擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，對(duì)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)并購重組進(jìn)行凝聚，注重整合能力建設(shè)，激活內(nèi)生動(dòng)力，進(jìn)而達(dá)到抱團(tuán)取暖、多元化經(jīng)營管理，實(shí)現(xiàn)更大規(guī)模的盈利與共贏，營造良性的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同生態(tài)效應(yīng)。

（二）戰(zhàn)略價(jià)值

1.整合資源，穩(wěn)定企業(yè)效益。企業(yè)通過兼并重組做大“蛋糕”應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際情況，做好可行性論證，通過對(duì)行業(yè)內(nèi)外其他公司重組兼并，充分發(fā)揮專業(yè)、資源、人才和地域等優(yōu)勢(shì)進(jìn)行互補(bǔ)，在保證主體穩(wěn)定的情況下，有效配置資源，提高資產(chǎn)整合效率，達(dá)到穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的目的。此外，企業(yè)將投資分散于不同行業(yè)，通過不同的資產(chǎn)組合分散風(fēng)險(xiǎn)，可以有效應(yīng)對(duì)某些行業(yè)詭譎變化的市場(chǎng)環(huán)境，有效降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，使其持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展。2.突破企業(yè)壁壘，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。企業(yè)在進(jìn)入其他行業(yè)或者地區(qū)的時(shí)候，往往有很多的限制掣肘，會(huì)遇到較高的進(jìn)入壁壘。比如新行業(yè)的準(zhǔn)入，必須要求企業(yè)有一定的經(jīng)營規(guī)模、足夠的資金技術(shù)等種種鉗制。短期內(nèi)這些限制難以攻破，此時(shí)企業(yè)可以通過兼并重組該行業(yè)其他企業(yè)，以低風(fēng)險(xiǎn)低成本進(jìn)入這個(gè)行業(yè)或者地區(qū)，在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的同時(shí)，降低了進(jìn)入成本，攻破了進(jìn)入新領(lǐng)域的壁壘。此外，還可以享受更多的地方優(yōu)惠政策，實(shí)現(xiàn)企業(yè)跨越式發(fā)展，做大企業(yè)“蛋糕”。3.轉(zhuǎn)化低效資產(chǎn)，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。要有效擴(kuò)張企業(yè)產(chǎn)能，調(diào)整企業(yè)固有結(jié)構(gòu)，兼并重組是比較高效迅捷的方法。通過將傳統(tǒng)的低效資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為適合企業(yè)在新的市場(chǎng)環(huán)境下發(fā)展的高效資產(chǎn)，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中及時(shí)調(diào)整目標(biāo)，為企業(yè)更迭自身產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品賦能，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，使其“輕裝”上陣。

二、企業(yè)兼并重組的稅收籌劃應(yīng)用

企業(yè)兼并重組貫穿于其經(jīng)營管理全過程，稅收也同樣貫穿于企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)流動(dòng)與產(chǎn)權(quán)交易中。由于稅會(huì)處理的相關(guān)規(guī)定，企業(yè)合并、股權(quán)交易、資產(chǎn)收購、債務(wù)重組等企業(yè)兼并重組的各種涉稅事件都會(huì)影響到企業(yè)的稅收管理，企業(yè)如何運(yùn)用好國家現(xiàn)行的稅收政策，促成符合國家經(jīng)濟(jì)規(guī)劃的重組行為，合理減輕稅負(fù)，提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，是我們研究和關(guān)注的重點(diǎn)問題。

（一）增值稅中的納稅籌劃

國家稅務(wù)總局公告（2011年第13號(hào)文件）表示，只要是企業(yè)將全部或者部分實(shí)物資產(chǎn)以及與之相關(guān)聯(lián)的債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)讓給其他有關(guān)單位及個(gè)人的時(shí)候，這些資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓不征收增值稅。2016年，財(cái)政部營改增政策中也延續(xù)了納稅人在兼并重組過程中稅收優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)企業(yè)通過兼并重組優(yōu)化資源配置，將企業(yè)“蛋糕”做大。長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，企業(yè)可以依法使用節(jié)稅手段，在兼并重組過程中合理地進(jìn)行稅收籌劃。隨著營業(yè)稅改征增值稅制度的逐步實(shí)施，會(huì)計(jì)人員應(yīng)該從企業(yè)實(shí)際出發(fā)，開動(dòng)腦筋，在企業(yè)進(jìn)銷等涉稅方面細(xì)化會(huì)計(jì)核算，以實(shí)現(xiàn)合理避稅。根據(jù)適用的稅率范圍，在企業(yè)重組的時(shí)候，靈活變通地選擇運(yùn)用合辦經(jīng)營或者分散經(jīng)營，選取最適合企業(yè)發(fā)展的最低稅負(fù)體制。

（二）所得稅中的納稅籌劃

所得稅是企業(yè)重組中的一個(gè)繁雜稅種，企業(yè)在兼并重組前，應(yīng)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)管理與重組新生后，對(duì)新的營運(yùn)模式下各類資產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)等管理，都會(huì)涉及到所得稅繳納，兼并重組的復(fù)雜性，一定程度上也決定了所得稅處理的復(fù)雜性。財(cái)政部近幾年的關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)中涉及所得稅處理的相關(guān)辦法，對(duì)企業(yè)兼并重組業(yè)務(wù)中涉及所得稅方面的規(guī)定進(jìn)一步修訂完善，為企業(yè)會(huì)計(jì)在實(shí)際操作中提供了相應(yīng)指向與引導(dǎo)。企業(yè)兼并重組的所得稅處理，根本目的是將各方的綜合稅收降到最低。因此在選擇最佳重組方案的時(shí)候，為了兼顧涉及兼并兩方的利益，在同時(shí)考慮兩方稅負(fù)之后，會(huì)折中選擇最優(yōu)解，達(dá)到整體利益的最大化，產(chǎn)生最佳的重組所得稅籌劃方案。比如企業(yè)兼并重組的時(shí)候，除了選擇可以符合重組后企業(yè)所得稅抵扣原則的方案，還應(yīng)該優(yōu)先選擇股權(quán)支付的股權(quán)投資模式，降低兼并重組后的企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)。

（三）土地增值稅中的納稅籌劃

近年來，炒房熱席卷全國。房地產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)乃是國民關(guān)注的熱點(diǎn)，房?jī)r(jià)波動(dòng)被哄抬至天價(jià)，因此國家也使用各種政策手段抑制房地產(chǎn)過熱導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)崩盤。土地增值稅作為房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的一個(gè)重要稅種，其相關(guān)政策的變更，無疑對(duì)房地產(chǎn)商之間有著巨大影響。因此在土地增值稅的稅收籌劃當(dāng)中，應(yīng)該利用相關(guān)免稅政策，創(chuàng)造條件在重組過程土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓交易中進(jìn)行稅收籌劃。國家財(cái)稅[2015]5號(hào)文件規(guī)定，企業(yè)在合并或者分立過程中，將國有土地、房屋權(quán)屬轉(zhuǎn)移到改制后的企業(yè)，暫不征收土地增值稅，但是要注意企業(yè)合并中原主體要繼續(xù)存續(xù)。此外，在兼并重組中若遇到除了房產(chǎn)土地以外的其他資產(chǎn)，在對(duì)這些資產(chǎn)進(jìn)行置換交易的時(shí)候，應(yīng)該注意資產(chǎn)價(jià)值的合理分配。比如對(duì)于價(jià)值波動(dòng)較大的企業(yè)，應(yīng)該以符合自己利益的成交價(jià)格進(jìn)行資產(chǎn)交易，據(jù)此作為計(jì)稅基礎(chǔ)進(jìn)行納稅籌劃。

三、企業(yè)兼并重組稅收籌劃的經(jīng)營評(píng)價(jià)

（一）不同融資方式影響下的稅收籌劃

融資是企業(yè)兼并重組的重要資金來源，企業(yè)的稅負(fù)在不同融資方式下是相去甚遠(yuǎn)的。比如在外源性籌資的股權(quán)融資下，由于企業(yè)支付的股利不允許稅前扣除，因此企業(yè)的稅負(fù)也許會(huì)因此而增加；而在內(nèi)源性籌資的內(nèi)部融資情況下，由于二次征稅，企業(yè)的稅負(fù)可能會(huì)因此增加。由此，我們宜采用債務(wù)性籌資，通過銀行借款或公司債券等進(jìn)行支付的利息允許在稅前抵扣的方法，可以有效減輕企業(yè)稅負(fù)。

（二）目標(biāo)兼并企業(yè)選擇的稅收籌劃

稅收減免政策在不同行業(yè)是不同的，計(jì)劃兼并的企業(yè)應(yīng)該實(shí)時(shí)把握好國家重點(diǎn)扶持的行業(yè)動(dòng)向，要具備一定的前瞻性和敏捷的反應(yīng)力，把握行業(yè)基本動(dòng)態(tài)。若在兼并重組過程中選擇這些具有優(yōu)惠政策的企業(yè)，就能享受相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策，特別是在所得稅中存在特殊稅務(wù)處理的企業(yè)，能夠獲得更多的稅負(fù)減免，從而使企業(yè)受益。

（三）兼并重組的支付方式選擇

現(xiàn)金支付具有手續(xù)簡(jiǎn)便、迅速交割的優(yōu)點(diǎn)，是兼并重組當(dāng)中最簡(jiǎn)單便捷的支付方式之一。雖然現(xiàn)金支付自主靈活性高，交易流程也較少，耗時(shí)較短，時(shí)間成本與審批成本都較低，可以解決企業(yè)的應(yīng)急問題；但是出售方在兼并重組結(jié)束之后，將獲得一大筆現(xiàn)金資產(chǎn)，因此需繳納較大數(shù)額的所得稅款，而若采用別的支付方式，這筆稅款可以得到遞延甚至減少稅負(fù)。相比之下，股權(quán)支付雖然監(jiān)管審批手續(xù)較為繁瑣，但由于兼并方通過發(fā)行股票的方式收購標(biāo)的資產(chǎn)或者標(biāo)的公司股權(quán)，可以有效釋放企業(yè)正常經(jīng)營的現(xiàn)金流。另一方面可以減少出售方因收到大筆現(xiàn)金而要繳納大量的所得稅，標(biāo)的公司的稅負(fù)也可以得到遞延甚至減少。混合支付就是現(xiàn)金支付與股權(quán)支付的混合運(yùn)用，企業(yè)可以根據(jù)自身情況靈活選擇合理的支付方式，也同樣能達(dá)到稅收籌劃的目的，降低企業(yè)兼并重組的稅收負(fù)擔(dān)。

作者:陳詩琪 袁帆 趙銳 單位:安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院