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電力企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理及問題解決

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電力企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理及問題解決

摘要:

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐漸完善,金融體系得以擴(kuò)大開放,外部擾動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的影響愈加強(qiáng)烈。目前中國(guó)電網(wǎng)負(fù)責(zé)遠(yuǎn)距離大容量的輸電工作,以保持用電和發(fā)電的平衡。因此,為了在嚴(yán)峻的金融環(huán)境下促進(jìn)電力企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展,需要對(duì)該企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理提出更高的要求。本文從概述企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)入手,分析了目前電力企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題,并有針對(duì)性地提出了解決對(duì)策。

關(guān)鍵詞:電力企業(yè);金融風(fēng)險(xiǎn)管理;問題對(duì)策

1企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)概述

金融風(fēng)險(xiǎn)是會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的資產(chǎn)和收入產(chǎn)生不確定性影響的一種風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成要素上分析,企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)是由利率、證券價(jià)格和匯率等金融變量發(fā)生的非預(yù)期變動(dòng)引起的,而這種變動(dòng)包括以下經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)三類事件,代表著在發(fā)生相關(guān)(經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì))事件之前不能預(yù)先知道的變化。其中,經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)才是一般意義上的金融風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn),主要是匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。

1.1匯率風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)又稱外匯風(fēng)險(xiǎn),是指在持有或運(yùn)用外匯的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,因匯率變動(dòng)而公司的盈利和市場(chǎng)價(jià)值蒙受損失的可能性。一般情況下,企業(yè)會(huì)面臨交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等匯率風(fēng)險(xiǎn),其中交易風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)主體因外匯匯率的變動(dòng)而蒙受損失的可能性,由可能的風(fēng)險(xiǎn)和確定的風(fēng)險(xiǎn)組成。折算風(fēng)險(xiǎn)代表的是功能貨幣在轉(zhuǎn)換成記賬貨幣時(shí)的賬面損失,分為損益的折算風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)負(fù)債的折算風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)又稱經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),指匯率變動(dòng)影響到企業(yè)的產(chǎn)銷量、價(jià)格、成本等,從而使企業(yè)未來一定期間收益或現(xiàn)金流量收到潛在損失的可能性。

1.2利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率的變動(dòng)給經(jīng)濟(jì)活動(dòng)參與者造成損失的可能性,使經(jīng)濟(jì)實(shí)體的實(shí)際收益與預(yù)期收益或?qū)嶋H成本與預(yù)期產(chǎn)生背離。利率風(fēng)險(xiǎn)可以分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)四類。其中,重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是最主要的利率風(fēng)險(xiǎn),它是由對(duì)浮動(dòng)利率而言的重新定價(jià)時(shí)間與對(duì)固定利率而言的到期日之間的不匹配產(chǎn)生的,只要存在重新定價(jià)缺口,就會(huì)帶來利率風(fēng)險(xiǎn);而基差風(fēng)險(xiǎn),會(huì)隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)而相應(yīng)增加;當(dāng)長(zhǎng)期債券的收益率高于短期債券的收益率時(shí),不存在收益率曲線風(fēng)險(xiǎn),反之則存在;期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)是由銀行客戶行使隱含期權(quán)給銀行造成損失的可能性,該風(fēng)險(xiǎn)在中國(guó)商業(yè)銀行日益突出。

2電力企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的問題

2.1企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系亟待完善

現(xiàn)階段大部分電力行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分析工具種類匱乏,尚未引進(jìn)注入風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受力、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、壓力測(cè)試、情景分析等分析工具,因此總的來說,多數(shù)電力企業(yè)并未形成完整的風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架,這在很大程度上增大了企業(yè)對(duì)當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)狀況判斷的不確定性和復(fù)雜性。不僅如此,電力企業(yè)的內(nèi)控制度也亟待健全,如在診斷核心內(nèi)控流程、優(yōu)化相關(guān)內(nèi)控方案方面經(jīng)驗(yàn)不足。事實(shí)上,企業(yè)應(yīng)格外關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管理,在進(jìn)行資源分配的過程中引用風(fēng)險(xiǎn)管理理念,以提高企業(yè)綜合效益。

2.2企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用存在局限性

電力企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn),涉及生產(chǎn)、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)、法律的方方面面,因此在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí),也要關(guān)注到各個(gè)領(lǐng)域,進(jìn)行全面的合理規(guī)劃。然而這種觀點(diǎn),并未被絕大多數(shù)的企業(yè)管理者所接受,他們認(rèn)為只有占據(jù)資源最多的生產(chǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理才是必要的,在其他領(lǐng)域?qū)嵭酗L(fēng)險(xiǎn)控制是一種資源的浪費(fèi)。由此各級(jí)電力部門出臺(tái)了大量的規(guī)章制度,以規(guī)范和知道安全生產(chǎn),實(shí)行電力部門生產(chǎn)區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)回避和善后處置,而忽略了其他領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)范化管理。

2.3日常風(fēng)險(xiǎn)管理工作秩序混亂

風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)之間能夠互相影響,在工作中同時(shí)出現(xiàn)不同風(fēng)險(xiǎn)時(shí),風(fēng)險(xiǎn)可能可以互相抵消,對(duì)工作不產(chǎn)生影響也有可能疊加在一起,加劇對(duì)工作的影響。對(duì)電力企業(yè)的部門而言,由于每個(gè)部門在風(fēng)險(xiǎn)管理上重視的東西各不相同,不同部門在共同管理上便存在漏洞,管理上的漏洞導(dǎo)致工作產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。另外,很多部門希望企業(yè)管理層進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理工作的中心在本部門上,向管理層描述時(shí)有意放大本部門風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性,導(dǎo)致企業(yè)的管理層錯(cuò)誤估計(jì)該部門風(fēng)險(xiǎn)后果,分不清不同部門的不同風(fēng)險(xiǎn)的輕重緩急。

3改善電力企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

3.1開展全面的風(fēng)險(xiǎn)管理

全面的風(fēng)險(xiǎn)管理要以全面的風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)籌規(guī)劃為開端,將所有風(fēng)險(xiǎn)納入管理體系的范疇。首先,依據(jù)企業(yè)的環(huán)境需求和發(fā)展戰(zhàn)略,建立綜合的風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)導(dǎo)架構(gòu),并在此基礎(chǔ)上形成風(fēng)險(xiǎn)管理框架,在框架之下尋找適合企業(yè)實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r的管理方法。另外,企業(yè)應(yīng)根據(jù)各部門職能責(zé)任分配對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理任務(wù),在各部門之間構(gòu)建起全員參與風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任分配和監(jiān)控體系工作的職責(zé)關(guān)系,促使企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和流程規(guī)范化,以切實(shí)地推進(jìn)企業(yè)開展科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.2完善金融風(fēng)管組織機(jī)構(gòu),實(shí)行動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

要完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)建設(shè),明確和規(guī)范相關(guān)部門的管理職責(zé)。在職責(zé)范圍內(nèi)各部門要在日常中實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)控,并通過分析機(jī)制運(yùn)行效果的好壞及成本調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理的工作流程,不斷完善風(fēng)管體系和實(shí)施策略。此外,還要注重培育風(fēng)險(xiǎn)管理方面的優(yōu)秀人才,豐富企業(yè)風(fēng)管文化,實(shí)現(xiàn)更高層次的風(fēng)管目標(biāo)。要特別注意的是,全面風(fēng)險(xiǎn)管理的流程得以順利推進(jìn)的關(guān)鍵,在于保持所有細(xì)分過程中的信息溝通順暢,減少信息不對(duì)稱現(xiàn)象的發(fā)生,出現(xiàn)問題及時(shí)溝通,各方面協(xié)調(diào)解決。

3.3轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)管理觀念,增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)

只有轉(zhuǎn)變偏重生產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)管理的傳統(tǒng)觀念,給予金融風(fēng)險(xiǎn)同等甚至更大的關(guān)注度,才能為加強(qiáng)我國(guó)電力企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理從根本上掃清障礙。金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作要求從長(zhǎng)遠(yuǎn)的、全局的角度思考行為方式,企業(yè)管理人員應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)管理文化方面做好統(tǒng)帥作用,通過相關(guān)的培訓(xùn)和深度的溝通來逐步增強(qiáng)每一層級(jí)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),使員工不斷地從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)中吸取教訓(xùn)。在宏觀環(huán)境下,電力企業(yè)還要加強(qiáng)金融風(fēng)管大文化的宣傳,通過潛移默化地滲透影響員工的思考方式,從根本上轉(zhuǎn)變風(fēng)控觀念。

4結(jié)語(yǔ)

伴隨著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐日益迅速,金融風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)滲透到社會(huì)的方方面面。作為關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的電力企業(yè),對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制是十分必要的。這就要求管理者具有前瞻性,密切配合我國(guó)市場(chǎng)改革的步伐??傊鰪?qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)是基礎(chǔ)也是根本,隨后要建立完備的風(fēng)管組織機(jī)構(gòu)開展管理工作,同時(shí)要配合相關(guān)制度建設(shè)為風(fēng)控保駕護(hù)航,促進(jìn)電力企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

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作者:郝志剛 單位:國(guó)網(wǎng)山西省電力公司陽(yáng)泉供電公司