鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理論文

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一、鋼鐵企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題分析

鋼鐵企業(yè)在實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，出現(xiàn)了諸多財(cái)務(wù)管理問(wèn)題，例如：內(nèi)部經(jīng)營(yíng)整合問(wèn)題、成本管理增加問(wèn)題、現(xiàn)金流斷裂問(wèn)題、財(cái)務(wù)杠桿失衡問(wèn)題、資源配置不合理問(wèn)題、資金運(yùn)營(yíng)不合理等問(wèn)題。這些問(wèn)題的存在為鋼鐵企業(yè)的財(cái)務(wù)管理帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。

（一）財(cái)務(wù)杠桿失衡引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

鋼鐵企業(yè)之所以會(huì)實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)，主要目的是為了通過(guò)多元化經(jīng)營(yíng)實(shí)現(xiàn)分散投資，以此來(lái)化解當(dāng)前鋼鐵行業(yè)中低迷的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低交易成本的發(fā)生。由于鋼鐵行業(yè)本身屬于資金密集型行業(yè)，而多元化的經(jīng)營(yíng)對(duì)資金的需求較大，很容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿失衡的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于財(cái)務(wù)杠桿這把雙刃劍，如果鋼鐵企業(yè)能夠很好地把握、控制生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，那么可以幫助企業(yè)不斷擴(kuò)大規(guī)模、獲得經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，但是如果控制不好將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)巨大的損失，進(jìn)一步加劇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。隨著近年來(lái)我國(guó)鋼鐵企業(yè)的發(fā)展，期貨交易風(fēng)險(xiǎn)也成為鋼鐵企業(yè)面臨的又一風(fēng)險(xiǎn)。從本質(zhì)上講期貨交易風(fēng)險(xiǎn)是由現(xiàn)貨交易風(fēng)險(xiǎn)派生于演化而來(lái)的。在我國(guó)，由于期貨市場(chǎng)的建立時(shí)間較短，人們對(duì)期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)也缺乏必要的認(rèn)識(shí)，因此，使得期貨交易面臨著更加復(fù)雜的環(huán)境。這也就增加了我國(guó)鋼鐵企業(yè)期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）現(xiàn)金流斷裂引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

鋼鐵企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)的模式雖然在一定程度上可以幫助企業(yè)走出困境、擺脫市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的局面，為企業(yè)開辟新的產(chǎn)業(yè)、擴(kuò)展不同領(lǐng)域、降低整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、避免企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化帶來(lái)的損失，但是，在多元化經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中極有可能出現(xiàn)資金、人力資源、技術(shù)、管理等方面的分散經(jīng)營(yíng)而使企業(yè)深陷多元化經(jīng)營(yíng)的沼澤不能自拔。鋼鐵企業(yè)集團(tuán)多元化經(jīng)營(yíng)需要大量的資金作支持，而下屬的子公司也需要做好長(zhǎng)期投資的準(zhǔn)備、做好無(wú)法短期內(nèi)收回投資的準(zhǔn)備，在這一過(guò)程中，一旦子公司出現(xiàn)應(yīng)收賬款激增、產(chǎn)品滯銷存貨激增的問(wèn)題必將導(dǎo)致整個(gè)企業(yè)資金流動(dòng)受阻，從而引發(fā)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）內(nèi)部經(jīng)營(yíng)整合所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

行業(yè)之間的差異必然會(huì)帶來(lái)不同的營(yíng)銷模式與競(jìng)爭(zhēng)策略，在技術(shù)開發(fā)、生產(chǎn)運(yùn)作、業(yè)務(wù)流程等方面均會(huì)產(chǎn)生差異，同樣也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)管理機(jī)制的差異。企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)的模式必然會(huì)通過(guò)企業(yè)的財(cái)務(wù)流、物流、決策流、人事流等給鋼鐵企業(yè)的原有產(chǎn)業(yè)帶來(lái)多方面的影響，并對(duì)企業(yè)的管理機(jī)制提出了調(diào)整的要求。最終在人力資源、管理等方面找到最佳的契合點(diǎn)，為鋼鐵企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展創(chuàng)造條件。當(dāng)鋼鐵企業(yè)進(jìn)軍其他行業(yè)，產(chǎn)生并購(gòu)時(shí)，必然會(huì)在經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)方式等方面產(chǎn)生差異最終導(dǎo)致企業(yè)文化等方面發(fā)生猛烈碰撞，為企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)與管理帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）成本管理增加帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

鋼鐵企業(yè)在實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中不僅要承擔(dān)多元化經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的高額的交易費(fèi)用，還必須承擔(dān)組織運(yùn)作帶來(lái)的不同成本，成本壓力的增加使得鋼鐵企業(yè)的管理難度與廣度增加，也增加了企業(yè)決策失誤的幾率，從而增加了鋼鐵企業(yè)的組織成本，成本壓力的增加為鋼鐵企業(yè)的財(cái)務(wù)管理帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。鋼鐵行業(yè)本身是一個(gè)資金密集性的行業(yè)，故如果涉足多個(gè)領(lǐng)域，那企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必然會(huì)增大。例如：有的鋼鐵企業(yè)有自己?jiǎn)为?dú)的銷售公司、維修公司等，這在無(wú)形中增加了人力成本、管理成本、溝通成本。

（五）資源配置與資金運(yùn)營(yíng)不當(dāng)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

鋼鐵企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)模式的實(shí)施需要鋼鐵企業(yè)必須將原有的有限資源進(jìn)行重新分配，這樣很容易造成子公司由于缺乏足夠的資源而發(fā)展受到阻礙，在新開發(fā)的領(lǐng)域中失去先機(jī)與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這將在一定程度上為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，鋼鐵企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)的目的是為了擺脫虧損的困境，緩解競(jìng)爭(zhēng)壓力。這就導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)內(nèi)部在經(jīng)營(yíng)理念、財(cái)務(wù)制度、管理模式上存在企業(yè)內(nèi)部的相互影響，雖然企業(yè)在新的領(lǐng)域中取得了一定的利潤(rùn)，但是不可避免風(fēng)險(xiǎn)的傳遞，經(jīng)常會(huì)由于一家子公司出現(xiàn)問(wèn)題而導(dǎo)致整個(gè)鋼鐵企業(yè)集團(tuán)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、有效加強(qiáng)我國(guó)鋼鐵企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控對(duì)策

針對(duì)目前我國(guó)鋼鐵企業(yè)在多元化經(jīng)營(yíng)中存在的各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須結(jié)合我國(guó)的國(guó)情，加強(qiáng)對(duì)鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控。

（一）提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略是現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略的核心內(nèi)容，它是站在財(cái)務(wù)管理的角度密切圍繞企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)提出的可行性方案，并經(jīng)過(guò)市場(chǎng)評(píng)估、分析、處理面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。鋼鐵企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際情況，在發(fā)展多元化經(jīng)營(yíng)的同時(shí)提高財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，站在長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的高度，制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略目標(biāo)，并隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的變化及時(shí)做出調(diào)整。目前，我國(guó)鋼鐵企業(yè)的多元化經(jīng)營(yíng)還處于探索階段在業(yè)務(wù)上還需要集團(tuán)企業(yè)的主業(yè)資金、人力資源、管理等的大力支持，因此，即使不同業(yè)務(wù)之間存在不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的密切聯(lián)系是不容忽視的。因此，鋼鐵企業(yè)必須重視財(cái)務(wù)管理控制風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提升到戰(zhàn)略發(fā)展的高度。

（二）加強(qiáng)業(yè)務(wù)資源整合降低整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是伴隨著企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)而產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)，是不可避免的。因此，為了使鋼鐵企業(yè)能夠進(jìn)一步的健康、持續(xù)發(fā)展，并有效地實(shí)施多元化經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略思想與目標(biāo)，鋼鐵企業(yè)必須充分利用企業(yè)內(nèi)部資源，有效的對(duì)各業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，實(shí)現(xiàn)資源使用的最優(yōu)化配置。財(cái)務(wù)管理模式主要有集權(quán)式、分權(quán)式、混合式三種，目前，全球大多數(shù)集團(tuán)企業(yè)采取的都是集權(quán)式財(cái)務(wù)管理模式。我國(guó)鋼鐵企業(yè)也可以借鑒國(guó)內(nèi)外成功經(jīng)驗(yàn)采取集權(quán)式財(cái)務(wù)管理模式。

（三）加強(qiáng)對(duì)我國(guó)鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

控制的監(jiān)督這就要求我國(guó)鋼鐵企業(yè)首先必須建立企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)控制的監(jiān)督流程，這是集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中最重要的內(nèi)容。加強(qiáng)集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、其他各委員會(huì)的作用，同時(shí)，還必須加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的作用。其次，要在企業(yè)內(nèi)部建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)體系。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)事前識(shí)別預(yù)警、事中風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、事后風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別應(yīng)根據(jù)鋼鐵企業(yè)的自身環(huán)境變化、業(yè)務(wù)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)需求等選擇一種適合的方式全面認(rèn)識(shí)到各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)。鋼鐵企業(yè)屬于資金密集型企業(yè)，任何財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都最終體現(xiàn)在資金的運(yùn)作上，因此，必須通過(guò)一些財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化來(lái)判斷集團(tuán)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，以此實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制。例如：產(chǎn)權(quán)比率、銷售現(xiàn)金流量比率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)。

三、總結(jié)

總之，鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控是一項(xiàng)長(zhǎng)期的、系統(tǒng)性、全面性的工作，有效的根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、防范、管理與控制機(jī)制，將有效的幫助鋼鐵企業(yè)應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)及時(shí)發(fā)現(xiàn)、積極預(yù)防，為鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、多元化發(fā)展提供良好的財(cái)務(wù)環(huán)境。

作者：袁惠 單位：江蘇蘇鋼集團(tuán)有限公司