證券調(diào)查報告精選(九篇)

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第1篇：證券調(diào)查報告范文

調(diào)查結(jié)果顯示，2015年以來，投資者信心指數(shù)雖有小幅波動，但始終處于高位，投資者信心指數(shù)自去年6月份起已連續(xù)11個月處于樂觀區(qū)間。子指數(shù)方面，國內(nèi)經(jīng)濟基本面、國內(nèi)經(jīng)濟政策指數(shù)較上月分別下降了6.3和5.3，國際經(jīng)濟金融環(huán)境指數(shù)下降4.3;大盤樂觀和大盤抗跌指數(shù)分別下降8.7和4.4，大盤反彈指數(shù)微升0.1，與上月基本持平，買入指數(shù)環(huán)比降幅較大，較上月下降10.1;股票估值指數(shù)本月微降0.1，值得注意的是，股票估值指數(shù)已連續(xù)三個月小幅下降，在大盤強勢震蕩向上過程中，投資者對于股票估值水平越發(fā)謹慎。

投資者對國內(nèi)經(jīng)濟基本面的信心保持樂觀，對國內(nèi)經(jīng)濟政策有利于股市的信心依然較強報告顯示，4月份國內(nèi)經(jīng)濟基本面指數(shù)(DEFI)達到70.4，較3月份下降6.3。其中，有47.3%的投資者認為國內(nèi)經(jīng)濟基本面對未來三個月的股市會產(chǎn)生有利影響，9.9%的投資者認為可能會產(chǎn)生不利影響，54.8%的投資者認為國內(nèi)經(jīng)濟政策對未來三個月的股市會產(chǎn)生有利影響，29.1%的投資者認為影響不大。

分析人士表示， 4月份改革政策紅利繼續(xù)釋放，在流動性維持相對寬裕的背景下，融資余額、證券客戶結(jié)算資金及新增開戶數(shù)持續(xù)增長，反映出新一輪大規(guī)模增量資金積極入市。雖然A股市場未來有望進一步攀升，但也不能忽視一季度宏觀經(jīng)濟和企業(yè)盈利數(shù)據(jù)偏弱對于市場未來走勢的影響，市場階段性調(diào)整的可能性進一步增大，投資者應(yīng)保持謹慎。

第2篇：證券調(diào)查報告范文

一、 該類企業(yè)存在的主要問題和隱患

1、原料固有的危險性大。生產(chǎn)果品網(wǎng)套所需用的主要原料

為低密度聚乙烯（顆粒狀），輔助原料為丁烷（液化氣體，沸點為-0.5℃；發(fā)泡劑），丁烷為可燃氣體，爆炸極限為1.5%--8.5%，其密度比空氣大，容易在生產(chǎn)車間及倉庫內(nèi)積聚，若通風不暢，與空氣混合能形成爆炸性混合氣體，遇明火、高熱或靜電火花等極易引發(fā)爆炸（爆燃）事故。

2、設(shè)備的設(shè)計存在缺陷。按照《建筑設(shè)計防火規(guī)范》（GB50016—2014）的規(guī)定，此類企業(yè)中使用、儲存和產(chǎn)生丁烷氣體的場所的火災(zāi)危險性類別為甲類（火災(zāi)危險程度最高類別），這些場所中設(shè)備的設(shè)計應(yīng)符合防爆要求，即，與設(shè)備配套的電機、開關(guān)等應(yīng)選用防爆型的，用電線路亦應(yīng)作防爆處理等，但從實際情況看，企業(yè)所選用的設(shè)備均不符合上述要求，本質(zhì)安全性能較差，存在先天安全隱患。

3、生產(chǎn)工藝危險性較大。網(wǎng)套生產(chǎn)的工藝流程為：將聚乙烯顆粒與滑石粉等混合后加入料斗，用電加熱融化后，再用加壓設(shè)備依次充入石蠟油、丁烷氣，降溫后擠出成型，最后切割裝袋，即，混料加料加熱發(fā)泡擠出成型切割裝袋。單從工藝上看，應(yīng)該說并不復雜，但因為丁烷的燃爆特性和工藝控制手段的低下，為事故多發(fā)埋下了隱患。對于丁烷的危險特性，前已有述，不再重復。若從工藝操作角度分析，主要有兩大隱患，一是操作者在用較高壓力的壓縮氮氣（氮氣瓶的設(shè)計工作壓力一般為14 MPa，約140kg/ cm2）給液化丁烷氣鋼瓶（丁烷氣瓶設(shè)計工作壓力一般為2.1MPa）手工加壓時，一旦對壓縮氮氣的壓力控制不好（超壓），過高壓力的壓縮氮氣會將液化丁烷氣鋼瓶或連接管線壓裂，從而引發(fā)爆炸和嚴重火災(zāi)事故。其二，部分企業(yè)改變工藝，用空氣壓縮機代替壓縮氮氣為丁烷氣加壓，如此，若設(shè)備出現(xiàn)功能異常，壓縮空氣進入丁烷氣瓶，那么，丁烷氣瓶發(fā)生化學爆炸的危險將大大增加，若果真發(fā)生此類事故，后果不堪設(shè)想。

4、防火間距不足。一是部分企業(yè)的外部防火間距不足。即，企業(yè)與周邊民用建筑、單位、道路、明火或散發(fā)火花地點等不符合標準規(guī)范要求，無法在原生產(chǎn)場地進行整改；二是絕大多數(shù)企業(yè)內(nèi)部設(shè)施的平面布置亦不符合標準要求，生產(chǎn)車間、企業(yè)圍墻、液化丁烷氣瓶組儲存間等之間的防火間距不足。

5、人員素質(zhì)偏低。企業(yè)人員、特別是生產(chǎn)一線作業(yè)人員文化素質(zhì)偏低（家庭婦女占比較大），缺乏對危險化學品、消防安全以及特種設(shè)備知識的系統(tǒng)和基本了解，僅憑管理人員灌輸?shù)牧闵⒑秃唵蔚牟僮骷寄苓M行操作（知其然而不能全面和很好地知其所以然），應(yīng)對突發(fā)事件的知識和能力不足。

6、氣瓶使用和管理混亂。氣瓶超期未檢、老化銹蝕、無充裝標簽、空瓶和實瓶混放等現(xiàn)象在企業(yè)不同程度地存在。

7、不具備消防安全管理基本條件要求。一是，這些企業(yè)均未經(jīng)消防審核驗收合格。經(jīng)查詢有關(guān)消防安全管理標準，此類企業(yè)的產(chǎn)品（網(wǎng)套）在剛被生產(chǎn)出來時，內(nèi)部氣泡富含丁烷氣體，發(fā)生轟燃的危險性較大，屬典型的“有機易燃固體”，故，此類生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)被列為“消防安全重點單位”，企業(yè)應(yīng)申請辦理消防安全審批手續(xù)，但均未辦理，而且，受國土、規(guī)劃、建設(shè)等前置審批手續(xù)的制約，也根本無法辦理。二是企業(yè)消防安全條件較差，管理不佳。因工藝簡單，用人較少，基本都是家庭作坊式管理，消防安全管理制度缺乏或形同虛設(shè)，部分企業(yè)現(xiàn)場管理混亂，用電線路私拉亂接、網(wǎng)套隨意堆放現(xiàn)象嚴重。

二、該行業(yè)發(fā)生的事故情況及原因分析

1、事故起數(shù)及區(qū)域分布。初步統(tǒng)計，2000年以來，我縣先后發(fā)生此類事故8起，其中，xx鎮(zhèn)2起，xx鎮(zhèn)1起，xx鎮(zhèn)2起，xx鎮(zhèn)1起，xx鎮(zhèn)1起，縣城1起，共造成1人死亡，約13人受傷，事故發(fā)生概率幾近企業(yè)總數(shù)的30%，高于礦山、化工、建筑施工等其它任何高危行業(yè)，已成為影響我縣安全生產(chǎn)的一大隱患。另據(jù)了解，附近的xx、xx及煙臺等地也多有發(fā)生，足見這一行業(yè)的危險程度。

2、年度分布情況。從發(fā)生事故的年度分布情況看，2002-2005年屬于頻發(fā)階段，幾乎1年1起，2006--2007年我局對之實施了專項整治，保持了這一行業(yè)連續(xù)8年的相對平安，但2014年冬和今年初又各發(fā)生1起，有復發(fā)跡象。

3、季節(jié)和時段特點。從發(fā)生事故的季節(jié)特點上來看，此類事故全部發(fā)生在冬季，幾乎無一例外，究其原因，一是網(wǎng)套在剛被生產(chǎn)出來時，需要在較高的室溫條件下才能達到良好的固化成形效果（氣泡豐滿），因此，冬季生產(chǎn)時，為保持車間內(nèi)的溫度，企業(yè)往往少開或不開排風設(shè)施，致使從網(wǎng)套氣泡中溢出的丁烷氣體在車間內(nèi)積聚，容易達到爆炸極限；二是在冬季通風不暢的情況下，若開機不順利，耗時過長，也容易使大量散逸的丁烷氣體達到爆炸極限。以上兩種情形，遇明火或火花均會發(fā)生爆炸并引發(fā)火災(zāi)。

而從一天的時段特點上來看，事故絕大多數(shù)都發(fā)生在夜間，原因是企業(yè)人員數(shù)量較少（大都不超過3、4個人），產(chǎn)銷旺季（冬季）時，一般都是24小時連續(xù)生產(chǎn)，一線人員需要加班加點，疲勞作業(yè)在所難免，故，容易發(fā)生因工人睡崗不能及時添加物料（聚乙烯顆粒）造成丁烷氣體從加料口處泄露逸出，達到爆炸極限后遇明火或火花引發(fā)的爆炸或爆燃事故。

三、對該行業(yè)的整治意見和建議

據(jù)了解，我縣的這一行業(yè)興起于上個世紀的1996年，2000年以后得到了快速發(fā)展，行業(yè)發(fā)展契合了我縣果業(yè)經(jīng)濟大發(fā)展的現(xiàn)實和人們對高質(zhì)量運輸和儲存果品的需要。另據(jù)設(shè)備生產(chǎn)廠家介紹，設(shè)備剛從國外引進時，使用的發(fā)泡劑是氟利昂R12（國家已禁止生產(chǎn)和使用），后來，網(wǎng)套生產(chǎn)企業(yè)為降低生產(chǎn)成本（同時，政府倡導保護臭氧層），便用丁烷代替了氟利昂R12，因?qū)Χ⊥榈娜急ｋU認識不足或防范不力，致使該行業(yè)的火災(zāi)和爆炸事故頻發(fā)。雖然這一行業(yè)事故多發(fā)，但若想徹底或全部取締，就目前的情況看，既不客觀，也不現(xiàn)實，因此，研究和制定一套既能滿足社會需求，又能將事故風險降低到可以接受的程度的整治方案顯得尤為迫切和必要，經(jīng)研究，按照“疏堵結(jié)合、嚴格規(guī)范”的思路，我局擬定了以下三套方案，可供選擇：

方案一、維持現(xiàn)有數(shù)量，更換輔助原料。即，督促或責令縣內(nèi)所有企業(yè)將丁烷更換為相對安全的氟利昂（如R21、R22、R141b等，國家2010年已明確規(guī)定，2030年以前這些品種仍然可以繼續(xù)生產(chǎn)和使用）。

原因：如前所述（一、7），用目前工藝和原料（丁烷）生產(chǎn)網(wǎng)套的企業(yè)應(yīng)屬于“消防安全重點單位”，須申請辦理消防審批手續(xù)，但受國土、規(guī)劃、建設(shè)等前置審批手續(xù)的制約，根本無法辦理，這已成為解決這一問題的關(guān)鍵和癥結(jié)所在。所以，若要想徹底擺脫政府的責任，解開這個死結(jié)，督促或責令縣內(nèi)所有企業(yè)用氟利昂代替丁烷，應(yīng)該算是一勞永逸的選擇。

整治措施和步驟：政府出面，督促或責令企業(yè)與設(shè)備生產(chǎn)廠家對接和協(xié)商，讓其幫助企業(yè)更改原料和工藝，成熟后，全面推開，改造完成一個，允許生產(chǎn)一個。

    弊端和可能存在的問題：一是增加了生產(chǎn)成本（氟利昂價格較高），有些企業(yè)為了競爭，可能會陽奉陰違，仍然偷著冒險用丁烷進行生產(chǎn)；二是雖然大部分氟利昂屬不燃氣體，泄露或與空氣混合后發(fā)生火災(zāi)和化學爆炸的危險性遠遠低于丁烷，但其毒性一般要比丁烷大一些，對職工的健康危害要重一些，但“兩害相較取其輕”，用氟利昂代替丁烷，總體而言，利大于弊。

方案二、嚴格規(guī)范一批，堅決關(guān)停一批。督促外部防火間距符合標準要求的企業(yè)徹底整改不符合標準要求的內(nèi)部設(shè)施布局及其他隱患，并嚴格規(guī)范其管理；不符合外部防火間距要求的，督促或責令必須用氟利昂代替丁烷，否則，堅決關(guān)停。

整治措施和步驟：政府聘請工程設(shè)計、安全評價等專業(yè)技術(shù)機構(gòu)對企業(yè)進行設(shè)計診斷和安全評估，并出具相關(guān)報告，企業(yè)按要求整改，合格的，批準生產(chǎn)，不合格的，堅決不允許生產(chǎn)。

弊端和問題：政府和消防部門允許仍然用丁烷生產(chǎn)網(wǎng)套的企業(yè)不辦理消防審批手續(xù)而繼續(xù)生產(chǎn)，嚴格起來講，應(yīng)承擔監(jiān)管不力或不作為的責任。

方案三、打破原有格局，重新規(guī)劃建設(shè)。學習安徽部分區(qū)縣的經(jīng)驗和做法，將原有企業(yè)全部關(guān)閉（排名第一的理由就是無消防審批手續(xù)），然后由政府出面，劃出專用土地，重新規(guī)劃設(shè)計和建設(shè)幾家符合標準范規(guī)和工藝要求的企業(yè)，并嚴格予以管理，切實提高新建企業(yè)的本質(zhì)安全水平，努力實現(xiàn)安全生產(chǎn)。

弊端和問題：政府已經(jīng)允許這些企業(yè)生產(chǎn)了這么多年（盡管嚴格起來講手續(xù)并不完備），且2006-2007年又搞過專項整治，已同意他們繼續(xù)生產(chǎn)，后來，對新上的也為其出具了“三同時”手續(xù)，若因為事故勒令他們關(guān)閉，必然會產(chǎn)生強烈的情緒反彈，并可能會責怪政府出爾反爾、朝令夕改。

附件：1、xx縣果品網(wǎng)套生產(chǎn)企業(yè)基本情況表

第3篇：證券調(diào)查報告范文

1、明確禁止券商公募資管計劃參與股票質(zhì)押回購業(yè)務(wù)

業(yè)務(wù)辦法第17條規(guī)定，“證券公司及其資產(chǎn)管理子公司管理的公開募集集合資產(chǎn)管理計劃不得作為融出方參與股票質(zhì)押回購?！?/p>

這里指的公開募集集合資產(chǎn)管理計劃，除了申請公募牌照的券商資管發(fā)行的公募產(chǎn)品，還包括券商資管在2013年新基金法出臺前發(fā)行的大集合產(chǎn)品。之前的法律法規(guī)中對公募資管計劃參與股票質(zhì)押式回購交易未做明確規(guī)定，此次新規(guī)正式做出了規(guī)定。

2、強化證券公司盡職調(diào)查要求，加強業(yè)務(wù)風險的事前控制

新規(guī)細化了盡職調(diào)查流程、人員、報告等內(nèi)容，加強業(yè)務(wù)風險的事前控制，具體如下：

人員：證券公司對參與盡職調(diào)查人員和方式應(yīng)當集中統(tǒng)一管理，應(yīng)當成立盡職調(diào)查小組，調(diào)查小組至少安排兩名人員，并指定調(diào)查小組負責人。

流程：盡職調(diào)查時應(yīng)當以實地調(diào)查方式為主，輔助以其他必要的方式。證券公司應(yīng)當對盡職調(diào)查獲取的各項材料進行詳細分析，形成盡職調(diào)查報告。

報告：盡職調(diào)查報告應(yīng)當包括近三年融入方的財務(wù)狀況、信用狀況；融入資金用途、還款來源；質(zhì)押股票的擔保能力；質(zhì)押股票的質(zhì)押率、利率確定依據(jù)和考慮因素；存在的風險因素和應(yīng)對控制措施等。盡職調(diào)查報告應(yīng)當包括各部分分析內(nèi)容的結(jié)論，并給出明確的整體結(jié)論意見。

3、要求券商資管參與股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)強化管理人職責

新規(guī)風險管理指引中專門增加一條(第30條)，對資管計劃參與股票質(zhì)押作出規(guī)定，要求“證券公司以集合資產(chǎn)管理計劃和定向資產(chǎn)管理客戶參與股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)的,應(yīng)當強化管理人職責，重點關(guān)注融入方的信用狀況、質(zhì)押股票的風險情況等,加強流動性風險管理，切實防范業(yè)務(wù)可能出現(xiàn)的風險?！?/p>

需要注意的是，此次監(jiān)管并未區(qū)分定向計劃和集合計劃(定向計劃基本上為被動管理通道業(yè)務(wù))，均要求強化管理人職責，關(guān)注融入方的信用狀況和質(zhì)押股票的風險情況，而在過往的行業(yè)實踐中，融入方信用狀況和質(zhì)押股票的風險(履約保障比例盯市除外)主要由定向計劃的委托人來監(jiān)控。此次新規(guī)可以說拉平了券商資管在通道業(yè)務(wù)和主動管理業(yè)務(wù)中的職責差異，或者說，在股票質(zhì)押業(yè)務(wù)領(lǐng)域，新規(guī)并不認為有所謂的通道業(yè)務(wù)。

4、按照分類監(jiān)管原則對證券公司自有資金參與股票質(zhì)押回購交易業(yè)務(wù)融資規(guī)模進行控制

新規(guī)規(guī)定：分類評價結(jié)果為A類的證券公司,自有資金融資余額不得超過公司凈資本的150%;分類評價結(jié)果為B類的證券公司,自有資金融資余額不得超過公司凈資本的100%;分類評價結(jié)果為C類及以下的證券公司,自有資金融資余額不得超過公司凈資本的50%。

截至2017年6月30日，129家證券公司凈資本為1.5萬億元，遠高于目前券商自有資金參與股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)余額，所以從整體上來講，資本金對券商自有資金參與股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)目前無影響，個別公司(評級低的公司和資本金較少的公司)可能會受到限制。

5、增加暫?；蛲Ｖ棺C券公司股票質(zhì)押回購交易權(quán)限的情形

與之前規(guī)則相比，增加了三種情形下，交易所可以暫停證券公司交易權(quán)限：一是未盡核查責任，導致不符合條件的融入方、融出方參與股票質(zhì)押回購(之前為：未盡核查責任，導致不符合條件的集合資產(chǎn)管理計劃或定向資產(chǎn)管理客戶參與股票質(zhì)押回購)；二是內(nèi)部風險控制不足，股票質(zhì)押回購發(fā)生較大風險；三是從事股票質(zhì)押回購時，擾亂市場秩序。

新規(guī)增加了在如下兩種情形下，交易所可以終止證券公司股票質(zhì)押回購交易權(quán)限：一是內(nèi)部風險控制嚴重不足，股票質(zhì)押回購發(fā)生重大風險；二是從事股票質(zhì)押回購時，嚴重擾亂市場秩序。

新增的這幾種情形，體現(xiàn)了監(jiān)管機構(gòu)更嚴格的防控風險要求。股票質(zhì)押回購發(fā)生風險，主要的風險類型是信用風險、流動性風險和操作風險，而信用風險的市場影響更大。而內(nèi)部風險控制，既體現(xiàn)在事前的盡職調(diào)查和項目評審，也體現(xiàn)在事中的風險監(jiān)測和持續(xù)管理。

如何理解“從事股票質(zhì)押回購時擾亂市場秩序”，應(yīng)至少包括兩方面，一方面是開展股票質(zhì)押業(yè)務(wù)未考慮國家宏觀政策與產(chǎn)業(yè)政策，為大量不符合宏觀調(diào)控政策與國家產(chǎn)業(yè)政策的融入方提供融資；另一方面是在違約處置時，因未遵守相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則或者決策/操作不審慎，帶來二級市場的非正常波動，嚴重影響了二級市場交易。

6、要求券商在股票質(zhì)押回購業(yè)務(wù)中進行集中度控制

第4篇：證券調(diào)查報告范文

一、證券投資學教學考核方式改革的基本目標

證券投資學課程作為金融保險專業(yè)的主干課程和財務(wù)管理、農(nóng)林經(jīng)濟管理等相關(guān)專業(yè)的限定選修課，以研究證券投資活動為主、涉及多門學科的交叉性科目，具有應(yīng)用性與實踐性。而開展證券投資學課程的教學目標主要是體現(xiàn)理論與實踐相結(jié)合的學科特色，培養(yǎng)學生與時俱進的創(chuàng)新能錄。而在實際教學中，由于本門課程具有較強的理論性與操作性，因此在理論教學中，教師應(yīng)當注重基礎(chǔ)化與系統(tǒng)化理論教學與應(yīng)用化與操作化實驗教學的有機結(jié)合，以實現(xiàn)對學生創(chuàng)新思維與實踐能力的有效培養(yǎng)。

證券投資學教學考核方式改革的基本目標則是以改革為手段，推動教師教育教學觀念的更新，以實現(xiàn)教學內(nèi)容與教學方法進步，促進學生積極主動地投入到實際學習中以及升級自主學習能力，同時引導學生將課內(nèi)學習與課外研究有機結(jié)合起來，實現(xiàn)對學生理論知識能力與實踐操作能力的有效培養(yǎng)。最終通過全面有效的能力考評方式，充分把握學生學習情況，從而推動教學有效性的提高，全面培養(yǎng)學生能力與素質(zhì)，促進全面人才培養(yǎng)與能力考評方式的建立。

二、證券投資學教學考核的方案設(shè)計與實施

（一）課堂考勤

課堂考勤作為平時成績的重要部分，主要目的是為培養(yǎng)學生的紀律觀念，幫助其養(yǎng)成守時守紀的良好習慣。實際上學生的出勤率與其所學知識情況具有直接聯(lián)系，如果學生出現(xiàn)出勤率過低的情況，就說明其多次錯過課堂教學，可以側(cè)面反映出該生極大可能出現(xiàn)知識缺漏，且不具備良好的學習習慣。

（二）課外作業(yè)

課外作業(yè)同樣作為平時成績的一部分，主要是對學生自主總結(jié)計算應(yīng)用和案例分析能力的考察，通過課外作業(yè)教師能夠了解學生自身所學知識的掌握程度以及知識應(yīng)用能力與綜合案例分析能力。同時，通過課外作業(yè)完成情況，教師也可以了解到學生日常學習態(tài)度。

（三）市場調(diào)查

市場調(diào)查可以為學生提供走出校門，了解證券市場的機會，有效鍛煉學生的社會實踐能力。在此過程中，學生通過在教師所提供調(diào)研的單位進行實地調(diào)研，能夠更好地將自身所學知識應(yīng)用到實踐中。而在調(diào)查過程中，企業(yè)調(diào)查方案需要先由教師進行審閱，并在指定時間內(nèi)由學生分組進行調(diào)查，并上交調(diào)查報告。

（四）階段測試

階段測試本質(zhì)上就是將教學分為不同階段，根據(jù)不同知識部分進行測試，主要目的是對學生平時學習情況進行檢查，并了解學生該階段知識掌握情況。在階段測試過程中，教師應(yīng)當根據(jù)該階段主要知識內(nèi)容選擇測試范圍，避免由于測試內(nèi)容超綱或脫綱，導致測試結(jié)果與學生實際能力出現(xiàn)偏差。同時在開始階段測試過程中，教師需要參考實際教學大綱，根據(jù)學生實際學習能力與個人實際能力，合理設(shè)定測試方式。

（五）上機操作

上機操作過程中可以選擇抽簽方式，令學生上機進行實踐。上機操作的主要目的是對學生課程內(nèi)培訓項目內(nèi)容的掌握以及動手操作能力進行考核，了解學生實現(xiàn)能力情況，在上機操作過程中，如果學生出現(xiàn)嚴重的時間問題，教師就應(yīng)當選擇合理方式引導學生進行補考，并加強實踐方面的訓練。

（六）小組作業(yè)

小組作業(yè)是對學生綜合能力的一種訓練方式。在完成小組作業(yè)的過程中，可以由4~5名學生組成合作小組，并在5~6周的時間內(nèi)，通過課外任務(wù)的方式完成一份綜合性行業(yè)或上市公司的投資分析報告。在此過程中學生需要利用個人能力進行資料收集，并對資料進行綜合分析研究，在資料的基礎(chǔ)上進行創(chuàng)新，將自身所學知識充分應(yīng)用到實踐過程中。通過小組作業(yè)還能夠培養(yǎng)學生的協(xié)作能力，而最終的作業(yè)成果則是學生寫作以及語言表達能力的直接體現(xiàn)。另外，在學生實際開展小組作業(yè)過程中，教師還需要充分發(fā)揮自身引導者的作用，根據(jù)學生需要及時的進行相關(guān)指導，幫助學生更好的完善自身作業(yè)，并在完成作業(yè)的過程中實現(xiàn)個人能力提升。

三、證券投資學教學考核方式的改革效果

（一）提升學習積極與主動性

良好的課程考核方式能夠激發(fā)學生的學習興趣。但在傳統(tǒng)的課程考核方式中，學生容易出現(xiàn)缺乏上課興趣、難以積極互動、缺乏探究能力等情況，在實際學習中難以發(fā)現(xiàn)自身問題，自然也不能夠推動個人學習能力與知識水平的提升。而通過課程考核方式改革，教師在考核過程中更注重學生綜合能力，對學生平時成績的重視程度也不斷加深，評定方式更加透明化。學生為獲得良好的考核成績，在日常學習中會更加積極的投入到課堂學習中，實現(xiàn)個人學習效效率的提升，同時也能夠在課堂上主動發(fā)言，實現(xiàn)個人學習積極性與主動性的提高，由被動學習向主動學習轉(zhuǎn)變。

針對高校學生而言，由于其學習空間較為自由，在實際學習中往往會迷失學習方向。而在新型考核方式下，學生為完成教師布置的各項學習任務(wù)，就會更積極主動投入到實際學習中，克服以往懶惰消極的學習習慣。同時，通過課前提問階段測驗等方式對學生所學知識進行進一步鞏固，并利用小組作業(yè)來引導學生自主完成學習研究計劃，并在小組作業(yè)中學會如何協(xié)同分工。而利用課外市場調(diào)研，則能夠幫助學生積累實際工作經(jīng)驗，從實習調(diào)研任務(wù)出發(fā)自主擬定調(diào)研提綱與調(diào)研問卷，充分利用自身所學知識。最終通過考核方法改革實現(xiàn)對學生學習能力的有效考核，最終產(chǎn)生積極反作用，激發(fā)學生學習積極主動性。

（二）促進教學有效性和效率

在傳統(tǒng)證券投資課程教學中，往往由教師決定課堂教學內(nèi)容與考核方式，學生在實際學習中處于被動地位，不能真正實現(xiàn)教學效率的提高，也難以真正把握學生學習情況。課程考核方式的有效改革則能夠改變以往單純基礎(chǔ)知識考察的考核形式，真正將基礎(chǔ)知識考察與實踐能力考查進行有機結(jié)合，最終得出更加全面的考核結(jié)果。而在此過程中，學生為提升自身綜合能力，就會更加自覺地投入到課程學習中，與教師進行積極互動。而在學生積極投入到課堂學習的前提下，教師在實際教學中能夠更好的利用先進教學方法，激發(fā)學生的創(chuàng)新思維，真正將啟發(fā)式教學與案例式教學的進行效果充分發(fā)揮出來，推動學生知識基礎(chǔ)與實踐能力的提高。另外，學生也能夠在實際學習中真正跟上教師教學節(jié)奏，回答實際問題并參與到知識討論中，充分發(fā)揮個人主動作用，從而推動課堂教學效果與學習效率的提升。并且，此類課程考核方法能夠令學生在學習學習中充分利用個人知識儲備與實踐技能，更好地配合教師開展教學，最終實現(xiàn)教學有效性和效率的提高。

（三）提高學生學科綜合素養(yǎng)

良好的課程考核方式不僅能夠推進教學方法進步，同時也能優(yōu)化教學內(nèi)容，幫助學生更好的吸收課程知識。在進行課外小組作業(yè)布置時，教師通常會選擇行業(yè)投資分析報告或上市投資分析報告為主要形式，并將調(diào)查報告書作為主要研究成果，而在此過程中，教師可以根據(jù)學生調(diào)查報告撰寫情況，在學習教學中添加更多證券投資的基本理論、基本知識。同時，實現(xiàn)證券市場實現(xiàn)利益與相關(guān)知識的有機結(jié)合，引導學生開展相關(guān)案例分析。另外，教師也可以借助證券分析師的市場分析報告或公司分析報告，引導學生對市場或公司進行分析，實現(xiàn)學生綜合能力的有效培養(yǎng)。最終通過考核方式對學習教學產(chǎn)生積極的反作用，將課堂教學與社會實際之間更密切地聯(lián)系起來，有效提高學生學習興趣。同時實踐性的考察方法能夠引導學生將自身所學知識更好的應(yīng)用到實踐中，實現(xiàn)學生知識性應(yīng)用能力、自主學習能力、理論分析能力、協(xié)調(diào)配合能力的有效提高，使其學科綜合素養(yǎng)得到提升。

第5篇：證券調(diào)查報告范文

得益于中國強勁的經(jīng)濟增長，世界財富版圖在悄然變化之中，中國富裕家庭持續(xù)的財富增長在全球表現(xiàn)出眾。這同時也意味著，中國富裕家庭對于家庭財務(wù)風險的規(guī)避和長期財富管理的需求與日俱增。

那么,高端富裕人群應(yīng)如何為自身及家庭構(gòu)筑財富保障體系？

為此，記者走訪了剛剛榮獲《理財周刊》“2010年保險(壽險)行業(yè)年度大獎評選”之年度機構(gòu)類大獎――“高端人群首選壽險服務(wù)商”的匯豐人壽保險有限公司，請匯豐人壽的首席執(zhí)行官老建榮先生談?wù)勚袊母辉Ｈ巳涸撊绾伟才抛陨淼谋ｋU。

富人關(guān)注重疾風險保障

老建榮介紹到，近期，匯豐人壽剛剛了一份《中國富裕人群調(diào)查報告》，根據(jù)這份調(diào)查結(jié)果顯示，在應(yīng)對不期而遇的各類財務(wù)風險時，中國富裕人群的最大財務(wù)需求是重疾保障(93%)，其次為養(yǎng)老保障(81%)及子女的教育金儲備(78%)。其中，年齡介于51~64歲的富裕人群，還特別關(guān)注子女財富的妥善管理(87%)及子女的創(chuàng)業(yè)(85%)。

對于因健康威脅引發(fā)的保障需求，中國富裕人群最關(guān)注的是家庭責任的延續(xù)(54%)。在應(yīng)對重大疾病引發(fā)的各種財務(wù)風險時，大部分（78%）受訪者表示他們最為關(guān)注子女未來的成長教育，接近六成（58%）認為父母的贍養(yǎng)是他們重要考慮的保障需求。反觀受訪者對待投資打理及產(chǎn)業(yè)延續(xù)的需求，分別為53%及42%，排位稍后。

老建榮表示，中國富裕人士已清晰地意識到醫(yī)療保障的重要性，他們特別關(guān)注因重疾引發(fā)的對未來家庭生活品質(zhì)、對子女成長教育以及對贍養(yǎng)父母的長期影響。因而，隨著中國富裕人群保險理念的不斷提升，他們對因疾病引發(fā)的財務(wù)風險有著更深層次的保障需求，他們有意愿也有能力更多地顧及家庭責任的延續(xù)。

富人更需高保額多元化服務(wù)

老建榮說，這次調(diào)查報告還特別對中國富裕人群對醫(yī)療保障額度的需求及購買保險方案的預算進行了調(diào)查。調(diào)查結(jié)果顯示，這類人群平均需要的醫(yī)療保障額度相當于他們平均家庭年收入的4倍，為此他們愿意支付的保費預算為平均家庭年收入的9%左右。

調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，半數(shù)受訪者(50%)認為醫(yī)療服務(wù)的品質(zhì)很重要。其中，接近4成(37%)認為安排專家醫(yī)生的手術(shù)及治療很重要。

對醫(yī)療機構(gòu)的選擇偏好，絕大部分（90%）受訪者表示最希望在國內(nèi)的知名醫(yī)院接受治療服務(wù)，并有接近九成(88%)的受訪者表示海外就醫(yī)會對重疾治療有所幫助。

此外，調(diào)查還顯示中國富裕人群非常關(guān)注對疾病的預防。絕大多數(shù)認為早期診斷及時治療(98%)、保持良好心態(tài)(97%)、控制飲食適度運動(93%)及定期全面的深度體檢(92%)是預防疾病的有效方式。

就醫(yī)療保險增值服務(wù)方面，調(diào)查發(fā)現(xiàn)53%的受訪者青睞保險公司可以向醫(yī)療機構(gòu)直接支付醫(yī)療費用，并有42%表示專家醫(yī)生對于嚴重疾病的二次診斷服務(wù)很重要。

老建榮表示，中國富裕人士對保障額度有較高需求，同時對優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療服務(wù)亦有高要求。他們非常關(guān)注醫(yī)療機構(gòu)的品質(zhì)及專業(yè)醫(yī)生的資質(zhì)，對醫(yī)療服務(wù)的需求呈現(xiàn)高端化及多樣化的特征，這與他們追求高品質(zhì)生活及與日俱增的健康意識是不謀而合的。

可選高端醫(yī)療保障產(chǎn)品

老建榮認為，高保障額度的重大疾病險是應(yīng)對不期而遇的健康風險的有效財務(wù)工具。在規(guī)避風險的同時，為家庭成員提供充裕的財務(wù)保障也應(yīng)該是全面財富管理的重要體現(xiàn)之一。涵蓋重疾保障并且擁有足夠高保障額度的醫(yī)療計劃，可滿足富裕人士深度全面的保障需求，保證家庭高品質(zhì)的生活不受影響。

老建榮介紹說，包括匯豐人壽在內(nèi)的一些保險公司，已經(jīng)在國內(nèi)推出高端的醫(yī)療疾病類保障產(chǎn)品，比如匯豐人壽新近推出的“匯豐尊享醫(yī)療保險”及“尊享人生醫(yī)療保障組合計劃”等，就已經(jīng)能為富裕人士提供較為周全的服務(wù)。

比如，可以安排國內(nèi)知名醫(yī)院專家醫(yī)生的對被保險人進行手術(shù)和治療，提供國內(nèi)知名醫(yī)院的病房安排，甚至可以提供海外知名醫(yī)院入院治療安排，這類高端保障產(chǎn)品，可能會更契合富裕人士的高端醫(yī)療的實際保障需求。

此外，這類醫(yī)療保障計劃通常還涵蓋了專家醫(yī)生的二次診斷服務(wù)、健康體檢及保險公司直接向醫(yī)療機構(gòu)支付醫(yī)療費用等增值服務(wù)，可滿足富裕人士對優(yōu)質(zhì)醫(yī)療服務(wù)多樣化的需求。

老建榮建議說，國內(nèi)的富裕人群已經(jīng)完全可以根據(jù)自己的實際需求，直接在國內(nèi)選購相應(yīng)的保險產(chǎn)品，為自己和家人構(gòu)筑堅實的保障基礎(chǔ)。

相關(guān)鏈接：有關(guān)《匯豐人壽中國富裕人群調(diào)查報告》的說明

《匯豐人壽中國富裕人群調(diào)查報告》是匯豐人壽委托著名市場調(diào)研機構(gòu)艾德惠研在中國進行的面向富裕人群的問卷調(diào)查報告。該調(diào)查的主要目的是研究富裕人士對待財務(wù)風險和家庭責任等方面的態(tài)度，及在醫(yī)療服務(wù)方面的需求。

本次調(diào)查于2010年7月至8月進行，涉及受訪者315人（上海105人；北京103人；廣州107人），調(diào)查者年齡介于30~64歲。

第6篇：證券調(diào)查報告范文

《2008搜狐金融理財網(wǎng)絡(luò)調(diào)查報告》顯示，受A股股市的持續(xù)下跌、國家宏觀調(diào)控、美國次貸危機、央行連續(xù)降低利率、房市低迷、中國GDP增速放緩等影響，接近65%的投資者表示，今年受到了經(jīng)濟形勢的不利影響，其中26.9%的投資者表示自己受到的影響較大，股市下跌的影響尤為深重。高收入群體受宏觀經(jīng)濟的影響更為深重，金融危機使他們的投資收入受到重創(chuàng)，嚴重影響了他們的投資理財行為，影響較大的人群是31-35歲。

六成多投資者期望收益不足10%

與去年投資收益翻倍相比，今年理財產(chǎn)品收益率大幅下降，超過六成的投資者期望收益不足10%。報告顯示，在2008年期望收益率在5%-10%的投資者占32%；20.8%的投資者表示，理財收益能比同期銀行定期存款或國債收益高就可以。在36―40歲的人群中投資心理分歧較大：保守群體對理財收益期望只要高出定期存款就可，投機群體期望理財收益高，更愿意在熊市中抄底。青年投資者期望的收益以5%-10%為主，41歲以上群體對收益預期較為保守。

專家表示，目前投資者對各種理財方式的收益預期不高，一方面反映熊市下市場信心不足；另一方面也反映投資者市場的日趨成熟，投資心態(tài)從“一夜暴富”轉(zhuǎn)變?yōu)椤靶⌒闹斏鳌保碡敭a(chǎn)品需求更加多樣化，人們開始學會分散投資。

金融危機下兩種投資策略

面對金融危機，投資者有兩種策略：一是保守性策略；另一種是投機性策略。

危機下避險策略成為被調(diào)查者的首選：有47.3%投資者認為應(yīng)該增加儲蓄，保持資金流動性。此外，還可以通過綜合配置各種理財產(chǎn)品、分散投資來避險，由此種意向的投資者占30.5%。雖然股市仍在2000點附近徘徊，但仍有27.4%的投資者表示出“抄底股市”的意愿。這類人多為成熟投資者，他們更愿意抓住目前時機抄底股市做逆向投資。

保守性策略體現(xiàn)在對理財產(chǎn)品的選擇中，就是更加看重理財產(chǎn)品的風險控制、穩(wěn)定性和保本增值。2008年經(jīng)濟形勢下投資者最看重理財產(chǎn)品的因素，要求控制功能好、回報率穩(wěn)定的占52.4%；長期穩(wěn)定的占50.6%；保本增值的占46.3%；看重產(chǎn)品的公司背景及實力的占29.3%；風險提示及時、到位的占23.5%；期望高回報率高的占21%；注重宣傳及廣告的8.5%。

從資金動向來看，在投資金額比例上，2008年居民的儲蓄意愿增強占25.3%，而基金投資比例大幅縮水，與2007年數(shù)據(jù)相比投資者對基金的信心嚴重不足。受股市套牢影響，股票投資比例沒有變化，有一半以上的股民表示，會采取長期持有的策略，只有10.4%的股民要賣掉股票。其它的有19.2%投資者購買債券。

值得一提的是，雖然2008年各地房價出現(xiàn)不同程度的波動，不動產(chǎn)仍然是投資者投資比例最高的理財方式比例占到40.8%。此外，也有21%的人會增加購買保險。

銀行成為投資者首選理財渠道

2008年銀行是目前投資者購買理財產(chǎn)品的主要業(yè)務(wù)渠道?！?008搜狐金融理財網(wǎng)絡(luò)調(diào)查報告”顯示，超過45%的投資者的個人理財?shù)闹饕罏殂y行柜臺和銀行網(wǎng)點。通過證券公司股票交易系統(tǒng)理財?shù)恼?3.8%；基金公司網(wǎng)站占19.2%；15.5%的投資者會去證券公司營業(yè)廳；去基金公司投資理財中心的占10.1%；電話銀行占6.7%。

調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，投資者在辦理理財業(yè)務(wù)時對銀行類型也有所偏好，以辦理基金投資業(yè)務(wù)為例，投資者更傾向去四大國有商業(yè)銀行和全國性股份制商業(yè)銀行。數(shù)據(jù)顯示，在辦理便利基金業(yè)務(wù)時，投資者對建設(shè)銀行、興業(yè)銀行、廣東發(fā)展銀行、光大銀行更為偏好。在理財業(yè)務(wù)方面，建設(shè)銀行手續(xù)簡便，工商銀行網(wǎng)上銀行發(fā)達，招商銀行產(chǎn)品有特色得到了投資者的認同。

現(xiàn)狀與未來

從新增理財方式來看，新增股民和機敏的速度放緩，人民幣儲蓄比例增加，投資方式呈現(xiàn)出更加保守和多樣化。報告顯示，投資者對“軟性”服務(wù)的要求提高，對網(wǎng)絡(luò)依賴度增加并且重視品牌形象。

銀行好中求發(fā)展

專家表示，便捷性是投資者選擇銀行的首要考慮。在未來，辦理手續(xù)要求更加簡便。但產(chǎn)品、服務(wù)、專業(yè)性等方面會日益成為更重要的決定因素。當然，信任機制仍是產(chǎn)業(yè)鏈有效運行的基礎(chǔ)。

保險投資蓄勢待發(fā)

面對金融危機，在理財產(chǎn)品品種的選擇上，變化已經(jīng)顯示出來，商業(yè)保險躋身成為繼儲蓄、基金、股票之后的第四大投資理財方式，商業(yè)保險迎來機遇。養(yǎng)老險、意外傷害險和健康險是投資者目前主要購買的險種。在今年宏觀經(jīng)濟形勢下，養(yǎng)老險的市場占有率明顯上升，呈現(xiàn)穩(wěn)健投資方向。養(yǎng)老險、意外傷害險和健康大病險的比率分別占40.8%、40.5%、38.1%。

人們在未來追求穩(wěn)定投資需求的同時提高產(chǎn)品特色關(guān)注度。網(wǎng)絡(luò)銷售渠道越來越受投資者的歡迎。這就要求保險公司在產(chǎn)品營銷模式和業(yè)務(wù)、風險等管理體制方面都要有所創(chuàng)新。

基金收益和品牌并重

除收益之外，基金公司的品牌形象逐漸成為投資者購買基金的重要考慮因素。2007年大家把基金當股票買，對風險關(guān)注大，2008年基民對基金機構(gòu)投資有了更為成熟的認識，對機構(gòu)關(guān)注度提升。投資者在基金持有的種類上更加分散，更為穩(wěn)定的債權(quán)型、保本型增長迅速，資金來源也更為分散。

在未來，基金公司競爭的核心力是投資業(yè)績與風險的控制能力、管理規(guī)模與經(jīng)營效益的有機平衡、從重規(guī)模到重服務(wù)的轉(zhuǎn)變（即專業(yè)化服務(wù)）三個方面。

未來迷茫的股市

上市公司業(yè)績、股票收益以及整體市場行情是左右股票投資者的主要因素。大眾股票投資的來源有一半以上來自工資或獎金，使用活期存款的占有36.5%，28.3%的股民是用以前投資其他的錢，使用定期存款的占19.5%。目前，投資者將采取的操作行為是，有一半以上的股民采取長期持有的策略，等待股市全面反彈再拋出，有25%的人增持抄底，15%的股民選擇拋售清倉。

第7篇：證券調(diào)查報告范文

近期向銀行發(fā)放券商牌照的可能性較小

我們認為，在現(xiàn)有分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的大背景下，近期向銀行發(fā)放券商牌照的可能性較小。根據(jù)筆者此前從事券商牌照監(jiān)管政策的研究經(jīng)歷，我們傾向于認為，監(jiān)管層推動的券商牌照管理改革的最終目的可能在于加強監(jiān)管，比如未來券商牌照將細分為十幾個牌照，進而針對每一項細分的牌照進行有針對性的加強監(jiān)管。

2012年以來，隨著一系列創(chuàng)新和改革政策的陸續(xù)推出，資本市場的發(fā)展從場內(nèi)延伸到場外，從公募拓展到私募領(lǐng)域，從現(xiàn)貨拓展到衍生品領(lǐng)域，在不同的細分領(lǐng)域?qū)I(yè)性越來越強，客觀上有必要對現(xiàn)有的券商牌照管理體系進行改革，并針對不同的細分牌照進行有針對性的加強監(jiān)管。

發(fā)達市場在傭金自由化和資本市場深化發(fā)展的過程中，也經(jīng)歷了這一過程。比如美國，20世紀30年代通過的《格拉斯-斯蒂格爾法案》，第一次明確了商業(yè)銀行和投資銀行的界限。1975年啟動傭金自由化改革后，證券業(yè)務(wù)高速發(fā)展也吸引商業(yè)銀行試圖頻繁突破《格拉斯――斯蒂格爾法案》。

1999 年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》對銀行豁免注冊的證券業(yè)務(wù)做了詳細界定。美國的這部金融法律將金融活動確立為混業(yè)經(jīng)營的模式，構(gòu)建與此相適應(yīng)的金融監(jiān)管體制，把規(guī)范的重點從金融活動轉(zhuǎn)變到管理和防范金融風險，促進金融市場主體的聯(lián)合和競爭。

次貸危機后，為了重塑美國金融體系，防范系統(tǒng)性風險和金融危機重演，避免再次發(fā)生銀行和其他金融機構(gòu)因為進行風險過大的自營交易導致重大損失而不得不由政府出手救助的局面，美國政府從2009年起，進行了大蕭條后最大規(guī)模的金融改革。2010年7月，奧巴馬簽署金融監(jiān)管改革法案，即《多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法案》。

因此，整體而言， 我們認為，細化牌照管理是適應(yīng)資本市場深化發(fā)展的必然發(fā)展趨勢，重點在于后續(xù)的規(guī)范監(jiān)管和加強監(jiān)管。

牌照管理改革可能加快券商差異化經(jīng)營

細化的證券經(jīng)營機構(gòu)牌照管理體系是發(fā)達市場的共同特點。比如美國，證券交易委員會（SEC）為經(jīng)紀商和交易商提供20多個子類別業(yè)務(wù)牌照供其選擇，但通常只有全能型投行才會選擇多項業(yè)務(wù)牌照，精品投行或區(qū)域性投行通常根據(jù)自己的業(yè)務(wù)模式選擇不超過10項子業(yè)務(wù)，因此細化的牌照管理改革可能加快證券公司的差異化經(jīng)營。

美國證監(jiān)會對美國證券行業(yè)設(shè)置了20多個業(yè)務(wù)牌照，我們可以大致分為8大類，分別是經(jīng)紀業(yè)務(wù)相關(guān)的牌照;場外市場業(yè)務(wù)牌照;投行業(yè)務(wù)牌照;產(chǎn)品服務(wù)業(yè)務(wù)牌照;交易業(yè)務(wù)相關(guān)牌照;大宗商品交易業(yè)務(wù)牌照;投資咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)牌照;自營業(yè)務(wù)牌照。

在香港證券市場上，香港證監(jiān)會《證券及期貨條例》第V部對牌照管理進行了詳細規(guī)定，共有9類業(yè)務(wù)牌照（見表1），分別是經(jīng)紀業(yè)務(wù)相關(guān)，比如第1-3類牌照;投資咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)牌照，比如第4和第5類牌照;投行業(yè)務(wù)相關(guān)，比如第6類牌照;銷售交易服務(wù)業(yè)務(wù)相關(guān)，比如第7和第8類牌照;資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)，比如第9類牌照。

“寬進嚴管”或?qū)⑹强傮w原則

整體而言，“寬進嚴管”是發(fā)達市場證券經(jīng)營機構(gòu)牌照管理體制的總體原則。美國、香港和新加坡等發(fā)達市場在證券經(jīng)營機構(gòu)準入方面相對寬松，但均在準入后管理設(shè)定了嚴格的要求和一整套完整的監(jiān)管體系，強調(diào)通過注冊前端導入信息和后續(xù)信息集成，重視事中和事后監(jiān)管。

“嚴管”主要體現(xiàn)在：首先，各監(jiān)管機構(gòu)對進入的經(jīng)營機構(gòu)設(shè)置了一整套詳細的監(jiān)管安排，既包括經(jīng)營機構(gòu)自行上報的各項合規(guī)報告、財務(wù)報告和審計報告，也包括定期核查、投訴調(diào)查、分支機構(gòu)檢查、人員資質(zhì)檢查、專項調(diào)查等多樣化的檢查項目。以美國為例，SIFMA的一份證券行業(yè)合規(guī)調(diào)查報告顯示2005年美國證券行業(yè)在合規(guī)方面的支付達到255億美元，合規(guī)成本占公司凈收益比重達13.1%，樣本公司在12個月內(nèi)平均接受來自各個監(jiān)管機構(gòu)的調(diào)查共 231項，大公司年均接受調(diào)查事項甚至多達772 項。

其次，“嚴管”的內(nèi)容覆蓋經(jīng)營主體的雇員、業(yè)務(wù)活動和內(nèi)控管理等各個方面，并在各個方面都制定了詳細的規(guī)范文件，且通過與各自律組織以及行業(yè)協(xié)會的積極互動和溝通評論，強大的信息采集系統(tǒng)則極大提升了監(jiān)管效率。例如，美國FINRA及SEC等監(jiān)管機構(gòu)都建有強大合規(guī)記錄數(shù)據(jù)庫并共享互通。最后，強調(diào)事中事后監(jiān)管，從注冊前端數(shù)據(jù)導入風險評估監(jiān)管體系，能夠最大程度提升監(jiān)管資源使用效率。

券商牌照管理改革加快競爭格局裂變

第8篇：證券調(diào)查報告范文

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；融資成本；銀行壟斷；緣約文化

[中圖分類號]F832

[文獻標識碼]A

[文章編號]1006—5024（2014）01—0103—04

一、我國中小企業(yè)發(fā)展狀況

當前，我國經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在條件和外部環(huán)境正在發(fā)生變化，經(jīng)濟發(fā)展正面臨著轉(zhuǎn)型升級與通貨膨脹的雙重壓力。由于中小企業(yè)在市場交易中處于弱勢地位，大部分壓力最終會傳導給中小企業(yè)。那么，我國中小企業(yè)狀況如何呢？下面借助SMEDI數(shù)據(jù)進行分析。

SMEDI是利用企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況的判斷和預期數(shù)據(jù)編制而成，是反映我國中小企業(yè)經(jīng)濟運行狀況的綜合指數(shù)。依據(jù)我國中小企業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，2010年第一季度至2012年第四季度，中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)各季度值如圖l所示。從2010年第三季度開始，指數(shù)一直下滑，至2012年第三季度指數(shù)降為87.5。雖然2012年第四季度指數(shù)有所回升，但這主要是由于對于調(diào)控預期的加強導致房地產(chǎn)業(yè)指數(shù)、年末批發(fā)零售業(yè)指數(shù)大幅上升所致。更為嚴重的是：2012年第四季度絕大多數(shù)分行業(yè)的企業(yè)融資指數(shù)是下降的，表明企業(yè)融資難的問題仍很突出。

2010年第一季度至2012年第四季度，工業(yè)中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)數(shù)據(jù)如圖2所示。指數(shù)從2010年第一季度的109.9降至88.1，已連續(xù)7個季度處于臨界值100以下。雖然2012年第四季度指數(shù)略有上升，但值得關(guān)注的是，國外訂單指數(shù)下降12.8點，盈利指數(shù)下降0.7點。

SMEDI數(shù)據(jù)變化說明，中小企業(yè)市場需求持續(xù)低迷，企業(yè)對擴大生產(chǎn)與創(chuàng)新投入信心不足，企業(yè)經(jīng)營狀況趨于惡化，其中工業(yè)行業(yè)中小企業(yè)更是如此，其發(fā)展持續(xù)放緩。

二、我國中小企業(yè)融資狀況調(diào)查

下面借助一些典型調(diào)查，對中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與特征進行分析。這里有全國范圍內(nèi)的調(diào)查，也有一些是區(qū)域性的調(diào)查。

（一）全國范圍調(diào)查

1.全國工商聯(lián)。2012年1月，全國工商聯(lián)了《中國民營經(jīng)濟發(fā)展形勢分析報告（2011—2012）》。報告指出：民營企業(yè)面臨成本高、稅費高、融資難、招工難的“兩高兩難”局面。在融資難方面，我國銀行貸款的主要發(fā)放對象是大中型企業(yè)，大企業(yè)貸款覆蓋率為100%，中型企業(yè)為90%，小企業(yè)僅為20%，而微型企業(yè)幾乎看不到蹤跡。

2.中國社科院。2011年10月，中國社科院工業(yè)經(jīng)濟研究所等單位了《2011年中小企業(yè)發(fā)展全景調(diào)查報告》。調(diào)查顯示，由于企業(yè)融資需求加大，中小企業(yè)融資難、銀企之間結(jié)構(gòu)性矛盾進一步加劇。調(diào)查反映出來最突出的資源因素有3個：一是中小企業(yè)融資渠道比較狹窄；二是銀行組織體系產(chǎn)品供給和中小企業(yè)的需求對不上；三是中小企業(yè)自身方面因素。

3.中國人民大學。2011年11月，工信部委托中國人民大學進行的中小企業(yè)調(diào)查報告。報告顯示，所調(diào)查企業(yè)中認為融資有困難且很大的企業(yè)占到43.85%，認為融資困難不大的占40.72%，認為沒有融資困難的僅為7.03%；在融資渠道方面，東部和西部更依賴自由資金，而非貸款或政府支持所得到的資金。

（二）區(qū)域性調(diào)查

1.沿海三地區(qū)。2012年2月，北京大學國家發(fā)展研究院和阿里巴巴集團了《2011年沿海三地區(qū)小微企業(yè)經(jīng)營與融資現(xiàn)狀調(diào)研報告》（簡稱為北大調(diào)查）。報告揭示：三地區(qū)小微企業(yè)融資渠道窄，受調(diào)查小微企業(yè)中，在2011年從未發(fā)生過借貸的比例，珠三角地區(qū)竟然達到53%，環(huán)渤海為32%，更有甚者，此地區(qū)有接近22%的小微企業(yè)依靠臨時賒賬應(yīng)對資金不足。在民間融資最為活躍的浙江省，該比例為23%。在實現(xiàn)融資的小微企業(yè)中，小微企業(yè)的主要借款渠道仍是親戚朋友。浙江省通過親戚朋友借款比例是50%，珠三角是34%，環(huán)渤海地區(qū)是31%。

2.上海。2011年11月，理財周刊和融道網(wǎng)《2011年上海市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與趨勢調(diào)查報告》。報告顯示：有超過6成的中小企業(yè)存在著資金短缺的狀況。銀行是中小企業(yè)貸款的首選，但有超過4成中小企業(yè)從未從銀行獲得到過貸款。關(guān)于銀行信貸，超過7成的企業(yè)認為銀行的信貸準入條件比較高，8成企業(yè)認為銀行的信貸產(chǎn)品不能滿足需求。

3.合肥市。2011年12月，合肥市統(tǒng)計局對192戶規(guī)模以上中小型工業(yè)企業(yè)進行調(diào)查，調(diào)查顯示：半數(shù)以上企業(yè)表示資金緊張。192戶企業(yè)中有97戶企業(yè)目前資金緊張，占比達50.5%；資金占用上升的企業(yè)多。產(chǎn)品庫存上升的企業(yè)為63戶，占調(diào)查企業(yè)的32.8%.應(yīng)收賬款上升的企業(yè)有100戶，占調(diào)查戶的52.1%；融資渠道方面，有78.6%和77.6%的企業(yè)資金來源于銀行貸款和自籌資金，民間借貸和內(nèi)部集資也占一定比例，分別達到19.3%和8.9%。

三、我國中小企業(yè)融資特征分析

以上調(diào)查顯示，目前中小企業(yè)融資還存在比較大的困難，資金需求滿足度依然較低。現(xiàn)階段中小企業(yè)融資具有如下特征：

（一）通過銀行獲取資金的比例低

銀行體系是我國金融資源配置的主渠道。銀行體系的信貸資金配置偏好直接決定了我國中小企業(yè)融資環(huán)境的基本條件。從以上調(diào)查可知，中小企業(yè)發(fā)展主要依靠自籌資金，方式包括內(nèi)部積累、民間（親友）借貸等，要從銀行獲得資金比較困難。從現(xiàn)有銀行貸款來看，其形式主要以土地、廠房抵押和擔保貸款為主。

北大調(diào)查揭示，浙江小企業(yè)通過親友及民間借貸融資的份額達50%，以銀行和農(nóng)村信用社作為主要融資渠道的僅占21%。通過銀行及信用社融資的，65.47%的方式是抵押類貸款。廣東省中小企業(yè)局的《2011廣東省中小企業(yè)融資調(diào)研報告》指出，廣東省中小企業(yè)融資以內(nèi)源融資為主，所占比重達60%。獲取的銀行貸款中，通過土地、廠房抵押方式獲得貸款，占比高達75.2%；通過股東私有財產(chǎn)抵押、設(shè)備抵押、信用貸款等，占比處在20%—30%。

（二）企業(yè)融資成本高

成本一般包括：貸款利息、登記評估費用、擔保費用、公證費、保證金等。隨著穩(wěn)健性貨幣政策的實施，資金價格上升。以一年期銀行貸款利率為例，基準利率從2008年年末的5.31%上升為如今的6.56%，增長幅度為23.54%?？紤]到在實際操作的利率上浮，企業(yè)融資成本進一步加大。理財周刊調(diào)查顯示，超過6成的中小企業(yè)貸款利率是上幅的，其中有20.12%的企業(yè)表示獲得的貸款利率在基準利率上調(diào)了20—50%。合肥市統(tǒng)計局的調(diào)查指出，企業(yè)貸款成本平均上漲30%左右，小微企業(yè)利率上浮30%以上的貸款占全部貸款的40.2%；上浮50%以上的貸款占全部貸款的32.8%。

從正規(guī)金融機構(gòu)借貸無門情況下，許多中小企業(yè)為保持正常生產(chǎn)經(jīng)營不得不高息拆借民間資金，更加劇了企業(yè)的高融資成本。北大調(diào)查揭示，浙江的民間借貸利率多為每月2至3分，較高的則達4至5分。中信建投證券《金錢永不眠一京津浙蒙民間金融調(diào)查報告》顯示，2011年4月份，北京各類民間金融機構(gòu)1月期貸款利率如表1：

中信建投證券《降速到降溫一民間金融第四次調(diào)研報告》揭示，浙江溫州某擔保公司不同業(yè)務(wù)類型貸款利率如表2：

（三）民間借貸活躍

中小企業(yè)的融資困境催生了民間借貸和地下金融市場的“繁榮”。中信證券研究報告估計，2011年，我國民間借貸規(guī)模繼續(xù)擴張，市場總規(guī)模超過4萬億元，約為銀行表內(nèi)貸款規(guī)模的10%～20%。中信建投證券《降速到降溫一民間金融第四次調(diào)研報告》指出：在2011年3月末到10月初，各類被調(diào)研的民間金融機構(gòu)貸款余額增長通常都在50%以上，高者可達350%。廣東省中小企業(yè)局報告指出，廣東省民間借貸較為活躍，以佛山市調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，43%的企業(yè)曾經(jīng)有過民間借貸行為。

中國人民大學、北京大學、合肥市統(tǒng)計局等調(diào)查都顯示民間借貸在中小企業(yè)融資中普遍存在。民間借貸市場參與者眾多，非銀行類融資機構(gòu)（典當、小貸公司）、民間組織（地下錢莊）、企業(yè)和普通家庭都有涉及。

四、我國中小企業(yè)融資特征原因分析

中小企業(yè)融資呈現(xiàn)出以上特征，除了受企業(yè)自身缺陷、宏觀經(jīng)濟政策影響外，更重要的是由于我國金融體系缺陷制約了中小企業(yè)融資需求的滿足。

（一）從銀行獲得資金難的原因

1.促使銀行向中小企業(yè)提供信貸的內(nèi)源制度體系缺失。在我國對銀行存在嚴格的信貸監(jiān)管，在存款準備金率、存貸比等約束下，一個銀行總的信貸額度有限。當前我國銀行的風險管理水平還比較低，在以安全性為首要原則的前提下，銀行信貸產(chǎn)品、業(yè)務(wù)流程、審貸標準、信用評價與風控主要還是面向低風險的大企業(yè)、大項目而設(shè)計，它們沒有足夠的內(nèi)在動力對中小企業(yè)發(fā)放貸款。

2.銀行業(yè)壟斷的市場結(jié)構(gòu)不利于中小企業(yè)資金需求的滿足。目前，銀行是我國資金的主要提供者，在我國的金融體系中發(fā)揮著主導作用。根據(jù)人民銀行數(shù)據(jù)，2011年銀行人民幣貸款占社會融資規(guī)模達58.3%。而在銀行體系中又由少數(shù)幾家大銀行處于壟斷地位。依據(jù)人民銀行數(shù)據(jù)得出，截至2011年，我國四家大型銀行（工、農(nóng)、中、建）總資產(chǎn)、凈利潤、存貸款情況如表3：

從以上數(shù)據(jù)可知，我國銀行業(yè)集中度還比較高，幾大國有銀行擁有大部分金融資源。根據(jù)SCP理論，在一個高度壟斷的市場，廠商往往會進行壟斷定價，并控制供應(yīng)量，最終造成社會總福利的損失。對于中小企業(yè)融資市場來說，銀行的壟斷性更為明顯，銀行掌握著信貸配給和借貸利率的話語權(quán)。同時，銀行依靠特殊的制度壟斷吸納海量存款與發(fā)放貸款，并獲得高額的存貸息差收入，因而作為純粹的市場壟斷者，也缺乏開拓市場與為中小企業(yè)服務(wù)的動力。

（二）融資成本高的原因

1.體制因素導致中小企業(yè)融資交易費用高。在我國，銀行是資金最主要的供給者。按照銀行信貸模式，中小企業(yè)申請貸款，要經(jīng)過提出申請、開展調(diào)查、有關(guān)資料上報，到初審、復審、最后審批等諸多程序，其間需要支行、分行多個部門的層層審批。針對不動產(chǎn)與動產(chǎn)抵押、有關(guān)權(quán)利質(zhì)押的貸款，相關(guān)物權(quán)的抵押登記分散在十幾個部門中進行。其中，動產(chǎn)抵押登記部門最為混亂。體制因素導致的“辦事效率低”，人為地提高了中小融資的交易費用。

2.高額的擔保費。在我國，擔保行業(yè)是一個與中小企業(yè)融資狀況緊密聯(lián)系的行業(yè)。擔保公司在解決中小企業(yè)融資難問題發(fā)揮了積極的作用。但由于對擔保公司和行業(yè)缺乏規(guī)范管理，特別是沒有明確具體收費標準。從2011年以來，由于信貸緊縮，擔保公司擔保費用普遍上漲，漲幅達到40%—50%。與此同時，在實際操作中擔保公司往往要求貸款客戶交納一定的保證金，更有部分擔保公司不以融資擔保為主業(yè)，而是以自有資金從事高利貸業(yè)務(wù)。這些都加大了中小企業(yè)融資難度與成本。

（三）民間借貸活躍的原因

在我國中小企業(yè)的發(fā)展歷程中，民間借貸一直發(fā)揮著重要作用。究其原因，不僅由于金融抑制導致正規(guī)資金供給不足，更重要的是因為民間借貸內(nèi)生于中小企業(yè)，民間借貸中的民間資本與中小企業(yè)具有很強的共生性，一些資金的擁有者本身就是中小企業(yè)業(yè)主。

民間借貸，一般基于一定的地緣、血緣和業(yè)緣關(guān)系而成立，它以“緣約”文化中的信用作為基礎(chǔ)。這種“緣約”文化和共生性使資金提供方能夠最大限度地了解中小企業(yè)的各方面信息，從而較大程度地避免由于信息不對稱而發(fā)生事前的逆向選擇和事后的道德風險行為。同時，相比正規(guī)金融，民間借貸具有交易成本低、交易方式靈活、速度快等優(yōu)勢。民間金融的這些獨特優(yōu)勢，符合中小企業(yè)融資“小、頻、急”的特點，提高了中小企業(yè)的融資效率，是其能夠在中小企業(yè)融資中發(fā)揮重要作用的原因。

第9篇：證券調(diào)查報告范文

5月17日，經(jīng)國務(wù)院批準，中國證監(jiān)會正式發(fā)出批復，同意深圳證券交易所在主板市場內(nèi)設(shè)立中小企業(yè)板塊，并核準了中小企業(yè)板塊實施方案。27日，中小企業(yè)板在深交所正式啟動，新和成成為首個在中小企業(yè)板上市的公司。這是我國創(chuàng)業(yè)板建設(shè)的重要一步，也是我國多層次資本市場體系建設(shè)的一項重要內(nèi)容。中小企業(yè)板塊建立后，滬深證券市場的功能劃分將進一步清晰。

平安保險通過上市聆訊

中國平安保險IPO計劃于5月獲得香港證券監(jiān)管當局的正式批準。據(jù)悉，平安保險計劃6月底前上市，發(fā)行股份占公司擴大后股本的25%，籌資約15億美元。平安保險有望成為第三家海外上市的保險公司。平保是中國首家合資保險公司，目前已成為中國市場占有率第二大的壽險公司和第三大財產(chǎn)保險公司。高盛集團、摩根士丹利、匯豐控股和日本朝日生命保險相互會社目前總共持有該公司25%的股份。

保險公司叫苦新《道交法》

5月1日，新版的《道路交通安全法》正式實施。新《道交法》第十七條規(guī)定：國家實行機動車第三者責任強制保險制度。另外，肇事車輛參加機動車第三者責任強制保險的，由保險公司在責任限額范圍內(nèi)支付搶救費用。這使得第三者責任險對產(chǎn)險公司來說變成了一個高成本的險種。而保險公司營運新的強制第三者責任險將成為一件很難控制風險的事。

長三角16家農(nóng)業(yè)銀行結(jié)盟

長三角地區(qū)16家城市農(nóng)業(yè)銀行日前在上海召開首屆合作發(fā)展聯(lián)席會議。至去年末，長三角地區(qū)農(nóng)行的存款量占全國農(nóng)行的22％，貸款占21％，經(jīng)營利潤占38％。此次聯(lián)席會議后，農(nóng)行將在長三角區(qū)域建立包括行業(yè)背景、組織結(jié)構(gòu)、信用等級、用信情況等在內(nèi)的優(yōu)質(zhì)客戶信息共享機制，實現(xiàn)長江三角洲區(qū)域農(nóng)行信息互連、業(yè)務(wù)互通、服務(wù)互助。同時，長三角區(qū)域的農(nóng)行將在貸款貸后管理、風險預警、異地抵押物監(jiān)管等方面開展合作，共同防范信貸風險。

民生銀行獲衍生產(chǎn)品交易資格

民生銀行日前獲得銀監(jiān)會正式批準，準許開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)。民生銀行是首家獲準開辦該項業(yè)務(wù)的股份制商業(yè)銀行。該行負責人表示，民生銀行獲得衍生產(chǎn)品交易資格后，將大幅降低理財門檻，小額外匯可以在民生銀行辦理外匯理財業(yè)務(wù)，享受民生銀行的專業(yè)理財服務(wù)，這將進一步擴大民生銀行在該業(yè)務(wù)領(lǐng)域的市場占有率。

工行成立資金交易中心

中國工商銀行近日成立資金交易中心。資金交易中心將以工商銀行總行身份參與銀行間同業(yè)拆借市場、銀行間債券市場以及其它市場的相關(guān)交易業(yè)務(wù)，參與中國人民銀行公開市場操作，組織實施債券柜臺交易業(yè)務(wù)和客戶進行資金交易業(yè)務(wù)的相關(guān)操作，提供代客理財服務(wù)。此外，資金交易中心還將致力于設(shè)計、推廣相關(guān)資金業(yè)務(wù)產(chǎn)品。

CFO在轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)策略顧問