穩(wěn)賺不賠的理財(cái)方式精選(九篇)

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第1篇：穩(wěn)賺不賠的理財(cái)方式范文

科學(xué)規(guī)劃是為了更好的理財(cái)，不要認(rèn)為規(guī)劃是可有可無(wú)的東西。理財(cái)目的主要有養(yǎng)老、子女教育、買房、買車等，可以通過(guò)短期、中期、長(zhǎng)期規(guī)劃來(lái)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。近幾年，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，使得網(wǎng)上交易已經(jīng)成為各金融產(chǎn)品投資的平臺(tái)之一，結(jié)識(shí)中國(guó)工商銀行網(wǎng)站，進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)E時(shí)代，盡享足不出戶的投資理財(cái)方式，輕輕松松獲益。

“風(fēng)險(xiǎn)提示”早已經(jīng)作為我行網(wǎng)站信息披露欄目中的一項(xiàng)重要職責(zé)，但只是提示還遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的真正用途。如何在“沒有穩(wěn)賺不賠的市場(chǎng)，沒有只漲不跌的市場(chǎng)?！敝袑で蠓€(wěn)健安全的一葉扁舟呢？

首先，舉例來(lái)講，工行網(wǎng)站基金頻道中的“投資風(fēng)險(xiǎn)偏好測(cè)試”即可助您正確跨出理財(cái)第一步，只有了解自己的投資偏好，才能更準(zhǔn)確的定位個(gè)人對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的承受能力以及更加便于找到最適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。

其次，有專業(yè)的在線理財(cái)規(guī)劃軟件，為您量身訂做理財(cái)方案，為您在茫茫投資中把握風(fēng)險(xiǎn)，投資理財(cái)，相比激情，理性更為重要。

未來(lái)的市場(chǎng)，很多未知因素在影響著市場(chǎng)走勢(shì)，是不可把握的。今天的投資，未來(lái)未必一定有豐厚的回報(bào)。不能單純用理論的方法去預(yù)測(cè)收益，更不能以長(zhǎng)期持有的方法去對(duì)待一切理財(cái)產(chǎn)品。

登錄工行網(wǎng)站，不但可以滿足您投資、理財(cái)、求知、購(gòu)物、豐富的市場(chǎng)資訊等各個(gè)方面的信息需求。更具備準(zhǔn)確快速的財(cái)經(jīng)金融新聞報(bào)導(dǎo)，獨(dú)家的專家專業(yè)分析意見建議，通過(guò)這里的專家指導(dǎo)建立的投資組合，詳解各種不同的投資工具在理財(cái)中扮演不同的角色，無(wú)論是哪一類理財(cái)產(chǎn)品，都具有其財(cái)富增值的效益。這里既有最新的熱門基金的申購(gòu)介紹，又有股票交易的詳盡的報(bào)導(dǎo)分析；這里既有公司企業(yè)個(gè)人在工作生活中的遇到的各種問題和需要的解決之道，功能、使用的詳盡的介紹，又有各項(xiàng)積分獎(jiǎng)勵(lì)的好消息驚喜送給你。更有模擬交易，助您體驗(yàn)投資樂趣。

第2篇：穩(wěn)賺不賠的理財(cái)方式范文

日前，西安信托在其網(wǎng)站上公告稱，截至2008年9月12日，長(zhǎng)安證券投資1號(hào)集合資金信托計(jì)劃運(yùn)行260天，信托收益為-287.66萬(wàn)元，每份信托單位凈值為0.8796元，該信托收益率約為-13％。由于信托計(jì)劃項(xiàng)下證券投資出現(xiàn)虧損，信托單位凈值下降，公司決定對(duì)該信托計(jì)劃提前終止，進(jìn)行清算。

據(jù)悉，西安信托該信托計(jì)劃于2007年12月28日推出，募集資金3000萬(wàn)元。而由于不堪忍受股市下跌，選擇快速逃離的信托公司不止西安信托一家。中誠(chéng)信托、安徽國(guó)元等多家信托公司均提前終止了旗下部分產(chǎn)品的計(jì)劃。山西信托推出的豐收盈寶在今年4月份就已撤離，成為今年以來(lái)第一支提前清盤的證券投資信托產(chǎn)品。

近期，證券投資信托出現(xiàn)了這輪熊市以來(lái)的提前清盤高峰期。據(jù)中誠(chéng)信托公告，該公司今年1月推出的“08熱點(diǎn)共享成長(zhǎng)1號(hào)”，于2008年9月提前終止。據(jù)悉，該信托共募集資金規(guī)模3090萬(wàn)元，截至信托終止日，扣除信托報(bào)酬和信托管理費(fèi)用后，可供受益人分配的信托財(cái)產(chǎn)總額為2328.39萬(wàn)元，信托單位凈值為0.7535元，投資者約虧損了24％。

而中融國(guó)際信托旗下的15款證券類信托產(chǎn)品，9月份平均虧損7.04％，是所有開展證券投資業(yè)務(wù)的信托公司中虧損最為嚴(yán)重的一家。

“大潮退盡，方知誰(shuí)在裸泳”，巴菲特的名言又應(yīng)驗(yàn)在證券類信托產(chǎn)品上。據(jù)普益財(cái)富最新統(tǒng)計(jì)，正在運(yùn)行的182款證券信托類產(chǎn)品中有140款處于單月虧損的狀況，收益為正并且保持單月增長(zhǎng)的證券類產(chǎn)品鳳毛麟角，證券信托類產(chǎn)品9月平均回報(bào)增長(zhǎng)率為-5.25％，比8月份的-1.84％虧損多出近2倍。

證券市場(chǎng)跌宕起伏，證券類信托產(chǎn)品損失慘重，而在此之前的一年半時(shí)間里，證券類信托產(chǎn)品也曾風(fēng)光無(wú)限，呈現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)。據(jù)西南財(cái)大信托與理財(cái)研究所研究員陳巍介紹，2008年5月，證券投資類集合資金信托產(chǎn)品成立規(guī)模只有4.60億元，2007年同期，該類產(chǎn)品的成立規(guī)模高達(dá)51.04億元。

當(dāng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)加速惡化，證券投資類信托發(fā)行變得尷尬。據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，9月份共有6家信托公司發(fā)行了10款證券投資類信托產(chǎn)品，環(huán)比減少近三成。大多數(shù)信托公司都退出了證券類信托產(chǎn)品的發(fā)行陣列。

證券市場(chǎng)的節(jié)節(jié)下挫，不僅讓投資二級(jí)市場(chǎng)的信托產(chǎn)品大幅虧損，同時(shí)也波及到新股申購(gòu)類信托的收益。由于新股發(fā)行減少、申購(gòu)中簽率走低、上市跌破發(fā)行價(jià)等因素，曾經(jīng)認(rèn)為穩(wěn)賺不賠的新股信托神話已經(jīng)破滅。目前，新發(fā)行的打新股信托產(chǎn)品已幾乎絕跡，而此前發(fā)行的打新類信托產(chǎn)品將面臨即將或已經(jīng)陷入虧損的尷尬局面，部分新股申購(gòu)的信托產(chǎn)品也被迫提前終止。

國(guó)元信托的“恒盈四號(hào)證券投資集合資金信托計(jì)劃”、“恒盈五號(hào)證券投資集合資金信托計(jì)劃”本應(yīng)分別于今年12月、明年3月份到期兌付，然而在9月中旬，這兩款產(chǎn)品就已經(jīng)黯然清盤離場(chǎng)。

中國(guó)人民大學(xué)信托與基金研究所執(zhí)行所長(zhǎng)邢成表示，證券投資信托產(chǎn)品正逐漸被市場(chǎng)所拋棄，從過(guò)去一年多的爆發(fā)式增長(zhǎng)到今年的清盤離場(chǎng)，說(shuō)明目前信托公司的盈利模式尚未形成，逐利性仍起主導(dǎo)作用，也反映出信托公司的投資方式依然乏善可陳。

第3篇：穩(wěn)賺不賠的理財(cái)方式范文

因?yàn)槭翘桌Ｊ?，所以也就容易把這種理財(cái)產(chǎn)品理解為是銀行讓利于投資人，這其實(shí)是基于銀行的收益風(fēng)險(xiǎn)模式不發(fā)生變化前提下的一種誤解。在該前提下，銀行僅僅是將存款負(fù)債轉(zhuǎn)化為理財(cái)負(fù)債，增加了自身資金來(lái)源的成本，讓利于投資人。然而事實(shí)卻不僅如此，銀行的自營(yíng)業(yè)務(wù)是通過(guò)吸收存款投資于債券市場(chǎng)獲得利差，這部分利差是對(duì)銀行承擔(dān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)所做的補(bǔ)償；而套利模式下的理財(cái)業(yè)務(wù)是為了獲取存款與債券市場(chǎng)之間的利差，其套利的投資行為與銀行自營(yíng)業(yè)務(wù)在債券市場(chǎng)上的投資幾乎是完全獨(dú)立的，風(fēng)險(xiǎn)收益模式與銀行自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)收益模式有著本質(zhì)的區(qū)別，銀行讓利的說(shuō)法并不完全正確。

現(xiàn)代金融理論告訴我們，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)隨時(shí)都有可能出現(xiàn)，但是都不可能長(zhǎng)久地存在，多數(shù)銀行在設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候出于短、頻、快的需求，將業(yè)務(wù)范圍本來(lái)非常廣泛的理財(cái)業(yè)務(wù)局限于套利模式，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的正常發(fā)展因此出現(xiàn)了先天不足。

業(yè)務(wù)定位不合理。由于是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的銀行基本上已將可能面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)鎖定，所有問題都在銀行的掌控之中，可以說(shuō)理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)是穩(wěn)賺不賠。但是，這種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利的機(jī)會(huì)不可能永遠(yuǎn)存在下去，即使人民銀行不通過(guò)貨幣政策調(diào)控的手段抹平套利的空間，銀行間激烈的競(jìng)爭(zhēng)和存款利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，也會(huì)把這部分空間熨平。寄希望于套利模式能夠長(zhǎng)久發(fā)展，說(shuō)明各家商業(yè)銀行對(duì)這一問題的準(zhǔn)備明顯不足，目前出現(xiàn)的困難局面就是這一問題最好的印證。

收益分擔(dān)模式含混不清。在各家商業(yè)銀行的產(chǎn)品說(shuō)明書中，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的投資及無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利過(guò)程都諱莫如深，對(duì)銀行的收益更是只字未提。人民幣理財(cái)是委托理財(cái)?shù)囊环N形式，投資人是理財(cái)投資風(fēng)險(xiǎn)的主要承擔(dān)者，理財(cái)?shù)乃每鄢匾M(fèi)用（事先應(yīng)有明確規(guī)定），剩余所得也應(yīng)該全部歸委托人所有。在實(shí)際運(yùn)作中，銀行人民幣個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品交易文件中的收益率名為“預(yù)期”實(shí)為“固定”，產(chǎn)品到期，按交易文件中載明的預(yù)期收益率支付客戶收益，實(shí)際投資收益率與預(yù)期收益率之間的差額部分作為銀行的中間業(yè)務(wù)收入費(fèi)率，這種形式顯然與代客理財(cái)?shù)谋疽庀嗝?。其后雖然有部分商業(yè)銀行提出了收取手續(xù)費(fèi)或管理費(fèi)的條款，但理財(cái)固定收益的實(shí)質(zhì)并沒有太大的改變。如果商業(yè)銀行繼續(xù)按照這種模式經(jīng)營(yíng)人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)，必將成為未來(lái)這項(xiàng)業(yè)務(wù)的一大風(fēng)險(xiǎn)隱患。

風(fēng)險(xiǎn)揭示和信息披露不完全。在產(chǎn)品定位沒有界定清楚的情況下，商業(yè)銀行實(shí)際上在以自身的信譽(yù)作為支撐，發(fā)售介于基金和資產(chǎn)證券化之間的理財(cái)產(chǎn)品，形成事實(shí)上的固定收益理財(cái)。作為投資人僅需要關(guān)心銀行到期能否足額兌付的信用風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檫@種風(fēng)險(xiǎn)沒有得到充分披露，銀行因?yàn)轭櫦白陨淼男蜗螅荒芡ㄟ^(guò)內(nèi)部管理來(lái)消化這種風(fēng)險(xiǎn)。目前的情況是，一方面套利空間在縮小，另一方面銀行在通過(guò)價(jià)格戰(zhàn)來(lái)提高競(jìng)爭(zhēng)力，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)度超過(guò)銀行的接受能力以后，銀行不得不對(duì)套利模式的理財(cái)業(yè)務(wù)重新審視和反思。

那么，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展方向在哪里呢？當(dāng)然，現(xiàn)在就宣布套利模式的理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)死亡或許為時(shí)過(guò)早，畢竟只要有套利機(jī)會(huì)存在，就會(huì)有其生存的空間，但是套利的本質(zhì)決定這種模式絕不可能成為大規(guī)模存在的常規(guī)業(yè)務(wù)，更不可能成為銀行服務(wù)大眾、提高競(jìng)爭(zhēng)力的手段和武器。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行如果希望人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)能夠成為新的業(yè)務(wù)核心，還需要從理財(cái)業(yè)務(wù)的本質(zhì)入手，重新定位理財(cái)業(yè)務(wù)，重新設(shè)計(jì)和規(guī)劃理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展模式。

建立有效的風(fēng)險(xiǎn)收益分擔(dān)機(jī)制。理財(cái)業(yè)務(wù)在性質(zhì)上與信托、基金產(chǎn)品比較類似，至少包括投資人（委托人）和管理人兩方以上的當(dāng)事人。商業(yè)銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)也應(yīng)該向理財(cái)業(yè)務(wù)的本質(zhì)回歸，將業(yè)務(wù)定位在中間業(yè)務(wù)范疇。為此，商業(yè)銀行需要將理財(cái)資產(chǎn)做表外處理，與銀行的自營(yíng)業(yè)務(wù)相分離，杜絕相互之間發(fā)生利益輸送，同時(shí)進(jìn)行嚴(yán)格真實(shí)的信息披露，忠實(shí)履行管理人職責(zé)，確實(shí)做好理財(cái)資產(chǎn)的保值增值。只有這樣，才能實(shí)現(xiàn)理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換銀行收入結(jié)構(gòu)和分散風(fēng)險(xiǎn)的目的，促進(jìn)商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

增強(qiáng)研究和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，提高資產(chǎn)管理水平。過(guò)去在債券市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)居于主導(dǎo)地位的商業(yè)銀行已經(jīng)積累起了豐富債券投資經(jīng)驗(yàn)，但是由于自營(yíng)業(yè)務(wù)的投資側(cè)重于短期流動(dòng)性和長(zhǎng)期收益性，而理財(cái)投資對(duì)流動(dòng)性、收益性、安全性和期限匹配的要求都兼而有之，個(gè)體差異較大，商業(yè)銀行已有的經(jīng)驗(yàn)在理財(cái)業(yè)務(wù)上并不完全適用，而且面對(duì)客戶多樣化的理財(cái)需求，僅僅靠債券投資已經(jīng)很難滿足。因此，商業(yè)銀行除了將積累的經(jīng)驗(yàn)用于理財(cái)業(yè)務(wù)以外，還要充分學(xué)習(xí)股票、外匯以及衍生產(chǎn)品等多領(lǐng)域的專業(yè)知識(shí)和投資技能，借鑒國(guó)外先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算等風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)方法，向著資產(chǎn)管理方向發(fā)展。

第4篇：穩(wěn)賺不賠的理財(cái)方式范文

時(shí)過(guò)境遷。近兩年來(lái)，包括南方、嘉實(shí)等諸多基金公司開始大力主推定投業(yè)務(wù)。經(jīng)過(guò)2008年大熊市、2009年的震蕩市，股市的賺錢效應(yīng)急劇下降，很多基金公司發(fā)現(xiàn)定投作為一項(xiàng)資產(chǎn)配置方式，其作用不可小覷；對(duì)基金公司更有吸引力的是，定投客戶相對(duì)較穩(wěn)定。

《投資者報(bào)》記者采訪獲悉，定投業(yè)務(wù)開展較早，相對(duì)規(guī)模較大的基金公司包括融通、廣發(fā)、上投摩根以及匯添富等，其中，融通定投客戶數(shù)占總客戶數(shù)的比例已接近四分之一；定投申購(gòu)金額近年來(lái)已占總申購(gòu)金額的三分之一左右。

融通是國(guó)內(nèi)首批開通定投業(yè)務(wù)的基金公司之一，早在2005年1月，中國(guó)工商銀行開通首批6只基金的定投業(yè)務(wù)，融通深證100基金就在其中。如何理解定投？投資者如何定投？《投資者報(bào)》記者就此采訪了融通基金副總經(jīng)理秦瑋。

理財(cái)?shù)牧己霉ぞ?/p>

《投資者報(bào)》：據(jù)了解，融通定投金額近年來(lái)已占總申購(gòu)金額的三成多，有哪些成功的經(jīng)驗(yàn)可以分享？

秦瑋：這與動(dòng)手早也有關(guān)系，從2007年至今，我們一直把定投列為營(yíng)銷工作中的首要任務(wù)。我們認(rèn)為，基金定投是保護(hù)投資者利益和防范投資風(fēng)險(xiǎn)的有效方式。因此，五年多來(lái)我們一直深入銀行網(wǎng)點(diǎn)，向客戶經(jīng)理和客戶進(jìn)行“草根營(yíng)銷”，幫助更多的客戶認(rèn)識(shí)定投、掌握定投理財(cái)方式。

《投資者報(bào)》：如何理解定投？

秦瑋：基金定投是一種非常適合普通老百姓理財(cái)?shù)耐顿Y方式，它具有“小額”（200~1000元）、“分批”的特點(diǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，能夠幫助投資者獲得市場(chǎng)平均收益，因此在實(shí)踐中，我們建議投資者小額嘗試，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，結(jié)合市場(chǎng)情況確定自己階段性投資目標(biāo)，適時(shí)鎖定收益。

同時(shí)我們也可以把基金定投看做一種資產(chǎn)配置過(guò)程，它在資產(chǎn)配置前端具有分散投資的特點(diǎn)，目標(biāo)收益鎖定則是它的后端資產(chǎn)配置操作方式，通過(guò)前后端的資產(chǎn)配置，在定投的動(dòng)態(tài)進(jìn)程中，實(shí)現(xiàn)“三個(gè)保護(hù)”，即保護(hù)投資者的投資機(jī)遇不被錯(cuò)失，保護(hù)投資者的心臟，保護(hù)投資者的勝利果實(shí)。

《投資者報(bào)》：哪一類基金更適合定投？

秦瑋：實(shí)踐中，我們一直倡導(dǎo)“工具類產(chǎn)品+合理的理財(cái)方式”。這里的“工具類產(chǎn)品”主要指指數(shù)基金，“合理理財(cái)方式”則強(qiáng)調(diào)投資前采用分批、小額投入（即小額定投，200~1000元）、投資后注重目標(biāo)收益管理。通過(guò)這一方式能有效降低風(fēng)險(xiǎn)、獲取市場(chǎng)平均收益。我們建議定投首選指數(shù)基金。

指數(shù)基金波動(dòng)更大，往往是反彈先鋒，更適合做定投。同時(shí)，指數(shù)基金與基金經(jīng)理關(guān)聯(lián)度小。

數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)基金經(jīng)理任期通常不超過(guò)3年，而基金經(jīng)理變更往往會(huì)影響基金業(yè)績(jī)的延續(xù)性，但指數(shù)基金主要采用“被動(dòng)”投資方式，業(yè)績(jī)好壞主要取決于跟蹤標(biāo)的，與基金經(jīng)理的關(guān)聯(lián)并不大。

定投短期風(fēng)險(xiǎn)

《投資者報(bào)》：在這幾年與客戶的接觸過(guò)程中，投資者對(duì)定投會(huì)有什么樣的誤區(qū)？

秦瑋：投資者的確有一些誤區(qū)。比如有人認(rèn)為，定投穩(wěn)賺不賠。定投并非如一些宣傳中所說(shuō)的那樣，長(zhǎng)投短持皆宜。事實(shí)上，短期定投也存在虧損風(fēng)險(xiǎn)。但我們通過(guò)“小額”加“定投”的方式，將短期風(fēng)險(xiǎn)控制在客戶能承受的范圍內(nèi)，客戶更容易堅(jiān)持到市場(chǎng)回暖、投資獲利之時(shí)。

我們不斷建議投資者，越是在市場(chǎng)困難、大多數(shù)人恐慌時(shí)，越要堅(jiān)持定投。市場(chǎng)進(jìn)入低風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域，正是定投的好時(shí)機(jī)。

我們一直鼓勵(lì)客戶“小額嘗試”，融通近9成定投客戶的月定投金額集中在200元至1000元間。通過(guò)定投的方式分散投資風(fēng)險(xiǎn)，把定投金額控制在投資者風(fēng)險(xiǎn)承受范圍以內(nèi)，相當(dāng)于給這筆投資上了“雙保險(xiǎn)”。

如去年我們大力推行融通深證100基金的小額定投，但市場(chǎng)持續(xù)下跌，前7個(gè)月定投的客戶基本均處于虧損，最大虧損幅度超過(guò)10%，這種短期的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法預(yù)測(cè)的，但由于大多數(shù)客戶都是小額投入，在這種弱市環(huán)境下易于堅(jiān)持，待市場(chǎng)年底略微回暖，投資者已可以獲取10%左右的收益。通過(guò)“小額”加“定投”，把短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍內(nèi)。

《投資者報(bào)》：經(jīng)常會(huì)看到諸如每月定投1000元，以美國(guó)股票型基金年均12%的收益計(jì)算，在復(fù)利作用下，20年后你就可以輕松地成為百萬(wàn)富翁的宣傳，這個(gè)靠譜嗎？

秦瑋：其實(shí)，這也是誤區(qū)之一，12%的定投年均復(fù)利并不容易。由于基金定投付出的是市場(chǎng)平均成本，其收益也應(yīng)該是市場(chǎng)的平均收益。

投資者應(yīng)正確認(rèn)識(shí)定投的真實(shí)收益，合理確定目標(biāo)收益率。根據(jù)主要金融市場(chǎng)歷史收益率及我們這幾年實(shí)際定投收益數(shù)據(jù)分析，我們建議定投的合理年化收益預(yù)期在6%~8%左右。

投資者可根據(jù)我們的建議，再結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、允許投資的時(shí)間、理財(cái)計(jì)劃的目標(biāo)等實(shí)際情況，進(jìn)行調(diào)整。但是在收益鎖定后，定投一定要繼續(xù)。

用盈利率確定風(fēng)險(xiǎn)

《投資者報(bào)》：定投是不是不考慮贖回？

秦瑋：定投時(shí)間越長(zhǎng)，投入本金就越多，如果一直持有，倉(cāng)位越來(lái)越高，一旦碰上股市低谷贖回或停止定投，就會(huì)面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。為進(jìn)一步降低定投的波動(dòng)性，保持投資過(guò)程的相對(duì)穩(wěn)健，我們建議投資者進(jìn)行目標(biāo)收益鎖定。

以融通深證100基金為例，如果從2008年6月開始定投，2009年3月市場(chǎng)回暖，定投開始盈利。若之后不進(jìn)行目標(biāo)收益管理，定投收益最高可達(dá)58%，但也有可能定投了兩年卻沒有盈利（如2010-7-1，定投收益為-0.38%），投資的波動(dòng)較大；若進(jìn)行目標(biāo)收益鎖定（如10%左右鎖定），雖然放棄了可能的高收益，但投資過(guò)程整體表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健。即使隨后市場(chǎng)大跌，也獲得了最低8%左右的收益。

對(duì)于普通中小投資者而言，穩(wěn)健的投資過(guò)程更重要。更有利于“保護(hù)投資者心臟”。因此，合理進(jìn)行目標(biāo)收益管理尤為重要。

《投資者報(bào)》：現(xiàn)在很多基金公司定投都相對(duì)較為靈活，投資者可以根據(jù)市場(chǎng)的不同選擇定投的額度，有沒有容易一些的量化方法？

秦瑋：可以考慮盈利率（市盈率的倒數(shù)）與1年期存、貸款利率比較，來(lái)判斷市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)程度和可投資性。

一般而言，當(dāng)盈利率大于1年期貸款利率時(shí)，表明市場(chǎng)處于低風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域，可加大投資，反之，當(dāng)盈利率小于1年期存款利率，表明市場(chǎng)處于高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域，可減少投資。

第5篇：穩(wěn)賺不賠的理財(cái)方式范文

［關(guān)鍵詞］　貨幣基金；　理財(cái)產(chǎn)品；　消費(fèi)者市場(chǎng)。

1　前言。

2013　年6　月，從余額寶推出相應(yīng)產(chǎn)品后，全國(guó)各大理財(cái)機(jī)構(gòu)都相應(yīng)推出了類似的投資方式，極大地充實(shí)了貨幣基金型產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)的比例，改變了許多年輕人甚至部分中老年人的理財(cái)觀念。有權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，截止到2014　年2　月15　日，余額寶用戶已超過(guò)4900　萬(wàn)，余額寶背后的天弘基金規(guī)模已突破2500　億元，那么這種全新的理財(cái)方式以其高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)被網(wǎng)絡(luò)用戶所津津樂道，但凡事都具備兩面性，那么客觀辯證地分析，余額寶等理財(cái)產(chǎn)品給百姓帶來(lái)高于銀行利息的同時(shí)，對(duì)中國(guó)的市場(chǎng)乃至經(jīng)濟(jì)是否產(chǎn)生了一定程度上消極的影響呢？　這里我將從不同角度出發(fā)，分析探討這種新產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)上發(fā)揮的利與弊的作用都有哪些。

支付寶本身已構(gòu)成網(wǎng)絡(luò)金融時(shí)代重要的組成部分，全方位跨越多個(gè)領(lǐng)域，在各行各業(yè)都有極其廣泛的應(yīng)用，余額寶與支付寶綁定，號(hào)稱“會(huì)賺錢的支付寶”橫空出世，讓百姓極大地享受了方便快捷。相比傳統(tǒng)銀行的活期儲(chǔ)蓄和定期儲(chǔ)蓄，余額寶沒有最低理財(cái)限額，即使投入一元錢也可以享受收益，而且隨時(shí)支出存取，不受門檻時(shí)間等限制，在兩個(gè)工作日內(nèi)即可看到收益，最重要的是它活期的收益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出傳統(tǒng)銀行定期的收益，對(duì)于很多手里資金中等水平的百姓來(lái)說(shuō)，是一款非常好的理財(cái)產(chǎn)品，也絕對(duì)值得我們廣泛關(guān)注。

余額寶從2013　年6　月13　日上線，便席卷了中國(guó)市場(chǎng)特別是年輕人的網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)，對(duì)于絕大部分人來(lái)說(shuō)，特點(diǎn)應(yīng)該在其高收益，收益和風(fēng)險(xiǎn)始終是焦點(diǎn)問題所在，以中國(guó)銀行為例，如果存取定期5　年，收益率在4?！?5％，如果用戶提前支配存款，利率便由定期轉(zhuǎn)為活期，相比之下，余額寶等理財(cái)產(chǎn)品則不存在利益的損失情況，而且余額寶是按照每天來(lái)計(jì)算收益，每天都可以獲得前一天的收益，雖然每天的收益率不同，但收益浮動(dòng)并不大，在2014　年年初，收益率在6?！?％　到6?！?％，因此有人這樣形容“余額寶存的是活期，利率是高于定期的”。

支付寶作為網(wǎng)絡(luò)金融的第三方交易平臺(tái)，其金額是不允許產(chǎn)生收益的，但與天弘基金合作，相當(dāng)于購(gòu)買了天弘基金，天弘基金使用其每天產(chǎn)生的效益，再給大家分配，單單用利息一詞形容是不準(zhǔn)確的，應(yīng)該是購(gòu)買貨幣基金得到的合理收益。基金實(shí)際是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)較大的理財(cái)產(chǎn)品，甚至一度讓人“談基金色變”的程度，但余額寶屬于貨幣基金，又著實(shí)讓基金行業(yè)又風(fēng)風(fēng)火火了一把，貨幣基金不同于股票型基金，它是聚集社會(huì)上的閑散資金，再由相關(guān)基金管理人員運(yùn)作，基金托管人保管資金的一種開放式基金，專門投向風(fēng)險(xiǎn)小的貨幣市場(chǎng)工具，如短期貨幣工具等，包括國(guó)債、中央銀行票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券，以及同業(yè)存款等其他短期貨幣工具的基金產(chǎn)品。而余額寶僅僅是一個(gè)通道，用戶投入的錢都交給了天弘基金，天弘基金又將這些錢應(yīng)用于只有銀行企業(yè)可以進(jìn)入而個(gè)人不得涉足的銀行間市場(chǎng)，同時(shí)貨幣基金必須保留有一定的余額，用以保證用戶可以隨時(shí)贖回資金。

余額寶的操作過(guò)程極其靈活，只要在有網(wǎng)絡(luò)的情況下就可以完成這項(xiàng)操作，傳統(tǒng)模式無(wú)論是去銀行存款，或是去購(gòu)買其他方式的理財(cái)產(chǎn)品，都有一些繁雜的手續(xù)，需要填寫表單、身份認(rèn)證、獲取存折等步驟，余額寶則完全免除了這些煩瑣的步驟，只需用電腦或手機(jī)在網(wǎng)絡(luò)狀態(tài)下輕輕一點(diǎn)，就可以立刻實(shí)現(xiàn)由支付寶到余額寶的轉(zhuǎn)賬。尤其是年輕的朋友，每天打開自己的智能手機(jī)，很大的樂趣來(lái)源就是看到自己投入余額寶的錢又增值了，從收益的可視化，到心里的踏實(shí)，而且不管是否贖回，用戶的利息都不受損害，而且可以實(shí)現(xiàn)2　小時(shí)到銀行轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)零收取，可以轉(zhuǎn)出到銀行再去銀行把現(xiàn)金提取出來(lái)。

綜上，除了高收益和門檻低以外，重要的可觀之處仍在于收集閑散資金，我們平時(shí)做了一筆消費(fèi)后，可能手里的余額不夠購(gòu)買設(shè)有最低下限的理財(cái)產(chǎn)品，小額存入銀行又嫌費(fèi)事，放在余額寶里無(wú)疑是一個(gè)不錯(cuò)的選擇，但這無(wú)疑造成了對(duì)銀行產(chǎn)業(yè)的沖擊，多數(shù)銀行也在叫停余額寶，并請(qǐng)求證監(jiān)會(huì)出臺(tái)相關(guān)的金融政策來(lái)管限余額寶，那么余額寶又是怎樣搶了銀行的奶酪呢？　背后的贏家又是誰(shuí)？

2　余額寶等貨幣基金式理財(cái)產(chǎn)品的影響。

截止到2013　年年底，天弘基金的盤子規(guī)模幾近突破3000　億元，也就是說(shuō)支付寶創(chuàng)造余額寶不到半年的時(shí)間里，整個(gè)余額寶的整體資金實(shí)現(xiàn)了極大規(guī)模的擴(kuò)展，這里面與余額寶相關(guān)的就達(dá)到2500　億元，有支付寶的用戶很多已經(jīng)將全部支付寶的資產(chǎn)轉(zhuǎn)入其中，沒有支付寶的用戶開通支付寶，只為得到其中收益。銀行間市場(chǎng)目前是中國(guó)市場(chǎng)中重要的組分，是散戶無(wú)法進(jìn)入的，不同銀行之間通過(guò)借貸的方式合作，這種利息比我們一般想象的利息要高一些，進(jìn)入貨幣基金的銀行間市場(chǎng)，來(lái)獲取更高額的回報(bào)。第三方支付平臺(tái)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)的這種創(chuàng)新模式，再加上傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)，糅合到一塊，組成了余額寶。

樊路遠(yuǎn)，來(lái)自阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)國(guó)內(nèi)事業(yè)群，曾表示創(chuàng)業(yè)的初衷主要是針對(duì)年輕的消費(fèi)者進(jìn)行碎片化的理財(cái)，同時(shí)天弘基金副總經(jīng)理周曉明也曾解釋，余額寶的作用就是“把自己的錢拿出來(lái)一部分去生錢，再用生出來(lái)的錢去購(gòu)物”。

我們?cè)賮?lái)看看其他機(jī)構(gòu)的聲音，中消協(xié)在最新一次調(diào)查表示，在購(gòu)買其他理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，有超過(guò)三成的消費(fèi)者有過(guò)被誤導(dǎo)的經(jīng)歷，被銷售誤導(dǎo)、夸大收益，出現(xiàn)巨額虧損，資金被占用，與信息不透明以及網(wǎng)絡(luò)不安全以及密碼泄露等問題，是近年來(lái)金融消費(fèi)者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品集中投訴的問題，現(xiàn)在銀行推出的各類理財(cái)產(chǎn)品，其投資和收益的計(jì)算方式，都很煩瑣復(fù)雜，加上各種晦澀難懂的專業(yè)術(shù)語(yǔ)，一般的理財(cái)者，根本就看不明白，更別提精于理財(cái)只能聽從工作人員的建議，而部分工作人員可能會(huì)故意夸大理財(cái)產(chǎn)品的收益，對(duì)其中存在的風(fēng)險(xiǎn)往往避重就輕，甚至避而不談，給理財(cái)者帶來(lái)一種只要買了就穩(wěn)賺不賠、甚至能發(fā)大財(cái)?shù)腻e(cuò)覺。這種信息上的不對(duì)稱，導(dǎo)致很多消費(fèi)者出現(xiàn)錯(cuò)誤投資，成了甜蜜的陷阱。

盡管大量的用戶從傳統(tǒng)銀行業(yè)撤資，但其作用還不至于達(dá)到搶了銀行飯碗的程度，其收益相比普通的儲(chǔ)蓄存款是要高些，但仍有一些其他的理財(cái)產(chǎn)品雖然有更高的風(fēng)險(xiǎn)，但也能帶來(lái)更高的收益，余額寶無(wú)法滿足這類用戶的需求，盡管他不能沖擊傳統(tǒng)的銀行業(yè)，但絕對(duì)沖擊了大部分銀行的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，畢竟儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)才是廣大百姓理財(cái)?shù)闹黧w，如果有低風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的簡(jiǎn)單方式，百姓又何必讓閑散的零錢躺在銀行存折里，按照市場(chǎng)化的利率去收益，為什么不追求更高的呢？　這樣一來(lái)大量碎片化的資金就涌入到余額寶中。各大銀行在2014　年1　月發(fā)現(xiàn)，已經(jīng)有幾千億的存款被轉(zhuǎn)入了余額寶中，享受更高的收益和更快捷簡(jiǎn)便的服務(wù)，銀行業(yè)已經(jīng)感受到了威脅。另外，在天弘基金借助余額寶業(yè)務(wù)站上公募業(yè)龍頭之際，各大互聯(lián)網(wǎng)紛紛拉上基金公司，模仿余額寶進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)，推出“類余額寶產(chǎn)品”，2014　年1　月15　日，蘇寧云商旗下的南京蘇寧易付寶網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，推出的余額理財(cái)產(chǎn)品“零錢寶”

正式上市，而微信平臺(tái)的理財(cái)業(yè)務(wù)也于當(dāng)晚悄然上線試運(yùn)行，平臺(tái)名為“理財(cái)通”，華夏基金成為首家接入的基金公司，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，市面上僅取名為某某寶的理財(cái)產(chǎn)品已達(dá)20　余只，他們聯(lián)合作用，對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)的沖擊就會(huì)越來(lái)越大，逼著他們改造，對(duì)老百姓進(jìn)行更多的讓利和服務(wù)，這也不會(huì)不說(shuō)是個(gè)好的促進(jìn)，讓銀行企業(yè)感受到競(jìng)爭(zhēng)壓力，真正的拿出更多的精力和產(chǎn)品來(lái)惠及百姓，陸續(xù)已經(jīng)有多家銀行開啟了“T?。?”的基金投入，當(dāng)天買入的證券或者期貨在當(dāng)天就可以賣出，同理T?。?　就是在買入后隔一天才能賣出，當(dāng)然，這些帶來(lái)了一個(gè)宏觀的效益，那就是利率的市場(chǎng)化，利率市場(chǎng)化讓社會(huì)將更多的閑散資金利用起來(lái)，很多嗷嗷待哺的企業(yè)等著用錢，不得已向銀行去貸款，如果這些閑散資金利用起來(lái)一定會(huì)在利率市場(chǎng)化上產(chǎn)生更大的作用，利率市場(chǎng)化仍伴隨著一個(gè)“邊際遞減效應(yīng)”，本質(zhì)就是參與的人越多，成本就越低，每天有大量的用戶在使用余額寶，如果這些用戶退出余額寶平臺(tái)而選擇集體到銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理理財(cái)業(yè)務(wù)，銀行一定不能承受如此繁多的接待業(yè)務(wù)，無(wú)法承受人力物力的成本，所以在一定程度下，互聯(lián)網(wǎng)的這種創(chuàng)新的金融模式可謂利弊參半，不但沖擊了傳統(tǒng)銀行業(yè)，也可以彌補(bǔ)傳統(tǒng)銀行業(yè)效率的不足，也能使金融行業(yè)進(jìn)一步活躍起來(lái)，對(duì)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，以及貨幣流通等方面，起到了非常積極的作用。

同時(shí)，余額寶也是有風(fēng)險(xiǎn)的，畢竟它不是銀行存款，“理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”這句話在這里同樣適用，享受得到收益的快樂時(shí)，同樣也要面臨安全的考驗(yàn)，網(wǎng)絡(luò)支付，手機(jī)操作也一定程度上產(chǎn)生了安全隱患，所以如何降低風(fēng)險(xiǎn)，建立一種出現(xiàn)不可預(yù)知損失后的彌補(bǔ)機(jī)制才是至關(guān)重要的。銀行的損失自有銀行承擔(dān)，公安部可以正式立案，銀行系統(tǒng)也可以查到資金的具體來(lái)源去向，就算找不到損失的錢，也可以起訴銀行使之賠償，支付寶用戶不經(jīng)過(guò)柜面，人人可以注冊(cè)，這樣的管理也就帶來(lái)了一定困難，如果電腦中毒資金丟失，會(huì)有保險(xiǎn)賠付，若因?yàn)閭€(gè)人原因使密碼泄露，可能就要自行承擔(dān)這個(gè)損失了，余額寶與支付寶綁定，更在一定程度上刺激了網(wǎng)民網(wǎng)購(gòu)的欲望，逢年過(guò)節(jié)總有鋪天蓋地的打折促銷活動(dòng)，在一定程度上也增加了一部分經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)吧。

所以，還是“理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”，希望消費(fèi)者與中國(guó)市場(chǎng)都能揚(yáng)長(zhǎng)避短，謹(jǐn)慎操作，獲得彼此的雙贏！

參考文獻(xiàn)：

［1］　王崇志?！∮囝~寶的經(jīng)濟(jì)學(xué)思考［J］　.　經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2013（　32）　.

［2］　王春麗，王森堅(jiān)。　互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)姆梢?guī)制———以阿里余額寶為視角［J］　.　上海政法學(xué)院學(xué)報(bào)（　法治論叢）　，2013　（　5）　.

［3］　王天宇。　淺析余額寶對(duì)我國(guó)金融行業(yè)的影響［J］　.　中國(guó)商貿(mào)，2014?。ā?）　.

第6篇：穩(wěn)賺不賠的理財(cái)方式范文

[關(guān)鍵詞] 泛亞事件；事件分析；啟示

[中圖分類號(hào)] D23 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] B

一、事件背景

2015年9月21日下午，北京金融街的證監(jiān)會(huì)門前聚集了一批請(qǐng)?jiān)刚?，?chǎng)面異常混亂。也許很多人以為這又是和“跌跌不休”的股市有關(guān)，然而事實(shí)卻不是這樣。聚集者們是因?yàn)橐粋€(gè)叫“泛亞日金寶”的產(chǎn)品無(wú)法兌付而發(fā)起了這次請(qǐng)?jiān)?。其?shí)，類似這樣的聚集請(qǐng)?jiān)敢呀?jīng)不是第一次。在此之前，泛亞投資者已經(jīng)分別在昆明泛亞總部以及上海靜安寺等多地公開維權(quán)。

董事長(zhǎng)單九良于2011年在云南昆明成立了該交易所，全稱為“昆明泛亞有色金屬交易所”。泛亞自成立起，就一直對(duì)外宣稱已近有14種稀有稀土金屬品種在交易所上市，如銦、鍺、鎢、鎵、鈷、鉍、銻、鏑、硒、碲、釩、鋱等，是最大的最具規(guī)模的稀有金屬交易平臺(tái)。除此之外，銦、鍺等7個(gè)品種的交易量、交割量、庫(kù)存量為全球第一，特別是銦的庫(kù)存量，已經(jīng)占到全球的95%。

二、事件分析

據(jù)了解，自2011年昆明泛亞有色金屬交易所開盤以來(lái)，超過(guò)22萬(wàn)的投資者參與交易，日金寶的規(guī)模高達(dá)430億元，這如此巨大的投資熱浪令整個(gè)市場(chǎng)震驚。如此廣泛的受害群體和如此巨大的交易金額，讓整個(gè)事件愈演愈烈。那么，是什么原因造成這樣一個(gè)局面呢？為何如此多的投資者都被泛亞的投資模式所蒙騙而沒有察覺呢？

那么，到底什么是“泛亞日金寶”？泛亞在成立之初推出了三種不同的交易模式：第一種為定金交易，保證金為20%，屬于投資，也類似于期貨，5倍杠杠，T+0雙向交易，高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)高收益；第二種叫全額預(yù)訂第三種叫受托，全稱為貨物抵押融資，固定收益無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，不參與價(jià)格波動(dòng)，主要賺取的是交易滯納金。以上所述三種交易方式，由于第三種交易方式固定收益且無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，大部分投資者義無(wú)反顧的選擇了泛亞極力推薦的日金寶投資模式。

那么“泛亞日金寶”是如何盈利的呢？因?yàn)槭袌?chǎng)上大多數(shù)人都在以20%訂金交易進(jìn)行投機(jī)，而不是付全款提貨，所以廠家的貨是根本不可能賣出去的，這種情況下貨物是無(wú)法正常進(jìn)行交割的。然而為了所謂的公平，泛亞規(guī)定，投機(jī)客下單了但是沒有提貨的話，就需要每天向交易平臺(tái)中的賣家即生產(chǎn)企業(yè)支付5‰的延期交割費(fèi)，這樣投資者便獲得了收益。

但是，由于泛亞一直強(qiáng)調(diào)的是“全款全貨”制度，因此購(gòu)買方在預(yù)訂貨物時(shí)必須全額付款，加大了購(gòu)貨方的經(jīng)濟(jì)壓力。于是，他們也就順理成章的委托資金受托方墊付全部貨款，同時(shí)為委托方代持貨物。顯然，上文提到的“墊付貨款的受托方便是廣大的日金寶投資人，即日金寶充當(dāng)了短期過(guò)橋貸款人的角色。于是，企業(yè)已經(jīng)從日金寶投資人手里拿到了全部貨款，投機(jī)客的延期交割費(fèi)便交給了受托方而不需要再交給企業(yè)。這樣一來(lái)，合同在投機(jī)客手中，所有稀有金屬價(jià)格漲跌的風(fēng)險(xiǎn)就完全由投機(jī)客來(lái)承擔(dān)而與受托方無(wú)關(guān)了。那么，只要投機(jī)客不提貨，就需要支付每天5‰滯納金，泛亞扣除1.25‰管理費(fèi)，受托方則凈賺3.75‰，13.68%的年化收益率就是這樣來(lái)的。

綜上所述，日金寶確實(shí)可以做到穩(wěn)賺不賠。不僅如此，泛亞還反復(fù)宣傳該產(chǎn)品“保本保息，資金隨進(jìn)隨出”以吸引更多的投資者。

事實(shí)上，這樁生意從一開始就是一個(gè)邏輯陷阱。泛亞在最初建立是以穩(wěn)定國(guó)家戰(zhàn)略稀有金屬價(jià)格，避免我國(guó)的稀有金屬因?yàn)楹Ｍ庾隹斩詷O低的價(jià)格流落海外為初衷。因此，泛亞必須通過(guò)人為操縱極力掌握稀有金屬的定價(jià)權(quán)，使得稀有金屬的價(jià)格持續(xù)上漲，從而制造稀有金屬市場(chǎng)繁榮，達(dá)到增值保值的虛假效果。那具體如何操作才能達(dá)到這個(gè)效果呢？

泛亞采用大量收購(gòu)稀有金屬的方法，目的就是為了壟斷市場(chǎng)供應(yīng)從而控制價(jià)格。同時(shí)又不斷打壓做空投機(jī)勢(shì)力，讓稀有金屬價(jià)格持續(xù)上漲，造成虛假的需求刺激稀有金屬的生產(chǎn)企業(yè)，不斷擴(kuò)大產(chǎn)能，造成供大于求的虛假繁榮景象。在過(guò)去短短的4年時(shí)間里，泛亞積累了3600噸的銦，使之成為當(dāng)之無(wú)愧的“拳頭產(chǎn)品”。然而，我國(guó)對(duì)于銦的需求量只有幾十噸，所以造成了銦嚴(yán)重供大于求，真實(shí)市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下跌，而泛亞卻通過(guò)坐莊，強(qiáng)行把銦的價(jià)格不斷抬高，導(dǎo)致莊家必須以高于市價(jià)70%的價(jià)格接受上億元實(shí)物。

那么，用什么方法可以維持住這樣的虛假繁榮呢？根據(jù)泛亞有色金屬交易所的規(guī)定，個(gè)人買家并沒有賣方交割的資格，他們只能申請(qǐng)買方價(jià)格。因此，讓稀有金屬?zèng)]有真實(shí)交割，而許多在泛亞上市的稀有金屬品種卻只有一家生產(chǎn)企業(yè)具有賣方交割資質(zhì)，倘若這家企業(yè)和交易所私下溝通好不參與交易，即使投資者選擇了實(shí)物交割的交易模式，他們也無(wú)法獲得實(shí)物。這樣就導(dǎo)致了所有持有賣單合同的投資者，每天被動(dòng)的繳納延期交割費(fèi)給買家即“惡意做多”。因此，不管市場(chǎng)價(jià)格如何波動(dòng)，只要這個(gè)賣單不平倉(cāng)，不斷增加的延期交割費(fèi)都會(huì)逐漸把本金侵蝕掉。正是由于市場(chǎng)被人為的操縱而只能單向做多，遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離了真實(shí)市場(chǎng)價(jià)格，慢慢的市場(chǎng)上便沒有什么人敢于持有空單，延期交割費(fèi)的收入就越來(lái)越少。騙局的存在使得“日金寶”的規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，原本設(shè)想中的收益模式已經(jīng)無(wú)法持續(xù)下去。也就是說(shuō)，最后大部分日金寶里的資金是拿去高價(jià)收購(gòu)稀有金屬而不是拿去做受托方，所以原本無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的投資品種，就逐漸演變?yōu)楸仨氁揽扛嗟暮罄m(xù)資金才能維持下去的“龐氏騙局”。

三、事件總結(jié)

綜上所述，泛亞打著保護(hù)我國(guó)稀有金屬儲(chǔ)備的旗號(hào)，把自己的商業(yè)模式與國(guó)家稀土戰(zhàn)略安全的捆綁在一起。同時(shí)，聲稱引入民間資本參與商業(yè)收儲(chǔ)，一方面可以消化了過(guò)剩產(chǎn)能，一方面又能有效調(diào)節(jié)了產(chǎn)業(yè)上下游的階段性供需，使產(chǎn)業(yè)價(jià)格波動(dòng)更平穩(wěn)，使行業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)更透明有序。

事實(shí)上，整個(gè)事件可以歸因于監(jiān)管的缺失和人性的貪婪，使得這家號(hào)稱世界最大的稀有金屬交易所，延續(xù)了數(shù)年瘋狂的圍獵資本游戲，最終資金鏈斷裂，令無(wú)數(shù)的投資者遭受難以挽回的損失。

然而，令很多人疑惑不解的是，泛亞如何對(duì)整個(gè)事件進(jìn)行善后，這畢竟是一個(gè)極其惡劣的商業(yè)騙局。是讓政府來(lái)為泛亞的窟窿兜底？還是讓全體納稅人為泛亞兜底？這么做顯然不公平也不現(xiàn)實(shí)。此次事件，政府監(jiān)管不力是其中一個(gè)非常重要的因素。稀有金屬市場(chǎng)嚴(yán)重混亂，價(jià)格持續(xù)走低，同時(shí)大部分資金早就被管理層挪用，最終能追回多少確實(shí)是一個(gè)未知數(shù)。為了盡可能的挽回投資者的損失，控制泛亞相關(guān)負(fù)責(zé)人并追求其刑事責(zé)任成為眼下最重要的任務(wù)。同時(shí)，封存所有相關(guān)賬戶和資產(chǎn)，進(jìn)行破產(chǎn)清查，盡量把投資者的損失減少到最小。

同時(shí)，泛亞事件再一給投資者和整個(gè)金融市場(chǎng)敲響了投資警鐘。第一，投資者最好不要碰那些看不懂并且具有迷惑性質(zhì)的投資模式。泛亞推出的投資模式都非常復(fù)雜，具有誘導(dǎo)性，投資者在看不明白的情況絕對(duì)不能隨便亂投資。

第二，大部分投資者選擇相信泛亞，其中有一個(gè)不可忽視的原因便是泛亞的“政府信用背書”，自己的商業(yè)模式與國(guó)家稀土戰(zhàn)略安全的捆綁在一起，以迷惑和誘導(dǎo)更多的投資者。因此，投資者不能盲目相信任何企業(yè)宣傳的所謂“政府信用背書”，尤其是所謂地方政府的支持。

第三，銀行理應(yīng)恪守安全穩(wěn)健的理財(cái)風(fēng)格，畢竟投資是建立在“信用”的基礎(chǔ)上。然而，銀保一直以來(lái)的違規(guī)銷售飽受詬病，在此次泛亞事件中的表現(xiàn)也令人失望。因此，消費(fèi)者也不能盲目相信銀行的推薦。

第四，理論上來(lái)講，泛亞的商業(yè)模式是可行的，為何偏偏變成了旁氏騙局？事實(shí)上，泛亞的根源危機(jī)在于信息不透明，沒有按照嚴(yán)格的規(guī)范進(jìn)行運(yùn)作，盲目擴(kuò)張。因此，對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，平臺(tái)資金進(jìn)出信息不透明的不要碰。

最后，無(wú)論是泛亞的過(guò)失還是投資者的損失，都是由于“貪婪”造成的，消費(fèi)者很容易被零風(fēng)險(xiǎn)和高收益的手段所誘惑。如今，股市不穩(wěn)定，央行又連續(xù)降息，使得基金、債券、包括風(fēng)險(xiǎn)控制比較嚴(yán)格的P2P平臺(tái)的許多產(chǎn)品收益率持續(xù)下降。所以，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，不能貪圖高收益，降低投資回報(bào)的心理預(yù)期，是避免被騙的根本辦法。

[參 考 文 獻(xiàn)]

[1].資本市場(chǎng)[M].北京：北京經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2000

[2]吳曉求.資本市場(chǎng)解釋[M].北京：中國(guó)金融出版社，2002：239-245

第7篇：穩(wěn)賺不賠的理財(cái)方式范文

保險(xiǎn)公司絕不會(huì)做虧本買賣，推出新產(chǎn)品最主要的費(fèi)用是人力成本和運(yùn)營(yíng)成本，這些都是已支付成本，并不需要額外花錢。反之，如果推出新產(chǎn)品的成本過(guò)高，他們就不會(huì)樂此不疲地快速更新了。

他們樂于推新有三方面原因：首先，這是一種營(yíng)銷手段，可以讓你對(duì)公司始終保持新鮮感，同時(shí)促進(jìn)當(dāng)前產(chǎn)品的銷售。比如保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員可以以“新產(chǎn)品銷量特別好，再晚兩天就沒有”之類的話語(yǔ)來(lái)勸誘你盡快打開錢包。其次，低成本的新產(chǎn)品可以吸引新的資金。他們緊跟市場(chǎng)熱點(diǎn)，推出婚姻保險(xiǎn)、戀愛保險(xiǎn)這類以抓眼球?yàn)橹鞯漠a(chǎn)品，虜獲情感安全缺失的都市人。最后，也是由于市場(chǎng)變化快速，保險(xiǎn)公司不得不隨時(shí)調(diào)整策略以保障各方利益。比如大病種類的變化：他們所推出的大病險(xiǎn)種，前25種都是保監(jiān)會(huì)規(guī)定的保險(xiǎn)，而后面幾類大病保障選項(xiàng)是各個(gè)保險(xiǎn)公司自行設(shè)計(jì)的，一旦發(fā)現(xiàn)有新型疾病之后，各個(gè)保險(xiǎn)公司會(huì)第一時(shí)間更新產(chǎn)品。

“我愛你，你是我的保險(xiǎn)受益人”，這只是電影臺(tái)詞？

雖然你會(huì)用“買份千萬(wàn)元的人身意外險(xiǎn)，受益人寫我”這樣的話來(lái)開玩笑，但實(shí)際上情人或死黨都沒法完成你的宏愿―保險(xiǎn)受益人并不能隨意指定。

在想盡一切辦法讓你投保時(shí)，人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員在以下三方面會(huì)含糊其辭：受益人、年齡、限額。這往往導(dǎo)致直到你決定投保，才發(fā)現(xiàn)一切只是看上去很美。

目前我國(guó)在身故保險(xiǎn)金的受益人上有法定和指定之分，法定受益人可以是投保人自身，如果投保人意外身故則需要由法定繼承人領(lǐng)取。這筆錢還存在“順序繼承”的問題，如果投保人生前背有債務(wù)，該筆款項(xiàng)很有可能成為“債務(wù)抵扣”。指定受益人也有一定限制，其選擇范圍只能是父母、妻子、子女等直系親屬。當(dāng)以上人員均不在時(shí)，其受益人將是七姑八姨。因此假如你真的愛你的戀人，最好的表達(dá)方式不是買一份意外險(xiǎn)寫上她/他的名字，而是買了保險(xiǎn)后趕快和他/她結(jié)婚。

在年齡上，他們常常會(huì)“忘記”告訴你分紅型和儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)和投保人的年齡關(guān)聯(lián)度極高。投保人年齡越小其繳納的保費(fèi)越少。你應(yīng)該把保險(xiǎn)當(dāng)成長(zhǎng)期的規(guī)劃，臨時(shí)抱佛腳的投保方式會(huì)支付相對(duì)較高的繳費(fèi)金額。

雖然他們承諾你“人身意外險(xiǎn)是不限額的”，但如果你的投保額度過(guò)高，他們會(huì)嚴(yán)格審核你的個(gè)人資質(zhì)，怕你做出過(guò)激行為來(lái)騙保。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的額度則較為另類，一旦出現(xiàn)理賠，他們不會(huì)以“銷售價(jià)”來(lái)為財(cái)產(chǎn)理賠，所以即便你所投保的物品市場(chǎng)價(jià)是1000萬(wàn)，但他們只會(huì)按照成本價(jià)來(lái)理賠，因?yàn)樨?cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是補(bǔ)償型的。

別太相信他們的分紅型保險(xiǎn)―會(huì)虧損嗎？

分紅險(xiǎn)是他們?cè)诿總€(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后，將上一會(huì)計(jì)年度該類分紅保險(xiǎn)的可分配盈余，按一定的比例、以現(xiàn)金紅利或增值紅利的方式分配給你的一種人壽保險(xiǎn)，其主要盈利來(lái)源于“三差”， 即死差益、利差益、費(fèi)差益。

保險(xiǎn)會(huì)告訴你，買分紅保險(xiǎn)絕對(duì)是穩(wěn)賺不賠的，因?yàn)樗麄儾粫?huì)把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里。

但一定時(shí)間內(nèi)分紅險(xiǎn)的分紅金額可能不高于銀行理財(cái)類產(chǎn)品。投資10年以上其盈利才會(huì)高于銀行，如果低于5年則其收益肯定低于銀行理財(cái)產(chǎn)品。分紅險(xiǎn)和消費(fèi)線很難做直觀的比較，二者各有側(cè)重點(diǎn)。消費(fèi)型保險(xiǎn)更適合初入社會(huì)的大學(xué)畢業(yè)生或者低收入者―這些對(duì)保額有較高要求，同時(shí)保費(fèi)支出能力有限的人群。

誰(shuí)設(shè)計(jì)的保險(xiǎn)產(chǎn)品？他們?cè)O(shè)計(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)都考慮什么了？

保險(xiǎn)產(chǎn)品都是由保險(xiǎn)精算師設(shè)計(jì)的。精算師設(shè)計(jì)一款保險(xiǎn)產(chǎn)品最主要的目的是迎合市場(chǎng)需求或拓寬保障范圍，因?yàn)殡S著時(shí)間的推移，許多舊有的保險(xiǎn)將不再適合當(dāng)前的投保人群。以人壽險(xiǎn)為例，1990年代初大病列表只有12種，而現(xiàn)在眾多新型的病變走入了各個(gè)保險(xiǎn)公司的大病保險(xiǎn)清單，例如平安是保28種大病，太平洋是35種大病，而中國(guó)人壽就有40種大病之多。此外，將此前綜合一起的保險(xiǎn)分列成單一的保險(xiǎn)項(xiàng)目也是精算師近幾年推出新產(chǎn)品的重點(diǎn)方向，很多產(chǎn)品面向細(xì)分化方向發(fā)展，例如早前統(tǒng)稱的意外險(xiǎn)，現(xiàn)在已經(jīng)分為航空意外險(xiǎn)、普通意外險(xiǎn)、醫(yī)療意外險(xiǎn)等等。

如果他們破產(chǎn)了怎么辦？你的保險(xiǎn)金還有保障嗎？

作為金融業(yè)中的重要一環(huán)，他們的確擁有眾多普通投資客無(wú)法比擬的盈利渠道。例如高利率的存款，保險(xiǎn)資金在銀行存款可以比普通儲(chǔ)戶高50%至100%，還有高額國(guó)債和大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。這些都為他們提供了充足的盈利空間。

在極小概率下，如果他們真的經(jīng)營(yíng)不善破產(chǎn)，你的利益不會(huì)受到損失。因?yàn)樗麄兪杖】蛻舻拿抗P保費(fèi)都需要提取一定比例的保證金，經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題，公司會(huì)把所有保單及保證金移交給另外一家經(jīng)營(yíng)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司繼續(xù)提供服務(wù)?！镀飘a(chǎn)法》中明確規(guī)定，如果保險(xiǎn)公司發(fā)生破產(chǎn)，其業(yè)務(wù)會(huì)由其他有相同資質(zhì)的保險(xiǎn)公司接手。所以，除非中國(guó)所有保險(xiǎn)公司同時(shí)破產(chǎn)，不然你的利益還是有保障的。

萬(wàn)能型保險(xiǎn)產(chǎn)品并不是萬(wàn)能的？

保險(xiǎn)人最愛推銷的萬(wàn)能險(xiǎn)其實(shí)是把投保費(fèi)用分成了投資和保障兩部分，扣除部分用于保險(xiǎn)的錢款后，其他部分可以直接用來(lái)投資獲取收益。他們會(huì)一味告訴你，與傳統(tǒng)類保險(xiǎn)相比，萬(wàn)能險(xiǎn)十分靈活，你在第一次繳費(fèi)之后還可以根據(jù)個(gè)人情況來(lái)判斷是否續(xù)保。

但萬(wàn)能險(xiǎn)有個(gè)明顯缺點(diǎn)：一旦投資費(fèi)用扣除完畢，或者投資失敗的話，則相應(yīng)的保單就會(huì)失效。

對(duì)你來(lái)說(shuō)萬(wàn)能險(xiǎn)既可能投保賺錢兩不誤，也可能讓你面臨保險(xiǎn)力度小、同時(shí)收益也不高的雙重風(fēng)險(xiǎn)。

再提醒一句，你在保險(xiǎn)投保提示書上的“我已了解以上所有風(fēng)險(xiǎn)”等句子后簽字前，一定要認(rèn)真閱讀全部條款。因?yàn)橐坏┠愫炏逻@句話，一旦需要理賠或退保，他們很可能“翻臉不認(rèn)賬”―保險(xiǎn)公司可以根據(jù)你對(duì)這句話的簽名為自己免責(zé)。

什么是他們最賺錢的險(xiǎn)種？

繳費(fèi)越多的保險(xiǎn)產(chǎn)品就是他們最盈利的產(chǎn)品。

如果單純以險(xiǎn)種做比較，壽險(xiǎn)是盈利較高的產(chǎn)品――分紅型壽險(xiǎn)最賺錢。它因?yàn)榇蛑胺旨t和保障”的廣告語(yǔ)，其保費(fèi)高于純粹的保障型保險(xiǎn)。加上分紅型保險(xiǎn)往往繳費(fèi)年限長(zhǎng)、數(shù)額大，一直是各大保險(xiǎn)公司最愿意推廣宣傳的產(chǎn)品。

第8篇：穩(wěn)賺不賠的理財(cái)方式范文

2月11日，重慶。上午10點(diǎn)，美羅經(jīng)銷商林鵬飛已經(jīng)為即將在下午召開的事業(yè)說(shuō)明會(huì)忙活3個(gè)小時(shí)了。見到記者，他一口氣喝完了手中的大半瓶礦泉水后，興奮地說(shuō)道：“美羅已經(jīng)正式籌備上市了，過(guò)幾天的南寧大會(huì)，夏歷董事長(zhǎng)可能會(huì)公布更多的細(xì)節(jié)?！?/p>

低調(diào)籌備

林先生告訴記者：“其實(shí)早在2011年年初，美羅就已經(jīng)開始上市的準(zhǔn)備工作了，但因?yàn)楫?dāng)時(shí)時(shí)機(jī)尚未成熟，加之美羅一貫低調(diào)的作風(fēng)，所以才遲遲沒有正式對(duì)外公布?，F(xiàn)在，公司已經(jīng)做出了詳細(xì)的上市計(jì)劃，3年之內(nèi)，美羅一定能夠成功上市?！?/p>

而后，記者采訪了多位美羅經(jīng)銷商，他們均向記者表示：公司負(fù)責(zé)人在多個(gè)場(chǎng)合公布過(guò)美羅正在籌備上市的消息，但目前仍處于等待階段，所以并沒有大肆宣揚(yáng)。

在2011年中，數(shù)家直銷企業(yè)宣布了上市計(jì)劃，對(duì)此，很多直銷人持保留態(tài)度。不過(guò)，大多數(shù)美羅經(jīng)銷商都對(duì)美羅的上市計(jì)劃投了“信任票”。

黑龍江的劉先生加入美羅已經(jīng)有6年了，他認(rèn)為，美羅上市僅僅是公司在這一階段的發(fā)展目標(biāo)而已，并沒有欺騙經(jīng)銷商或者蠱惑市場(chǎng)的嫌疑。因?yàn)?，“近兩年?lái)，美羅的業(yè)績(jī)一直平穩(wěn)增長(zhǎng)，2011年已經(jīng)突破了3億元。最近，公司在直銷牌照申請(qǐng)方面也取得了一些進(jìn)展，這個(gè)時(shí)候，美羅完全沒有必要用上市來(lái)炒作自己?！?/p>

劉先生還向記者透露，“現(xiàn)在，美羅在遼源新建的健康產(chǎn)業(yè)園1期工程已經(jīng)投產(chǎn)，隨后還會(huì)陸續(xù)修建會(huì)議中心、專家公寓、養(yǎng)老院等，加上美羅在大連剛剛建好的產(chǎn)業(yè)基地，美羅的硬件實(shí)力在國(guó)內(nèi)直銷企業(yè)中絕對(duì)算得上一流，上市應(yīng)該不成問題?！?/p>

根據(jù)經(jīng)銷商的說(shuō)法，記者向美羅國(guó)際相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行了求證。據(jù)對(duì)方介紹，去年4月，美羅國(guó)際就已經(jīng)不再?gòu)膶儆诿懒_藥業(yè)，同時(shí)還將注冊(cè)地從大連遷到吉林，組建了吉林省美羅國(guó)際生物科技股份有限公司，目的就是為公司在國(guó)內(nèi)上市做準(zhǔn)備。但他同時(shí)表示，美羅的上市籌備才剛剛開始，希望媒體不要過(guò)多渲染。

“原始股”的誘惑

雖然美羅國(guó)際的上市籌備甚為低調(diào)，甚至不希望媒體過(guò)多宣揚(yáng)，但是，常與企業(yè)上市相伴而生的“原始股”概念，卻已經(jīng)在美羅經(jīng)銷商中引起了不小的波瀾。

經(jīng)銷商王先生告訴記者：“因?yàn)橐鲜?，美羅在去年已經(jīng)推出了相應(yīng)的市場(chǎng)激勵(lì)政策，包括‘金鉆計(jì)劃’、買三贈(zèng)一等。首次報(bào)單43800元以上即為金鉆，在公司上市之前，如果能夠做到總監(jiān)級(jí)別，就有機(jī)會(huì)獲得公司配發(fā)的原始股，雖然現(xiàn)在還不知道具體能夠得到多少，但公司肯定不會(huì)虧待經(jīng)銷商?！?/p>

王先生同時(shí)表示，“現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)健康屋的店主，也有機(jī)會(huì)獲得公司配發(fā)的股份。因?yàn)楣咀罱K要把‘美羅健康屋’也打包上市，到時(shí)候，各個(gè)地區(qū)的‘健康屋’店主可以在自愿的原則下把自己的店轉(zhuǎn)為公司直營(yíng)，從而獲得公司分配的股份?！?/p>

按照王先生的說(shuō)法，現(xiàn)在加入美羅，不僅可以從買三贈(zèng)一這一活動(dòng)中直接獲得近30%的利潤(rùn)，只要在公司上市之前努力做到一定級(jí)別，還可以免費(fèi)獲得公司配送的股票，幾乎就是穩(wěn)賺不賠的生意。

但是，與王先生似乎已經(jīng)把公司的原始股握在了手中的激越不同，部分經(jīng)銷商卻告訴記者，到目前為止，美羅從未許諾要向經(jīng)銷商贈(zèng)送原始股。

張先生是河南某健康屋的店主，他告訴記者，“從籌備上市到現(xiàn)在，公司方面一直都沒有向經(jīng)銷商提過(guò)股票的事情。因?yàn)榻?jīng)銷商與公司只不過(guò)是合作關(guān)系，并不是資金上的合伙人，公司上市與否都只是老板的，怎么可能會(huì)給經(jīng)銷商配發(fā)股票呢？再說(shuō)了，那么多的高級(jí)經(jīng)銷商，公司又能分配多少？通過(guò)上市，公司實(shí)力和美譽(yù)度提升了，市場(chǎng)更好做了，對(duì)于經(jīng)銷商來(lái)說(shuō)就已經(jīng)是福利了?！?/p>

對(duì)于經(jīng)銷商希望通過(guò)獲得公司的原始股而發(fā)家致富的夢(mèng)想，張先生表示很難理解，“這就像希望不勞而獲一樣，幾乎是不可能的事情。就算公司最后會(huì)在經(jīng)銷商中發(fā)行一定的股票，也絕對(duì)只是以相對(duì)低的價(jià)格來(lái)出售，不可能采取配送的方式?！毕啾炔恢呺H的原始股，張先生更關(guān)心的是，美羅最終能不能上市。

前景不明

近兩年來(lái)，得力于美羅藥業(yè)的財(cái)力支持，美羅國(guó)際在硬件實(shí)力上得到了很大的提升，所以許多經(jīng)銷商對(duì)于美羅上市都保持著樂觀的態(tài)度。但現(xiàn)實(shí)中，美羅最終要在國(guó)內(nèi)成功上市，也還要面對(duì)諸多難題。

眾所周知，直銷企業(yè)上市一直是行業(yè)內(nèi)比較敏感的話題，因?yàn)樵?jīng)有一些企業(yè)假借上市之名，以配發(fā)原始股為噱頭，進(jìn)行非法集資，借機(jī)騙取經(jīng)銷商錢財(cái)。以致于很多直銷人一聽到企業(yè)上市，就會(huì)聯(lián)想到騙局或者炒作。因此，消除經(jīng)銷商以及普通股民對(duì)直銷企業(yè)上市的負(fù)面看法成為美羅首先碰到的棘手問題。

除此之外，直銷企業(yè)如何處理財(cái)務(wù)報(bào)告可能是最大的難題。據(jù)業(yè)內(nèi)熟悉企業(yè)上市的職業(yè)經(jīng)理人高峰（應(yīng)受訪者要求，此為化名）介紹，“因?yàn)樯鲜衅髽I(yè)對(duì)財(cái)務(wù)要求十分嚴(yán)格，每個(gè)企業(yè)上市之前，都必須向證監(jiān)會(huì)提供連續(xù)3年的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告。在這其中，直銷企業(yè)幾乎無(wú)法解釋自己的經(jīng)營(yíng)收入和支出。因?yàn)橹变N條例規(guī)定，企業(yè)撥給經(jīng)銷商的獎(jiǎng)金不能超過(guò)營(yíng)業(yè)額的30%，但在現(xiàn)實(shí)中，每一家企業(yè)的撥出率都超過(guò)了30%。對(duì)于美羅國(guó)際這種未拿牌的企業(yè)來(lái)說(shuō)，如何解釋自己的經(jīng)營(yíng)方式也是一個(gè)問題，如果你說(shuō)自己是直銷，但你沒有牌照，別人可能認(rèn)為有風(fēng)險(xiǎn)，從而影響對(duì)你的評(píng)估。但如果你說(shuō)自己的不是直銷，那你又該說(shuō)自己的經(jīng)營(yíng)方式是什么呢？”

第9篇：穩(wěn)賺不賠的理財(cái)方式范文

Rebecca 攝于波爾多的St. Emilion，那里有超過(guò)800間酒莊，大多數(shù)是小本經(jīng)營(yíng)的家族生意。

近年來(lái)，越來(lái)越多的明星和企業(yè)家投入到紅酒的投資與收藏。去年，趙薇夫婦用400萬(wàn)歐元收購(gòu)了法國(guó)波爾多圣艾美濃產(chǎn)區(qū)的蒙羅酒莊；黃曉明和巫啟賢斥資3000萬(wàn)元在北京和香港等地投資興建葡萄酒酒窖；姚明更是大手筆投資購(gòu)買了酒莊，推出了自己的葡萄酒品牌。據(jù)說(shuō)王中磊、王中軍、范冰冰、宋祖英、姜昆等都擁有私人酒窖。舒淇也是愛酒之人，對(duì)她來(lái)說(shuō)，買期酒是獨(dú)特理財(cái)方式，好賣的時(shí)候就賣，不好賣的時(shí)候就自己喝，穩(wěn)賺不賠。

期酒（En primeur），香港人稱為“酒花”。顧名思義，酒花玩法如樓花，買入未有現(xiàn)貨推出市面、仍在發(fā)酵的餐酒期貨。

本期我們請(qǐng)來(lái)國(guó)際知名美女酒評(píng)家Rebecca，教大家酒花入門知識(shí)，早前她還飛到法國(guó)波爾多親試各區(qū)酒花，再挑選最具潛力的推介給讀者。

酒花好賺過(guò)股票

酒花即期貨，投資一些你認(rèn)為將來(lái)會(huì)升值，但還在釀制中的紅酒，當(dāng)酒推出市場(chǎng)，如果眼光準(zhǔn)確，就有機(jī)會(huì)賺錢。很多人都說(shuō)酒花比股票投資更穩(wěn)健，因?yàn)橘I股票虧了只得一張紙。紅酒起碼有實(shí)物在手，不似股票般虛無(wú)。法國(guó)波爾多紅酒名氣最大，擁有最大的酒花交易市場(chǎng)。其他如意大利、美國(guó)的酒花市場(chǎng)根本不可相比，所以本文亦會(huì)集中講述法國(guó)酒花。

2011年酒花跌價(jià)3成

4月初，Rebecca 就飛赴法國(guó)波爾多區(qū)十日，品嘗2011年的酒花。她說(shuō)這10年間，都不時(shí)會(huì)飛到世界各地紅酒產(chǎn)區(qū)，品嘗釀制中的紅酒。“我們一幫品酒師，一致認(rèn)為2000、2005、2009和2010年年份的紅酒是近10年最佳年份。因?yàn)檫@些年份氣候穩(wěn)定，收成自然好?！?/p>

Rebecca卻說(shuō)法國(guó)所試的2011酒花，因氣候不穩(wěn)定，預(yù)期紅酒質(zhì)素會(huì)較參差?！坝性u(píng)酒師預(yù)測(cè)2011年紅酒會(huì)比2010年下跌最少3成，除了質(zhì)素欠佳，亦因?yàn)樵鐑赡昙t酒價(jià)值升得太急。”

游客參觀波爾多酒莊

雖然法國(guó)酒莊只招待行內(nèi)人試飲，其實(shí)波爾多有很多酒莊都會(huì)聯(lián)同旅行社搞local tour。據(jù)一位旅行社行內(nèi)人說(shuō)，來(lái)回法國(guó)巴黎的機(jī)票約六千塊，再花五百多乘搭TGV高速火車，從巴黎約3小時(shí)就到達(dá)波爾多，再用一千塊參加一些local tour，行程通常包括參觀3間酒莊及2晚住宿，整個(gè)旅程不過(guò)1萬(wàn)。去到當(dāng)?shù)匾延泻芏啾镜芈眯猩纾梢圆恍桀A(yù)約，但保險(xiǎn)起見，都可先在網(wǎng)上登記。

酒花入門Q & A

很多有興趣投資紅酒的朋友不知怎樣投資酒花，亦怕不懂紅酒被無(wú)良酒商蒙騙。其實(shí)買酒花非常簡(jiǎn)單，我們就請(qǐng)Rebecca解答入門者的常見問題。

P = Phoenixweekly Lifestyle

R = Rebecca

P：什么地方買酒花？

R：很多紅酒店門市也會(huì)有接街客酒花生意，投資者應(yīng)選有聲譽(yù)的酒鋪、酒莊等，因?yàn)榻瓿霈F(xiàn)很多酒鋪“跑路”情況，所以選擇一間有信譽(yù)的酒鋪非常重要。

P：究竟買酒花整個(gè)程序是否很繁復(fù)？

R：絕不繁復(fù)，只要說(shuō)明來(lái)意，他們就會(huì)給你一些你想買酒花的酒莊資料，資料上會(huì)列明紅酒品牌與價(jià)錢。選定中意紅酒就要付上全數(shù)金額，不能只下訂金，之后酒鋪就會(huì)出示一張單據(jù)給你，證明你已入貨。

P：酒花有沒有最低入場(chǎng)費(fèi)？

R：當(dāng)然要視乎每間酒鋪的規(guī)矩了。但亦有些店鋪會(huì)給新手入3數(shù)支，甚至1支紅酒玩玩。因?yàn)槿珖?guó)不止你一個(gè)新手，還有其他顧客也是初次投資酒花，所以酒商會(huì)集齊一班新手投資者，一次過(guò)代做酒花。當(dāng)然，酒鋪也會(huì)抽傭的，例如每支價(jià)值1萬(wàn)元的紅酒，他們大約會(huì)收取3至4%的傭金，至于幾百至千多元的紅酒，大約會(huì)抽8%，總之傭金約10%以下。酒花是每年也可以買的，而買了2011年的酒花，到了2014年，你就可收到實(shí)貨。其實(shí)一只3年制成的紅酒，我每年都會(huì)試飲1次，前后可能要試3次，才會(huì)知道酒的價(jià)值轉(zhuǎn)變。

P：在收到紅酒實(shí)貨的3年期內(nèi)，我怎知道投資的紅酒價(jià)值有否升跌？

R：投資者雖然無(wú)法控制價(jià)值升跌，但當(dāng)然亦要緊貼行情?，F(xiàn)時(shí)很多紅酒網(wǎng)也提供即時(shí)紅酒價(jià)格。亦有些網(wǎng)站可以看世界各地著名評(píng)酒師對(duì)每只酒的評(píng)價(jià)，這些評(píng)價(jià)十分重要，因?yàn)楦骶茀^(qū)會(huì)以評(píng)酒師的評(píng)價(jià)來(lái)定下自己出產(chǎn)的紅酒價(jià)值，世界上除了Robert Parker之外，還有幾位評(píng)酒師對(duì)紅酒升跌都極具影響力，例如Josh Wesson、Hugh Johnson等。

P：價(jià)值跌了如何止虧？

R：每次投資酒花要3年才知道盈虧結(jié)果，但中間的時(shí)間若看見有分量的評(píng)酒師對(duì)你購(gòu)入的紅酒評(píng)價(jià)欠佳，亦可在收成期中途向酒鋪表示要放出已購(gòu)下的酒花，基本上價(jià)格亦是由你定，當(dāng)然有沒有買家承接又是另一回事。相反，若價(jià)值升了，你想盡快套現(xiàn)，亦可中途放出。你可回到買酒花的那間酒鋪，或是任何酒鋪放酒也可，亦可到eBay 等網(wǎng)上放售，當(dāng)然要視乎有沒有人接貨了。記住每天都要看紅酒價(jià)格走勢(shì)，要清楚了解自己所投資的紅酒背景、味道及市場(chǎng)價(jià)值，不要盲目入市。

經(jīng)常飛到外國(guó)試酒，Rebecca電腦電話不離身，方便邊試邊寫報(bào)告。

Rebecca教你挑選潛力紅酒

Rebecca說(shuō)挑選靚紅酒要觀察其平衡度：先嗅香氣濃度，香氣愈強(qiáng)及愈復(fù)雜為佳。喝下去酒身結(jié)構(gòu)夠硬凈，即開瓶后一段時(shí)間，味道不會(huì)散開，反而可能變得更豐富更復(fù)雜更多味道，喝下后久久仍有回甘味，要余韻悠長(zhǎng)。

最后是要嘗丹寧的品質(zhì)，入口感覺甘甜，就是好的丹寧。因?yàn)閾碛泻玫幍募t酒，可以存放很久，更具升值潛力。剛在波爾多嘗過(guò)2011酒花的Rebecca，就推介以下8只最有潛力的紅酒：（Rebecca試的是2011酒花，要到2014年才推出市面。）

波爾多酒區(qū)以Gironde河作分界點(diǎn)，分成波爾多左岸（left bank）及右岸（right bank），圖為Rebecca參觀酒田時(shí)所攝。

每月平均試飲過(guò)千支酒，Rebecca說(shuō)對(duì)酒甚有興趣，所以一點(diǎn)也不嫌多。

本季三大潛力紅酒

最強(qiáng)3大潛力酒，一定要了解多一點(diǎn)看準(zhǔn)一點(diǎn)！

Chateau d'Armailhac, Pauillac

香氣撲鼻， 馥郁醇厚， 平衡細(xì)致，丹寧如鵝絨，層次復(fù)雜，酒體平衡。

Chateau Grand Mayne, Saint-Emilion

結(jié)構(gòu)堅(jiān)實(shí)，丹寧，口感幼滑，果味成熟豐滿，酸度充足，余韻悠長(zhǎng)。

Chateau Rauzan - Gassies, Margaux

黑醬果味吸引，整體優(yōu)雅齊整，酒體適中，丹寧柔順綿密，回味爽潤(rùn)。

潛力紅酒上榜

雖然未及得上3甲強(qiáng)大潛力酒，不過(guò)這5支紅酒亦絕對(duì)不差。

Cha teau Carbonnieux,Graves

圓滑成熟，口感豐滿。

Chateau Ormes de Pez,Saint Estephe

芳香迷人，酸度清新。

Cha teau Talbot, Saint Julien

層次豐富，線條清晰。

Cha teau Labegorce,Margaux

高貴亮麗，余韻悠長(zhǎng)。