前言:一篇好文章的誕生,需要你不斷地搜集資料、整理思路,本站小編為你收集了豐富的風險識別機制主題范文,僅供參考,歡迎閱讀并收藏。
關鍵詞:高風險資產(chǎn)價格膨脹;COBS模型;二元離散選擇模型;預警機制
中圖分類號:F830.2文獻標識碼:A文章編號:10035192(2017)02005106doi:10.11847/fj.36.2.51
Study on the High Cost Booms Identification in Real Estate Marketand Its Real Time Early Warning Mechanism
――Based on International Experience Data
HU Wenxiu, WU Tingting, FU Qiang
(School of Economics and Management, Xi’an University of Technology, Xi’an 710054, China)
Abstract:In order to effectively control the effect of house price’s irrationally rising on macroeconomic, this paper distinguishes the house price booms. According to 27 countries from 1990 to 2014 real estate price data, by constraining the smooth Bspline model(COBS), this paper identifies each country’s real estate price inflation interval. Subsequently, it distinguishes the high cost booms and the low cost booms by the macroeconomic reactions after different inflation intervals. Then, using the determinants through nonparametric tests, it establishes the real time early warning mechanism of high cost booms in real estate market, based on discrete choice model. Finally, this paper uses China’s real estate data to make insample test and outofsample test of that real time early warning mechanism. Key words:high cost asset price boom; COBS model; discrete choice model; real time early warning mechanism
1引言
資產(chǎn)價格膨脹尤其是房地產(chǎn)價格的急速暴漲是近年來我國甚至世界范圍內(nèi)出現(xiàn)的重要經(jīng)濟現(xiàn)象[1]。2000年以來,我國平均房地產(chǎn)市場價格上漲了3倍左右,一線城市部分區(qū)域的房地產(chǎn)價格甚至上漲了5倍以上。同樣,國外的房地產(chǎn)市場也出現(xiàn)了價格過熱的情況,如日本房地產(chǎn)價格從1985年以來,經(jīng)歷了數(shù)次房地產(chǎn)價格暴漲[2]。然而,在經(jīng)濟發(fā)展中,有些資產(chǎn)價格膨脹會隨著經(jīng)濟的發(fā)展逐漸消退,而有些資產(chǎn)價格膨脹卻會對實體經(jīng)濟產(chǎn)生較為嚴重的影響。如日本80年代末90年代初出現(xiàn)的資產(chǎn)價格大幅上漲,最終以泡沫經(jīng)濟為后果,直接導致日本經(jīng)濟陷入十年蕭條[3]。2007年美國房地產(chǎn)價格上漲引起的次貸危機甚至引發(fā)了世界金融危機的爆發(fā)。中國香港和新加坡的房價大幅上漲卻并沒有對實體經(jīng)濟產(chǎn)生太大影響[4]。
然而現(xiàn)有研究主要關注于房地產(chǎn)價格膨脹與宏觀經(jīng)濟之間關系,但是忽視了不同階段資產(chǎn)價格膨脹對宏觀經(jīng)濟的影響不同,在研究時不可一概而論。我國的現(xiàn)有研究尚未對資產(chǎn)價格膨脹進行區(qū)分,但是近年來,國外已有一些學者發(fā)現(xiàn)并不是所有的資產(chǎn)價格膨脹都會引起較大的產(chǎn)出損失,如Dieter和Hans[5]通過分析發(fā)現(xiàn)不同的資產(chǎn)價格膨脹會對膨脹期后的宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生不同的影響。因此,他們根據(jù)膨脹期后經(jīng)濟增長率的不同將資產(chǎn)價格膨脹分為高風險資產(chǎn)價格膨脹和低風險資產(chǎn)價格膨脹。之后的學者根據(jù)這一結論進行了更加細致的分析,Detken和Smets[6]將資產(chǎn)價格膨脹定義為是一個連續(xù)的至少4個季度的過程,在這一過程中實際總價格指數(shù)超過其趨勢至少10%以上。Adalid和Detken[7]在這一研究的基礎上將資產(chǎn)價格膨脹根據(jù)膨脹期后的GDP增長率分為低風險資產(chǎn)價格膨脹和高風險資產(chǎn)價格膨脹。如果GDP平均實際增長率在膨脹期中高于膨脹期后,則這個膨脹期就可以稱為高風險資產(chǎn)價格膨脹。
在識別出高風險資產(chǎn)價格膨脹區(qū)間之后,如何對其進行預警進而通過宏觀政策控制高風險資產(chǎn)價格膨脹對實體經(jīng)濟的影響是研究中至關重要的問題。現(xiàn)有對于危機預警的研究主要分為非模型預警和模型預警。非模型預警由于其操作簡便,在前期的危機預警研究中得到廣泛的運用[8,9]。然而,Berg和Pattillo[10]通過實證分析對模型預警和非模型預警進行了對比研究,結果顯示模型預警的準確性要遠高于非模型預警,因此現(xiàn)有的危機預警研究以模型預警為主要方法。由于研究內(nèi)容和視角不同,不同學者對于模型的選擇也往往具有較大差別。首先,KLR信號分析法[11]和STV截面回歸模型[12],以其指標選擇的廣泛性被廣為運用。史建平和高宇[13]通過KLR信號分析法對于一些新興市場國家的金融危機進行預警。張元萍和孫剛[14]通過STV模型得到中國金融環(huán)境不穩(wěn)定的原因主要是受外部因素干擾。但是以上預警模型在運用時不能區(qū)別不同的指標對危機的影響,顯然不適合具有復雜影響因素的高風險資產(chǎn)價格膨脹的研究。馬爾科夫區(qū)制轉換模型[15]則主要針對不同國家的經(jīng)濟周期、經(jīng)濟沖擊及國家間經(jīng)濟影響的研究。朱鈞鈞等[16]改進了馬爾科夫區(qū)制轉化模型,并重新研究了東南亞金融危機的影響因素。但是馬爾科夫區(qū)制轉化模型在價格波動方面的研究并沒有明顯優(yōu)勢。二元離散選擇模型[17],其本質(zhì)是測度危機發(fā)生概率的方法。馬德功等[18]通過對比分析現(xiàn)有各種危機預警模型,得出Logit模型更適合構建中國的貨幣危機預警。Cipollini和Kapetanios[19]得到預測經(jīng)濟危機的指標后,運用Probit模型進行動態(tài)危機預警。該模型可以直接計算危機發(fā)生的概率,適合多指標研究,可以反映每一指標和危機之間的關系,是現(xiàn)階段較為適合的資產(chǎn)價格膨脹的預警模型。
扈文秀,等:房地產(chǎn)市場高風險價格膨脹識別及其預警機制研究――基于國際經(jīng)驗數(shù)據(jù)
Vol.36, No.2預測2017年第2期
根據(jù)歷史經(jīng)驗,中國資產(chǎn)價格膨脹區(qū)間有限,在此基礎上對宏觀經(jīng)濟有影響的資產(chǎn)價格膨脹更少,研究中缺乏足夠數(shù)據(jù),因此,國際經(jīng)驗數(shù)據(jù)就更為重要?,F(xiàn)有研究忽視了不同階段房地產(chǎn)價格膨脹對宏觀經(jīng)濟的影響,識別不同國家不同階段的房地產(chǎn)價格膨脹區(qū)間,對于價格膨脹的研究具有重要意義。通過以上綜述,本文主要分析以下三個具有遞進關系的問題:如何識別房地產(chǎn)價格膨脹區(qū)間以及高風險價格膨脹區(qū)間?哪些因素會對房地產(chǎn)市場高風險價格膨脹具有顯著影響?如何對房地產(chǎn)市場高風險價格膨脹進行預警?
3高風險資產(chǎn)價格膨脹預警體系的構建
3.1高風險資產(chǎn)價格膨脹的預警指標
識別出房地產(chǎn)市場的高風險資產(chǎn)價格膨脹區(qū)間之后,其關鍵問題就是如何在房地產(chǎn)價格發(fā)生急速上漲時,區(qū)分每次膨脹是高風險資產(chǎn)價格膨脹還是低風險資產(chǎn)價格膨脹。首先本文通過非參數(shù)檢驗確定房地產(chǎn)市場高風險價格膨脹的預警指標,作為構建預警模型的基礎。
3.1.1原始指標的選擇與預處理
結合多國經(jīng)濟環(huán)境,本文首先列出了可能對資產(chǎn)價格產(chǎn)生影響的18種因素,作為實證分析的備選指標。具體分為宏觀經(jīng)濟因素和金融指標,其中Xi為第i個原始指標(以下數(shù)據(jù)均為季度數(shù)據(jù),取自萬德數(shù)據(jù)庫):
(1)宏觀經(jīng)濟因素。宏觀經(jīng)濟是否平衡是衡量一國金融w系是否穩(wěn)健的根本條件。高風險資產(chǎn)價格膨脹的產(chǎn)生,從根本上說是一國宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)不平衡的表現(xiàn)之一。因此,宏觀經(jīng)濟因素的異常是對高風險資產(chǎn)價格膨脹進行預警的基礎指標。本文選擇GDP(X1)作為宏觀經(jīng)濟的主要核算變量。
CPI(X2),即居民消費價格指數(shù),它在實際研究中經(jīng)常作為經(jīng)濟分析和決策的先行指標,其變動在一定程度上說明了通貨膨脹和通貨緊縮的程度。
社會融資規(guī)模(X3)、固定資產(chǎn)投資完成額(X4)、財政收支余額(X5)分別從金融角度,投資市場和國家財政說明實體經(jīng)濟的活躍程度,及對資產(chǎn)市場的潛在影響。
稅收收入(X6)、工業(yè)增加值(X7)、公共財政收入支出(X8)從國家資金儲備量的角度說明國家經(jīng)濟的繁榮或者衰退,在一定程度上也反映了資產(chǎn)市場的活躍程度。
(2)金融指標。銀行危機與貨幣危機是高風險資產(chǎn)價格膨脹后產(chǎn)生的嚴重后果之一,因此,金融體系的穩(wěn)定是影響資產(chǎn)價格波動的重要因素。
利率(X9)和匯率(X10)變化是國家對于維護金融穩(wěn)定所采取的最直接的行為。低利率使得對于未來股票紅利和租金水平的預期提高,同時又會降低貼現(xiàn)率從而引起資產(chǎn)價格的上漲。另一方面,在資產(chǎn)價格膨脹期中,利率的提高可以通過強化逆向選擇和道德風險從而導致高負債的房地產(chǎn)企業(yè)的違約率,進而導致資產(chǎn)價格下跌。匯率的波動對于本國貨幣的升值和貶值有直接的影響。本文的數(shù)據(jù)均為剔除通貨膨脹率的實際利率和實際匯率。
國家外匯儲備(X11)衡量了中央銀行外匯貯備的充足程度,是一國進行宏觀調(diào)控的重要工具,如干預匯率的波動,穩(wěn)定資產(chǎn)價格。M0(X12),M1(X13),M3(X14)這三種貨幣供應量的指標以及基礎貨幣余額(X15),經(jīng)常被用來分析經(jīng)濟動態(tài)變化,且通過影響產(chǎn)出引起資產(chǎn)價格膨脹。實際信貸變量(X16)與進口價格(X17),出口價格(X18)在經(jīng)濟研究中通過金融加速器機制影響資產(chǎn)價格波動,這些變量均常用于資產(chǎn)價格波動的早期預警指標。
為了得到更加準確的統(tǒng)計結果,本文對以上指標進行HP濾波法,線性趨勢偏離和計算增長率等變形處理,以得到統(tǒng)一的度量標準。本文中,宏觀經(jīng)濟變量統(tǒng)一使用偏離趨勢的偏差進行變形處理,其公式為DevXi=Xi-TrendXiXi。其中DevXi為偏離趨勢的偏差,Xi為第i變量,TrendXi為通過HP濾波法得到的趨勢值。金融指標除實際利率、實際匯率使用水平值,其他指標統(tǒng)一通過計算得出同比增長率。
3.1.2實證檢驗
該實證檢驗的理論基礎為,如果我們認為某變量是高風險資產(chǎn)價格膨脹的決定性因素,那么我們就會預期該變量在高風險資產(chǎn)價格膨脹期中與膨脹期前的表現(xiàn)特征是不一樣的。因此,本文運用KruskallWallis檢驗目標變量是否為高風險資產(chǎn)價格膨脹的決定因素。假設任一變量Xit為i國在t時期的各解釋變量的值,其變形形式為Tit,滯后期為Kit,則:將目標變量分為兩組,一組為處于高風險資產(chǎn)價格膨脹期內(nèi),設置為A組,一組沒有處在高風險資產(chǎn)價格膨脹期內(nèi),設置為B組。根據(jù)AB兩組計算KW的值KWXT,K。如果某目標變量的置信度在95%以上,則說明這一變量與高風險資產(chǎn)價格膨脹呈相關關系,否則說明該變量與高風險資產(chǎn)價格膨脹之間不具有顯著的相關關系。
本文通過SPSS軟件,將房地產(chǎn)市場價格高膨脹區(qū)間與非高膨脹區(qū)間之間的指標值進行面板數(shù)據(jù)的KW檢驗,其統(tǒng)計結果如表1所示。
結果顯示,對于房地產(chǎn)市場的高風險資產(chǎn)價格膨脹,宏觀經(jīng)濟因素,如國民生產(chǎn)總值增長率(GDP),居民消費價格指數(shù)(CPI), 固定資產(chǎn)投資完成額等經(jīng)濟指標與房地產(chǎn)市場高風險資產(chǎn)價格膨脹之間具有相對較強的正相關關系;金融指標如實際利率,實際匯率,貨幣供應量,國內(nèi)信貸增長率以及基礎貨幣余額等與房地產(chǎn)價格高風險膨脹之間也有著正相關關系。
3.2預警模型的構建
3.2.1解釋變量的建立
根據(jù)以上KruskallWallis檢驗,我們得到了總共10種房地產(chǎn)市場高風險價格膨脹的影響因素,將其作為預警模型的解釋變量。但是由于處于同一經(jīng)濟體的各個經(jīng)濟指標之間會具有較強的相關性,如果直接作為預警模型的自變量,會出現(xiàn)多重共線性問題。因此,預警模型的構建之前,首先應對影響因素進行主成分分析。通過消除相關性的處理,KMO檢驗與Barlett檢驗,應用SPSS軟件,得到原始變量的累計方差貢獻率,前三個主要因子的特征值均大于1,因此,我們提取3個公因子代表原始指標數(shù)據(jù)的主要信息。對三個主要因子命名為F1,F(xiàn)2,F(xiàn)3,其因子載荷矩陣可知,因子F1在X1(國民生產(chǎn)總值增長率)、X2(居民價格消費指數(shù))、 X4(固定資產(chǎn)投資完成額)這三個解釋變量上具有較大的載荷,這三個解釋變量分別為宏觀經(jīng)濟因素中代表經(jīng)濟發(fā)展狀態(tài)的指標,將F1命名為宏觀經(jīng)濟因子;因子F2在X9(實際利率)、X10(實際匯率)和X16(國內(nèi)信貸增長率)這三個解釋變量上具有較大的載荷,而這三個指標可以說明銀行系統(tǒng)的國內(nèi)外信貸水平,將 F2命名為信貸變量因子;因子F3在X12、X13、X14(三個貨幣供應量的指標)、X15(基礎貨幣余額)這四個解釋變量上有較大的載荷,而這四個指標均與貨幣變量有關,將F3命名為貨幣變量因子。
根據(jù)以上數(shù)據(jù)分析結果,我們最終得到三個主要因子表達式
F1=0.8975X1+0.6423X2+0.4372X4+
0.1841X9-…-0.1832X16
F2=0.3215X1+0.1093X2+0.0322X4+
0.2473X9+…-0.0478X16
F3=0.1047X1+0.0421X2-0.0216X4+
0.8424X9-…+0.8430X16
3.2.2動態(tài)Logit模型的構建
根據(jù)以上分析得出的高風險資產(chǎn)價格膨脹的三個主要因子為解釋變量,以高風險資產(chǎn)價格膨脹發(fā)生的概率為被解釋變量,將其定義為二元定性變量。本文定義yit為i國在t時期發(fā)生高風險資產(chǎn)價格膨脹的概率:當高風險資產(chǎn)價格膨脹發(fā)生,yit為1;當高風險資產(chǎn)價格膨脹不發(fā)生,yit為0。
設yit的值通過另一虛擬變量V確定,且V=f(X),f(X)=Xβ+ε 。因此,危機預警信號Yit出現(xiàn)的概率為
P(Yit=1)=P(V>0)=P(εt>-Xβ)。
Logit原始模型為logPit1-Pit=α+βXit+μit。其中Pt為第t時期發(fā)生高風險資產(chǎn)價格膨脹的概率,Xit為各解釋變量的值,α是常數(shù)項,μit為隨機干擾項。
由于靜態(tài)Logit模型沒有考慮到高風險資產(chǎn)價格膨脹在時間維度里的持久性,因此,本文將因變量的滯后值引入到模型中去,構建包含滯后二元變量的動態(tài)Logit預警模型。即
logPit1-Pit=α+βXit+δyit-j+πit。yit-j為i國在t-j期發(fā)生高風險資產(chǎn)價格膨脹的概率。由此,得到最終的動態(tài)高風險資產(chǎn)價格膨脹動態(tài)Logit模型為
Pit=Fyit=11+e-yit=
11+e-(α+βXit+δyit-j)
其臨界值為0.5,即高風險資產(chǎn)價格膨脹運用Logit模型得出的結果大于0.5,則認為高風險資產(chǎn)價格泡沫會發(fā)生;反之,則不會發(fā)生高風險資產(chǎn)價膨脹。將分析得到的主要因子F1、F2、F3直接帶入模型中即可得到動態(tài)的Logit模型。運用Eviews軟件,通過t顯著性檢驗,最終確定其滯后項階數(shù)為1。接下來,將這些公因子作為新的變量建立態(tài)Logit模型,得出回歸結果如表2所示。
綜上所述,基于動態(tài)Logit高風險資產(chǎn)價格膨脹預警模型如下所示
logPit1-Pit=-0.099-0.891Fit+
0.246Fit+0.689Fit+1.092Yit-1
4預警模型的檢驗
為了對本文中構建的預警模型的擬合程度及是否適合我國經(jīng)濟環(huán)境進行檢驗,我們分別對預警模型進行基于中國數(shù)據(jù)的樣本內(nèi)檢驗和樣本外檢驗。樣本內(nèi)檢驗主要對比分析前述研究,驗證模型的準確度,樣本外檢驗則是對本文的模型進行實際運用。其具體檢驗方法為利用動態(tài)Logit模型對樣本內(nèi)1995年1月至2014年12月間中國的相關經(jīng)濟數(shù)據(jù)進行模擬,驗證模型的準確度;對樣本外2015年中國房地產(chǎn)市場經(jīng)濟狀況進行預警判斷。本文將對應的預警指標數(shù)據(jù)統(tǒng)一進行變形處理,求出增長率,帶入預警模型中,通過Eviews軟件得出預警模擬信號曲線圖,分別如圖1,圖2所示。
圖1樣本內(nèi)預警模擬信號
圖2樣本外預警模擬信號
從圖1的樣本內(nèi)檢驗可以看出,預警信號值在2007年8月到2009年1月出現(xiàn)了高風險資產(chǎn)價格膨脹,這與本文之前的研究相契合,說明模型可以準確地識別出高風險資產(chǎn)價格膨脹的區(qū)間。圖2的樣本外檢驗則說明2015年并沒有發(fā)生高風險資產(chǎn)價格膨脹,這也與2015年的經(jīng)濟狀況相吻合。從2015年我國的房地產(chǎn)經(jīng)濟狀況來看,個別城市的房地產(chǎn)價格暫時性急速上漲并沒有帶動整個行業(yè)的價格膨脹,我國的房地產(chǎn)市場還處于相對穩(wěn)定的狀態(tài)。因此,這次局部的房地產(chǎn)價格膨脹不會引起宏觀經(jīng)濟的顯著反應,不屬于高風險房地產(chǎn)價格膨脹,不會造成較大的負面影響。
5結論與政策建議
根據(jù)本文的分析研究,得出以下研究結論:
首先,運用COBS模型分別識別出27個國家,1990年1月至2014年12月間房地產(chǎn)市場價格的膨脹區(qū)間。在此基礎上,根據(jù)不同階段房地產(chǎn)價格膨脹期后宏觀經(jīng)濟的反應,區(qū)分出不同國家的高風險資產(chǎn)價格膨脹周期。第二,通過KruskallWallis檢驗對27個國家18個潛在影響因素,共486個變量進行實證檢驗,研究經(jīng)濟變量與高風險資產(chǎn)價格膨脹之間的關系,最終得出10種對房地產(chǎn)市場高風險價格膨脹具有顯著影響的預警指標,即國民生產(chǎn)總值增長率,居民消費價格指數(shù),固定資產(chǎn)投資完成額,實際利率,實際匯率,三個貨幣供應量指標,國內(nèi)信貸增長率以及基礎貨幣余額等因素。第三,根據(jù)實證研究結論得出的房地產(chǎn)市場高風險資產(chǎn)價格膨脹的預警指標,通過主成分分析法找出三個主要影響因子,將這三個影響因子作為變量,運用二元離散選擇模型,構建出房地產(chǎn)市場高風險資產(chǎn)價格膨脹預警模型。最后,通過我國的實際經(jīng)濟數(shù)據(jù)對構建的預警模型進行樣本內(nèi)檢驗和樣本外檢驗,樣本內(nèi)檢驗說明了預警模型的準確性,樣本外檢驗說明2015年以后我國的房地產(chǎn)市場并沒有發(fā)生高風險的資產(chǎn)價格膨脹。
根據(jù)以上研究結論,本文針對我國的高風險資產(chǎn)價格膨脹提出以下政策建議:
首先,根據(jù)本文的研究,并不是每一次房地產(chǎn)市場的價格膨脹都會對實體經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生惡劣的影響。宏觀審慎監(jiān)管制度的主要目的是防范金融體系的過度風險偏好和系統(tǒng)性風險,并不能像中央銀行調(diào)節(jié)市場利率一樣頻繁。因此,宏觀審慎監(jiān)管制度不應該對每次房地產(chǎn)市場價格膨脹都予以干預,應該在區(qū)分資產(chǎn)價格膨脹性質(zhì)的基礎上,有針對性地對可能發(fā)生的高風險資產(chǎn)價格膨脹進行干預。一方面控制政府成本,另一方面提高經(jīng)濟體自身的市場調(diào)節(jié)機制而并不只是宏觀調(diào)控控制經(jīng)濟。其次,并不是價格越高就會導致高風險資產(chǎn)價格膨脹的發(fā)生,是否為高風險資產(chǎn)價格膨脹不僅與價格高低有P,更與整體經(jīng)濟環(huán)境有關。其中,貨幣政策與高風險資產(chǎn)價格膨脹之間有著密切的聯(lián)系,從以往的實踐經(jīng)驗來看,貨幣政策不應該在低通脹的情況下盲目提高資產(chǎn)價格,這樣很可能導致股票、房地產(chǎn)價格的非理性上漲,最終出現(xiàn)高資產(chǎn)價格和低通脹的現(xiàn)象同時存在,進而誘發(fā)高風險資產(chǎn)價格膨脹的產(chǎn)生。根據(jù)本文實證部分對房地產(chǎn)市場高風險價格膨脹決定因素的研究,房地產(chǎn)市場高風險價格膨脹與信貸、貨幣和固定資產(chǎn)投資的過分擴張存在著較強的正相關關系。因此,在關于房地產(chǎn)市場價格波動的宏觀調(diào)控中應著重關注以上幾個方面的調(diào)整,而非僅調(diào)整房地產(chǎn)價格。最后,對于2015年后半年我國房地產(chǎn)市場出現(xiàn)的局部資產(chǎn)價格膨脹,根據(jù)本文的研究結論,并不屬于高風險資產(chǎn)價格膨脹。因此,應該采取調(diào)節(jié)利率等金融政策工具以及規(guī)范房地產(chǎn)市場秩序等政策,旨在通過房地產(chǎn)市場的自身調(diào)節(jié)機制穩(wěn)定價格,從而避免采用過多宏觀調(diào)控政策人為干預房地產(chǎn)市場價格。
⒖嘉南祝
[1]楊俊杰.房地產(chǎn)價格波動對宏觀經(jīng)濟波動的微觀作用機制探究[J].經(jīng)濟研究,2012,47(S1):117127.
[2]郭榮欣,李金鳳.日本房地產(chǎn)泡沫與中國房地產(chǎn)現(xiàn)狀分析[J].經(jīng)濟研究導刊,2011,(16):139140.
[3]李方.應對金融泡沫經(jīng)濟拓展東亞金融合作[J].世界經(jīng)濟研究,2009,(1):1923,87.
[4]Semlali M A S, Collyns M C. Lending booms, real estate bubbles and the Asian crisis[M]. Washington: International Monetary Fund, 2002.
[5]Dieter G, Hans E R. Asset price misalignments and the role of money and credit[J]. International Finance, 2010, 13(3): 377407.
[6]Detken C, Smets F. Asset price booms and monetary policy[R]. Frankfurt am Main:ECBWorking Paper Series,
2004. 164.
[7]Adalid R, Detken C. Liquidity shocks and asset price boom/bust cycles[R]. Frankfurt am Main:European Central Bank, 2007. 151.
[8]藍湛恒.通脹預測、不確定性與先行指標體系的構建[J].金融理論與實踐,2013,(1):6872.
[9]師應來,王平.房地產(chǎn)預警指標體系及綜合預警方法研究[J].統(tǒng)計研究,2011,28(11):1621.
[10]Berg A, Pattillo C. Assessing early warning systems: how have they worked in practice[J]. IMF Staff Papers, 2005, 52(3): 462502.
[11]Kaminsky G, Lizondo S, Reinhart C M. Leading indicators of currency crises[J]. Staff PapersInternational Monetary Fund, 1998, 45(1): 148.
[12]Sachs J, Tornell A, Velasco A. Financial crises in emerging markets: the lessons from 1995[J]. Brooking Papers on Economic Activity, 1996, 57(1): 147215.
[13]史建平,高宇. KLR金融危機預警模型研究對現(xiàn)階段新興市場國家金融危機的實證檢驗[J].數(shù)量經(jīng)濟技術經(jīng)濟研究,2009,12(3):106117.
[14]張元萍,孫剛.金融危機預警系統(tǒng)的理論透析與實證分析[J].國際金融研究,2003,3(10):3238.
[15]Hamilton J D. The new palgrave dictionary of economics[M]. Basingstoke: Palgrave Macmillan, 2008.
[16]朱鈞鈞,謝識予,許祥云.基于空間Probit面板模型的債務危機預警方法[J].數(shù)量經(jīng)濟技術經(jīng)濟研究,2012,11(10):100114.
[17]Frankel J A,Rose A K. Currency crashes in emerging markets: an empirical treatment[J]. Journal of International Economics, 1996, 41(3): 351366.
[18]馬德功,張暢,馬敏捷.貨幣危機預警模型理論與中國適用[J].上海金融,2007,19(12):1013.
關鍵詞:動態(tài)環(huán)境;供應鏈;風險識別與控制
在快速發(fā)展的商業(yè)社會,物流的通暢離不開供應鏈各個環(huán)節(jié)的有效銜接,特別是在電子商務已經(jīng)逐漸成為商業(yè)模式主流的今天,供應鏈的安全與便捷是時代對物流的基本要求。在整個供應鏈條上,每一個供應鏈企業(yè)彼此之間都存在著千絲萬縷的關系,可以說是“牽一發(fā),動全身”。由于市場環(huán)境的不可控性,供應鏈的風險預測與控制是每個供應鏈企業(yè)所要面對的重點,也是難點問題。在動態(tài)的情況下,這類對相關風險預防及控制的難度系數(shù)有增加了很多。本文從供應鏈存在的主要潛在風險入手,探究其在動態(tài)環(huán)境下的識別與控制。
一、動態(tài)環(huán)境及供應鏈的相關基本概念
一般來說,環(huán)境有動靜之別,這也是客觀的規(guī)律。當然,動態(tài)環(huán)境與靜態(tài)環(huán)境都是相對而言的。針對目前的市場來說,這就是一種動態(tài)的環(huán)境,因為市場的的形式,在每時每刻都在發(fā)生著明顯或者微妙的變化。大到市場運行過程中的社會、政治、文化等方面都是環(huán)境的一種。小到市場中的每個組成部分,每個公司企業(yè)自身經(jīng)歷的內(nèi)部調(diào)整與發(fā)展變革。總之,對于動態(tài)環(huán)境來說,它的最大的一個特色就是它一直處在演變的過程中。我們只有隨時關注這種市場形勢的變化,才會在市場運行過程中處于一個有利的競爭地位。
供應鏈是新鮮名詞,但它的發(fā)源卻有著比價悠久的歷史。在貿(mào)易文明發(fā)生之初,它就已伴隨著貿(mào)易的成長而不斷成長。我國古代早期的“絲綢之路”就屬于這種供應鏈的具體表現(xiàn)形式之一。只不過當時的供應鏈條相對來說比較單一,供應鏈的功能也不是十分的完善。隨著工業(yè)革命的到來,人們的經(jīng)濟交往活動與交往層次變得更加頻繁與復雜。當前的供應鏈已經(jīng)作為一種重要的市場運行的組成部分,在人類的社會發(fā)展與進步中扮演著越來越重要的角色。這種目前常見的供應鏈主要包含物品的暢通與信息的暢通兩個層面。但是流通的宗旨或者說宗旨和以前是大致相近的。也就是如何在最短的時間內(nèi),用最快的速度,在保證安全的情況下,以最低的商業(yè)成本,把需要運送的物品如數(shù)的送達指定的運送地點,這就是現(xiàn)在供應鏈的基本內(nèi)涵。
二、供應鏈的風險來源及主要類型
從全球的視野來看,國外物流研究的高度與水平還是領先于我國當下的理論研究的。我們首先來大致對風險存在的原因進行初步的認知。從原因的來源上來看,供應鏈的風險主要存在著內(nèi)部與外部兩個方向的來源。所謂的外部原因,就是由于在動態(tài)環(huán)境中存在的不可控制的環(huán)境要素。例如在上文提到的,市場政策的調(diào)整,國家與政局的變動以及不可抗拒的自然環(huán)境等方面。在這種環(huán)境中所出現(xiàn)的供應鏈風險就屬于不可把控的風險。另外一種風險產(chǎn)生的原因是由于供應鏈條中某一具體的環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題。例如供應公司自身制度的缺陷造成供應時間的延期,或者由于供應企業(yè)的具體員工缺乏相關的業(yè)務知識,或者較高的職業(yè)責任感而造成的供應貨品的損毀等等。后者的風險由于是一種人為的風險在具體的日常供應鏈的操作過程中可以進行有效的規(guī)避和預防,因此,這樣的風險可以歸類為可控制的風險。
也有國內(nèi)的學者和研究專家從我國的具體國情出發(fā),把供應鏈中的風險歸類為關系的風險與績效的風險,這種歸類主要的依據(jù)是合作關系。簡單來說,由于在供應鏈條中有無數(shù)的企業(yè)間存在著彼此的信息的互通有無。因為相互信賴干系的不穩(wěn)固很輕易造成信息交換不順暢而造成的供應鏈的潛伏危害。另一種風險主要是來自于除信任關系之外的其它的所有的風險,其中就包括上文所提到的供應鏈企業(yè)的制度的不完善以及員工的業(yè)務素質(zhì)。當然也有學者從風險的產(chǎn)生來源將供應鏈風險歸類為內(nèi)有的與外在的兩種風險類別。內(nèi)在的風險主要歸因于供應鏈中的企業(yè)與員工本身,包括員工的思想修養(yǎng),道德水平,以及法律觀念等方面。外在風險就是上文所提到的動態(tài)環(huán)境中的變數(shù),包括相關政策與法律的調(diào)整以及政治與政局的具體變化等。
無論是外在風險,還是內(nèi)生風險,可控的風險還是不可控的風險其本質(zhì)都是基本一樣的。那就是,這種風險嚴重地影響著整個供應鏈的完整與健康發(fā)展。這種風險的存在不僅會波及鏈條中的上下游企業(yè)的運營與發(fā)展,還會對于整個市場經(jīng)濟的運行造成很大的沖擊與損失。所以有效地識別與控制這種供應鏈中的種種潛在風險具有非常重要的現(xiàn)實意義。那么如何能在相對動態(tài)的環(huán)境之中,進行供應鏈風險的有效識別與控制呢?本文通過查閱相關的研究文獻,嘗試從以下幾個方面來進行數(shù)據(jù)鏈風險的有效識別與控制。
三、動態(tài)環(huán)境下供應鏈風險的識別與控制
1.動態(tài)環(huán)境下供應鏈風險的識別
對供應鏈風險的準確識別是有效控制其潛在風險的關鍵環(huán)節(jié)。在相對動態(tài)環(huán)境下,風險的存在的主要原因之一是供應環(huán)節(jié)中出現(xiàn)的一些不穩(wěn)固的因素。其中有人為的因素,也有物體本身的因素,所以供應鏈風險有效識別的第一步就是識別和判斷風險的具體來源。
首先,按照上文關于供應鏈的產(chǎn)生原因,我們可以發(fā)現(xiàn):在供應鏈系統(tǒng)中存在著上下游各個環(huán)節(jié)的風險。具體來說,在整個物流環(huán)節(jié)中,由于各個環(huán)節(jié)的銜接不當都會影響到整個供應鏈系統(tǒng)的穩(wěn)定性。例如,在原材料的采集上,由于商品質(zhì)量的把關不嚴等原因,會導致以次充好的產(chǎn)品原料混入產(chǎn)品的生產(chǎn)線,從根源上導致整個批次的產(chǎn)品的質(zhì)量問題,為今后的物流埋下了巨大的隱患。因此風險識別的一個關鍵步驟是從源頭上嚴格把關產(chǎn)品原材料的質(zhì)量。
其次,對于供應鏈中的信息傳遞過程中可能存在的風險進行科學的識別。對一個完全的供應鏈系統(tǒng)來講,一方面要包羅供應鏈中上下流的物品的暢通。另一方面,也應該包括上下游之間的供應信息的有效溝通。這種風險的識別需要在不斷擴大的供應鏈規(guī)模上,不斷地提升信息傳遞渠道與平臺的穩(wěn)定性,從而保證無論是產(chǎn)品上游的生產(chǎn)企業(yè)還是產(chǎn)品下游的消費者個體,包括整個物流企業(yè)的各個環(huán)節(jié)都會規(guī)避因為這種信息的不暢通而造成的潛在的供應鏈風險。
再次,提高對于供應鏈企業(yè)員工中的道德風險的有效識別度。制度和章程雖然在供應鏈的體系中起著一定的約束與限制作用。但是由于具體的實施個體職業(yè)道德素質(zhì)的不同,特別是在當前的經(jīng)濟轉型期,我們的供應鏈的很多企業(yè)內(nèi)部還存在著一些比較嚴重的官僚行政主義作風。因此,在具體的供應鏈的道德風險的識別過程中,要把握員工的職業(yè)道德表現(xiàn),并且通過量化的方式進行道德風險的數(shù)值評估。這一點雖然在詳細的操縱階段還存在必然的實際難度。但是在歐美等發(fā)達國家,這種針對員工的道德風險的評估已經(jīng)當作一項比較成熟的技術與工具在供應鏈企業(yè)中得到了很好的推廣與使用。通過對這種道德風險的識別,可以避免一系列的因為違反相關的操作章程而引起的商業(yè)合作伙伴中存在的造假與欺詐等惡性的風險行為。
最后,物流過程中的風險進行識別。產(chǎn)品從工廠出廠到最后送達目的地,中間經(jīng)歷了一個復雜的物流過程。當然隨著現(xiàn)在物流企業(yè)中普遍應用的全球定位技術,以及以激光射頻掃描為代表的物聯(lián)網(wǎng)的技術上文不斷進步與成熟。這種在物流企業(yè)中出現(xiàn)的風險更加容易被供應鏈系統(tǒng)所監(jiān)管與識別,在這過程中的包括選擇分銷商與可跟蹤的商業(yè)行為。例如,在分銷商的日常操作行為當中,由于自身的業(yè)務素質(zhì)與市場把控等方面的原因,導致產(chǎn)品的行銷渠道出現(xiàn)變窄甚至塞滯的局面產(chǎn)生。物流的具體操作風險包括對庫房的管理與產(chǎn)品的存儲與調(diào)動,還包括交通工具的選擇與安排,由于缺乏全盤的規(guī)劃與管理,極易造成某一具體批次的貨物運輸?shù)牟粫?,最后影響著整個供應鏈企業(yè)的聲譽與發(fā)展。
上述這些風險的識別是在一定的客觀數(shù)據(jù)的分析基礎上,通過科學的計算模型而制定的風險識別機制。當然由于在動態(tài)的環(huán)境中,還存在很多不可控制的環(huán)境等諸多方面的因素,但是如果從原材料的采集,到產(chǎn)品的生產(chǎn)以及分銷商的選擇和物流的配送等諸多環(huán)節(jié)都進行有效的風險識別,將會為未來的供應鏈的風險的控制提供具有參考價值的數(shù)據(jù)進行分析,從而降低供應鏈的風險控制難度。
2.動態(tài)環(huán)境下供應鏈風險的控制
由于市場的動態(tài)開放性,風險會伴隨著整個市場供應鏈的運行,存在一定的風險也是不可避免的。但是正是由于這些風險的存在,也激勵著供應鏈企業(yè)不斷地通過科學地分析與判斷來為今后的風險控制提供可靠的參考數(shù)據(jù)。隨著供應鏈體系的日趨完善,我們發(fā)現(xiàn)雖然在動態(tài)環(huán)境下,市場中存在著更多的不可控的因素,但是只要建立一整套的供應鏈的風險控制體系于預警機制,那么由于市場的波動而帶來的一系列的風險所帶了的潛在的損失將會降至一個較低的水平。
首先,要注重提高供應鏈參與企業(yè)的風險識別與控制的主動性。從上文的風險識別我們可以看到,對供應鏈的整個供應企業(yè)的風險管理是最重要的環(huán)節(jié)。每個參與供應鏈的相關企業(yè),應該從企業(yè)發(fā)展的長遠角度來考慮對供應鏈存在風險識別與控制的重要性。從目前來看,由于企業(yè)之間缺乏有效的溝通與協(xié)作,很對供應鏈企業(yè)的發(fā)展處于一種無政府的狀態(tài),而且一旦被短期的商業(yè)利益所吸引就會背離商業(yè)的從業(yè)守則,最終影響和破壞了整個供應鏈企業(yè)的長線運營與發(fā)展。所以,從供應鏈參與企業(yè)的自身角度出發(fā),提高企業(yè)的風險識別與控制意識,才會有助于整個供應鏈體系的健康與穩(wěn)定的發(fā)展。
其次,在供應鏈體系中建立行之有效的風險識別與控制的預警機制。預警是在危機與危險還未發(fā)生以前,通過一系列的有效的舉措與應對方案來將潛在的風險降低在萌芽狀態(tài)。從目前的供應鏈的體系來看,這種預警機制具有非常重要的現(xiàn)實意義。一方面,通過這種協(xié)同合作的預警機制,一旦當市場發(fā)生大的變動,可以發(fā)揮整個行業(yè)的力量來實現(xiàn)對危機與風險的有效抵制。另一方面,這種風險預警機制的存在,可以最大限度的發(fā)揮行業(yè)的整體優(yōu)勢,產(chǎn)生規(guī)模效應。隨著行業(yè)間競爭的不斷加劇,這樣的以行業(yè)為競爭單位的趨勢將會成為未來市場競爭的主要方式。特別是,競爭的局面將會在未來的世界市場中更加激烈。在這套預警機制中,最為關鍵的是為行業(yè)的風險設立一個最低警戒線,或者最低的承受閾值。一旦這樣的風險閾值設定,那么一旦市場中的變動觸及這一最低的警戒線,那么一系列的報警機制與各企業(yè)間的溝通與協(xié)調(diào)機制就會展開,共同應對即將到來的風險。
再次,加快信息平臺的設置速度。在動態(tài)環(huán)境下,市場中的波動信息可以說是每一秒鐘都不一樣。隨之而來的是供應鏈中風險具體內(nèi)容的改變。只有設立信息的平臺,做到供應鏈信息的及時公開與共享,才會避免由于市場的滯后性而帶來的企業(yè)間彼此的猜測甚至行業(yè)內(nèi)部的不正當競爭的存在。這種公開的信息應該包括從產(chǎn)品的出廠到物流的中間環(huán)節(jié)以及產(chǎn)品的最后的反饋等一系列環(huán)節(jié)的重要信息。只要疏通這一供應鏈過程中的上下游的信息溝通渠道,就會避免因信息交流不暢而造成的物流過程中的錯誤等不好的后果。這種不良的后果會帶給企業(yè)與市場帶來一系列的反應,就像市場推開了一套多米諾骨牌一樣,在這中無序競爭的背后是供應鏈的信息不通暢以及企業(yè)間合作的不通暢所導致的。因此,公開行業(yè)信息具有非常關鍵的價值與意義。
最后,嚴格提高供應鏈環(huán)節(jié)中的企業(yè)準入門檻。隨著市場經(jīng)濟的不斷在經(jīng)濟的各個領域鋪開,很多企業(yè)也看到了物流供應這一未來發(fā)展的藍海中間蘊藏著巨大的發(fā)展?jié)摿?。所以導致了供應鏈中的很多企業(yè)的資質(zhì)與服務水平并沒有達到行業(yè)與國家制定的相關標準。所以,從市場經(jīng)濟的長遠的發(fā)展角度,國家相關部門應該從具體的國情出發(fā),抬高我國供應企業(yè)的門檻,并設定相應的考察標準,從企業(yè)自身來為供應鏈的健康有序的發(fā)展謀求更大的發(fā)展空間。當然這種門檻的調(diào)高應該從當前的具體實際情況出發(fā)。鼓勵具有一定的市場競爭力并且在供應鏈只表現(xiàn)比較積極的中小企業(yè)參與進來。通過這種企業(yè)本身到行業(yè)約束的機制的確立的方面,為供應鏈中的風險控制做到保駕護航。在這種行業(yè)門檻的設置時,要注意一定的靈活度與柔韌性,因為動態(tài)環(huán)境的特性已經(jīng)決定,沒有可以適用于一切的行業(yè)準則。所以把這種企業(yè)的門檻的抬升與行業(yè)的靈活性進行一定的優(yōu)化組合,最終實現(xiàn)行業(yè)秩序的健康發(fā)展。
四、結語
動態(tài)環(huán)境是市場經(jīng)濟在發(fā)展過程中的一個必然的表現(xiàn),這種處于不斷變化的環(huán)境為經(jīng)濟的發(fā)展帶來了機遇的同時,也帶來了挑戰(zhàn)。供應鏈作為商品流通的重要方式與渠道對于整個國民經(jīng)濟的發(fā)展具有非常重要的現(xiàn)實意義。只有從風險的有效識別入手,通過從商品流通的源頭做好供應鏈的監(jiān)管以及預警機制的設立,最后達到行業(yè)的整體優(yōu)勢。在這一系列的措施與對策下,供應鏈中的風險就會得到最大水平的抑制。當然,這種基于動態(tài)環(huán)境下的供應鏈風險的識別與控制,并不是一蹴而就的,它需要在未來的市場中不斷地提高與完善。
參考文獻:
[1],陳維政.供應鏈風險形成機理研究[J].中國流通經(jīng)濟,2003(09).
[2](美)唐納德?J.鮑爾索克斯(DonaldJ.Bowersox)等著.供應鏈物流管理[M].機械工業(yè)出版社,2002.
[3]劉伯超.供應鏈風險特征與防范措施分析[J].商場現(xiàn)代化,2009(02).
[4]李書芳,張雪芹.供應鏈的風險管理研究[J].商場現(xiàn)代化,2010(19).
[5]張存祿,黃培清.數(shù)據(jù)挖掘在供應鏈風險控制中的應用研究[J].科學與科學技術管理,2004(01).
[6]時曉,張畢西.基于模糊評價的供應鏈風險評估[J].科技咨詢導報,2006(09).
[7]張立君,范麗君,趙雪峰.RFID技術在供應鏈風險可控環(huán)節(jié)中的應用研究[J].東北財經(jīng)大學學報,2010(04).
[8]丁玲.對供應鏈突發(fā)事件防御的思考[J].北方經(jīng)貿(mào),2006(05).
[9]周渝霞,李望春.如何有效管理供應鏈風險[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息, 2009(05).
一、企業(yè)財務管理風險概述
(一)內(nèi)涵
具體來講,企業(yè)財務管理活動中經(jīng)營風險的集中體現(xiàn)即為財務管理風險,指的是財務管理活動可能會偏離預期結果,帶來不利影響?,F(xiàn)階段,市場經(jīng)濟發(fā)展日趨迅速,企業(yè)財務各個方面都容易出現(xiàn)風險,需要科學識別與管理。
(二)主要類型
首先為資金回收風險,企業(yè)通過一段時間的銷售之后,方可以收回對內(nèi)投資成本;在對外投資中,則需要將更加復雜的因素給納入考慮范圍。因此,對外投資回收風險就比較的復雜。其次為分配風險,現(xiàn)代企業(yè)在企業(yè)保留盈余與分配盈余之間具有互相制約的聯(lián)系,如果企業(yè)沒有結合實際情況,高額回報給投資者,影響到企業(yè)的保留盈余。而企業(yè)為了促使外部融資需求得到滿足,對投資者的分配進行減少,投資者的積極性也會受到影響,不利于企業(yè)的健康發(fā)展。然后為籌資風險,企業(yè)的償債能力風險會直接受到負債資金比例的影響,同時,外部金融市場發(fā)生了較大的變動,進而改變銀行利率,也會在很大程度上影響到籌資風險。最后為投資風險,現(xiàn)代企業(yè)向某一領域投資之后,因為諸多不確定因素的影響,可能會降低資金實際使用效果,導致與預期結果發(fā)生偏離,進而造成投資風險的產(chǎn)生。
二、現(xiàn)代企業(yè)財務管理風險識別
因為在企業(yè)財務各個方面廣泛分布著財務風險,因此,企業(yè)管理人員就需要對財務風險識別能力科學掌握。其中,經(jīng)常運用到的財務管理風險識別方法有這些:
(一)財務報表識別法
本種方法是依據(jù)財務報表,將企業(yè)變現(xiàn)能力比率、負債比率等指標給充分納入考慮范圍,準確識別企業(yè)面臨的風險。要緊密依據(jù)企業(yè)財務報表提供的數(shù)據(jù),來對企業(yè)財務指標科學評定,以便合理評估風險評估企業(yè)的固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)等,將潛在風險給及時發(fā)現(xiàn)和解決掉?,F(xiàn)階段,企業(yè)在財務風險識別中,已經(jīng)開始廣泛運用財務報表識別法,除了開展比率分析、比例分析等工作之外,還需要開展趨勢分析、比較分析等動態(tài)分析工作。此外,結合企業(yè)實際情況,在財務風險分析中還需要加入客戶財務報表的內(nèi)容??傊?,企業(yè)需要將財務報表分析法給綜合利用起來,對企業(yè)經(jīng)營風險科學評估,對存在的風險及潛在的風險及時了解,保證企業(yè)的健康發(fā)展不受影響。
(二)經(jīng)驗總結識別法
通常情況下,在對企業(yè)每一項財務風險進行評定時,需要對比企業(yè)以往財務管理活動中遇到的風險。企業(yè)需要與員工定期經(jīng)常的溝通,對其財務風險防范方面的意見和建議等積極征求,集中整理征集到的各種意見,依據(jù)不同的類別,如影響、特征等,將具有參考借鑒價值等經(jīng)驗給總結起來,幫助企業(yè)對存在的各種財務風險更加科學的識別。
三、現(xiàn)代企業(yè)財務管理風險控制對策
研究發(fā)現(xiàn),現(xiàn)代企業(yè)客觀存在著財務管理風險,不能夠將財務風險完全消除掉,但是可以采取一系列的措施,對企業(yè)財務風險有效的防范和控制。具體來講,可以從這些方面來努力:
(一)對企業(yè)內(nèi)部控制制度大力健全和完善
財務會計制度、人事行政制度、內(nèi)審制度等都屬于內(nèi)部控制制度體系的重要組成,企業(yè)的性質(zhì)與規(guī)模等會影響到這些制度的制定。在具體實踐中,通過對企業(yè)內(nèi)控制度大力完善與健全,能夠對企業(yè)財務管理風險針對性的防范,對資本結構科學確定,合理管理企業(yè)內(nèi)部資金,促使企業(yè)風險得到有效防范。此外,還需要對企業(yè)負債與股東權益的比例合理制定,優(yōu)化資本結構;將相對保守的財務戰(zhàn)略實施下去,促使企業(yè)將長短期負債比例給維持下去;借助于內(nèi)部控制的實施與強化,還能夠對企業(yè)各項費用使用狀況及時獲取,進而向個人及部門頭上落實責任。
(二)科學管理投資活動
為了提高企業(yè)資金的使用效率,需要深入研究各項投資方案的可行性。在長期投資方面,可以組合多種類型的投資,以便互相抵消掉存在的收益不確定因素,促使投資風險得到有效降低。同時,企業(yè)將重大投資決策審議決定責任制度給實施下去,嚴格控制投資項目的各個環(huán)節(jié),包括立項、評估、決策等。在短期投資方面,則需要科學分析存貨項目,對信用政策科學制定,保證存貨能夠在較短時間內(nèi)轉化為現(xiàn)金,進而實現(xiàn)資產(chǎn)流動性提高的目的。此外,為了對財務風險有效防范,還可以有機結合長短期投資,增強企業(yè)的綜合競爭優(yōu)勢。部分風險是企業(yè)無法規(guī)避的,可以采取風險轉移措施;如部分投資項目具有較大的風險,可以與其他企業(yè)聯(lián)合參與,共享收益,共同分擔風險。結合某一類風險,也可以投保于保險公司,從而獲得相應收益,促使風險得到顯著降低。
[關鍵詞]維修電焊工 風險識別 控制
中圖分類號:TG44-4 文獻標識碼:A 文章編號:1009-914X(2016)06-0296-01
油田生產(chǎn)中油、氣、水等壓力管線以及相關的工藝、設備經(jīng)常需要維修,電焊作為一種常規(guī)手段是要經(jīng)常用到的,但在工作中,安全事故的發(fā)生幾率相對較大,在安全管理上,對其要求也更加嚴格,尤其是在特殊環(huán)境和油氣聚集空間作業(yè),存在的風險系數(shù)會成倍增加。所以,識別維修電焊工在操作過程中的風險并做好相應的預防控制措施顯得尤為重要。本文針對維修電焊工在油田生產(chǎn)中常見的風險進行剖析,并提出了相應的風險控制措施。
一、維修電焊工操作中存在的主要風險
由于油田屬于油氣的生產(chǎn)區(qū)亦是油氣易聚集區(qū),而采油礦維修電焊工在此類的特定環(huán)境下,產(chǎn)生事故風險概率增加,結合電焊工安全操作規(guī)程和后退五步法來進行分析,辨識危害,評價風險,然后根據(jù)生產(chǎn)維修現(xiàn)場作業(yè)環(huán)境分析,對其所存在的風險做出客觀和科學的識別,以確保找出操作中存在的各種風險。常見的風險主要表現(xiàn)以下幾個方面:
1、人的不安全行為風險因素
在安全管理中,人既是實施管理的主體,也是執(zhí)行各項安全制度和操作規(guī)程的主體,是構成安全管理工作中首要的和決定的因素,也是決定安全管理工作是否科學有效執(zhí)行的主要因素。美國杜邦公司200多年的安全管理經(jīng)驗明確認定:引發(fā)事故的根源,96%來自于人的不安全行為。認真分析我們身邊發(fā)生的一些事故,大多數(shù)是由于員工安全意識不強、違章操作,從而導致了悲劇發(fā)生。管理經(jīng)驗和事故總結告訴我們:要抓好安全管理,首先就要抓好每一個人的安全管理。
2、物的不安全風險因素
在生產(chǎn)過程中,物的不安全狀態(tài)極易出現(xiàn)。因此,針對生產(chǎn)中物的不安全狀態(tài),在進行施工操作時,采取有效的控制措施,把物的不安全狀態(tài)消除在生產(chǎn)活動進行之前,或引發(fā)為事故之前,消除生產(chǎn)活動中物的不安全狀態(tài),是生產(chǎn)活動所必須的。
3、環(huán)境的不安全風險因素
外界環(huán)境如氣候、光線、噪聲等條件都會引起操作人員失誤或設備故障,是發(fā)生風險的間接因素。
二、風險危害
“違章指揮等于殺人,違章操作等于自殺”這就告訴我們,管理者不能違章指揮,操作者不能違章操作。只有這樣才能保證人身安全,才能保證企業(yè)財產(chǎn)不遭受損失。在油田采油礦電焊維修班或多或少存在一種現(xiàn)象,領導在派工時,明明知道一套車組的一個有事不在,在沒有專業(yè)監(jiān)護情況下,派另一個人去井上干活,這就形成了領導的違章指揮,員工的違章操作,給本單位的安全生產(chǎn)帶來了風險。某單位生產(chǎn)任多,有兩名員工有事請假,在人員緊張情況下,副隊長安排焊工一人去采油隊焊套管封堵器,到那口油井后發(fā)現(xiàn)套管封堵器被老百姓砸壞漏油,還伴有石油伴生氣,當時不具備焊接條件,因為采油隊馬上要迎接上級檢查,就當場打電話聯(lián)系電焊工所在單位的副隊長,說了他的活很急,副隊長聽說這個活急,當時也沒問現(xiàn)象實際情況,就安排電焊工把漏點焊上。當電焊工剛一打火焊接時,漏點處就噴出猛烈火焰,當時就把焊工頭發(fā)、眼眉和臉燒壞了。休息一個月才好。通過這次燒傷事故,雖然沒有造成殘疾,但是給焊工留下了心里陰影,可見違章指揮的危害性。
事故主要原因分析:
(1)領導不清楚現(xiàn)場實際情況,違章指揮。
(2)操作工人沒有識別現(xiàn)場風險,違章操作。
三、維修電焊操作風險的預防和控制措施
面對在油田特殊環(huán)境下由于缺乏風險識別意識而導致的嚴重性的后果面前,值得每個人進行深思,在經(jīng)濟日益發(fā)展的今天,以人為本的思想深入人心,而安全第一、預防為主更是企業(yè)安全生產(chǎn)的核心,做為經(jīng)常接觸到高壓管線、登高、油氣聚集等特殊環(huán)境的電焊工,更要知道安全生產(chǎn)的必要性,才能避免一次又一次血和淚的教訓;才能保證自身的安全以及他人的安全;才能從源頭上杜絕違章操作,真正的做到從我做起,安全第一。如何能做到風險的控制,主要有以下三點:
1、加深安全生產(chǎn)職責的學習,提高操作風險識別意識
維修電焊工必須持有《特種作業(yè)操作證》才允許上崗,并且認真學習和嚴格遵守各項規(guī)章制度、應急預案、勞動紀律、不違章作業(yè),熟悉本崗位HSE風險,并掌握防范知識。派工前按照派工單要求進行風險分析,制定相應的控制措施。操作前進行核實,做好監(jiān)護工作。
2、加大安全工作的宣傳教育和培訓,提升安全防范意識
班前安全教育和安全培訓是安全工作重要的一環(huán),也是有效的提升員工安全素質(zhì)以及安全意識的重要方法。通過加大安全培訓的宣傳力度,一是可以通過安全教育,讓員工更加廣泛的意識到出現(xiàn)安全事故對家庭、對個人所造成的嚴重影響,提高員工自身的警覺性;二是可以通過這種方式提高員工安全操作的水平和能力,從源頭杜絕安全事故的發(fā)生,這樣可以充分的體現(xiàn)一切事故都是可以控制和避免的原則。
3、加強安全管理工作,完善安全管理制度
通過加強安全管理工作、完善安全管理制度的漏洞和缺失,可以有效的保證安全工作的順利進行,首先利用制度管理人,杜絕違章指揮等情況的發(fā)生,然后使員工形成自身的安全意識,達到制度管理人向理念制約人的轉變,形成“要我安全”到“我要安全”的轉變。
四、結束語
“所有事故都是可以避免的的理論”―風險管理理論。如果我們能夠預先識別特定的一種危害因素,我們就能通過管理和制度來避免事故發(fā)生,或設法使人、環(huán)境、財產(chǎn)免受損害,即能夠對風險進行控制。
當面對生命及財產(chǎn)的損失,我們要時刻保持清醒認識,防范于未然,做到安全無小事,切實做到四個到位:人員安全培訓到位,隱患查找到位,安全管理到位,員工操作執(zhí)行到位。在安全環(huán)保形式日益嚴峻的今天,在油田特定的環(huán)境下,在維修電焊工所面臨高風險作業(yè)的情況下,切實加強安全管理工作,提高電焊工安全風險識別能力,做好安全防護措施,做到警鐘長鳴,最大程度地杜絕安全事故的發(fā)生。
參考文獻
[1] 張艷玲,等. 金屬焊接與切割作業(yè)[M], 哈爾濱地圖出版社,2006.06.
>> 消費者網(wǎng)絡購物感知風險維度研究 珍愛網(wǎng)――消費者感知風險案例分析 電子商務環(huán)境下消費者感知風險的分析及度量 各類網(wǎng)上支付模式及消費者感知風險研究 消費者網(wǎng)上感知風險多層影響因素體系分析 消費者網(wǎng)絡購買決策感知風險影響因素分析 基于感知風險理論的消費者網(wǎng)絡購買行為分析 消費者網(wǎng)上購物的風險感知實證研究 網(wǎng)上消費者感知風險及其影響因素研究 基于感知風險的消費者購買行為模式 服務企業(yè)消費者感知風險探究 移動營銷中消費者風險感知研究 消費者移動支付感知風險影響因素研究 轉基因食品消費者風險感知調(diào)查 消費者感知風險對消費者評價品牌延伸的影響 中西方老年消費者感知年齡維度屬性的比較研究 消費者感知的行業(yè)污名維度:一個探索實證研究 城市體育節(jié)事消費者的顧客感知價值維度研究 節(jié)事消費者感知價值的維度和測量研究 淺析B2C電子商務中消費者的感知風險及對策研究 常見問題解答 當前所在位置:l.2013-09-20.[國家旅游局.2012年中國旅游業(yè)統(tǒng)計公報[EB/OL]. ,2013-09-20.]
[3] LiTianyuan.Introductionto Tourism[M].Tianjin:Nankai UniversityPress,1991?17.[李天元.旅游學概論[M].天津:南開大學出版社,1991?17.]
[4] GuHuimin.TheResearchon TourismCrisisManagement[M].Tianjin:Nankai UniversityPress,2007?87-88[谷慧敏.旅游危機管理研究[M].天津:南開大學出版社,2007?87-88.]
[5] RoehlWS,F(xiàn)esenmaierDR.Riskperceptionsandpleasure travel:Anexploratoryanalysis[J].JournalofTravelResearch,1992,30(4):17-26.
[6] MitchellVW,VassosV.Perceivedriskandriskreductionin holidaypurchases:Across?culturalandgenderanalysis[J]. JournalofEuromarketing,1998,6(3):47-79.
[7] S?nmezSF,GraefeAR.Influenceofterrorismriskonforeign tourismdecisions[J].AnnalsofTourismResearch,1998,25(1):112-144.
[8] BauerRA.Consumerbehaviorasrisktaking[A].//:Hancock RS.DynamicMarketingforaChangingWorld[C].Proceeding ofthe43rdConferenceofAmericanMarketingAssociation,1960?389-398.
[9] DerbaixC.Perceivedriskandriskrelievers:Anempirical investigation[J].JournalofEconomicPsychology,1983,3(1):19-38.
[10] KaplanLB,SzybilloGJ,ponentsofperceivedrisk inproductpurchase:Across?validation.[J].Journalofapplied Psychology,1974,59(3):287.
[11] StoneRN,GrONhaugK.Perceivedrisk:Furtherconsiderations forthemarketingdiscipline[J].EuropeanJournalofMarketing,1993,27(3):39-50.
[12] TsaurSH,TzengGH,WangGC.TheapplicationofAHPand fuzzyMCDMontheevaluationstudyoftouristrisk[J].Annalsof TourismResearch,1997,24(4):796-812.
[13] MoutinhoL,BallantyneR,RateS.Consumerbehaviourin
tourism[J].StrategicManagementinTourism,2011,(2):83-126.
[14] WenBiyan.TheoryandEmpiricalResearchonCustomerPerceived ServiceQualityofTourismRnterprise[M].Beijing:SciencePress,2011?21-28.[溫碧燕.旅游企業(yè)顧客感知服務質(zhì)量理論與實證[M].北京:科學出版社,2011?21-28.]
[15] PizamA,JeongGH.Cross?culturaltouristbehavior:Perceptions ofKoreantour?guides[J].TourismManagement,1996,17(4):277-286.
[16] ParasuramanA,ZeithamlVA,BerryLL.Aconceptualmodelof servicequalityanditsimplicationsforfutureresearch[J].Journal ofMarketing,1985,49(4):41-50.
[17] GusemanDS.Riskperceptionandriskreductioninconsumer services[A].//:DonellyJH,GeorgeWR.Marketingof Services[C].Chicago,IL:ProceedingsofAmericanMarketing Association,1981?200-204.
[18] MoutinhoL.Consumerbehaviourintourism[J].European JournalofMarketing,1987,21(10):5-44.
[19] TsaurSH.Evaluatingtouristrisksfromfuzzyperspectives[J]. AnnalsofTourismResearch,1997,24(4):796-812.
[20] MaserB,WeiermairK.Traveldecision?making:Fromthe vantagepointofperceivedriskandinformationpreferences[J]. JournalofTravel&TourismMarketing,1998,7(4):107-121.
[21] LeppA,GibsonH.Touristroles,perceivedriskandinternational tourism[J].AnnalsofTourismResearch,2003,30(3):606-624.
[22] HanJY.TheRelationshipsofPerceivedRisktoPersonal Factors,KnowledgeofDestination,andTravelPurchaseDecisions inInternationalLeisureTravel[D].Blacksburg:Virginia PolytechnicInstituteandStateUniversity,2005.
[23] QiCX,GibsonHJ,ZhangJJ.Perceptionsofriskandtravel intentions:ThecaseofChinaandtheBeijingOlympicGames[J].JournalofSport&Tourism,2009,14(1):43-67.
[24] DolnicarS.Understandingbarrierstoleisuretravel:Touristfears asamarketingbasis[J].JournalofVacationMarketing,2005,11(3):197-208.
[25] ReisingerY,MavondoF.Travelanxietyandintentionstotravel internationally:Implicationsoftravelriskperception[J].Journal ofTravelResearch,2005,43(3):212-225.
[26] CheronEJ,RitchieJRB.Leisureactivitiesandperceivedrisk.
[J].JournalofLeisureResearch,1982,14(2):139-154.
[27] VerhageBJ,YavasU,GreenRT.Perceivedrisk:across.culturalphenomenon?[J].InternationalJournalofResearchin Marketing,1990,7(4):297-303.
[28] QuintalVA,LeeJA,SoutarGN.Risk,uncertaintyandthe theoryofplannedbehavior:Atourismexample[J].Tourism Management,2010,31(6):797-805.
[29] FuchsG,ReichelA.Anexploratoryinquiryintodestinationrisk perceptionsandriskreductionstrategiesoffirsttimevs.repeat visitorstoahighlyvolatiledestination[J].TourismManagement,2011,32(2):266-276.
[30] DolnicarS.Fearsegmentsintourism[A].//:Universityof Wollongong.CDProceedingsofthe14thInternationalResearch ConferenceoftheCouncilforAustralianUniversityandHospitality Education(CAUTHE)[C].Australia,2005?67.
[31] ChenNan,QiaoGuanghui,LiuLi.AStudyonthepreferredtravel behaviorsofoutboundtouristsbasedonpreceptionoftravelrisks:CaseonBeijingtourists[J].HumanGeography,2009,24(6):97-102.[陳楠,喬光輝,劉力.出境游客的旅游風險感知及旅游偏好關聯(lián)研究———以北京游客為例[J].人文地理,2009,24(6):97-102.]
[32] DowlingGR,StaelinR.Amodelofperceivedriskandintended risk?handlingactivity[J].JournalofconsumerResearch,1994,21(1):119-134.
[33] FornellC,LarckerDF.Evaluatingstructuralequationmodels withunobservablevariablesandmeasurementerror[J].Journalof MarketingResearch,1981,18(1):39-50.
[34] WuMinglong.StructuralEquationModel:Operationand ApplicationofAMOS(the2ndEdition)[M].Chongqing:ChongqingUniversityPress,2010?213-215.[吳明隆.結構方程模型———AMOS的操作與應用(第2版)[M].重慶:重慶大學出版社,2010?213-215.]
一、相關概述
進入新世紀,世界經(jīng)濟一體化和經(jīng)濟知識化、信息化趨勢日趨明顯,在這種情況下,企業(yè)的發(fā)展環(huán)境有了較大變動,面臨的不確定性因素及財務風險因素日益增多。同時隨著金融危機對全球經(jīng)濟造成的持續(xù)深刻影響和我國經(jīng)濟社會發(fā)展之間協(xié)調(diào)性的不斷增強,我國企業(yè)所面臨的機會和挑戰(zhàn)并存。
財務風險是指對未來發(fā)展結果的不確定性、未來損失的不確定性、未來所發(fā)生的損失的概率以及大小的不確定性。
對于企業(yè)財務風險管理的識別機制來講,識別主要是針對于企業(yè)管理微觀經(jīng)濟領域,就是將信息檢測過程中所獲取到的財務風險信息、實際檢測結果跟相關的標準進行對比分析,在此基礎上判斷企業(yè)財務風險偏離正常軌道的偏離值,并根據(jù)結果分級發(fā)出識別信息。對于財務風險識別管理來講,包含了財務風險分析、財務風險識別以及財務風險的評價等相關環(huán)節(jié)。
二、企業(yè)建立財務風險識別管理機制的主要內(nèi)容分析
現(xiàn)代財務風險識別管理模式的實施需要包含兩個要素,一是財務風險識別管理模式改進的內(nèi)容,二是財務風險識別管理模式改進的步驟,這樣就可以有效提升財務風險識別的整個管理過程。
針對企業(yè)財務風險管理能力及財務風險管理水平的測量評估,企業(yè)管理人員需要有效結合財務風險管理成熟度理論,診斷并發(fā)現(xiàn)單位財務風險管理的問題和差距,并及時制定相應的措施加以改進。企業(yè)實施全面財務風險管理成熟度理論可以認為是企業(yè)如何通過成熟度模型來提升自身財務風險管理能力的過程的相關框架。財務風險管理成熟度模型最初只是應用在財務風險導向管理的執(zhí)行階段,后來隨著成熟度模型的不斷成熟,逐步在財務風險導向識別制度建設、過程監(jiān)管以及人員培養(yǎng)等各個方面強化了運用,實現(xiàn)了財務風險導向識別管理所能達到的管理要求。
在進行財務風險導向識別管理時,應當圍繞單位日常經(jīng)營財務風險的分析和評估環(huán)節(jié),將開發(fā)和計量相關的分析模型作為主要手段,同時還應當明確現(xiàn)代財務風險導向識別管理模式在實際運用中的主要障礙不是技術手段問題,而是相應的企業(yè)經(jīng)濟關系及管理機制、管理組織問題。因此,要實現(xiàn)現(xiàn)代財務風險導向識別管理模式的有效運用,還應當將識別管理過程放置在良好的政策環(huán)境之下,得到相關政府機構的政策支持;同時合理設置相關的財務風險管理部門或者機構來合理確定和明確財務風險管理責任機制,確定明晰的財務風險報告線,進一步提升和強化財務風險管理意識,并將企業(yè)管理者的領導能力、溝通能力及全體職工的財務風險管理參與水平都納入到財務風險識別管理的實施范圍之中。
三、企業(yè)建立財務風險識別管理機制的方法分析
建立和完善財務風險評估機制,準確確定財務風險產(chǎn)生的主要來源。對于企業(yè)來講,財務風險主要來自于籌資、投資、資金收付以及資金運作等,因此要確定這些經(jīng)濟活動的財務風險性大小,對內(nèi)部經(jīng)營活動進行科學準確的評估。在進行評估時依據(jù)企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟形勢,把握宏觀環(huán)境對于企業(yè)的影響。并對企業(yè)的投資人以及合伙人進行評估,及時了解和把握對方的經(jīng)營風格、管理理念以及社會認可度等相關信息。評估客戶的信用等級,以及信用等級的高低,評估其償債能力,對可能出現(xiàn)的財務風險進行準確預測。查找財務風險產(chǎn)生的主要來源,這里面既有內(nèi)部來源,也有外部來源,如外部經(jīng)營環(huán)境的變動所引發(fā)的財務風險,企業(yè)內(nèi)部管理運行機制不夠協(xié)調(diào)所引發(fā)的財務風險等,這些都有可能引發(fā)企業(yè)經(jīng)營財務風險。
及時構建企業(yè)危機識別的相關指標體系。在建立和完善企業(yè)財務風險相關識別指標體系時,主要圍繞以下幾個方面:科學構建財務風險識別指標體系,模糊處理相關指標,合理確定各個指標的權重,計算出財務風險的評估值,依據(jù)財務風險的大小和相關標準,及時識別信息。在確定財務風險指標時,可以圍繞企業(yè)盈利能力、企業(yè)償債能力等進行指標設計。利用現(xiàn)金流量法來進行財務風險表示,如比較分析法、趨勢分析法、因素分析法、財務比率分析法等,計算企業(yè)的債務保障率、現(xiàn)金到期債務比、現(xiàn)金流動負債比、現(xiàn)金債務總額比以及現(xiàn)金利息保障倍數(shù)等。
2009年5月5日,國家稅務總局印發(fā)了《大企業(yè)稅務風險管理指引(試行)》(國稅發(fā)[2009]90號)(以下簡稱《指引》),旨在引導大企業(yè)合理控制稅務風險,防范稅務違法行為,依法履行納稅義務,避免因未遵循稅法可能遭受的法律制裁、財務損失或聲譽損害。筆者認為,《指引》雖然是對大企業(yè)而言,但所有企業(yè)都存在稅務風險,都應正確識別、評估和防控,以盡可能地防范和規(guī)避。
一、企業(yè)稅務風險管理界定
企業(yè)稅務風險是因涉稅行為而引發(fā)的風險,主要包括兩方面:一是企業(yè)的涉稅行為不符合稅收法規(guī)的規(guī)定,應納稅而未納稅、少納稅,從而面臨補稅、罰款、加收滯納金、刑責(判刑、罰金)以及聲譽損害等風險;二是企業(yè)經(jīng)營行為適用稅法不準確,沒有用足用活有關稅收政策,多繳稅款,承擔了不必要的稅收負擔。此次的《指引》針對的稅務風險主要是前者,但作為納稅人,從自身利益最大化角度考慮,在進行稅務風險管理時也應考慮后者。
根據(jù)《指引》中對稅務風險管理的說明,企業(yè)稅務風險管理是企業(yè)為避免其因未遵循稅法可能遭受的法律制裁、財務損失、聲譽損害和承擔不必要的稅收負擔等風險而采取的風險識別、評估、防范、控制等行為的管理過程。企業(yè)稅務風險管理的目標是:企業(yè)稅務規(guī)劃要具有合理的商業(yè)目的,并符合稅法規(guī)定;企業(yè)經(jīng)營決策和日常經(jīng)營活動應考慮稅收因素的影響,符合稅法規(guī)定;對企業(yè)涉稅事項的會計處理要符合相關會計制度或準則以及相關法律法規(guī);納稅申報和稅款繳納要符合稅法規(guī)定;稅務登記(變更、注銷)、憑證賬簿管理、稅務檔案管理以及稅務資料的準備和報備等要符合稅法規(guī)定。稅務風險管理的目標重點突出稅務行為的“合規(guī)性”,即涉稅事宜均須符合稅收法律規(guī)定。企業(yè)在稅務風險管理過程中,首先,要確定企業(yè)稅務風險管理目標,建立企業(yè)稅務風險管理機制;其次,正確識別、評估稅務風險;再次,提出稅務風險應對措施,及時控制風險;最后,評估、反饋和改進稅務風險管理機制(也可穿插于稅務風險的識別、評估和控制環(huán)節(jié)中)。為降低管理成本,實現(xiàn)協(xié)同效應,企業(yè)稅務風險管理可以融入企業(yè)風險管理和內(nèi)部控制體系之中。
二、企業(yè)稅務風險識別
1、建立、健全企業(yè)風險管理組織體系。一是規(guī)范公司法人治理結構。股東大會、董事會要依法履行職責,形成高效運轉、有效制衡的監(jiān)督機制。董事會負責確定企業(yè)稅務風險管理總體目標、風險偏好、風險承受程度,批準風險管理策略和重大風險管理解決方案及稅務風險管理監(jiān)督評價審計報告。二是企業(yè)應結合業(yè)務特點和內(nèi)部稅務風險管理要求,設置稅務管理機構和崗位,明確各崗位的職責和權限,建立稅務管理崗位責任制。三是建立科學有效的職責分工和制衡機制,確保企業(yè)稅務管理的不相容崗位相互分離、相互制約。
2、識別企業(yè)內(nèi)部稅務風險因素。企業(yè)內(nèi)部稅務風險因素包括:企業(yè)經(jīng)營理念和發(fā)展戰(zhàn)略;稅務規(guī)劃以及對待稅務風險的態(tài)度;組織架構、經(jīng)營模式或業(yè)務流程;稅務風險管理機制的設計和執(zhí)行;稅務管理部門設置和人員配備;部門之間的權責劃分和相互制衡機制;稅務管理人員的業(yè)務素質(zhì)和職業(yè)道德;財務狀況和經(jīng)營成果;對管理層的業(yè)績考核指標;企業(yè)信息的基礎管理狀況;信息溝通情況;監(jiān)督機制的有效性;其他內(nèi)部風險因素。分析企業(yè)的內(nèi)部稅務風險因素,有利于企業(yè)從高管態(tài)度、員工素質(zhì)、企業(yè)組織結構、技術投入與應用、經(jīng)營成果、財務狀況、內(nèi)部制度等微觀方面識別企業(yè)自身可能存在的稅務風險。
3、識別企業(yè)外部稅務風險因素。企業(yè)外部稅務風險因素包括:經(jīng)濟形勢和產(chǎn)業(yè)政策;市場競爭和融資環(huán)境;適用的法律法規(guī)和監(jiān)管要求;稅收法規(guī)或地方性法規(guī)的完整性和適用性;上級或股東的越權或違規(guī)行為;行業(yè)慣例;災害性因素;其他外部風險因素。對企業(yè)外部稅務風險因素的分析和識別,有利于企業(yè)從宏觀經(jīng)濟形勢、市場競爭、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)慣例、法律法規(guī)規(guī)定、意外災害等方面分析企業(yè)所處大環(huán)境下可能遇到的稅務風險。
4、將風險識別細化。企業(yè)應全面、系統(tǒng)、持續(xù)地收集內(nèi)部和外部相關信息,查找企業(yè)經(jīng)營活動及其業(yè)務流程中的稅務風險,并將風險識別任務細化,對于組織結構復雜的企業(yè),可根據(jù)需要在分支機構設立稅務部門或者稅務管理崗位;對于集團型企業(yè),可在地區(qū)性總部、產(chǎn)品事業(yè)部或下屬企業(yè)內(nèi)部分別設立稅務部門或者稅務管理崗位。組織結構復雜的企業(yè)和集團型企業(yè),由于其經(jīng)營業(yè)務多樣,經(jīng)營活動復雜,管理流程較長,不容易發(fā)現(xiàn)下屬單位的個別風險,通過細化風險識別,可以使企業(yè)更好地識別實際經(jīng)營存在的稅務風險。
5、實行風險的動態(tài)識別,建立經(jīng)驗數(shù)據(jù)庫。企業(yè)應建立系統(tǒng)、有效、動態(tài)的稅務風險識別體系,時刻注意識別和評估原有風險的變化情況以及新產(chǎn)生的稅務風險。該體系可由企業(yè)稅務部門協(xié)同相關職能部門實施,也可聘請具有相關資質(zhì)和專業(yè)能力的中介機構協(xié)助實施。該體系的實施可以幫助企業(yè)決策者進行稅務風險的比較與匯總,從而為以后的稅務風險識別建立經(jīng)驗數(shù)據(jù)庫。
6、利用流量圖進行分析識別。企業(yè)應建立稅務風險分析流量圖,形象地描繪企業(yè)運營過程中涉及的稅務問題,從一端的經(jīng)濟投入所涉及的稅務業(yè)務開始,經(jīng)歷不同的過程和地點,到達另一端的產(chǎn)品或服務產(chǎn)出所涉及的稅務業(yè)務,通過與企業(yè)的全面風險管理體系和企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范的融合使用,可以幫助企業(yè)識別存在的稅務風險。構建風險流量圖需運用恰當?shù)娘L險識別工具,常見的工具主要包括風險檢索列表、PEST問卷、SWOT問卷以及風險數(shù)據(jù)庫等。
三、企業(yè)稅務風險防控
1、建立基礎信息系統(tǒng)。企業(yè)應及時匯編本企業(yè)適用的稅法法規(guī)并及時更新;建立并完善其他相關法律法規(guī)的收集和更新系統(tǒng),確保企業(yè)財務會計系統(tǒng)的設置、更改與法律法規(guī)的要求同步,保證會計信息的輸出能夠反映法律法規(guī)的最新變化;企業(yè)應根據(jù)業(yè)務特點和成本效益原則,將信息技術應用于稅務風險管理的各項工作,建立涵蓋風險管理基本流程和內(nèi)部控制系統(tǒng)各環(huán)節(jié)的風險管理信息系統(tǒng)。企業(yè)的基礎信息系統(tǒng)對風險管理的實施有很大影響,全面、有效的信息系統(tǒng)可以減少稅務信息的產(chǎn)生、處理、傳遞和保存中存在的稅務風險,防患于未然。
2、制定風險控制流程,設置風險控制點?!吨敢分赜谄髽I(yè)稅務風險管理,在一定程度上是對現(xiàn)有企業(yè)風險管理體系和內(nèi)部控制規(guī)范的補充和發(fā)展,它沒有拘泥于固有的風險要素框架,只是強調(diào)企業(yè)內(nèi)部的稅務機構設置和人員配置、崗位職責和授權、風險評估和重要業(yè)務流程內(nèi)控、技術運用和信息溝通等與稅務風險管理直接相關的內(nèi)容,而其他要素則包含在《指引》各條文中,沒有獨立成章。企業(yè)應遵循風險管理的成本效益原則,在整體管理控制體系內(nèi),制定稅務風險應對策略,合理設計稅務管理的流程及控制方法。設置稅務風險控制點,采取人工控制機制或自動化控制機制,建立預防性控制與發(fā)現(xiàn)性控制機制。針對重大稅務風險所涉及的管理職責與業(yè)務流程,制定覆蓋各環(huán)節(jié)的全流程控制措施;對其他風險所涉及的業(yè)務流程,合理設置關鍵控制環(huán)節(jié),采取相應的控制措施;協(xié)同相關職能部門,管理日常經(jīng)營活動中的稅務風險。
3、重點關注企業(yè)重大事項,跟蹤監(jiān)控風險。企業(yè)重大事項包括企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、重大經(jīng)營決策、重要經(jīng)營活動等。企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃包括全局性組織結構規(guī)劃、產(chǎn)品和市場戰(zhàn)略規(guī)劃、競爭和發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃等;企業(yè)重大經(jīng)營決策包括重大對外投資、重大并購或重組、經(jīng)營模式的改變以及重要合同或協(xié)議的簽訂;重要經(jīng)營活動指關聯(lián)交易價格的制定,跨國經(jīng)營業(yè)務的策略制定和執(zhí)行。企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃、重大經(jīng)營決策和重要經(jīng)營活動關乎企業(yè)的存亡與興衰,具有復雜的復合風險,其中也包括稅務風險。這些事項因其重要性而不允許企業(yè)存在過高的風險,因此,企業(yè)稅務風險管理部門不但要在事前分析、識別、防范風險,更應著重跟蹤監(jiān)控稅務風險。
1.1風險的不確定性理論分析
風險在經(jīng)濟的研究領域通常認為是不確定性或者是信息的不完全所產(chǎn)生的,其中所說的不確定性就是行為人主觀行為目的和對行為過程結果預測間的差異。其產(chǎn)生差異的主要因素就是對過程未來的不可知,以及對過去或者是現(xiàn)在的信息沒有得到完全掌握。同時在不確定上主要能夠分為外生的不確定性及內(nèi)生決策的不確定性。
1.2公司內(nèi)部風險管理機制現(xiàn)狀分析
公司的內(nèi)部控制和風險管理兩者是相互得到融合發(fā)展的,全面的風險管理對控制目標和戰(zhàn)略目標都有了增加,在改進后的風險管理則主要是事件識別以及信息溝通等幾個重要的要素。內(nèi)部控制主要是通過財務風險識別進行的風險評估,將風險在萌芽狀態(tài)中加以遏制。從我國的公司發(fā)展情況來看,其在內(nèi)部風險管理的機制發(fā)展中還有著諸多問題有待完善優(yōu)化,其缺陷問題也是體現(xiàn)在多方面的,下面主要就我國的公司內(nèi)部風險管理機制的問題進行詳細分析。公司內(nèi)部風險管理的結構沒有得到完善,是當下比較突出的問題,完善的公司管理結構能夠保障內(nèi)部控制機制作用得到充分發(fā)揮,其內(nèi)部控制主體也是公司經(jīng)營的必要管理層,如果是在合理的公司治理結構上得不到保障,那么公司的內(nèi)部控制制度也就得不到有效保障。另外就是在風險控制的意識上還有待加強,隨著全球經(jīng)濟政治的一體化進程不斷的加快,我國的公司企業(yè)也要走出國門走向世界,參與國際競爭,在這一背景下國內(nèi)的企業(yè)面臨的競爭壓力也會進一步增大,面臨的風險也更加的多樣化和復雜。但在公司的實際內(nèi)部風險管理的意識上卻得不到提升,存在著投機心理,沒有在公司的戰(zhàn)略目標指引下對風險進行有效管理。再者就是公司的內(nèi)部控制監(jiān)督機制的不完善,以及內(nèi)部風險管理的控制體系還沒有健全,主要體現(xiàn)在公司缺少獨立的風險管理部門,由于在風險控制及管理上的意識相對比較薄弱,又沒有設置專門的風險管理部門進行風險評估和控制等,甚至有的公司還缺少健全風險識別及預警機制,在有效的風險管理機制上較為缺乏。這些方面對公司的全面發(fā)展就形成了嚴重阻礙。
2公司內(nèi)部風險管理機制的優(yōu)化策略探究
2.1加強公司風險意識
公司的內(nèi)部風險管理需要在管理層的推動下才能夠將風險管理的效率得到提升,所以首先公司的管理層及決策者的內(nèi)部風險管理意識要能夠得到強化,現(xiàn)代公司要能夠正確的對待公司面臨的各種風險。在此基礎上來加強自身對內(nèi)部風險防范的意識,理清公司自己及內(nèi)部審計人員在風險上的責任關系,進而建立更加完善合理的預防風險的機制。同時還要在企業(yè)內(nèi)部建立對風險進行審計的文化氛圍,從而創(chuàng)造審計軟環(huán)境,將審計文化的導向作用在這一過程中得到充分的發(fā)揮,輔助公司人員樹立風險意識,將公司的風險承受能力進一步的提升。
2.2 培育優(yōu)質(zhì)公司內(nèi)部風險管理理念
公司的發(fā)展在內(nèi)部風險管理的成效上有著重要決定性作用,優(yōu)質(zhì)的內(nèi)部風險管理理念是公司發(fā)展的關鍵環(huán)境要素,也是公司與其他公司競爭的基礎。所以要在公司的內(nèi)部風險管理的理念方面進行加強培育的力度,內(nèi)部風險管理不僅會對公司的戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)造成影響,同時也能夠從另一方面反映公司的整體價值觀。只有在優(yōu)質(zhì)的風險管理理念上得到良好的培育才能最大化的促進企業(yè)對風險的承受能力,使之得到健康長久的發(fā)展。
2.3構建高效的公司內(nèi)部風險管理機制
公司要想在現(xiàn)階段得到優(yōu)越的發(fā)展就要在內(nèi)部風險管理機制上進行構建,只有這樣才能夠保障公司的健康成長。首先要能夠在公司的風險管理監(jiān)控機制層面進行健全,風險管理監(jiān)督機制并非是建立之后就合理完善的,還需要結合公司的實際發(fā)展進行逐步的完善和改進。結合公司的發(fā)展情況進行建立能夠跟蹤公司應對風險的全過程,及時的發(fā)現(xiàn)問題并更正。不僅如此,還要對公司的責任追究機制進行完善建立,公司建立合理健全責任追究機制將其得到有效落實,這對公司的風險管理流于形式問題可得到實質(zhì)性的解決,同時對人員的責任逃避問題也能夠得到有效解決,從而促進了公司各方面協(xié)作。
2.4加強公司的內(nèi)部風險應對管理體系完善
這一方面主要從公司風險事項的細分開始著手,還要能夠對公司風險事項進行全面的識別,公司的內(nèi)部風險管理最重要的就是提前對風險進行識別,這樣才能夠防患于未然。公司的實際經(jīng)營過程中,要能夠對各種風險進行識別,及時的采取措施應對,確保管理者對公司發(fā)展戰(zhàn)略的深化。另外就是為能夠對內(nèi)部風險科學的進行識別,公司可將風險進行細化,主要將其分為業(yè)務活動及公司層面風險,這樣就能夠進行針對性的應對。從內(nèi)部的因素來看主要就是法律法規(guī)及技術因素等,在不同的行業(yè)公司就會面臨不同的風險,所以在實際的解決上公司也要能夠和公司自身的發(fā)展進行實施措施。與此同時公司要在內(nèi)部審計主導的內(nèi)部監(jiān)督機制層面進一步的加強,充分的保障公司內(nèi)部審計的獨立性,只有這樣才能夠將公司內(nèi)部風險管理機制的作用得到充分的發(fā)揮。
3結語
1、企業(yè)風險本質(zhì)
風險是指在一定條件下和一定時期內(nèi)可能發(fā)生的各種結果變動程度的不確定性。對企業(yè)來說,企業(yè)風險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中,由于各種事先無法預料的不確定因素帶來的影響,使企業(yè)的實際收益與預期收益發(fā)生一定的偏差,從而有蒙受損失和獲得額外收益的機會或可能性。
風險的本質(zhì)是指構成風險特征,影響風險的產(chǎn)生、存在和發(fā)展的因素。這些因素有時被視為在不同的情況下討論風險的不同側面。可以將其歸結為風險因素、風險事故和損失。風險本質(zhì)上就是三者構成的統(tǒng)一體,三者之間存在著一定的因果關系:風險因素增加或產(chǎn)生風險事故,風險事故引起損失。換句話說,風險事故是損失發(fā)生的直接與外在原因,風險因素為損失發(fā)生的間接與內(nèi)在原因。三者的串聯(lián)構成了風險形成的全過程,對風險形成機制的分析以及風險管理措施的安排都以此為基礎。
2、建立企業(yè)風險管理目標
企業(yè)風險管理是企業(yè)管理的一部分,與企業(yè)目標密切相關,同時也受其自身特點的約束。由于企業(yè)的目標可以概括為生存、發(fā)展、獲利。因此,企業(yè)風險管理的目標是選擇最為經(jīng)濟有效的方法使風險成本最小。
(1)確保將風險控制在與總體目標相適應并可承受的范圍內(nèi);(2)確保內(nèi)外部,尤其是企業(yè)與股東之間實現(xiàn)真實、可靠的信息溝通,包括編制和提供真實、可靠的財務報告;(3)確保遵守有關法律法規(guī);(4)確保企業(yè)有關規(guī)章制度和為實現(xiàn)經(jīng)營目標而采取重大措施的貫徹執(zhí)行,保障經(jīng)營管理的有效性,提高經(jīng)營活動的效率和效果,降低實現(xiàn)經(jīng)營目標的不確定性;(5)確保企業(yè)建立針對各項重大風險發(fā)生后的危機處理計劃,保護企業(yè)不因災害性風險或人為失誤而遭受重大損失。
3、企業(yè)風險管理的流程
(1)信息收集:企業(yè)要廣泛、持續(xù)不斷地收集與本企業(yè)風險和風險管理相關的內(nèi)部、外部初始信資料。(2)風險評估:企業(yè)要對收集的風險管理初始信息和企業(yè)各項業(yè)務管理及其重要業(yè)務流程進行風險評估。風險評估包括風險辨識、風險分析、風險評價三個步驟。(3)制定策略:風險管理策略,指企業(yè)根據(jù)自身條件和外部環(huán)境,圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,確定風險偏好、風險承受度、風險管理有效性標準,選擇風險承擔、風險規(guī)避、風險轉移、風險轉換、風險對沖、風險補償、風險控制等適合的風險管理工具的總體策略,并確定風險管理所需人力和財力資源的配置原則。(4)提出方案:企業(yè)要根據(jù)風險管理策略,針對各類風險或每一項重大風險制定風險管理解決方案。方案一般應包括風險解決的具體目標,所需的組織領導,所涉及的管理及業(yè)務流程,所需的條件、手段等資源,風險事件發(fā)生前、中、后所采取的具體應對措施以及風險管理工具(如:關鍵風險指標管理、損失事件管理等)。(5)監(jiān)督改進:企業(yè)應以重大風險、重大事件和重大決策、重要管理及業(yè)務流程為重點,對風險管理初始信息、風險評估、風險管理策略、關鍵控制活動及風險管理解決方案的實施情況進行監(jiān)督,采用壓力測試、返回測試、穿行測試以及風險控制自我評估等方法對風險管理的有效性進行檢驗,根據(jù)變化情況和存在的缺陷及時加以改進。
二、企業(yè)在實施風險管理過程中存在的問題
全面風險管理一般應包括八個方面的要素,即內(nèi)部環(huán)境、目標設定、風險識別、風險評估、風險對策、內(nèi)部控制活動、信息和交流、監(jiān)控,這幾個要素主要來自管理層經(jīng)營企業(yè)的方式,并和管理流程整合在一起。確定全面風險管理是否有效,主要就是判斷八要素是否存在,是否運作有效??梢酝ㄟ^這些因素來分析我國企業(yè)風險管理體系的現(xiàn)狀及其問題。
1、風險管理內(nèi)部環(huán)境存在缺陷
我國企業(yè)風險管理起步比較晚,風險管理理念比較落后,不能正確處理業(yè)務發(fā)展與風險管理的關系,缺乏整體風險意識,未形成全員風險管理的意識。企業(yè)缺乏獨立的垂直管理的風險管理部門,功能性風險經(jīng)理的崗位和職權尚未獨立,基層風險管理職能未實現(xiàn)集中。企業(yè)風險管理人才仍然顯得相當匱乏,尤其缺乏精通風險管理理論和風險計量技術的專業(yè)人才。而實際上,全面風險管理體系中,人員的質(zhì)量要比風險模型的質(zhì)量更重要。
2、風險管理目標不夠明確
根據(jù)全面風險管理體系的要求,企業(yè)應有戰(zhàn)略目標、經(jīng)營目標、報告目標和監(jiān)管目標這四個目標。根據(jù)戰(zhàn)略目標設計各業(yè)務風險的經(jīng)營目標,明確報告目標以使報告準確和有效,提出明確監(jiān)管目標并確保遵循。我國企業(yè)雖然已經(jīng)有了明確的戰(zhàn)略指標、經(jīng)營目標、報告目標和監(jiān)管目標,但戰(zhàn)略目標和各項經(jīng)營目標的協(xié)調(diào)性缺乏統(tǒng)籌。
3、風險識別機制缺乏系統(tǒng)化
企業(yè)的風險識別是兼顧過去與未來的識別技術的組合,同時要以相應的輔助工具作為支撐。為了提高風險管理的反應速度和主動性,提升經(jīng)濟資本的配置效率,必須建立系統(tǒng)化、制度化的風險識別機制。我國企業(yè)風險識別機制缺乏系統(tǒng)化,主要表現(xiàn)為:風險識別活動缺乏整體性,風險識別標準缺失;風險識別權責不清晰,前、中、后臺分工與合作不夠;風險識別活動覆蓋有限,識別活動有盲區(qū)。
4、風險評估缺乏量化標準
分析風險發(fā)生的可能性及影響程度應從定性和定量兩個方面。建立量化的信用風險內(nèi)部評級系統(tǒng)和市場風險評估系統(tǒng),并將操作風險的內(nèi)部計量包括進來,形成一體化的風險評估體系,從而使風險評估的結果能夠相互比較以利于決策,使經(jīng)濟資本能夠在不同業(yè)務之間合理配置。然而,我國企業(yè)大多對風險定性分析多,定量分析少,往往通過現(xiàn)實損失來衡量風險的大小。
5、風險控制和處理的方法有限
在企業(yè)的經(jīng)營中,并不是所有的風險損失能防范的,比如市場風險、系統(tǒng)性國家風險。因此,企業(yè)也必須要有充分的準備面向風險損失的處置問題。我國企業(yè)風險控制與處理的方法不夠充足。
6、內(nèi)部控制活動運行機制存在缺陷
只有建立在完善的公司治理結構的基礎上才能是有效的內(nèi)部控制機制。我國企業(yè)的內(nèi)部控制存在許多問題,主要表現(xiàn)有四方面:第一,對內(nèi)部控制的認識不確切、不完整,高級管理層自我約束不夠;第二,我國企業(yè)在內(nèi)控與發(fā)展、內(nèi)控與風險的關系上認識存在偏差,側重于抓眼前效益、抓規(guī)模,放松了對風險的防范和管理,違規(guī)違紀現(xiàn)象嚴重;第三,對所屬分公司控制不力,重任務布置、輕檢查管理,內(nèi)控規(guī)章制度缺乏落實,形式主義嚴重;第四,內(nèi)控規(guī)章制度不健全,考核指標、考核內(nèi)容和方法與現(xiàn)代企業(yè)業(yè)務經(jīng)營發(fā)展和風險控制不符合。
7、風險管理信息系統(tǒng)建設嚴重滯后
我國企業(yè)風險管理信息系統(tǒng)建設嚴重滯后,缺失風險管理所需的業(yè)務信息,企業(yè)無法建立相應的資產(chǎn)組合管理模型,無法掌握準確的風險敞口。風險管理信息失真,風險管理的決策科學性受到直接影響。
8、缺乏有效的風險監(jiān)測和預警系統(tǒng)
我國企業(yè)風險管理的工作重心仍然集中在對風險事后管理上,對風險的事前、事中控制所做的工作比較少。目前,大部分企業(yè)仍缺乏有效的風險監(jiān)測和預警系統(tǒng),對于早期風險的防范上存在空白。
三、企業(yè)風險管理出現(xiàn)問題的對策
針對我國企業(yè)實施風險管理過程中出現(xiàn)的上述問題,企業(yè)應該以推進風險管理體制改革為重點,完善風險管理機制,以保持穩(wěn)健的經(jīng)營方式,努力以風險管理偏好引導經(jīng)營業(yè)務拓展,在可承受的風險程度內(nèi)提高風險回報水平。
1、創(chuàng)造良好的風險管理環(huán)境
風險管理環(huán)境包括風險管理文化、風險管理組織結構、權責分配以及風險管理人員的培訓和管理等。我國企業(yè)應從培育健康的風險管理文化、構建垂直管理的全面風險管理組織架構、培養(yǎng)高素質(zhì)風險管理人才等,循序漸進,逐步創(chuàng)造良好的風險管理環(huán)境。
2、設定明確的風險管理目標
全面風險管理體系中目標有戰(zhàn)略目標、經(jīng)營目標、報告目標和監(jiān)管目標四類,因而我國企業(yè)必須從這些方面入手明確風險管理目標,制定合理的風險管理政策。
3、健全風險識別的流程,引入先進的技術工具
從我國企業(yè)識別實際情況出發(fā),依據(jù)風險偏好、容忍度和設定的風險管理政策,制定風險識別管理要求和風險識別的工作流程,確定風險識別的精度、頻度、深度和廣度,設計風險識別、風險評估和風險應對管理辦法,并引入先進風險識別技術工具。
4、提高風險評估技術水平
針對我國企業(yè)對風險進行定性分析多,定量分析少,通過現(xiàn)實損失來衡量風險大小。我國企業(yè)應該對風險運用模型進行評估,但由于缺乏操作風險數(shù)據(jù)的積累,操作風險評估體系還是空白。因此,企業(yè)必須優(yōu)化改進風險的評估體系。
5、建立企業(yè)風險處理體系
我國企業(yè)要建立風險處理體系,補充細化、提煉和歸納風險應對策略的具體措施,逐步優(yōu)化風險應對決策程序,提高風險應對過程的科學性。
6、完善內(nèi)部控制活動的運行機制
根據(jù)我國企業(yè)內(nèi)部控制的發(fā)展現(xiàn)狀以及全面風險管理的需要,我國企業(yè)的內(nèi)部控制活動運行機制的改進和完善要牢固樹立嚴格內(nèi)部控制的經(jīng)營意識,進一步加強我國企業(yè)的內(nèi)部控制規(guī)章制度的建設,認真抓落實,要堅持內(nèi)控先行的原則,防止管理漏洞;對于權力制約機制,要完善內(nèi)部等級管理、分別授權的制度和民主集中議事制度;在內(nèi)部稽核監(jiān)督方面,要逐步與國際接軌,建立適應現(xiàn)代市場經(jīng)濟的公司治理結構,實行由董事會以及董事會直屬領導下的內(nèi)部控制機制。
7、建立和完善信息系統(tǒng)及有效的風險報告渠道
我國企業(yè)應該建立和完善信息系統(tǒng)及有效的風險報告渠道,不斷加大企業(yè)信息系統(tǒng)建設的投入,使信息系統(tǒng)的開發(fā)具有前瞻性和連續(xù)性,讓信息系統(tǒng)涵蓋企業(yè)所有的業(yè)務活動,同時具有準確性和一致性,以滿足企業(yè)風險管理的需求。通過建立適當?shù)慕M織結構,完善的工作制度和通暢的交流渠道,以保證風險信息的充分流動。