企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警范文

［關(guān)鍵詞］財務(wù)分析；財務(wù)風(fēng)險預(yù)警；管控機制

1企業(yè)財務(wù)分析與財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析概述

1.1企業(yè)財務(wù)分析概述

目前，社會對于財務(wù)分析的定義尚無統(tǒng)一標準，美國南加州大學(xué)著名教授WaterB.Neigs指出，財務(wù)分析的本質(zhì)就是搜集與決策有關(guān)的各種財務(wù)信息，并加以分析和解釋，進而為利益相關(guān)者做出準確決策提供參考信息。財務(wù)分析作為一門綜合性、邊緣性的學(xué)科，其產(chǎn)生和發(fā)展的基礎(chǔ)是會計學(xué)、財務(wù)管理、金融學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、經(jīng)濟分析等專業(yè)學(xué)科，以企業(yè)財務(wù)報表、附注信息、記賬憑證等為分析對象，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)歷史和當前的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量狀況進行分析，對其償債能力、營運能力、盈利能力以及發(fā)展能力等進行評價和預(yù)測。通過財務(wù)分析可以為企業(yè)經(jīng)營管理者、投資人、債權(quán)人、政府等利益相關(guān)者提供及時準確的決策有用信息，幫助他們更好地了解企業(yè)過去的經(jīng)營情況、掌握企業(yè)目前的運營動態(tài)、預(yù)測企業(yè)的未來發(fā)展趨勢。目前，財務(wù)分析的方法與分析工具眾多，具體應(yīng)用應(yīng)根據(jù)分析者的目的而定，最經(jīng)常用到的分析方法主要圍繞財務(wù)指標進行單指標分析、多指標綜合分析等，借助比較分析法、比率分析法、因素分析法等進行分析，最后通過圖表、文字等形式向信息使用者描述分析結(jié)果。

1.2財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析概述

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析又被稱為“破產(chǎn)預(yù)警分析”，將企業(yè)的各財務(wù)報表及附注資料作為分析研究對象，通過流動比率、速動比率、權(quán)益凈利率等財務(wù)指標或借助數(shù)學(xué)技術(shù)構(gòu)建模型，對企業(yè)日常的財務(wù)狀況進行檢測，預(yù)測企業(yè)經(jīng)營失敗的可能性，防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險惡化，從而發(fā)出預(yù)警信號。美國學(xué)者Fistpatrikc最早發(fā)現(xiàn)了財務(wù)比率在一定程度上具有預(yù)測風(fēng)險作用，他在1932年開展單變量破產(chǎn)預(yù)測研究時，以19家公司為分析樣本，運用單個財務(wù)比率將樣本劃分為失敗和非失敗兩組，并發(fā)現(xiàn)預(yù)測判斷能力最強的指標是凈資產(chǎn)收益率和產(chǎn)權(quán)比率。美國芝加哥大學(xué)的教授Beaver將統(tǒng)計學(xué)方法正式運用于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，1966年，Beaver在美國會計評論上發(fā)表了《可以預(yù)測失敗的幾種會計手段》一文。在這篇文章中，他運用單一的財務(wù)比率變動趨勢對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)測，并得出“財務(wù)失敗的時間越近，財務(wù)指標的預(yù)測能力就越強”的結(jié)論。1968年，美國學(xué)者Altman提出了Z-score模型，該模型通過統(tǒng)計方法將多個指標變量建立成一個多元線性方程，開始對財務(wù)風(fēng)險進行多變量綜合分析。隨后，越來越多的預(yù)警模型被提出來，影響較為廣泛的有Logistic回歸模型，運用主成分分析法、聚類分析法等統(tǒng)計學(xué)方法以及人工智能分析法所建立的預(yù)警模型。

1.3財務(wù)分析與財務(wù)預(yù)警分析的區(qū)別和聯(lián)系

通過上述分析可以看出，財務(wù)分析可以判斷一些財務(wù)方面的問題，也可以發(fā)現(xiàn)需要預(yù)警的事項，財務(wù)分析和財務(wù)預(yù)警分析有相同的作用，都可以對企業(yè)財務(wù)狀況好壞進行診斷分析，但財務(wù)分析和財務(wù)預(yù)警并不完全等價。財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報表為主要依據(jù)進而對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量狀況等進行的一種系統(tǒng)分析和判斷。而財務(wù)預(yù)警最核心、最關(guān)鍵的一點在于對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營過程進行預(yù)測，從而幫助企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，一般是當企業(yè)財務(wù)狀況出現(xiàn)較大風(fēng)險時向企業(yè)管理當局提出的預(yù)警。財務(wù)預(yù)警通過對企業(yè)的經(jīng)營活動、財務(wù)方面、市場狀況等進行分析預(yù)測,不僅可以幫助企業(yè)監(jiān)測在經(jīng)營管理過程中潛在的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險,還能使企業(yè)經(jīng)營管理者事先了解企業(yè)經(jīng)營中潛在的財務(wù)風(fēng)險，并制定針對性應(yīng)對策略，最終有效規(guī)避風(fēng)險，以免給企業(yè)造成重大損失。

2企業(yè)進行財務(wù)分析與財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的意義

企業(yè)在經(jīng)營過程中，為了實現(xiàn)企業(yè)價值最大化、為股東創(chuàng)造更多的財務(wù)，需要做好風(fēng)險，尤其是財務(wù)風(fēng)險控制，將其限定在可允許的風(fēng)險水平內(nèi)。在此過程中，需要經(jīng)營管理平衡好風(fēng)險和收益之間的關(guān)系，避免決策不當陷入經(jīng)營困境。引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的原因是多方面的，生產(chǎn)成本過高、存貨積壓、產(chǎn)品質(zhì)量不達標、資本結(jié)構(gòu)不合理、企業(yè)戰(zhàn)略多變和資不抵債等都會引發(fā)財務(wù)風(fēng)險，如果企業(yè)不能及時予以有效回應(yīng)，就可能導(dǎo)致這些財務(wù)風(fēng)險進一步惡化，使企業(yè)陷入更大的財務(wù)困境。由此可能引發(fā)企業(yè)客戶黏性降低、市場份額減少、企業(yè)信譽受損，甚至企業(yè)破產(chǎn)、清算等。財務(wù)預(yù)警可以對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況進行檢測、診斷，因此，企業(yè)有必要在經(jīng)營過程中做好事前、事中、事后的財務(wù)分析和監(jiān)控預(yù)警，為企業(yè)利益相關(guān)者制定準確的決策提供支撐，防范危機發(fā)生。財務(wù)分析和財務(wù)預(yù)警能夠幫助企業(yè)利益相關(guān)者在風(fēng)險或危機尚未來臨或者處于萌芽階段時，制定積極有效的投資、籌資或生產(chǎn)經(jīng)營決策。如對于政府部門，可以依據(jù)某行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營情況、國家經(jīng)濟發(fā)展形勢等制定有利的方針政策、財政政策、貨幣政策、稅收政策等，推動或抑制某一行業(yè)發(fā)展，從而促進我國經(jīng)濟水平提升和企業(yè)發(fā)展；對于投資者，則可以根據(jù)企業(yè)的財務(wù)分析或預(yù)警結(jié)果，做出是否投資、投資多少、是否撤資等決策，從而降低損失、保證收益最大化；對于企業(yè)的經(jīng)營班子，可以監(jiān)測企業(yè)運營是否正常，根據(jù)出現(xiàn)的異常情況或數(shù)據(jù)偏差問題，制定及時有效的應(yīng)對之策，防范和預(yù)防危機發(fā)生，制定企業(yè)可持續(xù)發(fā)展經(jīng)營戰(zhàn)略。

3企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管控機制研究

財務(wù)分析和財務(wù)預(yù)警對任何企業(yè)來說，都應(yīng)當給予高度重視，建立符合企業(yè)發(fā)展特征、與自身經(jīng)營現(xiàn)狀相適應(yīng)的管控機制，從而更好地監(jiān)測經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)危機。

3.1構(gòu)建完善的財務(wù)預(yù)警體系

工欲善其事必先利其器。企業(yè)要想更好地發(fā)揮財務(wù)預(yù)警的風(fēng)險危機警示作用，建立一套科學(xué)合理的財務(wù)預(yù)警體系是重中之重，從財務(wù)和非財務(wù)的角度對企業(yè)進行定量及定性的全面、系統(tǒng)預(yù)警分析。在選取確定的預(yù)警分析指標時，不能盲目跟從，亦不能固步自封，應(yīng)當從企業(yè)實際出發(fā)，結(jié)合宏觀經(jīng)濟政策環(huán)境、技術(shù)環(huán)境等，制定科學(xué)合理的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，增強可操作性和實用性。這是企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)和管控風(fēng)險危機的基礎(chǔ)保障，只有這樣，才能更好地保護利益相關(guān)者的切身利益，提高企業(yè)市場競爭實力。

3.2提高財務(wù)風(fēng)險預(yù)警意識

樹立風(fēng)險預(yù)警意識不是只喊口號，也不只是企業(yè)管理層自身的事情，需要企業(yè)全體員工積極參與其中。企業(yè)應(yīng)在日常經(jīng)營過程中，定期或不定期地組織企業(yè)全體員工進行風(fēng)險預(yù)警意識的宣傳工作，逐漸培養(yǎng)并不斷增強員工的風(fēng)險防范預(yù)警意識。同時，企業(yè)經(jīng)營班子要積極構(gòu)建專門從事財務(wù)分析與財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的機構(gòu)，配備具有較高職業(yè)道德和業(yè)務(wù)素質(zhì)的人員，加強財務(wù)數(shù)據(jù)等預(yù)警分析，以及時發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險源并實施有效管控，幫助企業(yè)規(guī)避財務(wù)風(fēng)險或降低財務(wù)危機發(fā)生的概率。

3.3制定科學(xué)合理的制度規(guī)范

公司的發(fā)展與相關(guān)工作開展都需要一定的理論、制度和方針戰(zhàn)略指導(dǎo)，因此，要提高企業(yè)財務(wù)分析和財務(wù)風(fēng)險預(yù)警能力、規(guī)避和降低風(fēng)險的能力等，要求企業(yè)高度關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域和業(yè)務(wù)部門的制度建設(shè)。不斷加強企業(yè)制度規(guī)范，形成具有一定剛性、適當靈活的財務(wù)預(yù)警管控制度和工作流程，提高企業(yè)發(fā)現(xiàn)日常運營中存在潛在風(fēng)險的效率，以及時予以應(yīng)對和防范，避免企業(yè)或其他利益相關(guān)者遭受重大損失。好的制度規(guī)范是企業(yè)成功實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要保障，是確保企業(yè)完成宏偉戰(zhàn)略目標的前提，因此，企業(yè)應(yīng)制定科學(xué)合理的制度規(guī)范來開展財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管控工作。

3.4有效運用現(xiàn)代化技術(shù)手段

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)、云計算、數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)、Python和R語言等現(xiàn)代信息技術(shù)的飛速發(fā)展，為企業(yè)處理海量財務(wù)數(shù)據(jù)和非財務(wù)數(shù)據(jù)提供了可能。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、人工智能等方法的出現(xiàn)，為數(shù)據(jù)挖掘分析研究數(shù)據(jù)之間潛在的邏輯關(guān)系提供了支撐，借此進行數(shù)據(jù)分析可以提高數(shù)據(jù)的價值，能夠為利益相關(guān)者進行科學(xué)決策提供有用的參考信息。因此，企業(yè)要積極引進并有效運用這些現(xiàn)代化技術(shù)手段，向其借力，以更好地發(fā)揮財務(wù)分析和財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的作用，加強企業(yè)的風(fēng)險管控能力。

4結(jié)語

第2篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警范文

按照財務(wù)活動所涉及的各環(huán)節(jié)分類，財務(wù)風(fēng)險分為籌資、投資、資本營運以及收益分配等風(fēng)險。本文針對各環(huán)節(jié)產(chǎn)生的風(fēng)險，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行辨識。2.1籌資風(fēng)險籌資是企業(yè)籌集資金以滿足投資和經(jīng)營需要的活動，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的起點，在資本籌集過程中存在的不確定性即籌資風(fēng)險?；I資風(fēng)險的影響因素包括籌資時間、籌資方式和籌資數(shù)量等，籌資時間越長，數(shù)量越多，籌資風(fēng)險就越大。不同籌資方式帶來的風(fēng)險也不同。通過發(fā)行股票進行籌資時會受到股票市場變化的影響；通過商業(yè)信用方式進行籌資時，容易造成商業(yè)信用連鎖反應(yīng)，如果一個企業(yè)失信，會造成整個債務(wù)鏈條中各個企業(yè)的財務(wù)危機。另外，負債結(jié)構(gòu)也是影響籌資風(fēng)險的重要因素，短期負債與長期負債的多少直接影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。

1.2投資風(fēng)險

廣義上講，投資既包括對外投資，如購買債券、股票、投資外部項目等，又包括諸如購置固定資產(chǎn)等的內(nèi)部資金使用。企業(yè)確定資本投向時，會受到各種主客觀因素的影響，期間產(chǎn)生的不確定性即投資風(fēng)險。在投資過程中，企業(yè)要考慮投資規(guī)模、投資結(jié)構(gòu)和能力等問題，投資規(guī)模大小要與企業(yè)資產(chǎn)相匹配，投資結(jié)構(gòu)決定企業(yè)投資于各個項目的多少，而投資能力反映企業(yè)投資收益的大小。分析企業(yè)的投資風(fēng)險還要考慮內(nèi)部報酬率、投資回收期、投資項目與本企業(yè)的相關(guān)程度等因素。比如內(nèi)部報酬率低于資金的成本，投資可行性低，投資回收期長，初始投資收回速度慢，增加了不確定性因素，投資項目與本企業(yè)經(jīng)營相關(guān)度低，這些都會加大企業(yè)投資風(fēng)險。另外，企業(yè)的內(nèi)部控制實施的好壞也會影響投資風(fēng)險的大小。

1.3資金營運風(fēng)險

在資金營運過程中，會發(fā)生一系列資金收付行為。首先企業(yè)要對原材料和商品進行采購，進而進行生產(chǎn)和銷售，最后，在商品售出后要取得收入，收回資金?；谶@一過程，資金營運風(fēng)險主要包括采購風(fēng)險、生產(chǎn)風(fēng)險和銷售風(fēng)險。影響企業(yè)采購風(fēng)險的因素包括采購金額、采購原料質(zhì)量、付款方式以及到貨時間。如果企業(yè)采購金額過大則會占用大量資金，影響資金正常周轉(zhuǎn)，加大財務(wù)風(fēng)險，同時，付款方式的選擇也會影響資金成本。還有到貨時間要安排合理，過晚交貨會造成缺貨，影響企業(yè)的正常生產(chǎn)，而過早交貨又會增加企業(yè)的庫存成本。企業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險要考慮生產(chǎn)成本、產(chǎn)品質(zhì)量等因素。銷售風(fēng)險受多種因素的影響，首先是銷售金額，銷售不佳會增加企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，影響資金周轉(zhuǎn)；其次是貨款的回收，企業(yè)應(yīng)加強對應(yīng)收賬款的管理，采取有效措施及時收回貨款；還要加強客戶管理，顧客是上帝，維系客戶關(guān)系才能保持占有市場份額；另外，企業(yè)銷售人員素質(zhì)也是一個重要因素。

1.4收益分配風(fēng)險

收益分配風(fēng)險是企業(yè)在對收益進行分配時所存在的不確定性。收益分配對股東積極性、股價和企業(yè)形象等都具有很大影響，對收益分配時間、形式以及分配金額把握不當都會產(chǎn)生風(fēng)險。比如企業(yè)在資金短缺時仍選擇現(xiàn)金股利的形式進行收益分配，則會影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，使企業(yè)償債能力降低，而不分配股利又會造成投資者積極性下降，增加財務(wù)風(fēng)險。影響收益分配風(fēng)險的因素還包括企業(yè)的舉債能力、收益支付比率、資本成本高低、企業(yè)的聲譽以及股價影響等。

二、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警

從財務(wù)風(fēng)險辨識的分析中可以看出，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測是一個多因素過程，其本質(zhì)特性的指標很多，有些是可以量化的，而有些不可以量化，同時在評價指標體系中，有些是難以直接比較且缺乏可比性的，具有模糊性。模糊數(shù)學(xué)綜合評價法是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價的一個有效方法，能夠較好地處理多因素、模糊性以及主觀評判等問題。其思路如下：首先，收集信息并篩選。根據(jù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險所涉及的范圍，收集相關(guān)信息，對收集到的風(fēng)險信息加以整理和篩選。第二，選擇與確定預(yù)警指標。選擇盡可能多的指標來描述企業(yè)的財務(wù)狀況，然后由專家群體根據(jù)一定的方法，比如層次分析法，確定預(yù)警指標體系，其中包括定性和定量指標。第三，構(gòu)建預(yù)警模型。構(gòu)建基于模糊綜合評價法的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型，對財務(wù)風(fēng)險進行評價。第四，確定預(yù)警閾值。預(yù)警閾值的確定可以根據(jù)以往經(jīng)驗、專家意見得出。最后，發(fā)出警報。將預(yù)警模型風(fēng)險評價結(jié)果與預(yù)警閾值作比較，對超出臨界值的風(fēng)險做出警報，并制定風(fēng)險管控措施。

三、財務(wù)風(fēng)險管控

通過模型可以對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行評價和預(yù)警，使企業(yè)對模型所反映的財務(wù)風(fēng)險采取有針對性的措施進行改進和防范。在籌資過程中，企業(yè)要根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略和發(fā)展狀況確定籌資規(guī)模，合理確定籌資渠道、籌資結(jié)構(gòu)和籌資方式等。投資時考慮投資規(guī)模、投資結(jié)構(gòu)與方式，降低投資風(fēng)險。企業(yè)要確定營運資金持有政策，對營運資金加強管理，滿足企業(yè)的日常經(jīng)營活動需要。在進行收益分配時，按照相關(guān)法律規(guī)定，合理確定分配方式和分配金額，以實現(xiàn)企業(yè)的長期利益。同時，企業(yè)還要增強風(fēng)險意識，加強財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的信息化建設(shè)，建立組織保障體系，加強企業(yè)內(nèi)部控制。圍繞以上措施對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行管控，可以促進企業(yè)財務(wù)活動水平的提高，使財務(wù)工作在企業(yè)中發(fā)揮更大作用。5結(jié)束語

第3篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警范文

[關(guān)鍵詞] 財務(wù)風(fēng)險；預(yù)警體系；3E原則

[中圖分類號] F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2013）20- 0015- 02

財務(wù)風(fēng)險是每個企業(yè)必然需要承擔的一項企業(yè)風(fēng)險。2008年隨著雷曼兄弟的轟然倒塌，金融危機逐步席卷全球，不少大型企業(yè)遭受重大損失，部分企業(yè)紛紛倒閉，一大原因是企業(yè)沒有很好地設(shè)置財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系或者該體系本身不起作用。時至今日，我國經(jīng)濟逐步進入緩沖期，信貸的緊縮讓企業(yè)不得不進一步完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。

1 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵、特征

一般而言，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的定義可以從宏觀和微觀兩個層面解釋。宏觀財務(wù)風(fēng)險主要是企業(yè)在進行各項財務(wù)事項中，因企業(yè)內(nèi)部與外部環(huán)境的信息不對稱，導(dǎo)致的各項難以預(yù)計和難以防范的預(yù)期財務(wù)收益與實際財務(wù)收益之間的偏差，它短期內(nèi)會給企業(yè)的現(xiàn)金流帶來損失，長期中形成阻礙企業(yè)正常發(fā)展的制約因子。微觀上的財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)由于舉債等事項對企業(yè)財務(wù)成果帶來的不確定性風(fēng)險，它的形式不僅限于借債，還可以包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金流動風(fēng)險、借債風(fēng)險、現(xiàn)金管理風(fēng)險等等。

根據(jù)企業(yè)會計準則和有關(guān)法律規(guī)定，企業(yè)會計采用權(quán)責發(fā)生制，企業(yè)財務(wù)管理遵循有效性、客觀性等原則，這就使得企業(yè)在評價自身財務(wù)風(fēng)險的時候會盡可能廣泛地將可能發(fā)生的風(fēng)險都加入到財務(wù)風(fēng)險中。因此企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的范圍是廣泛的，其特征主要表現(xiàn)如下：

（1）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險全面且廣泛。由于企業(yè)財務(wù)管理工作涉及到企業(yè)運行、經(jīng)營、管理的方方面面，只要存在資金活動，都會與財務(wù)工作具有一定的聯(lián)系，工資、存貨、投資、籌資等。而有財務(wù)事項，必然有發(fā)生資金風(fēng)險的可能性，所以企業(yè)財務(wù)部門往往視各項財務(wù)工作都具有財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險由此而變得廣泛且全面。

（2）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是客觀性、主觀性的結(jié)合。企業(yè)會計制度明確規(guī)定會計工作必須具有客觀性，當然，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的評價也具有很大的客觀性，非企業(yè)內(nèi)部財務(wù)引起的風(fēng)險不能列其為財務(wù)風(fēng)險。但與此同時，企業(yè)的管理者、財務(wù)工作者都是具有一定主觀評判能力的個體，在面對不確定的時候，為了盡忠職守，保證企業(yè)利益必然小心謹慎。

（3）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的不確定性。既然是風(fēng)險，當然具有不確定性，而企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是建立在財務(wù)管理體系上的不確定性，主要指的各項財務(wù)活動涉及到資金方面的不確定性，會給企業(yè)財務(wù)造成一定影響的可能性。這些不確定性，不僅僅會使得財務(wù)工作發(fā)生困難，也會導(dǎo)致企業(yè)整體發(fā)生損失。

2 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的構(gòu)建

構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系是建立在充分理解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險內(nèi)涵和特征的基礎(chǔ)上。目前，一般性的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的構(gòu)建方式是企業(yè)財務(wù)部門通過財務(wù)資料、計算公式、資金狀況對企業(yè)自身的財務(wù)風(fēng)險進行評價。那么，就相當于自我深思、自我審查、自我反省的預(yù)警方式。當然，這并不是企業(yè)財務(wù)人員信手拈來、隨意構(gòu)建的風(fēng)險預(yù)警體系，而是通過大量的企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)指標及計算方法測算得出的。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險指標大體上可以分成4類：①財務(wù)狀況指標，比如流動資金比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流動資產(chǎn)比率、主營業(yè)務(wù)利潤、所有者權(quán)益增長率等直接涉及到財務(wù)資金狀況的指標。②企業(yè)經(jīng)營性指標，衡量的是企業(yè)運行和經(jīng)營的狀況，從收入層面來分析財務(wù)風(fēng)險程度，比如壞賬率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、投入產(chǎn)出比、不良資產(chǎn)、主營業(yè)務(wù)凈收入比等等。③財務(wù)結(jié)構(gòu)設(shè)置合理性指標，它關(guān)系到企業(yè)資產(chǎn)、負債、權(quán)益是否合理，整體上是否出現(xiàn)偏差，如流動資產(chǎn)率、資產(chǎn)負債率等。④管理層面指標，包括企業(yè)內(nèi)部控制執(zhí)行程度、管理層決策效率指標，衡量企業(yè)的管理風(fēng)險等，它可能會成為企業(yè)未來的財務(wù)風(fēng)險，須提早警惕。

幾乎所有較為成熟企業(yè)都會擁有評價自身財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警體系，從企業(yè)自身出發(fā)作出適當?shù)脑u價。只是由于企業(yè)規(guī)模大小不同，財務(wù)管理體系的完善程度，管理層對財務(wù)風(fēng)險重視程度的不同，或由于企業(yè)設(shè)立財務(wù)預(yù)警體系的必要性不一致，各企業(yè)自身的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的完善程度有所不同。

3 3E績效評價體系的闡述與運用

俗話說：“當局者迷，旁觀者清?！奔词蛊髽I(yè)擁有一套較為完善的自身財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，但只是依據(jù)了企業(yè)自身的財務(wù)數(shù)據(jù)，通過財務(wù)工作人員的分析來對風(fēng)險進行控制，這屬于內(nèi)部化財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系構(gòu)建。想要做到更為全面、完善的風(fēng)險預(yù)警體系，需結(jié)合外部因素綜合分析。

新型的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，包括定性分析和定量分析。定性分析是企業(yè)內(nèi)部管理層和財務(wù)人員對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的大致感性認識，也需要外部專職機構(gòu)、財務(wù)專家通過調(diào)查、階段分析等方式來對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行綜合評價。定量分析則是通過對已經(jīng)構(gòu)建的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的指標進行評價和篩選，運用數(shù)理方法、統(tǒng)計方法、建立結(jié)構(gòu)模型，量化分析預(yù)警體系設(shè)置的合理性，并對整個財務(wù)風(fēng)險做出綜合性評價。政府部門績效評價最為常用的就是3E評價體系，這對評價企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系是一種有效的借鑒方向。

3E績效評價體系，是績效評價最為基本的方法，一般用于評價政府部門的項目實施情況、對資金的利用情況，也可以評價政府部門職能是否得到合理的發(fā)揮。目前績效評價已經(jīng)廣泛用于機關(guān)事業(yè)單位、高校財務(wù)、銀行、證券等領(lǐng)域，得到了進一步完善和發(fā)展。對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的構(gòu)建，運用3E評價體系可能起到事半功倍的效果。

4 利用3E原則分析財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系

3E績效評價體系，分為3個方向的大指標，即經(jīng)濟性（Economy）、效率性（Efficiency）、有效性（Effectiveness）指標。三大指標的作用方向顯然與企業(yè)追逐利益最大化的目標一致，可以說，政府項目的績效評價正是來源于企業(yè)式管理原則。顧名思義，經(jīng)濟性指標是評價項目設(shè)置是否可以帶來經(jīng)濟性利益，效率性指標是評價項目實施的效率程度，有效性指標是評價項目結(jié)果是否有效。對于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系評價，3E原則當然適用，而且可以彌補企業(yè)財務(wù)設(shè)置中的不足，發(fā)揮重要的導(dǎo)向性作用。

在經(jīng)濟性、效率性、有效性這3個目標性指標下，企業(yè)需要分別設(shè)置一系列與之對應(yīng)的結(jié)構(gòu)性指標，也就是具體的指標評價樹，針對企業(yè)的財務(wù)狀況、資金狀況、運行狀況、項目實施狀況、外部環(huán)境、財務(wù)優(yōu)劣勢等來具體設(shè)置評價指標。例如，在經(jīng)濟性指標下，就可以設(shè)置“本期項目實施情況——完成比率”、“主營業(yè)務(wù)收益——成本比”、“發(fā)生財務(wù)風(fēng)險可能造成損失的數(shù)額”等結(jié)構(gòu)性指標；在效率性指標下，可以設(shè)置“資金回收率”、“成本回收時間”、“項目開發(fā)時間與進度”等結(jié)構(gòu)性指標；在有效性指標下，可以設(shè)置“項目實施的可能性”、“內(nèi)部控制執(zhí)行程度”、“財務(wù)風(fēng)險事故發(fā)生率”等結(jié)構(gòu)性指標。在設(shè)置指標樹的時候，不需要考慮獲得有關(guān)數(shù)據(jù)，而是要將更為全面的信息加入到指標樹中，使其“枝繁葉茂”，評價更為全面。三大原則性指標是整個績效評價的主線和支撐，而結(jié)構(gòu)性指標的設(shè)置才是關(guān)鍵環(huán)節(jié)，企業(yè)一方面可以結(jié)合企業(yè)自身財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的各項指標，另一方面需要加入企業(yè)外部因素指標、行業(yè)指標，這些需要利用專家或者專職機構(gòu)的協(xié)助。

在建立評價體系之后，需要對各個結(jié)構(gòu)性指標進行權(quán)重賦值，這也是需要財務(wù)專家、學(xué)者、機構(gòu)等憑借經(jīng)驗設(shè)定的。特別是權(quán)重的設(shè)置，直接影響到最終分數(shù)的多少，這是要企業(yè)與被雇傭者雙方共同協(xié)商確定。通過計算得出最后的分值，再與標準分數(shù)進行比較，或者與前幾期評價分值進行比較，最后定量地分析企業(yè)在設(shè)立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系中存在的優(yōu)勢和劣勢。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系不一定需要運用3E評價體系，它可以完全由企業(yè)本身財務(wù)人員進行構(gòu)建，而3E評價體系的加入，可以進一步完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，取長補短，使其發(fā)揮更理想的風(fēng)險預(yù)警作用，保障企業(yè)財務(wù)安全。

5 結(jié) 語

政府在管理國家事物過程中，對財務(wù)支出收入、項目投資收益的績效評價是必須進行的，而企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系構(gòu)建是企業(yè)長期生存發(fā)展所必須的。雖然企業(yè)比政府更具有逐利性，它本身追求的就是利益最大化，但在經(jīng)營管理過程中，未免會出現(xiàn)“妄自尊大”、看不清事實的情況，即使是自身建立的風(fēng)險預(yù)警體系也可能不起作用。把3E績效評價體系加入到企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系中，來客觀地評價企業(yè)將要面臨的風(fēng)險，這是一種非常有效的途徑，也是一種政企機制結(jié)合的創(chuàng)新。

主要參考文獻

[1]杜明靖.影響企業(yè)員工績效的激勵因素分析[J].商業(yè)經(jīng)濟，2013（5）：83-85.

第4篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險 表現(xiàn) 成因 預(yù)警體系

企業(yè)財務(wù)部門，作為企業(yè)組織機構(gòu)中的主要部門，主要負責進行財務(wù)管理、財務(wù)分析，為企業(yè)管理決策提供科學(xué)、準確的數(shù)據(jù)支持。同時還要對企業(yè)生產(chǎn)管理進行成本控制、對內(nèi)部控制、預(yù)算、固定資產(chǎn)等進行管理、監(jiān)控?？傊?，在日益復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境中，企業(yè)的財務(wù)內(nèi)部控制管理都是企業(yè)經(jīng)營管理正常發(fā)展的重要影響因素。一旦企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，將給企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展帶來的了不穩(wěn)定性，因而促使企業(yè)要做好相關(guān)的財務(wù)分析工作。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是由多個項目組成的，首先公司投融資項目就是其中重要的一個環(huán)節(jié)。投融資主要是指企業(yè)用以生產(chǎn)經(jīng)營、運行、項目發(fā)展等的資金支持，是企業(yè)流動資金的重要組成部分，同樣也奠定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動；其次企業(yè)現(xiàn)金流量是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，屬于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險中的綜合性風(fēng)險，是企業(yè)各類風(fēng)險類型中的最終的表現(xiàn)形式。第三是企業(yè)的運營風(fēng)險。營運資金是企業(yè)正常運作的關(guān)鍵所在，負責企業(yè)的價值增值和價值補償?shù)南嚓P(guān)策略。隨著企業(yè)的競爭環(huán)境越來越艱巨，要求企業(yè)營運能夠統(tǒng)籌全局，所以在此過程中，公司營運風(fēng)險由此產(chǎn)生。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因

企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的外部因素和內(nèi)部控制管理是影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險最主要的因素。對于同一行業(yè)的企業(yè)發(fā)展而言，外部因素，如原材料的漲價、科學(xué)技術(shù)的提升等等都是相同的，彼此之間的競爭性不高，而企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營涉及到管理方式、人才、資源配置等多方面環(huán)節(jié)。

1.企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)相關(guān)制度不完善。企業(yè)當前彼此之間沒有建立有效的溝通合作機制，導(dǎo)致相關(guān)的數(shù)據(jù)收集不到，導(dǎo)致財務(wù)分析管理結(jié)果不準確，從而影響企業(yè)決策科學(xué)性，增加企業(yè)的運營風(fēng)險和項目投資風(fēng)險。同時當企業(yè)的市場銷售部門缺少制定相應(yīng)的財務(wù)制度，即采用的賒銷的營銷方式，同時未對客戶的信用程度進行有效的評價，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)較多的應(yīng)收賬款中壞賬等較多，增加企業(yè)的償債壓力，導(dǎo)致企業(yè)的營運資金風(fēng)險加大。第三是企業(yè)生產(chǎn)部門與市場部門之間缺少合作機制，使市場供求情況未能及時轉(zhuǎn)達到生產(chǎn)部門，致使企業(yè)存在大量的存貨，且存貨的周轉(zhuǎn)流動性較差。這種情況下，增加了企業(yè)流動資金的壓力，增加了企業(yè)的營運資金風(fēng)險。

2.企業(yè)的財務(wù)管理部門從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)不夠。財務(wù)部門是優(yōu)化管理企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的最直接的環(huán)節(jié)。通常情況下，良好的財務(wù)管理、財務(wù)分析能夠規(guī)避企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。要求財務(wù)部門通過收集各個項目、部門的相關(guān)數(shù)據(jù)，為企業(yè)發(fā)展制定資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量等財務(wù)報表。財務(wù)管理部門財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)決定了財務(wù)報表的科學(xué)性和參考意義，因而要加強財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)，利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)構(gòu)建相關(guān)數(shù)學(xué)模型，減少因為計算問題而造成了財務(wù)報表問題；另外要求專業(yè)人員為企業(yè)的投資活動、籌資活動等制定合理的方案，如控制短期債務(wù)和長期債務(wù)的比重、控制企業(yè)各項經(jīng)濟活動重點的現(xiàn)金流量同債務(wù)之間的配比等。另一方面影響的機制在于企業(yè)內(nèi)部管理缺少人才激勵機制，人才是第一生產(chǎn)力，對于企業(yè)經(jīng)營而言，提高創(chuàng)新力量，優(yōu)化財務(wù)報表、提高決策準確性等都取決于人。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警體系構(gòu)建

1.完善企業(yè)財務(wù)管理機制，奠定風(fēng)險預(yù)警體系基礎(chǔ)。加強對企業(yè)風(fēng)險管理制度的建立力度，要求對企業(yè)的管理制度、資金項目的管理制度等進行優(yōu)化補充。一是加強企業(yè)的信用制度，避免企業(yè)同企業(yè)之間合作風(fēng)險的增加。二是增加整個企業(yè)對各項財務(wù)流動的風(fēng)險管理意識。實現(xiàn)由上而下的風(fēng)險安全優(yōu)化管理。如在財政部門加強資金風(fēng)險管理意識，使財務(wù)人員能夠加強對資金流通的控制，減少企業(yè)不必要資金的消耗，緩解資金浪費的風(fēng)險流量風(fēng)險；三是建立資金風(fēng)險防范機制，充分避免市場環(huán)境的變化、產(chǎn)品等的變化套牢企業(yè)流動資金，從而影響企業(yè)的風(fēng)險流量的安全，增加風(fēng)險流量的風(fēng)險。四是建立獎懲制度，實現(xiàn)項目負責制度，對企業(yè)內(nèi)部能夠有效進行資金風(fēng)險管理的人員進行獎懲，從而鼓勵全體員工養(yǎng)成風(fēng)險管理意識，能夠積極參加到風(fēng)險流量的風(fēng)險管理當中，從而使管理具有全面性和科學(xué)性。

2.建立各種渠道的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制

企業(yè)的發(fā)展過程中不論是籌資活動、投資活動和運營活動都不可避免的涉及到長短期項目的問題。因而在進行企業(yè)風(fēng)險流量的風(fēng)險控制措施研究時，要求加強對企業(yè)風(fēng)險流量預(yù)算的長短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立。一是企業(yè)風(fēng)險流量短期預(yù)警系統(tǒng)，預(yù)警系統(tǒng)主要是要求企業(yè)能夠提前做好防范解決措施，從而在短期財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)時，能夠及時的進行優(yōu)化解決，避免風(fēng)險流量風(fēng)險的消極影響經(jīng)一步擴大。二是企業(yè)風(fēng)險流量的長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，要求企業(yè)將償債能力、盈利能力、資金管理能力都納入到長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)之中，這種風(fēng)險流量的風(fēng)險預(yù)警體系主要是對整個企業(yè)的全面風(fēng)險流量的發(fā)展進行有效的預(yù)測，保證企業(yè)能夠擁有良好的財務(wù)狀況。

四、結(jié)語

綜上所述，實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警體系的構(gòu)建，首要前提在于明確企業(yè)經(jīng)營過程中常見的集中財務(wù)風(fēng)險，并確定造成該項風(fēng)險的主要內(nèi)因，其次才能夠從根本入手，全面培養(yǎng)風(fēng)險意識，加強財務(wù)風(fēng)險預(yù)警能力。只有這樣，才能帶動整個企業(yè)投入到風(fēng)險控制措施中，保證企業(yè)各個環(huán)節(jié)中的資金的安全性，避免出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險消極影響的擴大化。從而可以將企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制納入到企業(yè)的戰(zhàn)略管理中。全面提高企I的風(fēng)險管理控制的質(zhì)量和效率。

參考文獻：

[1]徐英玲.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及其預(yù)警體系研究[D].山東大學(xué)，2015.

[2]楊美萍.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標體系的研究[D].中國地質(zhì)大學(xué)（北京），2010.

第5篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警范文

一、建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的意義

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ),并貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程,以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)的財務(wù)資料為依據(jù),利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論,采用比例分析、數(shù)學(xué)模型等方法進行預(yù)報示警。它通過收集與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、市場競爭狀況、企業(yè)本身的各類財務(wù)和生產(chǎn)經(jīng)營狀況信息,進行比較分析,判斷是否預(yù)警。經(jīng)過對大量的信息進行分析,當出現(xiàn)可能危害企業(yè)財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時,財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告,提醒經(jīng)營者早做準備或采取對策,避免潛在風(fēng)險演變成現(xiàn)實損失,未雨綢繆,起到防患于未然的作用。當財務(wù)發(fā)生潛在危機時,財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)還能及時尋找導(dǎo)致財務(wù)狀況不佳的根源,使經(jīng)營者有的放矢,采取有效措施,阻止財務(wù)狀況進一步惡化。通過財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析,企業(yè)能夠系統(tǒng)而敏銳地發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財務(wù)危機,從而有效地避免和防范財務(wù)危機的發(fā)生,有助于企業(yè)的“強身健體”。同時,財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)還能夠幫助企業(yè)管理層了解財務(wù)危機發(fā)生的緣由、經(jīng)過,提供解除財務(wù)危機的措施以及改善管理的建議,作為企業(yè)未來經(jīng)營之借鑒。

二、建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的程序

1、尋找警源。警源是警情產(chǎn)生的根源,是“火種”。從警源的生成機制來看,警源可以分為外生警源和內(nèi)生警源;從警源的可控度來看,可將其劃分為可控警源與不可控警源;從警源的性質(zhì)來看,可分為主觀警源和客觀警源。

2、分析警兆。警兆是預(yù)警的信號系統(tǒng)。一般地,當警源導(dǎo)致警情爆發(fā)之前,總有一定的先兆,這種先兆與警源可以有直接關(guān)系,也可有間接關(guān)系;可以有明顯關(guān)系,也可以有隱形的未知黑色關(guān)系。警兆的確定可以從警源入手,也可以依經(jīng)驗分析。警兆一般可以分為兩類:一類是景氣警兆;一類是動向警兆。

3、選取預(yù)警指標。在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警中,任何一個財務(wù)指標,都難以全面評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。要想對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果有一個總的評價,就必須將企業(yè)的償債能力、盈利能力、發(fā)展能力、運營能力、現(xiàn)金能力等多方面的財務(wù)指標納入一個有機整體中,才能全面地對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果進行解剖和分析,從而對企業(yè)經(jīng)濟效益的優(yōu)劣做出評價和判斷。

4、防警、排警。防警就是采用一定的方法防止警情的發(fā)生,而一旦發(fā)生了警情,則由防警變成了排警。事先準備好在各種警情下的應(yīng)急對策或?qū)Σ咚悸?一旦發(fā)出警報,則可根據(jù)預(yù)警信息的類型、性質(zhì)和警報的程度調(diào)用相應(yīng)的對策。一般的,預(yù)警對策大多是思路性和提示性的。

三、財務(wù)風(fēng)險預(yù)謦系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)將探頭伸向組織生產(chǎn)經(jīng)營和管理業(yè)務(wù)的各個方面,連續(xù)不斷地向預(yù)警系統(tǒng)輸送信息。其輸送的信息有兩類:一類是非報警信息;另一類是報警信息。非報警信息是正常信息,它所反映的會計核算和財務(wù)管理業(yè)務(wù)基本正常,無明顯偏誤。報警信息是指非正常信息,它反映的核算和管理業(yè)務(wù)出現(xiàn)了異常,并經(jīng)檢測存在造假跡象,或者其運行記錄超出正常值較大幅度而不能做出合理的解釋。在系統(tǒng)的整個運行過中,保持監(jiān)控檢測系統(tǒng)的信息的正常供給和合理設(shè)定作為參照標識的正常值是兩個最為重要的環(huán)節(jié),或者說兩個支點。沒有信息來源,或者取得的信息不準確,就可能導(dǎo)致錯誤警,預(yù)警系統(tǒng)就會失靈。同樣,沒有準確設(shè)定的標準值或范圍,系統(tǒng)就不能區(qū)分正常與失常,不能分清正誤的界限,預(yù)警就不能在關(guān)鍵和必要時正常發(fā)出,就有可能出現(xiàn)該預(yù)警時不預(yù)警,而不該發(fā)出報警信息時卻頻頻示警的情況。

由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動,就短期而言,企業(yè)能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠的現(xiàn)金用于各種支出。在建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時,還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中,獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜俗罹哂写硇?。獲利是企業(yè)經(jīng)營最終目標,也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。

四、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建途徑

1、加強信息管理。企業(yè)預(yù)警需要有一定的管理基礎(chǔ)和功底,僅靠提高財務(wù)管理水平,就只是杯水車薪。首先建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警組織機構(gòu),并遵循“專人負責、職責獨立”的原則,確保財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析的工作能夠有專人落實,且不受其他組織機構(gòu)的干擾和影響。而且財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該是開放性的,不僅包括內(nèi)部財務(wù)信息,還包括外部相關(guān)信息。最為關(guān)鍵的是,系統(tǒng)信息要不斷刷新,資料系統(tǒng)要不斷升級,確保財務(wù)信息的及時性、準確性和有效性。

2、健全財務(wù)風(fēng)險分析與處理機制。高效的財務(wù)風(fēng)險分析是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的核心和關(guān)鍵。財務(wù)風(fēng)險處理主要包括應(yīng)急措施、補救方法和改進方案。其中,應(yīng)急措施主要是指面對財務(wù)危機和財務(wù)風(fēng)險時,應(yīng)該采用何種手段規(guī)避,以控制事態(tài)的進一步惡化;補救方法主要是指如何采取有效措施盡可能減少損失,將損失控制在一定范圍內(nèi);改進方案主要是指如何改進企業(yè)經(jīng)營管理中的薄弱環(huán)節(jié),杜絕和避免類似的財務(wù)風(fēng)險再次發(fā)生。

3、牢固樹立風(fēng)險防范意識。風(fēng)險防范意識是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)得以成功建立并有效運行的前提。這就要求企業(yè)全體員工,特別是領(lǐng)導(dǎo)層在思想上對潛在的危機要有清醒的認識和高度警惕,對員工發(fā)現(xiàn)的問題及提出的合理建議應(yīng)給予重視和采納。

4、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)與企業(yè)各項制度建設(shè)相結(jié)合。企業(yè)是一個整體,任何一項活動都會影響客戶的滿意度,企業(yè)的財務(wù)管理必須保持與其他管理活動的良好溝通和銜接,財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該與其他子系統(tǒng)保持協(xié)調(diào)一致,實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)與企業(yè)各項制度建設(shè)結(jié)合起來,互相促進。如,以現(xiàn)金周轉(zhuǎn)為主的企業(yè),應(yīng)切實建立現(xiàn)金核算制度,掌握現(xiàn)金收付期間的差異;以賒銷、代銷為主的企業(yè),則應(yīng)加強企業(yè)信用調(diào)查制度,強化應(yīng)收賬款回收控制。

5、遵循成本效益原則。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的設(shè)計還要遵循成本效益原則,使產(chǎn)生預(yù)警信息的價值大于產(chǎn)生預(yù)警信息的成本,保證該系統(tǒng)的經(jīng)濟性和有效性。

6、以相關(guān)會計信息系統(tǒng)為輔助。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)有效運行需要以兩大輔助系統(tǒng)――會計管理信息系統(tǒng)和相關(guān)經(jīng)營信息收集與分析系統(tǒng)為基礎(chǔ),因此也要加強這兩個輔助信息系統(tǒng)的構(gòu)建工作。會計管理信息系統(tǒng)要能提供及時、真實、完整、可比的企業(yè)財務(wù)會計信息。企業(yè)相關(guān)經(jīng)營信息收集與分析系統(tǒng)則要能提供同行業(yè)、國家宏觀、甚至全球的相關(guān)外部信息。有了這兩者的有力支持,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)才能更早、更有效地發(fā)現(xiàn)財務(wù)危機的蛛絲馬跡。

第6篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警范文

關(guān)鍵詞:財務(wù)風(fēng)險預(yù)警;指標體系;運用

一、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的功能

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警主要是運用相關(guān)財務(wù)指標數(shù)據(jù),對各種財務(wù)數(shù)據(jù)資料進行分析,在數(shù)據(jù)的變化上預(yù)先警示組織內(nèi)財務(wù)運行體系中隱藏的問題和經(jīng)營中的薄弱環(huán)節(jié),及時修正銀行資源的有效配置。筆者認為財務(wù)風(fēng)險預(yù)警應(yīng)具備以下功能:

第一,收集信息功能。通過收集與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、市場競爭狀況、企業(yè)本身的各類財務(wù)和經(jīng)營狀況信息進行分析比較,為開展預(yù)警提供基礎(chǔ)。

第二,監(jiān)控功能。通過跟蹤企業(yè)的經(jīng)營過程,將企業(yè)經(jīng)營的實際情況同企業(yè)預(yù)定的目標、計劃和標準進行對比,對企業(yè)營運狀況做出預(yù)測。

第三,預(yù)報功能。它通過收集與企業(yè)有關(guān)的信息,借助能靈敏、準確反映企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)展變化的指標及指標體系,運用數(shù)理統(tǒng)計的基本原理等相關(guān)知識測算指標及指標體系,預(yù)測企業(yè)財務(wù)狀況的發(fā)展趨勢和變化。所以,當企業(yè)的財務(wù)狀況露出危險的端倪時,通過財務(wù)預(yù)警可以提前提出警告,提醒經(jīng)營者盡快尋求對策、排除險情,避免潛在的風(fēng)險演變成現(xiàn)實的損失。

第四,診斷功能。這是一個財務(wù)整體運行狀況把脈的過程。它根據(jù)跟蹤、監(jiān)控的結(jié)果對比分析,運用現(xiàn)代企業(yè)管理技術(shù),對企業(yè)經(jīng)營之優(yōu)劣做出判斷,找出企業(yè)運行中的弊端及其病根所在。

第五,治療功能。治療功能主要通過監(jiān)測、診斷,判斷企業(yè)存在的弊病,找出病根后,幫助經(jīng)營者有的放矢,對癥下藥地制定有效措施更正企業(yè)經(jīng)營中的偏差或過失,防止財務(wù)狀況進一步惡化,使企業(yè)回復(fù)到正常運行的軌道。

第六,健身功能。企業(yè)的財務(wù)預(yù)警健身功能是可以將企業(yè)在經(jīng)營過程中糾正偏差與過失的一些經(jīng)驗、教訓(xùn)轉(zhuǎn)化成企業(yè)日常管理活動的規(guī)范,避免以后犯同樣的錯誤,不斷增強企業(yè)抵御風(fēng)險的能力。

二、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標體系建立的原則

企業(yè)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標體系是為了通過該系統(tǒng)來反映企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險狀況和預(yù)警水平,從而達到防范風(fēng)險、穩(wěn)健運行的效果。因此,建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標要遵循以下的原則:

第一,實用性與預(yù)測性原則。預(yù)警機制建立的目的就是必須要解決企業(yè)的實際問題,要針對企業(yè)的潛在的風(fēng)險進行提前的、準確的預(yù)報,建立預(yù)警機制要考慮成本與效應(yīng)的原則,預(yù)警機制的建立和運行的成本不能高于其所帶來的收益,以實現(xiàn)企業(yè)本身價值的最大化。財務(wù)預(yù)警監(jiān)測應(yīng)依據(jù)經(jīng)營活動中形成的歷史數(shù)據(jù),分析預(yù)測未來可能發(fā)生的情況,以便管理者根據(jù)指標警示采取有效措施加以防范,把風(fēng)險消滅在萌芽狀態(tài)。

第二,系統(tǒng)性與全面性原則。財務(wù)預(yù)警監(jiān)測不僅要求監(jiān)測指標具有先進性,而且要求監(jiān)測對象必須具有完整性和全面性,不遺漏任何環(huán)節(jié),并要求把企業(yè)作為一個整體來考慮。

第三,動態(tài)性與及時性原則。財務(wù)預(yù)警監(jiān)測不僅具有預(yù)測未來的價值,還應(yīng)將企業(yè)的經(jīng)營活動視為一個動態(tài)的過程,在分析過去的基礎(chǔ)上,把握未來的發(fā)展趨勢。對于長期的預(yù)警來說,預(yù)警的時間最好3-5年;短期的預(yù)警則在1年或者1年以下;太長或太短的時間都沒有意義。

三、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標體系的構(gòu)建

良好的財務(wù)狀況是企業(yè)生存與發(fā)展的基礎(chǔ),企業(yè)的資金運動主要是:資金的籌集、資金的運用和資金的退出,筆者結(jié)合上述財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的功能及預(yù)警指標體系建立的原則,從實用的角度嘗試提出企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標體系:資本金結(jié)構(gòu)預(yù)警指標、資金運用效率預(yù)警指標、盈利能力預(yù)警指標、償債能力預(yù)警指標。

(一)資本金結(jié)構(gòu)預(yù)警指標

企業(yè)的資金來源無非是投資者投入及負債經(jīng)營,所以,有必要對資本金結(jié)構(gòu)進行分析。其主要預(yù)警指標有:

自有資本比率=權(quán)益資本總額/資產(chǎn)總額×100%①

其中:權(quán)益資本總額=實收資本+資本公積+留存收益

該指標把企業(yè)自有資本與全部資產(chǎn)進行對比,表明企業(yè)自有資本對其總資產(chǎn)的覆蓋程度。該指標既能反映企業(yè)獨立性的大小,又能反映其承擔風(fēng)險的能力。該比率越高,說明企業(yè)抵御風(fēng)險能力越強。

財務(wù)杠桿比率=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額×100%②

該指標能夠反映企業(yè)資本的使用效率,即一定的資本量可以推動多少(倍)的資產(chǎn)。資產(chǎn)總額過小,資本不能充分利用,影響所有者的股息收入;資產(chǎn)總額過大,說明資本量相對較小;負債或借入資金太大,財務(wù)杠桿作用就越大。杠桿率越高,資本的使用效率也就越高,盈利可能就越多。反之,則資本未得到充分利用。該指標是評估企業(yè)經(jīng)營效率和盈利潛力以及風(fēng)險程度的重要指標。

資本負債率=負債總額/所有者權(quán)益總額×100%③

該指標表明企業(yè)每一元資本吸收了多少元負債,亦可由此測知企業(yè)的長期償債能力的大小,即所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。資本負債率越高,表明企業(yè)對外負債越多,資本使用效率越高,但財務(wù)風(fēng)險也越大;反之,則企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險越小,長期償債能力越強,債權(quán)人的權(quán)益越有保障。

固定資本比率=固定資產(chǎn)凈值/權(quán)益資本總額×100%④

該指標是指企業(yè)自用固定資產(chǎn)凈值占資本金的比重。一般認為,為保證業(yè)務(wù)開展的正常需要,企業(yè)總會購建一定的固定資產(chǎn)。但由固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)使用特點決定,它是長期使用,價值逐漸收回,不僅不能給企業(yè)帶來直接的收益,而且要占用資金,所計提折舊還要抵減營業(yè)收入。因此,若企業(yè)若投入固定資產(chǎn)的資金過多,將會大大降低企業(yè)資金的安全性和盈利性,據(jù)現(xiàn)行財務(wù)制度規(guī)定,該比率應(yīng)不超過30%。

財務(wù)杠桿系數(shù)=(1+長期債務(wù)/所有者權(quán)益)×(1-利息/息稅前利潤) ⑤

該指標是衡量資本構(gòu)成風(fēng)險的指標,若系數(shù)大于1,則說明企業(yè)通過債務(wù)融資可以提高權(quán)益資本的收益水平,即財務(wù)杠桿發(fā)生正效應(yīng);反之,就會降低企業(yè)的盈利能力,產(chǎn)生負效應(yīng)。財務(wù)杠桿系數(shù)偏離的程度越大,則企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險越大。這也是衡量企業(yè)經(jīng)營管理能力的一個指標。

(二)資金運用效率預(yù)警指標

企業(yè)通過各種渠道籌集的資金能否有效的運用,不僅關(guān)系到企業(yè)的財務(wù)管理目標、企業(yè)價值能否得以實現(xiàn),也關(guān)系到企業(yè)的成長潛力,建立的監(jiān)測指標有:

資產(chǎn)利用率=營業(yè)收入/平均總資產(chǎn)×100% ⑥

它直接反映了企業(yè)資產(chǎn)收入水平的指標,表明管理者利用資產(chǎn)獲取營業(yè)收入的能力。比率越大,資產(chǎn)的利用度越高,盈利能力也就越高。

資產(chǎn)收益率=實際利潤/平均總資產(chǎn)×100%⑦

該指標是綜合反映企業(yè)總體盈利水平的一組總量指標,它體現(xiàn)了企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和資產(chǎn)管理效果。

資本收益率=凈利潤/平均總資產(chǎn)×100%⑧

該指標反映了投資者投入資本的運用效率,其經(jīng)濟實質(zhì)如前所述。

(三)盈利能力預(yù)警指標

企業(yè)的盈利能力是指企業(yè)獲得凈收益的能力。它包括收入盈利能力、資產(chǎn)盈利能力、凈資產(chǎn)盈利能力。

首先,收入盈利能力是盈利與收入之比。

企業(yè)利潤率=實際利潤/總營業(yè)收入×100%⑨

該指標度量了每一元錢營業(yè)收入中的凈得部分。指標越高,說明收入結(jié)構(gòu)中成本的比重越低;反之,則說明收入結(jié)構(gòu)中成本比重較高。

其次,資產(chǎn)盈利能力是盈利與資產(chǎn)之比,即資產(chǎn)收益率。

資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均總資產(chǎn)×100%⑩

該指標度量了每一元錢資產(chǎn)在企業(yè)經(jīng)營中所得到的回報,它是企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。根據(jù)經(jīng)驗法則,該比率在1%-2%時為良好;0.5%-1.0%時為中等;大于2%為很高,此時需要注意過度風(fēng)險。

最后,凈資產(chǎn)盈利能力是企業(yè)的凈利潤與凈資產(chǎn)之比,即資本收益率。

資本收益率=凈利潤/平均總資本×100%???

該指標度量了投資者每一元錢的投資能得到多大的回報。它不僅反映了從盈利中增加資本的潛力及資本運用效率的大小,而且決定了股東收益的多少并影響股價和股市行情。這是股東和潛在的投資者很關(guān)心的指標,作為投資者還關(guān)心每股收益。

每股收益=凈利潤/普通股股數(shù)???

該指標還能夠說明權(quán)益被“稀釋”的情況。

利潤獲現(xiàn)指數(shù)=營業(yè)活動現(xiàn)金流量凈額/凈利潤×100%???

該指標反映本期的凈利潤中收回現(xiàn)金的比例,能衡量企業(yè)利潤質(zhì)量的高低。該指數(shù)越高,利潤質(zhì)量越好;反之則較差。

(四)償債能力預(yù)警指標

分析企業(yè)的償債能力,是為了了解企業(yè)經(jīng)營的可靠程度和判斷其信用狀況。預(yù)警指標包括:

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債×100%???

該指標衡量的是企業(yè)能夠在一個月內(nèi)對銀行借款的隨時償付能力。很顯然,該比率越高,償付能力越高。

賺取債務(wù)本息倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/(本期應(yīng)償付的本金+利息)???

該指標能夠反映企業(yè)有多大的現(xiàn)金能力還本付息。比率越大,說明企業(yè)償付到期債務(wù)的能力越強;如果比率小于1,說明企業(yè)本期由經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金小于本期應(yīng)支付的債務(wù)本息,必須經(jīng)過出售資產(chǎn)、增發(fā)股票、發(fā)行債券等方式舉借新債以償還舊債。

資本負債比率=負債總額/所有者權(quán)益總額×100%???

該指標能夠反映企業(yè)的長期償債能力,具體經(jīng)濟實質(zhì)如前所述。

當企業(yè)喪失償還到期債務(wù)的能力時,即陷入了財務(wù)危機。

總之,在市場經(jīng)濟條件下,財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的,而要完全消除風(fēng)險及其影響是不現(xiàn)實的,只能盡量做到早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)防,將風(fēng)險消除在萌芽狀態(tài)。

四、建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標體系,還應(yīng)注意財務(wù)分析指標的運用

第一,預(yù)警指標計算的基礎(chǔ)是業(yè)務(wù)數(shù)據(jù),而數(shù)據(jù)來源是否暢通、真實,直接決定著預(yù)警指標的質(zhì)量。企業(yè)經(jīng)濟資源受客觀條件制約或會計慣例的制約,報表僅僅反映了企業(yè)經(jīng)濟資源的一部分。受此影響,企業(yè)財務(wù)指標分析反映的結(jié)果必然存在一定的局限性和不足,因此,在指標計算的基礎(chǔ)上,應(yīng)綜合應(yīng)用比較分析法、因素分析法、趨勢分析法等其他財務(wù)報表分析方法,并對財務(wù)報表分析的重心進行定性、定量分析。

第二,預(yù)警指標參考值的確定。由于企業(yè)會計政策的運用應(yīng)前后一致,但權(quán)責發(fā)生制會計中存在諸多估計和主觀判斷因素,使不同分析人員對同一會計問題的處理可能會得出不同的結(jié)論,因此,可借鑒國際慣例、中央銀行規(guī)定、各行年度計劃、同行業(yè)平均值、去年同期值等。

第三,財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析指標使用的僅僅是數(shù)量性資料,而沒有考慮質(zhì)量性因素。因此,我們在運用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標比率的高低判斷企業(yè)的優(yōu)劣的同時,應(yīng)結(jié)合企業(yè)歷史情況和現(xiàn)狀,以及經(jīng)營特點、市場的發(fā)展等方面,充分考慮財務(wù)報告數(shù)量性資料以外的相關(guān)質(zhì)量性因素,對企業(yè)進行全面系統(tǒng)的分析評價。

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第7篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警范文

一、概述

財務(wù)預(yù)警是以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)會計資料為依據(jù)，對企業(yè)的經(jīng)營活動、財務(wù)活動等進行分析預(yù)測，采用可靠的預(yù)警模型對財務(wù)危機進行預(yù)警，使企業(yè)經(jīng)營者及時洞察企業(yè)可能發(fā)生的財務(wù)危機，并預(yù)防財務(wù)危機的發(fā)生。財務(wù)預(yù)警指標的功能主要有：

（一）預(yù)知財務(wù)失敗 當可能發(fā)生財務(wù)失敗時，能提醒管理者提早作準備或采取對策防止財務(wù)危機。

（二）預(yù)防財務(wù)危機發(fā)生或控制其進一步擴大 當財務(wù)出現(xiàn)危機征兆時，能及時指出導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)狀況惡化的原因，使經(jīng)營者及時制訂有效措施，阻止財務(wù)狀況進一步惡化。

（三）避免類似財務(wù)危機再次發(fā)生 有效的財務(wù)失敗預(yù)警指標能彌補企業(yè)在現(xiàn)有財務(wù)管理及經(jīng)營中的缺陷，完善財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)不同階段創(chuàng)業(yè)活動及財務(wù)風(fēng)險

財務(wù)預(yù)警指標體系構(gòu)建的重要環(huán)節(jié)就是要找出誘發(fā)財務(wù)風(fēng)險的潛在信號，創(chuàng)業(yè)企業(yè)在不同生命階段存在著不同的財務(wù)風(fēng)險。我國一般將創(chuàng)業(yè)企業(yè)的生命周期劃分為為五個階段，即種子階段，創(chuàng)立階段，成長階段，擴張階段，成熟階段。

（一）種子階段創(chuàng)業(yè)活動及財務(wù)風(fēng)險 創(chuàng)業(yè)企業(yè)在種子階段的主要任務(wù)是研究開發(fā)，驗證發(fā)明創(chuàng)造及創(chuàng)意的可行性，研究開發(fā)的成果是樣品、樣機，或者是較為完整的工業(yè)生產(chǎn)用服務(wù)的解決方案。除了技術(shù)研發(fā)外，創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)立之前要經(jīng)過信息收集、建立團隊、做好融資以及撰寫商務(wù)計劃書等工作。

種子階段的財務(wù)風(fēng)險主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）融資量不足，造成技術(shù)研發(fā)資金短缺的風(fēng)險。在此階段，籌資的最大問題不在于獲得足夠的資金以啟動新企業(yè)，而是在創(chuàng)立初期獲得足夠的資金并確保新企業(yè)不會將現(xiàn)金耗盡。也就是說，當企業(yè)出現(xiàn)負現(xiàn)金流的時候能馬上追加投資獲得新的資金。否則，這種資金短缺風(fēng)險將會使企業(yè)陷入財務(wù)危機并最終破產(chǎn)。因此，創(chuàng)業(yè)者在種子階段時，必須對未來，尤其是創(chuàng)立初期資金可能出現(xiàn)的短缺從數(shù)量和時間上作出充分的、準確的估計，為資金的籌措做好準備。

（2）技術(shù)風(fēng)險的存在造成未來的財務(wù)風(fēng)險。如創(chuàng)業(yè)者掌握的生產(chǎn)技術(shù)是否支持大批量的生產(chǎn)，生產(chǎn)出的產(chǎn)品是否存在致命瑕疵等，這些生產(chǎn)技術(shù)的風(fēng)險可能影響企業(yè)未來的銷售，進而造成企業(yè)資金鏈的斷鏈，引發(fā)財務(wù)危機。

（二）創(chuàng)立階段創(chuàng)業(yè)活動及財務(wù)風(fēng)險 進入創(chuàng)立階段，企業(yè)已開發(fā)出了新產(chǎn)品的樣品、樣機或己形成較為完善的生產(chǎn)工藝、生產(chǎn)方案等，但還需要在許多方面進行改進，尤其需要在與市場相結(jié)合的過程中加以完善，使新產(chǎn)品成為市場樂于接受的商業(yè)化產(chǎn)品。

創(chuàng)立階段的財務(wù)風(fēng)險主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）產(chǎn)品市場占有率偏低無法收回成本。企業(yè)成立后要做的首要任務(wù)是盡快打開市場，擴大市場占有率，但這并不是很容易做到的。對于以高新技術(shù)為主的創(chuàng)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)的新產(chǎn)品就存在技術(shù)風(fēng)險，一旦和原有的設(shè)想不符或達不到原有的要求，或者新產(chǎn)品的創(chuàng)意難以滿足客戶的要求，都可能影響企業(yè)的銷售。如果在創(chuàng)立初期不能盡快獲得客戶，打開市場，就很容易因為銷售量過低使企業(yè)陷入財務(wù)危機。

（2）產(chǎn)品單位成本偏高引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。在創(chuàng)立期創(chuàng)業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)還不成熟，往往并不具有大規(guī)模生產(chǎn)產(chǎn)品的能力，導(dǎo)致分攤在每個產(chǎn)品上的固定成本過高，這種高的單位成本往往超過了產(chǎn)品在消費者心理的預(yù)期價位和相似產(chǎn)品的均價。如果企業(yè)以低于其實際生產(chǎn)成本的定價進行銷售會造成企業(yè)虧損，導(dǎo)致財務(wù)危機。相反如果企業(yè)定價過高，就會影響產(chǎn)品銷售，增加存貨成本，造成風(fēng)險的惡性循環(huán)。

（3）資金短缺風(fēng)險。如果銷量提不上去，生產(chǎn)產(chǎn)品的成本又過大，企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流就出現(xiàn)負數(shù)。如果企業(yè)不能及時注入新的資金就面臨著破產(chǎn)的困境。

（4）銷售款回收時間過慢造成的風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)企業(yè)采用賒銷方式進行銷售，會造成銷售資金回收的不及時，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)企業(yè)自身出現(xiàn)支付困難，若不能及時籌集到資金，會影響企業(yè)的信用，由信用風(fēng)險引發(fā)財務(wù)危機。

（三）成長階段創(chuàng)業(yè)活動及財務(wù)風(fēng)險 進入成長階段，創(chuàng)業(yè)企業(yè)實現(xiàn)了科研成果向工業(yè)化生產(chǎn)的轉(zhuǎn)化。此階段的企業(yè)要不斷擴大生產(chǎn)能力，組建起自己的銷售隊伍，大力開拓產(chǎn)品市場，牢固樹立起企業(yè)的品牌形象，確立企業(yè)在業(yè)界的主導(dǎo)地位。在組織結(jié)構(gòu)上，創(chuàng)業(yè)企業(yè)已不再是單元組織的機構(gòu)，各職能單位開始有了部門的界限，研發(fā)、生產(chǎn)、市場營銷、售后服務(wù)也逐步細化分工。

成長階段的財務(wù)風(fēng)險主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）資本結(jié)構(gòu)不合理引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。在成長期，企業(yè)開始有了資金的積累，但自身的積累很難滿足快速增長的需要，這時企業(yè)融資比起創(chuàng)業(yè)的前兩個階段要容易很多，融資的重點在于選擇合適的融資方式。企業(yè)可以通過適度運用財務(wù)杠桿的作用，增加負債量，提高企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率。但是，財務(wù)杠桿的過度使用會增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，加大未來還本付息的壓力，提高資本成本。

（2）資金使用時間不匹配產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)管理要求現(xiàn)金流入在時間和金額上同現(xiàn)金流出需求相匹配，使收益最大化。若現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的需求不匹配，將大大降低其運用資金的效益，從而帶來財務(wù)風(fēng)險。

（四）擴張階段創(chuàng)業(yè)活動及財務(wù)風(fēng)險 在擴張階段，創(chuàng)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品已為市場所接受，且市場需求較大；產(chǎn)品已開始批量化生產(chǎn)，制造成本大幅度下降，產(chǎn)品價格也有了下降的空間，因此銷售額將迅速上升，企業(yè)利潤也隨之增長。企業(yè)由現(xiàn)金流平衡點轉(zhuǎn)向盈虧平衡點，并能得到相當大的純收入。企業(yè)已開始實現(xiàn)預(yù)定的市場份額目標，并進行后續(xù)技術(shù)創(chuàng)新，完善理管體系。企業(yè)往往也需要進行進一步的擴充，引進生產(chǎn)線，以適應(yīng)迅猛增長的需求，鞏固在市場中的地位。

擴張階段的財務(wù)風(fēng)險主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）缺乏適當?shù)呢攧?wù)管理制度。在擴張期，企業(yè)的銷量迅速增長，應(yīng)收賬款與存貨的占有率也大幅增加，存貨周轉(zhuǎn)期及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期增長，流動資金投資需求也越多，從而降低資金流動性。企業(yè)需要建立一套合理的應(yīng)收賬款及存貨的管理制度，比如按客戶的信用度確定不同的賒銷比例，派專人對客戶進行聯(lián)系和及時反饋；做好產(chǎn)品交存、發(fā)出到客戶使用過程中的監(jiān)控，每月定期清理未流動的產(chǎn)品等。

（2）利潤分配政策不當。這時，企業(yè)有了一定的盈利，資金相對較為寬裕，創(chuàng)業(yè)者也開始考慮分享創(chuàng)業(yè)成果，此時如何處理分配與積累、投資三者的關(guān)系，影響到企業(yè)今后的持續(xù)發(fā)展。如果將利潤過多地分配出去，勢必會減少企業(yè)對研發(fā)的資金投入，這樣可能使企業(yè)未來研發(fā)資金短缺，引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

（五）成熟階段創(chuàng)業(yè)活動及財務(wù)風(fēng)險 進入成熟期，企業(yè)為了保持競爭地位，必須不斷地進行技術(shù)開發(fā)，創(chuàng)造新的產(chǎn)品。同時，為使企業(yè)獲得新的生機，永續(xù)經(jīng)營，此時的企業(yè)發(fā)展目標不能僅定在成熟上，而更重要的是質(zhì)變，形成真正的強大企業(yè)。

成熟階段的財務(wù)風(fēng)險主要體現(xiàn)在：企業(yè)進入成熟期往往也意味著產(chǎn)品進入了成熟期，此時企業(yè)如果不及時作出調(diào)整，下一階段該產(chǎn)品很可能進入衰退期，逐步被市場所淘汰，使企業(yè)陷入不利境地。因此在企業(yè)的擴張末期和成熟期創(chuàng)業(yè)者要進行新產(chǎn)品的研發(fā)或現(xiàn)有產(chǎn)品的改良。新產(chǎn)品的研發(fā)需要大量的資金、人力和時間投入，一旦和預(yù)期結(jié)果出現(xiàn)偏差，將直接造成企業(yè)的財務(wù)危機。

三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)不同階段財務(wù)預(yù)警指標選擇

創(chuàng)業(yè)企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標體系可從償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運營能力、發(fā)展能力和現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)五個方面確定。創(chuàng)業(yè)企業(yè)根據(jù)不同的生命周期階段，從總表項目中抽取相應(yīng)的指標，組成適應(yīng)各成長階段的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標體系。

（一）種子階段財務(wù)預(yù)警指標 在種子階段，創(chuàng)業(yè)企業(yè)尚未正式成立，基本沒有現(xiàn)金流入，只產(chǎn)生技術(shù)研發(fā)等現(xiàn)金流出。創(chuàng)業(yè)企業(yè)要預(yù)測未來的資金需要量，確定對內(nèi)和對外的籌資額，選擇恰當?shù)幕I資方式，順利籌措到種子期和創(chuàng)立初期的資金。需要關(guān)注的指標是現(xiàn)金耗盡時間=現(xiàn)金持有量/現(xiàn)金消耗率。創(chuàng)業(yè)者的現(xiàn)金耗盡時間越短，籌資就越困難，創(chuàng)業(yè)企業(yè)可能連基本的研發(fā)都無法維持下去，導(dǎo)致企業(yè)未成立就胎死腹中。

（二）創(chuàng)立階段財務(wù)預(yù)警指標 在創(chuàng)立階段，企業(yè)剛進入市場，銷售量不高，往往低于盈虧平衡點銷售量，銷售回收資金有限，這時會出現(xiàn)現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入。需要關(guān)注的指標包括償債能力指標（流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率）、資產(chǎn)營運能力指標（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率）、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)指標（籌資現(xiàn)金流量流入與流出比、經(jīng)營現(xiàn)金流量流入與流出比）。由于企業(yè)處于初創(chuàng)期，盈利很低甚至虧損，財務(wù)管理上應(yīng)注意保本點分析，計算保本量與保本額。

（三）成長階段財務(wù)預(yù)警指標 在成長階段，企業(yè)銷量不斷提高，盈利增長，有了一定的資金積累，仍需要有大量的資金投入生產(chǎn)和銷售中來維持這種增長勢頭。需要關(guān)注的指標包括償債能力指標（流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負債比率）、資產(chǎn)營運能力指標（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）、盈利能力指標（總資產(chǎn)報酬率、主營業(yè)務(wù)收入利潤率、成本費用利潤率）、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)指標（籌資現(xiàn)金流量流入與流出比、經(jīng)營現(xiàn)金流量流入與流出比、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)）。在此階段，企業(yè)的信用增強，對外借債的能力增加，企業(yè)要適當運用財務(wù)杠桿，計算財務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)。

（四）擴張階段財務(wù)預(yù)警指標 在擴張階段，企業(yè)產(chǎn)品銷量迅猛增長，有了一定的市場占有率和企業(yè)知名度，仍需要保持這種增長速度，使企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)除了關(guān)注償債能力指標、資產(chǎn)營運能力指標、盈利能力指標外，還要關(guān)注發(fā)展能力指標（銷售增長率、資本積累率、總資產(chǎn)增長率）和利潤分配的能力（股利支付率）。

（五）成熟階段財務(wù)預(yù)警指標 在成熟階段，企業(yè)除了要維護現(xiàn)有的盈利外，還要積極尋找新的利潤增長點。企業(yè)要繼續(xù)研發(fā)新產(chǎn)品或改良舊產(chǎn)品，這種研發(fā)或改良需要大筆的資金，若在研發(fā)的過程中出現(xiàn)資金短缺，就可能引起項目的終結(jié)，乃至整個企業(yè)的財務(wù)困境。企業(yè)除了關(guān)注擴張階段的所有指標外，還要進行投資項目決策分析，估算項目各階段的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出，計算出項目的可行性。

第8篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警范文

1.財務(wù)風(fēng)險的含義

現(xiàn)代企業(yè)面臨著各種各樣的風(fēng)險。其中財務(wù)風(fēng)險客觀存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)。財務(wù)風(fēng)險按其在經(jīng)營過程中的表現(xiàn)不同,可分為狹義的財務(wù)風(fēng)險和廣義的財務(wù)風(fēng)險。廣義的財務(wù)風(fēng)險認為:財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離,因而造成蒙受損失的機會和可能。狹義的財務(wù)風(fēng)險認為:財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性,也稱融資風(fēng)險或籌資風(fēng)險。

從財務(wù)預(yù)警角度看,對企業(yè)財務(wù)危機的預(yù)測不僅僅限于對籌資風(fēng)險的預(yù)測。企業(yè)財務(wù)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金運動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟關(guān)系。由此財務(wù)管理應(yīng)是對企業(yè)資金運動及其所體現(xiàn)經(jīng)濟關(guān)系的組織和控制、協(xié)調(diào),是組織財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系的一項綜合管理工作。對財務(wù)風(fēng)險含義的界定應(yīng)按照廣義的財務(wù)風(fēng)險觀來理解,更適合房地產(chǎn)行業(yè)。

2.房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的原因:

(1)自身經(jīng)營特點。從房地產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營特點看,房地產(chǎn)開發(fā)項目具有開發(fā)過程復(fù)雜、周期長、涉及部門和環(huán)節(jié)多的特點。

(2)資金結(jié)構(gòu)。主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負債資金的比例關(guān)系。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的資金由自有資金、預(yù)售款、銀行貸款、經(jīng)營性欠款4部分組成,其中自有資金往往只占較小的比例,負債資金往往占企業(yè)全部資金來源的70%,有的甚至高達90%,一旦企業(yè)不能控制各類風(fēng)險,出現(xiàn)不能支付到期本息的財務(wù)風(fēng)險的可能性就非常大。

(3)財務(wù)管理水平。我國的房地產(chǎn)企業(yè),特別是大型房地產(chǎn)企業(yè)都由國有資本控制或者本身就是國有企業(yè)轉(zhuǎn)化而來,國有企業(yè)所具有的諸如效率低下、管理水平不高、內(nèi)部激勵與約束機制不健全等缺陷時有體現(xiàn)。

(4)決策的風(fēng)險意識。決策失誤使投資項目不能獲得預(yù)期地收益,投資無法按期收回,為企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。

二、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)分析

1.財務(wù)風(fēng)險預(yù)警存在的問題。在企業(yè)風(fēng)險研究分析中,早期的財務(wù)風(fēng)險測度方法主要考慮投資者無力償還債務(wù)的可能性,因此風(fēng)險測量師從財務(wù)可行性模型出發(fā)。隨著資金時間價值日益受到重視,總投資內(nèi)部收益率和股本內(nèi)部收益率成了風(fēng)險分析重點,從而開始對內(nèi)部收益率的各因子加以細分,出現(xiàn)了敏感性分析。但這些模型和分析方法,都只是分離地給出各個指標,沒能為決策者提供一個判斷標準和預(yù)警信息。

2.房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的作用。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是一個風(fēng)險控制系統(tǒng),它借助于已有的財務(wù)資料及數(shù)理模型,對企業(yè)的經(jīng)營活動、財務(wù)活動進行分析預(yù)測,以便于發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營管理活動中潛在的風(fēng)險,并在危機到來之前,向相關(guān)人員提出警告,尋找危機產(chǎn)生的根源,督促相關(guān)人員做好有效地防范措施,做到未雨綢繆,防患于未然。財務(wù)預(yù)警是經(jīng)濟預(yù)警的組成部分,由于財務(wù)預(yù)警具有綜合性、前瞻性、可計量性,因為,財務(wù)預(yù)警成為了經(jīng)濟預(yù)警的一個最有效的窗口。具體來說,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)財務(wù)預(yù)警有以下幾個方面的作用:

(1)信息反饋。進行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警需要對國內(nèi)外與企業(yè)有關(guān)的各種信息進行收集并分析整理,包括企業(yè)行業(yè)競爭情況、宏觀產(chǎn)業(yè)政策、橫縱向的供應(yīng)商及客戶情況等等。

(2)進行風(fēng)險預(yù)警,防范風(fēng)險損失。通過信息收集整理,可以對企業(yè)進行橫向、縱向比較,與同期國內(nèi)外先進水平比較,與歷史先進水平比較,得出企業(yè)的景氣程度,確定是否進入需要警示階段。

(3)保護企業(yè),促進發(fā)展。通過財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng),可以最大程度地發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險,最大程度地做出防范措施,最大程度地保護企業(yè)財務(wù)損失。

(4)提供決策支持。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)既然是一個有效的信息集成系統(tǒng),企業(yè)決策人員可以隨時在系統(tǒng)中提煉出有用的信息。

(5)進行有效借鑒,完善企業(yè)管理。企業(yè)通過財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng),不僅可以發(fā)現(xiàn)問題、找出問題、解決問題,更能“存儲”問題,把歷史數(shù)據(jù)保留下來,如果以后還碰上相同或者類似的問題,即很快能從這些數(shù)據(jù)中找出更行之有效的解決辦法或者是進一步改進的解決辦法。

3.房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的機制。如何去實現(xiàn)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理的作用,實現(xiàn)把房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)化成財務(wù)收益,這將決定著這個預(yù)警系統(tǒng)是否成功。預(yù)警這種機制的實現(xiàn)主要通過以下幾個步驟:

(1)識別風(fēng)險。任何預(yù)測都是以已知數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),從已知數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)風(fēng)險和識別風(fēng)險是預(yù)警系統(tǒng)建立的基礎(chǔ)。財務(wù)風(fēng)險的識別方法有很多種,可以從財務(wù)報表數(shù)據(jù)中分析,可以進行現(xiàn)場察探,可以發(fā)放專家調(diào)查問卷,可以分析內(nèi)部管理制度及業(yè)務(wù)流程。

(2)建立預(yù)警體系。憑借單一指標去預(yù)警的方法不能很好地完成預(yù)警功能,一般來說,財務(wù)預(yù)警是一個綜合體系,如何把這些因素綜合成一個最有效的預(yù)警體系,是成功預(yù)警最重要的環(huán)節(jié)

(3)進行預(yù)警控制和分析。風(fēng)險已經(jīng)識別,系統(tǒng)已經(jīng)建立,剩下的,就是要依據(jù)已有的目標去控制,只有通過有效控制,風(fēng)險才能化解,效益才能產(chǎn)生。

4.房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警具體對策。房地產(chǎn)企業(yè)可以通過自身的財務(wù)指標數(shù)據(jù)進行分析,判斷自身在財務(wù)處理方面的關(guān)鍵風(fēng)險因子,并及時處理;同時通過非財務(wù)指標以及非財務(wù)信息等其他方面對企業(yè)自身狀況進行相應(yīng)診斷。具體分析如下:

(1)成本內(nèi)控措施。成本內(nèi)控措施需落實到立項、規(guī)劃、招投標、施工、銷售、預(yù)決算等多個環(huán)節(jié),每個環(huán)節(jié)都是關(guān)鍵節(jié)點,需要予以高度重視。

(2)多渠道融資模式。鑒于企業(yè)借貸資金成本的某些不可控性,房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該在融資渠道上積極拓寬思路。

(3)多業(yè)態(tài)開發(fā)模式。采用多業(yè)態(tài)開發(fā)模式預(yù)防單一開發(fā)模式而進行風(fēng)險防范也不是絕對的,目前在房地產(chǎn)業(yè)存在兩種比較典型的開發(fā)模式,分別是多元化與單一化。

(4)現(xiàn)金流量管理。房地產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)金流管理包括土地出讓金的支付、工程款的支付、銷售回款的管理等,其中最重要的一部分就是銷售回款的管理。

第9篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警范文

關(guān)鍵詞：風(fēng)險定位；房地產(chǎn)企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；預(yù)警分析

縱觀房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展情況，主要與宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)的景氣度等影響密切相關(guān)，在行業(yè)發(fā)生動蕩時勢必將引發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險等問題[1]。以往的房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)預(yù)警機制主要是從內(nèi)部采取防控措施，缺乏對外部環(huán)境的分析研究，最終導(dǎo)致風(fēng)險防控效果較差，對此，本文基于風(fēng)險定位理念對房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制進行了系統(tǒng)研究，現(xiàn)將研究內(nèi)容論述如下。

一、房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概述

（一）房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)特點

房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)是帶動宏觀經(jīng)濟發(fā)展的重要產(chǎn)業(yè)，其行業(yè)的財務(wù)問題一直備受關(guān)注，總結(jié)其企業(yè)財務(wù)特點主要包括以下幾點：①籌集資金的困難性較大，籌資方式較為單一。②企業(yè)資金鏈存在一定的風(fēng)險，負債率持續(xù)走高。據(jù)統(tǒng)計[2]，目前我國的很多房地產(chǎn)企業(yè)的負債率高達70%。③對于債務(wù)而言，缺乏短期償還能力。自2013年上半年開始，企業(yè)的速動比率持續(xù)下滑，說明了國內(nèi)的房地產(chǎn)業(yè)的償債能力較差。

（二）房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成原因

1.內(nèi)部原因

內(nèi)部原因主要是指企業(yè)發(fā)展的內(nèi)部管理出現(xiàn)問題或紕漏，多包含這幾點原因：缺乏風(fēng)險防控意識、投資決策失誤、資金結(jié)構(gòu)有誤、資金鏈周轉(zhuǎn)不靈或斷裂以及缺乏內(nèi)部風(fēng)險管理和防控能力等。

2.外部原因

外部原因主要是指企業(yè)發(fā)展的大環(huán)境造成的風(fēng)險，具體為宏觀經(jīng)濟關(guān)節(jié)影響、行業(yè)周期波動不規(guī)律以及出臺的政策與產(chǎn)業(yè)發(fā)展供需關(guān)系不協(xié)調(diào)等。

（三）風(fēng)險定位

房地產(chǎn)的財務(wù)風(fēng)險多表現(xiàn)為利率變動風(fēng)險、企業(yè)資產(chǎn)負債率風(fēng)險、投資回收風(fēng)險等，若想進一步明確風(fēng)險，仍需要剖析風(fēng)險傳導(dǎo)方式和傳導(dǎo)流程，其中，傳導(dǎo)方式與周期波動密切相關(guān)，表現(xiàn)為房地產(chǎn)財務(wù)狀況周期性波動受宏觀經(jīng)濟的周期波動和房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營狀況周期波動影響較深。而財務(wù)風(fēng)險傳導(dǎo)路徑則是經(jīng)風(fēng)險因素導(dǎo)致的風(fēng)險事件在風(fēng)險載體的傳播下以及風(fēng)險流的擴散作用下形成實質(zhì)性的風(fēng)險損失。

二、房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的建立措施

（一）構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標體系監(jiān)測風(fēng)險

首先，設(shè)計財務(wù)指標，包括經(jīng)營風(fēng)險指標、籌資風(fēng)險指標、投資風(fēng)險指標以及資金鏈風(fēng)險四大指標。其次，設(shè)計非財務(wù)指標，主要從微觀、中觀和宏觀層面確定風(fēng)險類別，設(shè)計其指標和代碼。接下來，設(shè)計滯后指標、同步指標以及先導(dǎo)指標，采用時差相關(guān)分析的方式選取指標并進行相關(guān)計算。為了確保體系的正確性，對相關(guān)指標需要進行相關(guān)測度，具體的方法如下[3]：①測度非財務(wù)指數(shù)。對非財務(wù)指數(shù)設(shè)定標準，進行專家打分，匯總統(tǒng)計進行加權(quán)平均，得出風(fēng)險測度值。②測度財務(wù)指數(shù)。主要包括界定財務(wù)指標標準和測度單相功效系數(shù)兩方面。③編制財務(wù)風(fēng)險預(yù)警綜合指數(shù)。依照相關(guān)流程進行指數(shù)編制，確定風(fēng)險預(yù)警界限，獲取財務(wù)景氣狀況的相關(guān)預(yù)警信號。

（二）采取財務(wù)風(fēng)險防控措施

1.防控外部因素導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險

首先，順應(yīng)外部環(huán)境的變化情況，依照政策導(dǎo)向獲取最佳的政策扶持幫助。例如，使用房地產(chǎn)抵押貸款證券化等新型的融資渠道，降低銀行業(yè)對房地產(chǎn)業(yè)貸款產(chǎn)生的問題幾率。其次，正視行業(yè)的周期波動規(guī)律和特點，制定合理的財務(wù)計劃，采取相關(guān)的財務(wù)解決措施，例如，在行業(yè)繁榮時相對減少資金擴張，降低行業(yè)走勢較差時帶來的財務(wù)風(fēng)險，而在行業(yè)蕭條期時，準備擴張，確保在行業(yè)復(fù)蘇時搶占先機。

2.防控內(nèi)部因素導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險

該防控措施也要從四方面進行把握。①防控投資風(fēng)險。首先，做好項目前期勘察工作，分析市場，進行成本評估和風(fēng)險評估。其次，采取最優(yōu)化的投資組合方式。有意識的組合不同的風(fēng)險項目，提高風(fēng)險規(guī)避能力。例如，設(shè)立物業(yè)管理子公司，以此分擔房地產(chǎn)母公司的財務(wù)風(fēng)險。②防控經(jīng)營風(fēng)險。首先調(diào)整經(jīng)營理念，將房地產(chǎn)建設(shè)轉(zhuǎn)向小城鎮(zhèn)，整合土地資源，細分建設(shè)項目，擴充企業(yè)經(jīng)營模式?？梢赃m當與旅游行業(yè)等其他行業(yè)加強合作[4]。其次，加多方合作。走多區(qū)域聯(lián)合發(fā)展、共贏道路，建立強強聯(lián)合，提高行業(yè)競爭力。最后，完善營銷手段，切勿盲目投資，確保企業(yè)資金回籠迅速，降低財務(wù)風(fēng)險。必要時可以適當放棄一些高風(fēng)險項目。③防控資金鏈風(fēng)險。首先，合理控制成本。加強成本控制 在前期做好投資部署，確立收益預(yù)算。在項目實施過程中控制成本，減少項目變更情況，在項目竣工時依據(jù)合同約定的條款進行核算。其次，建立企業(yè)資金控制系統(tǒng)，合理把握和管理企業(yè)資金，做好預(yù)算，明確資金使用情況。最后，管理好應(yīng)收賬款。建立科學(xué)化的客戶資信等級，設(shè)立應(yīng)收賬款的比例和相關(guān)的回款的責任制。④防控籌資風(fēng)險。主要措施包括構(gòu)建合理的資本結(jié)構(gòu)以及增加產(chǎn)業(yè)投資信托能力。

三、房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警實證探討

（一）選取樣本，獲取數(shù)據(jù)來源

本文樣本為萬科企業(yè)股份有限公司，選取2009年3月份-2013年6月份的財務(wù)數(shù)據(jù)為樣本數(shù)據(jù)，對其進行研究分析。

（二）篩選預(yù)警指標

1.分析其探索性

檢驗萬科的原始財務(wù)數(shù)據(jù)是否異常，使用SPSS20.0的探索性分析，對樣本季度數(shù)據(jù)M值進行統(tǒng)計，最終發(fā)現(xiàn)長期股權(quán)投資比率X10的數(shù)值為0，不具有顯著性，所以可以剔除在外。此外，變量中的X7、X12、X17的奇異值較多，可以直接剔除。

2.分析其相關(guān)性

經(jīng)相關(guān)性分析后，結(jié)果顯示經(jīng)營風(fēng)險指標保留X1、X3、X5、X6；投資風(fēng)險保留X9、X11、X13；資金鏈風(fēng)險保留指標X21和X23；籌資風(fēng)險指標保留X15、X16和X19。

（三）測度個體指數(shù)

1.測定財務(wù)個體指數(shù)

首先，確定財務(wù)指標中的臨界值。明確其極小型變量、極大型變量、穩(wěn)定型變量以及區(qū)間型變量[5]。然后計算指標單項功效系數(shù)。通過樣本測算結(jié)果顯示，不良資產(chǎn)比率X5、資本保值增長率X11、長期資產(chǎn)適合率X19的得分均符合指標要求，這表明萬科的長期償還能力和資本結(jié)構(gòu)無風(fēng)險。但是資金流動性較差，存在問題。

2.測定非財務(wù)個體指數(shù)

采取專家打分形式對萬科的非財務(wù)指標進行評價，最終結(jié)果顯示萬科的風(fēng)險管理水平較好，內(nèi)部控制也較好。但是投資風(fēng)險較高。

（四）編制綜合指數(shù)

1.對指數(shù)進行分類

應(yīng)用上述多種方法最終得出萬科的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警綜合指標體系，依照時序相關(guān)法，最終計算出同步、先導(dǎo)、滯后的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警結(jié)果。

2.確定綜合指數(shù)預(yù)警界限

經(jīng)計算結(jié)果顯示，萬科的綜合預(yù)警指數(shù)的序列平均值為125，將該值作為萬科的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警警戒線。

（五）繪制預(yù)警信號圖，做好分析

將之前求出的同步、先導(dǎo)和滯后指數(shù)以及綜合合成指數(shù)制成指數(shù)走勢圖，將此作為萬科的財務(wù)景氣走勢圖。其中先導(dǎo)指數(shù)圖顯示了財務(wù)風(fēng)險與外部環(huán)境的關(guān)系。同步指數(shù)圖反映了萬科財務(wù)風(fēng)險與凈資產(chǎn)收益率同期的財務(wù)狀況和波動情況。滯后指數(shù)反映了萬科財務(wù)風(fēng)險與行業(yè)景氣的關(guān)系。綜合指數(shù)綜合反映了上述財務(wù)因素和非財務(wù)因素與財務(wù)風(fēng)險的關(guān)系。

（六）定位風(fēng)險

制定風(fēng)險雷達定位圖，最終發(fā)現(xiàn)萬科的外部環(huán)境較好，但是內(nèi)部管理相對不佳，現(xiàn)金量較少，所以顯示萬科交易具有一定的財務(wù)風(fēng)險。

四、總結(jié)

目前，在現(xiàn)行的宏觀政策調(diào)控下房地產(chǎn)企業(yè)仍然面臨著多種財務(wù)風(fēng)險，主要源于外部環(huán)境不穩(wěn)定和內(nèi)部管控措施較差，本文就此發(fā)展現(xiàn)狀下分析了房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展特點，并設(shè)計了相關(guān)風(fēng)險指標體系，提出了正確的房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方法，力求建立最佳的房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展模式和態(tài)勢。

參考文獻：

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[3]杜俊娟.我國房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警與防范[J].會計之友，2013（10）：

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[4]潘輸飛.房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的重要性[J].江蘇商論，2012（26）：263-263.