企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險分析精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險分析范文

一、集中與歸核：過度收縮與集聚的風(fēng)險

以資源能力為本位的戰(zhàn)略取向強(qiáng)調(diào)要以企業(yè)資源與能力為基礎(chǔ)來進(jìn)行業(yè)務(wù)選擇，抵制外部市場機(jī)會的誘惑。顯然，這種戰(zhàn)略取向首先強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)經(jīng)營的集中化與歸核化，即企業(yè)使其資源與能力集中于主營業(yè)務(wù)(或核心業(yè)務(wù))，以圖增強(qiáng)主業(yè)競爭優(yōu)勢。但經(jīng)營的過度集中化與歸核化會引致企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的過度收縮與業(yè)務(wù)的過度集聚，進(jìn)而一方面會導(dǎo)致規(guī)模不經(jīng)濟(jì)與范圍不經(jīng)濟(jì)，另一方面還會因?qū)I(yè)化程度過高而引致市場風(fēng)險。

(一)過度收縮與集聚引致規(guī)模不經(jīng)濟(jì)與范圍不經(jīng)濟(jì)

企業(yè)經(jīng)營規(guī)模與經(jīng)營范圍的過度擴(kuò)張會引致規(guī)模不經(jīng)濟(jì)與范圍不經(jīng)濟(jì)。同樣，企業(yè)經(jīng)營規(guī)模與經(jīng)營范圍的過度收縮與集聚也會引致規(guī)模不經(jīng)濟(jì)與范圍不經(jīng)濟(jì)。這與規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)及規(guī)律有關(guān)，即規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)總是在一定的限度內(nèi)才是有效的，企業(yè)經(jīng)營的規(guī)模與范圍過大或過小都可能因落于規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)的有效范圍之外而變成規(guī)模不經(jīng)濟(jì)或范圍不經(jīng)濟(jì)(如圖1所示)。

對于規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)，雖然仍存在著不同前提下的不同認(rèn)識，但我們可以從企業(yè)的成本變動與企業(yè)經(jīng)營的規(guī)?；蚍秶儎又g的聯(lián)系來考察規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)問題。對于規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題而言，在一定的技術(shù)狀況和價格水平下，一方面，若企業(yè)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大與企業(yè)平均成本降低的方向是一致的，則可以認(rèn)定規(guī)模擴(kuò)大的經(jīng)濟(jì)性(E-conomies of Scale)，如果方向相反，則表示規(guī)模擴(kuò)大的不經(jīng)濟(jì)性(Diseconomies of Scale)；另一方面，若企業(yè)經(jīng)營規(guī)?？s小與企業(yè)平均成本降低的方向一致，則可認(rèn)定規(guī)模收縮的經(jīng)濟(jì)性，如果方向相反，則表示規(guī)模收縮的不經(jīng)濟(jì)性。范圍經(jīng)濟(jì)的性質(zhì)雖然與規(guī)模經(jīng)濟(jì)的性質(zhì)有所不同，但二者運(yùn)動的規(guī)律卻基本相似，即一方面，若企業(yè)經(jīng)營范圍的擴(kuò)大(增加業(yè)務(wù)數(shù)量)與企業(yè)平均成本降低的方向一致，則可認(rèn)定經(jīng)營范圍擴(kuò)大的經(jīng)濟(jì)性(Economies of Scope)，如果方向相反，則表示經(jīng)營范圍擴(kuò)大的不經(jīng)濟(jì)(Diseconomies of Scope)；另一方面，若企業(yè)經(jīng)營范圍的收縮與企業(yè)平均成本降低的方向一致，則可認(rèn)定經(jīng)營范圍收縮的經(jīng)濟(jì)性，如果方向相反，則表示經(jīng)營范圍收縮的不經(jīng)濟(jì)性。

企業(yè)經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營范圍及其變動與企業(yè)平均成本及其變動之間的關(guān)聯(lián)性可由圖1得到反映：S1與S2之間的曲線部分表示企業(yè)最合理的經(jīng)營規(guī)模或經(jīng)營范圍；當(dāng)企業(yè)經(jīng)營的規(guī)?；蚍秶蛴以竭^S2點(diǎn)后，企業(yè)平均成本將隨著企業(yè)經(jīng)營規(guī)?；蚪?jīng)營范圍的擴(kuò)大而上升，顯示企業(yè)經(jīng)營規(guī)?；蚪?jīng)營范圍及其擴(kuò)大的不經(jīng)濟(jì)性(反過來說，這一區(qū)間卻同時顯示出企業(yè)經(jīng)營規(guī)?；蚪?jīng)營范圍縮小的經(jīng)濟(jì)性。因?yàn)樵谶@一區(qū)間，企業(yè)的平均成本隨著企業(yè)經(jīng)營規(guī)模或經(jīng)營范圍的收縮而降低)；當(dāng)企業(yè)經(jīng)營的規(guī)?；蚍秶蜃笤竭^S1點(diǎn)后，企業(yè)平均成本將隨著企業(yè)經(jīng)營規(guī)模或經(jīng)營范圍的收縮而上升，顯示企業(yè)經(jīng)營規(guī)?；蚪?jīng)營范圍及其收縮的不經(jīng)濟(jì)性(反過來說，這一區(qū)間卻同時顯示出企業(yè)經(jīng)營規(guī)?；蚪?jīng)營范圍擴(kuò)大的經(jīng)濟(jì)性。因?yàn)樵谶@一區(qū)間，企業(yè)平均成本隨著企業(yè)經(jīng)營規(guī)?；蚪?jīng)營范圍的擴(kuò)大而降低)。

圖1清楚地顯示出，企業(yè)唯有住合理的規(guī)模或范圍內(nèi)從事經(jīng)營活動，才是經(jīng)濟(jì)的，才能充分發(fā)揮企業(yè)資源與能力的潛力和效率，最大限度地創(chuàng)造價值。反之，企業(yè)經(jīng)營過度擴(kuò)張或過度收縮，都會引致經(jīng)營的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)性或范圍不經(jīng)濟(jì)性：過度擴(kuò)張因超越企業(yè)資源能力的限度而引致“巨人綜合征”與“無根經(jīng)營”；過度收縮則因無法有效利用和充分發(fā)揮企業(yè)資源與能力的潛力而引致低效率。

(二)業(yè)務(wù)的過度集聚引致市場風(fēng)險

1、過度專業(yè)化的市場規(guī)模風(fēng)險

由于企業(yè)的專業(yè)化經(jīng)營從市場條件而言只能依賴于單一業(yè)務(wù)市場，其能夠擴(kuò)張到什么程度，首先取決于市場的容納能力，即市場規(guī)模。某一業(yè)務(wù)市場的成長總是為從事該業(yè)務(wù)專業(yè)化經(jīng)營的企業(yè)提供最基本的市場環(huán)境條件，某一業(yè)務(wù)市場的萎縮也總是對從事該業(yè)務(wù)專業(yè)化經(jīng)營的企業(yè)擴(kuò)張產(chǎn)生逆向的影響，而專業(yè)化經(jīng)營企業(yè)生產(chǎn)能力的擴(kuò)張速度如果超越其市場規(guī)模擴(kuò)張的速度，企業(yè)擴(kuò)張的勢頭則難以為繼。

總體而言，某一時期每一種業(yè)務(wù)市場總存在著一個規(guī)模上限問題。因此，從事專業(yè)化經(jīng)營的企業(yè)，都要受到這個市場規(guī)模上限的約束。從從事某一業(yè)務(wù)的專業(yè)化經(jīng)營企業(yè)多元存在的現(xiàn)實(shí)而言，市場規(guī)模上限的存在使得專業(yè)化經(jīng)營的企業(yè)所受到的市場規(guī)模的約束進(jìn)一步強(qiáng)化，面臨的競爭壓力進(jìn)一步增大。如果某一業(yè)務(wù)市場發(fā)生萎縮性逆轉(zhuǎn)，對于從事這一專業(yè)化經(jīng)營的企業(yè)而言，其所面臨的問題并不是繼續(xù)在原來的專業(yè)化領(lǐng)域進(jìn)行擴(kuò)張的問題，而是退出的問題和用新的專業(yè)化經(jīng)營替代舊的專業(yè)化經(jīng)營的問題。

2、過度專業(yè)化的市場周期風(fēng)險與競爭風(fēng)險

企業(yè)專業(yè)化經(jīng)營的市場周期風(fēng)險是由市場波動引起的。市場波動對于企業(yè)專業(yè)化經(jīng)營的影響在于，整體市場的波動和專業(yè)化經(jīng)營企業(yè)所處的局部市場的波動相互聯(lián)系又相互獨(dú)立，整體市場周期長短的不確定性與局部市場的不確定性之間的相互作用，進(jìn)一步放大了企業(yè)專業(yè)化經(jīng)營的不確定性，由此相對增加了企業(yè)專業(yè)化經(jīng)營的風(fēng)險。

企業(yè)專業(yè)化經(jīng)營的市場競爭風(fēng)險，是由專業(yè)化經(jīng)營的企業(yè)與該市場上競爭對手競爭結(jié)局的不確定性引起的。專業(yè)化經(jīng)營的企業(yè)與競爭對手在競爭中的擴(kuò)張及在擴(kuò)張中的競爭過程中，因競爭對手之間相對實(shí)力的強(qiáng)弱及競爭手段、策略與技巧等方面的差異而導(dǎo)致競爭結(jié)局的不確定性。競爭愈激烈，則這種不確定性就愈強(qiáng)，專業(yè)化經(jīng)營的風(fēng)險也就愈大。

二、忽視環(huán)境：過度拘泥于內(nèi)部資源與能力的風(fēng)險

資源能力本位戰(zhàn)略取向的另一個顯著特點(diǎn)就是十分重視企業(yè)資源與能力的積累與提升，以此構(gòu)建與增強(qiáng)企業(yè)競爭優(yōu)勢。但過度拘泥于內(nèi)部資源能力又會使企業(yè)忽視甚至漠視市場環(huán)境及其變化，從而引致風(fēng)險。這主要表現(xiàn)在如下幾個方面：

(一)市場的變化會銷蝕企業(yè)資源與能力的價值

資源與能力的價值唯有在提供能滿足市場與社會需要的產(chǎn)品與服務(wù)時，才體現(xiàn)出來。因此，若相關(guān)的市場或社會需要消失或發(fā)生了轉(zhuǎn)移，則企業(yè)原有的相關(guān)資源與能力就會貶值，甚至一文不值，從而給企業(yè)造成損失。

湘潭電化集團(tuán)公司是一家生產(chǎn)電池原料“無汞二氧化錳”的股份制企業(yè)，年銷售收入超億元，市場遍布美國、英國、德國、加拿大、日本及東南亞地區(qū)。1995年以前，公司的產(chǎn)品是“有汞二氧化錳”，公司領(lǐng)

導(dǎo)層提出，為了強(qiáng)化“有汞二氧化錳”的核心技術(shù)，不惜巨資，調(diào)集大量人力、物力致力于該型產(chǎn)品的優(yōu)化改進(jìn)，曾一度使該產(chǎn)品在國內(nèi)同行業(yè)中處于絕對優(yōu)勢地位。由于公司忽視市場變化和對其他產(chǎn)品與技術(shù)開發(fā)的重視，1995年以后，公司陷入了困境。原因是，國際上提高了該型產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)，要求生產(chǎn)環(huán)保型的“無汞二氧化錳”，使電化集團(tuán)苦心經(jīng)營十多年的“核心能力”變得一文不值。公司不得不拋棄“有汞二氧化錳”的全套技術(shù)和工藝設(shè)備，致力于“無汞二氧化錳”的研究，從而給公司造成了上千萬元的損失。1998年以后，公司領(lǐng)導(dǎo)層吸取了上次的教訓(xùn)，不再刻意強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品的絕對優(yōu)勢地位，而是緊緊盯住世界市場的變化，瞄準(zhǔn)競爭對手，合理分配資源，針對不同的市場，尋求有區(qū)別的相對競爭力。這樣一來，公司的視野更加開闊了，并且在很多系列產(chǎn)品上都有明顯的相對競爭力，其收益總和，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了只著力培養(yǎng)一二種核心產(chǎn)品所創(chuàng)造的利潤。

(二)技術(shù)的變革會削弱企業(yè)資源與能力的優(yōu)勢

企業(yè)資源與能力的優(yōu)勢與價值還表現(xiàn)為相對于競爭對手的獨(dú)特性與稀缺性(即多數(shù)競爭對手不具備)。但技術(shù)的變革會引致相關(guān)新資源與新能力的出現(xiàn)，從而造成對企業(yè)現(xiàn)有稀缺資源或能力的替代，使企業(yè)蒙受損失，甚至喪失競爭優(yōu)勢。這正如著名學(xué)者戴維?亨格等人(2002)所指出的：“新技術(shù)可以使企業(yè)核心能力過時?！倍祟悮v史上的技術(shù)變革從來就未曾停止過，而且，也正是日新月異的技術(shù)變革推動著人類社會文明的不斷進(jìn)步。因此，思想巨匠馬克思就曾指出：“現(xiàn)代工業(yè)從來不把某一生產(chǎn)過程的現(xiàn)存形式看成和當(dāng)作最后的形式”。特別是20世紀(jì)90年代以來，科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展以及超競爭(Hypereompetition)態(tài)勢的形成與不斷深化，更是使技術(shù)的革新呈現(xiàn)出突變性、跳躍式、革命性的特征。愈是處于高新科技產(chǎn)業(yè)(超競爭產(chǎn)業(yè))中的強(qiáng)勢企業(yè)，其環(huán)境的不確定性也愈高，技術(shù)與能力被替代的風(fēng)險亦愈大，以致會如美國學(xué)者戴維?亨格等人(2002)所指出的：在計算機(jī)等超競爭產(chǎn)業(yè)中，企業(yè)必須愿意“自殺”自己的技術(shù)、能力與產(chǎn)品(即在被替代之前自己先通過創(chuàng)新或轉(zhuǎn)移實(shí)現(xiàn)自我替代)，進(jìn)而重新獲得一種新的競爭優(yōu)勢。例如，在電子工業(yè)領(lǐng)域，數(shù)字技術(shù)取代模擬技術(shù)而成為電子工業(yè)領(lǐng)域的核心技術(shù)。日本企業(yè)在模擬技術(shù)上的領(lǐng)先地位，絲毫無助于它在數(shù)字領(lǐng)域中的競爭，反而可能會起阻礙作用。而這也正是導(dǎo)致日本企業(yè)競爭力在20世紀(jì)90年代以來出現(xiàn)衰退的重要原因之一。一個明顯的證據(jù)是：對比日本企業(yè)和美國企業(yè)，我們不難發(fā)現(xiàn)，凡是那些技術(shù)發(fā)展產(chǎn)生了突變的領(lǐng)域，日本企業(yè)都已處于下風(fēng)；而凡是那些未發(fā)生技術(shù)突變的領(lǐng)域，日本企業(yè)都依然保持著對美國企業(yè)的競爭優(yōu)勢。

(三)競爭者的模仿也會削弱企業(yè)資源與能力的優(yōu)勢

著名學(xué)者戴維?亨格等人(2002)明確提醒企業(yè)：“如果一個企業(yè)的獨(dú)特能力給它在市場上帶來競爭優(yōu)勢，則競爭者就會想盡辦法模仿”。在一個競爭性環(huán)境中，相互模仿是一種普遍的現(xiàn)象，也是一種廣為使用的競爭手段。盡管一些資源能力理論家(DiefieksandCool，1989；PrahadandHammer,1990；Barney,1991,1995,200¨認(rèn)為，由于存在一系列模仿障礙(如模仿成本、隔離機(jī)制等等)，企業(yè)的關(guān)鍵資源或核心能力都具有難以模仿性或不可模仿性。但實(shí)際上，由于技術(shù)與能力客觀存在的擴(kuò)散性，競爭對手完全可以通過諸如“逆向工程(Re?verseEnzineefing)”等方法或手段進(jìn)行模仿。而且，當(dāng)今市場競爭的加劇、技術(shù)(特別是信息技術(shù))的發(fā)展正在日益降低模仿的難度與成本。如日本在20世紀(jì)60年代至80年代中期賴以成功的一系列技術(shù)工藝及經(jīng)營管理方法(如全面質(zhì)量管理、適時制造、彈性生產(chǎn)、企業(yè)文化等等)，在80年代中后期被美國企業(yè)成功模仿后即迅速失去其競爭優(yōu)勢。

第2篇：企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險分析范文

如何確定這些變量呢？上市公司年報公布的主要指標(biāo)有凈利潤、每股收益、每股凈資產(chǎn)和每股經(jīng)營性現(xiàn)金流量，但考慮到凈利潤是個絕對數(shù)指標(biāo)，往往和上市公司的規(guī)模大小有很大關(guān)系，小公司獲得的利潤在大多數(shù)情況下都比那些規(guī)模龐大的集團(tuán)公司要少的多，我們并不能就這樣判斷大公司的經(jīng)營狀況一定比小公司要好，所以本文在選定指標(biāo)時沒有將其一起考慮，而以另外三個指標(biāo)來構(gòu)建模型，為了能更好地說明三者同企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險之間的關(guān)系，現(xiàn)分述如下：

1．每股收益（EPS）――凈利潤/年末普通股股份總數(shù)

這是綜合反映公司獲利能力的重要指標(biāo)，可以用來判斷和評價管理部門的經(jīng)營業(yè)績。人們一般視其為公司能否成功地達(dá)到其利潤目標(biāo)的計量標(biāo)志，也可以認(rèn)為它是一家公司管理效率、盈利能力和股利分配來源的顯示器。

2．每股凈資產(chǎn)（NAPS）――年度末股東權(quán)益/年度末普通股股份總數(shù)

又稱每股賬面價值，是指公司凈資產(chǎn)與發(fā)行在外的普通股股份之間的比率。該項指標(biāo)顯示了發(fā)行在外的每一普通股所能分配的企業(yè)賬面凈資產(chǎn)的價值。這里所說的賬面凈資產(chǎn)是指企業(yè)賬面上的企業(yè)總資產(chǎn)減去欠債后的余額，即股東權(quán)益總額。如果公司沒有優(yōu)先股，則每股凈資產(chǎn)就是股東權(quán)益除以普通股股數(shù)的商。如果公司有優(yōu)先股，則應(yīng)將賬面凈資產(chǎn)減去優(yōu)先股股本，其余額才是屬于普通股股東所能分配到的凈資產(chǎn)。每股凈資產(chǎn)指標(biāo)反映每一股份于會計期末在公司賬面上到底有多少錢，它與股票面值、發(fā)行價值、市場價值乃至清算價值等往往有較大差距。該指標(biāo)最大的用處是可以進(jìn)行橫向和縱向?qū)Ρ龋梢院饬抗景l(fā)展?fàn)顩r的好壞和發(fā)展?jié)摿Φ拇笮?，估計其上市股票的合理市價。比如，在公司性質(zhì)相同、股票市價相近的條件下，某一公司的每股凈資產(chǎn)越高，則公司發(fā)展的潛力就越大。

3．每股經(jīng)營性現(xiàn)金流量（CFOPS）――經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/年度末普通股股份總數(shù)

每股經(jīng)營性現(xiàn)金流量，也稱每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，顯示企業(yè)在外的普通股每股的資金流量。從短期的觀點(diǎn)來看，每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量比率比每股盈余更能顯示從事資本性支出和支付股利的能力。每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量越高，表示企業(yè)的每股普通股在一個會計年度中所賺得的經(jīng)營現(xiàn)金流量越多，反之，每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量越低，則表示每股普通股所賺得的經(jīng)營現(xiàn)金流量越低。

本文主要采用主成分分析方法建立經(jīng)營風(fēng)險預(yù)警模型,消除各指標(biāo)之間的相關(guān)性影響,將得到的各主成分貢獻(xiàn)率作為各主成分在上市公司財務(wù)狀況綜合評分模型中的權(quán)重,消除了以往研究中人為賦值對模型的主觀性影響,使得所建立的模型更加科學(xué)客觀。

主成分分析是一種通過降維技術(shù)把多個變量化為少數(shù)幾個主成分（即綜合變量）的統(tǒng)計分析方法。其基本原理是通過數(shù)學(xué)變換把眾多可能相互包含重復(fù)信息的指標(biāo)轉(zhuǎn)化成新的相互獨(dú)立的綜合指標(biāo)，并選取在變差總信息量中比例較大的少數(shù)幾個綜合指標(biāo)來替代原來眾多的指標(biāo)，對分析對象進(jìn)行相應(yīng)的分析、評價。將主成分分析應(yīng)用于績效評價，能消除評價指標(biāo)之間的相互影響，并避免主觀賦權(quán)帶來的偏差。這些主成分能夠反映原始變量的絕大部分信息，它們通常表示為原始變量的某種線性組合。為了使這些主成分所含的信息互不重迭，應(yīng)要求它們之間互不相關(guān)。

其思路就是：首先，選擇確定模型采用的財務(wù)指標(biāo)。其次，采用一定的方法確定所要研究的樣本；然后，運(yùn)用EXCEL和SPSS軟件進(jìn)行主成分分析，在此基礎(chǔ)上建立模型并進(jìn)行檢驗(yàn)；最后，確定模型的臨界值，通過對估計樣本及預(yù)測樣本的分析，判斷模型的預(yù)測精度。

根據(jù)所選取樣本股票的原始數(shù)據(jù)因版面所限，從略。如有需要，請與作者聯(lián)系。，得到EPS、NAPS、CFOPS等數(shù)值，對這些數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理：（指標(biāo)X的標(biāo)準(zhǔn)化值=（X-均值）/標(biāo)準(zhǔn)差），借助于SPSS統(tǒng)計軟件計算主成分的方差貢獻(xiàn)率如表1所示。

表1為總方差分解表，可以看出，第1主成分的方差貢獻(xiàn)率為52.464%，第2主成分的方差貢獻(xiàn)率為29.201%，由于兩者的累積方差貢獻(xiàn)率已達(dá)到81.665%，代表了原始數(shù)據(jù)的大部分信息，本文將提取前2個主成分。

利用SPSS統(tǒng)計軟件可進(jìn)一步得到提取的兩個主成分的因子矩陣，又稱為成分矩陣，如表2所示。行列交叉點(diǎn)上的數(shù)據(jù)是對應(yīng)主成分在變量（三個財務(wù)指標(biāo)）上的載荷。它體現(xiàn)了交叉點(diǎn)對應(yīng)的因子（列）對對應(yīng)變量（行）的影響程度。由表2可以得到2個主成分線性關(guān)系式如下：

f1=0.832EPS+0.677NAPS+0.651CFOPS

f2=-0.016EPS-0.639NAPS+0.684CFOPS

從主成分的特征值與方差貢獻(xiàn)率計算可構(gòu)造企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險狀況綜合指標(biāo)F，F(xiàn)是綜合因子f1、f2的線性組合，其表達(dá)式如下：

第3篇：企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險分析范文

論文摘要：負(fù)債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)普遍采用的一種經(jīng)營方式。文章通過分析企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的含義和優(yōu)點(diǎn)、負(fù)債經(jīng)營存在的風(fēng)險，然后對其風(fēng)險防范進(jìn)行了探討。

一、負(fù)債經(jīng)營的含義

負(fù)債經(jīng)營是指企業(yè)通過銀行借款、商業(yè)信用、融資租賃和發(fā)行債券等方式取得借入資金來彌補(bǔ)自有資金的不足，以獲取最大收益的一種經(jīng)營活動方式。它也是企業(yè)謀求其經(jīng)濟(jì)獲得迅速增長，在一定的風(fēng)險條件下采用的經(jīng)營方式。

二、負(fù)債經(jīng)營的利益

負(fù)債經(jīng)營的內(nèi)涵從資本經(jīng)營的角度看，負(fù)債經(jīng)營并不一定對企業(yè)不利。債務(wù)是企業(yè)的資本，對于債權(quán)人來說，它是一種借出資本，可以獲得利息報酬，并且也是一種資本經(jīng)營；而對于債務(wù)人來說，它是一種借入資本，利用它來進(jìn)行經(jīng)營就是負(fù)債經(jīng)營。負(fù)債經(jīng)營可以獲利，可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)——企業(yè)價值最大化，它是企業(yè)發(fā)展的一種有效途徑。因此，在企業(yè)經(jīng)營狀況良好、投資報酬率較高的情況下，負(fù)債經(jīng)營具有如下許多優(yōu)點(diǎn)：

1.負(fù)債經(jīng)營有利于降低企業(yè)綜合資金成本。一方面，對于資金市場的投資者來說，債權(quán)性投資的收益率固定，能到期收回本金；企業(yè)采用借入資金方式籌集資金，一般要承擔(dān)較大風(fēng)險，但付出的資金成本較低。企業(yè)采用權(quán)益資金的方式籌集資金，財務(wù)風(fēng)險小，但付出的資金成本相對較高。對于企業(yè)來說，負(fù)債籌資的資金成本低于權(quán)益資金籌資的資金成本。另—方面，由于負(fù)債籌資的利息支出是稅前支付，使企業(yè)能獲得減少納稅的好處，企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)的債務(wù)利息低于其投資者支付的利息。

2.負(fù)債經(jīng)營具有財務(wù)杠桿作用。負(fù)債經(jīng)營能給企業(yè)帶來“財務(wù)杠桿效應(yīng)”。由于利息支付是一項與企業(yè)贏利水平高低無關(guān)的固定支出，當(dāng)企業(yè)的資金利潤率高于債務(wù)資金成本時，企業(yè)收益將會以更大程度增加，即財務(wù)杠桿效應(yīng)。同時，企業(yè)可利用負(fù)債節(jié)省下來的自有資金創(chuàng)造更多的利潤。

3.負(fù)債經(jīng)營能使企業(yè)從通貨膨脹中獲益。在各國通貨膨脹普遍存在的今天，貨幣貶值現(xiàn)象一直存在。在通貨膨脹環(huán)境中，貨幣貶值、物價上漲，而企業(yè)負(fù)債的償還仍然以賬面價值為標(biāo)準(zhǔn)而不考慮通貨膨脹因素，這樣使企業(yè)獲得貨幣貶值的好處。

4.負(fù)債經(jīng)營有利于保持企業(yè)的控制權(quán)。企業(yè)在籌集資金時，如果以發(fā)行債券或向銀行等金融部門借入資金等方式籌集債務(wù)資金時，債權(quán)人無權(quán)參與公司的管理決策。因此，負(fù)債籌資增加企業(yè)資金來源的同時不會影響到企業(yè)的控制權(quán)，又能有利于現(xiàn)有股東對于企業(yè)的控制。

5.負(fù)債經(jīng)營可以起到節(jié)稅的作用。因?yàn)榘船F(xiàn)行制度規(guī)定，負(fù)債利息要計入財務(wù)費(fèi)用，并且在所得稅前扣除，故可產(chǎn)生節(jié)稅作用，使企業(yè)少納所得稅，從而增加權(quán)益資本收益。利息費(fèi)用越高，節(jié)稅額越大，使負(fù)債經(jīng)營的企業(yè)同全部采用自有資金進(jìn)行經(jīng)營的企業(yè)相比，成本費(fèi)用加大，利潤減少，應(yīng)納所得稅額隨之減少，從而減少上繳的所得稅額，降低企業(yè)的稅負(fù)。

三、負(fù)債經(jīng)營的風(fēng)險

企業(yè)在進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營過程中，具有以上優(yōu)點(diǎn)，但因經(jīng)營環(huán)境存在許多不確定的因素，特別是企業(yè)在舉債時預(yù)先設(shè)想的經(jīng)營條件發(fā)生不利于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的情況下，負(fù)債經(jīng)營又會帶來以下風(fēng)險：

1.負(fù)債經(jīng)營能降低權(quán)益資金利潤率。雖然財務(wù)杠桿效應(yīng)能有效提高權(quán)益資本的收益率，但風(fēng)險與收益是并存的，杠桿效應(yīng)同樣可能帶來權(quán)益資金收益的大幅下滑。當(dāng)企業(yè)面臨經(jīng)濟(jì)發(fā)展的低潮或其他原因帶來的經(jīng)營困境時，由于固定數(shù)額的利息負(fù)擔(dān)，在企業(yè)資本收益率下降時，權(quán)益資本收益率會以更快的速度下降。

2.負(fù)債經(jīng)營會加大企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)面臨較好的市場行情時，負(fù)債經(jīng)營能獲得對企業(yè)有利的杠桿效應(yīng)?？墒恰┦袌鲂星樽儾罨蚱髽I(yè)經(jīng)營出現(xiàn)不善，由于利息的支付是無論企業(yè)盈虧都必須按時支付的，因此這給企業(yè)帶來加大的財務(wù)風(fēng)險，它使處于困境的企業(yè)經(jīng)營更加困難。

3.無力償付債務(wù)的風(fēng)險。對于負(fù)債籌資，企業(yè)負(fù)有到期償還本金的法定責(zé)任。如果企業(yè)以負(fù)債進(jìn)行的投資項目不能獲得預(yù)期的收益率、或企業(yè)整體的生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)狀況惡化，或企業(yè)短期資金運(yùn)用不當(dāng)?shù)?，這些因素不僅會造成權(quán)益資本收益大幅下降，而且會使企業(yè)面臨無力償債的風(fēng)險。其結(jié)果不僅造成企業(yè)資金緊張，影響企業(yè)信譽(yù)，嚴(yán)重的還可能使企業(yè)破產(chǎn)。

4.負(fù)債經(jīng)營增加了再籌資風(fēng)險。債務(wù)到期而資金不能及時收回，必須延期或舉新還舊，這樣會大大增加企業(yè)負(fù)擔(dān)，降低企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。從企業(yè)籌資的角度看，由于企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營，必然使企業(yè)的負(fù)債率增加，當(dāng)企業(yè)的負(fù)債比率超過了一定程度后，對債權(quán)人的債權(quán)保障程度降低，這就在很大程度上限制了以后增加負(fù)債籌資的能力，使未來籌資成本增加，籌資難度加大，影響企業(yè)的再籌資能力。

四、負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險防范

負(fù)債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)的主要經(jīng)營手段之一，運(yùn)用得當(dāng)會給企業(yè)帶來收益，成為企業(yè)發(fā)展經(jīng)濟(jì)的有利杠桿。但是，如果運(yùn)用不當(dāng)，則會使企業(yè)陷入困境，甚至?xí)⑵髽I(yè)推到破產(chǎn)的境地。因此，經(jīng)營者對負(fù)債經(jīng)營的風(fēng)險應(yīng)當(dāng)有充分的認(rèn)識，同時必須采取相關(guān)措施以防范負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險：

1.樹立風(fēng)險意識。在市場經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的獨(dú)立商品生產(chǎn)者和經(jīng)營者，它必須獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險。企業(yè)在從事生產(chǎn)經(jīng)營活動時，內(nèi)部條件和外部環(huán)境的變化導(dǎo)致實(shí)際經(jīng)營結(jié)果與預(yù)期效果相偏離的情況是難以避免的。因此，企業(yè)必須樹立風(fēng)險意識，即要承認(rèn)風(fēng)險，正確認(rèn)識風(fēng)險，科學(xué)評估風(fēng)險，預(yù)防風(fēng)險發(fā)生。

2.建立有效的風(fēng)險防范機(jī)制。企業(yè)必須立足市場，建立完善的風(fēng)險防范機(jī)制和財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)，及時對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測和防范，制定適合企業(yè)實(shí)際情況的風(fēng)險規(guī)避方案，通過適當(dāng)?shù)幕I資規(guī)模和合理的籌資結(jié)構(gòu)來分散風(fēng)險。

3.在成本收益和風(fēng)險之間進(jìn)行權(quán)衡。在具體項目上，企業(yè)所采用的籌資風(fēng)險決策法是：首先，在籌資成本相同的情況下，選擇籌資風(fēng)險最小的方案；其次，在籌資風(fēng)險相同的情況下，選擇籌資成本最小的方案；最后，在籌資風(fēng)險小但籌資成本大的方案或籌資風(fēng)險大但籌資成本小的方案中，根據(jù)管理者對風(fēng)險的態(tài)度和籌資收益效用的大小，選擇籌資風(fēng)險和資金成本相對較小、籌資收益相對較大的方案。

4.確定適度的負(fù)債數(shù)額，保持合理的負(fù)債比率。負(fù)債經(jīng)營能使企業(yè)獲得財務(wù)杠桿利益，同時企業(yè)還要承擔(dān)由負(fù)債帶來的籌資風(fēng)險損失。為了在獲取財務(wù)杠桿利益的同時避免籌資風(fēng)險，企業(yè)一定要做到適度負(fù)債經(jīng)營。企業(yè)應(yīng)充分考慮企業(yè)未來時期銷售收入的增長幅度及穩(wěn)定程度，企業(yè)所處行業(yè)競爭的情況等因素，確定最佳負(fù)債規(guī)模，保持權(quán)益資金和負(fù)債之間適當(dāng)?shù)谋壤P(guān)系。一般認(rèn)為速動比率一般控制在1∶1比較適宜，流動比率控制在2∶1較為適宜。如果大于上述指標(biāo)證明企業(yè)短期償債能力和變現(xiàn)能力較強(qiáng)，反之較弱。但上述兩項指標(biāo)過高則會造成資金浪費(fèi)，過低會形成資金周轉(zhuǎn)不靈，所以舉債時要做到比率協(xié)調(diào)。在實(shí)際工作中，如何選擇最優(yōu)化的資金結(jié)構(gòu)，是一項復(fù)雜和困難的工作，對一些生產(chǎn)經(jīng)營好，產(chǎn)品適銷對路，資金周轉(zhuǎn)速度快的企業(yè)，負(fù)債比率可以適當(dāng)高些；對于經(jīng)營不理想，產(chǎn)銷不暢，資金周轉(zhuǎn)速度緩慢的企業(yè)，其負(fù)債比率應(yīng)適當(dāng)?shù)托駝t就會使企業(yè)在原來商業(yè)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，又增加了籌資風(fēng)險。企業(yè)必須大力補(bǔ)充自有流動資金，降低資產(chǎn)負(fù)債率。

5.根據(jù)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營狀況制定負(fù)債財務(wù)計劃。在資金安排上，要考慮到借款的到期日和利息的支付日，要充分考慮到企業(yè)用款的高峰期和低谷期，合理安排資金，避免資金調(diào)度失誤帶來的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)根據(jù)一定資產(chǎn)數(shù)額，按照需要與可能安排適量的負(fù)債。同時，還應(yīng)根據(jù)負(fù)債的情況制定出還款計劃。如果舉債不當(dāng)，經(jīng)營不善，到了債務(wù)到期日無法償還，就會影響企業(yè)信譽(yù)。因此，企業(yè)利用負(fù)債經(jīng)營加速企業(yè)發(fā)展，就必須從加強(qiáng)管理、加速資金周轉(zhuǎn)速度上下功夫，努力降低資金占用額，盡量縮短生產(chǎn)周期，提高產(chǎn)銷率，減少應(yīng)收賬款，增強(qiáng)對風(fēng)險的防范意識，使企業(yè)在充分考慮影響負(fù)債各項因素的基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎負(fù)債。在制定負(fù)債計劃的同時須制定出還款計劃，使其具有一定的還款保證，企業(yè)負(fù)債后的速動比率不低于速動比率保持的安全區(qū)域。只有這樣，才能最大限度地降低風(fēng)險，提高企業(yè)的盈利水平。同時還要注意，在借入資金中，長短期資金應(yīng)根據(jù)需要合理安排，使其結(jié)構(gòu)趨于合理，并要防止還款期過分集中。

6.根據(jù)利率走勢，做出籌資安排。在利率水平較高時期，盡量少籌資或只籌集急需的短期資金。在利率處于由高向低過渡時期，也應(yīng)盡量少籌資，不得不籌集的資金，應(yīng)采用浮動利率的計息方式。在利率處于低水平時，籌資較為有利。在利率處于由低向高過渡時期，應(yīng)積極籌集長期資金，并盡量采用固定利率的計息方式。通過經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律找出利率變動的趨勢，采取有效措施防范籌資風(fēng)險，并在預(yù)測利率變動的同時，在籌資戰(zhàn)略和具體籌資過程中做出防范風(fēng)險的安排。

總之，負(fù)債經(jīng)營既是企業(yè)的一種財力策略，也是一項經(jīng)營戰(zhàn)略，全面準(zhǔn)確地把握負(fù)債經(jīng)營、科學(xué)使用所籌資金，對于企業(yè)經(jīng)營的意義十分深遠(yuǎn)。管理負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)負(fù)債經(jīng)營最優(yōu)化，是企業(yè)經(jīng)營管理的主要內(nèi)容，也是事關(guān)企業(yè)存亡的一項重要工作。企業(yè)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營，就必須承擔(dān)負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識負(fù)債籌資風(fēng)險，掌握負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險的防范措施，使企業(yè)既獲得負(fù)債經(jīng)營帶來的財務(wù)杠桿收益，同時將風(fēng)險降低到最低程度，使負(fù)債經(jīng)營更有利于提高企業(yè)的經(jīng)營效益，增強(qiáng)企業(yè)市場競爭力。

參考文獻(xiàn)

1.王臨彥.企業(yè)適度負(fù)債的合理性研究.時代經(jīng)貿(mào)，2007(3)

第4篇：企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險分析范文

【關(guān)鍵詞】 負(fù)債經(jīng)營 財務(wù)杠桿 潛在風(fēng)險

企業(yè)資金對于企業(yè)發(fā)展的重要性，就像身體的血液一樣。隨著中國市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，企業(yè)為了增強(qiáng)市場核心競爭力，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的快速增長，必須有足夠的資金作后盾。足夠的資金可以用來更新技術(shù)，設(shè)備改造和擴(kuò)展企業(yè)規(guī)模，能夠幫助企業(yè)抓住機(jī)遇，在競爭中立于不敗之地。因此，負(fù)債經(jīng)營成為我國企業(yè)的一種普遍現(xiàn)象，負(fù)債成為企業(yè)資金的主要來源之一，在一定條件下可以發(fā)揮財務(wù)杠桿作用，有利于企業(yè)快速融資，彌補(bǔ)企業(yè)的資金不足。由此可見負(fù)債經(jīng)營是一種有效的財務(wù)手段，但同時又具有風(fēng)險。盲目的債務(wù)經(jīng)營可能產(chǎn)生財務(wù)杠桿負(fù)效應(yīng)，加重企業(yè)負(fù)擔(dān)，這樣的風(fēng)險可能使企業(yè)的經(jīng)營陷入危境，讓企業(yè)舉步維艱，甚至破產(chǎn)清算。如何進(jìn)行合理的負(fù)債經(jīng)營，風(fēng)險控制成了關(guān)鍵，因此，企業(yè)在進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營時需要結(jié)合市場和自身的具體情況，了解負(fù)債經(jīng)營的方式方法，權(quán)衡利弊，進(jìn)行一定的風(fēng)險控制，降低風(fēng)險，防范負(fù)面影響的產(chǎn)生。

一、負(fù)債經(jīng)營的相關(guān)理論及必要性

負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)在經(jīng)營過程中運(yùn)用銀行貸款、發(fā)行債券、租賃或者商業(yè)信用等舉債方式籌集資本，以獲取利潤為目的，負(fù)有償還債務(wù)的責(zé)任與義務(wù)，支持生產(chǎn)經(jīng)營活動，充分利用財務(wù)杠桿實(shí)現(xiàn)資源利用最大化的經(jīng)濟(jì)行為。

1、負(fù)債經(jīng)營特征

（1）所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離

負(fù)債經(jīng)營的基礎(chǔ)上，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)是分離的，債權(quán)人雖然是資金所有者，但與權(quán)益性資金的所有者不同，不能參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理、決策和金融活動。

（2）負(fù)債的清償預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)

負(fù)債應(yīng)按照約定，在一定期限內(nèi)通過資產(chǎn)或勞務(wù)的方式償還債務(wù)。債務(wù)人還款在法律上具有強(qiáng)制性，債權(quán)人的債權(quán)受到司法保護(hù)。

（3）負(fù)債經(jīng)營的資金成本具有時間價值

資金成本的多少與資金使用時間成正比，資金占用時間越長，資金成本越高。所以企業(yè)應(yīng)注重資金的時間價值和效益。

（4）負(fù)債經(jīng)營的收益與風(fēng)險并存

負(fù)債經(jīng)營的收益高低，就是比較債務(wù)成本與資金利潤的高低。高負(fù)債盡管有更高的回報，但風(fēng)險也較高。一般來說企業(yè)負(fù)債成本與企業(yè)獲利水平成反比，企業(yè)應(yīng)依據(jù)自身獲利能力，適度的負(fù)債。

2、負(fù)債經(jīng)營的意義

（1）為企業(yè)帶來財務(wù)杠桿效應(yīng)

財務(wù)杠桿是指由于存在負(fù)債利息，導(dǎo)致普通股每股利潤變動大于息稅前利潤變動。企業(yè)可以利用財務(wù)杠桿提高權(quán)益資本的收益率，而企業(yè)對負(fù)債所需支付的利息是固定的，當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)收益率和利潤增加時，企業(yè)的最終留存收益也會增加，獲取的資金利潤率大于舉債需要支付的借款利息率，這多出來的收益全部歸股東所有，即負(fù)債經(jīng)營能為企業(yè)經(jīng)營者帶來額外的收益，同時負(fù)債產(chǎn)生的利息在稅前扣除，可到達(dá)抵稅的效果。比如一家上市公司的凈資產(chǎn)收益率比同期銀行利率高10%，利用銀行的借款進(jìn)行投資經(jīng)營，仍有10%的額外利潤，這就是財務(wù)杠桿效應(yīng)。

（2）使企業(yè)從通貨膨脹中獲利

近年來，隨著中國社會經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化，國家面臨著貨幣貶值和物價上漲的壓力，同樣企業(yè)也面臨著通貨膨脹的壓力。在通貨膨脹期間，負(fù)債經(jīng)營下企業(yè)的債務(wù)償還金額通常以賬面價值為準(zhǔn)，并且在到期時才還款付息，通貨膨脹率越高，債務(wù)的賬面價值“越不值錢”，企業(yè)通過負(fù)債經(jīng)營得到的貨幣貶值收益就會越大，這實(shí)際上也將資金貶值的后果轉(zhuǎn)移給了債權(quán)人。同時，企業(yè)還款方式比較靈活，到期無法償還，還可以與債權(quán)人協(xié)商處理，采取延遲還款期或者降低利息等方案，這也說明企業(yè)的負(fù)債比例在合理的范圍內(nèi)，越高越好，長期債務(wù)比短期債務(wù)越多越好。綜上，通貨膨脹反而使企業(yè)從貨幣貶值上獲取好處。

（3）有利于保持經(jīng)營者對企業(yè)的控制和增強(qiáng)其責(zé)任感

當(dāng)企業(yè)選擇負(fù)債籌資就會產(chǎn)生相應(yīng)的債務(wù)，債權(quán)人具有到期收回借款和利息的權(quán)利，債務(wù)人有履行債務(wù)契約的義務(wù)，除此之外，當(dāng)債務(wù)人財務(wù)困難時，債權(quán)人還具有要求債務(wù)人優(yōu)先清償債務(wù)的權(quán)利，但是債權(quán)人沒有權(quán)利參與債務(wù)人企業(yè)的經(jīng)營管理、組織決策和利益分配。除了負(fù)債，發(fā)行股票也是融資的主要手段之一，如果企業(yè)采用這個方式，將分散股權(quán)、降低原有股東對企業(yè)的控制力。相比之下，負(fù)債經(jīng)營在增加企業(yè)資本來源的同時，不會分散股權(quán)，也就有利于保持原有股東對企業(yè)的所有權(quán)和控制力。

負(fù)債經(jīng)營具有驅(qū)動作用，管理者不再是無償使用自我積累的資金，而要承擔(dān)還本付息的債務(wù)壓力。這種需要還款的緊迫感能夠使管理者樹立資金時間價值觀念，增加責(zé)任心，避免產(chǎn)生資金閑置浪費(fèi)現(xiàn)象，提高資金利用效率和經(jīng)濟(jì)效益。

然而，負(fù)債經(jīng)營也存在潛在風(fēng)險，如財務(wù)杠桿負(fù)效應(yīng)、影響企業(yè)的信譽(yù)和再籌資能力、加重營運(yùn)成本，對資金周轉(zhuǎn)不利、短期負(fù)債比和長期負(fù)債比帶來不同的風(fēng)險等。

二、我國企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的現(xiàn)狀

1、過度負(fù)債、負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理

隨著市場經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，我國整體經(jīng)濟(jì)成良好發(fā)展勢頭，但有一部分企業(yè)陷入了高負(fù)債、高風(fēng)險和低效益的困境，舉步維艱?，F(xiàn)代企業(yè)中，負(fù)債被普遍認(rèn)為是籌集資金最高效快速的手段，得到廣泛的應(yīng)用。認(rèn)為負(fù)債越少越好的陳舊觀念已被淘汰，但過度的負(fù)債也存在巨大的風(fēng)險，不容忽視。

資產(chǎn)負(fù)債比例是企業(yè)財務(wù)管理中衡量負(fù)債是否過度的一個常用指標(biāo)，一般而言，50%被認(rèn)為是相對合理的比率，高于50%被認(rèn)為具有過度負(fù)債的風(fēng)險，可能造成不良的后果。通過調(diào)查我國企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率普遍過高，近五年來，根據(jù)對我國企業(yè)近5年來清產(chǎn)核資結(jié)果表明，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)達(dá)到75%左右，一些大公司的資產(chǎn)負(fù)債率乃至高達(dá)80%及以上。站在部分行業(yè)的角度來看，2009到2013年，我國房地產(chǎn)行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率平均值為69.6%，其中華僑城、保利、招商地產(chǎn)等24家上市房地產(chǎn)公司的指標(biāo)均超過了75%。在鋼鐵行業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債率平均值也在67%左右，尤其是在2013年，國內(nèi)大型重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)的財務(wù)費(fèi)用增至786.3億元左右，約等于當(dāng)年利潤的3.5倍，在2014年的頭一個季度，從中國鋼鐵協(xié)會的數(shù)據(jù)可以看到鋼鐵行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率已上升到70%，并且共有34家企業(yè)超過了80%。一些高負(fù)債的企業(yè)，財務(wù)費(fèi)用過高，利潤大大流失，資金周轉(zhuǎn)困難，難以維持正常生產(chǎn)經(jīng)營，只能借新債補(bǔ)舊債，最終債臺高筑，甚至資不抵債。

另外，負(fù)債結(jié)構(gòu)比也是衡量負(fù)債是否合理的重要指標(biāo)，通常認(rèn)為短期負(fù)債/長期負(fù)債達(dá)到50%較為合理。抽樣統(tǒng)計顯示我國絕大部分企業(yè)這一數(shù)據(jù)超過50%，存在短期負(fù)債過度，長期負(fù)債不足的問題。通常情況下，流動負(fù)債用以維持日常經(jīng)營，長期負(fù)債則用以投資長期項目。如果企業(yè)有許多長期投資項目，過度的流動負(fù)債將無法滿足長期投資的需求，因?yàn)榱鲃迂?fù)債借款期短，需要不斷的舉新債，一旦后續(xù)借款沒有跟上，資金無法周轉(zhuǎn)，經(jīng)營陷入困境。

2、缺乏現(xiàn)代融資意識

一些企業(yè)的管理水平較差，獲利能力不足，欠缺必要的市場運(yùn)行機(jī)制，因而無法建立起有效的資金積累體系，當(dāng)盲目擴(kuò)張規(guī)模、資金周轉(zhuǎn)困難時，不得不走上過度負(fù)債的道路。甚至有的管理者欠缺現(xiàn)代管理理念，依然沒有轉(zhuǎn)變舊觀念，不能正確認(rèn)識利潤與債務(wù)杠桿之間的關(guān)系，仍然依靠自身“滾雪球”的方式來“存錢”融資，或者融資渠道單一，過度依賴銀行，不熟悉其他現(xiàn)代融資工具，導(dǎo)致企業(yè)資金緊張、三角債問題嚴(yán)重，這是一種高風(fēng)險的狀態(tài)，一旦資金鏈斷裂，企業(yè)將陷入財務(wù)危機(jī)。

三、企業(yè)如何合理進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營

1、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

資本結(jié)構(gòu)指企業(yè)各類資本所占的比例，狹義的資本結(jié)構(gòu)則指債權(quán)人權(quán)益與所有者權(quán)益之間的比例。資本結(jié)構(gòu)比率通常包括：

（1）股東權(quán)益比率（凈資產(chǎn)比率），其計算公式為：

股東權(quán)益比率=（股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額）*100%

反映了企業(yè)資本中有多大比例源于所有者，該比率應(yīng)當(dāng)適中，并非越大越好，對上市公司來說，股東權(quán)益比率最好維持在50%左右。過小表示企業(yè)負(fù)債過度，過大則意味著企業(yè)不善于運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營方式，沒有充分利用財務(wù)杠桿正作用為股東賺取更大的利潤。

（2）資產(chǎn)負(fù)債比率，其計算公式為

資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）?100%。

該指標(biāo)是指債務(wù)總額占企業(yè)總資產(chǎn)的比重大小，財務(wù)分析中的負(fù)債規(guī)模通常就是由上述比率來表示。它能夠反映企業(yè)利用債務(wù)資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營的能力，也能反映企業(yè)償債風(fēng)險的大小，即與企業(yè)的安全程度直接相關(guān)。負(fù)債經(jīng)營的理想狀態(tài)即時在低成本、低風(fēng)險下，獲取最多的債務(wù)資金，抓住投資機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)利益最大化，這也是負(fù)債經(jīng)營所追求的目標(biāo)。對于投資者或股東而言，最想看到的是在財務(wù)杠桿效應(yīng)下企業(yè)債務(wù)越增加、利潤越高，資本利潤率提高了也就能為股東帶來更多的利益。但站在債權(quán)人的角度，最想看到這個指標(biāo)保持盡可能低的水平，否則他們債權(quán)人將承擔(dān)的較大的借款風(fēng)險。通常來說，這一指標(biāo)的經(jīng)驗(yàn)理想水平是40%至60%，當(dāng)然這需要結(jié)合公司自身的實(shí)際情形來分析，如果企業(yè)沒有發(fā)生債務(wù)危機(jī)、且經(jīng)營良好，應(yīng)當(dāng)盡量選擇高負(fù)債水平，這樣才能夠有效抓住投資機(jī)遇來發(fā)展壯大，又不必時刻面對財務(wù)危機(jī)。

（3）長期負(fù)債比率，其計算公式為：

長期負(fù)債比率=（長期負(fù)債÷資產(chǎn)總額）×100%

這個指標(biāo)反映了長期負(fù)債占整個長期營運(yùn)資金的比重，總體上反映了企業(yè)債務(wù)狀況。比重過小，表明公司負(fù)債的資本化程度低，但長期償債壓力小;過大則表明公司負(fù)債的資本化程度高，但長期償債壓力非常大。綜上，該指標(biāo)不宜過高，一般應(yīng)在20%左右。

（4）固定資產(chǎn)與股東權(quán)益比率，其計算公式為：

固定資產(chǎn)與股東權(quán)益比率=（固定資產(chǎn)÷股東權(quán)益）×100%

該比率表示權(quán)益資本中有多少資金是用于固定資產(chǎn)購置，這個比率若小于1，代表了企業(yè)的固定資產(chǎn)支出都是出自所有者資本，沒有借錢買固定資產(chǎn)，代表企業(yè)有穩(wěn)健的資本機(jī)構(gòu)，公司經(jīng)營較為穩(wěn)定。相反，固定資本與股東權(quán)益之比大于1，說明企業(yè)的固定資產(chǎn)支出不是全部出自所有者資本，而是有一部分是出自借款，這就會產(chǎn)生很大的財務(wù)風(fēng)險，如果債務(wù)無法按時還清，就需要變賣固定資產(chǎn)來還債，所以這樣的企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不夠穩(wěn)健。因此，該比率為2/3左右為宜。

此外，企業(yè)還可以參考利息保障倍數(shù)，即使用息稅前利潤（EBIT）與利息費(fèi)用之比來分析資本結(jié)構(gòu)是否合理，這個指標(biāo)用以衡量企業(yè)的獲利實(shí)力對其償還債務(wù)利息的保障水平，它是公司高層在決策負(fù)債經(jīng)營時考慮的重要前提。一般來說，對企業(yè)而言利息保障倍數(shù)最少應(yīng)高于1才是合理的，對債權(quán)人而言，比例越高，其債權(quán)的安全程度越高。

資本結(jié)構(gòu)之所以非常重要是因?yàn)樗鼘ζ髽I(yè)的償債水平和再融資能力有非常重大的影響力，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)能夠減少負(fù)債的成本，并且對企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤最大化的目標(biāo)至關(guān)重要，真實(shí)反映了企業(yè)的財務(wù)管理水平。因此企業(yè)應(yīng)順應(yīng)市場變動，將資本結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)到最適合公司實(shí)際的狀態(tài)。

2、優(yōu)化負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)

合理的資本結(jié)構(gòu)調(diào)整，把握債務(wù)規(guī)模是重要的，同時債務(wù)管理控制風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)注重優(yōu)化負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)，達(dá)到企業(yè)利潤最大化。負(fù)債的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，是指各種企業(yè)債務(wù)的數(shù)量比例關(guān)系，特別是短期債務(wù)和長期債務(wù)比率，低成本，高風(fēng)險的短期負(fù)債，成本高，彈性小，風(fēng)險小的長期負(fù)債，企業(yè)在作出決策時，應(yīng)結(jié)合企業(yè)財務(wù)水平，操作條件，確定兩者之間的比例關(guān)系的行業(yè)特點(diǎn)和市場的具體情況，尤其要注意短期債務(wù)的比例，避免了早期的還款期過于集中和還款高峰。

3、提高企業(yè)風(fēng)險意識

企業(yè)面對國內(nèi)外的激烈競爭與挑戰(zhàn)，實(shí)行負(fù)債經(jīng)營是不可避免的。首先，企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)該注重企業(yè)文化的建設(shè)，樹立企業(yè)的良好形象，建立有利的公共關(guān)系，這對降低籌資難度和成本十分重要。其次，企業(yè)在從事生產(chǎn)經(jīng)營活動時，所處的環(huán)境交錯變換，很有可能發(fā)生這種現(xiàn)實(shí)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)與管理層預(yù)估的結(jié)果不一樣的情況，企業(yè)需制定風(fēng)險規(guī)避方案，及時預(yù)測和防備負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險。如果管理高層能建立財務(wù)預(yù)警機(jī)制有效，要么選擇降低經(jīng)營風(fēng)險的合理的債務(wù)融資計劃，并通過財務(wù)預(yù)警機(jī)制，降低融資風(fēng)險，從而使風(fēng)險減少到最小，避免金融危機(jī)。

4、提高資產(chǎn)的流動性

資產(chǎn)的流動性通常指的是短期資產(chǎn)與短期負(fù)債之比，提高資產(chǎn)的流動能力即提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，有利于實(shí)現(xiàn)短期償債，使企業(yè)按期還款付息，因此高流動性能夠提高企業(yè)的償債能力，降低財務(wù)風(fēng)險。分析資產(chǎn)流動性的指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債比率、流動比率、速動比率和資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率。一般而言，流動比率保持在2以上，速動比率保持在1以上最好。但也不是越高越好，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況來分析。

四、負(fù)債經(jīng)營案例分析――萬科

1、企業(yè)簡介

萬科企業(yè)股份有限公司，簡稱萬科，于80年代末期開始投資房地產(chǎn)，并在短短3年內(nèi)上市交易。作為目前國內(nèi)規(guī)模最大的房地產(chǎn)企業(yè)，萬科創(chuàng)造了驚人的銷售成績，2010年至2013年，每年賣出6萬余套的住宅，截止2013年底，萬科銷售總量已達(dá)到了1890萬平米，銷售額高達(dá)1982億元。萬科作為房地產(chǎn)界的領(lǐng)頭羊，其產(chǎn)品遍布全國各地，國內(nèi)主要城市都有萬科的住宅業(yè)務(wù)，并于2013年初，首次進(jìn)軍海外市場，通過不斷的發(fā)展香港和美國的業(yè)務(wù)，海外市場也越做越大，受到社會各界廣泛關(guān)注。

除此之外萬科大力發(fā)展商業(yè)地產(chǎn)，建造了一系列的大型購物商場，打造了屬于萬科的商業(yè)品牌，如萬科廣場等，同樣取得了不錯的成績。萬科非常注重企業(yè)文化建設(shè)，不斷完善內(nèi)部管理，優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，持續(xù)攀升的業(yè)績和規(guī)范透明的企業(yè)環(huán)境，使萬科得到了投資者的廣泛認(rèn)可。

近年來，房地產(chǎn)行業(yè)高速發(fā)展，積累了巨大的財富與資源，但是隨著政府不斷出臺新的調(diào)控政策，嚴(yán)格控制信貸條件，房地產(chǎn)交易量嚴(yán)重下滑，關(guān)于房地產(chǎn)轉(zhuǎn)折點(diǎn)的論斷不斷出現(xiàn)，房地產(chǎn)行業(yè)的負(fù)債風(fēng)險問題也開始受到了各方關(guān)注。在這種對房地產(chǎn)行業(yè)不利的形式下，萬科企業(yè)依然保持良好的盈利勢頭，這得益于萬科成功的負(fù)債經(jīng)營。

2、萬科的負(fù)債經(jīng)營

通過圖表我們可以得出，2009到2013年，萬科經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，同時資產(chǎn)負(fù)債率逐年增高，依次為67%、74.69%、77.10%、78.32%、78%。說明在這五年里萬科的負(fù)債率保持在較大水平，通過舉債籌集到的資金很大，為企業(yè)的經(jīng)營提供了較大的資金支持，萬科舉債的手段也多種多樣，銀行借款、發(fā)行債券都被合理利用。

但是較高的負(fù)債同樣存在較高的財務(wù)風(fēng)險，在這五年里萬科負(fù)債不斷攀高，有良好的盈利作后盾，才敢于走這條舉債擴(kuò)張的道路，通過舉債籌集了大量資金也為盈利創(chuàng)造了條件，使萬科在舉債在獲益匪淺。

從以上圖1和表2可看出，在房地產(chǎn)行業(yè)整體受到政府調(diào)控壓制的條件下，萬科利潤依然持續(xù)上升，擁有良好的盈利狀態(tài)。通過分析發(fā)現(xiàn)，萬科除了保持盈利外，還有以下負(fù)債風(fēng)險控制策略。

從表3可以看出，萬科的股東權(quán)益比在2013年有小幅度增長，但總體呈下降趨勢，說明萬科負(fù)債增加，相應(yīng)的償債風(fēng)險也在增加。但是，近5年的長期負(fù)債比率均小于20%，可以降低一定的償債壓力，且股東權(quán)益總額遠(yuǎn)高于固定資產(chǎn)總額，表面萬科資本結(jié)構(gòu)穩(wěn)健，同時萬科利息保障倍數(shù)大于1，說明其履行債務(wù)合約的能力較強(qiáng)，財務(wù)風(fēng)險較低。

五、結(jié)語

綜上所述，負(fù)債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理的一種重要策略和手段，它是一個動態(tài)的理財過程，貫徹于整個決策之中。同時負(fù)債經(jīng)營的收益與風(fēng)險是并存的，企業(yè)必須注重加強(qiáng)和改進(jìn)財務(wù)工作，強(qiáng)化風(fēng)險管理，財務(wù)人員要從企業(yè)的實(shí)際情況出發(fā)，以生產(chǎn)銷售計劃為前提，以獲取利潤最大化為目的，以風(fēng)險控制為條件，分析財務(wù)數(shù)據(jù)，運(yùn)用商品經(jīng)濟(jì)規(guī)律和市場規(guī)律，增強(qiáng)風(fēng)險意識，研究和制定切實(shí)可行的風(fēng)險控制策略，負(fù)債經(jīng)營才能給企業(yè)帶來良好的收益，提高企業(yè)的市場競爭力。總之，在市場經(jīng)濟(jì)的大潮中，努力研究企業(yè)負(fù)債經(jīng)營中遇到的各種新問題，從失敗中總結(jié)教訓(xùn)，從成功中總結(jié)經(jīng)營，及時更新陳舊觀念，跟上時代的步伐，完善企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的風(fēng)險控制策略。

【參考文獻(xiàn)】

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[3] 吉力茹：淺析企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的利與弊[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2013（6）.

第5篇：企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險分析范文

企業(yè)積極開展專利預(yù)警工作能較好的推動企業(yè)技術(shù)發(fā)展，其主要體現(xiàn)在對技術(shù)未來的清晰把握和對技術(shù)態(tài)勢的清晰展示。一項新的技術(shù)在企業(yè)內(nèi)部正式形成，其需要大量的專利預(yù)警分析工作來確定技術(shù)申請專利的可行性，是否滿足于專利構(gòu)成要件。如果構(gòu)不成專利要件，積極介入其他方式進(jìn)行保護(hù)；而同時，對技術(shù)進(jìn)行專利侵權(quán)風(fēng)險評估等。由此可見，專利預(yù)警貫穿企業(yè)研發(fā)流程中的多個方面，為此我們可以通過如下三個流程來理解：

1、在研發(fā)活動中開展專利預(yù)警

在企業(yè)制定技術(shù)開發(fā)項目之前進(jìn)行專利查新檢索避免低層次重復(fù)研發(fā)。通過專利信息分析可以找到技術(shù)的空白點(diǎn)和發(fā)展趨勢、發(fā)現(xiàn)已有的或潛在的競爭對手、建立企業(yè)針對技術(shù)研發(fā)的專利戰(zhàn)略。在項目研發(fā)過程中跟蹤相關(guān)技術(shù)的發(fā)展?fàn)顩r，更新專利檢索信息。跟蹤觀察競爭對手專利技術(shù)發(fā)展情況．包括：哪些企業(yè)提交了專利申請、哪些重要技術(shù)、所占比例多大、技術(shù)水平如何。

當(dāng)上述對比結(jié)果達(dá)到了預(yù)警的水平時則通過適當(dāng)?shù)臋C(jī)制預(yù)警信息，使企業(yè)可以采取應(yīng)對措施。研究制訂專利申請、保護(hù)、專利技術(shù)應(yīng)用、許可和轉(zhuǎn)讓等方案。專利侵權(quán)訴訟發(fā)生時，制定專利侵權(quán)技術(shù)判定報告、提出專利侵權(quán)規(guī)避的技術(shù)方案。

2、在市場活動中開展專利預(yù)警

在企業(yè)拓展目標(biāo)市場，針對滿足該目標(biāo)市場的技術(shù)及產(chǎn)品進(jìn)行專利分析，了解現(xiàn)有市場范圍內(nèi)的技術(shù)發(fā)展?fàn)顟B(tài)及競爭對手在本市場領(lǐng)域的專利資產(chǎn)布局情況，以避免專利權(quán)的沖突?？梢哉页龈偁帉κ挚赡艿那謾?quán)范圍，以及專利權(quán)的空白點(diǎn)，建立企業(yè)針對目標(biāo)市場的專利戰(zhàn)略。當(dāng)市場機(jī)會出現(xiàn)以后，在產(chǎn)品銷售活動過程中，持續(xù)地蹤競爭對手的產(chǎn)品推廣情況和投標(biāo)中所運(yùn)用的技術(shù)和產(chǎn)品組合，及時預(yù)警信息。

研究制定專利組合保護(hù)方案和專利侵權(quán)救濟(jì)策略。在市場活動中開展專利預(yù)警分析工作、消除瑕疵、避免侵權(quán)風(fēng)險，對保證合同、銷售有重要的意義。在現(xiàn)代國際產(chǎn)品貿(mào)易中，有些產(chǎn)品涉及較多技術(shù)要求，產(chǎn)品所涉及的供應(yīng)鏈復(fù)雜、數(shù)量較大，及時理清產(chǎn)業(yè)鏈上下游的知識產(chǎn)權(quán)關(guān)系、預(yù)先處理侵權(quán)問題，可以避免市場機(jī)會喪失。

3、綜合分析預(yù)警

第6篇：企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險分析范文

【關(guān)鍵詞】異地經(jīng)營；獨(dú)立核算選擇；締約與開票；公司間貨物移送；流轉(zhuǎn)稅風(fēng)險；企業(yè)所得稅風(fēng)險；個人所得稅風(fēng)險

企業(yè)發(fā)展壯大的過程中，會涉及到異地經(jīng)營的問題，異地經(jīng)營會涉及到一些稅務(wù)政策，如果相關(guān)的財務(wù)、稅務(wù)管理沒有跟上，很容易出現(xiàn)稅務(wù)風(fēng)險，本文側(cè)重對異地分公司的主要稅種、主要業(yè)務(wù)稅務(wù)政策和風(fēng)險防范進(jìn)行分析探討。

一、企業(yè)異地經(jīng)營的常見形式

設(shè)立分公司。分公司沒有法人資格，但增、消、營流轉(zhuǎn)稅方面卻又通常是獨(dú)立的納稅人，因此，總、分公司之間的業(yè)務(wù)處理，潛在稅務(wù)風(fēng)險較高，如何進(jìn)行總分公司的業(yè)務(wù)處理，是本文的重點(diǎn)所在。

設(shè)立子公司。子公司是法人實(shí)體，與母公司屬于不同的法律主體，具備獨(dú)立法律行為能力，承擔(dān)獨(dú)立法律行為后果，其和母公司之間的關(guān)系，和相互獨(dú)立企業(yè)之間的關(guān)系基本一一致。

設(shè)立辦事處。企業(yè)為從事市場調(diào)查、調(diào)研、業(yè)務(wù)拓展、聯(lián)絡(luò)、溝通等活動，在異地先行設(shè)立辦事處，按目前規(guī)定，辦事處不需要在當(dāng)?shù)剞k理工商和稅務(wù)登記。

臨時外出經(jīng)營。臨時到外地進(jìn)行產(chǎn)品銷售及提供勞務(wù)的活動，應(yīng)在外地生產(chǎn)經(jīng)營之前，到主管稅務(wù)機(jī)關(guān)開具“外地經(jīng)營活動稅收管理證明”。

二、分公司“獨(dú)立核算”或“非獨(dú)立核算”對稅務(wù)的影響分析

在財務(wù)上是否獨(dú)立核算，與稅務(wù)上是否作為獨(dú)立的納稅人沒有必然的聯(lián)系。財務(wù)上的，是否獨(dú)立核算是會計核算的一種形式，影響的是會計核算主體，是由企業(yè)根據(jù)自身的業(yè)務(wù)需要決定的；如果分公司獨(dú)立核算，就要獨(dú)立建立會計核算體系，獨(dú)立對收入、成本、費(fèi)用、利潤等進(jìn)行準(zhǔn)確核算，并出具會計報表和財務(wù)報告；如果“非獨(dú)立核算”，分公司的會計核算則由總公司完成，也不出具報表和報告。而稅務(wù)上，是否獨(dú)立核算是稅法對分公司性質(zhì)的一種判斷，影響分公司的納稅義務(wù)。

在流轉(zhuǎn)稅方面，分公司是否是獨(dú)立的納稅義務(wù)人，關(guān)鍵看其是否從事經(jīng)營活動，取得經(jīng)營收入。如果在當(dāng)?shù)劁N售應(yīng)稅貨物、提供應(yīng)稅勞務(wù)等，分公司在辦理稅務(wù)登記時，應(yīng)登記為“獨(dú)立核算性質(zhì)”，在當(dāng)?shù)刎?fù)有納稅義務(wù)，由稅務(wù)機(jī)關(guān)核定稅種，分公司要按期申報納稅；對于不從事經(jīng)營活動的分公司，可以申請登記為“非獨(dú)立核算性質(zhì)”，分公司在當(dāng)?shù)夭簧婕傲鬓D(zhuǎn)稅納稅事項。對有無在當(dāng)?shù)貜氖陆?jīng)營活動，稅務(wù)有其判斷標(biāo)準(zhǔn)，例如應(yīng)向所在地繳增值稅的情形有：向購貨方開具發(fā)票或向購貨方收取貨款。

在企業(yè)所得稅方面，分公司無論是稅務(wù)上的“獨(dú)立核算性質(zhì)”還是“非獨(dú)立核算性質(zhì)”，則都由總公司匯總繳納企業(yè)所得稅。但對于在當(dāng)?shù)夭话l(fā)生流轉(zhuǎn)稅納稅義務(wù)的分公司（一般為非獨(dú)立核算性質(zhì)），不就地預(yù)繳企業(yè)所得稅。

三、分公司締約能力和開具發(fā)票風(fēng)險防范

分公司的締約能力。分公司不具有法人資格，對外締約必須經(jīng)過總公司的授權(quán)，在授權(quán)范圍內(nèi)對外簽訂合同，但因締約引起的民事責(zé)任卻由總公司承擔(dān)，總公司作為企業(yè)法人，要以其全部財產(chǎn)對公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。所以，即使是分公司簽訂被授權(quán)范圍內(nèi)的合同，合同上應(yīng)加蓋總公司的公章。但在稅務(wù)上，如果分公司是“獨(dú)立核算性質(zhì)”，則總、分公司都是獨(dú)立的納稅義務(wù)人，應(yīng)分別進(jìn)行稅務(wù)處理，發(fā)票該由誰開具，關(guān)鍵要判斷合同上的購銷雙方，發(fā)票、業(yè)務(wù)、合同應(yīng)保持一致，避免稅務(wù)風(fēng)險。

分公司銷售貨物，發(fā)生增值稅應(yīng)稅行為，需要在當(dāng)?shù)乩U納增值稅，應(yīng)由分公司開具發(fā)票。如果由總公司開具發(fā)票，銷售方和發(fā)票開具方不一致，存在虛開發(fā)票風(fēng)險。購貨方取得發(fā)票的抬頭與合同簽訂方不一致，購貨方則存在增值稅進(jìn)項稅額不能抵扣、相關(guān)成本不能在企業(yè)所得稅前列支的風(fēng)險。

四、總分公司間貨物移送稅務(wù)風(fēng)險分析

總公司向分公司（兩者不在同一縣、市）移送貨物，移送貨物用于對外銷售。接受貨物的分公司出現(xiàn)下列情形之一的，則總、分公司分別在當(dāng)?shù)囟家U納增值稅：向購貨方開具發(fā)票或向購貨方收取貨款。因此，總分公司在貨物移送過程中，為避免增值稅視同銷售，要同時做到：總公司簽訂合同；總公司開具銷售發(fā)票；貨款由總公司收取，為方便工作可在分公司所在地開具賬戶直接收款，但分公司不能收取款項，特別不能為結(jié)算方便直接收款。否則分公司所在地稅務(wù)機(jī)關(guān)可以要求分公司在當(dāng)?shù)丶{稅、開具發(fā)票，總、分公司可能會同時存在未按規(guī)定繳納稅款的風(fēng)險。

總公司向分公司調(diào)拔固定資產(chǎn)。總公司購進(jìn)固定資產(chǎn)，取得增值稅進(jìn)項專用發(fā)票，抵扣了進(jìn)項稅額，但由于內(nèi)部管理需要，將固定資產(chǎn)調(diào)拔給分公司使用（除將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到境外的除外）。由于資產(chǎn)是在總、分公司之間轉(zhuǎn)移，只視為內(nèi)部資產(chǎn)處置。增值稅方面，因?yàn)椴皇怯糜趯ν怃N售，所以不能看作是總公司的銷售（或視同銷售）行為；企業(yè)所得稅上，因資產(chǎn)的所有權(quán)在實(shí)質(zhì)和形式上都沒有發(fā)生改變，也不是銷售（或視同銷售）行為。

五、總分公司企業(yè)所得稅政策分析

1、分公司年終匯算清繳問題

分公司年終不需要進(jìn)行匯算清繳，年終匯算清繳統(tǒng)一由總公司按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行，總公司所在地稅務(wù)機(jī)關(guān)根據(jù)匯總計算的企業(yè)年度應(yīng)納稅額，扣除總公司、分公司（境內(nèi)）已預(yù)繳的稅款，多退少補(bǔ)。這里要特別注意是總公司和分公司分別適用于不同的所得稅稅率時，可按各自的稅率計算應(yīng)納稅所得額，預(yù)繳、匯算清繳方法如下：預(yù)繳時，總分公司處于不同稅率地區(qū)的，先由總機(jī)構(gòu)統(tǒng)一計算全部應(yīng)納稅所得額，按照國稅發(fā)相關(guān)文件規(guī)定的比例和規(guī)定的三因素及其權(quán)重，計算劃分出不同稅率地區(qū)的總、分公司各自的應(yīng)納稅所得額，再分別按各自的稅率算出應(yīng)納稅額，再加總得出企業(yè)的應(yīng)納稅總額，再按前述相關(guān)文件的比例、三因素及其權(quán)重，向總分公司分?jǐn)偩偷貞?yīng)預(yù)繳的企業(yè)所得稅款。匯繳時，企業(yè)年度應(yīng)納稅所得額還需按上述方法并采用各總、分公司匯算清繳所屬年度的三因素計算確定。

2、資產(chǎn)損失稅前扣除政策

分公司單獨(dú)使用的資產(chǎn)發(fā)生損失，應(yīng)在當(dāng)?shù)貓髶p，分公司發(fā)生的需經(jīng)審批后才能扣除的資產(chǎn)損失，一般按屬地原則報批；對捆綁資產(chǎn)發(fā)生的損失，由總公司所在地的稅務(wù)機(jī)關(guān)審批，經(jīng)批準(zhǔn)后，總公司依據(jù)審批稅務(wù)機(jī)關(guān)出具的證明在總公司所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報扣除。

六、異地分公司個人所得稅政策分析

異地分公司人員工資取得的兩種方式：一種是分公司從其生產(chǎn)經(jīng)營所得或總公司拔款中直接發(fā)放，另一種是總公司統(tǒng)一計算發(fā)放。工資發(fā)放地點(diǎn)的不同，職工個人所得稅應(yīng)納稅所得額的計算和納稅申報方式也會不同。

工資發(fā)放地點(diǎn)對個人所得稅是有影響的。個人所得稅是以所得個人為納稅義務(wù)人、以支付所得的單位或個人為扣繳義務(wù)人的稅種。在由總公司統(tǒng)一計算發(fā)放異地分公司員工工資的情況下，需按總公司所在地稅務(wù)規(guī)定計算、扣繳異地分公司員工工資個人所得稅。在由分公司直接發(fā)放情況下，則按分公司所在地稅務(wù)規(guī)定計算、扣繳個人所得稅。不同地區(qū)的個人所得稅政策可能不同，因此分公司員工工資由哪里發(fā)放，需要繳納的個人所得稅可能不同，如廣州市出差津貼就有每天每人50元的免稅標(biāo)準(zhǔn)，而有些城市就沒有此規(guī)定。如在兩地均領(lǐng)取工資需員工自行納稅申報。在兩地均領(lǐng)取工資的員工，支付工資的單位應(yīng)依法履行個人所得稅扣繳義務(wù)，員工自行選擇并固定向其中一處單位所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)合并兩處工資申報繳納個人所得稅（自行申報），法定扣除費(fèi)用只能扣除一次，如果某些費(fèi)用兩地扣除的標(biāo)準(zhǔn)不一樣，如住房公積金，稅法沒有明確規(guī)定如何處理的，建議按申報地的標(biāo)準(zhǔn)扣除。納稅申報地點(diǎn)除特殊情況外，五年內(nèi)不得變更。

七、結(jié)語

企業(yè)異地經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展壯大的必然選擇，各企業(yè)要認(rèn)識到熟悉稅務(wù)政策，進(jìn)行稅務(wù)籌劃，規(guī)避稅法風(fēng)險的重要意義，保證企業(yè)在合法經(jīng)營的基礎(chǔ)上科學(xué)發(fā)展，取得好的經(jīng)濟(jì)效益。

參考文獻(xiàn)：

第7篇：企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險分析范文

現(xiàn)階段，我國工商企業(yè)大量參與農(nóng)業(yè)用地經(jīng)營，這種經(jīng)營趨勢已經(jīng)十分火熱。工商企業(yè)參與農(nóng)地經(jīng)營后，使現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)更加發(fā)達(dá)、給農(nóng)民帶來收入，也緩解了農(nóng)業(yè)發(fā)展普遍投入資金不充足的問題；工商企業(yè)的現(xiàn)代化經(jīng)營方式，可以使農(nóng)業(yè)向產(chǎn)業(yè)化和有規(guī)模的農(nóng)業(yè)經(jīng)營，一旦這樣的經(jīng)營模式形成，則可以擴(kuò)大我國農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)水平和效率，使我國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的步伐大大加快。這樣的企業(yè)參與經(jīng)營給我國農(nóng)民利益與農(nóng)業(yè)的持續(xù)發(fā)展帶來了很大影響。

但是發(fā)展的同時，必要存在著一定的風(fēng)險，在土地用途等方面可能會存在違反現(xiàn)行法律和政策規(guī)定，這種企業(yè)參與農(nóng)地經(jīng)營還會使企業(yè)和土地所屬農(nóng)戶間的矛盾擴(kuò)大，可能使農(nóng)民失去原有土地，引發(fā)農(nóng)戶與企業(yè)間的糾紛，使農(nóng)業(yè)的正常生產(chǎn)受到很大沖擊。本文通過現(xiàn)有的資料分析現(xiàn)狀，來談?wù)勥@其中的風(fēng)險和其可行的防范措施。

1 工商企業(yè)參與農(nóng)地經(jīng)營的現(xiàn)狀

從各省份工商企業(yè)參與農(nóng)地經(jīng)營的數(shù)據(jù)來看，有相當(dāng)多的企業(yè)參與了農(nóng)地經(jīng)營，其中農(nóng)地流入較多的地區(qū)為各省的耕地資源集中分布地區(qū)，因其土地資源較為豐富， 大多數(shù)曾經(jīng)進(jìn)行過土地整理，有利于該地的土地流轉(zhuǎn)。在這些企業(yè)參與的農(nóng)地經(jīng)營中，主要經(jīng)營為農(nóng)副產(chǎn)品進(jìn)行再次加工，有參與木材加工的，有參與建筑業(yè)的，也有參與醫(yī)藥產(chǎn)品制作， 和部分用來從事餐飲業(yè)的等。

其中大部分投資參與農(nóng)業(yè)經(jīng)營的企業(yè)大都是有規(guī)模的大企業(yè)， 他們對土地有很大的利用率；有一些小點(diǎn)的企業(yè)把流進(jìn)來的土地做成農(nóng)作物存儲點(diǎn)等，或者一些個體戶也流入農(nóng)地，在土地上建成溫室種植或者同類型的農(nóng)業(yè)設(shè)施，并且用這些來作為取得國家補(bǔ)貼的依據(jù)。

而不同規(guī)模企業(yè)的農(nóng)地相應(yīng)租金也大相徑庭，大中型企業(yè)的租金數(shù)額明顯高于中小型企業(yè)。工商企業(yè)將資金投入與農(nóng)地中， 給農(nóng)業(yè)帶來發(fā)展的同時，也給村民帶來很多就業(yè)機(jī)會，相比之下，很多農(nóng)戶也愿意把土地流轉(zhuǎn)，自己再去城市鄉(xiāng)鎮(zhèn)等地務(wù)工。然而在其發(fā)展的過程中， 企業(yè)參與農(nóng)地的風(fēng)險也相應(yīng)暴露了出來。

2 工商企業(yè)參與農(nóng)地經(jīng)營的風(fēng)險分析

2.1 對農(nóng)民的生產(chǎn)地位構(gòu)成威脅，使其處于不平等地位

在企業(yè)與農(nóng)戶間土地流轉(zhuǎn)的實(shí)際過程中，好多信息提供不一致、鄉(xiāng)村政府在執(zhí)行時有漏洞、農(nóng)戶自身的流轉(zhuǎn)意識較弱等問題，種種此類問題使農(nóng)戶成為劣勢的一方，使整個收益的雙方嚴(yán)重不平等，好多農(nóng)戶資金和其他利益方面損失慘重。另外，不同的企業(yè)主間的企業(yè)素質(zhì)也不一樣，一些企業(yè)主存在違約現(xiàn)象，更惡劣的企業(yè)還會拖欠該農(nóng)戶的租金，種種這些都在一定程度上使農(nóng)戶利益遭到缺失。

2.2 農(nóng)地的產(chǎn)出率不增反降

現(xiàn)在， 我國的可利用的土地資源十分有限，這也嚴(yán)重限制了我國農(nóng)業(yè)的發(fā)展，要提高土地的出產(chǎn)率，就必須提升農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率。從工商企業(yè)參與經(jīng)營土地的實(shí)際情況上看，在某一農(nóng)地上投入的資金和勞動力數(shù)量都不增加，而農(nóng)地的規(guī)模又在不斷擴(kuò)大，這樣會使得該土地的資金和勞動力平均含量大大降低，如此下來，就會使土地產(chǎn)出率不增反降。再加之目前企業(yè)處于市場經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境之下，很多企業(yè)一味追求最大利益，把流入的農(nóng)地全部都用作于其他行業(yè)， 來擴(kuò)大收益，這樣就會使該地的單位生產(chǎn)率越來越低。在農(nóng)地流轉(zhuǎn)的過程中，一般周期都較長，企業(yè)主通常會長時間租用農(nóng)地，而且在租用的過程還會不停的轉(zhuǎn)變該塊土地用途，農(nóng)地的自身修復(fù)也需要一定的周期，這樣的流轉(zhuǎn)就嚴(yán)重破壞了當(dāng)?shù)剞r(nóng)地，其不良結(jié)果就是土地生產(chǎn)率不斷降低，此舉對我國農(nóng)地生產(chǎn)的可持續(xù)發(fā)展也非常不利。

2.3 土地相關(guān)法律法規(guī)不健全，農(nóng)戶法律維權(quán)受到風(fēng)險

我國土地流轉(zhuǎn)的合法性和解決具體發(fā)生的土地糾紛的唯一依據(jù)是土地流轉(zhuǎn)相應(yīng)的法律法規(guī)?，F(xiàn)行的《中華人民共和國土地管理法》和《中華人民共和國農(nóng)村土地承包法》等等都是涉及土地流轉(zhuǎn)問題的法律法規(guī)，但我國現(xiàn)階段實(shí)施的這些法律法規(guī)已然不能滿足解決全國各地流轉(zhuǎn)農(nóng)地中的問題，現(xiàn)行很多法律條例與實(shí)際問題容易發(fā)生多方矛盾，以及存在一些法規(guī)條文下模棱兩可的問題，這對于農(nóng)民維權(quán)來說，都是大大的不利。

2.4 流轉(zhuǎn)土地后的農(nóng)民得不到相應(yīng)的保障，影響社會發(fā) 展與和諧

現(xiàn)階段，我國還未出臺相對完善的政策法規(guī)來保障流轉(zhuǎn)出土地后的農(nóng)戶利益。比如，農(nóng)民將土地流出后，他們應(yīng)該獲得一個怎樣的補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)，或者農(nóng)戶家庭離開農(nóng)村后，去往城市是否能解決醫(yī)療和就業(yè)、后代教育和居住等方面的社保實(shí)際問題，這些目前都不能得到良好的保障措施，另一方面，農(nóng)戶把土地承包經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)給工商企業(yè)之后，大多數(shù)農(nóng)戶選擇進(jìn)城務(wù)工，但是因?yàn)樗麄兾幕狡?，專業(yè)技能不夠等問題，使進(jìn)城的農(nóng)戶在城市中生活艱難，又身處異鄉(xiāng)毫無歸屬感，不能很好的融入到城市里，這對農(nóng)民心理、社會和諧發(fā)展與穩(wěn)定產(chǎn)生都會帶來一定的負(fù)面作用。

2.5 土地流轉(zhuǎn)使農(nóng)地大面積縮小，嚴(yán)重破壞了生態(tài)環(huán)境

農(nóng)業(yè)土地具有抵抗自然災(zāi)害的能力， 是人類生活體系中不可或缺的一部分用地，與自然生態(tài)平衡密不可分，農(nóng)地的抗災(zāi)能力非常強(qiáng)、其生產(chǎn)周期也較長，這些都說明農(nóng)地使需要培育的，具有培育性的特點(diǎn)，也就是說該地的農(nóng)業(yè)設(shè)施需要經(jīng)歷一定周期才能取得收成。但是現(xiàn)在的企業(yè)主受利益的驅(qū)使，他們把流入的土地主要用來發(fā)展農(nóng)副產(chǎn)品和養(yǎng)殖等短期收益高的行業(yè)， 這樣做使非常不合理的，因?yàn)檫@樣的行業(yè)周期短、成效快 ， 但是需要在農(nóng)地中投入了相對大量的農(nóng)藥和化肥，而農(nóng)藥和化肥都是化學(xué)物品，這給農(nóng)地帶來的傷害不言而喻。尤其使大多數(shù)企業(yè)主在租期快要結(jié)束前，他們進(jìn)行掠奪式的經(jīng)營， 加大化學(xué)作用力度，使農(nóng)地作物在很短的期限里異常的獲得更多收益，這些對農(nóng)地的生產(chǎn)質(zhì)量都是致命性的破壞，對農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展也非常不利， 產(chǎn)出率大大降低，破壞了農(nóng)地資源，使當(dāng)?shù)厣鷳B(tài)環(huán)境也隨著遭受破壞。由此看來，流入企業(yè)的農(nóng)地不管是用作農(nóng)業(yè)生產(chǎn)還是非農(nóng)生產(chǎn)，多少都會給農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展和生態(tài)環(huán)境帶來制約。

2.6 農(nóng)地流轉(zhuǎn)使國家資源遭到浪費(fèi)

據(jù)相關(guān)調(diào)查表明，有些個體戶將流入的農(nóng)地閑置，專門賺取土地升值前后的高額差價，這樣投機(jī)取巧的行為會使農(nóng)地在很長一段時間成為荒地并且不能產(chǎn)出，就造成了土地資源的白白浪費(fèi)。國家給設(shè)施農(nóng)業(yè)相應(yīng)的補(bǔ)貼來鼓勵農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，這樣的惠農(nóng)政策居然還被一些個體商戶加以利用，他們購置所謂的“面子”農(nóng)業(yè)設(shè)施工程，來獲得國家補(bǔ)貼資金，這樣的情形使真正進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的農(nóng)地經(jīng)營者不能夠更充分的享受政府支持，還使國家補(bǔ)貼達(dá)不到最優(yōu)效果。

3 工商企業(yè)參與農(nóng)地經(jīng)營的風(fēng)險防范策略

基于上述工商企業(yè)參與農(nóng)地經(jīng)營的潛在風(fēng)險分析，我們應(yīng)該積極提出相對應(yīng)的防范策略，本文認(rèn)為防范上述潛在的風(fēng)險首先完善健全相關(guān)的法律法規(guī)，使農(nóng)地流轉(zhuǎn)系列行為絕對控制在國家規(guī)定內(nèi)，這也是維護(hù)好農(nóng)民利益的根本策略，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)與農(nóng)戶的雙贏局面。針對上述提出的風(fēng)險，具體的防范策略現(xiàn)列出如下。

3.1 針對土地流轉(zhuǎn)的風(fēng)險來健全完善相關(guān)保障

我國的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展越快，可想而知，農(nóng)地的流轉(zhuǎn)速度也會隨之加快，但是農(nóng)戶相關(guān)專業(yè)知識的不足，很難把握農(nóng)地的長遠(yuǎn)價值，某種程度上說這會減少農(nóng)戶的土地增值收益；加上現(xiàn)如今這么多工商企業(yè)參與農(nóng)地來經(jīng)營，會出現(xiàn)嚴(yán)重依附市場價格趨勢，使其產(chǎn)物變成市場供過于求，如此一來，對企業(yè)自身經(jīng)營也不好，稍有不慎就會虧損倒閉，這對廣大農(nóng)戶的租金收益等方面來說也是一個很大的風(fēng)險。鑒于此，政府需設(shè)立專項農(nóng)地流轉(zhuǎn)風(fēng)險基金，利用專項財政基金來發(fā)展保障農(nóng)業(yè)保險已是燃眉之急，只有政府參與調(diào)控，才能從根本上確保農(nóng)民的基本收益不受惡意損失。

3.2 大力維護(hù)農(nóng)民的利益，農(nóng)民才是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的主體

結(jié)合國際上農(nóng)業(yè)發(fā)達(dá)的國際經(jīng)驗(yàn)來說，還是得保持農(nóng)民為農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的主要元素，通過出臺相應(yīng)政策，使農(nóng)民成為其最大受惠主體。然而，在現(xiàn)階段我國的農(nóng)業(yè)方面現(xiàn)象中，有地方政府存在按投入的規(guī)模大小和資金比例來進(jìn)行扶持，使當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)主體出現(xiàn)錯位的現(xiàn)象。政府應(yīng)該有計劃和選擇的來引進(jìn)企業(yè)參與經(jīng)營，使農(nóng)戶在流轉(zhuǎn)農(nóng)地的過程里能夠充足的維護(hù)自身利益，進(jìn)一步正確的處理好工商企業(yè)、農(nóng)戶與政府間的利益關(guān)系。

3.3 嚴(yán)格規(guī)劃農(nóng)地用途的分類流轉(zhuǎn)

必須保證國家擁有足夠的耕地來耕種，保證這些耕地能夠用于糧食生產(chǎn)，以此作為糧食安全保證。相關(guān)部門須禁止企業(yè)主把農(nóng)地性質(zhì)進(jìn)行改變。具體可以分別制定不同的土地流轉(zhuǎn)辦法來專門針對耕地、園林以及其他農(nóng)用地等。針對那些把流入的農(nóng)地閑置來獲取土地升值暴利的不良企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)厲處罰，可以沒收其流轉(zhuǎn)的農(nóng)地。針對構(gòu)建“面子”農(nóng)業(yè)設(shè)施獲取政府政策補(bǔ)貼的不良企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)處，可以要其退還政府的補(bǔ)貼，并且加以不同情形的罰款。總之要嚴(yán)厲杜絕惡意改變農(nóng)地性質(zhì)的現(xiàn)象。

3.4 積極建立城鄉(xiāng)一體化的社會保障制度

為解決“三農(nóng)”問題，消除城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)、社會保障嚴(yán)重不平等現(xiàn)象，相關(guān)政府部門需要盡快健全城市與鄉(xiāng)村的一體化體制，從而更好地促進(jìn)城市和鄉(xiāng)村間的公共資源均衡分配。此外，成立相關(guān)組織對外出務(wù)工農(nóng)民進(jìn)行相關(guān)技能培訓(xùn)，防止其因缺乏職業(yè)技能，難以融合城市，導(dǎo)致生活困難；對于部分因?yàn)檗r(nóng)地流出而喪失經(jīng)濟(jì)來源的農(nóng)民進(jìn)行統(tǒng)一社會保障規(guī)劃，將其納入城鄉(xiāng)平等的社會保障對象。

第8篇：企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險分析范文

【摘要】風(fēng)險與企業(yè)發(fā)展并存，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險控制得當(dāng)可以事半功倍，反之成為企業(yè)滅頂之災(zāi)。企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的控制必須規(guī)范化。質(zhì)量管理的PDCA循環(huán)為企業(yè)控制各類經(jīng)營風(fēng)險提供了一套有效的管理方法。運(yùn)用PDCA循環(huán)可以使企業(yè)風(fēng)U管理更加清晰化、系統(tǒng)化和科學(xué)化。

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險 風(fēng)險管理 PDCA循環(huán)

一、風(fēng)險管理與PDCA循環(huán)方法

企業(yè)從設(shè)立開始，經(jīng)營風(fēng)險便伴隨而生，風(fēng)險是“不確定性對目標(biāo)的影響”（ISO31000：200險管理 原則和指南），企業(yè)必須全過程監(jiān)測。風(fēng)險管理是“指導(dǎo)和控制某一組織與風(fēng)險相關(guān)問題的協(xié)調(diào)活動（ISO31000：200險管理 原則和指南）。”目的是通過具有前瞻性的、充分地考慮企業(yè)經(jīng)營中各類風(fēng)險的不確定性及其對經(jīng)營目標(biāo)的影響，制定行之有效的應(yīng)對措施，為企業(yè)有效應(yīng)對風(fēng)險提供支持和保障，及時、恰當(dāng)、有效地應(yīng)對風(fēng)險，提高風(fēng)險應(yīng)對的效率和效果，更好地實(shí)現(xiàn)組織的目標(biāo)。企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險管理的關(guān)鍵在于預(yù)防而非“滅火”。因而風(fēng)險控制重在事先的控制。

PDCA循環(huán)，也稱戴明環(huán)，主要包括四個階段：計劃（Plan）、實(shí)施（Do）、檢查（Check）和處理（Action）。PDCA循環(huán)可以使我們的思想方法和工作步驟更加條理化、系統(tǒng)化和科學(xué)化。PDCA 循環(huán)具有以下三個特點(diǎn)：

（1）周而復(fù)始。PDCA循環(huán)的四個過程不是運(yùn)行一次就完結(jié)，而是周而復(fù)始地進(jìn)行。一個循環(huán)結(jié)束了，解決了一部分問題，還會有問題沒有解決或出現(xiàn)新問題，再進(jìn)行下一個循環(huán)，依次類推循環(huán)下去。

（2）大環(huán)套小環(huán)。一個高校的管理系統(tǒng)是有若干小系統(tǒng)組成的，小系統(tǒng)外還有較大的系統(tǒng)，外面由更大的系統(tǒng)，形成系統(tǒng)整體。PDCA循環(huán)也類似，小循環(huán)外有較大的循環(huán)、更大的循環(huán)。小環(huán)保大環(huán)，大環(huán)帶動小環(huán)，組成循環(huán)有機(jī)體。

（3）螺旋上升。每一次循環(huán)過后，高校管理有所進(jìn)步，但循環(huán)又重新開始，使管理工作在前次的基礎(chǔ)上再進(jìn)一步，循環(huán)依次進(jìn)步，不斷提高，形成螺旋型上升軌跡。

二、我國企業(yè)風(fēng)險管理存在的主要問題

（一）高層不重視，中層束手無策

企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)一般存在投資沖動或績效沖動，對于企業(yè)經(jīng)營中的風(fēng)險并非一無所知，由于經(jīng)營業(yè)績或考核的壓力，高層在面對新業(yè)務(wù)或新市場時更多考慮的是收益率，有意無意淡化風(fēng)險，以免下屬產(chǎn)生畏難情緒，影響士氣。同時，風(fēng)險管理是一個長期的工作，很可能“勞而無功”，看不到效果，還要投入大量人力物力和時間。在上級“忽略”的背景下，中層領(lǐng)導(dǎo)者無權(quán)調(diào)動人力物力，直接面對風(fēng)險時往往有心無力。這往往導(dǎo)致企業(yè)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險隱患卻失去先機(jī)，一旦發(fā)生風(fēng)險企業(yè)已無力回天。這也是我國企業(yè)壽命普遍短暫的重要原因。

（二）風(fēng)險管理機(jī)制缺乏

企業(yè)由于缺乏對風(fēng)險管理的高度重視，企業(yè)經(jīng)營中的可能的風(fēng)險識別與評估以及監(jiān)測等基礎(chǔ)性工作無人負(fù)責(zé)，不會建立配套的風(fēng)險管理制度，更不會建立相應(yīng)的考核和獎懲機(jī)制，沒有策劃，事前無法準(zhǔn)確預(yù)警，事中沒有及時檢查監(jiān)督，事后沒有規(guī)范的問責(zé)。企業(yè)經(jīng)營基本上憑運(yùn)氣。而獎懲機(jī)制的缺失，嚴(yán)重影響員工的責(zé)任心、積極性，權(quán)責(zé)不明導(dǎo)致互相推諉，增加企業(yè)內(nèi)耗。

（三）缺乏風(fēng)險管理專門人才

企業(yè)普遍重視技術(shù)人才和經(jīng)營人才，很少重視風(fēng)險管理的人才。因而即使少數(shù)企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)重視風(fēng)險管理，但不知道如何控制風(fēng)險，無人可用，形成企業(yè)管理的一大瓶頸。并不是說企業(yè)一定要聘用專業(yè)對口的風(fēng)險管理員工。對各部門主要人員進(jìn)行系統(tǒng)的風(fēng)險管理培訓(xùn)，對員工加強(qiáng)風(fēng)險意識培訓(xùn)也可以達(dá)到人才配備的目的。

三、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險控制的PDCA循環(huán)方法

依據(jù)《ISO31000：200險管理 原則和指南》標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險管理過程貫穿于組織的經(jīng)營過程。風(fēng)險管理過程由明確環(huán)境信息、風(fēng)險評估、風(fēng)險處理、監(jiān)測和評審所描述的活動組成。風(fēng)險評估包括風(fēng)險識別、風(fēng)險分析和風(fēng)險評價等三個步驟。溝通和記錄，應(yīng)貫穿于風(fēng)險管理過程。與PDCA 循環(huán)依次對應(yīng)。企業(yè)在風(fēng)險管理中引入PDCA 循環(huán)方法可以是風(fēng)險控制清晰化、系統(tǒng)話、科學(xué)化。

（1）P （plan），計劃或策劃，對應(yīng)明確環(huán)境信息、風(fēng)險評估，包括了組織內(nèi)外環(huán)境分析、風(fēng)險識別、風(fēng)險分析和評價。通過明確環(huán)境，明確企業(yè)風(fēng)險控制目標(biāo)，界定風(fēng)險管理應(yīng)該考慮的外部和內(nèi)部參數(shù)，并設(shè)置風(fēng)險管理過程的范圍和風(fēng)險準(zhǔn)則。策劃過程最關(guān)鍵，策劃應(yīng)落實(shí)以下方面：確定風(fēng)險管理活動的目標(biāo)；確定風(fēng)險管理過程的職責(zé)；確定所要開展的風(fēng)險管理活動的范圍以及深度、廣度；以時間和地點(diǎn)；確定風(fēng)險評估的方法；界定并評估活動、過程、項目、產(chǎn)品、服務(wù)中的風(fēng)險因素；明確企業(yè)重要風(fēng)險因素；識別和規(guī)定所必須要做出的應(yīng)對措施；確定所需的資源。

（2）D（do），執(zhí)行，對應(yīng)風(fēng)險監(jiān)測和處理，包括風(fēng)險措施的實(shí)施，制度的執(zhí)行。通過風(fēng)險監(jiān)測，應(yīng)對措施的執(zhí)行，提前進(jìn)行風(fēng)險警示，應(yīng)對已發(fā)生的風(fēng)險。從而為企業(yè)高層做好應(yīng)對措施：規(guī)避風(fēng)險；為尋求機(jī)會，接受或提高風(fēng)險；消除風(fēng)險源；.改變可能性；改變后果；與另一方或多方共擔(dān)風(fēng)險（包括合約和風(fēng)險融資）。

（3）C （check），檢查。對應(yīng)風(fēng)險應(yīng)對措施執(zhí)行情況的監(jiān)測。按照策劃的要求對風(fēng)險與控制進(jìn)行監(jiān)測和評審，以確認(rèn)：有關(guān)風(fēng)險的假定仍然有效；風(fēng)險評估所依據(jù)的假定，包括內(nèi)外部環(huán)境，仍然有效；正在實(shí)現(xiàn)預(yù)期結(jié)果；風(fēng)險評估的結(jié)果符合實(shí)際經(jīng)驗(yàn)；風(fēng)險評估技術(shù)被正確使用；風(fēng)險處理（應(yīng)對）有效。監(jiān)測和評審可能包括：監(jiān)測風(fēng)險因素，分析變化及其趨勢并從中吸取教訓(xùn)；監(jiān)測企業(yè)內(nèi)部和外部環(huán)境信息的變化，包括風(fēng)險本身的變化、可能導(dǎo)致的風(fēng)險應(yīng)對措施及其實(shí)施優(yōu)先次序的改變；監(jiān)測并記錄風(fēng)險處理方案實(shí)施后的剩余風(fēng)險；檢查風(fēng)險管理工作進(jìn)度與計劃的偏差，保證風(fēng)險處理計劃的設(shè)計和執(zhí)行有效；

第9篇：企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險分析范文

關(guān)鍵詞：國有企業(yè) 防范 經(jīng)營風(fēng)險措施

中圖分類號： C29文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：

風(fēng)險一般被認(rèn)為是遭受損失的可能性，在企業(yè)管理當(dāng)中，經(jīng)營風(fēng)險是非常常見的一種。企業(yè)經(jīng)營的目的就在于贏利，但企業(yè)風(fēng)險大大的的制約了這一目標(biāo)。因此，在國有企業(yè)中，為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展和最終目標(biāo)，防范和控制經(jīng)營風(fēng)險就成為一道必須解決的課題。

企業(yè)經(jīng)營中存在的風(fēng)險因素

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，國有企業(yè)在經(jīng)營管理中面臨著各種各樣的經(jīng)營風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險分為內(nèi)部和外部兩方面，內(nèi)部風(fēng)險一般包括合同風(fēng)險、質(zhì)量風(fēng)險、安全風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等，外部風(fēng)險則包括市場風(fēng)險和外部環(huán)境變化風(fēng)險等，下面以合同風(fēng)險、質(zhì)量風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和市場風(fēng)險為例，詳細(xì)分析如下：

（1）合同風(fēng)險。在國有企業(yè)的經(jīng)營管理中，簽訂合同履行合同是企業(yè)的經(jīng)常性事務(wù)，但是由于合同管理體系不健全，制度不完善，從業(yè)人員對市場與合同、合同與合同管理兩對關(guān)系缺乏認(rèn)識等原因，就會對企業(yè)的管理帶來了很大的風(fēng)險。如在合同簽訂階段出現(xiàn)的合同主體不當(dāng)、合同文字不嚴(yán)謹(jǐn)、合同條款不全面有漏洞、違法簽訂的無效合同等風(fēng)險，如果企業(yè)不重視這種風(fēng)險，并且想法面對，就可能因此承擔(dān)違約責(zé)任，對企業(yè)的信譽(yù)和日后的發(fā)展都帶來巨大的不利影響。 （2）質(zhì)量風(fēng)險。隨著消費(fèi)者自身權(quán)益意識的提高，對產(chǎn)品的質(zhì)量要求也越來越高，企業(yè)如不重視商品質(zhì)量對消費(fèi)者可能是身體甚至生命造成威脅，對企業(yè)自身也會帶來致命性的打擊。

（3）財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在各種財務(wù)活動中，由于制度管理上的不健全，監(jiān)督不到位，可能會出現(xiàn)虛構(gòu)支出，公款私用等嚴(yán)重影響企業(yè)正常財務(wù)管理的現(xiàn)象，這就需要國有企業(yè)在管理中勇于面對，并通過制度的設(shè)計，監(jiān)督的強(qiáng)化來降低財務(wù)風(fēng)險。

（4）市場風(fēng)險。市場風(fēng)險表現(xiàn)在兩個層次：①市場競爭，企業(yè)在特定行業(yè)特定地域，必然面對著競爭，這種競爭可能使企業(yè)進(jìn)一步改進(jìn)自身從而增強(qiáng)競爭力，也可能使企業(yè)陷入其中，被其他企業(yè)吞并或由于沒有競爭力難以為繼下去。②市場行情，這主要是指企業(yè)面對的經(jīng)濟(jì)形勢，比如所需原料短缺，可能就會增大企業(yè)生產(chǎn)成本，提高價格來購買材料生產(chǎn)。 二、存在其經(jīng)營風(fēng)險的主要原因

收益與風(fēng)險并存，企業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)最為重要的獨(dú)立主體，其生產(chǎn)經(jīng)營活動處于一定的環(huán)境之下，必然受到其賴以生存的外部環(huán)境的影響。首先，市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展和完善離不開國家的宏觀調(diào)控行為的支持。而國家宏觀調(diào)控相關(guān)政策，如國家信貸、銀行利率等，尤其是產(chǎn)業(yè)、行業(yè)政策導(dǎo)向的變化等都使得企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境面臨重大的改變。其次，隨著市場競爭的加劇和市場的急劇變化，企業(yè)面臨的市場環(huán)境更具不確定性，隨時都有可能對于企業(yè)的生存和發(fā)展產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響。同時，隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢的不斷加強(qiáng)，地區(qū)或世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)波動都或多或少地對我國國有企業(yè)的生存和發(fā)展產(chǎn)生影響。從一定程度上來講企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險產(chǎn)生的原因絕大部分源于企業(yè)內(nèi)部，具體來講，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的內(nèi)部經(jīng)營包括以下幾個方面：一是缺乏風(fēng)險意識。當(dāng)前我國大部分國有企業(yè)對于風(fēng)險的認(rèn)識還明顯不到位，只是簡單地憑借個人的主觀判斷和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理，主觀隨意性大，難以保障企業(yè)對市場的變化作及時積極的應(yīng)對。另外，風(fēng)險管理意識的不足，也很大程度上導(dǎo)致了我國風(fēng)險管理組織機(jī)構(gòu)的缺乏和不健全，導(dǎo)致我國企業(yè)的風(fēng)險管理始終停留于追求眼前利益的較低層次上。二是決策失誤。究其原因在于當(dāng)前我國部分的國有企業(yè)決策機(jī)制不完善，決策目標(biāo)的短視化，只顧眼前利益，無視企業(yè)資源條件的限制和進(jìn)一步發(fā)展的需要。三是企業(yè)的內(nèi)部控制建設(shè)狀況不容樂觀，難以發(fā)揮其應(yīng)有的作用。四是企業(yè)的管理水平仍處于較低層次，如人力資源管理、財務(wù)管理、營銷管理等各方面都存在著不少的問題，并難以在較短的時間內(nèi)得到有效解決，必須會危及企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營。

三、如何對經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)行防范、管理

首先要建立健全風(fēng)險管理機(jī)制，對于企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的管理重點(diǎn)在于對于經(jīng)營風(fēng)險的事前預(yù)測與防范，將風(fēng)險遏制在其產(chǎn)生之初。因此，建立健全風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，對于可能出現(xiàn)的風(fēng)險有明確的認(rèn)識和詳細(xì)的克服預(yù)案，積極做好準(zhǔn)備應(yīng)對措施以將控制風(fēng)險的進(jìn)一步擴(kuò)大。通過相應(yīng)的診斷工具對于經(jīng)營風(fēng)險的各種征兆進(jìn)行分析、判斷，一旦發(fā)現(xiàn)可能導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的因素就及時發(fā)出警告。企業(yè)的經(jīng)營者、管理者應(yīng)時刻關(guān)注風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的運(yùn)作，根據(jù)相應(yīng)的指標(biāo)，尤其是可量化的財務(wù)指標(biāo)，準(zhǔn)確評估風(fēng)險對企業(yè)可能造成的危害，適時地調(diào)整企業(yè)的發(fā)展策略，以更好地適應(yīng)市場變化的需求。

其次要提高風(fēng)險防范意識，在企業(yè)經(jīng)營過程中必然會碰到各類的風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險存在于企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)。企業(yè)經(jīng)營管理者，尤其是核心決策層的風(fēng)險意識則是企業(yè)有效進(jìn)行經(jīng)營風(fēng)險控制的前提。只有經(jīng)營管理者從思想上重視企業(yè)的風(fēng)險管理，認(rèn)識到風(fēng)險對于企業(yè)生存發(fā)展的影響，提高企業(yè)的風(fēng)險防范意識，對可能面臨的風(fēng)險做到心中有數(shù)，才能在企業(yè)的日常管理過程中加強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險管理工作，將風(fēng)險防范貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和日常管理的整個過程，實(shí)現(xiàn)對各類風(fēng)險的有效預(yù)測、識別、判斷、控制和處理，提高風(fēng)險管理能力，以保障和促進(jìn)企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

還要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制的建設(shè)，企業(yè)內(nèi)控的加強(qiáng)是保障企業(yè)經(jīng)營合法性、提高企業(yè)經(jīng)營效益和防范企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的最為有效的途徑。從企業(yè)發(fā)展具體實(shí)踐來看，對企業(yè)內(nèi)部控制體系的建立及健全是企業(yè)經(jīng)營管理的重要內(nèi)容之一，也是管理者的重要責(zé)任之一。要根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)際情況，完善內(nèi)控業(yè)務(wù)流程、制度體系的建設(shè)工作，落實(shí)企業(yè)內(nèi)控執(zhí)行情況的檢查工作，將內(nèi)控理念融入企業(yè)的日常經(jīng)常管理過程中。此外，以財務(wù)管理為核心，通過完善企業(yè)的財務(wù)管理工作，財務(wù)管理工作水平的提升整體帶動企業(yè)管理水平的提高，達(dá)到有效防范企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的目的。具體來講，重視財務(wù)管理工作，將財務(wù)管理工作置于事關(guān)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的位置，提高財務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)和能力，尤其是要充分發(fā)揮財務(wù)管理的分析、預(yù)測功能，為企業(yè)經(jīng)營決策提供充實(shí)的數(shù)據(jù)支持。同時在負(fù)債比例的控制上，在格外注意，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理安排和優(yōu)化調(diào)整，避免因財務(wù)負(fù)擔(dān)過重影響企業(yè)的償付能力造成財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。

結(jié)語

經(jīng)濟(jì)全球化條件下，國有企業(yè)必須防范企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，建立一套有效的經(jīng)營風(fēng)險防范制度。同時根據(jù)市場變化，主動調(diào)整企業(yè)各項財務(wù)指標(biāo)和目標(biāo)任務(wù)，合理運(yùn)用財務(wù)風(fēng)險分析和預(yù)測方法，提高企業(yè)財務(wù)管理水平，提升企業(yè)的戰(zhàn)略決策能力，使國有企業(yè)在未來前景中立于不敗之地。

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