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【關(guān)鍵詞】 國(guó)有貿(mào)易型企業(yè); 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn); 控制
一、國(guó)有貿(mào)易型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)界定
同一般企業(yè)類似,國(guó)有貿(mào)易型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中,由于企業(yè)內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化和各種難以預(yù)料或無法事先控制的因素影響,造成一段時(shí)期內(nèi)企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期財(cái)務(wù)收益出現(xiàn)偏差,而遭受到損失的可能性。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
(一)存貨風(fēng)險(xiǎn)
1.存貨預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)
存貨預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)是指按照實(shí)際預(yù)算而進(jìn)行的儲(chǔ)備存貨大于市場(chǎng)需求,或超出企業(yè)銷貿(mào)能力之外導(dǎo)致的預(yù)算 超出。
2.存貨安全風(fēng)險(xiǎn)
許多企業(yè)各地分公司的存貨倉(cāng)庫(kù)采取異地第三方租賃形式,倉(cāng)庫(kù)出租方負(fù)有監(jiān)管責(zé)任,按照合約規(guī)定貨物提貨出庫(kù)必須有規(guī)范、完備憑證,但可能存在管理疏漏,導(dǎo)致“無憑證(指令單、出庫(kù)單等)”出庫(kù),導(dǎo)致存貨安全風(fēng)險(xiǎn)。
3.存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)
存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是指因存貨積壓和市場(chǎng)變化,致使存貨將來的可變現(xiàn)凈值低于預(yù)期值,甚至有可能低于存貨賬面價(jià)值。
4.客戶庫(kù)存補(bǔ)差風(fēng)險(xiǎn)
貨物供應(yīng)給渠道客戶之后,銷售方就同一規(guī)格商品的銷售價(jià)格或銷售政策發(fā)生改變,導(dǎo)致價(jià)格改變時(shí)點(diǎn)客戶尚未出售給用戶的該產(chǎn)品庫(kù)存所給予價(jià)格調(diào)整的差價(jià)補(bǔ)貼。
(二)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)
1.客戶信用風(fēng)險(xiǎn)
客戶信用風(fēng)險(xiǎn)主要針對(duì)客戶資信與背景調(diào)查,若信息不完整或失真,客戶不履行合同約定的相關(guān)條款,產(chǎn)生的糾紛所帶來支付貨款的風(fēng)險(xiǎn)。
2.資金回籠風(fēng)險(xiǎn)
國(guó)有貿(mào)易型企業(yè)供應(yīng)商和客戶地域分布廣、背景復(fù)雜,現(xiàn)金、支票、銀行匯票等結(jié)算量大,為業(yè)務(wù)的開展導(dǎo)致大量資金回籠風(fēng)險(xiǎn)。
3.擔(dān)保與抵押提貨風(fēng)險(xiǎn)
某些客戶因臨時(shí)資金緊張而采取擔(dān)保、抵押的方式賒銷提貨,貿(mào)易型企業(yè)面臨著擔(dān)保與抵押到期、客戶或擔(dān)保人履行擔(dān)保與抵押執(zhí)行難、不履行擔(dān)保與抵押責(zé)任等風(fēng)險(xiǎn)。
4.票據(jù)兌現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)
物貿(mào)系統(tǒng)客戶回款中有巨額的銀行承兌匯票和少量商業(yè)承兌匯票。銀行承兌匯票大量是背書支付,容易出現(xiàn)背書不規(guī)范、商業(yè)承兌匯票填寫要素不全、匯票提示付款期限到期但未到銀行兌現(xiàn)托收回款等票據(jù)兌現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。
5.應(yīng)收賬款管理風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于應(yīng)收賬款管理,易出現(xiàn)客戶應(yīng)收賬款信息反饋不及時(shí)、客戶對(duì)賬及客戶確認(rèn)不及時(shí)完整、客戶賬款逾期及跟蹤反饋不及時(shí)、賬款催收措施及方法不到位等問題。
二、國(guó)有貿(mào)易型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)誘因分析
我國(guó)企業(yè)在管理實(shí)踐中,管理當(dāng)局往往十分注重戰(zhàn)略、人力資源、品牌、經(jīng)營(yíng)等傳統(tǒng)方面的管理,而風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)相對(duì)比較薄弱,尤其疏于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制,具體表現(xiàn)如下:
(一)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)淡薄
我國(guó)許多國(guó)有貿(mào)易企業(yè)從成立到發(fā)展,在管理上各種政策、制度、管理方法等均習(xí)慣依賴于上級(jí)企業(yè)集團(tuán)。上級(jí)企業(yè)集團(tuán)政策的強(qiáng)制性以及子公司自身管理的被動(dòng)性和依賴性,造成子公司經(jīng)營(yíng)管理層和財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足,缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),容易忽視企業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來的經(jīng)營(yíng)損失和財(cái)務(wù)波動(dòng)損失。
(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制缺乏
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有一定的先兆,因此它具有可預(yù)測(cè)性。我國(guó)企業(yè)已經(jīng)具備建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的條件,有些企業(yè)雖然建立了控制機(jī)制,卻沒有起到有效的預(yù)防控制作用,在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的萌芽階段沒有及時(shí)改善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),也沒有及時(shí)處理現(xiàn)有投資以避免更大的損失,沒有利用預(yù)警信號(hào)做出信用決策并對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行有效的管理,也不能在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)及時(shí)找出導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化的根源,有的放矢對(duì)癥下藥控制財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化。
(三)盲目對(duì)外投資導(dǎo)致大量投資損失
不少企業(yè)利用市場(chǎng)契機(jī),實(shí)施并購(gòu)或拓展外部市場(chǎng),對(duì)外進(jìn)行大量的投資,這是許多企業(yè)做大做強(qiáng)的重要戰(zhàn)略舉措。但是,由于走向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的經(jīng)驗(yàn)不足,對(duì)項(xiàng)目投資的可行性沒有進(jìn)行系統(tǒng)的調(diào)研和周密分析,決策缺乏科學(xué)合理性,導(dǎo)致投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益無法達(dá)到預(yù)期,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益凸顯,造成投資損失。
(四)擔(dān)保引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
國(guó)有企業(yè)具有產(chǎn)權(quán)鏈長(zhǎng)和組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜的特點(diǎn),其可用的借款和擔(dān)保主體過多,使得企業(yè)可控的金融資源倍增,其擴(kuò)張對(duì)資金的需求日益膨脹,導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部銀行信貸規(guī)模無限擴(kuò)張,擔(dān)保關(guān)系復(fù)雜度加深,可能會(huì)產(chǎn)生許多惡性循環(huán)擔(dān)保。當(dāng)多個(gè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)累積到一定程度,資金鏈條發(fā)生斷裂,很可能導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境,甚至財(cái)務(wù)破產(chǎn)。
(五)融資行為引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
資產(chǎn)負(fù)債,在盈利狀況下可以擴(kuò)大盈利規(guī)模,在虧損狀況下則會(huì)加速企業(yè)的虧損甚至破產(chǎn)。較高的資產(chǎn)負(fù)債率,不僅使得利息成為企業(yè)的沉重包袱,更加大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),致使企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大,有可能造成大量的不良債務(wù)和公司資產(chǎn)損失。
三、國(guó)有貿(mào)易型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的研究意義
(一)有利于提升國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力
企業(yè)是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最重要的細(xì)胞,國(guó)際經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及競(jìng)爭(zhēng)實(shí)質(zhì)是各國(guó)企業(yè)經(jīng)濟(jì)之間的競(jìng)爭(zhēng)。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化、全球化的不斷推進(jìn),大型企業(yè)集團(tuán)在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著越來越重要的地位,已逐步成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的骨干力量和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的主力軍。大型國(guó)企的存在和發(fā)展對(duì)于擴(kuò)大我國(guó)企業(yè)整體規(guī)模,規(guī)避行業(yè)風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)整體實(shí)力,提升我國(guó)經(jīng)濟(jì)的總體競(jìng)爭(zhēng)能力都具有重要意義。
【關(guān)鍵詞】金融危機(jī);中小企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制
作者簡(jiǎn)介:楊娟娟(1984-),女,河北張家口人,財(cái)務(wù)經(jīng)理,中國(guó)人民大學(xué)在職研究生,研究方向:財(cái)務(wù)金融
本輪金融危機(jī)從2008開始,由美國(guó)的次貸危機(jī)引發(fā),席卷美國(guó)、歐盟、中國(guó)和日本等世界主要金融市場(chǎng),全球經(jīng)濟(jì)衰退,經(jīng)濟(jì)大蕭條,中國(guó)作為世界主要金融市場(chǎng)和重要經(jīng)濟(jì)體之一,同樣難于幸免,尤其是中小企業(yè)。根據(jù)國(guó)際咨詢機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì),2007年全國(guó)中小企業(yè)總數(shù)較2006年增長(zhǎng)了9.6%,經(jīng)過2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊,我國(guó)中小企業(yè)總數(shù)減少了55萬家??梢娭袊?guó)中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)危機(jī)面前,應(yīng)對(duì)能力有待進(jìn)一步提高,需要不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),提高經(jīng)營(yíng)管理能力,建立和健全內(nèi)部控制機(jī)制,豐富和完善中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度,從而使得風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)更加牢固,具備應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)防范的能力,更加符合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo),提升企業(yè)內(nèi)在價(jià)值和創(chuàng)造力。
一、金融危機(jī)下中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀
金融危機(jī)簡(jiǎn)稱金融風(fēng)暴,指一個(gè)國(guó)家或多個(gè)國(guó)家及地域內(nèi)經(jīng)濟(jì)急劇的快速的超周期性的惡化。這種狀況對(duì)房地產(chǎn)、證券、利率指數(shù)、地價(jià)、生產(chǎn)企業(yè)都將產(chǎn)生不利的影響,主要表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)不景氣,貨幣貶值,通貨膨脹,經(jīng)濟(jì)規(guī)模和產(chǎn)生的價(jià)值不協(xié)調(diào),經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢甚至負(fù)增長(zhǎng)。伴隨而來的是,大量中小企業(yè)破產(chǎn)倒閉、工人嚴(yán)重失業(yè)。所以,在這種狀況下中小企業(yè)面臨著嚴(yán)重的考驗(yàn),企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受到極大沖擊。所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),是指在特定的客觀現(xiàn)實(shí)下和特定的時(shí)期內(nèi),在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過程中,由于各種難于或無法控制、預(yù)料的企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)條件等不確定性因素的作用,使得企業(yè)資金流的效益降低和可持續(xù)性不協(xié)調(diào),從而使得中小企業(yè)實(shí)際績(jī)效和目標(biāo)發(fā)生偏離,對(duì)企業(yè)生存、發(fā)展和長(zhǎng)期盈利目標(biāo)產(chǎn)生不利影響的可能性。危機(jī)下中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀:
(一)出口下降、貿(mào)易壁壘增加
本次經(jīng)濟(jì)危機(jī)從美國(guó)開始。美國(guó)是中國(guó)最大貿(mào)易合作伙伴之一,美國(guó)經(jīng)濟(jì)受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊,必然使得我國(guó)出口的進(jìn)度減慢,貿(mào)易規(guī)模順差相對(duì)減少。由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響,歐盟、日本和一些新興市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受到影響,進(jìn)口需求下降。國(guó)內(nèi),如蘇州、寧波、上海等地區(qū),一些大規(guī)模的生產(chǎn)密集型私營(yíng)企業(yè),如玩具、服裝、紡織等受到巨大沖擊,面臨重重的困難。一定時(shí)期內(nèi),發(fā)達(dá)國(guó)家在立法層面和WTO層面會(huì)不斷出臺(tái)更多對(duì)華貿(mào)易保護(hù)主義措施。所以,面對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì),我國(guó)的出口企業(yè)要提高警惕性,要小心謹(jǐn)慎地面對(duì)貿(mào)易保護(hù)主義。
(二)匯率變動(dòng)帶來的不利影響
我國(guó)諸多經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都和貿(mào)易往來有著密不可分的關(guān)系,進(jìn)出口貿(mào)易就占到了國(guó)民生產(chǎn)總值的75%以上。近年來,美國(guó)貿(mào)易赤字加大,境外投資資產(chǎn)的收入已經(jīng)無法滿足其維系的赤字貿(mào)易平衡,因此美元持續(xù)貶值。受到美國(guó)匯率影響,我國(guó)諸多企業(yè)經(jīng)濟(jì)收益與成本受到了不小的沖擊,出口商品的成本大幅提高,以美元計(jì)價(jià)的產(chǎn)出商品成本也相應(yīng)提高,所以中小企業(yè)面對(duì)的匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)顯而易見。
(三)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
歷史上的全球金融危機(jī)的共同表征就是給國(guó)家和企業(yè)帶來累累負(fù)債。每一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)來臨,主導(dǎo)國(guó)家和所波及到的國(guó)家都在經(jīng)歷一個(gè)形成外債的過程中,并且數(shù)額龐大,有一定的持續(xù)時(shí)期。如經(jīng)濟(jì)危機(jī)最先顯現(xiàn)的美國(guó),房利美、房地美就是次貸危機(jī),由于次級(jí)貸款的不斷積累和增加,資不抵債,最終破產(chǎn)。還有一系列金融機(jī)構(gòu)外資參股,在危機(jī)的情況下,發(fā)行債券讓其他國(guó)家認(rèn)購(gòu),我國(guó)就持有大量的美國(guó)國(guó)債。經(jīng)濟(jì)危機(jī),外資企業(yè)當(dāng)然也嚴(yán)重受損,為美國(guó)次貸危機(jī)買了單。金融危機(jī)過程中,一些美國(guó)的債主一定會(huì)向美國(guó)討債,包括我國(guó),必然有不少企業(yè)花費(fèi)精力和時(shí)間去要賬,也一定會(huì)有一部分中小企業(yè)由于處理不當(dāng)背負(fù)巨大的債務(wù),導(dǎo)致發(fā)生大量的壞賬、爛賬、呆賬。
(四)企業(yè)融資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
由于金融危機(jī),全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)一直不好。我國(guó)中小企業(yè),目前處于生產(chǎn)規(guī)模的發(fā)展時(shí)期,通過股票和發(fā)行企業(yè)債券是相對(duì)可行的融資手段,但是通過上市融資有些中小企業(yè)還不具備條件。目前,中小企業(yè)的融資主要渠道仍然是銀行貸款。國(guó)家的主要信貸,大部分流轉(zhuǎn)到了大型的公路鐵路基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目和國(guó)有大中心企業(yè),留下來一部分來扶植中小企業(yè)的發(fā)展,而主要是智力密集型創(chuàng)新型小微企業(yè),其貸款額度也相對(duì)有限,遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足大批有待發(fā)展的中小企業(yè)的需求。在經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生后,由于大量中小企業(yè)規(guī)模小,信用等級(jí)低,即使有國(guó)家信貸扶持,銀行也不愿意把貸款給他們用,原因是,風(fēng)險(xiǎn)不好控制和風(fēng)險(xiǎn)不確定。所以,中小企業(yè)面臨的融資問題依然相當(dāng)嚴(yán)峻。
二、危機(jī)下中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制對(duì)策
在目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下,中小企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)對(duì)金融危機(jī),應(yīng)著重做好以下五點(diǎn):
(一)鞏固和加強(qiáng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)秩序
1.實(shí)施多元化經(jīng)營(yíng)。由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī),我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩,我國(guó)其他經(jīng)濟(jì)主體的正常運(yùn)作也受到不利影響。因此,我國(guó)的市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng),應(yīng)該立足現(xiàn)實(shí),實(shí)施多元化經(jīng)營(yíng),加大出口增長(zhǎng)比例。我國(guó)出口企業(yè),應(yīng)該認(rèn)清目前的形勢(shì),高瞻遠(yuǎn)矚,深謀遠(yuǎn)慮,長(zhǎng)線布局,把目標(biāo)對(duì)準(zhǔn)如俄羅斯、非洲、中東、印度、拉美等一些和我們一樣在金融危機(jī)中受到?jīng)_擊,并且有進(jìn)口需求的國(guó)家,從而,使得出口增長(zhǎng)的持續(xù)性和穩(wěn)定性。
2.擴(kuò)大內(nèi)需,調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)。近年來,我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展,人民人均收入不斷提高,人民的購(gòu)買力大大提升。因此,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)存在著巨大的消化吸收的潛力,通過調(diào)整結(jié)構(gòu),面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng),國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)會(huì)一定程度上均衡外部市場(chǎng)沖擊帶來的影響。因此,中小企業(yè)應(yīng)該認(rèn)識(shí)到,危機(jī),既是風(fēng)險(xiǎn),又是機(jī)遇。擴(kuò)大內(nèi)需,調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化資源配置,是應(yīng)對(duì)危機(jī)的不二選擇。
(二)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)下,規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn),中小企業(yè)可以使用的方式有:變更貿(mào)易結(jié)算方式、貿(mào)易融資、提高出口產(chǎn)品的價(jià)格、采用非美元貨幣結(jié)算方式、增加內(nèi)銷等。中小企業(yè)可運(yùn)用的金融產(chǎn)品主要有:保理業(yè)務(wù)、外匯期權(quán)、平衡責(zé)任、套期保值、借款保值、遠(yuǎn)期合同、掉期保值等。規(guī)避工具的正確使用,可以在一定程度上降低匯率變動(dòng)對(duì)出口企業(yè)造成的影響和不利沖擊。企業(yè)也應(yīng)當(dāng)敦促銀行等金融機(jī)構(gòu),做好遠(yuǎn)期結(jié)匯業(yè)務(wù),幫助中小企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn),避免潛在的虧損風(fēng)險(xiǎn)。
(三)控制債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)的債務(wù)貨款能否及時(shí)的收回,直接影響企業(yè)的現(xiàn)金流,是企業(yè)關(guān)心的首要問題之一。所以,企業(yè)制定一套完善的適合自己的控制方法非常有必要。比如,運(yùn)用信用證來收匯,在對(duì)外貿(mào)易時(shí)簽訂合同等。每一個(gè)企業(yè)務(wù)必高度重視,簽訂合同的規(guī)范性、正式性,合同規(guī)定的權(quán)利和義務(wù),通過簽訂合同,還可以洞悉合作方的誠(chéng)意、嚴(yán)謹(jǐn)、認(rèn)真態(tài)度。同時(shí),對(duì)于進(jìn)出口企業(yè)是避免債務(wù)違約的必要手段。
(四)提升融資、籌資決策水平
企業(yè)在解決自身的資金資本需求的時(shí)候,應(yīng)該遵循,先先內(nèi)后外的原則。通過計(jì)提固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷,精簡(jiǎn)不必要的生產(chǎn)環(huán)節(jié),創(chuàng)新流程,改革變通,節(jié)約成本,提高效益完善資金回流,來解決“內(nèi)”的問題。通過銀行貸款,發(fā)行債券,資產(chǎn)質(zhì)押,融資租賃,商業(yè)信用,發(fā)行股票等來解決資金,這是外的途徑。企業(yè)應(yīng)該創(chuàng)新融資方式,不拘泥于老套的融資模式。具體可以采用,票據(jù)貼現(xiàn),委托貸款,股權(quán)質(zhì)押等。通過并購(gòu)貸款,銀行信托理財(cái)?shù)刃问綇V泛融資,拓寬融資渠道。通過一年一度的貸款歸還,來獲得新的授信額度。尋找較低成本的資本運(yùn)營(yíng)模式,從而,降低企業(yè)的財(cái)務(wù)壓力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(五)積極面對(duì)反傾銷
在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下,金融危機(jī)嚴(yán)重影響西方國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展,于是他們想方設(shè)法獲得貿(mào)易優(yōu)勢(shì),于是出現(xiàn)了各種各樣的貿(mào)易保護(hù)主義。本次金融危機(jī)爆發(fā)后,美國(guó)、歐盟等在WTO層面和立法層面出臺(tái)了大量對(duì)華貿(mào)易保護(hù)的措施和方案。但是,超過一定的范圍,這些所謂的法案就成了,貿(mào)易壁壘,貿(mào)易保護(hù)主義,對(duì)國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展造成不利影響,是一種貿(mào)易障礙。企業(yè)可以通過法律手段來維護(hù)自身合法的權(quán)益,通過應(yīng)訴來保護(hù)自己的貿(mào)易利益。中小企業(yè),本身就是應(yīng)訴方,處于一種不利的地位,所以,一定要重視財(cái)務(wù)信息資料的完善,會(huì)計(jì)信息統(tǒng)計(jì)資料等完備,完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)管理制度,從而能夠?yàn)榉磧A銷提供有理有據(jù)的憑證,來更好地保護(hù)自身的合法權(quán)益。
參考文獻(xiàn)
[1]齊莉.金融危機(jī)下中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制[J].會(huì)計(jì)之友(下旬刊),2009,(7).
關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);財(cái)務(wù)管理;防范
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式
(一)籌資引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)為了滿足日常經(jīng)營(yíng)管理的需要,在自有資金投入不足的情況下,出于擴(kuò)張性動(dòng)機(jī)或調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的動(dòng)機(jī),往往會(huì)選擇對(duì)外單位或個(gè)人進(jìn)行資金籌集。企業(yè)進(jìn)行籌資的主要途徑可以分為權(quán)益籌資和負(fù)債籌資兩個(gè)方面,對(duì)于大多企業(yè)而言,權(quán)益籌資主要指通過發(fā)行股票等形式籌集資金支付股利的方式,負(fù)債籌資主要指通過銀行借款或發(fā)行債券等形式籌集資金支付債務(wù)利息的方式?;I資活動(dòng)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成與企業(yè)的舉債行為密切相關(guān),由于舉債而發(fā)生的利息支付,導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的不確定性所引起的企業(yè)蒙受損失的可能性。
(二)投資引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于企業(yè)而言,投資主要有對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資兩種形式。當(dāng)企業(yè)對(duì)外進(jìn)行投資時(shí),可以選擇權(quán)益投資方式,也可選擇債權(quán)投資方式。投資所引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要針對(duì)債權(quán)投資而言。當(dāng)企業(yè)購(gòu)買并持有其他單位發(fā)行的債券時(shí),能夠當(dāng)期收回本金并獲得固定的債券利息收入。但是,當(dāng)債券發(fā)行單位經(jīng)營(yíng)狀況不佳,無力償還債券本金和利息時(shí),企業(yè)對(duì)外投資的預(yù)期收益與實(shí)際收益發(fā)生背離,必然會(huì)引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。除此之外,投資過程中所發(fā)生的利率變動(dòng)、通貨膨脹、違約等情況,也會(huì)引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。
(三)經(jīng)營(yíng)引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)所引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在存貨管理和應(yīng)收賬款管理兩個(gè)方面。為滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需,企業(yè)往往會(huì)存有一定量的存貨,如何提高存貨周轉(zhuǎn)速度,減少滯銷的可能性,降低存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是存貨管理的關(guān)鍵。企業(yè)為促進(jìn)銷售,減少存貨,通常會(huì)選擇賒銷的方式,而會(huì)計(jì)核算在權(quán)責(zé)發(fā)生制原則的限定下,對(duì)賒銷所產(chǎn)生的收入予以確認(rèn),卻忽視了收入的實(shí)際現(xiàn)金流入時(shí)間?,F(xiàn)金流入困難最終會(huì)導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境,致使企業(yè)償債能力下降,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因
(一)形成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外因。從外部成因來看,財(cái)務(wù)管理環(huán)境的多樣性和復(fù)雜性是形成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。財(cái)務(wù)管理環(huán)境主要表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融環(huán)境、技術(shù)環(huán)境和法律環(huán)境幾個(gè)方面。市場(chǎng)利率的變化、資本市場(chǎng)上供需關(guān)系的改變、經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、貨幣政策、財(cái)政政策、國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治關(guān)系、國(guó)家管制程度等,都是引起財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的原因。財(cái)務(wù)管理環(huán)境的不利變化,必然會(huì)引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成。
(二)形成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)因。(1)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足。在現(xiàn)實(shí)工作中,企業(yè)財(cái)務(wù)管理者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄,基礎(chǔ)管理工作有待完善,人員素質(zhì)參差不齊,對(duì)待瞬息萬變的外部環(huán)境缺乏足夠的判斷能力和應(yīng)變能力,財(cái)務(wù)決策以經(jīng)驗(yàn)決策為主導(dǎo),主觀決策現(xiàn)象頻繁發(fā)生,缺乏科學(xué)的預(yù)見和決策手段,加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能。(2)內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制不健全。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控制度的完整、系統(tǒng)、綜合、有效,才能保證財(cái)務(wù)管理工作的有力開展。而實(shí)際工作中,大多企業(yè)并未建立行之有效的內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控制度,財(cái)務(wù)關(guān)系混亂,監(jiān)控制度執(zhí)行不力,資金安全性低,權(quán)責(zé)不明,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人的追究流于形式,財(cái)經(jīng)紀(jì)律執(zhí)行不嚴(yán),難以對(duì)企業(yè)施行有效約束,也難以保證企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的有效開展。
三、降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策
(一)降低籌資風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立合理的資本結(jié)構(gòu),規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。企業(yè)發(fā)生舉債行為,必然會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。反之,企業(yè)降低舉債比例,同樣也可以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)資金困難時(shí),不僅可以選擇銀行借款或發(fā)行債券籌資,也可以選擇發(fā)行股票籌資。通過股票籌集的資金可視為是企業(yè)的自有資金,可以長(zhǎng)期使用,無需到期歸還,股利的支付隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)的好壞而發(fā)生波動(dòng)。因此,通過股票籌集的資金,可以起到降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用。同時(shí),企業(yè)還可充分利用市場(chǎng)利率的變動(dòng)來改變籌資方式,從而達(dá)到降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用。例如,當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí),企業(yè)可考慮加大負(fù)債籌資比例;當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí),企業(yè)可考慮減少負(fù)債籌資比例。
[關(guān)鍵詞] 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);現(xiàn)狀分析;控制措施;合理性 ;有效性
doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2015. 05. 019
[中圖分類號(hào)] F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194(2015)05- 0040- 02
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和深化,企業(yè)所面臨的社會(huì)經(jīng)濟(jì)情況和環(huán)境也日益復(fù)雜化和多變化,這就使得企業(yè)不能及時(shí)和準(zhǔn)確獲得其生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所需要的各種信息,因此,企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)也正在面臨著不確定性的困擾,使得企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加?;诖?,本文就以“企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀與控制問題研究”為題進(jìn)行了探討,希望能夠起到一些貢獻(xiàn)性作用。
1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀
我國(guó)企業(yè),特別是國(guó)有企業(yè),往往具有盈利水平普遍低下、虧損較為嚴(yán)重的特征,有的甚至已經(jīng)達(dá)到了資不抵債的危險(xiǎn)邊緣。本文以我國(guó)企業(yè)為例對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀進(jìn)行了分析。
(1)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的不合理性。資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)長(zhǎng)期資本構(gòu)成以及其比例關(guān)系的體現(xiàn),它的合理性會(huì)直接影響到企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,并且我國(guó)企業(yè)大部分的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金是自有資金和借入資金。企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的不合理主要體現(xiàn)在投資的科學(xué)性缺乏、資金回收策略的不恰當(dāng)性、收益分配政策的不規(guī)范、財(cái)務(wù)信息的非真實(shí)性、財(cái)務(wù)預(yù)算方法的非科學(xué)性等,這些不合理性具體表現(xiàn)就是:①投資的科學(xué)性缺乏主要是指企業(yè)在進(jìn)行對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資時(shí)往往會(huì)具有投資風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不清以至于盲目進(jìn)行投資的問題,這就使得企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加,進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)投資巨大損失的形成。②資金回收策略的不恰當(dāng)性主要體現(xiàn)在一些企業(yè)為未來增加其銷量和市場(chǎng)占有率而進(jìn)行的賒銷,使得其在資金回收中存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)性,導(dǎo)致大量應(yīng)收賬款失控,直至成為壞賬和死賬。③收益分配政策的不規(guī)范會(huì)直接影響到企業(yè)投資者或者潛在投資者的投資決策。企業(yè)收益分配政策是否規(guī)范是影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和企業(yè)聲譽(yù)的重要因素,它會(huì)對(duì)企業(yè)的進(jìn)一步生存和發(fā)展產(chǎn)生巨大影響。那么,如果企業(yè)的利潤(rùn)分配政策缺乏控制制度性和保證,企業(yè)不結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際情況進(jìn)行科學(xué)調(diào)整和執(zhí)行,那么,這種不利影響必將對(duì)企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生負(fù)面作用,極大地增加企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性。④財(cái)務(wù)信息不真實(shí)現(xiàn)象嚴(yán)重也是企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的主要方面之一。在一些企業(yè)的財(cái)務(wù)管理過程中,財(cái)務(wù)資料信息存在獲取不及時(shí)和不準(zhǔn)確的問題,還有的是其企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表存在著不真實(shí)和不規(guī)范的形式。此外,企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、會(huì)計(jì)科目設(shè)置并沒有完全嚴(yán)格按照原則和準(zhǔn)則進(jìn)行規(guī)范化操作和處理,對(duì)于企業(yè)的真實(shí)情況并不能如實(shí)反映并真實(shí)指導(dǎo)投資者的決策。⑤財(cái)務(wù)預(yù)算方法存在著不夠科學(xué)性的問題。與國(guó)外的一些企業(yè)相比,我國(guó)一些企業(yè)通常會(huì)顯示出資金控制和預(yù)算中的不合理問題,其會(huì)計(jì)信息水平較低,企業(yè)在進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí)缺乏實(shí)效性和準(zhǔn)確性以及交流性和共享性。
(2)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中存在著局限性。會(huì)計(jì)將企業(yè)中各種分散的經(jīng)營(yíng)管理情況以信息數(shù)據(jù)的形式進(jìn)行歸納并以財(cái)務(wù)報(bào)表的形式給予展示和呈現(xiàn)。那么,企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員就可以借助財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行指標(biāo)性分析,為管理者們提供有效和真實(shí)的數(shù)據(jù)和信息來幫助其進(jìn)行決策,并有助于其進(jìn)行相關(guān)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè),從而對(duì)于潛在的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的抵制和降低。目前,企業(yè)中普遍采用的指標(biāo)主要反映在有償債能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)和盈利能力指標(biāo)上,只有依賴于這些指標(biāo)才能將企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)予以顯示和分析。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析存在的局限性主要體現(xiàn)為:①企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析往往只是局限于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的分析,這就使得企業(yè)財(cái)務(wù)中對(duì)于現(xiàn)金流量狀況的分析不夠,極易出現(xiàn)隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)情況和世界金融財(cái)務(wù)狀況的改變,企業(yè)所面對(duì)的內(nèi)部和外部實(shí)際情況都發(fā)生了巨大的變化,這對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理都是一種挑戰(zhàn),因此,要積極面對(duì)這種現(xiàn)實(shí),將這種對(duì)于存量流動(dòng)資產(chǎn)、速動(dòng)資產(chǎn)償債的能力和企業(yè)以往經(jīng)營(yíng)成果的靜態(tài)反映轉(zhuǎn)變?yōu)榘词崭秾?shí)現(xiàn)制編制的現(xiàn)金流量表,對(duì)于其進(jìn)行具體有效的分析和預(yù)測(cè),從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)有效及時(shí)的分析并以此來準(zhǔn)確進(jìn)行企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警性操作。②存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)也存在其自身的局限性,不能對(duì)企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)的均衡情況進(jìn)行真實(shí)的反映和指導(dǎo),這就使得企業(yè)潛在的現(xiàn)金支付會(huì)出現(xiàn)靜態(tài)性,缺乏動(dòng)態(tài)性。根據(jù)實(shí)際操作和多年的財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)可知,財(cái)產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表只是對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的存量流動(dòng)資產(chǎn)、速動(dòng)資產(chǎn)償債的能力和企業(yè)以往經(jīng)營(yíng)成果的反映并且這種反映往往是一種靜態(tài)屬性的反映,而存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也存在著靜態(tài)反映的局限性,導(dǎo)致在實(shí)際的財(cái)務(wù)管理和處理中極易粉飾和掩蓋企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況,從而產(chǎn)生企業(yè)對(duì)潛在現(xiàn)金收支進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析和預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn),影響企業(yè)在償債能力方面的準(zhǔn)確性估計(jì),極大地提高了企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)性。③企業(yè)財(cái)務(wù)管理的新型金融工具的出現(xiàn)和應(yīng)用給現(xiàn)行的此阿武會(huì)計(jì)計(jì)量帶來很大的影響,使得現(xiàn)有的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)量具有了極大的局限性和不足性。由于日益出現(xiàn)的衍生金融工具的應(yīng)用和推廣,它們?cè)跒槠髽I(yè)帶來巨大收益的同時(shí),也對(duì)企業(yè)產(chǎn)生了很多不利的影響,甚至是風(fēng)險(xiǎn)的提高,這就要求企業(yè)在其財(cái)務(wù)管理過程中對(duì)這些日益出現(xiàn)的新型的衍生金融工具格外關(guān)注和重視,有效避免其在實(shí)際操作過程中的局限性和不足性。
2 控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施
基于以上對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析,應(yīng)該在以下方面加強(qiáng)企業(yè)的控制性力度來避免和降低其風(fēng)險(xiǎn)性的影響。
(1)要強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí),不斷樹立企業(yè)正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的,但是可以降低,因此,要引導(dǎo)企業(yè)樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí),不斷樹立企業(yè)正確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念。為此,要在企業(yè)的各部門、各成員中積極開展增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的教育和指導(dǎo),將這種風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)切實(shí)落實(shí)到企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各環(huán)節(jié)中并不斷完善。
(2)要不斷完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng),使得其可以適應(yīng)當(dāng)前不斷變化的財(cái)務(wù)管理內(nèi)外新型環(huán)境。企業(yè)在積極應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)問題時(shí)要隨時(shí)對(duì)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行仔細(xì)、有效的分析,掌握其變化和趨勢(shì)并進(jìn)行相應(yīng)對(duì)策的制定和具體措施的執(zhí)行和落實(shí)。只有這樣,企業(yè)才能積極地對(duì)于其中的問題和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的應(yīng)對(duì),以提高自身內(nèi)外管理環(huán)境的適應(yīng)能力,來不斷地、與時(shí)俱進(jìn)地完善其財(cái)務(wù)管理體系和財(cái)務(wù)設(shè)置的合理性、高效性,并輔以高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人才和財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度來強(qiáng)化健全財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的有效運(yùn)行,以最大限度地降低財(cái)務(wù)管理中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),從而使其適應(yīng)當(dāng)前不斷變化的財(cái)務(wù)管理內(nèi)外新型環(huán)境。
(3)要提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化合理化水平,以此來建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)財(cái)務(wù)決策是否合理和科學(xué)會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)起到關(guān)鍵性影響,要通過使用定量計(jì)算及分析的方法進(jìn)行科學(xué)決策和財(cái)務(wù)管理。企業(yè)應(yīng)按照其實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行合理化預(yù)測(cè)和實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)的分析,通過適合正確的資金籌資方式和合理的資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行科學(xué)的決策并以此來降低企業(yè)在籌措資本中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此,企業(yè)一定要堅(jiān)持以效益為中心的投資原則和執(zhí)行原則,將其資金投資和配置進(jìn)行科學(xué)安排,使其可以通過投資回收、投資報(bào)酬率、凈現(xiàn)值以及內(nèi)部報(bào)酬率等指標(biāo)進(jìn)行合理性綜合評(píng)價(jià),有效避免財(cái)務(wù)決策失誤所帶來的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。建立企業(yè)有效的短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),以現(xiàn)金流量預(yù)算的編制為手段對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行有效分析,將企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)、全面的反映,因此企業(yè)需要從各個(gè)財(cái)務(wù)管理部門進(jìn)行匯總、分析和預(yù)測(cè),建立動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流量預(yù)算制度并進(jìn)行有效落實(shí)。
(4)要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理并將內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系予以理順。企業(yè)內(nèi)部管理要側(cè)重資金及其資產(chǎn)結(jié)構(gòu),以增加其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性和有效使用率。為此,企業(yè)需要將債務(wù)資金與自有資金、短期資金與長(zhǎng)期資金進(jìn)行合理科學(xué)的配置,并使得其在一種動(dòng)態(tài)管理模式中進(jìn)行管理和運(yùn)營(yíng),加強(qiáng)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制,做到企業(yè)財(cái)務(wù)管理的權(quán)責(zé)分明,減少企業(yè)因財(cái)務(wù)管理不善而造成的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
總之,各個(gè)企業(yè)在其財(cái)務(wù)管理工作中要以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范為工作重點(diǎn)制定行之有效的措施并落到實(shí)處,真正實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的降低和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施的加強(qiáng),從而使企業(yè)有效地達(dá)到其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。
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摘要:隨著社會(huì)的發(fā)展、科技的進(jìn)步以及經(jīng)濟(jì)水平的提高,我國(guó)的金融行業(yè)在發(fā)展的同時(shí),其風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)財(cái)務(wù)的控制逐漸被人們重視起來。涉及面廣、靈敏度高、綜合性強(qiáng)等是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理跟一般風(fēng)險(xiǎn)管理相比的特點(diǎn)。跟一般財(cái)務(wù)管理相比,其具有管理內(nèi)容寬、管理手法先進(jìn)、理財(cái)觀念新等優(yōu)勢(shì)。風(fēng)險(xiǎn)管理問題是現(xiàn)代社會(huì)所有金融行業(yè)中的主要問題之一。由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展,企業(yè)的不確定性、風(fēng)險(xiǎn)性問題逐漸顯現(xiàn)出來。企業(yè)之間的相互競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈。在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中企業(yè)的作用決定了企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性??茖W(xué)、合理的金融風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)財(cái)務(wù)控制對(duì)于企業(yè)有重要的意義。
關(guān)鍵詞:金融;風(fēng)險(xiǎn);企業(yè)財(cái)務(wù)控制
現(xiàn)代國(guó)內(nèi)、國(guó)際的市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜,現(xiàn)有的企業(yè)面對(duì)這樣復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,在競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈的市場(chǎng)中,細(xì)微的失誤就會(huì)影響整個(gè)企業(yè)及其經(jīng)濟(jì)狀況的發(fā)展。企業(yè)為了穩(wěn)步的發(fā)展,并在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中獲取利益,必須進(jìn)行合理的金融風(fēng)險(xiǎn)管理與科學(xué)的財(cái)務(wù)控制。在現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,金融風(fēng)險(xiǎn)問題存在于企業(yè)財(cái)務(wù)的每一個(gè)環(huán)節(jié)。在日常的經(jīng)營(yíng)管理中,每一個(gè)企業(yè)都具有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、危機(jī)意識(shí),注意防范財(cái)務(wù)問題,在發(fā)現(xiàn)問題時(shí)及時(shí)給予解決、將損失降到最小化可以有效的防止企業(yè)在緊張經(jīng)濟(jì)條件下出現(xiàn)的癱瘓幾率。
一、 金融風(fēng)險(xiǎn)管理
(一) 什么是金融風(fēng)險(xiǎn)管理。使用一切辦法避免、減少風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)以及盡可能地減少風(fēng)險(xiǎn)過后的經(jīng)濟(jì)損失就是金融風(fēng)險(xiǎn)管理。宏觀的講,合理的進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理可以保證整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的流動(dòng)性,保證資金的合理、有效使用,可以使整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)得到穩(wěn)步的發(fā)展。微觀的講,科學(xué)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理可以保證每個(gè)企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn),在風(fēng)險(xiǎn)不可避免的情況下把經(jīng)濟(jì)損失降到最低。通過科學(xué)、有效的金融管理就可以在風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)有效地躲避,在風(fēng)險(xiǎn)不可躲避時(shí)減少損失,保證企業(yè)的正常經(jīng)濟(jì)流動(dòng)。
(二) 金融風(fēng)險(xiǎn)管理分析。由于金融行業(yè)的不確定性以及市場(chǎng)復(fù)雜性,金融風(fēng)險(xiǎn)的來源有很多種,主要有,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。近年來,隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,金融行業(yè)受國(guó)際經(jīng)濟(jì)情況影響越來越明顯。在金融行業(yè)發(fā)展不是特別穩(wěn)固,并且在其國(guó)內(nèi)外的共同影響下,各種經(jīng)濟(jì)問題接踵而來,金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。 金融風(fēng)暴的影響一直沒有完全得到解決,其影響也就連綿不斷。我國(guó)金融市場(chǎng)也出現(xiàn)了很大的動(dòng)蕩。
隨著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展,匯率、國(guó)家政策不斷改變,金融行業(yè)的不確定性也逐漸加強(qiáng)。在這種不確定性的影響下,金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率也不斷攀升。金融行業(yè)收益的波動(dòng)性也很大,企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)一直在提升。
近年來,科技的飛速發(fā)展,電腦高手也不斷增多,通過病毒、黑客軟件攻擊其他企業(yè),企業(yè)機(jī)密泄露的可能性非常大。很大程度上影響了我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展。在金融交易過程中,如果電子設(shè)備突然斷電、死機(jī)都會(huì)給企業(yè)直接造成的損失。
二、 企業(yè)財(cái)務(wù)控制
(一) 企業(yè)財(cái)務(wù)控制現(xiàn)狀。合理的財(cái)務(wù)控制對(duì)企業(yè)的資金流動(dòng)、收益、高效利用有著很大的幫助。財(cái)務(wù)控制給予了企業(yè)決策客觀的評(píng)價(jià),也可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)最終目標(biāo),得到利益的最大化。財(cái)務(wù)控制也可以保證企業(yè)資金的安全性、合理利用性以及流動(dòng)性,降低了企業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。有效地對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理還可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)管理的科學(xué)化、信息化,提高企業(yè)的凝聚力。
就目前來看,企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)控制了解得還不夠全面,企業(yè)財(cái)務(wù)控制的體系也不夠系統(tǒng),對(duì)于財(cái)務(wù)控制的手段還不夠成熟。在金融危機(jī)的影響下,很多企業(yè)開始重視財(cái)務(wù)控制,意識(shí)到財(cái)務(wù)控制對(duì)于一個(gè)企業(yè)的重要性。資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)直接關(guān)系到一個(gè)企業(yè)接下來的發(fā)展。企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)控制的想法也得到了改變,不再只重眼前利益,首先確保企業(yè)的正常運(yùn)行。在調(diào)整財(cái)務(wù)理念之后,企業(yè)對(duì)資金的規(guī)劃也變得越來越合理。很多企業(yè)將金融風(fēng)險(xiǎn)管理放在財(cái)務(wù)管理的首要位置。但是財(cái)務(wù)管理觀念的轉(zhuǎn)變時(shí)間短,財(cái)務(wù)管理方法并沒有得到有效的實(shí)施,雖然已經(jīng)取得了很大的成績(jī)但是在實(shí)際管理中還是會(huì)出現(xiàn)很多問題。財(cái)務(wù)管理的體制不夠健全,沒有合理的管理部門;財(cái)務(wù)控制內(nèi)部的信息交流不夠,沒有統(tǒng)一全面有效的信息交流渠道;財(cái)務(wù)部門沒有占據(jù)重要地位,很多建議不被采納。
(二) 企業(yè)財(cái)務(wù)控制方法。企業(yè)財(cái)務(wù)控制的最終目的就是在保證資金正常流動(dòng)的同時(shí)提高收益。想要有效的進(jìn)行財(cái)務(wù)控制:首先,要有系統(tǒng)的財(cái)務(wù)控制體質(zhì)。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)都需要認(rèn)同財(cái)務(wù)管理的必要性,并且了解正確的財(cái)務(wù)控制方法在提高企業(yè)效益上的重要性,意識(shí)到在金融風(fēng)險(xiǎn)來臨前如何有效躲避,風(fēng)險(xiǎn)不可躲避時(shí)讓損失最小化的重要意義。保證財(cái)務(wù)部門的基本權(quán)益,其他部門不能隨便影響財(cái)務(wù)部門的正常工作。適當(dāng)?shù)慕o予財(cái)務(wù)部門權(quán)力,以確保財(cái)務(wù)部門工作人員的積極主動(dòng)性。企業(yè)當(dāng)中的所有員工都要有合理控制企業(yè)財(cái)務(wù)的理念,了解其重要性。提高財(cái)務(wù)部門本身的工作能力以及預(yù)判能力,及時(shí)的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。完善企業(yè)管理體制,各部門都有明確的分工,努力完成本職工作,積極地投入到企業(yè)發(fā)展中。完善企業(yè)管理中信息流動(dòng)的高效性,保證信息的及時(shí)轉(zhuǎn)達(dá)。及時(shí)地了解到各方面的金融信息,盡早的分析出風(fēng)險(xiǎn)所在并及時(shí)處理。保證企業(yè)機(jī)密的保密性,建設(shè)好企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng),信息不被泄露。有專門的風(fēng)險(xiǎn)分析團(tuán)隊(duì),對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)的判斷,并給出合理的解決辦法。加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行力,再好的解決辦法沒有得到有效執(zhí)行都是白用功,金融風(fēng)險(xiǎn)管理必須得到重視才能使企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。
三、 企業(yè)理財(cái)過程中的風(fēng)險(xiǎn)研究
在企業(yè)的發(fā)展歷程中,內(nèi)、外部風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)影響到企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,有損害性、不確定性等特點(diǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可能完全避免的,其發(fā)生的時(shí)間與概率都是不能確定的,只要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn),其損失就是必然的。有些企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的好,其損失可能并不影響企業(yè)的正常發(fā)展,但如果處理的不好就可能使整個(gè)企業(yè)破產(chǎn)。但是在風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的同時(shí),往往會(huì)給企業(yè)帶來很多盈利機(jī)會(huì),風(fēng)險(xiǎn)越大,盈利也就越大,但是如果不能好好把握機(jī)會(huì),準(zhǔn)確的進(jìn)行投資很可能直接給企業(yè)帶來致命的危險(xiǎn)。我國(guó)對(duì)待金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該積極面對(duì)并制定合理應(yīng)對(duì)方法,而不應(yīng)該消極躲避,越躲避往往造成的損失越大。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是企業(yè)管理當(dāng)中風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段,合理地運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制可以有效的減少風(fēng)險(xiǎn)造成的損失,避免企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)。在企業(yè)遇到危機(jī)時(shí),合理的運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn),在風(fēng)險(xiǎn)中獲得盈利、控制損失是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要目標(biāo)。
結(jié)束語
在社會(huì)快速發(fā)展的同時(shí),在社會(huì)環(huán)境瞬息萬變、強(qiáng)烈波動(dòng)的影響下。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的管理直接影響著企業(yè)的高速發(fā)展。也可以說,管理和控制金融風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的本質(zhì)所在。經(jīng)過金融危機(jī),我國(guó)企業(yè)都認(rèn)識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)管理存在的重要意義。企業(yè)不能就此滿足,好好分析在金融管理中出現(xiàn)的各種問題,構(gòu)建系統(tǒng)的金融管理體制,加強(qiáng)在金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)的抗壓能力與應(yīng)變能力。與此同時(shí),企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)管理的改革、創(chuàng)新和完善。進(jìn)而改進(jìn)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理體制。加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制管理體系的作用,要在風(fēng)險(xiǎn)來臨前預(yù)知風(fēng)險(xiǎn),及時(shí)作出應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的手段與方法,將風(fēng)險(xiǎn)損失最低化。保證企業(yè)在各種風(fēng)險(xiǎn)來臨的條件下,仍穩(wěn)步發(fā)展,不受金融風(fēng)險(xiǎn)所影響。及時(shí)的更新財(cái)務(wù)管理體制,保證在更大的金融風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí),有足夠的能力與之對(duì)抗,保證企業(yè)的正常運(yùn)作與發(fā)展。(作者單位:陽(yáng)光財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司河北省分公司)
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在經(jīng)營(yíng)過程中,由于各種因素的影響,企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況與預(yù)期目標(biāo)之間存在較大差距,導(dǎo)致發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī),形成的風(fēng)險(xiǎn)稱之為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般包括融資類風(fēng)險(xiǎn)、投資類風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)類風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受多種因素影響,因此具有以下幾個(gè)特征:
1.客觀性。只要單位在經(jīng)營(yíng),有任何與財(cái)務(wù)有關(guān)的行為,如投資或融資等,就有可能發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)不能完全避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,只能預(yù)防或控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大,但卻無法消除風(fēng)險(xiǎn)。
2.全面性。因?yàn)槠髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)涉及到財(cái)務(wù)工作,從物資采購(gòu)、籌集資金、投資項(xiàng)目到產(chǎn)品銷售等,均離不開財(cái)務(wù)的支持,而在任何環(huán)節(jié)均有可能因?yàn)槿藶槭д`或是其他原因?qū)е仑?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,因此,可以說財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性涵蓋了企業(yè)的所有方面。
3.不確定性。因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全面性,其涉及到的環(huán)節(jié)眾多,風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)發(fā)生的范圍比較廣,導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在諸多因素,如外部宏觀政策、企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念、投資決策等等,增加了企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性和不可預(yù)測(cè)性,無法有效應(yīng)對(duì)。
4.風(fēng)險(xiǎn)與收益并存。眾所周知,一個(gè)事物的風(fēng)險(xiǎn)和收益之間是存在正相關(guān)關(guān)系的,公司企業(yè)想要獲取高收益,就要承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)。雖然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能給企業(yè)造成損失或危機(jī),但如果能夠合理地利用資金,也有可能給企業(yè)帶來高杠桿收益率。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類及其形成原因分析
(一)融資風(fēng)險(xiǎn)分析
企業(yè)融資活動(dòng)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),主要是指企業(yè)因融資行為不合理而給企業(yè)帶來?yè)p失的可能性,企業(yè)會(huì)因無法按期償還融資資金而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。主要形成原因分析:一是,融資規(guī)模不合理。適度的融資可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng),幫助企業(yè)更好的運(yùn)營(yíng)發(fā)展,而過高的資產(chǎn)負(fù)債率將會(huì)增加單位的運(yùn)營(yíng)成本,增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。資產(chǎn)負(fù)債率越低,企業(yè)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力就越強(qiáng)。有些企業(yè)為了追求短期利益,過度融資,導(dǎo)致企業(yè)的負(fù)債規(guī)模過大,而償債能力又無法達(dá)到要求,選擇高杠桿增加了企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。二是,融資結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)對(duì)于融資渠道和融資期限的選擇,決定了企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu),且直接影響企業(yè)的資本成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果一個(gè)單位的債務(wù)融資比率很高,則對(duì)它的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流有較高的要求,經(jīng)營(yíng)資金流入無法滿足償還資金需求的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性大,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)高。另外,企業(yè)融資資金期限不合理,融資期限與企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況不匹配,或是資金使用未嚴(yán)格與融資期限匹配,這將導(dǎo)致企業(yè)面臨著償還資金的壓力,將導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
(二)投資風(fēng)險(xiǎn)分析
企業(yè)投資活動(dòng)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),主要是指因內(nèi)外部各種因素對(duì)所投資項(xiàng)目的影響,使得企業(yè)在對(duì)投入資金后,所投資項(xiàng)目的實(shí)際收入未達(dá)到預(yù)期效果,無法收回投資資金而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。主要風(fēng)險(xiǎn)形成原因分析:一是,投資項(xiàng)目缺乏可行性分析導(dǎo)致投資決策失敗。有些時(shí)候企業(yè)為了大舉擴(kuò)張規(guī)模,對(duì)于項(xiàng)目的投資僅憑借著想法或是熱情,但是缺乏充分的事前調(diào)研,未進(jìn)行市場(chǎng)的分析,并未對(duì)項(xiàng)目的收益率、投資回收期等情況進(jìn)行可行性分析。如果投資項(xiàng)目實(shí)際運(yùn)營(yíng)收益無法達(dá)到預(yù)期,收益率大于投入成本,投資決策失誤,會(huì)導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)虧損。在投資項(xiàng)目出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)苗頭的情況下,不能恰當(dāng)?shù)丶皶r(shí)叫停項(xiàng)目以止損,從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二是,投資項(xiàng)目期限安排不合理。如果企業(yè)沒有權(quán)衡好投資流動(dòng)性和盈利能力之間的關(guān)系,便會(huì)使企業(yè)因資金流問題產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)過多地投入流動(dòng)資產(chǎn),其資金流動(dòng)性將增強(qiáng),但盈利能力會(huì)下降;但由于前期投入資金大、投資回收期長(zhǎng)等因素影響,過度的進(jìn)行長(zhǎng)期投資將會(huì)使企業(yè)面臨不確定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此,企業(yè)投資若無法達(dá)到資金流動(dòng)性和收益性之間的平衡,會(huì)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。
(三)營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)分析
因企業(yè)營(yíng)運(yùn)工作產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),主要是指企業(yè)在營(yíng)運(yùn)過程中,資金的回籠和資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)無法滿足財(cái)務(wù)需求,主要體現(xiàn)在資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款回收兩個(gè)方面。主要風(fēng)險(xiǎn)形成原因分析:一是,由于存貨管理不善使企業(yè)面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)對(duì)于生產(chǎn)管理和訂單管理不到位,有可能使得企業(yè)存貨積壓,大量占用企業(yè)的資金,造成企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低,缺乏流動(dòng)資金;而如果存貨過少,會(huì)使得企業(yè)產(chǎn)生缺貨風(fēng)險(xiǎn),從而帶來違約風(fēng)險(xiǎn)或是降低企業(yè)獲利的機(jī)會(huì)。不管是存貨積壓還是缺貨,都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二是,企業(yè)應(yīng)收賬款管理不到位。企業(yè)為了擴(kuò)大銷售,搶占市場(chǎng)而大量的采用賒銷,且應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低,使得企業(yè)資金流動(dòng)性差,銷售資金回籠時(shí)間長(zhǎng),現(xiàn)金流量嚴(yán)重不足。這不僅會(huì)增加企業(yè)對(duì)于應(yīng)收賬款的管理成本,長(zhǎng)時(shí)間無法收回出現(xiàn)的大量壞賬也可能使得企業(yè)資金鏈斷裂,導(dǎo)致更嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(四)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)分析
現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn),是企業(yè)因?yàn)楦鱾€(gè)環(huán)節(jié)綜合形成的現(xiàn)金流量過小或是為負(fù),使得企業(yè)無流動(dòng)資金可以周轉(zhuǎn)而產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)?,F(xiàn)金流量最能直接反映一個(gè)單位面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)楝F(xiàn)金流量可以充分反映企業(yè)的整體運(yùn)作情況。當(dāng)一個(gè)單位的現(xiàn)金流量為正數(shù)時(shí),則表明單位的各項(xiàng)活動(dòng)有凈現(xiàn)金流入,資金流動(dòng)性能夠滿足企業(yè)投資和正常業(yè)務(wù)需要的現(xiàn)金需求?,F(xiàn)金流正值越高,說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)情況越好,企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越??;而當(dāng)一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)時(shí),表明企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理存在問題,資金不能及時(shí)流入,或是企業(yè)過度投資使得企業(yè)的資金入不敷出,隨著時(shí)間的推移,很容易出現(xiàn)資金鏈的斷裂,并面臨更大的財(cái)務(wù)危機(jī)。
三、企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系的研究
(一)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系
為了有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),確保企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展,企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身?xiàng)l件構(gòu)建一套科學(xué)合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。首先,企業(yè)應(yīng)通過建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),全面收集企業(yè)盈利能力、償付能力、經(jīng)營(yíng)能力和發(fā)展能力等各項(xiàng)指標(biāo)的相關(guān)數(shù)據(jù),通過對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)設(shè)置警戒線,在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)跡象時(shí)及時(shí)預(yù)警。同時(shí),在分析各項(xiàng)指標(biāo)完成的基礎(chǔ)上,及時(shí)控制企業(yè)的發(fā)展方向,評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率以及對(duì)企業(yè)可能產(chǎn)生的影響,以便采取有效工作措施及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)。其次,企業(yè)應(yīng)針對(duì)不同類型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)選擇不同的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,并使用層次分析法確定在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系中不同指標(biāo)的權(quán)重,建立符合企業(yè)情況的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)判斷體系,并有針對(duì)性地設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。例如,盈利能力可以將銷售毛利率、資產(chǎn)利潤(rùn)率、成本收入比等指標(biāo)作為一個(gè)評(píng)價(jià)體系;償債能力可以將流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等納入評(píng)價(jià)體系。最后,需要建立現(xiàn)金流量指標(biāo)的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制?,F(xiàn)金流量是業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的基本保證,為了在現(xiàn)金流出現(xiàn)短缺時(shí)及時(shí)預(yù)警,單位應(yīng)該跟蹤監(jiān)控企業(yè)的資金使用,分析現(xiàn)金流入和流出情況,以確保企業(yè)有足夠的資金來保證正常的生產(chǎn)運(yùn)作。
(二)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理,防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)于各個(gè)環(huán)節(jié)的管理,通過靈活運(yùn)用管理會(huì)計(jì)各項(xiàng)工作方式,以提升各個(gè)環(huán)節(jié)決策的科學(xué)性和可實(shí)施性。一方面,可以利用全面預(yù)算管理來加強(qiáng)對(duì)于企業(yè)所有工作的規(guī)劃。從企業(yè)的采購(gòu)、生產(chǎn)和成本控制等各個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)施全面覆蓋的全面預(yù)算管理。并編制科學(xué)的財(cái)務(wù)預(yù)算,做好過程管控,強(qiáng)化對(duì)企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的控制,以實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)資金使用情況和現(xiàn)金流的監(jiān)控,以提升企業(yè)資金使用效率。同時(shí),企業(yè)還應(yīng)輔助以其他的管理手段,例如成本管理、本量利分析、最佳訂貨點(diǎn)等,通過對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)的精細(xì)化管理,提升企業(yè)工作效率,減少資源浪費(fèi),降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。另一方面,企業(yè)應(yīng)該提高融資決策、投資決策和業(yè)務(wù)決策的科學(xué)合理性。在融資決策時(shí),必須注重融資渠道的多元化以及融資結(jié)構(gòu)的合理性和優(yōu)化,以減少融資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響;在投資決策時(shí),事前要進(jìn)行充分的可行性分析,準(zhǔn)確評(píng)估項(xiàng)目收益和投資成本,提高企業(yè)投入產(chǎn)出率,避免投資失敗而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);在經(jīng)營(yíng)管理方面,企業(yè)要通過加強(qiáng)生產(chǎn)管理、訂單管理和庫(kù)存管理,提高企業(yè)的存貨的周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率,減少資金的占用,增加企業(yè)的流動(dòng)性和現(xiàn)金流量。
(三)實(shí)施對(duì)資金的集中管理和控制
企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),在很大程度上取決于單位的資金管理是否完善。如果企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不順暢且資金短缺,都會(huì)使得企業(yè)陷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中。因此,為了減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生對(duì)企業(yè)的負(fù)面影響,企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)于整體資金的管理和控制,對(duì)于信息化程度較高的企業(yè)可以利用數(shù)據(jù)共享,實(shí)現(xiàn)對(duì)于資金的集中管理和控制。企業(yè)對(duì)于內(nèi)部資金統(tǒng)一管理和調(diào)度,一方面可以幫助企業(yè)全面掌握整體資金的運(yùn)轉(zhuǎn)情況,以便更科學(xué)的進(jìn)行資金配置,在有需求時(shí)盡可能地實(shí)現(xiàn)所需資金的內(nèi)生化,減少融資,降低資本成本。另一方面企業(yè)可以根據(jù)各環(huán)節(jié)的需要優(yōu)化各環(huán)節(jié)的資金配置,減少資金的占用,提高企業(yè)的周轉(zhuǎn)率。
(四)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),注意外部政策變化
一方面,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生不僅是企業(yè)在管理和決策的問題,也與企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)有關(guān)。為了降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性,企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),尤其是單位的管理層。企業(yè)要不斷宣導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),將風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)貫徹落實(shí)到企業(yè)的全體員工,以使得員工在開展自身工作時(shí),能夠充分認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的重要性,并關(guān)注工作中涉及到的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。另一方面,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還與外部環(huán)境有關(guān)。企業(yè)應(yīng)該密切關(guān)注企業(yè)所處市場(chǎng)環(huán)境中各種風(fēng)險(xiǎn)因素的變化。例如,國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策,稅收政策,貨幣政策,宏觀經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的情況,以及企業(yè)所處行業(yè)有關(guān)的地方政府政策等,這些與企業(yè)的融資成本、項(xiàng)目投資、經(jīng)營(yíng)成本等息息相關(guān),企業(yè)應(yīng)該隨時(shí)關(guān)注各種外部因素,通過提升自己的競(jìng)爭(zhēng)力,來增強(qiáng)對(duì)外部因素產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力。
【關(guān)鍵詞】?jī)?nèi)部控制 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)控制 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
內(nèi)部控制,是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)者以維護(hù)企業(yè)資產(chǎn)完整,保證會(huì)計(jì)信息正確和財(cái)務(wù)活動(dòng)合法以及促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)為主要目的,在對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行管理的過程中逐步形成一個(gè)自我調(diào)整、檢查和約束系統(tǒng)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中不確定風(fēng)險(xiǎn)因素的影響,而產(chǎn)生實(shí)際財(cái)務(wù)狀況與財(cái)務(wù)目標(biāo)發(fā)生負(fù)面偏離,從而使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會(huì)和可能。企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大程度上是由于企業(yè)內(nèi)部管理不善導(dǎo)致的,企業(yè)能夠通過提高經(jīng)營(yíng)管理水平來控制內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),防止或降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能給企業(yè)帶來的損失。財(cái)政部的《內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范》,對(duì)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)財(cái)產(chǎn)的安全、完整,提出了更高的要求。
一、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系
企業(yè)經(jīng)營(yíng)可分為資本經(jīng)營(yíng)、商品經(jīng)營(yíng)和貨幣經(jīng)營(yíng)三種方式。企業(yè)的三種經(jīng)營(yíng)方式各有自身不同的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不同。商品經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)來自市場(chǎng)供求關(guān)系所引起的市場(chǎng)需求和價(jià)格不穩(wěn)定對(duì)經(jīng)營(yíng)收益的影響,與商品經(jīng)營(yíng)相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是企業(yè)籌資成本變動(dòng)、投資收益不確定以及存貨和應(yīng)收賬款變現(xiàn)困難等原因造成的。相對(duì)于商品經(jīng)營(yíng)來說,貨幣經(jīng)營(yíng)具有較高的風(fēng)險(xiǎn),其風(fēng)險(xiǎn)不僅來自于商品市場(chǎng),而且來自于貨幣市場(chǎng)。
企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系體現(xiàn)在內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來源于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的貨幣體現(xiàn),經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的誘因。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一種形式,它不同于一般的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),特指企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的資金運(yùn)動(dòng),包括籌資、投資、資金營(yíng)運(yùn)和資金分配活動(dòng)中所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)物運(yùn)動(dòng),企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)具有特殊性和相對(duì)獨(dú)立性,隨著企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的日趨復(fù)雜,財(cái)務(wù)活動(dòng)已具有其自身經(jīng)營(yíng)對(duì)象,企業(yè)可以從事期貨、證券等投資活動(dòng)并從中獲利。在現(xiàn)代市場(chǎng)環(huán)境中,企業(yè)經(jīng)營(yíng)不能僅局限于傳統(tǒng)意義上的商品經(jīng)營(yíng),貨幣、金融工具都可以是企業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)象,財(cái)務(wù)活動(dòng)不是游離于企業(yè)經(jīng)營(yíng)以外的另一種方式,而是對(duì)企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的反映和控制手段。
二、財(cái)務(wù)管理與其他專業(yè)管理的關(guān)系
企業(yè)財(cái)務(wù)部門管理的是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),其他專業(yè)部門管理的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān),財(cái)務(wù)管理與其他專業(yè)管理能否協(xié)調(diào)運(yùn)作對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范有著重要意義。
(1)財(cái)務(wù)管理受企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境的制約。與其他任何事物一樣,企業(yè)財(cái)務(wù)管理職能和作用的發(fā)揮都是在特定的環(huán)境中進(jìn)行的,企業(yè)財(cái)務(wù)管理可分為外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境兩部分。外部環(huán)境是企業(yè)財(cái)務(wù)管理所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境,外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系相關(guān)的制度、政策組成,市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的內(nèi)在規(guī)律是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本規(guī)則,相關(guān)的制度、政策又對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理做出了一定的限制。內(nèi)部環(huán)境指企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)條件和制度約束。企業(yè)財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境與內(nèi)部環(huán)境的關(guān)系是外部環(huán)境決定內(nèi)部環(huán)境,內(nèi)部環(huán)境應(yīng)始終適應(yīng)外部環(huán)境。
(2)財(cái)務(wù)活動(dòng)是企業(yè)價(jià)值增值的條件而不是其本身。財(cái)富的增加來源于物質(zhì)和精神財(cái)富的生產(chǎn),生產(chǎn)過程形成產(chǎn)品和價(jià)值,會(huì)計(jì)工作只是對(duì)生產(chǎn)過程進(jìn)行反映和控制,就其本身而言,并不能形成產(chǎn)品價(jià)值。財(cái)務(wù)活動(dòng)與會(huì)計(jì)工作者有著同樣的性質(zhì),也不具有生產(chǎn)力的性質(zhì),更準(zhǔn)確地說,其不僅不是一個(gè)增值過程.反而是一個(gè)消耗過程。財(cái)務(wù)管理在企業(yè)價(jià)值增值中的作用體現(xiàn)在其為企業(yè)價(jià)值增值提懼了實(shí)現(xiàn)的手段,為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供了資金保障,為實(shí)現(xiàn)商品價(jià)值的最終跳躍提供了技術(shù)保障。因此,研究企業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等問題必須結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。
(3)財(cái)務(wù)管理在企業(yè)中的地位—對(duì)財(cái)務(wù)管理中心論的看法。
在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體制下,生產(chǎn)管理是企業(yè)管理的中心,財(cái)務(wù)管理居于從屬地位。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制逐步確定,企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中逐漸認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理的重要性,財(cái)務(wù)工作的地位也不斷提高,同時(shí)一些理論工作音提出了財(cái)務(wù)管理中心論,認(rèn)為企業(yè)管理應(yīng)以財(cái)務(wù)管理為中心、財(cái)務(wù)管理應(yīng)在觀念上統(tǒng)帥其它專業(yè)管理,在制度上制約其它專業(yè)管理,在利益上獎(jiǎng)懲其它專業(yè)管理。
我認(rèn)為,對(duì)財(cái)務(wù)管理中心論應(yīng)有一個(gè)正確的看法。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中財(cái)務(wù)管理的作用不言而喻,企業(yè)存在以企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo),以盈利為前提,這些都最終表現(xiàn)為企業(yè)財(cái)務(wù)成果,然而我們也應(yīng)該認(rèn)清財(cái)務(wù)管理與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的關(guān)系,不能將重視財(cái)務(wù)管理演化為財(cái)務(wù)工作中心論、財(cái)務(wù)管理萬能論,而應(yīng)將其理解為財(cái)務(wù)管理的有關(guān)理念如財(cái)務(wù)觀念應(yīng)被各專業(yè)管理部門接受并在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中得到運(yùn)用。
三、加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的集中體現(xiàn),企業(yè)要進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)就一定會(huì)有經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。因此,正確認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),在充分認(rèn)識(shí)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和處理,采用一定的管理方法、管理措施,預(yù)防和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(1)建立風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制。在企業(yè)內(nèi)部要建立健全一套嚴(yán)密而科學(xué)的內(nèi)部決策機(jī)制,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的經(jīng)營(yíng)決策和財(cái)務(wù)活動(dòng),要在企業(yè)內(nèi)部各職能部門中進(jìn)行嚴(yán)格的審查、評(píng)估、論證,充分發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部各個(gè)層面的作用,盡量避免決策失誤而造成的風(fēng)險(xiǎn)。
(2)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防制度??梢园捶€(wěn)健性原則,建立風(fēng)險(xiǎn)基金,如壞賬準(zhǔn)備等。加強(qiáng)對(duì)客戶信用的調(diào)整和甄別,對(duì)信譽(yù)不良的客戶,應(yīng)采取定期或不定期調(diào)查措施,當(dāng)客戶由于經(jīng)營(yíng)不善而導(dǎo)致資不抵債時(shí)應(yīng)及早收回貨款,并停止供貨,形成一套適合本企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防制度,把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降至最低,以減少損失。
(3)建立風(fēng)險(xiǎn)分散制度。企業(yè)對(duì)根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況,建立風(fēng)險(xiǎn)分散措施。如可以通過多方位、多元化經(jīng)營(yíng)來分散市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)。在瞬息萬變的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,單一產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略有較大的風(fēng)險(xiǎn)性,要分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),提高經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定程度,可采取多路出擊的多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。
(4)建立風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁制度。在國(guó)家政策和法律許可的范圍內(nèi),企業(yè)通過一定的途徑和手段把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給其他單位承擔(dān)。如通過簽訂遠(yuǎn)期合同,將風(fēng)險(xiǎn)在一定時(shí)期內(nèi)轉(zhuǎn)嫁給對(duì)方,通過承包經(jīng)營(yíng)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給對(duì)方,通過保險(xiǎn)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司等。
參考文獻(xiàn):
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關(guān)鍵詞:創(chuàng)業(yè)企業(yè);財(cái)務(wù)管理;風(fēng)險(xiǎn)控制;財(cái)務(wù)研究
我國(guó)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)因?yàn)樵谄涑砷L(zhǎng)的過程中受到眾多風(fēng)險(xiǎn)的影響,目前發(fā)展態(tài)勢(shì)較弱,未能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)強(qiáng)有利位置。所以,提升企業(yè)解決風(fēng)險(xiǎn)的能力,規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前創(chuàng)業(yè)企業(yè)的一個(gè)主要的發(fā)展工作。創(chuàng)業(yè)企業(yè)在發(fā)展的前期,創(chuàng)業(yè)資金的籌集工作和使用情況是其發(fā)展的重要環(huán)節(jié),所以創(chuàng)業(yè)企業(yè)在發(fā)展的過程中應(yīng)該重視財(cái)務(wù)管理中成本資金的籌集工作。創(chuàng)業(yè)企業(yè)可以通過對(duì)成本資金高效的籌集工作,降低財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn),提升創(chuàng)業(yè)企業(yè)整體發(fā)展的實(shí)力。
一、創(chuàng)業(yè)企業(yè)在當(dāng)前市場(chǎng)發(fā)展中財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)分析
(一)創(chuàng)立期風(fēng)險(xiǎn)分析
創(chuàng)業(yè)企業(yè)在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中呈現(xiàn)較弱的發(fā)展態(tài)勢(shì),主要是因?yàn)槠湓趧?chuàng)立期和發(fā)展期存在眾多的風(fēng)險(xiǎn),未能做好各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)解決和預(yù)警工作。創(chuàng)立期是我國(guó)創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要時(shí)間,創(chuàng)業(yè)期實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的發(fā)展才會(huì)使企業(yè)實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展才會(huì)使創(chuàng)業(yè)企業(yè)得到發(fā)展的前提。在創(chuàng)立期,創(chuàng)業(yè)企業(yè)很難在銀行系統(tǒng)進(jìn)行資金的信貸,為了使企業(yè)得到起始資金,很多創(chuàng)業(yè)企業(yè)以舉債的形式開展資金的籌集。舉債經(jīng)營(yíng)對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展起到嚴(yán)重制約的作用,因?yàn)榕e債經(jīng)營(yíng)不僅增長(zhǎng)了創(chuàng)業(yè)者的經(jīng)營(yíng)難度,同時(shí)增加企業(yè)在財(cái)務(wù)工作上的風(fēng)險(xiǎn)。
(二)在資金的籌集上存在信用風(fēng)險(xiǎn)
上文中講到,在創(chuàng)立期,創(chuàng)業(yè)企業(yè)很難在銀行系統(tǒng)進(jìn)行資金的信貸,只能通過舉債的形式開展資金的籌集工作。出現(xiàn)信貸困難的一個(gè)主要原因是創(chuàng)業(yè)企業(yè)在信用方面存在風(fēng)險(xiǎn),主要是指創(chuàng)業(yè)企業(yè)在自身信用上面存在不足的問題,在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中開展交易的時(shí)候,創(chuàng)業(yè)企業(yè)承受較高的經(jīng)濟(jì)交易的條件。這樣的行為不僅使自身的發(fā)展出現(xiàn)誠(chéng)信的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)還加大企業(yè)的發(fā)展難度,使創(chuàng)業(yè)企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。同時(shí),創(chuàng)業(yè)企業(yè)由于企業(yè)自身存在的信用風(fēng)險(xiǎn),在融資的過程中,缺少相關(guān)的抵押資產(chǎn),創(chuàng)業(yè)企業(yè)很難實(shí)現(xiàn)資金的籌集。
(三)創(chuàng)業(yè)企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中在資金方面存在管理風(fēng)險(xiǎn)
運(yùn)營(yíng)資金是創(chuàng)業(yè)企業(yè)在資金管理中一項(xiàng)重要的工作,同時(shí)也是企業(yè)整體資產(chǎn)的組成。就當(dāng)前創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展情況看,其在運(yùn)營(yíng)中在資金方面存在管理風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)使創(chuàng)業(yè)企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)的難題。首先,創(chuàng)業(yè)企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)流動(dòng)管理工作的時(shí)候,如果流動(dòng)資金數(shù)較少,就會(huì)導(dǎo)致整體資金流動(dòng)使用程度較弱,增加創(chuàng)業(yè)企業(yè)在償還債務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)。其次,如果創(chuàng)業(yè)企業(yè)在賬款管理上實(shí)行在過寬的政策,就使企業(yè)出現(xiàn)幾率較大的壞賬現(xiàn)象,形成壞賬風(fēng)險(xiǎn),影響企業(yè)的健康發(fā)展。最后,創(chuàng)業(yè)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過程中出現(xiàn)比重過大的存貨現(xiàn)象,就會(huì)使存貨周轉(zhuǎn)的速度出現(xiàn)降低的問題,最終會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),影響創(chuàng)業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量長(zhǎng)久發(fā)展的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。
二、減少創(chuàng)業(yè)企業(yè)在初期發(fā)展中風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的策略
(一)通過吸收直接投資的方式進(jìn)行資金籌集
在創(chuàng)立期,創(chuàng)業(yè)企業(yè)很難在銀行系統(tǒng)進(jìn)行資金的信貸,為了使企業(yè)得到起始資金,很多創(chuàng)業(yè)企業(yè)以舉債的形式開展資金的籌集。舉債經(jīng)營(yíng)對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展起到嚴(yán)重制約的作用,因?yàn)榕e債經(jīng)營(yíng)不僅增長(zhǎng)了創(chuàng)業(yè)者的經(jīng)營(yíng)難度,同時(shí)增加企業(yè)在財(cái)務(wù)工作上的風(fēng)險(xiǎn)。為了解決該風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn),使企業(yè)實(shí)現(xiàn)高效的發(fā)展,創(chuàng)業(yè)企業(yè)可以通過吸收直接投資的方式進(jìn)行資金籌集。當(dāng)前創(chuàng)業(yè)企業(yè)吸收的直接投資主要是權(quán)益資金,權(quán)益資金的來源主要是法人群體或是個(gè)人的資金。這樣的資金籌集方式不僅可以分散創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)立期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),減低企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)可以在一定的程度上提升企業(yè)在市場(chǎng)發(fā)展中的知名度,使企業(yè)實(shí)現(xiàn)高效的發(fā)展,提升企業(yè)在市場(chǎng)化發(fā)展中的綜合能力。
(二)創(chuàng)業(yè)企業(yè)應(yīng)該在企業(yè)成長(zhǎng)期重視資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化
創(chuàng)業(yè)企業(yè)在解決創(chuàng)立期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之后,在企業(yè)進(jìn)入成長(zhǎng)期的時(shí)候應(yīng)該重視資本結(jié)構(gòu)中的風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)成長(zhǎng)期重視資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化,可以使創(chuàng)業(yè)企業(yè)減低在資本結(jié)構(gòu)上的風(fēng)險(xiǎn),減少企業(yè)發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn),使企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速的發(fā)展。在成長(zhǎng)期,創(chuàng).業(yè)企業(yè)要實(shí)現(xiàn)一定的資本累積和市場(chǎng)比重的占據(jù),這個(gè)時(shí)候創(chuàng)業(yè)企業(yè)原有的資金成本就不能滿足企業(yè)當(dāng)前的資金需求。創(chuàng)業(yè)企業(yè)可以將公開上市作為一項(xiàng)具有科學(xué)性質(zhì)的財(cái)務(wù)解決工作方案、因?yàn)檫@一時(shí)期實(shí)現(xiàn)企業(yè)的上市??梢岳檬袌?chǎng)上豐富的財(cái)務(wù)來源滿足自身發(fā)展的資金數(shù)額的需求。通過公開上市,創(chuàng)業(yè)企業(yè)不僅使自身得到進(jìn)一步的發(fā)展,同時(shí)還可以吸引眾多的投資,減少自身在投資工作中存在的風(fēng)險(xiǎn)。該舉措的實(shí)行可以讓創(chuàng)業(yè)企業(yè)對(duì)當(dāng)前資本結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的優(yōu)化,減低整體資本結(jié)構(gòu)中存在的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)可以幫助企業(yè)樹立具有現(xiàn)代化氣息的財(cái)務(wù)觀念,提升整體財(cái)務(wù)管理的發(fā)展水平。
三、在資金籌集方面減低創(chuàng)業(yè)企業(yè)在資金占有方面的風(fēng)險(xiǎn)
(一)創(chuàng)業(yè)企業(yè)應(yīng)該重視信譽(yù)的累積
在創(chuàng)立期,創(chuàng)業(yè)企業(yè)很難在銀行系統(tǒng)進(jìn)行資金的信貸,只能通過舉債的形式開展資金的籌集工作。出現(xiàn)信貸困難的一個(gè)主要原因是創(chuàng)業(yè)企業(yè)在信用方面存在風(fēng)險(xiǎn),在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中開展交易的時(shí)候,創(chuàng)業(yè)企業(yè)承受較高的經(jīng)濟(jì)交易的條件。這樣的行為不僅使自身的發(fā)展出現(xiàn)誠(chéng)信的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)還加劇企業(yè)的發(fā)展難度,使創(chuàng)業(yè)企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。為此,創(chuàng)業(yè)企業(yè)應(yīng)該抓住我國(guó)針對(duì)中小企業(yè)開展信用擔(dān)保工作的機(jī)遇,利用自身信用開展銀行貸款擔(dān)保的工作,實(shí)現(xiàn)創(chuàng)立期的資金籌集。創(chuàng)業(yè)企業(yè)應(yīng)該重視信譽(yù)的累積,在進(jìn)行資金貸款時(shí)候應(yīng)該遵守合約規(guī)定,按照規(guī)定的時(shí)候開展利息和本金還款的工作。同時(shí),創(chuàng)業(yè)企業(yè)應(yīng)該按照時(shí)間規(guī)定向貸款銀行提供企業(yè)資金使用的情況和相關(guān)數(shù)據(jù)的報(bào)表,讓銀行對(duì)企業(yè)的發(fā)展情況和對(duì)資金使用的情況進(jìn)行高效的了解。
(二)創(chuàng)業(yè)企業(yè)可以充分利用融資租賃開展籌資工作
創(chuàng)業(yè)企業(yè)除了應(yīng)該抓住我國(guó)針對(duì)中小企業(yè)開展信用擔(dān)保工作的機(jī)遇,利用自身信用開展銀行貸款擔(dān)保的工作,實(shí)現(xiàn)創(chuàng)立期資金籌集的工作以外。創(chuàng)業(yè)企業(yè)也可以采用融資租賃開展籌資工作,使創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)期發(fā)展中減少固定資產(chǎn)的投資工作,幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)合理的流動(dòng)資產(chǎn)的管理工作,使企業(yè)快速實(shí)現(xiàn)融資的目標(biāo)。同時(shí),創(chuàng)業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資租賃,可以減輕企業(yè)支付工作的難度,因?yàn)樵摲绞娇梢宰屍髽I(yè)實(shí)現(xiàn)分期支付的方式,使企業(yè)減少資金占用中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。在創(chuàng)業(yè)期,創(chuàng)業(yè)企業(yè)利用融資租賃開展籌資工作,可以在企業(yè)開展稅收上繳工作前進(jìn)行支付金額的扣除,使企業(yè)降低所得稅的支出,同時(shí)可以減少資金出現(xiàn)占用風(fēng)險(xiǎn),使企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速的發(fā)展。
四、創(chuàng)業(yè)企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的途徑
(一)通過強(qiáng)化對(duì)資金的管理降低創(chuàng)業(yè)企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn),
運(yùn)營(yíng)資金是創(chuàng)業(yè)企業(yè)在資金管理中一項(xiàng)重要的工作,同時(shí)也是企業(yè)整體資產(chǎn)的組成。就當(dāng)前創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展情況看,其在運(yùn)營(yíng)中在資金方面存在管理風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)使創(chuàng)業(yè)企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)的難題。主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。第一個(gè)方面是,創(chuàng)業(yè)企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)流動(dòng)管理工作的時(shí)候,因?yàn)榱鲃?dòng)資金數(shù)較少而導(dǎo)致整體資金流動(dòng)使用程度較弱,增加創(chuàng)業(yè)企業(yè)在償還債務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)。第二個(gè)方面是,創(chuàng)業(yè)企業(yè)在賬款管理上存在過寬的政策,會(huì)使企業(yè)面臨發(fā)生幾率較大的壞賬現(xiàn)象,產(chǎn)生壞賬風(fēng)險(xiǎn),影響企業(yè)的健康發(fā)展。為此,創(chuàng)業(yè)企業(yè)應(yīng)該重視對(duì)資金的管理程度,企業(yè)可以通過合法途徑推遲付款的時(shí)間,使企業(yè)有著充足的資金進(jìn)行生產(chǎn)活動(dòng)。通過該舉措的實(shí)施,強(qiáng)化創(chuàng)業(yè)企業(yè)對(duì)資金的管理,進(jìn)而降低創(chuàng)業(yè)企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn),減少企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的幾率。
(二)對(duì)款項(xiàng)進(jìn)行及時(shí)的收款和催款,減少壞賬風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)
創(chuàng)業(yè)企業(yè)在前期的發(fā)展中,為了使自身生產(chǎn)的產(chǎn)品被市場(chǎng)所熟知,經(jīng)常會(huì)采用促銷的手段開展商品的營(yíng)銷工作。當(dāng)前,創(chuàng)業(yè)企業(yè)使用較多的營(yíng)銷手段是賒賬政策,通過賒賬可以拓寬商品的銷售途徑。如果創(chuàng)業(yè)企業(yè)在賬款管理上存在過寬的政策,會(huì)使企業(yè)面臨發(fā)生幾率較大的壞賬現(xiàn)象,產(chǎn)生壞賬風(fēng)險(xiǎn),影響企業(yè)的健康發(fā)展。在運(yùn)營(yíng)中,為了降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),創(chuàng)業(yè)企業(yè)可以對(duì)已銷售的商品進(jìn)行收賬和催收工作,減少壞賬風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn),提升整體資金使用的周轉(zhuǎn)性。創(chuàng)業(yè)企業(yè)在提升自身信用程度的同時(shí),應(yīng)該對(duì)已經(jīng)賒銷的資金進(jìn)行及時(shí)的收還工作,減少企業(yè)在壞賬方面出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。
關(guān)鍵詞:企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);內(nèi)部控制;預(yù)算管理;風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),它是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的濃縮和集中體現(xiàn),是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內(nèi),在企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作過程中,由于各種難以或無法預(yù)料、控制的企業(yè)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)條件等不確定性因素的作用,使得企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)(資金流)的效益性降低和連續(xù)性中斷,進(jìn)而使得企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)績(jī)效與預(yù)計(jì)目標(biāo)發(fā)生背離,從而對(duì)企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響或不利結(jié)果的可能性。
從系統(tǒng)的觀點(diǎn)來看,任何企業(yè)都是一個(gè)開放的、有人的主觀行為參與的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng),所以,引致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素或原因可以分為兩大類,即企業(yè)系統(tǒng)外部客觀環(huán)境的不確定性和企業(yè)系統(tǒng)內(nèi)部主觀管理決策的不確定性。對(duì)大量企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的實(shí)地調(diào)查表明,當(dāng)前,在企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的過程中,引致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),較大的外部因素,主要來自于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策的變化、產(chǎn)品市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的變化以及技術(shù)環(huán)境變革的不確定等,內(nèi)部因素主要源于較低的企業(yè)資金管理決策水平和企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念
風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代財(cái)務(wù)學(xué)中的一個(gè)重要概念。財(cái)務(wù)管理要求企業(yè)從動(dòng)態(tài)發(fā)展的角度認(rèn)識(shí)和把握風(fēng)險(xiǎn)。將風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)問題融合在一起,就形成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),它構(gòu)成經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)組成部分。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是貫穿現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論的一個(gè)重要范疇,它表現(xiàn)在:
第一,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種可度量的可能性。即它以認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)為前提,如果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)無法加以度量,就不能真正認(rèn)識(shí)、駕馭并轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn),從而也就不能降低和減少風(fēng)險(xiǎn)的損失。換言之,人們?cè)诓扇∧撤N行動(dòng)之前,能預(yù)先知道所有可能的后果及各種后果出現(xiàn)的可能性,也就能認(rèn)知并測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)。若用概率來描述,則體現(xiàn)為結(jié)果的概率分布特征。
第二,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬(收益)直接相通的,風(fēng)險(xiǎn)程度與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的大小成正比。高風(fēng)險(xiǎn)、高收益,低風(fēng)險(xiǎn)、低收益。任何收益的取得,都要付出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)代價(jià),風(fēng)險(xiǎn)同收益有替代效應(yīng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),實(shí)際上就是預(yù)期收益率與實(shí)際收益率的變異程度及其概率。這是科學(xué)決策必須考慮的重要問題。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類
企業(yè)可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有以下三種。
1 投資風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)的投資按照投向可分為對(duì)外投資和對(duì)內(nèi)投資;按照投資形式可分為固定資產(chǎn)投資、有價(jià)證券投資和流動(dòng)資產(chǎn)投資;按照投資期限可分為長(zhǎng)期投資和短期投資。投資風(fēng)險(xiǎn)是指由于不確定因素的影響,導(dǎo)致投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期效益,從而影響企業(yè)盈利水平和償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。
2 籌資風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)是指:由于企業(yè)對(duì)于資金的渴求和實(shí)際籌資效果的不確定,導(dǎo)致企業(yè)行為無法達(dá)到預(yù)計(jì)效果的風(fēng)險(xiǎn)。從籌資方式來說,有債務(wù)籌資和股票籌資之分。
3 現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)
現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)就是指企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)的存量現(xiàn)金不能夠滿足企業(yè)當(dāng)時(shí)的支出需求,而產(chǎn)生的阻礙企業(yè)正常運(yùn)行甚至破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。一旦國(guó)內(nèi)外政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境突然變化,重大政策調(diào)整,各種自然災(zāi)害或其它突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生,企業(yè)可能因?yàn)闃I(yè)務(wù)萎縮、資產(chǎn)縮水或重大財(cái)產(chǎn)損失而陷入困境,當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)時(shí),企業(yè)并非資不抵債,也不一定與經(jīng)營(yíng)虧損相關(guān),只是由于資金周轉(zhuǎn)不靈、現(xiàn)金流量分布與債務(wù)到期結(jié)構(gòu)分布不均衡等原因暫時(shí)不能償還到期債務(wù)。
三、產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因
我國(guó)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多,既有企業(yè)外部的原因,也有企業(yè)自身的原因,而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同。總體來看,主要有以下幾個(gè)方面的原因:
1 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變,而企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境
企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外,但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來說,是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如世界原油價(jià)格上漲導(dǎo)致成品油價(jià)格上漲,使運(yùn)輸企業(yè)增加了營(yíng)運(yùn)成本,減少了利潤(rùn),無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益。財(cái)務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性,外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機(jī)會(huì),也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境,必然會(huì)給企業(yè)理財(cái)帶來困難。目前,由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理、管理人員素質(zhì)不高、財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不夠健全、管理基礎(chǔ)工作不夠完善等原因,我國(guó)許多企業(yè)建立的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。具體表現(xiàn)在對(duì)外部環(huán)境的不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見,反應(yīng)滯后,措施不力,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2 企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,只要有財(cái)務(wù)活動(dòng),就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中,我國(guó)許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),認(rèn)為只要管好用好資金就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。
3 財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤
財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前,我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象,由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生,從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4 企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂
我國(guó)企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴(yán)重,資金的安全性、完整性無法得到保證。
5 資本結(jié)構(gòu)不合理
根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可以把財(cái)務(wù)狀況分為三種類型:第一類是流動(dòng)資產(chǎn)的購(gòu)置大部分由流動(dòng)負(fù)債籌集,小部分由長(zhǎng)期負(fù)債籌集;固定資產(chǎn)由長(zhǎng)期自有資金和大部分長(zhǎng)期負(fù)債籌集。也就是流動(dòng)負(fù)債全部用來籌集流動(dòng)資產(chǎn),自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)。這是正常的資本結(jié)構(gòu)類型。第二類是資產(chǎn)負(fù)債表中累計(jì)結(jié)余是紅字,表明一部分自有資本被虧損吃掉,從而總資本中自有資本比重下降,說明出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。第三類是虧損侵蝕了全部自有資本,而且也吃掉了負(fù)債的一部分,這種情況屬于資不抵債,必須采取有效措施防范這種情況的出現(xiàn)。
四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制措施
1 企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的策略
第一,風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避,即企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)或在實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)方案過程中,對(duì)超出企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受度的風(fēng)險(xiǎn),通過放棄或者停止與該風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的業(yè)務(wù)活動(dòng),以避免和減輕損失的策略。
第二,風(fēng)險(xiǎn)降低,即企業(yè)面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),在權(quán)衡成本效益之后,采取適當(dāng)?shù)目刂拼胧┙档惋L(fēng)險(xiǎn)或減輕損失,將風(fēng)險(xiǎn)控制在風(fēng)險(xiǎn)承受度之內(nèi)。
第三,風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān),即企業(yè)對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),通過借助
他人的力量,采取業(yè)務(wù)分包,購(gòu)買保險(xiǎn)等方式和適當(dāng)?shù)目刂拼胧?,將風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受度之內(nèi)的策略。
第四,風(fēng)險(xiǎn)承受,即企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受度之內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn),在權(quán)衡成本效益之后,不準(zhǔn)備采取控制措施降低風(fēng)險(xiǎn)或減輕損失的策略。
企業(yè)應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的具體情況,靈活地選擇適合企業(yè)實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略,降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。
2 防范與控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施
防范與控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),主要應(yīng)采取以下應(yīng)對(duì)措施:
(1)建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度
①要對(duì)單位內(nèi)部結(jié)構(gòu)和外部環(huán)境進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查,重點(diǎn)是對(duì)單位的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)方式、組織體系、機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員、資金、物資、設(shè)備、技術(shù)信息溝通情況和經(jīng)營(yíng)管理狀況以及單位所處的外部政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、資源環(huán)境和社會(huì)文化環(huán)境等進(jìn)行調(diào)查。
②根據(jù)調(diào)查結(jié)果,按照系統(tǒng)理論和方法的要求劃分單位內(nèi)部結(jié)構(gòu),通常包括:行政領(lǐng)導(dǎo)體系,包括行政領(lǐng)導(dǎo)的設(shè)置,各個(gè)職能部門和分支機(jī)構(gòu)設(shè)置等;構(gòu)成要素體系,包括人、財(cái)、物資、設(shè)備、技術(shù)、信息溝通的所屬系統(tǒng);經(jīng)營(yíng)體系,包括采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、儲(chǔ)存、運(yùn)輸?shù)认到y(tǒng);管理體系,包括會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)、審計(jì)、電子信息和網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控等系統(tǒng)。
④根據(jù)劃分的各個(gè)所屬控制系統(tǒng)確定系統(tǒng)運(yùn)行活動(dòng)過程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn),同時(shí)制定每一關(guān)鍵環(huán)節(jié)控制要點(diǎn)的有效控制方法和操作規(guī)范,特別關(guān)注高風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)的控制,防止產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
④針對(duì)具體業(yè)務(wù)與事項(xiàng)實(shí)施相應(yīng)的控制。具體業(yè)務(wù)事項(xiàng)的控制一般涵蓋單位經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)層次和業(yè)務(wù)流程的各個(gè)環(huán)節(jié)。通常包括對(duì)采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、預(yù)算、擔(dān)保、合同協(xié)議、業(yè)務(wù)外包、企業(yè)合并、資產(chǎn)重組、投資融資、貨幣資金、存貨、工程項(xiàng)目,固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、人力資源、信息系統(tǒng)等方面的控制,要特別關(guān)注重要業(yè)務(wù)事項(xiàng)的控制,防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。
在內(nèi)部控制制度執(zhí)行過程中,對(duì)不相容崗位實(shí)行分離控制、相互牽制。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患較大的業(yè)務(wù)(如擔(dān)保、對(duì)外投資)制定專項(xiàng)業(yè)務(wù)操作流程,并對(duì)相應(yīng)崗位進(jìn)行特殊培訓(xùn);對(duì)重要的擔(dān)保業(yè)務(wù)、重大對(duì)外投資項(xiàng)目實(shí)行集體決策、審批,并進(jìn)行跟蹤管理和監(jiān)測(cè),防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。
對(duì)內(nèi)部控制執(zhí)行結(jié)果進(jìn)行定期檢查,并對(duì)檢查中發(fā)現(xiàn)的內(nèi)部控制制度缺陷,適時(shí)進(jìn)行修訂完善,降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。
(2)實(shí)行預(yù)算管理
企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理所要控制的就是實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期財(cái)務(wù)收益(財(cái)務(wù)目標(biāo))的偏離程度。財(cái)務(wù)預(yù)算是財(cái)務(wù)目標(biāo)的細(xì)化,財(cái)務(wù)預(yù)算作為企業(yè)預(yù)算的一部分為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)部門定立了明確的目標(biāo)、任務(wù),也為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)控制和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)提供了基本依據(jù)和尺度。企業(yè)整體是一個(gè)責(zé)任中心,每個(gè)部門、每個(gè)班組甚至每個(gè)人都是各自獨(dú)立的責(zé)任中心。這些責(zé)任中心被要求完成特定的職責(zé)(目標(biāo)、任務(wù)),也被賦予一定的權(quán)力,以便對(duì)該責(zé)任區(qū)域進(jìn)行有效的控制。通過向下層層分解細(xì)化、下達(dá)預(yù)算目標(biāo)任務(wù)和賦予權(quán)力,將預(yù)算目標(biāo)層層落實(shí)到每個(gè)部門、每個(gè)班組甚至每個(gè)人。然后實(shí)施預(yù)算的事前、事中控制,一旦發(fā)生偏差,及時(shí)分析問題,找出原因,采取相應(yīng)措施解決問題、糾正偏差,從而達(dá)到預(yù)算目標(biāo)。
級(jí)別:部級(jí)期刊
榮譽(yù):中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù)(CJFD)
級(jí)別:部級(jí)期刊
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級(jí)別:部級(jí)期刊
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級(jí)別:省級(jí)期刊
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