理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制精選(九篇)
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第1篇：理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制范文
［關(guān)鍵詞］個人理財；招商銀行；理財產(chǎn)品
［中圖分類號］F830.4 ［文獻標(biāo)識碼］A ［文章編號］
2095-3283（2012）03-0064-02
作者簡介：高俊陽（1986-），女，中國人民大學(xué)MBA，研究方向：金融；馬毅（1984-），女，東北林業(yè)大學(xué)國際貿(mào)易學(xué)碩士，現(xiàn)就職于交通銀行黑龍江省分行。
一、招商銀行個人理財業(yè)務(wù)現(xiàn)狀
在理財市場上，招商銀行推出了大量品種齊全、種類繁多、可滿足更多需求和貼近百姓的理財產(chǎn)品，最大程度地繁榮了我國金融理財市場，豐富了社會公眾的投資選擇。
招商銀行的個人理財業(yè)務(wù)主要集中在金卡客戶（指在招商銀行月日均總資產(chǎn)大于人民幣5萬元的客戶）、金葵花卡貴賓客戶（指在招商銀行月日均總資產(chǎn)大于人民幣50萬元的客戶）、金葵花卡鉆石客戶（指在招商銀行月日均總資產(chǎn)大于人民幣500萬元的客戶）和私人銀行（指在招商銀行月日均總資產(chǎn)大于人民幣1000萬元的客戶）四大方面。截至2010年12月31日，招商銀行金葵花客戶數(shù)量達67.01萬戶，同比增長21.18%，金葵花客戶存款總額為2906億元，管理金葵花客戶總資產(chǎn)余額達11717億元，比上年末增加2273億元，增幅24.07%，占全行管理零售客戶總資產(chǎn)余額的67.29%，高價值客戶實現(xiàn)較快增長。
二、招商銀行個人理財產(chǎn)品綜合分析
由于近年來我國理財市場發(fā)展較快，本文根據(jù)《普益標(biāo)準(zhǔn)2010年銀行理財能力排名報告》《普益標(biāo)準(zhǔn)·銀行理財能力排名報告（2011年第2季度）》《普益標(biāo)準(zhǔn)·銀行理財能力排名報告（2011年第3季度）》，對招商銀行個人理財產(chǎn)品進行優(yōu)劣勢分析評價。
招商銀行在2010年度個人理財業(yè)務(wù)綜合排名位列第二名，如表1所示。
招商銀行在2011年度第2季度個人理財業(yè)務(wù)綜合排名位列第1位，如表2所示。
招商銀行在2011年度第3季度個人理財業(yè)務(wù)綜合排名位列第1位，如表3所示。
綜合這三期報告，招商銀行的綜合得分一直保持在我國銀行個人理財業(yè)務(wù)市場前三甲的位置，說明招商銀行個人理財業(yè)務(wù)綜合實力處于我國銀行個人理財業(yè)務(wù)市場的前列。
三、招商銀行個人理財產(chǎn)品優(yōu)勢分析
（一）收益能力穩(wěn)定
根據(jù)2010年年內(nèi)到期并且公布了到期收益率的銀行理財產(chǎn)品的統(tǒng)計分析，招商銀行排名第6位。招商銀行理財產(chǎn)品收益能力2011年第2季度位居排名榜首位，第3季度，位居第5位?？傮w來說，招商銀行發(fā)行產(chǎn)品的能力較為穩(wěn)定，到期的產(chǎn)品數(shù)量也較為居前，到期產(chǎn)品收益波動較小，這提升了招商銀行收益能力的排名。
（二）理財服務(wù)的多樣性突出
理財服務(wù)的多樣性是考察理財產(chǎn)品品種的豐富與否的一個重要指標(biāo)。招商銀行在理財服務(wù)多樣性指標(biāo)上評分較高，排名一直保持在前5位。2011年第2季度，招商銀行在該指標(biāo)上排名名列榜首。招商銀行是我國最早發(fā)行理財產(chǎn)品的一家商業(yè)銀行，目前理財系列有焦點聯(lián)動系列、日日金系列、安心回報系列、新股申購系列、招銀進寶系列、A股掘金系列和海外尋寶系列。每個系列均有人民幣、美元、英鎊、歐元、澳元和港幣等多種幣種涉及。同時，招商銀行個人理財?shù)拿總€系列產(chǎn)品均有不同的投資風(fēng)險和收益（風(fēng)險和收益通常是成正比例關(guān)系）以及優(yōu)勢特點，可以滿足不同客戶的差別性需求。
（三）信息披露規(guī)范性強
1.發(fā)行信息披露規(guī)范性包括信息披露的及時性、準(zhǔn)確性和完整性，該指標(biāo)有利于鼓勵銀行及時、準(zhǔn)確、完整地披露理財產(chǎn)品的相關(guān)信息，有助于提高投資者對于理財產(chǎn)品的了解與認知度，降低理財產(chǎn)品的銷售錯配風(fēng)險。
2.運行信息披露規(guī)范性是指對考察期內(nèi)銀行的所有運行產(chǎn)品信息披露的完整性和及時性的評價，其有利于鼓勵銀行披露產(chǎn)品運行過程中的相關(guān)信息。
3.到期信息披露規(guī)范性是對考察期內(nèi)銀行到期產(chǎn)品的到期信息披露完整性和及時性的評價，其有利于鼓勵銀行及時準(zhǔn)確完整地披露到期產(chǎn)品的相關(guān)信息。該指標(biāo)在產(chǎn)品到期時進行評分，到期收益率是最基本的評價指標(biāo)。
2010年招商銀行發(fā)行產(chǎn)品信息披露規(guī)范性排名第2位，到期產(chǎn)品信息披露規(guī)范性排名第13位，運行產(chǎn)品信息披露規(guī)范性排名第1位。2011年第2季度以來，招商銀行信息披露規(guī)范性排名始終保持在第1位，該行的發(fā)行產(chǎn)品信息、到期產(chǎn)品信息以及運行產(chǎn)品信息的披露力度明顯強于其他銀行，尤其是產(chǎn)品發(fā)行信息和運行信息的透明度均列首位。從招商銀行一網(wǎng)通的主頁上可以很容易找到各種理財產(chǎn)品以及相關(guān)理財產(chǎn)品的公告。
四、招商銀行個人理財產(chǎn)品劣勢分析
（一）風(fēng)險控制能力不夠理想
1.風(fēng)險控制措施反映了銀行對于風(fēng)險控制的重視程度和控制能力。2010年，普益財富銀行理財數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計顯示，2010年度發(fā)行的產(chǎn)品中僅有29家銀行旗下共計559款理財產(chǎn)品設(shè)置了風(fēng)險控制措施，招商銀行具備風(fēng)險控制措施的產(chǎn)品數(shù)量在30款以內(nèi)。而光大銀行在2010年度共發(fā)行402款風(fēng)險產(chǎn)品，其中有202款產(chǎn)品設(shè)置了風(fēng)險控制措施。光大銀行實行風(fēng)險控制措施的產(chǎn)品占光大銀行個人理財總產(chǎn)品的50.25%。2011年第2季度新發(fā)行理財產(chǎn)品中，風(fēng)險產(chǎn)品共計3884款，但僅有11家銀行旗下共計111款理財產(chǎn)品設(shè)置了風(fēng)險控制措施，且光大銀行一家就已占據(jù)擁有風(fēng)險控制措施產(chǎn)品總數(shù)的41%的份額。而招商銀行不足10款。光大銀行在風(fēng)險控制措施方面排名第1位。從2011年第3季度報告的產(chǎn)品風(fēng)險控制措施設(shè)置方面來看，本季度新發(fā)行的5800余款理財產(chǎn)品中，有58家銀行旗下共計2235款理財產(chǎn)品設(shè)置了風(fēng)險控制措施，其中招商銀行擁有的風(fēng)險控制措施產(chǎn)品數(shù)超過百款。包商銀行主要是因為風(fēng)險控制措施的產(chǎn)品數(shù)所占發(fā)行總數(shù)的比例較高而得分排在前列。
2011年第2季度之前，光大銀行在風(fēng)險控制措施的設(shè)置方面具有較大的優(yōu)勢，主要是由于大量風(fēng)險產(chǎn)品設(shè)置了風(fēng)險控制措施，運用的措施包括收益權(quán)分級、資產(chǎn)回購、止損線及政府信用四大類，涉及的產(chǎn)品主要為股權(quán)投資類和證券投資類。而從數(shù)據(jù)上來看，2011年開始招商銀行不斷地加強在理財產(chǎn)品上設(shè)置風(fēng)險控制措施，但是相比于其他優(yōu)秀的實行風(fēng)險控制的銀行來說，這還是遠遠不夠的，需要進一步加強風(fēng)險控制措施的設(shè)置和提高擁有風(fēng)險控制措施的理財產(chǎn)品比例。
招商銀行與風(fēng)險控制能力最佳得分的銀行做比較，如表4所示。
2.收益實現(xiàn)能力反映了銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率實現(xiàn)狀況。收益實現(xiàn)能力不僅體現(xiàn)了銀行的信用風(fēng)險而且從側(cè)面體現(xiàn)了理財產(chǎn)品管理過程當(dāng)中的內(nèi)部管理風(fēng)險控制力度，反映銀行隱性的風(fēng)險控制能力。該指標(biāo)滿分26分，根據(jù)考察期內(nèi)銀行到期理財產(chǎn)品的數(shù)量、預(yù)期收益率和實現(xiàn)收益率來進行分析評比。
從這三期報告來看，招商銀行的收益實現(xiàn)能力2010年表現(xiàn)最好。而2011年的2、3季度均較2010年的表現(xiàn)略有下降。2011年第3季度表現(xiàn)最差，排名也滑落至此項排名第7位，遠遠落后于此項表現(xiàn)最好的工商銀行。工商銀行在該指標(biāo)上獲得26分的滿分成績。如表5所示。
收益實現(xiàn)能力這一指標(biāo)的重要性是招商銀行所不能忽視的。由于銀行與客戶之間的信息不對稱，客戶可能并不了解銀行個人理財產(chǎn)品最終的走向、屬于哪種類型及具體的風(fēng)險控制措施等，客戶對銀行的信任和信心全都來自于客戶可以清楚受益的指標(biāo)，例如客戶本金是否有保障、到期收益率能否實現(xiàn)等。所以招商銀行要在目前個人理財市場中保持良好的口碑，加強收益實現(xiàn)能力這項指標(biāo)的重視程度是必要的。
總體來說，在風(fēng)險控制能力方面，招商銀行無論是在風(fēng)險控制措施和收益實現(xiàn)能力與名列在這兩項指標(biāo)前列的銀行相比，還存在一定的差距，招商銀行亟需將下一步工作重點放在提高風(fēng)險控制能力方面。
（二）理財服務(wù)的成長性較差
理財服務(wù)的成長性是除了理財服務(wù)多樣性以外，考察理財產(chǎn)品品種豐富與否的另一個重要指標(biāo)。招商銀行在理財服務(wù)的成長性指標(biāo)上得分一直是0。這說明了招商銀行在理財產(chǎn)品的創(chuàng)新方面沒有給予足夠重視。目前銀行理財產(chǎn)品名稱各異，但是其本質(zhì)則一致，各銀行間產(chǎn)品相似度較高，幾乎沒有差異性，極易造成各銀行之間的惡意競爭。例如，招商銀行的“金葵花尊享”-人民幣日日金理財計劃與中國銀行的中銀日積月累-日計劃的性質(zhì)和特點幾乎一樣，目前招商銀行和中國銀行的這兩款產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率都是2.1%，起售金額5萬，可隨時贖回，風(fēng)險較低。招商銀行如何與國有大銀行相競爭，理財服務(wù)的差異性和創(chuàng)新性則是關(guān)鍵。所以，招商銀行在理財服務(wù)的成長性指標(biāo)上應(yīng)當(dāng)投入更多人力和物力進行創(chuàng)新和改進。
五、結(jié)語
總體來說，2011年是我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長的一年。截至2011年11月末，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模已超過15萬億元人民幣，是2011年全年發(fā)行規(guī)模7.05億元的兩倍多。在競爭日益激烈的我國理財市場上，銀行理財能力排名瞬息萬變，如何能獲得廣大客戶的信賴和選擇，如何能獲得同業(yè)贊同和認可，如何能獲得第三方評級機構(gòu)的肯定和贊譽，是銀行在個人理財業(yè)務(wù)方面取勝的關(guān)鍵。招商銀行必須保持和發(fā)展現(xiàn)有優(yōu)勢，不斷改進和修正劣勢才能保持在我國理財市場上的領(lǐng)先位置。
［參考文獻］
第2篇：理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制范文
日前，銀監(jiān)會了《關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》，從投資管理原則、投資管理方式、投資方向等多個層面，對以往的政策和做法進行了較大的調(diào)整和規(guī)范。筆者認為，新規(guī)定的出臺將會推動銀行理財產(chǎn)品回歸穩(wěn)健。
應(yīng)當(dāng)說，過去幾年我國銀行理財產(chǎn)品獲得了井噴式的增長，無論是理財產(chǎn)品的市場規(guī)模、投資范圍，還是產(chǎn)品種類，都取得了長足的發(fā)展。但與之相應(yīng)，理財市場風(fēng)險開始顯現(xiàn)，問題也開始不斷暴露。“零收益”、“負收益”事件頻頻曝光，某些銀行理財產(chǎn)品面臨清盤，投資人和銀行業(yè)之間糾紛不斷，以及銀行理財內(nèi)部操作的不透明，都引起市場的質(zhì)疑與詰責(zé)。
表面上的問題反映了銀行在理財業(yè)務(wù)內(nèi)部管理、風(fēng)險控制等深層次環(huán)節(jié)上能力薄弱。目前，不少銀行在實際操作中對理財產(chǎn)品表內(nèi)表外的處理沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，類似的產(chǎn)品既可以作為表內(nèi)核算，也可以采用表外核算，隨意性很大。這造成部分銀行可能利用這一空間將部分有風(fēng)險的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表外，由于表外資產(chǎn)無需撥備，管理標(biāo)準(zhǔn)相對較松，因此，這種理財資產(chǎn)表外化極易造成銀行風(fēng)險的積累。例如，去年由于貸款規(guī)模的控制造成銀行放貸能力受限，銀行通過”信托+理財”的形式將貸款轉(zhuǎn)移到表外以規(guī)避額度控制。而貸款的發(fā)放對象包括房地產(chǎn)等行業(yè)，這在干擾貨幣政策的同時，也造成銀行經(jīng)營風(fēng)險的積累。
同時，由于缺乏第三方托管等原因，造成理財資金的實際運用不透明，部分資金有被濫用、甚至同客戶進行對賭的可能。從前一段時間風(fēng)波不斷的外資銀行“投資者殺手”某產(chǎn)品來看，外資銀行有可能并沒有運用客戶的資金在市場上進行實際的投資，而是僅僅以市場上的資產(chǎn)價格為參照標(biāo)準(zhǔn)與客戶進行對賭。這種交易不透明現(xiàn)象在五花八門的國內(nèi)結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品中也很可能存在。
從近幾年的投資風(fēng)格上看，銀行理財產(chǎn)品有不斷走向激進的趨勢。由于國內(nèi)理財市場競爭激烈，各家銀行紛紛利用高收益率吸引客戶，而更高的收益率無疑意味著銀行不得不采取更為激進的投資策略。特別是今年以來，隨著大規(guī)模投資的開展，部分銀行扎堆發(fā)行投資于大型項目的信托產(chǎn)品，而房地產(chǎn)、資本市場的回暖也吸引理財資金的大量涌入，這都使得銀行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險加大。這無疑會導(dǎo)致理財產(chǎn)品和投資者出現(xiàn)錯配現(xiàn)象，部分銀行將高風(fēng)險的理財產(chǎn)品銷售給風(fēng)險承受能力不強的投資者，引發(fā)一些訴訟事件，影響了整個行業(yè)的形象。
因此，在此背景下，銀監(jiān)會出臺新的措施對于保護投資者利益，防范銀行業(yè)風(fēng)險，推動理財業(yè)務(wù)穩(wěn)健經(jīng)營，促進理財市場發(fā)展具有十分重要的意義。當(dāng)然，新措施也可能對理財業(yè)務(wù)帶來一定沖擊。特別是在當(dāng)前銀行利差縮小、利潤下滑，急需發(fā)展中間業(yè)務(wù)來覆蓋缺口的時候，積極發(fā)展理財業(yè)務(wù)的意義更是不言而喻。監(jiān)管措施的趨于嚴格，在有利于加強風(fēng)險控制的同時，也對銀行理財產(chǎn)品的創(chuàng)新以及銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展速度帶來一些影響。
應(yīng)該看到，目前國內(nèi)外經(jīng)濟形勢尚不明朗，銀行投資渠道比較有限，理財產(chǎn)品大部分集中在信托類等產(chǎn)品。但由于市場競爭的激烈，銀行給客戶的回報率遠遠高于存款利率，以這種方式貸出資金和直接吸收存款進行貸款相比，利潤空間不大，加之今年取消了貸款規(guī)模的限制，原先利用理財產(chǎn)品規(guī)避貸款規(guī)模控制的作用也無從發(fā)揮。因此，目前銀行微利開辦業(yè)務(wù)，主要是為了搶占市場份額而不得不“賠本賺吆喝”。如果再將這些產(chǎn)品納入表內(nèi)核算、計提風(fēng)險準(zhǔn)備，難免會進一步壓縮銀行利潤空間，挫傷發(fā)展理財業(yè)務(wù)積極性。而禁止投資二級市場股票、基金、PE等規(guī)定則會進一步收窄投資渠道，驅(qū)使銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
第3篇：理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制范文
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；理財產(chǎn)品；發(fā)展現(xiàn)狀
中圖分類號：F832.2 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號:1003－9031(2011)08－0060－03DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.08.17
一、引言
人民幣理財產(chǎn)品，即由商業(yè)銀行自行設(shè)計并發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)合同約定投入相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類理財產(chǎn)品[1]。隨著市場經(jīng)濟的高度發(fā)展，居民人均收入得到了較大的提高，居民儲蓄存款連續(xù)幾年高幅度上升。由于目前高通貨膨脹率和經(jīng)濟不穩(wěn)定因素的存在，不少家庭逐漸將單一的存款轉(zhuǎn)換為多元化的金融資產(chǎn)，而商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品以其低風(fēng)險、多種類、渠道便捷等優(yōu)勢逐漸成為金融市場上不可或缺的投資品種。與此同時，積極開發(fā)商業(yè)銀行理財產(chǎn)品能夠穩(wěn)定客戶群體、提高銀行的中間業(yè)務(wù)收入、實現(xiàn)信貸資產(chǎn)的有效流動，為我國銀行業(yè)的長遠發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。
與國外商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展相比，我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品起步較晚。由于理財產(chǎn)品激烈的市場競爭，使其迅猛發(fā)展，規(guī)模不斷擴大。2004年初，中國銀行率先推出國內(nèi)首個個人外幣理財產(chǎn)品，成功開啟了我國銀行理財產(chǎn)品市場的先河。同年9月，光大銀行推出的“陽光理財B計劃”成為我國首只人民幣理財產(chǎn)品。
2006年以來債券市場走低，股票市場回暖，商業(yè)銀行通過信托進入股市和產(chǎn)業(yè)投資，極大地豐富了理財產(chǎn)品的種類。隨后受次貸危機沖擊，銀行普通類理財產(chǎn)品在2008年末陷入低迷之后，2009年全年處于低位運行，一直徘徊在月度發(fā)行300款至600款之間。然而，隨著金融市場復(fù)蘇，2010年銀行理財產(chǎn)品市場逐漸恢復(fù)元氣。據(jù)普益財富的估算，截至2010年銀行理財產(chǎn)品的募集資金規(guī)模已達到7萬億人民幣，相比2009年4.8萬億的規(guī)模增長了46%[2]。
二、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品現(xiàn)狀分析
商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的快速發(fā)展，見證了我國資本市場和理財市場的全面繁榮。目前我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品仍然呈現(xiàn)不斷發(fā)展的態(tài)勢，其具備以下幾個特點。
（一）QDII市場份額銳減，人民幣理財產(chǎn)品成為市場主導(dǎo)
自從2006年第一款QDII理財產(chǎn)品問世以來，曾一度呈現(xiàn)迅速發(fā)展的態(tài)勢，但是好景不長，全球性金融危機使得QDII理財產(chǎn)品出現(xiàn)大面積虧損。近期雖然世界經(jīng)濟逐漸擺脫次貸危機的影響，但是國家債務(wù)危機接踵而至，直接導(dǎo)致QDII的發(fā)行量進一步減少，2010共發(fā)行70款，較2009年減少29款，平均業(yè)績的增幅較2009年減少為約20個百分點。相反，人民幣理財產(chǎn)品的發(fā)行量一路走高。2008年人民幣理財產(chǎn)品在數(shù)量上首次超過了外幣理財產(chǎn)品，發(fā)行數(shù)量達到3343款，占總產(chǎn)品的比例高達75%，成為我國個人理財產(chǎn)品的主導(dǎo)。2009年得益于人民幣的升值趨勢和潛力，人民幣理財產(chǎn)品再度占據(jù)了理財市場的首位。2009年全年發(fā)行的7566款銀行理財產(chǎn)品中，人民幣理財產(chǎn)品占比為85.9%，位居各幣種理財產(chǎn)品之首。
（二）商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)逐漸豐富，結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜
我國商業(yè)銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品已實現(xiàn)與股票、匯率、利率、藝術(shù)品、消費價格指數(shù)、二氧化碳排放量、世界杯足球賽等多類標(biāo)的掛鉤。例如北京銀行“心喜”理財產(chǎn)品與消費價格指數(shù)掛鉤，民生銀行“鼓浪嶼”產(chǎn)品與生物能源商品指數(shù)（包括糖、玉米、大豆）掛鉤。據(jù)統(tǒng)計，2007年發(fā)行的3000余只理財產(chǎn)品可以分為8類基本結(jié)構(gòu)和上百種衍生結(jié)構(gòu)。另外，在一些高風(fēng)險的理財產(chǎn)品中，還創(chuàng)新出了優(yōu)先受益人和一般受益人的分層結(jié)構(gòu)安排，例如工商銀行的結(jié)構(gòu)化“打新”產(chǎn)品，通過優(yōu)先、次級的信托結(jié)構(gòu)安排，使不同風(fēng)險偏好的投資者分享不同的投資收益。
（三）宏觀經(jīng)濟走勢對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行狀況的影響逐漸增大
近期，由于經(jīng)濟大環(huán)境不斷變化，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行狀況也在隨之變化，研究發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行理財產(chǎn)品與宏觀經(jīng)濟的相關(guān)性在不斷增大。次貸危機爆發(fā)之前，在國家金融政策的引導(dǎo)下，投資渠道不斷拓寬，結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品大量增加，尤其是與信用、股票掛鉤的結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品迅速發(fā)展。次貸危機爆發(fā)之后，隨著境外場外交易市場崩盤和資本市場深幅調(diào)整致使結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品風(fēng)險對沖工具缺失，結(jié)構(gòu)類理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量迅速下降，市場份額占比不足10%，取而代之的是低風(fēng)險類理財[3]。2009年由于低利率水平的影響，銀行理財產(chǎn)品仍未走出經(jīng)濟危機的陰霾，仍以低風(fēng)險穩(wěn)健收益類為主。2010年，由于我國CPI節(jié)節(jié)攀升，中央銀行又不斷提高存款準(zhǔn)備金率、基準(zhǔn)利率等宏觀調(diào)控措施，導(dǎo)致商業(yè)銀行理財產(chǎn)品趨于短期化。同時，受銀信合作業(yè)務(wù)政策調(diào)整的影響，債券類理財產(chǎn)品取代信貸類理財產(chǎn)品成為銀行理財市場上重要的產(chǎn)品類型，發(fā)行量接近70%。
三、目前商業(yè)銀行理財產(chǎn)品存在的問題
（一）商業(yè)銀行理財產(chǎn)品受銀信合作模式的制約
由于受分業(yè)經(jīng)營的管制，國內(nèi)商業(yè)銀行無法直接進入銀行市場以外的市場進行投資，使得理財產(chǎn)品的開發(fā)受到很大的限制。理財產(chǎn)品不像基金產(chǎn)品一樣在資本市場具有虛擬法人資格，它只能借助信托平臺進入資本市場。但是這種銀信合作模式存在的一些問題制約著商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展：首先，法律定位不清，銀行提供的理財產(chǎn)品服務(wù)尚且屬于委托性質(zhì)，但是委托關(guān)系法律上對人的義務(wù)要求不是很嚴格，并且很難在資本市場中發(fā)揮專家理財?shù)男蕛?yōu)勢；其次，銀信合作增加了操作環(huán)節(jié)，從而降低了投資效率，提高了交易成本；最后，由于銀信合作模式中存在著雙重委托關(guān)系，資金需要經(jīng)過兩個節(jié)點才能投入運作，因此增加了風(fēng)險控制的難度[4]。
（二）商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的自主創(chuàng)新能力不足
目前市場上的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品都是與外資機構(gòu)合作推出的，我國商業(yè)銀行尚不具備完善的結(jié)構(gòu)性衍生產(chǎn)品交易平臺和對沖技術(shù)，因此也不具備獨立的產(chǎn)品研發(fā)能力。在產(chǎn)品的投資過程中，商業(yè)銀行只發(fā)揮中間商的作用，向外資機構(gòu)收取一定比例的傭金，向投資者收取手續(xù)費。另外，商業(yè)銀行嚴重缺乏理財產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計所需要的高端人才和技術(shù)，加之內(nèi)部創(chuàng)新機構(gòu)和流程不夠完善，難以培養(yǎng)高效的金融創(chuàng)新研究團隊。因此商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品雖然數(shù)量眾多、種類繁雜，但是理財產(chǎn)品的新品種同質(zhì)化比較嚴重，以致客戶不能根據(jù)現(xiàn)實需要清晰地選擇產(chǎn)品和服務(wù)。
（三）商業(yè)銀行理財產(chǎn)品存在營銷盲點
部分商業(yè)銀行沒有對本行理財產(chǎn)品銷售人員進行有效管理，個人理財產(chǎn)品銷售人員資格考核與認定、繼續(xù)培訓(xùn)、跟蹤評價等管理制度不完善。因此在理財產(chǎn)品的銷售環(huán)節(jié)中存在諸多不規(guī)范行為，存在對客戶的利益造成潛在威脅。就目前而言，商業(yè)銀行在個人理財產(chǎn)品營銷過程中用帶有誘惑性、誤導(dǎo)性的言語渲染預(yù)期收益率，刻意淡化產(chǎn)品設(shè)計上的固有缺陷和投資存在的市場、利率、匯率、操作、流動性等風(fēng)險。使公眾對風(fēng)險與收益缺乏正確認識，很難對個人理財產(chǎn)品的選擇保持理性。
（四）商業(yè)銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險揭示不到位，信息披露機制不健全
商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品蘊涵著市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險等風(fēng)險。雖然銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會要求商業(yè)銀行及時披露個人理財產(chǎn)品的經(jīng)營、收益、風(fēng)險情況，但是多數(shù)商業(yè)銀行由于缺乏先進的風(fēng)險管理工具與技術(shù)，而對風(fēng)險疏于管理。商業(yè)銀行多數(shù)僅在其營業(yè)網(wǎng)點簡單通報理財產(chǎn)品的收益變動情況和到期兌付的通知，基本不涉及運作情況。有些銀行為了吸引客戶，采取報喜不報憂的信息披露方式，因而嚴重影響到了理財產(chǎn)品市場的公開、公平和公正，并最終導(dǎo)致客戶的利益受損。
（五）投訴處理機制不完善
商業(yè)銀行在開展個人理財業(yè)務(wù)時，客戶投訴處理機制尚不健全。沒有建立有效的客戶投訴登記統(tǒng)計制度，缺少專業(yè)人員及時處理客戶投訴；在銷售銀行理財產(chǎn)品的操作過程中，無論在客戶投資風(fēng)險評估、理財產(chǎn)品宣傳和銷售，還是認購和簽訂購買協(xié)議書等各個環(huán)節(jié)，并沒有明確的提供客戶投訴途徑；對客戶投訴較多的理財業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和理財產(chǎn)品也不能及時有效地解決和改善。
四、商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品發(fā)展的對策和建議
2011年是“十二五”規(guī)劃的開局之年，在積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策調(diào)控下，必將推動商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)展的新局面。針對我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品中存在的問題，并結(jié)合當(dāng)前的經(jīng)濟形勢，筆者認為應(yīng)采取以下對策。
（一）沖破銀信合作的束縛，搭建自己的衍生產(chǎn)品開發(fā)平臺，實現(xiàn)理財產(chǎn)品的集成化、專業(yè)化發(fā)展
從短期看，商業(yè)銀行可以暫時通過收購信托公司取得信托資格，克服銀信合作的合規(guī)性瑕疵，提高管理效率，降低中間環(huán)節(jié)的投資風(fēng)險。但從長期來看，商業(yè)銀行必須突破行業(yè)限制，實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營，才能從根本上控制系統(tǒng)風(fēng)險，提高經(jīng)營與監(jiān)管效率。同時商業(yè)銀行需要在目前即期交易平臺的基礎(chǔ)上建立符合國內(nèi)狀況的衍生產(chǎn)品交易平臺，嘗試相應(yīng)的結(jié)構(gòu)性衍生產(chǎn)品的設(shè)計和交易，從根源上解決國內(nèi)商業(yè)銀行理財產(chǎn)品同質(zhì)化問題。
（二）加強證券投資類產(chǎn)品的研發(fā)，并提升相應(yīng)的服務(wù)品質(zhì)
商業(yè)銀行理財產(chǎn)品是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的重要組成部分和利潤增長點，為了提升自身的競爭力，商業(yè)銀行需加強證券類理財產(chǎn)品的開發(fā)研究。例如，商業(yè)銀行可以建立精品基金池，針對不同風(fēng)險承受能力的客戶對基金理財需求，為客戶量身設(shè)計個性化基金投資組合方案，同時為客戶提供后續(xù)的理財咨詢服務(wù)[5]。此外，為滿足中高端客戶投資證券市場的需求，商業(yè)銀行還要加強與專業(yè)化投資機構(gòu)的合作，通過私人銀行服務(wù)，研發(fā)出更多具有市場優(yōu)勢、風(fēng)險控制能力突出理財產(chǎn)品。目前比較成功的高端證券投資產(chǎn)品有陽光私募產(chǎn)品、實現(xiàn)投資業(yè)績二次優(yōu)選和分散風(fēng)險的TOT產(chǎn)品、集合理財計劃等。
（三）開發(fā)短期穩(wěn)健類商業(yè)銀行理財產(chǎn)品
理財產(chǎn)品自發(fā)行以來，其收益相比同期銀行存款利率較高，同時風(fēng)險相比證券類較低，一直受到客戶的青睞。但是理財產(chǎn)品發(fā)行品種需隨著經(jīng)濟形勢的轉(zhuǎn)變而不斷調(diào)整。據(jù)普益財富金融數(shù)據(jù)平臺顯示，近年來我國CPI同比漲幅節(jié)節(jié)攀升,通脹形勢已十分嚴峻。因此，銀行的存款利率和準(zhǔn)備金率不斷地提高。在這種經(jīng)濟形勢下，短期化資產(chǎn)配置成為2010年理財產(chǎn)品的主流，并且相關(guān)數(shù)據(jù)顯示短期理財產(chǎn)品收益率亦高于長期理財產(chǎn)品。從理財產(chǎn)品的風(fēng)險結(jié)構(gòu)來看，2010年共有823款結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，其中，保證收益型產(chǎn)品281款，較2009年上漲21.38%；保本浮動收益型產(chǎn)品231款，較2009年下降16.82%；非保本浮動收益型產(chǎn)品135款，較2009年下降4.56%[6]。由此可知，為了適應(yīng)現(xiàn)在多變、高通脹的經(jīng)濟形勢，商業(yè)銀行要著力開發(fā)短期穩(wěn)健收益類理財產(chǎn)品。
（四）提升商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制能力
在各國金融風(fēng)險尚未完全消除的背景下，宏觀經(jīng)濟形勢變數(shù)較大，因此提高銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險控制能力勢在必行。具體而言商業(yè)銀行須從以下方面加強理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制：一是充分披露信息。商業(yè)銀行在推廣及運作理財產(chǎn)品時，應(yīng)及時披露資金的管理及運用情況、投資組合及風(fēng)險收益變化等信息，實現(xiàn)信息公開化、透明化。二是嚴格遵守理財產(chǎn)品風(fēng)險揭示的相關(guān)規(guī)定，嚴禁向客戶承諾到期收益，同時在營銷過程中全面客觀地向客戶介紹理財產(chǎn)品收益水平及風(fēng)險程度。三是建立嚴格的責(zé)任追究制度和風(fēng)險損失抵補機制，通過定期按比例計提最低風(fēng)險準(zhǔn)備金來降低客戶的投資風(fēng)險。
參考文獻:
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第4篇：理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制范文
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；人民幣理財產(chǎn)品；資產(chǎn)管理
個人理財是指金融機構(gòu)為特定目標(biāo)客戶提供財務(wù)分析、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)，來實現(xiàn)客戶財務(wù)目標(biāo)和自身盈利目標(biāo)的多功能、全方位、個性化的金融服務(wù)。我國商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)短短幾年的時間，整體處于起步階段。在商業(yè)銀行推出的眾多人民幣理財產(chǎn)品中存在諸多問題，這已經(jīng)成為未來影響商業(yè)銀行開展理財業(yè)務(wù)的障礙。
一、商業(yè)銀行人民幣理財產(chǎn)品的現(xiàn)狀
國內(nèi)商業(yè)銀行中光大銀行在2004年9月推出了國內(nèi)第一個人民幣理財產(chǎn)品“陽光理財B計劃”，拉開了國內(nèi)人民幣理財產(chǎn)品的序幕。此后，各種理財產(chǎn)品如雨后春筍般涌出市場，商業(yè)銀行推出了各種名類繁多的人民幣理財產(chǎn)品，產(chǎn)品涵蓋的基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍逐步擴大，產(chǎn)品種類也從最初的保本保收益型擴展到保本收益浮動型和非保本保收益型，產(chǎn)品設(shè)計日益復(fù)雜化。據(jù)《2007中國金融理財報告》數(shù)據(jù)顯示，截至2006年底，國內(nèi)主要的商業(yè)銀行共累計發(fā)行人民幣理財產(chǎn)品約230只，市場規(guī)模約570億美元，比上年增長128％。隨著理財產(chǎn)品的大量發(fā)行，整個理財市場規(guī)模急劇擴張。
在整個市場格局中，以光大銀行為首的股份制商業(yè)銀行占據(jù)人民幣理財市場的絕大多數(shù)市場份額，在理財產(chǎn)品種類和發(fā)行規(guī)模方面領(lǐng)先于國有商業(yè)銀行。據(jù)中國人民銀行北京營管部2005年的一份調(diào)查報告顯示，工、農(nóng)、中、建四大行在人民幣理財產(chǎn)品市場份額中僅占16.35％的發(fā)行額，而11家股份制商業(yè)銀行則占據(jù)83.65％的市場份額。雖然國有商業(yè)銀行整體市場份額較小，但由于其具有良好的市場聲譽和豐富的客戶資源以及龐大的銷售網(wǎng)絡(luò)，2006年個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展速度驚人，市場份額逐步增加，市場地位有所提高。2006年建行全年的理財業(yè)務(wù)增長速度達到了420％，2006年工行各類理財產(chǎn)品增長2.98倍，理財金客戶增長25.5％，而中行在2006年新增理財客戶20萬，理財客戶總數(shù)超過70萬戶。
二、商業(yè)銀行人民幣理財產(chǎn)品中存在的主要問題
(一)理財產(chǎn)品層次亟待提升
國外個人理財市場大致分為兩大類，一類是面向資產(chǎn)總額在百萬甚至千萬美元的所謂“高資產(chǎn)凈值”群體的高端私人銀行服務(wù)，而另一類是面對資產(chǎn)總額在十萬美元以上相對大眾化的理財服務(wù)。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的市場絕大多數(shù)定位于后一類，高端私人銀行理財服務(wù)并未大規(guī)模涉足。對理財市場的認知不同，造成了國內(nèi)外商業(yè)銀行在理財市場上推出的產(chǎn)品也截然不同。國外商業(yè)銀行面向高端的私人銀行理財服務(wù)產(chǎn)品涵蓋了資產(chǎn)管理、投資咨詢、稅收籌劃以及遺產(chǎn)管理甚至醫(yī)療保障等眾多領(lǐng)域，通過“一對一”的方式提供管家式的全方位服務(wù)。相比之下，目前國內(nèi)商業(yè)銀行多數(shù)將理財市場定位于服務(wù)大眾客戶，理財產(chǎn)品仍停留在簡單的咨詢和建議層次上，相應(yīng)的理財產(chǎn)品方案也僅僅在現(xiàn)有存款、基金、保險等產(chǎn)品以及一些保本收益型理財產(chǎn)品基礎(chǔ)上的簡單組合。顯然，高端私人銀行業(yè)務(wù)的利潤貢獻率要遠高于大眾理財業(yè)務(wù)。隨著我國居民財富的快速增長和金融需求的提高，高端的私人銀行業(yè)務(wù)需求必然大幅增長，商業(yè)銀行必須盡快提升理財業(yè)務(wù)的水平和層次。
(二)理財產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重
這主要體現(xiàn)在，一是產(chǎn)品目標(biāo)客戶群體基本相同。目前，國內(nèi)絕大多數(shù)商業(yè)銀行將理財產(chǎn)品定位于資產(chǎn)總額在10萬元以上的大眾群體，甚至個別商業(yè)銀行門檻更低，目前針對資產(chǎn)總額在百萬元以上的私人銀行業(yè)務(wù)才剛剛起步；二是產(chǎn)品收益率差別不大，多數(shù)產(chǎn)品的平均收益率維持在適當(dāng)高于同期定期存款利率的水平上。主要原因是由于商業(yè)銀行多數(shù)理財產(chǎn)品投資于債券市場和貨幣市場，涵蓋的基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍和種類大致相同。雖然目前政策層已經(jīng)允許商業(yè)銀行理財產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)擴展到海外金融資產(chǎn)，但是相關(guān)的理財產(chǎn)品較少；三是產(chǎn)品附加價值不高，理財產(chǎn)品主要偏重滿足客戶收益性需求，而對客戶資金的流動性需求考慮較少，甚至某些理財產(chǎn)品合同附加了一些限制性條款禁止客戶提前終止理財產(chǎn)品，客戶選擇服務(wù)余地少；四是產(chǎn)品營銷模式和銷售渠道差異性不大，甚至某些商業(yè)銀行的理財品牌名稱也相差無幾。目前絕大多數(shù)商業(yè)銀行理財產(chǎn)品營銷模式是首先通過網(wǎng)站、電話、短信、報紙等渠道將理財產(chǎn)品信息傳達到客戶，坐等客戶上門后，再通過專業(yè)的營銷人員或者客戶經(jīng)理送禮品等方式進一步吸引客戶，最后達到銷售理財產(chǎn)品和留住客戶的最終目標(biāo)，銷售導(dǎo)向明顯，這實際上仍然是一種大眾化的粗放式營銷模式。
(三)產(chǎn)品信息支持系統(tǒng)不適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展
根據(jù)國外商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展的實踐經(jīng)驗，產(chǎn)品信息支持系統(tǒng)不僅僅包括先進的金融硬件設(shè)施，更重要的是包括客戶關(guān)系管理系統(tǒng)、金融信息分析系統(tǒng)和強大的專家研究隊伍等軟件設(shè)施。隨著未來個人理財市場向買方市場轉(zhuǎn)變和私人銀行服務(wù)需求的不斷增長，競爭將日趨激烈，理財經(jīng)理的專業(yè)理財能力將是競爭成敗的關(guān)鍵因素，而產(chǎn)品信息支持系統(tǒng)的優(yōu)劣則直接制約著理財經(jīng)理專業(yè)理財能力的提升。目前多數(shù)商業(yè)銀行理財經(jīng)理往往主要根據(jù)自身的知識儲備為客戶提供理財建議，這些建議往往“仁者見仁，智者見智”，沒有強大的產(chǎn)品信息支持系統(tǒng)作后盾，其科學(xué)性很難保證。尤其是理財業(yè)務(wù)發(fā)展到私人銀行層次，客戶要求了解更加深入和權(quán)威的金融信息，理財經(jīng)理也要在正確的信息分析結(jié)果的基礎(chǔ)上指導(dǎo)客戶進行理財規(guī)劃，顯然，沒有強大的產(chǎn)品信息系統(tǒng)作為支撐則無法滿足客戶的理財需求。
(四)商業(yè)銀行面臨的業(yè)務(wù)風(fēng)險加大
個人理財業(yè)務(wù)作為一項新型的銀行業(yè)務(wù)，其中暗藏著諸多風(fēng)險，主要包括市場風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、操作風(fēng)險、信用風(fēng)險等等，這些風(fēng)險隱藏在產(chǎn)品設(shè)計、營銷和銷售等各個環(huán)節(jié)；目前商業(yè)銀行面臨的業(yè)務(wù)風(fēng)險加大。主要由以下因素造成：一是目前雖然理財產(chǎn)品正逐漸由保本保收益型向保本收益浮動型和非保本保收益型轉(zhuǎn)變，然而在實際銷售中占主導(dǎo)地位的仍是保本收益型產(chǎn)品，這些產(chǎn)品主要投資于債券和貨幣市場，受央行利率調(diào)整影響較大。如果商業(yè)銀行不能靈活應(yīng)對利率的變化及時調(diào)整理財產(chǎn)品的資產(chǎn)組合，進而不能兌現(xiàn)產(chǎn)品的合同約定收益，將造成商業(yè)銀行理財產(chǎn)品經(jīng)營損失和信譽喪失。同時，商業(yè)銀行在占市場份額不大的保本收益浮動型和非保本保收益型產(chǎn)品運作方面也存在著巨大風(fēng)險，這些產(chǎn)品多與匯率、利率、油價、股票指數(shù)等掛鉤，對商業(yè)銀行的資金運營能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力和風(fēng)險控制能力等要求更高；二是由于目前多數(shù)商業(yè)銀行推出的人民幣理財產(chǎn)品具有高度的同質(zhì)性，為了爭奪市場份額，某些商業(yè)銀行
不惜運用各種手段如贈送禮品等進行惡性競爭，變相提高產(chǎn)品的回報率，以犧牲利潤的方式來吸引客戶。這些商業(yè)銀行在一味追求業(yè)務(wù)數(shù)量指標(biāo)增長的沖動下，往往放松了風(fēng)險的控制；三是商業(yè)銀行自身的業(yè)務(wù)風(fēng)險控制能力較弱，甚至其中存在諸多制度性缺陷。譬如，信息披露制度缺失使得商業(yè)銀行沒有履行信息披露的義務(wù)，使得客戶無法對理財產(chǎn)品的風(fēng)險進行評估，同時造成對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的運作缺乏公開約束和監(jiān)管，理財產(chǎn)品的運作實際處于“黑箱”之中。
三、對策分析
(一)盡快實現(xiàn)零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型
在目前利率市場化改革進程加快、傳統(tǒng)優(yōu)質(zhì)貸款客戶減少以及“脫媒”問題日益嚴重的背景下，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的靠存貸差生存的盈利模式面臨嚴峻的挑戰(zhàn)。我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)利差收入占總收入的比重仍過高，必須順應(yīng)國際銀行業(yè)發(fā)展的趨勢，發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)，創(chuàng)造新的利潤增長點，最終實現(xiàn)零售銀行的轉(zhuǎn)型。國外商業(yè)銀行中理財業(yè)務(wù)已經(jīng)成為零售銀行業(yè)務(wù)中利潤貢獻率最高的業(yè)務(wù)單元。據(jù)統(tǒng)計，香港恒生銀行理財服務(wù)對該行盈利貢獻率已達48％，在英國新加坡等國家銀行利潤中也占到30％到50％不等。相比之下，國內(nèi)眾多商業(yè)銀行經(jīng)營利潤中個人理財業(yè)務(wù)貢獻率平均在10％以下。對于任何一家商業(yè)銀行而言整體業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型都是一項系統(tǒng)工程，首先要轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，推動增長方式由數(shù)量擴張型向質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)變，明確戰(zhàn)略目標(biāo)；其次優(yōu)化戰(zhàn)略定位，促進經(jīng)營戰(zhàn)略由綜合主導(dǎo)型向特色主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變，明確業(yè)務(wù)優(yōu)勢，以特色求變求發(fā)展；再次是加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，在實現(xiàn)組織架構(gòu)、服務(wù)渠道、客戶管理、風(fēng)險控制、人力資源等方面以公司客戶為中心逐步調(diào)整為以零售客戶為中心，實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的再造，在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中增強理財業(yè)務(wù)競爭力。
(二)強化以客戶為中心的經(jīng)營理念
業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的實現(xiàn)須以經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)變?yōu)榍疤帷Ｔ陂L期的計劃經(jīng)濟時期商業(yè)銀行習(xí)慣了以自我為中心的行為方式，官本位思想官僚作風(fēng)嚴重，部門利益、員工利益往往高于客戶利益。然而，在市場經(jīng)濟中商業(yè)銀行經(jīng)營以盈利最大化為終極經(jīng)營目標(biāo)，這使得商業(yè)銀行的經(jīng)營必須改變以前存在的各種本位主義，真正樹立以市場需求為導(dǎo)向，以客戶為中心的經(jīng)營理念。同時，建立以客戶利益為中心的企業(yè)文化，以非制度化的方式潛移默化地影響每位員工的行為，最終使得在實現(xiàn)客戶利益最大化的同時實現(xiàn)商業(yè)銀行自身經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)。
(三)增強產(chǎn)品差異化程度
在宏觀政策環(huán)境沒有突破的背景下，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)主動地求變，通過增加產(chǎn)品差異性的途徑針對不同的細分市場開展業(yè)務(wù)。具體的差異化途徑包括以下幾種，一是產(chǎn)品設(shè)計基礎(chǔ)資產(chǎn)的差異化，在政策允許的情況下，將基礎(chǔ)資產(chǎn)由原來的金融債、央行票據(jù)拓展到企業(yè)短期融資券、一般性金融債等，利用目前境外代客理財?shù)恼叻艑捚鯔C，將資產(chǎn)組合的基礎(chǔ)資產(chǎn)延伸到境外股票和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等等；二是期限多樣化，合理配比收益率，實現(xiàn)多樣化的流動性選擇基礎(chǔ)上的期限收益最佳搭配；三是人民幣資產(chǎn)與外幣資產(chǎn)結(jié)合，引入外幣理財產(chǎn)品，實現(xiàn)本外幣產(chǎn)品聯(lián)動。在不同的風(fēng)險水平上打破固定收益的管理實現(xiàn)收益浮動化和產(chǎn)品系列化；四是嚴格分層化服務(wù)。具體來講，按照資產(chǎn)總額、偏好和生命周期等變量對客戶進行細分的同時也應(yīng)該對理財經(jīng)理進行分層，不同層次的客戶指定不同級別的理財經(jīng)理提供服務(wù)，實現(xiàn)以不同客戶需求為導(dǎo)向的多樣化個性化服務(wù)。
第5篇：理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制范文
【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 個人理財 操作風(fēng)險
2012年12月初，華夏銀行上海嘉定支行爆發(fā)了理財產(chǎn)品兌付事件，隨后工商銀行浙江金華商城支行也陷入了前客戶經(jīng)理向客戶私售理財產(chǎn)品的糾紛中，12月底又曝出建設(shè)銀行吉林省白城市海明路支行誤導(dǎo)投資者購買了東北證券3號券商集合理財產(chǎn)品，并出現(xiàn)嚴重虧損，這些事件充分暴露了商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)在操作風(fēng)險方面的問題。為此，銀監(jiān)會在2013年全國銀行業(yè)監(jiān)管工作會議中提出：“要嚴格監(jiān)管理財產(chǎn)品設(shè)計、銷售和資金投向，嚴禁未經(jīng)授權(quán)銷售產(chǎn)品，嚴禁銷售私募股權(quán)基金產(chǎn)品，嚴禁誤導(dǎo)消費者購買理財產(chǎn)品”以規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)，加強防范其操作風(fēng)險勢在必行。
一、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)操作風(fēng)險分析
（一）客戶風(fēng)險承受能力評級流于形式
銀監(jiān)會明令要求商業(yè)銀行在銷售理財產(chǎn)品前應(yīng)對投資者進行客戶風(fēng)險承受能力評級。然而，客戶風(fēng)險評級大多流于形式。一方面，銀行間日益激烈的競爭，導(dǎo)致理財經(jīng)理的業(yè)績壓力過大，如果等待時間長或者流程過于復(fù)雜就可能導(dǎo)致客戶流失，理財經(jīng)理為挽留客戶只好盡量簡化流程；第二，目前我國商業(yè)銀行多采取書面評估方式，評估問卷的問題相對簡單，客戶幾乎不用思考在很短時間即可完成，并且銀行還強制要求客戶抄錄客戶風(fēng)險確認語句，客戶往往被動抄寫，并不一定真正理解評估問卷中各問題以及風(fēng)險確認的真實含義。第三，在柜面執(zhí)行評估過程中，銀行人員對評估執(zhí)行的力度相對不足，客戶則在評估過程中發(fā)揮主要作用。這些都不能真實反映客戶的風(fēng)險承受能力，為后續(xù)理財產(chǎn)品銷售埋下了安全隱患。
（二）理財產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)風(fēng)險叢生
首先，在宣傳推廣理財產(chǎn)品的過程中，對于一些風(fēng)險等級偏高的理財產(chǎn)品，產(chǎn)品說明書里有大量專有名詞、專業(yè)術(shù)語以及風(fēng)險提示，理財經(jīng)理沒有進行說明或者沒有詳細說明，導(dǎo)致投資者未能準(zhǔn)確了解產(chǎn)品信息，做出錯誤決定，遭受重大經(jīng)濟損失。其次，外部人員或者銀行人員在理財產(chǎn)品銷售上構(gòu)成表見。銀行網(wǎng)點的大堂里活躍著的保險公司、證券公司的駐點人員，他們身穿與銀行職員相近或一樣的服裝，容易使人誤認為是銀行工作人員，聽信其宣傳，投資者購買了自認為是“理財產(chǎn)品”的保險或者是股票；另外，銀行自己的理財經(jīng)理，也有可能利用職務(wù)之便，銷售不屬于該銀行代銷的“理財產(chǎn)品”，如華夏銀行理財產(chǎn)品兌付事件，這些外部人員或者銀行人員的行為都構(gòu)成表見，一旦給投資者造成損失，銀行應(yīng)為這種行為承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。
（三）理財產(chǎn)品收益率的計量的“黑匣子”
很多時候，投資者購買了銀行的理財產(chǎn)品，究竟“財”理到了何處，不得而知。事實上，銀行理財產(chǎn)品的資金和銀行資產(chǎn)池是一一對應(yīng)的，大多數(shù)銀行的資產(chǎn)池都披著神秘的面紗，猶如飛機上的“黑匣子”，從未公開，投資者、第三方研究機構(gòu)甚至監(jiān)管層都難以準(zhǔn)確把握其動向。一般說來，每家銀行都有自己的資金池，先把短期產(chǎn)品募集的資金放入資金池，通過不斷滾動發(fā)行來保證池子的容量，并有一個與之規(guī)模相匹配的資產(chǎn)池，以動態(tài)管理模式選擇多項資產(chǎn)配置，使資金的募集和投放達到平衡。目前由于銀監(jiān)會沒有出臺相關(guān)法規(guī)來約束商業(yè)銀行必須準(zhǔn)確、具體f地披露理財產(chǎn)品的投資比例以及投資方向，那么商業(yè)理財產(chǎn)品的收益率如何計量，我們也無從知曉。
二、對策及建議
（一）改進客戶風(fēng)險承受度評估流程
在客戶評估方面，可以借鑒香港銀行的先進經(jīng)驗。首先，香港銀行在客戶風(fēng)險評估環(huán)節(jié)，風(fēng)險控制人員是主導(dǎo)者。我們可以引入風(fēng)控人員，將風(fēng)險控制環(huán)節(jié)與銷售環(huán)節(jié)妥善接軌、分離操作，減少理財經(jīng)理為銷售利益而對客戶造成的不利影響；第二，加強信息記錄和保存，除了書面評估之外，還可在評估過程以及后續(xù)業(yè)務(wù)推薦過程中對理財經(jīng)理、投資者進行電話錄音或視頻監(jiān)控，妥善管理錄音（像）系統(tǒng)、保存錄音（像）載體和定期抽樣聽取錄音（像）內(nèi)容。第三，調(diào)險評估問卷的設(shè)計內(nèi)容，力求更為準(zhǔn)確、詳盡地揭示客戶的風(fēng)險承受程度。
（二）改進個人理財產(chǎn)品銷售流程
首先，商業(yè)銀行應(yīng)進一步完善產(chǎn)品銷售流程，銷售人員應(yīng)充分、清晰和準(zhǔn)確地揭示不同理財產(chǎn)品的設(shè)計結(jié)構(gòu)及投資風(fēng)險，避免有意夸大或者過分渲染產(chǎn)品預(yù)期收益率，并且風(fēng)險提示應(yīng)在醒目位置、大字書寫，確保客戶對產(chǎn)品的風(fēng)險有較為充分的理解和認識。其次，商業(yè)銀行有義務(wù)對大堂里的工作人員做出明顯區(qū)分，保險、證券公司人員應(yīng)佩戴自己公司的胸牌，防止表見行為發(fā)生。并加大對理財產(chǎn)品銷售人員繼續(xù)培訓(xùn)的力度，包括相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)章、專業(yè)知識、產(chǎn)品性質(zhì)和風(fēng)險特性等多個方面。
（三）加大理財產(chǎn)品信息披露力度
監(jiān)管部門應(yīng)盡快出臺相關(guān)法規(guī)來約束商業(yè)銀行必須準(zhǔn)確、具體地披露理財產(chǎn)品的投資比例以及投資方向，只有這樣，商業(yè)銀行才會及時、全面地詳細、客觀的產(chǎn)品投資報告，做好理財產(chǎn)品實際收益的解釋和說明工作，充分維護投資者的產(chǎn)品收益知情權(quán)。
參考文獻
[1]趙平莉.香港銀行業(yè)投資理財銷售管理探析[J].銀行家.2013（02）.
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第6篇：理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制范文
【關(guān)鍵詞】我國商業(yè)銀行 理財業(yè)務(wù) 法律風(fēng)險
商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)在中國是一個相對新興的銀行業(yè)務(wù)，它的開展主要發(fā)生在商業(yè)銀行和客戶之間。由于相關(guān)法律、法規(guī)的不完善和當(dāng)事人風(fēng)險意識不強等原因，在開展理財業(yè)務(wù)的過程中暴露了許多問題，而剛剛經(jīng)歷的金融危機更讓各方對該業(yè)務(wù)的風(fēng)險有了進一步的認識。商業(yè)銀行如何在保證業(yè)務(wù)穩(wěn)健開展的同時避免法律風(fēng)險的發(fā)生，客戶如何保護自己的合法權(quán)益等問題都引起了各界的關(guān)注，因此商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險問題的提出成為必然。
商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的內(nèi)涵及其在我國的發(fā)展
商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的內(nèi)涵。關(guān)于商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的定義，目前尚無一個統(tǒng)一的概念。根據(jù)美國理財師資格鑒定委員會的定義，個人理財指的是為了實現(xiàn)個人的人生目標(biāo)從而制定出的一套能夠充分利用自身財務(wù)資源的程序。而根據(jù)我國《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理暫行辦法》，個人理財業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為客戶提供財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化的服務(wù)活動。綜合來講個人理財就是銀行的理財人員通過對客戶的財務(wù)狀況、生活習(xí)慣和風(fēng)險偏好等因素進行分析，并結(jié)合客戶的理財目標(biāo)協(xié)助客戶或幫助客戶制定一套綜合性的理財方案的金融服務(wù)。這種金融服務(wù)不局限于某些特定的理財產(chǎn)品或理財渠道，而是通過對客戶的各種需求和實際狀況進行綜合性分析從而提出一套有針對性的金融組合規(guī)劃。這是一種更高層次、個性化、創(chuàng)新性和全方位的金融服務(wù)。
我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀。1997年，“理財”這一最早于60年代出現(xiàn)于美國的名詞，終于在中國有了一個雛形。中信實業(yè)銀行廣州分行率先在國內(nèi)銀行界成立了私人銀行部。1998年，中國工商銀行的上海浙江天津等5家分行，根據(jù)總行的部署，分別在轄區(qū)內(nèi)選擇一些軟硬件條件符合要求的營業(yè)網(wǎng)點進行“個人理財”的試點。短短的十幾年時間，理財這個名詞已經(jīng)被廣泛推介和認知。近年來，理財業(yè)務(wù)的發(fā)展呈現(xiàn)了如下特點：產(chǎn)品資金投資渠道的多元化；產(chǎn)品收益率幅度不斷擴大；產(chǎn)品國際化趨勢加強；結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品主導(dǎo)了市場。
我國商業(yè)銀行理財業(yè)中的法律風(fēng)險分析
所謂“風(fēng)險”在金融學(xué)中定義為“不確定性”，即市場變量的實際走勢與預(yù)期之間的差異。法律風(fēng)險也被新巴塞爾協(xié)議單獨列為銀行經(jīng)營所面臨的風(fēng)險之一。我國《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》對于個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范給予了高度重視，并將個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險作為我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理內(nèi)容之一。根據(jù)我國商業(yè)銀行的具體情況，可以將個人理業(yè)務(wù)開展過程中面臨的法律風(fēng)險做如下分類：
市場準(zhǔn)入法律風(fēng)險?！渡虡I(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第四十五條和四十六條將個人理財業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入機制分為兩類，即審批制和報告制。如果商業(yè)銀行不注意個人理財產(chǎn)品性質(zhì)的定位，可能發(fā)生該向銀行監(jiān)管機構(gòu)申請批準(zhǔn)的未申請，或者該報告未能及時地報告。這種準(zhǔn)入程序上的瑕疵，既可能導(dǎo)致業(yè)務(wù)違規(guī)風(fēng)險，從而招致監(jiān)管機構(gòu)的懲罰，還可能成為與客戶發(fā)生糾紛時承擔(dān)有關(guān)民事賠償責(zé)任的根源之一。
理財產(chǎn)品設(shè)計中的法律風(fēng)險。理財產(chǎn)品的設(shè)計不僅體現(xiàn)了銀行在滿足不同客戶差異化需求方面的金融創(chuàng)新能力，也是對銀行的風(fēng)險管理能力的一種考驗，在理財產(chǎn)品的設(shè)計中主要會出現(xiàn)下列幾種法律風(fēng)險：理財產(chǎn)品同質(zhì)化中的法律風(fēng)險；理財產(chǎn)品法律定位不當(dāng)引發(fā)的法律風(fēng)險；理財產(chǎn)品違反財務(wù)稅收的風(fēng)險。
理財產(chǎn)品宣傳和銷售中的法律風(fēng)險。理財產(chǎn)品的宣傳和銷售是理財業(yè)務(wù)開展一個非常關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，同時也是法律風(fēng)險出現(xiàn)比較密集的環(huán)節(jié)。盡管我國相關(guān)法律法規(guī)要求商業(yè)銀行必須遵守相關(guān)要求并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任和后果，但實際效果并不明顯。具體來說，銀行在宣傳和銷售理財產(chǎn)品時主要面臨以下幾種風(fēng)險：宣傳和銷售理財產(chǎn)品操作不當(dāng)引起的風(fēng)險；理財產(chǎn)品收費違法違規(guī)風(fēng)險；風(fēng)險提示不當(dāng)、不充分的違規(guī)風(fēng)險。
理財資金使用中的法律風(fēng)險。《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第三十九條規(guī)定：商業(yè)銀行應(yīng)對理財計劃的資金成本與收益進行獨立測算，采用科學(xué)合理的測算方式預(yù)測理財投資組合的收益率。在理財資金使用中商業(yè)銀行應(yīng)該在遵守相關(guān)法律的前提下切實按照理財產(chǎn)品的計劃使用理財資金，尤其是那些已經(jīng)取得代客境外理財業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行。因為可以將理財資金在全球進行投資，這就對商業(yè)銀行提出了更高的要求，其不僅受限于國內(nèi)相關(guān)法律法規(guī)，還必須熟悉和遵守投資地的法律法規(guī)，否則可能會面臨投資地的法律制裁或懲罰。
其他法律風(fēng)險。除以上情況外，商業(yè)銀行還可能在證據(jù)保留和履行職責(zé)等過程中產(chǎn)生法律風(fēng)險。例如《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定：“商業(yè)銀行未保存有關(guān)客戶評估記錄和相關(guān)資料的，不能證明理財計劃或產(chǎn)品的銷售符合客戶利益原則，給客戶造成經(jīng)濟損失的，應(yīng)按法律規(guī)定或合同的約定承擔(dān)責(zé)任”?？梢钥闯鲈撘?guī)定要求商業(yè)銀行在訴訟中承擔(dān)證明理財計劃或產(chǎn)品銷售的正確性的舉證責(zé)任。所以商業(yè)銀行一定要注重書面合約的內(nèi)容設(shè)計和文件保存等問題，合約中要盡量明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，后期要妥善保管好相關(guān)文件，使自己能夠在訴訟中有充分的證據(jù)來證明自己行為的正當(dāng)性。
防范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險的對策
關(guān)于我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展中可能出現(xiàn)的法律風(fēng)險，我覺得可以從以下兩個方面加以防范：
完善理財業(yè)務(wù)的法律框架與外部法制環(huán)境。鑒于我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的廣闊發(fā)展前景和相關(guān)法律法規(guī)的不完善，銀監(jiān)會經(jīng)過對理財業(yè)務(wù)發(fā)展的認真分析和總結(jié)，并借鑒了國外對銀行業(yè)務(wù)的先進監(jiān)督管理經(jīng)驗，結(jié)合目前已有的《中華人民共和國銀行法》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》制定了《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》兩個部門規(guī)章來規(guī)范理財業(yè)務(wù)。然而規(guī)定只對保證收益理財計劃和產(chǎn)品等風(fēng)險較大的理財業(yè)務(wù)實行審批，其他個人理財業(yè)務(wù)商業(yè)銀行可以自行開展，這就留下了一個法律的“灰色地帶”，也是法律風(fēng)險隱患制度上的原因。因此我國要在法律法規(guī)上明確商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的法律關(guān)系的定位問題和商業(yè)銀行與其客戶間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，構(gòu)建出個人理財業(yè)務(wù)完整的外部法制框架。
強化銀行的金融創(chuàng)新意識和當(dāng)事人的風(fēng)險防范意識。理財業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)最大的區(qū)別就是其“個性突出”，它能夠根據(jù)客戶的具體需求和實際情況制定個性化的理財方案。然而就目前而言，我國商業(yè)銀行間的理財業(yè)務(wù)服務(wù)和產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象非常嚴重，整體創(chuàng)新性含量較低，而且營銷的客戶群和目標(biāo)市場基本重合，未能體現(xiàn)個人理財業(yè)務(wù)個性化、差異化的特點，這一切不僅嚴重阻礙著我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的進一步發(fā)展，更是積累了大量的法律風(fēng)險，不利于理財業(yè)務(wù)的長遠發(fā)展。但是控制理財業(yè)務(wù)中的法律風(fēng)險不是墨守成規(guī)、故步自封，而是要充分借鑒國外先進的金融創(chuàng)新手段，通過金融創(chuàng)新控制風(fēng)險，在滿足不同客戶差異化需求的基礎(chǔ)上控制風(fēng)險，否則，完全控制了風(fēng)險的產(chǎn)品設(shè)計出來后沒有需求只能是事與愿違。在加強金融創(chuàng)新意識的同時，商業(yè)銀行也要加強對銀行的高層管理人員和理財從業(yè)人員的培訓(xùn)以增強他們的風(fēng)險意識，尤其是銀行的高管，要讓他們樹立把法律風(fēng)險控制放在首位的管理態(tài)度。同時國家也要注重我國金融深化程度的提高，加強對投資者風(fēng)險防范意識教育。
第7篇：理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制范文
關(guān)鍵詞：理財；風(fēng)險；內(nèi)部控制
中圖分類號：F830.33 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）09-0-01
一、主要風(fēng)險環(huán)節(jié)
（一）研發(fā)設(shè)計
研發(fā)設(shè)計階段，主要存在合規(guī)風(fēng)險：新產(chǎn)品是否經(jīng)過本行創(chuàng)新委員會或相似機構(gòu)的審批；是否向監(jiān)管機構(gòu)報備；產(chǎn)品的擬定投資范圍、交易結(jié)構(gòu)、目標(biāo)客戶、產(chǎn)品銷售文本是否符合監(jiān)管規(guī)定。
（二）銷售階段
1.法律風(fēng)險。理財產(chǎn)品品種多，創(chuàng)新發(fā)展比較快，與客戶之間簽訂的文本有產(chǎn)品說明書、協(xié)議書、風(fēng)險提示書和權(quán)益告知書等，條款表達用語專業(yè)，涉及投資運作約定、風(fēng)險承擔(dān)、收益計算等內(nèi)容，較為復(fù)雜?？赡艽嬖诘姆娠L(fēng)險主要體現(xiàn)在：一是理財計劃法律文書相關(guān)條款約定不清晰、不全面，與現(xiàn)行法律法規(guī)不一致，文書簽署沒有獲得合法授權(quán)等原因形成的法律文書瑕疵；二是在產(chǎn)品到期時出現(xiàn)沒有實現(xiàn)預(yù)期收益、延期兌付等情況；三是業(yè)務(wù)人員、法律文書審核人員因?qū)I(yè)素養(yǎng)、盡職盡責(zé)不到位而沒有維護客戶或本行利益。
2.聲譽風(fēng)險。理財營銷過程中為了吸引客戶購買理財計劃，往往風(fēng)險揭示過于簡單，導(dǎo)致一般投資者不能充分認識理財產(chǎn)品風(fēng)險。一旦產(chǎn)品無法實現(xiàn)預(yù)期收益或?qū)е卤窘饟p失，投資者往往與銀行之間產(chǎn)生糾紛，被媒體關(guān)注的話對銀行的公眾形象帶來很大損害。
3.操作風(fēng)險。銷售人員內(nèi)部欺詐或內(nèi)外勾結(jié)，挪用客戶理財資金，尤其在沒有IT系統(tǒng)控制和明確的銷售資金管理規(guī)范情況下容易出現(xiàn)操作風(fēng)險；銷售人員沒有遵守客戶簽約、風(fēng)險評估、充分揭示風(fēng)險等，出現(xiàn)不當(dāng)銷售；IT系統(tǒng)軟件或硬件出現(xiàn)故障或錯誤，導(dǎo)致理財資金歸集或兌付錯誤。
4.聲譽風(fēng)險。不能及時和合理處理投訴和批評；信息披露不充分。
（三）資金管理運用
1.信用風(fēng)險。主要體現(xiàn)在：一是基礎(chǔ)資產(chǎn)債務(wù)人不能按時、足額償還債務(wù)帶來的違約風(fēng)險；二是擔(dān)保人、流動性支持機構(gòu)等對理財產(chǎn)品提供增信服務(wù)的機構(gòu)不能按時履行承諾帶來的信用風(fēng)險；三是合作機構(gòu)對基礎(chǔ)資產(chǎn)管理缺位形成基礎(chǔ)資產(chǎn)價值貶損或債務(wù)人償還的本息不能足額按時支付本行帶來的信用風(fēng)險。
2.市場風(fēng)險。理財產(chǎn)品是投行業(yè)務(wù)、結(jié)算工具、金融衍生工具的綜合應(yīng)用，涉及到股票市場、債券市場、期貨市場和信貸業(yè)務(wù)等，還可能使用利率、匯率避險工具。因此，理財業(yè)務(wù)必然涉及金融市場利率、匯率風(fēng)險。在市場價格、利率、匯率發(fā)生不利于商業(yè)銀行投資的變化時，理財產(chǎn)品將會出現(xiàn)虧損風(fēng)險。
3.操作風(fēng)險。沒有及時完成或準(zhǔn)確完成資產(chǎn)交易，或完成資金調(diào)撥。
二、內(nèi)部控制措施
（一）建立完整的理財業(yè)務(wù)規(guī)章制度。內(nèi)部控制在很大程度上取決于規(guī)章制度的監(jiān)管，明確權(quán)利和職責(zé)。商業(yè)銀行可以根據(jù)銀監(jiān)會頒布的監(jiān)管文件，制定適合本行的理財業(yè)務(wù)管理辦法、銷售辦法和相應(yīng)的操作規(guī)程，以及風(fēng)險管理辦法。
（二）合理設(shè)置職能部門。明確劃分相關(guān)業(yè)務(wù)部門職責(zé)，形成相互制約、相互監(jiān)督的格局，，避免利益沖突可能給客戶造成的損害。理財計劃風(fēng)險分析部門、研究部門應(yīng)當(dāng)與理財計劃的銷售部門、交易部門分開，保證有關(guān)風(fēng)險評估分析、市場研究等的客觀性。銷售部門職責(zé)，建立健全理財業(yè)務(wù)人員資格考核與認定、繼續(xù)培訓(xùn)、跟蹤評價、處罰和退出機制等管理制度；嚴格進行客戶評估，妥善保管理財業(yè)務(wù)相關(guān)記錄；妥善處理客戶投訴，減少投訴事件的發(fā)生；采取有效方式及時告知客戶重要信息；防止誤導(dǎo)客戶購買與其風(fēng)險承受能力不相符合的理財產(chǎn)品；銷售材料中理財產(chǎn)品（計劃）的名稱應(yīng)恰當(dāng)反映產(chǎn)品屬性，避免使用帶有誘惑性、誤導(dǎo)性和承諾性的稱謂；理財產(chǎn)品（計劃）的風(fēng)險揭示應(yīng)充分、清晰和準(zhǔn)確。以醒目、通俗的文字進行表達，提供必要的舉例說明。
（三）風(fēng)險防范控制。風(fēng)險管理部門針對各個風(fēng)險控制點，建立有效的風(fēng)險管理系統(tǒng)、通過風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險分析、風(fēng)險報告等措施，對理財業(yè)務(wù)風(fēng)險進行全面防范和控制。理財計劃涉及的有關(guān)交易工具的風(fēng)險限額，同時應(yīng)納入相應(yīng)的交易工具的總體風(fēng)險限額管理。信用風(fēng)險納入統(tǒng)一授信，信用額度和交易對手額度雙額度管理。
（四）授權(quán)審批控制。新產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計、銷售、投資運作等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，明確審批人對業(yè)務(wù)的授權(quán)批準(zhǔn)方式、權(quán)限、程序，規(guī)定經(jīng)辦人辦理業(yè)務(wù)的職責(zé)范圍和工作要求。商業(yè)銀行研發(fā)新的投資產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)制定產(chǎn)品開發(fā)審批程序與規(guī)范，在進行任何新的投資產(chǎn)品開發(fā)之前，都應(yīng)當(dāng)就產(chǎn)品開發(fā)的背景、可行性、擬銷售的潛在目標(biāo)客戶群等進行分析，并報董事會或高級管理層批準(zhǔn)。新產(chǎn)品的開發(fā)應(yīng)當(dāng)編制產(chǎn)品開發(fā)報告，并經(jīng)各相關(guān)部門審核簽字。產(chǎn)品開發(fā)報告應(yīng)詳細說明新產(chǎn)品的定義、性質(zhì)與特征，目標(biāo)客戶及銷售方式，主要風(fēng)險及其測算和控制方法，風(fēng)險限額，風(fēng)險控制部門對相關(guān)風(fēng)險的管理權(quán)力與責(zé)任，會計核算與財務(wù)管理方法，后續(xù)服務(wù)，應(yīng)急計劃等。
（五）崗位分離控制。充分考慮不兼容職務(wù)和相互分離的制衡要求，做到自營與理財分離、交易管理與風(fēng)險管理分離、交易與銷售分離等。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將負責(zé)理財計劃或產(chǎn)品相關(guān)交易工具的交易人員，與負責(zé)銀行自營交易的交易人員相分離，并定期檢查、比較兩類交易人員的交易狀況。銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開管理，明確相關(guān)部門及其工作人員在管理、調(diào)整客戶資產(chǎn)方面的授權(quán)。
（六）會計控制。制定適合本單位的理財業(yè)務(wù)會計核算規(guī)則，充分發(fā)揮會計的監(jiān)督職能。
（七）系統(tǒng)自動控制。理財業(yè)務(wù)開展良好的商業(yè)銀行，大多數(shù)都有自己的信息系統(tǒng)，盡量使用系統(tǒng)實現(xiàn)銷售和投資等主要工作的管理。有技術(shù)支持系統(tǒng)和后臺保障能力，以及其他必要的資源保證。統(tǒng)一信息技術(shù)系統(tǒng)和平臺，確?？蛻粜畔⒌挠行Ч芾砗涂蛻糍Y金安全。
（八）內(nèi)部報告控制。內(nèi)部審計監(jiān)督部門都應(yīng)按照有效的監(jiān)督程序，審計理財業(yè)務(wù)活動，及時發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制的漏洞和薄弱環(huán)節(jié)。理財計劃的內(nèi)部監(jiān)督部門和審計部門應(yīng)當(dāng)獨立于理財計劃的運營部門，適時對理財計劃的運營情況進行監(jiān)督檢查和審計，并直接向董事會和高級管理層報告。對理財計劃的研發(fā)、定價、風(fēng)險管理、銷售、資金管理運用、賬務(wù)處理、收益分配等方面進行全面規(guī)范，建立健全有關(guān)規(guī)章制度和內(nèi)部審核程序，嚴格內(nèi)部審計檢查和稽核監(jiān)督管理。
參考文獻：
第8篇：理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制范文
2011年第3季度共有84家商業(yè)銀行發(fā)行銀行理財產(chǎn)品5868款，發(fā)行總數(shù)較2011年第2季度增長近15%；發(fā)行規(guī)模約為4.84萬億元。至此，2011年前三季度發(fā)行的個人銀行理財產(chǎn)品規(guī)模約達13.35萬億元。3季度各投資對象或各投資期限的理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率整體上行。
發(fā)行：組合投資產(chǎn)品為主攻
普益財富統(tǒng)計顯示，3季度銀行理財產(chǎn)品發(fā)行能力排名前10位的銀行依次是工行、中行、交行、招行、民生、深發(fā)展、農(nóng)行、浦發(fā)、北京銀行以及建行。
從各家銀行發(fā)行理財產(chǎn)品的類型來看，發(fā)行能力排名前10位的銀行或以債券與貨幣市場類產(chǎn)品為主打，或以包含債券與貨幣市場類的組合投資產(chǎn)品為主攻。信貸類產(chǎn)品發(fā)行量最大的為建設(shè)銀行不，共發(fā)行30款，但建設(shè)銀行仍是以組合投資類為主要投資對象，其信貸類產(chǎn)品發(fā)行占比僅為15.08%，而組合投資類產(chǎn)品占比高達45.23%。
收益能力 工行整體收益相對最高
根據(jù)對2011年第3季度內(nèi)到期并且公布了到期收益率的銀行理財產(chǎn)品的統(tǒng)計分析，收益能力排名前10位的銀行依次是工商銀行、交通銀行、深圳發(fā)展銀行、中國銀行、招商銀行、北京銀行、農(nóng)業(yè)銀行、光大銀行、民生銀行以及上海浦東發(fā)展銀行。
2011年第3季度，工商銀行居銀行理財產(chǎn)品收益能力排行榜首位，較上季度排名上升8位，該行公布到期收益情況的產(chǎn)品中到期收益率達6.00%以上有19款，同時該行到期的產(chǎn)品數(shù)量是所有銀行中最多的。
交通銀行收益能力排名第2位，較上季度上升2位。該行相對穩(wěn)定的到期收益再加上該行多達466款的到期產(chǎn)品數(shù)量有力地提升了該行收益能力排名。
風(fēng)險控制能力 交通銀行領(lǐng)先
2011年第3季度，銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險控制能力排名前10位的銀行依次是交通銀行、深圳發(fā)展銀行、中國銀行、北京銀行、上海浦東發(fā)展銀行、上海銀行、招商銀行、包商銀行、工商銀行以及農(nóng)業(yè)銀行。
從銀行類型角度來看，國有銀行和股份制銀行依然整體保持領(lǐng)先優(yōu)勢，風(fēng)險控制能力排名前20位的銀行中有超過六成比例為這兩種類型。而城市商業(yè)銀行中位列北京銀行、上海銀行、包商銀行之后的有第11位的江蘇銀行、第15位的東莞銀行以及第20位的西安銀行。此外，渣打銀行因較強的收益實現(xiàn)能力而位居第16位，在外資銀行中表現(xiàn)突出。
本季度新發(fā)行的5800余款理財產(chǎn)品中，有58家銀行旗下共計2235款理財產(chǎn)品設(shè)置了風(fēng)險控制措施，其中交通銀行、中國銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行和北京銀行的擁有風(fēng)險控制措施產(chǎn)品數(shù)均逾百款。
而單看收益實現(xiàn)能力方面，本季度到期理財產(chǎn)品數(shù)共計5631款，而公布到期收益率的4614款產(chǎn)品中，未實現(xiàn)最高預(yù)期收益率的共計13款，收益實現(xiàn)整體情況繼續(xù)有所改善。從單家銀行收益實現(xiàn)能力來看，工商銀行憑借502款公布了到期收益率的產(chǎn)品均實現(xiàn)預(yù)期收益率而表現(xiàn)最好，緊隨其后的依次為交通銀行、民生銀行、中國銀行和深圳發(fā)展銀行。從結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的角度出發(fā)，本季度渣打銀行、中信銀行和恒生銀行分別有60款、13款和12款此類產(chǎn)品實現(xiàn)最高預(yù)期收益率，而其他行則幾乎沒有到期的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品或者實現(xiàn)預(yù)期收益率的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。
理財服務(wù)豐富性 中信銀行很多樣
2011年第3季度，中信銀行、中國銀行、光大銀行、民生銀行、渣打銀行、恒生銀行、工商銀行、招商銀行、北京銀行以及農(nóng)業(yè)銀行這10家銀行理財服務(wù)豐富性較高。
產(chǎn)品多樣性得分主要依據(jù)銀行發(fā)行產(chǎn)品的收益類型、投資幣種、投資期限和投資對象的種類數(shù)目。2011年第3季度，中信銀行豐富性總得分共計3.92分。中信銀行發(fā)行產(chǎn)品涵蓋了所有收益類型――保證收益型、保本浮動收益型和非保本浮動收益型，其發(fā)行產(chǎn)品的投資幣種也均包括人民幣和外幣，故它們的收益類型和投資幣種得分都為滿分。同時它發(fā)行產(chǎn)品的投資期限也非常齊全，從1個月以下期到1年至3年（含）期，短、中、長期產(chǎn)品均有發(fā)行，可以較好地滿足不同投資者的流動性偏好。同時，中信銀行涉獵了債券和貨幣市場工具、信貸資產(chǎn)、信托貸款、票據(jù)資產(chǎn)、股票、基金等多項不同種類的投資對象，投資對象得分高達0.67分。
中國銀行3季度多樣性得分為3.33，其投資對象和投資期限都較上季度有較大豐富，故成長性得分為0.5，是本季度成長性得分較高的銀行。
此外，外資銀行中渣打銀行和恒生銀行排名較為居前，分別在豐富性排名中并列第5名。
信息披露招行很到位
2011年第3季度，銀行理財產(chǎn)品信息披露規(guī)范性排名前10位的銀行依次是招商銀行、光大銀行、北京銀行、渣打銀行、中國銀行、工商銀行、深圳發(fā)展銀行、南京銀行、建設(shè)銀行以及平安銀行。
第9篇：理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制范文
【關(guān)鍵詞】金融理財產(chǎn)品 風(fēng)險分析 規(guī)避策略
在金融理財投資行業(yè)中，收益往往與風(fēng)險并存，只有加強理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制策略，才能最大程度上降低風(fēng)險，提高收益，這于金融機構(gòu)、投資者乃至是國家來說都具有重要的意義[1]。對此，本文研究分析了個人金融理財產(chǎn)品存在的風(fēng)險和業(yè)務(wù)發(fā)展的不足，并從多個角度提出了風(fēng)險規(guī)避策略。
一、金融理財產(chǎn)品概述
金融理財理論來源于金融實踐，目前我國現(xiàn)存的金融理財產(chǎn)品眾多，這些產(chǎn)品具有其不同的特點，由于我國的理財市場規(guī)模較小，供需均衡性始終維持低層次，而且理財師隊伍建設(shè)起步也較晚，加之理財產(chǎn)品缺少創(chuàng)新，多存在同質(zhì)化現(xiàn)象，這就導(dǎo)致了我國的金融理財業(yè)務(wù)發(fā)展較為落后，所以各大金融機構(gòu)和投資者一直在研究如何有效的規(guī)避風(fēng)險，提高收益。
二、金融理財產(chǎn)品風(fēng)險分析
（一）“價格戰(zhàn)”引發(fā)市場風(fēng)險
不同的理財產(chǎn)品具有不同的投資策略和收益結(jié)構(gòu)，盡管存在一定的差異性，但是目前的很多理財產(chǎn)品逐漸出現(xiàn)了同質(zhì)化現(xiàn)象，為了獲取最大化的預(yù)期收益，產(chǎn)品之間出現(xiàn)了“價格競爭”，這就造成了一定的市場風(fēng)險。例如，如果理財產(chǎn)品持續(xù)走高，一旦在市場上沒有合適的投資組合那么就會致使產(chǎn)品資金的投向受限，最終增大收益率的市場風(fēng)險。
（二）操作風(fēng)險
金融理財產(chǎn)品從研發(fā)、設(shè)計、銷售到業(yè)務(wù)操作多具有一定的模式，各個環(huán)節(jié)看似嚴密，實則多易出現(xiàn)一些問題，尤其是銷售環(huán)節(jié)，常會因為操作不規(guī)范導(dǎo)致一些操作風(fēng)險。這與業(yè)務(wù)人員的操作能力和職業(yè)素質(zhì)相關(guān)，因為很多金融機構(gòu)對投資的風(fēng)險性都會明顯指出，但是一些銷售人員會因為銷售壓力對其沒有重點明示，或者極力淡化風(fēng)險，這樣就會導(dǎo)致投資者購買行為出現(xiàn)偏差，最終埋下金融風(fēng)險隱患。
（三）政策風(fēng)險
政策風(fēng)險主要體現(xiàn)在外匯理財產(chǎn)品組合之上。目前，全球經(jīng)濟發(fā)展速度十分迅速，美國的次貸危機風(fēng)波的影響仍然存在，這個時候極易產(chǎn)生一些政策風(fēng)險，所以必須充分投資市場行情、積極防范政策性風(fēng)險。
三、理財風(fēng)險規(guī)避策略探討
（一）金融機構(gòu)的管控措施
1.構(gòu)建優(yōu)秀的理財團隊，培養(yǎng)其理財能力。目前，我國的理財從業(yè)人員的實踐操作能力相對較差，這不僅造成了理財操作風(fēng)險，同時也影響了我國的金融行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，所以必須建立優(yōu)秀的理財團隊，選拔人才，經(jīng)考核后認定其理財從業(yè)資質(zhì)，確保所有人員均為持證上崗，然后定期對相關(guān)人員進行組織培訓(xùn)活動，加強其理財實踐能力，提高其業(yè)務(wù)水平及服務(wù)能力。最后，加強從業(yè)人員的道德素質(zhì)培養(yǎng)，提高其職業(yè)操守和責(zé)任心，杜絕不當(dāng)行為。
2.調(diào)整并完善風(fēng)險管理體系。首先，制定理財產(chǎn)品風(fēng)險管理體系，將理財產(chǎn)品風(fēng)險管理真正納入到金融風(fēng)險管理體系中，然后建立董事會管理模式，組建風(fēng)險管理部門，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的行政管理模式，全方位、全方面的管理理財產(chǎn)品的風(fēng)險。此外，風(fēng)險管理時要應(yīng)用風(fēng)險檢測手段對風(fēng)險進行計量，確?？刂骑L(fēng)險、處理風(fēng)險。
3.有效轉(zhuǎn)移風(fēng)險，采取規(guī)避手段。首先，在研發(fā)理財產(chǎn)品時必須測算產(chǎn)品的資金成本和銷售情況，合理規(guī)劃產(chǎn)品與資金，依照市場情況應(yīng)用具體的方法測算其產(chǎn)品風(fēng)險和收益。一旦產(chǎn)品的銷售資本回報率為低于零值，那么不得對其進行銷售，而為了確保浮動收益性投資的收益，必須細致觀察市場變化和政策變化，如果是投資組合，則需要對相關(guān)利率進行調(diào)整，在測算出風(fēng)險收益率曲線后及時采取風(fēng)險轉(zhuǎn)移方法。如果風(fēng)險經(jīng)加權(quán)調(diào)整后，其資本回報率低于零值那么就需要及時終止條款，減少客戶的損失。
4.完善內(nèi)部的審查和監(jiān)督管理。首先，構(gòu)建審查和監(jiān)督部門，然后由審計部門評估風(fēng)險，組織相關(guān)人員報告評估。之后由理財業(yè)務(wù)管理部門進行監(jiān)督，監(jiān)督理財顧問的相關(guān)理財合同、記錄和材料。只有審計和監(jiān)督部門并行管理才能有效規(guī)范金融理財行為。
5.采用科技系統(tǒng)和信息系統(tǒng)管理。目前，科學(xué)技術(shù)和信息技術(shù)發(fā)展相對較快，應(yīng)用這些系統(tǒng)可以有效提升風(fēng)險管理的高效性，所以我國的金融理財行業(yè)也應(yīng)該積極采用這些系統(tǒng)。首先，完善網(wǎng)上銀行的軟件和硬件設(shè)施，利用信息化手段整合客戶信息，保障其安全性，然后制定網(wǎng)上銀行管控制度，規(guī)范網(wǎng)上操作流程。最后，建立認證和數(shù)字證書，完善客戶信用風(fēng)險管理制度，采用鑰匙加密技術(shù)和防火墻技術(shù)管理理財相關(guān)信息[3]。
（二）相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)的措施
首先，建立與理財業(yè)務(wù)相關(guān)的法律條文，降低政策風(fēng)險。中國銀監(jiān)會要發(fā)揮積極的作用，細致總結(jié)理財業(yè)務(wù)發(fā)展情況，嚴格執(zhí)行《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，規(guī)范理財行為。其次，監(jiān)督理財市場，建立良好的金融秩序。減少“價格戰(zhàn)”，由于多數(shù)投資者不具有風(fēng)險防范意識和能力，所以監(jiān)管機構(gòu)必須對理財產(chǎn)品的風(fēng)險性進行法律約束和風(fēng)險提示。
（三）投資者的風(fēng)險規(guī)避措施
首先，投資者必須理性的對待金融理財產(chǎn)品的投資行為，正確認知風(fēng)險和收益性，要懂得尊重理財市場，加強其自身的理論知識，正確面對理財產(chǎn)品市場的運行規(guī)律，做好相關(guān)的預(yù)測，切勿高估自身的投資行為，也不要抱著“一夜暴富”的思想，盡量穩(wěn)步的去投資，正確看待收益。其次，投資者應(yīng)該重點規(guī)避高風(fēng)險理財產(chǎn)品，切勿因收益過高而盲目選擇理財產(chǎn)品，做好風(fēng)險規(guī)避。然后，加強自身風(fēng)險分析能力，學(xué)習(xí)科學(xué)的風(fēng)險分析能力，對所有的理財產(chǎn)品的風(fēng)險性進行預(yù)判，確定自身能夠承受的最大風(fēng)險，合理選擇產(chǎn)品。最后，優(yōu)化證券投資組合，確定其證券收益的加權(quán)平均數(shù)，平均風(fēng)險，降低風(fēng)險。在此基礎(chǔ)之上制定好風(fēng)險應(yīng)急計劃。
四、總結(jié)
目前，國內(nèi)外的金融理財市場發(fā)展仍然具有一定的差異性，國內(nèi)必須積極改進理財市場的發(fā)展不足，而投資者應(yīng)該不斷加強投資理財理論知識儲備，充分熟悉并把握理財產(chǎn)品的種類和特點，此外，監(jiān)管機構(gòu)也應(yīng)采取監(jiān)管行為，如此才能構(gòu)建一個穩(wěn)定、有序的金融理財市場。
參考文獻
[1]蓋雪.論金融風(fēng)險持續(xù)性及其規(guī)避策略[J].中國市場，2015（12）：37-37.
