企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別方法精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別方法主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別方法范文

關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險識別

中圖分類號：F275 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）04-0-01

目前世界范圍內(nèi)企業(yè)國際化經(jīng)營理念及經(jīng)營管理生的較大改變與創(chuàng)新，加速了我國國有企業(yè)財務(wù)管理工作由簡單的業(yè)務(wù)處理向決策支持及戰(zhàn)略規(guī)劃的過渡的進程，其財務(wù)風(fēng)險管理已經(jīng)成為其財務(wù)管理內(nèi)容的重中之重。綜合文獻發(fā)現(xiàn)，目前對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別方法的研究，集中在以專家調(diào)查法和“四階段癥狀”為主的定性分析、以單變量模型和多元線性函數(shù)模型等為主的定量分析、以及以A記分法和模糊綜合評價為主的綜合分析上。本文將以我國房地產(chǎn)國有企業(yè)為研究對象， 探討如何在企業(yè)管理中有效實現(xiàn)全面及系統(tǒng)地防范財務(wù)風(fēng)險，從而不斷提升企業(yè)核心競爭力，以期對實現(xiàn)我國國有企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供一些參考價值。

一、目前國有企業(yè)（房地產(chǎn)）財務(wù)風(fēng)險識別分析

通常來講，財務(wù)風(fēng)險識別是國有企業(yè)進行財務(wù)風(fēng)險管理的第一步，其直接影響企業(yè)的整體財務(wù)風(fēng)險管理效果。目前，外部的金融環(huán)境、法律環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、稅務(wù)環(huán)境，內(nèi)部的企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營狀況和穩(wěn)定性等都將加劇國有企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

（一）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要表現(xiàn)。根據(jù)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，國有企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)主要包括：1）財務(wù)指標(biāo)異常，比如營業(yè)利潤值和負(fù)債比率等指標(biāo)出現(xiàn)異常變化。對于房地產(chǎn)國有企業(yè)來說，由于一般處于高負(fù)債的基本情況，所以可以通過營業(yè)利潤、資產(chǎn)負(fù)債比及每股收益等來具體考量企業(yè)的財務(wù)狀況水平。2）籌資困難。因為房地產(chǎn)企業(yè)的資金回收期較長，預(yù)期利潤具有較強的不確定性，如果缺乏有效地預(yù)警并控制財務(wù)風(fēng)險，那么很容易導(dǎo)致無力支付到期債務(wù)的困境。具體表現(xiàn)為短期償債風(fēng)險（比如由于企業(yè)理財不當(dāng)，在總資產(chǎn)報酬率較低的情況下進行了利率較高的債務(wù)事件）；財務(wù)杠桿風(fēng)險（比如負(fù)債融資規(guī)模過度，遠遠高于60%的警戒線，盲目地、不合規(guī)范地進行一些借債行為，導(dǎo)致企業(yè)面臨較高的融資風(fēng)險等）；利率波動風(fēng)險及政策風(fēng)險等。3）資金周轉(zhuǎn)不靈問題。通常表現(xiàn)為企業(yè)的資金鏈斷裂，導(dǎo)致無法清償?shù)狡诘膫鶆?wù)問題。

（二）國有企業(yè)投融資風(fēng)險的具體識別。從房地產(chǎn)企業(yè)的資金運作環(huán)節(jié)來講，其財務(wù)風(fēng)險主要包括兩類，即投資風(fēng)險管理和籌資風(fēng)險管理。

其一：投資風(fēng)險識別。投資決策階段：1）投資決策的可行性研究非常重要，具體評價投資項目的市場供需情況、項目的規(guī)模、開發(fā)成本、類型，以及政府的相關(guān)政策法規(guī)條件等，都面臨著一定的風(fēng)險。2）建設(shè)階段的風(fēng)險識別：貫穿獲取土地、籌措資金到組織施工等全過程，重視對貸款期限、開發(fā)商的資信程度及貸款利率的變化等方面。3）經(jīng)營管理階段的風(fēng)險識別：比如房地產(chǎn)投資者與相關(guān)政府部門以及最終用戶之間的溝通，還有政策、法規(guī)和法律等問題，這些都是風(fēng)險性決策范疇。

具體的識別方法有：1）用于識別宏觀風(fēng)險的泡沫測度法，具體指標(biāo)包括國民經(jīng)濟因素（經(jīng)濟增長率、全社會固定資產(chǎn)投資增長率、房地產(chǎn)投資占總投資比重、房地產(chǎn)投資增長率、貨幣供給量增長率）；房地產(chǎn)市場因素（房地產(chǎn)投資收益率、商品房銷售增長率、商品房空置率、房價增長率、地價增長率、房價收入比）；政策因素（土地政策、稅收政策、金融政策、產(chǎn)業(yè)政策）。2）用于識別微觀風(fēng)險的專家調(diào)查法、敏感性分析法、蒙特卡洛模擬法、概率分析法、盈虧平衡法、故障樹分析法、模糊分析法及CIM模型法等。

其二：籌資風(fēng)險識別。房地產(chǎn)企業(yè)的融資活動一般開發(fā)資金需求龐大，外源性融資依賴性強，因此在在追求快速項目擴張過程中需要科學(xué)合理安排資金，有效避免資金斷鏈的風(fēng)險。其融資風(fēng)險定量識別方法有：1）評估企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的市場價值，也就是說根據(jù)利率、匯率和股票指數(shù)等市場價格參數(shù)的具體變化，對企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債等方面進行估值和計價。2）通過企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)識別融資風(fēng)險，即通過企業(yè)負(fù)債和資本的加權(quán)綜合成本費用來具體度量風(fēng)險。

二、國有企業(yè)（房地產(chǎn)）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警與控制的建議

基于上文對目前我國房地產(chǎn)國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別的描述，需要提出針對性的財務(wù)風(fēng)險識別方法和控制風(fēng)險的主要措施，具體如下：

（一）不斷加強投資風(fēng)險的防范。因為投資決策階段需要考慮的風(fēng)險因素較多，所以需要國有企業(yè)做好以下幾方面的工作：對項目進行可行性研究，避免盲目投資；加強投資環(huán)境預(yù)測，建立和完善市場監(jiān)控信息體系，從而掌握第一手市場資料，選擇最佳投資區(qū)位；對項目各開發(fā)方案進行經(jīng)濟評價時，可以采用風(fēng)險回避的方式來規(guī)避和消除風(fēng)險。

（二）不斷拓寬籌資渠道。確定企業(yè)的最佳資本結(jié)構(gòu)，探索多元化的組合式融資方式對于提升國有企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對能力具有十分重要的意義。比如增資擴股方式，優(yōu)點是無還本付息壓力，缺點是股利沒有抵稅效應(yīng)，資金成本相對較高，操作成本較高；經(jīng)營性欠款幾乎沒有籌資成本，但是所獲資金有限，法律政策限制條件較多；關(guān)聯(lián)方交易具有節(jié)稅效應(yīng)、籌資成本低，但是審計風(fēng)險加大。

（三）建立和完善企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。要求企業(yè)通過建立以企業(yè)相關(guān)財務(wù)報表、經(jīng)營計劃和其他相關(guān)資料為依據(jù)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，隨時掌握企業(yè)的償債能力、資產(chǎn)管理能力和盈利能力等方面的信息和數(shù)據(jù)，最大可能地減少外部環(huán)境因素對財務(wù)管理活動的影響。

三、結(jié)束語

為了在競爭激烈的市場經(jīng)濟中占得一席之地，房地產(chǎn)企業(yè)必須從戰(zhàn)略的高度充分重視財務(wù)風(fēng)險防控的重要性。通過采取一系列措施（比如制定科學(xué)的計劃、拓寬融資方式、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、健全存貨制度等）防控財務(wù)風(fēng)險，使得企業(yè)最大程度降低因財務(wù)風(fēng)險而造成的損失。只有做好風(fēng)險防范的各項措施，房地產(chǎn)企業(yè)才能在未來的發(fā)展中取得長足的發(fā)展。

參考文獻：

[1]黃小莉.我國國有企業(yè)財務(wù)管理機制的問題研究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2013（12）.

[2]郭麗.國有企業(yè)財務(wù)管理中存在的問題及對策[J].企業(yè)研究，2013（04）.

第2篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別方法范文

1在企業(yè)中，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系主要構(gòu)成

1.1進行財務(wù)預(yù)警的組織機構(gòu)在企業(yè)中，進行財務(wù)預(yù)警的組織機構(gòu)是由企業(yè)內(nèi)部對管理比較熟悉的人員、企業(yè)經(jīng)營者以及現(xiàn)代管理人員共同組成的，若是有必要還應(yīng)該進行相關(guān)專家的聘請。這個機構(gòu)不在企業(yè)整體控制之內(nèi)，僅僅對企業(yè)高層的管理人員負(fù)責(zé)，其不會對企業(yè)日常經(jīng)營管理進行干涉，所以企業(yè)在進行相關(guān)機構(gòu)建立的時候，應(yīng)該堅持獨立職責(zé)和專人負(fù)責(zé)的原則，從而保證財務(wù)預(yù)警組織機構(gòu)不會受到其他機構(gòu)的影響，將其作用真正的發(fā)揮出來。

1.2識別財務(wù)風(fēng)險對于企業(yè)而言，其存在的風(fēng)險主要包含了財務(wù)風(fēng)險以及經(jīng)營風(fēng)險，企業(yè)存在經(jīng)營風(fēng)險是因為企業(yè)經(jīng)營管理以及市場都會有一定的變動，這會給企業(yè)的盈利帶來不確定性。財務(wù)風(fēng)險本身是由財務(wù)信息、股東權(quán)益記憶償債能力等變動所帶來的風(fēng)險，主要包含惡劣投資風(fēng)險、收益分配風(fēng)險、投資風(fēng)險以及資金回收風(fēng)險等。而進行財務(wù)預(yù)警體系的建立能夠很好的對企業(yè)存在的潛在風(fēng)險進行預(yù)知。所以，預(yù)警體系應(yīng)該重視企業(yè)內(nèi)外數(shù)據(jù)信息的收集，通過數(shù)據(jù)分析和核算來識別評價潛在的風(fēng)險。

1.3進行財務(wù)風(fēng)險的分析和處理在進行財務(wù)風(fēng)險識別的情況下，還應(yīng)該對其進行分析，通過分析能夠去除那些對企業(yè)財務(wù)造成影響比較小的信息，然后著重研究風(fēng)險比較大的信息，并根據(jù)其存在原因進行風(fēng)險規(guī)避措施的制定，降低企業(yè)損失的出現(xiàn)概率。為了保證企業(yè)制定的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系運轉(zhuǎn)的有效性，相關(guān)部門應(yīng)該重視經(jīng)營數(shù)據(jù)的提供，經(jīng)營管理者也應(yīng)該重視財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)和實際數(shù)據(jù)的對比，這樣才能夠針對風(fēng)險的不同來進行預(yù)防策略的制定，降低財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的概率。

2企業(yè)進行財務(wù)預(yù)警體系構(gòu)建的一些策略

2.1保證財務(wù)預(yù)警指標(biāo)選擇的正確性

企業(yè)在進行財務(wù)預(yù)警指標(biāo)選擇的時候，應(yīng)該從定量以及定性方面來進行考慮。其中定性指標(biāo)能夠很好的將企業(yè)實際的生產(chǎn)經(jīng)營變化反映出來，給企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展造成很大的影響，定性指標(biāo)主要包含了行業(yè)特征、企業(yè)經(jīng)營方式、企業(yè)管理水平、市場狀況。而定量指標(biāo)主要對企業(yè)財務(wù)情況以及實際的發(fā)展情況進行反映，主要包含了企業(yè)獲利方面的能力、企業(yè)資產(chǎn)運營方面的能力、企業(yè)進行債務(wù)償還方面的能力以及企業(yè)的發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)等。企業(yè)在進行指標(biāo)選擇的時候，必須對指標(biāo)存在的關(guān)聯(lián)性進行考慮，重視定性指標(biāo)和定量指標(biāo)之間的補充，這樣才能夠更好的將公司財務(wù)情況反映出來。

2.2進行財務(wù)信息識別方法的建立

2.2.1將單變量分析法利用進去通過財務(wù)指標(biāo)能夠?qū)ζ髽I(yè)財務(wù)風(fēng)險的情況進行預(yù)測，企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系能夠通過財務(wù)信息數(shù)據(jù)以及企業(yè)財務(wù)報表情況，通過計算來得出企業(yè)資產(chǎn)凈利率、企業(yè)現(xiàn)金流量債務(wù)比、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率等一系列的指標(biāo)，然后將指標(biāo)和臨界值進行一定的比較，判斷數(shù)值是不是真正的達到了預(yù)警值。這種方法雖然操作的時候比較的簡單，但是一次僅僅只能進行一個指標(biāo)的分析，很難實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的綜合預(yù)測。

2.2.2利用多變量綜合分析法進行財務(wù)信息的分析企業(yè)通過各個財務(wù)指標(biāo)來進行多元線性判定模型的建立，并通過數(shù)值來進行企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的判斷，這種方法本身是一種綜合性很強的方法，能夠很好的將企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險反映出來，并及時采取應(yīng)對措施。

2.3進行財務(wù)信息控制制度的完善，做好企業(yè)信息化管理財務(wù)控制的有效性能夠保證企業(yè)財務(wù)信息是真實可靠的。企業(yè)在進行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系建立的時候應(yīng)該重視財務(wù)信息控制制度的完善，不斷提高預(yù)警信息的實際傳遞效率，保證決策者能夠盡快的得到相關(guān)的信息，并將其運用到企業(yè)決策中去，提高決策的科學(xué)性和有效性，幫助企業(yè)更好的成長。

2.4進行風(fēng)險意識的樹立，提高財務(wù)人員整體素質(zhì)對于企業(yè)發(fā)展而言，風(fēng)險防范意識提高是非常重要的，所以，企業(yè)必須真正的重視財務(wù)預(yù)警體系構(gòu)建，企業(yè)也應(yīng)該重視宣傳工作，幫助員工進行風(fēng)險意識的樹立，確保企業(yè)員工在工作的時候能夠處理好細節(jié)，降低風(fēng)險出現(xiàn)的概率。現(xiàn)在很多企業(yè)中財務(wù)人員的素質(zhì)比較差，這對財務(wù)預(yù)警機制的功能發(fā)揮是非常不利的，所以應(yīng)該重視財務(wù)人員素質(zhì)的提高，將培訓(xùn)和人才引進等手段更好的利用進去。

3結(jié)論

第3篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別方法范文

[關(guān)鍵詞] 企業(yè)財務(wù)；風(fēng)險識別；內(nèi)控管理

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2017. 03. 009

[中圖分類號] F275 [文獻標(biāo)識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2017）03- 0018- 03

0 前 言

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指由于各種無法預(yù)料或難以控制的不確定因素導(dǎo)致企業(yè)在市場經(jīng)濟運作過程中預(yù)期的經(jīng)營成果與實際結(jié)果存在偏差，進而使企業(yè)收益率降低。對企業(yè)來說，時刻都伴隨著財務(wù)風(fēng)險，極大制約了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。因此，只有有效識別財務(wù)風(fēng)險，分析風(fēng)險形成的主要原因，并采取有效的解決措施，才能最大限度防范財務(wù)風(fēng)險，提高企業(yè)的整體競爭力。

1 當(dāng)前企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要表現(xiàn)形式

1.1 籌資風(fēng)險

企業(yè)的發(fā)展離不開資金的籌集，大多企業(yè)通過發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸引投資等方式進行資金籌集[1]。同時，企業(yè)必須支付股利、利息，償還貸款，支付其他籌資費用。而企業(yè)只有在正確的決策與有效的管理下才能達到預(yù)定的經(jīng)營目標(biāo)。但在實際條件下，市場情況復(fù)雜多變，隨時會導(dǎo)致企業(yè)決策失誤，進而造成資金配置不合理，影響企業(yè)籌資的實際效益，最終引起籌資風(fēng)險。

1.2 投資風(fēng)險

投資風(fēng)險是指在投資過程中或投資完成后，投資方由于經(jīng)濟損失或不能收回投資，無法現(xiàn)預(yù)期收益的可能性，進而影響企業(yè)盈利水平與償債能力的風(fēng)險。這主要表現(xiàn)為五個方面：一是市場調(diào)研有誤，導(dǎo)致產(chǎn)品上市后滯銷；二是投資項目的工藝技術(shù)尚不成熟，可行性低；三是投資項目規(guī)劃過大，行業(yè)過度擴張或難以控制管理；四是在負(fù)債率過高的情況下負(fù)債經(jīng)營，導(dǎo)致債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重；五是技術(shù)、市場等條件發(fā)生變化造成企業(yè)投資項目無法達到預(yù)期收益的目標(biāo)[2]。

1.3 資金回收風(fēng)險

這是指企業(yè)在產(chǎn)品銷售、存貨數(shù)量、貸款回收、信用政策等方面管理不善，導(dǎo)致財務(wù)損失的可能性。具體表現(xiàn)為到期無法收回貨款以及相關(guān)利息費用。

1.4 收益分配風(fēng)險

這是指由于收入分配不合理導(dǎo)致財務(wù)狀況出現(xiàn)問題的可能性。不合理的收益分配政策會使企業(yè)償債能力下降，打擊投資者與員工的積極性，增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，進而引起財務(wù)風(fēng)險。具體表現(xiàn)在股利發(fā)放與積累之間的矛盾。

2 造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要原因

2.1 宏觀經(jīng)濟環(huán)境與政策的影響

隨著全球經(jīng)濟一體化進程的加快，市場競爭日趨激烈，企業(yè)面臨著更為復(fù)雜多變的國內(nèi)外形勢。不管是為了長期發(fā)展還是實現(xiàn)階段性目標(biāo)，企業(yè)的經(jīng)濟效益都會受到宏觀經(jīng)濟發(fā)展周期、市場經(jīng)濟變化、物價波動等因素的影響[3]。同時，國家出臺的經(jīng)濟政策也在很大程度上影響著利率水平、稅收利率、消費信貸等。這些政策的變動會引起企業(yè)持有資本的變動，進而導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)收支的不確定性。

2.2 企業(yè)內(nèi)部控制乏力

目前，國內(nèi)不少企業(yè)管理水平不高，內(nèi)控管理不健全，存在不少問題，如管理混亂、崗位設(shè)置不合理、資源配置不科學(xué)、操作不規(guī)范、生產(chǎn)浪費等。還有部分中小企業(yè)為了節(jié)約成本，僅由一人負(fù)責(zé)會計、出納、保管等工作，進而增加了財務(wù)風(fēng)險。另有一些企業(yè)財務(wù)管理流程不規(guī)范，員工在操作過程中過于隨意，甚至可以弄虛造假，讓企業(yè)蒙受財產(chǎn)損失。

2.3 內(nèi)部審計未充分發(fā)揮作用

內(nèi)部審計在企業(yè)財務(wù)管理中發(fā)揮著重要的監(jiān)督作用。很多企業(yè)雖有內(nèi)部審計制度，但制度較為滯后，無法滿足當(dāng)前企業(yè)內(nèi)部審計工作的要求。同時，不少企業(yè)未設(shè)立獨立的組織機構(gòu)，致使內(nèi)部審計缺乏獨立性，審計工作常常流于形式，審計效果差。

2.4 財務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)有待提高

財務(wù)人員素質(zhì)不高是很多企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理中面臨的一個難題。大多數(shù)財務(wù)人員專業(yè)知識有限，只局限于應(yīng)付進賬、報賬等簡單的財務(wù)管理活動，而對于財務(wù)風(fēng)險評估、預(yù)測等工作缺乏了解，不能滿足企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作的要求。近年來隨著財務(wù)電算化的發(fā)展，要求財務(wù)人員熟練應(yīng)用財務(wù)管理軟件、信息技術(shù)，但不少財務(wù)人員由于年齡偏大、知識層次低，對新知識、新技術(shù)的接受度不夠，從而影響到企業(yè)財務(wù)管理水平的提升。

3 加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)控管理

3.1 增強財務(wù)風(fēng)險意識，實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部管理的規(guī)范化

首先，在企業(yè)投資決策過程中必須增強風(fēng)險意識，要從企業(yè)長遠利益出發(fā)，并結(jié)合企業(yè)的實際發(fā)展?fàn)顩r制定有效的投資方案。其次，要充分考慮到影響決策的相關(guān)內(nèi)外因素，利用市場調(diào)研、市場預(yù)測、可行性研究、定量分析、科學(xué)決策模型等手段為正確決策提供有力的數(shù)據(jù)支撐，盡量減少投資風(fēng)險，防止決策的主觀性與盲目性[4]。第三、提高員工的風(fēng)險意識，尤其是企業(yè)管理者與財務(wù)人員的風(fēng)險管理意識。通過教育培訓(xùn)與有效的管理機制，學(xué)習(xí)先進的風(fēng)險管理理念與財務(wù)管理知識，嚴(yán)格遵守財務(wù)工作規(guī)范，進一步提高財務(wù)風(fēng)險管理水平。同時，在企業(yè)內(nèi)部加強宣傳教育，引導(dǎo)員工樹立風(fēng)險意識，主動抵制財務(wù)風(fēng)險。

3.2 構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警與管控體系

首先，企業(yè)應(yīng)建立健全風(fēng)險指標(biāo)評價體系，針對企業(yè)中潛在的財務(wù)風(fēng)險，完善風(fēng)險評價機制，重點對潛在財務(wù)風(fēng)險進行評估分析。其次，實現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的動態(tài)監(jiān)控管理。對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理中的財務(wù)活動實行動態(tài)監(jiān)控，追蹤財務(wù)風(fēng)險的動態(tài)發(fā)展情況，并及時反饋給有關(guān)部門做好應(yīng)對準(zhǔn)備。第三，企業(yè)應(yīng)盡快建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警與應(yīng)急管理機制。針對企業(yè)自身的財務(wù)現(xiàn)狀，合理評估潛在的財務(wù)風(fēng)險，制定相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案，做到防范于未然。第四，若條件允許，企業(yè)可考慮與上下游企業(yè)共建風(fēng)險抵御聯(lián)盟。通過企業(yè)間的生產(chǎn)合作，盡量規(guī)避由于市場環(huán)境波動而引起的風(fēng)險問題，如材料短缺或供應(yīng)商變動等。

3.3 重視內(nèi)部管理，加快資金周轉(zhuǎn)速度

企業(yè)要加強內(nèi)部管理，適當(dāng)增加或減少負(fù)債資金的比例，并適時調(diào)整企業(yè)的資金與資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)企業(yè)資源的最優(yōu)配置，確保資本結(jié)構(gòu)的合理性，從而實現(xiàn)企業(yè)利益的最大化。此外，還應(yīng)構(gòu)建一套全面、有效、系統(tǒng)的應(yīng)收賬款體系，充分利用計算機軟件，實現(xiàn)會計電算化管理。同時，加強對應(yīng)收賬款的預(yù)測、防范與管控。最后，加強存貨管理，在保證生產(chǎn)與銷售正常運作的基礎(chǔ)上，將存貨總成本控制在最低水平。

3.4 重視對現(xiàn)金流量的預(yù)算控制

企業(yè)在日常財務(wù)管理中必須重視對現(xiàn)金流量的預(yù)算控制。抓好對現(xiàn)金的日常管理能避免現(xiàn)金閑置或流失，從而確保企業(yè)資金的安全與完整性。同時，還能提高企業(yè)資產(chǎn)的流動性與債務(wù)的可清償性，從而使資金收益率增加。通常來說，企業(yè)可利用F金流量預(yù)算來實現(xiàn)對現(xiàn)金流量的有效控制。比如，可采用“以收定支，與成本費用匹配”的方法來進行現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，并采用零基預(yù)算的編制方式，通過收付實現(xiàn)制來反映現(xiàn)金的流入與流出情況。然后，經(jīng)多次的匯總、平衡，進而生成企業(yè)年度現(xiàn)金流量預(yù)算，再以此為依據(jù)確定分時段的動態(tài)現(xiàn)金流量預(yù)算，實現(xiàn)對企業(yè)現(xiàn)金流量的動態(tài)控制[5]。

3.5 抓好財務(wù)隊伍建設(shè)，提高財務(wù)管理水平

隨著財務(wù)風(fēng)險的多元化與隱匿化發(fā)展，對財務(wù)人員的專業(yè)素養(yǎng)提出了更高的要求。因此，企業(yè)要重視財務(wù)隊伍建設(shè)，加強日常教育與培訓(xùn)，讓財務(wù)人員學(xué)習(xí)最新的財務(wù)管理知識與風(fēng)險防控方法，增強風(fēng)險意識與責(zé)任意識，嚴(yán)格按流程操作，不斷提高自身的履職能力。同時，加強職業(yè)道德教育，提高財務(wù)人員的法律意識與職業(yè)意識，使其在工作中主動遵紀(jì)守法，抵御不良誘惑，嚴(yán)格按規(guī)程辦事。

4 結(jié) 語

總之，面對紛繁復(fù)雜的市場變化形勢，企業(yè)要想獲得持續(xù)發(fā)展，必須增強財務(wù)風(fēng)險識別能力，進一步完善內(nèi)部控制管理機制與財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理中潛在的風(fēng)險因素，并做好應(yīng)對措施。這樣才能盡量規(guī)避各種財務(wù)風(fēng)險，為企業(yè)的長期健康發(fā)展提供保障。

主要參考文獻

[1]李書科.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別與內(nèi)部控制[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2013（21）：188.

[2]梁志紅.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別與內(nèi)部控制[J].價值工程，2012（12）：103.

[3]莊東華.交通運輸企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別與防范策略[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財務(wù)，2013（16）：40-41.

第4篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別方法范文

【關(guān)鍵詞】 企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 策略

財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在財務(wù)活動過程中由于各種不確定性因素的影響，使得企業(yè)財務(wù)實際收益與預(yù)期收益不相符，因而導(dǎo)致企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失的機會和可能。它具有客觀性、全面性、不確定性、收益性與損失性共存的特點，財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)資金籌資、項目投資、資本運營和收益分配等財務(wù)活動的各個環(huán)節(jié)，是客觀存在的和無法避免的，財務(wù)風(fēng)險的存在與否以及風(fēng)險程度的大小是不以人們的意志為轉(zhuǎn)移的，在一定條件下是可以控制的，需要根據(jù)外部環(huán)境變化和企業(yè)不同發(fā)展階段及時進行調(diào)整，其收益和風(fēng)險往往是成正比的，收益越高，風(fēng)險越高，收益越低，風(fēng)險越低。企業(yè)財務(wù)活動的各個環(huán)節(jié)都可能發(fā)生財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)財務(wù)活動一般可分為籌資活動、投資活動、資金運營和收益分配等方面，財務(wù)風(fēng)險也相應(yīng)地分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資本運營風(fēng)險和收益分配風(fēng)險。籌資風(fēng)險是企業(yè)在籌資活動過程中因宏觀經(jīng)濟環(huán)境和資金供求狀況發(fā)生變化，導(dǎo)致企業(yè)償債能力下降，無法按期償還債務(wù)而形成的風(fēng)險;投資風(fēng)險是企業(yè)在投資活動過程中，由于受到市場需求變化的影響，使得最終收益達不到預(yù)期目標(biāo)而產(chǎn)生的風(fēng)險;資本運營風(fēng)險是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，因材料供應(yīng)、產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售等環(huán)節(jié)受到市場需求變化等不確定因素的影響，資金回收的金額與時間具有不確定性，導(dǎo)致企業(yè)變現(xiàn)能力和償付能力不足，影響企業(yè)資金正常運營產(chǎn)生的風(fēng)險;收益分配風(fēng)險是因收益分配政策不合理給企業(yè)日后的經(jīng)營活動可能帶來不利影響，而形成的財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)利益分配與財務(wù)風(fēng)險控制之間存在著一定的沖突，企業(yè)制定收益分配政策，應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展的實際情況。財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)自身、投資者以及債權(quán)人利益都會造成嚴(yán)重?fù)p害，必須充分認(rèn)識到防范財務(wù)風(fēng)險的重要性，以最小的損失獲得最大的收益，確保企業(yè)財務(wù)活動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性，促進企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展。

一、提高風(fēng)險防范意識

在市場經(jīng)濟的激烈競爭中，企業(yè)不可避免地會遇到各種財務(wù)風(fēng)險，存在著經(jīng)營收益與財務(wù)風(fēng)險并存的現(xiàn)象，應(yīng)該按照風(fēng)險與收益均衡原則，合理選擇經(jīng)營方案，盡量地規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，爭取最大經(jīng)營收益，將風(fēng)險控制與企業(yè)經(jīng)營活動結(jié)合起來，貫穿于整個企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，把財務(wù)風(fēng)險控制和員工管理結(jié)合起來，強化企業(yè)管理者與員工的風(fēng)險意識，提高企業(yè)管理者風(fēng)險控制能力和員工應(yīng)對風(fēng)險的能力。企業(yè)管理者的意識直接影響員工對企業(yè)風(fēng)險的認(rèn)識與領(lǐng)悟，其既要以身作則，居安思危，又要加強對員工風(fēng)險意識的教育與培訓(xùn)，營造風(fēng)險防范的文化氛圍，降低外界環(huán)境的變化給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險的可能性;企業(yè)財務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)具備良好的財務(wù)管理專業(yè)素質(zhì)，掌握扎實的專業(yè)知識和先進的理財手段，加強會計基礎(chǔ)工作，提高會計信息的真實性與準(zhǔn)確性，樹立風(fēng)險管理意識，將風(fēng)險管理貫穿于財務(wù)管理工作的始終，積極參加各種技能培訓(xùn)，不斷擴大知識面，將風(fēng)險意識滲透到日常的工作中，根據(jù)外部經(jīng)濟環(huán)境的變化，識別各類潛在的風(fēng)險，提高風(fēng)險識別能力，及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營活動中存在的各種風(fēng)險;企業(yè)全體員工也要樹立風(fēng)險意識，把風(fēng)險管理的觀念和行動落實到企業(yè)每個人身上，扎根于整個群體，將財務(wù)風(fēng)險防范意識深入到員工內(nèi)心深處，融入到每一個員工的內(nèi)心，形成群體規(guī)范和自主意識，充分調(diào)動企業(yè)員工的自覺性與積極性。企業(yè)各部門和全體員工應(yīng)相互支持和配合，在工作中發(fā)揮團隊精神和維護集體榮譽，及時防范財務(wù)風(fēng)險，將企業(yè)可控的風(fēng)險堅決消滅在萌芽之中。

二、完善財務(wù)管理制度

財務(wù)管理制度是企業(yè)經(jīng)營活動的必要保證，是企業(yè)管理的重要基礎(chǔ)，是開展財務(wù)管理活動的行動指南。加強企業(yè)財務(wù)管理制度建設(shè)，能夠提高財務(wù)信息的真實性與準(zhǔn)確性，規(guī)范企業(yè)財務(wù)行為，為財務(wù)決策提供服務(wù)，最終實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在遵循國家現(xiàn)行法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，結(jié)合企業(yè)經(jīng)營特點和管理要求，制定崗位工作職責(zé)、資產(chǎn)與負(fù)債管理、收入與成本費用管理、報告與分析等各項財務(wù)管理制度，加強企業(yè)在職責(zé)分工、授權(quán)批準(zhǔn)、會計記錄、資產(chǎn)保管、預(yù)算管理、考核評價等環(huán)節(jié)的管理，制度設(shè)計應(yīng)當(dāng)涵蓋企業(yè)內(nèi)部各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)及相關(guān)崗位，落實到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個環(huán)節(jié)，確保不同制度之間的有效銜接與動態(tài)調(diào)整，做到整體性、適應(yīng)性與權(quán)威性相結(jié)合。貫徹不相容職務(wù)相分離制度，明確規(guī)定涉及財務(wù)工作的批準(zhǔn)范圍、權(quán)限、程序、責(zé)任等內(nèi)容，財務(wù)人員必須在授權(quán)范圍內(nèi)辦理業(yè)務(wù)，把企業(yè)具體財務(wù)管理活動與各個崗位工作職責(zé)結(jié)合起來，形成企業(yè)內(nèi)部制衡機制。加強對企業(yè)財務(wù)管理活動的審計，增加財務(wù)管理工作的公開性與透明度，使得財務(wù)活動的每一個環(huán)節(jié)得到程序化與規(guī)范化的監(jiān)督和控制，有效地防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生，提高會計信息的質(zhì)量，保證企業(yè)資金的流動性和資產(chǎn)的安全性。完善企業(yè)財務(wù)管理制度，能夠保證國家有關(guān)法律法規(guī)和企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行，保證財務(wù)數(shù)據(jù)真實準(zhǔn)確，財務(wù)信息流通快捷，財產(chǎn)物資安全完整，提高企業(yè)經(jīng)濟效益，減少和避免企業(yè)違法違規(guī)行為的發(fā)生，有效地防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生，提升財務(wù)管理運行效率，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)。

三、科學(xué)進行投資決策

企業(yè)投資決策是否科學(xué)可行，不僅關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展，還直接影響到企業(yè)是否產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的可能性。企業(yè)投資決策過程中，應(yīng)該保持謹(jǐn)慎的態(tài)度，充分調(diào)研、反復(fù)論證，采用各種科學(xué)方法，對多個可行性方案進行分析與評估，并從中選擇最切合企業(yè)發(fā)展需要的科學(xué)方案，避免主觀臆斷、盲目決策，達到有效地防范和控制風(fēng)險的目的。企業(yè)明確了投資目標(biāo)之后，應(yīng)進行科學(xué)化決策，充分考慮影響財務(wù)風(fēng)險的各種因素，運用定量分析和計量模型進行分析，準(zhǔn)確計算各投資方案的回收期、凈現(xiàn)值及投資報酬率等指標(biāo)，綜合評價計算結(jié)果，選擇最佳方案。企業(yè)必須強調(diào)穩(wěn)健理財，分散投資，不僅要考慮所選投資項目的收益性，還要考慮到所選投資項目的風(fēng)險性，通過不同形式的投資組合，實現(xiàn)收益共享、風(fēng)險共擔(dān)，搞多元化經(jīng)營，合理分散投資風(fēng)險，俗話說“不要把雞蛋放在一個籃子里面”，充分說明了分散風(fēng)險的重要性，可以采取高風(fēng)險產(chǎn)品與低風(fēng)險產(chǎn)品搭配互補、短期投資與長期投資相結(jié)合的方式，合理控制資產(chǎn)和負(fù)債的比率，避免短期負(fù)債用于長期投資，將債務(wù)風(fēng)險控制在合理的范圍內(nèi)，保持企業(yè)正常的財務(wù)支付和債務(wù)償還能力。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是指所有者權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益的比例關(guān)系，決定著企業(yè)的償債和再融資能力，決定著企業(yè)未來的盈利能力。企業(yè)負(fù)債經(jīng)營可以迅速籌集資金，彌補企業(yè)內(nèi)部資金不足，有利于降低資金成本，獲取更大的收益。企業(yè)經(jīng)營旺季可以增加負(fù)債比重，適當(dāng)調(diào)高負(fù)債比率，加快資金周轉(zhuǎn)速度，提高資金使用效率，達到擴大銷售、增加市場份額的目的。

四、建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制

在激烈的市場競爭中，企業(yè)經(jīng)營要想獲得利益，就要面對一定的風(fēng)險，建立財務(wù)預(yù)警機制是減少財務(wù)風(fēng)險的有效手段，其能夠準(zhǔn)確地預(yù)測企業(yè)財務(wù)危機發(fā)生的可能性。企業(yè)財務(wù)預(yù)警機制是以企業(yè)的經(jīng)濟資料、經(jīng)營計劃和財務(wù)報表等為依據(jù)，運用市場營銷、企業(yè)管理、財務(wù)會計等理論，利用比例分析和數(shù)學(xué)模型等方法對企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)進行綜合分析與預(yù)測，準(zhǔn)確地反映企業(yè)的經(jīng)營情況與財務(wù)狀況變化，并對企業(yè)在經(jīng)營過程中可能面臨的風(fēng)險提出預(yù)警，以幫助企業(yè)解決財務(wù)管理中存在問題，為企業(yè)管理者提供發(fā)展決策依據(jù)的財務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)。建立財務(wù)預(yù)警機制，需要廣泛地收集和市場競爭有關(guān)的信息，不僅需要財務(wù)部門的相關(guān)風(fēng)險信息，還需要企業(yè)各個方面的信息，把這些信息整合成更加直觀的統(tǒng)計圖，運用數(shù)學(xué)模型、比例分析等技術(shù)手段，計算出企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展情況和可能會出現(xiàn)的危險情況，并向企業(yè)管理者示警。一旦出現(xiàn)財務(wù)危機，通過財務(wù)指標(biāo)變化，可及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，找出導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的原因，找解決財務(wù)風(fēng)險的辦法，根據(jù)財務(wù)指標(biāo)變化，企業(yè)管理者能夠采取有效措施，制定應(yīng)急預(yù)案，減少企業(yè)財務(wù)損失。科學(xué)合理地選取預(yù)警指標(biāo)，不僅要考慮企業(yè)償債能力、盈利能力和資產(chǎn)管理能力等財務(wù)指標(biāo)，更要考慮企業(yè)行業(yè)影響能力、人力資源狀況、創(chuàng)新能力等非財務(wù)指標(biāo)，非財務(wù)指標(biāo)對反映企業(yè)未來發(fā)展前景和企業(yè)綜合實力具有重要意義。建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，可提高企業(yè)預(yù)測和應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的能力，為企業(yè)提供一個安全的財務(wù)管理環(huán)境，促進企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制目標(biāo)的實現(xiàn)。

五、結(jié)語

綜上所述，隨著世界經(jīng)濟全球化和我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營規(guī)模和經(jīng)營范圍也越來越大，彼此之間的競爭日益激烈，由于各種不確定性因素的產(chǎn)生導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險無時不在，財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)。企業(yè)管理者和全體員工必須加強宏觀環(huán)境分析，理順內(nèi)部財務(wù)關(guān)系，融洽企業(yè)管理者與全體員工之間的關(guān)系，共同提高財務(wù)風(fēng)險預(yù)防意識，充分認(rèn)識到財務(wù)活動中存在的潛在風(fēng)險，正確客觀地認(rèn)識和分析財務(wù)風(fēng)險，加強事前、事中和事后的財務(wù)風(fēng)險控制，針對不同階段制定不同的應(yīng)對策略，找出財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，規(guī)避和控制財務(wù)風(fēng)險，提高企業(yè)資金使用效率，及時防范和化解財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)當(dāng)提高風(fēng)險防范意識，完善財務(wù)管理制度，科學(xué)進行投資決策，建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，努力把財務(wù)風(fēng)險降到最低限度，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益最大化，增強企業(yè)市場競爭力，為企業(yè)贏得更好的發(fā)展空間，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。

【參考文獻】

[1] 黃玉柱：芻議企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因及應(yīng)對策略[J].經(jīng)濟研究導(dǎo)刊，2015（15）.

[2] 俞曉東：中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系構(gòu)建[J].財會通訊，2015（10）.

第5篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別方法范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；內(nèi)部控制；機制；層次分析法

中圖分類號：F230 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）03-0110-04

引言

金融危機的爆發(fā)使企業(yè)的風(fēng)險管理，尤其是財務(wù)風(fēng)險管理成為人們關(guān)注的焦點。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中面臨巨大的財務(wù)風(fēng)險。首先，企業(yè)經(jīng)營活動中必不可少地要涉及到資產(chǎn)的流動和周轉(zhuǎn)，對于權(quán)限設(shè)置、合同審批、應(yīng)收款項等問題，一旦把握不好就會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，給企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟損失。其次，隨著經(jīng)濟全球化趨勢的不斷加強，企業(yè)面對的市場環(huán)境較為復(fù)雜，有些企業(yè)甚至需要同時面對國內(nèi)和國際兩個市場。因此，除了常見的財務(wù)風(fēng)險外，企業(yè)還面臨國際商務(wù)欺詐、結(jié)算方式、匯率折算、國際貿(mào)易壁壘等國際財務(wù)風(fēng)險，這些風(fēng)險貫穿于企業(yè)的整個業(yè)務(wù)流程中，稍有不慎，就會給企業(yè)帶來巨大的損失?？傊?，現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)面臨極其復(fù)雜的生存環(huán)境，任何企業(yè)都無法獲取支撐自身成長壯大的所有信息，這決定了企業(yè)財務(wù)活動必然存在不確定性。

目前，中國多數(shù)企業(yè)尚未將財務(wù)風(fēng)險管理納入日常經(jīng)營管理范疇內(nèi)，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險仍然普遍存在，尤其是近年來，市場中還不斷出現(xiàn)民企老板“逃債跑路”，乃至一些較為優(yōu)質(zhì)的企業(yè)因資金鏈斷裂而崩塌倒閉。而造成這一現(xiàn)象的根源之一，在于作為財務(wù)風(fēng)險預(yù)警與防范的“利器”——企業(yè)內(nèi)部控制機制未能發(fā)揮作用。全球四大會計師事務(wù)所之一的德勤公司從2007年開始每年都對中國上市公司內(nèi)控實施狀況進行調(diào)查并調(diào)查報告。2010年7月，德勤了《2010年中國上市公司內(nèi)部控制調(diào)查分析報告》。研究報告顯示，國內(nèi)上市公司對內(nèi)部控制的重視程度正在逐年提升，有58%的企業(yè)已在之前披露了內(nèi)部控制自我評定及審計意見。但從目前已披露的相關(guān)評定來看，上市公司離達到監(jiān)管層標(biāo)準(zhǔn)還有很多工作要做，特別在風(fēng)險識別、風(fēng)險評估系統(tǒng)建設(shè)等方面有待加強。此外，相當(dāng)部分的上市公司內(nèi)部控制機制的實施遇到障礙；半數(shù)以上管理層缺乏風(fēng)險防范意識；缺乏內(nèi)控管理長效機制。如果中國最優(yōu)秀的上市公司群體整體的內(nèi)部控制機制尚不盡如人意，那么，中國企業(yè)整體水平則可以說令人堪憂。

有鑒于此，本文結(jié)合筆者的實際工作，試圖提出一個基于財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部控制框架，以期用完善的內(nèi)控工具，有效地實施對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的評估與防范。

一、內(nèi)部控制與財務(wù)風(fēng)險防范的機理分析

（一）內(nèi)部控制與財務(wù)風(fēng)險的關(guān)系

學(xué)術(shù)方面，探討內(nèi)部控制與財務(wù)風(fēng)險關(guān)系的研究文獻并不多。國外方面，有學(xué)者認(rèn)為當(dāng)財務(wù)信息不準(zhǔn)確、不及時和不完整時就存在風(fēng)險，這種情況很可能是組織內(nèi)部控制不足造成的。有學(xué)者提出內(nèi)部控制是組織內(nèi)部用于目標(biāo)的組織設(shè)計和程序，它可以減少財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。國內(nèi)方面，黃秋菊（1994）提出了企業(yè)內(nèi)部控制與財務(wù)風(fēng)險有一定的相關(guān)性。何慶光等（2004）指出企業(yè)內(nèi)部控制包括企業(yè)管理控制與企業(yè)會計控制兩方面，并提出了實施內(nèi)部控制的目的是通過對風(fēng)險的管理，化解企業(yè)的各種風(fēng)險。鄂秀麗、呂長江（2008）運用統(tǒng)計學(xué)的方法證明了在不同時間、不同法規(guī)政策背景下，企業(yè)內(nèi)部控制對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)或財務(wù)風(fēng)險的影響是不同的。袁曉波（2010）利用上交所制造業(yè)上市公司2008年的年報數(shù)據(jù)，通過分組檢驗和總體檢驗從實證的角度證實了內(nèi)部控制對財務(wù)風(fēng)險的影響，指出企業(yè)加強內(nèi)部控制的構(gòu)建和實施，可以在一定程度上降低其財務(wù)風(fēng)險?？偟膩碚f，現(xiàn)有研究普遍支持內(nèi)部控制對財務(wù)風(fēng)險具有正向影響。

實踐方面，風(fēng)險管理包含內(nèi)部控制在美國的COSO的最新報告中得到明示：風(fēng)險管理包含內(nèi)部控制，內(nèi)部控制是風(fēng)險管理不可分割的一部分。英國Tumbull委員會也認(rèn)為，公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)在風(fēng)險管理中扮演關(guān)鍵角色，內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)被管理者看作是范圍更廣的風(fēng)險管理的必要組成部分。在中國，2008年6月，財政部、證監(jiān)會、審計署、銀監(jiān)會、保監(jiān)會五部委聯(lián)合了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，確定企業(yè)內(nèi)部控制由內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督五個要素構(gòu)成。從要素構(gòu)成來看，將內(nèi)部控制與中國企業(yè)所處的具體環(huán)境、相關(guān)法律法規(guī)、經(jīng)營管理實踐緊密聯(lián)系。其中將風(fēng)險評估要素定義為：“是及時識別、科學(xué)分析和評價影響企業(yè)內(nèi)部控制目標(biāo)實現(xiàn)的各種不確定因素并采取應(yīng)對策略的過程，是實施內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)。”風(fēng)險評估主要包括目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險識別、風(fēng)險分析和風(fēng)險應(yīng)對。對風(fēng)險評估要素的分解，實質(zhì)上對應(yīng)的就是ERM的風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對策略與企業(yè)的具體要素的分解，即目標(biāo)制定、事項識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險反映。由此可見，雖然中國的內(nèi)控基本規(guī)范并沒有照搬照抄以COSO報告為代表的國外內(nèi)部控制框架，但整體上凸顯了財務(wù)風(fēng)險控制的重要性。

（二）內(nèi)部控制與財務(wù)風(fēng)險的相互作用機理

1.從各自的概念內(nèi)涵來看，財務(wù)風(fēng)險管理是內(nèi)部控制的核心理念。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理是指在財務(wù)風(fēng)險識別和度量的基礎(chǔ)之上，管理者針對企業(yè)所存在的財務(wù)風(fēng)險因素有目的地施加作用，即選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理策略，從而達到降低風(fēng)險的不確定性和減少損失的目的。財務(wù)風(fēng)險管理一般分為事前管理、事中管理和事后管理。企業(yè)內(nèi)部控制是以風(fēng)險管理制度為基礎(chǔ)，以防范風(fēng)險、有效監(jiān)管為目的，通過全方位建立過程控制體系、描述關(guān)鍵控制點和以流程形式直觀表達生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)過程而形成的管理規(guī)范?？梢?，企業(yè)內(nèi)部控制的實施是以風(fēng)險防范為主要目的。完善的內(nèi)部控制要求必須能夠適時反映企業(yè)面臨的各種內(nèi)部和外部的風(fēng)險因素，并且采用準(zhǔn)確的風(fēng)險識別方法進行風(fēng)險識別，找出哪些風(fēng)險會對經(jīng)營產(chǎn)生重大影響，從而有針對性地進行風(fēng)險控制，同時，還要求針對不斷變化的風(fēng)險進行準(zhǔn)確評估?？梢?，財務(wù)風(fēng)險管理是內(nèi)部控制的核心理念，也是內(nèi)部控制有效實施的必然要求。內(nèi)部控制的主要目的就是進行風(fēng)險防范和風(fēng)險監(jiān)控，二者密切相關(guān)。

2.從兩者的運作機制來看，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立是內(nèi)部控制中最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)?？刂苹顒邮轻槍﹃P(guān)鍵的財務(wù)風(fēng)險控制點而制定和設(shè)計的，因此，企業(yè)在制定控制活動時主要就是尋找關(guān)鍵控制點。內(nèi)部控制活動隨著現(xiàn)代管理手段的發(fā)展也越來越復(fù)雜，按其目的劃分，主要可以歸為前饋控制、同期控制和反饋控制三大類。但是在控制中，前饋控制是主要的，其他兩種控制是次要的。這就是事后控制不如事中控制，事中控制不如事前控制。所以，要實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效控制應(yīng)先對企業(yè)內(nèi)部控制進行評價，建立完善的體系從而達到事先控制財務(wù)風(fēng)險的目的，避免給企業(yè)帶來損失。財務(wù)風(fēng)險的事先防范的主要工具是財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，而后者是指采用及時的數(shù)據(jù)化管理方式，通過全面分析企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營、外部環(huán)境各種資料，以財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)形式將企業(yè)面臨的潛在危險預(yù)先告知經(jīng)營者，同時尋找財務(wù)狀況惡化的原因和企業(yè)財務(wù)管理體系中隱藏的問題，并明確告知企業(yè)經(jīng)營者解決問題的有效措施。作為企業(yè)財務(wù)管理的一張疏而不漏的“安全網(wǎng)”，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)能有效地識別、防范財務(wù)風(fēng)險。同時，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立是內(nèi)部控制中最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，對于預(yù)測風(fēng)險意義重大?？刂苹顒邮瞧髽I(yè)根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果，采用相應(yīng)的控制措施，將風(fēng)險控制在可承受度之內(nèi)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險分析和評估的結(jié)果，抽取影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的核心價值指標(biāo)，鑒別風(fēng)險控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，確定良好的控制活動，采取有效的控制措施。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要包括如下幾個組成部分：財務(wù)信息收集與傳遞、財務(wù)預(yù)警分析的組織機制、財務(wù)風(fēng)險分析機制、財務(wù)風(fēng)險處理機制。其中，財務(wù)信息收集—傳遞機制是基礎(chǔ)，財務(wù)預(yù)警分析的組織機構(gòu)是主體，財務(wù)風(fēng)險分析和財務(wù)風(fēng)險處理是核心和關(guān)鍵。

二、基于財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部控制框架構(gòu)建

（一）建立基于財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)控評價指標(biāo)體系

一般來說，衡量企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的變量主要有兩類：一類是以市場數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，如股票收益的波動、貝塔系數(shù)等一類是以會計數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)。由于中國證券市場還不完善，投資者具有較強的投機因素，以市場數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的風(fēng)險衡量方法并不適合。隨著中國會計準(zhǔn)則與國際接軌、會計信息真實性的提高，以會計數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)衡量企業(yè)財務(wù)風(fēng)險更合理。通過會計數(shù)據(jù)衡量企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，主要是通過建立多元線性函數(shù)公式，運用多種財務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別分來預(yù)測財務(wù)風(fēng)險。然而，這種方法對上市公司較為合適，對于非上市企業(yè)，由于執(zhí)行會計政策方面具有更大的靈活性以及記賬與核算的不規(guī)范性普遍存在，因而財務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量較低，也缺乏可比性，因而，本文建立的指標(biāo)體系主要是參照五部委2008 年6月頒布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》以及2010年4月26日的《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》，并結(jié)合中國制造企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險特點而設(shè)立的。

同時，需要說明的是，由于不同類型的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的側(cè)重點各不相同，制造業(yè)一般是由研發(fā)、產(chǎn)品和生產(chǎn)過程的設(shè)計、生產(chǎn)、營銷、客戶服務(wù)等作業(yè)鏈構(gòu)成，最能反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的特點，因而本文擬定的指標(biāo)體系主要是基于制造業(yè)的特點。

首先將內(nèi)部控制指標(biāo)體系劃分為5個一級指標(biāo)（ui，i=1，2，3，4，5），然后在每個一級指標(biāo)內(nèi)部設(shè)置出具體的二級指標(biāo)（uij），即本文的基于財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部控制框架指標(biāo)體系主要由上述二個層次構(gòu)成，具體（見下頁表1）。

（二）基于AHP方法的指標(biāo)權(quán)重的確定

1.指標(biāo)權(quán)重設(shè)置的方法選擇。指標(biāo)設(shè)定出來后，剩下的工作最主要的就是確定各個指標(biāo)的權(quán)重了。指標(biāo)權(quán)重的初次評判，可請公司高管及外部專家獨自作出評估。如何將各人的評估結(jié)果進行綜合，得出一個權(quán)重值，則一般有兩種方法：一是用簡單的算術(shù)平均法；二是用較為復(fù)雜的層次分析法（以下簡稱“AHP”）。AHP分析法是一種定量與定性相結(jié)合的多目標(biāo)決策分析方法，其核心是將決策者的經(jīng)驗判斷予以量化，從而為決策者提供定量形式的決策依據(jù)。在對企業(yè)的內(nèi)部控制進行評估時，由于目標(biāo)結(jié)構(gòu)復(fù)雜且缺乏必要數(shù)據(jù)，該方法最為實用。

2.運用AHP方法來確定各指標(biāo)的權(quán)重。具體步驟如下：（1）構(gòu)造判斷矩陣。判斷矩陣的構(gòu)造，主要是為了實現(xiàn)對指標(biāo)間重要性的比較和分析。矩陣表示同一層次各個指標(biāo)相對重要性的判斷值，由若干位專家判定。（2）對各指標(biāo)權(quán)重系數(shù)進行計算。AHP方法的信息基礎(chǔ)是判斷矩陣，利用排序原理，求得矩陣排序矢量，可計算各指標(biāo)權(quán)重系數(shù)。

3.確定評價因素的評價值。在此將一個企業(yè)內(nèi)部控制情況分為優(yōu)秀、較好、一般、較差、差等五個等級，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和內(nèi)部控制成反比例線性關(guān)系，所以將企業(yè)財務(wù)風(fēng)險水平也分為大、較大、一般、較小、小五個等級。為了更準(zhǔn)確地評價，本處將所有情況以1～10分等額標(biāo)識，分值越高表示級別越好，即優(yōu)秀（9～10）、較好（7～8）、一般（5～6）、較差（3～4）、差（1～2）。由評價者據(jù)此對每一項二級指標(biāo)進行打分，所有評價值的加權(quán)平均分即二級指標(biāo)的最終評分。各同類①二級指標(biāo)的最終評分分別乘以所確定的各自權(quán)重后加總則為其所屬一級指標(biāo)的得分。以此類推，各一級指標(biāo)的得分分別乘以所確定的各自權(quán)重后加總則為該公司整體內(nèi)控水平的得分。根據(jù)該得分的所處得分區(qū)間則可以確定該公司的內(nèi)部控制等級，從而最終也可以得出該公司的財務(wù)風(fēng)險水平。

三、A公司內(nèi)控體系運作績效分析

A公司的核心業(yè)務(wù)是高端照明節(jié)能產(chǎn)品研發(fā)推廣、城市照明節(jié)能系統(tǒng)管理與服務(wù)、大型高端照明工程，屬中國優(yōu)秀的專業(yè)照明機構(gòu)。A公司在節(jié)能型產(chǎn)品研發(fā)領(lǐng)域擁有非常豐富的研發(fā)和應(yīng)用經(jīng)驗，承擔(dān)國家863計劃重大科研課題，擁有國內(nèi)頂級水平的專家以及電氣驅(qū)動系統(tǒng)、光學(xué)設(shè)計、結(jié)構(gòu)設(shè)計領(lǐng)域的資深專業(yè)技術(shù)人員。A公司發(fā)展迅速，業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)膨脹，為滿足業(yè)務(wù)的擴展速度，其設(shè)立了多家或基于不同的細分產(chǎn)業(yè)，或基于不同的經(jīng)營地域的分、子公司，股權(quán)關(guān)系變得復(fù)雜，管理幅度加大、管理層級延伸，因而財務(wù)風(fēng)險隨之加大。

結(jié)束語

本模型的指標(biāo)設(shè)定以上市公司的相關(guān)指引作為指導(dǎo)，充分考慮了財務(wù)風(fēng)險因素。因素權(quán)重集的確定采用了層次分析法，降低了傳統(tǒng)權(quán)數(shù)確定過程中的主觀隨意性成分。該方法建立在分層次、單目標(biāo)、單準(zhǔn)則兩兩對比判斷基礎(chǔ)上，最易區(qū)別優(yōu)劣高低，并容易檢驗，避免了繁雜計算的錯誤。在各級指標(biāo)的得分計算匯總了各類人員的意見，較全面地反映了評價對象的優(yōu)劣程度，因而評價結(jié)果具有較好的客觀性，評價者可通過該方法發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制中的薄弱環(huán)節(jié)，為加強環(huán)節(jié)管理提供科學(xué)依據(jù)，為科學(xué)、合理地評價企業(yè)財務(wù)風(fēng)險提供了依據(jù)，也為定量評價開辟了新的方法，具有一定的推廣價值。

參考文獻：

[1] 袁曉波.內(nèi)部控制與財務(wù)風(fēng)險——來自中國滬市制造業(yè)上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[J].經(jīng)濟與管理研究，2010，（5）：60-68.

[2] 丁友剛，胡興國.內(nèi)部控制、風(fēng)險控制與風(fēng)險管理[J].會計研究，2007，（12）：51-54.

[3] 林鐘高，鄭軍，等.內(nèi)部控制與企業(yè)價值研究[J].財經(jīng)研究，2007，（4）：132-143.

[4] 朱榮.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價與控制研究[M].大連：東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2008.

第6篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別方法范文

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；資金鏈；資金鏈危機

改革開放以來，中小企業(yè)蓬勃發(fā)展，已經(jīng)成為市場經(jīng)濟的一支生力軍，在國民經(jīng)濟中占有重要的地位。但在金融危機的背景下，很多企業(yè)深陷資金鏈破裂危險，許多企業(yè)，尤其是民營企業(yè)倒閉，其原因是決策機制不完善，盲目追求業(yè)務(wù)規(guī)模，財務(wù)管理水平低下等。融資困難、缺乏資金是阻礙其發(fā)展的一個重要因素，資金鏈充裕對中小企業(yè)抵御風(fēng)險，發(fā)展壯大意義非凡。

資金鏈?zhǔn)侵干鐣?jīng)濟體系中若干個微觀經(jīng)濟主體之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是企業(yè)經(jīng)營的命脈，是企業(yè)管理經(jīng)營過程中的重要支柱。資金鏈危機是中小企業(yè)發(fā)展過程中的重要問題，企業(yè)若要加強對資金鏈的管理控制，實現(xiàn)資金的良性循環(huán)，首先必須要掌握其識別方法，對企業(yè)的資金鏈危機進行預(yù)警，讓企業(yè)能夠及時認(rèn)識到風(fēng)險，積極制定應(yīng)對方案，才能實現(xiàn)企業(yè)健康發(fā)展。

所謂的資金鏈就是是現(xiàn)金-資產(chǎn)-現(xiàn)金（增值）的循環(huán)，可以說是企業(yè)資金流動的一種循環(huán)過程，它是維系企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動所需要的資金的基本循環(huán)鏈條。對企業(yè)來說，資金鏈就是資金的取得（融資）到資金的使用再到銷售回款，然后歸還外部融資的一個過程。

資金鏈斷裂，企業(yè)是首當(dāng)其沖的受打擊對象。資金鏈斷裂會導(dǎo)致企業(yè)無法正常運轉(zhuǎn)、日常生產(chǎn)經(jīng)營活動停滯、工人面臨下崗失業(yè)；更進一步會給社會經(jīng)濟的正常運行和發(fā)展帶來巨大障礙。

在市場經(jīng)濟中，信用活動已深入社會經(jīng)濟的各個領(lǐng)域和環(huán)節(jié)，在微觀經(jīng)濟領(lǐng)域，各主體之間的呈“債化”特征的關(guān)系，信用關(guān)系淡薄，不遵守信用交易的基本規(guī)則，會影響到整個信用秩序和環(huán)境。在經(jīng)濟活動中，企業(yè)大部分都是負(fù)債經(jīng)營的，這一特征決定了資金提供者深受資金鏈斷裂打擊，企業(yè)危機也可能給其帶來不良影響。由于企業(yè)管理管理結(jié)構(gòu)的不完善，企業(yè)的投資者與經(jīng)營者的信息并不對稱，這就成為了社會道德風(fēng)險泛濫的根源；與此同時，大股東對企業(yè)的過度干預(yù)，許多中小投資者的基本權(quán)利和利益很難得到有效的保障。

資金鏈斷裂主要由兩方面原因造成的：

1、中小型企業(yè)的經(jīng)營成本在增加。首先，我國的經(jīng)濟處于高速發(fā)展的過程中，促進經(jīng)濟繁榮的同時為中小型企業(yè)帶來了各種機遇，但也使中小型企業(yè)面臨許多的挑戰(zhàn)。經(jīng)濟發(fā)展的同時物價也隨之上漲，企業(yè)生產(chǎn)成本也就相對提高，然而中小企業(yè)的資金實力并不足以支持龐大的生產(chǎn)原材料需求，面對成本提高的壓力，很多企業(yè)難以應(yīng)對。因此伴隨著物價的上漲隨之而來的就可能會是企業(yè)資金鏈條的斷裂。其次，由于中小型企業(yè)很難進入股票債券市場，且銀行貸款常常受阻，經(jīng)營成本的提高就很容易導(dǎo)致資金鏈的斷裂。

2、中小型企業(yè)的管理水平不夠。中小企業(yè)在創(chuàng)立初期，資金少，底子薄，管理者水平不高，企業(yè)的規(guī)模、效益難以提高。企業(yè)本身的資金有限，投資的領(lǐng)域就會受到限制，抵御風(fēng)險的能力就相對較弱。

對于民營企業(yè)而言，在金融危機中資金鏈的斷裂主要在于其自身的治理結(jié)構(gòu)的不完善，企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理制度、決策制度、風(fēng)險控制制度的不科學(xué)不合理。

加強企業(yè)對資金鏈的危機意識，充分認(rèn)識到企業(yè)面臨的風(fēng)險，采取科學(xué)有效的方法和手段，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的關(guān)鍵在于對企業(yè)資金鏈危機進行識別和評估。一般來說，通過資產(chǎn)負(fù)債表我們可以了解到企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)流動狀況、償債能力，通過利潤表了解企業(yè)的獲利能力，而通過現(xiàn)金流量表可以了解企業(yè)現(xiàn)金流動狀況。綜合分析其現(xiàn)金流的總量及其現(xiàn)金流入、流出結(jié)構(gòu)和流入流出比結(jié)構(gòu)，可以初步判斷企業(yè)資金鏈危機的總體情況，掌握企業(yè)各項財務(wù)活動中現(xiàn)金流的變動規(guī)律、變動趨勢及其異常變化等情況。

企業(yè)在總體戰(zhàn)略的指導(dǎo)下應(yīng)制定科學(xué)有效的財務(wù)戰(zhàn)略，可使財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險得到有效控制，從而有力的支持企業(yè)總體戰(zhàn)略并保證企業(yè)資金鏈的安全。在科學(xué)的財務(wù)戰(zhàn)略基礎(chǔ)下，制定適合本企業(yè)的防范資金鏈斷裂財務(wù)政策可結(jié)合以下幾點：

首先，可以結(jié)合企業(yè)的可持續(xù)增長率，制定精確的財務(wù)預(yù)測。企業(yè)的可持續(xù)增長率是指不增發(fā)新股并且保持目前的經(jīng)營效率和財務(wù)政策的條件下企業(yè)銷售能增長的最大比例，是制約企業(yè)增長的最根本因素?？沙掷m(xù)增長率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×收益留存率×期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)?？梢?，這四個財務(wù)比率的可持續(xù)水平?jīng)Q定了企業(yè)的增長率，若要企業(yè)的增長率提高，可以通過技術(shù)或者管理創(chuàng)新，使得銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率達到一個新的水平。企業(yè)的可持續(xù)增長率要始終伴隨于預(yù)測企業(yè)增長過程中，不能盲目的求高增長，否則只能導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂的惡果。

其次，防范資金鏈斷裂風(fēng)險。營運資本政策包括營運資本持有政策和營運資本籌集政策，其存量計算公式為：營運資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債?？梢?，營運資本越大，財務(wù)狀況越穩(wěn)定，極而言之，全部流動資產(chǎn)都由營運資本提供來源，則企業(yè)便沒有任何償債壓力。但是另一方面，企業(yè)也就不能得到負(fù)債帶來的利潤增加的好處，所以營運資本的政策的制定也就是在對風(fēng)險和收益做出權(quán)衡后的一個決策。如果企業(yè)因過分追求高收益而導(dǎo)致短期償債壓力增大，一旦遭遇環(huán)境激變或危機發(fā)生，就必然會面臨企業(yè)資金鏈斷裂的巨大風(fēng)險。

最后，應(yīng)規(guī)范財務(wù)管理，杜絕漏洞。企業(yè)的資金要全部納入企業(yè)賬戶統(tǒng)一管理、統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一調(diào)度、統(tǒng)一按規(guī)定使用；規(guī)范公司的擔(dān)保行為，尤其是規(guī)范家族關(guān)聯(lián)企業(yè)和子公司的擔(dān)保行為，將企業(yè)的擔(dān)保行為制度化、標(biāo)準(zhǔn)化，防止表外負(fù)債的大量增加，以維護企業(yè)資金鏈安全。借助企業(yè)信息化的發(fā)展，建立資金鏈斷裂風(fēng)險預(yù)警機制。

資金鏈的暢通是企業(yè)的關(guān)鍵，加強資金鏈的管理，可以有效提高資金的周轉(zhuǎn)率，確保現(xiàn)金流的安全、連續(xù)，保證企業(yè)的正常經(jīng)營活動。企業(yè)要建立起與本企業(yè)相適應(yīng)的資金鏈管理模式，實現(xiàn)資金的良性循環(huán)，在競爭日趨激烈的市場中獲得自己的領(lǐng)地，謀求進一步的發(fā)展。

參考文獻：

[1]陳麗惠.中小企業(yè)的資金鏈管理[J].經(jīng)濟研究導(dǎo)刊，2010，（03）

[2]陰惠義.成長型企業(yè)資金鏈斷裂風(fēng)險預(yù)警的案例分析[J].中國商界，2012，（10）

第7篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別方法范文

「關(guān)鍵詞　企業(yè)風(fēng)險　風(fēng)險管理　風(fēng)險管理審計

由于各種不確定性因素，企業(yè)面臨著各種風(fēng)險，能否對風(fēng)險進行有效的管理和控制，是企業(yè)能否生存發(fā)展、實現(xiàn)企業(yè)預(yù)期目標(biāo)的關(guān)鍵。企業(yè)風(fēng)險管理的有效性在一定程度上取決于企業(yè)對風(fēng)險管理工作的監(jiān)督和評價。因此，無論是國際內(nèi)部審計師協(xié)會對內(nèi)部審計的定義，還是我國的內(nèi)部審計準(zhǔn)則都強調(diào)了內(nèi)部審計在企業(yè)風(fēng)險管理中的重要性。我國從2005年5月1日起施行的內(nèi)部審計具體準(zhǔn)則第16號———《風(fēng)險管理審計》中更是強調(diào)了內(nèi)部審計人員對風(fēng)險管理進行審查和評價的職責(zé)。

一、企業(yè)風(fēng)險及風(fēng)險管理的內(nèi)涵

進行企業(yè)風(fēng)險管理審計，必須明確企業(yè)風(fēng)險及風(fēng)險管理的內(nèi)涵。否則，企業(yè)風(fēng)險管理審計便無從談起。

1 企業(yè)風(fēng)險的實質(zhì)

首先，風(fēng)險產(chǎn)生于不確定性因素的存在，如果企業(yè)運行的內(nèi)外環(huán)境是確定的，則不存在企業(yè)風(fēng)險。其次，企業(yè)運行環(huán)境的不確定性帶來了企業(yè)運行結(jié)果的不確定性。一般來說，我們更注重企業(yè)的運行結(jié)果，對預(yù)期結(jié)果的實現(xiàn)與否及可實現(xiàn)程度的大小成為了衡量企業(yè)風(fēng)險大小的現(xiàn)實標(biāo)準(zhǔn)。因此，可以認(rèn)為，企業(yè)風(fēng)險則是企業(yè)運行結(jié)果偏離期望結(jié)果的可能性。筆者認(rèn)為，企業(yè)目標(biāo)是企業(yè)期望達到的一種結(jié)果狀態(tài)，但由于相關(guān)因素的持續(xù)不斷的變化，企業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)存在不確定性。因此，企業(yè)風(fēng)險可以描述為企業(yè)目標(biāo)不能得以實現(xiàn)的可能性。

2 企業(yè)風(fēng)險的劃分

企業(yè)風(fēng)險可以按多種標(biāo)準(zhǔn)進行分類。筆者認(rèn)為，既然將風(fēng)險定義為企業(yè)目標(biāo)不能得以實現(xiàn)的可能性，那么，企業(yè)風(fēng)險可以按照企業(yè)目標(biāo)的不同層次來理解和劃分，并可將其相應(yīng)劃分為：

（1）企業(yè)的戰(zhàn)略風(fēng)險是指企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)不能實現(xiàn)的可能性，主要包括：由于對有關(guān)影響因素的分析不夠充分或?qū)ξ磥淼淖兓瘺]能合理預(yù)計而帶來的企業(yè)在總體戰(zhàn)略選擇環(huán)節(jié)的失誤風(fēng)險；由于企業(yè)的具體戰(zhàn)略選擇失誤而帶來的風(fēng)險，包括企業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域的選擇風(fēng)險、企業(yè)并購風(fēng)險等。

（2）企業(yè)日常經(jīng)營管理風(fēng)險是指企業(yè)具體經(jīng)營目標(biāo)不能實現(xiàn)的可能性，又可以劃分為企業(yè)經(jīng)營環(huán)節(jié)的作業(yè)鏈風(fēng)險，如企業(yè)供、產(chǎn)、銷等環(huán)節(jié)的風(fēng)險；企業(yè)的人事風(fēng)險，如由于人員任用、授權(quán)、業(yè)績評價等方面的缺陷帶來的風(fēng)險；企業(yè)的信息風(fēng)險，如企業(yè)信息系統(tǒng)風(fēng)險等。

（3）財務(wù)風(fēng)險。狹義一般是指由于企業(yè)籌措資金而形成的風(fēng)險，并主要是指企業(yè)由于舉債而形成的風(fēng)險，也可稱之為籌資風(fēng)險。按照本文對風(fēng)險的定義，即企業(yè)目標(biāo)不能實現(xiàn)的可能性，則企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)財務(wù)活動目標(biāo)不能得以實現(xiàn)的可能性，包括籌資風(fēng)險、資金投放的風(fēng)險及企業(yè)其他財務(wù)活動風(fēng)險，我們可以稱之為廣義的財務(wù)風(fēng)險。

3 企業(yè)風(fēng)險管理

COSO于2004年頒布的《企業(yè)風(fēng)險管理框架》中指出“企業(yè)風(fēng)險管理是一個過程，它由董事會、管理當(dāng)局和其他人員執(zhí)行，應(yīng)用于戰(zhàn)略制訂并貫穿于企業(yè)之中，旨在識別可能會影響主體的潛在事項，管理風(fēng)險以使其在風(fēng)險容量之內(nèi)，并為主體目標(biāo)的實現(xiàn)提供合理保證?！?/p>

我國內(nèi)部審計協(xié)會2005年的內(nèi)部審計具體準(zhǔn)則16號—《企業(yè)風(fēng)險管理審計》中指出“風(fēng)險管理，是對影響組織目標(biāo)實現(xiàn)的各種不確定性事件進行識別與評估，并采取應(yīng)對措施將其影響控制在可接受范圍內(nèi)的過程。風(fēng)險管理旨在為組織目標(biāo)的實現(xiàn)提供合理保證?！?/p>

從上述對風(fēng)險管理的解釋可以看出，企業(yè)風(fēng)險管理的最終目標(biāo)是為企業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)提供合理的保證。

二、企業(yè)風(fēng)險管理審計的目標(biāo)

對企業(yè)風(fēng)險管理進行監(jiān)督和評價是現(xiàn)代內(nèi)部審計發(fā)展的結(jié)果，企業(yè)風(fēng)險管理審計的目標(biāo)取決于對企業(yè)內(nèi)部審計的功能定位。

從西方企業(yè)內(nèi)部審計的產(chǎn)生和發(fā)展過程來看，內(nèi)部審計是隨著經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)內(nèi)部管理層次的增多和控制范圍的擴大，基于企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟管理與監(jiān)督的需要而產(chǎn)生的，并隨著管理的需要而不斷發(fā)展。隨著內(nèi)部審計的不斷發(fā)展，內(nèi)部審計的目標(biāo)也在不斷地變化，其中以國際內(nèi)部審計師協(xié)會（IIA）對內(nèi)部審計所下定義的變化最具有代表性。國際內(nèi)部審計師協(xié)會（IIA）理事會指出內(nèi)部審計是一種獨立、客觀的保證和咨詢活動，其目的是增加組織的價值和改善組織的經(jīng)營。

我國的內(nèi)部審計不是在企業(yè)內(nèi)部管理需要的動因下發(fā)展起來的，而是在政府的要求下，在國家審計部門的推動下建立起來的。1993年國家審計署成立，為了盡快建立和完善審計體系，補充剛剛復(fù)興的國家審計力量的不足，政府和政府審計機構(gòu)都極力敦促內(nèi)部審計的組建。但隨著我國經(jīng)濟體制的不斷改革發(fā)展，企業(yè)內(nèi)部審計越來越受到各方面的重視，對內(nèi)部審計的理解也發(fā)生了較大的變化。我國的內(nèi)部審計基本準(zhǔn)則指出：內(nèi)部審計是組織內(nèi)部的一種獨立客觀的監(jiān)督和評價活動，它通過審查和評價經(jīng)營活動及內(nèi)部控制的適當(dāng)性、合法性和有效性來促進組織目標(biāo)的實現(xiàn)。

從內(nèi)部審計的發(fā)展過程可以看出，企業(yè)內(nèi)部審計的目標(biāo)在于幫助企業(yè)實現(xiàn)目標(biāo)。企業(yè)內(nèi)部審計的目標(biāo)決定了企業(yè)風(fēng)險管理審計的目的在于：通過內(nèi)部審計機構(gòu)和人員對企業(yè)風(fēng)險管理過程的了解，審查并評價其適當(dāng)性和有效性，提出改進建議，促進企業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)。

三、企業(yè)風(fēng)險管理審計的內(nèi)容

風(fēng)險管理包括組織整體及職能部門兩個層面。內(nèi)部審計人員既可對組織整體的風(fēng)險管理進行審查與評價，也可對職能部門的風(fēng)險管理進行審查與評價。因此，筆者認(rèn)為企業(yè)風(fēng)險管理審計應(yīng)當(dāng)包括以下方面的內(nèi)容：

（一）風(fēng)險管理機制的審查與評價

企業(yè)的風(fēng)險管理機制是企業(yè)進行風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，良好的風(fēng)險管理機制是企業(yè)風(fēng)險管理是否有效的前提。因此，內(nèi)部審計部門或人員需要審查以下方面，以確定企業(yè)風(fēng)險管理機制的健全性及有效性。包括：

1 審查風(fēng)險管理組織機構(gòu)的健全性。企業(yè)必須根據(jù)規(guī)模大小、管理水平、風(fēng)險程度以及生產(chǎn)經(jīng)營的性質(zhì)等方面的特點，在全體員工參與合作和專業(yè)管理相結(jié)合的基礎(chǔ)上，建立一個包括風(fēng)險管理負(fù)責(zé)人、一般專業(yè)管理人、非專業(yè)風(fēng)險管理人和外部的風(fēng)險管理服務(wù)等規(guī)范化風(fēng)險管理的組織體系。該體系應(yīng)根據(jù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因和階段不斷地進行動態(tài)調(diào)整，并通過健全的制度來明確相互之間的責(zé)、權(quán)、利，使企業(yè)的風(fēng)險管理體系成為一個有機整體。

2 審查風(fēng)險管理程序的合理性。企業(yè)風(fēng)險管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)采用適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理程序，以確保風(fēng)險管理的有效性。

3 審查風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的存在及有效性。企業(yè)進行風(fēng)險管理的目的是避免風(fēng)險、減少風(fēng)險，因此，風(fēng)險管理的首要工作是建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，即通過對風(fēng)險進行科學(xué)的預(yù)測分析，預(yù)計可能發(fā)生的風(fēng)險，并提醒有關(guān)部門采取有力的措施。企業(yè)的風(fēng)險管理機構(gòu)和人員應(yīng)密切注意與本企業(yè)相關(guān)的各種內(nèi)外因素的變化發(fā)展趨勢，從對因素變化的動態(tài)中分析預(yù)測企業(yè)可能發(fā)生的風(fēng)險，進行風(fēng)險預(yù)警。

（二）風(fēng)險識別的適當(dāng)性及有效性審查

風(fēng)險識別是指對企業(yè)面臨的，以及潛在的風(fēng)險加以判斷、歸類和鑒定風(fēng)險性質(zhì)的過程。內(nèi)部審計人員應(yīng)當(dāng)實施必要的審計程序，對風(fēng)險識別過程進行審查與評價，重點關(guān)注組織面臨的內(nèi)、外部風(fēng)險是否已得到充分、適當(dāng)?shù)拇_認(rèn)。筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：

1 審查風(fēng)險識別原則的合理性。企業(yè)進行風(fēng)險評估乃至風(fēng)險控制的前提是進行風(fēng)險識別和分析，風(fēng)險識別是關(guān)鍵性的第一步。

2 審查風(fēng)險識別方法的適當(dāng)性。識別風(fēng)險是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。風(fēng)險管理人員應(yīng)在進行了實地調(diào)查研究之后，運用各種方法對尚未發(fā)生的、潛在的、及存在的各種風(fēng)險進行系統(tǒng)的歸類，并總結(jié)出企業(yè)面臨的各種風(fēng)險。風(fēng)險識別方法所要解決的主要問題是：采取一定的方法分析風(fēng)險因素、風(fēng)險的性質(zhì)以及潛在后果。

需要注意是，風(fēng)險管理的理論和實務(wù)證明沒有任何一種方法的功能是萬能的，進行風(fēng)險識別方法的適當(dāng)性審查和評價時，必須注重分析企業(yè)風(fēng)險管理部門是否將各種方法相互融通、相互結(jié)合地運用。

（三）風(fēng)險評估方法的適當(dāng)性及有效性審查

內(nèi)部審計人員應(yīng)當(dāng)實施必要的審計程序，對風(fēng)險評估過程進行審查與評價，并重點關(guān)注風(fēng)險發(fā)生的可能性和風(fēng)險對組織目標(biāo)的實現(xiàn)產(chǎn)生影響的嚴(yán)重程度兩個要素。同時，內(nèi)部審計人員應(yīng)當(dāng)充分了解風(fēng)險評估的方法，并對管理層所采用的風(fēng)險評估方法的適當(dāng)性和有效性進行審查。

內(nèi)部審計人員應(yīng)當(dāng)對管理層所采用的風(fēng)險評估方法進行審查，并重點考慮以下因素：

（1）已識別的風(fēng)險的特征；

（2）相關(guān)歷史數(shù)據(jù)的充分性與可靠性；

（3）管理層進行風(fēng)險評估的技術(shù)能力；

（4）成本效益的考核與衡量等。

3 審查風(fēng)險評估方法應(yīng)當(dāng)遵循的原則

內(nèi)部審計人員在評價風(fēng)險評估方法的適當(dāng)性和有效性時，應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：

（1）定性方法的采用需要充分考慮相關(guān)部門或人員的意見，以提高評估結(jié)果的客觀性；

（2）在風(fēng)險難以量化、定量評價所需數(shù)據(jù)難以獲取時，一般應(yīng)采用定性方法；

（3）定量方法一般情況下會比定性方法提供更為客觀的評估結(jié)果。

（四）風(fēng)險應(yīng)對措施適當(dāng)性和有效性審查

內(nèi)部審計人員應(yīng)當(dāng)實施適當(dāng)?shù)膶徲嫵绦?，對風(fēng)險應(yīng)對措施進行審查。

第8篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別方法范文

1 現(xiàn)金凈流量構(gòu)成分析

表1說明上汽集團2011―2014年處于成熟期。在資金使用上，自2013年開始，公司籌資指標(biāo)突然為負(fù)數(shù)且負(fù)值很大，表明企業(yè)償還債務(wù)的壓力增加，可預(yù)測公司以后的償債風(fēng)險上升。2014年投資指標(biāo)為負(fù)數(shù)，主要是企業(yè)進行了某項投資，對未來發(fā)展是有利的。

2 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析

據(jù)表2可見，上汽的經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金是現(xiàn)金流入的主要來源，而來自籌資、投資活動的比重小，說明上汽集團的現(xiàn)金收入依賴于經(jīng)營活動。這也是一個企業(yè)正常發(fā)展的一個標(biāo)志。

（1）在經(jīng)營活動現(xiàn)金流入中，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金帶來的流入約占98.67%，較上年增加了0.96%，收到的稅費返還的流入約占0.06%，收到其他與經(jīng)營活動的流入約占1.26%?？梢钥闯?，上汽集團銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金對經(jīng)營活動現(xiàn)金流入貢獻最大，這表明上汽集團有較強的能力創(chuàng)造現(xiàn)金，經(jīng)營活動十分正常。這對于企業(yè)的長期發(fā)展是有利的。

（2）在投資活動現(xiàn)金流入中，收回投資收到的現(xiàn)金約占33.67%，取得投資收益收到的現(xiàn)金約占61.64%，處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額約占0.63%，說明該公司積極進行投資，把閑置資金充分利用起來。

（3）在籌資活動現(xiàn)金流入中，吸收投資收到的現(xiàn)金約占2.47%，取得借款收到的現(xiàn)金約占95.44%，由此可以看出，借款也就是負(fù)債融資是籌資活動現(xiàn)金流入的主要來源，而吸收投資收到的現(xiàn)金很小，說明上汽集團籌資方式比較單一或者通過資本市場籌資能力弱。

3 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析

根據(jù)表3可知：

（1）在經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出中，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金約占2.12%，支付的各項稅費約占3.35%，支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金約占5.70%，而購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金約占88.83%，由此可以看出上汽集團經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出比重最大的是購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，符合公司實際情況。

（2）在投資活動現(xiàn)金流出中，購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金和投資支付的現(xiàn)金比重最大。

（3）在籌資活動現(xiàn)金流出中，償還債務(wù)支付的現(xiàn)金占34.98%，分配股利、利潤或償還利息支付的現(xiàn)金占64.81%，支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金占0.2%。償還債務(wù)支付現(xiàn)金所占比重較大，上汽集團應(yīng)注意無力償還債務(wù)的風(fēng)險。

4 現(xiàn)金流入流出比例分析

如表4所示。

由表4可知：

（1）2013―2014年經(jīng)營現(xiàn)金流入流出比為1.03，表明1萬元的現(xiàn)金流出可換回1.03萬元的現(xiàn)金流入，也就是說該公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出基本持平，即短期內(nèi)企業(yè)可以自給自足、維持簡單再生產(chǎn)，但是沒有資金進行進一步擴張或者未來項目的投資建設(shè)。

（2）投資現(xiàn)金流入流出比為0.88，可以看出企業(yè)的投資活動引起的現(xiàn)金流出較大，使投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)數(shù)，表明該時期可能有新的項目。

（3）籌資現(xiàn)金流入流出比為0.39，籌資凈流量為負(fù)數(shù)，表明企業(yè)還在償還以前債務(wù)。

第9篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別方法范文

【關(guān)鍵詞】財務(wù)危機;預(yù)測;防范

企業(yè)在經(jīng)營過程中,隨時可能受到內(nèi)外各種不利因素的侵襲,從而引發(fā)財務(wù)危機。所謂財務(wù)危機,是企業(yè)無力支付到期債務(wù)或費用的一種經(jīng)濟現(xiàn)象,其實質(zhì)是由于企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險失去控制而造成的。此類案件屢屢發(fā)生,美國幾年前發(fā)生的安然事件,仍使人記憶猶新;美國2007年發(fā)生的次級住房貸款危機,已經(jīng)引起了國際金融和經(jīng)濟局勢的劇烈震蕩。我國近年來也有很多上市公司被ST,企業(yè)財務(wù)危機事件層出不窮。美國著名咨詢顧問StevenFink在《危機管理》中指出,企業(yè)主管“都應(yīng)當(dāng)像認(rèn)識到死亡和納稅難以避免一樣,必須為危機做好計劃:知道自己準(zhǔn)備好之后的力量,才能與命運周旋?！币粋€公司在實際倒閉之前,總會呈現(xiàn)財務(wù)狀況不斷惡化的跡象,經(jīng)營者必須高度重視那些可能導(dǎo)致財務(wù)惡化的早期信號,及時將那些可能危及企業(yè)生存的問題徹底解決。

一、企業(yè)財務(wù)危機及其表現(xiàn)形式

財務(wù)危機又稱財務(wù)困境。西方學(xué)者為了有效地將研究對象量化、客觀化,一般以破產(chǎn)作為財務(wù)危機的標(biāo)準(zhǔn)展開研究。由于我國以公司破產(chǎn)為標(biāo)準(zhǔn)的研究條件尚不成熟,國內(nèi)絕大多數(shù)學(xué)者將上市公司因財務(wù)狀況異常而被ST作為公司發(fā)生財務(wù)危機的標(biāo)志,并對研究樣本進行選擇。企業(yè)財務(wù)危機主要有以下表現(xiàn)形式:一是從企業(yè)運營情況看,表現(xiàn)為產(chǎn)銷嚴(yán)重脫節(jié),企業(yè)銷售額和銷售利潤明顯下降,多項績效評價指標(biāo)嚴(yán)重惡化。二是從企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看,表現(xiàn)為應(yīng)收賬款大幅增長,產(chǎn)品庫存迅速上升。三是從企業(yè)償債能力看,表現(xiàn)為喪失償還到期債務(wù)的能力,流動資產(chǎn)不足以償還流動負(fù)債,總資產(chǎn)低于總負(fù)債。四是從企業(yè)現(xiàn)金流量看,表現(xiàn)為缺乏償還即將到期債務(wù)的現(xiàn)金流,現(xiàn)金總流入小于現(xiàn)金總流出。

一般說來,企業(yè)財務(wù)危機的發(fā)生具有以下早期特征:一是銷售的非預(yù)期下降。銷售的下降會帶來嚴(yán)重的財務(wù)問題,大多數(shù)人往往將銷量的下降看作是銷售問題,用調(diào)整價格或加強促銷來解釋而不考慮財務(wù)問題。二是非計劃的存貨積壓。企業(yè)管理人員應(yīng)根據(jù)企業(yè)具體情況,掌握關(guān)于存貨與銷售比率的一般標(biāo)準(zhǔn),任何一個月的存貨與銷售的比率如果高于這個標(biāo)準(zhǔn),都有可能是企業(yè)財務(wù)危機的早期信號。三是平均收賬期延長。較長的平均收賬周期會吸收掉許多現(xiàn)金,當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金余額由于客戶遲緩付款而逐漸消失時,較長的平均收賬期就會成為企業(yè)嚴(yán)重的財務(wù)問題。四是規(guī)模過度擴張。一家企業(yè)同時在許多地方大舉收購其他企業(yè)、同時涉足許多不同領(lǐng)域、新建項目擴張或?qū)υ袕S房進行大規(guī)模擴建,一旦業(yè)務(wù)發(fā)展過程中企業(yè)未進行嚴(yán)密的財務(wù)預(yù)算與管理,很可能會發(fā)生周轉(zhuǎn)資金不足的問題。五是財務(wù)報表不能及時公開。財務(wù)報表不能及時送報、財務(wù)信息公開延遲一般都是財務(wù)狀況不佳的征兆。六是財務(wù)預(yù)測在較長時間內(nèi)不準(zhǔn)確。如果預(yù)測結(jié)果與實際狀況長時間發(fā)生很大差距,說明企業(yè)即將發(fā)生財務(wù)危機。七是過度依賴貸款。在缺乏嚴(yán)密的財務(wù)預(yù)測與管理之下,較大幅度地增加貸款只能說明該企業(yè)資金周轉(zhuǎn)失調(diào)或盈利能力低下。八是過度依賴某家關(guān)聯(lián)公司。子公司如果對母公司過度依賴,一旦母公司根據(jù)戰(zhàn)略的需要或者整體投資回報率的考慮,覺得某子公司不再有利用價值,就會立即停止對子公司的支持,沒有了支持的子公司很可能倒閉。

二、企業(yè)財務(wù)危機的識別方法

財務(wù)狀況分析是危機識別的主要方法,通過分析可以發(fā)現(xiàn)財務(wù)弱點,找出財務(wù)失敗的征兆。企業(yè)的償債能力、資產(chǎn)管理能力及獲利能力是財務(wù)危機識別分析的核心指標(biāo)。公司的償債能力越弱,資產(chǎn)管理能力越低,盈利能力越高,發(fā)生財務(wù)危機的機率越大。著名企業(yè)家李嘉誠也說:“現(xiàn)金流、公司負(fù)債的百分比是我一直最關(guān)注的環(huán)節(jié),這是任何公司的重要健康指針。任何發(fā)展中的業(yè)務(wù),一定要讓業(yè)績達致正數(shù)的現(xiàn)金流?！必攧?wù)狀況分析主要包括償債能力分析、資產(chǎn)管理能力分析和盈利能力分析。

(一)償債能力分析

償債能力反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營能力。對企業(yè)債務(wù)清償真正有壓力的是那些到期的債務(wù),企業(yè)清償?shù)狡趥鶆?wù)要以足夠的現(xiàn)金流入量為保證。償債能力分析應(yīng)重點關(guān)注四個比率:

1.流動比率。流動比率=(流動資產(chǎn)/流動負(fù)債)×100%,流動比率過低,企業(yè)可能面臨清償?shù)狡趥鶆?wù)的困難。營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。2.速動比率。速動比率=(速動資產(chǎn)/流動負(fù)債)×100%,影響速動比率的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力,如果該比率偏低,則可能造成企業(yè)急需出售存貨帶來削價損失或舉新債形成的利息負(fù)擔(dān)。3.現(xiàn)金到期債務(wù)比?，F(xiàn)金流動債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債,現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額,真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流?，F(xiàn)金流動債務(wù)比反映企業(yè)實際的短期償債能力,現(xiàn)金債務(wù)總額比反映企業(yè)用經(jīng)營現(xiàn)金流償還全部債務(wù)的能力。若該指標(biāo)低于銀行同期貸款利率,說明公司營業(yè)現(xiàn)金流不足,舉債能力差。4.資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額,負(fù)債比率越大,企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越大,資產(chǎn)負(fù)債率在60%~70%比較穩(wěn)健合理;達到85%以上,應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號。

(二)資產(chǎn)管理能力分析

由于應(yīng)收賬款、存貨不能直接用來償還債務(wù),這就需要進一步分析它們的周轉(zhuǎn)速度,以判斷它們的變現(xiàn)速度、償債能力。如果應(yīng)收賬款、存貨變現(xiàn)速度慢,企業(yè)可能會出現(xiàn)財務(wù)危機。管理資產(chǎn)能力分析應(yīng)該關(guān)注三點:1.存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率=(產(chǎn)品銷售成本/平均存貨成本)×100%,存貨周轉(zhuǎn)率反映存貨管理水平,存貨周轉(zhuǎn)率越低,存貨的占用水平越高,流動性越差,轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的速度越慢,影響企業(yè)的短期償債能力。2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=(銷售收入/平均應(yīng)收賬款)×100%,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高,說明其回收越快。反之,說明營運資金過多滯留在應(yīng)收賬款上,影響正常的周轉(zhuǎn)及償債能力。3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=(銷售收入/平均資產(chǎn)總額)×100%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率用于衡量企業(yè)運用資金賺取利潤的能力。它經(jīng)常和盈利指標(biāo)綜合使用,全面評價企業(yè)的盈利能力。

(三)盈利能力分析

盈利體現(xiàn)了企業(yè)的出發(fā)點和歸宿,盈利能力主要包括產(chǎn)品獲利能力及資產(chǎn)獲利能力。盈利能力分析應(yīng)該關(guān)注以下四點:

1.銷售凈利率。銷售凈利率=凈利潤/銷售收入,該指標(biāo)反映銷售收入的收益水平,銷售凈利率可分為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標(biāo)進行分析。2.資產(chǎn)報酬率?？傎Y產(chǎn)報酬率=(凈利潤/平均資產(chǎn)總額)×100%,總資產(chǎn)報酬率根據(jù)實際情況而定,表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。該指標(biāo)越低,表明資產(chǎn)的利用效率越差,說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面效果很差。3.凈資產(chǎn)報酬率。凈資產(chǎn)報酬率=(凈利潤/平均權(quán)益)×100%,反映所有者權(quán)益的投資報酬率,具有很強的綜合性。若該指標(biāo)過低,就是危險的信號,表明盈利能力嚴(yán)重不足?？私芎投虐罘治龇ㄓ盟鼇矸治鼋?jīng)營中存在的問題。

4.經(jīng)營指數(shù)。經(jīng)營指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金流/凈利潤,該指標(biāo)直接反映企業(yè)收益的質(zhì)量。

三、企業(yè)財務(wù)危機的防范路徑

財務(wù)風(fēng)險管理的基本理念是以預(yù)防與控制為主,以危機管理為輔。企業(yè)財務(wù)危機的發(fā)生直接與管理危機防范意識的淡薄有關(guān)。為了防范財務(wù)危機的發(fā)生,企業(yè)必須牢固樹立財務(wù)危機管理意識,對潛在危機應(yīng)有清醒的認(rèn)識和警惕,具備識別與控制各種財務(wù)危機的能力。

(一)注意優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu),適度控制財務(wù)風(fēng)險

財務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化是企業(yè)財務(wù)穩(wěn)健的關(guān)鍵,優(yōu)化目標(biāo)是綜合資金成本低、財務(wù)杠桿效益高、財務(wù)風(fēng)險適度。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)營環(huán)境的變化,通過存量和變量調(diào)整的手段,不斷對資本、負(fù)債、資產(chǎn)和投資進行結(jié)構(gòu)調(diào)整,使其保持合理的比例。1.要優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)在權(quán)益資本和債務(wù)資本之間保持合適的比例結(jié)構(gòu),負(fù)債經(jīng)營的臨界點是全部資金的息稅前利潤等于負(fù)債利息。一旦超過臨界點,加大負(fù)債比率會成為財務(wù)危機的前兆。2.要優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。負(fù)債結(jié)構(gòu)性管理的重點是負(fù)債的到期結(jié)構(gòu)。由于預(yù)期現(xiàn)金流量很難與債務(wù)的到期數(shù)量保持協(xié)調(diào)一致,這就要求企業(yè)在允許現(xiàn)金流量波動的前提下,確定負(fù)債到期結(jié)構(gòu)應(yīng)保持在安全邊際。企業(yè)也應(yīng)對長、短期負(fù)債的盈利能力與風(fēng)險進行權(quán)衡,以確定既使風(fēng)險最小、又能使企業(yè)盈利能力最大化的長、短期負(fù)債比例。3.要優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化主要是確定一個既能維持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營,又能在減少或不增加風(fēng)險的前提下給企業(yè)帶來盡可能多利潤的流動資金水平,其核心指標(biāo)是反映流動資產(chǎn)與流動負(fù)債間差額的“凈營運資本”。

(二)抓住現(xiàn)金流量生命線,確保資金的流動性和安全性

企業(yè)最基本的目標(biāo)是股東財富或企業(yè)總價值最大化。它通過獲利水平和利潤指標(biāo)反映出來,而這一切都是建立在現(xiàn)金流量這一企業(yè)生命線上的。不少企業(yè)陷入經(jīng)營困境甚至破產(chǎn),并非因為資不抵債,而由于暫時的支付困難。因此,利潤或是企業(yè)總價值最大化不能停留在賬面盈利上,而要以價值的可實現(xiàn)性和變現(xiàn)能力作為前提。企業(yè)應(yīng)把利潤和現(xiàn)金放在同等重要的位置,加速資金回籠和周轉(zhuǎn),提高資產(chǎn)變現(xiàn)能力,加強對應(yīng)收賬款的管理和催收力度,盡量減少呆壞賬。企業(yè)應(yīng)根據(jù)現(xiàn)有業(yè)務(wù)未來產(chǎn)生現(xiàn)金流量的情況追求相應(yīng)的成長速度,同時要手持一定量的現(xiàn)金,以滿足正常運營和應(yīng)付突發(fā)事件的需要。

(三)注意國家政策變化,預(yù)防可能的財務(wù)風(fēng)險

負(fù)債經(jīng)營的企業(yè)一方面要關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、金融政策、財稅政策等的變化對企業(yè)在投資項目、經(jīng)營項目、籌借資金、經(jīng)營成本等方面可能產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng);另一方面又要關(guān)注因市場格局、市場需求、供求關(guān)系等變化而使企業(yè)采購成本和市場投入增大,引起企業(yè)成本費用和資金需求增加,使財務(wù)成本上升而出現(xiàn)經(jīng)營虧損。此外,在基建技改方面,也要關(guān)注因銀行緊縮銀根,使項目缺乏資金而延緩工期,影響企業(yè)預(yù)期利潤的實現(xiàn)。企業(yè)經(jīng)營者如不及時針對這些政策因素的出現(xiàn)調(diào)整經(jīng)營策略和投資方向,必將導(dǎo)致企業(yè)步入財務(wù)危機。

(四)建立財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系,及時防范企業(yè)財務(wù)危機

企業(yè)增長周期波動理論奠定了財務(wù)危機預(yù)警的理論基礎(chǔ),企業(yè)財務(wù)危機的漸進性使構(gòu)建財務(wù)危機預(yù)警體系成為可能。企業(yè)應(yīng)該從以下幾方面建立財務(wù)危機預(yù)警體系:1.通過對凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤率、成本費用利潤率等指標(biāo)的跟蹤監(jiān)測,及時分析預(yù)測企業(yè)盈利能力,及時減少財務(wù)危機的隱患。2.通過對流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、營運資金對流動負(fù)債比率、負(fù)債比率、權(quán)益比率以及負(fù)債權(quán)益比率等指標(biāo)的跟蹤監(jiān)測,分析企業(yè)的償債能力和資本結(jié)構(gòu),及時預(yù)測企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性,及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)杠桿所產(chǎn)生的風(fēng)險。3.通過對營運資金周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、所有者權(quán)益周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)的跟蹤監(jiān)測,分析監(jiān)測企業(yè)的活力,及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)危機的先兆。

(五)謹(jǐn)慎提供資產(chǎn)擔(dān)保,減少企業(yè)損失和財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)經(jīng)營者在向有隸屬關(guān)系、有投資關(guān)系或業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位提供資產(chǎn)或信譽擔(dān)保時,一定要謹(jǐn)慎行事,對被擔(dān)保的企業(yè)或項目進行全面了解并做到胸中有數(shù)。并且,在符合國家政策規(guī)定的前提下,方可結(jié)合本企業(yè)的情況適度提供一定期限內(nèi)的擔(dān)保。這是因為這些企業(yè)是在自身不具備到期償還債務(wù)本息能力的情況下,才向外尋求擔(dān)保。這些企業(yè)一旦經(jīng)營不善或者不能到期償還債務(wù)本息時,擔(dān)保人必須承擔(dān)連帶責(zé)任,負(fù)責(zé)償還被擔(dān)保人的債務(wù)本息,給擔(dān)保企業(yè)帶來不應(yīng)有的損失,從而增加財務(wù)風(fēng)險。

【主要參考文獻】

[1]吳世珍.我國上市公司財務(wù)危機預(yù)警研究[J].財會月刊,2007,(3):16-19.

[2]呂峻.財務(wù)危機公司的治理結(jié)構(gòu)征兆[J].山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報,2007,(1):118-124.

[3]劉靜靜.財務(wù)危機預(yù)警探析[J].會計之友,2007,(5):24-25.