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關(guān)鍵詞:債權(quán)人;財(cái)務(wù)治理權(quán);地位
企業(yè)財(cái)務(wù)治理權(quán)包括財(cái)務(wù)決策權(quán)、財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)和財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán),其配置是財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)的核心內(nèi)容。財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)又是企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分。制度經(jīng)濟(jì)學(xué)將經(jīng)濟(jì)分析的視野和領(lǐng)域引入到一個(gè)“制度層面”來透視制度因素對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)效率的作用和影響。企業(yè)制度包括法人治理結(jié)構(gòu),其中的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)對(duì)公司財(cái)務(wù)運(yùn)作效率的影響程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了財(cái)務(wù)技術(shù)方法。在企業(yè)財(cái)務(wù)治理權(quán)的配置過程中,應(yīng)充分考慮相關(guān)主體的利益,這在理論上已基本達(dá)成共識(shí),但在實(shí)踐中,債權(quán)人這一重要的利益主體在財(cái)務(wù)治理權(quán)配置中的地位卻常常被忽視。
一、忽視債權(quán)人在企業(yè)財(cái)務(wù)治理權(quán)配置中地位的表現(xiàn)及后果
(一)表現(xiàn)
其一,從企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度來看,產(chǎn)權(quán)制度作為企業(yè)財(cái)務(wù)治理權(quán)的基礎(chǔ),過分強(qiáng)調(diào)企業(yè)財(cái)務(wù)治理權(quán)中股東和經(jīng)營者的利益,而忽視了債權(quán)人利益。從企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的演變過程來看,不管是業(yè)主制企業(yè)(所有者、經(jīng)營者和勞動(dòng)者合一)、合伙制企業(yè)(所有者與經(jīng)營者合一),還是公司制企業(yè)(所有者與經(jīng)營者分離),其財(cái)務(wù)治理權(quán)一般都屬于所有者和經(jīng)營者。在業(yè)主制企業(yè)中,企業(yè)主獨(dú)資并親自經(jīng)營企業(yè),企業(yè)規(guī)模較小,財(cái)務(wù)資本的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)都?xì)w企業(yè)主,企業(yè)財(cái)務(wù)治理權(quán)自然也歸業(yè)主。在合伙制企業(yè)中,企業(yè)的產(chǎn)權(quán)主體雖然不再單一,但由于所有者人數(shù)較少,因此,企業(yè)財(cái)務(wù)治理權(quán)仍歸所有者所有。在公司制企業(yè)中,投資主體多元化,所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離,經(jīng)營者掌握著更多的財(cái)務(wù)信息,因此,企業(yè)財(cái)務(wù)治理權(quán)歸財(cái)務(wù)資本所有者與經(jīng)營者兩個(gè)主體所有。
其二,從企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)來看,關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的說法,目前普遍認(rèn)同的是企業(yè)價(jià)值最大化。企業(yè)價(jià)值是企業(yè)總資產(chǎn)的價(jià)值,包括所有者權(quán)益和負(fù)債。也就是說,企業(yè)價(jià)值最大化實(shí)質(zhì)上是股東利益與債權(quán)人利益之和最大化。而在企業(yè)經(jīng)營管理中,往往誤以為企業(yè)價(jià)值最大化只是股東財(cái)富最大化,在股東利益和債權(quán)人利益沖突時(shí)偏向股東一方,而忽視了債權(quán)人利益。
(二)后果
忽視債權(quán)人在企業(yè)財(cái)務(wù)治理權(quán)配置中的地位,會(huì)使債權(quán)人的利益受損。在我國,企業(yè)的債務(wù)主要來源于銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款,不重視債權(quán)人的利益就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)高額貸款無法償還,使國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)增多,而債權(quán)人利益受損后,反過來又會(huì)影響企業(yè)籌資,影響企業(yè)資本結(jié)構(gòu),最終影響其他相關(guān)者的利益。
二、重視債權(quán)人在企業(yè)財(cái)務(wù)治理權(quán)配置中地位的理論和現(xiàn)實(shí)分析
(一)理論分析
債權(quán)人應(yīng)在企業(yè)財(cái)務(wù)治理權(quán)配置中占有一席之地,是有其理論依據(jù)的。
其一,從現(xiàn)代企業(yè)理論來看,其中的一個(gè)核心觀點(diǎn)是:企業(yè)是一系列(不完全)契約(合同)的有機(jī)組合,是人們之間交易產(chǎn)權(quán)的一種方式(張維迎,1999)?,F(xiàn)代企業(yè)理論有兩個(gè)主要分支:交易成本理論和理論。其中,理論側(cè)重于分析企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及企業(yè)成員之間的關(guān)系。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中,常常強(qiáng)調(diào)委托關(guān)系的這樣一個(gè)特征,即委托人與人之間存在著信息不對(duì)稱。掌握信息多(或具有相對(duì)信息優(yōu)勢)的一方稱之為人,掌握信息少(或處于信息劣勢)的一方稱之為委托人。債權(quán)人將資金借給企業(yè)后,即與企業(yè)經(jīng)營者形成了委托關(guān)系。作為委托人的債權(quán)人為保證其資金的安全性和獲利性,有權(quán)監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營者對(duì)資金的使用,最好的辦法可能就是參與企業(yè)財(cái)務(wù)治理。
其二,從企業(yè)財(cái)務(wù)的性質(zhì)來看,經(jīng)濟(jì)學(xué)作為財(cái)務(wù)學(xué)的理論基礎(chǔ)和分析工具,其發(fā)展決定著財(cái)務(wù)學(xué)理論的發(fā)展?!霸谝钥扑篂榇淼男轮贫冉?jīng)濟(jì)學(xué)產(chǎn)生以前,經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)稀缺資源和經(jīng)濟(jì)效率的關(guān)注和研究主要集中在價(jià)格與價(jià)值、供給與需求等經(jīng)濟(jì)‘運(yùn)行層面’或‘技術(shù)層面’的問題領(lǐng)域,制度經(jīng)濟(jì)學(xué)將經(jīng)濟(jì)分析的視野和領(lǐng)域引入到一個(gè)更深的‘制度層面’……,影響公司財(cái)務(wù)運(yùn)作效率的關(guān)鍵性因素是公司財(cái)務(wù)治理權(quán)的配置結(jié)構(gòu)?!保ɡ钚暮?,2001)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作效率是影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的重要因素,合理的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)有助于提高企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作效率,進(jìn)而提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。在重視股東、經(jīng)營者等利益相關(guān)者地位的同時(shí),重視債權(quán)人的地位,有助于構(gòu)筑合理的企業(yè)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)。
其三,從合理的資本結(jié)構(gòu)來看,財(cái)務(wù)界關(guān)于“資本結(jié)構(gòu)”的解釋雖然不盡相同,但從資本的所有權(quán)來看,普遍認(rèn)為資本包括自有資本和借入資本兩部分。相對(duì)于股權(quán)資本而言,債權(quán)資本具有利息支出抵稅效應(yīng)、較低資本成本和適度財(cái)務(wù)杠桿收益等積極作用,因此,企業(yè)適度負(fù)債有助于形成合理的資本結(jié)構(gòu)。重視債權(quán)人在企業(yè)財(cái)務(wù)治理權(quán)配置中的地位,不僅有利于企業(yè)借入資金的合理運(yùn)用,而且有利于企業(yè)保持合理的資本結(jié)構(gòu)。
(二)現(xiàn)實(shí)分析
在現(xiàn)實(shí)中,重視債權(quán)人在企業(yè)財(cái)務(wù)治理權(quán)配置中的地位有其重要意義。
1.有利于保護(hù)中小股東的利益。中小股東由于勢力單薄,加之“搭便車”思想的存在,往往很難與大股東抗衡,常常采用“用腳投票”的方式來表達(dá)對(duì)企業(yè)的態(tài)度。尤其是在國有控股公司,國有股的“一股獨(dú)大”,更讓中小股東望塵莫及。大股東在享有公司重大決策權(quán)的同時(shí),并不承擔(dān)公司經(jīng)營的全部風(fēng)險(xiǎn),他們利用財(cái)務(wù)杠桿的作用增加了自己的財(cái)富,而把剩余風(fēng)險(xiǎn)留給全體債權(quán)人。如果債權(quán)人能參與企業(yè)財(cái)務(wù)治理,就可以有效地監(jiān)督股東(尤其是大股東)的行為,從而在保護(hù)大股東利益的同時(shí),也保護(hù)了中小股東的利益。2.有利于抑制“內(nèi)部人控制”。在股權(quán)分散的企業(yè)中,由于存在委托關(guān)系和信息不對(duì)稱,導(dǎo)致企業(yè)的重大決策權(quán)實(shí)際上掌握在經(jīng)營者手中,形成了“內(nèi)部人控制”局面。債權(quán)人作為企業(yè)的出資者,如果參與企業(yè)財(cái)務(wù)治理,就可以有效地監(jiān)督經(jīng)營者行為,抑制“內(nèi)部人控制”,從而保護(hù)廣大股東的利益。
3.有利于形成銀企之間的互動(dòng)關(guān)系。我國企業(yè)的債權(quán)人主要是國有商業(yè)銀行。銀行將資金投入企業(yè)后,如果不能行使有效的監(jiān)督權(quán)利,易使企業(yè)在使用債務(wù)資金時(shí)不考慮或少考慮銀行的利益,從而產(chǎn)生銀行不良債權(quán)問題,打擊銀行對(duì)企業(yè)注入資金的積極性。反之,在企業(yè)財(cái)務(wù)治理權(quán)配置中若有銀行等債權(quán)人的一席之地,則可以有效地發(fā)揮它們的監(jiān)督職能。這樣,不但能激發(fā)它們的投資熱情,而且可以促使企業(yè)債務(wù)資金得到有效利用,最終形成良性、互動(dòng)的銀企關(guān)系。
三、債權(quán)人參與企業(yè)財(cái)務(wù)治理的設(shè)想
(一)國外的情況
銀行作為企業(yè)的主要債權(quán)人,其與企業(yè)的關(guān)系在一定程度上反映了債權(quán)人參與企業(yè)財(cái)務(wù)治理的情況。
美國銀行與企業(yè)的關(guān)系制度主要是市場性的,銀行參與企業(yè)治理的方式大多數(shù)是進(jìn)行企業(yè)收購,如雪佛龍石油公司以133億美元收購海灣石油公司,美國鋼鐵公司收購馬拉松石油公司等。但近二三十年來,美國的銀行已朝著“銀團(tuán)”方向發(fā)展,當(dāng)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí),銀團(tuán)即對(duì)企業(yè)實(shí)施控制,直到其財(cái)務(wù)恢復(fù)正?;蚝炗喰碌馁J款協(xié)議。另外,美國銀行和企業(yè)還互派董事,但銀行派往企業(yè)的董事一般不干預(yù)企業(yè)的日常經(jīng)營和財(cái)務(wù)決策。
日本銀行與企業(yè)的關(guān)系制度是半市場、半企業(yè)性的,銀行參與企業(yè)財(cái)務(wù)治理的方式是主辦銀行制度,簡稱主銀行制。主銀行既是企業(yè)的大股東,又是企業(yè)的第一大融資者。銀行對(duì)企業(yè)的控制,主要是通過向企業(yè)派遣管理者,特別是高層財(cái)務(wù)人員的方式實(shí)現(xiàn)的。平時(shí),主銀行與企業(yè)之間的交易存在著一定的市場性,它們根據(jù)市場規(guī)則,就貸款和其他融資方式達(dá)成契約,但當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí),主銀行與企業(yè)的交易中存在著相當(dāng)程度的非市場性,酷似企業(yè)內(nèi)部管理的關(guān)系。
德國銀行與企業(yè)的關(guān)系制度主要是企業(yè)性的。這是因?yàn)樗鼈冎g存在著大量的直接產(chǎn)權(quán)關(guān)系,尤其是在大企業(yè)中,銀行持股比例很高,是企業(yè)最大的股東。在德國,由于產(chǎn)權(quán)的實(shí)施成本很高,銀行以外的許多投資者并不看中基于股票的投票權(quán),而是委托銀行行使,再加上銀行的高信譽(yù)度,使得銀行享有了更多的投票權(quán),在企業(yè)財(cái)務(wù)治理中居于絕對(duì)的控制地位。
(二)我國的情況
1996年7月,中國人民銀行了《主辦銀行管理暫行方法》,并在300家重點(diǎn)國有大中型企業(yè)和北京、天津等七個(gè)城市的國有大中型企業(yè)與國有商業(yè)銀行中試行。這一辦法雖有一定的作用,如結(jié)束了企業(yè)過去“多頭開戶”、“多頭貸款”的局面,明確了主辦行的權(quán)利,但在對(duì)銀行貸款的使用及改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況等方面,銀行并無實(shí)質(zhì)性的監(jiān)督和控制措施。這種對(duì)于銀行來說責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)大于權(quán)利的財(cái)務(wù)機(jī)制,不利于建立正常、合理的銀企關(guān)系。因此,筆者認(rèn)為,應(yīng)采取措施,重塑銀企關(guān)系。
其一,允許銀行向企業(yè)投入股權(quán)資金。這樣,銀行就可以以股東的身份享有企業(yè)的部分控制權(quán),并使債權(quán)控制與股權(quán)控制相互補(bǔ)充。
【關(guān)鍵詞】供電企業(yè);財(cái)務(wù)分析;創(chuàng)新
一、供電企業(yè)財(cái)務(wù)分析的研究背景
“十一五”期間,隨著我國國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展,市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步完善,電網(wǎng)投資和建設(shè)步入了快速增長的高峰期,供電企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模也不斷擴(kuò)大,售電量逐年遞增。企業(yè)的快速發(fā)展對(duì)財(cái)務(wù)分析工作提出了更高的要求,財(cái)務(wù)分析是否科學(xué)和精細(xì),直接關(guān)系到投資的效益和發(fā)展的質(zhì)量。然而,供電企業(yè)的財(cái)務(wù)分析多數(shù)還處于比較初級(jí)的階段,存在著分析方法落后,分析模式不統(tǒng)一,分析內(nèi)容缺乏深度、信息技術(shù)利用程度低等問題。建立科學(xué)系統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系,切實(shí)提高財(cái)務(wù)分析水平,已成為供電企業(yè)亟需解決的問題。
在這種背景下,邯鄲供電公司緊密結(jié)合電力行業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn),將科學(xué)管理和精益化理念貫穿到財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)分析中,對(duì)財(cái)務(wù)分析的分析內(nèi)容、分析模式和分析方法等方面展開深入研究,完成了新型財(cái)務(wù)分析體系,建立了標(biāo)準(zhǔn)化的財(cái)務(wù)分析模版,有效提高了供電企業(yè)財(cái)務(wù)分析水平。
二、結(jié)合行業(yè)特點(diǎn),確定供電特色的分析內(nèi)容
供電企業(yè)財(cái)務(wù)分析應(yīng)充分結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和經(jīng)營管理的需要。供電企業(yè)作為資金資產(chǎn)密集型企業(yè),在發(fā)展過程中有其自身的特點(diǎn)。比如,供電企業(yè)沒有產(chǎn)品存貨,流動(dòng)資產(chǎn)主要分布在貨幣資金、其他應(yīng)收款、應(yīng)收賬款等環(huán)節(jié),資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以固定資產(chǎn)為主,占整個(gè)資產(chǎn)總額的90%以上,資產(chǎn)負(fù)債率較高;供電企業(yè)銷售過程以供、受電設(shè)備為載體,必然產(chǎn)生線路損耗,因此線損率是影響利潤的重要因素。
作為省公司的分公司,地市供電公司屬于非獨(dú)立核算企業(yè),其財(cái)務(wù)狀況具有一定的特殊性。比如,凈資產(chǎn)不在財(cái)務(wù)報(bào)表上獨(dú)立反映,企業(yè)損益直接向上級(jí)單位結(jié)轉(zhuǎn),增值稅實(shí)行預(yù)征繳納,購電成本結(jié)算與實(shí)際負(fù)擔(dān)不相匹配,內(nèi)部資金流向構(gòu)成企業(yè)主要的現(xiàn)金流量,沒有完整的籌資和投資活動(dòng),經(jīng)營管理的評(píng)價(jià)主要依靠上級(jí)制定的業(yè)績考核指標(biāo),成本預(yù)算以效益管理代替節(jié)約管理,資金管理實(shí)行以支定收統(tǒng)一調(diào)度等。
基于供電企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)和經(jīng)營需求,綜合企業(yè)各方面評(píng)價(jià)的需要,通過對(duì)供電業(yè)務(wù)的具體分析,邯鄲供電公司提煉出損益分析、財(cái)務(wù)狀況分析、營運(yùn)能力分析等十大部分作為財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容。其中供電企業(yè)的特殊性集中表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
(一)損益分析
1.收入分析。供電企業(yè)的收入構(gòu)成主要是電力產(chǎn)品銷售收入即售電收入,其他收入所占比例很小,收入分析主要是對(duì)售電收入展開分析;售電收入分析必然要對(duì)售電量和售電單價(jià)進(jìn)行分析,對(duì)售電量又可以按照分類電量結(jié)構(gòu)、分地區(qū)電量結(jié)構(gòu)進(jìn)行分類分析。這就形成了供電企業(yè)特色的收入分析內(nèi)容。
2.成本分析。一般工業(yè)企業(yè)能夠歸集某個(gè)特定產(chǎn)品的費(fèi)用,直接人工、直接材料、制造費(fèi)用、燃料和動(dòng)力等,列為企業(yè)的產(chǎn)品銷售成本,不直接歸集某個(gè)特定產(chǎn)品的費(fèi)用列為管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用等企業(yè)的期間費(fèi)用;而供電企業(yè)發(fā)生的費(fèi)用一般全部列為企業(yè)產(chǎn)品銷售成本,包括燃料費(fèi)、購電費(fèi)、水費(fèi)、材料費(fèi)、工資、福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)和其他費(fèi)用等。這也就構(gòu)成了供電企業(yè)特有的主營業(yè)務(wù)成本的分析內(nèi)容。
(二)資產(chǎn)分析
1.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析。對(duì)于資產(chǎn)的分析,主要是分析資產(chǎn)的基本構(gòu)成情況、各項(xiàng)資產(chǎn)的構(gòu)成情況、資產(chǎn)增量變化情況以及評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理性分析,主要是從資產(chǎn)各項(xiàng)目與主營業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來判斷。
2.固定資產(chǎn)投資分析。供電企業(yè)固定資產(chǎn)主要是輸配電線路和變電設(shè)備,其作為長期資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中占的比例巨大。固定資產(chǎn)的投入產(chǎn)出、資金占用等情況對(duì)企業(yè)的效益有著重大影響,所以有必要作為重要部分單獨(dú)拿出進(jìn)行分析,具體的分析內(nèi)容又可以按照大中型基建、配網(wǎng)、更改工程分別進(jìn)行分析,這也是供電企業(yè)特有的分析內(nèi)容。
3.經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析。經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析,主要是通過將企業(yè)開展正常經(jīng)營活動(dòng)、進(jìn)行投融資活動(dòng)所能夠帶來的流動(dòng)資金與企業(yè)的營運(yùn)資金需求相比較,來判斷企業(yè)經(jīng)營情況和資金狀況是否協(xié)調(diào),考察企業(yè)是否具有充足的現(xiàn)金支付能力,各項(xiàng)活動(dòng)是否有資金保證,是否存在資金閑置。
特別要指出的是,地市供電公司沒有獨(dú)立的投融資活動(dòng),在進(jìn)行相關(guān)分析時(shí)可以對(duì)相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行還原處理,即將“上級(jí)撥入資金”的科目余額視同為投融資活動(dòng)所能夠帶來的流動(dòng)資金。
三、優(yōu)化分析模式,建立多樣化的分析層次
(一)指標(biāo)分析
在已建立的指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上,對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)可以進(jìn)行進(jìn)一步深入詳細(xì)的分析??梢跃唧w分析某個(gè)指標(biāo)的實(shí)際值,通過結(jié)合指標(biāo)的計(jì)算公式、標(biāo)準(zhǔn)值范圍、含義等,較深入地了解某指標(biāo)的實(shí)際意義,以及該指標(biāo)對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況的反映程度??梢苑治鲆唤M具有相關(guān)關(guān)系的指標(biāo),通過研究各指標(biāo)實(shí)際值的大小范圍、變動(dòng)情況、比例結(jié)構(gòu)等方面的信息,全面地理解指標(biāo)間的相互作用關(guān)系,從而更好地揭示出企業(yè)在某一方面的實(shí)際情況和特征。
(二)報(bào)表分析
報(bào)表分析主要是對(duì)本單位和下級(jí)單位的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行多方面的分析。可以進(jìn)行部分報(bào)表分析,即對(duì)報(bào)表的某一部分單獨(dú)分析,研究企業(yè)在某一方面的狀況和特征。利用財(cái)務(wù)分析軟件系統(tǒng)可以隱藏另外部分報(bào)表項(xiàng)目,將剩余的部分保存為符合特殊需求的分部分報(bào)表,也可以進(jìn)行混合報(bào)表分析,將同單位不同報(bào)表的項(xiàng)目組合起來進(jìn)行分析,或者將不同單位的不同報(bào)表項(xiàng)目組合起來分析,從而通過不同角度觀察判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。
(三)方案分析
根據(jù)日常分析管理工作,在新型財(cái)務(wù)分析體系中搭建了一組分析方案框架,將常用的七類分析設(shè)置成指標(biāo)分析方案,包括企業(yè)整體經(jīng)營情況分析、收入分析、成本分析、利潤分析、資產(chǎn)分析、損益分析及售電結(jié)構(gòu)分析。分析方案是根據(jù)企業(yè)常用或者財(cái)務(wù)報(bào)告需要引用的方案而設(shè)置添加的,也可以結(jié)合企業(yè)需要隨時(shí)再建立新的方案。
以利潤分析方案為例,包括了利潤項(xiàng)目預(yù)算完成情況、利潤項(xiàng)目同比完成情況、利潤總額的構(gòu)成和變化趨勢分析、內(nèi)部利潤分析等全方面的分析。在進(jìn)行實(shí)際分析工作時(shí),可根據(jù)需要方便、快捷地得出分析結(jié)果,并可借助軟件系統(tǒng)立即生成財(cái)務(wù)報(bào)告和幻燈片模版。
四、完善分析方法,展開深入詳細(xì)的具體分析
新型財(cái)務(wù)分析體系采取比較分析、比率分析、趨勢分析和因素分析等財(cái)務(wù)分析方法對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行快速有效的處理。
(一)比較分析
比較分析法在財(cái)務(wù)分析中運(yùn)用最為廣泛。包括同一指標(biāo)實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)的比較、本期數(shù)與上期數(shù)的比較,同一指標(biāo)不同單位、不同時(shí)間點(diǎn)的比較等。
(二)比率分析
1.構(gòu)成比率分析。即結(jié)構(gòu)分析,通過計(jì)算某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的各個(gè)組成部分占總體的比重,反映部分與總體的關(guān)系,通過分析部分對(duì)總體的影響程度,從而找出關(guān)鍵指標(biāo)因素,發(fā)現(xiàn)管理重點(diǎn);通過分析構(gòu)成內(nèi)容的變化,從而掌握該項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的特點(diǎn)與變化趨勢。
2.相關(guān)比率分析。相關(guān)比率分析的運(yùn)用主要是通過計(jì)算一系列的指標(biāo)值實(shí)現(xiàn)的,涉及到財(cái)務(wù)分析的大多數(shù)方面。其中,突出表現(xiàn)在以下三個(gè)方面:
第一,在償債能力的分析中,分別將流動(dòng)資產(chǎn)、速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債對(duì)比,求出流動(dòng)比率、速動(dòng)比率,反映出企業(yè)短期償債能力的大小。
第二,在盈利能力的分析中,主要是通過計(jì)算某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比例,反映投入與產(chǎn)出、耗費(fèi)與收入的比例關(guān)系。比如將凈利潤同銷售收入、總資產(chǎn)與所有者權(quán)益、利潤總額與成本費(fèi)用總額對(duì)比,分別求出營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率和成本費(fèi)用利潤率等指標(biāo),從不同的側(cè)面來揭示企業(yè)的盈利能力。
第三,在發(fā)展能力的分析中,分別將本期銷售收入增長額同上期銷售收入、本期凈利潤增長額同上期凈利潤對(duì)比,得到銷售收入增長率、凈利潤增長率等指標(biāo),用來衡量企業(yè)市場占有能力和發(fā)展?jié)摿?,預(yù)測企業(yè)發(fā)展趨勢。
必須指出的是,上述涉及到利潤、所有者權(quán)益的分析,可以作為獨(dú)立企業(yè)的效率指標(biāo)分析,但是對(duì)于非獨(dú)立企業(yè)的地市級(jí)供電公司并不適用。不過可以將指標(biāo)進(jìn)行加工處理,即通過實(shí)際購網(wǎng)電價(jià)和購網(wǎng)電量的乘積,可以將“內(nèi)部利潤”還原為正常利潤,將“上級(jí)撥入資金”明細(xì)科目的發(fā)生數(shù)作為所有者權(quán)益數(shù),從而將其還原為獨(dú)立企業(yè),同樣適用上述分析。
(三)趨勢分析
趨勢分析是將連續(xù)數(shù)期的指標(biāo)值進(jìn)行對(duì)比,觀察它們增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度,從而揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和生產(chǎn)經(jīng)營狀況的變化,分析引起變化的原因、變化的性質(zhì),預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展前景。趨勢分析可以廣泛地運(yùn)用到各方面的分析中,包括收入、電量、電價(jià)、成本費(fèi)用、資金流量、各種指標(biāo)的變化率等。
(四)因素分析
因素分析可以分析每個(gè)因素變化對(duì)目標(biāo)指標(biāo)總體變化的影響程度,并可對(duì)部分因素進(jìn)行變動(dòng)來預(yù)測其影響,從而發(fā)現(xiàn)影響某一問題的關(guān)鍵環(huán)節(jié)所在,并有針對(duì)性地采取措施或政策。
利用因素分析的方法,邯鄲供電公司建立了內(nèi)部利潤因素分析模型,通過模型分析測算電價(jià)、電量等內(nèi)部利潤的影響因素對(duì)內(nèi)部利潤貢獻(xiàn)額的大小。在模型中,通過調(diào)整每個(gè)影響因素的增減值或目標(biāo)值就可以測算出內(nèi)部利潤的變化額,為供電企業(yè)測算內(nèi)部利潤提供了便捷的手段,有非常實(shí)際的作用。
內(nèi)部利潤因素分析模型是建立在“邊際利潤”這一概念的基礎(chǔ)上的。首先對(duì)電力主營業(yè)務(wù)成本的構(gòu)成進(jìn)行分析,供電企業(yè)的成本可劃分為以供電成本、三項(xiàng)費(fèi)用為主的固定成本和以購電成本為主的變動(dòng)成本。邊際利潤即售電收入與變動(dòng)成本之差。而在電力銷售稅金及附加中,按照收入的3%所提的預(yù)征稅,其實(shí)是與電量相關(guān)聯(lián)的,所以也應(yīng)作為變動(dòng)成本剔除掉。所以,以售電收入乘以(1-0.03×0.11),再減去購電成本,得到的就是邊際利潤的值,再用售電量去除邊際利潤,即得到單位邊際利潤。
以公式表示單位邊際利潤的計(jì)算過程如下:
邊際利潤=售電收入-變動(dòng)成本
邊際利潤=售電收入-購電成本
-電力銷售稅金及附加
即:邊際利潤=售電收入×(1-0.03
×0.11)-購電成本
單位邊際利潤=邊際利潤/售電量
在單位邊際利潤的基礎(chǔ)上,根據(jù)因素分析的方法原理,就可以分別計(jì)算出售電量、售電單價(jià)、購電單價(jià)對(duì)利潤的影響,每類電價(jià)對(duì)平均電價(jià)的影響、每類電價(jià)對(duì)利潤的影響,以及線損率對(duì)利潤的影響。以公式表示如下:
售電量影響利潤=單位邊際利潤×(報(bào)告期售電量-基期售電量)
售電單價(jià)利潤影響=(報(bào)告期電價(jià)-基期電價(jià))×報(bào)告期售電量×(1-0.03×0.11)
購電單價(jià)利潤影響=-(報(bào)告期電價(jià)
-基期電價(jià))×報(bào)告期購電量
每類電價(jià)對(duì)平均電價(jià)的影響=該類電價(jià)增減值×該類電量報(bào)告期比重+該類電比重增減值×(該類電基期價(jià)格-平均基期電價(jià))
每類電價(jià)對(duì)利潤的影響=該類電價(jià)對(duì)平均電價(jià)的影響×總購電量
線損率對(duì)利潤的影響=-線損率增減值×報(bào)告期購電量×(基期購電費(fèi)/基期售電量)
五、創(chuàng)新財(cái)務(wù)分析體系的成效
(一)挖掘財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)內(nèi)涵,提高財(cái)務(wù)工作效率
新型財(cái)務(wù)分析體系建立了完整的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系,采用多種分析方法,提供多渠道、多層次的指標(biāo)分析、報(bào)表分析和方案分析。對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營情況的各個(gè)方面,無論整體和概況,還是局部和細(xì)節(jié),都能提供多角度、全方位的分析。通過各項(xiàng)分析,充分挖掘財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)內(nèi)涵,為管理者掌握企業(yè)工作情況提供基本資料及深入分析資料,從而為管理決策提供參考建議。
新型財(cái)務(wù)分析體系借助信息技術(shù)的手段,實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)大的查詢分析功能,建立了多種分析方案和分析模式,能夠隨時(shí)根據(jù)企業(yè)管理者或其他相關(guān)利益者的不同需要,迅速提供相應(yīng)的分析結(jié)果,包括詳盡的數(shù)據(jù)支持和直觀的圖表及幻燈形式,極大地提高了財(cái)務(wù)分析工作的效率和質(zhì)量。
(二)促進(jìn)財(cái)務(wù)職能轉(zhuǎn)變,發(fā)揮財(cái)務(wù)分析作用
現(xiàn)代財(cái)務(wù)的職能,不只是計(jì)量和核算,而應(yīng)向管理和預(yù)測發(fā)展。新型財(cái)務(wù)分析體系的應(yīng)用,極大地推動(dòng)了財(cái)務(wù)職能由核算型向管理型的轉(zhuǎn)變。在新型財(cái)務(wù)分析體系中,通過相關(guān)方案的分析,結(jié)合因素分析,經(jīng)??梢詭椭髽I(yè)發(fā)現(xiàn)影響某一問題的關(guān)鍵環(huán)節(jié)所在,從而可以有針對(duì)性地采取有效的措施或政策,發(fā)揮了財(cái)務(wù)分析輔助決策的強(qiáng)大作用。
(三)有效融合預(yù)算管理,強(qiáng)化預(yù)算管理職能
財(cái)務(wù)分析很重要的內(nèi)容是對(duì)預(yù)算執(zhí)行結(jié)果的分析。新型財(cái)務(wù)分析體系實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)分析與預(yù)算分析相結(jié)合,細(xì)化了預(yù)算管理的內(nèi)容,完善了預(yù)算管理的手段,有力地推進(jìn)了預(yù)算管理從重結(jié)果向重過程管理的轉(zhuǎn)變。新型財(cái)務(wù)分析體系中,應(yīng)用因素分析、圖表分析等多種分析形式,建立總體預(yù)算分析、成本預(yù)算分析、承包費(fèi)用執(zhí)行分析、資金流向分析、項(xiàng)目執(zhí)行分析等多角度分析體系,充分發(fā)揮了預(yù)算管理為公司經(jīng)營決策參謀、服務(wù)的職能作用。
(四)體現(xiàn)精細(xì)化管理理念,推動(dòng)精益化管理發(fā)展
精益化管理是提高管理效率和經(jīng)濟(jì)效益的重要手段,更加注重結(jié)果和成效。在新型財(cái)務(wù)分析體系中,通過方案分析和因素分析等方法,進(jìn)行成本費(fèi)用、投入產(chǎn)出等方面的分析,可以為精益化管理提供有價(jià)值的政策建議和有力的技術(shù)數(shù)據(jù)支持。
例如,通過對(duì)成本費(fèi)用進(jìn)行深入分析,可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)目標(biāo)成本的執(zhí)行效果,提高企業(yè)和職工講求經(jīng)濟(jì)效益的積極性;可以揭示成本升降的原因,及時(shí)查明影響成本高低的各種因素及其原因,并有助于尋求進(jìn)一步降低成本的途徑和方法,促進(jìn)企業(yè)管理水平的提高。
總之,新型財(cái)務(wù)分析體系充分體現(xiàn)了供電企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn),能夠綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和發(fā)展趨勢等情況。針對(duì)多角度、全方位的分析內(nèi)容,利用先進(jìn)的信息技術(shù)手段,采取多種分析方法進(jìn)行快速有效的處理,并能根據(jù)需要進(jìn)行不同的組合分析,從而能夠提供多角度的管理視角,從多方面為管理工作提供服務(wù),有效發(fā)揮了財(cái)務(wù)分析的強(qiáng)大作用。
【參考文獻(xiàn)】
[1]荊新,劉興云.財(cái)務(wù)分析學(xué)[M].北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2000.112-115.
企業(yè)財(cái)務(wù)診斷,西方也稱之為“企業(yè)財(cái)務(wù)咨詢”。他們一般將其定義為:由財(cái)務(wù)診斷人員調(diào)查并指出企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問題,提出合理的解決方案,并幫助企業(yè)實(shí)施改善活動(dòng)的一種服務(wù)性事業(yè)。我國自八十年代初重建注冊會(huì)計(jì)師制度以來,診斷咨詢業(yè)務(wù)也得到了迅速發(fā)展,1998年僅注冊會(huì)計(jì)師進(jìn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)診斷咨詢就達(dá)78萬余戶。但是,企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的理論研究在我國卻并未引起應(yīng)有的重視。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)診斷不同于一般的財(cái)務(wù)工作,它具有以下基本特點(diǎn):
1.相對(duì)獨(dú)立性所謂相對(duì)獨(dú)立性,是指企業(yè)財(cái)務(wù)診斷機(jī)構(gòu)的人員,與企業(yè)財(cái)務(wù)部門處于平等地位,行政上不受企業(yè)的制約和干預(yù),以保證財(cái)務(wù)診斷結(jié)論客觀公正。即使是企業(yè)自我診斷人員,也必須擺脫行政干預(yù)和傳統(tǒng)習(xí)慣勢力的約束,處于超然地位,獨(dú)立地行使診斷職能。財(cái)務(wù)診斷人員的獨(dú)立性是確??陀^公正和有效的前提。財(cái)務(wù)診斷人員只有建議權(quán)而無決策權(quán)和執(zhí)行權(quán),所提出的診斷結(jié)論和措施須經(jīng)企業(yè)批準(zhǔn)后方能實(shí)施。
2.自主性與自愿性,企業(yè)是否進(jìn)行財(cái)務(wù)診斷,如何進(jìn)行財(cái)務(wù)診斷,聘請何人進(jìn)行財(cái)務(wù)診斷,這是企業(yè)的自主權(quán),任何單位不得強(qiáng)制企業(yè)進(jìn)行。同時(shí),財(cái)務(wù)診斷機(jī)構(gòu)和人員是否接受診斷課題,也有其自主權(quán)而不受其它單位干預(yù)。也就是說財(cái)務(wù)診斷能否進(jìn)行,取決于診斷者和被診斷者雙方自愿。財(cái)務(wù)診斷結(jié)論和措施方案,不是指令性提案,企業(yè)是否采納實(shí)施,取決于企業(yè)對(duì)措施方案的評(píng)價(jià),因而財(cái)務(wù)診斷結(jié)論和措施方案對(duì)雙方?jīng)]有嚴(yán)格的約束力和承擔(dān)責(zé)任的義務(wù)。
3.客觀性和科學(xué)性,財(cái)務(wù)診斷有一套嚴(yán)格科學(xué)的程序與方法,診斷過程中必須始終按科學(xué)程序和方法進(jìn)行。財(cái)務(wù)診斷的客觀性是科學(xué)性的前提,而財(cái)務(wù)診斷的科學(xué)性則是診斷措施有效性的保證。財(cái)務(wù)診斷失去針對(duì)性和有效性,企業(yè)就不可能接受,因而也就談不上診斷成果。
4.保密性,企業(yè)財(cái)務(wù)診斷過程中,涉及到企業(yè)大量的財(cái)務(wù)信息和資料,財(cái)務(wù)診斷人員對(duì)企業(yè)優(yōu)勢和存在的問題了如指掌。因此,保密性是財(cái)務(wù)診斷的重要特征,也是財(cái)務(wù)診斷人員的職業(yè)道德要求。商品經(jīng)濟(jì)中,如果財(cái)務(wù)診斷人員不講職業(yè)道德,隨意透露企業(yè)財(cái)務(wù)秘密,將給企業(yè)帶來損失。因此,財(cái)務(wù)診斷是一項(xiàng)保密性極強(qiáng)的工作。
5.重要性和艱巨性,企業(yè)財(cái)務(wù)診斷不同于一般的診斷,因?yàn)槠髽I(yè)各方面存在的問題都會(huì)在財(cái)務(wù)資料中得到反映,也就是說,企業(yè)財(cái)務(wù)“癥狀”與原因不是單一的因果關(guān)系,而是呈現(xiàn)多元的復(fù)雜關(guān)系。同時(shí),企業(yè)財(cái)務(wù)診斷沒有固定的標(biāo)準(zhǔn)可供參照,同樣的病癥但治療措施和方案卻可以不同,必須因地因時(shí)因行業(yè)而異。因此,財(cái)務(wù)診斷十分復(fù)雜,需要經(jīng)過艱苦努力才能予以正確診斷和治療。
6.服務(wù)性,企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的目的是為了發(fā)現(xiàn)和解決企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)存在的問題。其主要作用是為企業(yè)當(dāng)好顧問和參謀。由于財(cái)務(wù)診斷人員只有建議權(quán)而無決策權(quán)和執(zhí)行權(quán),因而,從本質(zhì)上說,財(cái)務(wù)診斷工作是一種服務(wù)性工作。作為服務(wù)性工作,財(cái)務(wù)診斷人員自然應(yīng)取得報(bào)酬,這在企業(yè)外來診斷活動(dòng)中就表現(xiàn)得十分明顯。
二、與企業(yè)財(cái)務(wù)診斷接近的有企業(yè)會(huì)計(jì)咨詢、企業(yè)財(cái)務(wù)管理、企業(yè)財(cái)務(wù)分析、企業(yè)財(cái)務(wù)檢查等范疇。了解企業(yè)財(cái)務(wù)診斷與這些范疇有何聯(lián)系與區(qū)別,分析財(cái)務(wù)診斷與這些范疇的關(guān)系,有助于我們加深對(duì)財(cái)務(wù)診斷含義的了解。
1.財(cái)務(wù)診斷與財(cái)務(wù)咨詢。財(cái)務(wù)咨詢是我國法律規(guī)定的注冊會(huì)計(jì)師業(yè)務(wù)之一。人們一般認(rèn)為,財(cái)務(wù)診斷與財(cái)務(wù)咨詢在含義上并無明顯差別,都包含對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的評(píng)價(jià)和建議,只是詞語不同,我認(rèn)為,兩者是有區(qū)別的。首先,在我國財(cái)務(wù)咨詢顯然包含“財(cái)務(wù)”與會(huì)計(jì),而財(cái)務(wù)診斷則僅限于財(cái)務(wù)狀況,它一般不在會(huì)計(jì)活動(dòng)上下過多功夫。其次,財(cái)務(wù)診斷多用于診斷者親臨企業(yè)現(xiàn)場收集資料,提出診斷結(jié)論、措施和方案,所用資料既有直接資料,又有間接資料,而會(huì)計(jì)咨詢多指接受企業(yè)資料,提出改善的建議、措施,所用資料大都是間接的。再次,財(cái)務(wù)診斷既可由企業(yè)自我進(jìn)行,也可聘請外來診斷人員進(jìn)行,而財(cái)務(wù)咨詢往往局限于企業(yè)外來人員。最后,財(cái)務(wù)診斷必須經(jīng)過深入調(diào)查研究和分析推理,將診斷結(jié)論和措施形成書面診斷報(bào)告,并指導(dǎo)企業(yè)實(shí)施。而會(huì)計(jì)咨詢往往不必深入企業(yè)調(diào)查,咨詢建議也不一定形成書面報(bào)告,更不會(huì)指導(dǎo)企業(yè)實(shí)施,往往僅限于口頭咨詢。因此,筆者認(rèn)為應(yīng)統(tǒng)一使用財(cái)務(wù)診斷而不用財(cái)務(wù)咨詢這個(gè)提法。
2.財(cái)務(wù)診斷與財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)診斷離不開財(cái)務(wù)分析,沒有財(cái)務(wù)分析便無所謂財(cái)務(wù)診斷。但財(cái)務(wù)診斷與財(cái)務(wù)分析是兩個(gè)不同的概念。首先,財(cái)務(wù)分析只是財(cái)務(wù)診斷的工具,且不是唯一的工具。財(cái)務(wù)診斷除使用財(cái)務(wù)分析方法之外,還要使用財(cái)務(wù)診斷特有的方法。其次,財(cái)務(wù)分析的目的一般是為了查明企業(yè)財(cái)務(wù)存在問題的原因,而財(cái)力診斷必須在財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上提出解決問題的措施和方案,并指導(dǎo)企業(yè)實(shí)施改善方案。再次,財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容一般限于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng),即資金籌集、資金運(yùn)用、資金消耗、資金收回和資金分配,而財(cái)務(wù)診斷的內(nèi)容不僅包括財(cái)務(wù)活動(dòng),還包括財(cái)務(wù)目標(biāo)、財(cái)務(wù)體制等各個(gè)方面。最后,財(cái)務(wù)分析一般由企業(yè)內(nèi)部人員進(jìn)行,而財(cái)務(wù)診斷較多是由企業(yè)外部診斷人員進(jìn)行的工作。
3.財(cái)務(wù)診斷與財(cái)務(wù)檢查。財(cái)務(wù)檢查是指在了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的評(píng)價(jià),它包括調(diào)查和檢驗(yàn)兩重含義;財(cái)務(wù)診斷則是在調(diào)查和評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上提出改善意見,兩者不完全相同。首先,財(cái)務(wù)檢查是由企業(yè)外部的經(jīng)濟(jì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)進(jìn)行的,而財(cái)務(wù)診斷是由財(cái)務(wù)診斷人員進(jìn)行的,不包含財(cái)力監(jiān)督的含義。其次,財(cái)務(wù)檢查的主要任務(wù)是評(píng)價(jià)企業(yè)計(jì)劃完成情況,財(cái)經(jīng)紀(jì)律執(zhí)行情況和企業(yè)經(jīng)營的合法性,而財(cái)務(wù)診斷一般不涉及財(cái)經(jīng)紀(jì)律和合法性問題。再次,財(cái)務(wù)檢查運(yùn)用的方法與財(cái)務(wù)診斷方法截然不同,財(cái)務(wù)診斷不使用詳查法、順查法或逆查法等。最后,財(cái)務(wù)檢查的結(jié)果是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行客觀公正的評(píng)價(jià),具有一定的公證作用,而財(cái)務(wù)診斷的結(jié)果是提出診斷結(jié)論和改善的措施方案,其結(jié)論無法律的約束力。
綜上所述,企業(yè)財(cái)務(wù)診斷是生產(chǎn)社會(huì)化和市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求和必然產(chǎn)物,加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的研究,促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的健康發(fā)展,充分發(fā)揮財(cái)務(wù)診斷的作用,對(duì)促使企業(yè)改進(jìn)財(cái)務(wù)管理,提高經(jīng)濟(jì)效益具有重要意義。
參考文獻(xiàn):
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一、我國企業(yè)財(cái)務(wù)信用缺失的現(xiàn)狀
1.企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表信息失真。我國企業(yè)在信息披露方面很不規(guī)范,違法違規(guī)問題十分嚴(yán)重。例如,粉飾或隱瞞企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況,“巧用”會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,隨意改變或調(diào)整會(huì)計(jì)核算方法、確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)量方法等。
2.企業(yè)間的合同欺詐及違約現(xiàn)象嚴(yán)重。據(jù)統(tǒng)計(jì),目前我國每年訂立合同有40億份左右,真正履約的卻只有20億份,50%的合同帶有欺詐性,且合同交易只占整個(gè)經(jīng)濟(jì)交易量的30%,合同的履約率明顯有待提高。
3.逃債、逃稅、騙稅、惡意透支現(xiàn)象嚴(yán)重。困擾著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的除了企業(yè)之間、企業(yè)與銀行之間及企業(yè)與百姓之間的資金拖欠和三角債之外,還有企業(yè)的逃債、逃稅、騙稅和惡意透支。大批逃債、惡意透支的企業(yè)使銀行吃足了苦頭。
二、我國企業(yè)財(cái)務(wù)信用缺失的成因
1.企業(yè)的財(cái)務(wù)信用意識(shí)淡薄。隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立,我國開始建立企業(yè)以其自身的資產(chǎn)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的體制。這就要求企業(yè)以其自身的財(cái)務(wù)信用參與市場的競爭,在市場上運(yùn)行。然而,在從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)到市場經(jīng)濟(jì)的體制轉(zhuǎn)換過程中,由于對(duì)重建財(cái)務(wù)信用制度、樹立財(cái)務(wù)信用觀念缺乏應(yīng)有的經(jīng)驗(yàn),因而企業(yè)財(cái)務(wù)信用出現(xiàn)了混亂。
2.產(chǎn)權(quán)不明晰,信息不對(duì)稱。企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度是影響企業(yè)信用的一個(gè)非常重要的因素。產(chǎn)權(quán)是財(cái)務(wù)信用的基礎(chǔ)。在國有產(chǎn)權(quán)制度下,決策者的利益與他所做決策的企業(yè)的財(cái)務(wù)信用之間沒有長遠(yuǎn)的關(guān)系,那么他肯定只追求或更注重追求眼前利益,不會(huì)很注重企業(yè)誠信。此外,信息不對(duì)稱是造成信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的必要條件。從目前看,在我國的信用問題當(dāng)中,由于信息不對(duì)稱所造成的信用風(fēng)險(xiǎn)是極其重要的一個(gè)方面。
3.法律制度不健全,缺乏有效的失信懲戒機(jī)制。在立法方面,我國已頒布的《民法通則》、《合同法》、《擔(dān)保法》、《票據(jù)法》和《反不正當(dāng)競爭法》中雖都有誠實(shí)守信的法律原則,但總體上與信用制度相關(guān)的立法嚴(yán)重欠缺。另一方面信用監(jiān)控機(jī)制不完善,我國至今尚未建立起作為發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)中信用體系基礎(chǔ)的信用記錄、征信組織和監(jiān)督制度。信用激勵(lì)和懲罰機(jī)制尚未形成,尚未達(dá)到刑事犯罪程度的失信行為得不到相應(yīng)的懲罰。
4.企業(yè)內(nèi)部缺乏有效的財(cái)務(wù)信用管理制度。企業(yè)財(cái)務(wù)信用管理是企業(yè)管理的一個(gè)重要組成部分,但我國企業(yè)內(nèi)部普遍缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)信用管理制度,很少有企業(yè)設(shè)立專門進(jìn)行內(nèi)部財(cái)務(wù)信用管理的部門、機(jī)構(gòu)或人員。因此,因授信不當(dāng)導(dǎo)致合約不能履行,以及授信企業(yè)對(duì)履約計(jì)劃缺乏管理而違約的現(xiàn)象頻繁發(fā)生,因?qū)献骺蛻舻男庞脿顩r缺乏了解也使許多企業(yè)受騙上當(dāng),導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)糾紛大量出現(xiàn)。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)信用缺失的治理對(duì)策
為了整頓和規(guī)范市場經(jīng)濟(jì)秩序,必須大力整治企業(yè)財(cái)務(wù)信用缺失現(xiàn)狀的力度,加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信用的管理,并逐步建立有效的企業(yè)財(cái)務(wù)信用管理體制。從目前來看,應(yīng)做好以下幾方面工作:
1.明確體制轉(zhuǎn)換期政府在財(cái)務(wù)信用管理體系建設(shè)中的職能,加快企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革,建立現(xiàn)代企業(yè)制度。政府應(yīng)健全法律和道德的約束機(jī)制,結(jié)合我國國情,進(jìn)一步完善《公司法》、《破產(chǎn)法》、《合同法》、《擔(dān)保法》等法律的有關(guān)條款,并以此為基礎(chǔ),制定出企業(yè)信用管理方面的具體的條例和實(shí)施細(xì)則,改變目前的建立社會(huì)信用體系過程中無法可依的狀況。還應(yīng)通過法律程序明確政府或有關(guān)部門行使信用懲罰的權(quán)力,以及行使權(quán)力的界限,對(duì)失信行為的界定和懲罰應(yīng)準(zhǔn)確、適當(dāng),引入處罰時(shí)效機(jī)制,以利于營造懲惡揚(yáng)善的社會(huì)氛圍。
此外,我國還應(yīng)通過加快政府職能轉(zhuǎn)變和產(chǎn)權(quán)制度改革,真正地做到政企分開和產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰,確立企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán),建立所有者對(duì)企業(yè)和銀行經(jīng)營的監(jiān)督約束機(jī)制,使信用交易的授信方有清晰的產(chǎn)權(quán)邊界,能夠獨(dú)立地承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。
2.建立與企業(yè)自身相適應(yīng)的信用文化,增強(qiáng)經(jīng)營者的信用觀念和信用意識(shí)。企業(yè)價(jià)值觀是企業(yè)文化的精髓,在市場經(jīng)濟(jì)條件下的企業(yè)信用是企業(yè)價(jià)值觀最為重要的部分。構(gòu)筑企業(yè)誠信文化就是要在企業(yè)里樹立起“信用是企業(yè)最重要的無形資產(chǎn)”的意識(shí),每個(gè)企業(yè)都要依靠自己對(duì)其他企業(yè)對(duì)社會(huì)交往規(guī)則的遵守來獲得社會(huì)的尊重和信任。
[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)異化;產(chǎn)權(quán)主體分化;經(jīng)濟(jì)理性;利益平衡;財(cái)務(wù)共生關(guān)系
現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)造假似乎成為一種轟轟烈烈的運(yùn)動(dòng),小的不談,著名的案例已經(jīng)足夠我們“消化”,前有“瓊民源”,近有“銀廣夏”:“安然”剛?cè)?,“世通”又現(xiàn)。一個(gè)接一個(gè)粉墨登場,弄得專家、教授大跌眼鏡。表面上看是企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不完善、制度缺失,或者是中介機(jī)構(gòu)缺乏誠信等原因,其實(shí)質(zhì)是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)已經(jīng)發(fā)生異化。財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分,已經(jīng)異化成企業(yè)掩蓋問題、粉飾太平,甚至是欺騙、坑害投資者的一種工具。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)異化的詮釋
經(jīng)典的財(cái)務(wù)管理教科書把財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)歸結(jié)為利潤最大化,或是每股盈余最大化,或是股東財(cái)富最大化,這些目標(biāo)盡管有所區(qū)別,但基本方向是一致,即都是從所有者的利益出發(fā),而且財(cái)務(wù)管理的一切活動(dòng)也以此目標(biāo)而開始演繹。但現(xiàn)實(shí)生活中的企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)卻遠(yuǎn)非如此,所謂“一統(tǒng)就死、一放就散”就是對(duì)國有企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀的最好描述。即便是在西方發(fā)達(dá)國家,盡管各項(xiàng)制度比較先進(jìn)與完善,財(cái)務(wù)管理活動(dòng)也常常背離經(jīng)典教科書中的“財(cái)務(wù)管理”,并不能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的經(jīng)典目標(biāo)。這是否是財(cái)務(wù)管理的一種沒落,尚需時(shí)間的考驗(yàn),但可以肯定企業(yè)財(cái)務(wù)管理已經(jīng)異化。在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,這種財(cái)務(wù)異化是多形式的。
(一)企業(yè)財(cái)務(wù)被公司大股東左右
在現(xiàn)代股份公司里既然有眾多的股東,就有大小股東的分別,而大股東利用其絕對(duì)的控制權(quán),棄其他股東利益于不顧,玩弄財(cái)務(wù)管理這一“工具”使自己的利益達(dá)到最大化。在我國的上市公司中,就有ST猴王和三九醫(yī)藥這兩個(gè)典型。ST猴王,上市7年以來一直扮演著從證券市場中“拿錢”的簡單角色,而拿回來的錢都交給了在其上市半年多后才組建的猴王集團(tuán),據(jù)估算,與ST猴王“渾然一體”的猴王集團(tuán)近年來從上市公司提款的“額度”在13億元以上,通過猴王集團(tuán)之手,猴王股份變成了提款機(jī),并最終被“玩”死。同樣,三九醫(yī)藥的大股東三九藥業(yè)及關(guān)聯(lián)公司占用三九醫(yī)藥資金約25億元,被占用的資金甚至包括了三九醫(yī)藥未使用的及用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的募集資金,25億元欠款相當(dāng)于三九醫(yī)藥當(dāng)時(shí)26.5億元凈資產(chǎn)的96%,達(dá)到了三九醫(yī)藥上市實(shí)際募集資金16.7億元的1.5倍。通過財(cái)務(wù)處理,使這些行為得到掩蓋,而結(jié)果都是一樣的,即小股東,乃至經(jīng)營者的利益受到嚴(yán)重侵害。
(二)企業(yè)財(cái)務(wù)被經(jīng)營者左右
現(xiàn)代企業(yè)股權(quán)要么高度分散,例如西方發(fā)達(dá)國家的市場經(jīng)濟(jì)中的股份制企業(yè),要么股權(quán)高度集中,像我國的上市公司中的國有股一股獨(dú)大。但不管哪種情況,似乎都患了“流行病”,即資本所有者主體地位缺失或控制乏力,從而導(dǎo)致經(jīng)營者控制企業(yè)財(cái)務(wù),并“充分”利用財(cái)務(wù)工具使經(jīng)營者利益達(dá)到最大化。美國世界通信公司把投資者蒙在鼓里,在2001年和2002年的頭3個(gè)月里,該公司的資本開支分別達(dá)到30多億美元和7.97億美元,但是這些開支在階段收入核算中沒有反映出來,隱瞞開支從而虛增利潤達(dá)38億美元。法國媒體巨子———維旺迪集團(tuán)企圖在該公司2001年的賬目上“增加”已經(jīng)出手的15億歐元股票交易額,但在這一取巧手段被法國有關(guān)財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)及時(shí)發(fā)現(xiàn)并下令制止后,不得不放棄了“做假帳”的陰謀。而我國上市公司中的“績優(yōu)股”藍(lán)田股份是這樣被經(jīng)營者造出來的:1999主營業(yè)務(wù)收入年實(shí)際是2千4百多萬元,虛構(gòu)為18億5千多萬元,凈利潤是負(fù)的2千2百多萬元,虛構(gòu)為5億1千多萬元,每股收益是負(fù)的0.0049元,虛構(gòu)為1.15元;2000年主營業(yè)務(wù)收入實(shí)際不到4千萬元,虛構(gòu)為18億4千多萬元,凈利潤實(shí)際是負(fù)的1千多萬元,虛構(gòu)為4億3千多萬元,每股收益實(shí)際為負(fù)的0.0239元,虛構(gòu)為0.97元。通過財(cái)務(wù)這一靈活工具,藍(lán)田股份在資本市場上大肆圈得巨額資金,坑害了無數(shù)的投資者,可以說是其雙手沾滿了投資者的“鮮血”。諸如此類還有:桂林集琦披露的2000年中報(bào)包含虛假利潤和未披露為控股子公司擔(dān)保事項(xiàng);ST鑫光公司未予披露存在的大量可能形成呆、壞賬損失的應(yīng)收款項(xiàng)和大量的關(guān)聯(lián)方擔(dān)保,在審計(jì)報(bào)告中未作說明與評(píng)價(jià)。即便在制度非常完備和先進(jìn)的西方國家,這些事例也不是鮮見??傊?,這些例子不勝枚舉,而有一點(diǎn)可以肯定:在經(jīng)營者的控制之下,財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是使經(jīng)營者的利益得到最大化,而股東的利益早已被棄之如敝屣。
(三)企業(yè)財(cái)務(wù)被國有股的者所左右
國有股一般是通過委托人經(jīng)營的,而人通過控制企業(yè)財(cái)務(wù)來達(dá)到人利益最大化的目標(biāo)。“瓊民源”的原任董事長馬玉和伙同公司聘用會(huì)計(jì)班文昭欺騙股東和社會(huì)公眾,通過財(cái)務(wù)“運(yùn)作”,在公開披露的1996年年度報(bào)告中虛構(gòu)收入和虛增資本公積共計(jì)10余億元,從而達(dá)到操縱其股票漲跌并獲取私利的目的。在我國很多國有企業(yè)中,像“瓊民源”把國有企業(yè)當(dāng)成最后的晚餐,一下子把企業(yè)搞跨的還不多,更多的是講究策略的,讓國有企業(yè)資產(chǎn)細(xì)水長流,使大量國有資產(chǎn)神不知鬼不覺的流向個(gè)人腰包。
總之,企業(yè)財(cái)務(wù)不管為誰控制,財(cái)務(wù)管理都已異化,而且已經(jīng)系統(tǒng)化,這可從ST黎明造假案例中略見一斑:首先,公司的造假系統(tǒng)工程從年初開始啟動(dòng),造假項(xiàng)目在年初就有了準(zhǔn)備,然后再一一推出,循序漸進(jìn),有條不紊;其次,財(cái)務(wù)造假系統(tǒng)工程的手續(xù)齊全,如假購銷合同、假貨物入庫單、假出庫單、假保管帳、假成本計(jì)算單等原始憑證一應(yīng)俱全;第三,造假系統(tǒng)工程點(diǎn)多面廣,覆蓋與公司經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)的各個(gè)方面;第四,公司對(duì)于會(huì)計(jì)核算,以假原始憑證為依據(jù),按照規(guī)范的核算程序,認(rèn)真進(jìn)行核算,假帳真算,一絲不茍;第五,造假系統(tǒng)工程突出以“提高效益”為中心,以取得顯著“成效”。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)異化是產(chǎn)權(quán)主體分化的結(jié)果
(一)現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體分化
現(xiàn)代企業(yè)的一個(gè)重要特征是圍繞企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)出現(xiàn)所有者與使用者的分別,亦即企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)主體分化出所有者與經(jīng)營者。企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)的基本內(nèi)容包括所有權(quán)、使用權(quán)、經(jīng)營權(quán)、處分權(quán)和剩余索取權(quán)等,其中剩余索取權(quán)是所有權(quán)所派生的,經(jīng)營權(quán)與處分權(quán)是使用權(quán)所派生的,因此,產(chǎn)權(quán)的核心內(nèi)容是所有權(quán)和使用權(quán)。產(chǎn)權(quán)主體分化之后,所有者掌握所有權(quán),包括剩余索取權(quán),而經(jīng)營者掌握使用權(quán),包括經(jīng)營權(quán)與處分權(quán)等,其實(shí)質(zhì)是二者對(duì)企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)的分割。當(dāng)然,現(xiàn)代企業(yè)制度并不意味必然出現(xiàn)所有者與經(jīng)營者相互分離,董事長仍然可以兼任總經(jīng)理,特別在中小企業(yè)里,所有者與經(jīng)營者多為一個(gè)人。但隨市場經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展和專業(yè)化程度的加深,經(jīng)理階層的逐步形成,現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體分化的趨勢已非常明顯。我國現(xiàn)階段,一方面家族型企業(yè)大量存在,另一方面所有者與經(jīng)營者也不斷出現(xiàn)分化。
(二)不同產(chǎn)權(quán)主體對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的不同要求
一旦所有者與經(jīng)營者分化,并且確立了各自對(duì)產(chǎn)權(quán)分割的內(nèi)容,各自經(jīng)營的目標(biāo)也會(huì)出現(xiàn)分化,從而對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的要求也不同。對(duì)于所有者,掌握著企業(yè)產(chǎn)權(quán)的所有權(quán)和剩余索取權(quán),因此,必然要在財(cái)務(wù)上體現(xiàn)其對(duì)所有權(quán)和剩余索取權(quán)的要求。依據(jù)所有權(quán)和剩余索取權(quán),所有者在財(cái)務(wù)上要求獲得最大的企業(yè)剩余,即要求股東財(cái)富最大化或每股收益最大化。依據(jù)經(jīng)營權(quán)和處分權(quán),經(jīng)營者在財(cái)務(wù)上要求獲得最大的經(jīng)營和操縱能力,并使經(jīng)營者的福利達(dá)到最大化。因此,不同的產(chǎn)權(quán)主體在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中,具有不同的目標(biāo)函數(shù)。
(三)財(cái)務(wù)異化是產(chǎn)權(quán)主體分化的結(jié)果
由于所有者和經(jīng)營者在企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中具有不同的目標(biāo)函數(shù),所以企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)必然在財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、職能和內(nèi)容等方面產(chǎn)生分化。在實(shí)際經(jīng)營中,由于無視這種財(cái)務(wù)分化,要么忽視所有者在財(cái)務(wù)上的要求,導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理完全為經(jīng)營者控制,使得所有者的權(quán)益在財(cái)務(wù)上得不到保障;要么忽視經(jīng)營者在財(cái)務(wù)上的要求,導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理完全為所有者或少數(shù)大股東控制,使得小股東和經(jīng)營者的權(quán)益在財(cái)務(wù)上得不到保證。而不管出現(xiàn)哪種情況,都導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)的異化。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)異化的對(duì)策
(一)確認(rèn)產(chǎn)權(quán)主體的經(jīng)濟(jì)理性
現(xiàn)代股份公司的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)有兩個(gè)層次。第一層次是財(cái)產(chǎn)最終所有權(quán)和法人財(cái)產(chǎn)權(quán)(董事會(huì))結(jié)構(gòu);第二層次是法人財(cái)產(chǎn)權(quán)(董事會(huì))與和公司經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營者)結(jié)構(gòu)。在這兩個(gè)層次中產(chǎn)生三個(gè)主體,即出資人、董事會(huì)和經(jīng)營者。一般條件下,董事長與董事會(huì)成員同時(shí)也是出資人,因此董事會(huì)與出資人都?xì)w為所有者,所以產(chǎn)權(quán)主體一般只有所有者與經(jīng)營者的分別。但在國有股的經(jīng)營中,董事長與董事會(huì)成員不構(gòu)成對(duì)國有股的占有,因此董事長與董事會(huì)成員有相對(duì)獨(dú)立的利益,所以就有出資人、董事會(huì)和經(jīng)營者的分別。
出資人、董事會(huì)和經(jīng)營者這三者具有密切的關(guān)系,出資人與董事會(huì)之間是委托-關(guān)系,而董事會(huì)與經(jīng)營者之間又是委托-關(guān)系,但三者又各自形成獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體。在市場經(jīng)濟(jì)條件下,這三者都具有經(jīng)濟(jì)理性,有各自的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,認(rèn)識(shí)與處理這三者的經(jīng)濟(jì)理性和經(jīng)濟(jì)目標(biāo)時(shí)往往顧此失彼,這實(shí)際是對(duì)部分產(chǎn)權(quán)主體地位的否定,因而是對(duì)產(chǎn)權(quán)主體分化的現(xiàn)實(shí)的歪曲。由于不能明確這三者的經(jīng)濟(jì)利益邊界,往往導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)主體之間在經(jīng)濟(jì)利益上的相互侵蝕,財(cái)務(wù)異化也就不可避免。因此確認(rèn)各主體的經(jīng)濟(jì)理性和各自的經(jīng)濟(jì)目標(biāo),從而肯定其經(jīng)濟(jì)利益的所在是避免財(cái)務(wù)管理異化的關(guān)鍵。
(二)尋求產(chǎn)權(quán)主體之間的利益均衡
1.所有者利益的調(diào)整。在傳統(tǒng)條件下,所有者利益是企業(yè)存在的唯一理由,財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理的一個(gè)組成部分,其目標(biāo)完全體現(xiàn)于所有者利益。而隨產(chǎn)權(quán)主體的分化,根據(jù)權(quán)利與責(zé)任的對(duì)稱性,其利益也必然被分割。繼續(xù)強(qiáng)調(diào)所有者利益的最大化或者不可侵犯是無視其它主體的利益,甚至是對(duì)其它主體利益的侵犯,其結(jié)果是所有者本身的利益也變得不可靠。因此,所有者利益的調(diào)整是對(duì)產(chǎn)權(quán)分割現(xiàn)實(shí)的認(rèn)可。
2.企業(yè)家利益的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)家利益是企業(yè)家精神在價(jià)值上的實(shí)現(xiàn),企業(yè)家精神則通過對(duì)其經(jīng)營權(quán)和處分權(quán)的行使而得到體現(xiàn)。因此,企業(yè)家利益的實(shí)現(xiàn)是產(chǎn)權(quán)主體分化的內(nèi)在要求。
3.人利益的規(guī)范?,F(xiàn)代企業(yè)的董事長與總經(jīng)理等,都可能是人。人和委托人(所有者)之間始終存在一種博弈關(guān)系,因此解決人利益是一個(gè)不斷發(fā)展與完善的動(dòng)態(tài)過程。只有通過不斷的規(guī)范,才能確保各種主體之間保持合理的利益邊界。
(三)建立所有者財(cái)務(wù)與經(jīng)營者財(cái)務(wù)的共生關(guān)系
由于產(chǎn)權(quán)主體出現(xiàn)分化,導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理活動(dòng)分野,并出現(xiàn)相應(yīng)的所有者財(cái)務(wù)與經(jīng)營者財(cái)務(wù),但這兩種財(cái)務(wù)活動(dòng)又統(tǒng)一于企業(yè)整體財(cái)務(wù)活動(dòng)。如果產(chǎn)權(quán)主體之間發(fā)生權(quán)力失衡,財(cái)務(wù)管理活動(dòng)就會(huì)發(fā)生偏差,最終出現(xiàn)所有者財(cái)務(wù)與經(jīng)營者財(cái)務(wù)形成相克關(guān)系,并出現(xiàn)異化問題。因此,首先要建立和完善良好的激勵(lì)和約束機(jī)制,確保產(chǎn)權(quán)主體之間的權(quán)力均衡;其次要強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的外部校正機(jī)制、特別是財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制。只有這樣,才能確保所有者財(cái)務(wù)與經(jīng)營者財(cái)務(wù)的共生。
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對(duì)海運(yùn)企業(yè)而言,財(cái)務(wù)分析的構(gòu)成主要分為四個(gè)部分,即投資能力分析;資金使用情況分析;償債能力分析;盈利能力分析。
(一)海運(yùn)企業(yè)投資能力分析
對(duì)待投資能力,海運(yùn)企業(yè)應(yīng)把握三點(diǎn),即按照事前、事中、事后三個(gè)原則進(jìn)行分析。通過事前財(cái)務(wù)分析了解投資項(xiàng)目是否可行;通過事中財(cái)務(wù)分析控制投資項(xiàng)目的規(guī)模;通過事后財(cái)務(wù)分析對(duì)投資項(xiàng)目整體進(jìn)行評(píng)價(jià)。海運(yùn)企業(yè)通過對(duì)事前、事中、事后三方面的把握,能夠使其通過每個(gè)階段的財(cái)務(wù)分析工作了解自身真實(shí)的投資能力,并能及時(shí)獲知該項(xiàng)投資行為是否合理,繼而能夠有效降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(二)海運(yùn)企業(yè)資金使用情況分析
資金使用情況也是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的一項(xiàng)重點(diǎn)。海運(yùn)企業(yè)在對(duì)資金使用情況進(jìn)行分析時(shí),應(yīng)重點(diǎn)把握資金周轉(zhuǎn)情況和日常的資金使用效率。海運(yùn)企業(yè)在運(yùn)營中,不僅要追求最大化的經(jīng)濟(jì)利潤,還應(yīng)追求最小范圍內(nèi)的成本開支。兩項(xiàng)追求共同構(gòu)成企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。在財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的影響下,企業(yè)的資金使用情況顯得尤為重要,并成為財(cái)務(wù)分析的一項(xiàng)重點(diǎn)。對(duì)資金使用情況進(jìn)行分析,有助于海運(yùn)企業(yè)的盈利目標(biāo)和控制成本的目標(biāo)達(dá)成平衡,并能通過對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析更真實(shí)的反映企業(yè)的資金使用效率。
(三)海運(yùn)企業(yè)償債能力分析
無論何種企業(yè)類型,償債能力都是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn),海運(yùn)企業(yè)也不例外。有效而及時(shí)的償債能力分析,有助于海運(yùn)企業(yè)規(guī)避和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前,我國企業(yè)的償債能力通常由長期和短期償債能力構(gòu)成。短期償債能力主要體現(xiàn)企業(yè)的營運(yùn)狀況,可用于企業(yè)的外部評(píng)價(jià)。長期償債能力則與企業(yè)的長遠(yuǎn)目標(biāo)相關(guān)聯(lián)。能夠體現(xiàn)企業(yè)的未來發(fā)展?jié)撃芎凸潭ㄙY產(chǎn)的變現(xiàn)能力。
(四)海運(yùn)企業(yè)盈利能力分析
除了資金使用情況和償債能力之外,盈利能力也是財(cái)務(wù)分析的一項(xiàng)重點(diǎn)。海運(yùn)企業(yè)通過對(duì)盈利能力的分析,能夠掌握企業(yè)真實(shí)的獲取利潤的水平。企業(yè)在進(jìn)行盈利能力分析時(shí),主要通過對(duì)一系列與盈利能力相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析。盈利能力的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)有:凈資產(chǎn)收益率、市盈率等,以及與利潤分配相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)。
二、當(dāng)前我國海運(yùn)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的現(xiàn)狀
(一)對(duì)財(cái)務(wù)分析工作的重視程度不足
如今,我國大部分海運(yùn)企業(yè)并沒有對(duì)財(cái)務(wù)分析給予足夠的重視。無論是管理層還是一般員工都沒有全面而系統(tǒng)的了解財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)的作用。據(jù)相關(guān)部門統(tǒng)計(jì),我國一半以上的海運(yùn)企業(yè)沒有設(shè)立專門的財(cái)務(wù)分析部門或者崗位,分析也是一年才組織一次。另一方面,我國設(shè)立的與海運(yùn)類企業(yè)財(cái)務(wù)相關(guān)的制度規(guī)范較多,市場行情變化也較大;另外,與海運(yùn)企業(yè)相關(guān)的外國財(cái)務(wù)和稅收制度也較為復(fù)雜,且處于不斷變化中,因此,海運(yùn)企業(yè)財(cái)務(wù)人員需要花費(fèi)大量的時(shí)間來學(xué)習(xí)和了解這些規(guī)章制度和政策變化,對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析工作便常常被忽視。
(二)在財(cái)務(wù)分析中對(duì)非財(cái)務(wù)信息關(guān)注度較低
權(quán)責(zé)發(fā)生制和貨幣計(jì)量是我國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的兩個(gè)基本假設(shè),在這種假設(shè)前提下,企業(yè)管理者的思維往往受到限制。多數(shù)海運(yùn)企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí),往往只關(guān)注財(cái)務(wù)信息,而對(duì)非財(cái)務(wù)信息置若罔聞。然而,由于海運(yùn)企業(yè)經(jīng)營的特殊性,僅依靠財(cái)務(wù)信息在很多情況下很難反映出企業(yè)的真實(shí)情況。更有甚者,部分海運(yùn)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析者只是為了機(jī)械的完成一項(xiàng)工作,而從不考慮信息背后所反映出來的東西。海運(yùn)企業(yè)實(shí)行的會(huì)計(jì)政策、異國經(jīng)濟(jì)和政策環(huán)境、市場物價(jià)變動(dòng)情況、企業(yè)的未來發(fā)展前景等非財(cái)務(wù)信息,在企業(yè)的財(cái)務(wù)分析中,往往起著十分關(guān)鍵的作用。而當(dāng)前的海運(yùn)企業(yè)對(duì)于非財(cái)務(wù)信息關(guān)注度較低,更沒有將它們與相關(guān)的財(cái)務(wù)信息有效結(jié)合。企業(yè)管理者以降本增效為最終目的的分析,降低了對(duì)于很多不可控因素的關(guān)注和把握,這對(duì)于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展十分不利。
(三)多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)分析僅限于靜態(tài)分析
在市場經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)的發(fā)展總是處在一種不斷變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中。所以在這種情況下,海運(yùn)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析應(yīng)當(dāng)選擇動(dòng)態(tài)分析模型。然而,大部分的海運(yùn)企業(yè)的管理者并沒有對(duì)財(cái)務(wù)的動(dòng)態(tài)指標(biāo)有所把握,故其財(cái)務(wù)分析也就僅限于對(duì)于靜態(tài)指標(biāo)的分析。另外,由于企業(yè)的靜態(tài)財(cái)務(wù)指標(biāo)較容易獲得,所以企業(yè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的分析、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃的完成情況分析、員工績效指標(biāo)考核分析都是通過大量的靜態(tài)指標(biāo)計(jì)算得出的。而對(duì)于企業(yè)遠(yuǎn)期戰(zhàn)略目標(biāo)分析與修正、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)展等動(dòng)態(tài)指標(biāo)分析,海運(yùn)企業(yè)則很少涉獵。這也使得海運(yùn)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析工作很難做到與時(shí)俱進(jìn),企業(yè)的發(fā)展全貌也無法具體真實(shí)地反映出來。
三、海運(yùn)企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)指標(biāo)分析應(yīng)注意的幾個(gè)問題
海運(yùn)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析,主要是利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及相應(yīng)的指標(biāo)分析工具,挖掘出海運(yùn)企業(yè)潛在的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),并針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)和問題找出科學(xué)的解決方法,最終使企業(yè)的利益得到保障。海運(yùn)企業(yè)在運(yùn)用指標(biāo)體系進(jìn)行財(cái)務(wù)分析過程中,應(yīng)注意處理好以下幾個(gè)問題。
(一)提高財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)
隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷演進(jìn),海運(yùn)企業(yè)之間的競爭日趨激烈。如今企業(yè)間的競爭主要反映為人才的競爭。海運(yùn)企業(yè)財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)直接決定了企業(yè)財(cái)務(wù)核算水平、管理質(zhì)量以及財(cái)務(wù)分析的能力。因此,現(xiàn)代海運(yùn)企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)要求相對(duì)較高,要求財(cái)務(wù)人員不僅要具備扎實(shí)的財(cái)務(wù)功底,而且還要具備一定的外語和計(jì)算機(jī)能力。同時(shí),海運(yùn)企業(yè)在人才把關(guān)“高門檻”的前提下,還應(yīng)當(dāng)注重對(duì)于人才的后期培養(yǎng),例如加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員對(duì)于國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的學(xué)習(xí)以及國外的稅收變化的了解等等,從而提升財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì),提高企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的整體水平。
(二)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析應(yīng)立足于實(shí)際
海運(yùn)企業(yè)利用財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,不能簡單的紙上談兵,搞形式主義,而是應(yīng)當(dāng)將海運(yùn)企業(yè)的特點(diǎn)結(jié)合進(jìn)來,立足于企業(yè)實(shí)際開展財(cái)務(wù)分析工作。例如海運(yùn)企業(yè)一般資金需求量較大,資金周轉(zhuǎn)速度快且資金使用效率較高。另外,由于海運(yùn)企業(yè)一般都為跨國經(jīng)營,因此其受到的外部影響因素較多。受不同的宏觀經(jīng)濟(jì)以及政府政策的影響,海運(yùn)企業(yè)所體現(xiàn)出來的經(jīng)營情況是不同的。故企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析時(shí),應(yīng)當(dāng)將企業(yè)的內(nèi)部因素和外部因素充分考慮進(jìn)來,結(jié)合不同時(shí)期的不同情況進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析。
(三)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的目的是找出問題,解決問題
企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析,就是通過利用財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營管理情況進(jìn)行系統(tǒng)的檢查和分析,找出其中的風(fēng)險(xiǎn)和漏洞,并提出有效的解決方案,實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。所以,海運(yùn)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析不能只停留于指標(biāo)分析本身,還應(yīng)當(dāng)通過指標(biāo)比率找出企業(yè)更深層次的問題。例如,企業(yè)可以通過對(duì)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的分析,了解企業(yè)利用流動(dòng)資產(chǎn)快速償還流動(dòng)負(fù)債的能力(及時(shí)變現(xiàn)能力),以及企業(yè)哪些資產(chǎn)不易變現(xiàn),如何提升企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率等;企業(yè)可以通過分析資產(chǎn)負(fù)債率,了解企業(yè)經(jīng)營管理中對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保護(hù)程度,了解企業(yè)的綜合償債能力。
(四)充分利用好非財(cái)務(wù)指標(biāo)
企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的特征
(一)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的“戰(zhàn)略”共性
1、全局性。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是以整個(gè)企業(yè)的籌資、投資和收益分配的全局性工作為對(duì)象,根據(jù)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展需要而制定的。它是從財(cái)務(wù):的角度對(duì)企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略所作的描述,是企業(yè)未來財(cái)務(wù)活動(dòng)的行動(dòng)綱領(lǐng)和藍(lán)圖,對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)具體財(cái)務(wù)工作、計(jì)劃等起著普遍的和權(quán)威的指導(dǎo)作用。
2、長期性。制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略不是為了解決企業(yè)的眼前問題,而是為了謀求企業(yè)未來的長遠(yuǎn)發(fā)展。因此,財(cái)務(wù)戰(zhàn)略一經(jīng)制定就會(huì)對(duì)企業(yè)未來相當(dāng)長時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生重大影響。
3、導(dǎo)向性。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)定了企業(yè)未來較長時(shí)期內(nèi)財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展方向、目標(biāo)以及實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的基本途徑和策略,它是企業(yè)一切財(cái)務(wù)戰(zhàn)術(shù)決策的指南,企業(yè)的一切財(cái)務(wù)活動(dòng)都應(yīng)該緊緊圍繞其實(shí)施和開展;
4、風(fēng)險(xiǎn)性。由于企業(yè)的理財(cái)環(huán)境總是在不斷變化,因此,任何企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略都伴隨著風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的大小,主要取決于財(cái)務(wù)決策者的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和判斷能力。科學(xué)合理的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略一旦實(shí)現(xiàn),會(huì)給整個(gè)企業(yè)帶來勃勃生機(jī)和活力,使企業(yè)得到迅速發(fā)展;反之,則會(huì)給企業(yè)造成重大損失,使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境甚至破產(chǎn)。
5、適應(yīng)性?,F(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營的實(shí)質(zhì),就是在復(fù)雜多變的內(nèi)外環(huán)境中,解決企業(yè)外部環(huán)境、內(nèi)部條件和經(jīng)營目標(biāo)三者之間的動(dòng)態(tài)平衡問題。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略把企業(yè)與外部環(huán)境融為一體,注重觀察、分析外部環(huán)境的變化及其給企業(yè)財(cái)務(wù)管理可能帶來的機(jī)會(huì)和威脅,因而大大增強(qiáng)了企業(yè)對(duì)外部環(huán)境的適應(yīng)性。
6、動(dòng)態(tài)性。戰(zhàn)略是環(huán)境分析的結(jié)果,環(huán)境的變化必然引起戰(zhàn)略的變化。一般來說,當(dāng)理財(cái)環(huán)境變化不大時(shí),一切財(cái)務(wù)活動(dòng)都必須按原定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略行事,充分體現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的指導(dǎo)性;當(dāng)理財(cái)環(huán)境發(fā)生較大變化時(shí),財(cái)務(wù)戰(zhàn)略就應(yīng)作適當(dāng)?shù)恼{(diào)整,以適應(yīng)環(huán)境的變化。
(二)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的“財(cái)務(wù)”個(gè)性
1、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在企業(yè)戰(zhàn)略體系中的相對(duì)獨(dú)立性。企業(yè)戰(zhàn)略具有多元化結(jié)構(gòu)的特征,它不僅包括企業(yè)整體意義上的戰(zhàn)略,而且包括職能層次上的戰(zhàn)略。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作為企業(yè)職能戰(zhàn)略之一,其相對(duì)獨(dú)立性主要取決于以下兩個(gè)基本事實(shí):①在市場經(jīng)濟(jì)條件下,財(cái)務(wù)管理不再只是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的附屬職能,而是有其特定的相對(duì)獨(dú)立的內(nèi)容;②財(cái)務(wù)活動(dòng)并非總是企業(yè)的“局部”活動(dòng),而是有著許多對(duì)企業(yè)整體發(fā)展具有戰(zhàn)略意義的內(nèi)容。
2、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略地位的從屬性。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作為企業(yè)戰(zhàn)略系統(tǒng)中的一個(gè)子系統(tǒng),盡管它有其自身的特色、具有相對(duì)的獨(dú)立性,但它必須服從和反映企業(yè)戰(zhàn)略的總體要求,應(yīng)該與企業(yè)戰(zhàn)略協(xié)調(diào)一致,并為企業(yè)戰(zhàn)略的順利實(shí)施和圓滿完成提供資金支持。
3、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略謀劃對(duì)象的特殊性。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的一種謀劃,其目標(biāo)是謀求企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)最優(yōu)化。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要解決風(fēng)險(xiǎn)與收益的矛盾、收益性與成長性的矛盾、償債能力與盈利能力的矛盾、生產(chǎn)經(jīng)營與資本經(jīng)營的矛盾等,這一系列矛盾都是由財(cái)務(wù)戰(zhàn)略謀劃對(duì)象的特殊性引發(fā)的。
4、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施主體的全員性。從縱向看,財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定與實(shí)施應(yīng)是企業(yè)經(jīng)營者、財(cái)務(wù)職能部門經(jīng)理、基層財(cái)務(wù)部門三位一體的管理過程;從橫向看,財(cái)務(wù)戰(zhàn)略必須與企業(yè)其他戰(zhàn)略相配合,滲透到企業(yè)的各個(gè)部門、各個(gè)方面,并最終由經(jīng)營者負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)。因此,財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理實(shí)際上是以經(jīng)營者經(jīng)營戰(zhàn)略為主導(dǎo)、以財(cái)務(wù)職能部門戰(zhàn)略管理為核心、以其他部門的協(xié)調(diào)為依托而進(jìn)行的全員管理。
通過以上分析,財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)定義為:為了謀求企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展,根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略要求和資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律,在分析企業(yè)內(nèi)外環(huán)境因素的變化趨勢及其對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)影響的基礎(chǔ)上,對(duì)企業(yè)未來財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展方向、目標(biāo)以及實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的基本途徑和策略所作的全局性、長遠(yuǎn)性、系統(tǒng)性和決定性的謀劃。
企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的意義
1.通過對(duì)企業(yè)內(nèi)外環(huán)境分析并結(jié)合企業(yè)整體戰(zhàn)略的要求,它提高了企業(yè)財(cái)務(wù)的能力,即提高了企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)對(duì)環(huán)境的適應(yīng)性;
2.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略注重系統(tǒng)性分析,這提高了企業(yè)整體協(xié)調(diào)性,從而提高了企業(yè)的協(xié)同效應(yīng);
3.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略著眼于長遠(yuǎn)利益與整體績效,有助于創(chuàng)造并維持企業(yè)的財(cái)務(wù)優(yōu)勢,進(jìn)而創(chuàng)造并保持企業(yè)的競爭優(yōu)勢。
企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容
1.籌資戰(zhàn)略
籌資戰(zhàn)略就是根據(jù)企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢,適應(yīng)企業(yè)整體戰(zhàn)略與投資戰(zhàn)略的要求,對(duì)企業(yè)的籌資目標(biāo)、原則、結(jié)構(gòu)、渠道與方式等重大問題進(jìn)行長期的、系統(tǒng)的謀劃?;I資目標(biāo)是企業(yè)在一定的戰(zhàn)略期間內(nèi)所要完成的籌資總?cè)蝿?wù),是籌資工作的行動(dòng)指南,它既涵蓋了籌資數(shù)量的要求,更關(guān)注籌資質(zhì)量,即既要籌集企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)及發(fā)展所需資金,又要保證穩(wěn)定的資金來源,增強(qiáng)籌資靈活性,努力降低資金成本與籌資風(fēng)險(xiǎn),不斷增強(qiáng)籌資競爭力?;I資原則是企業(yè)籌資應(yīng)遵循的基本要求,包括低成本原則、穩(wěn)定性原則、可得性原則、提高競爭力原則等。此外,企業(yè)還應(yīng)根據(jù)戰(zhàn)略需求不斷拓寬融資渠道,對(duì)籌資進(jìn)行合理搭配,采用不同的籌資方式進(jìn)行最佳組合,以構(gòu)筑既體現(xiàn)戰(zhàn)略要求又適應(yīng)外部環(huán)境變化的籌資戰(zhàn)略。
2.投資戰(zhàn)略
投資戰(zhàn)略主要解決戰(zhàn)略期間內(nèi)投資的目標(biāo)、原則、規(guī)模、方式等重大問題。它把資金投放與企業(yè)整體戰(zhàn)略緊密結(jié)合,并要求企業(yè)的資金投放要很好地理解和執(zhí)行企業(yè)戰(zhàn)略。一是投資目標(biāo),包括:收益性目標(biāo),這是企業(yè)生存的根本保證;發(fā)展性目標(biāo),實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展是企業(yè)投資戰(zhàn)略的直接目標(biāo);公益性目標(biāo),這一目標(biāo)是多數(shù)企業(yè)所不愿的,但投資成功,亦利于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。二是投資原則,主要有:集中性原則,即把有限資金集中投放,這是資金投放的首要原則;準(zhǔn)確性原則,即投資要適時(shí)適量;權(quán)變性原則,即投資要靈活,要隨著環(huán)境的變化對(duì)投資戰(zhàn)略作相應(yīng)的調(diào)整,做到主動(dòng)適應(yīng)變化,而不可刻板投資;協(xié)同性原則,即按合理的比例將資金配置于不同的生產(chǎn)要素上,以獲得整體上的收益。在投資戰(zhàn)略中還要對(duì)投資規(guī)模和投資方式做出恰當(dāng)?shù)陌才拧?/p>
3.收益分配戰(zhàn)略
本來企業(yè)的收益應(yīng)在其利益相關(guān)者之間進(jìn)行分配,包括債權(quán)人、企業(yè)員工、國家與股東。然而前三者對(duì)收益的分配大都比較固定,只有股東對(duì)收益的分配富有彈性,所以股利戰(zhàn)略也就成為收益分配戰(zhàn)略的重點(diǎn)。股利戰(zhàn)略要解決的主要問題是確定股利戰(zhàn)略目標(biāo)、是否發(fā)放股利、發(fā)放多少股利以及何時(shí)發(fā)放股利等重大問題。從戰(zhàn)略角度考慮,股利戰(zhàn)略目標(biāo)為:促進(jìn)公司長遠(yuǎn)發(fā)展;保障股東權(quán)益;穩(wěn)定股價(jià),保證公司股價(jià)在較長時(shí)期內(nèi)基本穩(wěn)定。公司應(yīng)根據(jù)股利戰(zhàn)略目標(biāo)的要求,通過制定恰當(dāng)?shù)墓衫邅泶_定其是否發(fā)放股利、發(fā)放多少股利以及何時(shí)發(fā)放股利等重大方針政策問題。
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[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)報(bào)表分析;方法;概念
一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念
狹義的財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要依據(jù),有重點(diǎn)有針對(duì)性的對(duì)其有關(guān)項(xiàng)目及其質(zhì)量進(jìn)行分析和考察,對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量、經(jīng)營成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析,以反映企業(yè)在運(yùn)營過程中的利弊得失、財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展趨勢,為報(bào)表使用者的經(jīng)濟(jì)決策提供重要信息支持的一種分析活動(dòng)。廣義的概念是在狹義概念的基礎(chǔ)上還包括公司概況分析、企業(yè)優(yōu)勢分析、企業(yè)發(fā)展前景分析和證券市場分析等。本文主要是從狹義的概念的角度出發(fā)分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表。
二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用
一是通過分析資產(chǎn)負(fù)債表,可以了解公司的財(cái)務(wù)狀況,對(duì)公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動(dòng)資金充足性等做出判斷;二是通過分析損益表,可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營效率,對(duì)公司在行業(yè)中的競爭地位、持續(xù)發(fā)展能力做出判斷;三是通過分析現(xiàn)金流量表,可以了解和評(píng)價(jià)公司獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力,并據(jù)以預(yù)測公司未來現(xiàn)金流量。
三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法
1.相關(guān)比率法。相關(guān)比率法是通過計(jì)算兩個(gè)不同類但具有一定依存關(guān)系的項(xiàng)目之間的比例,來揭示它們之間的內(nèi)在結(jié)構(gòu)關(guān)系,它通常反映了財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目的橫向關(guān)系。財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析中,應(yīng)在兩個(gè)場合適用相關(guān)比率法i同一張財(cái)務(wù)報(bào)表的不同類項(xiàng)目之間,如流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債:不同財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間,如銷售收入與存貨。
整體而言,相關(guān)比率法中常用的比率有以下幾種:(D反映企業(yè)流動(dòng)狀況的比率,也稱短期償債能力比率。短期償債能力主要是通過流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系來反映,包括流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。(2)反映企業(yè)資產(chǎn)管理效率的。比率,也稱資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。資產(chǎn)管理效率是通過周轉(zhuǎn)額與資產(chǎn)額的關(guān)系來反映,主要包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。(3)反映企業(yè)權(quán)益狀況的比率。對(duì)企業(yè)的權(quán)益主要是債權(quán)權(quán)益和所有者權(quán)益。債權(quán)權(quán)益使得企業(yè)所有者能夠以有限的資本金取得對(duì)企業(yè)的控制權(quán);所有者權(quán)益資本越多,則其債權(quán)就越有保證,否則債權(quán)人就需負(fù)擔(dān)大部分的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于債權(quán)權(quán)益擁有者來說,最關(guān)心的是總資產(chǎn)中負(fù)債的比率;對(duì)于所有者權(quán)益的擁有者來說,最關(guān)心的是其投資收益狀況,主要包括價(jià)格與收益比率、市盈率、股利分配率、股利與市價(jià)比率、每股市價(jià)與每股賬面價(jià)值比率等。(4)反映企業(yè)經(jīng)營成果的比率,也稱盈利能力比率。盈利能力比率是通過企業(yè)的利潤與周轉(zhuǎn)額和投入成本或占用資產(chǎn)關(guān)系來反映,《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》主要規(guī)定了營業(yè)利潤率、資本金利潤率和總資金利潤率等幾個(gè)指標(biāo)。(5)反映企業(yè)償付債務(wù)費(fèi)用的比率,也稱資金來源和資金運(yùn)用的比率。該比率是通過企業(yè)長期資金來源數(shù)與長期資金運(yùn)用數(shù),以及短期資金來源數(shù)與相應(yīng)的運(yùn)用數(shù)的比較,評(píng)估兩方的相稱性,揭示營運(yùn)資本增加的結(jié)構(gòu)性原因。
2.因素替代法。因素替代法又稱連環(huán)替代法,它用來計(jì)算幾個(gè)相互聯(lián)系的因素對(duì)綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)或經(jīng)濟(jì)指標(biāo)以及財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的影響程度,通過這種計(jì)算,可以衡量各項(xiàng)因素影響程度的大小。因素替代法可以在兩種情況下深化結(jié)構(gòu)分析:對(duì)綜合指標(biāo)的構(gòu)成因素進(jìn)行影響程度分析;對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的構(gòu)成因素進(jìn)行影響程度分析。舉例說明:(1)對(duì)綜合指標(biāo)構(gòu)成因素的分析。綜合性財(cái)務(wù)或經(jīng)濟(jì)指標(biāo)通常涉及不同報(bào)表中的兩個(gè)項(xiàng)目或更多的項(xiàng)目,對(duì)這類指標(biāo)進(jìn)行分析就是要判斷各財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目對(duì)所計(jì)算的指標(biāo)結(jié)果的影響。(2)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的構(gòu)成因素的分析。財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目通常受多項(xiàng)構(gòu)成因素的影響,對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成因素的分析,就是要確定這些因素對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目總結(jié)果的影響程度。
3.比重法。比重法是在同一財(cái)務(wù)報(bào)表的同類項(xiàng)目之間,通過計(jì)算同類項(xiàng)目在整體中的權(quán)重或份額以及同類項(xiàng)目之間的比例,來揭示它們之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系,它通常反映財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目的縱向關(guān)系。使用比重法時(shí),應(yīng)注意只是同類性質(zhì)的項(xiàng)目之間使用,即進(jìn)行比重計(jì)算的各項(xiàng)目具有相同的性質(zhì)。性質(zhì)不同的項(xiàng)目進(jìn)行比重分析是沒有實(shí)際意義的,也是不能計(jì)算的。如計(jì)算某一負(fù)債項(xiàng)目與總資產(chǎn)的比重:首先負(fù)債不是資產(chǎn)的構(gòu)成要素,理論上講,就不能說資產(chǎn)中有多少負(fù)債,也不能計(jì)算負(fù)債對(duì)資產(chǎn)的權(quán)重,只有同類性質(zhì)的項(xiàng)目才可計(jì)算權(quán)重;其次以某一負(fù)債項(xiàng)目除以總資產(chǎn),也很難說明這一負(fù)債的償債能力。總資產(chǎn)不僅要用于償還這一負(fù)債,而且要償還所有負(fù)債,最終這一負(fù)債能否償還,還要看資產(chǎn)與它的對(duì)稱性。在財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析中,比重法可以用于計(jì)算:各資產(chǎn)占總資金資產(chǎn)的比重;各負(fù)債占總負(fù)債的比重;各所有者權(quán)益占總所有者權(quán)益的比重:各項(xiàng)業(yè)務(wù)或產(chǎn)品利潤、收入、成本占總利潤、總收入和總成本的比重;單位成本各構(gòu)成項(xiàng)目占單位成本的比重;各類存貨占總存貨的比重;利潤分配各項(xiàng)目占總分配額或利潤的比重;資金來源或資金運(yùn)用各項(xiàng)目占總資金來源或總資金運(yùn)用的比重等等。
4.比較分析法。比較分析法是通過主要項(xiàng)目或指標(biāo)數(shù)值的變化對(duì)比,確定出差異,分析和判斷企業(yè)的經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況;通過比較,發(fā)現(xiàn)差距,尋找產(chǎn)生差異的原因,進(jìn)一步判定企業(yè)的經(jīng)營成績和財(cái)務(wù)狀況;通過比較,要確定企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的收益性和企業(yè)資金投向的安全性,說明企業(yè)是否在健康地向前發(fā)展;通過比較,既要看到企業(yè)的不足,也要看到企業(yè)的潛力。比較的對(duì)象一般有計(jì)劃數(shù)、上一期數(shù)、歷史最好水平、國內(nèi)外先進(jìn)行業(yè)水平、主要競爭對(duì)手情況等。
四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)注意的問題
1.報(bào)表分析與附注分析相結(jié)合。根據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表分析計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo),是判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的主要手段,簡單的財(cái)務(wù)指標(biāo)有時(shí)候可能造成誤解,必須結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注進(jìn)行解釋。如流動(dòng)比率的高低反映了企業(yè)短期償債能力的大小,但要正確判斷企業(yè)的短期償債能力、衡量流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力,就必須結(jié)合企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表附注。具體分析應(yīng)收賬款、存貨、短期投資等主要項(xiàng)目的變現(xiàn)能力。如應(yīng)收賬款:一要分析賬齡,關(guān)注形成壞賬的可能性;二要分析前五位債務(wù)人的債務(wù)比例,關(guān)注集中程度。對(duì)于應(yīng)收賬款過于集中的公司,不但要考慮其債權(quán)的回收能力,而且要關(guān)注其過分依賴單一客戶的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
2。財(cái)務(wù)分析與非財(cái)務(wù)分析相結(jié)合。對(duì)于企業(yè)的股東、主要債權(quán)人以及內(nèi)部管理者來說,僅僅靠財(cái)務(wù)分析不能夠滿足其需要,還必須重視非財(cái)務(wù)分析。特別是在有些行業(yè),決定企業(yè)成敗的因素,在短期內(nèi)往往難以反映在會(huì)計(jì)報(bào)表中,必須進(jìn)行非財(cái)務(wù)分析,尤其是在償債能力,盈利能力的分析中,更是如此。如:償債能力。除了企業(yè)的短期償債能力和長期償債能力指標(biāo)以外,還必須關(guān)注可能存在的擔(dān)保事項(xiàng):可能存在的質(zhì)量保證事項(xiàng)、有關(guān)的訴訟事項(xiàng)、銀行對(duì)企業(yè)的授信額度、企業(yè)可能存在的資產(chǎn)重組事項(xiàng)以及企業(yè)償債聲譽(yù)的一貫表現(xiàn)等等。盈利能力,除了分析有關(guān)盈利能辦的一般指標(biāo)以外,還須特別關(guān)注企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展階段以及企業(yè)在行業(yè)中的位置、企業(yè)主流產(chǎn)品的壽命周期、企業(yè)人才的儲(chǔ)備狀況等等。
3.分析手段與分析目的相協(xié)調(diào)。企業(yè)財(cái)務(wù)分析總是服務(wù)于一定的目的,不同的目的,其分析的方法也應(yīng)有所不同。有的財(cái)務(wù)分析,主要是關(guān)注會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性,關(guān)注會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)之間的勾稽關(guān)系、歷史分析和行業(yè)分析。有的財(cái)務(wù)分析,主要目的是用于業(yè)績衡量如對(duì)上市公司營銷總監(jiān)的產(chǎn)生方式、學(xué)歷背景和公司營銷部門的機(jī)構(gòu)設(shè)置與公司業(yè)績之間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析,選擇的用于衡量上市公司業(yè)績的指標(biāo)卻是凈資產(chǎn)收益率。
參考文獻(xiàn)
關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)管理;財(cái)務(wù)控制;投資決策
隨著經(jīng)濟(jì)全球化和中國加入WTO,我國的企業(yè)將會(huì)在更廣大的范圍、更高的層次上參與國際市場競爭。這必然要求企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度,要求企業(yè)作為市場競爭的主體,根據(jù)市場需要決定自身的行為取向,自主安排生產(chǎn)要素的組合,自主組織生產(chǎn)經(jīng)營的運(yùn)作,獨(dú)立承擔(dān)市場活動(dòng)的后果,具有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)權(quán)利和財(cái)產(chǎn)責(zé)任。由于財(cái)務(wù)管理是現(xiàn)代企業(yè)制度的基礎(chǔ),是影響現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要因素。因此,針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀,分析其產(chǎn)生現(xiàn)狀的原因,找到強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的對(duì)策是有必要的。
一、財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀
目前,不少國有企業(yè)都不同程度地存在著現(xiàn)金管理不嚴(yán)、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)緩慢、存貨控制不力、重錢不重物、資金流失浪費(fèi)嚴(yán)重等現(xiàn)象,從而使一些企業(yè)資不抵債、財(cái)產(chǎn)損失、虧損掛賬大于所有者權(quán)益。這足以說明我國企業(yè)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀,應(yīng)當(dāng)引起政府、主管部門和企業(yè)的高度重視。
二、產(chǎn)生現(xiàn)狀的原因
企業(yè)是從事生產(chǎn)、流通、服務(wù)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)來滿足社會(huì)需要而獲得盈利,進(jìn)行自主經(jīng)營,實(shí)行獨(dú)立核算,具有法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。這就要求企業(yè)建立與市場經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)發(fā)展要求相適應(yīng)的財(cái)務(wù)管理體制,但由于受傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體制等因素的影響,使企業(yè)難以自主經(jīng)營,自我管理。
1.政府決定企業(yè)行為。雖然我國現(xiàn)在已進(jìn)入市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的時(shí)代,但由于實(shí)行市場經(jīng)濟(jì)的時(shí)間不長,一些企業(yè)的主要組織者計(jì)劃經(jīng)濟(jì)思想觀念一時(shí)難以徹底改變,不知不覺地在意識(shí)上、行動(dòng)上又回到了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的老路上去了;加上行政部門有意無意地對(duì)企業(yè)說三道四,從而導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生盲目性。
2.企業(yè)市場意識(shí)淡漠。由于政府決定企業(yè)行為,企業(yè)經(jīng)營者既沒有管理財(cái)產(chǎn)權(quán),也就不用承擔(dān)財(cái)產(chǎn)的責(zé)任。這樣一來,企業(yè)經(jīng)營者的決策;決心服從政府的計(jì)劃,保證職工資的發(fā)放,全力為完成和超額完成產(chǎn)值任務(wù)而奮斗,以達(dá)到對(duì)上交得了差,對(duì)下說得過去。為此,企業(yè)經(jīng)營者的行為取向不在于市場,而是在于完成產(chǎn)值計(jì)劃。出現(xiàn)了高產(chǎn)值的先安排生產(chǎn),沒有設(shè)備能力的超負(fù)荷生產(chǎn),其次價(jià)高的繼續(xù)生產(chǎn)、同行業(yè)重復(fù)的搶著生產(chǎn),賒銷拖欠的還要生產(chǎn),能安排職工上班的就要生產(chǎn)等行為。上述各種不顧市場取向的行為,雖然能夠完成產(chǎn)值任務(wù),但必然會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品積壓,資金周轉(zhuǎn)緩慢,虧損不斷增加,企業(yè)負(fù)債率高。
3.財(cái)務(wù)管理不健全。由于企業(yè)不顧市場取向,必然放松經(jīng)濟(jì)核算,更不要健全財(cái)務(wù)管理。其主要表現(xiàn)有:投資運(yùn)作由首長決策,財(cái)會(huì)人員無權(quán)參與;認(rèn)為財(cái)務(wù)管理束縛企業(yè)手腳,財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)人員可有可無;財(cái)務(wù)人員素質(zhì)要求不高,能編制財(cái)務(wù)報(bào)表就可以;能服從“指示”的就使用,不聽從“指示”的就撤換;強(qiáng)調(diào)企業(yè)要有自,拒絕財(cái)稅審計(jì)部門的檢查監(jiān)督。近幾年已出現(xiàn)一些怪現(xiàn)象,由于財(cái)會(huì)人員不受聘用,停薪外出打工,企業(yè)停產(chǎn)半停產(chǎn),財(cái)務(wù)人員無上班,企業(yè)年終報(bào)表無人的編制。對(duì)此,財(cái)政部門能負(fù)責(zé)其編制財(cái)務(wù)報(bào)表期間的工資,請財(cái)會(huì)人員回來編制財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表,才能完成財(cái)政部門年終決算匯編工作,以利財(cái)務(wù)決算報(bào)表的逐級(jí)上報(bào)。
三、強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的舉措
現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征是“產(chǎn)權(quán)清晰、責(zé)任明確、政企分開管理”。這是一個(gè)互相聯(lián)系的統(tǒng)一體,缺一不可,必須全面理解和貫徹。只有在產(chǎn)權(quán)清晰的基礎(chǔ)上,才有責(zé)權(quán)明確,才會(huì)政企分開,才能管理科學(xué)。因此,現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)會(huì)制度,應(yīng)體現(xiàn)產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰、財(cái)會(huì)政策公平,企業(yè)自主理財(cái)、銜接國際慣例的原則。要全面實(shí)行《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》和《企業(yè)總則》,認(rèn)真地探索產(chǎn)權(quán)清晰的路子,理解法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的意義,樹立科學(xué)理財(cái)?shù)挠^念,加快企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離,促使企業(yè)真正成為法人實(shí)體和市場競爭的主體。
(一)強(qiáng)化強(qiáng)化資金管理,樹立財(cái)務(wù)控制觀念
現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)該提高認(rèn)識(shí),把強(qiáng)化資金管理作為推行現(xiàn)代企業(yè)制度的主要內(nèi)容,落實(shí)到企業(yè)內(nèi)部的各個(gè)職能部門;努力使資金的來源的利用得到有效的配合,提高資金使用效率,使資金運(yùn)用產(chǎn)生最佳效果;健全財(cái)產(chǎn)物資管理的內(nèi)部控制制度,加強(qiáng)存貨和應(yīng)收帳款的管理,以科學(xué)的方法來保證存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)。(二)財(cái)務(wù)管理必須直接參與投資的決策,以追求最大的投資效益
在市場經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)取得理財(cái)自和法人財(cái)產(chǎn)權(quán),資金的營運(yùn)是企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的核心。資金的營運(yùn)關(guān)系到企業(yè)投資的方向和效益。因此,財(cái)務(wù)管理直接參與資金營運(yùn)的決策已成為企業(yè)的必然要求。所以,財(cái)務(wù)管理必須運(yùn)用管理會(huì)計(jì)的,對(duì)資金的投入和產(chǎn)出,如何降低成本和增加利潤進(jìn)行事前預(yù)測、事中控制、事后反映,以提供企業(yè)經(jīng)營的決策,選擇最大的投資效益。
(三)面向市場,進(jìn)行科學(xué)的投資決策
當(dāng)代市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求企業(yè)更新投資理念,企業(yè)自身的發(fā)展壯大也要求企業(yè)樹立科學(xué)的投資觀念?,F(xiàn)代企業(yè)要具備理財(cái)觀念、長線投資觀念
和社會(huì)責(zé)任觀念。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程充滿風(fēng)險(xiǎn),科學(xué)的投資決策要求企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度大的項(xiàng)目,決策面臨不確定性的風(fēng)險(xiǎn)方案主動(dòng)回避;企業(yè)要建立科學(xué)的投資決策體系,投資決策應(yīng)該圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,建立有效的決策支持系統(tǒng)和專家系統(tǒng),根據(jù)企業(yè)的實(shí)際大力研發(fā)投資創(chuàng)新。(下轉(zhuǎn)第61頁)
(上接第46頁)
(四)財(cái)務(wù)管理必須健全規(guī)范管理辦法,以利于接受社會(huì)和國家的監(jiān)督
在市場經(jīng)濟(jì)條件下,運(yùn)用行政、經(jīng)濟(jì)、法律手段來健全規(guī)范財(cái)務(wù)預(yù)管理辦法,是社會(huì)主義讀書聲經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢。這就要求企業(yè)全面實(shí)行《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》以及國家有關(guān)法律規(guī)定,清理和調(diào)整企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu);要賦予企業(yè)理財(cái)自,包括自主籌資、自主投資、資產(chǎn)處置、折售選擇、技術(shù)開發(fā)費(fèi)提取、留用資金支配等權(quán)力;科學(xué)設(shè)置財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu),健全企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度,配備財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員;設(shè)置企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu),建立內(nèi)審制度;上市公司要嚴(yán)格執(zhí)行公開披露財(cái)務(wù)信息的制度;要認(rèn)真執(zhí)行社會(huì)中介機(jī)構(gòu)查賬驗(yàn)證的規(guī)定。
(五)財(cái)務(wù)管理必須保證有效償債能力,以樹立企業(yè)最佳產(chǎn)業(yè)信譽(yù)
企業(yè)的財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀,已成為政府及政府部門無法推卸的包袱,政府和政府部門要擔(dān)負(fù)起幫助企業(yè)消化包袱的責(zé)任。在市場經(jīng)濟(jì)條件下,需要理順國家與企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系;實(shí)行出資者所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離。對(duì)國有企業(yè)而言,國家作為出資者享有財(cái)產(chǎn)所有權(quán),從管理國有企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)楣芾韲屹Y產(chǎn);對(duì)國家和市場而言,企業(yè)作為獨(dú)立的產(chǎn)品生產(chǎn)者享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。法人財(cái)產(chǎn)權(quán)要求企業(yè)建立資本制度和資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任制,促使企業(yè)自負(fù)盈虧的責(zé)任落到實(shí)處。因此,財(cái)務(wù)管理必須保證有效償債能力已擺上企業(yè)決策議程,它關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展,關(guān)系市場經(jīng)濟(jì)秩序的運(yùn)轉(zhuǎn),關(guān)系到它的穩(wěn)定。
(六)建立健全內(nèi)部控制制度和信息傳遞制度,樹立經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)觀念
對(duì)一個(gè)企業(yè)來說,一個(gè)有效的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理系統(tǒng)是非常重要的,它是企業(yè)決策機(jī)構(gòu)信息的重要來源,也是企業(yè)內(nèi)部控制的依據(jù)。因而,現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)該建立不相容職務(wù)分離制度,明確相關(guān)工作崗位的權(quán)限;建立授權(quán)批準(zhǔn)控制制度,要求經(jīng)辦人員在授權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)和承擔(dān)責(zé)任;建立健全會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制制度,明確會(huì)計(jì)工作流程、會(huì)計(jì)人員崗位責(zé)任制、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門職責(zé)等。