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市場分析報告精選(九篇)

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市場分析報告

第1篇:市場分析報告范文

IP電話市場分析報告

報告名稱:IP電話市場分析報告調(diào)查地點:北京、上海、廣州和成都調(diào)查方法:街頭訪問調(diào)查時間:20xx年樣本量:846被訪者:市民調(diào)查機(jī)構(gòu):東方市場研究有限公司報告來源:東方市場研究有限公司報告內(nèi)容:只需一部普通電話就可享有低廉的費用,與身在異地的友人進(jìn)行不再有后顧之憂地交談,IP電話給12個大城市的消費者提供了新的長話服務(wù)選擇。在各種宣傳鋪天蓋地開展這后,廣大消費者對于這一新興事物的出現(xiàn),反應(yīng)如何呢?IP電話到底能有多大市場消費力呢?東方市場研究有限公司(EMR)在北京、上海、廣州和成都四地進(jìn)行了一次街頭訪問,被訪者量達(dá)846位,對“IP電話”這個熱門話題,仔細(xì)傾聽了老百姓的心聲。網(wǎng)絡(luò)電話的知名度:四城市中76.5的人聽說過IP電話,其中上海的被訪者聽說過IP電話的比例最高,為87.4,而其余城市IP電話知名度見圖一。相關(guān)分析結(jié)果顯示,IP電話知名度與消費者的年齡、教育程度和家庭收入在0.05顯著性水平上有一定的相關(guān)性。年齡越小,學(xué)歷水平越高,家庭月總收入越高的人中,知道IP電話的人就越多。IP電話的使用傾向:在所有知道IP電話的被訪者中,有90.7的人表示愿意使用IP電話,有7.4的人表示不愿意使用IP電話,而其余的人則表示無所謂/不知道,究其不愿使用IP電話的原因,消費者提到的原因主要有以下幾點:1.平時很少打長途;2.沒有外地親戚朋友;3.不了解/不知道IP電話的具體用法;4.沒錢買IP電話。四城市被訪者對IP電話有使用傾向的百分比如圖二: 圖二:四城市對IP電話有使用意向的消費者百分比 通過相關(guān)分析可以得BM,知道IP電話與有使用傾向之間并無相關(guān)關(guān)系。IP電話與人們的生活:IP電話在長途話費上的優(yōu)勢顯而易見,那么IP電話究竟可以為家庭平均節(jié)省多少話費開支呢?這是本次研究所要鄭重解決的一個問題。調(diào)查顯示,四城市家庭月均電話消費金額為142元,組成比例如圖三所示:

圖三:四城市消費者每周話費組成IP電話在所有的異地長途業(yè)務(wù)上均有優(yōu)惠,按現(xiàn)行信息產(chǎn)業(yè)部規(guī)定的資費標(biāo)準(zhǔn)計費,IP電話收費情況為:國內(nèi)長途電話0.30元/分鐘,國際長途電話4.80元/分鐘,港澳臺電話2.50/分鐘(深圳除外),那么可以進(jìn)行計算如下: 市外省內(nèi)省外國內(nèi)港澳港澳以外其他每月平均話費18.8元34.5元6.1元7.3元每分鐘原有資費標(biāo)準(zhǔn)(平均)0.9元/分鐘1.0元/分鐘5.0元/分鐘12元/分鐘&am每分鐘IP電話資費標(biāo)準(zhǔn)0.3元/分鐘0.3元/分鐘2.5元/分鐘4.8元/分鐘每分鐘可省費用0.6元/分鐘0.7元/分鐘2.5元/分鐘7.2元/分鐘每月使用時限20.9分鐘34.5分鐘1.2分鐘0.6分鐘每月可節(jié)省費用12.5元24.1元3.0元4.4元總計:44元由此可以看到,比原來平均142元的每月話費節(jié)省了31。IP電話市場潛力:IP電話的市場潛力是一個備受IP電話業(yè)務(wù)推廣商所關(guān)注的,根據(jù)此次調(diào)研數(shù)據(jù)統(tǒng)計,可以看到,四城市平均每月每家庭IP電話的潛在業(yè)務(wù)量可以達(dá)到22.6元。因調(diào)研中在解釋了IP電話的優(yōu)點后,愿意嘗試IP電話的消費者達(dá)到了89.5,因而可以認(rèn)定每城市有89.5的家庭愿意使用IP電話。因IP電話現(xiàn)在是以IP電話卡的方式發(fā)行,而IP電話卡的帳號和密碼可以由一個家庭在同一時間內(nèi)共享,因而可假設(shè)愿意使用IP電話的家庭每月平均有一張卡,這時可推斷四城市IP電話的年銷售潛力可達(dá)到:北京成都上海廣州人口數(shù)8130686325984733350683993008平均家庭人口數(shù)2.8524893.1909792.9325113.246741家庭數(shù)(戶)2850383102158211372741229851月均家庭消費額(元/戶)22.6(平均)IP電話平均消費潛量(元/年)64418656230877532570239227794633這是一個頗為可觀的數(shù)據(jù),同時也說明這是一個大有潛力可控的市場。那么,IP業(yè)務(wù)的提供商們,你們準(zhǔn)備好了嗎?[1]

在百度搜索:IP電話市場分析報告

第2篇:市場分析報告范文

針對建筑業(yè)產(chǎn)值增速低于全省平均水平的問題,經(jīng)綜合分析,主要有以下原因:

1、我市建筑企業(yè)資質(zhì)等級普遍較低,市場競爭力不強(qiáng)。我市目前有170余家建筑業(yè)企業(yè),其中:一級企業(yè)3家,二級企業(yè)28家,大多都是三級或勞務(wù)分包企業(yè)。而全省有特級企業(yè)2家,一級企業(yè)170家,二級企業(yè)2100余家,我市建筑企業(yè)資質(zhì)等級水平明顯落后于省內(nèi)的其它城市。

2、我市建筑企業(yè)占有本市建筑市場的份額低,對外承包工程規(guī)模較小。建筑業(yè)產(chǎn)值是按照企業(yè)注冊地(含外地企業(yè)設(shè)立的經(jīng)工商、稅務(wù)登記的分支機(jī)構(gòu))進(jìn)行統(tǒng)計,外地施工企業(yè)的產(chǎn)值是不計入我市建筑業(yè)總產(chǎn)值的。按相關(guān)規(guī)定,外地施工企業(yè)在我市承接工程只實行中標(biāo)后的備案制度,入市門檻低,導(dǎo)致今年外地施工企業(yè)大量涌入自貢建筑市場,且這些外地企業(yè)大多資質(zhì)等級高,承攬的多為規(guī)模大的項目,如s305改造工程、檀木林國賓府、龍城國際、南湖體育中心場館等。根據(jù)建設(shè)工程招投標(biāo)管理站的統(tǒng)計,2007年、2008年、2009年外地企業(yè)在本市承攬工程的中標(biāo)金額分別占全市招標(biāo)項目總金額的13.48%、18.97%、32.78%,呈逐年遞增的趨勢。特別今年外地企業(yè)中標(biāo)項目的金額比去年猛增約14個百分點,導(dǎo)致我市建筑業(yè)產(chǎn)值大量流出。而我市只有市建一司、市建二司等少數(shù)總包企業(yè)在外地承接工程,且總承攬任務(wù)偏少。

3、2008年“5·12”地震造成重災(zāi)區(qū)當(dāng)年的建筑業(yè)產(chǎn)值較少,而今年的災(zāi)后重建和擴(kuò)大內(nèi)需等項目的實施,使得2009年全省建筑業(yè)產(chǎn)值大幅增加,主要貢獻(xiàn)地區(qū)為成都、德陽、綿陽、阿壩等重災(zāi)區(qū),因而我市建筑業(yè)產(chǎn)值增速低于全省平均水平。

二、下一步工作措施:

1、著力將建筑業(yè)放到突出的位置抓好抓實。把做大做強(qiáng)建筑業(yè)納入國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展規(guī)劃,整合各種資源,出臺相關(guān)扶持政策,抓緊培育和完善建筑生產(chǎn)要素市場體系,加強(qiáng)對建筑企業(yè)改革的指導(dǎo),加大服務(wù)力度,加快建筑隊伍的教育培訓(xùn)、鼓勵建筑企業(yè)科技創(chuàng)新和對外承包工程,充分發(fā)揮建筑業(yè)的支柱產(chǎn)業(yè)作用。

第3篇:市場分析報告范文

速途研究院分析師團(tuán)隊為此進(jìn)行了市場調(diào)研,并結(jié)合豌豆莢、360手機(jī)助手、百度移動應(yīng)用、91手機(jī)助手等第三方APP下載平臺的相關(guān)數(shù)據(jù),對手機(jī)拍照APP用戶行為及市場狀況進(jìn)行了分析。

在逛街、聚會、旅游的時候你會拍照嗎?

(速途研究制圖)

拍照數(shù)字化以后,人們仿佛更愿意拍照,在狂街、聚會和旅游的時候,人們都會用照片去記錄生活,通過調(diào)查我們發(fā)現(xiàn),在聚會、旅游甚至逛街的時候,88.5%的人都會拍照,當(dāng)然也有11.5%的人不愿意拍照。

用什么樣的拍照設(shè)備?

(速途研究制圖)

拍照時有74.52%的人使用手機(jī),由于手機(jī)隨身攜帶,而且現(xiàn)在手機(jī)的照相功能基本可以滿足普通用戶的需求,所以使用手機(jī)拍照的人數(shù)最多;有50.96%的人會用單反相機(jī),有34.39%的人會選擇卡片相機(jī),也有14.01%的人選擇微單相機(jī),還有4.18%的人使用平板電腦拍照。

從圖表中可以看到,手機(jī)拍照已經(jīng)超過了相機(jī),有很大原因是手機(jī)可以隨時隨地的把相片上傳到社交網(wǎng)絡(luò)。

會將照片分享到社交平臺嗎?

(速途研究制圖)

社交網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展,讓我們可以更加迅速的分享自己的動態(tài),向社交圈上的朋友分享自己的快樂。有74%的人會把自己會將拍好的照片分享到社交平臺,樂意分享的人群接近總?cè)藬?shù)的三分之二。

通過什么工具上傳到社交網(wǎng)站

(速途研究制圖)

拍照用戶又是通過什么設(shè)備將照片分享到社交網(wǎng)站呢?通過調(diào)查,我們發(fā)現(xiàn)由于移動互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展,智能手機(jī)的性能提高,有62.40%的人通過手機(jī)將照片分享到社交網(wǎng)站,另外有36.47%的人通過電腦,將照片分享到社交網(wǎng)站,也有1.13%的人通過其他設(shè)備分享。

拍照軟件下載排行榜

(速途研究制圖)

智能手機(jī)的方便之處,就是方便大家下載自己喜歡的軟件,通過豌豆莢拍照軟件下載排行榜看,Camera360以1158萬人的下載量排在第一位,第二位的是POCO美人相機(jī),其下載量為281萬次,第三位的是POCO相機(jī)下載量為269萬次,其后的有美圖GIF(218萬)、美顏相機(jī)(148萬)、GIF快手(147萬)、Photaf全景臨(125萬)、UCam全能相機(jī)(106萬)等。

圖片美化軟件下載量

(速途研究制圖)

從豌豆莢平臺圖片查看、美化類軟件下載排行來看,美圖秀秀以2143萬的下載平排在第一位,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了后面的幾位,排在第二位的是快圖瀏覽是一個圖片產(chǎn)看軟件,下載量為751萬次,百度魔圖排在第三位,豌豆莢平臺下載量為266萬次,位列前十名的還有:啪啪(157萬)、美圖貼貼(122萬)、搞怪圖片(119萬)、可愛的照片(81萬)圖庫(73萬)、時光機(jī)器(55萬)、相片組合(34萬)。

拍照軟件評分排行榜

(速途研究院制表)

速途研究院分析師團(tuán)隊針對下載量較大的拍照軟件進(jìn)行了用戶好評率分析,此次評分綜合了360手機(jī)助手、豌豆莢、百度移動應(yīng)用、91手機(jī)助手四個影響力比較大的第三方下載平臺的評分,加權(quán)平均后得到綜合評分。

第4篇:市場分析報告范文

報告要點

·品牌關(guān)注格局:IBM、戴爾、惠普位居用戶關(guān)注前三甲,前四品牌關(guān)注度在一成以上。與上月相比,前三甲品牌排名保持穩(wěn)定。

·產(chǎn)品關(guān)注格局:冠軍易主,IBM System x3650 M4(7915I51)重新奪冠,IBM本月有五款產(chǎn)品上榜,數(shù)量占優(yōu)。

·產(chǎn)品特征:1萬-3萬元產(chǎn)品關(guān)注度小幅下降0.4%,機(jī)架式服務(wù)器獲得73.4%的關(guān)注比例,但較上月小幅下降。2U式服務(wù)器關(guān)注度超四成。

一、品牌關(guān)注格局

第5篇:市場分析報告范文

洗衣粉品牌格局的演變大致經(jīng)歷了四個階段。

第一階段:(****年以前)白貓獨秀

計劃經(jīng)濟(jì)體制下,廠家只負(fù)責(zé)生產(chǎn),銷售則由國家統(tǒng)一實行配給。 " 白貓 " 洗衣粉則成了這一階段國家在洗衣粉配給中的主要產(chǎn)品,從而也奠定了它在消費者心目中的重要地位。

第二階段:(****年)**** 開創(chuàng)新紀(jì)元

上世紀(jì) 80 年代初期, " ****" 超濃縮無泡洗衣粉的問世,開創(chuàng)了中國洗衣粉歷史的新紀(jì)元,同時 " ****" 也敢為天下先,在當(dāng)時企業(yè)廣告意識不強(qiáng)的情況下,在中央電視臺不間歇的播放 " ****" 的廣告,一時間 " **** 、沙市日化 " 的廣告語和 " 一比四、一比四 " 的廣告歌走進(jìn)千家萬戶。 " ****" 從此天下?lián)P名,一躍成為國內(nèi)洗衣粉行業(yè)的大哥大。同時,海鷗、熊貓、桂林、天津等地方品牌開始雄踞一方。

第三階段:(****年)外資四大家族主導(dǎo)

這一時期,外資洗衣粉開始在中國控股合資或直接設(shè)廠生產(chǎn)。憑借豐富的促銷手段、高密度的廣告宣傳、不斷的技術(shù)革新,它們在市場上取得節(jié)節(jié)勝利,在強(qiáng)大的外來攻勢下,許多國內(nèi)品牌要么選擇了與外國洗衣粉廠合資,要么無奈的退出市場。市場基本由聯(lián)合利華、漢高、寶潔、花王四大外資集團(tuán)所主導(dǎo)。

第四階段:(****- 今)本土品牌成功阻擊四大家族

由于成本過高,外資洗衣粉一直未在中國市場有好的盈利表現(xiàn),所以廣告、促銷力度漸漸減弱,再加上國內(nèi)一段時間內(nèi)消費低迷,消費者也漸漸轉(zhuǎn)向購買價格低廉的國有品牌。而一些國內(nèi)品牌借此機(jī)會,憑借價格和廣告優(yōu)勢,確立了自己的地位,如奇強(qiáng)、立白等,而雕牌納愛斯更是在中低端市場獨霸天下。

二、 ****年度品牌競爭格局

(一)總體競爭格局

洗衣粉是中國快速消費品市場充分競爭的領(lǐng)域。洗衣粉行業(yè)品牌眾多,產(chǎn)品林立。有以量取勝的雕牌、立白,有跨國巨頭寶潔、聯(lián)合利華、日本花王等,也有盤踞一隅的地方性品牌,整個行業(yè)充滿了變化與變革的契機(jī)。

(二)市場競爭深度分析

1 .市場滲透率分析

進(jìn)入 21 世紀(jì)后,雕牌在洗衣粉市場上演了一出從北到南,由西向東橫掃天下的好戲。

全國 30 城市市場滲透率變化圖洗衣粉作為家庭日常必需品,其市場滲透率近乎100% ,市場容量已經(jīng)基本飽和。另一方面,盡管人們的洗衣頻次似乎有所增加,但趨勢依然不明顯。所以任何品牌的增長都以蠶食其他品牌的地盤為代價。全國洗衣粉市場競爭中,只有兩個品牌在增長:雕牌一枝獨秀,大幅上升;立白避其鋒芒,小幅上漲,其他品牌均呈敗退之勢。

截止 2003 ,洗衣粉市場大盤已定:

( 1 )華北區(qū)雕牌急劇增長, 2001 攻下華北。奧妙勉力堅守第二陣營,活力28一落千丈,與其它品牌共同據(jù)守第三陣營。

( 2 )華東區(qū)奧妙一直雄霸第一,白貓第二。但****年,雕牌一舉攻下華東,坐上華東區(qū)頭把交椅。

( 3 )華南區(qū)品牌競爭尤酣,立白、汰漬、雕牌均全力攀升,甚至 2002 已呈頹勢的奧妙也在奮力上揚。盡管雕牌依然表現(xiàn)出最強(qiáng)勁的上升幅度,但鹿死誰手?猶言過早。

( 4 )雕牌 2002 攻下華西,奧妙和汰漬在第二陣營競爭,但似乎汰漬率先開始動作。

( 5 )東北區(qū)雕牌一馬當(dāng)先,其他品牌一瀉千里,潰不成軍。汰漬微弱地反抗成功。

2 、品牌忠誠度分析

雕牌較高的忠誠度為其一馬平川奠定了堅實的基礎(chǔ),或者說,雕牌之所以能在全國范圍內(nèi)所向披靡,得益于其較高的品牌忠誠度。

三、主要品牌手段分析

1 .雕牌

雕牌的成功,除在區(qū)域市場的運籌帷幄、各個擊破外,其對于自身的品牌定位及對核心消費人群的訴求,是其制勝的另一法寶。

作為家庭必需品的洗衣粉,價格不能不是一項考慮的因素。尤其是洗衣頻次高、洗衣粉消費多的家庭,對價格越敏感。雕牌采取了走中低端路線、瞄準(zhǔn)家庭主婦的方法,不僅瞄準(zhǔn)了最核心最大量的消費人群,而且為自己開辟了一塊廣闊的天地。

此外,從雕牌消費者的心理定位看,雕牌依然瞄準(zhǔn)比較傳統(tǒng)、保守,具有奉獻(xiàn)精神的那部分家庭主婦的心理,而她們,是家庭主婦的主流和主體。相反,象奧妙的消費者,則傾向于追求自我,具冒險精神,更具職業(yè)女性的態(tài)度。而職業(yè)女性,注定不會成為洗衣粉市場的消費主力。

2 .奧妙

1999 年,經(jīng)過多年摸索后的聯(lián)合利華,向?qū)殱嵃l(fā)起總攻,當(dāng)年11月,聯(lián)合利華將兩款新推出的 " 奧妙 " 洗衣粉 --- 奧妙全效和奧妙全自動洗衣粉全面降價,降幅分別達(dá)40% 和30% ,400 克奧妙洗衣粉的價格從近 6 塊錢一下落到 3.5 元,這個價格當(dāng)時僅相當(dāng)于寶潔產(chǎn)品價格的一半左右。由于奧妙精心營造的高檔形象已深入人心,老百姓突然能夠買得起以前買不起的高檔洗衣粉了,市場由此洞開,奧妙也得以超越寶潔的汰漬。這種局面維持到今天。

3 .汰漬

作為寶潔旗下的主打品牌,在進(jìn)入中國市場之初,憑借豐厚的財力及自己準(zhǔn)確的產(chǎn)品訴求,在短時間內(nèi)成為市場的領(lǐng)導(dǎo)品牌,雖然這幾年由于營銷力度減弱而出現(xiàn)市場分額下降的情況,但它在消費者心目中還是有較強(qiáng)地位的。

4 .立白

1994 年進(jìn)入洗衣粉行業(yè)的立白,在一開始,就選擇了農(nóng)村包圍城市的策略,在每個縣找經(jīng)銷商,和每個經(jīng)銷商探討立白的銷售與經(jīng)營,在雙方的共同努力下,立白站穩(wěn)了根基。

第6篇:市場分析報告范文

中圖分類號:F713.5文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:

引言

把握市場,搶占商機(jī) ,“知己知彼”尤為重要。本文對坦桑尼亞公路局自2003年至今所有的國際招標(biāo)項目的信息進(jìn)行分析,對坦桑尼亞的建筑承包市場做了一個初步的調(diào)研,現(xiàn)將調(diào)研情況匯報如下:

1.坦桑尼亞道路情況現(xiàn)狀。

根據(jù)坦桑政府2009年公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,坦桑尼亞全國共有各類道路85000km,其中主干道10300km,區(qū)域道路24700km,城市道路2450km,社區(qū)道路27550km。這些道路中只有5%的道路是瀝青結(jié)構(gòu),即85000*5%=4250km的瀝青道路。根據(jù)坦桑尼亞公路的統(tǒng)計數(shù)據(jù),2003.1-2012.4年通過坦桑尼亞公路局公開招投標(biāo)的項目總共84個,其中75個道路項目,3個橋梁項目,5個機(jī)場航站樓,1個停車場合同金額累計29億美元注1(匯率1:1600)。道路項目累計長度5473.4km,由此可計算出未來坦桑尼亞將有85000-4250-5473.4=75276.6km需要升級為瀝青道路。

2.歷年項目分部情況

圖1:2003.1-2012.4坦桑尼亞公路局簽約項目數(shù)量

注1:由于時間跨度比較大,匯率變動也比較大,2003年的匯率僅1:1000, 2012年匯率為1:1600,為了便于對比,本文鎖定匯率1:1600。

圖2:2003.1-2012.4坦桑尼亞歷年簽約公路里程

圖3:2003.1-2012.4坦桑尼亞歷年簽約合同額

從圖1和圖2中看出從2003年至2010年坦桑尼亞的國際招標(biāo)項目呈增長趨勢,特別是2010年達(dá)到高峰,當(dāng)年簽約項目多達(dá)32個,簽約公路項目累計1525km,但是2011年項目數(shù)量急劇下降到2007年的水平,主要原因是2009年和2010年簽約項目太多,造成政府資金不足,拖欠承包商工程款較大,據(jù)不完全統(tǒng)計坦桑尼亞政府拖欠承包工程款達(dá)2.1億美元,2011年全年簽約合同金額才3.9億美元。圖3表明自2003年-2008年財政赤字降低,2009年到2010年財政赤字急劇增加,主要原因是金融危機(jī)導(dǎo)致,國外資金減少,坦桑30%的財政依靠外來援助。

圖4:2003-2010年坦桑尼亞財政狀況

3. 項目資金來源情況

調(diào)查顯示2003-2012年的84個項目中有45個項目為政府資金項目,10個非行資金項目,8個世行項目,6個美國政府資金項目,5個丹麥政府資金項目,5個日本政府資金項目,2個阿拉伯資金項目,2個歐盟資金項目,1個韓國政府資金項目。政府資金占54%其余46%都是靠外來資金支援。

圖5:項目資金來源地分部情況

4. 項目承包商分布情況

調(diào)查顯示坦項目承包商的分布存在”大集中小分散”的特點。小分散是指84個項目總共涉及到42家承包商,來自16個不同的國家;大集中是指大部分項目被中國承包商獲得,調(diào)查顯示84個項目中有49個項目被中國企業(yè)獲得,圖6表明中國承包商市場占有率為59%。同時中資企業(yè)獲得49個項目中又主要集中在中水電和河南國際兩家大的國企手中圖7表示在中國企業(yè)獲得49個項目各個企業(yè)的占有情況,其中中水電和河南國際分別占有25%和23%排在前兩位,在12家中國企業(yè)中重慶對外建設(shè)(集團(tuán))有限公司排在8位4%的占有率。歐美發(fā)達(dá)國家承包商拿的項目都是自己國家的資金項目,比如日本政府的5個資金項目都是日本公司做,除此之外沒有拿到其他的項目。

從單價上來看。歐美國家的合同單價很高,84個項目中單價最高的是德國公司和日本公司,德國strabag公司2011年12月22日簽約的道路項目每公里造價高達(dá)720萬美元,出資方是世行,其次是日本的konoike公司2010年12月16日簽約的道路項目,每公里造價高達(dá)426萬美元,出資方為日本政府。同時期中國公司的每公里造價在50-60萬美元,當(dāng)然項目的規(guī)模不一樣,要求不一樣,有所差別,但是高達(dá)10倍的差別,也說明了歐美發(fā)達(dá)國家工程承包的成本還是高于中資企業(yè)。除此之外韓國公司單價約97萬美元/km,阿拉伯國家的單價85萬美元/km。

圖6:項目承包商分部情況

圖7:中資企業(yè)中項目分部比例

2003年-2012年9年期間,單從項目數(shù)量上看中國公司占59%,從項目累計長度看中國公司占87.6%,從合同金額上來看中國公司占全部合同金額的53.9%,說明中國公司花了業(yè)主較少的錢,卻做了較多的事情,這對于業(yè)主是有利的,但是對于承包商來說,利潤率低,不利于承包商的生存,同時也表明坦桑尼亞的承包市場競爭是多么的激烈,以上我們了解了坦方承包商情況,但又必須了解我們的主要競爭對手中國承包商情況。

5. 中國承包商情況

通過上述分析發(fā)現(xiàn):坦桑尼亞的建筑市場,道路橋梁等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面以中國企業(yè)為主,建筑市場較大,加之不限制中資企業(yè)進(jìn)入該市場的優(yōu)惠政策,導(dǎo)致大量中資企業(yè)進(jìn)入,形成中國企業(yè)內(nèi)部競爭、相互壓價等局面,使很多小企業(yè)“傷不起”。表1:詳細(xì)的給出了中資企業(yè)在2003年-2012年拿到的項目情況。表2給出了各個中資企業(yè)費用方面的信息。

圖8:中資企業(yè)歷年每公里投標(biāo)價

中國承包商的投標(biāo)單價。中資企業(yè)的投標(biāo)單價比起歐美發(fā)達(dá)國家要低很多,在前面已經(jīng)說明。圖8中給出了2003年至2012年中資企業(yè)在道路項目上的投標(biāo)均價??梢悦黠@看到從2003年至2010年投標(biāo)單價一直呈上升趨勢,2010年達(dá)到頂峰,平均每公里投標(biāo)價為72萬美元,其中最高單價是中交集團(tuán)投的96萬美元/公里,最低價為中川國際的49萬美元,從出資方來看,外來資金項目的單價比政府項目單價要低,主要原因是外來資金項目支付基本有保證,政府資金項目承擔(dān)風(fēng)險較大。2011年投標(biāo)單價急劇下降,比2009年的投標(biāo)單價還低,僅58萬美元/公里。標(biāo)價下降的主要原因是2009年和2010年坦桑的項目比較多,特別是2010年達(dá)到32個之多,而2011年只有6個項目,出現(xiàn)了僧多粥少的局面,各個公司為了拿項目不惜使用價格戰(zhàn),因此導(dǎo)致2011年的投標(biāo)單價比2010年降低了19.4%,基本上沒有什么利潤可言。

6. 坦桑尼亞承包市場的特點

通過上面的分析,坦桑的承包商市場主要有以下特點:

1、 市場規(guī)模大;

2、 政局穩(wěn)定;

3、 政府資金不足;

4、 承包商多,市場競爭激烈;

5、 市場比較成熟,建筑材料比較豐富,單價低;

6、 運輸、清關(guān)困難。

7. 坦桑尼亞公司情況

重慶坦桑公司在建項目有5個,其中南牟路是缺陷責(zé)任期內(nèi)修復(fù)損壞部分,藍(lán)古橋項目300萬美元,姆比亞一期740萬美元,姆比亞二期804萬美元,塔尼路項目6910萬美元。目前12家中資企業(yè)基本劃為三個等級,中水和河南國際為第一集團(tuán),項目規(guī)模在兩位數(shù),中交、中地、中土、北京建工、中川還有我們位于第二集團(tuán),項目規(guī)模在5個左右,剩余的為第三集團(tuán),實際上我們的位置嚴(yán)格來說應(yīng)該是第二集團(tuán)偏下,因為我們的項目規(guī)模還比較小,雖然數(shù)量不少但項目質(zhì)量不高,北京建工是以房建為主,道路項目基本不涉及,基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主要是機(jī)場建設(shè)和體育館的建設(shè)項目。

8. 危機(jī)

預(yù)計2012年共有23個項目完工,2013年有27個項目竣工,屆時如果沒有大量的項目跟上,坦桑的承包市場的競爭將會進(jìn)一步加劇,對小承包商來說將會是一個難過的冬季,可能會面臨承包商的洗牌。

通過以上的調(diào)研分析可知未來的2-3年將是重慶外建坦桑公司發(fā)展的關(guān)鍵期,我們要冷靜面對已有的成績,居安思危,做好應(yīng)對激烈競爭的挑戰(zhàn)。

9. 應(yīng)對危機(jī)

在面對危機(jī)時,外建人從來沒有害怕過,坦桑市場從低谷走出來,靠的就是迎難而上的精神和積極應(yīng)對危機(jī)的準(zhǔn)備。

首先面對坦桑承包市場的激烈競爭,我們要通過加強(qiáng)管理,降低成本,形成我們核心競爭力,即高水平的項目管理能力。

其次尋找新的利潤增長點,比如坦桑尼亞的旅游市場正在發(fā)展期,我們可以嘗試涉足旅游業(yè),2012年中國出國游的人數(shù)約7800人次,其中1.8%是到非洲的,7800*1.8%=140萬,如果我們能吸引20%的到坦桑旅游,140*20%=28萬,人均消費在2000-3000美元,取中間值2500*28萬=7億美元,其中住宿消費約1000美元,即28*1000=2.8億美元,如果我們能掙到零頭,每年也有8000萬美元,這比我們做工程承包要好的多。

結(jié)束語

第7篇:市場分析報告范文

今年暑假,我有幸進(jìn)入金東山家居建材廣場,成為金東山的一員,在行政辦公室實習(xí)一個半月的時間,是提高我工作經(jīng)驗,豐富社會閱歷的千載難逢的機(jī)遇。領(lǐng)導(dǎo)的悉心關(guān)懷,同事的熱心幫助都讓我感動于心,短暫的實習(xí)期間里,他們指導(dǎo)我參與市場日常管理工作,認(rèn)真地完成了各項臨時安排的工作以及行政部門的內(nèi)勤工作,讓我學(xué)到了許多書本中沒有接觸到的知識,在此,我謹(jǐn)從自己的視角談一點粗淺認(rèn)識。

企業(yè)文化成為市場開拓的金鑰匙

“財富不能創(chuàng)造文化,文化卻能創(chuàng)造財富”,這是國外企業(yè)流行的一句名言。初入金東山,我被眼前的景象震憾:商鋪鱗次櫛比,商品琳瑯滿目;人流、車流接踵而至,人聲鼎沸,一幅買賣兩旺的動人場面。她的繁榮是否也因企業(yè)文化的掘起而使得生意更紅火呢?

八月底,金東山家居建材廣場隆重舉辦的燈飾文化節(jié)給了我明確的答案。燈飾文化節(jié)開幕前夕,廣場上已擺出了大幅,制作精美的展板,展示燈飾的發(fā)展史,介紹燈飾行業(yè)中最優(yōu)秀的品牌,最有潛力的企業(yè)。同時,電視、網(wǎng)絡(luò)、報紙等眾多媒體的各種廣告、宣傳滾動出擊,讓商家了解最優(yōu)秀、最有潛力的品牌與企業(yè),讓消費者了解最有個性、最有創(chuàng)意的產(chǎn)品?;顒悠陂g,金東山家居建材廣場要求燈飾城各經(jīng)銷商拿出兩到三款燈飾打折促銷,發(fā)放活動宣傳單,并舉行節(jié)能燈義賣,積極提倡低碳生活,并將義賣籌集的善款捐給舟曲災(zāi)區(qū)。特別是在文化節(jié)期間舉行的“燈飾行業(yè)全面升級研討會”將本次文化節(jié)推向,正是這一張張周密、人文、樸實的文化牌,才贏得了金東山家居建材品牌的效應(yīng),才樹起了它在老百姓心中良好的社會形象。

金東山家居建材廣場就是這樣為經(jīng)銷商創(chuàng)造良好的經(jīng)營氛圍,積極為廣大經(jīng)銷商宣傳造勢,與眾多媒體建立聯(lián)系及合作關(guān)系,打造“買建材去金東山”的良好口碑。

規(guī)范的管理譜寫了萬商云集的新篇章

金東山不斷完善管理體系,用優(yōu)秀的市場管理方式吸引了眾多多的經(jīng)銷商。在短短的三年時間內(nèi),這片土地從昔日荒蕪之地到如今行業(yè)商圈,從人煙稀少到商賈云集,金東山家居建材廣場創(chuàng)造了建材行業(yè)的神話。

很多成功的企業(yè)都有一個優(yōu)秀的團(tuán)隊,一個團(tuán)隊在任何隊列里都是非常重要的,團(tuán)隊創(chuàng)造出意想不到的奇跡,那不是神話,是合作精神創(chuàng)造的結(jié)晶!在金東山家居建材廣場也有著這樣一支優(yōu)秀的團(tuán)隊,他們盡職盡責(zé),無論對經(jīng)銷商還是企業(yè)內(nèi)部員工的管理,都體現(xiàn)得精細(xì)入微。在每一次的市場巡視中,不僅要維持好經(jīng)營秩序的,同時要妥善解決經(jīng)銷商之間的糾紛。金東山要求每一位員工在處理過程中控制情緒、保持冷靜,對雙方進(jìn)行反復(fù)、耐心、細(xì)致的協(xié)調(diào)。翻開《金東山員工手冊》,明晰的崗位職責(zé),體現(xiàn)了常規(guī)管理規(guī)范化、嚴(yán)密化,責(zé)任明確到人,不互相推諉,無論遇到什么問題都能及時找到相應(yīng)的人處理好相關(guān)事情。

記得一品牌潔具在進(jìn)行店面升級裝修時,由于作業(yè)時防護(hù)不慎,噴漆飄落到相鄰的其他品牌商鋪內(nèi),客服部區(qū)域經(jīng)理在第一時間趕到現(xiàn)場,在征得商戶同意后對被污染的潔具進(jìn)行清洗,及時挽回大部分損失。在協(xié)調(diào)過程中,區(qū)域經(jīng)理與商戶經(jīng)多次協(xié)商,終于用誠心達(dá)成完美和解。

第8篇:市場分析報告范文

國際方面,受美國農(nóng)業(yè)部季度庫存報告和種植意向利空影響,芝加哥農(nóng)產(chǎn)品期貨在28日全線大跌。其中,美玉米5月合約相比上一交易日跌幅為5.44%,美麥5月合約跌幅為6.65%,美豆5月合約跌幅為3.37%。

3月份,隨著天氣轉(zhuǎn)暖,東北地區(qū)農(nóng)民急于出售高水份玉米,國家臨儲玉米收購量明顯增加。據(jù)統(tǒng)計,截至3月20日,秋糧主產(chǎn)區(qū)各類糧食企業(yè)累計收購2012年新產(chǎn)中晚稻、玉米、大豆共12654.9萬噸,同比增加459.4萬噸。分品種看:湖北、黑龍江等17個主產(chǎn)區(qū)收購中晚稻4850.8萬噸,同比減少476萬噸;黑龍江、山東等11個主產(chǎn)區(qū)收購玉米7480.4萬噸,同比增加1233.8萬噸;黑龍江、吉林等6個主產(chǎn)區(qū)收購大豆323.7萬噸,同比減少298.4萬噸。

3月份,全國糧食批發(fā)價格指數(shù)為141.03(基期:2008年12月=100),較上期上漲0.14%;全國食用油批發(fā)價格指數(shù)為129.62(基期:2008年12月=100),較上期下跌1.28%。

主要糧油品種的市場狀況如下:

小麥

3月份,經(jīng)歷了2月份春節(jié)長假的停滯時期之后,國內(nèi)小麥?zhǔn)袌鲑忎N全面啟動,政策糧持續(xù)投放、面粉加工需求進(jìn)入正軌,供需矛盾在這一時期基本緩解,不僅小麥行情平穩(wěn)運行,面粉行情也有所松動。至本月,6個小麥托市省中僅剩河南的2012年托市小麥尚未登陸市場,這讓4月份河南市場投放2012年托市麥成為大概率事件。

一、供需矛盾緩解 行情平穩(wěn)運行

進(jìn)入3月份,國內(nèi)小麥購銷全面復(fù)蘇,但受整個消費形勢的影響,整體行情并未出現(xiàn)往年“節(jié)后小”的局面,市場價格始終居于平穩(wěn)態(tài)勢,個別地區(qū)略有波動。據(jù)市場信息,河北、山東及河南北部企業(yè)出庫價格多在1.26-1.29元/斤;河南中部、東部,江蘇中部出庫價多在1.25-1.28元/斤;其他主產(chǎn)區(qū)的出庫價多在1.22-1.25元/斤。同時,因品質(zhì)原因,2012年小麥的出庫價格相比其他年份的小麥要高出0.01-0.02元/斤。

分析認(rèn)為,導(dǎo)致行情平穩(wěn)的主要原因有三:一是整個面粉消費市場處于弱勢,盡管3月份國內(nèi)各項經(jīng)濟(jì)運行指標(biāo)呈良好態(tài)勢,但整個社會宏觀環(huán)境并未出現(xiàn)根本性改善,面粉消費難比上年。二是作為當(dāng)前市場的供應(yīng)主渠道,中央政策性小麥投放常時常量進(jìn)行,盡管對春節(jié)期間的價格平抑未起到顯著影響,但政策的滯后性在春節(jié)后得到體現(xiàn),較高的成交量、較平穩(wěn)的成交均價都在很大程度上緩解了市場對小麥的需求和對價格的預(yù)期。同時,各級儲備輪換也適時適度開展,也在一定程度上改善了市場供給狀況。三是玉米行情走低,特別是東北玉米價格顯著下滑,進(jìn)一步拉開了小麥和玉米之間的價差,和上年相比,飼料企業(yè)對小麥的采購降到較低的水平。

二、政策投放不減 成交維持高位

3月份,中央政策性小麥交易情況維持良好態(tài)勢,盡管每周的累計成交量有逐步下滑現(xiàn)象,但月內(nèi)每一周的成交總量依舊在“百萬噸”以上,說明市場對政策性小麥投放的需求不減。統(tǒng)計數(shù)據(jù)上看,月內(nèi)周均投放量為500.8萬噸,較上月略增加0.4萬噸,周均成交量為114.9萬噸,較上月增加14.3萬噸,成交率為22.9%,提升2.8個百分點,成交均價為2327.68元/噸,略漲3.55元/噸。繼江蘇、湖北、安徽在之前相繼投放2012年托市小麥之后,本月第一周在山東、河北開始投放2012年托市小麥,并受到當(dāng)?shù)厥袌鲎放?,月?nèi),山東成交率為100%,河北成交率為81.8%。至此,6個托市收購省中,僅有河南尚未投放2012年托市小麥。市場對河南何時投放2012年托市麥?zhǔn)制诖?。在目前的投放情況下,4月份2012年托市麥登陸河南市場成為大概率事件。

三、期貨弱勢下行 強(qiáng)麥現(xiàn)貨穩(wěn)定

進(jìn)入3月,鄭商所強(qiáng)麥1305合約進(jìn)一步下探至2462元,與現(xiàn)貨基差擴(kuò)大到100元以上;在持續(xù)的低位震蕩后,隨著強(qiáng)麥倉單快速減少,盤面壓力減輕,中旬開始,1305合約震蕩回升,并開始逐步接近現(xiàn)貨價格,基差縮減至70元左右;進(jìn)入下旬,受投機(jī)資金離場等因素影響,期價弱勢下行。

分析認(rèn)為,隨著1305合約臨近交割月,其價格走勢在后期將主要受到現(xiàn)貨行情的影響。目前,鄭商所強(qiáng)麥交割庫中的主要強(qiáng)麥品種是西農(nóng)979,而這個品種在華北地區(qū)主流的出庫價格為1.27-1.34元/斤(視品質(zhì)和純度差別),同時,2月份大量進(jìn)口的美麥和加麥又增加了市場上優(yōu)質(zhì)小麥的供應(yīng)。在專用粉廠對優(yōu)質(zhì)麥的需求穩(wěn)定的背景下,后期,強(qiáng)麥期貨反彈并大幅走高的可能性不大。

四、進(jìn)口環(huán)比增加 利空重挫美麥

據(jù)中國海關(guān)總署數(shù)據(jù),2013年2月份我國進(jìn)口小麥22.2萬噸,環(huán)比增4.3萬噸。分進(jìn)口國看,進(jìn)口自加拿大的小麥占69%,進(jìn)口自美國的小麥占26%;分進(jìn)口港看,有21%進(jìn)入天津口岸,有54%的進(jìn)入南方港口。1-2月份累計進(jìn)口小麥40.2萬噸,美麥及加麥占總量的92%,說明今年開始,企業(yè)在進(jìn)口時更多的是考慮面粉加工,而非飼料使用。國際方面,在美國大平原墑情改善提振美麥產(chǎn)量前景的背景下,CBOT美麥指數(shù)在3月初延續(xù)上月跌勢,進(jìn)一步下探至687.5點,創(chuàng)近9個月來的新低。期貨盤面超跌觸動一波技術(shù)性買盤,美麥指數(shù)走勢止跌回穩(wěn),轉(zhuǎn)機(jī)浮現(xiàn)。在美元走弱及玉米行情提振的共同影響下,美麥獲得支撐并出現(xiàn)反彈,而前期較低價位的小麥導(dǎo)致飼料用量及酒精用量增加,也推動了美麥行情穩(wěn)步走高。因受美農(nóng)業(yè)部利空報告影響,月末最后一個交易日,美麥重挫6.7%,創(chuàng)2011年9月份以來最大跌幅。報告顯示,美小麥庫存為12.35億蒲,超出11.77億蒲的市場預(yù)期,而美麥種植面積也高于之前預(yù)期。

綜上所述,“供需關(guān)系”將是影響4月份行情的主要因素,一方面,隨著氣溫回升,面粉存管難度加大,面粉貿(mào)易商備庫積極性下降,采購策略多采用“隨用隨采”方式,這在一定程度上遏制了加工企業(yè)進(jìn)一步提高開機(jī)率的計劃,同時,銷區(qū)對于面粉的終端消費也處于平穩(wěn)狀態(tài);另一方面,市場中小麥的供應(yīng)也處于穩(wěn)中提升狀態(tài):各級儲備企業(yè)輪換全面進(jìn)行,民營倉儲貿(mào)易企業(yè)在面對行情穩(wěn)定的情況下,也將積極出庫,政策性小麥投放維持穩(wěn)定,這些都在很大程度上緩解了市場對價格的預(yù)期。由此預(yù)計4月份國內(nèi)小麥主產(chǎn)區(qū)的行情將將呈“穩(wěn)中趨弱”態(tài)勢,具體表現(xiàn)為,優(yōu)質(zhì)小麥穩(wěn)中趨強(qiáng),主要因素其市場存量不大,2012年小麥或質(zhì)量較高的小麥價格保持平穩(wěn),個別地區(qū)或略有波動,2011年及以前的普通小麥或有0.01-0.02元/斤的小幅下滑。5月份,市場關(guān)注重點轉(zhuǎn)向新小麥的長勢和上市情況,市場供應(yīng)基本平穩(wěn),企業(yè)備庫情況良好,但融資成本或有提升,陳麥價格基本穩(wěn)定,新上市的早熟小麥或與陳麥有0.06-0.12元/斤價差,但具體情況還需根據(jù)不同地區(qū)的小麥長勢和產(chǎn)量形勢判斷。6月份,是否啟動托市將成為關(guān)注焦點,但各級企業(yè)積極入市收購將成為市場最大特點,新小麥或在這一時期有較明顯漲幅。

玉米

3月份,受國內(nèi)玉米消費整體平穩(wěn)以及上市量維持高位的影響,整體行情穩(wěn)中趨弱。分區(qū)域看,東北玉米因上市集中、數(shù)量龐大,且高水分玉米占比過高,行情持續(xù)下跌,后因國家的開放收購政策,在一定程度上避免了東北玉米進(jìn)一步大幅下跌;華北玉米因上市以來不斷的被收購入庫或外流銷區(qū),價格整體穩(wěn)定;港口因庫存較高及集港量大,價格進(jìn)一步下滑,而銷區(qū)的價格則受到產(chǎn)區(qū)行情及供應(yīng)量的影響,穩(wěn)中趨弱。據(jù)國家糧食局?jǐn)?shù)據(jù),截至3月20日,黑龍江、山東等11個主產(chǎn)區(qū)收購玉米7480.4萬噸,同比增加1233.8萬噸。

一、東北玉米持續(xù)下跌 政策放寬收購標(biāo)準(zhǔn)

3月份,東北玉米延續(xù)上月跌勢,繼續(xù)弱勢下行。分析下跌的主要原因,一方面是隨氣溫回升,因擔(dān)心高水分玉米難以存管而集中上市;另一方面,市場需求低迷,東北當(dāng)?shù)丶庸て髽I(yè)對玉米消化有限,而外運銷區(qū)也因價格優(yōu)勢不明顯,數(shù)量難以提升。對此,國家在月底,對吉林省玉米臨儲政策進(jìn)行調(diào)整,啟動省級臨儲措施,開始收購等外玉米,主要體現(xiàn)在對玉米的收購水分放寬至最高37%(但需對14%水分以上的玉米按規(guī)定扣量)。

國家對于收購的開放態(tài)度,讓東北玉米在月末止跌趨穩(wěn)。據(jù)市場信息,黑龍江地區(qū)玉米折14%水分的凈糧收購價多在1960元/噸,吉林地區(qū)深加工企業(yè)收購價在2070-2150元/噸,遼寧地區(qū)收購價在2120-2160元/噸。盡管相比上月末,各地區(qū)有20-60元/噸的跌幅,但分析認(rèn)為,由于流通量不斷減少,后期進(jìn)一步下跌的空間較小。據(jù)機(jī)構(gòu)測算,至月底東北3省及內(nèi)蒙古地區(qū)累計收購臨儲玉米約1050萬噸,其中,黑龍江收購量約為740萬噸,吉林約130萬噸,遼寧50萬噸,內(nèi)蒙收購約130萬噸。預(yù)計至4月30日的收購期內(nèi),東北的臨儲玉米收購量將達(dá)1500萬噸左右,約占東北玉米商品量的2成。

二、華北玉米走勢穩(wěn)健 低水玉米小幅走強(qiáng)

3月份,華北玉米整體走勢穩(wěn)健,盡管低水分玉米難以尋覓,市場多是水分16-18%的玉米,但隨著收購量和外運量的不斷增加,至月末,華北地區(qū)可售玉米數(shù)量相對較少。據(jù)機(jī)構(gòu)檢測,至3月20日,冀魯豫三省農(nóng)戶玉米銷售進(jìn)度約為66%,而上年同期僅有57%左右,如按照三省5420萬噸的玉米產(chǎn)量和90%的商品量計算,目前華北地區(qū)待售玉米僅剩1300萬噸,同比少了一成左右。價格走勢方面,市場對低水分玉米的收購價有所走強(qiáng),但收購量不大,考慮到后期的不確定性,企業(yè)對調(diào)整收購價格持謹(jǐn)慎態(tài)度。對于15%水分的凈糧收購價,河南地區(qū)多在2300元/噸,河北多在2280元/噸左右,山東多在2380元/噸。

三、南北港口弱勢運行 銷區(qū)采購保持穩(wěn)定

受產(chǎn)區(qū)行情弱勢運行,上市總量猛增,3月份,南北港口價格顯著走低。月底,鲅魚圈港對含水14%的玉米收購價在2300元/噸左右,平倉價在2360元/噸左右,分別較上月末降50元/噸。據(jù)機(jī)構(gòu)測算,月底北方港口庫存約在280萬噸,不僅較上年同期高出93萬噸,也比上月底高50萬噸左右。月末南方港口的玉米成交價也有不同程度下滑,主要體現(xiàn)在質(zhì)量稍差的玉米,降幅約30元/噸左右,而質(zhì)量稍好的玉米價格僅有10元/噸左右降幅。月末,廣東港口玉米庫存下降至40萬噸,環(huán)比減少17萬噸,但據(jù)已知的船期, 進(jìn)入4月份后廣東港口庫存將很快回到50萬噸以上。

銷區(qū)行情主要依據(jù)產(chǎn)區(qū)及港口行情走勢。3月份,產(chǎn)區(qū)玉米在銷區(qū)到站價穩(wěn)中趨弱,盡管水產(chǎn)及飼料需求有所提升,但由于市場供應(yīng)充裕,企業(yè)采購積極性并未受到提振。月底,東北玉米在武漢地區(qū)和長沙地區(qū)的到站價在2510元/噸,在南昌地區(qū)價格為2530元/噸,在成都地區(qū)約2610元/噸,分別有10-40元/噸的跌幅;華北玉米在上述地區(qū)的價格一般在2430-2580元/噸,相比上月不僅比較穩(wěn)定,還和東北玉米縮小了價差,優(yōu)勢逐步消退。

四、豬糧比價持續(xù)下跌 酒精淀粉利潤改觀

3月份以來,國內(nèi)養(yǎng)殖行情繼續(xù)下滑,據(jù)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù),月末出欄肉豬及仔豬分別為12.31元/公斤和22.18元/公斤,較上月末分別下跌1.57元/公斤和1.55元/公斤,豬糧比價自上月跌破6之后,3月份最低一度跌至5.2以下,至5.19,養(yǎng)殖利潤也從上月末虧損15元/頭擴(kuò)大到虧損184元。分析認(rèn)為,生豬存欄量仍然較大,市場供應(yīng)充足是導(dǎo)致行情持續(xù)弱勢運行的主要原因,盡管在3月末,因豬肉價格跌幅較大使得養(yǎng)殖戶壓欄惜售,跌勢得到一定遏制,但后期肉價上漲的動能依舊不足,或在短暫的穩(wěn)定后繼續(xù)走低。

本月,玉米深加工行業(yè)延續(xù)低迷態(tài)勢。由于下游需求清淡,生產(chǎn)企業(yè)庫存積壓,玉米酒精企業(yè)不得不下調(diào)酒精出廠價格,特別是產(chǎn)區(qū)生產(chǎn)企業(yè),下調(diào)幅度在50-100元/噸。但也應(yīng)看到,隨著東北玉米價格在本月持續(xù)走低,東北玉米酒精企業(yè)的加工盈利在理論上有所改觀,在月末達(dá)260元/噸左右,較2月份提升了60元/噸。同樣,玉米淀粉企業(yè)也因原料價格走低,生產(chǎn)每噸玉米淀粉的虧損從2月份的310元左右縮減到180元左右,但由于玉米淀粉市場整體疲軟,行業(yè)扭虧依舊有待時日。

五、進(jìn)口玉米維持高位 美國玉米大幅下跌

據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù),2月份我國進(jìn)口玉米39.4萬噸,環(huán)比減少0.3萬噸。1至2月份累計進(jìn)口玉米79.1萬噸,幾乎全部進(jìn)口自美國。本月,我國出口玉米0.53萬噸玉米,環(huán)比增加0.474萬噸,主要出口至朝鮮。

3月初,因美國玉米出口放緩,市場獲利了結(jié)等因素影響,美玉米指數(shù)最低下探至632.6點,隨后因美農(nóng)業(yè)部利多報告及玉米庫存偏緊等因素,美玉米穩(wěn)步上行。月末,受美農(nóng)業(yè)部的季度庫存報告及種植意向報告影響,美玉米大幅下跌,盡數(shù)回吐月內(nèi)全部漲幅。美種植報告中,預(yù)估美玉米播種面積為9728.2萬英畝,高出之前市場預(yù)估的9725.2萬英畝,且為1936年以來最大的種植面積;而在季度庫存報告中,截止3月1日的美玉米庫存為53.99億蒲,高于分析師之前的預(yù)估均值50.13億蒲。據(jù)機(jī)構(gòu)測算,4月船期的美2號黃玉米對中國港口CNF報價為345美元/噸,到港完稅價約2550元/噸,雖比東北玉米到南方港口的2460元/噸成交價高90元,但國際玉米較低的價位依舊讓中國大量進(jìn)口玉米成為可能。

綜上所述,盡管國家通過放寬收購標(biāo)準(zhǔn)來解決東北農(nóng)民“售糧難”的問題,但從實際的市場狀況來看,遏制住了下滑趨勢并不能說明能夠讓市場行情在短期內(nèi)回暖,特別是對于當(dāng)前東北高水分玉米總量依舊龐大的情況下,后期東北玉米行情還將延續(xù)低迷一段時期。由此預(yù)計,進(jìn)入4月份,東北市場供應(yīng)量保持較高水平,折干收購價格難有顯著回升,華北因上市量有減少趨勢,收購價格將呈穩(wěn)中趨強(qiáng)態(tài)勢;5月份,東北玉米外運量逐步增加,因烘干、倉儲等運作后的東北玉米成本提升,出庫價格也將有所回暖,而華北市場關(guān)注重點轉(zhuǎn)向新季小麥,玉米行情基本穩(wěn)定;6月份,國內(nèi)玉米的飼用消費和工業(yè)消費量將有所提升,由于國家掌握較大數(shù)量的臨儲糧源,行情或有提升,但幅度有限。

稻米

3月份,國內(nèi)水稻各主產(chǎn)區(qū)春耕工作自南向北陸續(xù)展開,受國家大幅提高稻谷最低收購價的鼓勵,今年水稻播種面積有望保持穩(wěn)定。國內(nèi)稻米現(xiàn)貨市場總體購銷活動穩(wěn)定,市場供應(yīng)量有所加大,但采購方面積極性并不高。相比較而言,粳稻的優(yōu)質(zhì)糧源基本售罄,而中晚秈稻則仍然有較大余糧等待銷售。價格方面,中晚秈稻收購價格穩(wěn)中略有回落,粳稻收購價格保持穩(wěn)定。大米的消費狀況維持原狀,南方主銷區(qū)受“問題大米”影響減少了開工率。國際市場大米價格略有下降,進(jìn)口大米仍具有明顯的價格優(yōu)勢,2月份大米進(jìn)口數(shù)量環(huán)比有所減少,但仍維持在較高水平上。鄭商所早秈稻期貨價格持續(xù)下跌,但跌幅較為有限。

一、秈稻市場弱勢運行

中晚秈稻市場供應(yīng)充足,價格運行平穩(wěn)。學(xué)校開學(xué)、工廠開業(yè)等集團(tuán)性采購對價格起到了一定支撐作用,但是對秈米市場活躍的提升并沒有起到明顯作用。南方地區(qū)溫度逐漸升高,使得前期大量尚未售出的中晚秈稻面臨非常嚴(yán)峻的后期保管問題。不僅如此,春耕工作陸續(xù)開展,傳統(tǒng)習(xí)慣導(dǎo)致農(nóng)戶開始逐漸將手中余量售出,導(dǎo)致市場供應(yīng)量再度加大。由此導(dǎo)致了部分地區(qū)收購價格出現(xiàn)了小幅下跌,總體仍然呈現(xiàn)弱勢穩(wěn)定。加工企業(yè)對后期市場并不樂觀,采購原糧數(shù)量有限。湖南地區(qū)重金屬超標(biāo)的“問題大米”影響持續(xù)發(fā)酵,不僅僅是當(dāng)?shù)?,很多沿海主銷區(qū)的企業(yè)也不同程度受到影響。許多企業(yè)停產(chǎn)關(guān)門,還有許多企業(yè)停止購進(jìn)南方秈稻進(jìn)行加工。與此同時,國外進(jìn)口大米仍在不斷的進(jìn)入國內(nèi)。供需兩方面的壓力導(dǎo)致短期內(nèi)秈稻市場仍將弱勢運行,預(yù)計價格仍難以出現(xiàn)上漲。

二、東北粳稻余糧有限

根據(jù)國家糧油信息中心數(shù)據(jù),截至2013年3月25日,黑龍江省各收購主體累計收購2012年新季粳稻1598萬噸,占全省粳稻產(chǎn)量的比例約為74%,略慢于上年同期4個百分點。粳稻累計收購量占全省粳稻商品量的比例為92%。按照黑龍江省粳稻產(chǎn)量2170萬噸,粳稻商品率80%計算,扣除農(nóng)戶自留部分,估計全省農(nóng)戶剩余商品粳稻約138萬噸。

最近一段時期售糧進(jìn)度加快,主要原因在于高水分原糧面臨氣溫升高后的保管困難問題。隨著近期東北地區(qū)又出現(xiàn)降水,使得困難進(jìn)一步加劇。同時農(nóng)民急于賣出手中余量,并將精力轉(zhuǎn)移至接下來的春耕備耕工作。當(dāng)前的現(xiàn)狀是余糧水分較高、質(zhì)量較差,優(yōu)質(zhì)原糧基本已經(jīng)被收購入庫。接下來的市場行情將被政策糧所主導(dǎo),預(yù)計在5月份以后市場糧源告罄的情況下,政策糧將陸續(xù)通過各級糧食批發(fā)市場向加工企業(yè)投放。如果投放進(jìn)度與市場供應(yīng)短缺出現(xiàn)時間差,那么前期掌握一定優(yōu)質(zhì)糧源的貿(mào)易企業(yè)則有可能通過價格上漲獲得一定的收益。因此接下來的關(guān)注重點是政策糧的投放進(jìn)度安排。

三、春耕工作順利展開

春耕工作自南向北有序展開。早秈稻播種育秧正在陸續(xù)進(jìn)行中,其中華南和江南南部早稻處于播種育秧階段,江南中北部早稻處于整田備耕階段,四川盆地和云南中北部一季稻處于播種階段??傮w看,主要產(chǎn)區(qū)天氣狀況較為適宜播種,部分地區(qū)土壤水分偏高,但影響較為有限。云南地區(qū)連續(xù)幾年遭遇春旱,目前看對播種影響較大。東北地區(qū)水稻播種育秧存在土壤水分偏高的問題,黑龍江地區(qū)陸續(xù)開始扣棚為育秧做好準(zhǔn)備。截止3月15日,早秈稻育秧27.5%,一季稻育秧5.1%,同比均有所提前。根據(jù)氣象部分預(yù)報,未來一周大部分春播地區(qū)氣溫略高于往年同期,同時伴有小到中雨,適宜播種。不過貴州地區(qū)即將迎來的大雨,以及四川南部、云南北部地區(qū)土壤干旱情況仍將對當(dāng)?shù)氐拇翰ピ斐刹焕绊?。總的看,各主產(chǎn)區(qū)在國家大幅提高稻谷最低收購價的政策影響下,播種面積將保持穩(wěn)定,對全年稻谷產(chǎn)量的平穩(wěn)起到穩(wěn)定的作用。

四、進(jìn)口大米數(shù)量維持高位

根據(jù)國家海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示,2月份我國進(jìn)口大米12.0萬噸,出口大米6.3萬噸,當(dāng)月凈進(jìn)口5.7萬噸,較上月的26.5萬噸大幅減少。不過1-2月我國累計凈進(jìn)口32.2萬噸,仍遠(yuǎn)高于上年同期的2.4萬噸。越南、巴基斯坦和泰國合計進(jìn)口占比超過99%,基本構(gòu)成了我國的全部大米進(jìn)口。

2月份進(jìn)口大米數(shù)量環(huán)比減少的主要原因是我國傳統(tǒng)春節(jié)的假日影響,使得到港數(shù)量有所減少,預(yù)計后期進(jìn)口數(shù)量仍將保持在較高水平。進(jìn)口大米數(shù)量依舊保持在高位的主要原因還是在于進(jìn)口價格遠(yuǎn)低于國產(chǎn)大米價格。

五、早稻期貨價格下跌

本月鄭商所早秈稻期貨呈現(xiàn)單邊下跌的行情,但是下跌幅度并不大,仍然沒有擺脫區(qū)間震蕩的格局,交易量也保持在很低的水平。中晚秈稻市場的疲軟成為市場緩慢下行的主要原因,“問題大米”再度被曝光,也對行情走弱起到了一定的作用。由于新季早稻剛剛開始播種,因此后期的價格走勢在某種程度上要取決于市場對當(dāng)前事件的消化程度,預(yù)計后期價格仍將緩慢走弱。

綜上所述,中晚秈稻現(xiàn)貨市場仍在底部運行,市場走強(qiáng)仍待時日。東北粳稻由于存在一定階段性行情的可能性,是接下來幾個月需要重點關(guān)注的對象。國內(nèi)外大米價格差依舊,進(jìn)口貿(mào)易仍將繼續(xù)。鄭商所早秈稻期貨價格繼續(xù)弱勢運行的可能性較大。

大豆

3月,USDA月度供需、季末庫存及種植面積報告均偏空,南美理想天氣令豐產(chǎn)壓力迫近,巴西港口擁堵令短期供給延后,但遠(yuǎn)期供給壓力增加,美豆期價近強(qiáng)遠(yuǎn)弱,震蕩走低。食用豆概念炒作,加之臨儲收購持續(xù),連豆期價延續(xù)漲勢,近月合約領(lǐng)漲,國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價格震蕩走低,進(jìn)口大豆到港成本下降,壓榨收益維持正收益。國家大豆收購量繼續(xù)同比下降,同比降幅上升。

一、基本面利空壓制 豆價屢次沖高回落

3月,CBOT市場美豆期價震蕩走低,遠(yuǎn)月合約繼續(xù)領(lǐng)跌,近遠(yuǎn)月價差擴(kuò)大。月初,巴西港口擁堵,導(dǎo)致市場需求轉(zhuǎn)向美豆,美豆出口銷售持續(xù)火爆,令期價反彈;但隨著巴西收割進(jìn)度的加快,豐產(chǎn)壓力迫近,令美豆出口需求開始走軟,美豆期價震蕩走低,月末在USDA季末庫存報告及種植意向面積的超預(yù)期利空打擊下,期價大幅下挫。

本月大豆基本面繼續(xù)近多遠(yuǎn)空。受到現(xiàn)貨供給吃緊的支撐,近月合約表現(xiàn)抗跌,遠(yuǎn)月合約價格則受到南美豐產(chǎn)和北美新作種植面積擴(kuò)張的利空影響而大幅走低,近遠(yuǎn)月合約價差擴(kuò)大。利空方面:一是月末USDA公布的季末庫存數(shù)據(jù)利空超預(yù)期,由于實際公布的季末庫存量為9.99億蒲式耳,遠(yuǎn)超市場平均預(yù)測的9.47億蒲式耳,這令市場對美豆季末庫存緊張的擔(dān)憂得到了極大的緩解。二是USDA公布的美豆種植意向面積為7712萬英畝,略低于市場平均預(yù)測的7850萬英畝,但仍是有史以來的第四高種植面積。如果后期天氣不出現(xiàn)大的問題,按照美豆趨勢單產(chǎn)來計算,美豆產(chǎn)量將創(chuàng)歷史新高,達(dá)到34億蒲式耳。三是月底的美豆陳作銷量下滑嚴(yán)重,USDA出口銷售報告顯示,截止3月21日當(dāng)周,2012/13年度美國大豆凈出口銷售量僅為6.64萬噸,其中未知目的地洗船數(shù)量達(dá)到17.7萬噸,顯示市場對價格高昂的美豆陳作喪失了興趣。利多方面:一是本月公布的美豆周度出口銷售階段性高于市場預(yù)期,其中新作出口銷售數(shù)據(jù)持續(xù)高企,說明經(jīng)過本月的持續(xù)下跌后,市場對遠(yuǎn)月合約期價已經(jīng)較為認(rèn)可,后期遠(yuǎn)月合約下跌空間可能有限。二是美豆出口檢驗數(shù)據(jù)持續(xù)好于市場預(yù)期,并出現(xiàn)周環(huán)比回升。美國農(nóng)業(yè)部出口檢驗報告顯示,截止3月22日當(dāng)周,美國大豆出口檢驗50.2萬噸,高于市場預(yù)估。三是南美大豆產(chǎn)量進(jìn)入下行通道。USDA3月月度供需報告將阿根廷大豆產(chǎn)量調(diào)降150萬噸至5150萬噸。月末《油世界》的最新數(shù)據(jù)預(yù)估顯示,因為天氣惡劣,2013年巴西和阿根廷大豆產(chǎn)量將低于早先預(yù)期水平。油世界預(yù)計2013年阿根廷大豆產(chǎn)量為4850萬噸,低于二月份預(yù)測的5000萬噸;2013年巴西大豆產(chǎn)量將在8130萬噸,低于二月份預(yù)測的8200萬噸。

本周宏觀消息面繼續(xù)偏空,塞浦路斯事件令歐元區(qū)人心惶惶,西班牙和意大利國債收益率大幅上揚,表明市場對歐元區(qū)擔(dān)憂情緒重新升溫,歐元兌美元創(chuàng)下4個月新低。中國經(jīng)濟(jì)放緩勢頭明顯,美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期,這些因素綜合導(dǎo)致美元匯率近期顯著走高。美元走強(qiáng)將導(dǎo)致大宗商品價格上漲阻力重重,加之新興國家經(jīng)濟(jì)增長放緩的態(tài)勢明顯,市場普遍認(rèn)為大宗商品超級周期已經(jīng)結(jié)束,令大宗商品價格承壓下行。

數(shù)據(jù)顯示,本月CBOT豆類品種資金面總體維持偏多基調(diào),截至3月26日的CFTC持倉報告均顯示,投機(jī)資金的大豆的凈多頭頭寸周環(huán)比增加;豆油品種的凈空頭寸周環(huán)比減少,豆粕的凈多頭寸周環(huán)比減少,說明投機(jī)資金看多短期大豆、豆油價格,但看空后期豆粕價格。

綜合看來,豆類市場空頭氛圍濃厚,在美豆的低庫存憂慮得到緩解之后,中國對美豆陳作的需求可能持觀望態(tài)度,以等待更為便宜的南美大豆供應(yīng),短期支撐期價的利多因素消失。加之南美豐產(chǎn)和北美擴(kuò)種的中遠(yuǎn)期壓力對中期期價的打壓,后期如果美國主產(chǎn)區(qū)天氣不出現(xiàn)大的問題,美豆期價將易跌難漲。技術(shù)面看,美豆主力5月期價月末連續(xù)跌破5、10日均線和60日均線,但在1400美分/蒲式耳一線獲得支撐,短期看來,期價仍然運行在1400-1500美分/蒲式耳的震蕩區(qū)間內(nèi),可在1400美分/蒲式耳輕倉買入,但若期價跌穿1400美分/蒲式耳的支撐,則可輕倉跟空。中長期看,美豆期價在消化完北美季末庫存高于預(yù)期、南美豐產(chǎn)及美豆種植面積擴(kuò)展的利空之后,市場將會聚焦美豆播種期天氣及美豆出口需求,較低的價格將會刺激需求回暖,美豆的價格走勢或?qū)⒊霈F(xiàn)利空出盡后的季節(jié)性反彈。

二、食用豆概念炒作內(nèi)盤獨自收漲

3月,連豆指數(shù)走勢相對外盤強(qiáng)勢,在食用豆概念的炒作下,內(nèi)盤期價獨自收漲。連豆指數(shù)月漲幅為1.22%,持倉量月環(huán)比回升,顯示做多資金進(jìn)場拉抬期價。本月市場熱炒國產(chǎn)豆的食用功能,認(rèn)為后期國產(chǎn)豆將主要用作食用豆,而今年大豆種植面積縮減將導(dǎo)致國產(chǎn)大豆“物以稀為貴”。月末按照內(nèi)外盤的現(xiàn)貨報價,國產(chǎn)大豆與進(jìn)口大豆的差價縮窄至250元/噸,主要原因是國產(chǎn)大豆價格穩(wěn)定,而進(jìn)口大豆價格上漲。據(jù)國家糧食局最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至3月20日,黑龍江、吉林等6個主產(chǎn)區(qū)累計收購大豆323.7萬噸,同比減少298.4萬噸。據(jù)黑龍江省糧食局監(jiān)測,截至3月21日,黑龍江省全社會累計收購大豆收購275萬噸,占商品量的81.2%。

預(yù)計近期國內(nèi)進(jìn)口大豆到貨量偏少,加之港口庫存偏低,將導(dǎo)致國內(nèi)大豆價格走勢強(qiáng)于國外價格走勢。而“物以稀為貴”的食用豆概念炒作,令連豆價格走勢獨立于外盤。連豆主力1309合約本周微幅上漲,近月1305合約漲勢更大。盡管遠(yuǎn)月連豆期價緊隨外盤遠(yuǎn)月合約的疲軟走勢,但今年國產(chǎn)大豆種植面積仍將下滑,加之國產(chǎn)大豆臨儲底價繼續(xù)提升的預(yù)期,筆者認(rèn)為國產(chǎn)大豆新作的供給將會更加緊張,這將支撐遠(yuǎn)月大豆期價,建議投資者考慮逢低買入遠(yuǎn)月大豆。

三、粕強(qiáng)油弱 遠(yuǎn)月粕價領(lǐng)跌

3月,國內(nèi)豆粕期貨價格大幅收跌,豆粕較其他豆類品種抗跌,連豆粕指數(shù)月跌幅達(dá)2.91%,總持倉量繼續(xù)上升。豆粕表現(xiàn)較豆油強(qiáng)勢,油粕比值繼續(xù)下降。相比期貨的下跌,豆粕現(xiàn)貨價格走勢表現(xiàn)堅挺,價格月環(huán)比跌幅較小。月底沿海43%蛋白豆粕價格3900-4000元/噸,月環(huán)比下跌80-100元/噸。

本月豆粕基本面繼續(xù)短多長空,近月合約因供給緊張而表現(xiàn)抗跌,遠(yuǎn)月合約因供給寬松預(yù)期而領(lǐng)跌。供給方面,由于1-3月大豆進(jìn)口同比下降,而巴西大豆遲遲不能順利發(fā)出導(dǎo)致供給進(jìn)一步延后,支撐近月合約堅挺,但5月之后南美大豆大量上市,將導(dǎo)致豆粕供需由緊轉(zhuǎn)松,大豆生產(chǎn)成本下滑使得豆粕價格下行壓力加大。需求方面,本月生豬數(shù)據(jù)偏空,豬肉價格持續(xù)下跌,豬糧比連續(xù)位于盈虧平衡點之下,影響?zhàn)B殖戶補(bǔ)欄積極性。農(nóng)業(yè)部3月15日數(shù)據(jù)顯示,2月份生豬存欄月環(huán)比下降1.9%,同比下降1.3%;能繁母豬存欄月環(huán)比下降0.2%,但同比仍上升3.9%。生豬存欄量的同比環(huán)比下降對豆粕短期需求利空,但能繁母豬存欄量的同比上升,說明養(yǎng)殖戶對后市行情仍存期待,并未大規(guī)模宰殺母豬,后期補(bǔ)欄可能性較高,仍將支撐豆粕中長期需求。由于短期內(nèi)豆粕價格存在持續(xù)回調(diào)的可能,建議飼料養(yǎng)殖企業(yè)隨購隨用,控制豆粕庫存水平,等待價格企穩(wěn)后入市。

四、大豆成本下降 油廠壓榨由正轉(zhuǎn)負(fù)

3月主要港口進(jìn)口大豆到港成本繼續(xù)下跌,月底進(jìn)口大豆到港成本為4500-4520元/噸,進(jìn)口大豆港口分銷價4500-4550元/噸,月環(huán)比均持平。由于3月國內(nèi)油粕現(xiàn)貨價格下跌,月底進(jìn)口大豆榨收益和港口分銷大豆壓榨收益均由正轉(zhuǎn)負(fù),但在港口庫存的偏緊狀態(tài)下,看口分銷大豆價格可能表現(xiàn)堅挺,并支撐國內(nèi)油粕價格。3月內(nèi)盤油粕價格跌幅小于外盤大豆價格跌幅,月底近月船期大豆壓榨收益維持正值高位,這有利于提升油廠外盤點價的動力,企業(yè)在外盤點價后可在內(nèi)盤油粕遠(yuǎn)月合約做相應(yīng)的套保,以鎖定利潤和風(fēng)險。

五、2月大豆進(jìn)口量銳減 豆粕出口繼續(xù)增加

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,我國2013年2月大豆進(jìn)口量達(dá)到289.86萬噸,同比銳減24.31%,月環(huán)比下降39.40%,2013年1-2月大豆進(jìn)口同比減少7.98%。2月我國豆粕出口量為7.03萬噸,同比大幅上升116.98%,但月環(huán)比下降60.01%,2013年1-2月豆粕出口同比增加290.60%。從大豆進(jìn)口數(shù)據(jù)來看,1-2月國內(nèi)大豆進(jìn)口降幅明顯,而豆粕出口繼續(xù)猛增,加劇國內(nèi)大豆及豆粕的供需緊張態(tài)勢。

綜合看來,豆類市場空頭氛圍濃厚,在美豆的低庫存憂慮得到緩解之后,中國對美豆陳作的需求可能持觀望態(tài)度,以等待更為便宜的南美大豆供應(yīng),短期支撐期價的利多因素消失。加之南美豐產(chǎn)和北美擴(kuò)種的中遠(yuǎn)期壓力對中期期價的打壓,后期如果美國主產(chǎn)區(qū)天氣不出現(xiàn)大的問題,美豆期價將易跌難漲。受到食用需求的支撐,連豆期價相對外盤的獨立走勢仍可能持續(xù)。短期看來,4月美豆期價存在破位后進(jìn)一步下跌的風(fēng)險。但中長期看,美豆期價在消化完北美季末庫存高于預(yù)期、南美豐產(chǎn)及美豆種植面積擴(kuò)展的利空之后,市場將會聚焦美豆播種期天氣及美豆出口需求,較低的價格將會刺激需求回暖,美豆的價格走勢或?qū)⒊霈F(xiàn)利空出盡后的季節(jié)性反彈。鑒于4月豆粕供給將隨著大豆供給的增加而增加,而短期需求利空較多,4月豆粕價格仍存在下跌空間,4月飼料養(yǎng)殖企業(yè)可維持隨購隨用的豆粕采購策略。

食用油

3月份,在南美大豆豐收上市預(yù)期和國內(nèi)植物油高庫存壓力下,國內(nèi)植物油期現(xiàn)貨價格繼續(xù)大幅下跌,并跌破重要關(guān)口。在未來一個月后廉價南美大豆集中到港的預(yù)期下,市場情緒較為悲觀,貿(mào)易商多觀望,市場交易疲軟。

一、歐洲金融風(fēng)險現(xiàn)顯 美元升值不利商品

3月份,塞浦路斯金融危機(jī)加劇,雖然通過“存款減記”延緩引發(fā)新一輪歐債危機(jī)沖擊,但塞浦路斯危機(jī)的引發(fā)兩個重要風(fēng)險:資本管制引發(fā)的國內(nèi)風(fēng)險以及“塞浦路斯救助方案模板”引發(fā)的風(fēng)險。

4月份,在資本管制下塞浦路斯銀行重新營業(yè)后的事態(tài)趨于明朗之前,歐債相關(guān)風(fēng)險將居高不下。這將使得市場避險情緒上升,同時也影響歐元區(qū)的投資信心和消費信心,使本來就衰退的歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)更為陰霾,對歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)、甚至全球經(jīng)濟(jì)的拖累或會貫穿整個第二季度,美元仍將繼續(xù)升值,不利于經(jīng)美元結(jié)算的大宗商品價格。不過美聯(lián)儲主席伯南克仍然傾向于貨幣寬松政策,市場信心受到一些支持??傮w看,美元走勢偏強(qiáng),可能抑制資金流入大宗商品的熱情,大宗商品指數(shù)走軟格局還未見扭轉(zhuǎn)。

二、南美大豆壓力顯現(xiàn) 豆油跌破重要關(guān)口

3月份,國內(nèi)豆油價格將繼續(xù)下移,港口地區(qū)一級豆油價格在下旬全線跌破8000元/噸這一重要關(guān)口。一是國內(nèi)植物油庫存居高不下,市場處于消費淡季,貿(mào)易商虧損,中間環(huán)節(jié)無蓄水意愿,對價格形成抑制。二是南美大豆豐收上市,需求轉(zhuǎn)向南美,美豆出口低于預(yù)期,表現(xiàn)到CBOT豆類期價,并傳遞到國內(nèi)。

4月份,預(yù)計國內(nèi)豆油期現(xiàn)貨價格仍以弱為主,中期來看,在CBOT大豆見到1050美分/蒲式耳之前,不可輕言國內(nèi)豆油行情已見度并出現(xiàn)捌點,操作上仍建議不大量囤貨,隨用隨購,不可急于抄底。利空因素:一是據(jù)分銷商反映,目前國內(nèi)餐飲對植物油中小包裝消費同比下降,中小包裝植物油走貨均低于往年同期,終端市場疲弱。二是阿根廷大豆也開始收獲上市,部分需求轉(zhuǎn)向阿根廷,緩解巴西物流壓力,市場預(yù)計四月中下旬后,國內(nèi)大豆供給將以廉價的南美大豆為主,原料成本下跌必將帶來油粕價格下跌。三是國際市場豆油走勢疲軟,供給前景較好,加上全球棕櫚油庫存一直處于歷史高位,市場對未來價格走勢看淡。利多因素:一是自2011年2月份開始,國內(nèi)豆油期現(xiàn)貨價格已經(jīng)歷連續(xù)兩年的單邊下跌行行懷,累積下跌近3000元/噸,部分資金認(rèn)為向下空間已有限,進(jìn)場抄底意愿增強(qiáng)。二是3月份大豆進(jìn)口數(shù)量低于同期和正常水平,有利于豆油的去庫存化。

三、臨儲底價高于預(yù)期 菜油價格較為堅挺

3月份,國內(nèi)菜油期貨價格弱勢橫盤,現(xiàn)貨價格在進(jìn)口菜油的沖擊下小幅回落,不過相較于豆油和棕櫚油市場,國內(nèi)菜油價格較為堅挺,與二者之間出現(xiàn)較大的套利空間。3月份,國內(nèi)菜油期現(xiàn)貨價格沒有受到豆油拖累而大幅下跌的主要原因,是3月份開始拋售的國家臨儲菜油底價,遠(yuǎn)高于市場預(yù)期,基本與國內(nèi)菜油主流價格持平,沒有任何競價優(yōu)勢,因此成交率極低,沒有進(jìn)入市場,對菜油價格也基本無沖擊。

3月份,臨儲菜油開始每周以10萬噸的數(shù)量在國家糧油交易中心競價銷售,累計拍賣約40萬噸,累計成交5192噸,成交率約1.3%。

4月份,預(yù)計國內(nèi)菜油現(xiàn)貨價格仍將窄幅盤整,大幅向上向下均不易。利多因素:一是臨儲菜油銷售底價較高,這部分菜油難以進(jìn)入流通和消費市場,不會增加市場供應(yīng)量。二是從進(jìn)口菜籽所折菜油成本來看,目前國內(nèi)菜油價格向下空間也有限,加之對今年臨儲菜籽(油)政策的預(yù)期,也支撐國內(nèi)菜油價格。利空因素:一是國內(nèi)菜油和豆油、棕櫚油的價格仍處于歷史高位,且國內(nèi)外豆油期現(xiàn)貨價格仍然看弱,將抑制菜油需求和價格。二是按當(dāng)前進(jìn)口菜籽所折四級菜油成本已落到9500元/噸附近,低于目前國內(nèi)四級菜油主流價格,進(jìn)口菜籽折油將壓制國內(nèi)菜油價格。三是我國放開澳大利亞菜籽進(jìn)口,在當(dāng)前進(jìn)口菜籽壓榨利潤豐厚的情況下,預(yù)計后期菜籽進(jìn)口量增加,所折菜油數(shù)量也將相應(yīng)增加。

四、去庫存將程長期化 棕油價陷庫存泥潭

3月份,國內(nèi)棕櫚油期現(xiàn)貨價格繼續(xù)大幅下跌,連盤棕櫚油期價見三年來新低,港口地區(qū)24度棕櫚油現(xiàn)貨價格全線跌破6000元/噸。3月份,港口棕櫚油庫存保持在120萬噸以上,高庫存繼續(xù)壓制棕櫚油市場價格,貿(mào)易商多虧損,下游廠商采購信心低迷,市場觀望心態(tài)彌漫。

4月份,預(yù)計港口棕櫚油價格將止跌并在底部盤整,期貨市場上建議擇機(jī)多棕櫚油空豆油套昨,現(xiàn)貨市場上在去庫存化之前,仍建議隨用隨購,快進(jìn)快出鎖定利潤,不可大量抄底囤貨。利空因素:一是南美大豆上市,國際市場豆油價格下降較快,對棕櫚油價格形成壓制。二是全球兩大棕櫚油進(jìn)口國庫存均遠(yuǎn)超歷史同期,抑制后期對棕櫚油的進(jìn)口需求,不利于國際市場棕櫚油庫存下降。中國棕櫚油庫存比去年同期增加了51%,印度食用植物油庫存比去年同期增加了34%。三是港口庫存居高不下,供貨商存在較大的銷售壓力,對價格持續(xù)形成壓制作用。利多因素:一是從2011年2月至今,國內(nèi)棕櫚油期現(xiàn)貨價格持續(xù)下跌,累計跌幅近4000元/噸,跌幅達(dá)40%,市場向下看空間已有限,部分趨勢性資金有可能陸續(xù)進(jìn)場。二是棕櫚油與豆油和菜油的價差處于歷史低位,隨著氣溫快速回升,有利于港口棕櫚油去庫存化。三是從近五年數(shù)據(jù)來看,每年3-6月主產(chǎn)國馬來西亞庫存多數(shù)時間呈下降態(tài)勢,有利于馬盤反彈。

五、進(jìn)口數(shù)量同比下降 利于植物油庫存消化

第9篇:市場分析報告范文

分品種看,小麥?zhǔn)袌鲆蛎娣巯M清淡、市場供應(yīng)充足而維持平穩(wěn)走勢;玉米則因上市集中、飼料消費不振而有所下滑,這主要體現(xiàn)在華北玉米主產(chǎn)區(qū),而東北臨儲持續(xù)收購有效支撐了前期不斷走低的行情;稻米供需平穩(wěn),中晚秈稻略有走低,粳稻穩(wěn)中趨強(qiáng);國內(nèi)大豆因臨儲收購結(jié)束行情有所回落,國際方面則因南美豆供應(yīng)滯后而支撐美豆行情,國內(nèi)豆粕雖面臨禽流感疫情,但表現(xiàn)抗跌;棕櫚油產(chǎn)量進(jìn)入增長周期,而國內(nèi)食用油庫存居高不下,使得食用油價格顯著下跌。

4月份,全國糧食批發(fā)價格指數(shù)為139.76(基期:2008年12月=100),較上期下跌0.9%;全國食用油批發(fā)價格指數(shù)為128.43(基期:2008年12月=100),較上期下跌0.92%。

小麥:供應(yīng)充足需求穩(wěn)定,5月陳麥價格堅挺

4月份,由于面粉消費進(jìn)入平穩(wěn)期,加工企業(yè)對小麥的需求維持穩(wěn)定,市場供應(yīng)相對充足,不僅有政策性小麥常時常量投放市場,各級儲備輪換也陸續(xù)進(jìn)入尾聲。在供需平穩(wěn)的背景下,國內(nèi)小麥行情整體穩(wěn)定,部分地區(qū)小幅下滑。

供需寬松行情趨弱

4月份,國內(nèi)小麥整體呈穩(wěn)中趨弱態(tài)勢,個別地區(qū)就倉價跌至1.20元/斤以下。市場信息,河北石家莊、邢臺等地為1.30~1.32元/斤,山東德州、濟(jì)寧等地1.29~1.30元/斤,江蘇鎮(zhèn)江、宿遷等地1.24~1.25元/斤,安徽六安、蚌埠等地1.20~1.22元/斤,河南安陽、濮陽等地1.28~1.30元/斤,河南鄭州、商丘等地1.24~1.25元/斤,河南南陽、駐馬店等地1.18~1.21元/斤。黃河以北麥價平穩(wěn),黃淮及其以南地區(qū)弱勢運行。

導(dǎo)致行情穩(wěn)中趨弱的主要原因:一是面粉消費難有改善,當(dāng)前中小型面粉企業(yè)的加工形勢不容樂觀,直接影響其對小麥的采購積極性;二是市場供應(yīng)總量維持較高水平;三是政策性小麥投放底價較市場價明顯偏低。

政策交易量價齊減

4月份,中央政策性小麥交易量價齊減。據(jù)統(tǒng)計,月內(nèi)周均投放量為501.1萬噸,較上月略增0.3萬噸;周均成交量為75.7萬噸,較上月減少39.2萬噸;成交率為15.1%,降低7.8個百分點;成交均價為2308.1元/噸,降低19.58元/噸。

本月,河南2012年托市小麥至今未登臺亮相。原因:一是目前河南尚有較大數(shù)量的2010年及之前的托市小麥,需及早出庫;二是盡快消化陳糧有助于及早回籠收購貸款;三是掌握一定數(shù)量優(yōu)質(zhì)糧源有助于調(diào)控后期可能出現(xiàn)的行情波動。

強(qiáng)麥期價承壓下行

4月份,鄭商所強(qiáng)麥主力1309合約震蕩走低,最低落至2506元/噸,為該合約上市以來最低。近交割月1305合約更是呈單邊下跌行情,月末最低至2411元/噸。

強(qiáng)麥現(xiàn)貨維持穩(wěn)定,河南鄭州優(yōu)質(zhì)麥出庫價1.28~1.30元/斤,河北藁城及山東德州等地1.31~1.33元/斤。盡管期現(xiàn)貨基差進(jìn)一步擴(kuò)大,但有效倉單數(shù)量大于單邊持倉使行情承壓走低。

從盤面看,目前1309合約在底部調(diào)整已有一段時期,后期逐步反彈走高的概率加大。隨著強(qiáng)麥1305合約退出,新的規(guī)則執(zhí)行,預(yù)計5月鄭麥1309將回升至2580~2600元/噸區(qū)間。

長勢良好病害不減

4月是我國小麥生長的重要時期,整體看,冬麥主產(chǎn)區(qū)長勢良好,但依舊面臨較大的病蟲害威脅,據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)報告,全國小麥中后期病蟲害將呈嚴(yán)重發(fā)生態(tài)勢,預(yù)計全年病害發(fā)生面積4.8億畝,蟲害發(fā)生面積5.3億畝。

5月將是冬小麥產(chǎn)量形成的關(guān)鍵期,氣象部門預(yù)計后期西北東北部、華北西部冬麥區(qū)或出現(xiàn)干旱、干熱風(fēng),而華北大部月降水量可能不足50毫米,平均氣溫偏高,或?qū)π←湽酀{不利。

進(jìn)口完稅成本降低

據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù),3月份我國進(jìn)口小麥28.9萬噸,環(huán)比增6.7萬噸,同比減24.7萬噸;1~3月我國累計進(jìn)口小麥69.1萬噸,同比減少43萬噸。分國別及進(jìn)口金額看,累計進(jìn)口加拿大小麥40.6萬噸,平均完稅成本2992元/噸,環(huán)比升20元/噸;進(jìn)口澳洲小麥15.8萬噸,其中硬粒、軟粒澳洲小麥分別為2837元/噸和2628元/噸,環(huán)比分別下降266元/噸和84元/噸;美國軟粒小麥12萬噸,完稅成本2570元/噸,環(huán)比下降108元/噸。

綜合分析,5月份市場關(guān)注重點是新季小麥的長勢及相關(guān)政策落地情況。依據(jù)往年經(jīng)驗,5月份陳小麥行情整體處于堅挺狀態(tài),5月初上市的新季小麥價格或較陳麥低0.08~0.10元/斤;6月份新麥大量上市,各地收購主體積極入市收購,價格將顯著提升,黃河以北地區(qū)托市收購啟動可能性較小,而沿淮地區(qū)啟動可能性較大;7月份

玉米:5月有望筑底企穩(wěn),6月或?qū)⑿》蠞q

4月份,我國玉米整體弱勢下滑。東北上半月持續(xù)走低,后期隨著收儲深入而止跌企穩(wěn);華北則因上市量不減、消費不振而顯著下滑;南北港口因到港量放大、庫存居高不下,交易價格環(huán)比下跌;銷區(qū)則因禽流感疫情影響,直接減少對飼料的消費需求。

東北臨儲收購行情止跌

4月份,東北玉米經(jīng)過一段時期的弱勢下行后,止跌企穩(wěn)。其原因:一是持續(xù)進(jìn)行的臨儲收購,起到了有效的“托底”作用,月底東北臨儲收購2477萬噸,占東北玉米商品量的四成多;二是企業(yè)收購抄底心態(tài)濃厚,而且優(yōu)質(zhì)糧源顯著減少;三是加工需求維持穩(wěn)定,飼料及深加工需求雖處低迷期,但企業(yè)依舊維持收購。

據(jù)市場信息,目前黑龍江哈爾濱標(biāo)準(zhǔn)水分(15%)玉米收購價為2020~2030元/噸,吉林長春2130~2150元/噸,遼寧沈陽2150~2170元/噸,內(nèi)蒙古通遼2110~2130元/噸。

華北供應(yīng)放大價格下滑

4月份,華北地區(qū)玉米行情普遍弱勢下滑,河北、山東等地跌幅顯著。

據(jù)市場信息,河北石家莊地區(qū)14%~15%水分的玉米收購價為2120~2140元/噸,山東深加工企業(yè)收購價2320~2340元/噸,河南玉米收購價2220~2250元/噸,比上月底下跌40~100元/噸,說明市場缺乏有效的需求支撐。

造成華北行情下跌的主要原因:一是禽流感疫情對畜禽養(yǎng)殖造成嚴(yán)重打擊,導(dǎo)致飼料行業(yè)整體下滑;二是市場供應(yīng)量較大;三是不同區(qū)域間競爭導(dǎo)致價格走弱,如西北地區(qū)玉米與華北地區(qū)玉米共同爭奪南方銷區(qū)市場,而港口東北玉米和火車站臺的華北玉米都形成競爭。

南北港口庫存環(huán)比大增

4月份,銷區(qū)對玉米的消費力度較3月份大幅降低,特別是禽流感影響到的東南沿海,更是對玉米的采購降至最低,而華南、西南等區(qū)域也因儲備收購結(jié)束、飼料消費低迷等減少采購總量。不斷調(diào)低的到站、到港價也讓銷區(qū)貿(mào)易及加工企業(yè)在收購時趨于謹(jǐn)慎,多以“隨用隨采”方式規(guī)避風(fēng)險。

南北港口則因港口庫存過高、收購不暢而出現(xiàn)平艙價格走低現(xiàn)象。月底,北方港口水分15%的玉米收購價多在2220~2260元/噸,平艙價多在2270~2290元/噸,分別較上月底下降60~80元/噸。而北方港口庫存卻高達(dá)350萬噸左右,高出上月同期70萬噸。

廣東港口東北玉米成交價2380~2390元/噸,較上月跌60~70元/噸,由于北方港口庫存壓力較大,往南方的周發(fā)運量都在50萬~60萬噸之間,而上年同期僅30萬噸左右。

畜禽養(yǎng)殖及深加工低迷

4月份,國內(nèi)養(yǎng)殖行情繼續(xù)走低,月末出欄肉豬及仔豬價格分別為11.67元/公斤和21.6元/公斤,分別較上月同期下跌0.64元/公斤和0.58元/公斤。豬糧比價在4月一度跌破5:1,達(dá)4.89:1,養(yǎng)殖利潤也從上月末的一184元/頭擴(kuò)大到一236元/頭。

東北酒精企業(yè)多下調(diào)出廠價格,由于走貨緩慢,庫存有持續(xù)增加趨勢;玉米淀粉行情雖沒有顯著提升,但隨著消費季節(jié)到來,對企業(yè)減緩庫存壓力將起到極大幫助。

進(jìn)口減少國際低位震蕩

據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù),3月份我國進(jìn)口玉米23.7萬噸,同比及環(huán)比分別減少23.5萬噸和15.7萬噸,其中進(jìn)口自美國的玉米占99.8%;1~3月份我國累計進(jìn)口玉米102.8萬噸,同比減少41%。

據(jù)測算,3月份我國進(jìn)口玉米完稅價為2260元/噸,較上月漲85元/噸。

國際市場因缺乏實質(zhì)性利好,CBOT玉米指數(shù)本月在600點附近維持震蕩格局,最低跌至571.4點,創(chuàng)10個月來新低。

綜合分析,國內(nèi)玉米價格經(jīng)歷4月份下滑之后,預(yù)計在5月份將筑底企穩(wěn);6月份市場糧源將進(jìn)一步減少,畜禽養(yǎng)殖回暖將推動玉米價格上漲,但幅度有限;7月份消費需求平穩(wěn),預(yù)計玉米行情將穩(wěn)中有升。

稻米:早稻移栽漸入尾聲東北春播條件改善

4月份,南方早秈稻移栽逐漸進(jìn)入尾聲,氣溫、降水等天氣狀況較好適宜春播;東北粳稻主產(chǎn)區(qū)前期低溫陰雨天氣對育秧工作影響較大,不過4月中下旬氣溫回升明顯,有利于消除不利影響。國內(nèi)稻米現(xiàn)貨市場運行較為平穩(wěn)。

秈稻市場價格走低

中晚秈稻市場供應(yīng)較為充足,農(nóng)戶手中仍然有部分稻谷沒有賣出,市場價格運行平穩(wěn)并略有回落。湖南三等普通早秈稻平均價1.31元/斤,江西1.32元/斤;湖北三等普通中秈稻平均價1.31元/斤,安徽1.30元/斤;湖南三等普通晚秈稻平均價1.32元/斤,江西1.31元/斤。早秈稻與中晚秈稻價差縮小甚至倒掛,部分地區(qū)市場價格已經(jīng)跌破早秈稻托市收購價。

隨著新季稻谷播種,農(nóng)戶將手中余糧售出的意愿逐漸增強(qiáng),市場供應(yīng)量有望繼續(xù)加大,而且目前進(jìn)口大米價格仍然很有優(yōu)勢,對國內(nèi)秈稻米市場的沖擊仍然較強(qiáng)。較大的供給量導(dǎo)致秈稻市場仍將弱勢運行,預(yù)計價格短期內(nèi)仍難出現(xiàn)上漲。

東北粳稻市場低迷

東北地區(qū)優(yōu)質(zhì)粳稻基本進(jìn)入各級儲備庫,目前市場上流通的糧源質(zhì)量相對較差。高水分原糧保管困難是此前市場供應(yīng)量加大的主要原因,農(nóng)戶急于出售手中余糧對市場價格起到拉低作用。不過,目前市場優(yōu)質(zhì)余糧相對較少,也使得手中仍有優(yōu)質(zhì)余糧的農(nóng)戶不急于賣出。收購企業(yè)也不愿意去購買質(zhì)量較差的糧食,而優(yōu)質(zhì)糧源又較難尋找,市場購銷低迷。

從全國范圍考慮,東北粳稻在進(jìn)口大米數(shù)量激增的情況下,市場份額也受到一定影響,但其區(qū)位品牌優(yōu)勢仍然存在,后期市場優(yōu)質(zhì)優(yōu)價的行情將成為主要的運行模式。

天氣改善春耕受益

據(jù)國家糧油信息中心數(shù)據(jù),預(yù)計2013年全國早稻種植面積為8760萬畝,比上年增加113萬畝,若后期氣候條件基本正常,預(yù)計今年早稻產(chǎn)量為3370萬噸,同比增加44萬噸。

與此同時,此前東北地區(qū)氣溫持續(xù)偏低,雨雪天氣偏多,土壤化凍晚,新季稻谷種植明顯推遲,似乎將直接影響今年的東北粳稻生產(chǎn)。4月中下旬東北地區(qū)氣溫回升,各地氣溫開始接近常年同期,月底氣溫回升到20攝氏度以上。東北地區(qū)春播條件總體改善明顯,粳稻播種也將明顯受益。

進(jìn)口大米數(shù)量高企

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示,3月份我國進(jìn)口大米26.8萬噸,上月為12萬噸,上年同期為13.8萬噸;1~3月我國累計進(jìn)口大米69.2萬噸,上年同期為23.9萬噸。越南、巴基斯坦和泰國仍是我國進(jìn)口大米最主要的國家,3國份額合計超過98%。從進(jìn)口構(gòu)成看,主要品種為低價大米,其到港完稅價較國內(nèi)同級別大米低0.3元/斤以上。預(yù)計后期進(jìn)口量仍將保持較高水平。

早稻期貨價格下跌

本月鄭商所早秈稻期貨繼續(xù)呈現(xiàn)單邊下跌行情,早稻指數(shù)開盤于2634元/噸,這也是當(dāng)月最高價。隨后價格一路下行至2556元/噸的低點,最終在低點附近的2559元/噸收盤。

全月下跌75元/噸,跌幅2.85%,其間伴隨的是成交量極度萎縮。雖然目前的早稻價格已經(jīng)出現(xiàn)期現(xiàn)倒掛現(xiàn)象,但是市場低迷態(tài)勢明顯無法短時間得到扭轉(zhuǎn),政策的支撐作用也需要隨著時間來兌現(xiàn)??傮w看,在2500元/噸價位附近止跌企穩(wěn)的概率仍然較大。

綜合分析,中晚秈稻現(xiàn)貨市場短期內(nèi)仍將以弱勢運行為主,東北粳稻的階段性行情仍有可能出現(xiàn)。國內(nèi)外大米價差較大提供了明顯的進(jìn)口貿(mào)易機(jī)會,進(jìn)口量仍將高企,對國內(nèi)稻米市場的影響也將繼續(xù)。鄭商所早秈稻期貨價格弱勢運行較長時間后,止跌企穩(wěn)的可能性加大。

大豆:美豆庫存處于低位,期價近強(qiáng)遠(yuǎn)弱持續(xù)

4月份,南美供給繼續(xù)滯后,導(dǎo)致全球需求仍集中于美豆,加之美豆庫存處于歷史低位水平,支撐美豆期價,但南美供給延后導(dǎo)致遠(yuǎn)期供給壓力增加,期價近強(qiáng)遠(yuǎn)弱持續(xù),近遠(yuǎn)月價差拉大。臨儲收購到期,連豆期價大幅回調(diào)。

短多長空美豆走低

4月美豆基本面繼續(xù)維持短多長空,利空主導(dǎo)CBOT市場,使得美豆期價震蕩下跌,月末期價受到作物種植進(jìn)度嚴(yán)重滯后的利多支撐,跟隨谷物期價反彈。

本月宏觀消息面持續(xù)偏空,中國一季度GDP遠(yuǎn)低于市場預(yù)期,中歐制造業(yè)PMI均低于市場預(yù)期,IMF下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期,認(rèn)為歐元區(qū)可能長期陷入滯脹。中國經(jīng)濟(jì)放緩和歐洲財政緊縮持續(xù),令大宗商品價格承壓,空頭氛圍持續(xù)。

數(shù)據(jù)顯示,本月CFTC公布持倉報告顯示,CBOT豆類品種資金面持續(xù)偏空基調(diào)。綜合看,盡管南美短期供給延后,但中長期供給壓力持續(xù)存在,而且南美供給高峰期延后導(dǎo)致遠(yuǎn)月期價下行壓力加大,大豆熊市氛圍濃厚,市場對遠(yuǎn)月豆價的預(yù)期非常悲觀,主流機(jī)構(gòu)觀點看到1050~1100美分/蒲式耳。后期市場將會聚焦美豆播種期天氣,如無實質(zhì)性利好,期價仍將等待利空的時間窗口到來,以實現(xiàn)大家對遠(yuǎn)期豆價的底部預(yù)期。在此之前,價格走勢將維持區(qū)間寬幅震蕩。

臨儲到期連豆回落

4月,連豆指數(shù)震蕩走低,持倉月環(huán)比略幅,臨儲收購結(jié)束,做空資金入場。月底按照內(nèi)外盤的現(xiàn)貨報價,國產(chǎn)大豆與進(jìn)口大豆的差價升至370元/噸以上。本月國產(chǎn)大豆現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有降,臨儲收購月底到期,政策支撐結(jié)束。本月主產(chǎn)區(qū)油粕價格走弱,使得主產(chǎn)區(qū)油廠壓榨虧損加大,油廠收購積極性不高。

本月市場關(guān)注東北地區(qū)春澇,預(yù)計后期部分玉米種植地塊或?qū)⒁虼烁姆N大豆。盡管春澇或?qū)е麓蠖姑娣e增加,但大豆整體種植面積下滑趨勢難改,國產(chǎn)大豆新作的供給將會更加緊張,這將支撐遠(yuǎn)月大豆期價,或?qū)е逻B豆1401合約抗跌。技術(shù)面看,1401合約在4600元/噸一線有較強(qiáng)支撐,可在下方逢低輕倉買入。

豬價低迷支撐粕價

4月,國內(nèi)豆粕期貨價格大幅收跌,連豆粕指數(shù)月跌幅達(dá)5.69%,但跌勢主要實現(xiàn)在月初,隨后粕價在需求和庫存緊張的支撐下止跌企穩(wěn)。豆粕較其他豆類品種抗跌,總持倉量繼續(xù)上升。豆粕表現(xiàn)較豆油強(qiáng)勢,油粕比值繼續(xù)下降。豆粕期現(xiàn)貨價格同步下跌,月底沿海43%蛋白豆粕價格為3800~3840元/噸,月環(huán)比下跌100~160元/噸。

豬肉價格創(chuàng)出2011年1月底以來新低,反映國內(nèi)生豬嚴(yán)重供過于求,生豬存欄高企支撐豆粕現(xiàn)貨需求。禽類養(yǎng)殖需求依舊受到禽流感的負(fù)面影響,但由于禽流感疫情依舊可控,畜禽存欄短期并不會大幅下降。

在供給偏緊、需求難以大幅走弱的背景下,短期豆粕價格仍將獲得支撐,但在中長期偏弱的基本面壓制下,價格難以大幅走高,由于中期豆粕價格存在繼續(xù)下跌的可能,建議飼料養(yǎng)殖企業(yè)隨購隨用,控制豆粕庫存水平。

油廠壓榨虧損擴(kuò)大

4月主要港口進(jìn)口大豆到港成本繼續(xù)下跌,月底進(jìn)口大豆到港成本為4400~4420元/噸,月環(huán)比下跌100元/噸,進(jìn)口大豆港口分銷價跌至4300~4350元/噸,月環(huán)比下跌200元/噸。

由于國內(nèi)油粕現(xiàn)貨價格下跌,且跌幅超過大豆成本跌幅,導(dǎo)致4月進(jìn)口大豆壓榨收益和港口分銷大豆壓榨收益持續(xù)負(fù)值。4月內(nèi)盤油粕價格跌幅小于外盤豆價跌幅,月底近月船期大豆壓榨收益下跌至盈虧平衡點附近,企業(yè)在外盤點價后,仍可在內(nèi)盤油粕遠(yuǎn)月合約做相應(yīng)套保,以鎖定利潤和風(fēng)險。

3月進(jìn)口同比再降

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,我國3月大豆進(jìn)口量達(dá)到384.14萬噸,同比下降20.4%,月環(huán)比略增;1~3月大豆進(jìn)口同比減少13.63%。1~3月國內(nèi)大豆進(jìn)口降幅明顯,而豆粕出口增幅顯著,加劇國內(nèi)大豆及豆粕的供需緊張態(tài)勢。

3月進(jìn)口繼續(xù)嚴(yán)重依賴美豆,從美國進(jìn)口的數(shù)量達(dá)330.76萬噸,而從巴西進(jìn)口僅41.99萬噸,1~3月從巴西進(jìn)口量同比下降83.25%,高需求和低庫存并存,使得美豆期價在南美豐產(chǎn)壓力下仍難以大跌。

綜合分析,5月美豆期價在反彈之后可能出現(xiàn)價值回歸,期價呈階梯式下跌行情的可能性較大。鑒于5月豆粕供給將隨南美大豆到港量增加而上升,而短期需求利多支撐有限,中期需求利空較多,5月豆粕價格仍存在下跌空間,建議5月飼料養(yǎng)殖企業(yè)維持隨購隨用的豆粕采購策略。

食用油:庫存依然居高不下,市場情緒延續(xù)悲觀

4月份,國際原油價格走弱,南美廉價豆油上市,棕櫚油進(jìn)入產(chǎn)量增長周期,多重利空致使國際市場食用植物油價格走勢明顯弱于油料和粕類。受外盤影響,加之庫存居高不下,國內(nèi)植物油期現(xiàn)貨價格繼續(xù)大幅下跌,市場情緒較為悲觀。

豆油價格繼續(xù)大跌

4月份,國內(nèi)豆油期現(xiàn)貨價格繼續(xù)大幅下跌,單月跌幅達(dá)400~500元/噸。市場心態(tài)疲弱,購銷不旺。一是國內(nèi)食用植物油終端消費疲弱,分銷商及中間環(huán)節(jié)拿貨不積極;二是市場預(yù)計后期進(jìn)口大豆到港成本將下降,豆油出庫成本預(yù)期回落;三是國內(nèi)食用植物油庫存一直居高不下,市場心理較為悲觀。

5月份,預(yù)計國內(nèi)豆油現(xiàn)貨價格仍有下跌空間,并接近年內(nèi)底部區(qū)域。未來幾個月,低價南美大豆大量到港、豆油供應(yīng)增加,國內(nèi)食用植物油市場進(jìn)入傳統(tǒng)的消費淡季,國內(nèi)豆油購銷仍將不旺。在高庫存、低需求的壓力下,預(yù)計未來2~3個月國內(nèi)豆油現(xiàn)貨價格將在底部區(qū)間運行,操作上用油企業(yè)可隨用隨購,投機(jī)資金可陸續(xù)建趨勢性多單。

利空因素:一是5月中旬后,低價南美大豆將大量到港,市場看弱心理不會改變;二是終端消費市場需求疲軟,前期急于抄底的貿(mào)易商出現(xiàn)較大的賬面虧損,進(jìn)貨意愿受抑;三是隨著CBOT5月合約的到期,基金逼倉行為將會結(jié)束,CBOT大豆跌破支撐位的可能性大增。利多因素:一是經(jīng)歷自2011年2月份以來近26個月的下跌后,國內(nèi)豆油價格累計跌幅在3000元/噸以上,市場普遍認(rèn)為向下空間已有限,趨勢性資金將陸續(xù)布局;二是阿根廷大豆單產(chǎn)低于預(yù)期,美國農(nóng)業(yè)部在5月供需報告中可能有所表現(xiàn);三是今年南美大豆進(jìn)入中國市場的時間后延,上半年中國進(jìn)口大豆數(shù)量將低于去年同期,在5月下旬前這一因素對市場有一定支撐。

臨儲菜油拋售停止

4月份,國內(nèi)菜油現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有降,跌幅為50~100元/噸,相對于豆油和棕櫚油現(xiàn)貨價格較為抗跌,國內(nèi)菜油和豆油、棕櫚油之間的價差也擴(kuò)大到歷史高位水平,菜油消費處于競價劣勢,市場購銷不旺。

4月,國家臨時存儲食用菜籽油在18日進(jìn)行一次競價銷售后,就停止銷售。截至月底,今年臨儲菜油累計拍賣60萬噸,實際成交0.66萬噸。

高底價、低需求是今年臨儲菜油成交率低迷的主要原因。

5月份,預(yù)計國內(nèi)菜油現(xiàn)貨價格仍將在當(dāng)前價位運行,大幅向上、向下均不易。政策在5月份出臺的可能性較小,市場多在觀望。

利空因素:一是進(jìn)口菜籽所折菜油價格低至9500元/噸偏下,下拉國內(nèi)菜油價格平均水平;二是國家對進(jìn)口菜籽管制放松,具有競價優(yōu)勢的進(jìn)口菜籽數(shù)量有可能增加,所折的低價菜油將沖擊國內(nèi)市場;三是新作菜籽在5月下旬將開始收獲,并在6月集中上市,供應(yīng)增加的預(yù)期,抑制5月份的需求。

利多因素:一是陳菜籽進(jìn)口成本居高不下,所折菜油出庫成本向下也難,對國內(nèi)菜油價格下拉空間有限;二是政策預(yù)期也支撐國內(nèi)菜油價格,目前政策因素即是最大的利多因素,而其不可控性又成為最大的風(fēng)險。

棕櫚油陷庫存泥潭

4月份,港口棕櫚油價格繼續(xù)探底,單月下跌幅度為100~200元/噸,小于同期豆油下跌幅度,棕櫚油與豆油之間的價差縮小。由于棕櫚油到貨速度較快,加上購銷不旺,港口棕櫚油庫存維持在歷史高位水平。

5月份,預(yù)計港口棕櫚油仍有下跌空間,高庫存壓制下,市場將陷入底部區(qū)域的價格泥潭。操作上仍建議隨用隨購,不建議大量囤貨。

利空因素:一是低價南美毛豆油上市量趨增,棕櫚油價格需要保持在較低水平,才能維持競價優(yōu)勢,以利于出口;二是目前國內(nèi)港口棕櫚油庫存仍在130萬噸以上,繼續(xù)處于歷史偏高水平,棕櫚油去庫存化將是一個長期過程,抑制貿(mào)易商的追漲熱情;三是國際原油價格走弱,不利于棕櫚油的能源消費。

利多因素:一是天氣轉(zhuǎn)暖,有利于國內(nèi)外棕櫚油消費的增加;二是從2011年2月起,棕櫚油價格已累積下跌4400元/噸以上,跌幅近42%,處于2009年9月以來的低位水平,市場認(rèn)為向下空間有限,趨勢性資金將陸續(xù)進(jìn)場;三是市場對7月齋月節(jié)前印度、巴基斯坦等國需求看好,有利于馬盤棕櫚油期價反彈。

進(jìn)口數(shù)量同比下降

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,3月份我國進(jìn)口食用植物油(不含棕櫚硬脂)70萬噸,較2月份大幅增加42.9%,去年同期為58萬噸;1~3月我國累計進(jìn)口食用植物油187萬噸,較去年同期增加6.3%。其中,3月份棕櫚油進(jìn)口45,8萬噸(不含硬脂),1~3月累計進(jìn)口棕櫚油109萬噸,同比下降5,6%;3月份豆油進(jìn)口3.2萬噸,1~3月累計進(jìn)口豆油19萬噸,同比下降39%;3月份菜油進(jìn)口15.6萬噸,1~3月份累計進(jìn)口菜油38.7萬噸,同比增加69.4%;3月份菜籽進(jìn)口23.7萬噸,1~3月累計進(jìn)口菜籽81.8萬噸,同比增加5.22%。