國有投資管理辦法精選(九篇)

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第1篇：國有投資管理辦法范文

【內(nèi)容摘要】政府投資工程項目具有投資額大、工期要求緊、質(zhì)量要求高等特點，投資控制一旦失控，就會給國家造成重大損失。筆者結(jié)合多年政府投資建設(shè)工程投資的控制經(jīng)驗，淺析如何提高政府投資建設(shè)工程項目投資控制水平。

中圖分類號：TU74 文獻標識碼： A

如何提高政府投資管理水平，從而節(jié)約投資，實現(xiàn)政府投資經(jīng)濟效益最大化是所有政府投資建設(shè)工程管理的重要目標。然而，目前政府投資業(yè)主往往是黨政機關(guān)單位或政府投資建設(shè)代建單位，要么沒有專業(yè)技術(shù)人才，要么雖有專業(yè)人才，由于沒有充分認識到政府投資控制的重要性，未將政府投資工作落到實處，致使工程項目投資投資居高不下，投資效益低下，造成國有資金的浪費或流失，無法實現(xiàn)投資效益最大化。為此，政府投資業(yè)主或代建單位不斷強化和完善投資投資控制勢在必行。

一、政府投資工程項目投資管理與控制中存在的主要問題

1.沒有形成一套完善的投資管理體制。

政府投資建設(shè)工程項目，投資管理涉及發(fā)改、財政、住建、業(yè)主等單位和部門多，往往各單位和部門都僅站在自己的角度考慮問題，各自的責、權(quán)、利不明確，沒有形成完善的投資管理體系。

2.忽視項目管理的系統(tǒng)性

政府投資項目管理從可研、立項、設(shè)計、招投標、實施、竣工驗收各個階段對投資的影響是相互關(guān)聯(lián)的，一般說來，前一個階段的工作都會影響后一階段工作，而各個階段又涉及不同的部門和人員，因此，各階段的工作都會不同程度影響項目投資。

3.投資管理人為干擾因素多

投資額的大小不僅受政府有關(guān)領(lǐng)導的影響，還受各管理部門的影響。如：在立項階段，建設(shè)規(guī)模和投資的確定，往往受領(lǐng)導的人為因素影響；在設(shè)計階段，受領(lǐng)導的影響，人為增大建筑面積、提高質(zhì)量標準；在實施階段，由于領(lǐng)導的干預，任意改變使用功能或要求改變裝飾裝修標準，對已招標或已實施的工程內(nèi)容進行調(diào)整或返工等，從而導致工程費用的增加。

4.忽視 “質(zhì)量投資”與“工期投資” 的管理和控制

長期以來，我國習慣于強調(diào)工程質(zhì)量，而對工程投入關(guān)心不夠，造成工程質(zhì)量雖然有了較大提高，但增加了提高工程質(zhì)量所付出的投入，使經(jīng)濟效益不理想。政府投資工程項目都有其特定的工期要求，如果一味的強調(diào)縮短工期，往往會引起投資的增加。

5.項目管理相關(guān)人員經(jīng)濟觀念和責任意識不強

由于政府投資項目管理的部門和人員較多，投入又是國家的錢，好象超支和節(jié)約跟自己沒多大關(guān)系，如：設(shè)計的為了脫責，設(shè)計過于保守；實施過程，業(yè)主單位為了自身的需要，隨意變更、返工。

二、政府投資建設(shè)工程的投資控制原則

政府投資項目投資控制原則是政府各部門投資管理的基礎(chǔ)和核心。在投資管理過程中，必須遵循以下的基本原則。

1.立項以適用為原則

政府投資建設(shè)工程項目，投資實施以后，多大的作用，是否有必要，建在哪里？都應從適用角度出發(fā)，如果建成的建筑物或構(gòu)筑物是無用的廢品，就會造成重大的浪費。

2.實施規(guī)模以滿足要求為原則

規(guī)模并非越大越好，不能為了滿足某個單位單方面的要求，人為擴大規(guī)模，也不能為某個領(lǐng)導的政績，人為做大規(guī)模。

3.投資最低化原則

投資項目投資控制的目的需要通過投資管理的各種手段降低項目實施投資，在滿足使用要求的前提下，按照可能性和合理性的原則，達到可能實現(xiàn)最低的目標投入要求。

4.全面投資控制原則

全面投資管理就是政府各管理部門、管理人員和管理過程的全面管理。只有各級政府管理部門相互配合，全面參與投資控制管理，才能使政府投資投入自始至終置于有效的控制之下。

5.動態(tài)控制原則

政府投資項目會受國家有關(guān)政府和環(huán)境的影響，總投資不是一成不變的，應根據(jù)實際情況調(diào)整投資，應強調(diào)項目的過程控制，采取動態(tài)控制，方能達到節(jié)約投資的目的。

6.投資目標管理原則

項目建設(shè)要經(jīng)過可研、立項、設(shè)計、概算、預算、評審、招標、簽訂合同等程序，可研定立項投資。采取限額設(shè)計，根據(jù)可研報告立項，概算不超立項投資額，預算不超概算。

7.責、權(quán)、利相結(jié)合的原則

政府應建立對各管理部門和人員進行考核的獎懲機制，使降低投入與各部門管理人員切身利益直接掛鉤，增強降低投資的意識，使投資控制人人從自我做起，從而達到提高投入經(jīng)濟效益的目標。

三、投資管理與控制的有效途徑

1.建立責、權(quán)、利相結(jié)合的投資管理模式

因政府投資建設(shè)工程涉及的管理部門和管理人員多，為使其充分有效地履行職責，需要有一定的物質(zhì)獎勵去刺激。要在層層抓落實逐級負責的基礎(chǔ)上，形成一個完整的責、權(quán)、利相結(jié)合的項目投資管理體系。以便調(diào)動各管理部門和管理人員的積極性和主動性，促使相關(guān)管理人員共同為項目的投資管理獻計獻策。

2.建立完善的管理系統(tǒng)

目前的政府投資管理模式，主要有建設(shè)單位負責項目管理、專門的政府投資建設(shè)管理單位負責管理、城投集團（融資企業(yè)）負責建設(shè)管理，涉及的政府單位有財政、發(fā)改、住建、規(guī)劃等部門。因此，必須建立一個項目的各相關(guān)單位聯(lián)動管理系統(tǒng)，明確各單位的責、權(quán)、利，建立考核機制，對造成的重大損失的單位和個人要予以處罰，對節(jié)約投資的單位和個人予以獎勵。

3.完善工程建設(shè)程序

工程建設(shè)的各個階段，必須嚴格按建設(shè)程序辦理，避免少數(shù)領(lǐng)導說了算，減少人為因素對建設(shè)投資的影響。

4.向 “質(zhì)量投資”與“工期投資”要效益

產(chǎn)品質(zhì)量并非是越高越好，超過了合理水平，屬于質(zhì)量過?；蚶速M。不能盲目地要求質(zhì)量達到“天府杯”獎或“魯班獎”目標。因此，應采用科學合理、先進適用的技術(shù)措施，在確保施工質(zhì)量達到設(shè)計要求水平的前提下，盡可能降低工程投資。

政府投資項目必須正確確定工期，讓項目盡早投入使用，發(fā)揮效益投資。但并非越短越好，而是需要通過對工期的合理調(diào)整達到最佳工期投資，把工期投資控制在最低點。

5.提高項目管理相關(guān)人員經(jīng)濟觀念和責任意識

參與項目管理的相們?nèi)藛T，首先要統(tǒng)一思想認識，從政府投資管理部門到一線項目管理人員，都要進行經(jīng)濟教育，灌輸經(jīng)濟意識和責任意識，把“一切為了效益”的意識深深地印在每個管理人員的腦海里。

6.完善投資控制管理辦法

為規(guī)范管理，節(jié)約投資，政府相關(guān)部門要制定有針對性的項目投資管理辦法，如：項目質(zhì)量投資管理辦法、工期投資管理辦法、項目招投標管理辦法、預算評審管理辦法、財政跟蹤審計管理辦法、材料及設(shè)備使用控制辦法等。這些管理辦法應是責任到人的、切實可行的、具有較強操作性的辦法。使項目的投資控制有法可依，有章可循，有據(jù)可查。

四、政府投資項目各階段投資控制的有效控制

政府投資項目的投資控制貫穿于工程項目管理活動的全過程和各個方面，從這其中的每個階段和環(huán)節(jié)都離不開投入投資管理和控制工作。

1 .項目可研與立項階段的投資控制

在項目實施前，必須對項目建設(shè)的必要性進行充分的論證，分析建成后產(chǎn)生的經(jīng)濟效益的大小，對環(huán)境的影響，本著投資最低的原則，正確選擇建設(shè)地點、確定投資規(guī)模、確定所用建設(shè)材料的經(jīng)濟性等，邀請有關(guān)專家對可研報告開展評審工作。

發(fā)改部門要嚴格把關(guān)，根據(jù)可行性研究和概算（有資質(zhì)的咨詢機構(gòu)編寫并經(jīng)審查）經(jīng)額的大小，嚴格控制投資規(guī)模和投資額。對在實施過程中，超過立項金額規(guī)定范圍項目，要經(jīng)政府有關(guān)領(lǐng)導和部門批準后，重新立項，并對相關(guān)人員追查原因，屬失職的，要追查有關(guān)人的責任。

2.勘察設(shè)計階段的投資控制

對勘察設(shè)計單位的選擇，盡量采取方案競賽等形式選擇有實力的勘察設(shè)計單位。邀請專家對方案設(shè)計進行評審，施工圖設(shè)計必須遵從限額設(shè)計要求，選擇工程材料遵從經(jīng)濟、適用、耐久原則，盡量就地取材，經(jīng)過對比后，盡量采用“新材料、新工藝、新技術(shù)、新設(shè)備”。施工圖必須嚴格按建設(shè)程序，進行施工圖審查（包括業(yè)主、預算單位）、消防審查，避免在施工階段作較大的變更或返工，從而增大投資。

3.預算（財政評審）與招投標階段的投資控制

工程預算必須是有資質(zhì)、有實力的造價咨詢部門編寫，發(fā)現(xiàn)在的圖紙問題，由業(yè)主或設(shè)計回復解決，避免由于設(shè)計不當和預算造成的錯、漏等問題導致在施工過程中的變更，以及不平衡報價引起投資額的增加。財政評審要結(jié)合定額，當?shù)夭牧鲜袌鰞r格，對預算建模進行復核，杜絕計算量差，評出的招標控制價，盡量合理，不得人為的降低或提高控制價。對預算和評審單位也要建立考核機制，做到責、權(quán)、利相結(jié)合。

招標標書要認真研究，盡量將各種風險合理的轉(zhuǎn)移為施工單位，招標清單描述要盡量的準確，避免在實施過程在引起歧議。

4.施工準備及實施階段的投資控制

第2篇：國有投資管理辦法范文

《財經(jīng)》記者 陳慧穎 于寧

金融危機的寒流,對于中國的私人股權(quán)投資基金來說,可謂福禍相倚:在融資和退出渠道受到擠壓的同時,也為其在中國的發(fā)展提供了制度契機。

2008年12月3日,國務院常務會議公布的金融促進經(jīng)濟發(fā)展的九條政策措施(下稱“金九條”)中,首次提出發(fā)展“股權(quán)投資基金”,拓寬企業(yè)融資渠道。在2008年12月8日出臺的《國務院辦公廳關(guān)于當前金融促進經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》(下稱“金九條細則”)里,更是明確提出要制定股權(quán)投資管理辦法。

這是股權(quán)投資基金(Private Equity,下稱PE)第一次出現(xiàn)在國務院文件之中。在這之前,“產(chǎn)業(yè)投資基金”才是國家部委對這類投資機構(gòu)的官方稱謂。

名正則言順。近年來由于相關(guān)政策法規(guī)的不匹配,國產(chǎn)PE的生長顯得異常蕪雜;既有地方政府為主導、發(fā)改委批準下的產(chǎn)業(yè)投資基金,又有“券商直投”、信托公司模式的變種,更有大量民間私募成立的投資管理公司,各種PE在操作模式、管理理念和投資業(yè)績方面千差萬別。

在市場周期的大浪淘沙和“金九條”自上而下的推動作用下,國產(chǎn)PE正迎來規(guī)范與提升的關(guān)鍵時刻。

“官辦”基金遲滯

2006年底,第一只大型產(chǎn)業(yè)基金――渤海產(chǎn)業(yè)投資基金成立,此后先后有兩批共九只產(chǎn)業(yè)基金試點獲國務院、發(fā)改委特批。這十家PE規(guī)模動輒達百億元之巨,獲批的融資總規(guī)模超過1000億元,成為國內(nèi)PE界資金條件最好、體制也最復雜的一股力量。

然而,除了渤海基金成功募集60億元并開始運作,其余九只基金在經(jīng)過了多則一年、少則半年的籌備之后,至今無一能夠完成融資目標,一些基金管理人的選聘亦仍在激烈爭奪之中。

從申報產(chǎn)業(yè)基金試點開始,各地政府就上下奔走。如今,面對產(chǎn)業(yè)基金的融資難題,基金管理者與地方政府一道,使出渾身解數(shù)尋求解決方案。

一方面,各地政府為PE們提供各種注冊、稅收方面的政策優(yōu)惠,以吸引投資者;另一方面,還調(diào)動轄內(nèi)大型企業(yè)或者是投資公司的積極性,為產(chǎn)業(yè)基金籌措了相當部分的資金。不過,很多地方政府的投資公司也要求在基金管理公司中占有一定的股權(quán)?！肮俎k”的基因已經(jīng)深深地植入了產(chǎn)業(yè)基金的體內(nèi)。

在第二批獲特批的五家產(chǎn)業(yè)基金中,明確公告出資人的只有中信證券(上海交易所代碼:600030)管理的綿陽科技城產(chǎn)業(yè)投資基金。中信證券在其基金管理公司中占67%的股份,并同時向基金出資不超過11億元。中國人壽股份公司首席投資官劉樂飛出任該基金管理公司董事長。

山西煤炭產(chǎn)業(yè)基金的主要出資人為山西當?shù)氐拿禾科髽I(yè),其基金管理公司則由三家管理人構(gòu)成。其中中科招商占40%的股份,光大三山創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司占15%的股份,山西灝鼎能源投資有限公司占45%的股份。基金管理公司董事長,據(jù)稱將由原山西省發(fā)改委主任令政策出任。

上海金融產(chǎn)業(yè)基金的管理公司,將由上海新國際集團和中金公司各出資50%,而上海新國際以及上海當?shù)仄髽I(yè)也會成為重要出資人。

第三批試點的四只基金(水務、城市基礎(chǔ)設(shè)施、裝備制造、船舶)尚在草創(chuàng)階段,但其設(shè)計帶有過于明顯的產(chǎn)業(yè)特征,被業(yè)界認為已與PE的本質(zhì)漸行漸遠。據(jù)悉,城市基礎(chǔ)設(shè)施基金正與國家開發(fā)銀行以及一家保險公司進行接觸,試圖從中募得資金。

相對產(chǎn)業(yè)基金的動作遲緩,鼎暉投資管理公司和弘毅投資管理公司設(shè)立的人民幣基金已后發(fā)先至。2008年夏天,全國社?；鸱謩e向鼎暉、弘毅投資20億元。目前,鼎暉已經(jīng)募集了41億元人民幣;弘毅也完成了第一輪35億元人民幣的募集,其中有20億元來自社保,15億元來自聯(lián)想控股。

鼎暉、弘毅中選,反映了出資人對業(yè)績記錄的重視。經(jīng)過多年的發(fā)展,在中國民間已經(jīng)形成了形形的PE投資機構(gòu),惟其規(guī)模非常有限。而產(chǎn)業(yè)基金雖然規(guī)模巨大,但全無業(yè)績記錄。鼎暉、弘毅由小到大,先后募集了數(shù)只基金,目前旗下管理的資金規(guī)模均超過200億元人民幣。

出資人缺位

合格出資人缺位是PE融資難的顯性原因。2008年初,鼎暉和弘毅幾乎同時開始募集人民幣基金。當時很多機構(gòu)的代表向《財經(jīng)》記者表示:“有業(yè)績的PE已經(jīng)開始變得挑剔,他們只想找長期、穩(wěn)健的有限合伙人?！?/p>

國際PE一般均采用有限合伙制,基金管理人擔任普通合伙人(General Parnter,下稱GP),全權(quán)負責投資管理,并承擔無限責任,其余投資人則擔任有限合伙人(Limited Partner,下稱LP),不參與投資管理,只承擔有限責任。很多PE在融資時,將養(yǎng)老基金、保險公司等機構(gòu)視為LP的最佳人選,大學投資基金和慈善基金次之,富裕家族和個人因更易受市場波動的影響,并非首選。

然而,中國的合格出資人卻如鳳毛麟角。2007年6月1日《合伙企業(yè)法》出臺后,全國各地成立了數(shù)千家規(guī)模在5億元以下的有限合伙型PE,LP多為民營企業(yè)和富裕個人。

據(jù)深圳市東方富海投資管理有限公司總裁程厚博介紹,小型合伙制PE的LP多為炒地產(chǎn)和股票的個人或企業(yè),其資金實力極容易受到資本市場變化的影響,現(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)了不同程度的流動性問題,有的甚至難以履行對PE的出資承諾。

考慮到資金期限、規(guī)模等各種因素,目前中國僅有社?；?、國開行等機構(gòu)具備投資大型產(chǎn)業(yè)基金的實力。保險公司、商業(yè)銀行以及大型國有企業(yè)投資產(chǎn)業(yè)基金,事實上需要有監(jiān)管層的政策許可。

2008年12月8日的“金九條細則”,在一定程度上放寬了對LP的限制,“穩(wěn)妥推進保險公司投資國有大型龍頭企業(yè)股權(quán),特別是關(guān)系國家戰(zhàn)略的能源、資源等產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)股權(quán)?！?/p>

中國保監(jiān)會主席吳定富在2008年12月13日參加《財經(jīng)》年會“2009:預測與戰(zhàn)略”時也表示,未來會把保險資金投資向基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、民生社會改造方面傾斜,但前提是要看保險業(yè)的風險控制能力,“總的思路是先有制度再放開投資”。

不過,一位國內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資基金的管理者對《財經(jīng)》記者分析,保險公司更傾向于由自己的團隊去操作PE投資,因而短期內(nèi)保險公司向其他PE投資的可能性不大。

大型國有銀行的資金也是PE追逐的目標。2007年京滬高鐵進行項目融資時,很多銀行有股權(quán)投資的計劃,但方案被銀監(jiān)會否決?！拔覀兊膽B(tài)度是要么做股東,要么做債主,不可能兩邊都占?！币晃汇y監(jiān)會的官員對《財經(jīng)》記者表示,目前產(chǎn)業(yè)基金的市場化程度不夠,而且投資周期長、流動性差,現(xiàn)階段不適合銀行投資。

與保險公司運用保險資金投資不同,銀行投資PE則需要占用資本金,所以對PE的回報要求很高。假使委托100億元給PE,就相當于發(fā)放1250億元貸款(按照8%資本充足率計算),如果貸款的凈回報率是1%(相當于12.5億元),基金需要有12.5%的回報率才會吸引銀行資金。

上海市政府金融服務辦公室主任方星海極力支持商業(yè)銀行為PE出資。他分析,如果從資產(chǎn)配置的角度看,上海銀行業(yè)資產(chǎn)總額5萬億元,能投入1%就有500億元的資金;而1%的資金投入對于一家銀行而言沒有太大的風險,因此是完全可行的?！霸谥袊@個環(huán)境下,銀行最適合做LP,因為其他機構(gòu)的(資金)量都很小?！狈叫呛娬{(diào)。

不過,從目前的情況來看,銀行的資金尚難以出籠,而且中國銀行、建設(shè)銀行自己在香港操作的PE有聲有色。國家開發(fā)銀行在改制之后成為商業(yè)銀行,能否委托PE投資還不得而知。

此外,國資委對大型國有企業(yè)的非主業(yè)投資管理也比較嚴格。時至今日,主流資金仍未能進入PE領(lǐng)域。

LP和GP的資質(zhì),還直接影響到了PE參股企業(yè)的退出問題。根據(jù)《證券法》,有限合伙制企業(yè)不能開立證券賬戶,有限合伙PE參股的企業(yè)也難以通過證監(jiān)會的發(fā)行審查。

在很多法律專家眼中,這只不過是“技術(shù)性”問題,但一位接近監(jiān)管部門的人士對《財經(jīng)》記者道出了自己的擔憂:“有限合伙企業(yè)的資金從哪里來?這些資金背后有沒有代持?有沒有管理層的錢?現(xiàn)在有些有限合伙企業(yè)不愿意披露。北京銀行的‘娃娃股東事件’讓大家很難堪,監(jiān)管層不希望類似事件發(fā)生?！?/p>

一位投資方的資深人士更為尖銳地指出:“目前官僚勢力與金融資本結(jié)合得很緊密,這是我們不愿意看到的,我們在出資時也要看管理人的個人背景?！?/p>

解放LP?

對于官辦PE來說,即使融資成功、基金設(shè)立,也只能說是新問題的開始。由于中國的資本市場處于發(fā)展的初級階段,專業(yè)化的管理團隊在國有出資人和地方政府之間如何進退,已經(jīng)成為產(chǎn)業(yè)基金面臨的共同問題。

“我們常常說要解放LP。當外資機構(gòu)決定把錢交給PE管理的時候,實際上已經(jīng)做出了自己不參與投資決策的準備?！焙胍阃顿Y總裁趙令歡表示。然而,在中國,這種傳統(tǒng)還需要培養(yǎng),尤其是要求國有資金對PE的管理人完全放手異常困難。

全國社保基金理事長戴相龍就曾表達過相關(guān)疑慮:“中國的基金管理公司經(jīng)驗很少,回報紀錄不是很明顯,投資人憑什么要把錢交給你?還要很高的傭金?渤海產(chǎn)業(yè)基金只用一個月就募集到了資金,但是傭金、分紅的問題就談了六個月?！?/p>

渤海產(chǎn)業(yè)基金出資人博弈的結(jié)果是,出資人同時入股了基金管理公司,使之變成了一個介乎公司制、信托制之間的“四不像”。

“為什么LP要入股管理公司?主要是因為不放心,希望有知情權(quán)?！弊鳛椴澈；鸪鲑Y人之一的國開行人士表示。

在九只正在籌建的產(chǎn)業(yè)基金中,亦有部分沿襲了渤海產(chǎn)業(yè)基金的模式,管理人由多家機構(gòu)合資,而且這些管理人多為前期幫助地方政府設(shè)計產(chǎn)業(yè)基金方案的機構(gòu)。

“國際上是先有PE團隊,再有投資者出資,但中國的產(chǎn)業(yè)基金是逆向操作的?！币晃划a(chǎn)業(yè)基金的投資人稱,“我們都是在地方政府撮合下走到一起的,投資者只能接受參與基金設(shè)計的管理團隊?！?/p>

市場化未來

隨著2008年以來資產(chǎn)估值跌入谷底,PE在中國的投資進入調(diào)整期,新的政策突破也將會陸續(xù)出臺。

一個最明顯的標志是,“金九條”化繁為簡,僅以股權(quán)投資基金統(tǒng)稱各類從事PE/VC投資的機構(gòu),官辦與民營的界限不再分明,凸顯出市場化和專業(yè)化的導向。

“對PE來說,信譽是第一生命。如果政府給我一張牌照,允許我募集資金,但是沒有人給我投資,拿了這張牌也沒有用?！焙胍阃顿Y總裁趙令歡表示,現(xiàn)在PE剛剛走到這輪經(jīng)濟周期的一半,再過幾年就會自然形成市場化的概念。

在《財經(jīng)》年會上,上海金融辦主任方星海建議,參考目前已存在的QFII形式,從國外引入一些成熟的有限合伙人,帶動國內(nèi)的有限合伙人市場。此前商務部官員亦曾表示,如果《外商投資合伙企業(yè)管理辦法》在不久的將來能夠出臺的話,外資PE將可以在中國設(shè)立合伙企業(yè),募集管理人民幣基金。

第3篇：國有投資管理辦法范文

關(guān)鍵詞：固定資產(chǎn) 管理

近年來，安徽中煙逐步建立并完善內(nèi)控體系，在采購、投資、銷售等各環(huán)節(jié)建立內(nèi)控制度，為生產(chǎn)經(jīng)營管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財務信息真實完整提供了保證，提高了管理效率和效果，也確保了公司戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。在固定資產(chǎn)管理方面，安徽中煙明確資產(chǎn)投資管理職責，統(tǒng)一了固定資產(chǎn)分類及核算標準。分廠也在安徽中煙領(lǐng)導下，制定了固定資產(chǎn)管理相關(guān)制度，規(guī)范流程，不斷提升固定資產(chǎn)管理水平。然而，由于安徽中煙固定資產(chǎn)存在種類多、分布廣、更新快等特點，管理中仍存有一些問題，需不斷提高管控水平。

一、安徽中煙固定資產(chǎn)特點

（一）固定資產(chǎn)價值量大

安徽中煙固定資產(chǎn)價值占總資產(chǎn)的37.78%。固定資產(chǎn)在安徽中煙總資產(chǎn)中占較大比重，管理水平直接決定著資產(chǎn)優(yōu)良目標能否實現(xiàn)。

（二）固定資產(chǎn)種類繁多

根據(jù)固定資產(chǎn)分類及折舊年限表，固定資產(chǎn)分為房屋建筑物、設(shè)備等近十大類。龐大的資產(chǎn)種類給管理帶來了難度。

（三）固定資產(chǎn)分布分散

安徽中煙所屬固定資產(chǎn)分布在五廠等處，實物資產(chǎn)較為分散，造成管理難度大，不易掌握和管理。

（四）固定資產(chǎn)更新較快

隨著安徽中煙做大做強，“十二五”期間，固定資產(chǎn)投資加大，“黃山”精品線、都寶線等大型項目將陸續(xù)建成投產(chǎn)，固定資產(chǎn)更新速度空前加快。

二、固定資產(chǎn)管理情況及問題分析

（一）安徽中煙固定資產(chǎn)管理情況

1、全面預算管理

固定資產(chǎn)實行投資預算管理，每年度由企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營需求編制預算，固定資產(chǎn)退出由企業(yè)申請，按照預算和投資管理流程，經(jīng)安徽中煙或國家局審批后實施。

2、統(tǒng)一分類及核算標準

建立了固定資產(chǎn)目錄，統(tǒng)一了固定資產(chǎn)分類及核算標準。固定資產(chǎn)價值核算執(zhí)行企業(yè)會計制度。固定資產(chǎn)信息完整，核算清晰，資產(chǎn)價值體系完整。

3、投資制度管控

制定了《固定資產(chǎn)投資管理規(guī)定》、《固定資產(chǎn)驗收管理辦法》等制度，對固定資產(chǎn)進行管理，在價值管理方面，財務部制定了《固定資產(chǎn)核算管理辦法》，固定資產(chǎn)投資和賬務管理制度較為完備。

（二）固定資產(chǎn)管理存在的問題及原因分析

1、存在認識偏差

認為固定資產(chǎn)資產(chǎn)管理是投資或是財務部門的事。生產(chǎn)廠將成本、質(zhì)量、安全、穩(wěn)定成為主要職能。管理認識存在偏差。

2、管理職責不清晰

與固定資產(chǎn)管理職責相關(guān)的部門有投資部和財務部，投資部主要承擔投資管理職責，財務部承擔資產(chǎn)價值核算等管理職責?，F(xiàn)有部門職責中，未明確固定資產(chǎn)全過程管理職責。

3、管理手段落后

除了財務實行固定資產(chǎn)系統(tǒng)管理外，缺乏管理部門、財務部門、使用部門有效鏈接、數(shù)據(jù)共享的資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)支撐，資產(chǎn)管理、價值管理和資產(chǎn)使用管理無法有效結(jié)合。

（三）進一步提升安徽中煙固定資產(chǎn)管理的舉措

中國煙草總公司下發(fā)了《中國煙草總公司國有資產(chǎn)管理規(guī)定》（中煙辦【2009】257號文），明確各單位要維護國有權(quán)益，建立“歸屬清晰、權(quán)責明確、保護嚴格、流轉(zhuǎn)順暢”的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)管理制度。結(jié)合工作中存在的問題，要進一步提升安徽中煙固定資產(chǎn)管理水平，實現(xiàn)固定資產(chǎn)全過程動態(tài)閉環(huán)管理，需要從以下幾個方面下功夫。

1、完善內(nèi)部控制

（1）完善資產(chǎn)管理職責

固定資產(chǎn)管理工作是一項全員全過程管理工作，首先要明確固定資產(chǎn)管理部門、財務部門及使用部門的職責。其次要明確內(nèi)部審計監(jiān)督職責，固定資產(chǎn)管理審計部門要全過程參與監(jiān)督，實現(xiàn)固定資產(chǎn)全過程管理責任清晰。

（2）完善資產(chǎn)管理制度

梳理固定資產(chǎn)全過程管理流程，制定并完善固定資產(chǎn)管理制度。明確全過程管理具體方法及管理要求。制定固定資產(chǎn)評估辦法，對資產(chǎn)投資、資產(chǎn)退出兩個關(guān)口嚴格評審，減少固定資產(chǎn)投資風險及退出損失。

（3）統(tǒng)一配置及評價標準

統(tǒng)一配置及更新標準，提升安徽中煙整體形象，減少管理任意性。建立并完善固定資產(chǎn)管理評價標準，為資產(chǎn)考核提供依據(jù)，并強化資產(chǎn)管理考核。

2、強化日常管理

（1）實行分類分級管理

實行資產(chǎn)三級管理模式，即一級為總歸口管理部門，二級為各類資產(chǎn)管理部門，三類為資產(chǎn)使用部門。實行分類分級管理，使資產(chǎn)管理更加清

（2）基礎(chǔ)管理工作到位

一是要做好采購環(huán)節(jié)、保管環(huán)節(jié)、使用環(huán)節(jié)、核算環(huán)節(jié)等常規(guī)性的工作。二是做好對賬工作。財務、資產(chǎn)管理及各使用部門要定時對賬。三是做好資產(chǎn)清查工作，定期以賬對物、以物查賬，真正摸清家底。

（3）實行信息化系統(tǒng)管理

實行業(yè)務部門與財務賬務信息接口，信息共享，及時解決內(nèi)部調(diào)撥、資產(chǎn)處置各環(huán)節(jié)信息對等問題，實行電子拍照，建立資產(chǎn)身份管理。實現(xiàn)固定資產(chǎn)管理流程信息化，最終實現(xiàn)固定資產(chǎn)流程可控、信息共享，達到全過程受控目的。

（4）加強資產(chǎn)管理員隊伍建設(shè)

固定資產(chǎn)管理要實現(xiàn)全員管理，達到全過程動態(tài)閉環(huán)管理的目標，需要安徽中煙加強資產(chǎn)管理員隊伍建設(shè)，明確主要資產(chǎn)管理崗位職責，建立工作標準。建立管理專職及使用兼職管理員隊伍，定期開展業(yè)務培訓交流，履行好資產(chǎn)管理職責。

參考文獻：

[1]安徽中煙工業(yè)公司4月份內(nèi)部會計報表

[2]企業(yè)會計準則――基本準則

第4篇：國有投資管理辦法范文

按照《通知》要求，我區(qū)改革企業(yè)投資項目管理體制總的原則是：堅持改革，適當集中，強化職能，規(guī)劃導向。

（一）堅持改革。《決定》對企業(yè)投資項目決策機制的改革是一項根本性的改革，核心內(nèi)容是把項目的決策權(quán)從政府部門還給企業(yè)。徹底改革現(xiàn)行的無論誰投資都要審批的制度。對實行核準制的項目，政府只是從社會和經(jīng)濟公共管理的角度，對項目的外部性影響進行審核，不再代替企業(yè)決策項目的市場前景、經(jīng)濟效益、資金來源和產(chǎn)品的技術(shù)方案等內(nèi)容。實行備案制的項目，政府只對項目進行合規(guī)性審查，對于合規(guī)項目必須予以備案。區(qū)屬各有關(guān)部門務要深刻領(lǐng)會、準確把握《決定》關(guān)于改革企業(yè)投資管理體制的精神實質(zhì)，通過改革，真正做到權(quán)力與責任掛鉤，權(quán)力與利益脫鉤，還權(quán)于企業(yè)，發(fā)揮好市場配置資源的基礎(chǔ)性作用。

（二）適當集中。要把貫徹落實《行政許可法》、《通知》和認真執(zhí)行區(qū)委、區(qū)人民政府《關(guān)于進一步擴大對外開放加快開放型經(jīng)濟發(fā)展的決定》（**和黨〔**〕31號）緊密結(jié)合起來，按照公開、公正、便民、高效的原則，確立企業(yè)投資項目管理體制。即：區(qū)計委的職能部門進駐區(qū)行政許可服務中心，建立受理窗口，按照《**市企業(yè)投資項目核準暫行管理辦法》、《**市政府核準投資項目管理權(quán)限》、《**市企業(yè)投資項目備案暫行管理辦法》、《**市外商投資項目核準暫行管理辦法》、《**市境外投資項目核準暫行管理辦法》的規(guī)定，對權(quán)限受理范圍內(nèi)的核準、備案項目統(tǒng)一受理，并同時抄告相關(guān)部門，以并聯(lián)方式由有關(guān)部門按照各自職能分工對項目審核，實行“一門受理、告知相關(guān)、按時審核、一門辦結(jié)”的管理模式。

（三）強化職能。區(qū)屬各有關(guān)部門要進一步加強投資管理工作，處理好辦理項目核準、備案手續(xù)和全過程投資管理的關(guān)系，按照職能分工，密切配合、相互協(xié)作、有效運轉(zhuǎn)、依法監(jiān)督，調(diào)控和管理好全社會的投資活動，防止出現(xiàn)管理失控和缺位、不到位的問題。

（四）規(guī)劃導向。改革企業(yè)投資項目管理體制，加強和改善宏觀調(diào)控，著力推進改革開放，加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式。要在投資項目核準、備案中發(fā)揮好規(guī)劃的導向作用，注重引導全社會投資，強化市、區(qū)整體發(fā)展規(guī)劃、經(jīng)濟布局、產(chǎn)業(yè)政策和結(jié)構(gòu)調(diào)整的實施。加強投資信息的，建立行業(yè)準入制度。核準項目單位必須委托具備相應工程咨詢資質(zhì)機構(gòu)編制項目申請報告。對核準過程中，各有關(guān)部門爭議較大的項目，要委托中介機構(gòu)進行咨詢評估，確保新上項目的水平。

二、深化投資體制改革的主要工作

（一）堅決推行企業(yè)投資項目核準制和備案制。

要確立企業(yè)的投資主體地位，對企業(yè)不使用政府投資資金的建設(shè)項目一律不再實行審批制，政府只對其中的重大項目和限制類項目進行核準，對其它項目實行備案制。實行核準和備案后，取消項目建議書、可行性研究報告、初步設(shè)計、施工圖、開工計劃及年度投資計劃等審批環(huán)節(jié)。區(qū)計委等相關(guān)部門要立即做好準備并做好與前期審批項目管理的銜接。

（二）加強政府投資項目管理。

凡政府資金（即：財政預算內(nèi)建設(shè)資金和納入預算管理的專項資金及附加；國際金融組織和外國政府的借貸款、贈款；政府融資以及國債建設(shè)資金；政府轉(zhuǎn)讓、出售、拍賣國有資產(chǎn)、經(jīng)營權(quán)所得資金；土地使用權(quán)出讓金等其他財政性資金；政府管理的其他建設(shè)資金。）及事業(yè)單位出資建設(shè)的項目在國家和**市對政府投資管理體制改革（辦法）頒布實施前仍由區(qū)計委統(tǒng)一受理，實行審批制并進行全過程監(jiān)管。要建立和完善政府投資責任追究制度，實施投資主體招標，嚴格控制項目投資、質(zhì)量和工期。

（三）確定政府各部門的職能分工。

根據(jù)《決定》中“由地方政府投資主管部門會同行業(yè)主管部門核準”的規(guī)定和《**市核準的投資項目管理權(quán)限》中“分別由市和區(qū)縣發(fā)展改革（計劃）部門會同相關(guān)部門核準”的規(guī)定，我區(qū)在辦理核準、備案程序上，采取“一門受理、并聯(lián)審核、一道手續(xù)、方便企業(yè)”的辦法。即：首先，由區(qū)計委在區(qū)行政許可服務中心受理企業(yè)申請；然后，按照現(xiàn)行審批部門分工，以并聯(lián)方式由有關(guān)部門對項目審核；其中，區(qū)經(jīng)貿(mào)委、區(qū)建委、區(qū)招商辦等部門對工業(yè)項目、城建項目、外商投資項目和增資項目提出審核意見；最后，由區(qū)計委歸納各部門提出的審核意見，在許可中心以一道手續(xù)完成對項目的核準、備案。

（四）加強和改善投資的宏觀調(diào)控。

要繼續(xù)綜合運用土地政策、產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策以及必要的行政手段，對全社會投資進行以間接調(diào)控方式為主的有效調(diào)控，促進全社會投資持續(xù)、快速、協(xié)調(diào)、健康發(fā)展和社會全面進步。

區(qū)計委要認真履行對全區(qū)投資工作的管理和組織職能，負責對全區(qū)固定資產(chǎn)投資實行目標管理并定期完成由市級審批、核準、備案坐落在區(qū)域內(nèi)的各類投資項目情況的反饋、收集工作，確保實現(xiàn)市、區(qū)確定的投資總量目標。

建立區(qū)計委牽頭，相關(guān)部門參加的季度聯(lián)席會制度，對區(qū)域內(nèi)建設(shè)項目情況進行監(jiān)測和分析，形成有效的項目調(diào)控和監(jiān)管體系。

區(qū)經(jīng)貿(mào)委、區(qū)建委、區(qū)招商辦等行業(yè)主管部門要按照行業(yè)分工，充分發(fā)揮職能作用，制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和準入制度，做好項目審核、協(xié)調(diào)、服務等工作。要搞好項目服務、加強項目監(jiān)管、籌劃、協(xié)調(diào)和推動行業(yè)內(nèi)重大項目建設(shè)，實現(xiàn)各行業(yè)投資目標和重點建設(shè)任務。要綜合運用規(guī)劃導向、市場準入、資質(zhì)管理、信息、項目監(jiān)管和資金引導等手段，規(guī)范和引導各行業(yè)的投資活動。

區(qū)規(guī)劃處、區(qū)建委、區(qū)環(huán)保局、區(qū)質(zhì)監(jiān)局、工商**分局、區(qū)安監(jiān)局、區(qū)消防處等有關(guān)部門，要依法加強對企業(yè)投資活動的監(jiān)管。凡不符合法律法規(guī)和國家政策規(guī)定的，不得辦理相關(guān)手續(xù)。區(qū)審計局依法對國有企業(yè)的投資進行審計監(jiān)督。

（五）積極培育中介服務市場。

積極培育中介服務市場是我市改革企業(yè)投資管理體制的需要，也是優(yōu)化我區(qū)服務業(yè)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展現(xiàn)代服務業(yè)的必然。全區(qū)各部門要積極培育和壯大我區(qū)的中介服務市場，對咨詢評估、招標等中介機構(gòu)要實行嚴格的資質(zhì)管理，營造公開、公平、公正的**區(qū)投資中介服務市場的良好氛圍。為投資者提供高質(zhì)量、多樣化的中介服務。

（六）建立和完善公開、透明、高效、廉潔的辦事機制。

區(qū)計委及有關(guān)部門要及時將我市禁止投資的產(chǎn)業(yè)目錄，連同國家制定的企業(yè)投資核準目錄及核準、備案項目的受理權(quán)限、條件及效力、程序、期限等一并在區(qū)行政許可服務中心進行公示。

由區(qū)計委牽頭會同有關(guān)部門確定辦理核準、備案流程，建立計算機聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，編制專用軟件，實施網(wǎng)絡并聯(lián)審批，縮短辦理時限，切實為企業(yè)提供高效、便捷、規(guī)范服務。

三、改革企業(yè)投資項目管理體制的主要內(nèi)容

（一）項目核準制。

1．由區(qū)計委會同相關(guān)部門對重點投資項目進行核準。

各部門要嚴格依據(jù)《**市企業(yè)投資項目核準暫行管理辦法》、《**市外商投資項目核準暫行管理辦法》及《**市政府核準的投資項目管理權(quán)限》規(guī)定的核準權(quán)限，核準范圍、核準條件、核準程序和期限，認真履行核準手續(xù)。

凡屬于國務院下發(fā)的《政府核準的投資項目目錄》中規(guī)定的由地方核準且不涉及全市統(tǒng)一規(guī)劃平衡、總投資在3000萬元以下的區(qū)域內(nèi)項目及不跨區(qū)縣實施的總投資3000萬美元以下的鼓勵類、允許類的外商直接投資項目，均屬區(qū)級核準項目。項目單位須向區(qū)計委提交項目申請報告，并附規(guī)劃和國土資源部門出具的建設(shè)項目《選址意見書》和環(huán)保部門出具的環(huán)境影響評價文件的審批意見，對涉及農(nóng)用地征用的項目，還需提供規(guī)劃和國土資源管理部門出具的《建設(shè)用地預審報告》。區(qū)計委在收到項目申請報告和附件后5個工作日內(nèi)，一次告知項目申報單位澄清，補充相關(guān)情況和文件或?qū)ο嚓P(guān)內(nèi)容進行調(diào)整。在收到項目申請報告和附件、以及澄清補充材料后2個工作日內(nèi)，向區(qū)有關(guān)行業(yè)主管部門發(fā)出征求意見函（包括申請報告及附件、澄清補充材料），由有關(guān)行業(yè)主管部門對項目進行行業(yè)審核。相關(guān)行業(yè)部門在收到征求意見函后7個工作日內(nèi)，向區(qū)計委書面反饋審核意見，逾期視為同意，區(qū)計委歸納行業(yè)審核意見及土地規(guī)劃、環(huán)保等職能部門意見，對申請項目進行核準。在進行核準過程中，如與相關(guān)部門提出的審查意見存在較大分歧，應在收到行業(yè)審核意見起2個工作日內(nèi)，委托有資質(zhì)的工程咨詢機構(gòu)進行評估。

區(qū)計委在收到申報材料、附件及澄清補充材料后20個工作日內(nèi)（含征求相關(guān)部門意見的時間，不含委托咨詢機構(gòu)進行評估的時間），作出對項目核準的決定，及時通知項目申報單位。由于特殊原因確實難以在20個工作日內(nèi)作出核準決定的，經(jīng)區(qū)計委負責人批準，可以延長10個工作日，并應及時通知項目單位，說明延期理由。

對同意核準的項目，由區(qū)計委向項目申報單位核發(fā)《項目核準通知書》和項目核準代碼，并抄送相關(guān)部門。項目單位憑核發(fā)的《項目核準通知書》到規(guī)劃、土地、建設(shè)、消防等部門辦理相關(guān)手續(xù)；對不同意核準的項目，在收到申報材料、附件及澄清補充材料后20個工作日內(nèi)（含征求相關(guān)部門意見的時間，不含委托咨詢機構(gòu)進行評估的時間），以書面形式通知項目申報單位，說明不予核準的理由，并抄送相關(guān)部門。

具體核準內(nèi)容包括：是否符合國民經(jīng)濟和社會發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)準入標準；是否符合城市發(fā)展規(guī)劃和國土規(guī)劃，生產(chǎn)力布局是否合理；主要產(chǎn)品是否對國內(nèi)市場形成壟斷，是否符合經(jīng)濟安全的要求；是否符合有效保護生態(tài)環(huán)境的要求；是否符合公共利益，特別是項目建設(shè)地的公共利益等。對于外商投資項目，還要審查是否符合國家資本項目管理和外債管理的有關(guān)規(guī)定。

2．由區(qū)計委負責對注冊在區(qū)域內(nèi)各類投資主體（亦稱項目申請人）的境外投資項目初審工作。

按照《**市境外投資項目核準暫行管理辦法》規(guī)定，項目申請人須向區(qū)計委提交按照國家有關(guān)規(guī)定要求由具備相應工程咨詢資質(zhì)機構(gòu)編制的項目申請報告及規(guī)定的附件。區(qū)計委在收到項目申請報告和附件后5個工作日內(nèi)，一次告知項目申報單位澄清、補充相關(guān)情況和文件或?qū)ο嚓P(guān)內(nèi)容進行調(diào)整。在收到項目申請報告和附件以及澄清、補充材料后3個工作日內(nèi)，完成對境外投資項目的初審工作，同時將初審意見呈報市境外投資項目審查、核準機構(gòu)（市發(fā)改委）。

（二）項目備案制。

由區(qū)計委會同相關(guān)部門辦理備案項目手續(xù)。

各部門要嚴格依據(jù)《**市企業(yè)投資項目備案暫行管理辦法》規(guī)定的備案權(quán)限、備案范圍、備案條件、備案程序和期限的規(guī)定，認真履行備案手續(xù)。

凡屬符合國家法律法規(guī)、國民經(jīng)濟和社會發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)規(guī)劃、城市總體規(guī)劃和國土規(guī)劃以及國家產(chǎn)業(yè)政策要求的總投資在5000萬元以下的區(qū)域內(nèi)項目（含房地產(chǎn)開發(fā)項目），均屬區(qū)級備案審理范圍。項目單位應向區(qū)計委領(lǐng)取、填寫《**市內(nèi)資企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目備案表》，加蓋本單位公章，并提供以下文件：有效的營業(yè)執(zhí)照復印件或有關(guān)法人證明材料；規(guī)劃和國土資源管理部門出具的建設(shè)項目《選址意見書》，對涉及農(nóng)用地征用的項目，還需提供規(guī)劃和國土資源管理部門出具的《建設(shè)項目用地預審報告》；房地產(chǎn)開發(fā)項目須有經(jīng)區(qū)建委對開發(fā)資質(zhì)證書審查合格的證明；通過招標、拍賣或掛牌方式獲得土地使用權(quán)的項目，須提供土地使用權(quán)出讓合同。

區(qū)計委在收到上述申報材料后的同時抄告區(qū)相關(guān)部門，由相關(guān)部門提出行業(yè)意見。相關(guān)部門在收到申報材料1個工作日內(nèi)，向區(qū)計委提出書面意見，逾期視為同意。區(qū)計委在收到所列申報材料、附件及相關(guān)部門書面意見后3個工作日內(nèi)確定是否備案。

對確定備案的項目，發(fā)放《項目備案通知書》，給與項目備案代碼，并及時抄告相關(guān)部門。項目單位憑區(qū)計委出具的《備案通知書》到規(guī)劃、土地、建設(shè)、環(huán)保等有關(guān)部門依法辦理城市規(guī)劃、建設(shè)用地、環(huán)境影響評價等相關(guān)前期工作手續(xù)。對不屬于備案范圍的項目及不予備案的項目，以書面形式通知申報單位，說明不予備案的理由并抄送相關(guān)部門。

四、強化依法行政，加強后續(xù)監(jiān)管

區(qū)計委等相關(guān)部門及其工作人員要強化依法行政意識，嚴格執(zhí)行國家法律、法規(guī)、《通知》及本《實施意見》的規(guī)定和要求。在辦理核準、備案手續(xù)中做到公開、透明，制訂簡化辦理程序、縮短辦理時限、公示辦理要件等措施，切實為企業(yè)提供高效、便捷、規(guī)范服務。不得變相增加核準、備案事項，不得以核準、備案的名義變相審批，不得拖延辦理時限。對在項目核準、備案過程中、、、索賄受賄的人員要依法追究責任。

要加強對核準、備案項目的跟蹤、服務。在嚴格履行《通知》對項目后續(xù)監(jiān)管的規(guī)定的同時，強化服務意識，根據(jù)項目單位的要求，幫助協(xié)調(diào)和解決項目實施過程中遇到的困難和問題。對于區(qū)域內(nèi)由市級或國家核準、備案的項目，各有關(guān)部門要主動服務，幫助項目單位做好協(xié)調(diào)和溝通。努力創(chuàng)造良好的投資環(huán)境。

五、其他

（一）在本《實施意見》之前區(qū)屬各部門的有關(guān)企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目審批管理的規(guī)定，凡與本《實施意見》有抵觸的，均按本《實施意見》執(zhí)行。

第5篇：國有投資管理辦法范文

作為擁有受托管理資格的大型國有商業(yè)銀行，我行必須對受托人在年金投資中的角色定位有一個清新的認識，認真尋找目前工作中存在的不足，并通過持續(xù)的學習、思考和建設(shè)來提高自身的全面受托管理能力。

一、受托人在年金投資中的角色定位

《企業(yè)年金試行辦法》（勞社部〔2004〕20號令）規(guī)定“企業(yè)年金基金應由受托人受托管理；受托人委托具有資格的投資運營機構(gòu)作為投資管理人，負責企業(yè)年金基金的投資運營”。《企業(yè)年金基金管理辦法》（人社部〔2011〕11號令）規(guī)定受托人投資相關(guān)的職責包括“選擇、監(jiān)督、更換投資管理人”和“制定企業(yè)年金基金戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略”；而投資管理人的相關(guān)職責為“對企業(yè)年金基金財產(chǎn)進行投資”。

企業(yè)年金的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略指的是受托人在年金政策允許的投資范圍內(nèi)，根據(jù)自己對歷史數(shù)據(jù)的總結(jié)分析和對未來經(jīng)濟形勢的預測判斷，綜合制定的大類資產(chǎn)配置策略。投資管理人必須按照受托人制定的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略來進行投資。根據(jù)國外學者Brinson、Hood、Beebowe（1986）對美國養(yǎng)老基金組合績效歸因的研究，基金投資收益的91.5%由資產(chǎn)配置決定，“擇時能力”和“擇股能力”對投資業(yè)績的貢獻不到5%。國內(nèi)學者張雪瑩（2005）的研究表明資產(chǎn)配置能解釋基金收益隨時間變動的77.8%，以及不同基金收益率差別的58%。因此，作為一種長期穩(wěn)定的資產(chǎn)，企業(yè)年金的投資回報主要是由受托人制定的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略來決定的。

企業(yè)年金的受托人擁有政策賦予的選擇投資管理人和制定戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略的權(quán)利。因此，自然而然成了年金投資的決策主體。

根據(jù)《中華人民共和國信托法》第三十條規(guī)定“受托人依法將信托事務委托他人的，應當對他人處理信托事務的行為承擔責任”。因此，企業(yè)年金的受托人應當對投資管理人的投資行為承擔責任。

鑒于受托人應承擔的信托責任以及受托人制定戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略的事實，受托人也應該是年金投資業(yè)績的最終負責人。

二、我國年金投資存在的問題

目前，我國企業(yè)年金的投資沒有完全按照制度設(shè)計的初衷來運營，存在一些不合理的現(xiàn)象。這主要表現(xiàn)在三個方面：

一是受托人投資管理人選擇權(quán)虛無。國內(nèi)年金市場發(fā)展緩慢，但機構(gòu)眾多、競爭激烈，導致委托人在機構(gòu)選擇上起著主導性作用；再加上現(xiàn)階段建立年金制度的多是大型央企等規(guī)模龐大的企業(yè)，管理人選擇的話語權(quán)非常強勢，政策賦予受托人選擇、更換投資管理人的權(quán)利實質(zhì)上被委托人剝奪了。受托人只能被動接受委托人的選擇，卻要被迫承擔投資業(yè)績不理想帶來的壓力和責任。

二是受托人戰(zhàn)略資產(chǎn)配置能力不足。目前受托機構(gòu)多是商業(yè)銀行和保險公司，而投資管理人多是基金公司和證券公司；雙方在資產(chǎn)配置方面的能力差距非常明顯。因此，受托人現(xiàn)在大多是在人社部規(guī)定的范圍中針對委托人的不同風險需求劃定不同的權(quán)益類投資比例上限，缺乏細化的大類資產(chǎn)配置策略，資產(chǎn)配置最終還是由投資管理人來決定。從制度設(shè)計的角度來看，受托人應該緊盯市場，通過戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略的動態(tài)調(diào)整來控制年金投資行為，而目前受托人制定了戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略后就很少變化和調(diào)整。

三是企業(yè)年金的投資決策流程不規(guī)范。規(guī)范的投資決策流程取決于委托人、受托人和投資管理人在年金投資中的明確定位。從信托的法律關(guān)系來看，受托人擁有對信托財產(chǎn)完整的處分權(quán)，因此委托人不應介入具體的投資產(chǎn)品和投資行為決策中去。在投資管理人和受托人之間，短期來看由于年金投資運營的時間還不長，規(guī)范的投資體系還沒有建立，受托人在關(guān)鍵產(chǎn)品的決策上有所介入是必要的，但長期來看受托人應更加專注于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略的制定、動態(tài)調(diào)整和監(jiān)督執(zhí)行，而不應過多地介入每一個具體產(chǎn)品的投資決策。當前，我國的年金投資過程中，投資管理人經(jīng)常需要就是否具體配置某一個產(chǎn)品征求委托人和受托人的雙方意見，投資的自主性較低；受托人也疲于應付眾多投資管理人的申請，無力研究戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略的制定和動態(tài)調(diào)整。

三、受托人在年金投資中的改進方向

針對目前我國年金投資過程中存在的不合理現(xiàn)象，作為年金投資的決策主體和最終責任人，受托人在規(guī)范年金投資過程中有著義不容辭的義務。要改進我國年金投資的現(xiàn)狀，受托人需要做好三方面的工作：

一是提高戰(zhàn)略資產(chǎn)配置能力。經(jīng)過近年來的快速發(fā)展，受托管理機構(gòu)已經(jīng)積累了一定的投資管理經(jīng)驗，對資本市場的分析能力也進一步提高；但戰(zhàn)略資產(chǎn)配置能力不足的問題仍然沒有得到根本性的改變。受托人一方面要加強向基金公司、證券公司等投資管理人學習資產(chǎn)配置的基本原則和一般性方法；另一方面要積極探索、加強實踐，在風險可控的范圍內(nèi)可以選擇合適的投資品種先行嘗試，最終形成系統(tǒng)的資產(chǎn)配置策略制定和調(diào)整機制。通過戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略的制定和動態(tài)調(diào)整來實現(xiàn)對投資的最終決策權(quán)。

二是要梳理年金投資的決策流程。要明確委托人、受托人和投資管理人在年金投資中的角色定位，解決年金投資過程中權(quán)責不對稱的問題。具體來說，受托人一方面要減少委托人對年金基金具體投資行為不應有的干預；另一方面要發(fā)揮投資管理人的專業(yè)優(yōu)勢，把事情交給專業(yè)的人去做，從而提高投資的效率。

三是提高在投管人選擇中的話語權(quán)。委托人對投資管理人的過多干預，會給受托人的投資監(jiān)督管理帶來諸多不確定的因素，不利于年金資產(chǎn)的增值保值，實質(zhì)上對委托人本身來說也是百害而無一利。話語權(quán)的提高依托于受托人突出的受托管理能力，因此受托人應該練好內(nèi)功，提升受托管理資產(chǎn)的投資回報率。

從實踐來看，委托人選擇更換受托人往往不是因為具體的受托運營和服務問題，而是因為年金基金的投資收益率過低。因此，受托人的投資管理能力是委托人最為看重的受托能力，也是受托人最急需提升的能力。面對存在的不足，作為受托人的我們必須要加強對提升投資管理能力的正確認識，通過切實有效的措施來改變受托資產(chǎn)年金投資的不合理現(xiàn)狀，從而保證和推動我行受托管理業(yè)務的持續(xù)、快速的發(fā)展！

第6篇：國有投資管理辦法范文

關(guān)鍵詞：交通 國有資產(chǎn) 保值增值

隨著我國各項改革特別是財政體制改革、經(jīng)濟體制改革的不斷深入，交通國有企業(yè)所占有、使用國有資產(chǎn)的規(guī)模也不斷膨脹。如何加強交通國有資產(chǎn)管理，防止交通國有資產(chǎn)流失，提高交通國有資產(chǎn)運營效益，確保交通國有資產(chǎn)保值增值，也成為擺在我們面前的一項重要、復雜而艱巨的任務。

1、交通國有資產(chǎn)管理現(xiàn)狀

交通國有資產(chǎn)包括兩塊主要內(nèi)容，一是交通行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理，二是交通國有企業(yè)資產(chǎn)管理。

交通行政事業(yè)單位的國有資產(chǎn)管理，主要包括日常的資金管理和固定資產(chǎn)管理，固定資產(chǎn)管理方面，除日常必須的辦公設(shè)施和設(shè)備管理以外，還包括閑置的辦公用房管理，這些主要通過交通資產(chǎn)管理公司，集中統(tǒng)一對外公開招租，收入納入財政預算。日常維護由資產(chǎn)公司統(tǒng)一操作，經(jīng)費由資產(chǎn)公司承擔。截止2012年12月31日，我局共對161處資產(chǎn)對外進行了公開招租，年租金收入620萬元，全部繳入財政專戶。

交通國有企業(yè)資產(chǎn)管理，主要包括各企業(yè)的日常經(jīng)營管理和重大投資、重大固定資產(chǎn)購置和報廢處置以及企業(yè)閑置資產(chǎn)和設(shè)備的盤活等內(nèi)容。目前我局共有國有或國有資本占控股地位的各類企業(yè)20個，分為三類，第一類是管理性公司，主要包括交通資產(chǎn)管理公司；第二類是為交通建設(shè)服務的企業(yè)，主要包括交通建設(shè)集團，路通監(jiān)理公司、路通設(shè)計院、質(zhì)量檢測中心以及公路和航道養(yǎng)護公司；第三類是交通運輸服務企業(yè)，主要包括公路客運公司，通聯(lián)出租公司，交通職校駕校，宏達汽車性能檢測中心等。截止2012年末，交通國有企業(yè)資產(chǎn)總額達10.7億元，負債總額7.2億元，凈資產(chǎn)3.5億元。

多年來，我局在交通國有資產(chǎn)管理中緊緊圍繞“確保國有資產(chǎn)保值增值”這一主線，不斷健全管理制度，努力提升管理水平，在交通國有資產(chǎn)經(jīng)營管理中探索出一條可持續(xù)發(fā)展的路子。目前，交通國有資產(chǎn)效用明顯，各資產(chǎn)經(jīng)營主體呈良性發(fā)展態(tài)勢。

1.1、服務功能發(fā)揮明顯

我局下屬的20家企業(yè)，共有職工3000多名，2011和2012年合計對上貢獻近8千萬元，其中上繳流轉(zhuǎn)稅4千多萬元，企業(yè)所得稅3千多萬元。這些企業(yè)分別承擔著全市公路、航道施工和養(yǎng)護、旅客運輸、車輛技術(shù)服務、交通技術(shù)人才培養(yǎng)等相關(guān)職能，所有企業(yè)基本上都是為大交通建設(shè)和發(fā)展所配套服務的，企業(yè)在注重經(jīng)濟效益的同時，更注重各項服務職能的發(fā)揮。我市交通現(xiàn)代化建設(shè)所取得的成就離不開這些企業(yè)作用的發(fā)揮。

1.2、盈利能力普遍較強

2012年20家企業(yè)經(jīng)營收入達8億元，凈利潤4千多萬元。除公路賓館等少數(shù)企業(yè)經(jīng)營虧損外，絕大部份企業(yè)經(jīng)營管理狀況良好，自主發(fā)展能力較強。如公路客運有限公司主動適應日趨激烈的行業(yè)競爭，加大資源整合力度，積極開拓新的客運線路，優(yōu)化內(nèi)部經(jīng)營管理模式，健全內(nèi)部考核激勵機制，全年實現(xiàn)盈利近2千萬元。又如交通駕校，通過狠抓內(nèi)部管理，樹立品牌形象，不斷擴大市場占有份額，全年盈利達700多萬元。

1.3、資產(chǎn)管理規(guī)范有效

近年來，交通國有資產(chǎn)實現(xiàn)了保值增值，2012年末與2006年末相比，凈資產(chǎn)增加了52120萬元，年平均增長25%。成立了專門的資產(chǎn)管理機構(gòu)，制訂和完善了5項管理制度和規(guī)定。幾年來，沒有發(fā)生一起資產(chǎn)流失或不按規(guī)定出租和處置事件。

2、交通國有資產(chǎn)管理的經(jīng)驗做法

近年來，我局始終把交通國有資產(chǎn)管理作為全系統(tǒng)重要的工作內(nèi)容來抓，在組織管理、制度建設(shè)、日常管理、監(jiān)督考核上積極探索，不斷創(chuàng)新，開創(chuàng)了一條適合交通實際的資產(chǎn)管理新路子。

2.1、不斷健全資產(chǎn)管理制度

多年來，我局根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》、《行政單位國有資產(chǎn)管理暫行辦法》及其他相關(guān)規(guī)定，切實加強資產(chǎn)管理的制度建設(shè)，先后出臺了《宜興市交通國有資產(chǎn)管理規(guī)定》、《宜興市交通系統(tǒng)采購管理規(guī)定》、《宜興市交通系統(tǒng)國有資產(chǎn)出租暫行辦法》、《宜興市交通國有資產(chǎn)出租操作辦法》和《企業(yè)經(jīng)營管理責任考核辦法》等一系列的管理規(guī)定，基本構(gòu)建起了健全的國有資產(chǎn)投資、處置、監(jiān)管、考核規(guī)范，實現(xiàn)了國有資產(chǎn)管理的制度化。

2.2、不斷強化資產(chǎn)管理責任

我局從構(gòu)建“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責明確、政企分開、管理科學”的現(xiàn)代企業(yè)制度出發(fā)，努力構(gòu)建管理體系，明晰主體責任。一是理順了投資主體。以宜興市交通資產(chǎn)管理有限公司和交通產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司為主體，全系統(tǒng)所有經(jīng)營性資產(chǎn)全部劃歸其所有，改變了以往投資主體散而多的局面，由交通資產(chǎn)管理公司全面承擔投資主體責任，履行投資主體監(jiān)管職責。截止2012年底，交通資產(chǎn)公司投資企業(yè)20家，總投資額21.9億元。二是理清了資產(chǎn)管理責任。初步構(gòu)建起了由局資產(chǎn)管理委員會、交通資產(chǎn)管理公司、各經(jīng)營主體組成的三級管理體系。為加強資產(chǎn)管理，局成立了專門的資產(chǎn)管理委員會，全面負責局屬單位重大設(shè)備購置和經(jīng)營性資產(chǎn)的購置、招租和處置的審核審批和實施過程的監(jiān)督。資產(chǎn)公司具體組織實施重大設(shè)施設(shè)備的采購、招租和處置。各單位具體負責管理、使用和維護各種設(shè)施設(shè)備，并做好各類資產(chǎn)類收入的處置工作。三是強化主體管理責任。由市財政和審計部門對交通整個資產(chǎn)管理進行監(jiān)督，局資產(chǎn)管理委員會對資產(chǎn)公司的資產(chǎn)管理實施監(jiān)督，局財務審計和監(jiān)察相關(guān)責任科室，牽頭對各單位相關(guān)資產(chǎn)管理每年進行檢查和考核，局專門制定了經(jīng)營責任考核辦法，進一步強化國有資產(chǎn)的管理責任。

2.3、不斷規(guī)范資產(chǎn)運作流程

一是規(guī)范采購行為。我局專門制定了《宜興市交通系統(tǒng)采購管理規(guī)定》。對50萬元以下物資采購和工程招標，根據(jù)“依法采購、公開公正、競爭擇優(yōu)、規(guī)范有序、廉潔高效”的原則統(tǒng)一組織實施公開招標，今年以來，共組織實施公開采購招標10起，節(jié)約資金25萬元。二是從最大限度地提高資產(chǎn)效用角度出發(fā)，對非主流資產(chǎn)和部分閑置資產(chǎn)實施公開招租和經(jīng)營權(quán)競拍。今年以來共組織公開招租26起，組織競拍1次，全系統(tǒng)對外招租閑置用房計56041.47。候車亭廣告位對外招租共85只，其中城區(qū)候車亭51只，農(nóng)村候車亭（宜金線、川善線）34只。取得租金收入130萬元，使每一份資產(chǎn)都能取得實實在在的收益。

3、交通國有資產(chǎn)管理下階段工作打算

交通國有資產(chǎn)管理是項系統(tǒng)而又復雜的工作。下階段，我局將立足長效管理，從健全資產(chǎn)管理常態(tài)化工作機制出發(fā)，著重抓好兩方面的工作。

3.1、進一步明確資產(chǎn)管理責任，全面構(gòu)建資產(chǎn)管理規(guī)范

一是全面落實《宜興市交通國有資產(chǎn)管理規(guī)定》、《宜興市交通局國有資產(chǎn)監(jiān)督管理辦法》和《宜興市交通行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理意見》，強化交通資產(chǎn)管理有限公司在國有資產(chǎn)管理中的主體地位和責任；二是進一步完善《宜興市交通運輸局采購管理規(guī)定》和《宜興市交通系統(tǒng)國有資產(chǎn)出租管理暫行辦法》，細化具體的操作辦法；三是健全管理規(guī)定，要擬定“交通國有資產(chǎn)投資管理辦法”、“交通國有資產(chǎn)處置辦法”。通過不斷完善各項規(guī)章制度，來規(guī)范交通國有資產(chǎn)的管理行為。

3.2、努力構(gòu)建國有資產(chǎn)監(jiān)管常態(tài)化的工作機制

一是建立國有資產(chǎn)投資審核機制。明確投資企業(yè)、交通資產(chǎn)管理有限公司、局資產(chǎn)管理委員會在資產(chǎn)投資中的責任，建立資產(chǎn)投資審批審核流程；二是建立國有資產(chǎn)財務監(jiān)督審計機制。建立財務報表報送制度和定期審計制度。由交通資產(chǎn)管理有限公司對國有企業(yè)每年組織一次財務審計；三是建立資產(chǎn)審核制度。由交通資產(chǎn)管理有限公司每年對局屬行政事業(yè)單位、國有企業(yè)的資產(chǎn)進行一次盤點，對資產(chǎn)使用、出租情況進行一次綜合檢查；四是建立經(jīng)營性資產(chǎn)出租、合作報備制度。涉及經(jīng)營性資產(chǎn)出租或?qū)ν夂献鞯模上嚓P(guān)企業(yè)向交通資產(chǎn)管理有限公司報備出租合約或合作協(xié)議，由交通資產(chǎn)管理有限公司對合約或協(xié)議履行情況進行督查審核；五是建立資產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績績效考核。把國有資產(chǎn)保值增值率、凈資產(chǎn)收益率、利潤和折舊與總資產(chǎn)的比率、成本費用利潤率等指標納入企業(yè)的年度考核，由交通資產(chǎn)管理有限公司每年對企業(yè)經(jīng)營情況進行考核。

第7篇：國有投資管理辦法范文

【關(guān)鍵詞】城鄉(xiāng)居?；穑槐Ｖ?；增值

隨著基本養(yǎng)老保險體系不斷完善，城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險基金（以下簡稱：城鄉(xiāng)居?；穑┓e累快速增長，銀行存款或購買國債等方式已不能適應當前基金持續(xù)發(fā)展的需要。同時，領(lǐng)取養(yǎng)老金人數(shù)連續(xù)6年增漲也加大了基金支付壓力。因此，要在繼續(xù)加強基金管理的同時，提升基金管理層次，完善基金投資政策，拓寬投資渠道，積極穩(wěn)妥地開展城鄉(xiāng)居?；鸬耐顿Y運營，實現(xiàn)保值增值目標，不僅有利于增強養(yǎng)老基金的支撐能力，促進制度可持續(xù)發(fā)展；還有利于提高城鄉(xiāng)居保的養(yǎng)老金領(lǐng)取水平，降低各級政府財政壓力。

一、城鄉(xiāng)居?；鹨?guī)模

自2009年開展首批新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險試點以來，截止2015年年末，城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)達50472萬人，其中領(lǐng)取待遇人數(shù)14800萬人。2015年基金收入2855億元，比上年增長23.6%，支出2117億元，比上年增長34.7%?；鹄塾嫿Y(jié)存4592億元，比上年增長19.43%。

二、城鄉(xiāng)居保基金保值增值存在的問題

1.基金管理層次過低，資金分散，降低了規(guī)模效應。

目前僅有少數(shù)地區(qū)做到市級統(tǒng)籌，大部分地區(qū)基金的籌集、管理、支付仍由各縣（區(qū)）經(jīng)辦機構(gòu)負責。 每個統(tǒng)籌區(qū)作為一個主體，這樣的區(qū)域性分散管理，一是統(tǒng)籌層次低，沉淀資金規(guī)模小，難以實現(xiàn)投資規(guī)?；L險分散化的組合投資策略；二是基金的支付中含有參保關(guān)系注銷、轉(zhuǎn)移等不確定因素，預留資金不足的情況下，極易影響個人賬戶的支付，不利于社會穩(wěn)定。因此，各地經(jīng)辦機構(gòu)不得不留足活期存款以備周轉(zhuǎn)。活期存款留存額度越大，基金損失也就越大。三是每年中央和省級財政資金下?lián)艿幕A(chǔ)養(yǎng)老金，歸集到各縣（區(qū)）的社會保障專戶，基層經(jīng)辦機構(gòu)在管理的這部分資金時由于金額逐月減少，保管期限短等原因，大多以活期存款的形式存放于專戶中，也不利于提高基金收益。

2.基金征繳方式存在的問題

現(xiàn)有城鄉(xiāng)居?；鸾Y(jié)余主要來源于個人繳費和政府補貼，參保人員可在當年的1-12月繳保費，也可若干年后補繳。這樣的多次征收、多檔次征收阻礙了基金規(guī)?；I集。一是基層經(jīng)辦機構(gòu)每月都要做保費征收工作，增加了工作量。二是每月基金繳費收入有很大的不確定性，無法對當月和全年保費收入做出合理估計。三是就全國大多數(shù)地區(qū)來看，居民喜歡選擇低檔次繳費，特別是100元繳費檔次，也不利于城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金規(guī)模的快速增長。每月的個人繳費收入在形成一筆定期存款以前，都會以活期的形式出現(xiàn)，活期利率與個人賬戶記賬利率之間的利率差也造成了基金隱形貶值。通過對2015年度各地公布的個人賬戶記賬利率與國有四大行存款利率進行比較，即使是在基金活期存款執(zhí)行3個月定期優(yōu)惠利率的情況下也遠遠低于個人賬戶的記賬利率。

3.基層經(jīng)辦機構(gòu)基金管理水平不高

目前各地城鄉(xiāng)居?；鹕形撮_展省級管理，僅有少數(shù)地區(qū)做到市級統(tǒng)籌。大部基金的籌集、管理、支付的權(quán)力仍在各縣（區(qū)）經(jīng)辦機構(gòu)，資金以收益較低的定期或活期存款形式存放于財政專戶中。原因在于：當前市縣級經(jīng)辦機構(gòu)缺乏專業(yè)的基金管理人才或投資機構(gòu)，也未形成規(guī)范的投資管理制度，除國債或存款外，若開展其他形式的投資，不僅基金的安全無法得到保證，也增大了風險系數(shù)。但穩(wěn)健的銀行存款方式下，城鄉(xiāng)居保基金受利率下調(diào)、物價上漲等因素的影響，難以實現(xiàn)保值增值。

4.基金投資管理辦法尚未試施

目前，由于城鄉(xiāng)居?；鹗〖壒芾淼馁Y金歸集、機構(gòu)設(shè)置、風險偏好度、收益目標、職能職責劃分等一系列的問題尚未明確，《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》在城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金中仍未具體實施， 各地可投資的養(yǎng)老金歸集到省級社會保障專戶的工作尚未完成，基金保值增值的投資渠道還未開通。

三、對城鄉(xiāng)居?；鸨Ｖ翟鲋档膸c建議

1.強化當前基金保值增值管理

在基本養(yǎng)老保險基金投資管理配套方案出臺以及全面實施省級統(tǒng)籌前的一段間內(nèi)，各地區(qū)對于城鄉(xiāng)居?；鹑詴嵭惺屑壗y(tǒng)籌或縣級統(tǒng)籌。 因此，市縣級經(jīng)辦機構(gòu)在保障基金安全的前提下，通過利率稍高的定期存款或國債來提高基金收益，積極為省級管理過渡期的基金保值增值護航。

（1）落實活期存款優(yōu)惠利率政策。 經(jīng)辦機構(gòu)要主動與開戶銀行協(xié)商活期存款執(zhí)行3個月定期優(yōu)惠利率，擔負起城鄉(xiāng)居?；鸨Ｖ翟鲋档呢熑?。不僅要確保城鄉(xiāng)居保基金的日常周轉(zhuǎn)與安全，還要對基金進行結(jié)構(gòu)分析，確定最佳收益狀態(tài)下的活期存款額度。

（2）協(xié)商定期存款利率上浮幅度。目前商業(yè)銀行定期存款較基準利率上浮20%～30%，通過大額定單或協(xié)議存款方式利率能上浮40%，在投資途徑受限的情況下，與銀行協(xié)商定期存款利率水平不失為一個便捷的保值增值辦法。

（3）做好基金存款組合。 在保障養(yǎng)老金正常發(fā)放的前提下，根據(jù)資金的可用程度和可用期限，以及未來短期、中長期養(yǎng)老金的支付情況，建立最優(yōu)基金存款組合方案，提高基金收益率。

（4）加強基金存款日常監(jiān)控。 建立基金定期存款臺賬，及時做好到期定期存款的結(jié)息和轉(zhuǎn)存工作，動態(tài)監(jiān)測財政專戶中活期存款余額，在留足3個月支付額后剩余資金轉(zhuǎn)存定期。避免因不能及時轉(zhuǎn)存定期，而造成的基金收益率降低。

2.提升居?；鸸芾韺哟?/p>

（1）完善省級管理相關(guān)政策

①現(xiàn)在各地已經(jīng)完成城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險制度的整合，接下來應就如何從縣（市）級管理轉(zhuǎn)變?yōu)槭〖壒芾硪约皩嵭惺〖壗y(tǒng)籌后的操作出臺具體實施細則，使省級管理制度盡快落到實處，為下一步的城鄉(xiāng)居?；鹜顿Y墊定堅實的基礎(chǔ)。

②制定在省級管理模式下的各級資金上繳下?lián)芰鞒毯徒Y(jié)算方式，靈活調(diào)動和安排資金。在保證養(yǎng)老金及時足額發(fā)放的情況下，減少“沉睡”資金，提高資金周轉(zhuǎn)率，確保資金的高效運營，以獲得基金的保值增值。

③實行省級管理，應重新定位省、市、縣級部門在城鄉(xiāng)居?；鸹I集、管理、監(jiān)督、投資等方面的職責，完善基金運行機制，加強對地方政府的績效評估，使省、市、縣各級基金管理部門切實有效履行職責，在城鄉(xiāng)居?；鹜顿Y運營過程中發(fā)揮更大的作用。

（2）提高城鄉(xiāng)居?；鸸芾韺哟?/p>

①盤活各縣區(qū)資金存量。歸集各縣區(qū)經(jīng)辦機構(gòu)基金結(jié)余，實行收支兩條線，合理測算城鄉(xiāng)居保基金省級管理模式下備用金底線，通過資金在各縣（區(qū)）之間合理調(diào)配來保證每月養(yǎng)老金按時足額發(fā)放，減少沉淀資金，提高進入投資運營環(huán)節(jié)基金的比重，拉升基金整體收益水平。

②統(tǒng)一資本運作，總體控制風險，提高資金收益。通過各級部門對基金收支經(jīng)辦風險控制，投資運營風險控制，實現(xiàn)對基金更有效的監(jiān)督，保證基金運營過程中的安全性、規(guī)范性、高效性。

③積極探索全國統(tǒng)籌。在省級管理模式成熟后，通過總結(jié)省級管理模式下的經(jīng)驗，探索城鄉(xiāng)居?；鹑珖y(tǒng)籌模式。歸集各地區(qū)省級管理基金，進行全國統(tǒng)籌試運行，逐步將基金管理提升到最高層次。由國務院指定機構(gòu)進行管理和運營，從而達到管理專業(yè)化、資金規(guī)模化、投資結(jié)構(gòu)最優(yōu)化、風險分散化、收益最大化的目標。

3.加快基金投資辦法落地

目前， 各地城鄉(xiāng)居?；饸w集到省級社會保障專戶的工作尚未完成，應從以下幾個方面著手開展基本養(yǎng)老保險基金投資準備工作，盡快將基金投資運營落到實處：

（1）摸底基金存量詳情。 如：各縣（區(qū)）級經(jīng)辦機構(gòu)基金收支結(jié)余情況、基金在各銀行的存儲結(jié)構(gòu)或購買國債情況、近期基金預計收支情況，為規(guī)劃基金投資規(guī)模及投資結(jié)構(gòu)等提供數(shù)據(jù)支撐。

（2）完善相關(guān)投資配套政策。包括選定托管機構(gòu)和受托投資機構(gòu)；各類合同的制定；基金在縣、市、省各級歸集管理辦法；財務會計核算、信息披露和風險控制等；打通實施城鄉(xiāng)居?；鹜顿Y的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

（3）制定投資策略。 制定養(yǎng)老保險基金投資相關(guān)運營策略，對短期、中長期投資目標和基金風險管理等作出明確規(guī)定，并確定相應的資金配置方案，確保城鄉(xiāng)居?；鹜顿Y能夠順利開展。

（4）健全城鄉(xiāng)居?；鸨O(jiān)管機制

健全城鄉(xiāng)居保基金監(jiān)督機制，強化內(nèi)部機構(gòu)監(jiān)督、外部機構(gòu)監(jiān)督、社會監(jiān)督三位一體的監(jiān)督體系。對養(yǎng)老保險基金的管理和運營進行監(jiān)督，使基金在管理和運營過程中受到有效控制，基金運營結(jié)果公開、透明，保障基金的安全和保值增值。

參考文獻：

[1]人社部官網(wǎng)，2011-2015年度人力資源和社會保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報.

[2]《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》國發(fā)〔2015〕48號.

[3]龐波，我國社會保險基金保值增值存在的問題及建議，中國勞動保障新聞網(wǎng)，2011-03-25.

第8篇：國有投資管理辦法范文

改革開放以來，國家對原有的投資體制進行了一系列改革，打破了傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制下高度集中的投資管理模式，初步形成了投資主體多元化、資金來源多渠道、投資方式多樣化、項目建設(shè)市場化的新格局。但是，現(xiàn)行的投資體制還存在不少問題，特別是企業(yè)的投資決策權(quán)沒有完全落實，市場配置資源的基礎(chǔ)性作用尚未得到充分發(fā)揮，政府投資決策的科學化、民主化水平需要進一步提高，投資宏觀調(diào)控和監(jiān)管的有效性需要增強。為此，國務院決定進一步深化投資體制改革。

一、深化投資體制改革的指導思想和目標

（一）深化投資體制改革的指導思想是：按照完善社會主義市場經(jīng)濟體制的要求，在國家宏觀調(diào)控下充分發(fā)揮市場配置資源的基礎(chǔ)性作用，確立企業(yè)在投資活動中的主體地位，規(guī)范政府投資行為，保護投資者的合法權(quán)益，營造有利于各類投資主體公平、有序競爭的市場環(huán)境，促進生產(chǎn)要素的合理流動和有效配置，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，提高投資效益，推動經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展和社會全面進步。

（二）深化投資體制改革的目標是：改革政府對企業(yè)投資的管理制度，按照“誰投資、誰決策、誰收益、誰承擔風險”的原則，落實企業(yè)投資自；合理界定政府投資職能，提高投資決策的科學化、民主化水平，建立投資決策責任追究制度；進一步拓寬項目融資渠道，發(fā)展多種融資方式；培育規(guī)范的投資中介服務組織，加強行業(yè)自律，促進公平競爭；健全投資宏觀調(diào)控體系，改進調(diào)控方式，完善調(diào)控手段；加快投資領(lǐng)域的立法進程；加強投資監(jiān)管，維護規(guī)范的投資和建設(shè)市場秩序。通過深化改革和擴大開放，最終建立起市場引導投資、企業(yè)自主決策、銀行獨立審貸、融資方式多樣、中介服務規(guī)范、宏觀調(diào)控有效的新型投資體制。

二、轉(zhuǎn)變政府管理職能，確立企業(yè)的投資主體地位

（一）改革項目審批制度，落實企業(yè)投資自。徹底改革現(xiàn)行不分投資主體、不分資金來源、不分項目性質(zhì)，一律按投資規(guī)模大小分別由各級政府及有關(guān)部門審批的企業(yè)投資管理辦法。對于企業(yè)不使用政府投資建設(shè)的項目，一律不再實行審批制，區(qū)別不同情況實行核準制和備案制。其中，政府僅對重大項目和限制類項目從維護社會公共利益角度進行核準，其他項目無論規(guī)模大小，均改為備案制，項目的市場前景、經(jīng)濟效益、資金來源和產(chǎn)品技術(shù)方案等均由企業(yè)自主決策、自擔風險，并依法辦理環(huán)境保護、土地使用、資源利用、安全生產(chǎn)、城市規(guī)劃等許可手續(xù)和減免稅確認手續(xù)。對于企業(yè)使用政府補助、轉(zhuǎn)貸、貼息投資建設(shè)的項目，政府只審批資金申請報告。各地區(qū)、各部門要相應改進管理辦法，規(guī)范管理行為，不得以任何名義截留下放給企業(yè)的投資決策權(quán)利。

（二）規(guī)范政府核準制。要嚴格限定實行政府核準制的范圍，并根據(jù)變化的情況適時調(diào)整?！墩藴实耐顿Y項目目錄》（以下簡稱《目錄》）由國務院投資主管部門會同有關(guān)部門研究提出，報國務院批準后實施。未經(jīng)國務院批準，各地區(qū)、各部門不得擅自增減《目錄》規(guī)定的范圍。

企業(yè)投資建設(shè)實行核準制的項目，僅需向政府提交項目申請報告，不再經(jīng)過批準項目建議書、可行性研究報告和開工報告的程序。政府對企業(yè)提交的項目申請報告，主要從維護經(jīng)濟安全、合理開發(fā)利用資源、保護生態(tài)環(huán)境、優(yōu)化重大布局、保障公共利益、防止出現(xiàn)壟斷等方面進行核準。對于外商投資項目，政府還要從市場準入、資本項目管理等方面進行核準。政府有關(guān)部門要制定嚴格規(guī)范的核準制度，明確核準的范圍、內(nèi)容、申報程序和辦理時限，并向社會公布，提高辦事效率，增強透明度。

（三）健全備案制。對于《目錄》以外的企業(yè)投資項目，實行備案制，除國家另有規(guī)定外，由企業(yè)按照屬地原則向地方政府投資主管部門備案。備案制的具體實施辦法由省級人民政府自行制定。國務院投資主管部門要對備案工作加強指導和監(jiān)督，防止以備案的名義變相審批。

（四）擴大大型企業(yè)集團的投資決策權(quán)?；窘F(xiàn)代企業(yè)制度的特大型企業(yè)集團，投資建設(shè)《目錄》內(nèi)的項目，可以按項目單獨申報核準，也可編制中長期發(fā)展建設(shè)規(guī)劃，規(guī)劃經(jīng)國務院或國務院投資主管部門批準后，規(guī)劃中屬于《目錄》內(nèi)的項目不再另行申報核準，只須辦理備案手續(xù)。企業(yè)集團要及時向國務院有關(guān)部門報告規(guī)劃執(zhí)行和項目建設(shè)情況。

（五）鼓勵社會投資。放寬社會資本的投資領(lǐng)域，允許社會資本進入法律法規(guī)未禁入的基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)及其他行業(yè)和領(lǐng)域。逐步理順公共產(chǎn)品價格，通過注入資本金、貸款貼息、稅收優(yōu)惠等措施，鼓勵和引導社會資本以獨資、合資、合作、聯(lián)營、項目融資等方式，參與經(jīng)營性的公益事業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)。對于涉及國家壟斷資源開發(fā)利用、需要統(tǒng)一規(guī)劃布局的項目，政府在確定建設(shè)規(guī)劃后，可向社會公開招標選定項目業(yè)主。鼓勵和支持有條件的各種所有制企業(yè)進行境外投資。

（六）進一步拓寬企業(yè)投資項目的融資渠道。允許各類企業(yè)以股權(quán)融資方式籌集投資資金，逐步建立起多種募集方式相互補充的多層次資本市場。經(jīng)國務院投資主管部門和證券監(jiān)管機構(gòu)批準，選擇一些收益穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施項目進行試點，通過公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換債券等方式籌集建設(shè)資金。在嚴格防范風險的前提下，改革企業(yè)債券發(fā)行管理制度，擴大企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模，增加企業(yè)債券品種。按照市場化原則改進和完善銀行的固定資產(chǎn)貸款審批和相應的風險管理制度，運用銀團貸款、融資租賃、項目融資、財務顧問等多種業(yè)務方式，支持項目建設(shè)。允許各種所有制企業(yè)按照有關(guān)規(guī)定申請使用國外貸款。制定相關(guān)法規(guī)，組織建立中小企業(yè)融資和信用擔保體系，鼓勵銀行和各類合格擔保機構(gòu)對項目融資的擔保方式進行研究創(chuàng)新，采取多種形式增強擔保機構(gòu)資本實力，推動設(shè)立中小企業(yè)投資公司，建立和完善創(chuàng)業(yè)投資機制。規(guī)范發(fā)展各類投資基金。鼓勵和促進保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施和重點建設(shè)工程項目。

（七）規(guī)范企業(yè)投資行為。各類企業(yè)都應嚴格遵守國土資源、環(huán)境保護、安全生產(chǎn)、城市規(guī)劃等法律法規(guī)，嚴格執(zhí)行產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)準入標準，不得投資建設(shè)國家禁止發(fā)展的項目；應誠信守法，維護公共利益，確保工程質(zhì)量，提高投資效益。國有和國有控股企業(yè)應按照國有資產(chǎn)管理體制改革和現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，建立和完善國有資產(chǎn)出資人制度、投資風險約束機制、科學民主的投資決策制度和重大投資責任追究制度。嚴格執(zhí)行投資項目的法人責任制、資本金制、招標投標制、工程監(jiān)理制和合同管理制。

三、完善政府投資體制，規(guī)范政府投資行為

（一）合理界定政府投資范圍。政府投資主要用于關(guān)系國家安全和市場不能有效配置資源的經(jīng)濟和社會領(lǐng)域，包括加強公益性和公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，保護和改善生態(tài)環(huán)境，促進欠發(fā)達地區(qū)的經(jīng)濟和社會發(fā)展，推進科技進步和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。能夠由社會投資建設(shè)的項目，盡可能利用社會資金建設(shè)。合理劃分中央政府與地方政府的投資事權(quán)。中央政府投資除本級政權(quán)等建設(shè)外，主要安排跨地區(qū)、跨流域以及對經(jīng)濟和社會發(fā)展全局有重大影響的項目。

（二）健全政府投資項目決策機制。進一步完善和堅持科學的決策規(guī)則和程序，提高政府投資項目決策的科學化、民主化水平；政府投資項目一般都要經(jīng)過符合資質(zhì)要求的咨詢中介機構(gòu)的評估論證，咨詢評估要引入競爭機制，并制定合理的競爭規(guī)則；特別重大的項目還應實行專家評議制度；逐步實行政府投資項目公示制度，廣泛聽取各方面的意見和建議。

（三）規(guī)范政府投資資金管理。編制政府投資的中長期規(guī)劃和年度計劃，統(tǒng)籌安排、合理使用各類政府投資資金，包括預算內(nèi)投資、各類專項建設(shè)基金、統(tǒng)借國外貸款等。政府投資資金按項目安排，根據(jù)資金來源、項目性質(zhì)和調(diào)控需要，可分別采取直接投資、資本金注入、投資補助、轉(zhuǎn)貸和貸款貼息等方式。以資本金注入方式投入的，要確定出資人代表。要針對不同的資金類型和資金運用方式，確定相應的管理辦法，逐步實現(xiàn)政府投資的決策程序和資金管理的科學化、制度化和規(guī)范化。

（四）簡化和規(guī)范政府投資項目審批程序，合理劃分審批權(quán)限。按照項目性質(zhì)、資金來源和事權(quán)劃分，合理確定中央政府與地方政府之間、國務院投資主管部門與有關(guān)部門之間的項目審批權(quán)限。對于政府投資項目，采用直接投資和資本金注入方式的，從投資決策角度只審批項目建議書和可行性研究報告，除特殊情況外不再審批開工報告，同時應嚴格政府投資項目的初步設(shè)計、概算審批工作；采用投資補助、轉(zhuǎn)貸和貸款貼息方式的，只審批資金申請報告。具體的權(quán)限劃分和審批程序由國務院投資主管部門會同有關(guān)方面研究制定，報國務院批準后頒布實施。

（五）加強政府投資項目管理，改進建設(shè)實施方式。規(guī)范政府投資項目的建設(shè)標準，并根據(jù)情況變化及時修訂完善。按項目建設(shè)進度下達投資資金計劃。加強政府投資項目的中介服務管理，對咨詢評估、招標等中介機構(gòu)實行資質(zhì)管理，提高中介服務質(zhì)量。對非經(jīng)營性政府投資項目加快推行“代建制”，即通過招標等方式，選擇專業(yè)化的項目管理單位負責建設(shè)實施，嚴格控制項目投資、質(zhì)量和工期，竣工驗收后移交給使用單位。增強投資風險意識，建立和完善政府投資項目的風險管理機制。

（六）引入市場機制，充分發(fā)揮政府投資的效益。各級政府要創(chuàng)造條件，利用特許經(jīng)營、投資補助等多種方式，吸引社會資本參與有合理回報和一定投資回收能力的公益事業(yè)和公共基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)。對于具有壟斷性的項目，試行特許經(jīng)營，通過業(yè)主招標制度，開展公平競爭，保護公眾利益。已經(jīng)建成的政府投資項目，具備條件的經(jīng)過批準可以依法轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)或經(jīng)營權(quán)，以回收的資金滾動投資于社會公益等各類基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

四、加強和改善投資的宏觀調(diào)控

（一）完善投資宏觀調(diào)控體系。國家發(fā)展和改革委員會要在國務院領(lǐng)導下會同有關(guān)部門，按照職責分工，密切配合、相互協(xié)作、有效運轉(zhuǎn)、依法監(jiān)督，調(diào)控全社會的投資活動，保持合理投資規(guī)模，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，提高投資效益，促進國民經(jīng)濟持續(xù)快速協(xié)調(diào)健康發(fā)展和社會全面進步。

（二）改進投資宏觀調(diào)控方式。綜合運用經(jīng)濟的、法律的和必要的行政手段，對全社會投資進行以間接調(diào)控方式為主的有效調(diào)控。國務院有關(guān)部門要依據(jù)國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中長期規(guī)劃，編制教育、科技、衛(wèi)生、交通、能源、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、水利、生態(tài)建設(shè)、環(huán)境保護、戰(zhàn)略資源開發(fā)等重要領(lǐng)域的發(fā)展建設(shè)規(guī)劃，包括必要的專項發(fā)展建設(shè)規(guī)劃，明確發(fā)展的指導思想、戰(zhàn)略目標、總體布局和主要建設(shè)項目等。按照規(guī)定程序批準的發(fā)展建設(shè)規(guī)劃是投資決策的重要依據(jù)。各級政府及其有關(guān)部門要努力提高政府投資效益，引導社會投資。制定并適時調(diào)整國家固定資產(chǎn)投資指導目錄、外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄，明確國家鼓勵、限制和禁止投資的項目。建立投資信息制度，及時政府對投資的調(diào)控目標、主要調(diào)控政策、重點行業(yè)投資狀況和發(fā)展趨勢等信息，引導全社會投資活動。建立科學的行業(yè)準入制度，規(guī)范重點行業(yè)的環(huán)保標準、安全標準、能耗水耗標準和產(chǎn)品技術(shù)、質(zhì)量標準，防止低水平重復建設(shè)。

（三）協(xié)調(diào)投資宏觀調(diào)控手段。根據(jù)國民經(jīng)濟和社會發(fā)展要求以及宏觀調(diào)控需要，合理確定政府投資規(guī)模，保持國家對全社會投資的積極引導和有效調(diào)控。靈活運用投資補助、貼息、價格、利率、稅收等多種手段，引導社會投資，優(yōu)化投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和地區(qū)結(jié)構(gòu)。適時制定和調(diào)整信貸政策，引導中長期貸款的總量和投向。嚴格和規(guī)范土地使用制度，充分發(fā)揮土地供應對社會投資的調(diào)控和引導作用。

（四）加強和改進投資信息、統(tǒng)計工作。加強投資統(tǒng)計工作，改革和完善投資統(tǒng)計制度，進一步及時、準確、全面地反映全社會固定資產(chǎn)存量和投資的運行態(tài)勢，并建立各類信息共享機制，為投資宏觀調(diào)控提供科學依據(jù)。建立投資風險預警和防范體系，加強對宏觀經(jīng)濟和投資運行的監(jiān)測分析。

五、加強和改進投資的監(jiān)督管理

（一）建立和完善政府投資監(jiān)管體系。建立政府投資責任追究制度，工程咨詢、投資項目決策、設(shè)計、施工、監(jiān)理等部門和單位，都應有相應的責任約束，對不遵守法律法規(guī)給國家造成重大損失的，要依法追究有關(guān)責任人的行政和法律責任。完善政府投資制衡機制，投資主管部門、財政主管部門以及有關(guān)部門，要依據(jù)職能分工，對政府投資的管理進行相互監(jiān)督。審計機關(guān)要依法全面履行職責，進一步加強對政府投資項目的審計監(jiān)督，提高政府投資管理水平和投資效益。完善重大項目稽察制度，建立政府投資項目后評價制度，對政府投資項目進行全過程監(jiān)管。建立政府投資項目的社會監(jiān)督機制，鼓勵公眾和新聞媒體對政府投資項目進行監(jiān)督。

（二）建立健全協(xié)同配合的企業(yè)投資監(jiān)管體系。國土資源、環(huán)境保護、城市規(guī)劃、質(zhì)量監(jiān)督、銀行監(jiān)管、證券監(jiān)管、外匯管理、工商管理、安全生產(chǎn)監(jiān)管等部門，要依法加強對企業(yè)投資活動的監(jiān)管，凡不符合法律法規(guī)和國家政策規(guī)定的，不得辦理相關(guān)許可手續(xù)。在建設(shè)過程中不遵守有關(guān)法律法規(guī)的，有關(guān)部門要責令其及時改正，并依法嚴肅處理。各級政府投資主管部門要加強對企業(yè)投資項目的事中和事后監(jiān)督檢查，對于不符合產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)準入標準的項目，以及不按規(guī)定履行相應核準或許可手續(xù)而擅自開工建設(shè)的項目，要責令其停止建設(shè)，并依法追究有關(guān)企業(yè)和人員的責任。審計機關(guān)依法對國有企業(yè)的投資進行審計監(jiān)督，促進國有資產(chǎn)保值增值。建立企業(yè)投資誠信制度，對于在項目申報和建設(shè)過程中提供虛假信息、違反法律法規(guī)的，要予以懲處，并公開披露，在一定時間內(nèi)限制其投資建設(shè)活動。

第9篇：國有投資管理辦法范文

[關(guān)鍵詞] 社會保障基金；投資管理；監(jiān)督體制

[中圖分類號] F830.59 [文獻標識碼] A [文章編號] 1006-5024(2007)06-0171-03

[作者簡介] 陳亞楠，中央財經(jīng)大學保險學院碩士生，研究方向為社會保障。(北京 100081)

一、我國社?；鸬倪\營現(xiàn)狀

1.我國社?；鸬臉?gòu)成

目前，我國社會保險基金主要由四個部分組成：

第一部分是全國社會保障基金。它是通過國有股減持、財政撥款等方式籌集資金而建立的。這部分資金由全國社會保障基金理事會管理，可以由全國社會保障基金理事會直接運作，也可以委托投資，即通過投資管理人運作，并對投資渠道和投資比例作出明確規(guī)定。

第二部分是省級統(tǒng)籌基金。這是1993年社會保障制度改革后行業(yè)統(tǒng)籌向地方統(tǒng)籌轉(zhuǎn)變中過程中集中由城鎮(zhèn)企業(yè)繳納的保險費。

第三部分是個人賬戶基金。這也是1993年社會保障制度改革后主要由職工個人繳費而積累起來的。這部分資金實行完全積累制，主要用于職工本人退休后使用。這部分資金的管理模式與第二部分資金相同，即由省級社保機構(gòu)管理，投資渠道限定在銀行存款和國債上。

第四部分是企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金。這也是從1993年后由各企業(yè)依據(jù)自愿原則在基本保險費外為職工繳納的保險費的積累。這部分資金實行完全積累制，從2004年5月1日起，這部分資金實行個人賬戶方式管理投資渠道也已經(jīng)放開。

2.我國社保基金投資現(xiàn)狀

據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，2005年社保基金資產(chǎn)分布中，股票類投資占10.95%；股權(quán)類投資占6.46%；固定收益類投資占59.65%；現(xiàn)金及等價物類投資占22.94%，當年實現(xiàn)收益率為3.12%，而2000年到2004年的5年內(nèi)累計收益率是11.82%，該數(shù)據(jù)雖然戰(zhàn)勝了通貨膨脹率，但沒有戰(zhàn)勝利率為13.66%的五年期國債。

2006年，社?；饝?zhàn)略資產(chǎn)配置計劃進行調(diào)整，降低了現(xiàn)金及等價物投資的投資比例，提高了股票投資的比例。全國社?；鹳Y產(chǎn)配置中，股票投資占23.46%，實業(yè)投資占13.69%，固定收益投資占54.55%，現(xiàn)金等價物投資占8.30%。截至2006年9月30日，全國社?；鹗兄导s2554億元，實現(xiàn)收益121.36億元，期間收益率為6.01%。

二、我國社?；鹜顿Y管理中存在的主要問題

由于正處在發(fā)展的起步階段，目前我國的社?；鹫媾R著積累數(shù)額小，投資運營管理落后，而支付壓力日益增大的困境。歸納起來，其中核心問題主要有兩個：一是基金缺口問題；二是基金保值增值問題。

1.基金缺口問題也就是通常所說的“做實”個人賬戶問題，實際上是指1993年后統(tǒng)籌制度建立時，已經(jīng)退休的職工(老人)的退休金和在職職工(中年人)在舊制度下已經(jīng)積累起來的養(yǎng)老金權(quán)益。由于個人賬戶的歷史欠賬問題始終沒有得到解決，為了解決社會統(tǒng)籌基金不足的問題，就只好拆東墻補西墻，向個人賬戶透支，挪用已進入在職職工個人賬戶的資金。這使已按規(guī)定繳費的在職職工個人賬戶也普遍變成空賬戶，待到目前的在職職工退休時，又必須挪用下一代人的個人賬戶資金，形成一種“空賬運行”的模式，基金缺口越來越大。

2.社?；鸨Ｖ翟鲋祮栴}主要體現(xiàn)在：

(1)社?；鹜顿Y體系不健全

從目前我國社?；鹜顿Y的運行情況來看，能夠?qū)崿F(xiàn)運作的基本上只有社保基金理事會管理的一部分“儲蓄基金”，而核心部分的“個人賬戶基金”卻運作不力。這些“賬戶基金”是體現(xiàn)社保制度財政可持續(xù)性的制度工具，必須且只能投資于資本市場，否則就是浪費和資源誤置。但事實上，“個人賬戶”由于未被單列出來，常被用于彌補統(tǒng)籌部分不足時的養(yǎng)老金發(fā)放，形成“空賬”，又或被留置于當?shù)厣绫２块T存入銀行或購買國債，未能實現(xiàn)有效保值增值。作為基本社會養(yǎng)老制度第一層次20%的“統(tǒng)籌部分”由于未實現(xiàn)完全的省級統(tǒng)籌和制定統(tǒng)一的投資管理策略，尚不具備徹底解決基金保值增值問題的能力。社?；鹄硎聲芾淼摹皟浠稹眮碓从趪泄蓽p持、財政補貼等形式，只對“統(tǒng)籌基金”和“個人賬戶基金”起到蓄水池的注資和調(diào)節(jié)作用，也尚不能獨立承擔起整個社?；鹜顿Y增值的責任。

(2)投資工具有限，缺乏有效的保值增值手段

全國社會保障基金的投資范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券。各類資產(chǎn)的具體投資比例限制為：銀行存款和國債的比值不低于50%，企業(yè)債、金融債投資的比例不高于10%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。目前，我國社?；鸾Y(jié)余絕大部分集中投資于無風險和低風險的銀行存款、政府債券、金融債券等投資品種。雖然我國對社保資金運用方式的限制一定程度上體現(xiàn)了安全性原則，但同時也導致了資金運用的低效率。一方面，違背了現(xiàn)代金融投資的資產(chǎn)組合原理，在獲取盡可能多的收益的同時分散投資風險；另一方面，雖然銀行利率有所提高，銀行存款的收益比以往有所增加，但投資回報率仍然偏低，無法抵御通貨膨脹的侵蝕；購買國債也一樣難以規(guī)避通貨膨脹的風險。而購買企業(yè)債券和股票雖然是提高投資收益率的重要途徑，經(jīng)初步統(tǒng)計，全國社?；?006年實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績619億元，期間經(jīng)營收益率達到29%，其中50%的投資收益來自于股票市場，對股票的投資比例已經(jīng)達到資金總量的34%，但由于股票市場的風險較大，隨經(jīng)濟周期波動較明顯，無法保證收益的安全性。因此，只有不斷尋求新的保值增值途徑、增加投資收益才能滿足社保基金日益增大的支付需求。

三、對我國社?；鹜顿Y管理的思考

從國外基金投資實踐看，組合化、投資機構(gòu)多元化、新型投資工具的運用已成為一種趨勢。通過借鑒國外基金投資管理的經(jīng)驗，并結(jié)合我國的基本國情，筆者認為應從以下幾個方面入手完善我國社?；鸬耐顿Y管理：

1.確保社?；饋碓?/p>

社?；鹗菄彝晟粕鐣Ｕ象w系的一項重要措施，確保社?；鹫５馁Y金來源是關(guān)系到國計民生的重大問題。目前，除了來自政府預算支出、社會保險金收入、國有資產(chǎn)劃撥和部分基金投資收益等資金來源外，可進一步拓寬社保基金資金來源的主要渠道：一是具體落實通過劃撥部分國有資產(chǎn)充實社?；稹！稖p持國有股籌資社會保障基金管理暫行辦法》規(guī)定，國有企業(yè)境外發(fā)行時，要按融資額的10%出售國有股直接補充到社?；鹬小６峭ㄟ^國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的分配，安排一定比例充實社?；?。三是使中央向社?；饟芸钪贫然?。

2.明確社保基金投資運營的目標

我國社?；鸬乃膫€組成部分有著不同的投資管理制度，所以應根據(jù)統(tǒng)籌資金、個人賬戶資金、全國社?；鸷推髽I(yè)年金來源和最終用途的不同，分析其不同的資金特點，確定不同的投資目標，采用各自相應的投資組合和投資范圍。

首先，社會統(tǒng)籌基金由于目前實行現(xiàn)收現(xiàn)付制，資金必須用于支付當前退休職工的基本養(yǎng)老金，重點是保證基金及時、足額收繳與支付。因安全性和流動性是該部分基金的首要目標，近期這類社保基金的少量結(jié)余可以委托金融機構(gòu)用作短期貨幣市場投資，并在嚴格的監(jiān)管下確社保資金安全。

其次，個人賬戶基金和企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金具有完全的積累性，而且基金保值增值壓力很大，所以，收益性是該類基金的首要目標，兼顧安全性和流動性。因此，如何進入資本市場，并構(gòu)建其投資組合，從而實現(xiàn)收益性、安全性和流動性目標是其投資管理的主要任務，其投資模式也都必須進行市場化改革。

再次，全國社?；鹗腔攫B(yǎng)老保險金之外的附加養(yǎng)老金，在全國范圍內(nèi)實行統(tǒng)籌調(diào)劑，它既是一種處于補充、調(diào)劑地位的養(yǎng)老金，也是社會保障體系的最后安全網(wǎng)，其有較強的保值增值要求，對安全性要求非常高。根據(jù)社保基金理事會頒布的《投資管理辦法》，全國社?；鹜顿Y管理的目標和基本原則是在保證基金資產(chǎn)安全性、流動性的前提下，實現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值。安全性、流動性、收益性這三個方面共同構(gòu)成全國社?；鸬耐顿Y目標，但根據(jù)經(jīng)濟學理論，這三者之間又是相互矛盾和沖突的，不可能同時實現(xiàn)，因此，安全性仍是其主要投資目標。

3.積極拓寬社?；鸬耐顿Y渠道

實現(xiàn)保值增值是社會保障基金運營管理的重要目標，而取得良好的投資收益則是社會保障基金保值增值的重要保證。只有積極拓寬社?；鸬耐顿Y渠道，實現(xiàn)投資主體的多元化才能更好地達到保值增值的目標。

(1)繼續(xù)讓社保基金以間接入市的方式進入股票市場。鑒于目前基金市場發(fā)展較快以及良好的信用度，可逐步提高投資比例，加大基金產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，培育和發(fā)展藍籌股基金和指數(shù)化基金，改善基金發(fā)行方式，穩(wěn)定和發(fā)展基金市場。

(2)適當考慮企業(yè)債的投資比例和范圍。企業(yè)債是國外養(yǎng)老金的主要投資工具之一，我國目前企業(yè)債市場發(fā)展雖滯后于股票市場，但近年來也發(fā)展較快。企業(yè)債投資收益較高，但主要問題是存在違約風險。因此，在不斷完善法律基礎(chǔ)和企業(yè)信用評級制度的基礎(chǔ)上，可投資信用評級在AA+以上的企業(yè)債券。

(3)社會保障基金的投資方向也應考慮到國家的產(chǎn)業(yè)政策。目前，我國的政策大力扶植農(nóng)業(yè)、能源、原材料、公交、基建等產(chǎn)業(yè)部門的發(fā)展，這些部門在我國都是瓶頸部門，從經(jīng)濟學的觀點看，瓶頸部門都是稀缺部門，它的市場表現(xiàn)就是供不應求，因此，社會保障基金投資于這些產(chǎn)業(yè)部門比較安全，可以獲得高于平均利潤率的利潤率。雖然，目前我國為了抑制通貨膨脹，對這些產(chǎn)業(yè)部門進行限價以降低使用成本，但從長期來看，這些產(chǎn)業(yè)部門的發(fā)展前景是極為廣闊的。另外，像電子、信息這些高科技產(chǎn)業(yè)部門，都屬于朝陽產(chǎn)業(yè)，市場潛力巨大。因此，社會保障基金在考慮到流動性的同時，經(jīng)過可行性論證后，可以拿出一定比例投資上述產(chǎn)業(yè)部門。同時，隨著2008年的到來，中國的經(jīng)濟將得到巨大推動，尤其是基礎(chǔ)建設(shè)這方面將發(fā)展迅速，從而對資金的需求將不斷增大，因此，我們應該抓住2008年奧運會這個契機，考慮將社?；鹜顿Y于基建產(chǎn)業(yè)，在保證基金安全性的同時又不失其盈利性。

(4)社?；饝哟蠛Ｍ馔顿Y的力度。目前，我國基金投資運營不善很大程度上與我國金融市場不完善、次序混亂有關(guān)。而國外的金融市場已經(jīng)發(fā)展得很成熟，有健全的市場體系和法制規(guī)范，可以給我們的基金提供一個很好的投資環(huán)境。同時，根據(jù)風險組合理論，通過基金投資的國際化趨勢，能在不犧牲收益的條件下，最大限度降低非系統(tǒng)風險。中國社?；鹄硎聲摹皟π罨稹笨上蚝Ｍ庋由?，投資一些低風險且信用程度較高的政府債券或中國政府和中資企業(yè)在境外發(fā)行的債券等。

4.建立內(nèi)外監(jiān)督相結(jié)合的相互制衡式監(jiān)督管理體系

在對社會保障基金實行民營化管理和多樣化投資的同時，資金的營運風險的將隨之增加。因此，為了更好地規(guī)避風險，我國應在改革社會保障基金管理模式的同時，盡快建立內(nèi)外監(jiān)督相結(jié)合的相互制衡式監(jiān)督管理體系，為社會保障基金的收益性、安全性和流動性的實現(xiàn)提供制度保證。具體包括：

(1)完善社會保障基金運營的法制規(guī)范。對于社?；鸬墓芾砟Ｊ?、經(jīng)營機構(gòu)的準入和退出機制、投資規(guī)則等都應該明確規(guī)定，對于社?；鹜顿Y中的腐敗違法行為規(guī)定嚴懲制度，從法律的角度嚴格規(guī)范社會保障基金的投資行為，保證社?；鸬母咝О踩\營。

(2)建立一個系統(tǒng)的社會保障基金運營監(jiān)督體系。社會保障基金這一“保命錢”如何高效安全地運營直接關(guān)系到老百姓的切身利益。2006年上海社會保障基金挪用事件就給我們敲響了警鐘，建立一個至上而下的基金運營監(jiān)督體系已經(jīng)是十分必要的。筆者認為，監(jiān)督層次應該分為三個層次：首先，政府部門應成立一個專門的監(jiān)督委員會，其成員由社會保障部門代表、企業(yè)代表以及相關(guān)專家共同組成，具體承擔政府對社會保障基金運營進行全面監(jiān)督和管理的職能。其次，對于個人賬戶基金的運營，除了政府的監(jiān)督，還應該成立一個由企業(yè)管理者、職工代表組成的監(jiān)督委員會，對個人賬戶儲蓄基金管理進行直接的監(jiān)督，維護基金的安全性，保護自身利益。再次，基金管理公司內(nèi)部通過設(shè)置監(jiān)察與稽核部門完善其內(nèi)部監(jiān)控機制，該部門主要負責定期對基金經(jīng)理的投資決策等內(nèi)部工作進行查核，以減少基金管理中的風險。