利率市場(chǎng)化對(duì)中小企業(yè)的影響

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隨著我國(guó)改革開放不斷深入，各個(gè)行業(yè)的改革也被提上日程，金融改革正受到空前的重視。中國(guó)人民銀行從2013年7月20日起宣布，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的貸款利率實(shí)施管制，實(shí)行全面開放制度。在參加2013夏季達(dá)沃斯論壇時(shí)，中國(guó)國(guó)務(wù)院總理對(duì)于我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)貸款利率改革發(fā)表了重要的論述，其中關(guān)于利率市場(chǎng)化的問題是他講話中最重視的，這無疑釋放了一個(gè)信號(hào)，即我國(guó)實(shí)行完全的利率市場(chǎng)化制度很快就會(huì)到來。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009年海南省的個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶有17萬多，中小型企業(yè)一共有8萬多家，所有的從業(yè)人員有將近150萬人。海南省的中小型企業(yè)數(shù)量占到全省企業(yè)的99%以上。利率市場(chǎng)化推行之后，金融機(jī)構(gòu)可以以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，不斷地推出具有創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品，而金融產(chǎn)品的價(jià)格可以由金融機(jī)構(gòu)自行制定。對(duì)于利率市場(chǎng)化比較普遍的看法是：大型企業(yè)由于規(guī)模大、經(jīng)營(yíng)狀況好，所以在與金融機(jī)構(gòu)打交道時(shí)可以有較大的主導(dǎo)權(quán)，所以獲取資金的成本較低，收益較大。與大型企業(yè)相比，海南中小企業(yè)在市場(chǎng)利率化后，要獲得金融機(jī)構(gòu)的信貸幫助，只有提高對(duì)銀行的報(bào)價(jià)。但是實(shí)際情況真是這樣嗎？帶著這個(gè)問題，筆者調(diào)研了海南省的部分具有代表性的中小型企業(yè)以及一些金融機(jī)構(gòu)，根據(jù)調(diào)查的結(jié)果來看，事實(shí)與預(yù)想還是存在一些差異的。

一、未來企業(yè)總的貸款規(guī)模將逐步擴(kuò)大

1.銀行的投資渠道受到限制。

很多傳統(tǒng)的觀念認(rèn)為，一旦存貸款利率放開后，國(guó)家就不再對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管控，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)增加。其實(shí)并不是這樣的，存貸利率放開后，國(guó)家對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管控是不會(huì)終止的。金融機(jī)構(gòu)對(duì)于資金的操作有很大的靈活性，他們可以利用的手段非常多，但是考慮到風(fēng)險(xiǎn)因素，銀行不會(huì)把大部分資金用于風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，雖然這些產(chǎn)品的收益要比一般產(chǎn)品高出幾倍。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資的一部分資金，銀行的管控還是非常嚴(yán)格的，他們會(huì)制定專門的部門進(jìn)行運(yùn)作，這些部門大都是由專業(yè)能力和實(shí)踐能力極強(qiáng)的人組成，并且時(shí)刻受到銀行高層的監(jiān)督，定期向他們匯報(bào)實(shí)際情況。然而這并不意味著沒有缺陷，有時(shí)也會(huì)因?yàn)閭€(gè)人的違規(guī)操作導(dǎo)致大型金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，這樣的事在我國(guó)發(fā)生過不止一例。此外，對(duì)于我國(guó)的中小型商業(yè)銀行來說，他們?cè)趯で笸顿Y時(shí)可選擇的手段非常少，收益的最主要來源還是存貸款。

2.居民消費(fèi)貸款規(guī)模短期內(nèi)增長(zhǎng)受限。

隨著城鎮(zhèn)化的推行和發(fā)展，居民對(duì)房屋的需求越來越大，使得當(dāng)前銀行的貸款主要通過居民流向房地產(chǎn)行業(yè)。但是，我國(guó)的房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)總是難以捉摸，這使得很多人擔(dān)心房地產(chǎn)泡沫會(huì)導(dǎo)致銀行業(yè)承擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn)。銀行業(yè)意識(shí)到這點(diǎn)，很多大型銀行提高了居民貸款的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，在未來很長(zhǎng)一段時(shí)間里，居民在購(gòu)房時(shí)的貸款不會(huì)出現(xiàn)以前的爆增形勢(shì)。而對(duì)于其他類型的居民消費(fèi)貸款，受到我國(guó)居民傳統(tǒng)的消費(fèi)觀念和金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)開發(fā)等因素影響，在貸款額度上以難以與房地產(chǎn)貸款相比?？偟膩碚f，在我國(guó)居民消費(fèi)貸款這一方面，將不會(huì)出現(xiàn)太大的增長(zhǎng)，甚至可能會(huì)受到居民償還之前房地產(chǎn)貸款的影響，從而在貸款數(shù)額上呈大幅度下滑的趨勢(shì)。

3.政府貸款的規(guī)模將會(huì)逐步減少。

前幾年，隨著我國(guó)不斷地推進(jìn)城市化建設(shè)，許多地方政府為了響應(yīng)政策的號(hào)召，不斷地向銀行借貸大筆資金，對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施、政府辦公大樓等進(jìn)行翻新和建設(shè)。這使得地方政府欠下銀行的巨額債務(wù)，很多地方政府已經(jīng)無法償還這些巨額貸款，面臨著財(cái)政赤字的風(fēng)險(xiǎn)。銀行也意識(shí)到這個(gè)問題，并對(duì)政府的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控，政府想要從銀行獲得貸款變得非常難，而之前的貸款正面臨無力償還的壓力，這些因素逐漸降低了地方政府的貸款規(guī)模。

4.銀行貸款的總規(guī)模將逐步擴(kuò)大。

對(duì)于我國(guó)大型銀行，比如工、農(nóng)、中、建行等四大行來說，雖然其具有上市公司的優(yōu)勢(shì)，但是他們也要定期向社會(huì)公布其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況等，但是這些大銀行的分支機(jī)構(gòu)是相對(duì)獨(dú)立的，在指標(biāo)的核算方面往往是獨(dú)立進(jìn)行，每個(gè)分支機(jī)構(gòu)在存貸規(guī)模的控制上有很大的自主權(quán)，通過考量自身的基本情況，制定自身的發(fā)展軌跡，這使得他們能充分管控自身的風(fēng)險(xiǎn)，在存貸規(guī)模的把控上，各分支機(jī)構(gòu)為了收益的提升，也會(huì)擴(kuò)大存貸規(guī)模。由于政府貸款規(guī)模逐漸變小，居民貸款也受到很多限制，而銀行總的貸款規(guī)模在逐漸擴(kuò)大，所以銀行發(fā)放的貸款會(huì)更多地針對(duì)企業(yè)。

二、中小企業(yè)將會(huì)是銀行開發(fā)的重點(diǎn)方向

1.息差收入是銀行收入的主要來源。

根據(jù)很多上市銀行的年報(bào)顯示，在實(shí)行利率市場(chǎng)化前，我國(guó)銀行的收入來源主要是息差收入，并且占到所有收入的80%左右。在市場(chǎng)利率化后，商業(yè)銀行要不斷地需求和開展多元化經(jīng)營(yíng)模式，增加非息差收入。由于在未來較長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)，非息差收入可能不會(huì)呈較大的上升趨勢(shì)，中小銀行和大型銀行地方分支機(jī)構(gòu)的主營(yíng)收入仍然要依賴存貸款息差，尤其是對(duì)公業(yè)務(wù)。

2.銀行對(duì)大企業(yè)愛恨交織。

利率是由中央銀行制定的，由于大企業(yè)的規(guī)模大，人力和財(cái)力都比較雄厚，所以銀行要獲得較大收益，需要與大企業(yè)維持穩(wěn)定的關(guān)系。但是也正是由于這個(gè)原因，大企業(yè)在與銀行合作中有很大的話語權(quán)。隨著利率市場(chǎng)化改革不斷深入，大企業(yè)在貸款時(shí)可以討價(jià)還價(jià)，要求銀行降低貸款利率。在企業(yè)存款方面，有很多企業(yè)實(shí)行“存款利率招標(biāo)”，即讓銀行之間報(bào)出各自的存款利率，企業(yè)會(huì)選擇存款利率高的銀行進(jìn)行存款?？梢哉f銀行經(jīng)理們?cè)谂c大企業(yè)打交道的過程中心情是非常復(fù)雜的，既不愿意失去大企業(yè)，又怕與大企業(yè)的合作讓自己吃虧，他們把其視為“雞肋”。

3.中小企業(yè)是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的主攻方向。

在和大型企業(yè)合作時(shí)利潤(rùn)微薄，但是在和中小企業(yè)合作中相同的成本與風(fēng)險(xiǎn)之下，銀行獲取的利益還是不錯(cuò)的，不失為一種較好的選擇。對(duì)于大型企業(yè)來說，中小企業(yè)對(duì)于銀行利率調(diào)整沒有大企業(yè)那樣反應(yīng)迅速，對(duì)于利率的調(diào)整意見也比較緩和，更多的是如何成功地獲取流動(dòng)資金；對(duì)于小型企業(yè)來說，中小企業(yè)對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的抗擊能力又強(qiáng)許多，對(duì)于銀行控制投資風(fēng)險(xiǎn)有一定的保護(hù)。俗話說救急就是救命，中小企業(yè)處于發(fā)展瓶頸的關(guān)鍵時(shí)期，更渴望獲得更多資金來發(fā)展壯大。所以說，銀行更愿意為這樣的企業(yè)提供資金，而且在后期的合作中能夠保持較好的關(guān)系，便于以后的投資合作交流。

三、海南中小企業(yè)利率市場(chǎng)化條件下一些建議

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大背景下，銀行利率也是市場(chǎng)化，與以往相比較，絕大部分的中小企業(yè)也可以用更低的成本獲取相同的銀行貸款，對(duì)于資金匱乏的大部分中小企業(yè)來說，是不容錯(cuò)失的機(jī)會(huì)，只有抓好機(jī)遇，積極發(fā)展壯大企業(yè)，才是目前企業(yè)經(jīng)營(yíng)者考慮比較多的問題。除此之外，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)加強(qiáng)以下幾個(gè)方面：

1.規(guī)范企業(yè)的運(yùn)行。

目前很多中小企業(yè)對(duì)于從銀行獲得借貸，會(huì)因?yàn)楹芏嘧陨淼脑蚴艿较拗?，比如說，企業(yè)實(shí)力薄弱，銀行信用等級(jí)不高，資產(chǎn)抵押擔(dān)保以及對(duì)銀行金融產(chǎn)品詳細(xì)內(nèi)容缺乏了解等一系列問題。對(duì)于提出的問題，中小企業(yè)如若想獲取銀行的貸款，需按照銀行的操作章程，給出規(guī)定的企業(yè)各種經(jīng)營(yíng)管理資料，那么這些就要求中小企業(yè)必須嚴(yán)格遵循規(guī)范的流程經(jīng)營(yíng)。對(duì)于中小企業(yè)的規(guī)范要求，是對(duì)企業(yè)有益的，能使企業(yè)打下良好的“地基”，又能使中小企業(yè)沿著健康之路前進(jìn)發(fā)展，反過來提高銀行對(duì)他們發(fā)放貸款的效率，減少企業(yè)投資成本，形成良性循環(huán)發(fā)展。

2.組建企業(yè)聯(lián)盟。

一部分中小企業(yè)對(duì)資金有特定的要求，很多是特定的時(shí)間段，具有季節(jié)性，在需求比較大的階段，能夠獲得的借貸款往往不足以解決企業(yè)資金缺乏的情況，但是在其他時(shí)間段，企業(yè)又會(huì)存在許多資金無處可用的情況。因此，現(xiàn)在企業(yè)在互信的前提下可以建立自己的同盟，在需要的時(shí)候可以相互幫扶，或者在與銀行合作中，也可以互相抵押擔(dān)保，這些互助之舉不但能有效及時(shí)地解決企業(yè)資金問題，更有助于企業(yè)的發(fā)展。

3.從其他企業(yè)融通資金。

在現(xiàn)在利率的市場(chǎng)化中，資金充足的企業(yè)會(huì)要求更高的收益，并且銀行也是只賺不賠的，在這種狀況之下，有一些企業(yè)就會(huì)不把資金投入到市場(chǎng)中，那么對(duì)于急需資金的中小企業(yè)來講，不失為一個(gè)獲取資金的新渠道。我們?cè)趯?shí)際的調(diào)查中，一部分企業(yè)不僅把剩余資金直接投入到交易市場(chǎng)，甚至還有的企業(yè)竟然把以自己的銀行優(yōu)勢(shì)獲取的多余貸款，也投入到市場(chǎng)中，充當(dāng)了流動(dòng)資金的批發(fā)商，以此獲取更多利潤(rùn)。

作者：邢臻偉