供應(yīng)鏈金融下的小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理

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摘要：當(dāng)前我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)融資呈現(xiàn)出多樣化的發(fā)展趨勢(shì)，作為新型融資方法，供應(yīng)鏈金融被廣泛應(yīng)用至小微企業(yè)中，但這樣也會(huì)增大信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。對(duì)此，本文以供應(yīng)鏈金融為發(fā)展背景，分析了小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)情況，有針對(duì)性地指出了相關(guān)的解決措施，以期為此后小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理工作提供更多的借鑒依據(jù)。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；小微企業(yè)；信用風(fēng)險(xiǎn)；管理

當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)得到明顯增長(zhǎng)，作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，小微企業(yè)為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)，但實(shí)際業(yè)務(wù)辦理期間也存在較多風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。調(diào)查分析發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)運(yùn)行期間欠缺運(yùn)營(yíng)資金，且管理方式不適應(yīng)企業(yè)發(fā)展模式，經(jīng)營(yíng)時(shí)很容易出現(xiàn)資金供應(yīng)鏈中斷問(wèn)題，無(wú)法獲得足夠的信用資金，由此應(yīng)盡快解決小微企業(yè)的資金信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，保證經(jīng)營(yíng)效果。

一、供應(yīng)鏈金融與信用風(fēng)險(xiǎn)

（一）供應(yīng)鏈金融概述深圳金融機(jī)構(gòu)最早提出了供應(yīng)鏈金融的概念，可以提高企業(yè)的運(yùn)行效率，解決小微企業(yè)的資金問(wèn)題，在增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的基礎(chǔ)上，降低融資成本。相較傳統(tǒng)的融資方式，金融業(yè)務(wù)支持模式更多被應(yīng)用至供應(yīng)鏈運(yùn)作過(guò)程中，即在市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，小微企業(yè)屬于主體結(jié)構(gòu)，融資業(yè)務(wù)的開(kāi)展應(yīng)遵循供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)方向，并完成拓展。除此之外，在小微企業(yè)融資期間，需要將供應(yīng)鏈融資方式當(dāng)作補(bǔ)償型的融資方式，在供應(yīng)鏈發(fā)展背景的基礎(chǔ)上，評(píng)估主體信用，以此明確融資資格與信貸資格，做好資金的運(yùn)轉(zhuǎn)工作。

（二）小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)在小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，每項(xiàng)業(yè)務(wù)均面臨信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)主要指的是合同雙方在履約期間并未嚴(yán)格遵循制定的相關(guān)規(guī)定，出現(xiàn)違約行為，以致嚴(yán)重侵害了雙方的經(jīng)濟(jì)效益。信用風(fēng)險(xiǎn)可以被分為廣義與狹義兩個(gè)方面，其中在廣義層面主要指的是交易雙方?jīng)]有根據(jù)合同條款兌現(xiàn)合約，交易主體嚴(yán)重違反合約內(nèi)容，從而出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。比如交易主體并未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成訂單，且生產(chǎn)的產(chǎn)品不符合質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等。而在狹義層面，信用風(fēng)險(xiǎn)主要指的是金融業(yè)務(wù)履行期間出現(xiàn)的借貸風(fēng)險(xiǎn)，貸款方與融資方受各種因素影響，沒(méi)有定期及時(shí)償還貸款，嚴(yán)重侵害了融資方的經(jīng)濟(jì)效益。而在本次研究中，小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)主要指的是狹義層面的信用風(fēng)險(xiǎn)。

二、供應(yīng)鏈金融下小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)及原因

（一）小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈金融發(fā)展背景下，小微企業(yè)自身具備一定的信用水準(zhǔn)，供應(yīng)鏈主體與自身信用可以被有效融合，融資條件較為完善。因此在供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀下，小微企業(yè)主要面臨信用風(fēng)險(xiǎn)，且供應(yīng)鏈信用的評(píng)估對(duì)象主要為主體企業(yè)，在供應(yīng)鏈運(yùn)行系統(tǒng)中，其他小微企業(yè)應(yīng)充分分析主體企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀與信用條件，將內(nèi)部控制融資應(yīng)用至交易環(huán)節(jié)，充分避免融資環(huán)節(jié)帶來(lái)的不確定性因素，降低融資業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）供應(yīng)鏈金融條件下發(fā)生小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的原因首先是主體企業(yè)缺乏信用資信。在供應(yīng)鏈金融運(yùn)行模式下，主要的信貸評(píng)估對(duì)象為主體企業(yè)，融資方將資金信貸提供至企業(yè)，業(yè)務(wù)的主要支撐點(diǎn)是主體企業(yè)，融資期間應(yīng)充分重視主體企業(yè)的信用資質(zhì)。供應(yīng)鏈金融運(yùn)轉(zhuǎn)情況下，主體企業(yè)應(yīng)向融資方無(wú)償提供更多的信用資金，為供應(yīng)鏈的企業(yè)提供更多物料，并在合約約定期限內(nèi)，主體企業(yè)按時(shí)償還小微企業(yè)的款項(xiàng)。當(dāng)主體企業(yè)缺乏信用資質(zhì)時(shí)，會(huì)嚴(yán)重缺乏運(yùn)行資金，增大了自身的信用風(fēng)險(xiǎn)。由此看出供應(yīng)鏈金融運(yùn)行模式下，主體企業(yè)的信用資質(zhì)直接影響著自身的市場(chǎng)運(yùn)行模式。其次，供應(yīng)鏈自身的發(fā)展態(tài)勢(shì)較弱，在融資業(yè)務(wù)開(kāi)展期間，融資方主要考慮兩方面因素，一是明確供應(yīng)鏈中的企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，分析實(shí)際的產(chǎn)業(yè)狀態(tài)，包括收入與支出情況，市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)是否順利等方面。對(duì)此，企業(yè)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力與自身的經(jīng)營(yíng)完善程度決定著實(shí)際效益，企業(yè)應(yīng)及時(shí)根據(jù)國(guó)家政策調(diào)整自身經(jīng)營(yíng)策略，明確發(fā)展方向。二是確定供應(yīng)鏈模式下市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展情況。融資方需要面對(duì)“供應(yīng)鏈模式是否存在可觀的未來(lái)”的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)供應(yīng)鏈發(fā)展處于劣勢(shì)狀態(tài)時(shí)，各個(gè)企業(yè)的發(fā)展均會(huì)受到一定影響，一旦出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題則會(huì)直接導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，甚至還會(huì)威脅小微企業(yè)的資信。再次，供應(yīng)鏈內(nèi)部信息并不對(duì)稱(chēng)，供應(yīng)鏈建立的主要目的便是提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，降低融資成本。但小微企業(yè)沒(méi)有充分披露相關(guān)經(jīng)營(yíng)信息，甚至存在故意隱瞞情況，以致供應(yīng)鏈中進(jìn)入實(shí)力不強(qiáng)且信用等級(jí)不達(dá)標(biāo)的企業(yè)，增大了運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，甚至還會(huì)阻礙其他企業(yè)的發(fā)展，產(chǎn)生負(fù)面循環(huán)作用。同時(shí)，在供應(yīng)鏈金融模式下，鏈上的其他企業(yè)會(huì)將資產(chǎn)擔(dān)保提供至小微企業(yè)，并定期進(jìn)行監(jiān)督與跟蹤。但受空間與時(shí)間因素的影響，供應(yīng)鏈信息很容易被干擾，以致融資方無(wú)法準(zhǔn)確把握貸款資金的實(shí)際使用情況，信息獲得并不及時(shí)，增大了信用風(fēng)險(xiǎn)。最后，小微企業(yè)處于劣勢(shì)地位，供應(yīng)鏈融資期間，融資方需要全面考察小微企業(yè)的市場(chǎng)運(yùn)作情況、欠款償還能力以及信用檔案等資料。由此，融資方與小微企業(yè)是否可以順利實(shí)現(xiàn)信貸的關(guān)鍵在于，小微企業(yè)具備良好的信用資質(zhì)與資金償還能力。在供應(yīng)鏈融資過(guò)程中，整個(gè)鏈條的主要著力點(diǎn)為主體企業(yè)，具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，融資方更為看重其信貸資質(zhì)，可以保證資金流的順利運(yùn)轉(zhuǎn)，競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力較強(qiáng)。但這也會(huì)導(dǎo)致小微企業(yè)處于劣勢(shì)地位，增大了自身與主體企業(yè)的差距，降低了信用等級(jí)，甚至還會(huì)對(duì)此后的資金信貸工作產(chǎn)生更多的負(fù)面影響。

三、供應(yīng)鏈金融條件下小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理策略

（一）明確市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)為了進(jìn)一步降低小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，融資機(jī)構(gòu)應(yīng)深入分析自身的風(fēng)險(xiǎn)因素，明確經(jīng)營(yíng)情況，建立切實(shí)可行的市場(chǎng)準(zhǔn)入體系。在實(shí)際構(gòu)建期間，首先，應(yīng)嚴(yán)格審核小微企業(yè)的資質(zhì)，評(píng)定星級(jí)等級(jí)，構(gòu)建合理的市場(chǎng)準(zhǔn)入資格，以滿(mǎn)足金融機(jī)構(gòu)的信貸等級(jí)條件；其次，供應(yīng)鏈上的各個(gè)企業(yè)應(yīng)保持密切聯(lián)系，發(fā)揮主體企業(yè)功能，形成對(duì)其他企業(yè)的引導(dǎo)，強(qiáng)化管理力度；最后，主體企業(yè)應(yīng)保持較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力與償債能力，無(wú)不良記錄。供應(yīng)鏈的核心力量便是主體企業(yè)，這也是制度的執(zhí)行與制定者，可以在供應(yīng)鏈中承擔(dān)融資擔(dān)保的作用。因此，相關(guān)商業(yè)銀行應(yīng)密切關(guān)注主體企業(yè)的資產(chǎn)狀況，在連續(xù)交易的基礎(chǔ)上，有效防范質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，商業(yè)銀行還應(yīng)慎重選擇市場(chǎng)需求量小、價(jià)格變動(dòng)大的產(chǎn)品，在貨物驗(yàn)收時(shí)及時(shí)核實(shí)小微企業(yè)的貨物合法所有權(quán)，根據(jù)質(zhì)押物特點(diǎn)客觀評(píng)價(jià)其價(jià)值。

（二）創(chuàng)新現(xiàn)金流管理方式融資機(jī)構(gòu)內(nèi)部應(yīng)加大對(duì)現(xiàn)金流的管控力度，與信貸企業(yè)簽訂融資協(xié)議，其間除了應(yīng)嚴(yán)格審查主體企業(yè)償還信貸能力，還應(yīng)了解小微企業(yè)的資信信息，在強(qiáng)化現(xiàn)金流管理力度的基礎(chǔ)上，明確金融機(jī)構(gòu)的資金動(dòng)態(tài)，明確了解放貸的內(nèi)部資金額度與具體流向；一方面，為了詳細(xì)了解資金現(xiàn)狀，掌握資金的實(shí)際動(dòng)態(tài)，融資機(jī)構(gòu)應(yīng)建立科學(xué)可行的檔案信息系統(tǒng)，在獲取企業(yè)授權(quán)后，對(duì)資金進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理，保證監(jiān)督效果，確保企業(yè)可以如期償還貸款。另一方面，融資機(jī)構(gòu)應(yīng)做好財(cái)務(wù)預(yù)期分析工作，建立財(cái)務(wù)報(bào)表，確保信貸企業(yè)的償還資金與放貸資金保持在預(yù)期范圍內(nèi)，整體評(píng)價(jià)信貸企業(yè)的綜合資質(zhì)情況，最大程度降低信用風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化。

（三）利用金融科技實(shí)現(xiàn)線(xiàn)上業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)為了保證供應(yīng)鏈上主體企業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)物流以及上下游企業(yè)的有效對(duì)接，商業(yè)銀行應(yīng)有效引入金融科技，保證供、產(chǎn)、銷(xiāo)的順利運(yùn)營(yíng)，提高工作效率。商業(yè)銀行在獲取數(shù)據(jù)資源后還應(yīng)進(jìn)行整合處理，在分類(lèi)管理的前提下進(jìn)行統(tǒng)一管理。為了將供應(yīng)鏈金融融入日常風(fēng)險(xiǎn)管理中，企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步簡(jiǎn)化運(yùn)作流程，降低融資成本，保證規(guī)模效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的實(shí)現(xiàn)還應(yīng)充分借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，在供應(yīng)鏈商品流、資金流、信息流以及物流的挖掘整合期間引入互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，充分協(xié)調(diào)買(mǎi)賣(mài)雙方工作，實(shí)現(xiàn)信息功效，在保證供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控水準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，做到識(shí)別預(yù)警，整體性提高供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作效率。

（四）有效規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)前商業(yè)銀行業(yè)務(wù)逐漸傾向于小微企業(yè)，供應(yīng)鏈金融模式也發(fā)生了較大改變，為了降低商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，其應(yīng)設(shè)計(jì)不同的產(chǎn)品，并外包非核心業(yè)務(wù)。一是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化。為了轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行可以將授信支持資產(chǎn)與金融業(yè)務(wù)中的應(yīng)收賬款作為抵押擔(dān)保，保證公開(kāi)銷(xiāo)售發(fā)行證券。二是購(gòu)買(mǎi)衍生產(chǎn)品。為了對(duì)沖供應(yīng)鏈金融中的商品風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)購(gòu)買(mǎi)商品期權(quán)，買(mǎi)入看跌期權(quán)，避免因價(jià)格變動(dòng)導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)。三是購(gòu)買(mǎi)相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品。為了避免貨物在庫(kù)或在途期間出現(xiàn)意外問(wèn)題，商業(yè)銀行應(yīng)要求企業(yè)購(gòu)買(mǎi)抵押物的保險(xiǎn)，且得到轉(zhuǎn)讓后的保單賠償受益權(quán)。一旦發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，可以充分保證商業(yè)銀行資產(chǎn)的安全性。四是外包非核心業(yè)務(wù)。為了保留自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)與物流公司的合作力度，借助物流公司的運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)以及監(jiān)督作用，實(shí)時(shí)監(jiān)控貨物的實(shí)際情況。除此之外，商業(yè)銀行也可以加強(qiáng)與第三方電子商務(wù)平臺(tái)的合作力度，保證網(wǎng)上辦理貸款，建立信息高效流通的交流平臺(tái)，在簡(jiǎn)化貸款流程的基礎(chǔ)上，全面控制銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

（五）強(qiáng)化貸后風(fēng)險(xiǎn)管理融資方應(yīng)多方面考慮信貸問(wèn)題，全面樹(shù)立危機(jī)管理意識(shí)。在達(dá)成融資協(xié)議后，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極采用貸后風(fēng)險(xiǎn)管理措施，遠(yuǎn)程監(jiān)控信貸企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況。貸后風(fēng)險(xiǎn)管理主要做好后續(xù)的跟蹤工作，包括產(chǎn)品物流、企業(yè)質(zhì)押物有效性以及資金使用情況等方面，實(shí)際運(yùn)行期間，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)與信貸企業(yè)建立合理的合同，并在條約中明確貸后權(quán)利情況，促使企業(yè)積極向融資機(jī)構(gòu)反映自身的實(shí)際經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，且融資機(jī)構(gòu)也應(yīng)及時(shí)跟蹤調(diào)查，分析財(cái)政資金的使用情況。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)密切關(guān)注質(zhì)押物價(jià)格與預(yù)警價(jià)格的關(guān)系，構(gòu)建完善可行的產(chǎn)品市場(chǎng)與價(jià)格信息整理系統(tǒng)，當(dāng)質(zhì)押物價(jià)格低于預(yù)警價(jià)格時(shí)，信貸企業(yè)應(yīng)適當(dāng)增加質(zhì)押物。除此之外，為了實(shí)時(shí)掌握企業(yè)產(chǎn)品動(dòng)向，融資機(jī)構(gòu)還應(yīng)積極參與物流監(jiān)管工作。

四、結(jié)語(yǔ)

作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的新型資金信貸方式，供應(yīng)鏈的融資模式被廣泛應(yīng)用至小微企業(yè)中，有效解決了運(yùn)行中的資金問(wèn)題，促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展。當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)變得越來(lái)越激烈，供應(yīng)鏈融資模式產(chǎn)生了多種信用風(fēng)險(xiǎn)，直接影響了小微企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。對(duì)此，小微企業(yè)應(yīng)建立完善的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)，充分重視資金管理工作，從而切實(shí)降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)的信用風(fēng)險(xiǎn)，保證可持續(xù)運(yùn)營(yíng)。

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作者：遞春 單位：西京學(xué)院