建筑施工項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析應(yīng)用探究

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摘要：建筑施工項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析是建筑施工項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析的重要組成部分，也是從企業(yè)微觀(guān)層面對(duì)企業(yè)盈利情況進(jìn)行分析的重要舉措，其主要目的是通過(guò)從財(cái)務(wù)角度對(duì)企業(yè)實(shí)際情況，進(jìn)而判斷建筑施工項(xiàng)目的可行性，并輔助制定出建筑施工項(xiàng)目相應(yīng)的施工計(jì)劃，最終實(shí)現(xiàn)具體建筑工程施工目標(biāo)。本文通過(guò)對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行查閱，對(duì)財(cái)務(wù)分析程序、建筑施工項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析方法、建筑施工項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行了深入分析。希望本文能夠在一定程度上促進(jìn)建筑施工項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析質(zhì)量的提升。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；建筑施工項(xiàng)目；項(xiàng)目融資；具體應(yīng)用

財(cái)務(wù)分析是企業(yè)發(fā)展過(guò)程中規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益穩(wěn)步提升的重要手段。具體而言，財(cái)務(wù)分析需要在相關(guān)單位對(duì)建筑施工項(xiàng)目進(jìn)行市場(chǎng)研究以及技術(shù)研究的基礎(chǔ)上，將工程全部環(huán)節(jié)、流程中出現(xiàn)的各項(xiàng)數(shù)據(jù)匯集成統(tǒng)一報(bào)表，進(jìn)而得出最終結(jié)論，輔助相關(guān)單位制定出科學(xué)的施工計(jì)劃，促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展。

一、財(cái)務(wù)分析程序

（一）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)采集、整理

基礎(chǔ)數(shù)據(jù)采集整理是財(cái)務(wù)分析的初級(jí)階段，也是決定財(cái)務(wù)分析結(jié)果準(zhǔn)確性的核心環(huán)節(jié)，在這一階段，相關(guān)人員須對(duì)相關(guān)建筑施工項(xiàng)目的具體情況進(jìn)行詳細(xì)了解與實(shí)地調(diào)查，在確保數(shù)據(jù)真實(shí)、有效的前提下采集并整理相關(guān)數(shù)據(jù)。在實(shí)踐中包括但不限于建筑施工項(xiàng)目成本費(fèi)用表、資金籌措表以及投資計(jì)劃表等［1］。

（二）編制項(xiàng)目資金規(guī)劃

編制項(xiàng)目資金規(guī)劃是財(cái)務(wù)分析的第二階段，在這一階段中，財(cái)務(wù)人員需要對(duì)上一階段中收集的建筑施工項(xiàng)目具體信息進(jìn)行分析，并結(jié)合項(xiàng)目實(shí)際需求，對(duì)項(xiàng)目在施工期限內(nèi)每年需要的投資數(shù)額進(jìn)行預(yù)估，進(jìn)而計(jì)算出每年的債務(wù)償還額，通過(guò)這種方式，能夠在一定程度上規(guī)避項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中可能存在的各種資金風(fēng)險(xiǎn)。

（三）編制各類(lèi)報(bào)表并進(jìn)行指標(biāo)計(jì)算

編制各類(lèi)報(bào)表并進(jìn)行指標(biāo)計(jì)算是財(cái)務(wù)分析的第三階段。即在數(shù)據(jù)整理、項(xiàng)目資金規(guī)劃編制完成后，由財(cái)務(wù)人員主導(dǎo)，結(jié)合上述兩個(gè)環(huán)節(jié)所得出的重要結(jié)論，完成各類(lèi)基礎(chǔ)報(bào)表的編制活動(dòng)，其中包括但不限于現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表以及損益表等內(nèi)容。在報(bào)表完成后，相關(guān)人員應(yīng)該完成具體指標(biāo)的客觀(guān)計(jì)算工作，這里的具體指標(biāo)包括企業(yè)凈現(xiàn)值以及內(nèi)部收益率等。

（四）項(xiàng)目評(píng)價(jià)

項(xiàng)目評(píng)價(jià)是建筑施工項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的最終環(huán)節(jié)。在這一階段，相關(guān)企業(yè)的工作人員需要根據(jù)實(shí)際計(jì)算結(jié)果，對(duì)建筑施工項(xiàng)目的盈利能力與清償能力進(jìn)行全面分析。

二、建筑施工項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析方法

（一）融資前財(cái)務(wù)分析方法

融資前財(cái)務(wù)分析工作是建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析在融資前階段的工作任務(wù)，其主要目的是為初步投資決策制定提供特定依據(jù)。具體而言，在實(shí)踐中相關(guān)單位應(yīng)該根據(jù)此步驟完成具體工作：（1）編制項(xiàng)目投資流量表，對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行收集整合，并為后續(xù)財(cái)務(wù)分析工作提供全面的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料；（2）根據(jù)此前收集到的數(shù)據(jù)資料開(kāi)展具體的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析工作，對(duì)建筑施工項(xiàng)目與企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的契合程度進(jìn)行考量［2］；（3）根據(jù)分析結(jié)果選擇比較科學(xué)的財(cái)務(wù)方案，即完成整體財(cái)務(wù)分析工作。從上述流程角度講，融資前階段所采用的財(cái)務(wù)分析方法也就是財(cái)務(wù)效益指標(biāo)分析法。在這一方法使用過(guò)程中，相關(guān)財(cái)務(wù)人員必須對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行核算、排列，并注重現(xiàn)金流量報(bào)表的編制，結(jié)合建筑施工項(xiàng)目各種報(bào)表，計(jì)算填列現(xiàn)金流入流出方面的數(shù)據(jù)。此外，為了提升財(cái)務(wù)分析結(jié)果的科學(xué)性與可行性，相關(guān)人員必須在財(cái)務(wù)分析結(jié)果中除去現(xiàn)金流量計(jì)算中的利息影響。例如，在對(duì)“所得稅”一欄填寫(xiě)過(guò)程中，為了降低利息影響，相關(guān)人員必須對(duì)融資前息稅前利潤(rùn)進(jìn)行準(zhǔn)確、單獨(dú)計(jì)算，并以此為依據(jù)完成所得稅的計(jì)算。但是在實(shí)踐中，如果利息總數(shù)相對(duì)較少，相關(guān)人員也可以直接采用利潤(rùn)表中的息稅前利潤(rùn)完成所得稅的計(jì)算，并對(duì)項(xiàng)目盈利能力進(jìn)行量化評(píng)估。最后，財(cái)務(wù)人員還應(yīng)該對(duì)評(píng)估結(jié)果的科學(xué)性進(jìn)行審計(jì)，在確定結(jié)果準(zhǔn)確無(wú)誤后，才能將其用于項(xiàng)目融資前決策中，進(jìn)而提升項(xiàng)目融資前決策精確度。

（二）融資后財(cái)務(wù)分析方法

融資后財(cái)務(wù)分析是相關(guān)建筑施工項(xiàng)目在融資完成以后的時(shí)期的主要工作任務(wù)，其主要目的是通過(guò)對(duì)項(xiàng)目實(shí)際情況進(jìn)行分析最終為還款計(jì)劃制定提供科學(xué)依據(jù)。因此，在現(xiàn)階段建設(shè)項(xiàng)目融資后財(cái)務(wù)分析過(guò)程中，提升還款方案制定科學(xué)性也就成了財(cái)務(wù)人員必須遵循的主要工作原則。在實(shí)踐中，項(xiàng)目?jī)攤嬷笜?biāo)分析法是融資后財(cái)務(wù)分析主要采用多個(gè)財(cái)務(wù)分析方法，建設(shè)單位可以利用這一方式對(duì)當(dāng)前融資條件下現(xiàn)有還款方案的可行性進(jìn)行評(píng)估，并對(duì)其中存在的不合理因素進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，進(jìn)而提升項(xiàng)目還款計(jì)劃的科學(xué)性，規(guī)避其中可能存在的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，一些建筑施工項(xiàng)目并沒(méi)有借款，因此也無(wú)須承擔(dān)還款風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)這種項(xiàng)目，采用融資后財(cái)務(wù)分析能夠幫助建設(shè)方對(duì)項(xiàng)目的生存能力進(jìn)行準(zhǔn)確把握，進(jìn)而規(guī)避項(xiàng)目在建設(shè)過(guò)程中可能遭受的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)［3］。在實(shí)踐過(guò)程中，相關(guān)單位應(yīng)該通過(guò)以下步驟完成融資后財(cái)務(wù)分析工作：（1）遵循企業(yè)會(huì)計(jì)制度的相關(guān)規(guī)定，完成相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制與數(shù)據(jù)填寫(xiě)工作，進(jìn)而為后續(xù)工作的完成提供充分的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)；（2）利用上一階段財(cái)務(wù)編制過(guò)程中填寫(xiě)的數(shù)據(jù)進(jìn)行項(xiàng)目生存指標(biāo)分析，對(duì)當(dāng)前總資金支持項(xiàng)目建設(shè)完工的可行性進(jìn)行評(píng)估；（3）基于利潤(rùn)表等材料中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)當(dāng)前進(jìn)行建筑施工項(xiàng)目還款計(jì)劃的合理性進(jìn)行評(píng)估，并對(duì)其中存在的問(wèn)題進(jìn)行調(diào)整，進(jìn)而提升還款計(jì)劃的科學(xué)性與可信性，規(guī)避建筑施工項(xiàng)目中可能存在的還款及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）敏感性財(cái)務(wù)分析方法

敏感性財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)分析中極其重要的組成部分，其貫穿于建筑施工項(xiàng)目全程，其目的是通過(guò)對(duì)投資目標(biāo)制約因素、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變化等進(jìn)行分析，最終對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行全面評(píng)估，旨在促進(jìn)后期建筑施工項(xiàng)目決策制定的科學(xué)性。當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)分析法是比較常見(jiàn)的敏感性分析方法，這種分析法能夠完成對(duì)項(xiàng)目各種制約因素敏感性進(jìn)行計(jì)算，進(jìn)而評(píng)估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)承受能力的工作任務(wù)［4］。在實(shí)踐中，相關(guān)單位應(yīng)該通過(guò)以下步驟完成敏感性財(cái)務(wù)分析工作：（1）相關(guān)單位及財(cái)務(wù)人員應(yīng)該對(duì)項(xiàng)目實(shí)際情況進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估，確定具體的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)，作為敏感性分析的主要目標(biāo)；（2）財(cái)務(wù)人員應(yīng)該結(jié)合建筑施工項(xiàng)目相關(guān)信息，對(duì)需要分析的制約因素進(jìn)行確定；（3）對(duì)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算，對(duì)其中最為敏感的因素進(jìn)行強(qiáng)調(diào)，以此為依據(jù)完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估。在上述過(guò)程完成后，如果項(xiàng)目不能承受支出、收入任意一項(xiàng)10%的不利變化時(shí)，那么就代表項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，需要相關(guān)人員對(duì)項(xiàng)目實(shí)施內(nèi)容進(jìn)行針對(duì)性調(diào)整。

三、建設(shè)施工項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)研究

（一）財(cái)務(wù)體系建設(shè)

財(cái)務(wù)體系建設(shè)是保證財(cái)務(wù)分析結(jié)果科學(xué)準(zhǔn)確的必然要求。具體而言，在正式進(jìn)行財(cái)務(wù)分析之前，相關(guān)人員應(yīng)該根據(jù)建筑施工項(xiàng)目實(shí)際情況將項(xiàng)目相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行分類(lèi)，并根據(jù)財(cái)務(wù)分析目標(biāo)，完成相應(yīng)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系建設(shè)。在實(shí)踐中，財(cái)務(wù)指標(biāo)根據(jù)劃分條件的不同可以分為多個(gè)種類(lèi)。例如以指標(biāo)性質(zhì)為依據(jù)時(shí)，財(cái)務(wù)指標(biāo)可以分為比率指標(biāo)、價(jià)值指標(biāo)以及時(shí)間指標(biāo)。而以貨幣時(shí)間價(jià)值分類(lèi)則可以分成動(dòng)態(tài)指標(biāo)和靜態(tài)指標(biāo)。因此，相關(guān)單位在財(cái)務(wù)指標(biāo)體系建設(shè)過(guò)程中，應(yīng)該根據(jù)自身的需求完成指標(biāo)分類(lèi)，再結(jié)合財(cái)務(wù)分析目的完成財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的構(gòu)建。

（二）項(xiàng)目盈利能力指標(biāo)選取

項(xiàng)目盈利能力指標(biāo)主要包括動(dòng)態(tài)和靜態(tài)兩種，在靜態(tài)指標(biāo)中，收益率、利潤(rùn)率等指標(biāo)能夠顯著體現(xiàn)項(xiàng)目的盈利能力，其中，收益率是總投資的收益率，其具體數(shù)值是年息稅前利潤(rùn)與總投資金額的比值，而利潤(rùn)率是指同一年度內(nèi)凈利潤(rùn)和本金的比值。而在動(dòng)態(tài)指標(biāo)中，F(xiàn)NPV、FIRR、Pt是最為常見(jiàn)的盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)［5］。

（三）項(xiàng)目?jī)攤芰χ笜?biāo)選取

項(xiàng)目?jī)攤芰χ笜?biāo)主要是完成對(duì)建筑施工項(xiàng)目還債能力進(jìn)行評(píng)估的工作，一般來(lái)說(shuō)，借款償還期、償債備付率是最為常見(jiàn)的指標(biāo)。而相關(guān)單位在財(cái)務(wù)分析過(guò)程中一般會(huì)采用最大償還能力法對(duì)指標(biāo)進(jìn)行確定。因此，借款償還期的計(jì)算方法為首次盈余年份-償債倍率-項(xiàng)目借款年份。而償債備付率是指可償債資金與需償債資金之間的比值，在當(dāng)前的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)情況下，如果該項(xiàng)指標(biāo)值小于1.3，那么就證明該建設(shè)項(xiàng)目存在一定的償債風(fēng)險(xiǎn)，需要采取相關(guān)措施進(jìn)行規(guī)避。

（四）項(xiàng)目生存能力指標(biāo)選取

在實(shí)踐中，項(xiàng)目生存能力指標(biāo)主要包括建設(shè)施工項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量以及累計(jì)盈余兩個(gè)主要內(nèi)容。其中，施工項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量是最為基礎(chǔ)的指標(biāo)，能夠?qū)?xiàng)目的資金情況進(jìn)行判斷，如果凈現(xiàn)金流量不足，則證明建筑施工項(xiàng)目正面臨著一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須采用融資的方式對(duì)其進(jìn)行解決。而盈余資金的判斷主要是觀(guān)察這一指標(biāo)是否小于0，當(dāng)盈余資金指標(biāo)為負(fù)時(shí)，就代表項(xiàng)目并不具備相應(yīng)的盈余能力，需要相關(guān)財(cái)務(wù)采取短期融資等針對(duì)性措施對(duì)其進(jìn)行處理，在嚴(yán)重情況下，應(yīng)當(dāng)立即停止建設(shè)項(xiàng)目。

四、結(jié)語(yǔ)

縱觀(guān)全文，隨著現(xiàn)代社會(huì)的飛速發(fā)展，建筑施工項(xiàng)目的相關(guān)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)變得日益多元化，在這一時(shí)代背景下，財(cái)務(wù)人員必須跟得上時(shí)展的腳步，不斷吸收先進(jìn)科學(xué)文化知識(shí)，提升自身，并在實(shí)踐過(guò)程中按照流程，選取正確的財(cái)務(wù)分析方法與財(cái)務(wù)指標(biāo)，才能在一定程度上提升財(cái)務(wù)分析結(jié)果的科學(xué)性，進(jìn)而保證建筑施工項(xiàng)目中財(cái)務(wù)分析的實(shí)際效果。

參考文獻(xiàn)

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［2］盧偉.新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理分析［J］.產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研究，2020（17）.

［3］范馬俊.淺析建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題及對(duì)策研究［J］.中國(guó)民商，2019（5）.

［4］程?hào)|.建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題分析及對(duì)策研究［J］.中小企業(yè)管理與科技（下旬刊），2019（5）.

［5］謝珂.對(duì)建筑施工企業(yè)PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理的分析［J］.財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2019（22）.

作者:李安令 單位:中交第三公路工程局有限公司第四工程分公司