外匯理財(cái)精選(九篇)

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第1篇：外匯理財(cái)范文

在金融衍生產(chǎn)品市場領(lǐng)域，由于監(jiān)管者和投資者都缺乏經(jīng)驗(yàn)，市場上又無專業(yè)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，投資者在與金融機(jī)構(gòu)的利益博弈中往往處于不利地位。在與客戶的合同中，出于自身的利益考慮，銀行有時(shí)會模糊自身的責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)明示。最重要的是，一些理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格取決于基礎(chǔ)市場的波動，投資者在對其所投資的產(chǎn)品不了解的情況下，難以界定銀行推出的產(chǎn)品價(jià)格是否合理。如此情況下，外匯理財(cái)市場凸顯出金融監(jiān)管政策、銀行執(zhí)業(yè)道德與投資者知識缺陷三大風(fēng)險(xiǎn)。

注意政策指示燈，通行資格選路段

中國銀監(jiān)會2004年2月4日了《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)。《暫行辦法》明確規(guī)定，各金融機(jī)構(gòu)未經(jīng)批準(zhǔn)，不得經(jīng)營金融衍生產(chǎn)品。考慮到金融衍生產(chǎn)品市場準(zhǔn)人不一的事實(shí)，銀監(jiān)會給出了寬限期，要求2004年9月1日前各家金融機(jī)構(gòu)向銀監(jiān)會申請從事衍生產(chǎn)品交易。而目前獲得開辦各類金融衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)合法資格的金融機(jī)構(gòu)有工、農(nóng)、中、建、民生、招商、光大等銀行，還有些銀行在打政策的球，繼續(xù)經(jīng)營、大力推銷其外匯理財(cái)產(chǎn)品。

2004年9月前銷售的外匯理財(cái)品種，絕大多數(shù)經(jīng)過銀監(jiān)部門批準(zhǔn)，并不算違規(guī)，因此投資銀行外匯理財(cái)品種不會因某家銀行未獲得經(jīng)營牌照而有所影響。而如今普通投資者到銀行購買高于同期外匯儲蓄存款利率的外匯理財(cái)品種，首先要考慮該銀行的政策性風(fēng)險(xiǎn)，看看有沒有監(jiān)管部門授予的外匯結(jié)構(gòu)性存款經(jīng)營牌照，避免不必要的糾紛和投資損失?！盁o證駕駛”的外匯理財(cái)產(chǎn)品，一旦被叫停，將給認(rèn)購者帶來潛在風(fēng)險(xiǎn)和損失。

《暫行辦法》的出臺無疑促進(jìn)了金融衍生產(chǎn)品市場的發(fā)展，但投資者應(yīng)當(dāng)注意，辦法中的規(guī)定相對于復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品而言太過簡單。目前僅僅只是規(guī)范了市場準(zhǔn)人的原則，缺少對市場主體經(jīng)營行為的規(guī)范以及投資糾紛適用的法律。由于法律缺位，一旦發(fā)生糾紛也只能協(xié)商解決，因此投資者面對外匯理財(cái)產(chǎn)品，特別是風(fēng)險(xiǎn)較大、操作復(fù)雜的期權(quán)投資務(wù)必小心謹(jǐn)慎，沒有相關(guān)的專業(yè)知識以及足夠的心理準(zhǔn)備不要輕易涉足。對于初試者，選擇有固定收益的產(chǎn)品比較合適。

銀行執(zhí)業(yè)非完美，安全行車仔細(xì)看

慎選經(jīng)理來指引

中國銀行業(yè)的門戶逐漸敞開，競爭也日趨激烈。每家銀行的個(gè)人金融業(yè)務(wù)部的客戶經(jīng)理都有任務(wù)指標(biāo)，國有銀行稍輕些，股份制銀行次之，外資銀行最繁重。以某知名外資銀行為例，其高級客戶經(jīng)理每個(gè)月要吸引500萬美元的個(gè)人理財(cái)資金。與此同時(shí)，由于業(yè)務(wù)發(fā)展迅速、人才流動頻繁，不少銀行根本來不及培養(yǎng)真正有專業(yè)素養(yǎng)的理財(cái)人員。

盡管一些人的名片上寫的是理財(cái)經(jīng)理，其實(shí)不過是銀行的產(chǎn)品推銷員，許多人根本不懂理財(cái)，更不清楚哪些產(chǎn)品是適合客戶的。為了讓銷售任務(wù)再摸“新高”，有些人在營銷外匯理財(cái)產(chǎn)品時(shí)都拍著胸脯允諾高收益，而對外匯理財(cái)產(chǎn)品作為投資所具有的風(fēng)險(xiǎn)則盡量淡化，少數(shù)人甚至動員客戶將人民幣存款也兌換成外幣“理財(cái)”。如此這般不禁令人生疑：對人民幣升值這樣的共同預(yù)期，他們是真的有所不知，還是故意置若罔聞?

利高風(fēng)險(xiǎn)絕非零

不少銀行愛用“累計(jì)收益率多少”來吸引客戶眼球，增加宣傳份量。應(yīng)該提醒的是，累計(jì)的收益率最終是要平均到每年的?？蛻粢肽玫竭@個(gè)收益，是不能隨意支取這筆錢的，而銀行方通?？梢灾型窘K止協(xié)議。有些銀行的宣傳廣告從頭到尾找不到任何“風(fēng)險(xiǎn)”字樣，有的標(biāo)得最大的是“收益率”，而諸如“累計(jì)”這樣的字眼卻小了許多。也有銀行似乎認(rèn)定了這是鐵定只賺不賠的買賣，不斷給收益率競價(jià)，財(cái)大氣粗地把所有的操作風(fēng)險(xiǎn)都扛了下來。這些都決定了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)正在悄悄積累。

留心路中有陷阱

外匯理財(cái)產(chǎn)品除了應(yīng)傾聽銀行方的詳細(xì)介紹外，更需留心合同中的條條框框。常常有投資者抱怨一些銀行的外匯理財(cái)合同寫得太羅嗦。事實(shí)上，一份詳盡的合同可以減少很多不必要的糾紛，投資者應(yīng)當(dāng)仔細(xì)閱讀并確認(rèn)，切不可偏聽偏信，敷衍了事。廣州石牌的周小姐就差點(diǎn)因?yàn)檩p信許諾吃虧上當(dāng)。2004年初，某股份制銀行的客戶經(jīng)理主動上門向她表示，只要她將外幣存款轉(zhuǎn)入該銀行存上一年，即可獲得一臺新款電腦!如此誘惑誰能不動心?很快，周小姐將數(shù)十萬美元轉(zhuǎn)入該行，可簽約時(shí)她在理財(cái)合同不起眼的位置發(fā)現(xiàn)了附加條款――她的存款必須在該行進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)交易，只有交易額達(dá)到一個(gè)相當(dāng)可觀的數(shù)額時(shí)才可以得到那臺許諾的電腦?！梆W餅”成了“陷阱”，驚出一身冷汗的周小姐盛怒之下又將錢劃回了原銀行。

自身知識尤重要，把穩(wěn)理財(cái)方向盤

投資者選擇了外匯理財(cái)，是為了得到相對高的收益。但這類理財(cái)產(chǎn)品并不是簡單的存款，客戶必須向銀行讓渡可提前終止該筆存款的權(quán)利，有些期權(quán)投資還不承擔(dān)本金的保障責(zé)任。因此，在投資外匯理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，投資者要切記以下3個(gè)忠告，把握好外匯理財(cái)方向。

明白開的是什么車

有些客戶喜歡盲目跟風(fēng)，事先不仔細(xì)了解外匯理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)，就稀里糊涂追捧，等到吃了虧方才追悔莫及。市場上的個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品雖然看起來名目繁多，但實(shí)際上只有2種，或者是投資類產(chǎn)品，或者是存款類產(chǎn)品。具體到各家銀行，分為期權(quán)投資和結(jié)構(gòu)性存款。選擇什么類型的外匯理財(cái)通常根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好來決定。風(fēng)險(xiǎn)偏好高的可選擇期權(quán)投資，投資者向銀行支付期權(quán)費(fèi)鎖定未來的風(fēng)險(xiǎn)和收益，如果對未來趨勢判斷正確，就可以獲取不菲的回報(bào)，判斷失誤，則會損失期權(quán)費(fèi)。而外匯結(jié)構(gòu)性存款則收益相對穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)也低，一般能保本，更適合普通百姓。

看清行駛路段，決定車速

只有弄清外匯理財(cái)產(chǎn)品的投資大環(huán)境，才能達(dá)到收益最大化的理財(cái)終極目標(biāo)。以外匯結(jié)構(gòu)性存款為例，美聯(lián)儲自去年起連續(xù)提升利率，隨著美元利率的逐步攀升，如果外匯理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)不當(dāng)，相對高收益的優(yōu)勢就有可能逐步減弱，最終收益率也許還不如普通存款。從美元存款利率有繼續(xù)上調(diào)可能性的角度考慮，周期短、利率浮動型的產(chǎn)品是個(gè)不錯(cuò)的選擇。如今美元還面臨兌換人民幣的貶值壓力，很多人意識到將美元閑置在儲蓄賬戶里有可能會貶值，于是想到外匯理財(cái)，但他們忽略了另一個(gè)重要問題，即使他們的錢投入了外匯理財(cái)產(chǎn)品，卻依舊是美元，一旦人民幣升值，如果到期想兌換成人民幣仍然有很大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

第2篇：外匯理財(cái)范文

美元降息 人民幣升值日前，美聯(lián)儲的再度降息如期而至。2007年12月11日，美國聯(lián)邦基金利率降低0.25個(gè)百分點(diǎn)至4.25%。受此影響，香港多家銀行也減息，港元減息幅度均為0.25個(gè)百分點(diǎn)。不到一個(gè)月，香港銀行已經(jīng)2次減息。與此同時(shí)，人民幣升值速度也在進(jìn)一步增大，12月19日人民幣兌美元中間價(jià)為7.3698元，創(chuàng)匯改以來新高。2007年以來，人民幣對美元中間價(jià)的升值幅度已經(jīng)超過6%，達(dá)到6.03%，而匯改以來的漲幅已超過10%，達(dá)到了10.12%。 如果算上匯改時(shí)的一次性調(diào)整，人民幣對美元?jiǎng)t升值了12.38%。

在美元減息、人民幣加息及升值的“擠壓”下，固定收益類美元理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益遠(yuǎn)不及人民幣產(chǎn)品，在降息預(yù)期下，外匯理財(cái)產(chǎn)品收益將出現(xiàn)分化。那么，外匯理財(cái)產(chǎn)品還能再繼續(xù)持有或購買嗎？銀行專家指出，美元降息將直接影響美元儲蓄，與美元利率掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品的回報(bào)率降低，但對投資美國債市、掛鉤美國股市或國際黃金、石油等能源類商品的外匯理財(cái)產(chǎn)品構(gòu)成利好。一般而言，受美元降息影響，海外股市、能源價(jià)格會反向大漲，掛鉤此類標(biāo)的的外匯理財(cái)產(chǎn)品將有良好表現(xiàn)。

可盡早結(jié)匯

美元降息，進(jìn)一步縮小了美元與人民幣間的利差，在目前人民幣升值連續(xù)破關(guān)的情況下，以儲蓄方式持有美元，顯得非常吃虧。國內(nèi)銀行的一年期美元存款利率為3.00%，低于4.14%的一年期人民幣存款利率。雖然有銀行推出優(yōu)惠利率的理財(cái)產(chǎn)品，如中行推出的“個(gè)人外幣優(yōu)惠利率定期存款產(chǎn)品”，期限分15個(gè)月和18個(gè)月，美元按存款金額分為1至10萬美元、10至50萬美元、50至300萬美元3個(gè)檔次，以同幣種1年期定期存款利率為基準(zhǔn)利率，在此基礎(chǔ)上上浮點(diǎn)數(shù)形成優(yōu)惠利率。存款金額檔次越高，可獲得的利率越高。但若考慮到美元與人民幣間的利差及人民幣升值因素，優(yōu)惠利率仍無法改變美元存款的不劃算狀況。

面對外匯市場的新變化，業(yè)內(nèi)人士提醒持有美元外匯的投資者，為了不讓外幣資產(chǎn)縮水，目前結(jié)匯或購買外匯理財(cái)產(chǎn)品比較劃算。

從事外貿(mào)工作的盧先生，有5萬美元存在銀行已經(jīng)一年了，并且今后相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi)沒有使用美元的計(jì)劃。理財(cái)師建議，從投資收益角度考慮，如果短期內(nèi)不出國使用外幣的話，最簡單的做法就是盡早結(jié)匯，把手中的美元換成人民幣，以減少“資金縮水”。

目前，人民幣每年的升值幅度大約在5%左右。而專家表示，最近人民幣升值加速，有可能達(dá)到8%甚至10%。因此，盧先生的美元存款一年多沒做其他投資，實(shí)際上在人民幣升值這方面已經(jīng)縮水至5萬美元×5%=2500美元，相當(dāng)于損失人民幣2萬元左右。

理財(cái)專家表示，在國家外匯管理局放寬外匯兌換政策后，人們每年可兌換的外匯是5萬美元，這筆費(fèi)用一般的出國事務(wù)基本可以滿足需求。因此，只要沒有短期外匯需求，可以考慮把手中美元結(jié)匯。

兌換非美元貨幣

人民幣升值是相對于美元的，除了結(jié)匯以外，投資者可以將美元兌換成歐元、日元等方式實(shí)現(xiàn)保值，如果經(jīng)常有使用美元、港幣的需要，又擔(dān)心突破個(gè)人換匯的年度限額，則可以將美元、港幣換成堅(jiān)挺的英鎊、加元、澳幣或歐元。

在美聯(lián)儲宣布再度降息的同時(shí)，外匯市場上的大部分非美幣種應(yīng)聲上揚(yáng)，這也給外匯寶（個(gè)人外匯買賣實(shí)盤交易）投資者帶來了非美幣種的投資機(jī)會，投資者可以通過外匯寶交易把利息較低的貨幣轉(zhuǎn)換成利息較高的貨幣。

澳元近期表現(xiàn)較強(qiáng)，在美元第二次降息的當(dāng)天，澳元?jiǎng)?chuàng)出了1984年4月份以來最高點(diǎn)0.9343，如果澳洲聯(lián)儲兌現(xiàn)加息的話，不排除澳元兌美元近期向0.95一線運(yùn)行；美元的降息導(dǎo)致日元大幅走軟，如果近期市場沒有“風(fēng)險(xiǎn)厭惡型”資金注入，日元還可能繼續(xù)走弱。因此外匯分析師建議，投資者可繼續(xù)看好澳元、加元、歐元，看空美元、日元。

購買外匯理財(cái)產(chǎn)品

如果選擇繼續(xù)持有美元資產(chǎn)，除了將美元存在銀行外，理財(cái)市場也為投資者提供了眾多美元投資渠道――如果有保本的需求，可以選擇外匯結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品、銀行QDII產(chǎn)品；如果有時(shí)間和精力關(guān)注和跟蹤外匯交易市場，又能承受市場波動帶來的風(fēng)險(xiǎn)，可以選擇外匯買賣和外匯期權(quán)，甚至可以通過外匯保證金交易達(dá)到以小搏大的杠桿投資效果；如果對股市有深入了解，也可以選擇進(jìn)行B股投資。不同的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征各不相同，部分產(chǎn)品預(yù)期收益率較高但風(fēng)險(xiǎn)較大，需要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇相關(guān)產(chǎn)品。

通過炒匯實(shí)現(xiàn)保值需要投資者有一定的金融知識。投資者可通過銀行的外匯報(bào)價(jià)系統(tǒng)，以各外幣種之間的買賣賺取收益，實(shí)現(xiàn)外幣資產(chǎn)的保值增值。

此外，現(xiàn)在各家銀行都有外匯理財(cái)產(chǎn)品，收益率略高于存款利息，如果握有外幣的投資者不想兌換的話，購買外匯理財(cái)產(chǎn)品也是一個(gè)不錯(cuò)的投資渠道。各大銀行的美元理財(cái)產(chǎn)品是美元持有者的首選，其中的固定收益類產(chǎn)品，一年期的預(yù)期收益率約為4.5%至5.2%間，略高于國內(nèi)銀行的美元儲蓄定存。在人民幣未連續(xù)加息前，此類美元理財(cái)產(chǎn)品有一定利差優(yōu)勢，成為規(guī)避美元貶值的“避風(fēng)港”。不過，如今固定收益類產(chǎn)品逐漸失寵，銷售明顯“退燒”，浮動收益類產(chǎn)品更受投資者青睞。

QDII產(chǎn)品投資須謹(jǐn)慎

在度過了3個(gè)月的封閉期后，兩只基金QDII將重新迎來申購期，開放日常申購贖回業(yè)務(wù)。南方全球配置精選公告，于2007年12月19日開始辦理日常申購贖回業(yè)務(wù)，作為首只基金QDII產(chǎn)品，南方全球的凈值和成績一度成為基金QDII產(chǎn)品的風(fēng)向標(biāo)。此外，創(chuàng)下首日申購額度最高記錄的上投摩根亞太優(yōu)勢也于2007年12月27日結(jié)束封閉期，開放日常申購、贖回業(yè)務(wù)。

自從基金QDII誕生之后，他們的成績就猶如過山車一樣，讓基民的心情也隨之跌宕起伏。數(shù)據(jù)顯示，從10月19日嘉實(shí)海外公布凈值跌破1元開始，在9-10月間連創(chuàng)認(rèn)購記錄的4只基金系QDII產(chǎn)品相繼跌破1元大關(guān)。據(jù)2007年11月23日的單位凈值顯示，基金QDII繼續(xù)創(chuàng)下新低。

在下挫之后，基金QDII也曾短暫回暖。2007年12月10日，基金QDII凈值止跌回升，4只基金QDII上周凈值增長率均超過5%，此前凈值跌破0.9元的嘉實(shí)海外中國、上投摩根亞太優(yōu)勢、華夏全球精選也回到了0.9元以上。不過好景不長，最新數(shù)據(jù)顯示，華夏全球精選2007年12月14日凈值為0.887元，較前一周下跌0.063元，跌幅6.63%；上投摩根亞太優(yōu)勢為0.889元，當(dāng)周下跌5.43%；南方全球精選為0.926元，下跌4.83%。

對此，業(yè)內(nèi)人士分析，根據(jù)近期港股市場的大跌情況，基金QDII產(chǎn)品還可能進(jìn)一步探底，基民仍需做好準(zhǔn)備。

對于外匯理財(cái)而言，購買QDII產(chǎn)品是分散風(fēng)險(xiǎn)的較好選擇，不過近期海外市場不穩(wěn)定，投資者要承擔(dān)人民幣升值所帶來的損失。因此，近期最好暫時(shí)觀望，不建議馬上申購。

投資須防匯率風(fēng)險(xiǎn)

第3篇：外匯理財(cái)范文

[關(guān)鍵詞] 溫州外匯理財(cái)發(fā)展

自2003年開始，溫州市銀行個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品如雨后春筍般冒出，呈現(xiàn)出一片繁榮景象。但自2005年7月21日匯改后，我國開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度，人民幣匯率不再單一盯住美元。個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品中隱含的風(fēng)險(xiǎn)等問題逐漸暴露，直接影響了銀行個(gè)人外匯理財(cái)業(yè)務(wù)的開展。

一、匯改前后個(gè)人外匯理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

在2003年美元持續(xù)低迷、利率低位徘徊的宏觀背景下,手中有外幣資產(chǎn)的溫州居民急需另覓他路，因此在傳統(tǒng)外匯儲蓄業(yè)務(wù)難以找到突破口的同時(shí),以外幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品為代表的衍生產(chǎn)品異軍突起。所以在實(shí)盤外匯買賣之外,各家銀行又積極創(chuàng)新,提供了很多新的渠道和方法來豐富和滿足客戶外匯理財(cái)?shù)男枨蟆ｃy行個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品如雨后春筍般冒出，呈現(xiàn)出前所未有的繁榮景象。先是2003年11月，中行和建行率先推出各自的個(gè)人外幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。由于當(dāng)時(shí)美聯(lián)儲一再降低美元利率，2004年3月份市場迅速升溫，全市外匯指定銀行相繼開始銷售外幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，交易量猛增，2004年募集外匯資金4231萬美元，一直持續(xù)到2005年初。2005年初，由于銀行之間開始盲目攀比收益率，另外美聯(lián)儲不斷加息，尤其是2005年7月21日央行改革人民幣匯率形成機(jī)制后，已銷售產(chǎn)品中一些結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)開始顯露，產(chǎn)品銷量出現(xiàn)大量萎縮。2005年只募集外匯資金2621萬美元。具體如下表:

二、個(gè)人外匯理財(cái)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)

分析以上情況, 溫州市目前個(gè)人外匯理財(cái)業(yè)務(wù)以外匯寶、外幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品為主。產(chǎn)品由其總行開發(fā)，分支行在總分行安排下，只負(fù)責(zé)產(chǎn)品銷售、推廣。具體呈現(xiàn)出以下四方面的特點(diǎn):

1.個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)“霸主”地位仍不可動搖。個(gè)人外匯買賣指個(gè)人客戶將一種外幣買賣成另外一種外幣。因自身具有操作簡便、點(diǎn)差小、起點(diǎn)金額低、交易時(shí)間長、風(fēng)險(xiǎn)直觀等原因，再加上溫州外匯來源豐富、歐元匯價(jià)震蕩、個(gè)人外貿(mào)行為普遍等客觀因素影響，溫州個(gè)人外匯買賣異常活躍。雖然也受到人民幣升值的壓力，從2005年開始交易量有所下降，但目前在外匯理財(cái)業(yè)務(wù)領(lǐng)域仍占主導(dǎo)地位。

2.外幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品以“本金無風(fēng)險(xiǎn)”類為主。外幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，是指在普通外匯存款的基礎(chǔ)上嵌入某種金融衍生工具(主要是各類期權(quán))，通過與利率、匯率、指數(shù)等的波動掛鉤，或與某實(shí)體的信用情況掛鉤，從而使存款人在承受一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得較高收益的理財(cái)產(chǎn)品。我市外幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品基本上屬于“本金無風(fēng)險(xiǎn)”類?！氨窘馃o風(fēng)險(xiǎn)”類產(chǎn)品多與LIBOR(倫敦銀行同業(yè)拆借利率)掛鉤。該類產(chǎn)品特點(diǎn)是根據(jù)客戶對匯率、利率和信用等不同金融衍生工具的預(yù)期，賣出某種金融期權(quán)，從而獲得比普遍利息更高的收益。客戶所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)只是利息發(fā)生損失，而本金不會有任何損失。

3.“不熟不做”原則導(dǎo)致“本金有風(fēng)險(xiǎn)”類產(chǎn)品受到冷落。主要是中行推出的“兩得寶”、“期權(quán)寶” 期權(quán)產(chǎn)品。中行溫州市分行自2003年8月推出后只敘做了5筆，金額25萬美元。這項(xiàng)業(yè)務(wù)是一種期權(quán)買賣，匯率的高低對投資者的最終收益率會產(chǎn)生巨大影響，投資者既可能獲得比存款利息高得多的收益率，也可能出現(xiàn)本金損失。投資者普遍認(rèn)為這種產(chǎn)品太復(fù)雜、不容易懂，貫徹“不熟不做”原則，采取了回避的態(tài)度。因此2004年之后沒有再發(fā)生。

4.期限較長產(chǎn)品將占主流。2004年6月30日至2005年12月13日美聯(lián)儲已連續(xù)升息13次，連續(xù)的升息舉措一方面銀行不斷提高各類外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益率，另一方面也迫使銀行不愿推出期限較長、與利率區(qū)間掛鉤的產(chǎn)品。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2004年銀行推出的個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品中，期限集中在1年～3年，而2005年期限集中在6個(gè)月，銷售量約占95%。2006年隨著美國升息周期結(jié)束，銀行開始推出期限較長的外匯理財(cái)產(chǎn)品，將對個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品造成較大影響，銷售量會逐漸回升。2006年一季度已銷售1179萬美元，達(dá)2005年全年的45%。

三、影響當(dāng)前個(gè)人外匯理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的原因分析

1.人民幣升值對理財(cái)產(chǎn)品打擊較大。部分溫州市民購買了外匯理財(cái)產(chǎn)品后，因人民幣升值對收益帶來了較大的影響，使理財(cái)產(chǎn)品的吸引力降低。如某客戶2005年6月購買了某銀行發(fā)售的1年期理財(cái)產(chǎn)品1萬美元，年固定收益率3.51%，那么本金+收益為10351美元，按當(dāng)時(shí)匯率（8.26）兌換成人民幣本可得85499元，但一年后匯率升至8.0，那么結(jié)匯后只能得到82808元，而如果將美元以當(dāng)時(shí)匯率（8.26）兌換成人民幣存一年，那么本金+收益為84100元?，F(xiàn)在人民幣已升值到7.9-8.0之間，還有繼續(xù)升值壓力，因此理財(cái)產(chǎn)品吸引力降低，更多地選擇結(jié)匯。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2006年一季度全市個(gè)人結(jié)匯量達(dá)8億美元。

2.外匯理財(cái)業(yè)務(wù)的宣傳、風(fēng)險(xiǎn)揭示普遍缺乏法律規(guī)范。銀行片面夸大收益，隱藏風(fēng)險(xiǎn)，使投資者的實(shí)際收益受到損失，影響了購買力。如某客戶于2005年2月購買了某銀行發(fā)售的6個(gè)月美元理財(cái)產(chǎn)品，與國際金價(jià)掛鉤。銀行稱：預(yù)期最高收益率為3.23%。而實(shí)際收益率＝3．23%×n÷N，n為落入價(jià)格區(qū)間的實(shí)際天數(shù)，N為總天數(shù)。到期時(shí)，實(shí)際落入銀行設(shè)定的價(jià)格區(qū)間的n為155天，N為181天，計(jì)算得出的實(shí)際收益率僅為2.77%。由于事先銀行未盡到風(fēng)險(xiǎn)提示的義務(wù)，投資者感覺受騙上當(dāng)，影響了下一步投資的信心。

3.外匯理財(cái)產(chǎn)品體系不完整、應(yīng)用領(lǐng)域狹窄。外匯理財(cái)產(chǎn)品的體系不完整，產(chǎn)品復(fù)制現(xiàn)象明顯，不能按照不同市場特性和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征進(jìn)行區(qū)分，無法滿足不同層次投資者的投資偏好。

4.商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)控制能力欠缺。一是商業(yè)銀行無法進(jìn)行定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)對沖，致使產(chǎn)品創(chuàng)新能力明顯不足。二是商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力、控制手段不足。由于商業(yè)銀行缺少自己的產(chǎn)品模型和對沖技術(shù)，缺乏完整的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對于產(chǎn)品成本、收益的控制不嚴(yán)。三是商業(yè)銀行外匯理財(cái)市場競爭加劇，甚至出現(xiàn)了惡性競爭的局面。隨著競爭的逐漸激烈，大部分銀行把外匯理財(cái)存款作為攬儲的重要手段，有的銀行采取變相高息攬儲吸引客戶。由于商業(yè)銀行普遍缺乏相應(yīng)的理財(cái)和管理經(jīng)驗(yàn)，缺乏定價(jià)系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)對沖手段，缺乏科學(xué)的考核、激勵(lì)措施，商業(yè)銀行由此陷入盲目的無序競爭之中，市場的風(fēng)險(xiǎn)隱患逐漸增加。

5.外匯監(jiān)管法規(guī)空白。2005年11月銀監(jiān)會出臺了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，對個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的定義、分類、適用范圍、監(jiān)督管理等方面進(jìn)行了規(guī)范。但外匯局系統(tǒng)目前的法規(guī)中沒有有關(guān)個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品的管理制度或辦法，無法對其進(jìn)行有效監(jiān)管，給銀行外匯理財(cái)資金來源、使用的有效監(jiān)管造成隱患。

6.基層銀行人才匱乏不利于外匯理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展。有些銀行人員對該項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品新業(yè)務(wù)一知半解，不能較詳細(xì)地向客戶講解有關(guān)業(yè)務(wù)知識和運(yùn)作程序，告知客戶并幫助分析投資新外匯產(chǎn)品的利弊情況，對客戶提出的疑問也不能作出準(zhǔn)確的回答，使客戶對投資個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品舉棋不定，影響了這項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展。

四、積極促進(jìn)個(gè)人外匯理財(cái)業(yè)務(wù)良性發(fā)展對策

1.要大力加強(qiáng)法律、法規(guī)宣傳貫徹和建設(shè)，培肓良好的外匯理財(cái)法律環(huán)境。首先，要大力宣傳貫徹2005年1月1日開始實(shí)施的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（以下簡稱《指引》），這《辦法》和《指引》既適應(yīng)了我國商業(yè)銀行創(chuàng)新發(fā)展的需要，也順應(yīng)了銀行業(yè)國際競爭的要求。業(yè)務(wù)創(chuàng)新是動力、防范風(fēng)險(xiǎn)是前提、規(guī)范管理是基礎(chǔ)、外部支持是關(guān)鍵，這一精神貫穿在《辦法》和《指引》中?！掇k法》和《指引》的主要內(nèi)容可以概括為“一個(gè)意識，兩條原則，三項(xiàng)制度”?！耙粋€(gè)意識”是指商業(yè)銀行在開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中應(yīng)樹立“以客戶為中心提供專業(yè)化服務(wù)的意識”。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)不同于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，以客戶為中心和專業(yè)化服務(wù)是其精髓，商業(yè)銀行從產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)，到銷售推介和資金運(yùn)作，都要從客戶的利益出發(fā)，提供專業(yè)化服務(wù)。《辦法》和《指引》對個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的定義、分類以及對客戶利益的保護(hù)等內(nèi)容都體現(xiàn)了這一點(diǎn)。兩個(gè)原則是指“規(guī)范與發(fā)展并重，創(chuàng)新與防險(xiǎn)并舉”和“按照符合客戶利益和風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎盡責(zé)地開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)”。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在我國尚處于發(fā)展的初級階段，規(guī)范的管理十分重要。尤其是在對這項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識還不足的情況下，在創(chuàng)新中加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范就尤顯重要?！掇k法》和《指引》十分重視對客戶利益的保護(hù)，要求商業(yè)銀行按照符合客戶利益和風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎盡責(zé)地開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。例如，商業(yè)銀行通過理財(cái)業(yè)務(wù)向客戶銷售有關(guān)產(chǎn)品時(shí)，要了解客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知能力和承受能力，評估客戶的財(cái)務(wù)狀況，提供合適的投資產(chǎn)品并由客戶自主選擇，再向客戶銷售適宜的投資產(chǎn)品。三項(xiàng)制度是指“業(yè)務(wù)管理制度”、“風(fēng)險(xiǎn)管理制度”和“監(jiān)督管理制度”?！掇k法》和《指引》對個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管方法、方式和程序都作出了較為詳細(xì)的規(guī)定。其次，要建立健全外匯理財(cái)法規(guī)體系。一是外匯局要盡快出臺有關(guān)外匯理財(cái)方面管理辦法，明確外匯管理部門的監(jiān)管職責(zé)，以約束商業(yè)銀行的經(jīng)營行為。二是制定可操作性的外匯理財(cái)業(yè)務(wù)操作細(xì)則。如在外匯資金來源、外匯帳戶開關(guān)等方面的審核、如何執(zhí)行反洗錢標(biāo)準(zhǔn)、在外匯理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)生虧損時(shí)能否發(fā)生購匯行為等等。

2.大力促進(jìn)境內(nèi)外幣市場的發(fā)展，培育良好的外匯理財(cái)市場環(huán)境。首先，人民銀行要大力促進(jìn)境內(nèi)外幣市場的發(fā)展，促進(jìn)外幣資源的境內(nèi)利用，包括發(fā)展境內(nèi)外幣貨幣市場、信貸市場和債券市場，甚至可利用部分外匯儲備與商業(yè)銀行進(jìn)行資金拆借。其次，銀監(jiān)會一定要充分維護(hù)外匯理財(cái)產(chǎn)品投資者的利益，尤其要明確商業(yè)銀行在銷售外匯理財(cái)產(chǎn)品時(shí)一定要明確指出居民獲得各種收益的可能性，避免以最高收益率的方式來誤導(dǎo)居民。再次，監(jiān)管當(dāng)局在積極引導(dǎo)市場向良性方向發(fā)展的同時(shí)，也要防止銀行之間惡性的價(jià)格競爭。最后，應(yīng)該加強(qiáng)居民金融知識的培養(yǎng)。

3.商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步細(xì)分投資者的需求，實(shí)現(xiàn)與投資者的雙贏。首先，商業(yè)銀行應(yīng)提高銷售人員的水平，加強(qiáng)對產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)揭示，尤其要對居民說明獲得某種收益的概率；其次，加強(qiáng)市場調(diào)研，區(qū)別居民的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，針對不同的居民設(shè)計(jì)并銷售不同的產(chǎn)品；再次，應(yīng)提高產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化、簡單化程度，使居民易于理解，同時(shí)向居民傳輸一些金融知識；第四，在大力進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新時(shí)，也要把握宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場環(huán)境，要設(shè)計(jì)出市場可能不同走向的產(chǎn)品，供居民選擇；第五，商業(yè)銀行要充分提高外匯資金的利用能力，同時(shí)加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。

4.實(shí)行信息披露，增加金融衍生產(chǎn)品經(jīng)營的透明度。由于現(xiàn)實(shí)中存在“監(jiān)管套利”現(xiàn)象，即金融機(jī)構(gòu)利用監(jiān)管中存在的漏洞進(jìn)行謀利。因此，應(yīng)要求從事金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)公布其市場風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量化信息，向財(cái)務(wù)報(bào)表的用戶提供能清晰反映其上述全部活動的報(bào)告，從質(zhì)和量兩方面提供金融衍生產(chǎn)品活動的范圍、性質(zhì)、這些活動對收入的影響，金融衍生產(chǎn)品活動的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的信息，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)衡量和運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)敞口和風(fēng)險(xiǎn)管理的信息等。

5.商業(yè)銀行應(yīng)以加強(qiáng)管理制度和內(nèi)控機(jī)制建設(shè)為核心，建立健全內(nèi)控管理體系。對理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)開發(fā)、銷售、風(fēng)險(xiǎn)提示、資金管理運(yùn)用等方面進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范，完善有關(guān)工作程序，明確責(zé)任機(jī)制，嚴(yán)格授權(quán)管理和定期檢查制度。要針對理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)，采用切實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)測、控制和處理方法，逐步完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度和體系，實(shí)行全面、全程風(fēng)險(xiǎn)管理。

6.要加強(qiáng)對理財(cái)從業(yè)人員的培訓(xùn)，不但要提高理財(cái)專業(yè)技能，更要樹立依法經(jīng)營意識，培育良好的職業(yè)操守，確保理財(cái)業(yè)務(wù)等創(chuàng)新活動規(guī)范有序發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

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[2]《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》

[3]《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》

[4]卜永祥秦宛順:2006年，《人民幣內(nèi)外均衡論》，北京大學(xué)出版社

第4篇：外匯理財(cái)范文

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 外匯理財(cái) 產(chǎn)品 安全

外匯理財(cái)如今已成為了我國投資者進(jìn)行金融投資的重要手段，投資者通過利率差價(jià)、外匯產(chǎn)品增值等獲得較大收益。一般的外匯市場均集中在我國的商業(yè)銀行，那里的外匯理財(cái)產(chǎn)品種類也最多，涉及最廣。但是，高收益伴隨的是高風(fēng)險(xiǎn)，所以銀行的外匯理財(cái)產(chǎn)品的安全也成了重要的課題。這就要求投資者首先要充分了解外匯理財(cái)產(chǎn)品。

一、外匯理財(cái)產(chǎn)品的含義

外匯，顧名思義就是外國貨幣，也可以是銀行票據(jù)、付款憑證等外匯支付憑證，外國政府債券，世界銀行特別提款權(quán)以及外幣計(jì)算價(jià)值的各類資產(chǎn)等。

外匯理財(cái)是專門針對外匯進(jìn)行投資、經(jīng)營、管理實(shí)現(xiàn)收益的理財(cái)方法。

外匯理財(cái)產(chǎn)品就是用外國貨幣購買的、用外國貨幣幣值進(jìn)行收益計(jì)算的金融產(chǎn)品。

二、我國銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品的分類

銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品可以為投資者省去復(fù)雜繁瑣的外幣投資決策判斷過程，銀行事先制定相應(yīng)的外匯理財(cái)條款，投資者根據(jù)銀行人員的指導(dǎo)決定是否進(jìn)行購買投資。我國銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品大體可以分為兩類。

（一）收益固定的外匯理財(cái)產(chǎn)品

外匯理財(cái)產(chǎn)品收益的固定與否，主要看該產(chǎn)品的掛鉤方向。一般標(biāo)的資產(chǎn)和投資性的外匯債券相對穩(wěn)定，對應(yīng)的外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益也有可靠的保障。這類掛鉤的外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益率一般也要稍高于外匯存款的利率收益。但是，收益固定的外匯理財(cái)產(chǎn)品往往沒有較大的彈性空間，并且外國多家中央銀行頻頻降低存款利息，收益的空間也越來越小，使得我國銀行對于收益固定的外匯理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)失去興趣，相應(yīng)的產(chǎn)品種類和數(shù)量也逐漸在減少。

（二）外匯理財(cái)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品

相對于收益固定收益的外匯理財(cái)產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品掛鉤的是具有高浮動性的對象，例如大宗商品、國外上市的股票價(jià)格、黃金、石油等。結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品的范圍很關(guān)，根據(jù)投資對象的不同可以分為靜態(tài)和動態(tài)兩種產(chǎn)品：在外匯理財(cái)產(chǎn)品投入到市場之后，原本設(shè)計(jì)的條款與結(jié)構(gòu)不會隨著市場的變化而變化，這是靜態(tài)結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品，反之就是動態(tài)結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品，動態(tài)結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品具有很強(qiáng)的靈活性?，F(xiàn)階段，我國銀行無論是靜態(tài)還是動態(tài)結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品，都會被制定最低收益額度，最低收益額度之外的收益情況要根據(jù)掛鉤標(biāo)的情況而定。

三、我國銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

這里所說的我國銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，主要是指結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）收益方面風(fēng)險(xiǎn)

由于結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品的掛鉤標(biāo)的是一些波動比較大的國際金融產(chǎn)品，采取的方法有單邊、雙邊掛鉤兩種形式。單邊掛鉤的收益取決于掛鉤標(biāo)的在一定時(shí)期內(nèi)的波動方向，雙邊掛鉤的收益取決于掛鉤標(biāo)的在一定時(shí)期內(nèi)波動的絕對值。投資者的預(yù)期收益與實(shí)際收益往往會產(chǎn)生很大的差距，如果掛鉤標(biāo)的波動較為劇烈，超出了預(yù)計(jì)范疇，會導(dǎo)致零收益的情況。

（二）投入資本贖回的風(fēng)險(xiǎn)

外匯理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)和推廣者是銀行，最終的解釋權(quán)也歸銀行所有。我國銀行有權(quán)利在產(chǎn)品運(yùn)行狀況不利于自身收益的時(shí)候提出終止外匯理財(cái)產(chǎn)品合同，投資者不具有這樣的權(quán)利。投資者想要在不利于自己的時(shí)機(jī)贖回投資，需要向銀行支付違約金，這就造成了投資者投入資本贖回的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）流動性風(fēng)險(xiǎn)

流動性風(fēng)險(xiǎn)也是基于上一條中投資者無權(quán)提前終止合同來說的，投資者將資金投入到結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品中去，一旦在合同運(yùn)行期間出現(xiàn)急需資金的情況，會造成周轉(zhuǎn)的困難，導(dǎo)致投資者的財(cái)務(wù)危機(jī)。另一方面，在合同運(yùn)行期間，如果市場利率大幅度增長，合同產(chǎn)品的收益程度趕不上市場利率的變化，也會造成合同產(chǎn)品收益率的貶值。

四、我國銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品問題的對策

第一，對于投資者來說，要深入對銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品的了解，熟知產(chǎn)品的特點(diǎn)以及自身的承受能力，并且根據(jù)國際外匯市場和金融市場的走勢，制定科學(xué)合理的理財(cái)規(guī)劃。要從長遠(yuǎn)的角度進(jìn)行外匯理財(cái)產(chǎn)品的投資，不能鼠目寸光，不盲目跟風(fēng)。

第二，對于銀行來說，要緊跟國際金融及外匯市場形勢，為投資者設(shè)計(jì)優(yōu)質(zhì)的外匯理財(cái)產(chǎn)品。一方面，要加快固定收益外匯理財(cái)產(chǎn)品的改革和優(yōu)化，另一方面，要加大結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新，用良好的職業(yè)操守為投資者提供服務(wù)，并且要利用合理的方式方法為投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保障投資者和銀行自身收益的雙豐收。

第三，我國政府相關(guān)部分要加大對銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)督與監(jiān)管，做好外匯理財(cái)?shù)暮暧^調(diào)控。銀監(jiān)會要發(fā)揮自身作用，規(guī)范銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與運(yùn)營，堅(jiān)決打擊利用外匯理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行的金融違法行為。要建立健全相關(guān)的法律法規(guī)，確保外匯理財(cái)市場的秩序。

五、總結(jié)

隨著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，市場經(jīng)濟(jì)體制不斷深化，我國的金融市場同國際金融市場聯(lián)系的將會更加緊密，外匯理財(cái)逐漸成為人們理財(cái)生活的重要手段。我國銀行的外匯理財(cái)產(chǎn)品也層出不窮。但是，投資者要考慮到自身的承受風(fēng)險(xiǎn)的能力，用科學(xué)合理的手段進(jìn)行外匯理財(cái)投資，銀行要設(shè)計(jì)更合理、更優(yōu)質(zhì)的外匯理財(cái)產(chǎn)品，在不斷提高自身收益的同時(shí)，切實(shí)保障投資者的利益。最后，任何針對外匯理財(cái)產(chǎn)品的投資都不能完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，銀行以及投資者在進(jìn)行外匯理財(cái)工作時(shí)要時(shí)刻保持理性的頭腦。

參考文獻(xiàn)

[1]張興勝.論商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中的主要問題[J].中國金融，2011，（11）.

[2]蔣馨.我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展策略探討[J].濟(jì)南金融，2010，（4）.

第5篇：外匯理財(cái)范文

多元化投資

如果購買單一幣種的理財(cái)，則風(fēng)險(xiǎn)過大。比較合理的是，按照風(fēng)險(xiǎn)的不同，將3種左右的主要流通幣種做成一個(gè)外匯投資組合。值得指出的是，并不推薦投資小幣種的做法，不但風(fēng)險(xiǎn)不容易控制，而且長期回報(bào)率也有限。同時(shí)，組合也不是一成不變的，在不同的時(shí)期，投資組合應(yīng)該隨著匯率的變動而變動。以歐元和美元為例：“在歐元兌美元達(dá)到1.38的高峰時(shí)，明顯美元是被低估了，當(dāng)時(shí)是買入美元的好時(shí)機(jī)?！?/p>

關(guān)注強(qiáng)勢貨幣

實(shí)際上，前兩年是銀行業(yè)推出外匯理財(cái)產(chǎn)品的高峰期。從2005年開始，人民幣不斷升值，美元兌人民幣從1美元兌8.3元人民幣，跌到1美元兌7.52元人民幣左右。而一些外匯理財(cái)產(chǎn)品，這兩年累計(jì)的收益率也僅8％左右，如扣除升值因素，幾乎無利可圖。

值得注意的是，人民幣對美元的升值，并不代表對其他外幣也升值。事實(shí)上，人民幣相對于歐元等還在貶值。所以，對于手上持有美元、港幣等資產(chǎn)的客戶，在持有的外幣資產(chǎn)占全部資產(chǎn)比例較低的情況下，不宜將外幣資產(chǎn)兌換成人民幣，而應(yīng)將手中的這些外匯資產(chǎn)換成歐元、澳元等強(qiáng)勢貨幣。

據(jù)銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在銀行個(gè)人的外匯儲備中，80％的資金量是美元，剩下的20％資金量幣、日元居多，歐元只有很小一部分。面對這樣一個(gè)日益強(qiáng)勢的幣種，市民持有不多，一方面是習(xí)慣，在不少市民的觀念中，提到外幣就會很自然地想到美元，而據(jù)銀行業(yè)內(nèi)人士分析，存歐元少更重，要的原因是歐元缺乏投資渠道。

在目前銀行推出的外匯理財(cái)產(chǎn)品中，除了頻繁發(fā)售的美元和港元產(chǎn)品外，還增加了新元、歐元、澳元等產(chǎn)品，由于過去半年歐元和澳元不但利率上漲，而且匯率也大幅攀升，在美元、港元類理財(cái)產(chǎn)品收益難抵貶值損失、越理越縮水的同時(shí)，歐元、澳元類理財(cái)產(chǎn)品，卻不但讓投資者賺了利差，而且賺了匯差。例如：

5月20日，民生銀行一款期限為6個(gè)月的歐元理財(cái)產(chǎn)品到期，該產(chǎn)品固定收益率為3.45％，投資5000歐元的話，則半年時(shí)間獲利為5000×3.45％／2=86.25歐元，本息共計(jì)5086.25歐元。如果按當(dāng)天銀行的歐元匯買價(jià)10.3039換成人民幣的話，則可換取52408.2元人民幣。

如果在去年11月20日將這些歐元換成人民幣，并購買半年期人民幣理財(cái)產(chǎn)品的話，按當(dāng)時(shí)銀行的歐元匯買價(jià)10.06計(jì)算的話，能換成50300元人民幣，如果購買人民幣理財(cái)產(chǎn)品的話，當(dāng)時(shí)市場上固定收益類人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益率較高的水平為3％，本息共計(jì)可獲得51050元，比購買歐元產(chǎn)品少1358元。

選擇介入時(shí)點(diǎn)，時(shí)間不宜過長

投資者要耐心，選擇一個(gè)利率的高點(diǎn)、匯率的低點(diǎn)介入。此外，做外匯理財(cái)時(shí)間不適宜過長。

做外匯理財(cái)時(shí)間不適宜過長，“因?yàn)閰R率市場瞬息萬變，投資者沒必要承擔(dān)匯率變動的風(fēng)險(xiǎn)”。此外，如果美元持有者看準(zhǔn)時(shí)機(jī)，在美元的高位買入低位的歐元，進(jìn)而再購買歐元理財(cái)產(chǎn)品，便可獲取利率和匯率的雙重收益。當(dāng)然，這需要具備較高的投資技巧。

解讀各類歐元產(chǎn)品

匯率觸發(fā)型存款

定義：客戶與銀行確定一個(gè)匯率區(qū)間，若存期內(nèi)市場匯率未觸及過該區(qū)間上下限，則客戶獲得較高的收益率(利息)，否則取得較低的保底收益率(有可能收益為零)。

例子：3個(gè)月歐元／美元匯率觸發(fā)型理財(cái)，期限6個(gè)月，匯率上下限1.4050－1.3550，如果存期內(nèi)歐元／美元匯率一直位于該區(qū)間內(nèi)，則執(zhí)行8％的高利率，如果存期內(nèi)任意一天的歐元／美元匯率超出該區(qū)間，則收益為零。計(jì)息方式為：利息=本金×利率×實(shí)際天數(shù)／360。

解讀：這種結(jié)構(gòu)性存款，在保證資金安全的前提下，有保底收益率和最高收益率之分，適合短期一年內(nèi)的結(jié)構(gòu)性存款。

兩得貨幣存款

定義：客戶在銀行存人一筆歐元，同時(shí)選擇一種掛鉤貨幣，向銀行出讓一個(gè)外匯期權(quán)(降到期提取本金貨幣的選擇權(quán)交給銀行)，從而在獲得稅后存款利息外，還可獲得銀行支付的期權(quán)費(fèi)，實(shí)現(xiàn)利息和期權(quán)費(fèi)收入的雙重收益。

例子：6個(gè)月歐元／美元兩得貨幣存款，期限6個(gè)月，協(xié)定匯率1.36，協(xié)定利率7％，如果在存款到期時(shí)，美元／歐元即期匯率小于1.36，則以歐元支付存款本息；如果在到期時(shí)，美元／歐元即期匯率大于1.36，則以美元支付存款本息。

解讀：收益方面：該產(chǎn)品可能獲得比普通外匯存款更高的收益，可能在低價(jià)位買入某種貨幣，可能在高價(jià)位賣出某種貨幣；風(fēng)險(xiǎn)方面：該產(chǎn)品非保本，涉及幣種轉(zhuǎn)換，交易達(dá)成后，不允許取消。該產(chǎn)品比較適合計(jì)劃購買／賣出其他貨幣或持有外幣在市場上疲軟，想獲取高收益進(jìn)行彌補(bǔ)的客戶。購買時(shí)應(yīng)注意選擇以下介入時(shí)機(jī)：在外匯市場比較平穩(wěn)時(shí)介入，選擇長期升值的貨幣作為掛鉤貨幣，選擇實(shí)際需要的或高利率幣種作為掛鉤貨幣。

與股票／指數(shù)掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款

定義：通過與美國／香港／新興市場的股票／指數(shù)表現(xiàn)相聯(lián)系，存款收益率隨股票，指數(shù)的變動而變動。

例子：30個(gè)月歐元與股票表現(xiàn)掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款，期限30個(gè)月，掛鉤標(biāo)的為美國的四支股票，收益結(jié)構(gòu)為：每季度計(jì)算一次收益，如果4只股票中，表現(xiàn)最差股票的股價(jià)也沒有跌破初始價(jià)格的95％，則投資者當(dāng)季可獲得最高年收益率17％，同時(shí)產(chǎn)品提前終止。如果表現(xiàn)最差股票的股價(jià)跌破了初始價(jià)格的95％，則按照相應(yīng)的計(jì)算公式計(jì)算當(dāng)季收益，當(dāng)季年收益率大致在0～12％之間。

解讀：此類產(chǎn)品預(yù)期收益率較高，期限較長，對于有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的客戶并且近期對投資資金沒有使用需求的投資者來說是不錯(cuò)的選擇。選購時(shí)，注意挑選與產(chǎn)品掛鉤的股票／指數(shù)，即該產(chǎn)品的選股視角，如果選股視角正確，則產(chǎn)品拿到最高預(yù)期收益的可能性就越大，同時(shí)提前終止的可能性也越大。另外，要注意產(chǎn)品的設(shè)計(jì)中有無收益鎖高功能，所謂收益鎖高，就是產(chǎn)品能夠自動記錄每季最高收益，只需達(dá)到一次較高收益，其后即使所掛鉤股票表現(xiàn)遜色，也可延續(xù)先前的收益，保證投資者的利益。

QDII

定義：產(chǎn)品形式多樣，主要由銀行客戶投資，投資標(biāo)的包括結(jié)構(gòu)性票據(jù)、一籃子H股紅籌股票等，預(yù)計(jì)收益率一般在20％以上，上不封頂，QDII有保本與不保本之分。

例子：某銀行推出QDII產(chǎn)品，通過投資一籃子H股紅籌股票獲利，預(yù)計(jì)總體收益率13％～40％，該收益的最短達(dá)成期可能僅0.5年。

解讀：此類產(chǎn)品預(yù)期收益極為可觀，但是高收益同時(shí)伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，適合有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力及投資經(jīng)驗(yàn)者參與投資。

大盤藍(lán)籌，選擇成長股更容易――前兩者都是看好股市的發(fā)展，從股市中選擇能夠獲利的機(jī)會；成長股則是本質(zhì)上看好中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和中國企業(yè)的未來，直接擊中股市上揚(yáng)的基礎(chǔ)。

中國經(jīng)濟(jì)近幾年雖然高速增長，但經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重畸形。資源過度集中在壟斷企業(yè)中，然后靠投資、靠房地產(chǎn)拉動經(jīng)濟(jì)，這種狀況未來一定會發(fā)生改變。

最近，有兩項(xiàng)政策值得關(guān)注，一個(gè)是《反壟斷法》草案的表決通過，另一個(gè)是國務(wù)院決定試行國有資本經(jīng)營預(yù)算，也就是國企紅利上繳。這表明政府也意識到國有壟斷企業(yè)大量存在對國民經(jīng)濟(jì)的危害。大企業(yè)富國、小企業(yè)富民是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)律，中國要建設(shè)和諧社會、要實(shí)現(xiàn)民富國強(qiáng)就必須把工作重心放在鼓勵(lì)民營企業(yè)、中小企業(yè)發(fā)展上。

投資成長型公司，其實(shí)是對這些企業(yè)的未來競爭力下注，他們有著世界領(lǐng)先的生產(chǎn)效率、企業(yè)家有著熊彼特所說的破壞型創(chuàng)新精神。這些企業(yè)有的位居產(chǎn)業(yè)鏈的下游，而從研究來看，我國生產(chǎn)率提高最快的就是下游制造企業(yè)，這些在殘酷的世界級競爭環(huán)境下生存下來的企業(yè)無疑具有優(yōu)質(zhì)成長基因。他們有的是具有自主知識產(chǎn)權(quán)的科技公司、有的處在蓬勃興起的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，只有這些真正具有競爭力的公司，才是中國經(jīng)濟(jì)的未來，也是中國股市的支柱。

如今，整個(gè)社會財(cái)富的增加和消費(fèi)的活躍，讓每個(gè)人和金錢之間有了更多的想象空間?！叭魏我晃浑S身攜帶信用卡的消費(fèi)者，在日常頻繁的消費(fèi)活動中，已經(jīng)對多家上市公司進(jìn)行了大量的基本面分析。假如正好你就在這個(gè)行業(yè)工作，那么你對行業(yè)里的公司的情況就會更家如魚得水，日常生活環(huán)境是尋找‘十倍股’的最佳地方”，這是一位曾被評為“全球最佳基金經(jīng)理”的專業(yè)人士建議的。

從中我們還可以看到挑選成長股的衍生作用，促進(jìn)你在消費(fèi)過程的思考，也許還可以減少沖動性消費(fèi)。

我們需要更長的時(shí)間去實(shí)踐

中國股市發(fā)展一般有三階段，大藍(lán)籌――概念炒作――成長型公司。對大藍(lán)籌的追逐是對壟斷收益的追逐，人們追逐這些企業(yè)相當(dāng)于追逐中國企業(yè)中贏利最有保障、最豐厚的一部分，是理性之舉。概念炒作在投資市場的所有產(chǎn)品都處于人為稀缺狀態(tài)時(shí)，很難說是全盤的非理。但是，股市只有回到成長型公司，才算是回到正題。

第6篇：外匯理財(cái)范文

【關(guān)鍵詞】外幣理財(cái) 外匯儲備 匯率 年化收益率

一、整體情況及特點(diǎn)

南陽，位于河南省西南部、豫鄂陜?nèi)〗唤绲貛?，是個(gè)農(nóng)業(yè)大市。與其他沿海大城市相比，南陽的外匯經(jīng)濟(jì)起步相對較晚，但勢頭不容小覷。2015年河南省社科院公布《中原經(jīng)濟(jì)區(qū)省轄市綜合競爭力評價(jià)報(bào)告》南陽連續(xù)三年蟬聯(lián)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)30省轄市第四，在河南位居第三，僅次于鄭州、洛陽。外貿(mào)經(jīng)濟(jì)已趕超洛陽，在河南位居第二。2012年南陽市個(gè)人外匯收支總額為10362萬美元，2013年南陽市個(gè)人外匯收支總額為14863萬美元，2014年南陽市個(gè)人外匯收支總額為17851萬美元，2015年外匯收支總額比2014年增長6.7%，總額更是達(dá)到18871萬美元（如圖1所示），個(gè)人外幣理財(cái)?shù)目臻g非常巨大。

通過近期的調(diào)查發(fā)現(xiàn)轄內(nèi)個(gè)人外幣理財(cái)具有以下特點(diǎn)：

（一）轄內(nèi)個(gè)人外幣理財(cái)以傳統(tǒng)的理財(cái)方式為主，如購買外匯理財(cái)產(chǎn)品、外幣儲蓄以及購買外幣保險(xiǎn)等，沒有發(fā)現(xiàn)其它外幣理財(cái)方式

1.購買外匯理財(cái)產(chǎn)品。截至2016年5月底，南陽市共有10家銀行售理跨境外幣理財(cái)產(chǎn)品63款/期，金額共計(jì)116.45萬美元。發(fā)行的個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品按幣種以美元、歐元、英鎊、港元和澳元為為主，還包含新西蘭元、加拿大元、瑞士法郎、日本元和新加坡元等，其中美元以占外幣理財(cái)產(chǎn)品近四分之三強(qiáng)（如圖2所示）。從個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品期限數(shù)據(jù)來看，短期理財(cái)產(chǎn)品占到50%以上，而長期產(chǎn)品^少（如圖3所示），而且保本型最多，非保本較少（如圖4所示），這與我國居民整體的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型相符。

2.外幣儲蓄。從安全的角度來講，將手中的外幣直接存入銀行無疑是最佳的選擇，但與人民幣存款相比，外幣存款的收益率相對較低，目前國內(nèi)商業(yè)銀行的美元活期利率多數(shù)在0.05%左右，美元、歐元、英鎊、港幣、日元等一年的定期儲蓄的年利率也大多未超過1%。經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，我市的外幣儲蓄量一直較平穩(wěn)，有緩慢增長勢頭，這與美元看漲以及人們外匯意識覺醒有關(guān)。人們希望把自己的資金的放在不同的籃子里，抵御來自各方面的風(fēng)險(xiǎn)并努力使收益最大化。

3.購買保險(xiǎn)。近年來，與內(nèi)地相比，香港的保險(xiǎn)市場更為成熟。相比于在大陸投保，香港保費(fèi)較低、保額較高；特殊險(xiǎn)種可以接受更高年齡投保；重疾保障范圍比較大；嚴(yán)入寬出，全球理賠；這種種好處使得不少內(nèi)地居民奔赴香港購買保險(xiǎn)的熱情大幅升溫。因此，此舉被視為繞過外匯管制來實(shí)現(xiàn)資金合法出境。

4.個(gè)人外幣理財(cái)業(yè)務(wù)量的多少與商業(yè)銀行外匯知識豐富和專業(yè)程度正相關(guān)。我市轄內(nèi)共有12家商業(yè)銀行，都已開通外匯業(yè)務(wù)，培訓(xùn)到位、外匯知識專業(yè)的銀行外匯理財(cái)業(yè)務(wù)做的不錯(cuò)。如中國銀行、中信銀行等。中國銀行是進(jìn)行外匯業(yè)務(wù)最早的銀行，其資深的業(yè)務(wù)技能背景與傳統(tǒng)做后盾，開展外匯理財(cái)業(yè)務(wù)信手拈來，它的業(yè)務(wù)量占到整個(gè)轄內(nèi)外幣理財(cái)業(yè)務(wù)量的半壁江山。中信銀行為后起之秀，外匯業(yè)務(wù)是其特色業(yè)務(wù)，外匯理財(cái)開展的風(fēng)生水起（如圖所示）。

5.個(gè)人外幣理財(cái)空間巨大，但外匯意識淡漠加上外匯知識匱乏，導(dǎo)致外幣理財(cái)業(yè)務(wù)量小。從圖1與圖5的對比中我們不難看出我市的個(gè)人外幣理財(cái)空間是巨大的。2012年～2015年我市的個(gè)人收支總額上億美元，而通過各種途徑進(jìn)行外幣理財(cái)?shù)目偭坎贿^百萬美元，這巨大的落差不僅僅說明我市持外匯人群外幣理財(cái)意識淡漠，現(xiàn)購現(xiàn)匯、現(xiàn)收現(xiàn)兌的做法更表明對于匯率的波動，大部分持匯人只是被動的接受，沒有尋找更好的理財(cái)途徑去化解、對沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。

6.個(gè)人外幣理財(cái)以中青年人群為主。經(jīng)調(diào)查，轄內(nèi)進(jìn)行外幣理財(cái)?shù)娜巳阂灾星嗄耆藶橹?，年齡階段分布在31歲～50歲之間（如圖所示）。這個(gè)年齡階段的人群有相對比較雄厚的知識和經(jīng)濟(jì)積累，資產(chǎn)安全意識較強(qiáng)，希望通過資產(chǎn)分配，用不同的理財(cái)手段使投資收益最大化。

7.個(gè)人外幣理財(cái)總量增長緩慢，但咨詢該方面業(yè)務(wù)的人群增多，意愿增強(qiáng)。

二、存在的問題

（一）理財(cái)產(chǎn)品單一，收益低

我國外匯市場業(yè)務(wù)開放的時(shí)間短，是金融改革以后才有了外匯理財(cái)產(chǎn)品。當(dāng)前，我國個(gè)人外幣理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)相互模仿，雷同現(xiàn)象嚴(yán)重。另外大部分外匯理財(cái)產(chǎn)品的投向都是低風(fēng)險(xiǎn)貨幣市場，目前外匯理財(cái)產(chǎn)品收益不高，一些理財(cái)產(chǎn)品的收益徘徊在1%左右。

（二）風(fēng)險(xiǎn)更多

相對于人民幣的理財(cái)產(chǎn)品而言，外幣理財(cái)存在著更多的風(fēng)險(xiǎn)。雖然外幣理財(cái)看似與人民幣匯率并無直接關(guān)聯(lián)，但是除了少數(shù)移民的個(gè)人，對于大多數(shù)投資者而言，最終外幣仍要兌換為人民幣，因此外幣理財(cái)最終的收益將很大程度與人民幣的匯率掛鉤，這樣進(jìn)一步加大了外幣理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，對于一些并無外幣使用需求的人來購買外幣理財(cái)，一買一賣中銀行的手續(xù)費(fèi)將會大大降低外幣理財(cái)?shù)氖找妗?/p>

（三）專業(yè)的外匯知識相對匱乏

在轄內(nèi)，不管是普通的民眾還是商業(yè)銀行的工作人員，外匯知識的了解都相對貧乏。大部分理財(cái)者其實(shí)對外幣理財(cái)并不了解，只是經(jīng)常在美元升值時(shí)前去咨詢外幣，這大大增加了外幣理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。目前民眾的外匯知識信息大都來自互聯(lián)網(wǎng)。個(gè)人對外匯認(rèn)知的缺失和網(wǎng)絡(luò)信息的復(fù)雜進(jìn)一步加大了普通人外幣理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。

三、思考與建議

（一）推動個(gè)人外匯理財(cái)市場多元化發(fā)展，豐富個(gè)人外幣理財(cái)產(chǎn)品的種類

當(dāng)前我國藏匯于民中的外匯投資渠道有限給外匯理財(cái)產(chǎn)品提供了發(fā)展空間。但由于信息不對稱，了解銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品信息的居民相對較少，外匯理財(cái)產(chǎn)品還有進(jìn)一步擴(kuò)大的空間。鼓勵(lì)銀行立足自身優(yōu)勢差異化發(fā)展，推動跨境理財(cái)產(chǎn)品市場主體、產(chǎn)品類別多元化發(fā)展，實(shí)現(xiàn)多種模式，短、中、長期等不同期限協(xié)調(diào)發(fā)展，改變市場競爭同質(zhì)化帶來的單向風(fēng)險(xiǎn)，對沖單一外匯理財(cái)產(chǎn)品快速增長帶來的集中購付匯壓力。

第7篇：外匯理財(cái)范文

基金

股票型基金仍主打

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前9個(gè)月，共有63只基金發(fā)行，總規(guī)模高達(dá)2385億份，其中，偏股型基金就有49只之多，總量超過1696億份，創(chuàng)出歷年基金首次募集的新高。從10月份基金發(fā)行的情況來看，“十一”長假過后，就有8只基金接連上市，除益民紅利成長為混合型基金，其他均為股票型基金。

目前，大部分投資者已將基金作為自己投資品選擇的一部分，使得基金市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，而新基金的發(fā)行也為股市注入了新的資金流。在一級市場中，新基金同樣積極參與新股的申購，成為一大主力。

新品中，最受關(guān)注的當(dāng)數(shù)國內(nèi)首只準(zhǔn)FOF基金――富國天合基金。該基金主要選擇績優(yōu)基金，重點(diǎn)投資所選績優(yōu)基金的重倉股，即準(zhǔn)FOF。采用國際先進(jìn)的“核心-衛(wèi)星”策略，核心組合占60%，先優(yōu)選基金，再把選中基金的重倉股編成虛擬指數(shù)進(jìn)行投資；衛(wèi)星組合和富國旗下其他基金共享股票池，利用基金經(jīng)理主動操作組合投資。除此，其他幾只新品如融通動力先鋒、國投瑞銀創(chuàng)新動力等基金所采取的投資策略也十分契合市場需求，認(rèn)購踴躍。

“封轉(zhuǎn)開”啟動成功

華夏基金管理公司牽頭的首例“封轉(zhuǎn)開”基金――華夏平穩(wěn)增長基金的成功轉(zhuǎn)型無疑為新一批封閉式基金轉(zhuǎn)開放鋪平了道路。該基金通過集中申購，已經(jīng)完成了18.46億元新增規(guī)模，成立后，新老基金份額合并運(yùn)行，基金總規(guī)模達(dá)到23.46億份，并已開放日常申購與贖回。這表明首例“封轉(zhuǎn)開”基金試點(diǎn)圓滿成功。原華夏興業(yè)基金持有者也獲得了每份0.16元的現(xiàn)金分紅。

此外，基金同智、基金景業(yè)等大批明年上半年到期的封閉式基金“封轉(zhuǎn)開”方案已成型，正等待監(jiān)管層批準(zhǔn)。據(jù)悉，新一批“封轉(zhuǎn)開”基金目前正在醞釀進(jìn)行基金拆分，即在“封轉(zhuǎn)開”基金集中募集之后，把原有封閉式基金份額拆分成1元基金，與按照1元集中募集的新基金份額合并。這樣，可以不用把封閉式基金積累的高額浮動盈利全部兌現(xiàn)，減少封轉(zhuǎn)開的沖擊成本。如果該方案能獲得封閉式基金持有人的認(rèn)可，相信屆時(shí)“封轉(zhuǎn)開”基金的拆分就可以順利進(jìn)行。

銀行

代客境外理財(cái)陣容擴(kuò)大

銀行理財(cái)產(chǎn)品中，面世不久的QDII產(chǎn)品，即代客境外理財(cái)產(chǎn)品正在度過不為投資者認(rèn)可的初創(chuàng)期，新推出的產(chǎn)品以較高的預(yù)期收益率日漸受到投資者的關(guān)注。監(jiān)管部門批準(zhǔn)QDII資格和投資額度的速度也在明顯加快。

在最近發(fā)行的QDII產(chǎn)品中，招商銀行的值得一提。該產(chǎn)品采用開放式基金的運(yùn)作模式，即T+0隨時(shí)申購或贖回。在目前人民幣存在明顯升值預(yù)期的情況下，投資者可以根據(jù)自己對匯率的預(yù)期，隨時(shí)提前出場，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

QDII產(chǎn)品后續(xù)的研發(fā)及宣傳也正在緊鑼密鼓的進(jìn)行著。在正在運(yùn)作的幾個(gè)QDII產(chǎn)品中，東亞銀行在今年8月推出的首個(gè)代客境外理財(cái)計(jì)劃――保本英鎊 / 美元高息外幣掛鉤投資產(chǎn)品，在運(yùn)作后的短短37天，也就是10月11日，英鎊 / 美元的下跌幅度超過480點(diǎn)，投資者于到期日將可獲取年利率6%的潛在回報(bào)。這不僅顯示了外資銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)的水平，也讓購買了該產(chǎn)品的投資者喜上眉梢。據(jù)悉，該行已根據(jù)市場情況和投資者的需求設(shè)計(jì)出第二款QDII，推向市場。

另外，雖然《保險(xiǎn)資金境外投資辦法》尚未，但多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已獲準(zhǔn)境外投資，被視為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)QDII已啟動。其中人壽集團(tuán)和泰康人壽獲準(zhǔn)通過購匯進(jìn)行境外投資，平安、人壽、人保財(cái)險(xiǎn)、太平洋保險(xiǎn)則獲準(zhǔn)以自有外匯進(jìn)行境外證券投資。相信隨著投資經(jīng)驗(yàn)的豐富，他們也將受益于境外投資市場和投資產(chǎn)品。

浮動類外匯產(chǎn)品收益提升

在與股票、利率、指數(shù)等掛鉤的外匯理財(cái)產(chǎn)中，雖然預(yù)期收益并不等同于到期收益，但相比以往的產(chǎn)品，本月各銀行推出的產(chǎn)品預(yù)期收益普遍提高，預(yù)期收益率平均達(dá)到6.22％。而美元固定收益類外匯理財(cái)3個(gè)月至1年期產(chǎn)品的平均年收益率在5.12％－5.25％之間。

此類產(chǎn)品中，中國銀行推出的“掛鉤奧運(yùn)”類產(chǎn)品亮點(diǎn)頗多。在1.25年的投資期間，產(chǎn)品在特定觀察時(shí)間內(nèi)掛鉤于中石化、中國移動和中國人保這三只股票。如果任何一只股票的每日收市價(jià)曾經(jīng)小于其期初價(jià)格的80%，客戶的收益率將為3.75%。若沒有出現(xiàn)上述情況，收益率將為8.75%。鑒于該理財(cái)產(chǎn)品2008年到期，作為北京奧運(yùn)會贊助商，三家大型國有控股公司股票在奧運(yùn)會前夕大幅下跌的可能性很小，所以投資者有很大機(jī)會獲得較高的收益。

信托

青睞股票一級市場穩(wěn)定收益

在理財(cái)品種繁多的今天，高收益、高門檻的信托產(chǎn)品一度把不少個(gè)人投資者拒之門外。而隨著理財(cái)產(chǎn)品不斷創(chuàng)新開發(fā)，不少金融都已推出了與信托產(chǎn)品運(yùn)作類似的理財(cái)產(chǎn)品，一時(shí)間，市場上與信托掛鉤的人民幣理財(cái)產(chǎn)品隨處可見，對傳統(tǒng)信托產(chǎn)品的發(fā)行造成了很大的干擾，信托業(yè)如何尋求發(fā)展之路，迫在眉睫?？傮w來看，面向金融市場的證券投資類信托產(chǎn)品正在成為信托市場上的主力。

本月，眾多信托投資方向中，一級市場唾手可得的穩(wěn)定回報(bào)成為信托公司青睞的對象。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，近兩個(gè)月新股申購?fù)顿Y方向的信托計(jì)劃資金總額約占到全部證券類信托產(chǎn)品的50%。10月上半月，共有13只信托產(chǎn)品發(fā)行，證券投資類信托產(chǎn)品共發(fā)行5只，占總發(fā)行總量的38％，其中以新股申購類產(chǎn)品為主。而按照《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定，信托公司發(fā)行的集合信托計(jì)劃可作為IPO的配售對象。充分表明日后中小投資者可以通過購買信托產(chǎn)品參與證券市場的投資，間接分享證券投資帶來的豐厚收益。

機(jī)構(gòu)中，華寶信托和上海國投近來一直以證券投資類和新股申購類信托產(chǎn)品作為發(fā)行主打產(chǎn)品。上海國投在短短一個(gè)月內(nèi)已接連發(fā)行了兩只證券投資類信托產(chǎn)品。華寶信托本月則推出可參與網(wǎng)下配售的新股申購信托產(chǎn)品，標(biāo)志著信托公司正式開始參與新股網(wǎng)下配售。據(jù)悉，該產(chǎn)品預(yù)期年化收益率在3%至8.6%之間，收益水平十分誘人。但50萬元的高認(rèn)購門檻，也在一定程度上擋住了紛至沓來的投資者的腳步。

此外，由于國家對房地產(chǎn)市場進(jìn)一步宏觀調(diào)控，以及銀監(jiān)會提示房地產(chǎn)信托的風(fēng)險(xiǎn)后，近幾個(gè)月來，房地產(chǎn)信托產(chǎn)品陷入了停滯不前的境地。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，10月份以來，僅有內(nèi)蒙古信托一家發(fā)行，在分為2年期和3年期兩種選擇的信托計(jì)劃中，雖然預(yù)期年收益率高達(dá)5.80％和6.60％，但畢竟改變不了目前房地產(chǎn)類信托產(chǎn)品的困境。

就目前市況來看，投資者在理財(cái)產(chǎn)品的選擇方面，最佳的方式還是應(yīng)該分散投資，將雞蛋放入不同的籃子。

“第一理財(cái)網(wǎng)”10月理財(cái)新品榜（截至2006年10月17日）

序號 類型 產(chǎn)品名稱 發(fā)行機(jī)構(gòu) 推介期間

1.人民幣理財(cái) “萬利寶”人民幣理財(cái)“月月盈” 興業(yè)銀行 2006.10.1起

2.銀行卡 華夏麗人時(shí)尚健康卡 華夏銀行 2006.10.1起

3.外匯理財(cái) 外幣協(xié)議存款13期 平安銀行 2006.10.1～10.31

4.人民幣理財(cái) 得利寶明紫系列 交通銀行 2006.10.8～10.22

5.QDII 全球精選貨幣市場基金 招商銀行 2006.10.8～10.30

6.信托 國家開發(fā)銀行海南高速貸款項(xiàng)目2期 中國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托 2006.10.8起

7.信托 華寶-聚金證券投資資金信托計(jì)劃第一號 華寶信托 2006.10.8起

8.外匯理財(cái) “雙利寶”外匯聯(lián)接保本型存款 華僑銀行 2006.10.9～10.13

9.外匯理財(cái) 利率指數(shù)掛鉤保本產(chǎn)品 東亞銀行 2006.10.9～10.18

10.外匯理財(cái) 股票掛鉤保本投資產(chǎn)品 恒生銀行 2006.10.9～10.20

11.人民幣理財(cái) 特別理財(cái)“A+3”計(jì)劃五期 興業(yè)銀行 2006.10.9～10.27

12.保險(xiǎn) 金牛第三資保障型家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn) 人保財(cái)險(xiǎn) 2006.10.9起

13.信托 江信國際金麒麟（Ⅰ）號新股申購計(jì)劃 江西國投 2006.10.9起

14.外匯理財(cái) “理財(cái)寶”外匯理財(cái)0615期 中信銀行 2006.10.10～10.18

15.信托 “藍(lán)寶石”證券投資信托 上海國投 2006.10.10～10.31

16.基金 融通動力先鋒股票基金 融通基金 2006.10.10～11.10

17.信托 波士名人國際房地產(chǎn)項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃 內(nèi)蒙古信托 2006.10.10起

18.信托 國聯(lián)匯富2號集合資金信托計(jì)劃 國聯(lián)信托 2006.10.10起

19.信托 雅安水電開發(fā)項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃 衡平信托 2006.10.10起

20.外匯理財(cái) “心喜”外匯理財(cái)42期 北京銀行 2006.10.11～10.19

21.人民幣理財(cái) “博•弈”人民幣理財(cái) 中國銀行 2006.10.11～10.23

22.保險(xiǎn) 登山及戶外運(yùn)動專項(xiàng)保險(xiǎn) 太平保險(xiǎn) 2006.10.11起

23.保險(xiǎn) 太平“一諾千金”成長型年金養(yǎng)老計(jì)劃 太平人壽 2006.10.11起

24.基金 華寶興業(yè)先進(jìn)成長股票基金 華寶興業(yè) 2006.10.12～11.10

25.外匯理財(cái) “聚匯寶”外匯理財(cái)0610期 中國銀行 2006.10.13～10.29

26.保險(xiǎn) 陽光富安居投資型家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn) 陽光財(cái)保 2006.10.13起

27.外匯理財(cái) “金葵花”穩(wěn)健收益型外匯理財(cái) 招商銀行 2006.10.16～10.25

28.外匯理財(cái) “金鑫”外匯理財(cái)0611期 上海銀行 2006.10.16～10.27

29.債券 二期儲蓄國債（電子式） 財(cái)政部 2006.10.16～10.31

30.基金 富國天合穩(wěn)健超越股票基金 富國基金 2006.10.16～11.16

31.基金 交銀施羅德成長股票基金 交銀施羅德 2006.10.16～

32.保險(xiǎn) 中國董監(jiān)事和高級管理人員責(zé)任保險(xiǎn) 美亞保險(xiǎn) 2006.10.16起

33.信托 國開行擔(dān)保宜賓市城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目 衡平信托 2006.10.16起

34.外匯理財(cái) 外匯非凡理財(cái)十八期 民生銀行 2006.10.18～10.25

第8篇：外匯理財(cái)范文

序號

產(chǎn)品名稱

發(fā)行機(jī)構(gòu)

推介期間

人民幣理財(cái)產(chǎn)品

1

“慧財(cái)”人民幣理財(cái)產(chǎn)品（二期）

上海銀行

2005-08-18至2005-08-28

2

人民幣債券理財(cái)11號

招商銀行

2005-08-18至2005-09-05

外匯理財(cái)產(chǎn)品

1.

“匯聚寶”6個(gè)月美元匯率掛鉤產(chǎn)品、6個(gè)月美元利率觸發(fā)型產(chǎn)品

中國銀行上海分行

2005-08-01至2005-08-09

2.

“豐收”外匯第三期優(yōu)利存款產(chǎn)品

廣東發(fā)展銀行上海分行

2005-08-02至2005-08-12

3.

陽光理財(cái)A計(jì)劃（6月期、一年期）

中國光大銀行

2005-08-02至2005-08-21

4.

農(nóng)行第七期“匯利豐”外匯理財(cái)系列

中國農(nóng)業(yè)銀行上海分行

2005-08-05至2005-08-23

5.

農(nóng)行第七期“匯利豐”外匯理財(cái)系列

中國農(nóng)業(yè)銀行上海分行

2005-08-05至2005-08-23

6.

中信“理財(cái)寶”外匯理財(cái)產(chǎn)品

中信實(shí)業(yè)銀行

2005-08-06至2005-08-23

7.

澳元兌美元每日多區(qū)間遞增累計(jì)收益

花旗銀行上海分行

2005-08-08至2005-08-14

8.

工行“聚金”外匯理財(cái)產(chǎn)品（十五、十六、十七期）

中國工商銀行

2005-08-09至2005-08-22

9.

北京銀行“心喜”系列產(chǎn)品

北京銀行

2005-08-11至2005-08-23

10.

“匯理財(cái)”結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品2005年第六期

浦東發(fā)展銀行

2005-08-11至2005-08-29

11.

掛鉤美國道瓊斯工業(yè)指數(shù)外匯產(chǎn)品

渣打銀行

2005-08-15起售

12.

“可贖回投資”保本投資產(chǎn)品

匯豐銀行

2005-08-15至2005-08-19

13.

“外匯通”理財(cái)計(jì)劃金卡系列（30、31、32）

招商銀行

2005-08-15至2005-08-24

14.

東亞外匯掛鉤保本投資產(chǎn)品（美元、港幣）

東亞銀行上海分行

2005-08-15至2005-08-29

15.

“得利寶”外匯理財(cái)產(chǎn)品（美元、歐元）

交通銀行上海分行

2005-08-15起售

16

第七期興業(yè)“萬匯通”（總第十三期）

興業(yè)銀行

2005-08-15至2005-08-31

憑證式國債

1

2005年憑證式（四期）國債

財(cái)政部

2005-08-01至2005-09-30

記帳式國債

1

2005年記賬式（八期）國債

財(cái)政部

2005-08-15至2005-08-19

2

2005年記賬式（九期）國債

財(cái)政部

2005-08-25至2005-08-30

金融債

1

中信證券首期短期融資券

中信證券公司

2005-08-08至2005-08-09

企業(yè)債

2

2005年中國鐵通集團(tuán)公司公司債券

中國鐵通集團(tuán)公司

2005-08-18至2005-08-31

信托

1

平江新城蘇錦實(shí)驗(yàn)小學(xué)改擴(kuò)建項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃

蘇州信托投資有限公司

2005-08-01起

2

深國投商業(yè)中心蕪湖項(xiàng)目受益權(quán)轉(zhuǎn)讓集合資金信托計(jì)劃

深圳國際信托投資有限責(zé)任公司

2005-08-01起

3

天津北信房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投資（05-3）集合資金信托計(jì)劃

北方國際信托投資股份有限公司

2005-08-01起

4

天津北信房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投資（05-4）集合資金信托計(jì)劃

北方國際信托投資股份有限公司

2005-08-01起

土地一級開發(fā)收益權(quán)信托優(yōu)先受益權(quán)投資計(jì)劃

北京國際信托投資有限公司

2005-08-08至2005-08-26

5

華信?人民幣信托理財(cái)A、B計(jì)劃

大連華信信托投資股份有限公司

2005-08-01至2005-08-31

6

北京清河新城一期住宅貸款項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃

中誠信托投資有限責(zé)任公司

2005-08-08至2005-08-31

7

聯(lián)信?新城”優(yōu)質(zhì)人民幣理財(cái)產(chǎn)品

聯(lián)華國際信托投資有限公司

2005-08-15起

8

北京西單佳慧房地產(chǎn)貸款項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃

中信信托投資有限責(zé)任公司

2005-08-18至2005-09-16

基金

1

銀華核心價(jià)值優(yōu)選股票基金

銀華基金管理有限公司

2005-08-01至2005-09-02

2

易方達(dá)月月收益中短期債券基金

易方達(dá)基金管理公司

2005-08-08至2005-09-09

3

巨田資源優(yōu)選混合證券投資基金

巨田基金管理公司

2005-08-08至2005-09-09

保險(xiǎn)

1

附加躉交兩全保險(xiǎn)（分紅型）

海爾紐約人壽

在售

2

“卓越人生” 綜合保障計(jì)劃

新華人壽保險(xiǎn)有限公司

3

“平安穩(wěn)贏一生兩全保險(xiǎn)

中國平安人壽保險(xiǎn)有限公司

4

補(bǔ)充養(yǎng)老團(tuán)體年金保險(xiǎn)（萬能型）

太平洋安泰人壽保險(xiǎn)

5

創(chuàng)富人生(B)款產(chǎn)品

瑞泰人壽保險(xiǎn)公司

6

英才少兒保險(xiǎn)

中國人壽保險(xiǎn)公司

7

"關(guān)愛一生"終身住院醫(yī)療保障計(jì)劃

中國人壽保險(xiǎn)公司

8

“智取財(cái)富山”萬能保險(xiǎn)

光大永明保險(xiǎn)公司

9

“銀發(fā)無憂―老年人人身意外傷害保障”

新華人壽保險(xiǎn)公司

10

太平“卓越人生” 綜合保障計(jì)劃

第9篇：外匯理財(cái)范文

一、進(jìn)口轎車消費(fèi)

從理論上講，人民幣升值使老百姓手中的人民幣“更值錢”了，各種進(jìn)口商品價(jià)格將會下降，這將突出表現(xiàn)在中國老百姓需求日益增長的轎車上，尤其是那些整體進(jìn)口的轎車。人民幣升值對于購買進(jìn)口轎車的消費(fèi)者來講應(yīng)該比以前合適?，F(xiàn)在人民幣累計(jì)升值9%，就相當(dāng)于進(jìn)口商品會折價(jià)9%，如果一部20萬的車，就等于降了18000塊錢。但是，我們還需分析一下我們對此類商品的需求層次，以汽車為例，進(jìn)口車一般定價(jià)在40萬以上，而國產(chǎn)轎車基本是以20萬以下的中低檔車型居多，可以說，汽車面對的是兩種消費(fèi)人群，不會有沖突，更何況對進(jìn)口車的需求在不斷上漲；其次，對于進(jìn)口車而言，關(guān)稅因素對進(jìn)口車的價(jià)格影響也比較大，消費(fèi)群對2%的升幅的敏感度也不會高，所以，在關(guān)稅不下調(diào)的情況下，進(jìn)口車價(jià)格只能說是略有下降。

二、境外消費(fèi)

人民幣升值所帶來的購買力增強(qiáng)主要是表現(xiàn)在國際市場上的，而非國內(nèi)市場，因而人民幣升值會讓老百姓境外消費(fèi)變得更加實(shí)惠。因?yàn)槔习傩罩恍璞仍瓉砩俚娜嗣駧啪湍軌騼稉Q成同樣多的外幣，這將會降低居民境外消費(fèi)的費(fèi)用，具體省錢多少還要看所去的國家和區(qū)域，甚至還要參照所去國家的物價(jià)水平。

三、樓市

人民幣升值刺激了外來投資性購房，加重了樓市泡沫。有數(shù)字表明，投資中國大城市（上海、北京、深圳）樓市的資金有約10%是國際資金，在高端房地產(chǎn)中，外資更占到了50%。國際熱錢炒作中國樓市，如果外資對人民幣仍有升值預(yù)期，將會繼續(xù)刺激熱錢繼續(xù)流入房地產(chǎn)業(yè)，為什么外資會選擇流入房地產(chǎn)，因?yàn)椋瑖赓Y本看好人民幣，但如果只是將外匯簡單換成人民幣，目前人民幣存款利息太低，加上物價(jià)因素，實(shí)際上為負(fù)利率，匯差收益可能被抵消。如果換成人民幣資本，房地產(chǎn)就是最好的選擇，國際資本獲得的收益會更大，房地產(chǎn)投資有杠桿作用，可以利用銀行貸款，另外房地產(chǎn)屬于不動產(chǎn)，有升值潛力，不賣還可以出租，所以人民幣將來如果真的又升值了，外資選擇流入房地產(chǎn)，不僅可以賺匯差，還可以賺取其他收益，所以外資換成人民幣資本，房地產(chǎn)就是最好的選擇。外資流入房地產(chǎn)會使房地產(chǎn)業(yè)需求增加，對于目前國內(nèi)對房地產(chǎn)行業(yè)的宏觀調(diào)控產(chǎn)生抵消作用，刺激樓價(jià)上漲。

四、股市

2006年和2007年人民幣升值趨勢演繹了一輪比較大的牛市。人民幣升值會通過影響國內(nèi)外資本的流動，影響股票價(jià)格。外匯市場對人民幣形成升值預(yù)期，將在短期內(nèi)吸引國際資本流入，以獲得以人民幣計(jì)值資產(chǎn)升值的收益，就會導(dǎo)致相關(guān)資產(chǎn)價(jià)格上漲，并通過預(yù)期的增強(qiáng)，吸引更多國際資本流入，進(jìn)一步加大升值壓力，推動股價(jià)上漲。另外，人民幣升值會影響上市公司進(jìn)出口及收益水平，從而影響股票價(jià)格及價(jià)格構(gòu)成。人民幣升值可提高本幣購買力，降低進(jìn)口成本，可以較低價(jià)格收購國外企業(yè)，擴(kuò)大對外投資；同時(shí)，也會抑制出口。相關(guān)上市公司的業(yè)績將因此受到影響，資產(chǎn)價(jià)值會發(fā)生變化，投資者會相應(yīng)調(diào)整投資策略，從而影響股票市場價(jià)格及其構(gòu)成。

可以預(yù)見，在相當(dāng)長時(shí)期內(nèi)，只要人民幣升值預(yù)期不發(fā)生變化，國際資本持續(xù)流入我國股票市場的動力就不會減小，它對于股市的影響就會大于經(jīng)濟(jì)增長與公司業(yè)績因素帶來的影響，從而對我國證券市場走強(qiáng)形成強(qiáng)有力的推動力。

從我國的實(shí)際情況看，本輪行情上漲的主因在人民幣升值。早期地產(chǎn)股、銀行股大幅上漲就是明證。從資金角度看，我們同樣可以發(fā)現(xiàn)，推動股指上漲的資金來源，顯然不是國內(nèi)基金，也絕非券商，這些機(jī)構(gòu)在本輪上漲之前并沒有足夠的閑余資金；真正的資金力量可能來源于國際資本，在這些資本的誘導(dǎo)下，國內(nèi)私募資金、普通投資者，以及國內(nèi)基金蜂擁而上。

當(dāng)前推動中國股市上漲的真正動力是人民幣升值，加之人民幣過量供給，而相關(guān)市場對于資金的吸引力下降，因此，我們有理由推斷，未來中國股市有可能繼續(xù)走牛。此間，決定上漲幅度和上漲速度的有可能是中國匯率機(jī)制的改革進(jìn)程。這一進(jìn)程高度影響外資涌入的程度。

五、外匯理財(cái)