投資監(jiān)管論文精選(九篇)

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第1篇：投資監(jiān)管論文范文

1、相關法律的空白目前我國雖然已經(jīng)制定了一些私募股權(quán)投資基金的相關法律法規(guī),但無論是針對性還是法律效力,這些現(xiàn)行監(jiān)督管理規(guī)則都存在著很多不足。而且我國在一些法律問題上,比如說私募基金的法律性質(zhì)、合格投資人以及與相關方的法律關系等很大一塊區(qū)域處于真空狀態(tài)。如果沒有明確法律規(guī)范,我們往往難以清楚分辨實際操作時有沒有摻入“非法集資”、“集資詐騙"等違法犯罪活動,如果無法界定合法以及不合法的私募,投資者就難以對投資行為后果進行預測。一旦基金募集人在經(jīng)營過程中遇到困難,就很可能進行非法私募,這樣一來投資者不僅有很大可能承擔犯罪風險,而且既得利益也得不到到法律保障。這樣既威脅了經(jīng)濟發(fā)展的平穩(wěn)運行,又不利于我國私募股權(quán)投資基金的可持續(xù)發(fā)展。很多法規(guī)中,比如說《證券法》、《信托法》、《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》等,都涉及我國關于私募基金的監(jiān)管。按照時間順序來講,2003年,《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》就制定了對外商股權(quán)基金的相關規(guī)定。2006年,新《證券法》和《公司法》劃分了公募基金與私募基金人數(shù)的分界線,明確規(guī)定發(fā)起人為200人以上的股份有限公司才能作為公眾公司。2007年,修訂后的《中華人民共和國合伙企業(yè)法》規(guī)范了有限合伙股權(quán)基金的設立。2008年《信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務操作指引》規(guī)范化、程序化募集資金的信托股權(quán)投資的行為。但是對于私募股權(quán)性質(zhì)的基金的批準設立、構(gòu)架的操作以及征稅這些方面,我國目前只有其他各部門的相關規(guī)定,而沒有配套的法律法規(guī)。沒有一套專門的私募股權(quán)基金監(jiān)管法,就不能保障基金在操作時是處于有法可依、有法必依的狀態(tài),就無法從法律層面來保護基金的合法利益。

2、監(jiān)管錯位,降低效率目前,無論是以創(chuàng)業(yè)投資形式存在的,還是大批量其它形式的私募股權(quán)投資基金,其設立和運作行為都是完全缺失管理,呈自由放縱的狀態(tài)。一些地方政府了引進從事私募股權(quán)投資基金的企業(yè),出臺各種優(yōu)惠政策,為了減少非法私募,還特意并規(guī)定由當?shù)氐陌l(fā)改委、稅務局和工商局等多部門共同監(jiān)管。殊不知正是因為各地多部門自行監(jiān)管,導致操作過程中多頭監(jiān)管、交叉監(jiān)管。不僅是出臺的政策有時候相互矛盾,還使得私募股權(quán)投資基金的監(jiān)管過程中常出現(xiàn)各部門搶權(quán)避責的現(xiàn)象。因為各監(jiān)管機構(gòu)之間未能就監(jiān)管范圍達成一致,造成要么出現(xiàn)過度監(jiān)管,要么卻監(jiān)管真空的尷尬情況,使得管理不易,效率降低。

3、監(jiān)管目標不明確部分學者認為,寬松的市場經(jīng)濟環(huán)境能保障融資便利,而融資是私募股權(quán)投資基金的核心功能,所以私募股權(quán)投資基金就不需要監(jiān)管。但事實上,國外尤其是歐美地區(qū)的私募股權(quán)投資基金,由于歷史比較長,實踐過程中暴露的問題也多得多,監(jiān)管制度反而比我國成熟以及嚴格。美國實行“法律約束下的企業(yè)自律監(jiān)管模式”。美國的政府監(jiān)管機構(gòu)注重對私募股權(quán)投資基金的投資者資格、基金管理人及豁免注冊登記等方面。美國證券交易委員會對于“私募發(fā)行”的界定非常嚴格,私募發(fā)行禁止在傳統(tǒng)媒體和多媒體的傳播形式,以及通過一般性召集而召開的研討會進行廣告。以英國為代表的“基金行業(yè)自律監(jiān)管模式”以行業(yè)自律監(jiān)管為中心,基金行業(yè)協(xié)會在私募基金監(jiān)管中的分量一直要大大超出英國政府。根據(jù)2000年《金融服務與市場法》成立的金融服務局,是英國金融行業(yè)的唯一監(jiān)管者,它通過監(jiān)管基金管理公司,再由基金管理公司分管募股權(quán)投資基金的垂直方式,間接達到對私募股權(quán)投資基金統(tǒng)一監(jiān)管的目的。日本是典型的的“政府嚴格監(jiān)管模式”。大藏省是日本金融行政主管機關,下設銀行局、國際銀行局和證券局,任何公司想成為管理公司都必須從大藏省獲得許可證。日本關于私募發(fā)行規(guī)定不能向合格的機構(gòu)投資者以外的社會公眾轉(zhuǎn)讓有價證券,以及嚴格規(guī)定私募發(fā)行的意義是:只有在勸誘對象不滿50人,且不用擔心向其他多數(shù)人轉(zhuǎn)讓的情況下才是私募發(fā)行。

二、如何加強我國私募股權(quán)投資基金監(jiān)管

1、明確監(jiān)管原則

1.1保護投資者利益。私募股權(quán)投資基金的運作中,投資者不參與管理,投資者對所擁有財產(chǎn)只有所有權(quán)只能分享財產(chǎn)的收益,而沒有使用權(quán)。相應的私募股權(quán)投資基金的管理者從事經(jīng)營管理,只享有工資,即管理費用。但這種所有權(quán)和使用權(quán)分離的運行方式更需要強有效的監(jiān)管力度,避免管理者對資金的不當使用,減少投資者損失,保證投資者利益。

1.2把握監(jiān)管尺度。由于我國私募股權(quán)投資基金歷史較短,仍處于摸索狀態(tài),因此在實際管理過程中存在不少過度監(jiān)管或者監(jiān)管真空的現(xiàn)象。各個監(jiān)管部門要盡量避免多頭監(jiān)管、交叉監(jiān)管,就監(jiān)管范圍達成統(tǒng)一,結(jié)合我國特殊的國情,制定符合市場化運行的監(jiān)管標準。

1.3三方協(xié)同作用。投資基金自治、行業(yè)自律和行政監(jiān)管三者的協(xié)同作用,通過三者互相制衡,實現(xiàn)三者對私募股權(quán)投資基金風險的有效控制。私募股權(quán)投資基金通過內(nèi)部控制機制、股權(quán)激勵機制,不僅可以提高私募股權(quán)投資基金的投資效率,還能約束投資者和管理者的行為。行業(yè)自律要求各投資基金遵守行業(yè)準則,約束行業(yè)機構(gòu)以及從業(yè)人員,促進整個行業(yè)的發(fā)展。政府監(jiān)管則是從宏觀的層面上,以制定法律法規(guī)來指導經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展,維護私募股權(quán)業(yè)的運行秩序。只有三方相互制衡,協(xié)同作用,才能夠?qū)崿F(xiàn)私募股權(quán)基金多層次、全方位的監(jiān)管,營造出對社會公眾眾利益有益的外部環(huán)境。

2、成立統(tǒng)一的私募基金自律組織由于私募股權(quán)投資基金具有向特定對象不公開募集資金的特性,政府和法律的監(jiān)管不能很好到位,這時,行業(yè)自律機構(gòu)的規(guī)范作用就十分突出了。自2007年起,我國相繼建立了一些地方性的自律組織,但由于織缺乏統(tǒng)一性和權(quán)威性,不能很好的整合行業(yè),實行有效管理。所以有必要組建一個統(tǒng)一的、定位明確和職能清晰的全國性協(xié)會,賦予它行業(yè)規(guī)制權(quán)。政府就可以通過私募股權(quán)投資基金協(xié)會對行業(yè)從業(yè)人員進行很好的聯(lián)系,調(diào)控私募股權(quán)投資行業(yè),有利于推動該行業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。該協(xié)會一方面能監(jiān)督、檢查會員行為,另一方面還擁有維護屬下會員的合法權(quán)益,制止業(yè)內(nèi)不當競爭的作用。當行業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)了重大問題,該組織還肩負著組織從業(yè)機構(gòu)進行研究的工作,以及定期開展行業(yè)的國際交流,指導行業(yè)發(fā)展的重任。

3、培養(yǎng)私募股權(quán)基金的專業(yè)人才任何機構(gòu)的的良好運作都離不開專業(yè)知識豐富的管理者,私募股權(quán)基金尤其需要投資知識功底扎實的專業(yè)人才。目前,我國本土的私募股權(quán)投資基金行業(yè)專業(yè)人才缺失,大量私募股權(quán)基金機構(gòu)中都充斥著外聘人員。從當下看,出于投資者的信任角度,外籍人員占大部分的管理層不能對私募股權(quán)投資基金進行很好的內(nèi)部管理;而從長遠角度來看,沒有合格的屬于本土的管理人才,使得該行業(yè)的發(fā)展沒有自主造血能力,對外國的依賴較大,既觸動了國家對大批量資金流動敏感的神經(jīng),又不利于自主發(fā)展。因此,加大對基金管理人員的培養(yǎng)勢在必行。一方面,基金內(nèi)部通過優(yōu)勝劣汰的機制組,篩選高素質(zhì)人才,組建合格的專業(yè)化基金管理團隊。另一方面,在本行業(yè)中,逐步建立起職業(yè)經(jīng)理人市場,規(guī)范管理人才的錄取。

4、完善監(jiān)管法律體系目前,我國在私募基金的法律性質(zhì)、合格投資人、與相關方的法律關系等重大基本法律問題方面存在法律空白。為了打擊非法私募基金,有必須建立一套完整的監(jiān)管法律體系,這樣才能保護投資者利益,使私募基金平穩(wěn)發(fā)展。一方面,這套針對私募股權(quán)投資基金監(jiān)管的法律的制定要基于現(xiàn)有法律制度,減少實際運行時與現(xiàn)行法律的沖突。另一方面,對于私募股權(quán)基金的發(fā)起、運作、退出的一系列流程必須有完整的配套機制。我們要做的是,盡快推出股權(quán)投資基金管理辦法,只有一套完整的監(jiān)管法律體系才能讓行業(yè)參與者在經(jīng)濟活動中有法可依、有例可循。

三、結(jié)束語

第2篇：投資監(jiān)管論文范文

1.投資計劃缺乏嚴謹性。

投資計劃是工程建設的基礎項目，同時也是項目施工的理論依據(jù)。但是在基建項目建設中，由于投資計劃不嚴謹，嚴重影響投資管理體系。主要表現(xiàn)在兩個方面，其一是管理政策不規(guī)范。研究報告正常是由項目咨詢公司編制，結(jié)合項目實際建設進程和發(fā)展現(xiàn)狀，有條理性的制定投資計劃，但是在實際管理中，研究單位沒有對基建項目進行充分的探究，缺乏明確的理論依據(jù)，僅在現(xiàn)有的委托書上添加一些常規(guī)性內(nèi)容，很容易造成缺項漏項。其二是投資估算不準確，保證投資估算的正確性是投資管理的關鍵。但是很多咨詢公司不愿參與項目投資預算工作，即使設有專門的預算編制人員，但是受專業(yè)素質(zhì)的限制，導致預算投資結(jié)構(gòu)缺乏合理性，給投資管理體系帶來挑戰(zhàn)。

2.投資規(guī)劃缺乏科學性。

基建項目建設的核心，據(jù)資料統(tǒng)計，項目設計規(guī)劃階段影響工程整體投資的可能性為35%-65%，是投資管理的關鍵。但是當前投資規(guī)劃缺乏合理性，在規(guī)劃建設中缺少必要的理論依據(jù)，主要體現(xiàn)在缺乏規(guī)劃建設的理論依據(jù)，規(guī)劃落實過于陳舊，和當前項目建設存在較大的出入，在不斷演變過程中，誤差越來越大，和實際項目嚴重不符，其次由于相關因素的限制，規(guī)劃管理者沒有對其進行深入的調(diào)查分析，僅用數(shù)據(jù)表達，條理不清晰，結(jié)構(gòu)不嚴謹，導致規(guī)劃體系和實際模式存在很大的差距。規(guī)劃體系是為下一步建設提供理論依據(jù)，保證決策的正確性，但是由于編制的不合理，導致規(guī)劃和實際不符，給基建項目施工帶來挑戰(zhàn)。

3.投資控制缺乏合理性。

投資計劃、投資規(guī)劃、和投資控制是基建工程投管理的重要組成部分。投資控制是最后的階段，同時也是投資管理的關鍵階段。投資管理的重點是變更與風險控制，但是在當前基建工程在控制階段仍存在很多的問題，主要表現(xiàn)為兩點，其一是招投標和合同簽訂不合理，招標文件和合同條款不吻合。其二是工程量報價不準確，存在肆意壓低單價和背離計價依據(jù)等情況，導致業(yè)主損失大。投資控制不合理給基建資金管理帶來隱患，嚴重影響項目的合理性。

二、基建項目的投資管理策略

投資管理是當前基建項目管理的重點，針對當前投資管理中投資計劃不嚴謹、投資規(guī)劃不科學、投資控制不合理等情況，要求項目建設單位從整體出發(fā)，將對資金的計劃、規(guī)劃、控制有效結(jié)合起來，兼顧細節(jié)，實現(xiàn)科學投資管理的目標。

1.投資計劃管理。

投資計劃不嚴謹是投資體系中的首要問題，只有具備完善的計劃管理體系，才能保證整體投資體系的完善性。首先在制定計劃之前，將基建項目的復雜性、長期性列入考慮范圍內(nèi)，采用“適度超前”的計劃原則，根據(jù)當前經(jīng)濟發(fā)展水平和發(fā)展趨勢，確定投資定位。同時結(jié)合基建項目在周期內(nèi)的功能需求和變化的可能性，對建設規(guī)模、建設方向等進行超前考慮。其次對周期性長且難于更換的建筑，使用質(zhì)量優(yōu)良、性價比高的建筑材料，對周期較短且近期內(nèi)無重大變化的基建項目采用電力容量大的材料，避免在投入使用后頻繁維修，造成資源的浪費。此外為了保證投資管理的合理性，可借助社會力量建立完善的造價指標庫，強化內(nèi)部審核體系，在審核機制的限制下，對投資計劃的編制進行監(jiān)督，保證程序之間銜接得當。同時由于基建項目是一項投資大、工程復雜、參與者眾多的工作，在整個建設過程中會出現(xiàn)各種突發(fā)性情況，為保證項目的順利進行，要求業(yè)主在計劃階段，留出充裕的資金，防止因意外事件導致項目投資失控的情況。

2.投資規(guī)劃管理。

投資規(guī)劃管理是基建項目的重要組成部分，為了保證資金控制的嚴謹性，要求在規(guī)劃階段，做好資金限額工作。主要方法如下：首先要確定投資原則，從整體出發(fā)，兼顧細節(jié)，突出重點，用書面的形式為分解資金提供依據(jù)。其次要加強專業(yè)頁面管理，所謂專業(yè)頁面管理是指每個頁面交叉的部分，在規(guī)劃階段，保證工作人員各司其職，保證投資規(guī)劃的準確性。最后要加強對工程量清單的整合，很多基建工程單位采用預算方式計算造價成果，如果預算體系不嚴謹，會導致兩者之間存在偏差，在實際中很難直接比較或控制，要求設計單位聘請專業(yè)的咨詢機構(gòu)承擔清單編制工作，保證編制人員的專業(yè)水平較高，能適應不同清單的編制工作，同時可定期對編制人員進行培訓，提升專業(yè)能力的基礎上，提升人員的工作責任感，保證在工作時各司其職，爭取能在有效的時間內(nèi)實現(xiàn)效益最大化。

3.投資控制管理。

投資控制管理是基建工程資金控制的關鍵所在。主要是加強風險管理，保證整體管理機制正常運行。要求在控制階段確定變更原則，保證招標文件和合同條款基本吻合，明確變更條件，避免在完成招標程序后出現(xiàn)合同糾紛的情況。在工程招標過程中要推行工程量清單報價方式，禁止出現(xiàn)隨意壓低價格或背離計價依據(jù)等情況，可采用明標暗投的投資方式，對可包干的項目采用包干的管理模式，無法包干的項目要明確單價，對投標方不平衡的項目采用相應的制約手段。此外、為了保證項目工程的承擔制度，要加強法律法規(guī)建設，提升風險意識，建立完善的信用機制，達到規(guī)避風險，規(guī)范商業(yè)行為以及保證業(yè)主的基本利益目的。此外為了保證項目的順利進行，要建立結(jié)算管理流程，從制度上保證項目施工的質(zhì)量，保證工程建設能正確反映出清單造價。為了保證風險機制的科學性，要建立專業(yè)的咨詢結(jié)構(gòu)，提升結(jié)算監(jiān)管強度，提升咨詢?nèi)藛T的專業(yè)素質(zhì)，從而提高評估的正確性。其次要做好項目后續(xù)評估工作，對項目中涉及的數(shù)據(jù)進行分析總結(jié)，形成完善的信息資源庫，為以后基建項目的立項提供理論依據(jù)。

三、結(jié)語

第3篇：投資監(jiān)管論文范文

（一）注重立項審批，劃定投資預算總額，相對忽視建設項目子項的投資預算控制在基本建設投資過程中，較大程度存在重投資總額管理，輕責任分解的現(xiàn)象，沒有建立投資控制“各負其責”的預算控制體系。在預算編制過程中，以項目立項批準的審批文件為本年度資本性預算項目的起點，籠統(tǒng)地以此作為整個建設項目的資金預算控制總額，沒有把投資總額分解到土建、安裝、公用工程、環(huán)境工程、專用設備等各關鍵子項上，從而導致各項目“吃批復總額的大鍋飯”，建設項目要總體臨近尾聲才知道投資總額控制得如何，不能在項目建設過程中，準確地識別和控制投資總額。

（二）注重強調(diào)技術(shù)專業(yè)性，相對忽視了對涉及的建設部門、施工單位、監(jiān)理、設計等多個部門，招標、合同、變更、工期等多個環(huán)節(jié)的預算管控在建設項目實施中，片面強調(diào)“時間緊，任務重”“工期為先”等客觀因素，未嚴格按照《招標投標法》及其有關規(guī)定，對項目未實施公開招標，而采用議標、談判等方式確定施工單位，致使項目投資控制缺乏強有力的法律支撐，為施工單位以調(diào)整工程項目、工程量來增加合同金額，為投資控制留下隱患。工期管理不到位，致使工程建設周期變長；疏于對監(jiān)理公司的管理，對其確認的工程變更沒有實施有效監(jiān)督，致使工程投資失控；對施工單位合同職責、義務的履行情況缺乏實時的過程監(jiān)督，致使工程結(jié)算糾紛，不能有效保護企業(yè)利益，造成投資失控。

（三）注重建設工程形象進度管理，相對忽視了利用預算管理以改進建設項目管理水平和投資控制能力在大型的基本建設項目中，較通行的做法是成立專項的“工程指揮部”，其由于組建時間短，加之工程建設任務繁重，缺乏完善的、有針對性的內(nèi)部管理、監(jiān)督體制、機制，也沒有在建設過程中去建立、健全、完善的主動性、迫切性。參與建設人員缺乏必要的財務管理、預算控制等知識儲備，對工程量與論探討進度環(huán)節(jié)不熟悉，不能有效制定分項工程投資預算，不能對工程造價實施有效控制。

（四）注重項目完工，而相對忽視了建設項目的預算考核普遍存在工程現(xiàn)場完工就是工程項目的結(jié)束的錯誤認識，整個基本建設工程的預算執(zhí)行情況僅以最終“花了多少錢”來了結(jié)。對于建設項目的預算執(zhí)行情況缺乏正式的、全面的考評；極少將基本建設各子項工程的預算考評納入到整個基本建設工程的預算管理范疇，從而導致最終投資預算執(zhí)行情況不佳，而不能對位找到直接責任人的現(xiàn)象發(fā)生。

二、如何加強基本建設投資預算管理

（一）切實抓好項目建設總投資的預算分解

1.以建設項目批復投資總額為綱，以項目可行性研究報告、經(jīng)批準的初步設計為依據(jù)，組織土建、安裝、公用工程、信息等參建責任部門，分解投資總額至具體的項目建設部門，形成“人人頭上有指標、單個子項有預算”的投資控制體系。

2.合理確定工程建設項目間接費用。根據(jù)《企業(yè)會計準則第4號－固定資產(chǎn)》第九條：自行建造固定資產(chǎn)的成本，由建造該項資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的必要支出構(gòu)成。故要將建設參與人員工資、建設期間的管理支出等建設成本納入基本建設項目預算中。

3.合理預算“不可預見費”。不可預見費是指考慮建設期可能發(fā)生的隱蔽工程、不可抗力、設計變更、物價上漲等因素導致的費用增加。在分解投資總額時，合理估計，留足該項費用，為工程進度中的投資控制留下余地，同時也將促進施工圖階段的合理設計，為建設全過程的預算控制水平奠定基礎。

（二）強化項目預算的過程管控

1.加強建設項目招標管控。建設項目招標方式是確定工程成本（造價）的關鍵環(huán)節(jié)之一。要將招標方式納入預算管理，按國家法律、法規(guī)必須公開招標的，應納入項目預算，嚴格執(zhí)行。將投資控制關口前移，加強對招標控制價的審核，對超過項目投資預算的招標不予批準。

2.加強項目變更管理。依照設計圖和中標工程量清單，對發(fā)生的工程變更，特別是涉及工程合同造價發(fā)生變化的變更，要切實加強預算管控，切實體現(xiàn)“項目預算”的剛性。對項目變更，要完善審批程序。對因工程變更調(diào)整導致超規(guī)模超預算的，要及時對預算總體執(zhí)行情況進行評估，對未實施項目的設計、施工進行優(yōu)化，及時啟動“不可預見費”預算來補充項目支出，嚴格執(zhí)行“投資可控”的總體原則。

3.加強建設項目工期管理。建設工期是可以從建設速度的角度反映和考核投資效果。在投資預算中，要在項目的建設期間內(nèi)，對各子項的合同工期持續(xù)地進行監(jiān)督，納入到預算管理的體系中，和投資預算金額同步實施監(jiān)管，及時發(fā)現(xiàn)項目拖延工期的情況，組織預算責任部門認真分析工期滯后的原因，提出解決措施，對其造成的后果，尤其是工程成本的支出不利因素進行適時評估，制定相應的措施，避免企業(yè)大量的人力、物力、財力陷入未完工程中，長期不能發(fā)揮其經(jīng)濟效益，造成不應有的損失。

4.切實強化資金預算管理。加強資金統(tǒng)籌調(diào)度和集中使用，嚴格按照項目預算編制資金計劃，嚴禁未經(jīng)批準，變通預算項目串用、挪用資金。

（三）以投資預算控制為主線，以過程管理為依托，豐富和完善建設項目預算管理考評體系

1.突破“建設項目預算是財務部門控制資金支出計劃”認識的局限性，從項目建設初始，就建立建設項目逐一預算管控的體系，形成投資預算為主，輔以工程變更、工期管理、合同糾紛等引起投資額度發(fā)生變化的因素納入預算管理體系，持續(xù)對單一項目逐年編制預算，持續(xù)對單一項目的預算執(zhí)行情況進行跟蹤。

2.切實加強與建設項目投資相關的設計、監(jiān)理、招標等部門之間的協(xié)調(diào)和聯(lián)系。整合投資信息資源，實現(xiàn)投資共享，積極引導這些單位在“施工圖限額設計”“工程現(xiàn)場管控”“招標控制價”等方面發(fā)揮職能，以合同約定方式，共享為建設單位做好投資管理、控制的成果。及時解決項目投資運行管理中出現(xiàn)的矛盾和問題，相互協(xié)作，形成合力，提高對建設項目投資全過程的預算調(diào)控能力。

第4篇：投資監(jiān)管論文范文

建筑項目施工中資料管理存在的問題

降低了建筑施工全部資料的可信度和使用價值，不能較為全面地反映建筑工程的實際情況，而且還會給工程擴建帶來很大麻煩。由于建筑項目施工中的資料漏檢而導致不能系統(tǒng)全面地了解工程的質(zhì)量及施工的過程，有可能造成建筑施工中存在較大的質(zhì)量安全隱患。2)資料實效性較差。建筑項目施工中資料收集速度和工程施工速度不一致，導致建筑項目施工中資料的實效性較差。究其原因，主要是建筑施工單位專職資料員的數(shù)量較少，遇到多個工程同時進行的時候，建筑工程的工作人員需要兼顧多個工地資料，這樣使得建筑工程的工作人員不能及時整理和收集有關資料，必然存在偷工減料的現(xiàn)象，對分幾個階段進行施工的較大工程，為了省事只進行一個整體評價，不僅不能真實反映工程實體，而且造成資料的實效性差，使得建筑工程技術(shù)資料與現(xiàn)行施工進度脫節(jié)，給工程項目帶來了不必要的損失。3)施工資料不完整。不完整的技術(shù)資料則會片面的反映建筑工程的質(zhì)量。部分建筑施工單位對工程缺少實際的地質(zhì)勘察報告，一味地追求施工進度，沒有及時編制資料，影響了資料的完整性;有些建筑施工單位或?qū)⒁徊糠仲Y料抽出，造成資料最后漏項，都使得建筑施工資料缺乏完整性。加之在工程開始之前基地驗槽的記錄不完整，建筑施工單位對建筑的圖紙會審記錄不全，對建筑重要部位的設計變更核定不確切，給建筑施工單位帶來了諸多的問題。不全面的建筑施工單位資料，不能真正起到指導施工的作用，反而會給建筑施工質(zhì)量留下安全隱患。

加強建筑項目施工資料管理的建議

及時合理地收集各種原材料的質(zhì)量證明文件，做好建筑施工各個環(huán)節(jié)原始記錄的分類歸檔工作，才能保證后續(xù)工作的正常運行，杜絕建筑項目施工中資料管理的拖沓滯后。此外，監(jiān)理單位應加強對施工項目的監(jiān)督檢查，確保技術(shù)資料與建筑施工的進度同步，進而確保建筑施工的質(zhì)量安全。3)施工資料整理應全面完整。由于施工資料形成的周期較長，資料來源廣泛，加之施工資料的形式多樣，要求我們在整理建筑施工項目資料時，應注重施工資料的全面完整性，完整的技術(shù)資料有助于全面而又系統(tǒng)的反映建筑工程的質(zhì)量狀況。做好施工資料全面完整的整理歸檔非常重要。保證資料的完整性可以設專人通過了解工程量和承包單位收集相關資料，在收集資料的過程中，做好資料管理和保管工作，便于全面了解工程的質(zhì)量面貌，有利于日后工程管理、維修、改建、擴建時查閱。

第5篇：投資監(jiān)管論文范文

【摘要】“余額寶”作為一種新興的第三方貸款銷售平臺，剛剛出現(xiàn)就對我國的金融界產(chǎn)生了巨大的影響，在日常生活網(wǎng)絡化的 21 世紀，投資網(wǎng)絡化也將必然成為未來發(fā)展的趨勢。隨著我國金融領域在網(wǎng)絡方面的創(chuàng)新，也對法律法規(guī)的完善提出了更高的要求，法律人應當順應網(wǎng)絡化發(fā)展趨勢，彌補我國法律在網(wǎng)絡投資這一方面的空白，本文僅從經(jīng)濟法簡論之。

【關鍵詞】余額寶,證券投資,法律,網(wǎng)絡化

2013 年 6 月 13 日，余額寶正式推出“余額寶”這一業(yè)務，余額寶用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶內(nèi)，既可以隨時用于余額寶消費、付款等支出，同時也能夠購買貨幣貸款投資收益，獲得增值。余額寶的操作流程并不復雜。用戶將自己余額寶中的資金轉(zhuǎn)入余額寶用戶，后者中的資金平時用于投資金融產(chǎn)品，而當用戶需要用錢時，可直接從余額寶用戶提取。

余額寶實際上是將貸款機構(gòu)的貸款直銷系統(tǒng)內(nèi)置到網(wǎng)站中，用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶的過程中，余額寶和貸款機構(gòu)通過系統(tǒng)的對接將一站式為用戶完成貸款開戶、貸款購買等過程。而目前僅有天弘貸款“增利寶”一家貸款機構(gòu)作為余額寶的對接貸款機構(gòu)。

用戶存在余額寶的投資所獲取的利益并非是銀行利息，而是投資貨幣貸款的收益，銀行利息至少在國內(nèi)是無風險的，而投資貨幣貸款盡管投資風險極小，但并不屬于無風險投資。貸款機構(gòu)抵御流動性風險的能力較弱，一旦貸款出現(xiàn)大幅縮水或投資者集中贖回投資的情況，而貸款手中所持流動性資產(chǎn)又不敷支出時，曾在 2006 年就出現(xiàn)過這種現(xiàn)象，這將是對貨幣市場貸款重要一擊。貨幣市場貸款必將面臨嚴重的被動局面，這種情況在 2006 年就曾出現(xiàn)過。

T + 0 交易適用于用戶的不固定性，同時余額寶可以給用戶貸款，使用戶可以用此筆錢投資、消費，更多的消費者會選擇使用余額寶。以前對于現(xiàn)金的管理一直以傳統(tǒng)貨幣獨占鰲頭，但是因為傳統(tǒng)貨幣不夠方便，在 2012 年，貸款機構(gòu)就要用投資者擁有或借用的資金來替客戶先墊付資金，此時是最早的 T +0 產(chǎn)品的贖回過程。

雖然省略了傳統(tǒng)貨幣帶來的不便捷，但如果銷售量增加，對于中小型的貸款機構(gòu)的資金流動量是重大壓力，此時需要貸款機構(gòu)提出高效的營銷方式來度過難關，不論是哪里信用體系沒有 100%完善的，雖然淘寶推出天貓利用成交數(shù)建立信任度，但是對于信用體系依然不是完全靠譜的，信用體系需要國家政策的制定和支持。

如此看來，消費者通過電子商務平臺購買小額價值、數(shù)量較少的商品后由作為第三方的直接余額寶墊付，操作流程簡單、方便，快捷。而增利寶則是作為一種貨幣貸款在電子商務平臺上直接被消費者購買。

相對于用余額寶購買商品只能在網(wǎng)絡上進行的局限性，用戶將資金存放于銀行零風險，以及購買商品的平臺不受約束。由此而來，更多的人信賴有實力的貸款機構(gòu)名而非排名 50 名左右中小型貸款機構(gòu)，大型貸款機構(gòu)介紹的產(chǎn)品也更受歡迎。

證券投資貸款是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行貸款單位，集中投資者的資金，由貸款托管人托管，由貸款管理人管理和運用資金，從事炒股、債券等金融手段投資。人們平常所說的貸款主要就是指證券投資貸款，它是一種間接的證券投資方式，投資者通過購買貸款的方式來間接投資于證券市場。

證券投資貸款的設立方式主要有兩種: 一是通過發(fā)行貸款股份成立投資貸款機構(gòu)的形式設立，通常稱為機構(gòu)型貸款; 二是由貸款管理人、貸款托管人和投資人三方通過貸款契約設立，我們通常將其稱為契約型貸款。從目前情況來看，我國的證券投資貸款基本都是契約型貸款。

隨著網(wǎng)絡在社會應用中的普及，網(wǎng)絡已經(jīng)成為大眾化的工具，網(wǎng)絡也逐漸深入到金融行業(yè)中，銀行銷售的產(chǎn)品也將目光轉(zhuǎn)移到互聯(lián)網(wǎng)上，其中也包含貸款。銀行以往的收入來源主要依賴于儲戶的存入銀行的錢來獲得利息差額，像余額寶這樣的新式業(yè)務漸漸融入老百姓的生活，影響老百姓傳統(tǒng)的投資、理財理念，雖然現(xiàn)在這種新的網(wǎng)絡貸款形式?jīng)]有像銀行的存蓄業(yè)務一樣被大眾完全接受，但是作為網(wǎng)絡的金融界勢必會對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行造成嚴重沖突，同時網(wǎng)路上的金融行業(yè)一定有更加開闊的發(fā)展空間和市場，必將成為金融 IT 及大數(shù)據(jù)挖掘機構(gòu)的新寵兒。

雖然我國在證券方面法律不斷加強如《證券法》、《證券投資貸款法》《信托法》等法律法規(guī)，但是依然不及貸款業(yè)法律。liuxue86.com

證券投資貸款的法律依然不夠完善，沒有以此為主導的相關法律法規(guī)，甚至連較為相配套完善的規(guī)范性文件都沒有，沒有一套完善的證券投資貸款法案，對于在貸款中產(chǎn)生的問題，政府即使參與進去監(jiān)管，但是沒有完善的法律體系作保障，政府也很難有效擔任起監(jiān)管的重任，監(jiān)管的操作性差，監(jiān)管力度便跟不上去，國外的證券投資貸款具有延續(xù)性，法律法規(guī)相對健全，而我國到現(xiàn)在為止，監(jiān)管貸款行業(yè)的機構(gòu)如中國證券業(yè)協(xié)會主要要求大家以自律為主，沒有行政處罰的權(quán)利，一次監(jiān)管的力度一定會受影響。

目前，我國網(wǎng)絡證券投資貸款的法律制度還處于空白狀態(tài)。我國2012 年新修訂了《中華人民共和國證券投資貸款法》，及證券監(jiān)督管理委員會的相關部門規(guī)章均未出現(xiàn)與證券投資網(wǎng)絡化相關的條文，這也讓目前的網(wǎng)絡證券投資者的利益存在著一定的風險，缺乏相關保障難以適應不斷發(fā)展的社會投資現(xiàn)狀。

這要求有關國家權(quán)力機構(gòu)盡快完善相關法律規(guī)章的制訂，彌補我國法律在這方面存在的空白，真正做到與時俱進，盡量規(guī)避法律的滯后性。從而，為調(diào)控證券投資網(wǎng)絡化中出現(xiàn)的各種法律關系提供法律上的支撐。同時，我們也應當完備相關執(zhí)行、監(jiān)督體系，確保相關法律得以準確適用、實施。

余額寶的一經(jīng)投入市場，便以驚人的迅猛速度發(fā)展，從中我們不難看出未來網(wǎng)絡證券投資貸款將會為我國金融界注入一股新的力量，注入新的生機與活力。在我國金融界發(fā)展創(chuàng)新的同時，法律應當與時俱進，跟進時代的發(fā)展步伐，適應社會的廣泛需求。

參考文獻：

[1] 歐麗君,中小企業(yè)板上市公司成長性評價研究[D].西南財經(jīng)大學,2008

[2] 王怡,中小企業(yè)板上市公司成長性影響因素研究[D].西南財經(jīng)大學,2007

[3]大智,創(chuàng)業(yè)板上市公司財務評價指標體系研究[D].東北林業(yè)大學,2002

第6篇：投資監(jiān)管論文范文

關鍵詞：行為財務；股利支付；行為分析

一、行為財務學的研究體系及核心理論

（一）認知偏差――對理性經(jīng)濟人的挑戰(zhàn)

行為財務理論認為，損失厭惡和后悔厭惡是投資者普遍具有的心理現(xiàn)象。許多投資者為了避免后悔，行為常表現(xiàn)為非理性。當股價下跌時，在損失確定與走勢不確定的情況下，厭惡后悔的心理發(fā)生作用，促使投資者拒絕立即兌現(xiàn)從而避免出現(xiàn)虧損；當股價上揚，為避免價格下跌帶來的后悔，損失厭惡心理促使投資者過早拋售股票以規(guī)避風險。

（二）決策科學――對財務假設前提的挑戰(zhàn)

行為財務理論認為，投資者存在“心理賬戶”，在“心理賬戶”中，既有收入也有成本。投資者對自己的三類收入有著不同的態(tài)度，如不愿意花掉未來收入，對與薪金收入?yún)s比較樂意提前花掉，即使二者都是課確定收到的。

（三）社會心理學―對人類共性與個性的挑戰(zhàn)

認知的系統(tǒng)偏差、信息瀑布、羊群行為的存在促使投資個人盲目從眾，失去理性。股市中，股民盲目跟莊促使莊家炒作、坑害小股民的現(xiàn)象成為可能。模仿他人行為有時是無意識的，但處在群體中的人們相互影響模仿，從眾讓人們感到自己行為的安全感，卻失去行為的理性。

二、我國股利分配現(xiàn)狀

（一）股利政策缺乏連續(xù)性和穩(wěn)定性

表1 2008－2010年我國上市公司股利分配情況表

據(jù)有關資料顯示，1996―2000年間，連續(xù)四年分配紅利的公司僅為上市公司總數(shù)的4.5%；在此期間，僅有7.44%的上市公司能夠連續(xù)三年分配紅利。在這僅有的7.44%的企業(yè)中，派現(xiàn)數(shù)額在各年度間的波動性也較大。在近三年（2008至2010）中未分配股利的公司比率呈上升趨勢。誠然，這與全球金融危機密切相關，但綜合來看，股利分配的波動性較大，缺乏連續(xù)性。

（二）股利分配行為規(guī)范性差

我國資本市場不夠發(fā)達，法律正處于完善時期，對中小股東的保護還很不夠，股民只好用腳投票。一股獨大的中國企業(yè)制度下，內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴重，中小股東面對損害自己利益的事情通常束手無策。發(fā)不發(fā)股利、怎樣發(fā)股利多有控股股東說了算。因此上市圈錢的現(xiàn)象屢禁不止，剛上市就發(fā)現(xiàn)金股利置中小股民利益與企業(yè)長遠發(fā)展于不顧的情況也很常見。

三、行為財務理論對股利現(xiàn)狀存在問題分析

（一）上市公司偏好現(xiàn)金股利的行為分析

（1）大股東的利他行為

很多公司上市之初都進行資產(chǎn)重組，大股東將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)單獨拿出來包裝上市，而大股東自己卻承擔了其他不良資產(chǎn)和其帶來的損失，大股東這樣的行為并不是人性善良，而是大股東想從上市公司未來收益中分紅，以獲取收益。在實現(xiàn)這一目標的過程中，大股東發(fā)現(xiàn)要實現(xiàn)利己目標必須以實現(xiàn)部分利他目標為條件，從而產(chǎn)生利他動機。

（2）無效重復利用投資者的投資

我國大部分上市公司的大股東是國有股，國家委托國有資產(chǎn)管理機構(gòu)管理國家財產(chǎn)。但作為一個機構(gòu)而非個人，國有資產(chǎn)管理機構(gòu)缺乏足夠的動力監(jiān)管國有股的管理層。在缺乏監(jiān)督的情況下，這些管理層拿著股民、國家的資金無效投資、特別是在績效考核指標不夠科學的情況下，這種現(xiàn)象更是嚴重。并且我國特有的政治制度，促使國有上市公司的管理層短期行為嚴重。短線投資股民當然更希望是發(fā)放現(xiàn)金股利，因為“雙鳥在林不如一鳥在手”，現(xiàn)金股利多多益善。

（二）上市公司偏好股票股利的行為分析

由于國有股股東和控股公司存在的多重委托關系，使得股東對公司的監(jiān)管控制能力并沒有很好的實現(xiàn)。發(fā)放股票股利既能起到很好的激勵作用，又可以避免現(xiàn)金的流出企業(yè)?，F(xiàn)金股利發(fā)放后，企業(yè)經(jīng)營者為投資必須舉債，在這種情況下債權(quán)人為規(guī)避風險會加強對經(jīng)營者的監(jiān)督。股票股利卻不存在這種情況，擁有較多可支配的資金，經(jīng)營者可以依據(jù)自己意愿投資；發(fā)行股票股利可以稀釋每股盈余，調(diào)整股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)，謀取私利。

四、解決路徑探析

（一）投資者避免從眾心理，理性審慎投資

在科學分析各種信息資料的基礎上，投資者形成自己的觀點，在理性思考的基礎上做出決策，盡量避免受到周圍人群的心理和氣氛的影響。投資者應該正確認識投資回報，克服投機投資、一夜暴富的心理。

（二）政府和監(jiān)管部門應完善政策機制，鼓勵機構(gòu)投資者

當前我國證券市場上散戶所占比重較大，他們大都缺乏專業(yè)知識，在做投資選擇時比較盲目，容易受到噪音交易者的影響，普遍具有從眾心理和投機心態(tài)，這無疑為市場非理性發(fā)展鋪平了道路，所以發(fā)展理性機構(gòu)投資者對我國證券市場走向理性化有著重要的意義。

（三）管理者樹立股東利益最大化目標，適度分配現(xiàn)金股利

股東拿出優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)創(chuàng)立上市公司的目的是財富的增加，管理者在股利政策制定過程中也要遵循這一原則，上市公司管理者應該意識到促進市場理性發(fā)展的條件之一就是要給投資者以回報，這樣才能避免炒作，股利長線持有。公司持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)放現(xiàn)金股利，說明公司有充足的現(xiàn)金流和較好的盈利能力，糾正投資者的投機心態(tài)，引導投資者從投機投資走向價值投資，有利于證券市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。（作者單位：遼河油田財務處；遼寧；盤錦；124008）

參考文獻

［1］ 姬海華，行為財務理論及其在公司投資中的應用研究.湖南大學.碩士論文.

［2］ 付磊，陳杰.基于行為金融學的公司股利政策研究.財會之友.2005.

［3］ 閔志強.我國上市公司股利政策研究――基于股利行為理論分析.華東交通大學.碩士論文.

［4］ 許.基于行為財務理論基礎上的公司股利分配政策研究.東北師范大學.碩士論文.

［5］ 朱媛.基于行為股利理論的股利政策研究.天津大學.碩士論文.

［6］ 黃永波.行為財務理論及其應用研究［D］ .武漢大學碩士學位論文.2004，5.

第7篇：投資監(jiān)管論文范文

“體驗式學習”必須選取適合的“學習主題”?！皩W習主題”是相對于“教學主題”提出的?！敖虒W主題”就是按照一定的理論思路和操作思想，對教學內(nèi)容的調(diào)整、重組方案。它著眼于教師的“教”，即便在常規(guī)教學中，也要求教師的教學具有清晰的“主題”。而“學習主題”是教師依據(jù)不同學習方式的不同特點，根據(jù)課程標準，按照學生特點(也包括教師自身的優(yōu)勢、特長)所設計的引導學生能動學習、達到既定目標的、具有方法論意義的主線索以及相應的內(nèi)容載體、學習策略的總和。它著眼于學生的“學”，強調(diào)學生的學習能動性。

下面將就經(jīng)濟生活課教學過程中，教師如何根據(jù)已有文本――教材，根據(jù)體驗式學習的特征為學生合理選擇學習主題實施有效學習問題進行探討。

(一)《經(jīng)濟生活》學習主題分析

朱明光老師認為，《經(jīng)濟生活》“體現(xiàn)經(jīng)濟生活以人為本的理念，結(jié)合學生的生活，關切合乎學生認識事物的邏輯和實際需要，從而使他們更能品味到經(jīng)濟知識的有用性、經(jīng)濟思想的科學性、道德教育的實在性”?！督?jīng)濟生活》有效地實現(xiàn)了生活主題、學科知識與價值觀三者的結(jié)合。(見下表)

這一結(jié)合為學生體驗式學習提供了體系上的支持，“消費者”“創(chuàng)業(yè)者”“管理者”“建設者”等“者”的貫穿將學生定位在了一個能夠親身參與的角色上。

(二)《經(jīng)濟生活》體驗式學習的學習主題選擇及實踐

任何一種學習方式都是與教學目的、學科特點和學生的年齡、認知結(jié)構(gòu)等特征密切相關的?！皼]有最好和唯一，只有最適合。”《經(jīng)濟生活》中進行體驗式學習，所選擇的學習主題應具備以下特征：

1，主題要生動，與現(xiàn)實經(jīng)濟生活緊密相連。高中生社會接觸面擴大，社會交往更加頻繁，思想意識日趨活躍，思維能力明顯提高。一方面，他們不愿意被動地接受他人的既定的觀點；另一方面，他們自身又難以完全獨立地、全面地形成自己的思想觀點，其思想活動和品德形成具有獨立性、選擇性、多變性和可塑性等特點。因此，在“主題”的選擇上就要體現(xiàn)生動、與現(xiàn)實聯(lián)系緊密等特點，以使學生樂于體驗，并在體驗中根據(jù)生活經(jīng)驗理解和把握正確觀點。因此，類似于“我國的基本經(jīng)濟制度”這樣看似與學生生活距離較遠的主題，我們就將其具體化為“多種所有制企業(yè)的作用”這樣相對學生而言更加親近的主題。

2，主題要具有可行性，即可操作性。由于體驗式學習需要學生走進生活或模擬情景，因此主題的選取是否具有可行性就成為了體驗式學習能否成功、能否取得預期效果的關鍵。如，“市場”“消費”“勞動者”就在學生身邊，實施起來比較容易；而“投資”的主題相對而言實操性較弱，但我們采取了模擬方式，變難為易，也取得了預期效果。

3，主題要符合教材編寫的設計思路和主干知識觀點，具有一定的普遍性?！督?jīng)濟生活》教材建構(gòu)了以經(jīng)濟生活為基礎，以經(jīng)濟學學科知識為支撐的課程模塊，突出了課程實施的實踐性和開放性。因此在設計體驗主題時，要盡量做到每個單元都有所涉獵，以達到一定的普遍性。如第一單元中，第二課提出要把握市場運行的基本規(guī)律――價值規(guī)律，通過多變的價格理解價值規(guī)律，我們據(jù)此確定了“走進市場把握市場規(guī)律”這一主題：第三課中提出樹立的正確消費觀，理性消費，我們據(jù)此確定了“走近學生消費理性科學消費”這一主題。其他主題的設計也依照的是這一思路。

4，主題要與教材中所涉及的探究性學習的主題相得益彰，形成互補?！督?jīng)濟生活》教材倡導的是開放互動的教學方式和合作探究的學習方式，在每個單元最后都設計了一個“綜合探究”，這是新教材的一大亮點。探究性學習更傾向于引導學生針對某個探究主題進行探索性的研究，即提出問題――探究問題――解決問題。在設計體驗式學習的學習主題時就要注意與之區(qū)分，避免主題的重復。為此，我們在設計時注意避開“正確對待金錢”“講求效率”等探究主題。但我們也確定了“走近勞動者感受職業(yè)競爭”這一體驗主題，乍一看，它似乎與“做好就業(yè)與自主創(chuàng)業(yè)的準備”的探究主題有些重復。我們認為，就業(yè)問題是每一個學生未來必須面對的、關系到切身利益的大事。要使學生在這一問題上有一個鮮明、深刻的體會，不妨在原有的“探究”(收集資料、感受就業(yè)壓力)的基礎上，讓學生真正走近勞動者，通過切身感受，讓他們既能正視就業(yè)的壓力，又能主動積聚實力主動應對就業(yè)挑戰(zhàn)?！疤骄俊迸c“體驗”相互配合，取得了預期效果。

據(jù)此，通過研究，選擇了以下學習主題，并明確了具體內(nèi)容。

主題一：走進市場　把握市場規(guī)律

(1)分別記錄1月底(非節(jié)日)、春節(jié)前后各1周的2～3種蔬菜或水果的價格情況。(2)與商販交流，了解價格變化的原因。(3)撰寫調(diào)查報告，分析價格的變化情況、原因以及從消費者和經(jīng)營者的不同角度論述應對策略(2000字以上)。

主題二：走進品牌企業(yè)　體會市場競爭

(1)擬定參觀提綱。(2)參觀1～2家品牌企業(yè)并座談。(3)撰寫論文，以案例的形式圍繞著品牌企業(yè)的成功進行闡述(2000字以上)。

主題三：模擬投資感受現(xiàn)財(假定你的手中有30萬元的資金)

(1)復習并有拓展性地學習有關知識(如基金)。(2)制訂一份投資計劃并進行預期收益分析。(3)模擬操作一個月，觀察并記錄各種投資方式獲得收益情況。(4)分析結(jié)果，研究不同的投資方式，撰寫論文(2000字以上)。

主題四：走近學生消費理性科學消費

(1)擬定調(diào)查問卷，調(diào)查周圍同學消費的情況(如種類、占家庭收入比例、使用率等)。(2)進行調(diào)查。(3)撰寫調(diào)查報告或論文，分析學生消費行為中的合理及非理，闡釋原因等(2000字以上)。

主題五：走近勞動者　感受職業(yè)競爭

(1)采訪不同行業(yè)的勞動者，就職業(yè)技能和職業(yè)道德等問題，結(jié)合社會對人才的需求等進行座談。(或采訪大學高年級的學生，感受就業(yè)的壓力以及社會對人才要求的變化)(2)撰寫相關論文，闡述觀點特別是給我們的啟示(2000字以上)。

主題六：走進多種形式的企業(yè)體會多種所有制的經(jīng)濟制度

(1)采訪不同所有制的企業(yè)，對比其不同特點和優(yōu)勢，以及在社會經(jīng)濟推動中的不同作用。(2)撰寫相關論文，闡述多種所有制形式存在的價值(2000字以上)。

主題七：走進監(jiān)管機構(gòu)　體驗政府監(jiān)管

(1)聯(lián)系某監(jiān)管機構(gòu)(如工商局、藥監(jiān)局、質(zhì)量監(jiān)督局等)，了解其主要職能、具體工作、對市場的作用。如果可能的話可以跟隨某次執(zhí)法行動。(2)撰寫相關論文，闡述對國家宏觀調(diào)控對市場作用的認識(也可拓展為對國家監(jiān)管的建議等，2000字以上)。

第8篇：投資監(jiān)管論文范文

【論文摘要】我國目前從事期貨經(jīng)紀業(yè)務的法定機構(gòu)只有期貨公司而期貨公司普遍存在規(guī)模小，過度競爭，市場集中度低，市場效率低等問題，難以適應我國經(jīng)濟發(fā)展對期貨市場的要求。按照規(guī)模經(jīng)濟原則，對期貨公司進行重組，優(yōu)化期貨公司結(jié)構(gòu)，已成為促進期貨公司乃至期貨行業(yè)發(fā)展強大的必然選擇。

【論文關鍵詞】期貨經(jīng)紀業(yè);產(chǎn)業(yè)組織;發(fā)展趨勢

根據(jù)《期貨交易管理條例》規(guī)定，期貨公司是依法設立的經(jīng)營期貨業(yè)務的金融機構(gòu)。期貨公司是連接期貨交易所和投資者的橋梁和紐帶，其主要業(yè)務職能是根據(jù)客戶指令買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)，并對客戶的賬戶進行管理，控制客戶的交易風險，同時也為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢，充當客戶的交易顧問等。

一、期貨公司市場結(jié)構(gòu)

市場結(jié)構(gòu)是指構(gòu)成市場的賣者相互之間、買者相互之間以及賣者和買者之間等諸關系的因素及其特征，其實質(zhì)反映了市場的競爭和壟斷關系。

期貨經(jīng)紀業(yè)市場進入障礙

進入壁壘是指進入某一市場所遇到的各種障礙的總和。市場進入壁壘的構(gòu)成因素往往是綜合性的，主要包括絕對成本優(yōu)勢、產(chǎn)品差異化、政策法律制度、策略行為等。我國期貨市場近似完全競爭，行業(yè)進入壁壘主要是來自政策法律制度，期貨市場高風險的特征決定了政府監(jiān)管部門對期貨行業(yè)的嚴格監(jiān)管制度。從監(jiān)管體制看，我國期貨行業(yè)屬于集中監(jiān)管體制。對期貨公司的監(jiān)管制度主要體現(xiàn)在：一是對進入和業(yè)務實行特許制;二是對期貨公司業(yè)務進行嚴格管理，規(guī)定期貨公司不能從事或者變相從事期貨自營業(yè)務;三是對期貨公司進行嚴格的風險控制。

從我國期貨經(jīng)紀業(yè)的市場集中度來看，我國期貨經(jīng)紀業(yè)近似完全競爭市場，但是我國政府部門對期貨業(yè)卻又進行嚴格監(jiān)管制。從我國期貨經(jīng)紀業(yè)市場進入壁壘來看，經(jīng)紀業(yè)的完全競爭市場還遠沒形成。

二、期貨公司市場行為

我國期貨公司的非價格行為

非價格競爭行為是廠商為了達到擴張市場份額、贏得更大利潤的目的，采取的價格行為之外的競爭行為。期貨經(jīng)紀業(yè)非價格行為的突出特點表現(xiàn)在創(chuàng)新方面，同時期貨公司并購重組行為、與其他金融機構(gòu)的合作行為等非價格行為，將成為未來期貨行業(yè)競爭的主要形式也是期貨公司需培養(yǎng)的主要能力。

(1)產(chǎn)品差異化。我國期貨市場產(chǎn)品差異化主要表現(xiàn)在產(chǎn)品銷售的地理位置差異、參與交易的投資者差異以及投資產(chǎn)品差異三個方面。我國期貨公司發(fā)展在地里位置上表現(xiàn)極大的不平衡，從公司數(shù)量和保證金余額等方面衡量，東部期貨公司的發(fā)展明顯好于中部和西部。另外，目前參與期貨交易的只有很少一部分是機構(gòu)投資者，基本是散戶市場。再者，在期貨投資咨詢業(yè)務推出之前，我國期貨公司能提供的產(chǎn)品差異化僅限于提高期貨交易的相關服務，單一的經(jīng)紀業(yè)務導致期貨公司同質(zhì)化嚴重。

第9篇：投資監(jiān)管論文范文

關鍵詞：風險投資，風險管理，投資項目，策略

 

二十世紀八十年代中期以來，隨著我國改革開放的不斷深入，國內(nèi)風險投資由于其發(fā)展歷史不長，客觀環(huán)境的特殊性，使得風險投資存在一定的先天不足。風險投資在中國法律制度環(huán)境中缺乏相關的規(guī)范化，合格專業(yè)的風險投資人才匱乏，更缺乏風險投資的經(jīng)驗。這些都使中國風險投資項目的風險管理表現(xiàn)出一定的特殊性，因而本文就進一步對投資項目的風險管理提出了一些見解和想法。

一、當前風險投資項目風險管理的現(xiàn)狀

1、投資前風險規(guī)避不足

由于缺乏風險投資的操作經(jīng)驗，中國的風險投資公司在投資項目時，都不同程度地出現(xiàn)了在項目盡職調(diào)查階段對很多風險估計不足，一般較少使用相關的定量分析方法，而且對估計到的風險處理和控制辦法并不得當，從而在一定程度上造成了在投資前對風險的規(guī)避不力。另外，由于經(jīng)驗不足，在投資協(xié)議的擬定中，往往沒有充分考慮到控制投資風險的需要，存在諸多不完善的地方。例如對于“一票否決制”、“股權(quán)逐步釋放”等條款，有些早期的風險投資項目的投資協(xié)議中就沒有設置，結(jié)果造成投資后碰到此類問題，缺乏有效的控制手段，甚至束手無策。

2、信息不對稱現(xiàn)象嚴重

中國風險投資還面臨一個嚴重問題，就是風險投資方和風險企業(yè)存在著比較大的信息不對稱。按理論來說，由于風險投資在一定程度上，積極介入了風險企業(yè)的管理，使風險投資相比其他投資方式而言,在一定程度上能夠緩解信息不對稱現(xiàn)象。博士論文，策略。但由于中國特殊的環(huán)境，風險投資和風險企業(yè)之間的信息不對稱還是非常嚴重的。一個原因是由于中國公司普遍存在著治理結(jié)構(gòu)的不完善，不僅缺乏完善的制度，更嚴重是創(chuàng)業(yè)者對治理結(jié)構(gòu)的意識普遍比較薄弱。例如很多創(chuàng)業(yè)人員認為自己是老板,不愿意向風險投資股東公布相關信息。因此，風險投資對投資項目的監(jiān)管存在很大的障礙。另外，中國由于缺乏完善的信用體系，創(chuàng)業(yè)者、職業(yè)經(jīng)理人的道德風險相對較高，加重了信息不對稱，影響了對投資風險的控制。

二、風險投資項目管理的過程和方法

投資項目風險管理的過程可以分為風險規(guī)劃、風險識別、風險估計、風險評估、風險應對、風險監(jiān)控六個環(huán)節(jié)和階段。目前存在的問題是, 前四項在我國企業(yè)風險投資中有較多的應用, 風險的應對與監(jiān)控就鮮有應用。這是兩個相對薄弱的環(huán)節(jié)。傳統(tǒng)的項目投資多在立項前做風險評估, 而忽視了還應該同時針對所存在的可以預測的風險制定具體的應對措施, 并且在項目進行過程中進行全程的監(jiān)控。博士論文，策略。這樣才能達到項目風險管理的目的。

目前, 風險投資公司較為廣泛的風險評價方法有決策樹法、層次分析法、模糊風險綜合評價、故障樹分析法和蒙特卡洛模擬法。

(1) 決策樹法是利用樹枝形狀的圖像模型來表述項目風險評價問題, 項目風險評價可以直接在決策樹上進行, 其評價準則可以是收益期望值、效用期望值或其他指標值。

(2) 層次分析法(AHP) 是一種在經(jīng)濟、管理學中廣泛應用的方法。它可以將無法量化的風險按照大小排出順序, 把它們彼此區(qū)別開來。

(3) 模糊風險綜合評價法是模糊數(shù)學在實際工作中的一種應用, 是對受到多個因素影響的對象做出全面地評價, 按照指定的評價條件對評價對象的優(yōu)劣進行評比、判斷。采用模糊綜合評價法進行風險評價的基本思路是: 綜合考慮所有風險因素的影響程度, 并設置權(quán)重區(qū)別因素的重要性, 通過構(gòu)建數(shù)學模型, 推算出風險的各種可能性程度, 其中可能性程度之高者為風險水平的最終確定值。

(4) 故障樹分析法(FTA ) 是一種演繹的邏輯分析方法, 它在風險分析中的應用主要是遵循從結(jié)果找原因的原則,將項目風險形成的原因由總體到部分按樹枝形狀逐級細化, 分析項目風險及其產(chǎn)生原因之因果關系。在前期預測和識別各種潛在風險因素的基礎上, 運用邏輯推理的方法, 沿著風險產(chǎn)生的路徑, 求出風險發(fā)生的概率, 并能提供各種控制風險因素的方案。博士論文，策略。

(5) 蒙特卡洛模擬法(MC) 是隨機的從每個不確定因素中抽取樣本, 進行一次整個項目計算, 重復進行成百上千次, 模擬各式各樣的不確定性組合, 獲得各種組合下的成百上千個結(jié)果。通過統(tǒng)計和處理這些結(jié)果數(shù)據(jù), 找出項目變化的規(guī)律。通過這些信息就可以更定量的分析項目, 為決策提供依據(jù)。

三、風險投資項目風險的分布特點及存在的問題

中國風險投資發(fā)展到現(xiàn)在，在項目運作的實踐過程中，發(fā)現(xiàn)投資項目的風險存在著突出的共性問題。

1．資金不足嚴重影響風險企業(yè)的生存和發(fā)展

目前中國的風險投資項目普遍存在的一個問題是：風險企業(yè)資金不足，陷入財務危機。出現(xiàn)這種情況的原因是多方面的，一個原因是與中國風險投資的投資方式有關。中國風險投資初期不太注重聯(lián)合投資，通常是一家風險投資公司投資一家企業(yè)。

2．產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一造成風險企業(yè)市場適應能力差

中國很多高風險項目的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及業(yè)務單一，市場適應能力差，當相關市場變化或者競爭激烈時，收入就受很大影響。還有一些項目由于產(chǎn)品定位超前，原來定位的市場成長緩慢，而企業(yè)沒有其他替代產(chǎn)品和收入來源，只能空等相關市場的發(fā)展，導致財務狀況惡化，形成風險。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、企業(yè)缺乏長遠規(guī)劃能力是目前中國風險投資項目的主要風險之一。

3．公司治理落后，管理能力低下

中國多數(shù)風險投資機構(gòu)所投資的企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善，制度不規(guī)范，造成經(jīng)營管理效率低下，經(jīng)營成本得不到控制，影響盈利。

由于制度不健全，致使對其道德風險控制力度有限。同時，一些創(chuàng)業(yè)者多為技術(shù)專才，缺乏管理經(jīng)驗，綜合管理能力弱，影響了風險企業(yè)的發(fā)展。博士論文，策略。

4．財務風險影響了盈利

風險企業(yè)財務方面的特征也有比較多的共性，其中一個重要特征是風險企業(yè)的應收賬款比例高，影響了企業(yè)的盈利。

四、風險管理的方式方法及其應對策略

1、管理方式

第一，采取更嚴格的法律約束，在投資協(xié)議中增加對風險投資的特別保護條款。對于在投資前投資協(xié)議中相關約束條款缺乏的項目，在投資項目增資或者其他事件發(fā)生時，應當利用此契機，作為談判的條件，加入新的約束條件，以加強對投資項目的監(jiān)控力度，防范和規(guī)避風險的發(fā)生。由于創(chuàng)業(yè)企業(yè)一般急需第二輪的融資,所以風險投資公司如果愿意給該項目繼續(xù)投資，在與創(chuàng)業(yè)者做增資談判時，由于在談判時處于有利地位，可以把加入的相關條款作為繼續(xù)投資的前提，從而加強投資協(xié)議中的監(jiān)管條款的效力。

第二，推進投資企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范化。風險投資公司必須有意識地推動風險企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的完善，培育風險企業(yè)對規(guī)范化管理的意識。要明確股東大會、董事會、監(jiān)事會及經(jīng)營管理層的責權(quán)利，以制度的設立與完善制約投資者與經(jīng)營者的行為。要用樹立現(xiàn)代企業(yè)管理理念，以先進的管理手段與管理方式，對企業(yè)進行規(guī)范管理。

第三，以提供增值服務契入監(jiān)管。根據(jù)中國創(chuàng)業(yè)者的文化習慣，中國風險投資方應該對投資企業(yè)的風險管理采用靈活的策略。要與被投資企業(yè)建立比較好的關系,多提供管理咨詢，幫助引進客戶、合作伙伴等增值服務。用服務來換取投資企業(yè)的配合，從而有利于對被投資企業(yè)信息的及時掌握，做好對其風險管理和監(jiān)控。

2、應對策略

首先，對于資金不足的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，或前景基本不看好的企業(yè)，應該時刻關注其財務狀況，對已經(jīng)或即將支持不下去的企業(yè)，建議風險投資公司及時采取休眠、合并、清算等方式止損；對尚存在發(fā)展前景的企業(yè)，要密切關注其財務情況，防止創(chuàng)業(yè)者損害投資者的利益；在市場開拓方面為創(chuàng)業(yè)者提供有效的幫助，同時為其尋找技術(shù)、市場、資本方面的戰(zhàn)略合作伙伴；對于發(fā)展前景較好但缺乏資金的項目，應積極幫助聯(lián)系貸款擔保獲得銀行貸款，也可追加投資。博士論文，策略。

其次，對于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一的企業(yè)，建議盡量拓展產(chǎn)品線，或者適當改變經(jīng)營策略，開辟新的贏利點。對尚在產(chǎn)品開發(fā)階段的企業(yè)，應對其產(chǎn)品潛在市場進行深入了解，建議在其開發(fā)過程中，增加產(chǎn)品寬度和市場適應能力，并隨著市場變化適當調(diào)整產(chǎn)品方向和經(jīng)營模式。博士論文，策略。

第三，對于經(jīng)營管理能力弱的企業(yè)，應加強與管理層的協(xié)調(diào)溝通，盡可能地輸出增值服務和管理，幫助企業(yè)的管理者改善經(jīng)營管理，或推薦職業(yè)經(jīng)理人直接參與管理，并督促被投資企業(yè)完善法人治理結(jié)構(gòu)，幫助投資企業(yè)建立健全內(nèi)部管理制度。