供應(yīng)鏈金融精選(九篇)

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第1篇：供應(yīng)鏈金融范文

【關(guān)鍵詞】協(xié)同；供應(yīng)鏈；金融

一、引言

供應(yīng)鏈包括物流、信息流、資金流，其中任何一個(gè)環(huán)節(jié)運(yùn)作不順暢都會(huì)影響整條供應(yīng)鏈的效率。然而，我國(guó)大部分供應(yīng)鏈僅限于信息流、物流方面的合作，缺乏資金流的有效整合，從而使我國(guó)供應(yīng)鏈中的眾多中小企業(yè)面臨資金難題，制約自身發(fā)展，同時(shí)不利于供應(yīng)鏈的發(fā)展?；诠?yīng)鏈金融的協(xié)同化供應(yīng)鏈在物流、信息流的基礎(chǔ)上加強(qiáng)資金流在供應(yīng)鏈中的運(yùn)作和整合，解決供應(yīng)鏈企業(yè)的資金難題，提高供應(yīng)鏈的運(yùn)行效率。

二、供應(yīng)鏈金融

2003年深圳發(fā)展銀行認(rèn)為，供應(yīng)鏈中的小企業(yè)依賴(lài)核心企業(yè)而生存，供應(yīng)鏈中的企業(yè)不是簡(jiǎn)單的集合關(guān)系，而是一個(gè)生態(tài)群，因此，基于供應(yīng)鏈生態(tài)群提出“1+N”的供應(yīng)鏈金融融資模式，“1”代表供應(yīng)鏈核心企業(yè)，“N”代表供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)。王化爭(zhēng)和彭志忠（2010）指出供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)了物流企業(yè)、資金需求企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的合作，從而形成了物流、資金流、信息流合理流動(dòng)的一體化經(jīng)濟(jì)體。

供應(yīng)鏈金融是指在對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用自?xún)斝再Q(mào)易融資的信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，對(duì)供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)。

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，是核心企業(yè)與銀行間達(dá)成的，一種面向供應(yīng)鏈所有成員企業(yè)的系統(tǒng)性融資安排。首先，銀行將核心企業(yè)的良好信用延伸到供應(yīng)鏈上下游企業(yè)，為中小企業(yè)融資的理念和技術(shù)瓶頸提供了解決方案，中小企業(yè)信貸市場(chǎng)不再遙不可及；其次，供應(yīng)鏈金融的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益非常突出，借助“團(tuán)購(gòu)”式的開(kāi)發(fā)模式和風(fēng)險(xiǎn)控制手段的創(chuàng)新，中小企業(yè)融資的收益-成本比得以改善，并表現(xiàn)出明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

三、基于供應(yīng)鏈金融的協(xié)同化供應(yīng)鏈

（一）開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的必要性

1.優(yōu)化協(xié)同化供應(yīng)鏈，提高運(yùn)營(yíng)效率

協(xié)同化供應(yīng)鏈能提高各節(jié)點(diǎn)企業(yè)的合作程度，盡可能避免不應(yīng)有的各種風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)由于缺乏資金，導(dǎo)致企業(yè)自身不能正常運(yùn)作，會(huì)對(duì)核心企業(yè)乃至供應(yīng)鏈產(chǎn)生較大影響，不利于提高供應(yīng)鏈的整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。而供應(yīng)鏈金融就是將金融服務(wù)機(jī)構(gòu)納入供應(yīng)鏈體系，同核心企業(yè)進(jìn)行捆綁，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)等金融服務(wù)，從而提高中小企業(yè)的資金運(yùn)作效率，實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)、中小企業(yè)、金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的協(xié)同互補(bǔ)，通過(guò)資金流的粘合作用，進(jìn)一步提高供應(yīng)鏈中物流、信息流的協(xié)同流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)三方互利共贏(yíng)，優(yōu)化供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)管理。

2.中小企業(yè)的融資需要

一直以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展面臨的最大瓶頸就是融資渠道狹窄，融資難度很大。由于中小企業(yè)自身管理不規(guī)范等原因致使信用等級(jí)較低，大多數(shù)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資設(shè)置較高的門(mén)檻，使得中小企業(yè)不能得到有效融資。而供應(yīng)鏈金融可以解決這個(gè)難題，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)供應(yīng)鏈整體、核心企業(yè)和中小企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，將核心企業(yè)捆綁到對(duì)中小企業(yè)的授信服務(wù)中，有效降低融資門(mén)檻，盤(pán)活中小企業(yè)的流動(dòng)資金，穩(wěn)定中小企業(yè)與供應(yīng)鏈中其他節(jié)點(diǎn)企業(yè)的合作關(guān)系。

3.金融資機(jī)構(gòu)降低自身業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的需要

在傳統(tǒng)融資服務(wù)中，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)很難對(duì)一個(gè)企業(yè)做最全面的評(píng)估，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)總是面臨較大風(fēng)險(xiǎn)；在供應(yīng)鏈金融的服務(wù)體系中，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)不只是對(duì)一個(gè)企業(yè)做評(píng)估，同時(shí)還要對(duì)供應(yīng)鏈整體的合作程度和運(yùn)營(yíng)狀況以及核心企業(yè)的管理水平進(jìn)行評(píng)估，這樣風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果更加準(zhǔn)確，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；另外，供應(yīng)鏈中的第三方物流企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈融資質(zhì)押的監(jiān)管也有利于降低金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的融資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立基于供應(yīng)鏈金融的協(xié)同化供應(yīng)鏈

基于供應(yīng)鏈金融的協(xié)同化供應(yīng)鏈?zhǔn)窃谖锪?、信息流的基礎(chǔ)上納入金融服務(wù)體系，提高供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)效率，因此，物流、信息流、資金流是支撐供應(yīng)鏈的三個(gè)支點(diǎn)，缺一不可，建立基于供應(yīng)鏈金融的協(xié)同化供應(yīng)鏈應(yīng)該從以下方面入手：

1.建立智慧型協(xié)同化供應(yīng)鏈信息平臺(tái)

供應(yīng)鏈企業(yè)合作的首要前提就是要信息共享，包括上下游企業(yè)的生產(chǎn)信息，物流信息，庫(kù)存水平等，只有信息順暢無(wú)阻才能建立長(zhǎng)期合作伙伴關(guān)系。首先，要完善供應(yīng)鏈信息共享系統(tǒng)，要實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈信息共享的全覆蓋，保證供應(yīng)鏈每個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)市場(chǎng)客戶(hù)需求都能做出快速響應(yīng)，保證信息溝通渠道順暢，各個(gè)企業(yè)都能實(shí)時(shí)更新信息；其次，提高信息系統(tǒng)的集成化水平，隨著物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等信息技術(shù)的發(fā)，系統(tǒng)集成成本大大降低，加強(qiáng)系統(tǒng)集成化水平可以有效提高信息的高質(zhì)量傳輸；最后，加強(qiáng)信息反饋機(jī)制，由于供應(yīng)鏈鏈條較長(zhǎng)，在信息傳輸過(guò)程中難免出現(xiàn)信息失真，導(dǎo)致供應(yīng)鏈決策失誤等，加強(qiáng)信息反饋，減少信息失真，使供應(yīng)鏈信息網(wǎng)絡(luò)更加密切，是決策更加科學(xué)合理。

2.打造一體化物流平臺(tái)

物流是供應(yīng)鏈企業(yè)合作的紐帶，供應(yīng)鏈通過(guò)物流將各個(gè)企業(yè)連接在一起，形成一個(gè)企業(yè)生態(tài)群。物流包括企業(yè)間的運(yùn)輸配送，企業(yè)庫(kù)存，流通加工等環(huán)節(jié)，是供應(yīng)鏈運(yùn)作成本的主要組成部分，物流運(yùn)行效率直接決定了供應(yīng)鏈的運(yùn)作效率，因此，為了降低供應(yīng)鏈成本，有必要建立一體化的物流平臺(tái)。

第三方物流企業(yè)具有較專(zhuān)業(yè)物流管理水平，協(xié)同化供應(yīng)鏈中的節(jié)點(diǎn)企業(yè)可以與第三方物流企業(yè)形成長(zhǎng)期合作伙伴關(guān)系，使得第三方物流企業(yè)成為協(xié)同化供應(yīng)鏈的一部分，將運(yùn)輸配送、流通加工等環(huán)節(jié)外包給第三方物流，充分發(fā)揮第三方物流企業(yè)的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)，讓第三方物流企業(yè)協(xié)助管理庫(kù)存，從而降低供應(yīng)鏈的管理成本，提高利潤(rùn)。

3.構(gòu)建完善的供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系

供應(yīng)鏈金融是協(xié)同化供應(yīng)鏈最重要的部分，透過(guò)供應(yīng)鏈金融解決供應(yīng)鏈的資金問(wèn)題，要建立完善的體系來(lái)滿(mǎn)足供應(yīng)鏈的不同金融服務(wù)要求。

首先，建立合理的準(zhǔn)入體系。供應(yīng)鏈金融準(zhǔn)入體系的前提是供應(yīng)鏈的準(zhǔn)入體系，供應(yīng)鏈核心企業(yè)要根據(jù)供應(yīng)鏈自身特點(diǎn)設(shè)立準(zhǔn)入與退出機(jī)制，然后與金融機(jī)構(gòu)設(shè)立合理公平的金融準(zhǔn)入體系，根據(jù)供應(yīng)鏈企業(yè)的不同貿(mào)易背景建立不同的評(píng)級(jí)指標(biāo)，設(shè)立不同的供應(yīng)鏈金融準(zhǔn)入體系。

其次，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)管理。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)供應(yīng)鏈、核心企業(yè)、授信企業(yè)建立科學(xué)合理的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，全面評(píng)估，做好信用風(fēng)險(xiǎn)控制和預(yù)案；對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)要識(shí)別各個(gè)操作流程可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)因素，加強(qiáng)與第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)和核心企業(yè)的戰(zhàn)略合作關(guān)系。

最后，完善供應(yīng)鏈融資模式。完善存貨融資、應(yīng)收賬款融資和預(yù)付賬款融資的操作運(yùn)行流程，建立統(tǒng)一的融資渠道，提高融資效率。

四、總結(jié)

資金流作為供應(yīng)鏈發(fā)展的三個(gè)支撐點(diǎn)之一，供應(yīng)鏈金融已成為供應(yīng)鏈管理的新視角，基于供應(yīng)鏈金融的協(xié)同化供應(yīng)鏈可以促進(jìn)供應(yīng)鏈的多贏(yíng)局面，有效提高供應(yīng)鏈的運(yùn)行效率?；诠?yīng)鏈金融的協(xié)同化供應(yīng)鏈還有諸多值得研究的問(wèn)題，例如，協(xié)同化供應(yīng)鏈利益分配問(wèn)題等，同時(shí)，企業(yè)也應(yīng)該更多地將協(xié)同化供應(yīng)鏈應(yīng)用實(shí)踐，從而解決諸多管理難題。

參考文獻(xiàn)

[1]深圳發(fā)展銀行,中歐國(guó)際商學(xué)院.供應(yīng)鏈金融[M].上海:上海遠(yuǎn)東出版社,2009:3-16.

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第2篇：供應(yīng)鏈金融范文

[關(guān)鍵詞]供應(yīng)鏈金融　物流企業(yè)　業(yè)務(wù)模式　比較　選擇

一、供應(yīng)鏈金融及其意義概述

供應(yīng)鏈金融，是指金融機(jī)構(gòu)對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面金融服務(wù)，促進(jìn)核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)一供一銷(xiāo)”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順，并通過(guò)金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)作，以實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈的良性發(fā)展。物流企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)有如下意義：

(1)核心企業(yè)資質(zhì)高、規(guī)模大、具有一定采購(gòu)和銷(xiāo)售能力，但在供應(yīng)鏈管理的過(guò)程中經(jīng)常會(huì)遇到由于上下游企業(yè)資金短缺造成的自身發(fā)展限制。開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，可以幫助上下游企業(yè)實(shí)現(xiàn)有效的資本運(yùn)轉(zhuǎn)，從而保證供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。

(2)有利于緩解銀企信息不對(duì)稱(chēng)的程度。一方面物流企業(yè)的信息收集成本往往低于銀行等金融機(jī)構(gòu)，降低了銀行的交易成本，能夠在一定程度上刺激銀行發(fā)放貸款的積極性。另一方面也降低了企業(yè)的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，使其更容易對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)。

(3)物流企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，有利于弱化銀行對(duì)中小企業(yè)本身的限制。在供應(yīng)鏈金融的模式下，銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是基于對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈評(píng)估結(jié)果，而不是過(guò)去對(duì)上下游中小企業(yè)的靜態(tài)分析。

(4)有助于物流企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力的提高。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展，使得物流企業(yè)能在更高層次上了解、參與，并優(yōu)化和控制供應(yīng)鏈，對(duì)物流企業(yè)吸引和穩(wěn)定客戶(hù)群、創(chuàng)造增值空間、提升綜合價(jià)值有積極作用。

二、第三方物流企業(yè)與供應(yīng)鏈金融

2.1. 第三方物流金融模式

第三方物流(TPL)金融一般涉及三個(gè)主體：物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和客戶(hù)，包括核心企業(yè)和上下游企業(yè)，是物流與金融相結(jié)合的復(fù)合業(yè)務(wù)概念，其主要有以下四種模式。

2.1.1　代收貨款模式

物流公司為企業(yè)提供物流服務(wù)的同時(shí)，幫助發(fā)貨方向買(mǎi)方收取現(xiàn)款。然后與發(fā)貨企業(yè)結(jié)清貨款，同時(shí)物流企業(yè)可以收取一定的費(fèi)用。在這種模式中，第三方物流企業(yè)需與發(fā)貨方簽訂合同，定期與發(fā)貨方結(jié)清貨款。對(duì)一般收貨方，在貨物送達(dá)時(shí)收貨人向物流企業(yè)支付貨款；對(duì)收貨量大、頻率高的收貨方，亦可簽訂合同，與收貨方定期結(jié)清貨款。

2.1.2　融資中介模式

融資中介模式由傳統(tǒng)倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)和保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)發(fā)展而來(lái)，指在供應(yīng)鏈中，融資方以存放在第三方物流企業(yè)倉(cāng)庫(kù)中的將交易貨物為質(zhì)押，金融機(jī)構(gòu)依據(jù)由物流企業(yè)出具的憑證和核心企業(yè)的信用記錄向融資方提供此次交易的專(zhuān)項(xiàng)款額的短期融資業(yè)務(wù)。包括供應(yīng)商融資和分銷(xiāo)商融資兩類(lèi)。

供應(yīng)商融資操作步驟如下：①供應(yīng)商的交易貨物存于TPL倉(cāng)庫(kù)，憑應(yīng)收賬款提出融資申請(qǐng)；②TPL企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)開(kāi)具存貨及賬款等證明；③金融機(jī)構(gòu)向供應(yīng)商貸款；④TPL倉(cāng)庫(kù)中交易貨物轉(zhuǎn)入核心企業(yè)賬戶(hù)；⑤核心企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)還款。

分銷(xiāo)商融資操作方式如下：①分銷(xiāo)商憑合同提出融資申請(qǐng)：②TPL企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)開(kāi)具存貨及賬款等證明；③金融機(jī)構(gòu)向核心企業(yè)預(yù)付貨款；④存貨由核心企業(yè)賬戶(hù)轉(zhuǎn)出，作為分銷(xiāo)商獲得融資的質(zhì)押；⑤分銷(xiāo)商分期或一次性還款，以獲得貨物所有權(quán)。

2.1.3　統(tǒng)一授信模式

統(tǒng)一授信模式就是第三方物流企業(yè)按照銀行關(guān)于信用擔(dān)保的規(guī)定提供信用擔(dān)保，銀行或其它金融機(jī)構(gòu)據(jù)此把一定的貨款額度授給物流企業(yè)，物流企業(yè)可以利用這些貨款向客戶(hù)提供融資服務(wù)的模式。其操作方式為：金融機(jī)構(gòu)根據(jù)物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀、資產(chǎn)負(fù)債比例以及信用程度等要素，確定授信額度；融資人向物流企業(yè)申請(qǐng)融資業(yè)務(wù)；物流企業(yè)對(duì)融資人和申請(qǐng)業(yè)務(wù)進(jìn)行審核；物流企業(yè)對(duì)審核通過(guò)的融資申請(qǐng)人提供貸款，款額來(lái)源于物流企業(yè)通過(guò)銀行授信獲得的貸款；融資人向物流企業(yè)還款。金融機(jī)構(gòu)基本不參與貸款和結(jié)算項(xiàng)目的具體運(yùn)作。

2.1.4　完全自營(yíng)模式

對(duì)于實(shí)力雄厚的第三方物流企業(yè)，可以開(kāi)創(chuàng)物流金融的自營(yíng)模式。它是物流金融高層次的運(yùn)作模式，其對(duì)物流金融提供商有較高要求。一般操作方式為：發(fā)貨方向TPL企業(yè)交貨；TPL企業(yè)墊付部分或全部貨款；收貨方分批或一次結(jié)清貨款；TPL企業(yè)向收貨方分批或一次發(fā)貨；TPL企業(yè)與發(fā)貨方結(jié)清剩余貨款。

此外，自營(yíng)金融業(yè)務(wù)的物流企業(yè)也可逐步發(fā)展保險(xiǎn)、融資咨詢(xún)等金融服務(wù)，發(fā)展自己全資、控股或參股的金融機(jī)構(gòu)。

2.2　業(yè)務(wù)模式比較與選擇對(duì)以上四種業(yè)務(wù)模式比較如下：

根據(jù)各種業(yè)務(wù)模式的特點(diǎn)和業(yè)務(wù)開(kāi)展基礎(chǔ)，可從第三方物流企業(yè)的客戶(hù)管理能力與客戶(hù)集中程度兩個(gè)維度，選擇適合的物流金融業(yè)務(wù)模式。其中，客戶(hù)管理能力指企業(yè)理解并影響客戶(hù)行為。最終實(shí)現(xiàn)提高客戶(hù)獲得、客戶(hù)保留、客戶(hù)忠誠(chéng)和客戶(hù)創(chuàng)刺的目的，以及對(duì)客戶(hù)進(jìn)行有效的信用評(píng)價(jià)和融資風(fēng)險(xiǎn)管理的能力?？蛻?hù)集中程度用來(lái)衡量物流企業(yè)主要客戶(hù)的數(shù)量和范圍，客戶(hù)數(shù)量越大、分布越廣，其客戶(hù)集中度越低。

客戶(hù)管理能力和客戶(hù)集中度都比較低的TPL企業(yè)適宜開(kāi)展融資中介模式；兩者都高的TPL企業(yè)適合統(tǒng)一授信模式；客戶(hù)集中度高而客戶(hù)管理能力不足的TPL企業(yè)應(yīng)選擇代收貨款模式；客戶(hù)集中度低且客戶(hù)管理能力高的TPL企業(yè)可以開(kāi)展完全自營(yíng)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

三、第四方物流金融

3.1　第四方物流金融及其特點(diǎn)

第四方物流(FPL)金融，是第四方物流企業(yè)站在供應(yīng)鏈全局的角度，依靠TPL企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、咨詢(xún)顧問(wèn)和其他相關(guān)服務(wù)商整合社會(huì)資源。為用戶(hù)提供獨(dú)特的和廣泛的供應(yīng)鏈融資解決方案。它與客戶(hù)共同管理資產(chǎn)資源。為客戶(hù)設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈資金方案；同時(shí)，也與各服務(wù)商協(xié)調(diào)完成物流和融資活動(dòng)。與TPL注重實(shí)際操作相比，F(xiàn)PL更多地關(guān)注整個(gè)供應(yīng)鏈的物流活動(dòng)。

開(kāi)展第四方物流金融服務(wù)也有一定的條件，如，能夠制定供應(yīng)鏈策略、設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)流程再造，具備資本集成和人力資源管理能力；在集成供應(yīng)鏈技術(shù)和外包能力方面處于領(lǐng)先地位，并具有雄厚的專(zhuān)業(yè)人才儲(chǔ)備；能夠管理多個(gè)不同客戶(hù)和金融機(jī)構(gòu)并具有良好的管理和組織能力等。

第四方物流金融的發(fā)展必須依托TPL企業(yè)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，F(xiàn)PL企業(yè)為金融機(jī)構(gòu)、TPL企業(yè)及供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供信息交換平臺(tái)，通過(guò)整合和調(diào)整各個(gè)企業(yè)及三個(gè)主體間的合作與競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈全局、直至整個(gè)社會(huì)的資源最優(yōu)化。其供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)由兩個(gè)環(huán)節(jié)構(gòu)成：第四方物流整合環(huán)節(jié)和供應(yīng)鏈融資實(shí)務(wù)環(huán)節(jié)。

3.2　金融整合環(huán)節(jié)

FPL企業(yè)可根據(jù)自身營(yíng)運(yùn)情況分別采用以下三種不同的方式進(jìn)行信息和資源整合，其主要差異在于業(yè)務(wù)動(dòng)力來(lái)源和資金流向的不同。

1、協(xié)助提高模式。FPL企業(yè)幫助TPL企業(yè)提高供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能力、為其提供來(lái)自供應(yīng)鏈企業(yè)的需求信息、幫助其選擇合適的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作。TPL企業(yè)向FPL企業(yè)支付傭金或咨詢(xún)費(fèi)用等，金融機(jī)構(gòu)及供應(yīng)鏈企業(yè)免費(fèi)使用該信息平臺(tái)。

2、方案提供模式。FPL企業(yè)主要服務(wù)對(duì)象為供應(yīng)鏈中的企業(yè)，幫助他們制定供應(yīng)鏈優(yōu)化方案、選擇合適的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)、為其提供來(lái)TPL企業(yè)的服務(wù)供應(yīng)信息。由供應(yīng)鏈中的融資企業(yè)向FPL企業(yè)支付傭金或咨詢(xún)費(fèi)用等，金融機(jī)構(gòu)及TPL企業(yè)無(wú)需付費(fèi)。

3、產(chǎn)業(yè)革新模式。FPL企業(yè)主要服務(wù)對(duì)象定位于為眾多的產(chǎn)業(yè)成員運(yùn)作供應(yīng)鏈，以達(dá)到整體最優(yōu)。收入來(lái)源于這三類(lèi)主體共同或分別支付的傭金與咨詢(xún)費(fèi)用。是第四方物流金融發(fā)展的較成熟模式。

3.3　供應(yīng)鏈融資實(shí)務(wù)環(huán)節(jié)

經(jīng)過(guò)第四方物流企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的參與企業(yè)、服務(wù)方式等的整合與優(yōu)化之后，第四方物流企業(yè)并不實(shí)際參與供應(yīng)鏈金融的實(shí)際運(yùn)作。而是由第三方物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)及供應(yīng)鏈企業(yè)之間按照約定完成融資實(shí)務(wù)，其業(yè)務(wù)模式與上文所列舉的第三方物流金融的四種模式相同。

四、結(jié)語(yǔ)

文中對(duì)供應(yīng)鏈金融概念及業(yè)務(wù)模式進(jìn)行了簡(jiǎn)單介紹，著重闡述了第三方物流企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的四種模式及其選擇，以及第四方物流企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的三種模式。

第3篇：供應(yīng)鏈金融范文

關(guān)鍵詞：金融服務(wù)創(chuàng)新;供應(yīng)鏈;新形勢(shì)

課題項(xiàng)目：中山市科技計(jì)劃項(xiàng)目（項(xiàng)目編號(hào)：2014A2FC356）

中圖分類(lèi)號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

原標(biāo)題：新形勢(shì)下的供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新研究

收錄日期：2015年11月30日

在全球范圍內(nèi)，受次貸危機(jī)、歐債危機(jī)的影響，國(guó)際金融市場(chǎng)經(jīng)歷著起伏與動(dòng)蕩，并且不斷加劇著各層面的矛盾。在金融危機(jī)預(yù)警方面，全球?qū)?huì)面臨更加嚴(yán)峻的形勢(shì)，在后金融危機(jī)時(shí)代，為了確保金融體系的正常運(yùn)行，需要對(duì)金融進(jìn)行創(chuàng)新。在新的歷史形勢(shì)下，我國(guó)的金融創(chuàng)新主要集中在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，受?chē)?guó)際金融市場(chǎng)的影響和制約，我國(guó)在發(fā)展供應(yīng)鏈金融的過(guò)程中面臨眾多問(wèn)題。

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，次貸危機(jī)、歐債危機(jī)的余威依然在持續(xù)?；诖?，本文首先闡述供應(yīng)鏈金融的含義，總結(jié)供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)，同時(shí)創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融的具體措施。

一、新形勢(shì)下供應(yīng)鏈金融的含義

對(duì)于供應(yīng)鏈金融的含義，由于出發(fā)點(diǎn)和角度的不同，學(xué)術(shù)界給出了不同的定義，至今沒(méi)有形成一個(gè)統(tǒng)一的意見(jiàn)，其中比較典型的觀(guān)點(diǎn)主要包括：（1）基于物流金融的角度，該觀(guān)點(diǎn)在整合物流與金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上形成一種新的服務(wù)類(lèi)型，進(jìn)而為流通領(lǐng)域提供服務(wù);（2）基于銀行等金融機(jī)構(gòu)的角度，該觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為供應(yīng)鏈金融主要服務(wù)于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)，為其提供全方位的金融服務(wù)，通過(guò)協(xié)作，在銀行、企業(yè)之間建立起利益共同體和命運(yùn)共同體，在一定程度上促進(jìn)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間加強(qiáng)合作;（3）基于供應(yīng)鏈融資的角度，該觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是以商業(yè)交易為目的，借助資本融資、現(xiàn)金流等方式對(duì)目標(biāo)進(jìn)行管理。通過(guò)對(duì)上述觀(guān)點(diǎn)進(jìn)行分析可知，在確定供應(yīng)鏈金融的含義時(shí)，需要以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)，同時(shí)以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向。在新的歷史形勢(shì)下，隨著改革的不斷深入，需要進(jìn)一步明確供應(yīng)鏈金融的含義和范圍。

在新形勢(shì)下，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，企業(yè)為了降低經(jīng)營(yíng)成本，需要將部分生產(chǎn)活動(dòng)進(jìn)行外包，這種生產(chǎn)方式雖然能夠充分利用分工的優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)帶來(lái)了供應(yīng)鏈整體融資成本和部分節(jié)點(diǎn)資金流瓶頸問(wèn)題。在這種情況下，供應(yīng)鏈核心企業(yè)需要對(duì)財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈加強(qiáng)管理，為了滿(mǎn)足這種市場(chǎng)需求，銀行業(yè)需要對(duì)自身的業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新，進(jìn)而催生了供應(yīng)鏈金融。從供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生過(guò)程來(lái)看，在界定供應(yīng)鏈金融的過(guò)程中，需要以資金管理為核心，通過(guò)設(shè)計(jì)一系列的融資方案，進(jìn)而為供應(yīng)鏈企業(yè)解決資金問(wèn)題?？梢哉f(shuō)，供應(yīng)鏈金融在一定程度上提高了供應(yīng)鏈的管理效率，同時(shí)推動(dòng)了銀行業(yè)的創(chuàng)新。

基于此，可以將供應(yīng)鏈金融的含義概括為：在管理整條供應(yīng)鏈的基礎(chǔ)上，為其提供金融服務(wù)，同時(shí)結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈的實(shí)際情況和行業(yè)特點(diǎn)，為供應(yīng)鏈的核心企業(yè)制訂融資方案。從本質(zhì)上說(shuō)，供應(yīng)鏈金融是一種融資方案。

二、供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)

從供應(yīng)鏈金融的含義可知，在供應(yīng)鏈管理中，供應(yīng)鏈金融就是一種創(chuàng)新財(cái)務(wù)融資的方案，這種方案的理論解釋可以分為：一種觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為在不同網(wǎng)絡(luò)之間，供應(yīng)鏈管理就是對(duì)鏈條進(jìn)行管理，以及利益的連接，通過(guò)對(duì)不同環(huán)節(jié)進(jìn)行有效管理，進(jìn)而在一定程度上對(duì)不同的經(jīng)濟(jì)形式進(jìn)行組合。在生產(chǎn)、流通過(guò)程中，供應(yīng)鏈作為一種網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，一般由各種資源信息流構(gòu)成，而供應(yīng)鏈管理則是對(duì)供應(yīng)鏈中的因果關(guān)系進(jìn)行研究分析;另一種觀(guān)點(diǎn)是創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融理論，該理論認(rèn)為：在供應(yīng)鏈管理中，通過(guò)強(qiáng)化金融服務(wù)，進(jìn)一步提升管理效果，最終提高經(jīng)濟(jì)效率，通過(guò)科學(xué)合理的方案，解決供應(yīng)鏈管理中的資金問(wèn)題。在創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融的過(guò)程中，學(xué)術(shù)界認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融的作用就是幫助企業(yè)解決資金問(wèn)題。受資金的影響和制約，企業(yè)無(wú)法對(duì)運(yùn)營(yíng)決策進(jìn)行優(yōu)化。對(duì)于資金不足的企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)供應(yīng)鏈金融可以獲得相應(yīng)的融資服務(wù)，優(yōu)化運(yùn)營(yíng)決策，進(jìn)而在一定程度上創(chuàng)造新的價(jià)值。

在我國(guó)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新大致可以分為三個(gè)階段：第一個(gè)階段從“物流銀行”向“融通倉(cāng)”過(guò)渡;第二個(gè)階段是由“倉(cāng)單質(zhì)押”業(yè)務(wù)向“物流銀行”過(guò)渡;第三個(gè)階段是從開(kāi)展“物流銀行”業(yè)務(wù)到提出、實(shí)施供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略。同時(shí)，形成兩種模式：一種是借助傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資模式，同時(shí)綜合分析生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的實(shí)際情況和需求，形成結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式，這種融資業(yè)務(wù)模式一般通過(guò)貨權(quán)質(zhì)押、保險(xiǎn)及公證等結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，在一定程度上幫助企業(yè)掌握貨權(quán)以及監(jiān)控資金等，這是一種組合貿(mào)易融資方式;另一種模式是在供應(yīng)鏈管理模式的基礎(chǔ)上建立第三方物流企業(yè)模式，通過(guò)這種模式實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈融資（應(yīng)收賬款、融通倉(cāng)等）。與結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資模式相比，第三方物流企業(yè)模式更專(zhuān)注于對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈、交易等進(jìn)行評(píng)估。

另外，在新形勢(shì)下，對(duì)供應(yīng)鏈金融進(jìn)行創(chuàng)新時(shí)，需要注意以下幾個(gè)方面，并制定實(shí)施相應(yīng)的措施。第一，在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，多數(shù)銀行普遍存在后勁不足的現(xiàn)象，在開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，沒(méi)有提供融資服務(wù)，以及融資方案;第二，模式創(chuàng)新缺乏動(dòng)力。在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新方面，銀行普遍存在創(chuàng)新動(dòng)力不足的現(xiàn)象，在一定程度上導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融難以成為銀行的核心業(yè)務(wù);第三，缺乏技術(shù)創(chuàng)新。當(dāng)前，隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融沒(méi)有實(shí)現(xiàn)同步發(fā)展，進(jìn)而增加了技術(shù)創(chuàng)新的難度;第四，需要突破組織創(chuàng)新，當(dāng)前中間產(chǎn)品成為供應(yīng)鏈金融存貨的關(guān)鍵，這部分產(chǎn)品具有較強(qiáng)的專(zhuān)用性，并且風(fēng)險(xiǎn)控制較為復(fù)雜。

三、創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融的具體措施

在新的歷史形式下，創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融可以從以下方面著手：

（一）金融行業(yè)與物流行業(yè)的融合。面對(duì)新形勢(shì)，對(duì)供應(yīng)鏈金融進(jìn)行創(chuàng)新，主要是對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，例如，銀行與物流相互結(jié)合，通常情況下，可以衍生出新的產(chǎn)品：訂單融資、保單融資、互聯(lián)網(wǎng)金融等。在日常的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，無(wú)論是金融行業(yè)，還是物流行業(yè)，都屬于中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，其中，金融屬于付款中介，而物流則是付貨中介，兩者只是交易的對(duì)象不同。對(duì)于物流企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)論交易形式如何，只要保證貨物存在就可以完成貨物交付活動(dòng)。

（二）將金融與物流融入電子商務(wù)。在提供的服務(wù)內(nèi)容方面，對(duì)于電子商務(wù)公司來(lái)說(shuō)，一方面提供交易平臺(tái)服務(wù)，另一方面提供融資平臺(tái)服務(wù)。因此，電子商務(wù)公司在設(shè)計(jì)網(wǎng)站的過(guò)程中，必須考慮網(wǎng)站的融資功能和物流功能。各商業(yè)銀行、股份制銀行為了向交易雙方提供融資服務(wù)，結(jié)合電子商務(wù)的實(shí)際情況，設(shè)計(jì)出專(zhuān)門(mén)的融資產(chǎn)品。在這種情況下，金融、物流、電子商務(wù)通過(guò)相互結(jié)合，進(jìn)而在一定程度上衍生出網(wǎng)上交易、網(wǎng)上融資、網(wǎng)下交付等新的業(yè)務(wù)形態(tài)。從某種意義上，電子商務(wù)顛覆了傳統(tǒng)的交易方式，在電子商務(wù)環(huán)境下，交易雙方不再受制時(shí)間、空間的限制，大大縮短了交易環(huán)節(jié)，并且買(mǎi)方的真實(shí)需求通過(guò)碎片化訂單得以驗(yàn)證，同時(shí)快速交付為快速交易奠定了交易基礎(chǔ)。另外，電子商務(wù)可以有效地繞過(guò)第三方，使得消費(fèi)者與生產(chǎn)者直接交易，進(jìn)而有效地降低了融資成本和交易成本。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，逐漸衍生出互聯(lián)網(wǎng)金融，這是一種將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融活動(dòng)相互融合的衍生物，其形式主要表現(xiàn)為網(wǎng)上銀行、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、電商融資等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的含義比較寬泛，并且這種活動(dòng)打破了時(shí)間、空間的限制，在一定程度上降低了金融行業(yè)的交易成本。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，受交易中沉淀資金的影響，對(duì)于非金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，通常情況下，也會(huì)涉及金融或類(lèi)金融業(yè)務(wù)，例如余額寶等，其特點(diǎn)主要表現(xiàn)為大數(shù)據(jù)、小微貸等，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)出現(xiàn)一次性貸給企業(yè)上億資金的現(xiàn)象。當(dāng)然，這類(lèi)非金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展金融或類(lèi)金融業(yè)務(wù)，需要供應(yīng)商能夠延期回款做基礎(chǔ)，并且匯款時(shí)間有所不同，有的半年，有的一兩個(gè)月。反之，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)銀行是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)務(wù)形式，以工商銀行為例，在全部業(yè)務(wù)中，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)占到78%，平均每秒產(chǎn)生6，500筆業(yè)務(wù)，其規(guī)模之大可想而知。

（四）線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融。在網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，在線(xiàn)供應(yīng)鏈金融成為一種趨勢(shì)。供應(yīng)鏈金融的實(shí)質(zhì)并沒(méi)有因線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融而發(fā)生改變，但是卻顛覆了供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式，同時(shí)豐富了風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)主要表現(xiàn)為：首先，積極發(fā)展行業(yè)金融、平臺(tái)金融;其次，提升了放貸速度，簡(jiǎn)化了操作流程，同時(shí)提高了交易效率。在傳統(tǒng)模式下，銀行審批企業(yè)的放貸，通常情況下需要一個(gè)星期的時(shí)間;相反，借助在線(xiàn)供應(yīng)鏈金融，企業(yè)從提出申請(qǐng)到可以放貸，一般只需要四個(gè)小時(shí)的時(shí)間;最后，借助大數(shù)據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控，有效確保放貸雙方信息的對(duì)稱(chēng)性。

（五）大宗商品在線(xiàn)交易難度大。在零售行業(yè)，B2C模式能夠取得成功，但是借助電子交易平臺(tái)難以對(duì)大宗商品進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。造成這種現(xiàn)象的原因主要是：第一，線(xiàn)上交易規(guī)模比較小，傳統(tǒng)交易模式依然受到買(mǎi)賣(mài)雙方的青睞;第二，政府對(duì)遠(yuǎn)期合約交易行為進(jìn)行了限制，進(jìn)一步削弱了線(xiàn)上交易的吸引力;第三，無(wú)論是系統(tǒng)開(kāi)發(fā)，還是運(yùn)營(yíng)成本，一般都比較高，這些都增加了線(xiàn)上大宗商品交易的難度;第四，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，目前從事大宗商品電子商務(wù)交易的企業(yè)約有800家，并且這些企業(yè)的交易模式缺乏差異性，同時(shí)電商較為分散;第五，電子商務(wù)與物流實(shí)體相互脫鉤，信息系統(tǒng)缺乏統(tǒng)一性和一致性，倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸環(huán)節(jié)比較薄弱;第六，通過(guò)電子商務(wù)進(jìn)行大額交易，無(wú)論是合同，還是結(jié)算都較為謹(jǐn)慎;第七，在組織開(kāi)展大宗商品電子商務(wù)活動(dòng)時(shí)，企業(yè)都建立了自己的電子商務(wù)交易平臺(tái)，例如寶鋼、鞍鋼等。在社會(huì)大背景下，電商化應(yīng)該是大宗商品的主流，為了突破企業(yè)之間各自為政的局面，需要將金融與物流進(jìn)行結(jié)合。

（六）綜合考慮影響在線(xiàn)融資業(yè)務(wù)的因素。為了滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，許多電子商務(wù)公司都開(kāi)設(shè)了在線(xiàn)融資業(yè)務(wù)，在開(kāi)展這些業(yè)務(wù)的過(guò)程中，需要考慮以下因素：一是在線(xiàn)融資產(chǎn)品設(shè)計(jì)與規(guī)則、融資客戶(hù)的信息;二是賬戶(hù)、貸款、保證金等融資管理因素;三是合同、質(zhì)物清單等貨物監(jiān)管因素;四是進(jìn)出存、盤(pán)點(diǎn)等倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)因素;五是多客戶(hù)、多貨主等收費(fèi)與結(jié)算因素;六是企業(yè)基本資料、評(píng)估報(bào)告等征信因素。電子商務(wù)公司在開(kāi)展在線(xiàn)融資業(yè)務(wù)時(shí)，需要對(duì)上述因素進(jìn)行綜合考慮，確保電子商務(wù)活動(dòng)的順利進(jìn)行。

四、結(jié)論

綜上所述，新形勢(shì)下的供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新，首先在發(fā)展策略上，通過(guò)物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，給予供應(yīng)鏈金融技術(shù)支持;其次在組織上，以供應(yīng)鏈管理為核心，幫助企業(yè)、銀行順利完成風(fēng)控、績(jī)效任務(wù);最后在制度上，將銀行原有的分業(yè)管理轉(zhuǎn)變?yōu)榛鞓I(yè)管理，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)制度的創(chuàng)新。

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[1]唐硯.供應(yīng)鏈金融的服務(wù)創(chuàng)新研究――以A銀行B百貨供應(yīng)鏈金融電子化創(chuàng)新為例[D].南華大學(xué)，2014.

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[3]唐小梅.供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式探討――基于廣州市供應(yīng)鏈金融的發(fā)展實(shí)踐分析[D].湖南師范大學(xué)，2014.

第4篇：供應(yīng)鏈金融范文

經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，政商界越來(lái)越意識(shí)到，沒(méi)有實(shí)體經(jīng)濟(jì)，就沒(méi)有未來(lái)，這是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的基石。但是我們發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的增長(zhǎng)邏輯在科技和互聯(lián)網(wǎng)的推動(dòng)下，借助供應(yīng)鏈和金融的杠桿，可以從一位數(shù)的傳統(tǒng)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)槌始?jí)數(shù)式的高速裂變，上市公司更是可以借此實(shí)現(xiàn)市值倍增。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“產(chǎn)業(yè)+金融”的產(chǎn)融結(jié)合趨勢(shì)，可以從政府所扶持的相關(guān)政策中得到體現(xiàn)。2016年8月初，銀監(jiān)會(huì)表態(tài)將擴(kuò)大財(cái)務(wù)公司外延產(chǎn)業(yè)鏈金融試點(diǎn)；8月中旬，央行等四部委聯(lián)合發(fā)文啟動(dòng)產(chǎn)融結(jié)合城市試點(diǎn)。從城市到企業(yè)，無(wú)不體現(xiàn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和脫虛入實(shí)的明確態(tài)度，很顯然，國(guó)家更希望資金能流動(dòng)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)里去。

同時(shí)我們看到，不少上市公司已經(jīng)嘗試將供應(yīng)鏈產(chǎn)融結(jié)合作為轉(zhuǎn)型利器，給行業(yè)和市場(chǎng)做了個(gè)試水，并帶來(lái)了充滿(mǎn)信心和希望的數(shù)據(jù)結(jié)果。海爾作為一個(gè)30年的龍頭企業(yè)，以產(chǎn)帶融，利用自身產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)連接金融服務(wù)，從而調(diào)動(dòng)上下游沉睡的大量資源。2015年4月供應(yīng)鏈金融板塊上線(xiàn)，一年交易量達(dá)到101億，用戶(hù)規(guī)模為200萬(wàn)。

但也有一些上市公司嘗試以失敗告終。那么對(duì)上市公司而言，如何借助供應(yīng)鏈金融高速業(yè)績(jī)倍增實(shí)現(xiàn)市值管理呢，如何搭建體系，如何找到方法論運(yùn)用其妙呢？我們不妨以一家做印刷油墨的上市公司作槔子，看其利用供應(yīng)鏈金融進(jìn)行市值管理的三部曲。

第一步，依托供應(yīng)鏈金融垂直縱向做供應(yīng)鏈金融挖潛。具體來(lái)說(shuō)，就是讓這家企業(yè)從自己熟悉的上下游產(chǎn)業(yè)鏈條出發(fā)，通過(guò)對(duì)上下游供應(yīng)商和經(jīng)銷(xiāo)商基于供應(yīng)鏈實(shí)現(xiàn)金融支持，從而打通或進(jìn)一步加強(qiáng)垂直產(chǎn)業(yè)鏈上的公共服務(wù)，比如公共倉(cāng)儲(chǔ)等。換言之，你能通過(guò)供應(yīng)鏈金融的賣(mài)點(diǎn)解決供應(yīng)商和經(jīng)銷(xiāo)商的資金短板釋放他們的潛能，同時(shí)能快速?gòu)母?jìng)爭(zhēng)對(duì)手那里把供應(yīng)商和經(jīng)銷(xiāo)商吸引到你的平臺(tái)上來(lái)。而且，通過(guò)參與供應(yīng)鏈金融后，你能宏觀(guān)涉足到產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)節(jié)點(diǎn)，從一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)轉(zhuǎn)化成一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的資源組織者。

第二步，依托供應(yīng)鏈金融橫向產(chǎn)業(yè)鏈倍增。由于油墨只是印刷廠(chǎng)所需耗材的一個(gè)小品類(lèi)，只占印刷廠(chǎng)耗材的5%。沿著印刷廠(chǎng)需求，搭建印刷產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)平臺(tái)，將原來(lái)只供應(yīng)油墨的服務(wù)橫向拓展到紙張/PS板等其他95%的品類(lèi)，不經(jīng)意間，已經(jīng)把自己的潛在市場(chǎng)空間擴(kuò)展了20倍，從5%到了100%。整個(gè)產(chǎn)業(yè)在下滑，我們看到的巨大機(jī)會(huì)卻是讓自己的潛在市場(chǎng)份額擴(kuò)張20倍。這個(gè)過(guò)程，實(shí)現(xiàn)從制造業(yè)到新實(shí)業(yè)的轉(zhuǎn)型。

第三步，依托產(chǎn)業(yè)鏈做并購(gòu)。我們來(lái)看看前面兩步中的資本機(jī)會(huì)：一個(gè)是上市公司可以聯(lián)合券商或銀行發(fā)起供應(yīng)鏈債權(quán)基金，服務(wù)第一步和第二步中出現(xiàn)的金融需求，同時(shí)鎖定相關(guān)企業(yè)的優(yōu)先投資權(quán)；其次，上市公司可以聯(lián)合合作伙伴設(shè)立產(chǎn)業(yè)鏈股權(quán)投資VC基金，在縱橫向體系里，尋找好的標(biāo)的企業(yè)做股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)投資。最后，上市公司還可以聯(lián)合合作伙伴發(fā)起并購(gòu)基金，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上優(yōu)質(zhì)標(biāo)的和戰(zhàn)略標(biāo)的進(jìn)行并購(gòu)。這種產(chǎn)業(yè)鏈上并購(gòu)，標(biāo)的情況基本透明，產(chǎn)業(yè)協(xié)同價(jià)值大，成本低，可以大幅降低并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同故事概念性強(qiáng)，增長(zhǎng)快，行業(yè)壁壘大，可以極大獲得資本市場(chǎng)認(rèn)可，通過(guò)產(chǎn)融結(jié)合釋放巨大市值拉動(dòng)。

上述是一個(gè)利用供應(yīng)鏈金融進(jìn)行市值管理的系統(tǒng)性解決方案。在這個(gè)大戰(zhàn)略框架下，撬動(dòng)垂直產(chǎn)業(yè)鏈到橫向產(chǎn)業(yè)鏈一個(gè)很重要的點(diǎn)，就是供應(yīng)鏈金融。而供應(yīng)鏈金融最核心的就是風(fēng)控。所以要讓這個(gè)戰(zhàn)略落地，就一定要做好供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控管理。

要做好供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控，一方面要依托上市公司的交易數(shù)據(jù)和行業(yè)數(shù)據(jù)，更重要的是要構(gòu)建好金融的底層風(fēng)控模型，應(yīng)用供應(yīng)鏈大數(shù)據(jù)的底層挖掘和數(shù)據(jù)分析，在貸前能做好供應(yīng)鏈大數(shù)據(jù)的反欺詐分析和征信，貸后做好供應(yīng)鏈大數(shù)據(jù)及經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的動(dòng)態(tài)跟蹤，并一定要建立供應(yīng)鏈過(guò)程閉環(huán)實(shí)時(shí)風(fēng)控的體制和流程，并固化在系統(tǒng)中，避免人性弱點(diǎn)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，在預(yù)設(shè)的過(guò)程風(fēng)控模型下開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，做到商流、物流、資金流的管理，實(shí)現(xiàn)泛中心化、交叉驗(yàn)證的供應(yīng)鏈風(fēng)控過(guò)程化管理。引入專(zhuān)業(yè)獨(dú)立第三方供應(yīng)鏈大數(shù)據(jù)風(fēng)控服務(wù)商來(lái)輔導(dǎo)并打造體系，是一種省時(shí)省力并且安全的做法。

第5篇：供應(yīng)鏈金融范文

供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的興起

2010年初，中國(guó)銀行董事長(zhǎng)肖鋼提出“扭轉(zhuǎn)觀(guān)念，大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融”，繼而北京銀行主辦了“中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融論壇”。供應(yīng)鏈金融（Supply Chain Finance，SCF）作為一種新的融資模式，開(kāi)始受到更多的關(guān)注。

實(shí)際上，保理等服務(wù)在西方商業(yè)社會(huì)已經(jīng)出現(xiàn)多年，但現(xiàn)代意義上的供應(yīng)鏈金融出現(xiàn)于20世紀(jì)80年代，直至本世紀(jì)初才被廣泛關(guān)注，并于近幾年發(fā)展提速，物流企業(yè)和商業(yè)銀行分別從一個(gè)平臺(tái)的兩端登陸供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)。

物流業(yè)巨頭泛金融化

聯(lián)合包裹公司（UPS）通過(guò)旗下的UPS Capital金融平臺(tái)為客戶(hù)提供信用證、票據(jù)兌付、金融增值服務(wù)和墊資等金融服務(wù)（圖1）。貨到付款是國(guó)際貿(mào)易中最常見(jiàn)的結(jié)算方式（Cash on Delivery，簡(jiǎn)稱(chēng)COD），客戶(hù)可以將COD支票存入U(xiǎn)PS Capital的銀行賬戶(hù)，UPS在收到出口商的貨物時(shí)，由UPS Capital給出口商提供部分預(yù)付貨款，UPS再通過(guò)UPS Capital與進(jìn)口商進(jìn)行結(jié)算，收取全部貨款。由此，UPS可獲得一筆不需付息的貨款差額，而UPS Capital就滾動(dòng)利用這些資金向客戶(hù)發(fā)放貸款。

UPS不遺余力地推銷(xiāo)供應(yīng)鏈金融理念，據(jù)其估計(jì)，全球應(yīng)收賬款存量約為13000億美元，由此產(chǎn)生的資產(chǎn)支持性貸款市場(chǎng)潛力超過(guò)3400億美元。

商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈拓展

如今，金融鏈與物流鏈、信息鏈日益交匯，使得供應(yīng)鏈金融成為供應(yīng)鏈管理中不可或缺的部分，銀行通過(guò)滲入供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)，參與供應(yīng)鏈的整體優(yōu)化（圖2）。

荷蘭銀行（ABN AMRO）是較早開(kāi)始挖掘供應(yīng)鏈和國(guó)際貿(mào)易中的商機(jī)并將貿(mào)易融資作為重點(diǎn)業(yè)務(wù)的銀行。目前，排名全球前50位的銀行均已開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，根據(jù)Aberdeen Group所做的調(diào)查，超過(guò)一半的國(guó)際性商業(yè)銀行認(rèn)可供應(yīng)鏈金融的商業(yè)潛力，而Demica的調(diào)查結(jié)果更是達(dá)90%以上。

目前，匯豐銀行（HSBC）在全球范圍內(nèi)處于領(lǐng)先地位，在應(yīng)付款融資方面成績(jī)尤為突出。從區(qū)域市場(chǎng)來(lái)看，花旗銀行（Citi Bank）在北美占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，蘇格蘭皇家銀行（RBS）憑借對(duì)荷蘭銀行的收購(gòu)在西歐處于領(lǐng)先，渣打銀行（S&C）則在亞洲和非洲更具優(yōu)勢(shì)，尤其是發(fā)貨前融資。

服務(wù)于供應(yīng)鏈擴(kuò)張的商業(yè)模型

20世紀(jì)70-80年代，大型跨國(guó)企業(yè)更加專(zhuān)注于控制產(chǎn)業(yè)核心要素，而將低附加值環(huán)節(jié)剝離或向更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和比較優(yōu)勢(shì)的區(qū)域轉(zhuǎn)移，對(duì)資源優(yōu)化配置，這些跨國(guó)公司自然地成為供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)。

核心企業(yè)的渠道伙伴包括上游供應(yīng)商和下游經(jīng)銷(xiāo)商，其中很多是中小企業(yè)，它們獨(dú)立于核心企業(yè)，但其正常運(yùn)轉(zhuǎn)與忠實(shí)合作決定了整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，其綜合成本也決定著最終產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，因此，核心企業(yè)有動(dòng)力配合銀行，幫助渠道伙伴解決融資困難。相應(yīng)地，銀行也將其金融服務(wù)從核心企業(yè)拓展到整個(gè)供應(yīng)鏈，為其渠道伙伴提供應(yīng)收賬款融資、預(yù)付賬款代付、存貨融資、原料和制造融資等服務(wù)，這些業(yè)務(wù)被稱(chēng)為供應(yīng)鏈金融。

傳統(tǒng)的銀行授信注重債務(wù)人的信用，而在為核心企業(yè)的渠道伙伴提供融資時(shí)，銀行更注重債務(wù)人在供應(yīng)鏈中的地位、作用和有效性，銀行通常只借錢(qián)給與核心企業(yè)直接交易的環(huán)節(jié)，且通常要求核心企業(yè)或大型的第三方物流企業(yè)幫助監(jiān)控債務(wù)人及相關(guān)物流環(huán)節(jié)（圖3）。

存貨融資、應(yīng)收賬款融資和預(yù)付賬款融資的擔(dān)保資產(chǎn)各不相同。其中，預(yù)付賬款融資的交易結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜，應(yīng)用相對(duì)較少，而前兩者的應(yīng)用較多，通常被統(tǒng)稱(chēng)為應(yīng)收賬款和存貨融資（ARIF）。美國(guó)的貨幣監(jiān)理署（OCC）將ARIF分為4類(lèi)：資產(chǎn)支持貸款（ABL）、保證貸款、一攬子應(yīng)收賬款貸款和托收保付/保理。

在歐美國(guó)家，應(yīng)收賬款還可以支持證券化融資，其相應(yīng)的證券化產(chǎn)品為資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（簡(jiǎn)稱(chēng)ABCP，詳見(jiàn)《新財(cái)富》2010年2月號(hào)）。

多贏(yíng)交易機(jī)制化解三方難題

由于交易結(jié)構(gòu)上的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，供應(yīng)鏈金融可以滿(mǎn)足特定的投融資需求。事實(shí)上，供應(yīng)鏈上的企業(yè)、銀行和物流企業(yè)分別面臨不同的難題。其中，中小企業(yè)貸款難在中國(guó)是眾所周知的問(wèn)題，而這并非中國(guó)獨(dú)有的現(xiàn)象，在全球范圍內(nèi)，中小企業(yè)都存在缺少可抵押固定資產(chǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)大、信用評(píng)級(jí)缺乏和銀行評(píng)估成本高的共性，因而很難獲得低成本的銀行貸款。銀行在向小企業(yè)貸款時(shí)也由此面臨兩難境地：如果放貸，可能會(huì)產(chǎn)生呆壞賬，如果限貸，則會(huì)失去一塊較大的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

對(duì)物流企業(yè)來(lái)說(shuō)，尤其是非壟斷性物流企業(yè)（如公路運(yùn)輸、貨物等一般性物流服務(wù)），由于市場(chǎng)高度開(kāi)放，競(jìng)爭(zhēng)也非常激烈，行業(yè)利潤(rùn)率日益微薄。

供應(yīng)鏈金融在一定程度上解決了企業(yè)、銀行和物流企業(yè)各自面臨的難題，本質(zhì)上通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈的理解以及核心企業(yè)和物流企業(yè)的介入，減小了企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。核心企業(yè)和物流企業(yè)作為關(guān)鍵的“中間人”，消除了中小企業(yè)與商業(yè)銀行的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，同時(shí)通過(guò)引入擔(dān)保機(jī)制，提升了供應(yīng)鏈上貿(mào)易類(lèi)中小企業(yè)的信用，解決了它們?nèi)谫Y難的問(wèn)題，使得供應(yīng)鏈上的買(mǎi)方、賣(mài)方、銀行、物流企業(yè)各得其所，產(chǎn)生了多贏(yíng)的局面。

物流企業(yè)掌握著長(zhǎng)期合作的中小企業(yè)的銷(xiāo)售、庫(kù)存和物流記錄，對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和信用非常了解，因此由物流企業(yè)作為擔(dān)保方，起到保兌倉(cāng)的作用（保兌倉(cāng)是指以銀行信用為載體，以銀行承兌匯票為結(jié)算工具，由銀行控制貨權(quán)，賣(mài)方或倉(cāng)儲(chǔ)方受托保管貨物并對(duì)承兌匯票保證金以外金額部分由賣(mài)方以貨物回購(gòu)作為擔(dān)保措施，由銀行向賣(mài)方及買(mǎi)方提供銀行承兌匯票的一種金融服務(wù)）。而銀行通過(guò)分析合作的物流企業(yè)及其與貿(mào)易商之間的業(yè)務(wù)往來(lái)，可以對(duì)這些物流企業(yè)和貿(mào)易商進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。

對(duì)生產(chǎn)商而言，由于無(wú)須向銀行融資，也降低了資金成本，減少了應(yīng)收賬款的占用。

對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商而言，銀行為其提供融資便利，解決其全額購(gòu)貨的資金壓力。買(mǎi)方可以通過(guò)大批量的訂貨獲得生產(chǎn)商給予的優(yōu)惠價(jià)格，降低銷(xiāo)售成本。而且對(duì)于銷(xiāo)售季節(jié)性差異較大的產(chǎn)品，可以通過(guò)在淡季批量訂貨，旺季銷(xiāo)售，獲得更高的商業(yè)利潤(rùn)。

提早布局搶占資源

社會(huì)物流總額通常為GDP的3-4倍，我們估計(jì)2010年中國(guó)的社會(huì)物流總額將超過(guò)120萬(wàn)億元。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展?jié)摿Ψ浅＞薮蟆?/p>

目前，已有一些商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈金融進(jìn)行了嘗試，一些大型物流企業(yè)也憑借自身對(duì)資源的控制優(yōu)勢(shì)開(kāi)始向該領(lǐng)域滲透。深圳發(fā)展銀行、中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中儲(chǔ)”）、天津港集團(tuán)都是較早開(kāi)拓物流金融業(yè)務(wù)的大型物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)。

深圳發(fā)展銀行是國(guó)內(nèi)首家倡導(dǎo)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，早在2001年就推出了“動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信”，2003年其進(jìn)一步提出供應(yīng)鏈金融的“1＋N”模式，隨后又將之提升至“自?xún)斝再Q(mào)易融資”（STF）概念，并逐步奠定了在該領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。除了深發(fā)展之外，越來(lái)越多的商業(yè)銀行開(kāi)始將物流金融作為重要的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，陸續(xù)推出相關(guān)產(chǎn)品（表1）。

物流企業(yè)與商業(yè)銀行的戰(zhàn)略合作也日益廣泛。憑借UPS Capital資本平臺(tái)，UPS提出了宏大的“全球供應(yīng)鏈解決方案”計(jì)劃，在中國(guó)已與上海浦東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行和招商銀行簽署合作協(xié)議，共同拓展在中國(guó)內(nèi)地的物流金融業(yè)務(wù)。

中儲(chǔ)是國(guó)內(nèi)倉(cāng)儲(chǔ)占地最大的專(zhuān)業(yè)物流企業(yè)，目前已與多家金融機(jī)構(gòu)合作，動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管業(yè)務(wù)的融資規(guī)模超過(guò)400億元，監(jiān)管客戶(hù)超過(guò)1200家。

第6篇：供應(yīng)鏈金融范文

雖然供應(yīng)鏈金融在很大程度上降低了中小企業(yè)在授信中存在的信息不對(duì)稱(chēng)和道德風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供貸款所面臨的風(fēng)險(xiǎn)比傳統(tǒng)貸款低很多，但是由于供應(yīng)鏈金融所涉及的領(lǐng)域廣泛，參與者眾多，其本身就存在著許多風(fēng)險(xiǎn)因素，加之外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，供應(yīng)鏈金融中的風(fēng)險(xiǎn)是不容忽視的。供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)可以分為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)與外部風(fēng)險(xiǎn)。

(一)外部風(fēng)險(xiǎn)

首先，外部風(fēng)險(xiǎn)主要是由于經(jīng)濟(jì)的周期波動(dòng)所引起的。從我國(guó)目前供應(yīng)鏈金融的發(fā)展情況分析，其業(yè)務(wù)主要集中在汽車(chē)、鋼鐵、有色金屬、能源等具有較強(qiáng)周期性的行業(yè)，經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的變化對(duì)上述行業(yè)的影響較大，在經(jīng)濟(jì)下滑嚴(yán)重的時(shí)期，企業(yè)將面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈中的企業(yè)信用可靠度也會(huì)下降，使銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大。其次，自然環(huán)境的變化，如地震、火災(zāi)、戰(zhàn)爭(zhēng)等不可抗力的影響會(huì)造成企業(yè)生產(chǎn)中斷、庫(kù)存受損等重大損失。不論供應(yīng)鏈中的哪個(gè)節(jié)點(diǎn)受到影響，都會(huì)影響到整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，導(dǎo)致企業(yè)本身的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、財(cái)務(wù)目標(biāo)無(wú)法完成。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)也會(huì)因此蒙受損失。再次，市場(chǎng)的變化可能使企業(yè)無(wú)法按照預(yù)期銷(xiāo)售產(chǎn)品，從而給商業(yè)銀行帶來(lái)還款風(fēng)險(xiǎn)。導(dǎo)致這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因有兩點(diǎn)，一是對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)失誤;二是新產(chǎn)品、新技術(shù)的產(chǎn)生對(duì)原有產(chǎn)品的沖擊，導(dǎo)致企業(yè)銷(xiāo)售計(jì)劃落空，資金鏈條斷裂。最后，國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的變化會(huì)引起資金的投資、籌資方向的變化，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)也會(huì)隨之變化，增加了投資的不確定性。例如國(guó)家會(huì)針對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整出臺(tái)相關(guān)政策和措施，法律法規(guī)的調(diào)整也會(huì)產(chǎn)生類(lèi)似的效應(yīng)。

(二)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)供應(yīng)鏈金融的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在5方面。

1.參與主體的復(fù)雜性

供應(yīng)鏈金融的參與主體眾多，包括了大型企業(yè)、中小型企業(yè)、物流公司和金融機(jī)構(gòu)等，各個(gè)主體的行為都受各自的利益驅(qū)動(dòng)，加之外部因素的影響，加劇了該市場(chǎng)的混亂，不確定因素的增加。

2.操作風(fēng)險(xiǎn)

一方面，表現(xiàn)為在信用調(diào)查、融資審批、出賬和授信后的管理與操作等業(yè)務(wù)流程中由于操作不規(guī)范、違背道德的行為所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)造成損失的可能性。另一方面，供應(yīng)鏈金融的實(shí)際操作中存在著票據(jù)、憑證造假，上下游合謀騙貸等情況。以上風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)為銀行帶來(lái)嚴(yán)重的損失。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)中小企業(yè)由于企業(yè)規(guī)模小、管理不規(guī)范、自有資金缺乏、技術(shù)力量薄弱，造成信用缺失。資信不足成為中小企業(yè)信貸的一大難題，金融機(jī)構(gòu)向這類(lèi)企業(yè)提供貸款將會(huì)面臨信用風(fēng)險(xiǎn)。

4.變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

質(zhì)押貸款本身就存在一定風(fēng)險(xiǎn)，質(zhì)押物的運(yùn)輸、管理及質(zhì)押物的貶值都可能造成銀行的經(jīng)濟(jì)損失。供應(yīng)鏈金融中的質(zhì)押品多為中間產(chǎn)品，中間產(chǎn)品的專(zhuān)用性使質(zhì)押品的變現(xiàn)機(jī)會(huì)很低，只能通過(guò)贖回的途徑變現(xiàn)，抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)增加。

5.其他風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融中還存在著其他風(fēng)險(xiǎn)，諸如工作人員因疏忽大意犯錯(cuò)而帶來(lái)的損失，供應(yīng)鏈中，上下游之間的信息交流不暢、信息傳遞的延遲帶來(lái)的供需矛盾，管理層不能及時(shí)推出管理激勵(lì)機(jī)制、不能及時(shí)更新商業(yè)模式所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失等。供應(yīng)鏈金融所面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)受到多重因素的影響，很難從根本上改變，但是其所面臨的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)是可以控制的，將ERP系統(tǒng)與供應(yīng)鏈金融相結(jié)合，就能很好地控制上述內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。

二、構(gòu)建基于ERP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融操作模式

供應(yīng)鏈金融是一個(gè)多方參與的系統(tǒng)性活動(dòng)。近年來(lái)我國(guó)企業(yè)ERP的普及率已經(jīng)超過(guò)50%。ERP系統(tǒng)能夠提供企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，有助于金融機(jī)構(gòu)更好地了解企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況，為供應(yīng)鏈金融提供有力的支持。

(一)構(gòu)建基于ERP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融操作模式的基礎(chǔ)

ERP系統(tǒng)自從20世紀(jì)90年代引入我國(guó)以來(lái)，發(fā)展速度很快，已經(jīng)成為企業(yè)信息化的重要部分?？陀^(guān)來(lái)講，供應(yīng)鏈管理需要應(yīng)用ERP系統(tǒng)。從企業(yè)的角度來(lái)講，ERP系統(tǒng)可以為企業(yè)節(jié)約管理成本;從供應(yīng)鏈的角度來(lái)講，ERP系統(tǒng)可以整合供應(yīng)鏈中的多個(gè)企業(yè)的數(shù)據(jù)共同管理，加強(qiáng)了供應(yīng)鏈中各企業(yè)的聯(lián)系;從金融機(jī)構(gòu)的角度來(lái)講，目前市場(chǎng)上傳統(tǒng)的融資產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品趨同，很難創(chuàng)新，ERP系統(tǒng)為金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)融資產(chǎn)品創(chuàng)造了新的突破口。另外，ERP系統(tǒng)滿(mǎn)足了供應(yīng)鏈金融的多方面需求。第一，供應(yīng)鏈金融作為一種融資手段，需要對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈進(jìn)行充分了解。ERP系統(tǒng)的引入可以實(shí)現(xiàn)對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的資源進(jìn)行統(tǒng)籌管理，有助于提高供應(yīng)鏈金融的管理效率。第二，ERP系統(tǒng)便于銀行掌握供應(yīng)鏈中各企業(yè)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，有助于銀行為企業(yè)做出資信評(píng)估和融資決策，有助于緩解供應(yīng)鏈金融中銀行和企業(yè)的信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。

(二)基于ERP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融操作模式

1.基于ERP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融融資模式

前文分析了供應(yīng)鏈金融中的風(fēng)險(xiǎn)，其中外部風(fēng)險(xiǎn)受眾多供應(yīng)鏈外的因素影響，很難通過(guò)供應(yīng)鏈內(nèi)的改變規(guī)避，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)則可以通過(guò)供應(yīng)鏈內(nèi)的調(diào)整進(jìn)行規(guī)避。將ERP系統(tǒng)引入供應(yīng)鏈金融，由ERP系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈管理可以在很大程度上減少供應(yīng)鏈金融的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。為了說(shuō)明基于ERP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融操作模式，從供應(yīng)鏈中截取出其中一個(gè)融資企業(yè)及其上下游企業(yè)進(jìn)行說(shuō)明，其中所涉及的所有企業(yè)都已經(jīng)使用ERP系統(tǒng)進(jìn)行企業(yè)管理，并且在供應(yīng)鏈金融交易的過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)可以獲得接入企業(yè)ERP系統(tǒng)接口的權(quán)限。在本文所設(shè)計(jì)的操作模式中，企業(yè)有兩種途徑融資，第一種途徑是通過(guò)下游企業(yè)進(jìn)行應(yīng)收賬款票據(jù)質(zhì)押貸款，第二種是通過(guò)上游企業(yè)貨物質(zhì)押貸款。

(1)第一種融資模式

融資企業(yè)作為供應(yīng)鏈中的上游企業(yè)(供貨商)，與其下游企業(yè)(經(jīng)銷(xiāo)商)進(jìn)行貨物交易后，收到下游企業(yè)的應(yīng)收賬款票據(jù)。融資企業(yè)為了盡快獲得資金，將應(yīng)收賬款票據(jù)交予金融機(jī)構(gòu)做抵押以獲得抵押貸款，同時(shí)下游企業(yè)為融資企業(yè)作擔(dān)保，向金融機(jī)構(gòu)作付款承諾。金融機(jī)構(gòu)對(duì)票據(jù)以及相關(guān)企業(yè)進(jìn)行審核，如果通過(guò)審查，則向融資企業(yè)發(fā)放貸款。下游企業(yè)在銷(xiāo)售貨物并獲得貨款時(shí)，將承諾數(shù)額的資金支付給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)與融資企業(yè)的短期合同隨即注銷(xiāo)。

(2)第二種融資模式

融資企業(yè)作為供應(yīng)鏈中的下游企業(yè)(經(jīng)銷(xiāo)商)，在其上游企業(yè)(供貨商)發(fā)送貨物后，將貨物交予第三方物流機(jī)構(gòu)評(píng)估與監(jiān)管，將倉(cāng)單抵押給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)獲得提貨權(quán)，上游企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)做出回購(gòu)承諾，金融機(jī)構(gòu)審查融資企業(yè)及其上游企業(yè)的資信狀況與營(yíng)運(yùn)情況，在確保企業(yè)符合資質(zhì)后，向融資企業(yè)提供短期貸款，融資企業(yè)獲得分批付款并且分批提取貨物的權(quán)利，緩解了企業(yè)的短期資金壓力。

2.基于ERP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融操作模式的具體步驟

假設(shè)供應(yīng)鏈中的企業(yè)都已經(jīng)采用ERP系統(tǒng)。其中，用A表示融資企業(yè);B表示融資企業(yè)A的上游企業(yè);C表示融資企業(yè)A的下游企業(yè);D表示第三方物流機(jī)構(gòu);F表示金融機(jī)構(gòu)?；贓RP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融操作模式的具體操作流程如下。第一步，融資企業(yè)A向金融機(jī)構(gòu)F提出貸款請(qǐng)求，提供相關(guān)的供應(yīng)鏈信息和訪(fǎng)問(wèn)ERP系統(tǒng)的接口;第二步，金融機(jī)構(gòu)F通過(guò)融資企業(yè)A提供的ERP系統(tǒng)接口訪(fǎng)問(wèn)ERP系統(tǒng)獲取相關(guān)數(shù)據(jù);第三步，融資企業(yè)A在貨物交易后從上游企業(yè)B取得應(yīng)收賬款票據(jù)，且辦理相關(guān)手續(xù)或者融資企業(yè)A將物資存入第三方物流機(jī)構(gòu)D并取得倉(cāng)單;第四步，金融機(jī)構(gòu)F審核應(yīng)收賬款票據(jù)或倉(cāng)單，判斷其是否符合融資條件;第五步，金融機(jī)構(gòu)F分別與企業(yè)A、B、C、第三方物流機(jī)構(gòu)D簽訂合約，下游企業(yè)C對(duì)金融機(jī)構(gòu)作出付款承諾或者上游企業(yè)B對(duì)金融機(jī)構(gòu)做出回購(gòu)承諾;第六步，金融機(jī)構(gòu)F向融資企業(yè)A發(fā)放貸款;第七步，金融機(jī)構(gòu)F收到下游企業(yè)C的付款后，歸還票據(jù)，與融資企業(yè)A解除質(zhì)押合同，或者金融機(jī)構(gòu)F向第三方物流機(jī)構(gòu)D發(fā)放指令，允許放貨。在金融機(jī)構(gòu)F成功收回貨款后，歸還倉(cāng)單，解除質(zhì)押合同;第八步，如果企業(yè)出現(xiàn)違約情況，金融機(jī)構(gòu)F向第三方物流機(jī)構(gòu)D下達(dá)指令處置所質(zhì)押的貨物，如回購(gòu)、拍賣(mài)。由于ERP系統(tǒng)的存在，金融機(jī)構(gòu)可以方便、快捷地查看企業(yè)的動(dòng)態(tài)營(yíng)運(yùn)狀況，增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)對(duì)其所貸資金的控制力和貸款的回收力度，降低了參與供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)論與建議

第7篇：供應(yīng)鏈金融范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈；項(xiàng)目鏈融資內(nèi)涵；擔(dān)保授信的客觀(guān)必然； 業(yè)務(wù)操作流程與應(yīng)用

中圖分類(lèi)號(hào)：F270 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1000-8772（2012）01-0065-02

收稿日期：2012-01-09

作者簡(jiǎn)介：田天（1959-），男，遼寧鞍山人，高級(jí)會(huì)計(jì)師，國(guó)家注冊(cè)房地產(chǎn)估價(jià)師，副教授，碩士生導(dǎo)師，從事財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論與實(shí)踐研究；李晶（1990-），女，遼寧朝陽(yáng)人，碩士研究生，從事財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論與實(shí)踐研究。

一、供應(yīng)鏈、項(xiàng)目鏈融資的概念與內(nèi)涵

1.供應(yīng)鏈金融的概念與內(nèi)涵。供應(yīng)鏈（Supply Chain， SC）被定義為相互間通過(guò)提供原材料、零部件、中間產(chǎn)品與服務(wù)的供應(yīng)商、制造商、銷(xiāo)售商、最終客戶(hù)等組成的交易供求網(wǎng)絡(luò)。供應(yīng)鏈涵蓋了從供應(yīng)商到制造商到銷(xiāo)售商到最終客戶(hù)集結(jié)群之間有關(guān)原材料、中間產(chǎn)品、最終產(chǎn)品或服務(wù)的形成和交付的一切相互業(yè)務(wù)活動(dòng)。在一個(gè)鏈條框架范圍內(nèi)，供應(yīng)鏈涵蓋了實(shí)現(xiàn)客戶(hù)需求的所有職能，包括新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)、分銷(xiāo)、結(jié)算和售后服務(wù)等；而供應(yīng)鏈融資即指貫穿在這個(gè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的網(wǎng)狀鏈條中的融通資金行為。

供應(yīng)鏈融資的提法是基于企業(yè)的視角而言，目前國(guó)內(nèi)的研究主要從銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的角度展開(kāi)，可以稱(chēng)作供應(yīng)鏈金融或者供應(yīng)鏈融資服務(wù)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，供應(yīng)鏈金融就是銀行包括擔(dān)保公司將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活便捷的金融產(chǎn)品與服務(wù)的一種融資模式，深圳發(fā)展銀行把它描述為“1+N金融”。供應(yīng)鏈融資除了銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)共同提供的供應(yīng)鏈?zhǔn)綋?dān)保授信服務(wù)外，還包括企業(yè)從其供應(yīng)鏈上下游企業(yè)獲得的商業(yè)信用支撐，以及供應(yīng)鏈集群間由于擔(dān)保公司介入的外在信用增級(jí)、信用放大與相互信用支持。

如果我們將企業(yè)的供應(yīng)鏈分成四個(gè)階段：即原材料、零配件、中間產(chǎn)品或商品采購(gòu)階段，生產(chǎn)加工、組裝階段，直銷(xiāo)、分銷(xiāo)、外銷(xiāo)即銷(xiāo)售階段，資金及信貸回收階段。那么，中小、微型企業(yè)就可以依托其供應(yīng)鏈的經(jīng)營(yíng)過(guò)程或階段，對(duì)應(yīng)其特點(diǎn)從交易對(duì)方或銀行、擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)獲得信貸支持。供應(yīng)鏈融資的基本框架與內(nèi)容具體如下表所示：

供應(yīng)鏈融資不完全等同于傳統(tǒng)意義上的貿(mào)易融資。依據(jù)《巴塞爾協(xié)議》第244條對(duì)“貿(mào)易融資”的詮釋?zhuān)丛谏唐方灰字秀y行運(yùn)用結(jié)構(gòu)性短期融資工具，是基于并對(duì)應(yīng)于商品交易中的存貨、預(yù)付款、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)予以資金融通?？梢哉f(shuō)，貿(mào)易融資是基于并僅局限于商品交易本身；但銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保貸款授信后，對(duì)其前后鏈條環(huán)節(jié)并不十分了解，不能夠?qū)J款授信是否能夠及時(shí)收回從總體上加以把握，信貸也不能夠顯形地促進(jìn)上下游企業(yè)的互動(dòng)共贏(yíng)。

而供應(yīng)鏈金融卻貫穿于整個(gè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的網(wǎng)狀鏈條中，是基于商品交易的同時(shí)，又融合了從供應(yīng)商到制造商到銷(xiāo)售商到最終客戶(hù)集結(jié)群之間的相互支撐與體內(nèi)循環(huán)因素，從而更加有效地規(guī)避了信貸風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，同理擴(kuò)展了銀行、擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)的營(yíng)銷(xiāo)客戶(hù)群。

2．項(xiàng)目鏈金融的概念與內(nèi)涵。所謂項(xiàng)目鏈金融也稱(chēng)“1+N項(xiàng)目金融”，是以項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)單位為主體；以上游建材供應(yīng)商、建筑承包商、設(shè)備供應(yīng)商、配套工程承建商等應(yīng)收該項(xiàng)目建設(shè)開(kāi)發(fā)單位的賬款為質(zhì)押，以項(xiàng)目（注：屬于經(jīng)營(yíng)性的）再建工程或收益權(quán)（如經(jīng)營(yíng)性跨海大橋收益權(quán)、經(jīng)營(yíng)性區(qū)間公路等）以及項(xiàng)目存貨、器具、設(shè)備等設(shè)定抵質(zhì)押，或追加其他外在保證措施為條件；對(duì)項(xiàng)目集結(jié)群內(nèi)的單位分別予以貸款授信的一種全新的融資方式。

在項(xiàng)目鏈金融模式下，項(xiàng)目鏈中的主導(dǎo)企業(yè)通過(guò)項(xiàng)目鏈融資加強(qiáng)了以項(xiàng)目連接的各供應(yīng)商、承建商和配套性企業(yè)的緊密聯(lián)系，強(qiáng)化了項(xiàng)目的協(xié)作和統(tǒng)一關(guān)系；而非主導(dǎo)企業(yè)可借助主導(dǎo)企業(yè)的信用增級(jí)而獲得所必要的信貸支持，同時(shí)避免了對(duì)項(xiàng)目主導(dǎo)企業(yè)單一授信的風(fēng)險(xiǎn)；信貸資金布局呈多元化、多層化和使用最優(yōu)化結(jié)構(gòu)，最終實(shí)現(xiàn)了項(xiàng)目鏈整體社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益的極大值。

從項(xiàng)目鏈的視角考慮其融資問(wèn)題，銀行和擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)提供項(xiàng)目鏈融資服務(wù)；是以項(xiàng)目主導(dǎo)企業(yè)為龍頭，從建材、設(shè)備供應(yīng)到開(kāi)發(fā)承建、配套完善直至竣工銷(xiāo)售，實(shí)行“封閉式”服務(wù)和資金支持。一是消除了以往信貸支持某一個(gè)環(huán)節(jié)，而不知道其他環(huán)節(jié)的狀況，對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制存在著不確定因素。二是保證了該項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)不會(huì)出現(xiàn)某一個(gè)環(huán)節(jié)的資金鏈斷裂情況，有效地保證了物質(zhì)供應(yīng)、承建如期、配套完善、按期竣工、適時(shí)銷(xiāo)售各環(huán)節(jié)的順利實(shí)施，從而能夠避免項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。三是依據(jù)項(xiàng)目規(guī)劃的總投資概算，項(xiàng)目主導(dǎo)企業(yè)和項(xiàng)目從屬（非主導(dǎo)）企業(yè)集群，可以很充裕地提供其項(xiàng)目總自有資金法定份額；缺口部分通過(guò)信貸支持，即完全布局于項(xiàng)目鏈中的各個(gè)承建、供貨與配套等單位；變單一授信為多元授信，化解了信貸集中風(fēng)險(xiǎn)。四是圍繞項(xiàng)目的實(shí)施，由于各從屬企業(yè)集群的介入，能夠追加并有效地派生出項(xiàng)目以外的許多抵質(zhì)押、保證等擔(dān)保（或反擔(dān)保）措施；使項(xiàng)目整體的擔(dān)保措施數(shù)域空間倍數(shù)放大，有效地增加了第二還款來(lái)源的外源保證。而項(xiàng)目鏈金融的信貸設(shè)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)控制可以通過(guò)案例解析，具體如下圖所示并說(shuō)明如下：

項(xiàng)目鏈的信貸設(shè)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)控制

（1）銀行授信：項(xiàng)目鏈內(nèi)銀行總體授信額度可控制在4 900萬(wàn)元左右，可分別依據(jù)供應(yīng)額度和承建分包額等對(duì)應(yīng)授信項(xiàng)目鏈集群各家企業(yè)。（2）保證措施覆蓋：項(xiàng)目本身可累計(jì)設(shè)定凈抵押值6 000萬(wàn)元左右，項(xiàng)目從屬企業(yè)外源的抵押、質(zhì)押、信用保證擔(dān)保（或作為反擔(dān)保）措施設(shè)定凈額度達(dá)到4 000萬(wàn)元以上即可。（3）融資方式：應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保授信、簽發(fā)銀行承兌匯票擔(dān)保授信、股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保授信、項(xiàng)目抵押貸款授信、流動(dòng)資金擔(dān)保貸款授信、招投標(biāo)擔(dān)保授信以及其他授信方式等交替分項(xiàng)、分主體運(yùn)作，相對(duì)封閉實(shí)施并在總額內(nèi)加以有效控制。

二、 供應(yīng)鏈、項(xiàng)目鏈擔(dān)保授信形成的基礎(chǔ)

1．信息不對(duì)稱(chēng)必然形成供應(yīng)鏈和項(xiàng)目鏈金融服務(wù)體系中的擔(dān)保需求。借貸市場(chǎng)中的信息不對(duì)稱(chēng)在資金的供應(yīng)者和需求者之間表現(xiàn)為資金的需求者比資金的供應(yīng)者擁有更多信貸項(xiàng)目的關(guān)聯(lián)信息，從而使資金的供應(yīng)者處于信息的劣勢(shì)地位；信息不對(duì)稱(chēng)會(huì)帶來(lái)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，由此帶來(lái)資金供應(yīng)者單方面的借貸風(fēng)險(xiǎn)。

首先，抵質(zhì)押雖然可以作為緩解信貸配給的內(nèi)生機(jī)制，但直接將抵質(zhì)押物和企業(yè)規(guī)模納入到信貸配給的內(nèi)生決策變量中，在信貸配給中被排除掉的主要是資產(chǎn)規(guī)模小于或等于銀行業(yè)所要求的臨界抵、質(zhì)押物價(jià)值量的中小、微型企業(yè)群。這樣擔(dān)保公司介入到供應(yīng)鏈金融或項(xiàng)目鏈金融服務(wù)體系中，就成為了必要和可能。

其次，關(guān)系型貸款授信可以局部緩解信息不對(duì)稱(chēng)下的信貸配給，且關(guān)系型貸款授信的媒介體一般可以由屬地的擔(dān)保公司所承載。關(guān)系型貸款授信下銀行信貸的決策主要基于通過(guò)長(zhǎng)期和多種渠道的接觸所累積的關(guān)于借款企業(yè)及企業(yè)主的相關(guān)信息而做出；這些信息積累既可以通過(guò)平時(shí)辦理企業(yè)的存款、結(jié)算和咨詢(xún)業(yè)務(wù)而附帶取得，也可以從企業(yè)的利益相關(guān)者以及企業(yè)所在的社區(qū)獲得。但由于銀行貸款授信的依據(jù)是難以量化和傳遞的“軟信息”，而各商業(yè)銀行在信貸管理中都具體地規(guī)定了財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)、抵質(zhì)押標(biāo)的物嚴(yán)格限定、行業(yè)授信分布等硬性條件，而且此類(lèi)關(guān)系型貸款授信還要求信貸員具有良好的素質(zhì)和銀行嚴(yán)格有效的制約監(jiān)督機(jī)制，實(shí)證表明其作用并不十分明顯。而擔(dān)保公司的介入就為這一問(wèn)題的有效解決提供了平臺(tái)，從目前的金融服務(wù)實(shí)踐來(lái)看，許多經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的供應(yīng)鏈、項(xiàng)目鏈擔(dān)保授信模式已經(jīng)成為了一種較常規(guī)的融資方式。

2．銀行信貸管理的剛性要求使擔(dān)保授信成為一種共性選擇。通過(guò)以上分析我們得知，利用供應(yīng)鏈、項(xiàng)目鏈融資，理論上中小、微型企業(yè)一般無(wú)須額外追加并尋求抵質(zhì)押物，銀行可接受交易中的動(dòng)產(chǎn)或項(xiàng)目本身作為保證措施。但在銀行業(yè)具體的信貸管理實(shí)施過(guò)程中已經(jīng)詳盡地設(shè)定了財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)、抵質(zhì)押標(biāo)的物的值域品種規(guī)范、行業(yè)授信分布等硬性條件，致使這種融資方式在針對(duì)中小、微型企業(yè)授信時(shí)就出現(xiàn)了制度設(shè)計(jì)上的瓶頸制約。同時(shí)，供應(yīng)鏈、項(xiàng)目鏈融資業(yè)務(wù)雖然是針對(duì)單筆交易的，但又是針對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈或項(xiàng)目鏈的；銀行直接從產(chǎn)業(yè)鏈或項(xiàng)目關(guān)聯(lián)鏈角度開(kāi)展授信貸款，并將針對(duì)單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈或項(xiàng)目鏈風(fēng)險(xiǎn)管理。這勢(shì)必會(huì)加大銀行的監(jiān)控環(huán)節(jié)和管理難度，是銀行自身所不情愿的。

所以，供應(yīng)鏈、項(xiàng)目鏈融資的理論內(nèi)涵實(shí)質(zhì)是為擔(dān)保公司的專(zhuān)業(yè)發(fā)揮提供了技術(shù)支撐。通過(guò)擔(dān)保公司提供擔(dān)保，結(jié)合供應(yīng)鏈、項(xiàng)目鏈金融的有效設(shè)計(jì)思路，使供應(yīng)鏈條或項(xiàng)目鏈條與擔(dān)保公司和銀行三者融為一體，徹底地形成了有效的供應(yīng)鏈和項(xiàng)目鏈金融服務(wù)體系，并把該項(xiàng)金融服務(wù)產(chǎn)品的應(yīng)用落實(shí)到實(shí)處，為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供其外在助動(dòng)力。

三、供應(yīng)鏈、項(xiàng)目鏈金融與擔(dān)保授信應(yīng)用

1.供應(yīng)鏈金融與擔(dān)保授信業(yè)務(wù)。如上所述，供應(yīng)鏈涵蓋了從供應(yīng)商到制造商到銷(xiāo)售商到最終客戶(hù)集結(jié)群之間有關(guān)原材料、中間產(chǎn)品、最終產(chǎn)品或服務(wù)的形成和交付的一切相互業(yè)務(wù)活動(dòng)；而供應(yīng)鏈中的擔(dān)保授信行為可以貫穿于這個(gè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的網(wǎng)狀鏈條中的各個(gè)環(huán)節(jié)或領(lǐng)域。

在供應(yīng)鏈的四個(gè)階段中，我們可以對(duì)應(yīng)派生出不同的擔(dān)保授信服務(wù)產(chǎn)品。具體分述如下：

第8篇：供應(yīng)鏈金融范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈管理金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理

Abstract:Asthenewresearchareainsupplychainmanagement,financialsupplychainfocusesthatcashflowshouldcorrespondwithinformationandlogistic.Duetothegoal,thispaperestablishestheguardingriskmechanisminfinancialsupplychain.ItishopedthatwhattheauthorpresentedinthispaperwillstimulatethedevelopmentofsupplychainmanagementinChina.

Keywords:SupplyChainManagement;FinancialSupplyChain;RiskManagement

為適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，帶來(lái)規(guī)模效益，供應(yīng)鏈這一企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作模式應(yīng)運(yùn)而生。它將供應(yīng)商、制造商、分銷(xiāo)商、零售商以及終端用戶(hù)連成一個(gè)功能性網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)對(duì)信息流、物流和資金流的控制與整合，供應(yīng)鏈上企業(yè)聯(lián)結(jié)成一個(gè)緊密的利益共同體，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品庫(kù)存和商業(yè)交易時(shí)間的最小化。實(shí)踐證明，加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理是其增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)有效途徑。因而，對(duì)供應(yīng)鏈的構(gòu)成、運(yùn)作與協(xié)調(diào)等方面的研究和實(shí)踐得到了國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界和企業(yè)界的廣泛關(guān)注。在已有的研究成果中，供應(yīng)鏈管理側(cè)重于對(duì)供應(yīng)鏈物流和信息流管理機(jī)制的設(shè)計(jì)和優(yōu)化，通過(guò)整合物流與信息流以降低運(yùn)作成本、提高效率，而較少將研究視角集中在伴隨物流、信息流的資金流之中。

強(qiáng)調(diào)資金流在物流、信息流中整合和協(xié)調(diào)的供應(yīng)鏈即金融供應(yīng)鏈。在供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，資金流的循環(huán)與增值是由現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金、成品資金、結(jié)算資金，最終又轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過(guò)程。通過(guò)對(duì)資金流、物流與信息流的協(xié)調(diào)整合，可以保證供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的順暢以及資金的增值。與單個(gè)企業(yè)資金流的管理相比，金融供應(yīng)鏈管理的范圍更寬，面臨的不確定性因素更加復(fù)雜，影響也更加深刻。因此，要實(shí)施金融供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)防范，應(yīng)將金融風(fēng)險(xiǎn)與供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)結(jié)合考慮。

一、對(duì)金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的界定

企業(yè)經(jīng)營(yíng)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)實(shí)際收益與預(yù)期收益的偏離程度，并且更強(qiáng)調(diào)引起經(jīng)濟(jì)損失的可能性。金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)則是指在供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，由于各種事先無(wú)法預(yù)測(cè)的不確定因素而帶來(lái)的影響，使得資金流與物流的協(xié)調(diào)性下降，供應(yīng)鏈金融成本上升，資金供給不足而導(dǎo)致供應(yīng)鏈延滯或者中斷的風(fēng)險(xiǎn)。

按照金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，可將其分為兩類(lèi)：外生風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)。

外生風(fēng)險(xiǎn)主要是外部經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境變化影響供應(yīng)鏈資金流與物流協(xié)調(diào)順暢的可能性。主要來(lái)源于市場(chǎng)利率、匯率變動(dòng)而導(dǎo)致的供應(yīng)鏈上企業(yè)融資成本上升；或者宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整、法律修訂等因素導(dǎo)致產(chǎn)品需求中斷、供應(yīng)鏈增值難于實(shí)現(xiàn)，由此引起資金循環(huán)遲緩甚至中斷的風(fēng)險(xiǎn)。

內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)主要是供應(yīng)鏈上企業(yè)之間的不完全協(xié)作或信息不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的金融信用風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)以及信息風(fēng)險(xiǎn)，如由于企業(yè)的違約而導(dǎo)致銀行終止貸款，顧客信用等級(jí)評(píng)價(jià)失實(shí)而導(dǎo)致應(yīng)收賬款難以回籠，以及有關(guān)資金信息傳遞扭曲等問(wèn)題。

對(duì)金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)有助于全面防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化對(duì)不可抗性較小的內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制和對(duì)外生風(fēng)險(xiǎn)感應(yīng)的靈敏度，是金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的任務(wù)所在。為此，必須增強(qiáng)資金流與信息流、物流的協(xié)調(diào)性、提升供應(yīng)鏈的協(xié)作效應(yīng)。

二、金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的構(gòu)建

1、金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的構(gòu)建思路

如上所述，金融供應(yīng)鏈突出了資金流在供應(yīng)鏈中的“血液”功能，強(qiáng)調(diào)資金流與物流、信息流的協(xié)調(diào)。如何實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)，并在此基礎(chǔ)上提高供應(yīng)鏈在持續(xù)變化、不可預(yù)測(cè)的市場(chǎng)環(huán)境中的生存能力、增強(qiáng)靈活性，防止資金循環(huán)的遲緩或中斷，確保資金安全、實(shí)現(xiàn)保值增值是構(gòu)建金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的目標(biāo)。

所以，增強(qiáng)金融供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，必將以提高資金流與物流、信息流的協(xié)調(diào)性為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。

在由原材料及中間產(chǎn)品的供應(yīng)商、掌握核心制造技術(shù)的產(chǎn)品制造商、分銷(xiāo)商、零售商以及第三方物流企業(yè)構(gòu)成的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中，倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸及配送等物流服務(wù)由第三方物流企業(yè)提供。此外，它還將在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中起到信息中樞等重要作用，而其他企業(yè)則集中精力做好生產(chǎn)、銷(xiāo)售等核心業(yè)務(wù)。

在原材料的供應(yīng)、產(chǎn)品的制造與銷(xiāo)售過(guò)程中，第三方物流企業(yè)能夠在提供倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸和配送服務(wù)的同時(shí)及時(shí)獲取原材料、產(chǎn)品的供需信息。即以聯(lián)結(jié)消費(fèi)者的零售商為起點(diǎn)，將有關(guān)產(chǎn)品需求的信息以及庫(kù)存信息及時(shí)反饋于制造企業(yè)和供應(yīng)商，以便制造企業(yè)適時(shí)調(diào)整生產(chǎn)以及對(duì)原材料、中間產(chǎn)品的需求。實(shí)時(shí)、可靠的產(chǎn)品需求及庫(kù)存信息，能夠有效較低貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)，適應(yīng)市場(chǎng)需求的變化。并且這種物流與信息流的集成交互狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)了物流與信息流的協(xié)調(diào)。在此基礎(chǔ)上，第三方物流企業(yè)為其他供應(yīng)鏈上企業(yè)提供融通倉(cāng)服務(wù)，將金融業(yè)務(wù)與物流業(yè)務(wù)實(shí)施整合。例如，物流企業(yè)可以為供應(yīng)商、制造商和銷(xiāo)售商提供貿(mào)易，代辦銷(xiāo)售、采購(gòu)合同的簽訂和收付款項(xiàng)的管理，并在此過(guò)程中對(duì)有關(guān)資金數(shù)據(jù)資料進(jìn)行系統(tǒng)分析，實(shí)施企業(yè)信用等級(jí)評(píng)價(jià)，在分析財(cái)務(wù)狀況的基礎(chǔ)上識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，并分析風(fēng)險(xiǎn)對(duì)供應(yīng)鏈造成的影響，及時(shí)反饋于其他鏈上企業(yè)；此外，根據(jù)對(duì)供應(yīng)鏈上企業(yè)金融信用等級(jí)評(píng)價(jià)的狀況，建立供應(yīng)鏈綜合金融信用體系，為其他企業(yè)提供委托貸款、擔(dān)保等金融服務(wù)。這樣既可避免鏈上企業(yè)單獨(dú)建立金融信用體系的不必要重復(fù)和較高的金融物流成本，又能夠克服單個(gè)企業(yè)在與銀行的金融服務(wù)談判中只考慮自身利益，缺乏全局意識(shí)的弊端。這種物流服務(wù)與金融服務(wù)的集成式管理，以為供應(yīng)、制造、銷(xiāo)售架設(shè)的物流、信息流橋梁為紐帶，實(shí)現(xiàn)了物流、資金流與信息流的協(xié)調(diào)，對(duì)降低供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)成本和金融信用風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn)，并提高供應(yīng)鏈對(duì)外生風(fēng)險(xiǎn)的敏感度大有裨益。

2、實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制亟待解決的問(wèn)題

第三方物流企業(yè)業(yè)務(wù)能力的提高。在上述風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制中，第三方物流企業(yè)扮演著“物流服務(wù)商”、“金融服務(wù)商”、“信息提供者”等多重重要角色，這對(duì)于物流企業(yè)的業(yè)務(wù)能力提出了相當(dāng)高的要求。這些業(yè)務(wù)的實(shí)施狀況也將直接決定供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的成敗和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的奏效。

信息傳輸?shù)募皶r(shí)準(zhǔn)確性。信息流的傳輸覆蓋了供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，在第三方物流企業(yè)這個(gè)信息中心匯集，經(jīng)過(guò)分析、加工與整理，再反饋給各鏈上企業(yè)。若包含了資金狀況的信息在傳遞過(guò)程中發(fā)生扭曲而帶來(lái)“牛鞭效應(yīng)”，不僅不能防范風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)形成更多損失。由此，信息傳輸?shù)募皶r(shí)準(zhǔn)確是風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制實(shí)施的前提。

收益的公平分配。供應(yīng)鏈?zhǔn)瞧髽I(yè)結(jié)成的利益共同體，但并不排斥個(gè)體利益的實(shí)現(xiàn)，否則就會(huì)出現(xiàn)因缺乏激勵(lì)而帶來(lái)個(gè)別企業(yè)的“敗德行為”，甚至供應(yīng)鏈的解體。鏈上企業(yè)公平分配收益，是實(shí)現(xiàn)共贏(yíng)的最直觀(guān)表現(xiàn)，也是確保金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制順利實(shí)施的根本保障。通過(guò)談判確定收益分配原則并在運(yùn)營(yíng)中合理調(diào)整收益分配方案是實(shí)現(xiàn)收益公平分配的有效途徑。

三、相關(guān)保障機(jī)制的建立

防范金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)、形成供應(yīng)鏈上企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的共贏(yíng)格局，鏈上企業(yè)應(yīng)當(dāng)保持高度信任的狀態(tài)，這可以通過(guò)訂立契約，建立信息技術(shù)平臺(tái)等措施加以保障。

1、通過(guò)訂立各項(xiàng)契約保證信任

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，維系平等利益主體之間合作關(guān)系的基本形式就是契約，它將為供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)提供強(qiáng)制性的實(shí)施規(guī)則，保證各方提供完全信息。因此在供應(yīng)鏈組建之初，就應(yīng)本著平等互利的原則，通過(guò)協(xié)商、合作性談判等形式訂立各項(xiàng)契約。而在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，供應(yīng)鏈上企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵照契約，保證信息的高度共享，提高協(xié)調(diào)性。為此，在核心企業(yè)選擇成員企業(yè)的過(guò)程中，應(yīng)將信用度的評(píng)價(jià)作為一項(xiàng)重要標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)各擬加盟企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格篩選，將企業(yè)間原有的關(guān)聯(lián)交易外化為契約交易，盡量避免摩擦，提高供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)效率。

2、建立信息技術(shù)平臺(tái)促進(jìn)信任

為保證信息傳輸?shù)募皶r(shí)準(zhǔn)確，實(shí)現(xiàn)信息共享，促進(jìn)成員間的信任，供應(yīng)鏈上企業(yè)可依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過(guò)ERP系統(tǒng)平臺(tái)，利用EDI等信息處理技術(shù)，建立物料與資金數(shù)據(jù)高度共享的信息網(wǎng)絡(luò)，以此保證物流、資金流與信息流的協(xié)調(diào)性，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)與物流、信息流活動(dòng)的無(wú)縫隙整合。這要求供應(yīng)鏈企業(yè)加大對(duì)信息管理硬件的投入和相關(guān)專(zhuān)業(yè)人員的培訓(xùn)，以加速交易處理過(guò)程、降低信息風(fēng)險(xiǎn)和成本，實(shí)現(xiàn)信息傳遞及溝通方式質(zhì)的飛躍。

參考文獻(xiàn)

[1]陳祥鋒.金融供應(yīng)鏈與融通倉(cāng)服務(wù)[J].物流技術(shù)與應(yīng)用，2006，3：93-95

第9篇：供應(yīng)鏈金融范文

關(guān)鍵詞：不確定環(huán)境 供應(yīng)鏈金融 實(shí)體交易

引言

受?chē)?guó)際復(fù)雜經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的影響，當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境處于動(dòng)態(tài)發(fā)展變革期，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，行業(yè)領(lǐng)域供應(yīng)鏈整體外部環(huán)境呈現(xiàn)不確定性，大多數(shù)企業(yè)的發(fā)展形勢(shì)也并不樂(lè)觀(guān)，產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)展隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的衰退也進(jìn)入了“冬眠期”，從行業(yè)供應(yīng)鏈角度的金融體系建設(shè)和供應(yīng)鏈實(shí)體交易決策的研究就顯得尤為重要。

另一方面，隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制改革力度的不斷加大，許多企業(yè)也紛紛進(jìn)行了企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和戰(zhàn)略規(guī)劃的調(diào)整改革，如國(guó)內(nèi)一些裝備制造企業(yè)為適應(yīng)市場(chǎng)需求的發(fā)展，從客戶(hù)滿(mǎn)意度方面出發(fā)改變傳統(tǒng)的以生產(chǎn)制造為主的運(yùn)營(yíng)模式，逐漸實(shí)現(xiàn)了向工業(yè)服務(wù)商的戰(zhàn)略模式轉(zhuǎn)型。企業(yè)間的改革創(chuàng)新發(fā)展，必然導(dǎo)致行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)供應(yīng)鏈體系的變革動(dòng)蕩，造成各節(jié)點(diǎn)企業(yè)在供應(yīng)鏈體系中的角色和定位轉(zhuǎn)變。這樣不確定的環(huán)境在很大程度上改變了供應(yīng)鏈上整體資金流的運(yùn)作動(dòng)向，對(duì)供應(yīng)鏈實(shí)體企業(yè)之間的交易決策制定造成嚴(yán)重的信息紊亂影響，制約了行業(yè)領(lǐng)域供應(yīng)鏈金融體系的健全發(fā)展。

因此，在當(dāng)前不確定環(huán)境下，要保證和維護(hù)供應(yīng)鏈實(shí)體交易決策的環(huán)境穩(wěn)定性，必須要從供應(yīng)鏈金融體系的建立入手，清除供應(yīng)鏈實(shí)體企業(yè)間的思想障礙和風(fēng)險(xiǎn)因素，充分利用現(xiàn)代科技力量，建立健全信息共享機(jī)制和市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)體系，維護(hù)供應(yīng)鏈實(shí)體交易活動(dòng)的整體穩(wěn)定性。

供應(yīng)鏈金融理論研究現(xiàn)狀梳理

對(duì)于供應(yīng)鏈金融的概念理解，學(xué)者較多的定位于融資模式方面。

（一）國(guó)外供應(yīng)鏈金融理論研究闡述

供應(yīng)鏈金融是近年來(lái)發(fā)展較熱的一類(lèi)融資模式，國(guó)外學(xué)者對(duì)這方面的研究熱情也處于持續(xù)升溫的狀態(tài)，一大批相關(guān)學(xué)術(shù)研究成果不斷涌現(xiàn)。Michael Lamoureux（2008）等人認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是從企業(yè)所處行業(yè)環(huán)境領(lǐng)域，對(duì)資金獲取和資本成本合理配置的機(jī)制。E Camerinelli（2009）充分分析了銀行等金融機(jī)構(gòu)在供應(yīng)鏈融資管理過(guò)程中的角色和作用，并從價(jià)值鏈增值的角度深入研究了供應(yīng)鏈金融理論。HC Pfohl和 M Gomm（2009）對(duì)當(dāng)時(shí)的研究現(xiàn)狀進(jìn)行總結(jié)梳理，發(fā)現(xiàn)并抓住資本成本這一研究“斷層”，提出了相應(yīng)的供應(yīng)鏈金融概念框架和數(shù)學(xué)模型。ML Gomm（2010）針對(duì)供應(yīng)鏈金融問(wèn)題提出了調(diào)查模型并得出供應(yīng)鏈金融理念不僅能夠提高供應(yīng)鏈銷(xiāo)售量和投資量，還能夠提高資本成本利率的結(jié)論。

（二）國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融理論研究闡述

閆俊宏（2007）等從中小型企業(yè)的角度出發(fā)，討論了基于供應(yīng)鏈金融的企業(yè)融資模式，并針對(duì)供應(yīng)鏈條資金流的流動(dòng)過(guò)程設(shè)計(jì)了三種相應(yīng)的融資模式，并做了相關(guān)的對(duì)比分析工作。馮瑤（2008）將供應(yīng)鏈所有節(jié)點(diǎn)企業(yè)、行業(yè)附屬及銀行等相關(guān)機(jī)構(gòu)綜合關(guān)聯(lián)分析，主要強(qiáng)調(diào)了模式創(chuàng)新對(duì)供應(yīng)鏈整體網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的影響。胡躍飛（2009）等對(duì)供應(yīng)鏈金融的概念界定做了深層次的研究分析，從財(cái)務(wù)的發(fā)展演變過(guò)程角度分析了相關(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)供應(yīng)鏈金融理論發(fā)展的影響。熊熊（2009）等運(yùn)用數(shù)學(xué)建模的科學(xué)理論思想，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的融資影響進(jìn)行定性分析，很大程度上提升了對(duì)這種融資模式產(chǎn)生積極影響的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。劉生華（2011）將供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)體系從“三個(gè)維度”進(jìn)行了深入分析探討，并針對(duì)三方面的信用風(fēng)險(xiǎn)提出了相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。

本文認(rèn)為供應(yīng)鏈金融就是在傳統(tǒng)融資渠道和方式的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的一種以基于供應(yīng)鏈系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)的融資理論方法。隨著供應(yīng)鏈金融管理模式的不斷發(fā)展，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)因素也逐漸顯現(xiàn)出來(lái)，這主要是供應(yīng)鏈實(shí)體企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象造成的。風(fēng)險(xiǎn)因素長(zhǎng)期積累之后，供應(yīng)鏈金融體系就會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)，嚴(yán)重影響供應(yīng)鏈實(shí)體企業(yè)之間交易決策的制定。

供應(yīng)鏈實(shí)體交易決策過(guò)程產(chǎn)生的問(wèn)題分析

在供應(yīng)鏈實(shí)體交易決策研究領(lǐng)域，通過(guò)以上總結(jié)分析可以看出，成本控制一直是研究的相關(guān)熱點(diǎn)問(wèn)題。本文對(duì)供應(yīng)鏈實(shí)體交易過(guò)程中影響成本控制的幾類(lèi)因素進(jìn)行分類(lèi)討論，并總結(jié)了供應(yīng)鏈實(shí)體交易理論發(fā)展和決策實(shí)施過(guò)程中的相關(guān)問(wèn)題，具體如下：

（一）決策制定條件不充分

行業(yè)領(lǐng)域所處的宏觀(guān)環(huán)境產(chǎn)生的動(dòng)態(tài)因素對(duì)供應(yīng)鏈各實(shí)體企業(yè)之間的交易活動(dòng)影響較為嚴(yán)重，宏觀(guān)環(huán)境有內(nèi)外兩方面。其中外部環(huán)境的影響因素主要包括政府相關(guān)政策實(shí)施、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)波動(dòng)以及行業(yè)領(lǐng)域相關(guān)突發(fā)擾動(dòng)事件的發(fā)生等；而企業(yè)內(nèi)部環(huán)境條件包括企業(yè)規(guī)模大小、產(chǎn)品性能高低、企業(yè)信譽(yù)程度以及品牌影響力等。供應(yīng)鏈各實(shí)體組織要想進(jìn)行相關(guān)交易活動(dòng)，首先要充分考慮企業(yè)內(nèi)部條件是否符合，進(jìn)而結(jié)合當(dāng)前外部環(huán)境現(xiàn)狀制定交易決策。而當(dāng)前供應(yīng)鏈管理過(guò)程中對(duì)于各實(shí)體交易者之間信息共享機(jī)制的建設(shè)并不全面，信息傳遞過(guò)程并不暢通，交易活動(dòng)雙方信息不對(duì)稱(chēng)的情況時(shí)有發(fā)生，這都很大程度上改變著企業(yè)之間的交易活動(dòng)的進(jìn)行狀況和決策制定；另一方面，當(dāng)前外部環(huán)境中政策條件和經(jīng)濟(jì)條件都處于較不確定的狀態(tài)，各行業(yè)領(lǐng)域也頻繁發(fā)生各類(lèi)隨機(jī)擾動(dòng)事件，嚴(yán)重?cái)_亂企業(yè)雙方交易決策的執(zhí)行力。

（二）機(jī)會(huì)主義思想盛行

機(jī)會(huì)主義的產(chǎn)生主要是人性自私的一面和交易雙方信息不透明導(dǎo)致的，在供應(yīng)鏈實(shí)體交易決策實(shí)施過(guò)程中，參與交易的實(shí)體企業(yè)往往更多的從自身利益最大化角度出發(fā)，為增加自身利益故意扭曲信息實(shí)際信息，放大相關(guān)不真實(shí)信息影響，以擾易對(duì)方的決策判斷力，甚至損害其他實(shí)體企業(yè)利益。為防止和降低機(jī)會(huì)主義思想帶來(lái)的影響，供應(yīng)鏈實(shí)體交易過(guò)程往往會(huì)增加相應(yīng)的認(rèn)證、檢驗(yàn)等過(guò)程，這都在很大程度上增加了供應(yīng)鏈實(shí)體交易過(guò)程的復(fù)雜性和交易成本，降低了供應(yīng)鏈整體資金流的運(yùn)作效率。

（三）市場(chǎng)預(yù)測(cè)機(jī)制不健全

市場(chǎng)需求信息直接決定著企業(yè)和供應(yīng)鏈的戰(zhàn)略規(guī)劃方向和生產(chǎn)計(jì)劃的制定實(shí)施，所以供應(yīng)鏈應(yīng)該建立健全市場(chǎng)信息的預(yù)測(cè)分析機(jī)構(gòu)，為供應(yīng)鏈實(shí)體企業(yè)之間提供更多交易機(jī)會(huì)，建立更廣闊的交易平臺(tái)。但是當(dāng)前供應(yīng)鏈管理的側(cè)重點(diǎn)仍較多的集中于供應(yīng)鏈上游企業(yè)的生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)，對(duì)于供應(yīng)鏈下游企業(yè)快速響應(yīng)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)體系的建設(shè)方面關(guān)注較少。市場(chǎng)預(yù)測(cè)機(jī)制功能體系的不完善，會(huì)造成供應(yīng)鏈整體運(yùn)營(yíng)信息的缺失，不能快速做出響應(yīng)市場(chǎng)需求，阻礙供應(yīng)鏈整體運(yùn)營(yíng)發(fā)展的同時(shí)，也不能為各實(shí)體企業(yè)之間的交易決策提供數(shù)據(jù)參考依據(jù)。

供應(yīng)鏈實(shí)體交易決策過(guò)程問(wèn)題優(yōu)化措施

（一）供應(yīng)鏈實(shí)體交易決策環(huán)境優(yōu)化措施

供應(yīng)鏈行業(yè)外部環(huán)境方面，針對(duì)外部擾動(dòng)因素的動(dòng)態(tài)隨機(jī)干擾影響，首先針對(duì)供應(yīng)鏈核心企業(yè)建立干擾因素分析收集組織機(jī)構(gòu)，調(diào)研深挖行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)外傳統(tǒng)干擾因素的產(chǎn)生原因和解決措施，并分類(lèi)統(tǒng)計(jì)建立相應(yīng)的擾動(dòng)事件“數(shù)據(jù)池”，當(dāng)外部環(huán)境發(fā)生類(lèi)似擾動(dòng)事件時(shí)，可迅速調(diào)動(dòng)相關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)當(dāng)前擾動(dòng)事件進(jìn)行分析判斷，調(diào)用傳統(tǒng)的應(yīng)對(duì)解決方案；其次，將擾動(dòng)響應(yīng)機(jī)制推廣到供應(yīng)鏈各實(shí)體企業(yè)，全面建設(shè)擾動(dòng)事件響應(yīng)組織，充分利用各實(shí)體企業(yè)不同的企業(yè)文化理念，發(fā)揮企業(yè)間的創(chuàng)新能力，豐富健全供應(yīng)鏈擾動(dòng)事件響應(yīng)機(jī)制，為供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供良好的實(shí)體交易環(huán)境。

供應(yīng)鏈實(shí)體企業(yè)內(nèi)部條件方面，以提高供應(yīng)鏈整體發(fā)展能力為目標(biāo)，加強(qiáng)實(shí)體企業(yè)間信息共享力度，促進(jìn)企業(yè)之間的全面合作和協(xié)同發(fā)展。另外，鼓勵(lì)供應(yīng)鏈實(shí)體企業(yè)之間互幫互助，共同提高企業(yè)整體實(shí)力，為實(shí)體企業(yè)彼此提供強(qiáng)有力的合作伙伴，保證供應(yīng)鏈實(shí)體交易決策的順利執(zhí)行。

（二）供應(yīng)鏈實(shí)體交易決策思想優(yōu)化措施

機(jī)會(huì)主義思想的影響程度由供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的協(xié)同合作力度和合作頻率所決定，隨著供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)企業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的不斷擴(kuò)張，行業(yè)領(lǐng)域各節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的接觸密度和業(yè)務(wù)往來(lái)頻率會(huì)越來(lái)越高，實(shí)體企業(yè)之間的機(jī)會(huì)主義思想就會(huì)逐漸弱化，聯(lián)盟共贏(yíng)的思想將快速發(fā)展。

因此，首先應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈整體企業(yè)灌輸供應(yīng)鏈金融理論思想，使得各節(jié)點(diǎn)企業(yè)充分認(rèn)識(shí)到供應(yīng)鏈管理中聯(lián)盟共贏(yíng)的重要性，并通過(guò)各節(jié)點(diǎn)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層自上而下的對(duì)企業(yè)進(jìn)行聯(lián)盟思想的改革和共贏(yíng)意識(shí)的提升，為實(shí)體企業(yè)之間的業(yè)務(wù)合作提供基本的思想保證；其次，通過(guò)大力推進(jìn)供應(yīng)鏈下游企業(yè)對(duì)于市場(chǎng)信息的快速響應(yīng)機(jī)制建設(shè)，以及不斷將客戶(hù)信息傳遞到供應(yīng)鏈上層，使得上游供應(yīng)商、制造商更多地接觸到來(lái)自市場(chǎng)的需求信息，并不斷加強(qiáng)彼此之間業(yè)務(wù)往來(lái)，提高交易活動(dòng)的發(fā)生率，通過(guò)實(shí)際業(yè)務(wù)交流來(lái)弱化機(jī)會(huì)主義思想，提高企業(yè)之間對(duì)于聯(lián)盟共贏(yíng)思想的認(rèn)識(shí)；最后，建立供應(yīng)鏈聯(lián)盟共贏(yíng)思想宣傳組織機(jī)構(gòu)，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的思想宣傳和建設(shè)工作，同時(shí)嚴(yán)厲打擊供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的機(jī)會(huì)主義思想，通過(guò)教育和宣傳等方式使企業(yè)充分認(rèn)識(shí)到在供應(yīng)鏈環(huán)境下機(jī)會(huì)主義思想的弊端，并從根本上杜絕機(jī)會(huì)主義思想的盛行，為供應(yīng)鏈實(shí)體交易決策環(huán)境提供良好信譽(yù)保證。

（三）供應(yīng)鏈實(shí)體交易市場(chǎng)預(yù)測(cè)體系優(yōu)化措施

首先，要從供應(yīng)鏈整體上強(qiáng)化下游實(shí)體企業(yè)對(duì)于市場(chǎng)需求信息預(yù)測(cè)機(jī)制建立的重視程度，通過(guò)相應(yīng)培訓(xùn)和激勵(lì)措施，選拔優(yōu)秀的市場(chǎng)推廣專(zhuān)員，打造特定的市場(chǎng)需求信息調(diào)研搜集團(tuán)隊(duì)，并通過(guò)對(duì)調(diào)研信息的分類(lèi)整理和統(tǒng)計(jì)分析，建立相應(yīng)的客戶(hù)需求信息數(shù)據(jù)庫(kù)，為供應(yīng)鏈金融體系的建立提供實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)信息支持；其次，充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)科技力量，如條碼掃描、基于物聯(lián)網(wǎng)的RFID射頻掃描技術(shù)，將各種信息掃描收集終端充分運(yùn)用到市場(chǎng)信息搜集的工作中，快速準(zhǔn)確的搜集市場(chǎng)需求信息，為供應(yīng)鏈實(shí)體企業(yè)間的交易提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)參考信息；最后，運(yùn)用相應(yīng)的數(shù)據(jù)分析軟件，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行聚類(lèi)挖掘，充分提取其中所蘊(yùn)含的知識(shí)信息，了解客戶(hù)需求和潛在的需求方向，為企業(yè)生產(chǎn)計(jì)劃和營(yíng)銷(xiāo)規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位；加大力度維護(hù)和提高供應(yīng)鏈信息化管理系統(tǒng)的集成性，將供應(yīng)鏈上下游各節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的信息化系統(tǒng)充分銜接，建立專(zhuān)門(mén)的信息化管理團(tuán)隊(duì)維護(hù)各企業(yè)之間的信息化接口，保證信息傳遞的順暢。在此基礎(chǔ)上充分運(yùn)用各類(lèi)信息傳遞系統(tǒng)，如EDI等信息傳遞技術(shù)等，將市場(chǎng)需求信息快速反映到上游制造商和供應(yīng)商，保證供應(yīng)鏈上下游信息管理的一致性，促進(jìn)行業(yè)內(nèi)供應(yīng)鏈各網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的交易決策制定。

綜上所述，供應(yīng)鏈金融體系的整體建立和市場(chǎng)信息共享、預(yù)測(cè)體系的健全仍將是供應(yīng)鏈實(shí)體交易決策優(yōu)化的主要途徑和目標(biāo)，供應(yīng)鏈所有節(jié)點(diǎn)企業(yè)應(yīng)該通過(guò)彼此的協(xié)同合作快速建立健全相應(yīng)的市場(chǎng)預(yù)測(cè)體系機(jī)構(gòu)，降低當(dāng)前不確定環(huán)境下的各類(lèi)干擾因素的影響，提高供應(yīng)鏈實(shí)體交易決策的運(yùn)維管理能力。

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