資產(chǎn)負(fù)債的關(guān)系精選(九篇)

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第1篇：資產(chǎn)負(fù)債的關(guān)系范文

【關(guān)鍵詞】會計信息 相關(guān)性 資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法 遞延所得稅

一、與資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法相關(guān)的上市公司會計信息相關(guān)性的理論分析

（一）資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法

資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法是一種要求企業(yè)從資產(chǎn)負(fù)債表出發(fā)，通過比較資產(chǎn)負(fù)債表上列示的資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價值與計稅基礎(chǔ)，將兩者之間的差異分為應(yīng)納稅暫時性差異和可抵扣暫時性差異，確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步確認(rèn)利潤表上“所得稅費用”的所得稅核算方法。資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法是以所有者理論和資產(chǎn)負(fù)債觀為理論基礎(chǔ)，認(rèn)為所得稅是企業(yè)為獲得最終凈利潤而發(fā)生的支出，是一項費用。該方法以“資產(chǎn)負(fù)債表”為中心，確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)（負(fù)債）是資產(chǎn)（負(fù)債）引起的納稅后果，與資產(chǎn)和負(fù)債有一一對應(yīng)關(guān)系，更符合資產(chǎn)和負(fù)債的定義。同時強調(diào)全面收益，認(rèn)為資產(chǎn)價值增加或負(fù)債價值減少時就產(chǎn)生收益。使用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法核算所得稅，首先應(yīng)計算遞延所得稅，然后計算當(dāng)期應(yīng)交所得稅，最后倒擠出利潤上的列報的“所得稅費用”。

（二）會計信息相關(guān)性

衡量會計信息相關(guān)性標(biāo)準(zhǔn)：一是該信息與信息使用者的決策相關(guān)，二是該信息能夠提高信息使用者的決策水平。具體到資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法所提供的會計信息相關(guān)性，就是指使用該方法核算出的所得稅信息以及披露在相關(guān)報表附注中所得稅信息，資本市場是否會對其產(chǎn)生反應(yīng)，繼而影響投資者的決策。

（三）資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法對會計信息相關(guān)性影響的理論分析總結(jié)

（1）遞延所得稅資產(chǎn)（負(fù)債）符合資產(chǎn)（負(fù)債）的定義，與企業(yè)價值之間存在相關(guān)關(guān)系。遞延所得稅資產(chǎn)（負(fù)債）通常是在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表日或企業(yè)合并等特殊交易或事項發(fā)生時確認(rèn)，反映企業(yè)已發(fā)生的交易或事項的所得稅影響。其表示企業(yè)未來稅款的繳納情況，將影響企業(yè)未來現(xiàn)金流情況，從而導(dǎo)致企業(yè)價值的變化。

（2）遞延所得稅可以提供關(guān)于企業(yè)未來現(xiàn)金流量的信息。資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法核算的遞延所得稅，不僅表示某一時點的累計差異影響額，而且采用暫時性差異轉(zhuǎn)回時的預(yù)計稅率計算，從而幫助會計信息使用者直接從資產(chǎn)負(fù)債表中獲得企業(yè)未來現(xiàn)金流的信息。這些現(xiàn)金流的信息不僅是有關(guān)所得稅部分的現(xiàn)金流，同時包括導(dǎo)致遞延所得稅產(chǎn)生的資產(chǎn)或負(fù)債相關(guān)的現(xiàn)金流。在一定程度上，這些現(xiàn)金流信息可以幫助投資者了解企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債的狀況，有助于投資者對企業(yè)的未來價值做出預(yù)測，具有會計信息相關(guān)性。

（3）遞延所得稅可以全面反映暫時性差異，滿足復(fù)雜經(jīng)濟(jì)環(huán)境下投資者的信息需求。在當(dāng)前我國的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，非時間性的暫時性差異的數(shù)額非常大，由此可能會給企業(yè)帶來調(diào)控利潤的機(jī)會。而使用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法，能夠?qū)⑦@些非時間性差異的暫時性差異反映在遞延所得稅中，全面正確核算遞延稅費，減少企業(yè)調(diào)控利潤的空間。

二、資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法對會計信息相關(guān)性影響的實證研究

（一）模型選取與假設(shè)提出

本文選擇Feltham和Ohlso的剩余收益模型進(jìn)行分析。該模型可簡化表示為，Pit+1=β0+β1*NAPSit+β2*EPSit+ε。注：β系數(shù)的大小表示自變量對股價的解釋程度；β系數(shù)的正負(fù)表示自變量對股價的影響方向；ε系數(shù)表示測量誤差和其他未明確表示的自變量對股價的影響；該模型計算出的擬合優(yōu)度R Square表示模型中的所有自變量對股價的聯(lián)合解釋程度。根據(jù)上文的理論分析，本文提出兩個假設(shè)：

假設(shè)一：遞延所得稅凈負(fù)債和當(dāng)期遞延所得稅與股票價格之間有負(fù)相關(guān)關(guān)系。

Pit+1=β0+β1*adj_NAPSit+β3*adj_EPSit+ε

Pit+1=β0+β1*adj_NAPSit+β2*NDT_Pit+β3*adj_EPSit+

β4*DT_EPSit+ε

假設(shè)二：遞延所得稅資產(chǎn)的期末余額與股票價格有正相關(guān)關(guān)系，遞延所得稅負(fù)債的期末余額與股票價格有負(fù)相關(guān)關(guān)系；當(dāng)期遞延所得稅資產(chǎn)的增加與股票價格有正相關(guān)關(guān)系，當(dāng)期遞延所得稅負(fù)債的增加與股票價格有負(fù)相關(guān)關(guān)系。

Pit+1=β0+β1*adj_NAPSit+β2*DTA_Pit+β3*DTI_Pit+ε

Pit+1=β0+β1*adj_EPSit+β2*DTA_EPSit+β3*DTL_EPSit+ε

本文選取全部A股公司為樣本，并剔除以下數(shù)據(jù)：金融類的上市公司；因暫停上市或者退市等原因缺少股票價格以及缺少財務(wù)數(shù)據(jù)的上市公司；剔除連續(xù)兩年或兩年以上虧損以及財務(wù)異常的公司。最終選定樣本2108家，利用其2013年數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫，所用的統(tǒng)計軟件為IBM SPSS Statistics19。

（二）回歸分析總結(jié)

第一，以上多個分析結(jié)果，都與假設(shè)一致，即遞延所得稅凈負(fù)債、遞延所得稅與股票價格負(fù)相關(guān)，遞延所得稅資產(chǎn)與股票價格正相關(guān)，遞延所得稅負(fù)債與股票價格負(fù)相關(guān)。第二，業(yè)績好的上市公司較業(yè)績差的上市公司，遞延所得稅相關(guān)的會計信息與股票價格之間的相關(guān)性關(guān)系更顯著。第三，所有基于全部A股的分析結(jié)果都顯示企業(yè)凈利潤對股價的影響要遠(yuǎn)高于凈資產(chǎn)。這與資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法強調(diào)“資產(chǎn)負(fù)債表”的作用有較大偏差。即我國上市公司在實行資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法后，雖然提高了其會計信息與投資者決策的相關(guān)性，但投資者還未改變其以“利潤表”為核心的決策習(xí)慣。

參考文獻(xiàn)：

[1]歐陽君媛，聶永紅.數(shù)據(jù)挖掘在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用――企業(yè)成本及財務(wù)指標(biāo)分析系統(tǒng)的設(shè)計[J].廣西工學(xué)院學(xué)報，2005.

第2篇：資產(chǎn)負(fù)債的關(guān)系范文

［關(guān)鍵詞］資產(chǎn)負(fù)債觀 收入費用觀 存貨 金融工具 所得稅

一、資產(chǎn)負(fù)債觀的內(nèi)涵

資產(chǎn)負(fù)債觀是指會計準(zhǔn)則制定者在制定規(guī)范某類交易或事項的會計準(zhǔn)則時，應(yīng)首先定義并規(guī)范由此類交易產(chǎn)生的資產(chǎn)或負(fù)債的計量。然后，再根據(jù)所定義的資產(chǎn)和負(fù)債的變化來確認(rèn)收益。資產(chǎn)負(fù)債觀是指以資產(chǎn)、負(fù)債的概念為基礎(chǔ)和核心，定義利潤及其構(gòu)成要素。

資產(chǎn)負(fù)債觀以資產(chǎn)負(fù)債表為重心，強調(diào)全面收益，認(rèn)為收益的本質(zhì)是某期間凈資產(chǎn)的增加，它不主張采用歷史成本，要求資產(chǎn)和負(fù)債的計量采用現(xiàn)行價值或公允價值，強調(diào)財務(wù)會計理論與實務(wù)應(yīng)當(dāng)著眼于資產(chǎn)和負(fù)債的定義、確認(rèn)和計量。資產(chǎn)負(fù)債觀為經(jīng)濟(jì)實質(zhì)提供了最有力的概述，是準(zhǔn)則制定過程中最合適的基礎(chǔ)。

二、資產(chǎn)負(fù)債觀在我國會計準(zhǔn)則體系中的體現(xiàn)

1.會計要素的定義

資產(chǎn)負(fù)債觀首先要求定義資產(chǎn)和負(fù)債，再以資產(chǎn)和負(fù)債這兩項最基本要素的變動來定義其他要素。新準(zhǔn)則一切從資產(chǎn)、負(fù)債的定義及其變動出發(fā)，通過對其變動原因和具體變動項目金額的確認(rèn)與計量，真實公允地反映企業(yè)報告期內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債變動情況。

2.存貨發(fā)出計價中取消了后進(jìn)先出法

從資產(chǎn)負(fù)債觀的角度分析，由于先購入的存貨形成期末的留存，形成資產(chǎn)負(fù)債表的存貨項目，該存貨項目反映早期的成本水平，不能反映當(dāng)期存貨的市場價值，所以取消后進(jìn)先出法不僅是由于實物流轉(zhuǎn)和成本流轉(zhuǎn)的不一致。。但從收人費用觀的角度分析，后進(jìn)先出法能更好地體現(xiàn)配比原則，因為后購進(jìn)的存貨先銷售，形成銷售成本，銷售成本更接近當(dāng)期的市場價值，和收人的配比效果更好。

3.所得稅準(zhǔn)則中的運用

資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法擺脫了原來所得稅核算中收人費用觀所帶來的不符合資產(chǎn)負(fù)債定義的遞延稅款借項或貸項的調(diào)整項目。遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債的確定是資產(chǎn)負(fù)債觀在我國會計準(zhǔn)則體系中的最好例證。除以上各交易、事項外，新準(zhǔn)則體系中資產(chǎn)負(fù)債觀的運用還表現(xiàn)在其他很多方面，如企業(yè)的開辦費直接計入當(dāng)期損益，不再計入長期待攤費用；無形資產(chǎn)研究階段的支出費用化，開發(fā)階段的支出符合無形資產(chǎn)確認(rèn)條件的可以資本化。

三、資產(chǎn)負(fù)債觀理論與收入費用觀理論具體差異

1.兩種理論在會計準(zhǔn)則指導(dǎo)思想上的差異

資產(chǎn)負(fù)債觀下，制定會計準(zhǔn)則時，首先要定義并規(guī)范由該類交易或事項產(chǎn)生的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債或其對相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債造成影響的確認(rèn)與計量，然后再根據(jù)資產(chǎn)和負(fù)債的變化確認(rèn)與計量收益。收入費用觀理論則要求以收入費用觀作為會計準(zhǔn)則制定的指導(dǎo)思想。具體而言，在制定會計準(zhǔn)則的過程中，首先要關(guān)注的是與某類交易或事項相關(guān)的收入和費用的直接計量，然后再根據(jù)兩者的比較來確認(rèn)收益。

2.兩種理論在會計目標(biāo)的側(cè)重點上的不同

在資產(chǎn)負(fù)債觀理論的指導(dǎo)下，企業(yè)的財務(wù)報告體系以資產(chǎn)負(fù)債表為核心，利潤表只是作為資產(chǎn)負(fù)債表收益總括信息的一個詳細(xì)說明。在資產(chǎn)負(fù)債表中，由于資產(chǎn)和負(fù)債的定義采用的是未來利益觀，資產(chǎn)和負(fù)債的價值量反映的是資產(chǎn)和負(fù)債對企業(yè)未來經(jīng)濟(jì)利益的影響程度。在收入費用觀理論的指導(dǎo)下，企業(yè)對外提供的財務(wù)報告中利潤表處于核心的地位，而資產(chǎn)負(fù)債表則作為利潤表的補充報表。收入費用觀理論體現(xiàn)的主要是受托責(zé)任觀的會計目標(biāo)，其對會計信息質(zhì)量特征的要求也主要是以可靠性為主。因此，資產(chǎn)負(fù)債觀理論體現(xiàn)的主要是決策有用性的會計目標(biāo)，其對會計信息質(zhì)量特征的要求也主要是以相關(guān)性為主。

3.兩種理論在會計要素的優(yōu)先地位上認(rèn)識不同

在資產(chǎn)負(fù)債觀理論下，資產(chǎn)和負(fù)債是會計要素中最核心、最重要的兩個要素。只要規(guī)范了資產(chǎn)和負(fù)債的定義，其他要素都可以通過資產(chǎn)和負(fù)債的變化來定義。在收入費用觀下，收益要素是優(yōu)先考慮的要素。在六大會計要素中，該理論要求首先定義收入與費用要素，并在此基礎(chǔ)上定義利潤要素。但資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益與收入、費用要素沒有明確的聯(lián)系。

4.兩種理論在會計計量上的不同兩種理論在會計計量重心上存在差異。

在資產(chǎn)負(fù)債觀理論下，會計計量重心是資產(chǎn)的計量。資產(chǎn)是最為基本的會計要素，其他各要素的計量都從屬于資產(chǎn)的計量。資產(chǎn)計量強調(diào)資產(chǎn)的未來價值觀，而不是其歷史成本觀。但在收入費用觀理論下，會計計量的重心是收益確定。

5.兩種理論在會計計量屬性上存在一定的差異。

在資產(chǎn)負(fù)債觀理論下，資產(chǎn)的未來價值觀必然要求資產(chǎn)的計量面向未來，引入現(xiàn)行市價、現(xiàn)行成本、公允價值以及未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等多種計量屬性。但在收入費用觀理論下，收益計量的核心地位使得資產(chǎn)的計量完全服務(wù)于收益的確定，服務(wù)于對企業(yè)過去的經(jīng)營成果和經(jīng)營業(yè)績的總結(jié)，由此必然會以歷史成本作為其主要計量屬性。

四、資產(chǎn)負(fù)債觀在我國會計準(zhǔn)則中應(yīng)用的優(yōu)勢

應(yīng)用資產(chǎn)負(fù)債觀進(jìn)行收益計量能夠更好地關(guān)注資產(chǎn)的質(zhì)量和運營效率，更加關(guān)注企業(yè)面臨的機(jī)會和風(fēng)險，以保持企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。資產(chǎn)負(fù)債觀側(cè)重信息的相關(guān)性，強調(diào)某一時點資產(chǎn)負(fù)債的真實、公允表達(dá)，但相關(guān)性并不排斥可靠性，隨著會計環(huán)境的變化，及時、準(zhǔn)確地提供資產(chǎn)負(fù)債的真實相關(guān)信息反而能更好地體現(xiàn)信息的可靠性。資產(chǎn)負(fù)債觀是我國會計準(zhǔn)則的國際化的表現(xiàn)，應(yīng)當(dāng)結(jié)合我國現(xiàn)階段不斷發(fā)展變化的會計環(huán)境，積極借鑒國際會計準(zhǔn)則發(fā)展過程中的有益經(jīng)驗，加強對資產(chǎn)負(fù)債觀的理論深入研究，并將其作為我國會計準(zhǔn)則體系建設(shè)與完善的指導(dǎo)基礎(chǔ)，加快我國會計準(zhǔn)則與國際協(xié)調(diào)的步伐。

參考文獻(xiàn):

[1]李勇:資產(chǎn)負(fù)債觀與收入費用觀比較研究:美國的經(jīng)驗與啟示.會計研究,2005 年第 12 期

第3篇：資產(chǎn)負(fù)債的關(guān)系范文

摘 要 本文首先對資產(chǎn)負(fù)債表日后事項的會計處理進(jìn)行淺析，然后分別資產(chǎn)負(fù)債表日后調(diào)整事項與資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項的會計處理進(jìn)行探析，最后對這兩種事項的區(qū)別和注意事項進(jìn)行淺述，旨在與同行交流，以完善資產(chǎn)負(fù)債表日后事項的處理。

關(guān)鍵詞 資產(chǎn)負(fù)債表 日后事項 調(diào)整 會計處理 稅務(wù)處理

資產(chǎn)負(fù)債表日后事項就是：對資產(chǎn)負(fù)債表日與財務(wù)會計報告批準(zhǔn)報出日之間出現(xiàn)的，需要調(diào)整或者需要說明事項的簡稱。通過披露這些事項，可以給企業(yè)資產(chǎn)出現(xiàn)的問題提供新的證據(jù)，也可以給企業(yè)的實際財務(wù)狀況或企業(yè)的效益做重要的參考標(biāo)準(zhǔn)，從而提高投資者投資判斷的準(zhǔn)確性，避免一些不必要的麻煩。

一、淺析資產(chǎn)負(fù)債表日后事項的會計處理

資產(chǎn)負(fù)債表日后事項的會計處理包括：對資產(chǎn)負(fù)債表日后調(diào)整事項和資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項的處理。資產(chǎn)負(fù)債表日后調(diào)整事項，即是對資產(chǎn)負(fù)債表日已有的情況提出一些新的或者進(jìn)一步證據(jù)的有關(guān)事項。資產(chǎn)負(fù)債表日后非非調(diào)整事項，則是表明資產(chǎn)負(fù)債表日后出現(xiàn)情況的有關(guān)事項。

二、資產(chǎn)負(fù)債表日后調(diào)整事項的會計處理探析

一是當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債表日后事項的訴訟案件已經(jīng)結(jié)案，法院的判決證實企業(yè)在會計年末和會計中期期末已在現(xiàn)行的條件下承擔(dān)義務(wù)，需要調(diào)整原來已經(jīng)確認(rèn)并與該訴訟案件有關(guān)的企業(yè)或有事項可能產(chǎn)生的負(fù)債，也可以確定一項新的負(fù)債。

二是資產(chǎn)負(fù)債表日后得到了確切的證據(jù)，能表明一項或多項資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表日出現(xiàn)減值或是需要調(diào)整一項或多項資產(chǎn)已確定的減值金額。

三是資產(chǎn)負(fù)債表日后更加確定資產(chǎn)負(fù)債表日以前已購資產(chǎn)的成本或者已售資產(chǎn)的收入。

四是資產(chǎn)負(fù)債表日后找出財務(wù)報表有舞弊的嫌疑或者出現(xiàn)差錯。

三、資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項的會計處理探析

資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)生的非調(diào)整事項，應(yīng)當(dāng)在報表附注中披露每項重要的資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項的性質(zhì)、內(nèi)容，及其對財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響。無法作出估計的，應(yīng)當(dāng)說明原因。

（一）資產(chǎn)負(fù)債表日后出現(xiàn)重大訴訟、仲裁和承諾

資產(chǎn)負(fù)債表日后出現(xiàn)重大訴訟、仲裁和承諾等事項，給企業(yè)帶來了重大的影響，為避免出現(xiàn)投資者和財務(wù)報告使用者誤用，所以在會計報表附注中予以披露就顯得尤為重要。

（二）資產(chǎn)負(fù)債表日后資產(chǎn)價格、稅收政策及外匯匯率出現(xiàn)的重大變化

資產(chǎn)負(fù)債表日后資產(chǎn)價格、稅收政策及外匯匯率出現(xiàn)的重大變化，固然對資產(chǎn)負(fù)債表日的企業(yè)財務(wù)報表中有關(guān)項目的相關(guān)數(shù)據(jù)沒有很大的影響，但是給企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表日后期的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果造成負(fù)面的影響，所以應(yīng)在會計報表附注中披露。

（三）資產(chǎn)負(fù)債表日后由于自然災(zāi)害致使資產(chǎn)出現(xiàn)重大損失

資產(chǎn)負(fù)債表日后由于自然災(zāi)害致使資產(chǎn)出現(xiàn)的重大損失，嚴(yán)重影響企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日后的財務(wù)狀況。應(yīng)當(dāng)予以披露，否則就會導(dǎo)致財務(wù)報告的使用者作出錯誤的抉擇，所以應(yīng)以非調(diào)整事項在會計報表附注中予以披露。

（四）資產(chǎn)負(fù)債表日后所發(fā)行的股票、債券及其它的巨額舉債

資產(chǎn)負(fù)債表日后所發(fā)行的股票、債券及其它的巨額舉債等重大事項，雖然這些事項對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表日的存在與否沒有什么關(guān)聯(lián)，但披露這些重大事項能夠讓財務(wù)報告使用者更加了解與這些事項有關(guān)的情況和帶來的重大影響，所以應(yīng)在會計報表附注中予以披露。

（五）資產(chǎn)負(fù)債表日后資本公積金轉(zhuǎn)增資本

資產(chǎn)負(fù)債表日后資本公積金轉(zhuǎn)增資本對企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有很大的影響，所以應(yīng)在會計報表附注中予以披露。

（六）資產(chǎn)負(fù)債表日后出現(xiàn)巨額虧損

企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表日后出現(xiàn)巨額虧損會給企業(yè)報告期之后的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果帶來重大影響，所以應(yīng)在會計報表附注中披露該事項，從而為投資者或財務(wù)報告使用者提供投資、判斷的能力。

（七）資產(chǎn)負(fù)債表日后出現(xiàn)合并或者處置子公司的行為

資產(chǎn)負(fù)債表日后出現(xiàn)合并或者處置子公司的行為給企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營范圍帶來很大的影響，從而阻礙企業(yè)的發(fā)展。因此，應(yīng)在會計報表附注中予以披露。

四、調(diào)整事項與非調(diào)整事項之間的區(qū)別

判斷資產(chǎn)負(fù)債表日后所出現(xiàn)的事項是調(diào)整事項或是非調(diào)整事項，主要就在于該事項存在是時間，是在資產(chǎn)負(fù)債表日或者資產(chǎn)負(fù)債表日以前就存在還是在這之后才出現(xiàn)。假如該事項是在資產(chǎn)負(fù)債表日或者資產(chǎn)負(fù)債表日以前就存在，且出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表日后，那么該事項就是資產(chǎn)負(fù)債表后的調(diào)整事項；假如該事項是在資產(chǎn)負(fù)債表日或者資產(chǎn)負(fù)債日之后才出現(xiàn)，并不是出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表日后，那么該事項就是資產(chǎn)負(fù)債表日后的非調(diào)整事項。

五、調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表日后事項需要注意的方面

（一）調(diào)整時注重科目使用

即凡是與損益事項有關(guān)的全部損益科目都應(yīng)經(jīng)過以前年度損益調(diào)整的科目核算；凡是與利潤分配有關(guān)的事項，直接在利潤分配、未分配利潤進(jìn)行科目核算；凡是不符合以上兩種事項的，直接將其調(diào)整至各相關(guān)科目。

（二）財務(wù)報告年度調(diào)表不調(diào)賬

即調(diào)整報告年度中的現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債、報表附注、利潤表及有關(guān)附表的有關(guān)項目，而不調(diào)整賬項的會計賬簿記錄，只是將其反映在資產(chǎn)負(fù)債表日后時期所在的年度賬戶之中。

（三）應(yīng)做好會計分錄工作

對損益類科目的調(diào)整和報表中的損益類項目調(diào)整經(jīng)常出現(xiàn)不一致的現(xiàn)象，例如對銷售退回進(jìn)行調(diào)整時，與損益類有關(guān)的調(diào)整有主營業(yè)務(wù)收入、成本和所得稅等項目，當(dāng)進(jìn)行分當(dāng)編制調(diào)整時則應(yīng)反映在以前年度損益調(diào)整的科目之中，但進(jìn)行利潤表調(diào)整時，則應(yīng)一一調(diào)整主營也無收入、成本和所得稅等項目。

總而言之，資產(chǎn)負(fù)債表日后事項的會計處理是一項非常重要的工作。它通過對一些事項的披露，能夠為企業(yè)資產(chǎn)問題提供相關(guān)的證據(jù)，也是企業(yè)財務(wù)實際情況和經(jīng)濟(jì)效益的重要參考，能夠使投資者判斷的準(zhǔn)確性大大提高。因此，我們應(yīng)高度重視資產(chǎn)負(fù)債日后事項的會計處理工作，創(chuàng)新工作方法，提高工作成效。

參考文獻(xiàn)：

第4篇：資產(chǎn)負(fù)債的關(guān)系范文

關(guān)鍵詞：自然資源資產(chǎn)負(fù)債表；會計準(zhǔn)則；離任審計

資產(chǎn)負(fù)債表也稱財務(wù)狀況表，反映企業(yè)（單位）在某一時點占有或使用的經(jīng)濟(jì)資源和負(fù)擔(dān)的債務(wù)狀況，以及企業(yè)（單位）的償債能力和財務(wù)前景；是企業(yè)普遍使用的財務(wù)報表。耿建新（2015）認(rèn)為自然資源資產(chǎn)負(fù)債表從字面意思上來看是一種具有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表形式、用于核算自然資源存量的價值計量表格。

當(dāng)前我國的自然資源資產(chǎn)負(fù)債表編制工作正處于試點工作時期；而在理論方面，從現(xiàn)有的文獻(xiàn)考證來看，目前國際上尚無統(tǒng)一的自然資源資產(chǎn)負(fù)債表編制技術(shù)框架可供參考。所以無論是從實務(wù)還是理論方面來看，自然資源資產(chǎn)負(fù)債表的編制都處于探索階段。

一、自然資源資產(chǎn)負(fù)債表與會計的聯(lián)系

目前學(xué)者們普遍認(rèn)為自然資源資產(chǎn)負(fù)債表在編制過程中應(yīng)作為國家資產(chǎn)負(fù)債表的一部分進(jìn)行編制和披露。國家資產(chǎn)負(fù)債表與自然資源資產(chǎn)負(fù)債表之間，有著類似于企業(yè)財務(wù)報表體系中報表與各總賬賬戶之間的關(guān)系。國家資產(chǎn)負(fù)債表即類似于企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，自然資源資產(chǎn)負(fù)債表則相當(dāng)于一組名為“自然資源”的資產(chǎn)總賬賬戶。兩者既為“資產(chǎn)負(fù)債表”則在編制過程中免不了與會計和審計有密切的聯(lián)系。分析這些聯(lián)系有利于我們在會計和審計方面加強與自然資源資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)的研究，從而促進(jìn)其科學(xué)編制。

（一）與會計理論和會計方法的聯(lián)系

自然資源資產(chǎn)負(fù)債表在編制過程中要不可避免地借鑒企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表編制的會計理論和會計方法。季曦等（2015）認(rèn)為在礦產(chǎn)資源資產(chǎn)負(fù)債表的編制中應(yīng)以復(fù)式記賬原則為基礎(chǔ)，采取權(quán)責(zé)發(fā)生制，并且認(rèn)為該原則也適用于其他不可再生資源的資產(chǎn)負(fù)債表編制。眾所周知，以上兩項原則是現(xiàn)代企業(yè)會計準(zhǔn)則的要求。從結(jié)構(gòu)看，自然資源資產(chǎn)負(fù)債表使用了 “賬戶”這一會計工具來組成報表； 從構(gòu)成要素看，不僅資產(chǎn)、負(fù)債和凈資產(chǎn)均是會計概念，而且除自然資源資產(chǎn)之外的項目均可以與財務(wù)報表項目相對應(yīng)； 從表內(nèi)的平衡關(guān)系來看，無論是“四柱平衡觀”所支持的“期初資產(chǎn)存量+存量增加-存量減少=期末資產(chǎn)存量”即“資產(chǎn)來源（類別）= 資產(chǎn)運用（占用）”的恒等關(guān)系還是“同體二分觀”所支持的“自然資源資產(chǎn)=自然資源負(fù)債+自然資源凈資產(chǎn)”或“環(huán)境資產(chǎn)=環(huán)境負(fù)債+環(huán)境資本”都與企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”有異曲同工之處。

由此可見，自然資源資產(chǎn)負(fù)債表的編制離不開會計理論和會計方法的研究。會計專業(yè)人員和從業(yè)者應(yīng)結(jié)合環(huán)境會計內(nèi)容，進(jìn)一步探索適合我國國情的自然資源資產(chǎn)負(fù)債表的編制的會計理論和方法。

（二）與會計資料的聯(lián)系

自然資源資產(chǎn)負(fù)債表的編制離不開大量準(zhǔn)確的會計資料，會計資料是編制兩種報表的主要資料來源。

從當(dāng)前我國自然資源資產(chǎn)負(fù)債表編制所需數(shù)據(jù)來源看，主要來源于國家統(tǒng)計數(shù)據(jù)和企業(yè)披露數(shù)據(jù)。就礦產(chǎn)與能源相關(guān)數(shù)據(jù)來看，負(fù)有管理職責(zé)并能夠提供各種數(shù)據(jù)資料的部門包括國土資源部、能源局、國家統(tǒng)計局以及海關(guān)總署，但是由于這些管理部門職責(zé)交叉、權(quán)限不明晰，造成我國的礦產(chǎn)與能源統(tǒng)計表數(shù)據(jù)缺失現(xiàn)象較嚴(yán)重，更有部分相關(guān)資料并不對外公布。另外，由于我國的環(huán)境會計也處于發(fā)展階段，企業(yè)對于環(huán)境會計信息的披露十分有限。目前環(huán)境會計信息披露比較完善的公司集中在國家強制環(huán)境會計信息披露的16類重污染行業(yè)中。

二、自然資源資產(chǎn)負(fù)債表與審計的聯(lián)系

我國傳統(tǒng)的領(lǐng)導(dǎo)干部離任審計的重點在于經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果、重大經(jīng)濟(jì)決策、改革創(chuàng)新、廉政建設(shè)等方面，然而在過去十幾年間，各級領(lǐng)導(dǎo)干部對 GDP 和財政收入的盲目追逐造成了嚴(yán)重的資源浪費和環(huán)境惡化，因此認(rèn)真審視經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式、重構(gòu)政績考核指標(biāo)、完善領(lǐng)導(dǎo)干部任期責(zé)任審計工作勢在必行。在此方面，地區(qū)在該領(lǐng)導(dǎo)干部在任期間的自然資源資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)揮著關(guān)鍵性作用。但是也不難想到在結(jié)合自然資源資產(chǎn)負(fù)債表的離任審計中將會存在種種問題，如：自然資源資產(chǎn)負(fù)債表的編制是否準(zhǔn)確可靠，審計人員的水平是否能達(dá)到審計工作的要求，審計結(jié)果中的資源環(huán)境破壞責(zé)任應(yīng)如何界定等。

要解決以上預(yù)期問題，一方面要提高自然資源資產(chǎn)負(fù)債表的質(zhì)量，而當(dāng)下試點工作尚處于基本的編制方法探索階段，這將是未來努力的方向；另一方面審計人員應(yīng)不斷學(xué)習(xí)，提高執(zhí)業(yè)能力。最后對于審計結(jié)果中責(zé)任的界定，應(yīng)隨著離任審計實務(wù)的經(jīng)驗進(jìn)一步明確。

三、對我國自然資源資產(chǎn)負(fù)債表編制的展望

十后我國關(guān)于自然資源資產(chǎn)負(fù)債表編制的研究論文數(shù)量和質(zhì)量都有了很大提升。相信在黨和國家全面深化改革的背景下，隨著專家學(xué)者們的理論研究的不斷成熟和自然資源資產(chǎn)負(fù)債表編制試點工作的不斷推進(jìn)，我國會在不久的將來形成完善的自然資源資產(chǎn)負(fù)債表編制技術(shù)框架，摸清自然資源資產(chǎn)的家底及其變動情況。為推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)、有效保護(hù)和永續(xù)利用自然資源提供信息基礎(chǔ)、監(jiān)測預(yù)警和決策支持。

參考文獻(xiàn)：

[1]耿建新，劉祝君，胡天雨.編制適合我國的土地資源平衡表方法初探――基于實物量和價值量關(guān)系的探討[J].會計之友，2015，02：7-14.

[2]耿建新，胡天雨，劉祝君.我國國家資產(chǎn)負(fù)債表與自然資源資產(chǎn)負(fù)債表的編制與運用初探――以SNA 2008和SEEA2012為線索的分析[J].會計研究，2015，01：15-24+96.

[3]黃溶冰，趙謙.自然資源資產(chǎn)負(fù)債表編制與審計的探討[J].審計研究，2015，01：37-43+83.

第5篇：資產(chǎn)負(fù)債的關(guān)系范文

19世紀(jì)末，美國數(shù)學(xué)家兼天文學(xué)家西蒙·紐康（SimonNewcomb）1881年首次發(fā)現(xiàn)了奔福德定律。1938年美國通用電器的光學(xué)物理學(xué)家弗蘭克·奔福德（FrankBen-ford）得出了“第一位數(shù)分布規(guī)律”：首位數(shù)為1的概率約為30%，首位數(shù)為2的概率約為17%，首位數(shù)為3的概率約為12%，依次遞減，首位數(shù)為8和首位數(shù)為9的概率分別約為5%和4%。

二、研究設(shè)計

（一）樣本選取

根據(jù)中國注冊會計師協(xié)會年報審計情況報告，2013年1月至4月，47家證券資格會計師事務(wù)所共為2471家上市公司出具了財務(wù)報表審計報告，其中，標(biāo)準(zhǔn)審計報告2382份，帶強調(diào)事項段的無保留意見審計報告71份，保留意見審計報告15份，無法表示意見的審計報告3份。本文將標(biāo)準(zhǔn)審計報告以外的其他審計報告統(tǒng)稱為非標(biāo)準(zhǔn)意見報告，共89家非標(biāo)準(zhǔn)意見公司作為研究樣本，根據(jù)同行業(yè)、同規(guī)模選擇了相應(yīng)的89家標(biāo)準(zhǔn)意見公司作為配對樣本，樣本與配對樣本如表2所示。收集2008—2012年研究樣本與配對樣本的資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)項目數(shù)據(jù)，并與奔福德定律進(jìn)行相關(guān)分析，本文所有數(shù)據(jù)均來自于中國注冊會計師協(xié)會網(wǎng)站與和訊財經(jīng)網(wǎng)站。

（二）指標(biāo)選取

一張完整的資產(chǎn)負(fù)債表共有67個項目，但并非每個上市公司都會發(fā)生所有項目，如交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款、消耗性生物資產(chǎn)、油氣資產(chǎn)、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債、應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款、長期應(yīng)付款、專項應(yīng)付款、非正常經(jīng)營項目收益調(diào)整等項目只有部分或極少數(shù)上市公司會發(fā)生，故將這些大多數(shù)公司缺失或者數(shù)據(jù)總數(shù)不及樣本總數(shù)一半的項目予以剔除，主要選取了資產(chǎn)負(fù)債表中“資產(chǎn)類”的貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付款項、其他應(yīng)收款、存貨、長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)、長期待攤費用、遞延所得稅資產(chǎn)，“負(fù)債類”的短期借款、應(yīng)付賬款、預(yù)收款項、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費、其他應(yīng)付款，“所有者權(quán)益類”的實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤、少數(shù)股東權(quán)益、歸屬母公司所有者權(quán)益等32個項目作為分析指標(biāo)。

（三）研究假設(shè)

《上市公司信息披露管理辦法》明確要求：年度報告應(yīng)當(dāng)在每個會計年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)，中期報告應(yīng)當(dāng)在每個會計年度的上半年結(jié)束之日起2個月內(nèi)，季度報告應(yīng)當(dāng)在每個會計年度第3個月、第9個月結(jié)束后的1個月內(nèi)編制完成并披露。第一季度報告的披露時間不得早于上一年度年度報告的披露時間。因此本文提出以下假設(shè)：H1：非標(biāo)準(zhǔn)意見公司與標(biāo)準(zhǔn)意見公司資產(chǎn)負(fù)債表年報存在顯著差異。對于資產(chǎn)負(fù)債表各年年報，將非標(biāo)準(zhǔn)意見公司與奔福德定律的相關(guān)系數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)意見公司與奔福德定律的相關(guān)系數(shù)進(jìn)行比較，前者應(yīng)小于后者。H2：非標(biāo)準(zhǔn)意見公司與標(biāo)準(zhǔn)意見公司資產(chǎn)負(fù)債表報存在顯著差異。對于資產(chǎn)負(fù)債表各年季報，將非標(biāo)準(zhǔn)意見公司與奔福德定律的相關(guān)系數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)意見公司與奔福德定律的相關(guān)系數(shù)進(jìn)行比較，前者應(yīng)小于后者。H3：非標(biāo)準(zhǔn)意見公司與標(biāo)準(zhǔn)意見公司資產(chǎn)負(fù)債表各個報表項目存在顯著差異。對于資產(chǎn)負(fù)債表各年各個報表項目，將非標(biāo)準(zhǔn)意見公司與奔福德定律的相關(guān)系數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)意見公司與奔福德定律的相關(guān)系數(shù)進(jìn)行比較，前者應(yīng)小于后者。

（四）相關(guān)系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)及審計質(zhì)量評價

相關(guān)系數(shù)作為檢驗數(shù)據(jù)是否符合奔福德定律重要指標(biāo)。借鑒張?zhí)K彤等人對財務(wù)數(shù)據(jù)與奔福德定律相關(guān)系數(shù)的分級標(biāo)準(zhǔn)，如果相關(guān)系數(shù)大于0.97，則認(rèn)為財務(wù)數(shù)據(jù)符合奔福德定律，財務(wù)數(shù)據(jù)正常，財務(wù)數(shù)據(jù)真實。如果相關(guān)系數(shù)小于0.97，則認(rèn)為財務(wù)數(shù)據(jù)符合奔福德定律，財務(wù)數(shù)據(jù)不正常，財務(wù)數(shù)據(jù)不真實。表3給出了不同相關(guān)系數(shù)的分布標(biāo)準(zhǔn)以及相應(yīng)的審計對策。

（五）數(shù)據(jù)處理方法

本文所使用的數(shù)據(jù)處理和分析軟件為Excel2003。其中，基本數(shù)據(jù)處理采用Excel2003的LEFT函數(shù)和COUNTIF函數(shù)，相關(guān)系數(shù)分析采用CORREL函數(shù)。

三、實證分析

（一）實證分析過程

1.資產(chǎn)負(fù)債表年報通過對非標(biāo)準(zhǔn)意見公司和標(biāo)準(zhǔn)意見公司資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)的首位分布情況以及與奔福德定律理論分布值的比較，結(jié)果如表4和圖1所示。從表4和圖1可以看出，非標(biāo)準(zhǔn)意見公司和標(biāo)準(zhǔn)意見公司資產(chǎn)負(fù)債表年報數(shù)據(jù)分布明顯符合奔福德定律所描述的首位數(shù)概率遞減的規(guī)律，2012年、2010年、2009年、2008年標(biāo)準(zhǔn)意見公司的相關(guān)系數(shù)均高于非標(biāo)準(zhǔn)意見公司的相關(guān)系數(shù)，2011年標(biāo)準(zhǔn)意見公司的相關(guān)系數(shù)低于非標(biāo)準(zhǔn)意見公司的相關(guān)系數(shù)，說明兩者之間存在差異，并且5年中非標(biāo)準(zhǔn)意見公司與奔福德定律的相關(guān)系數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)意見公司與奔福德定律的相關(guān)系數(shù)明顯不同步，非標(biāo)準(zhǔn)意見公司2011年相關(guān)系數(shù)最高，2009年最低，標(biāo)準(zhǔn)意見公司恰恰相反，2009年相關(guān)系數(shù)最高，2011年相關(guān)系數(shù)最低，樣本公司數(shù)據(jù)和配對樣本公司各年資產(chǎn)負(fù)債表年報數(shù)據(jù)存在顯著差異，假設(shè)1得以驗證。2.資產(chǎn)負(fù)債表季報通過非標(biāo)準(zhǔn)意見公司和標(biāo)準(zhǔn)意見公司資產(chǎn)負(fù)債表季度數(shù)據(jù)的首位分布情況以及與奔福德定律理論分布值的比較，結(jié)果如表5和圖2所示。從表5和圖2可以看出，非標(biāo)準(zhǔn)意見公司和標(biāo)準(zhǔn)意見公司資產(chǎn)負(fù)債表各季數(shù)據(jù)的分布明顯呈現(xiàn)出了奔福德定律所描述的數(shù)據(jù)首位數(shù)出現(xiàn)概率遞減的規(guī)律。非標(biāo)準(zhǔn)意見公司各季首位分布和標(biāo)準(zhǔn)意見公司各季首位分布均與奔福德定律相一致，兩者相關(guān)系數(shù)幾乎接近于1。但是，各年各季的相關(guān)系數(shù)存在差異，差異度較小，相對而言，非標(biāo)準(zhǔn)意見公司第1季、第4季相關(guān)系數(shù)較高，而標(biāo)準(zhǔn)意見公司第3季、第3季相關(guān)系數(shù)較高，在全部總體中非標(biāo)準(zhǔn)意見公司2010年第1季、2011年第1季和第2季的相關(guān)系數(shù)偏低，作假的可能性較大。標(biāo)準(zhǔn)意見公司各季度的相關(guān)系數(shù)基本上高于非標(biāo)準(zhǔn)意見公司各季度相關(guān)系數(shù)，假設(shè)2得以驗證。3.資產(chǎn)負(fù)債表主要項目分析從表6和圖3可以看出，非標(biāo)準(zhǔn)意見公司和標(biāo)準(zhǔn)意見公司資產(chǎn)負(fù)債表主要項目的首位數(shù)據(jù)五年合計分布明顯呈現(xiàn)出了奔福德定律所描述的數(shù)據(jù)首位數(shù)存在一定差異。從相關(guān)系數(shù)分析，非標(biāo)準(zhǔn)意見公司相關(guān)系數(shù)較低的是“應(yīng)付賬款”、“長期股權(quán)投資”、“應(yīng)付職工薪酬”、“其他應(yīng)付款”和“遞延所得稅資產(chǎn)”，標(biāo)準(zhǔn)意見公司相關(guān)系數(shù)較低的是“應(yīng)收賬款”、“負(fù)債和所有者合計”、“資產(chǎn)總計”、“應(yīng)收票據(jù)”和“無形資產(chǎn)”。在全部總體中非標(biāo)準(zhǔn)意見公司的“應(yīng)付賬款”、“長期股權(quán)投資”、“應(yīng)付職工薪酬”和標(biāo)準(zhǔn)意見公司的“應(yīng)收賬款”、“資產(chǎn)總計”相關(guān)系數(shù)偏低，作假的可能性較大。標(biāo)準(zhǔn)意見公司各個主要項目的相關(guān)系數(shù)基本上高于非標(biāo)準(zhǔn)意見公司各季度相關(guān)系數(shù)，說明資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)意見公司真實性高于非標(biāo)準(zhǔn)意見公司，假設(shè)3得以驗證。

（二）實證分析結(jié)果

1.相關(guān)系數(shù)分析利用上市公司的非標(biāo)準(zhǔn)意見公司和標(biāo)準(zhǔn)意見公司2012年資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)，將其首位數(shù)分布與奔福德定律進(jìn)行相關(guān)分析，計算的相關(guān)系數(shù)按照從高到低的降序排列如表7所示。從表7可以看出，與奔福德定律相關(guān)系數(shù)高達(dá)0.97900、0.97292的*ST中華A、九龍山等公司均被出具了非標(biāo)準(zhǔn)審計意見，而與奔福德定律相關(guān)系數(shù)只有0.53998、0.40158、0.37229的上海科技、S舜元、浩物股份等公司均被出具了標(biāo)準(zhǔn)審計意見。2.審計質(zhì)量分析如果相關(guān)系數(shù)大于0.97，說明資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)真實，可能被出具標(biāo)準(zhǔn)審計意見，也有可能被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見。同理，如果相關(guān)系數(shù)小于0.97，說明資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)不真實，可能被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見，也有可能被出具標(biāo)準(zhǔn)審計意見。因為審計意見標(biāo)準(zhǔn)與非標(biāo)準(zhǔn)并不只是以資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)真實為依據(jù)。資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)真實被出具標(biāo)準(zhǔn)或非標(biāo)準(zhǔn)審計意見均說明審計意見正確。而資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)不真實，如果被出具非標(biāo)準(zhǔn)意見，說明審計意見正確，但資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)不真實被出具標(biāo)準(zhǔn)意見，說明資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)不真實未被審計師發(fā)現(xiàn)，審計意見不正確。根據(jù)樣本公司與配對公司的相關(guān)系數(shù)和相關(guān)系數(shù)分級及審計質(zhì)量評價標(biāo)準(zhǔn)，將具體審計意見進(jìn)行分組如表8所示。所以，樣本公司與配對公司共178家上市公司中，92家上市公司審計意見正確，占51.69%，86家公司審計意見不正確，占48.31%。

四、研究結(jié)論

（一）并非所有上市公司資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)首位數(shù)分布均符合奔福德定律

如果上市公司財務(wù)報告真實，資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)總體上就應(yīng)該符合奔福德定律，因為虛假的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)極少能夠符合奔福德定律的隨機(jī)性。從表8可以看出，樣本公司與配對公司共178家上市公司中，與奔福德定律相關(guān)系數(shù)在0.97以上的只有5家，占2.81%，而與奔福德定律相關(guān)系數(shù)在0.97以下的有173家，占97.19%，也就是說不符合的上市公司數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于符合的上市公司數(shù)量。而我國上市公司資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)首位數(shù)分布與奔福德定律符合度不高，說明資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)的真實性存在很大問題，即上市公司所披露的資產(chǎn)負(fù)債表存在一定程度的虛假陳述。

（二）資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)與奔福德定律相關(guān)系數(shù)高不一定被出具標(biāo)準(zhǔn)審計意見

與奔福德定律相關(guān)系數(shù)高，只能說明上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)真實，沒有造假，而審計意見標(biāo)準(zhǔn)與非標(biāo)準(zhǔn)并不只是以財務(wù)數(shù)據(jù)真實為依據(jù)，非標(biāo)準(zhǔn)審計意見主要包括帶強調(diào)事項段的無保留意見、保留意見、否定意見和無法表示意見。審計師認(rèn)為被審計者編制的財務(wù)報表雖然已按照適用的會計準(zhǔn)則的規(guī)定編制并在所有重大方面公允反映了被審計者的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，但如果對持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大疑慮及重大不確定事項，就會出帶強調(diào)事項段的無保留意見，也就是說，財務(wù)數(shù)據(jù)真實的上市公司也有可能被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見。從表7中可以看出，排名前10位的上市公司中，有4家被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見，占40%，排名前20位的上市公司中，有11家被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見，占55%，排名前30位的上市公司中，有13家被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見，占43%，排名前40位的上市公司中，有20家被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見，占50%，說明與奔福德定律相關(guān)系數(shù)高的不一定被出具標(biāo)準(zhǔn)審計意見。

（三）資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)與奔福德定律相關(guān)系數(shù)低不一定被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見

與奔福德定律相關(guān)系數(shù)低，只能說明上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)不真實，可能造假，同樣審計意見標(biāo)準(zhǔn)與非標(biāo)準(zhǔn)并不只是以財務(wù)數(shù)據(jù)真實為依據(jù)，雖然上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)不真實，但如果審計師認(rèn)為數(shù)據(jù)不真實影響不大或數(shù)據(jù)不真實未被審計師發(fā)現(xiàn)，審計師依然可以出具標(biāo)準(zhǔn)審計意見。也就是說，財務(wù)數(shù)據(jù)不真實的上市公司也有可能被出具標(biāo)準(zhǔn)審計意見。從表7中可以看出，排名后10位的上市公司中，與奔福德定律相關(guān)系數(shù)只有0.53998、0.40158、0.37229的上海科技、S舜元、浩物股份3家公司被出具了標(biāo)準(zhǔn)審計意見，這說明與奔福德定律相關(guān)系數(shù)低的不一定被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見。

（四）上市公司資產(chǎn)負(fù)債表審計質(zhì)量有待提高

第6篇：資產(chǎn)負(fù)債的關(guān)系范文

財務(wù)報表內(nèi)在邏輯關(guān)系

財務(wù)報表是反映企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的文件，對于國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控、投資者決策和加強內(nèi)部管理都有非常重要的作用。我國財務(wù)報表分為資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和新增加的所有者權(quán)益變動表，各個財務(wù)報表相互勾稽形成一個整體，共同為會計信息使用者提供所需信息。

一、財務(wù)報表的概念、作用及構(gòu)成

財務(wù)報表是一種商業(yè)交流工具，企業(yè)財務(wù)報表是反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的總結(jié)性文件，它所反映的是企業(yè)一定時點或時期的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。

財務(wù)報表的作用主要體現(xiàn)在會計信息使用者進(jìn)行財務(wù)報表分析的過程中。財務(wù)報表分析是指以企業(yè)基本活動為對象、以財務(wù)報表為主要信息來源、以綜合分析為主要方法來認(rèn)識企業(yè)的過程。其目的是了解過去、評價現(xiàn)在和預(yù)測未來，以幫助報表使用者進(jìn)行決策。

目前公認(rèn)的財務(wù)報表由資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表四大報表組成，附注為補充，即所謂的“四表一注”。

二、我國財務(wù)報表間邏輯關(guān)系概述

資產(chǎn)負(fù)債表是財務(wù)報表的核心，是反映一個自然人或法人等組織擁有的經(jīng)濟(jì)資源以及對這些經(jīng)濟(jì)資源的最終求償權(quán)的報表。資產(chǎn)負(fù)債表以“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”為平衡關(guān)系，能夠通過揭示企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債與所有者權(quán)益及企業(yè)資本結(jié)構(gòu)來反映企業(yè)的清償債務(wù)和分配股利的能力，這就是所謂的“財務(wù)狀況”，因此資產(chǎn)負(fù)債表也被稱為“財務(wù)狀況表”。

利潤表是財務(wù)人員以“收入-費用=利潤”為平衡關(guān)系，編制了一張報表。會計信息使用者通過分析利潤表可以深入解釋企業(yè)凈資產(chǎn)變化的原因，從而對未來的經(jīng)營狀況作出預(yù)測。由此看來，利潤表又可以理解為所有者權(quán)益變動表的進(jìn)一步說明，或看做所有者權(quán)益變動表的一張附表。

早期利益相關(guān)者十分關(guān)心企業(yè)的償債能力，因此在利潤表之外，還需要一張報表來反映影響企業(yè)期初與期末財務(wù)狀況變動的具體原因及其影響數(shù)量，以把握企業(yè)財務(wù)狀況變動的某些規(guī)律與趨勢，更好地預(yù)測企業(yè)未來財務(wù)狀況，進(jìn)而作出決策，此表即稱為“財務(wù)狀況變動表”。

隨著市場經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，企業(yè)的利益相關(guān)者并不一致認(rèn)同流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，為了保證企業(yè)的償債能力，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物逐漸取代了流動資產(chǎn)，成為了償債能力的主要證明。鑒于現(xiàn)金理財觀點，本為“財務(wù)狀況變動表”的一種的“現(xiàn)金流量表”便取而代之?，F(xiàn)金流量表以現(xiàn)金為基礎(chǔ)，按照收付實現(xiàn)制原則編制而成，由于其重要的作用已成為檢驗企業(yè)利潤的“試金石”。

由上論述可以得出結(jié)論，資產(chǎn)負(fù)債表為初始報表，是財務(wù)報表的核心，進(jìn)而衍生出所有者權(quán)益變動表，而后為了滿足會計信息使用者的多方面需求，利潤表與現(xiàn)金流量表隨之而生。

1、資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表之間的關(guān)系

資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)與負(fù)債和利潤表中的收入與費用是緊密相關(guān)的。比如：

（1）在支出的過程中貨幣資金轉(zhuǎn)化為費用。企業(yè)為了實現(xiàn)銷售商品和材料、提供勞務(wù)等活動，需支付一筆資金，同樣，在行政管理部門發(fā)生的一些辦公差旅等活動與為籌資資金而支付的利息也需資金的消耗。

(2）原材料屬于資產(chǎn)負(fù)債表中的“存貨”，當(dāng)其加工成為商品后，將形成商品的成本，這構(gòu)成了營業(yè)成本的一部分。

(3）固定資產(chǎn)在日常經(jīng)營中會發(fā)生磨損等情況，實質(zhì)是將自身價值轉(zhuǎn)移到所生產(chǎn)產(chǎn)品中，所計提的折舊則體現(xiàn)在制造費用或者管理費用當(dāng)中。

從《企業(yè)會計準(zhǔn)則》對收入與費用的定義可以看出，收入體現(xiàn)為資產(chǎn)的增加或者負(fù)債的減少，而費用則體現(xiàn)為資產(chǎn)的減少或者負(fù)債的增加。

(1）在利潤表中確認(rèn)了收入，就會導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)有關(guān)項目的變動。收入以現(xiàn)金形式或銀行轉(zhuǎn)賬形式收取時，將增加“貨幣資金”項目的數(shù)額；若以賒銷形式出售商品則會增加“應(yīng)收賬款”或者“應(yīng)收票據(jù)”、減少“預(yù)收賬款”等。

（2）在利潤表中確認(rèn)了費用，就會導(dǎo)致資產(chǎn)減少或負(fù)債增加。如上所述，營業(yè)成本的增加會引起存貨的減少，折舊費用、攤銷費用將會減少固定資產(chǎn)或者長期待攤費用，如果發(fā)生了費用而沒有支付，就會增加應(yīng)付職工薪酬、預(yù)計負(fù)債。

因此，這種報表中不同項目之間的邏輯關(guān)系使得利潤表與資產(chǎn)負(fù)債表聯(lián)系在一起。

另外根據(jù)會計恒等式，利潤=收入-費用，所有者權(quán)益=資產(chǎn)-負(fù)債。利潤反映企業(yè)的經(jīng)營成果，因此有所有者權(quán)益的公式可知：當(dāng)實收資本為零時，某一會計期間內(nèi)產(chǎn)生的凈利潤等于所有者權(quán)益的期末余額-所有者權(quán)益的期初余額。

2、資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表之間的關(guān)系

現(xiàn)金流量表反映了現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物在一定會計期間流出與流入的情況，其編制原則是收付實現(xiàn)制。當(dāng)企業(yè)發(fā)生一件交易事項時，只要是涉及到現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，一般同時會影響資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表。

由現(xiàn)金流量表的定義可知其反映對象與資產(chǎn)負(fù)債表中的“貨幣資金”項目存在關(guān)系。根據(jù)報表編制原理，在正常情況下，現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物期末（初）余額與資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金期末余（初）額相等。一定會計期間內(nèi)，現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物增量與資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金增量相等。

值得一提的是，在實際操作中，并不是完全符合該結(jié)論，即現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物與資產(chǎn)負(fù)債表的貨幣資金并不總是一致的，因為現(xiàn)金流量表的編制方法為間接法，這種方法以資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對每一項目進(jìn)行分析并編制調(diào)整分錄，進(jìn)而編制現(xiàn)金流量表，而并不是通過日常經(jīng)營的基礎(chǔ)賬目數(shù)據(jù)進(jìn)行的編制。另外，前者包括企業(yè)的庫存現(xiàn)金、銀行存款及其他貨幣資金，而后者僅指企業(yè)的庫存現(xiàn)金和可隨時用于支付的銀行存款以及兩者的等價物，因此可能會影響數(shù)據(jù)的不一致。

除了與貨幣資金的關(guān)系以外，現(xiàn)金流量表的編制也說明兩張報表存在一定的邏輯關(guān)系，另外根據(jù)兩張報表之間的項目也可推出他們之間的聯(lián)系?，F(xiàn)金流量表反映了經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，每個活動都包含現(xiàn)金的流入與流出。比如在經(jīng)營活動中銷售商品、提供勞務(wù)獲得收入，則有等式關(guān)系：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流等于銷售商品、提供勞務(wù)產(chǎn)生的收入和銷項稅+應(yīng)收賬款減少額+應(yīng)收票據(jù)減少額+預(yù)收賬款增加額。該等式關(guān)系中應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)和預(yù)收賬款為資產(chǎn)負(fù)債表中項目，而銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金屬于現(xiàn)金流量表中“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”項目，故資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表的項目之間也存在一定的邏輯關(guān)系。

3、資產(chǎn)負(fù)債表與所有者權(quán)益變動表間的關(guān)系

所有者權(quán)益變動表反映所有者權(quán)益各組成部分當(dāng)期增減變動情況，而資產(chǎn)負(fù)債表中包含所有者權(quán)益這一項目，因此可以理解所有者權(quán)益變動表是對資產(chǎn)負(fù)債表中所有者權(quán)益這一項的進(jìn)一步解釋與說明。所有者權(quán)益變動表將所有者權(quán)益的各個組成部分的總量及結(jié)構(gòu)變動表現(xiàn)出來，因此，它與資產(chǎn)負(fù)債表之間關(guān)系自然非常密切。

所有者權(quán)益變動表與資產(chǎn)負(fù)債表之間的關(guān)系包括：

（1）所有者權(quán)益變動表中實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤和所有者權(quán)益合計等項目各自的上年年末余額加上會計政策變更、前期差錯更正后應(yīng)與資產(chǎn)負(fù)債表中對應(yīng)項目年初余額相等。

（2）所有者權(quán)益變動表中所有者權(quán)益的各組成部分年末余額應(yīng)與資產(chǎn)負(fù)債表中的對應(yīng)項目的期末余額相等。

第7篇：資產(chǎn)負(fù)債的關(guān)系范文

關(guān)鍵詞：資本結(jié)構(gòu)；公司績效；面板數(shù)據(jù)

中圖分類號：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

一、引言

MM理論認(rèn)為，在完美市場假說條件下企業(yè)績效與資本結(jié)構(gòu)無關(guān)。隨后，理論研究者考慮企業(yè)所得稅、破產(chǎn)成本、信息非對稱等因素，先后提出權(quán)衡理論、成本理論、信號傳遞理論，這些理論都認(rèn)為資本結(jié)構(gòu)的選擇會影響公司價值。此后，大量的實證研究也驗證了這一結(jié)論，Boyle和Eckhdd（1997）、Frank和Goy（2003）等學(xué)者認(rèn)為資本結(jié)構(gòu)與公司價值正相關(guān)。但是，Hirota（1999）、Booth（2001）等學(xué)者認(rèn)為在大多數(shù)發(fā)展中國家中資本結(jié)構(gòu)與公司價值負(fù)相關(guān)。

國內(nèi)的實證研究主要集中在股權(quán)結(jié)構(gòu)對公司價值的影響，而較少涉及資本結(jié)構(gòu)對公司價值的影響。綜觀國內(nèi)學(xué)者對資本結(jié)構(gòu)與公司績效的研究可以發(fā)現(xiàn)，他們的觀點大概可以分為三類：第一類觀點認(rèn)為資本結(jié)構(gòu)與公司績效負(fù)相關(guān)（李義超、蔣振聲，2001；廖勇等，2002）；第二類觀點認(rèn)為資本結(jié)構(gòu)與公司績效正相關(guān) （王娟、楊鳳林，2002；張佳林、杜穎等，2003）；第三類觀點認(rèn)為資本結(jié)構(gòu)與公司績效關(guān)系不顯著（程大友，2004）。

從上述分析可以看出，國內(nèi)外學(xué)術(shù)界對上市公司資本結(jié)構(gòu)與公司績效之間的關(guān)系尚無統(tǒng)一定論。上述研究大多是在全國范圍內(nèi)選取樣本，鑒于不同區(qū)域上市公司的不同發(fā)展模式，本文以安徽省37家上市公司2007～2009年相關(guān)數(shù)據(jù)為樣本，利用國內(nèi)外已有的研究模型和理論對安徽省上市公司資本結(jié)構(gòu)和公司績效關(guān)系進(jìn)行實證分析。

二、安徽省上市公司資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀分析

衡量企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的一個重要指標(biāo)是資產(chǎn)負(fù)債率，可以把資產(chǎn)負(fù)債率看作是財務(wù)杠桿的支點。在該點上，如果負(fù)債的邊際成本等于負(fù)債的邊際收益，公司價值最大，此時公司績效最高；在該點以前，公司的價值隨財務(wù)杠桿比值的增大而增加，起點不是零；在該點以后，公司的價值隨著財務(wù)杠桿比值的增大而降低，并且會在某一值時突然降低到零（公司破產(chǎn)解散），所以合理確定資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要。

經(jīng)過近幾年的發(fā)展，安徽省股票市場的規(guī)模、市場厚度都有了很大的發(fā)展，尤其是制造業(yè)，因此有必要對其上市公司資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)績效之間的關(guān)系作進(jìn)一步探析。目前，安徽省制造業(yè)正常上市的公司有43家，剔除2007年以后上市的6家，共選取37家上市公司的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)作為研究樣本。本文數(shù)據(jù)來源于巨潮資訊網(wǎng)、RESSET/DB金融數(shù)據(jù)庫，所用統(tǒng)計軟件為Spss17.0和Eviews3.0。

不同的研究學(xué)者對資本結(jié)構(gòu)的理解是不同的，有的認(rèn)為是債務(wù)和股權(quán)的比例關(guān)系及各自的內(nèi)部構(gòu)成，也有的認(rèn)為是負(fù)債和股權(quán)的比例。本文采用比較居中的定義，以資產(chǎn)負(fù)債率衡量公司的資本結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)負(fù)債率的高低反映了一個公司財務(wù)杠桿效應(yīng)發(fā)揮作用的具體情況，過高或過低都不好，而要保持在一個合理的區(qū)間，財務(wù)會計上保守的觀點認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)該保持在50%左右比較合理。

利用Spss統(tǒng)計軟件對安徽省37家上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行描述性統(tǒng)計分析結(jié)果見表1所示。（表1）可以看出，本文所研究的37家上市公司3年平均資產(chǎn)負(fù)債率為47.55%，說明安徽省上市公司資產(chǎn)負(fù)債率水平偏低，沒有很好地利用財務(wù)杠桿來調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)、提高公司盈利能力。上市公司的平均資產(chǎn)負(fù)債率有逐年上升的趨勢，但在不同的公司內(nèi)部不均衡，有一些上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率和總體平均水平存在很大差異，影響了上市公司整體的負(fù)債率水平。由以上分析可知，總體上安徽省上市公司資產(chǎn)負(fù)債率趨于合理，但還沒有充分發(fā)揮財務(wù)杠桿的積極作用，有些上市公司還可以在一定程度上提高資產(chǎn)負(fù)債率，有效地發(fā)揮財務(wù)杠桿的積極作用。

三、實證研究

凈資產(chǎn)收益率是衡量公司績效的綜合性極強、最具代表性的財務(wù)指標(biāo)，體現(xiàn)了企業(yè)價值最大化的目標(biāo)追求。基于此，本文以凈資產(chǎn)收益率作為評價上市公司績效的指標(biāo)。

上述分析可知，公司資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)維持在一定的區(qū)間范圍內(nèi)，過高過低都不好，因此就存在一個臨界點，在這一點上公司績效最佳。因為本文選取的建模數(shù)據(jù)樣本期較短而截面數(shù)據(jù)較多，可認(rèn)為該期間內(nèi)各公司每項指標(biāo)不存在結(jié)構(gòu)性變化，資本結(jié)構(gòu)的差異主要表現(xiàn)在橫截面的不同個體之間，參數(shù)不隨時間變化。故本文不考慮時間因素對模型的影響，在此采用面板數(shù)據(jù)建立固定影響變截距模型如下：

yit=?琢i+?字it?茁+?滋it（i=1，2，…n；t＝1，2，…n）

其中，yit為因變量，代表凈資產(chǎn)收益率；?字it為1×k向量即自變量，代表資產(chǎn)負(fù)債率；?茁為k×1向量；?琢i為個體影響，為模型中被忽略的放映個體差異變量的影響；?滋it為隨機(jī)干擾項，為模型中被忽略的隨橫截面和時間變化因素的影響，假設(shè)其均值為零，方差為?滓?滋2，并假定?滋it與?字it不相關(guān)。

運用Eviews統(tǒng)計軟件，根據(jù)安徽省上市公司2007～2009年的資產(chǎn)負(fù)債率和凈資產(chǎn)收益率的面板數(shù)據(jù)，運用上述模型的估計方法進(jìn)行分析。結(jié)果顯示：模型分析結(jié)果的擬合度不優(yōu)，R2只有0.573868，T檢驗值只有1.157614，T統(tǒng)計量的概率P大于0.05，說明該模型分析的顯著性水平不高。從分析結(jié)果可知，安徽省37家上市公司中有14家資本結(jié)構(gòu)和公司績效是正相關(guān)，雖然這些相關(guān)系數(shù)的顯著性不是很高，但同樣說明了提高這些上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率有助于提高公司績效水平。通過觀察這14家公司的資產(chǎn)負(fù)債率，可知大多數(shù)在50%以下，該結(jié)論說明在資產(chǎn)負(fù)債率相對較低時提高資產(chǎn)負(fù)債率對公司績效的提高具有正相關(guān)作用。相對應(yīng)，其余23家上市公司的資本結(jié)構(gòu)與公司績效負(fù)相關(guān)，而其資產(chǎn)負(fù)債率大多大于50%，說明資產(chǎn)負(fù)債率過高不僅不能發(fā)揮財務(wù)杠桿作用，反而會增加財務(wù)風(fēng)險，不利于公司績效的提高。由此得出結(jié)論：上市公司資本結(jié)構(gòu)與公司績效之間不僅僅是簡單的正相關(guān)還是負(fù)相關(guān)，而是在一定區(qū)域范圍內(nèi)正相關(guān)，而一旦過了最佳臨界點就是負(fù)相關(guān)。所以，上市公司應(yīng)該合理確定資本結(jié)構(gòu)的最佳臨界點，在保障財務(wù)風(fēng)險的情況下盡可能發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用。

四、結(jié)論

本文分析了安徽省上市公司資本結(jié)構(gòu)和公司績效關(guān)系，但也是僅從計量方法上驗證了最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)點的存在。事實上，最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)點不是一個特定的點，而是在資產(chǎn)負(fù)債率的合理區(qū)間內(nèi)的一個最佳點，具體來說就是負(fù)債的邊際收益等于邊際成本的點。這個最佳點在同一公司的不同時期、同一時期內(nèi)的不同行業(yè)間也是有所變化的。綜上可以看出，最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)是存在的，但最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)又是變化的。在實踐中，公司應(yīng)當(dāng)綜合考慮風(fēng)險、成本、收益等一系列因素，動態(tài)的調(diào)整自身的資本結(jié)構(gòu)，只要是能提高公司績效、實現(xiàn)公司價值最大化的資本結(jié)構(gòu)就是最佳的資本結(jié)構(gòu)水平。

（作者單位：安徽大學(xué)商學(xué)院）

主要參考文獻(xiàn)：

[1]張兆國，何威風(fēng)，梁志鋼.資本結(jié)構(gòu)與公司績效[J].中國軟科學(xué)，2007.12.

第8篇：資產(chǎn)負(fù)債的關(guān)系范文

根據(jù)會計學(xué)界的看法，美國1929年至1933年的經(jīng)濟(jì)大恐慌對于財務(wù)會計理論的發(fā)展產(chǎn)生了重大而深遠(yuǎn)的影響。在這之前，許多人認(rèn)為，會計不過是一門技巧性頗高的藝術(shù)而已。整個社會對會計行為的規(guī)范也非常缺乏，會計信息的可靠性與可比性很差。隨著經(jīng)濟(jì)大恐慌的到來，投資者的利益遭受重創(chuàng)，其中財務(wù)信息的不真實與不完整所造成的不利影響給人們以強烈的刺激。美國人開始對財務(wù)會計問題予以關(guān)注。經(jīng)過大量的研究與探討，人們認(rèn)為，財務(wù)會計從根本上講，應(yīng)當(dāng)是為整個金融市場服務(wù)的會計，具體講，是為投資者和信貸者服務(wù)的會計。為了保證會計信息的公正性、可靠性與可比性，人們對具體的會計行為過程進(jìn)行了詳盡的規(guī)范與約束，從而最大程度地提升了會計信息在經(jīng)濟(jì)信息中的重要地位。近一個世紀(jì)以來，“一般公認(rèn)會計原則”早已成為企業(yè)界從事財務(wù)會計工作的基本準(zhǔn)繩。事實證明，證券市場與會計理論和會計技術(shù)的發(fā)展有著不可分割的緊密關(guān)系。

作為財務(wù)會計工作的最終成果，財務(wù)報告或財務(wù)報表具有極為重要的宏觀意義與微觀意義。它構(gòu)成了整個經(jīng)濟(jì)信息體系的基礎(chǔ)，同時，對于人們科學(xué)地進(jìn)行投資決策與管理決策也會產(chǎn)生直接的影響。

對于理財人員而言，熟練地掌握財務(wù)報表的分析技術(shù)是一項不容忽視的基本功。通過財務(wù)報表分析，可以深入地了解企業(yè)的財務(wù)狀況，判斷企業(yè)價值的生成過程及其理財目標(biāo)的實現(xiàn)情況，為財務(wù)預(yù)算的編制與財務(wù)控制的順利實施提供依據(jù)。

在財務(wù)報告體系中，資產(chǎn)負(fù)債表、收益表與現(xiàn)金流量表被稱為所謂的“新三表體系”，構(gòu)成財務(wù)信息的核心部分。在這三張財務(wù)報表中，資產(chǎn)負(fù)債表是最為基本的、反映信息最為全面的一張報表，是第一張財務(wù)報表。同時，資產(chǎn)負(fù)債表的歷史最為悠久。目前全球范圍內(nèi)被廣泛采用的所謂資產(chǎn)負(fù)債表項目的“流動性排列”法誕生于1898年的美國，至今已逾百年。按照有關(guān)統(tǒng)計，美國大約有93％的企業(yè)將這張報表稱為“資產(chǎn)負(fù)債表”（balance sheet），另外，還有極少數(shù)的企業(yè)稱其為“財務(wù)狀況表”（statement of financial position）。收益表的名稱也很多，經(jīng)常用到的有“利潤表”和“損益表”等。在國外之所以采用“收益表”的名稱，是因為要改變?nèi)藗円酝喿x利潤表或損益表時的錯誤做法，即只是關(guān)注這張報表的最后一欄或幾欄數(shù)據(jù)，比如稅后盈利、每股收益等等。因為在收益表中，同樣重要的數(shù)據(jù)還有銷售額、納稅付息前利潤等項目，只關(guān)注于最后的幾欄數(shù)據(jù)無助于全面判斷企業(yè)的獲利能力?，F(xiàn)金數(shù)量表在三張報表中的歷史最短，至今也不過十余年。但該表在財務(wù)報表分析中的地位卻日益提高。這與現(xiàn)金流量指標(biāo)的被重視程度有著極為緊密的關(guān)系。

二、資產(chǎn)負(fù)債表與企業(yè)的償債能力

在目前所有的會計文獻(xiàn)中，有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債表的論述并不少見，但在資產(chǎn)負(fù)債表的功用這一點上并沒有取得較有價值的成果。資產(chǎn)負(fù)債表的功用涉及該表的結(jié)構(gòu)，結(jié)構(gòu)涉及項目，項目涉及確認(rèn)和計量，等等。

從歷史上看，資產(chǎn)負(fù)債表是由各余額賬戶演變而來的?！?673年的法國商法典要求商人每年編制反映全部不動產(chǎn)、動產(chǎn)、債權(quán)和負(fù)債的財產(chǎn)目錄。其用意是，在這位商人破產(chǎn)時可以通過以前的財務(wù)報表，把握各企業(yè)概況，從而采取必要的處理措施。……尤其是，隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，越來越多的人開始關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營活動，但是這些需要信息的人又無法直接接近總賬，這樣，也需要單獨編制財務(wù)報表。17世紀(jì)股份公司的出現(xiàn)，使有利害關(guān)系者對與賬簿分離的獨立財務(wù)報表的要求更為強烈。這是因為，債權(quán)人和股東均要求得到與他們的投資有關(guān)的資料。早期的財務(wù)報表，是根據(jù)總賬中的賬目直接抄錄的，或者是采用試算表數(shù)據(jù)的多欄式報告書?！谶@一時期，資產(chǎn)負(fù)債表是最重要的，也是惟一的財務(wù)報表。它的利用者希望得到關(guān)于資產(chǎn)和資本的數(shù)據(jù)，而不太重視費用和收益”。

只將反映企業(yè)的財產(chǎn)狀況視為資產(chǎn)負(fù)債表的基本功用，是對該表歷史淵源的進(jìn)一步解說，但這種認(rèn)識無疑降低了資產(chǎn)負(fù)債表的價值。資產(chǎn)負(fù)債表的真正價值是它能夠綜合反映企業(yè)的財務(wù)狀況。

資產(chǎn)負(fù)債表能夠反映企業(yè)財務(wù)狀況的特質(zhì)，并非近期才有人提出。早在20世紀(jì)30年代，美國著名會計學(xué)家凱斯特（roy b.kester）教授對資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)財務(wù)狀況的功用的這一特質(zhì)進(jìn)行了極為詳盡的分析?，F(xiàn)擇其主要論點列示如下：

其一，資產(chǎn)負(fù)債表即平衡表，通?？啥x為財務(wù)狀況表。

其二，所謂財務(wù)狀況（financial condition），可從三個方面來定義：（1）企業(yè)償付債務(wù)的能力（debt-paying ability）。資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)能及時地、準(zhǔn)確地反映企業(yè)支付到期債務(wù)的能力，即所謂的償付能力（solvency）。沒有足夠的償債能力，企業(yè)將陷入財務(wù)困境以至倒閉。（2）企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性（stability of the business）。發(fā)展持久且穩(wěn)定，將有助于企業(yè)價值的提高。這種穩(wěn)定性一般通過資產(chǎn)負(fù)債表中的長期資產(chǎn)或長期負(fù)債項目來計算分析。（3）企業(yè)近期增長狀況（periodic progress of the business）。分析近期增長狀況常用的方法是編制比較資產(chǎn)負(fù)債表、比率評價，比如凈利潤對權(quán)益資本的比率，凈利潤對銷售額的比率，凈利潤對總資產(chǎn)的比率，等等。

其三，資產(chǎn)負(fù)債表的基本目的乃是反映企業(yè)的償付能力。從目前學(xué)術(shù)界的研究情形來看，資產(chǎn)負(fù)債表的本質(zhì)是反映企業(yè)的財務(wù)狀況這一觀點，已經(jīng)得到了多數(shù)人的支持，盡管人們對與財務(wù)狀況的具體定義尚存在分歧。

為了對企業(yè)的風(fēng)險狀況及其未來的現(xiàn)金流動情況進(jìn)行分析，需要通過資產(chǎn)負(fù)債表對企業(yè)的流動性與財務(wù)適應(yīng)性進(jìn)行分析。無論是債權(quán)人還是企業(yè)的所有者都極為關(guān)心企業(yè)流動性的強弱，前者著眼于債務(wù)的如期償還，后者則著眼于現(xiàn)金股利的增加及經(jīng)營活動的擴(kuò)展。流動性越強，企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險就越小。所謂財務(wù)適用性（financial flexibility），是企業(yè)組織有效率地改變現(xiàn)金流動數(shù)額及時間安排的活動的能力，以滿足偶發(fā)事件對資金的需求及投資機(jī)會的資金需要。環(huán)境的多變，使得財務(wù)預(yù)測的難度隨之加大，隨時對預(yù)測的修正也變得極為重要。較強的財務(wù)適用性，即表現(xiàn)在對偶發(fā)事件的適應(yīng)能力。財務(wù)適用性越強，企業(yè)規(guī)避風(fēng)險的能力就越大。

資產(chǎn)負(fù)債表最反映流動性以及償債能力的主要功用直接體現(xiàn)在人們對資產(chǎn)負(fù)債表項目結(jié)構(gòu)的設(shè)計上。關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)設(shè)計，大體應(yīng)當(dāng)包括兩個方面的內(nèi)容：一是按賬戶式還是報告式編制資產(chǎn)負(fù)債表問題。這雖說在一定程度上也涉及到企業(yè)觀念或者業(yè)主觀念等問題，但主要還是一個習(xí)慣問題，約定俗成，習(xí)以為常。二是資產(chǎn)負(fù)債表中各個項目的排列順序問題。資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益等是資產(chǎn)負(fù)債表要反映的三部分內(nèi)容，各部分中又包括著許多極為復(fù)雜的子項目甚至孫項目。對這些項目如何排列，便與人們對資產(chǎn)負(fù)債表功用的認(rèn)識有著直接的關(guān)聯(lián)。

按照閱讀習(xí)慣，資產(chǎn)負(fù)債表最為顯眼、最為重要、最能吸引人們“眼球”的位置是在該表的左上方，因為這是人們閱讀資產(chǎn)負(fù)債表的起始點。從管理人員編制報表的傾向而言，將什么項目列示在最重要的位置上，將什么項目列示在次重要的位置上，實際上受到兩個方面的影響：一方面，報表閱讀者最迫切了解的資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容是什么，是了解企業(yè)的資產(chǎn)流動性，還是了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力，等等。另一方面，企業(yè)本身的經(jīng)營、財務(wù)等特征。比如，流動性對于一般的工商企業(yè)是非常重要的，但對于許多公用事業(yè)型企業(yè)如公交公司就不一定很重要。很明顯，確定資產(chǎn)負(fù)債表各個項目的排列順序，應(yīng)當(dāng)綜合考慮內(nèi)外因素對資產(chǎn)負(fù)債表信息的需要。片面地要求報表格式的整齊劃一，不一定是明智的選擇。

還需要說明的是，一國文化及宏觀政策對該國資產(chǎn)負(fù)債表項目的排列也會產(chǎn)生較大影響。文化差異對資產(chǎn)負(fù)債表的不同影響可在美國式或大陸式資產(chǎn)負(fù)債表與英國式資產(chǎn)負(fù)債表的區(qū)別中看出來。傳統(tǒng)的英國式資產(chǎn)負(fù)債表將企業(yè)的負(fù)債列示在該表的左上方，即最為重要的位置上；而美國式資產(chǎn)負(fù)債表則將流動資產(chǎn)放置在該表最顯眼的位置上。r.h.montgomery認(rèn)為，“對英國編表者將負(fù)債列示為首位的做法，惟一合理的解釋是，保守的英國人總是首先觀察其負(fù)債狀況，然后再看其是否有足夠的資產(chǎn)去償還它們。……而美國人則傾向于自身企業(yè)的完善，即著眼于了解其資產(chǎn)狀況，至于觀察負(fù)債，不過是為了確知其對資產(chǎn)所有權(quán)的份額而已?！边@種對資產(chǎn)負(fù)債表的心理學(xué)解釋（psychological explanaion），實際上乃是一種文化解釋。

宏觀政策對資產(chǎn)負(fù)債表格式的形成也有重大影響。例如，在20世紀(jì)的四五十年代，前蘇聯(lián)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中心是重工業(yè)，并將大力發(fā)展重工業(yè)視為其經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)。在這種宏觀政策下，企業(yè)的生產(chǎn)能力及生產(chǎn)能力的財務(wù)表現(xiàn)-固定資產(chǎn)的規(guī)模和質(zhì)量便成為了解企業(yè)財務(wù)狀況的中心內(nèi)容。同時，從來源方面講，政府投入資金占全部資金來源的比重極大。因此，當(dāng)時蘇聯(lián)的資產(chǎn)負(fù)債表格式便將固定資產(chǎn)與法定基金放在了最重要的位置上。

我國解放后的財務(wù)報表直至1993年之前受前蘇聯(lián)的影響較大。

綜合上述，無論是按什么因素來排列資產(chǎn)負(fù)債表的各個項目，其中隱含著一個關(guān)鍵的標(biāo)準(zhǔn)，即各個項目的重要性。毋庸置疑，重要性是排列資產(chǎn)負(fù)債表中各個項目的基本原則。具體言之，項目的重要程度與位置的重要程度應(yīng)當(dāng)相互對應(yīng)，最重要的項目列示在最重要的位置上，次重要的項目列示在次重要的位置上，等等。只有這樣，才能使報表的內(nèi)容和形式達(dá)到完美的統(tǒng)一，以更高的效率提供各個方面所需要的信息。

項目的重要性與資產(chǎn)負(fù)債表的功用有著密切的關(guān)系。前已論及，人們分析盈利性企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的主要目的往往是集中于對企業(yè)償債能力的了解，而企業(yè)償債能力又取決于企業(yè)各項資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。換言之，各項資產(chǎn)的綜合變現(xiàn)能力越強，企業(yè)的償債能力越強。按照重要性原則，在資產(chǎn)負(fù)債表中，應(yīng)當(dāng)將變現(xiàn)力最強的資產(chǎn)比如現(xiàn)金、應(yīng)收賬款等放在最重要的位置上。

所謂資產(chǎn)變現(xiàn)力，是指企業(yè)各項資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金的能力。如何判斷各項資產(chǎn)的變現(xiàn)能力呢？第一，從資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金所需的時間上來評價。一項資產(chǎn)實施這種轉(zhuǎn)化的時間越短，表明這項資產(chǎn)的變現(xiàn)力越強。這是資產(chǎn)變現(xiàn)力強弱的主要標(biāo)志?？梢园选皯?yīng)收賬款”和“原材料”這兩項資產(chǎn)進(jìn)行比較。前者只要不發(fā)生債務(wù)方嚴(yán)重拖欠貨款的現(xiàn)象，便能很快轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，所需時間一般不會太長。按照西方企業(yè)信用條件的慣例，這一貸款的平均收賬期一般在30-60天之間。而原材料則不同，它要轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金，必須經(jīng)過生產(chǎn)階段、銷售階段和結(jié)算階段（或稱收賬階段）才能實現(xiàn)。顯然，原材料轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金所需要的時間比應(yīng)收賬款要長得多。所以，就這兩項資產(chǎn)而言，應(yīng)收賬款的變現(xiàn)力要超過原材料的變現(xiàn)力。這是決定資產(chǎn)變現(xiàn)力的主要方面。第二，是從資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程中資產(chǎn)價格的確定性上來評價。將一項資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，必須經(jīng)過出賣才能實現(xiàn)。在這個出賣過程中，價格問題便成了核心。有的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，其價格非常穩(wěn)定，比如應(yīng)收賬款；有的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，其價格卻非常不穩(wěn)定，比如固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等。

所謂資產(chǎn)負(fù)債表的“流動性排列”，是指：在資產(chǎn)方，資產(chǎn)按照變現(xiàn)能力的強弱進(jìn)行排列，即變現(xiàn)力強的列示在前，變現(xiàn)力弱的列示在后；在來源方，各項資金來源按照償還時間的長短進(jìn)行排列，即馬上或近期需要償還的債務(wù)列示在前，以后較長時間償還的債務(wù)列示在后，沒有法律償還義務(wù)的列示在最后，比如股權(quán)資本。依照慣例，人們通常按一年作為“短期” 和“長期”的劃分單位。因此，一年內(nèi)能夠變現(xiàn)的資產(chǎn)劃分為流動資產(chǎn)，列示在資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)方的最前面；一年后變現(xiàn)的資產(chǎn)劃分為固定資產(chǎn)，列示在資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)方的下方。同時，一年內(nèi)需要償還的債務(wù)稱為流動負(fù)債，列示在資產(chǎn)負(fù)債表來源方的最上方；一年后需要償還的債務(wù)為長期負(fù)債，列示在資產(chǎn)負(fù)債表來源方的中部；股權(quán)資本沒有法律上的償還義務(wù)，列示在最后。

流動性排列是資產(chǎn)負(fù)債表各項目按照重要性原則進(jìn)行排列的一個最佳范例。但必須明確，流動性排列并不一定適合于任何類型的企業(yè)。例如，對于城市公用性質(zhì)的企業(yè)如公交公司、自來水公司、電報電話公司等，其資產(chǎn)負(fù)債表采取流動性排列格式便未必合適。這是因為，第一，這些企業(yè)對于資產(chǎn)的流動性并沒有突出的、時間性很強的要求。第二，這些企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模和效率卻為多數(shù)人所看重和關(guān)心。如人們總是希望得到實力雄厚的電報電話公司的服務(wù)。因而，按照重要性原則，這類公司應(yīng)將其長期設(shè)備比如汽車、通訊管線等的價值列示在資產(chǎn)負(fù)債表的左上方，以便于人們對這類企業(yè)的了解和分析。

為了了解和評價企業(yè)償還債務(wù)的能力，在資產(chǎn)負(fù)債表分析時應(yīng)當(dāng)注重以下幾個方面的問題：一是各項資產(chǎn)尤其是流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力的評價，流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力是企業(yè)償還債務(wù)的能力的基礎(chǔ)；二是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的對比性分析，因為一定數(shù)額的流動負(fù)債需要一定數(shù)額的流動資產(chǎn)來保障如期的償還；三是資金來源的結(jié)構(gòu)或稱資本結(jié)構(gòu)的分析，不同的資本結(jié)構(gòu)對于償債能力的要求是不一樣的。

三、收益表與企業(yè)的獲利能力

通過資產(chǎn)負(fù)債表分析可以對企業(yè)的獲利能力進(jìn)行分析和評價。比如，資產(chǎn)負(fù)債表股權(quán)資本的子項目之一“盈余公積”便表示了企業(yè)積累的獲利能力。盈余公積越多，表明企業(yè)多年來獲取利潤的能力越強，可持續(xù)發(fā)展實力越大；盈余公積越少，表明企業(yè)多年來獲取利潤的能力越弱，可持續(xù)發(fā)展實力越弱。應(yīng)當(dāng)關(guān)注對 “盈余公積”項目的深入分析。但對企業(yè)獲利能力的評價主要還是通過對收益表的分析來達(dá)到。

在我國的會計制度中，收益表被稱為傳統(tǒng)的“利潤表”，其結(jié)構(gòu)也與國際慣例相差懸殊。無疑，收益表的主要功用即是反映企業(yè)的即期獲利狀況，但深入而論，通過科學(xué)的收益表分析，可以在以下三方面得到有益的信息：（1）即期利潤水平；（2）銷售活動創(chuàng)造現(xiàn)金流量的多少；（3）銷售活動所造成經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險的大小。其中，與收益表相關(guān)的風(fēng)險評價技術(shù)主要是指杠桿分析，包括營業(yè)杠桿分析、財務(wù)杠桿分析和綜合杠桿分析等。

為了獲得以上分析所需要的收益表信息，收益表應(yīng)當(dāng)明確地提供以下三階段的經(jīng)營活動信息：第一階段，是營銷活動信息，主要包括企業(yè)的銷售額、營業(yè)成本等項目；第二階段，是財務(wù)費用、納稅情況信息；第三階段，是稅后凈利及其分派信息。具體到收益表項目上，以上信息主要通過三個項目來表達(dá)，即銷售額、納稅付息前利潤與稅后凈利（每股盈利）。西方國家所常用的收益表的分段編制方式正好直接提供了報表分析所需要的這些信息。收益表的分段編制才是最科學(xué)、最便于進(jìn)行分析的收益表項目排列格式。

與資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表相比，收益表中的收入項目和成本項目極易導(dǎo)致人為操縱，其客觀性較差。

四、現(xiàn)金流量表與企業(yè)現(xiàn)金流量

1987年11月，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（fasb）公布了第95號準(zhǔn)則公告，即《現(xiàn)金流量表》公告，要求將該表包括在1988年7月15日以后會計年度的年度財務(wù)報表體系中。根據(jù)美國《會計趨勢與技術(shù)》（accounting trends and techniques）所提供的有關(guān)資料可知，1986年，在被調(diào)查的600家公司中，以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制財務(wù)狀況變動表的有398家，以營運資本為基礎(chǔ)的有202家。但僅僅在幾年前的1980年，運用現(xiàn)金基礎(chǔ)的公司為59家，營運資本基礎(chǔ)的則為541家。在短期內(nèi)人們將注意力集中于現(xiàn)金流量的重要原因有：（1）現(xiàn)金流量與企業(yè)的各種決策尤其是財務(wù)決策，比如投資決策、融資決策等有著高度的相關(guān)關(guān)系。（2）權(quán)責(zé)制會計中的主觀判斷因素如折舊等費用的分?jǐn)?，使得人們對凈收益等指?biāo)的可信度產(chǎn)生了懷疑。（3）與現(xiàn)金流量相比，營運資本概念下的財務(wù)狀況變動表不能提供明顯的、更有實用價值的有關(guān)流動性與財務(wù)適應(yīng)性的信息。大量的資料顯示，能夠反映企業(yè)經(jīng)營活動狀況以及可持續(xù)發(fā)展實力的主要指標(biāo)不是銷售額、凈利潤等收益表數(shù)據(jù)，而是企業(yè)的現(xiàn)金流量。

通過現(xiàn)金流量表，可以：（1）提供企業(yè)會計期間內(nèi)的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出信息，以現(xiàn)金基礎(chǔ)反映企業(yè)的經(jīng)營活動、投資活動與融資活動；（2）幫助人們辨析會計收益（accounting incom）與現(xiàn)金流量之間的關(guān)系；（3）提供有關(guān)收益品質(zhì)（quality of income）方面的信息；（4）增強財務(wù)報告信息的可比性；（5）評價企業(yè)的流動性及財務(wù)適應(yīng)性；（6）預(yù)測未來現(xiàn)金流量。以上所述各點，很顯然，權(quán)責(zé)制會計很難提供。當(dāng)然，現(xiàn)金流量信息需要與資產(chǎn)負(fù)債表、收益表信息一同分析，方能發(fā)揮最大效用。

由于現(xiàn)金流量信息對經(jīng)濟(jì)決策的重要作用，現(xiàn)金流量表的無可替代的作用也就不言而喻了。該表可以回答如下簡單但極重要的幾個問題：現(xiàn)金來自何處？現(xiàn)金用到何方？現(xiàn)金余額（cash balance）在會計期間內(nèi)發(fā)生了什么變化？等等。來自于營業(yè)活動的現(xiàn)金與會計收益之間雖有重大差異但有密切的聯(lián)系。一般而言，會計收益與現(xiàn)金流量之間的伴隨關(guān)系（correlation）越強，表明企業(yè)的收益品質(zhì)越好。因為在會計收益中有大量的非現(xiàn)金的應(yīng)計和遞延項目，它們并不能提供確切的流動信息。所謂收益品質(zhì)概念正是對會計收益與現(xiàn)金流量之間的差異程度予以反映的一個概念。具體言之，會計收益與現(xiàn)金流量的差異越小，說明會計收益的收現(xiàn)能力較強，收益品質(zhì)較好；反之，收益品質(zhì)較差。收益品質(zhì)好，流動性及財務(wù)適應(yīng)性就強。

在權(quán)責(zé)制會計制下，由于所采用會計政策不同，使得不同企業(yè)的財務(wù)資料的可比性大受影響。但是，現(xiàn)金流量的計量是極為明確和簡單的，根本不涉及對會計政策的主觀選擇。因此，與收益計量相比，現(xiàn)金流量計量要整齊劃一得多，具備較強的可比性。換言之，現(xiàn)金流量的差異原因源于單一的經(jīng)營活動或投資活動或融資活動，不像收益計量那樣涉及各項活動本身以及會計政策等多方面的因素。

運用現(xiàn)金流量信息還可以對企業(yè)的財務(wù)適應(yīng)性及流動性進(jìn)行評價。這兩種能力維系著企業(yè)未來的發(fā)展。源自企業(yè)內(nèi)部如經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量越充分、越迅速，財務(wù)適應(yīng)性與流動性越強。

流動性信息同樣存在于資產(chǎn)負(fù)債表中。然而，目前采用的“流動—非流動分類系統(tǒng)”并不能提供完全可靠的、全面的流動性信息。因為有些流動項目并不一定構(gòu)成未來的現(xiàn)金流動，即流動資產(chǎn)未必形成現(xiàn)金流入、流動負(fù)債也未必形成現(xiàn)金流出。即使構(gòu)成流動項目-現(xiàn)金流動的轉(zhuǎn)化，時間上的差異也可能會非常突出。再者，由于會計計價的原因，資產(chǎn)負(fù)債表項目與未來的現(xiàn)金流量之間也會產(chǎn)生差異?，F(xiàn)金流量表反映的是確實的而不是將來的現(xiàn)金流量。

現(xiàn)金流量表也可為未來現(xiàn)金流量的估計提供必要的數(shù)據(jù)。假如接受企業(yè)價值最大化的理財目標(biāo)，那么，現(xiàn)金流量表就是一個極為核心的財務(wù)報表，因為只有現(xiàn)金流量表才能提供直接的、明確的現(xiàn)金流量信息。通過連續(xù)數(shù)期現(xiàn)金流量表的分析，結(jié)合未來客觀經(jīng)濟(jì)形勢的變化，理財人員可以對未來時期經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行企業(yè)價值規(guī)劃，籌劃合理的理財行為。對于理財人員而言，現(xiàn)金流量表是一個最為重要的財務(wù)報表。

從財務(wù)管理的角度講，現(xiàn)金流量表中的三階段現(xiàn)金流量（經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量與融資活動現(xiàn)金流量）中，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是最重要的現(xiàn)金流量，只有它才是決定企業(yè)價值的根本因素。

「參考文獻(xiàn)

[1]kieso ＆ weygandt，intermediate accounting，sixth edition，p172，john wiley ＆ sons，1987.

[2]邁克爾。查特菲爾德。會計思想史[m].北京：中國商業(yè)出版社，1989.

第9篇：資產(chǎn)負(fù)債的關(guān)系范文

關(guān)鍵詞：資本結(jié)構(gòu) 信用風(fēng)險 相關(guān)性

本文利用股權(quán)分置改革后的股票市場數(shù)據(jù)，研究資本結(jié)構(gòu)與上市企業(yè)信用風(fēng)險的關(guān)系，即企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)因素是否會影響上市企業(yè)的信用風(fēng)險。本文將資本結(jié)構(gòu)分為兩個層次：第一層次為資產(chǎn)負(fù)債率；第二層次為資產(chǎn)和負(fù)債的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。國內(nèi)針對資本結(jié)構(gòu)與信用風(fēng)險關(guān)系的研究，更多集中于企業(yè)的信用風(fēng)險對資本結(jié)構(gòu)的影響方面，如雷錕（2005）、李聰（2008）和謝赤、雷錕（2005）等。反過來，資本結(jié)構(gòu)如何影響信用風(fēng)險的研究很少見。

研究假設(shè)

信用風(fēng)險為企業(yè)發(fā)生破產(chǎn)的概率。企業(yè)破產(chǎn)指的是其資產(chǎn)價值低于負(fù)債價值。信用風(fēng)險主要關(guān)注兩個方面：一方面是企業(yè)的資產(chǎn)價值與其負(fù)債價值的差距，另一方面是企業(yè)資產(chǎn)價值的波動性大小。本文從上述兩個方面對資本結(jié)構(gòu)與信用風(fēng)險的關(guān)系進(jìn)行分析。

企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率即負(fù)債的賬面價值占總資產(chǎn)的比重。資產(chǎn)負(fù)債率高說明負(fù)債與總資產(chǎn)的比重較高，從而資產(chǎn)價值與負(fù)債價值的差距較小，從這個意義上說，信用風(fēng)險較高；反之亦然?？梢约僭O(shè)，資產(chǎn)負(fù)債率與信用風(fēng)險呈正相關(guān)關(guān)系，即資產(chǎn)負(fù)債率高，該企業(yè)的信用風(fēng)險較高；反之亦然。因而，提出假設(shè)1：資產(chǎn)負(fù)債率與信用風(fēng)險呈正相關(guān)關(guān)系。

流動資產(chǎn)（Current Assets）與資產(chǎn)總計的比率指的是企業(yè)總資產(chǎn)中的流動資產(chǎn)的比重。流動資產(chǎn)是一種保持企業(yè)運營的資產(chǎn)，并不是企業(yè)長期增長的來源。企業(yè)的長期收入來源于企業(yè)的其他資產(chǎn)，例如固定資產(chǎn)中的設(shè)備等。在這個意義上，流動資產(chǎn)如果在總資產(chǎn)中的比重太高，反而會影響企業(yè)的長期增長，從而降低企業(yè)資產(chǎn)的市場價值，間接提高企業(yè)的信用風(fēng)險。因而，在控制企業(yè)償債能力的情況下提出假設(shè)2：流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率與信用風(fēng)險呈正相關(guān)關(guān)系。

流動負(fù)債指將在1年（含1年）或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。流動負(fù)債的比率越大，說明企業(yè)在短期內(nèi)還本付息的壓力越大，其信用風(fēng)險則越高，反之亦然。因此，在控制企業(yè)償債能力的情況下，提出假設(shè)3：流動負(fù)債與負(fù)債總計的比率，與企業(yè)的信用風(fēng)險呈正相關(guān)關(guān)系。

有形資產(chǎn)是指那些具有實物形態(tài)的資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)。有形資產(chǎn)是公司在清算時可以順利變現(xiàn)的資產(chǎn)。因而，有形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重是公司償債能力的表現(xiàn)。因此，提出假設(shè)4：有形資產(chǎn)/資產(chǎn)總計的比率與企業(yè)的信用風(fēng)險呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

信用風(fēng)險的度量

（一）信用風(fēng)險度量方法

本文度量信用風(fēng)險指標(biāo)的方法與KMV方法較為類似。

首先，根據(jù)Black-Scholes公式，有：

VE=VAN（d1）-Xe-rTN（d2） （1）

其中， （2）

將表達(dá)式（2）兩邊微分并化簡，有：

（3）

因此得到可以計算VA和σA的公式（1）和（3）的方程組。

信用風(fēng)險引入兩個度量指標(biāo)：違約距離（DD，Distance to distress）和期望違約頻率（EDF，Expected default frequency，又稱違約概率）。

違約距離（DD）可以定義為：

（4）

期望違約頻率（EDF）的定義為：

EDF=N（-DD） （5）

在KMV模型中選取“DPT=短期負(fù)債+50%長期負(fù)債”表示破產(chǎn)邊界DPT，本文沿用這種設(shè)定。

（二）我國上市企業(yè)的信用風(fēng)險

一年期銀行定期存款利率來自于中國人民銀行的網(wǎng)站。本文選擇A股所有在2008年1月1日前上市的企業(yè)的股權(quán)市場價值數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源為Wind數(shù)據(jù)庫，去除2008年后上市的企業(yè)和未完成股權(quán)分置改革的企業(yè)，去除金融保險業(yè)股票、停牌時間過長的股票、B股股票，去除資產(chǎn)負(fù)債率超過100%的企業(yè)、有形資產(chǎn)/資產(chǎn)總計比率為負(fù)的企業(yè)。綜合上述處理，得到1314家上市企業(yè)2008-2010年的面板數(shù)據(jù)。

從數(shù)據(jù)中可以發(fā)現(xiàn)，流動資產(chǎn)的比率大致在50%左右，而流動負(fù)債的比率則要大得多，大致在80%以上。即我國上市企業(yè)的負(fù)債中，大部分負(fù)債是期限小于一年的短期負(fù)債，長期負(fù)債的比重較小。這可能與我國缺乏成熟開放的企業(yè)債市場有關(guān)系。

企業(yè)在債券市場中發(fā)行債券的渠道很少，發(fā)行企業(yè)債需要受到政府的很多審批與監(jiān)管，因而期限較長的企業(yè)債并不是我國上市企業(yè)獲得融資的主要渠道。

通過對公式（1）、（3）和（5）的計算，可以得出期望違約頻率（EDF）。期望違約頻率（EDF）從2008-2010年呈減小的趨勢，說明上市企業(yè)的信用風(fēng)險在這三年里下降。期望違約頻率EDF的平均值，從2008年的8.30%，減小至2009年的2.89%以及2010年的1.36%。

資本結(jié)構(gòu)與信用風(fēng)險相關(guān)性的研究方法

（一）解釋變量與控制變量

被解釋變量為計算出的信用風(fēng)險指標(biāo)、期望違約頻率（EDF）。本文選擇四個指標(biāo)作為解釋變量，分別為：資產(chǎn)負(fù)債率（DAratio）、流動資產(chǎn)/資產(chǎn)總計比率（CAAratio）、有形資產(chǎn)/資產(chǎn)總計比率（TAAratio）、流動負(fù)債/負(fù)債總計比率（CDDratio）。解釋變量的數(shù)據(jù)均來源于Wind數(shù)據(jù)庫。

本文選取控制變量五個方面的指標(biāo)：企業(yè)的規(guī)模因素、估值水平因素、償債能力、盈利能力和營運能力。企業(yè)規(guī)模選取總市值的對數(shù)；估值水平選取市盈率（PE）、市凈率（PB）；盈利能力選取凈資產(chǎn)收益率（ROE）、總資產(chǎn)報酬率（ROA）、銷售凈利率、銷售毛利率和銷售期間費用率；償債能力選取流動比率、速動比率、息稅攤銷折舊前利潤/負(fù)債總計；營運能力選取存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

（二）面板數(shù)據(jù)回歸分析的方法與模型

根據(jù)上述數(shù)據(jù)，本文構(gòu)建時間跨度為3年的面板數(shù)據(jù)。使用面板數(shù)據(jù)回歸分析的模型為：

表 1給出了解釋變量的描述統(tǒng)計。在資產(chǎn)中，流動負(fù)債的比率大致在80%以上。即我國上市企業(yè)的負(fù)債中，大部分負(fù)債是期限小于一年的短期負(fù)債，長期負(fù)債的比重較小。這可能與我國缺乏成熟開放的企業(yè)債市場有關(guān)系。控制變量的情況，本文將不作闡述。

面板數(shù)據(jù)回歸分析結(jié)果

本文使用的是上一年度年末的資本結(jié)構(gòu)指標(biāo)，來解釋下一年度的信用風(fēng)險。因為本文考慮的是資本結(jié)構(gòu)對信用風(fēng)險的影響，即上年度的資本結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)是否會影響本年度的信用風(fēng)險。

在面板數(shù)據(jù)回歸分析的方法選擇時，考慮固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型的區(qū)別，并做豪斯曼檢驗（Hausmann Test）。豪斯曼檢驗的結(jié)果支持使用固定效應(yīng)模型。

表2給出了面板數(shù)據(jù)的回歸分析結(jié)果。由于控制變量較多，因此省略控制變量的報告。從表2的結(jié)果中可以發(fā)現(xiàn)，在單獨將各比率與信用風(fēng)險進(jìn)行考察時發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)負(fù)債率與信用風(fēng)險呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系，這與假設(shè)1是符合的；流動資產(chǎn)/資產(chǎn)總計比率與信用風(fēng)險呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系，這與假設(shè)2是符合的；流動負(fù)債/負(fù)債總計比率與信用風(fēng)險呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系，這與假設(shè)3是符合的。有形資產(chǎn)/資產(chǎn)總計比率TAAratio與信用風(fēng)險關(guān)系不顯著，這否定了假設(shè)4。

將所考察的四個資本結(jié)構(gòu)因素綜合起來與信用風(fēng)險進(jìn)行考察時發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)負(fù)債率DAratio、流動資產(chǎn)占資產(chǎn)總計比率CAAratio和流動負(fù)債占負(fù)債總計比率CDDratio，均與信用風(fēng)險呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系。這說明，在資本結(jié)構(gòu)的兩個層次中，不僅第一層次的資產(chǎn)負(fù)債率與企業(yè)的信用風(fēng)險有關(guān)，第二層次的資本內(nèi)部結(jié)構(gòu)也與企業(yè)的信用風(fēng)險有關(guān)。

上述結(jié)果的經(jīng)濟(jì)意義在于，在資本結(jié)構(gòu)的兩個層次中，不僅第一層次的資產(chǎn)負(fù)債率與企業(yè)的信用風(fēng)險有關(guān)，第二層次的資本內(nèi)部結(jié)構(gòu)也與企業(yè)的信用風(fēng)險有關(guān)。企業(yè)在針對資本結(jié)構(gòu)的信用風(fēng)險管理中，不僅需要關(guān)注第一層次的資產(chǎn)負(fù)債率，也需要關(guān)注資本的內(nèi)部結(jié)構(gòu)管理。

結(jié)論與展望

本文將資本結(jié)構(gòu)分為兩個層次：第一個層次是資產(chǎn)與負(fù)債的總體結(jié)構(gòu)，即資產(chǎn)負(fù)債率；第二個層次是資產(chǎn)和負(fù)債的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，本文選取流動資產(chǎn)占資產(chǎn)總計的比重、流動負(fù)債占負(fù)債總計的比重、有形資產(chǎn)占資產(chǎn)總計的比重三個指標(biāo)進(jìn)行實證研究。

經(jīng)過實證研究發(fā)現(xiàn)，在資本結(jié)構(gòu)的兩個層次中，不僅第一層次的資產(chǎn)負(fù)債率與企業(yè)的信用風(fēng)險有關(guān)，第二層次的資本內(nèi)部結(jié)構(gòu)也與企業(yè)的信用風(fēng)險有關(guān)，流動資產(chǎn)比重和流動負(fù)債比重，都與信用風(fēng)險有正相關(guān)的關(guān)系。

基于上述發(fā)現(xiàn)，如果要有效降低我國企業(yè)的信用風(fēng)險水平，提高企業(yè)未來盈利潛力，開放長期債務(wù)市場、減少企業(yè)發(fā)行長期債務(wù)的政府審批是必要的。開放和發(fā)展長期債務(wù)市場，不僅有利于大型國有企業(yè)獲得長期債務(wù)的融資渠道，使得大型企業(yè)，尤其是上市企業(yè)，擺脫債務(wù)結(jié)構(gòu)中大部分為流動負(fù)債的情況，降低信用風(fēng)險提高盈利能力。擴(kuò)大發(fā)展長期債務(wù)市場，也有利于中小企業(yè)獲得更大的發(fā)展。

中小企業(yè)在其發(fā)展的過程中，除了私募股權(quán)渠道外，幾乎難以獲得債務(wù)融資。我國商業(yè)銀行對中小企業(yè)的支持也不夠，使得中小企業(yè)在其經(jīng)營發(fā)展中，缺乏有效的融資渠道獲得長期穩(wěn)定的發(fā)展。因此，若有較為開放成熟的長期債務(wù)市場，中小企業(yè)的“融資難”問題也能獲得一定程度的緩解。

參考文獻(xiàn)：

1.雷錕.信用風(fēng)險對上市公司資本結(jié)構(gòu)影響研究.湖南大學(xué)碩士學(xué)位論文，2005