期貨證券投資精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的期貨證券投資主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：期貨證券投資范文

一、維持或者增加證券頭寸

對于證券投資基金,特別是開放式基金來說, 隨著所投資證券的利息、股息、紅利的發(fā)放,以及新的投資資金的增加,資產(chǎn)組合中的現(xiàn)金會不斷增加,現(xiàn)金的增加使證券投資基金的收益有可能低于基準(zhǔn)收益(或者股票指數(shù)的上漲率)。為了增加收益,證券投資基金必須增加持有的證券頭寸或者維持證券頭寸在資產(chǎn)組合中的原有比重,在這種情況下,基金管理人可以買入股指期貨,使自己的投資收益與基準(zhǔn)收益保持一致。由于股指期貨的杠桿效應(yīng),基金管理人用較少的現(xiàn)金就可以達(dá)到自己的投資目標(biāo),而增加的大部分現(xiàn)金仍然可以投資在貨幣市場工具等流動性較強的金融資產(chǎn)上,這樣,在現(xiàn)金增加的情況下,證券投資基金既可以使自己的收益與基準(zhǔn)收益保持一致,又可以享受期貨市場流動性強和效率高的好處。對于流動性要求很高的開放式基金來說,用股指期貨來提高投資組合的流動性更具有特別重要的意義。

二、配置資產(chǎn)組合

許多證券投資基金,特別是平衡型基金, 所投資的資產(chǎn)主要是股票、債券和貨幣市場工具,并且這三種資產(chǎn)都有一定的投資比例,隨著市場的變化,每一種資產(chǎn)的收益和風(fēng)險會發(fā)生變化,實際的資產(chǎn)組合比例會偏離計劃目標(biāo),證券投資基金需要重新配置不同資產(chǎn)的投資比例。在這種情況下,股指期貨是最有效的方式。例如,一個證券投資基金計劃的資產(chǎn)配置比例是60%的股票和40%的債券,隨著股票價格的上升,現(xiàn)在的資產(chǎn)組合配置比例變成70%的股票和30%的債券,為了維持計劃的投資目標(biāo)而不降低資產(chǎn)組合的收益,證券投資基金的管理人可以通過賣出股指期貨使資產(chǎn)組合的配置比例達(dá)到意愿的水平,而不需要調(diào)整現(xiàn)有的資產(chǎn)組合。

三、調(diào)整資產(chǎn)組合

在證券投資基金的投資策略中, 基金管理人有時會重倉持有某一類市值或者某一個行業(yè)的股票。例如,一個證券投資基金重倉持有大市值股票,但基金管理人感覺到中等規(guī)模市值的股票在將來的表現(xiàn)會優(yōu)于大市值股票,需要降低大市值股票的持有,增加中等規(guī)模股票的持有,在這種情況下,基金管理人可以通過買入中等規(guī)模股指期貨(例如Midcap400股指期貨), 賣出市場股指期貨(例如S&P500指數(shù)期貨)來調(diào)整資產(chǎn)組合,而不需要買賣所有的基礎(chǔ)股票。 對于證券投資基金來說,由于市場熱點的變化,基金重倉股可能面臨很大的流動性風(fēng)險,如果基金同時面臨贖回的風(fēng)險,基金所持有的股票變現(xiàn)將帶來基金凈值較大幅度的下降,而通過股指期貨來進(jìn)行調(diào)整,基金管理人既可以維持投資組合的流動性,又不降低投資組合的收益。

四、合成新的衍生品

市場時機選擇的一種運作方式是在國庫券市場與股票市場之間切換。當(dāng)市場上揚時,機構(gòu)投資者將國庫券市場進(jìn)入股市;而當(dāng)市場下跌時,他們又把股票換成國庫券,這樣他們就能從大范圍的市場運作中獲利。但是這種市場運作的選擇會因為頻繁地買賣股票而帶來很大一筆經(jīng)紀(jì)人費用,而一個更好地辦法就是在投資國庫券地同時持有數(shù)量不斷變化地股指期貨。具體來說,當(dāng)牛市時,建立大量的股指期貨多頭,一旦預(yù)測要轉(zhuǎn)為熊市,機構(gòu)投資者可以便宜快捷地方向沖銷這些頭寸。與在國庫券與股票市場之間來回轉(zhuǎn)換相比,他們只要買進(jìn)并持有國庫券,然后調(diào)整股指期貨的頭寸就可以達(dá)到目的。

例如,假如一個機構(gòu)投資者想在市場上進(jìn)行為期一個月的1.35億美元的投資,為了使交易費用最省,他決定購買標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約而不是真正持有股票。如果現(xiàn)在的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)為1350,一月期的期貨合約價格是1363.50點,國庫券的月利率是1%,則該投資者需要買進(jìn)的合約數(shù)N=400份(每份合約相當(dāng)于價值為250美元×1350=337500美元的股票,而1.35億美元/337500美元=400)。這樣他就有了10萬美元×標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的多頭頭寸(10萬美元=400份合約×合約的指數(shù)單價250美元),為了支付期貨價格,該投資者在國庫券上的投資額必須至少等于10萬美元×期貨價格的現(xiàn)值,即10萬美元×(1363.50/

第2篇：期貨證券投資范文

“帶頭大哥777” 王秀杰（以下簡稱“帶頭大哥”），一個曾經(jīng)博客點擊率過億神話的創(chuàng)造者，卻于7月初被吉林省警方以涉嫌非法經(jīng)營罪刑事拘留,涉案金額高達(dá)1300余萬元。近日, 公安部門又以同一罪名向長春市人民檢察院提請批準(zhǔn)逮捕?！皫ь^大哥”―一個曾經(jīng)被多少人奉為“明燈”的神，到底做錯了什么，從“散戶的保護(hù)神”淪為犯罪嫌疑人呢？本文擬從民事和刑事兩方面著手，將目前國內(nèi)有關(guān)法規(guī)一一細(xì)述，分析一路走來，帶頭大哥到底做錯了哪些事情。

一、行政責(zé)任

《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法實施細(xì)則》（以下簡稱“實施細(xì)則”）第二條規(guī)定：“《《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》第二條第二款所稱‘證券、期貨投資人或者客戶提供證券、期貨投資分析、預(yù)測或者建議等直接或者間接有償咨詢服務(wù)’包括直接或者間接影響證券、期貨市場行情的分析、預(yù)測和投資建議；直接有償投資咨詢服務(wù)是指從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機構(gòu)及人員從服務(wù)對象直接獲取收益的活動；間接有償投資咨詢服務(wù)是指從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機構(gòu)及人員沒有從服務(wù)對象直接獲取收益，但是為其營利創(chuàng)造條件的活動。”而“帶頭大哥”先是通過博客大肆宣傳自己所謂的“信息”、“分析”和“觀點”，之后又通過QQ群等形式吸收會員，收取會員費，其一系列的行為已經(jīng)可以形成證據(jù)鏈，證明他先前無償?shù)摹胺治觥狈?wù)只是為其后續(xù)的盈利活動創(chuàng)造條件，應(yīng)屬間接有償投資咨詢服務(wù)?！稌盒修k法》第三條規(guī)定：“從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，必須依照本辦法的規(guī)定，取得中國證監(jiān)會的業(yè)務(wù)許可。未經(jīng)中國證監(jiān)會許可，任何機構(gòu)和個人均不得從事本辦法第二條所列各種形式證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)?！?《關(guān)于證券投資咨詢機構(gòu)申請咨詢從業(yè)資格及證券投資咨詢?nèi)藛T申請咨詢執(zhí)業(yè)資格的通知》第一條第二款規(guī)定：“一、申請對象：（二）申請咨詢執(zhí)業(yè)資格的證券投資咨詢?nèi)藛T，包括：1.專業(yè)證券投資咨詢機構(gòu)的咨詢?nèi)藛T；2.省略雷艷坤,中國人民大學(xué)民商法學(xué)碩士,金融法律從業(yè)員）

第3篇：期貨證券投資范文

一、我國證券投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）概念與分類

1.證券投資基金的概念。證券投資基金是一種間接的證券投資方式?；鸸芾砉就ㄟ^發(fā)行基金來吸納并集中投資者手中的資金，交給基金托管人（即有資質(zhì)的銀行）進(jìn)行托管，由基金管理人負(fù)責(zé)基金的管理和運作，資金的投資方向主要是從事股票、債券等金融工具，基金管理人與投資人共擔(dān)投資風(fēng)險、共享投資收益。

2.證券投資基金的分類。根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)，證券投資基金可劃分為不同種類：按交易機制劃分，證券投資基金分為封閉式基金（Close-end）和開放式基金（Open-end）；按投資對象劃分，證券投資基金可分為股票基金、債券基金、期貨基金、配置基金、貨幣市場基金、對沖基金、FOF（投資基金的基金）、指數(shù)基金和混合基金；按基金管理組織形態(tài)劃分，證券投資基金可分為公司型基金和契約型基金；按不同風(fēng)險與收益劃分，證券投資基金可分為成長型基金、收入型基金、平衡型基金；按墨跡方式劃分，證券投資基金可分為公開募集基金和私募基金。

（二）我國證券投資基金的發(fā)展歷程。我國證券投資基金產(chǎn)生于20世紀(jì)90年代初期，以1997年中國證監(jiān)會頒布的《證券投資基金管理暫行辦法》為界限，將證券投資基金的發(fā)展歷程分為老基金和新基金兩個階段。處于初級階段的老基金規(guī)模小、質(zhì)量差、流動性低，且監(jiān)管缺失，但老基金發(fā)展階段存在的問題為我國證券投資基金的后續(xù)發(fā)展提供了寶貴經(jīng)驗。1997年11月14日以后發(fā)行的證券投資基金被稱為新基金，自此我國證券投資基金業(yè)逐漸步入發(fā)展規(guī)范階段。

（三）現(xiàn)狀特征。隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展，目前我國證券投資基金正逐漸發(fā)展壯大，其運作方式和監(jiān)管體系也在逐漸完善。我國證券投資基金在整個金融體系中的地位已經(jīng)非常重要，對金融制度和經(jīng)濟(jì)制度改革都產(chǎn)生著重大影響，其特征體現(xiàn)在以下五個方面：一是跨越式發(fā)展；二是監(jiān)管法律法規(guī)日趨完善；三是基金品種不斷增加；四是市場環(huán)境逐步優(yōu)化；五是基金管理公司運營水平逐漸提高。

二、證券投資基金發(fā)展中存在的問題

（一）基金規(guī)模偏小。目前，全球基金市場上的基金個數(shù)為10，000余只，投資規(guī)模在100，000億美元以上。截至2016年底，美國發(fā)行投資基金數(shù)量為10，457只，投資規(guī)模達(dá)到90，000億美元。而我國目前只有封閉式基金259只，開放式基金2902只，合計規(guī)模1764億元，規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于美國等發(fā)達(dá)國家。

（二）風(fēng)險防控能力不強。在我國目前資本市場中，投資價值良好的上市公司為數(shù)不多，這就導(dǎo)致了證券投資基金很不易通過分散投資的方式來分解風(fēng)險，另外，我國證券市場的做空機制不健全，沒有股票期權(quán)和股指期貨這類避險金融工具，很大程度上限制了基金投資的運作空間并增加了市場風(fēng)險。

（三） 基金管理公司治理結(jié)構(gòu)不合理。一是基金管理公司既是發(fā)起人又是管理人?；鸸芾砉驹谖覈C券投資基金中的作用是發(fā)起人，發(fā)起證券投資基金并代表基金選擇品通托管人。目前，我國基金管理公司均作為自己發(fā)起基金的托管人，這就導(dǎo)致了基金的契約簽訂、管理等職權(quán)都由基金管理公司獨家掌控；二是基金持有人無法正常行使選擇權(quán)。我國基金持有人人數(shù)眾多，在基金正式發(fā)行之前，無法確定持有人的范圍，從而導(dǎo)致持有人無法正常行使選擇權(quán)。

三、對策和建議

（一）擴大證券投資基金規(guī)模。在我國，證券投資基金作為重要的投資理財工具之一，目前的投資規(guī)模和基金數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足日益增長的市場需求，從我國目前的GDP數(shù)據(jù)分析，證券投資基金規(guī)模的上升空間潛力巨大，因此一方面要簡化證券投資基金的市場準(zhǔn)入條件，壯大機構(gòu)投資者隊伍，另一方面要積極引導(dǎo)中小投資者，使其投資方式由儲蓄向基金轉(zhuǎn)化。

（二）提高風(fēng)險防控能力。若要我國證券投資基金健康有序發(fā)展，就必須有效控制風(fēng)險，一是要引導(dǎo)投資者進(jìn)行理性投資，最好采取組合投資的方式，避免雞蛋放在同一個籃子里；二是要充分發(fā)揮股票期權(quán)、股指期貨等市場避險工具的作用，對投資者的資金進(jìn)行套期保值；三是要健全做空機制，減少市場風(fēng)險。

（三）優(yōu)化基金管理公司治理結(jié)構(gòu)。應(yīng)弱化基金管理公司作為管理人的權(quán)利，將監(jiān)督權(quán)與管理權(quán)徹底分離。規(guī)范托管機制，強化證券投資基金托管人的責(zé)任意識，若因托管人失職造成的基金損失應(yīng)由托管人承擔(dān)。設(shè)立基金代表職位，保障基金持有人正常行使選擇權(quán)。

第4篇：期貨證券投資范文

關(guān)鍵詞：高職高專；證券投資；人才培養(yǎng)模式、

近幾年，我國的證券業(yè)發(fā)展很快，急需大量既熟悉金融、證券理論知識又具有較強的實際動手能力的專業(yè)人才。但目前證券投資人才的供需卻出現(xiàn)了脫節(jié)現(xiàn)象。主要表現(xiàn)為具有較強創(chuàng)新能力和適應(yīng)金融新形勢的證券投資人才供不應(yīng)求，而大量由學(xué)校培養(yǎng)出來的證券投資人才卻不能滿足人才市場需要，出現(xiàn)供過于求的現(xiàn)象。為此，必須對傳統(tǒng)的證券投資專業(yè)人才培養(yǎng)模式進(jìn)行改革，建立符合社會需求的能體現(xiàn)高職高專特色的證券投資教育模式。

一、高職高專證券投資專業(yè)人才培養(yǎng)存在的問題

（一）教學(xué)內(nèi)容設(shè)置不盡合理

高職高專證券投資專業(yè)人才培養(yǎng)模式受傳統(tǒng)高等教育影響，在教育思想和教學(xué)內(nèi)容上都都存在偏重理論教學(xué)而輕視實踐教學(xué)的現(xiàn)象，致使專業(yè)設(shè)置、課程設(shè)置與市場需求脫節(jié)，直接影響到應(yīng)用型人才的培養(yǎng)質(zhì)量。在辦學(xué)觀念上，缺乏應(yīng)有的市場意識，尚未形成充分發(fā)揮證券行業(yè)引導(dǎo)作用、利用社會力量辦學(xué)的多元化辦學(xué)體制。

從我國目前的證券投資專業(yè)教學(xué)內(nèi)容及課程設(shè)置情況看， 未能真正從理論體系上全面更新教學(xué)內(nèi)容，對國內(nèi)外證券業(yè)發(fā)展的最新動態(tài)追蹤仍然是一個十分薄弱的環(huán)節(jié)。在課程設(shè)置中，把傳授系統(tǒng)的理論知識作為教學(xué)過程的主要內(nèi)容，對能力培養(yǎng)的系統(tǒng)性缺乏足夠重視，導(dǎo)致學(xué)生動手操作能力和解決問題的能力較差。證券投資教學(xué)中專業(yè)設(shè)置過窄、過專、過細(xì)，存在著嚴(yán)重的課程交叉重復(fù)現(xiàn)象。過窄的專業(yè)口徑設(shè)置嚴(yán)重滯后于證券業(yè)務(wù)范圍不斷擴大、融合度不斷加劇的發(fā)展趨勢，同時，在過窄的口徑上定型，也不利于學(xué)生的長遠(yuǎn)發(fā)展。

（二）教學(xué)方式落后

高職高專教育的目標(biāo)是培養(yǎng)適合第一線需要的技術(shù)應(yīng)用型人才。中國證券業(yè)在與國際金融機構(gòu)爭奪生存、發(fā)展空間的過程中， 始終處于競爭劣勢， 迫切需要一大批具有創(chuàng)新精神和創(chuàng)新能力，具有系統(tǒng)專業(yè)知識且精通實際操作的證券人才補充新鮮血液，以增強中國證券業(yè)的競爭實力。

但在實際教學(xué)過程中，高職高專證券投資專業(yè)的人才培養(yǎng)仍未擺脫傳統(tǒng)的以“教師、課堂、教材”為中心的教學(xué)模式，老師仍然是教學(xué)的主體，經(jīng)常搞“一言堂”，在講臺上滔滔不絕地講授，學(xué)生只能被動地接受，在下面埋頭用功地記筆記。這種只注重書本知識傳授的教學(xué)方式，忽視了學(xué)生動腦動手能力的培養(yǎng)，導(dǎo)致學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性不高，課堂氣氛不活躍，教學(xué)效果差。落后的教學(xué)方式不僅影響了學(xué)生專業(yè)知識的掌握，還會影響到學(xué)生創(chuàng)造性思維能力的培養(yǎng)。

高職高專證券投資專業(yè)主要是為券商培養(yǎng)基層或一線操作人員，專業(yè)特點決定了其很多課程的教學(xué)，如證券投資原理、證券投資分析、證券投資基金、期貨投資等要突出學(xué)生實際操作能力的培養(yǎng)。但由于很多學(xué)?，F(xiàn)代教學(xué)手段運用不夠，缺少必要的校內(nèi)外實習(xí)實訓(xùn)基地，不能保障學(xué)生上機實訓(xùn)和臨柜實習(xí)，實踐教學(xué)環(huán)節(jié)比較薄弱。

（三）教師實踐能力不強

高職高專教育要想確保質(zhì)量，辦出特色， 關(guān)鍵是要有一支優(yōu)秀的教師隊伍。高職高專證券投資專業(yè)師資隊伍建設(shè)目前存在的突出問題就是教師實踐能力普遍不強。

在高職高專證券投資專業(yè)教師中，絕大部分教師是由高校畢業(yè)后直接任教或從其他高校調(diào)入的，受傳統(tǒng)的高等教育模式影響，這些教師理論水平普遍較高，但很少有在生產(chǎn)、建設(shè)、管理、服務(wù)一線工作的親身經(jīng)歷與實踐經(jīng)驗，實際動手操作能力不強。在證券投資教學(xué)中可能經(jīng)常會遇到教證券投資的教師從未接觸過股票，教期貨投資的教師沒有做過期貨，教國際金融的教師沒有從事做過外匯。我們很難想象由這樣一支教師隊伍培養(yǎng)出來的學(xué)生會有什么樣的實際動手操作能力。很多學(xué)校希望通過系統(tǒng)培訓(xùn)或掛職實習(xí)等方式提高師資隊伍的整體素質(zhì)，努力建設(shè)一支“雙師型”的高職高專師資隊伍，但從現(xiàn)在高職高專教師培養(yǎng)的實際情況看，尚缺乏一套行之有效的培訓(xùn)機制和相對穩(wěn)定的培訓(xùn)渠道。

二、證券業(yè)對高職高專證券投資專業(yè)畢業(yè)生的技能要求

（一）具備熟練的外語溝通能力和電腦操作技能

經(jīng)濟(jì)全球化和金融國際化迅速發(fā)展的今天，人才需求全球化趨勢進(jìn)一步增強，證券業(yè)具有很強的國際性，對人才的需求更是如此。證券投資領(lǐng)域要求所需的人才既對本國證券運行的規(guī)律和特點了如指掌，還要對國際證券規(guī)則和慣例非常熟悉。因此，要想?yún)⑴c國際競爭并在激烈的市場競爭中立于不敗之地，必須具備熟練的外語技能和溝通能力。

證券業(yè)是一個快速發(fā)展的行業(yè)，許多現(xiàn)代科技成果在證券業(yè)最先得以應(yīng)用。傳統(tǒng)的證券投資方式進(jìn)行的交易和結(jié)算業(yè)務(wù)，已經(jīng)為信息化、電子化、工程化、系統(tǒng)化的現(xiàn)代證券投資工具所取代，這就決定了證券從業(yè)人員必須熟練掌握電腦操作的技能。

（二）專業(yè)知識寬泛并具有較強的學(xué)習(xí)和適應(yīng)能力

證券業(yè)的飛速發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于知識儲備的更新速度，只靠學(xué)校階段性的學(xué)習(xí)已經(jīng)不能滿足社會的需求，這就要求畢業(yè)生應(yīng)該具有寬泛的專業(yè)知識并具有較強的學(xué)習(xí)能力和適應(yīng)能力。證券業(yè)日新月異的新形勢下，高職高專證券投資專業(yè)畢業(yè)生不但要通過學(xué)校學(xué)習(xí)來為將來就業(yè)打基礎(chǔ)，還要學(xué)會如何學(xué)習(xí)。

目前，隨著自然科學(xué)、社會科學(xué)以及社會分工精細(xì)化的發(fā)展，不同學(xué)科相互融合、相互促進(jìn)、相互交叉的趨勢不斷涌現(xiàn)。而交叉領(lǐng)域或邊緣領(lǐng)域常常會出現(xiàn)創(chuàng)新，而廣博的相關(guān)知識是創(chuàng)新的源泉，因此，培養(yǎng)獨創(chuàng)的思維和能力也是證券投資專業(yè)學(xué)生應(yīng)有的能力。

（三）具有較強的實踐動手能力

據(jù)中央電視臺《東方時空》調(diào)查顯示，72 %的用人單位注重的首先是員工的實踐能力和動手能力，而文憑排到第三位。高職高專證券投資專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)就是向社會輸送面向業(yè)務(wù)第一線的應(yīng)用型高等專門人才。證券投資專業(yè)學(xué)生既需具備扎實的經(jīng)濟(jì)、金融、證券理論功底，還要掌握一定的證券投資操作技巧和工程技能。

（四）善于與人溝通，具有較強的營銷能力

在競爭日益加劇的市場環(huán)境下，能否擁有一批高素質(zhì)的證券營銷人才從而實現(xiàn)成功營銷，直接關(guān)系券商的生死存亡。面對大量的證券營銷人才的社會需求缺口，高職高專畢業(yè)生將來會更多的從事證券營銷工作。這要求學(xué)生在學(xué)習(xí)階段要掌握一定的與人溝通技巧和培養(yǎng)自己的營銷能力。

三、高職高專證券投資專業(yè)人才培養(yǎng)模式的構(gòu)建

（一）高職高專證券投資專業(yè)人才培養(yǎng)定位

高職高專院校人才培養(yǎng)的目標(biāo)是各領(lǐng)域基層或第一線需要的技術(shù)應(yīng)用性人才，其評價標(biāo)準(zhǔn)就是看培養(yǎng)出來的人才是否符合基層或第一線的需要。

技術(shù)應(yīng)用型人才的知識能力結(jié)構(gòu)具有以下幾方面的特點:知識和能力的涉及面相對集中、綜合應(yīng)用能力和實際解決問題的能力較強、組織能力和協(xié)同工作能力要求較高、經(jīng)驗和經(jīng)歷對于工作質(zhì)量特別重要、管理形式的變革需要在技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域內(nèi)開拓和創(chuàng)新的職業(yè)素質(zhì)。

在高職高專證券投資專業(yè)人才培養(yǎng)中應(yīng)定位于證券一線服務(wù)、操作人員和證券營銷人員等應(yīng)用型人才。同時，面對不同證券企業(yè)的具體的用人要求，對人才進(jìn)行特色培養(yǎng)，與本科院校實行“錯位經(jīng)營”。只有這樣，才能使證券投資專業(yè)人才培養(yǎng)模式真正符合高職高專教育的本質(zhì)特征，進(jìn)行卓有成效的教學(xué)體系改革，辦出自己的特色和水平，在激烈的市場競爭中謀求更大的發(fā)展空間。

（二）以實用為目的進(jìn)行證券投資專業(yè)課程構(gòu)建

1、以技術(shù)應(yīng)用為主線進(jìn)行課程構(gòu)建

高職高專證券投資專業(yè)的課程設(shè)置應(yīng)以職業(yè)崗位所需的知識和能力為依據(jù)，打破傳統(tǒng)的學(xué)科式課程體系。課程內(nèi)容要精練，重點須突出，緊扣專項能力培養(yǎng)的需要；知識結(jié)構(gòu)應(yīng)服從能力結(jié)構(gòu)，明確高職高專教育是培養(yǎng)應(yīng)用型人才，必須掌握過硬的技能，理論知識重在學(xué)以致用；文化、基礎(chǔ)課程要為專業(yè)課程打基礎(chǔ)，理論課要為實訓(xùn)課提供知識支撐，并與之緊密結(jié)合。

證券投資專業(yè)課程重構(gòu)具體包括以下方面：首先，證券投資專業(yè)課程要系統(tǒng)化。在基礎(chǔ)理論方面，應(yīng)開設(shè)財政與金融、證券投資原理、經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)等課程；在應(yīng)用理論方面， 應(yīng)開設(shè)證券投資分析、公司理財、證券投資基金等課程。其次，證券投資專業(yè)課程要微觀化。一方面是對現(xiàn)有課程進(jìn)行微觀化處理， 去掉哪些實際工作中用不到的或者已經(jīng)過時的知識， 補充一些實際工作中需要的新知識， 并使這些知識更具有操作意義，如股指期貨知識、融資融券知識等；另一方面是根據(jù)證券投資微觀運行的需要，增設(shè)一些新的微觀證券課程，如網(wǎng)絡(luò)證券、證券電子化、證券會計等。第三，證券投資專業(yè)課程要國際化。這方面的課程應(yīng)該包括外匯操作、國際結(jié)算、國際慣例、國際談判等課程。

2、優(yōu)化課程結(jié)構(gòu)，加大實踐課程比例

為使培養(yǎng)對象達(dá)到規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，成為合格的高級應(yīng)用性人才，要求學(xué)生既掌握專業(yè)理論知識，又掌握實務(wù)操作技巧，并將兩者有機結(jié)合起來，同時還必須有良好的動手操作能力。因此，對原教學(xué)模式下的理論課程體系結(jié)構(gòu)必須進(jìn)行大幅度調(diào)整，基礎(chǔ)理論要以“必須”、“夠用”為度，加大實踐課程門數(shù)和課時量，優(yōu)化課程結(jié)構(gòu)，體現(xiàn)應(yīng)用性、整合性和先進(jìn)性。

實踐課程的教學(xué)要充分體現(xiàn)出時代專業(yè)特色，應(yīng)建設(shè)證券投資實驗室，利用專業(yè)的證券投資教學(xué)系統(tǒng)強化訓(xùn)練。該系統(tǒng)集實時行情、委托下單、自動成交、自動結(jié)算、模擬交易、成績評價等功能為一體，比真實交易系統(tǒng)具有更多的功能。在教學(xué)過程中，可以將課堂教學(xué)與實訓(xùn)相結(jié)合，或者干脆安排學(xué)生到實訓(xùn)室上課，邊講解理論、邊指導(dǎo)學(xué)生動手操作，既加深學(xué)生對書本知識的理解，還能幫助學(xué)生熟練掌握證券、期貨、外匯交易的基本技能，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情。

3、開展“雙證書”教育

開展“雙證書”教育(即學(xué)歷文憑和職業(yè)資格證書教育)，推進(jìn)教育與勞動準(zhǔn)入制度的結(jié)合，對畢業(yè)班的學(xué)生進(jìn)行證券從業(yè)資格證書、期貨從業(yè)資格證書、理財規(guī)劃師證書的培訓(xùn)，通過在校的強化訓(xùn)練，為學(xué)生創(chuàng)造提高職業(yè)能力的條件，增強畢業(yè)生的就業(yè)能力。

（三）改革教學(xué)手段與方式

1、改革課堂教學(xué)方式，以學(xué)生為中心組織教學(xué)

一是展開課堂討論。對于抽象的理論問題，可以聯(lián)系實際，以主題發(fā)言、自由發(fā)言、課堂辯論等形式組織學(xué)生展開課堂討論，教師進(jìn)行引導(dǎo)或點評，這樣不僅可以調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性，擴大學(xué)生知識面，而且也有利于提高學(xué)生利用所學(xué)知識分析實際問題的能力。二是推廣案例教學(xué)。理論教學(xué)，尤其是“滿堂灌”的教學(xué)方式容易導(dǎo)致課堂氣氛枯燥無味，而案例教學(xué)象說書一樣，容易營造一個活潑輕松的學(xué)習(xí)環(huán)境，這種學(xué)習(xí)環(huán)境既能激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，系統(tǒng)地學(xué)習(xí)專業(yè)知識，也有利于學(xué)生分析判斷能力的培養(yǎng)。要搞好案例教學(xué)，首先要將案例教學(xué)與課堂舉例區(qū)分開來。課堂舉例是老師通過舉例來證明或說明講解的知識，而案例教學(xué)的重點是思考、分析案例包括的知識點，找出分析問題、解決問題的辦法，把老師講學(xué)生聽變?yōu)閷W(xué)生主動參與思考、分析、討論，從而找出解決問題的辦法或掌握分析問題所需的相關(guān)知識，這才是案例教學(xué)的目的所在。其次，要精心選擇教學(xué)案例。挑選證券教學(xué)案例要緊緊圍繞教學(xué)大綱進(jìn)行，不能隨心所欲，同時要注意理論性、多樣性、代表性、本土性、戲劇性等多重標(biāo)準(zhǔn)，為理論教學(xué)服務(wù)，可以透過巴林銀行倒閉事件分析金融衍生工具的風(fēng)險及防范措施，可以從全球金融危機事件分析危機的起源、本質(zhì)、風(fēng)險及啟示。以生動活潑的典型案例教學(xué)引導(dǎo)學(xué)生學(xué)習(xí)，激發(fā)學(xué)生的興趣，提高學(xué)生分析問題、解決問題的能力。

2、采用現(xiàn)代化的教學(xué)手段和方法

就證券投資專業(yè)課程教學(xué)而言，證券投資分析、外匯買賣技巧、期貨投資實務(wù)、證券軟件操作等專業(yè)主干課程的教學(xué)必須建立在對一系列技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行圖形分析的基礎(chǔ)上，否則就無法K線圖、移動平均線、隨機指標(biāo)等知識進(jìn)行描述和分析。所以，對于證券投資專業(yè)課程教學(xué)來講，必須利用多媒體等現(xiàn)代化教學(xué)手段來獲取生動的視頻信息和圖文信息，僅靠拿粉筆在黑板上畫是不可能解決問題的，也無法增強學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。同時，現(xiàn)代化教學(xué)手段的實施也有利于將教學(xué)內(nèi)容從書本擴展到金融社會的方方面面，在有限的課堂教學(xué)時間內(nèi)，老師可以給學(xué)生展示更多的知識點、更多生動有趣的圖片，大大提高學(xué)習(xí)效率。

（四）改進(jìn)課程考核方法

考試是教學(xué)環(huán)節(jié)的一個重要組成部分，某種程度上決定著學(xué)風(fēng)，決定著教學(xué)方法和教學(xué)手段改革的效果。目前，高職高專證券專業(yè)的考試主要以閉卷為主，試題難度較小。許多學(xué)生平時不努力學(xué)習(xí)，依靠考前的死記硬背也能取得不錯的成績，這不利于學(xué)生創(chuàng)造能力和創(chuàng)新思維的培養(yǎng)。為此，應(yīng)根據(jù)考核科目的特點，采用多樣、靈活的考核方法，如開卷、口試、模擬炒股、股評報告、答辯等。即使采取閉卷考試的課程，也要增加運用基本理論分析實際問題的試題，減少死記硬背式的試題，力求客觀地反映學(xué)生的學(xué)習(xí)情況。

（五）加強校企合作

高職高專的人才培養(yǎng)目標(biāo)要求教學(xué)應(yīng)與用人單位需要緊密結(jié)合。為此，學(xué)校應(yīng)與證券、期貨、基金等單位建立長期穩(wěn)定的產(chǎn)學(xué)結(jié)合的教育模式，使理論教學(xué)與實踐訓(xùn)練緊密聯(lián)系。通過與企業(yè)合作建立校外實習(xí)實訓(xùn)基地，學(xué)生可以在長期穩(wěn)定實習(xí)實訓(xùn)場所得到企業(yè)指導(dǎo)老師的指點和幫助，有機會在企業(yè)定崗實習(xí)，能夠?qū)W到很多學(xué)校里學(xué)不到的東西，縮短畢業(yè)生崗位適應(yīng)期限。校企在合作中可將各自收集到的情報和信息進(jìn)行交流與共享，以企業(yè)需求為導(dǎo)向，開展“訂單式”培養(yǎng)，共同縮小學(xué)校人才培養(yǎng)與社會人才需求的差距。

（六）努力建設(shè)“雙師型”教師隊伍

高職高專證券投資專業(yè)要辦出自己的特色，必須建立一支高水平的“雙師型”教師隊伍。一是從專職教師中選拔一批年輕教師進(jìn)行培養(yǎng)。通過外派進(jìn)修學(xué)習(xí)、企業(yè)掛職鍛煉、企業(yè)定崗工作、校內(nèi)證券實驗室實訓(xùn)、參加從業(yè)資格考試等形式培養(yǎng)“雙師型”教師隊伍，切實提高教師的技術(shù)應(yīng)用能力和實踐能力。二是聘請企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)來學(xué)校擔(dān)任客座教授，不定期地聘請業(yè)內(nèi)人士到學(xué)校講學(xué)，聘請企業(yè)技術(shù)人員來校舉辦實務(wù)技能培訓(xùn)班，提高教師的實際操作水平，促進(jìn)學(xué)術(shù)交流和知識更新，開闊教師的視野。

參考文獻(xiàn)

第5篇：期貨證券投資范文

一、證券投資基金發(fā)展現(xiàn)狀

1．證券投資基金制度建設(shè)。自證券投資基金進(jìn)入我國以來，先后頒布了多項相關(guān)法律法規(guī)以保障證券投資基金：1997年11月頒布《證券投資基金管理暫行辦法》，以保護(hù)基金當(dāng)事人的合法權(quán)益，促進(jìn)證券市場穩(wěn)定、健康發(fā)展。該條例于2012年被廢止，由《證券投資基金管理公司管理辦法（2012修訂）》代替。隨著證券投資基金市場的不斷發(fā)展，將近二十年間，國家不斷對相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行完善、修正，以適應(yīng)新情況，解決新問題。目前證券投資基金有國家法律、部門規(guī)章為保障。國家法律如《中華人民共和國證券投資基金法》，部門規(guī)章如針對基金公司管理的《證券投資基金管理公司治理準(zhǔn)則（試行）》，針對基金從業(yè)人員管理的《證券投資基金行業(yè)高級管理人員任職管理辦法》，針對基金銷售的《證券投資基金銷售管理辦法》，其他針對基金運作、基金托管、基金評價、基金信息披露等方面也頒布了相關(guān)規(guī)章文件。2．證券投資基金規(guī)模擴大。自1998年證券投資基金正式進(jìn)入我國以來，基金規(guī)模逐年呈增長趨勢，不斷擴大。截止到2017年4月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司109家，其中內(nèi)資公司65家，中外合資公司44家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共12家，保險資管公司2家。以上機構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)合計9．53萬億元。截至2017年5月底，按正在運行的私募基金產(chǎn)品實繳規(guī)模劃分，管理規(guī)模在20億元～50億元的私募基金管理人有505家，管理規(guī)模在50億元～100億元的有183家，管理規(guī)模大于100億元的有166家。3．證券投資基金銷售增長。證券投資基金產(chǎn)品包括貨幣基金、債券基金、股票基金、混合基金、指數(shù)基金（ETF基金）等，自證券化業(yè)務(wù)實施備案制以來，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，每月發(fā)行規(guī)模與數(shù)量呈持續(xù)穩(wěn)定增長趨勢。

二、證券投資基金發(fā)展存在的問題

證券投資基金得到越來越多的青睞與關(guān)注，在其穩(wěn)步發(fā)展的過程中，同樣存在諸多問題，這些問題表現(xiàn)在以下方面：1．證券市場金融產(chǎn)品單一，導(dǎo)致投資范圍與選擇有限。目前我國證券投資產(chǎn)品較少，而基金管理人由于資本利益等原因往往傾向于股票，未能良好的貫徹“多元投資，分散風(fēng)險”的原則。2．證券投資基金的理性投資被上市公司的盈利能力制約。目前我國證券投資公司規(guī)模相對來說較小，盈利能力較差，不具投資價值，且往往在投資方面“扎堆”選擇股票，導(dǎo)致證券投資基金的資產(chǎn)組合雷同。3．證券投資基金監(jiān)管體系不夠健全。雖然自1997年以來，我國頒布了諸多法律條文以規(guī)范證券投資基金市場，但現(xiàn)有的法律法規(guī)仍不能滿足發(fā)展迅速的基金規(guī)范需要，尚未建立較為完善的基金監(jiān)管法律體系。4．證券投資基金內(nèi)部組織管理結(jié)構(gòu)存在諸多問題。如基金持有人大會虛置問題、基金管理人的道德風(fēng)險問題、基金激勵機制缺乏問題、基金托管人地位獨立性等問題，而以上問題會影響基金投資及選擇，不利于基金良好發(fā)展。

三、證券投資基金發(fā)展優(yōu)化策略

1．創(chuàng)新金融產(chǎn)品，豐富證券投資基金市場。針對目前證券市場金融產(chǎn)品單一的問題，要加大金融產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，探索研究基金投資人民幣遠(yuǎn)期交易及利率期貨、匯率期貨等金融衍生產(chǎn)品的方式，同時拓寬投資渠道，擴大投資范圍，豐富投資方式，堅持“多元化投資”原則，為投資提供更多選擇。2．轉(zhuǎn)變投資觀念，引導(dǎo)基金投資者理性投資。要轉(zhuǎn)變基金投資觀念，投資者應(yīng)認(rèn)識到基金投資的意義，淡化時機選擇，強調(diào)長期持有，不應(yīng)抱著追逐暴利的心態(tài)投資基金，充分基金類型，理性投資。3．完善監(jiān)管體系，提供有效制度保障。根據(jù)證券投資基金發(fā)展的新形式新情況，盡快建立健全法律體系，予以適時保障。同時要加強政府職能部門的監(jiān)管，切實履行監(jiān)管責(zé)任，提高監(jiān)管水平與效率?；鹜泄苋艘矐?yīng)履行其監(jiān)督職責(zé)，充分發(fā)揮其基金持有人的作用，監(jiān)管基金管理人。4．加強內(nèi)部管理，做好組織及人員監(jiān)管。證券投資基金公司內(nèi)部的管理，應(yīng)遵循相關(guān)法律法規(guī)及規(guī)章制度，建立健全各職能部門，各司其職，一方面，加強基金管理人的職業(yè)道德建設(shè)，解決基金的委托問題；另一方面，從制度上著手，可通過完善獨立董事制度、設(shè)立持有人大會常設(shè)機構(gòu)等手段，切實加強基金持有人的實際權(quán)力，并形成“基金董事”的制衡力量，以加強對基金管理公司高級管理人員的約束。

四、結(jié)語

證券基金投資的蓬勃發(fā)展帶來良好的經(jīng)濟(jì)效益，但在市場經(jīng)濟(jì)中，如何把握好方向，促進(jìn)其更好更快的發(fā)展———不但要從思想上轉(zhuǎn)變，也要創(chuàng)新基金投資產(chǎn)品，豐富投資市場，更要從制度上予以保障與規(guī)范，加強管理，方能更好的服務(wù)于大眾。

作者:劉有錦 單位:南京證券股份有限公司鹽城分公司

參考文獻(xiàn)：

［1］張津，王衛(wèi)華．我國證券投資基金投資風(fēng)格實證研究［J］．中央財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2006，（01）．

第6篇：期貨證券投資范文

一、多元化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和穩(wěn)健的經(jīng)營模式

目前，作為一家集證券、基金、期貨、直接投資為一體的證券控股集團(tuán)，興業(yè)證券已具備經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資銀行、客戶資產(chǎn)管理、自營業(yè)務(wù)、固定收益與衍生品、基金管理業(yè)務(wù)、期貨業(yè)務(wù)及直接投資等多元化的業(yè)務(wù)板塊，初步形成了多元化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和穩(wěn)健的經(jīng)營模式，在未來的市場變化中將有助于減少業(yè)務(wù)的波動，增強綜合競爭力。

二、良好的客戶基礎(chǔ)與品牌效應(yīng)

在全國實現(xiàn)戰(zhàn)略網(wǎng)點布局，通過差異化的客戶細(xì)分和產(chǎn)品品牌吸引目標(biāo)客戶群。針對目標(biāo)零售客戶，公司充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)，構(gòu)建快速、方便的技術(shù)平臺，為客戶提供包括交易、資訊、產(chǎn)品、賬戶管理、業(yè)務(wù)咨詢與服務(wù)投訴等綜合。截至2010年6月末，個人客戶證券賬戶數(shù)達(dá)到143.61萬戶。針對機構(gòu)客戶，公司通過產(chǎn)品模塊化、服務(wù)定制化的機構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展策略，構(gòu)建可復(fù)制的專業(yè)投資服務(wù)模式。截至2010年6月末，機構(gòu)客戶證券賬戶數(shù)達(dá)到8，600戶。公司在證券行業(yè)中屢獲殊榮，品牌深入人心。

三、立足海西，面向全國的業(yè)務(wù)發(fā)展布局，在海西經(jīng)濟(jì)區(qū)具備良好的區(qū)位優(yōu)勢

目前興業(yè)證券在福建省內(nèi)設(shè)立了28家證券營業(yè)部，占興業(yè)證券全部營業(yè)網(wǎng)點的半數(shù)，交易量市場份額位居福建省第一。2007年以來，興業(yè)證券在福建省市場交易量份額一直維持在20％左右，穩(wěn)居證券公司在福建市場占有率第一位，來源于福建省的買賣證券手續(xù)費收入占比均高于60％。目前福建共有境內(nèi)上市公司66家，公司為福建上市企業(yè)累計服務(wù)36家；在扎根福建市場的同時，興業(yè)證券立足于沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省市，面向全國，不斷擴大業(yè)務(wù)的覆蓋范圍。興業(yè)證券作為海西經(jīng)濟(jì)區(qū)最大的創(chuàng)新試點證券公司，將在海西經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展中獲得得天獨厚的優(yōu)勢，有望比競爭對手更能及時把握海西經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展的契機。

四、突出的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展能力

產(chǎn)品銷售能力突出。建立了證券營業(yè)部+銀行網(wǎng)點+其它非銀行渠道相結(jié)合的多層次營銷渠道，有效地彌補證券營業(yè)部數(shù)量偏少的不足。在市場低迷時期，公司全力通過銷售低風(fēng)險國債產(chǎn)品、各類開放式基金等方式，為客戶提供專業(yè)服務(wù)，取得顯著成效，開放式基金銷售量出現(xiàn)爆炸式增長，曾創(chuàng)下單只基金產(chǎn)品銷售10億元的記錄；2009年券商累計代銷公募基金1，738億元，公司銷售69億元，占比達(dá)3.97％，現(xiàn)在公司保有基金等產(chǎn)品超過100億元。在自有集合資產(chǎn)管理產(chǎn)品的銷售方面，公司共計銷售達(dá)45.02億元，占銷售總量的80％。

市場份額大幅增長，部均經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)高效。在沒有收購其它券商營業(yè)部的情況下，公司買賣市場份額實現(xiàn)大幅增長，從2000年的0.93％增長到2010年上半年的1.55％；托管資產(chǎn)A股市值份額從2000年的0.26％增長到2010年上半年的1.19％，增長了3.6倍；2009年，協(xié)會公布的股票基金交易量市場排名位居行業(yè)第20位，2010年上半年市場排名穩(wěn)中有升。2009年部均買賣證券業(yè)務(wù)凈收入排名公司位列上市公司第4，部均交易量近幾年來連續(xù)多年位居行業(yè)前10名。

五、優(yōu)秀的證券投資管理能力

公司優(yōu)秀的證券投資管理能力體現(xiàn)在自營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及基金管理業(yè)務(wù)等多方面，尤其是通過資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與基金管理業(yè)務(wù)將證券投資管理能力轉(zhuǎn)化成了專業(yè)化的客戶服務(wù)能力。

2003年到2009年期間，證券自營業(yè)務(wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤：實現(xiàn)累計收益率635％，年復(fù)合收益率為33％，同期上證綜合指數(shù)累計收益率為141％，年復(fù)合收益率為13％。公司對證券投資的風(fēng)險控制能力優(yōu)秀，權(quán)益類高風(fēng)險的證券投資占比逐年下降，并正在積極開展諸如ETF套利交易、股指期貨對沖風(fēng)險等低風(fēng)險投資業(yè)務(wù)。

第7篇：期貨證券投資范文

關(guān)鍵詞:啟發(fā)式教學(xué);證券投資學(xué);課程

證券投資學(xué)是高校財務(wù)學(xué)、金融學(xué)等專業(yè)的核心課程，具有十分重要的地位。該課程具有很強的專業(yè)性和應(yīng)用性，要求學(xué)生在理論學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)上能夠?qū)⑺鶎W(xué)的知識運用于社會實踐中。由于高校學(xué)生缺乏相關(guān)的工作經(jīng)歷，傳統(tǒng)的教學(xué)方法無法有效調(diào)動學(xué)生的積極性，培養(yǎng)出來的人才也不能滿足社會的現(xiàn)實需求，因此，在利用傳統(tǒng)教學(xué)方法講授基礎(chǔ)理論的同時，應(yīng)該引入啟發(fā)式教學(xué)模式。

1啟發(fā)式教學(xué)的內(nèi)涵

啟發(fā)式教學(xué)是指教師在教學(xué)過程中通過一定的方法激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，注重與學(xué)生之間的互動，調(diào)動學(xué)生積極主動地學(xué)習(xí)和掌握知識，提高學(xué)生分析和解決問題能力的一類教學(xué)方法［1－2］。啟發(fā)式教學(xué)法并不局限于某種具體的教學(xué)方法，其實質(zhì)為一種適用于眾多學(xué)科的普適教學(xué)指導(dǎo)思想［3］。由于該種指導(dǎo)思想具有其他教育方法不可替代的優(yōu)勢，因而受到眾多教育理論學(xué)家和教學(xué)實踐工作者的推崇。首先，啟發(fā)式教學(xué)提倡問題式教學(xué)，教師不但要根據(jù)課程進(jìn)展循序漸進(jìn)地提出問題，引發(fā)學(xué)生思考，而且要鼓勵學(xué)生主動提出問題、思考問題并尋求問題的解決方案，這種以問題為導(dǎo)向的教學(xué)方式有助于鍛煉學(xué)生勤于思考、敢于提問、勇于探索的能力。其次，啟發(fā)式教學(xué)指出學(xué)生是教學(xué)活動的主體，教師應(yīng)該以學(xué)生為中心開展教學(xué)過程，引導(dǎo)學(xué)生在已有的知識儲備基礎(chǔ)上拓展知識的深度和廣度，探究事物發(fā)展的本質(zhì)，這種教育理念否定了傳統(tǒng)教育中以教師為主體的教學(xué)模式，有利于幫助學(xué)生逐步擺脫對教師的依賴心理，培養(yǎng)他們獨立思考和獨擋一面的能力［4］。最后，啟發(fā)式教學(xué)注重學(xué)生的全面發(fā)展，教學(xué)的目的不僅僅是學(xué)習(xí)課本知識，更重要的是培育學(xué)生的獨立思維能力、團(tuán)隊協(xié)作能力、分析和解決問題的能力以及探索事物本質(zhì)的能力等綜合素養(yǎng)，通過這種教學(xué)方法培養(yǎng)出來的綜合型人才更符合現(xiàn)代社會發(fā)展的現(xiàn)實需要，也更能體現(xiàn)教育的本質(zhì)特征。

2啟發(fā)式教學(xué)在證券投資學(xué)課程中運用的必要性和可行性

必要性。從學(xué)習(xí)主體看，證券投資學(xué)課程的學(xué)習(xí)需要具備一定的財務(wù)、會計或金融學(xué)基礎(chǔ)知識，因此開設(shè)對象主要是大三或大四學(xué)生，針對這類學(xué)生，教育的目的不僅是傳授知識，而且要教授學(xué)生如何運用知識和創(chuàng)新知識，將知識內(nèi)化為學(xué)生的能力。啟發(fā)式教學(xué)改變傳統(tǒng)的“教授與接受”的單向模式。采取與學(xué)生交流的雙向互動模式，運用恰當(dāng)?shù)募顧C制，去關(guān)注和啟發(fā)學(xué)生，讓學(xué)生養(yǎng)成自我學(xué)習(xí)、獨立思考的習(xí)慣，將自身所學(xué)的知識轉(zhuǎn)化為創(chuàng)造力，也就是說運用啟發(fā)式的教學(xué)方法可達(dá)到“授之以漁”的教學(xué)目的［5］。從課程特點來看，證券投資學(xué)是一門專業(yè)性和實踐性很強的學(xué)科，高校學(xué)生由于缺乏相關(guān)的工作經(jīng)驗，對課程中專業(yè)術(shù)語的理解難度較大，加之證券投資與我們的日常生活聯(lián)系不是很緊密，導(dǎo)致學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣不強等問題。啟發(fā)式教學(xué)就可以通過引入案例并設(shè)計以問題為導(dǎo)向的教學(xué)過程激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)欲望，在師生之間的互動中教師引導(dǎo)學(xué)生逐步理解證券投資的概念和原理，加深他們對于實踐操作的理解，進(jìn)而提升教學(xué)效果。因此，無論基于學(xué)習(xí)主體還是課程特點的角度，啟發(fā)式教學(xué)方式對于證券投資學(xué)課程都是非常必要的，這也是培養(yǎng)創(chuàng)新型投資人才的現(xiàn)實需要?？尚行浴Ｓ捎趩l(fā)式教學(xué)主要采用教思路、教方法、啟思維的模式，因此啟發(fā)式教學(xué)的實施對象應(yīng)該是具有一定思考能力并對專業(yè)基礎(chǔ)知識有一定了解的成年人。證券投資學(xué)課程的學(xué)習(xí)主體是高年級的大學(xué)生，這類學(xué)生具備接受啟發(fā)式教育的必備條件，他們所擁有的專業(yè)知識儲備和獨立思考能力為啟發(fā)式教學(xué)在證券投資學(xué)課程中的應(yīng)用打下了良好的基礎(chǔ)。具體而言，啟發(fā)式教學(xué)可分以下幾個步驟展開:首先，在課前，教師需精心備課，抓住難以理解并適于拓展的知識點，比如期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品，針對這些內(nèi)容提出難易適度且具啟發(fā)性的問題、編寫與實踐緊密結(jié)合的教學(xué)案例、設(shè)計情景模擬衍生品市場上產(chǎn)品交易等，為實施啟發(fā)式教學(xué)做好充足準(zhǔn)備;其次，在課堂上通過案例引出準(zhǔn)備講解的內(nèi)容，讓學(xué)生了解該知識點在實踐中的運用，激起他們學(xué)習(xí)知識的欲望，接著可以拋出問題供學(xué)生思考和討論，通過逐步引導(dǎo)、層層解析的方式啟迪學(xué)生的思維，不僅讓學(xué)生了解了知識點的表面含義，還啟發(fā)他們探索知識點背后蘊含的事物發(fā)展的本質(zhì)規(guī)律;最后，在課后教師應(yīng)該鼓勵學(xué)生閱讀更多的資料，拓展學(xué)生的知識面，從縱向的深度和橫向的廣度兩方面引導(dǎo)學(xué)生的學(xué)習(xí)，從而達(dá)到舉一反三、觸類旁通的效果，促使其今后不斷成長，最終實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

3啟發(fā)式教學(xué)在證券投資學(xué)課程中的具體應(yīng)用

啟發(fā)式教學(xué)的方法包括問題導(dǎo)向教學(xué)法、案例教學(xué)法、課堂討論法、情景模擬法、實驗教學(xué)法和課程實習(xí)法等，在實踐中被證券投資學(xué)教師運用最多的方法有三種:問題導(dǎo)向教學(xué)法、案例教學(xué)法和課堂討論法。

3．1問題導(dǎo)向教學(xué)法

問題導(dǎo)向教學(xué)法是教師針對課程內(nèi)容有針對性地提出問題，學(xué)生在思考和解決問題的過程中加深對相關(guān)知識點的理解［6］。對該種教學(xué)方法而言，課程知識內(nèi)隱于問題中，問題的提出是教學(xué)過程的開始，問題的解決即是教學(xué)的終結(jié)，整個課堂教學(xué)圍繞問題展開。例如在金融衍生品這一章講過期貨以后，需要講解期權(quán)時，可以由淺入深設(shè)置如下幾個問題:1)企業(yè)為了控制未來商品價格變動的風(fēng)險，可以選擇哪些金融衍生工具?2)期權(quán)的主要作用是什么?3)對于期權(quán)的買方和賣方分別有怎樣的風(fēng)險特征?4)期權(quán)到期時的結(jié)算方式有哪些?5)怎樣區(qū)分看漲期權(quán)和看跌期權(quán)?6)期權(quán)與期貨之間的區(qū)別和聯(lián)系是什么?這些問題循序漸進(jìn)、層層深入，不僅能激發(fā)學(xué)生的求知欲望，還能鍛煉他們深入分析問題的能力，實現(xiàn)掌握知識和提升能力的雙重教學(xué)目標(biāo)。問題導(dǎo)向教學(xué)法的關(guān)鍵是設(shè)置問題，問題的設(shè)置應(yīng)該注意以下兩點:一是適度性原則。問題應(yīng)該難易適中，設(shè)置一些學(xué)生尚不能理解但通過分析和思考之后有可能得到解決的問題最能激發(fā)學(xué)生的興趣。二是循序漸進(jìn)的原則。問題的提出應(yīng)根據(jù)人類認(rèn)知的規(guī)律遵循從易到難、從具體到抽象的原則，逐層深入地提出問題，這樣有助于學(xué)生對知識的理解和掌握。

3．2案例教學(xué)法

案例教學(xué)法是一種以案例為基礎(chǔ)的教學(xué)方法，學(xué)生在教師的指導(dǎo)下對案例進(jìn)行分析和研究，進(jìn)而掌握相關(guān)的知識和理論。案例教學(xué)法幫助學(xué)生感知所學(xué)理論知識與現(xiàn)實情境的聯(lián)系，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，鍛煉他們分析和解決實際問題的能力。例如，講到期貨合約的風(fēng)險對沖、投機和套利三大功能時，我們可以設(shè)置如下幾個案例幫助學(xué)生辨析三者的區(qū)別: (1)A企業(yè)1年之后需要購買大豆作為生產(chǎn)食用油的原材料，其擔(dān)心未來市場上大豆的價格會上漲，為了控制大豆價格上漲的風(fēng)險，A企業(yè)在期貨市場上與D簽訂了一份期貨合約，該合約規(guī)定，A企業(yè)按照事先商定的價格從D處購買大豆，交貨時間為1年之后。(2)B投資者預(yù)計1年后大豆價格會上漲，為了利用大豆未來真實價格與現(xiàn)在遠(yuǎn)期價格之間的差額獲利，B在期貨市場上與E簽訂了一份期貨合約，該合約規(guī)定，B按照事先商定的價格從E處購買大豆，交貨時間為1年之后。(3)期貨市場上不同時期的大豆遠(yuǎn)期價格存在較大差異，6月份的大豆遠(yuǎn)期價格遠(yuǎn)低于12月份的大豆遠(yuǎn)期價格，C投資者為了利用大豆不同交割期之間的遠(yuǎn)期價格差距進(jìn)行套利，在期貨市場上同時簽訂購買6月份大豆的期貨合約和賣出12月份大豆的期貨合約。提出問題:這三個案例分別屬于期貨合約的哪一種功能?風(fēng)險對沖、投機和套利三類投資者在期貨合約簽訂前后的風(fēng)險特征分別是什么?根據(jù)風(fēng)險與收益對等的原則，哪一類投資者獲得的收益可能是最高的?通過案例的呈現(xiàn)，展示了三類投資者在期貨市場上的不同交易行為，讓學(xué)生對真實的期貨市場有了更感性的認(rèn)識，增添了學(xué)習(xí)枯燥理論知識的樂趣，激發(fā)了學(xué)習(xí)的積極主動性。在編寫案例時，教師應(yīng)對真實場景加以改編和調(diào)整，讓學(xué)生能將所學(xué)的知識運用到現(xiàn)實生活中，達(dá)到學(xué)以致用的目的。

3．3課堂討論法

課堂討論法是學(xué)生在教師的組織下，就教材中的基礎(chǔ)理論或主要疑難問題，在獨立思考的基礎(chǔ)上，分小組共同討論并最終形成小組報告的教學(xué)組織形式。課堂討論法不僅能鍛煉學(xué)生的獨立思考能力，還可以加強學(xué)生之間的交流，加強他們的團(tuán)隊協(xié)作意識。例如，在講到債券和股票兩種投資工具時，可以將學(xué)生分成幾個小組并設(shè)置如下幾個主題供學(xué)生討論:債券和股票的區(qū)別、債券和股票的發(fā)行和上市條件、投資者在債券和股票之間進(jìn)行決策時可能考慮的因素。通過這幾個問題的討論，讓學(xué)生對債券和股票的概念有了更深入的理解，同時也使學(xué)生感受到身邊的每一位同學(xué)都有可能成為自己的老師，培養(yǎng)多想、多問、多學(xué)的好習(xí)慣。課堂討論法應(yīng)用時需注意討論的議題應(yīng)具有一定的彈性，議題的設(shè)置應(yīng)盡可能給學(xué)生留下自由發(fā)揮的空間，這樣才會起到拓展學(xué)生思維的作用。

4結(jié)語

在證券投資學(xué)課程中運用啟發(fā)式教學(xué)方法，可以有效激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，通過提問、案例或討論等方式啟發(fā)學(xué)生思維，鍛煉他們分析和解決問題的能力，最終達(dá)到學(xué)以致用的目標(biāo)。但需要指出的是，由于課時的限制，傳統(tǒng)教學(xué)方法具有時間利用高效等優(yōu)點，仍然是基礎(chǔ)理論的基本教學(xué)方法。因此，在教學(xué)過程中應(yīng)該根據(jù)不同章節(jié)的難易程度，并結(jié)合學(xué)生的實際情況，選擇不同的教學(xué)方法，如此才能實現(xiàn)最優(yōu)的教學(xué)效果。

參考文獻(xiàn):

［1］劉江軍．啟發(fā)式教學(xué)在人力資源管理教學(xué)中的應(yīng)用［J］．經(jīng)營管理者，2015(7)中:373－374．

［2］孫晶，．試析中國啟發(fā)式教育思想的歷史淵源［J］．安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版)，2009(1):116－119．

［3］張智霞．啟發(fā)式教學(xué)在高校“基礎(chǔ)會計”教學(xué)中的應(yīng)用［J］．蘭州教育學(xué)院學(xué)報，2015(1):52－53．

［4］楊愛華．啟發(fā)式教育在外語教學(xué)中的應(yīng)用［J］．濰坊學(xué)院學(xué)報，2003(3):116－118．

［5］萬萍．淺談啟發(fā)式教育的內(nèi)涵與教學(xué)優(yōu)勢［J］．社科縱橫(新理論版)，2008(23):248－249．

第8篇：期貨證券投資范文

【關(guān)鍵詞】證券公司；投資顧問；合規(guī)問題；風(fēng)險

一、證券公司投資顧問業(yè)務(wù)概述

《投顧暫行規(guī)定》第二條規(guī)定：“本規(guī)定所稱證券投資顧問業(yè)務(wù)是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的一種基本形式，指證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營活動。投資建議服務(wù)內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財規(guī)劃建議等?！庇纱丝梢姡C券投資顧問業(yè)務(wù)包含四大要素：首先，投資顧問業(yè)務(wù)的主體為證券公司或者證券投資咨詢機構(gòu)。其次，投資顧問業(yè)務(wù)的形式以與客戶簽訂協(xié)議為基礎(chǔ)。第三，證券投資顧問的性質(zhì)是有償服務(wù)。第四，證券投資顧問的服務(wù)內(nèi)容是為客戶提供投資建議，并輔助客戶作出投資決策。證券投資顧問的上述四大要素是區(qū)別證券公司其他業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。

二、合規(guī)風(fēng)險點

（一）證券投資顧問人員的資格管理

證券投資顧問業(yè)務(wù)是證券公司的重要業(yè)務(wù)之一，其從事證券投資顧問的人員也不同于普通的證券從業(yè)人員的要求，有一定的特殊性，具體如下：

1、注冊的要求

根據(jù)證券委員會關(guān)于《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》（證委發(fā)[1997]96號）第十三條規(guī)定，其明確了申請取得證券投資咨詢從業(yè)資格必須具有從事證券業(yè)務(wù)兩年以上的經(jīng)歷，且具有大學(xué)本科以上學(xué)歷?？梢?，投資顧問注冊的要求比普通的證券從業(yè)人員注冊要求要高。此外，根據(jù)《投顧暫行辦法》第六條以及中國證券業(yè)協(xié)會《關(guān)于證券投資顧問和證券分析師注冊登記有關(guān)事宜的通知》（中證協(xié)發(fā)[2010]178號）（以下簡稱“《投顧注冊通知》”）的第一條規(guī)定，向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問。因此，證券公司投資顧問業(yè)務(wù)不是簡單具備了證券從業(yè)資格的人員就可以去從事投資顧問業(yè)務(wù)的，特別是證券公司的營業(yè)部應(yīng)當(dāng)避免僅僅讓僅有證券從業(yè)資格的員工就直接從事投資顧問業(yè)務(wù)，必須依法合規(guī)的持“投顧”證上崗。

2、兼職問題

關(guān)于證券分析師兼職證券投資顧問的合規(guī)性問題。根據(jù)《投顧暫行辦法》第六條明確了證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師，因此明顯可知證券分析師與投資顧問不得兼職，若兩者混同，則很容易出現(xiàn)利益沖突，這也違背了《證券公司信息隔離墻制度指引》（中證協(xié)發(fā)[2010]203號）避免利益沖突的要求。

關(guān)于證券經(jīng)紀(jì)人兼職證券投資顧問的合規(guī)性問題?！蹲C券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》（證監(jiān)會公告[2009]2號）第十一條：“證券經(jīng)紀(jì)人在執(zhí)業(yè)過程中，可以根據(jù)證券公司的授權(quán)，從事下列部分或者全部活動：（一）向客戶介紹證券公司和證券市場的基本情況；（二）向客戶介紹證券投資的基本知識及開戶、交易、資金存取等業(yè)務(wù)流程；（三）向客戶介紹與證券交易有關(guān)的法律、行政法規(guī)、證監(jiān)會規(guī)定、自律規(guī)則和證券公司的有關(guān)規(guī)定；（四）向客戶傳遞由證券公司統(tǒng)一提供的研究報告及與證券投資有關(guān)的信息；（五）向客戶傳遞由證券公司統(tǒng)一提供的證券類金融產(chǎn)品宣傳推介材料及有關(guān)信息；（六）法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會規(guī)定證券經(jīng)紀(jì)人可以從事的其他活動?！庇纱丝芍?，證券經(jīng)紀(jì)人的執(zhí)業(yè)范圍不能夠超出上述六點的規(guī)定，因此可以排除證券經(jīng)紀(jì)人從事證券公司非經(jīng)紀(jì)的所有業(yè)務(wù)。即不可以兼職證券投資顧問，而且也不能夠向利用證券公司的研究分析報告向客戶提供投資操作建議。

3、變更、離職的要求

證券公司投資顧問人員在變更與離職時，也有特殊要求。根據(jù)《投顧注冊通知》第五條的規(guī)定，證券投資顧問變更崗位，不再從事證券投資顧問的，所在證券公司應(yīng)當(dāng)在該事項發(fā)生之日起10個工作日內(nèi)，向證券業(yè)協(xié)會辦理申請注銷有關(guān)人員的證券投資顧問注冊登記；證券投資顧問變更崗位從事證券研究報告業(yè)務(wù)，或者證券分析師變更崗位從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，所在的證券公司應(yīng)當(dāng)在10個工作日內(nèi)，向證券業(yè)協(xié)會申請注銷有關(guān)人員的原注冊登記，并為該人員辦理新的注冊登記。有關(guān)人員變更注冊登記完成后，方可從事相關(guān)業(yè)務(wù)。

同時，《投顧注冊通知》第六條的規(guī)定，證券投資顧問離職，其所在證券公司應(yīng)當(dāng)在勞動合同解除之日起10個工作日內(nèi)，通過中國證券業(yè)執(zhí)業(yè)證書管理系統(tǒng)提交離職備案。證券業(yè)協(xié)會依據(jù)公司提交的該人員離職備案材料，辦理注銷該人員的證券投資顧問或者證券分析師注冊登記。

從上述規(guī)定可知，從事投資顧問的人員在變更、離職投資顧問崗位時，證券公司必須在10個工作日內(nèi)辦理變更或者注銷登記手續(xù)。這里特別注意證券公司辦理投資顧問變更、注銷手續(xù)的時間結(jié)點，變更登記是在證券投資顧問變更崗位之日起的10個工作日內(nèi)。同時，如果是分析師變更投資顧問，則必須先將證券分析師資格注銷，然后重新向證券協(xié)會申請注冊投資顧問，并且在注冊登記完成之前不允許從事證券投資顧問業(yè)務(wù)。而當(dāng)投資顧問離職時，證券公司與證券投資顧問解除勞動合同之日起10日內(nèi)證券公司必須向中國證券協(xié)會辦理注銷登記手續(xù)。這里的解除勞動合同之日的確認(rèn)，可依照《勞動合同法》（主席令[2007]第65號）第三十六、第三十七、第三十九條的規(guī)定，可分為以下幾種情況：（1）證券公司與投資顧問一致解除勞動合同的，雙方協(xié)商約定的日期為勞動合同解除的日期；（2）投資顧問提前30日書面通知證券公司解除勞動合同的，以30日后的日期為勞動合同解除的日期；（3）投資顧問有過錯的，證券公司單方解除勞動合同的，證券公司通知投資顧問解除勞動合同的日期為勞動合同解除的日期。因此，證券公司應(yīng)當(dāng)關(guān)注投資顧問變更和離職手續(xù)的管理，若未按規(guī)定時間辦理相關(guān)手續(xù)，則會產(chǎn)生合規(guī)風(fēng)險導(dǎo)致被中國證券業(yè)協(xié)會紀(jì)律處分。

4、公司投資顧問制度的要求

根據(jù)《投顧暫行辦法》第七條、第八條的規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)制定證券投資顧問人員管理制度，加強對證券投資顧問人員注冊登記、崗位職責(zé)、執(zhí)業(yè)行為的管理。同業(yè)也應(yīng)當(dāng)建立健全證券投資顧問業(yè)務(wù)管理制度、合規(guī)管理和風(fēng)險控制機制，覆蓋業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。上述規(guī)定明確要求了證券公司內(nèi)部管理制度里應(yīng)包含專門規(guī)范證券投資顧問的管理制度，不能與公司其他管理制度混同，否則也屬于違規(guī)。

5、培訓(xùn)的要求

根據(jù)《投顧暫行辦法》第二十九條規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)加強人員培訓(xùn)，提升證券投資顧問的職業(yè)操守、合規(guī)意識和專業(yè)服務(wù)能力。因此證券公司內(nèi)部管理證券投資顧問的部門應(yīng)當(dāng)有專門針對證券投資顧問的培訓(xùn)計劃，以加強證券投資顧問的合規(guī)意識。雖然《投顧暫行辦法》并沒有具體要求培訓(xùn)的方式和時間長短，但《投顧暫行辦法》把證券公司對證券投資顧問的培訓(xùn)作為一個合規(guī)要求。因此，對于證券公司來說最好的方式是證券公司在對證券投資顧問培訓(xùn)時做一個留痕即可規(guī)避該合規(guī)風(fēng)險。

（二）投資顧問的執(zhí)業(yè)活動

投資顧問業(yè)務(wù)由于是投資顧問向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，因此具有特殊性，投資顧問在執(zhí)業(yè)活動中應(yīng)當(dāng)關(guān)注以下合規(guī)風(fēng)險：

1、投資建議的依據(jù)

前文已經(jīng)提到《投顧暫行辦法》第十六條，證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)包括證券研究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等。由此可知，證券投資顧問的投資建議必需是證券研究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見。但若出現(xiàn)證券研究不足以支持證券投資顧問服務(wù)需要的，證券投資顧問也不能發(fā)表自己獨立的投資建議，根據(jù)《投顧暫行辦法》第十七條規(guī)定，當(dāng)證券公司的研究報告不能滿足證券投資顧問的服務(wù)時，應(yīng)當(dāng)向其他具有證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的證券公司或者證券投資咨詢機構(gòu)購買證券研究報告，提升證券投資顧問服務(wù)能力。但是若證券投資顧問僅能夠發(fā)表證券研究報告的意見，則證券投資顧問的僅僅是證券分析師的傳話筒而已。事實上，由于不同客戶的風(fēng)險偏好和服務(wù)需求不同，證券投資顧問所依據(jù)的證券研究報告觀點會有差異，證券公司的券投資顧問人員就研究報告的同一問題向客戶提供的投資建議的觀點可以是不一致的。實際上《投顧暫行辦法》里恰恰是鼓勵證券投資顧問的投資建議與研究報告的觀點不一致，在《投顧暫行辦法》第十九條中就明確了鼓勵證券投資顧問向客戶說明與其投資建議不一致的觀點，作為輔助客戶評估投資風(fēng)險的參考，但前提是建立在證券研究報告的基礎(chǔ)上，否則就有合規(guī)風(fēng)險。

2、提示義務(wù)

若證券投資顧問在對客戶提供投資建議時，必需提示投資風(fēng)險，否則就是違規(guī)行為。因為《投顧暫行辦法》第十九條已經(jīng)明確了證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)提示潛在的投資風(fēng)險，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證投資收益。因此避免該合規(guī)風(fēng)險的方法便是與客戶簽訂《證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書》，《投顧暫行辦法》第十三條明確了證券公司的《證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書》的內(nèi)容必須符合《證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書必備條款》的通知（中證協(xié)發(fā)[2010]200號）的有關(guān)內(nèi)容，而且應(yīng)以書面或者電子文件形式，由投資者簽收確認(rèn)，并由證券公司歸入證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案保存。

3、以分成方式收取證券投資顧問服務(wù)費用合規(guī)問題

《證券法》第171條規(guī)定，投資咨詢機構(gòu)不得與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失。盡管該項規(guī)定是對投資咨詢機構(gòu)作出的，但是證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)，是從事同樣的業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循同樣的規(guī)則。

《投顧暫行辦法》第23條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費用，也可以采取差別傭金等其他方式收取服務(wù)費用。該項規(guī)定明確了收取證券投資顧問服務(wù)費用的基本要求。證券公司可以按照上述基本要求，根據(jù)自身實際情況，探索合理的證券投資顧問收費方式。

由上可知，《投顧暫行辦法》要求證券公司提供證券投資顧問服務(wù)，是向客戶提供投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，不客戶作出投資決策，也不接受客戶全權(quán)委托管理客戶資產(chǎn)。證券投資顧問服務(wù)采用收益分成的收費方式，可能會激發(fā)相關(guān)顧問服務(wù)人員為了獲取分成收益，向客戶提供不適當(dāng)?shù)?、高風(fēng)險的投資建議行為，一旦客戶虧損，會導(dǎo)致大量糾紛。因此，合規(guī)的服務(wù)費用收取方式為按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費用，也可以采取差別傭金等其他方式收取服務(wù)費用。同時，要注意證券投資顧問服務(wù)費用應(yīng)當(dāng)以公司賬戶收取。禁止證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員以個人名義向客戶收取證券投資顧問服務(wù)費用。

4、投資建議以軟件工具、終端設(shè)備等為載體的要求

《投顧暫行辦法》第二十七條明確了以軟件工具、終端設(shè)備等為載體，向客戶提供投資建議或者類似功能服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)符合：（1）客觀說明軟件工具、終端設(shè)備的功能，不得對其功能進(jìn)行虛假、不實、誤導(dǎo)性宣傳；（2）揭示軟件工具、終端設(shè)備的固有缺陷和使用風(fēng)險，不得隱瞞或者有重大遺漏；（3）說明軟件工具、終端設(shè)備所使用的數(shù)據(jù)信息來源；（4）表示軟件工具、終端設(shè)備具有選擇證券投資品種或者提示買賣時機功能的，應(yīng)當(dāng)說明其方法和局限。若在運用軟件工具、終端設(shè)備為載體提供投資建議服務(wù)時不按照上述規(guī)定即屬于違規(guī)。

（三）證券投資顧問業(yè)務(wù)的推廣

證券投資顧問在進(jìn)行業(yè)務(wù)推廣時必須遵守監(jiān)管部門的規(guī)定，避免出現(xiàn)違規(guī)行為，根據(jù)《投顧暫行辦法》第二十四條、第二十五條、第二十六條的規(guī)定，應(yīng)特別注意以下三個合規(guī)風(fēng)險點：

首先，在進(jìn)行業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬行為，禁止對服務(wù)能力和過往業(yè)績進(jìn)行虛假、不實、誤導(dǎo)性的營銷宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益。

其次，證券公司若要通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《廣告法》（主席令[1994]第34號）和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。同時證券公司應(yīng)當(dāng)提前5個工作日將廣告宣傳方案和時間安排向公司住所地證監(jiān)局、媒體所在地證監(jiān)局報備。這里的證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定指《關(guān)于協(xié)同做好廣播電視證券節(jié)目規(guī)范工作的通知》（證監(jiān)辦發(fā)[2010]78號）、《關(guān)于規(guī)范證券投資咨詢機構(gòu)和廣播電視證券節(jié)目的通知》（證監(jiān)發(fā)[2006]104號）、《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》（證監(jiān)機構(gòu)字[2005]143號）、《關(guān)于加強證券期貨信息傳播管理的若干規(guī)定》的通知（證監(jiān)發(fā)[1997]17號），根據(jù)上述規(guī)定，特別注意參與廣播電視證券節(jié)目的證券公司和投資顧問必須具備證券投資咨詢資格。而且禁止與相關(guān)媒體、通訊服務(wù)機構(gòu)及其他合作方進(jìn)行咨詢服務(wù)收入分成。禁止以夸大、虛報薦股業(yè)績等方式（包括以推薦的個股市場表現(xiàn)代替推薦的證券組合的市場表現(xiàn)），進(jìn)行不實、誘導(dǎo)性的廣告宣傳及營銷活動，或傳播其他虛假、片面和誤導(dǎo)性的信息。

第三，證券公司通過舉辦講座、報告會、分析會等形式，進(jìn)行證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個工作日向舉辦地證監(jiān)局報備。

因此，證券公司在業(yè)務(wù)推廣時不得出現(xiàn)虛假宣傳、或在通過公眾媒體或講座等形式宣傳時、必需注意在規(guī)定的時間向當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局報備，否則就會存在合規(guī)風(fēng)險。

（四）參加公眾媒體

《投顧暫行辦法》第三十一條的規(guī)定：“鼓勵證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)組織安排證券投資顧問人員，按照證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場變動情況發(fā)表評論意見，為公眾投資者提供證券資訊服務(wù)，傳播證券知識，揭示投資風(fēng)險，引導(dǎo)理性投資?！庇纱丝梢姡C券投資顧問是可以參加公眾媒體的，而且依法可以發(fā)表評論意見。但《投顧暫行辦法》第三十一二條對證券投資顧問在參加公眾媒體時作出了一定的限制，證券投資顧問不得通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。

（五）客戶回訪及投訴處理機制

1、客戶回訪

《暫行規(guī)定》第二十一條明確了證券公司從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定專門人員獨立實施。因此，證券公司應(yīng)當(dāng)關(guān)注以下合規(guī)風(fēng)險：首先，證券公司內(nèi)部沒有相應(yīng)的客戶回訪制度。其次，客戶回訪的人員是從事證券投資顧問的員工；第三，回訪的內(nèi)容不夠具體，并且沒有將回訪的內(nèi)容以書面或電子文件形式予以留存。

2、投訴處理機制

證券投資顧問業(yè)務(wù)涉及證券公司的客戶較多，一旦與客戶發(fā)生糾紛，證券公司應(yīng)當(dāng)有相應(yīng)的投訴處理機制并作為證券投資顧問業(yè)務(wù)的必備要求之一?！锻额檿盒修k法》第二十二條規(guī)定：“證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴處理機制，及時、妥善處理客戶投訴事項。”從這一條可以看出，在從事證券投資顧問業(yè)務(wù)時，遇到與客戶之間的各種矛盾甚至糾紛也是不可避免的，關(guān)鍵是如何處理，因此應(yīng)該建立客戶投訴處理機制，進(jìn)行有效的處理，不能讓事件擴大，尤其不能被新聞媒體報道，否則將對公司造成很多不利的影響， 而且缺乏投訴處理機制還會受到監(jiān)管部門的處罰。避免該合規(guī)風(fēng)險的方式有：（1）公示客戶投訴途徑。（2）及時穩(wěn)妥解決客戶投訴問題。（3） 客戶投訴及處理過程結(jié)果予留痕。

三、違規(guī)可能面臨的處罰

（一）刑事責(zé)任

《刑法》（主席令[1997]83號）第一百八十一條，編造并且傳播影響證券交易的虛假信息，擾亂證券交易市場，造成嚴(yán)重后果的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處一萬元以上十萬元以下罰金。證券交易所、證券公司的從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會或者證券管理部門的工作人員，故意提供虛假信息或者偽造、變造、銷毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券，造成嚴(yán)重后果的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處一萬元以上十萬元以下罰金；情節(jié)特別惡劣的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處二萬元以上二十萬元以下罰金。

（二）證券監(jiān)管部門的行政處罰

證券公司證券投資顧問業(yè)務(wù)違反《證券法》第二百零二條、《證券監(jiān)督管理條例》第三十四條、第八十三條、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》第三十二條至第三十六條，《投顧暫行辦法》第三十三條的、中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以采取罰款、責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告、責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)、責(zé)令暫停新增客戶、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關(guān)。

第9篇：期貨證券投資范文

關(guān)健詞:證券投資實驗技術(shù)分析基本面分析

金融專業(yè)學(xué)科本身具有很強的實踐性，而實驗由于其所具有的特點和優(yōu)勢，已成為實踐性教學(xué)的主要形式。通過模擬實驗，不僅能夠激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情，還能幫助學(xué)生增強感性認(rèn)識，將跨課程的有關(guān)知識融會貫通。如組織學(xué)生參與某些金融期貨經(jīng)紀(jì)公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學(xué)院舉辦的炒股大賽，在教學(xué)過程中購買模擬交易軟件，通過這些途徑，學(xué)生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理，也能夠掌握相應(yīng)的具體的證券投資分析技禾手段，有利于學(xué)生學(xué)習(xí)和接受新的知識，促進(jìn)理論知識的吸收和深化。

一、證券投資實驗在金融專業(yè)教學(xué)中的重要性

證券投資實驗涉及到經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會計學(xué)、投資學(xué)等多方面的理論知識，是對各種理論知識的一種綜合應(yīng)用，學(xué)生如果能在證券投資實驗環(huán)境下接受證券投資理論教育，不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識，認(rèn)識和把握相關(guān)證券投資實踐，而且也能在實現(xiàn)二者的結(jié)合過程中做到相輔相成、互促互進(jìn)。

證券投資分析包含了多種不同的分析技術(shù)，比如基本分析方法、技術(shù)分析方法、心理分析技術(shù)等。另一方面，證券投資分析是一門綜合應(yīng)用的藝術(shù)。證券投資分析的目的就是預(yù)測證券價格的走勢，即通過對各種影響證券價格因素的分析，來判斷證券價格的變化。但由于影響證券價格的因素繁多，而且在證券市場上存在大量的信息不對稱現(xiàn)象，使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運用各種分析技術(shù)和手段，來判斷和預(yù)測證券價格的走勢。對證券分析技術(shù)的主觀理解和運用這些技術(shù)的方法的不同，就可能會導(dǎo)致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術(shù)是是掌握證券投資分析技術(shù)的基礎(chǔ)，而綜合應(yīng)用的藝術(shù)則更高一個層次。

二、證券投資實驗在金融專業(yè)教學(xué)應(yīng)用中應(yīng)注意的問題

證券投資實驗具有實習(xí)性、綜合性、協(xié)同交互、時間集中、資源獨享、實驗過程與結(jié)果不確定、實驗要求高等特點，合理的實驗教學(xué)和實驗管理模式必須充分考慮這些特點予以確定。

(一)兩種實驗傾向的側(cè)重點和考查標(biāo)準(zhǔn)不一樣

目前證券投資實驗有兩種不同的實驗傾向，一種是把實驗的目的放在掌握證券投資的基本知識、基本理論、基本技能上，通過實驗來完成書本知識向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化，實驗的重點在理解和掌握各種分析技術(shù)。另一種則是把實驗的目的放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上，即實驗就是通過做模擬操作，給學(xué)生一定的虛擬資金，讓其模擬操作，重點在各種技術(shù)的綜合應(yīng)用上。

1.實驗的側(cè)重點不一樣。如果實驗的目的在于掌握證券投資的分析技術(shù)，則在實驗的設(shè)計過程中注重對證券投資分析技術(shù)的基本概念、理論、技能的掌握上相反，如果實驗的目的在于提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平，則在實驗設(shè)計中要注重對證券投資分析技術(shù)的綜合應(yīng)用和熟練掌握上，而對證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實驗要求則相應(yīng)降低。

2.考查的標(biāo)準(zhǔn)不一樣。如果實驗的目的在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平上，則實驗結(jié)果的考查將會是證券投資分析的最終結(jié)果，即模擬投資的結(jié)果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評判的標(biāo)準(zhǔn)相反，如果實驗的目的在于要求學(xué)生掌握證券投資分析技術(shù)的基本概念、基本理論、基本技能，則實驗結(jié)果考察的目標(biāo)則在于學(xué)生對各種分析技術(shù)的理解和掌握上，模擬投資的結(jié)果并不是考查學(xué)生實驗效果或者學(xué)生實驗成績好壞的重要標(biāo)準(zhǔn)。

(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學(xué)生通過實驗解決的著重點不同

在非金融專業(yè)學(xué)生的實驗過程中，我發(fā)現(xiàn)將證券投資實驗?zāi)康姆旁谔岣邔W(xué)生證券投資技巧或者綜合應(yīng)用上，效果并不好。學(xué)生在進(jìn)行證券投資實驗以前，大多數(shù)同學(xué)對證券投資的實際操作知之甚少，對證券投資的基本知識、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識上，所以，直接進(jìn)人模擬投資分析過程，學(xué)生大多不能順利地進(jìn)行實驗，甚至有同學(xué)連基本的交易信息都無法看懂，實驗的目的并不能有效地達(dá)到。

對于初次接觸到證券投資的學(xué)生來說，很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應(yīng)用的藝術(shù)問題，而應(yīng)該是技術(shù)問題，即通過證券投資實驗熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術(shù)。在證券投資實驗中，實驗的目的主要應(yīng)該在于幫助學(xué)生掌握基本的證券投資分析技術(shù)的原理、對基本的證券投資分析技術(shù)和方法進(jìn)行訓(xùn)練，鞏固和應(yīng)用各種證券投資理論知識，提高學(xué)生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。

(三)分析軟件花樣眾多，學(xué)生短時間內(nèi)無法掌握其中蘊含的各種信息

能熟練運用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng)，對于對于學(xué)生能夠進(jìn)人到正常的交易和分析過程至關(guān)重要，但在實驗過程中往往會忽視該過程，因為在證券投資課程學(xué)習(xí)中一般不會對基本的操作和交易信息做過多的介紹，所以，如果沒有該過程的準(zhǔn)備階段，將會使學(xué)生在后面的實驗過程中無所適從。

(四)重視證券投資技術(shù)分析實驗，忽視證券基本面分析實驗

在目前的證券投資實驗中，技術(shù)分析往往被學(xué)生所推崇，但實驗過程往往也會有問題出現(xiàn)，即對各種技術(shù)分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術(shù)分析方法應(yīng)用規(guī)則繁多，在現(xiàn)實操作中的作用各有所不同，效果也不一樣，學(xué)生在實驗的時候往往無法進(jìn)行鑒別和運用。

基本分析方法部分的實驗工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復(fù)雜，收集歷史數(shù)據(jù)相對比較困難，需要相應(yīng)的其他統(tǒng)計分析技術(shù)才能完成這部分的實驗。但這樣會產(chǎn)生一系列問題第一，實驗不能夠促使學(xué)生掌握相應(yīng)的基本分析技術(shù)，學(xué)生在實驗過程中處于無事可做的局面。往往會流于形式地或者被動盯盤，時間長了就會處于無所事事的狀態(tài)中第二，忽視該部分的實驗，無助于學(xué)生應(yīng)用各種理論知識的能力，不利于提高學(xué)生分析問題、解決問題的能力，同時也不可能學(xué)會運用多種不同的統(tǒng)計分析技術(shù)。

另外因為證券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟(jì)的各個方面，因此，證券投資分析實驗實際上是對學(xué)生對經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)、會計學(xué)、管理學(xué)等多方面知識的一個綜合應(yīng)用和考察，這部分實驗的缺失，將使實驗的教學(xué)效果大打折扣第三，隨著我國證券市場的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高，價值投資的理念正在被市場所廣泛接受，而價值投資的理念要求投資者必須進(jìn)行基本面的分析，即通過基本分析方法來判斷大勢，尋找有投資價值的行業(yè)和個股。如果不對基本面進(jìn)行分析，僅僅依靠消息或者其他的方式來進(jìn)行投資，如同打牌時不看牌，風(fēng)險可想而知。

三、提高證券投資實驗教學(xué)效果的心得和建議

在金融專業(yè)課程的教授中，結(jié)合學(xué)生的接受能力，與教科書中的理論相呼應(yīng)，及時進(jìn)行證券投資實驗。我認(rèn)為其重點應(yīng)在以下幾個方面，即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術(shù)分析技術(shù)上。

(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握

針對上文提到的問題，在該階段的實驗過程中，我認(rèn)為應(yīng)該首先由實驗教師對投資分析軟件的使用和操作進(jìn)行講解，對分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標(biāo)進(jìn)行講解，主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進(jìn)人系統(tǒng)、如何看大勢、大勢的信息組成部分、個股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時間由學(xué)生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學(xué)生利用實驗室的模擬交易軟件，在指導(dǎo)老師的輔導(dǎo)下了解證券交易行情顯示各項指標(biāo)，對證券交易產(chǎn)生感性認(rèn)識。

(二)改進(jìn)證券投資技術(shù)分析實驗

技術(shù)分析實驗的主要目的應(yīng)該是一要講解要求學(xué)生掌握各種主要的分析技術(shù)手段的原理，特別是各種分析方法和技術(shù)指標(biāo)的計算原理，只有掌握了各種分析手段的原理后才會明白其變化的原因以及變化的趨勢二是要讓學(xué)生對各種不同的應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行實際驗證。該驗證過程對于學(xué)生掌握技術(shù)分析方法極其重要，因為技術(shù)分析方法的原理以及應(yīng)用，在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過，但學(xué)生根本沒辦法在短暫的課程學(xué)習(xí)過程中掌握各種不同的規(guī)則，而且各種規(guī)則在實際中的應(yīng)用效果如何都必須由學(xué)生自己去驗證。為了達(dá)到以上的目的，必須設(shè)計好各種技術(shù)分析手段的實驗內(nèi)容和步驟，不能放任自流，任由學(xué)生自己去揣摩和摸索比如在讓學(xué)生掌握原理的步驟中，采用什么樣的方法讓學(xué)生更加牢固地掌握這些內(nèi)容，在學(xué)生對應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行驗證的時候，每個技術(shù)分析方法需要驗證哪些內(nèi)容，怎么去驗證，都必須有明確的規(guī)定。

(三)把基本分析技術(shù)的實驗作為一個重點

在實驗中進(jìn)行基本分析的思路應(yīng)該是，在基本分析技術(shù)的實驗過程中，學(xué)生的主要任務(wù)是收集宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)以及個股資料，然后對資料進(jìn)行分析得出結(jié)論，即當(dāng)前的形勢如何，未來的經(jīng)濟(jì)政策的走勢會怎么樣，哪些行業(yè)值得投資，值得投資的行業(yè)里那些個股又具有投資價值。方法上主要運用歸納、演繹等邏輯分析方法，具體手段上主要運用調(diào)查研究、統(tǒng)計分析以及財務(wù)評價分析技術(shù)等。

參考文獻(xiàn)

[1]王嘉，何海濤.對當(dāng)前證券投資實驗的幾點思考[J]特區(qū)經(jīng)濟(jì)，2005.(5)

[2]胡嘉將.經(jīng)濟(jì)管理類實驗特點分析[J]實臉室研究與探索，2006.(25)

[3]魏山城.任玉珍.韓書儉.改革實臉教學(xué)方法促進(jìn)學(xué)生對實臉的興趣[J].實驗室研究與探索，2005.24(3)