互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究報告精選(九篇)

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第1篇：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究報告范文

余額寶、全額寶、生意寶、收益寶、活期寶、現(xiàn)金寶、易付寶……所謂“得絲者得天下”，有絲銀行之稱的余額寶出生兩月，早已吸金過百億。閑散資金的掘金空間之大，讓眾多電商都無法淡定了，而最新入場的是騰訊的微信。

微信5.0來勢洶洶，一口氣上線支付和微理財服務(wù)，大有對陣阿里的支付寶和余額寶之勢。而阿里亦兇猛反擊，將于近期祭出“信用支付”秒殺微信支付，允許用戶在不捆綁信用卡或儲蓄卡的情況下直接透支消費，額度最高5000元。

封殺微信淘寶客、高調(diào)微信的支付風(fēng)險，阿里對微信的圍堵可謂馬不停蹄。騰訊、阿里兩巨頭在互聯(lián)網(wǎng)金融的熱戰(zhàn)已由暗轉(zhuǎn)明。海通證券研究報告稱，未來對銀行沖擊最大的會是“阿里金融”和“騰訊金融”這類互聯(lián)網(wǎng)平臺公司。騰訊、阿里爭奪互聯(lián)網(wǎng)金融頭把交椅的攻防戰(zhàn)才剛剛開始。

移動支付之爭

微信5.0開啟了微信的商業(yè)化之路，其4億的用戶基數(shù)和天生扎根于移動互聯(lián)網(wǎng)的社交基因讓阿里不得不防。同日，新浪微博就推出淘寶微博版，將淘寶對接微博社交平臺。

這只是阿里和騰訊爭奪社交化電商市場資源的分戰(zhàn)場。

另一廂，在支付、基金方面都先行一著的阿里主場坐鎮(zhèn)的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，騰訊也開始其敏感神經(jīng)。財付通總經(jīng)理賴智明的一句話透露了騰訊進軍互聯(lián)網(wǎng)金融的野心，“微信支付是一個基礎(chǔ)平臺，金融理財是我們主要的應(yīng)用方向。”

繼華夏基金首次嘗鮮后，各家基金公司紛紛牽手微信推出“微信理財”服務(wù)。獨立第三方基金投資顧問好買財富其后正式將“基金超市”開到了微信上，南方基金率先推出微信“語音理財”功能。

不過，相對于余額寶的瞬間火爆，微信理財顯然要慢熱許多。余額寶出生僅僅兩個月，就有報道稱其資金募集規(guī)模已超過250億元。行內(nèi)更是吹起了一陣“電商基金旋風(fēng)”。消息透露，40余家基金正與淘寶洽談合作上線開“網(wǎng)店”，數(shù)量超過整個基金行業(yè)的一半。

而自華夏基s金“微理財”――微信交易功能8月1日上線至今，卻反響平平，大有雷聲大雨點小之勢。市場普遍認為，不如余額寶便捷和定位側(cè)重社交功能是主要原因。不過，騰訊也自有一把如意算盤將阻擊阿里進行到底。有媒體報道，新版微信支付不會考慮接人除了財付通以外的任何第三方支付。

易觀分析師張萌在接受記者采訪時表示，騰訊此舉應(yīng)該也是為了與手機支付寶搶奪一部分市場，畢竟如今論體量，支付寶的優(yōu)勢更明顯。但如今微信的發(fā)展勢頭相當(dāng)迅猛，未來當(dāng)他引入更多交易類的應(yīng)用時也會成為手機支付寶的有力競爭對手。

但張萌認為，從布局角度講，阿里金融的布局更全更深入，畢竟他依托自己的交易體系在這一塊布局最早，無論是阿里巴巴、天貓、淘寶這些交易平臺積累了比較多的用戶信息和數(shù)據(jù)，他有自己的阿里云平臺對這些數(shù)據(jù)進行分析處理，就是做大數(shù)據(jù)這樣的分析。而且他早早地對其交易類用戶進行信用評級和評估，這樣阿里金融的布局肯定要更深入。

阿里和騰訊的金融野心

阿里的金融帝國布局已愈漸清晰。憑借支付寶、余額寶、阿里小貸，阿里已實現(xiàn)對銀行的匯款、存款和貸款三大功能的覆蓋。而借由新浪微博搶占流量，以即將推出的只支持移動支付的阿里“信用支付”撬動移動支付，“阿里金融”的未來藍圖，正蔓延至移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。

海通證券的“互聯(lián)網(wǎng)金融VS銀行”研究報告指出，線上支付的競爭格局正步入紅海，支付寶、財付通和銀聯(lián)三家占比80%以上。相較之下，移動支付領(lǐng)域目前仍是一片藍海。而移動交流平臺如微信、微博的勝算更大。

眾多基金公司扎堆進場，最看重的莫過于互聯(lián)網(wǎng)這一新增渠道的巨大潛力。據(jù)海通證券的“互聯(lián)網(wǎng)金融VS銀行”研究報告指出，“余額寶”的潛在規(guī)模預(yù)計達2000億元至3000億元。

然而，野蠻生長之后，余額寶等電商基金產(chǎn)物也將遭遇瓶頸。難吸引大額資金是電商平臺的天然劣勢，而流動性管理壓力是電商做金融的最大風(fēng)險。針對電商大促中可能出現(xiàn)的大額贖回，余額寶要保持較強的流動性。財經(jīng)評論員余豐慧認為，微信進軍金融領(lǐng)域，不建立與支付寶一樣的沉淀資金池將大大限制其發(fā)展空間。

擁有沉淀資金池的支付寶已然有優(yōu)勢。而微信等后進場玩家，盡管坐擁移動互聯(lián)網(wǎng)的龐大用戶群，在移動領(lǐng)域勝算更大，但要在互聯(lián)網(wǎng)金融之路上與阿里抗衡，最重要的還需解決流動性風(fēng)險問題。

國金證券研究所資料顯示，目前互聯(lián)網(wǎng)金融類型有三：其一為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)在線化即網(wǎng)上銀行、移動支付等；其二為基于互聯(lián)網(wǎng)的新金融模式即網(wǎng)絡(luò)貸款、基金網(wǎng)銷、保險網(wǎng)銷等；其三則為基于電子商務(wù)、廣告等平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈。

倒逼銀行轉(zhuǎn)型

互聯(lián)網(wǎng)對金融業(yè)的“侵襲”正在改變傳統(tǒng)金融業(yè)生態(tài)格局，從觀念、運營模式，到資金鏈的流轉(zhuǎn)，網(wǎng)絡(luò)企業(yè)似乎在以一種無所不能的姿態(tài)宣告著互聯(lián)網(wǎng)金融時代的與眾不同。

以阿里小貸為例，依托阿里巴巴等平臺多年積累的海量數(shù)據(jù)，可以有效控制風(fēng)險，同時借助互聯(lián)網(wǎng)批量化、流水化作業(yè)，又可降低成本。更重要的是，它還帶來一種新的微貸理念：信貸不再是一種權(quán)利，而是公平合理交易的商品、服務(wù)。

面對來勢洶洶的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，銀行業(yè)并非無動于衷。網(wǎng)絡(luò)金融這塊蛋糕，各大銀行都不會也不敢輕易放棄，因為這是未來的發(fā)展趨勢。

互聯(lián)網(wǎng)進軍金融領(lǐng)域正在促使傳統(tǒng)銀行服務(wù)創(chuàng)新。招商銀行攜手中國聯(lián)通于2012年11月推出首個移動支付產(chǎn)品――招商銀行手機錢包。浦發(fā)、農(nóng)行、建行等也陸續(xù)公布了在移動支付領(lǐng)域的戰(zhàn)略規(guī)劃和最新產(chǎn)品。

雖然已經(jīng)做出諸多改變，但傳統(tǒng)銀行動作還是沒有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)動作快。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)正從單純的支付業(yè)務(wù)向轉(zhuǎn)賬匯款、跨境結(jié)算、小額信貸、現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理、供應(yīng)鏈金融、基金和保險代銷、信用卡還款等傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域滲透。除了存款，銀行的主要業(yè)務(wù)幾乎已遇到全面挑戰(zhàn)?！坝囝~寶”對傳統(tǒng)銀行活期儲蓄和短期理財產(chǎn)品的影響也不可小覷。對互聯(lián)網(wǎng)巨頭們來說，目前缺的只是一張正式的銀行牌照。

來自興業(yè)銀行負責(zé)金融借貸多年的業(yè)內(nèi)人士認為，極端地來講，未來所有的消費者和商家可能都成為某個大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的客戶，而銀行的客戶只剩下一個，那就是這個互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。傳統(tǒng)銀行如若不尋求突破升級，將來很有可能面臨的就是邊緣化。

第2篇：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究報告范文

接下來的潮流走向，卻出乎許多人的意料。

幾年過去，如先驅(qū)者余額寶這類產(chǎn)品，其理財屬性日趨淡化，用戶越來越不把它當(dāng)成理財工具，而更多地只是現(xiàn)金管理工具；而P2P網(wǎng)貸平臺、眾籌等更刺激的模式卻快速崛起，紅得發(fā)燙，甚至在很多人眼中，已經(jīng)成了互聯(lián)網(wǎng)金融的代名詞。

但風(fēng)口過大，泥沙俱下。時不時總有某P2P公司卷款跑路，某產(chǎn)品提現(xiàn)困難、客服無法聯(lián)系等新聞見諸媒體，不久前沸沸揚揚的e租寶、中晉系等理財平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險事件，更是引發(fā)了行業(yè)性的信任危機。

對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)來說，一個重要的時間節(jié)點正在悄然來臨?；蛘哒f，以野蠻生長為特點的“互聯(lián)網(wǎng)金融1.0”時代已經(jīng)結(jié)束，馬太效應(yīng)將會逐步凸顯，那些具有先發(fā)優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢、客戶資源優(yōu)勢的公司將更容易在接下來的市場格局中占據(jù)主導(dǎo)位置。

對普通用戶而言，“大理財”元年即將開啟，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)開始顯現(xiàn)綜合性理財?shù)某绷?，移動化、智能化、社交化和一站式的綜合性理財將成長為萬億級市場。

“大理財”首先體現(xiàn)為大眾理財。傳統(tǒng)理財以產(chǎn)品為中心、以銷售為導(dǎo)向的模式，會逐步演化成以客戶為中心、以為用戶創(chuàng)造價值為導(dǎo)向。

其次是智能投資顧問服務(wù)的大量引入。在很多業(yè)內(nèi)人士看來，用科技的力量（比如大數(shù)據(jù)、人工智能）來做傳統(tǒng)金融用人工所不能做的業(yè)務(wù)的智能金融是未來的發(fā)展方向。

第3篇：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究報告范文

“這個互聯(lián)網(wǎng)真的是非常的神奇?！?6月13日，“余額寶”上線，天弘基金官網(wǎng)因流量過多而宕機，其首席市場官周曉明不由感慨。這個只需要1元起步的基金被稱之為 “屌絲”理財神器的“余額寶”在6月橫空出世，其上線1個月就突破了100億元。目前，在支付寶里嵌入的“余額寶”規(guī)模已超過200億元，平均每月規(guī)模增長100億元左右，潛在規(guī)模預(yù)計達2000億元至3000億元。其基金合作方天弘增利寶貨幣基金也已成為基金業(yè)規(guī)模前五大貨幣基金之一?？吹搅恕坝囝~寶”的成功，在隨后的短短2個月間，幾乎全國所有的基金公司都奔向了阿里巴巴集團總部。這樣的基金與電商的戰(zhàn)略合作模式將在未來越發(fā)地發(fā)展壯大，業(yè)內(nèi)人士就表示，未來類“余額寶”產(chǎn)品會越來越多。

2012年，阿里巴巴旗下的“天貓”在11月11日一天的成交額達到132億，至?xí)r阿里的數(shù)據(jù)平臺所擁有的金礦已被挖掘出來。今年，這個數(shù)據(jù)金礦不僅讓從前只是隔岸觀火的金融人嘗到了“甜頭”，也讓分外眼紅的同行們不得不竭力全力地奮起直追。

今年7月新浪“微銀行”，其業(yè)務(wù)內(nèi)容就是通過提供線上“虛擬貴賓室”，微博用戶可在微博平臺上完成開戶、轉(zhuǎn)帳、信用卡還款、匯款、投資理財?shù)确?wù)。

8月騰訊微信5.0與“財付通”（相當(dāng)于阿里的支付寶）打通，其財付通總經(jīng)理賴智明就介紹說未來銀行理財產(chǎn)品可以在這里賣，初期主要以貨幣、債券等風(fēng)險可控的固定收益類產(chǎn)品為主。隨后巨人網(wǎng)絡(luò)也推出了“全額寶”，從游戲虛擬貨幣入手電子金融領(lǐng)域。

不過，仔細分析來看，類“余額寶”產(chǎn)品并不是嚴格意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融，不過是金融業(yè)務(wù)拓展了互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道，它仍是由金融機構(gòu)設(shè)計產(chǎn)品，然后推銷給客戶?？梢哉f它更多的是電商在金融領(lǐng)域的創(chuàng)新，金融機構(gòu)與電商的戰(zhàn)略合作機制，“金融的互聯(lián)網(wǎng)化”或許更適合描述它的本質(zhì)。

事實上，金融互聯(lián)網(wǎng)化的起源就是讓銀行撓頭的“金融脫媒”（指在金融管制的情況下，資金的供給繞開商業(yè)銀行這個媒介體系，直接輸送到需求方和融資者手里，造成資金的體外循環(huán)），正是因為信息技術(shù)的迅速發(fā)展，金融領(lǐng)域的銀行、基金管理等金融范疇都逐步地網(wǎng)絡(luò)化。

中國網(wǎng)庫的董事長王海波就告訴記者說目前電商的發(fā)展階段主要為：IT服務(wù)階段，然后是平臺收益后的數(shù)據(jù)累積再就是像阿里巴巴和騰訊的觸角已到達的金融這第三階層。如同馬云所言，“外行人才能變革”，確實，電商這隊異類軍進入了金融圈并攪亂了它的行業(yè)規(guī)則。

電子銀行（主要包括網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機銀行、自助銀行以及其他離柜業(yè)務(wù)），就是金融互聯(lián)網(wǎng)一個很好的佐證，它的出現(xiàn)很好的幫助銀行客戶減少了物理易成本。不過，幾年來，銀行似乎在網(wǎng)絡(luò)化上止步于此，直到馬云的“銀行不改變，我來改變”喊醒了從前以“不變應(yīng)萬變”的銀行家們。

從根本而言，阿里開始做支付實際上就已經(jīng)進入了金融領(lǐng)域，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸匯，支付是其中的重要組成部分。另外，支付寶之所以能夠完成線上支付，采取的是虛擬賬戶的方式，而虛擬賬戶的建立實際上就是賬戶。如果要把電商進入金融說的更嚴重些，比爾·蓋茨就曾說，傳統(tǒng)商業(yè)銀行都將會成為21世紀(jì)的恐龍，銀行將滅亡。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，傳統(tǒng)的金融業(yè)也可能走向衰亡。

今天，不甘將業(yè)務(wù)拱手讓人的銀行就把第三方支付作為其自救的突破口。

平安口袋銀行設(shè)計團隊就開發(fā)了例如手機無卡取現(xiàn)、手機錢包、快捷轉(zhuǎn)賬等功能，并增加更多的金融資訊，金融行情等信息功能。另外，平安銀行手機銀行還推出了掌上商城。完成了對客戶吃喝玩樂資訊的提供以及預(yù)訂業(yè)務(wù)。

華夏銀行小企業(yè)服務(wù)團隊在三年間自主研發(fā)出基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的資金支付管理系統(tǒng)（CPM），該系統(tǒng)集信用中介、支付中介、信用創(chuàng)造、金融服務(wù)四大銀行基本職能于一身，具有在線融資、現(xiàn)金管理、跨行支付、資金結(jié)算、資金監(jiān)管五大功能。如今華夏銀行的“平臺金融”服務(wù)模式就給不少的企業(yè)提供網(wǎng)上金融服務(wù)。

正如國華人壽電子商務(wù)部總經(jīng)理趙巖的分析：現(xiàn)在金融行業(yè)的基本特征是混業(yè)經(jīng)營，包括產(chǎn)品混業(yè)、營銷模式混業(yè)。網(wǎng)銷在混業(yè)經(jīng)營大環(huán)境下是一種多元經(jīng)營模式下的某個環(huán)節(jié)，比如網(wǎng)銷和電銷結(jié)合，網(wǎng)銷和個險人的結(jié)合?？梢哉f，這樣的混搭已成為了發(fā)展趨勢。

互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)的號角已吹響

截至今年二季度末，阿里小微信貸平臺已經(jīng)累計為超過32萬家小微企業(yè)解決融資需求，累計投放貸款超過1000億元，不良貸款率為0.87%。對于傳統(tǒng)銀行中零售業(yè)務(wù)公認領(lǐng)先的招商銀行而言，這樣的規(guī)模大概相當(dāng)于其子公司招商基金一只貨幣基金，再加上招行小企業(yè)信貸中心。而目前阿里小貸主要開展業(yè)務(wù)的企業(yè)集中于浙江、上海、廣東、江蘇等地的批發(fā)零售企業(yè)。大部分銀行在這一領(lǐng)域的不良率高達4%左右，但阿里巴巴利用其B2B、淘寶、支付寶等電商平臺上客戶積累的信用數(shù)據(jù)和流水，通過技術(shù)分析，評估客戶的還款能力和還款意愿，可以給出客戶的信用評價，然后再決定貸款授信。按照小貸業(yè)務(wù)普遍使用的大數(shù)原則來看，阿里小貸的風(fēng)險可控。如今的阿里切了銀行的大蛋糕，已讓銀行看得咬牙切齒。有消息稱，幾家大銀行已成立了一個類似“打阿里指揮部”的虛擬組織，當(dāng)他們提前獲悉阿里金融將在產(chǎn)品方面有所動作時，就會上報至監(jiān)管機構(gòu)，導(dǎo)致阿里金融的一些產(chǎn)品無法。

不過，阿里的金融腳步?jīng)]有停止。

7月8日，深圳證券交易所公告稱，由東方證券資產(chǎn)管理與阿里小微信貸合作推出的“東證資管-阿里巴巴專項資產(chǎn)管理計劃”正式獲得證監(jiān)會批準(zhǔn)。阿里小微稱，此次信貸資產(chǎn)證券化所獲資金，將全部投放至小微企業(yè)。借助該項目，阿里小微信貸或可滿足80萬家小微企業(yè)的融資需求。

8月阿里信用貸款已經(jīng)向環(huán)渤海區(qū)域的小微企業(yè)開放。據(jù)悉，在進一步開放服務(wù)小微企業(yè)的區(qū)域后，阿里信貸的申請流程也進一步簡化。

阿里巴巴集團的“生態(tài)圈”已經(jīng)在金融領(lǐng)域占有一席之地，同時業(yè)界也開始出現(xiàn)挑戰(zhàn)其近壟斷地位的公司。

海通證券在“互聯(lián)網(wǎng)金融V.S銀行”研究報告指出，線上支付的競爭格局正步入紅海，支付寶、財付通和銀聯(lián)三家占比80%以上。相較之下，移動支付領(lǐng)域目前仍是一片藍海。

第三方支付，無疑是互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)爭的“火拼高地”。網(wǎng)絡(luò)平臺的另一大“霸主”——騰訊也在致力于打造互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，其打算通過微信5.0版本即將實現(xiàn)的微信支付作為基礎(chǔ)，在綁定大量銀行卡和微信賬號后，個人就可以做線上、線下的購買。其財付通總經(jīng)理賴智明就表達了騰訊進軍互聯(lián)網(wǎng)金融的野心，“微信支付是一個基礎(chǔ)平臺，金融理財是我們主要的應(yīng)用方向?！碑?dāng)下，騰訊憑借微信的用戶量已逐步形成與阿里巴巴“抗衡”的資本。海通證券就有研究報告稱，未來對銀行沖擊最大的會是“阿里金融”和“騰訊金融”這類互聯(lián)網(wǎng)平臺公司。不過，騰訊、阿里爭奪互聯(lián)網(wǎng)金融頭把交椅的攻防戰(zhàn)才剛剛開始。

許多銀行在電商們的“威逼”下也開始進行變革創(chuàng)新，在意識到互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的一大特點就是突破了時間和空間的界限，而這是一般的物理網(wǎng)點做不到的核心理念下，建行、工行、國開行和阿里巴巴進行合作，開辦網(wǎng)絡(luò)帶寬；而建設(shè)銀行在2012年6月，自建了電子商務(wù)，注冊會員150萬戶，交易量達100多億元。

互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)斗的號角已吹響，幾大陣營也出現(xiàn)了新盟友。除阿里巴巴的馬云，騰訊的馬化騰，中國平安的馬明哲也依托“平安付”進軍互聯(lián)網(wǎng)金融，馬明哲表示他們“三馬”欲將阿里巴巴、騰訊在互聯(lián)網(wǎng)上的優(yōu)勢和中國平安的保險業(yè)務(wù)結(jié)合。未來，“平安付”更有望成為繼平安一賬通、平安銀行卡之后平安集團的第三大工具，支付業(yè)務(wù)也將與保險、銀行業(yè)務(wù)“三足鼎立”，成為平安的第三大業(yè)務(wù)群。

據(jù)悉，騰訊旗下的微信也正和銀行接觸，準(zhǔn)備聯(lián)合招商銀行推出微信銀行，通過綁定銀行實現(xiàn)查詢、轉(zhuǎn)賬等功能。這也似乎成為了近期各大銀行、保險公司紛紛成立電子互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的一大發(fā)展趨勢，短短幾個月以來，這場金融混戰(zhàn)的各陣營也逐步形成了自己大大小小的聯(lián)盟。

不僅銀行已化被動為主動積極應(yīng)戰(zhàn)互聯(lián)網(wǎng)金融時代的到來，繼國泰君安、華泰等券商先后成立網(wǎng)絡(luò)金融部后，近期某東部券商也在著手調(diào)整公司組織架構(gòu)，新設(shè)電子商務(wù)分公司，以分公司形式布局互聯(lián)網(wǎng)金融。在此之前，方正證券率先在淘寶“天貓商城”開業(yè)銷售咨詢產(chǎn)品；華創(chuàng)證券則開辦網(wǎng)上商城銷售奢侈品。

目前券商的主要模式是設(shè)網(wǎng)上商城、網(wǎng)上開戶、與電商合作等。如長城證券自建網(wǎng)上商城，國信、國泰君安利用手機終端發(fā)展“一站式”金融管理服務(wù)，招商、中信發(fā)展網(wǎng)上開戶，光大、宏源證券和銀行對接，代銷發(fā)行銀行理財產(chǎn)品。有些券商的互聯(lián)網(wǎng)金融嘗試已經(jīng)實現(xiàn)盈利。

近期，浙江網(wǎng)盛融資擔(dān)保有限公司的注冊登記手續(xù)已全部辦理完畢。作為生意寶“互聯(lián)網(wǎng)金融”戰(zhàn)略閉環(huán)圈的最后一環(huán)也連接上，像生意寶這樣的以B2B在線交易平臺、B2B大額支付平臺、供應(yīng)鏈融資擔(dān)保平臺組成的電商，此次設(shè)立擔(dān)保公司，將給平臺上的會員企業(yè)更多的融資便利。更多的站在金融供應(yīng)鏈上的公司如同生意寶一樣，正穿著“互聯(lián)網(wǎng)金融”的鎧甲，奔向這場硝煙四起的混戰(zhàn)中。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式多樣

P2P當(dāng)下也勢頭正勁。該行業(yè)領(lǐng)域就有拍拍貸、宜信、人人貸、翼龍貸、有利網(wǎng)等這樣的P2P公司。據(jù)行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，到2012年年末，P2P貸款服務(wù)平臺超過200家。這些P2P公司可以分為兩類，一類是個人對個人的純平臺模式，另一類則構(gòu)建資金池，或者進行期限錯配。目前，對于前者，監(jiān)管機構(gòu)持鼓勵態(tài)度；對于后者，由于沒有金融牌照，存在法律風(fēng)險。P2P近幾年的火熱程度讓人驚訝，區(qū)別于“民間借貸”，P2P這樣的借貸方式搬上了網(wǎng)，同時，各大P2P公司都探索形成了一套自己的風(fēng)險管理模式，給予提供較銀行而言更為便利的小微貸款。

區(qū)別于自立門戶的P2P，還有一種金融產(chǎn)品垂直搜索平臺模式，例如好貸網(wǎng)、融360（用戶只需在網(wǎng)上輸入貸款金額、期限以及用途等關(guān)鍵詞，系統(tǒng)就會進行比對和處理，輸出一份相應(yīng)的銀行及其他信貸機構(gòu)的列表。這張列表上呈現(xiàn)了銀行名稱、信貸產(chǎn)品、利率、總利息、月供、放款時間和貸款總額等信息。用戶進行比較后，可以在線填寫申請材料，申請一家或幾家銀行的貸款。）則是另外一種給銀行做補充的網(wǎng)上借貸平臺。

舉例來說，對銀行而言，融360是個快速獲取客戶的渠道，因此，融360的盈利模式是對上游合作金融機構(gòu)收費，對中小企業(yè)與個人消費者則完全免費，融360聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO葉大清就認為，“融360對于銀行業(yè)而言不是一股革命性的顛覆力量，融360不會自己做小貸產(chǎn)品，它的角色是加速銀行業(yè)適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)，讓產(chǎn)品和用戶的匹配更高效、信息更對稱。融360是銀行的幫手，也可以看做是銀行一塊業(yè)務(wù)的外包者，但絕不是顛覆者?！?/p>

眾籌，翻譯自國外crowdfunding一詞，即大眾籌資，是指用團購+預(yù)購的形式，向網(wǎng)友募集項目資金的模式。眾籌利用互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播的特性，讓小企業(yè)、藝術(shù)家或個人對公眾展示他們的創(chuàng)意，爭取大家的關(guān)注和支持，進而獲得所需要的資金援助。相對于傳統(tǒng)的融資方式，眾籌更為開放，能否獲得資金也不再是由項目的商業(yè)價值作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。只要是網(wǎng)友喜歡的項目，都可以通過眾籌方式獲得項目啟動的第一筆資金，為更多小本經(jīng)營或創(chuàng)作的人提供了無限的可能。中國的眾籌網(wǎng)站今年初上線以來，已經(jīng)幫助幾十家企業(yè)募集到資金，其中單筆最高500萬元，累計幫企業(yè)融資5500萬元。中國投資有限責(zé)任公司副總經(jīng)理謝平就認為這種眾籌融資的方式，比創(chuàng)投、天使投資又往前走了一步。

互聯(lián)網(wǎng)金融的模式多樣，在未來或?qū)⒊霈F(xiàn)更多的變化，更加豐富金融與電子商務(wù)的融合，更多地進行上下游的延伸與整合。

在國家力推銀行改革，幫助小微企業(yè)籌資的轉(zhuǎn)型時期，反應(yīng)靈敏的阿里金融當(dāng)下又正籌劃著“聚寶盆”計劃，根據(jù)計劃，阿里云與支付寶籌備聯(lián)合為國內(nèi)區(qū)域性小銀行輸出云計算服務(wù)能力。

阿里的規(guī)劃是：阿里云擬為區(qū)域性銀行提供云計算資源與網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，支付寶則在金融技術(shù)與服務(wù)方面提供大量支持。雙方將聯(lián)合專業(yè)的金融產(chǎn)品解決方案提供商們（金融ISV），由后者為這些區(qū)域性銀行提供具體的服務(wù)開發(fā)與維護。這與阿里金融“開放平臺”的計劃一脈相承。

是補充銀行還是代替銀行做它們沒有做好的業(yè)務(wù)？阿里金融事業(yè)群總裁胡曉明今年3月份與媒體溝通時表示，阿里集團不會成為一家銀行，而是要做平臺，向銀行開放；阿里小貸也將向銀行開放，愿意和所有銀行實現(xiàn)系統(tǒng)對接，這也將成為阿里小貸資金的一項來源。

評價當(dāng)下的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展局勢，多多財富網(wǎng)CEO彭俊軍就認為，當(dāng)前正在演化一個既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺融資模式。要知道互聯(lián)網(wǎng)的特質(zhì)便是信息傳播成本趨零、信息處理成本低、客戶界面簡單直接、信息價值與成本的鐘擺效應(yīng)、獲得并有效使用信息的成本是恒定的，這些將對金融行業(yè)產(chǎn)生根本影響。

監(jiān)管尚有難度

作為國內(nèi)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的要素之一，大力發(fā)展民營金融，鼓勵金融機構(gòu)開展金融創(chuàng)新，服務(wù)小微成長企業(yè)是今年金融業(yè)轉(zhuǎn)型的重中之重，而互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，恰恰符合了金融業(yè)轉(zhuǎn)型升級的內(nèi)在規(guī)律，成為小微企業(yè)尋求金融資本支持的重要途徑。

前不久，央行牽頭組織研究互聯(lián)網(wǎng)金融，了人民銀行貨幣政策的報告，其中第一次提到此概念，并給予其正面評價；交通銀行董事長牛錫明公開承認互聯(lián)網(wǎng)金融可以顛覆現(xiàn)在商業(yè)銀行的體系；而保監(jiān)會首次批準(zhǔn)了純互聯(lián)網(wǎng)保險公司。

讓金融回歸實體，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個很好的切入口。不過，這個迅速成長的新生事物也給我國的監(jiān)管層出了一道監(jiān)管難題。

在進一步研究了互聯(lián)網(wǎng)金融之后，中國人民銀行副行長劉士余在肯定和鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時，提到說互聯(lián)網(wǎng)金融，尤其是網(wǎng)絡(luò)信貸（P2P）仍需防范風(fēng)險，并表示正在就互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管問題進行調(diào)研。

第4篇：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究報告范文

【關(guān)鍵詞】“雙創(chuàng)” 互聯(lián)網(wǎng)金融 信用服務(wù) 【中圖分類號】 F724.6 【文獻標(biāo)識碼】A

當(dāng)下，“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的新浪潮已經(jīng)席卷各行各業(yè)，成為新常態(tài)下經(jīng)濟發(fā)展的“雙引擎”之一，吸引了眾多企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者參與其中，為我國經(jīng)濟市場注入了新的發(fā)展活力。在2015年的兩會政府報告中，總理除了提出“雙創(chuàng)”外，還提出了“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃。其中，互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)行業(yè)已經(jīng)成為當(dāng)下“互聯(lián)網(wǎng)+”的典型?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅促進了我國金融業(yè)的發(fā)展，還能夠?qū)ξ覈鴮嶓w經(jīng)濟發(fā)展起到支持作用，也將極大地推動我國“雙創(chuàng)”活動的開展。

我國的金融環(huán)境促進我國互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)了快速發(fā)展

據(jù)中國產(chǎn)業(yè)調(diào)研網(wǎng)的《2015-2020年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)現(xiàn)狀分析與發(fā)展趨勢研究報告》顯示，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融與教育、醫(yī)療、交通、旅游等各個領(lǐng)域融合，規(guī)模已近10萬億。從業(yè)務(wù)性質(zhì)來看，互聯(lián)網(wǎng)金融主要開展負債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)。阿里巴巴旗下的余額寶、騰訊的微信理財通等都是典型的互聯(lián)網(wǎng)金融負債業(yè)務(wù)，據(jù)2016年上半年統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，余額寶用戶已達2.95億人；2015年初，微信理財通的資金規(guī)模也超千億。在資產(chǎn)業(yè)務(wù)上，主要是以P2P融資、電商小貸和眾籌等為代表。當(dāng)前我國活躍的P2P網(wǎng)貸平臺超過350家，累積交易金額超600億。第三方支付、移動支付、云計算、金融信息服務(wù)等是互聯(lián)網(wǎng)金融中間業(yè)務(wù)的代表。易觀智庫2015年1月的調(diào)查統(tǒng)計顯示，支付寶的活躍用戶目前已超6億，未來10年隨著更多海外用戶的加入更有望突破20億。由此可見，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展極為迅猛，并快速進入傳統(tǒng)銀行業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展是與我國的金融環(huán)境有密切關(guān)系的。

首先，我國當(dāng)前尚未完全實現(xiàn)利率市場化。隨著市場化的深入，我國也在不斷開放金融市場，商業(yè)銀行的貸款利率以及銀行間的拆借利率已經(jīng)與市場化利率較為接近，但我國在存款利率方面始終處于管制狀態(tài)，并未完全開放，加上通貨膨脹，銀行存款的實際利率常常出現(xiàn)負值。此外，銀行的其他理財金融產(chǎn)品往往購買門檻較高，這讓一般僅擁有小額存款的人難以購買銀行金融產(chǎn)品。但互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品豐富、起購金額低，也并沒有過多的門檻，這就彌補了傳統(tǒng)金融機構(gòu)的不足，吸引了大批普通金融消費者。

其次，我國金融消費者的投資渠道狹窄，而互聯(lián)網(wǎng)理財滿足了普通大眾低風(fēng)險投資需求。當(dāng)前我國的金融機構(gòu)推出了保險、股票、基金、信托、期貨等各種金融產(chǎn)品，但這些金融產(chǎn)品都具較高投資風(fēng)險，不符合普通投資者的需求。而互聯(lián)網(wǎng)金融所推出的金融產(chǎn)品，不僅收益數(shù)倍高于銀行等金融機構(gòu)推出的產(chǎn)品，而且能夠持續(xù)穩(wěn)定帶來收益，適用保守型的普通投資者，這也讓互聯(lián)網(wǎng)金融受到大眾追捧。

最后，我國傳統(tǒng)金融業(yè)對中小微企業(yè)支持不足。我國銀行大都青睞具備周期長、企業(yè)規(guī)模大、房地產(chǎn)領(lǐng)域、政府項目等元素的貸款項目，而并不支持小微企業(yè)的貸款，而且大多數(shù)銀行貸款的審批流程復(fù)雜、人力資源投入較高，也不符合小微企業(yè)靈活的融資需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中的網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)的開展彌補了傳統(tǒng)金融機構(gòu)在這一領(lǐng)域的不足，這也促使我國P2P、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融項目迅速發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融助力“雙創(chuàng)”戰(zhàn)略的實施

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融為“雙創(chuàng)”提供高效、快捷的金融服務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)金融趨勢下，傳統(tǒng)金融機構(gòu)也不斷將業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化，積極開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，使金融消費者通過電腦、手機等聯(lián)網(wǎng)設(shè)備就能完成金融活動，極大提高了金融交易的效率。而且，互聯(lián)網(wǎng)金融還為“雙創(chuàng)”項目進行融資提供了多種可能。此外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，加劇了金融市場的競爭，也促進金融機構(gòu)不斷進行創(chuàng)新改革，為雙創(chuàng)參與者提供了更好的服務(wù)體驗。

其次，大數(shù)據(jù)能夠為雙創(chuàng)參與者提供信用服務(wù)?！半p創(chuàng)”項目面臨融資難問題，一方面是因為部分中小微企業(yè)缺乏能夠擔(dān)保抵押的資產(chǎn)，另一方面是因為信息不對稱，金融機構(gòu)并不了解雙創(chuàng)參與企業(yè)的信用狀況。傳統(tǒng)金融機構(gòu)往往因為成本問題很難對全部企業(yè)進行信用記錄，但互聯(lián)網(wǎng)金融可以根據(jù)“雙創(chuàng)”企業(yè)在電商等網(wǎng)絡(luò)平臺的訂單、銷售額等經(jīng)營狀況建立企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫，從而為企業(yè)提供授信服務(wù)。據(jù)此，金融機構(gòu)可憑借企業(yè)信用狀況提供融資服務(wù)，為雙創(chuàng)提供金融支持。

最后，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠降低金融服務(wù)成本，促進“雙創(chuàng)”戰(zhàn)略發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融憑借大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能夠精準(zhǔn)了解“雙創(chuàng)”參與者的金融需求，進而進行有針對性的營銷，這既發(fā)展了互聯(lián)網(wǎng)金融，也能夠滿足“雙創(chuàng)”參與者的金融需求，降低雙方的運營成本。在具體的互聯(lián)網(wǎng)金融活動中，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)可以通過設(shè)置條件，快速從海量信息中篩選出符合條件的“雙創(chuàng)”企業(yè)，并在線完成授信評價，這既提升了互聯(lián)網(wǎng)金融的效率，也有利于雙創(chuàng)企業(yè)快速獲得融資。

“雙創(chuàng)”視角下互聯(lián)網(wǎng)金融理性發(fā)展的對策

在“雙創(chuàng)”背景下，盡管我國的互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，并極大地促進了“雙創(chuàng)”事業(yè)發(fā)展，但更為重要的是要讓過熱的互聯(lián)網(wǎng)金融回歸理性。2016年10月，國務(wù)院出臺了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》，打擊互聯(lián)網(wǎng)金融中不規(guī)范經(jīng)營行為，引導(dǎo)這一新生事物的健康發(fā)展。此外，還可從以下幾個方面入手，構(gòu)建穩(wěn)健安全的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)秩序。

第一，我國應(yīng)制定專門的互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律法規(guī)。當(dāng)前，我國在互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范上僅出臺了一些辦法、規(guī)定，但其法律效力不高，也沒有相關(guān)的專門法律。因此，為了適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展態(tài)勢，我國應(yīng)盡快填補這一領(lǐng)域的法律空白，對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的準(zhǔn)入、運營、監(jiān)管等各個方面作出具體規(guī)定，約束互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，為我國相關(guān)部門的互聯(lián)網(wǎng)金融執(zhí)法提供法律依據(jù)，也能為“雙創(chuàng)”活動的投融資雙方提供更好的法律保障。

第二，我國應(yīng)加快征信體系建設(shè)。信用是金融活動開展的基礎(chǔ)，尤其是對互聯(lián)網(wǎng)金融而言，缺乏信用評估，可能會對整個系統(tǒng)帶來風(fēng)險。小微企業(yè)是我國“雙創(chuàng)”開展的主力軍，而由于征信體系的不完善，使它們較難從傳統(tǒng)金融機構(gòu)獲得融資支持。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融簡化了小微企業(yè)的融資程序，為其創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新提供了便利，但要想互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)發(fā)展，對“雙創(chuàng)”產(chǎn)生最大化效應(yīng)，還是應(yīng)該嚴格把控金融風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融可利用大稻蕁⒃萍撲愕燃際豕菇ㄊ字化的信用管理體系。除此之外，我國應(yīng)推進社會征信體系建設(shè)，成立專業(yè)化的征信機構(gòu)，為包括互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的各個行業(yè)提供征信服務(wù)。

第三，要加大互聯(lián)網(wǎng)人才的培養(yǎng)力度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一個跨學(xué)科的領(lǐng)域，覆蓋了計算機、網(wǎng)絡(luò)、金融、管理等專業(yè)，而且還需要大批熟悉金融產(chǎn)業(yè)政策的人才。人才是一個行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的關(guān)鍵，我國互聯(lián)網(wǎng)金融要想更好服務(wù)于“雙創(chuàng)”，就需要一大批專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融人才。因此，我國高校應(yīng)及時開設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)，在課程設(shè)置上既要重視傳統(tǒng)的數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、金融風(fēng)險評估等課程學(xué)習(xí)，也要開設(shè)網(wǎng)絡(luò)安全、大數(shù)據(jù)技術(shù)等新課程，滿足互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)對人才的大量需求。

第四，要完善互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)管理體系。面對種類日益豐富的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，我國需要建立分類監(jiān)管體系，但傳統(tǒng)的監(jiān)管方式需要投入大量人力物力，監(jiān)管成本較高且效率低下，為此，我國在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管上也可以順應(yīng)時展潮流，建立網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管體系，將金融監(jiān)管虛擬化，而且通過建設(shè)網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管系統(tǒng)，還能夠共享監(jiān)管信息，降低金融監(jiān)管成本，提升效率，為互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)健發(fā)展提供保障。在網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管體系建設(shè)上，我國工信部應(yīng)重視互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全建設(shè)，對網(wǎng)絡(luò)金融交易中涉及到的交易記錄、網(wǎng)絡(luò)身份認證、加密信息、電子簽名等進行有效保護，減少互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，避免因安全措施不足給互聯(lián)網(wǎng)金融交易者帶來財產(chǎn)損失。

（作者單位：江西經(jīng)濟管理干部學(xué)院）

【參考文獻】

①金海：《互聯(lián)網(wǎng)金融在熱議中回歸理性思考》，《中關(guān)村》，2014年第11期。

第5篇：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究報告范文

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融旅游 發(fā)展趨勢 宏觀經(jīng)濟因素

隨著國民收入的不斷提高，人們更加注重精神方面的消費?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與旅游業(yè)的結(jié)合有利于兩者蓬勃發(fā)展，并且由此形成了新興互聯(lián)網(wǎng)金融旅游。通?；ヂ?lián)網(wǎng)金融旅游業(yè)務(wù)是旅游業(yè)基于大數(shù)據(jù)、云計算、新媒體、社交平臺等實現(xiàn)支付、資金融通、和信息中介等業(yè)務(wù)，是為了實現(xiàn)游客在進行旅游時的需求應(yīng)運而生的。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融旅游業(yè)的現(xiàn)狀及產(chǎn)生原因

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融旅游業(yè)的現(xiàn)狀

旅游產(chǎn)業(yè)作為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的代表近些年發(fā)展迅猛，互聯(lián)網(wǎng)金融與旅游的結(jié)合產(chǎn)生互聯(lián)網(wǎng)金融旅游業(yè)新生業(yè)態(tài)。

據(jù)國家旅游局公布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)：旅游人數(shù)逐年增加，自2013年連續(xù)三年增長率都在10%以上，2015年，全國國內(nèi)旅游人數(shù)首次突破40 億人次大關(guān)。截止到2016年上半年，我國在線旅游預(yù)訂市場用戶規(guī)模達到2.64億，占同期全國國內(nèi)旅游人數(shù)的11.8%。從中國在線旅游市場規(guī)模，可以得出，市場規(guī)模逐年增加，未來，在線旅游市場規(guī)模依然將保持較高水平規(guī)模增長。然而，雖然在線預(yù)訂率不斷提升，我國距離發(fā)達國家差距仍然較大，度假產(chǎn)品線上銷售的空間還有很大。不僅僅要懂旅游，還要具有互聯(lián)網(wǎng)思維和技術(shù)，并且對互聯(lián)網(wǎng)金融有很深刻的理解，同時，產(chǎn)品具有創(chuàng)新和滿足消費者的差異化產(chǎn)品需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展還有很長的路要走。

（二）中國互聯(lián)網(wǎng)金融旅游結(jié)合原因

基于利好的宏觀環(huán)境、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進步和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的活躍、競爭變得激烈等諸多因素影響，我國旅游市場格局向在線旅游產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。

首先，提供純粹的旅游服務(wù)競爭日益激烈，開發(fā)一款旅游產(chǎn)品成本高昂，盈利空間很小，甚至由于旅游的季節(jié)性周期變動，給企業(yè)帶來資金周轉(zhuǎn)問題。與之對應(yīng)的是，游客在進行旅游消費時，也經(jīng)常面臨資金問題，那么互聯(lián)網(wǎng)金融與旅游的結(jié)合在使得公司業(yè)務(wù)更加多元化，幫助在線旅游企業(yè)形成新的利潤增長點。其次，管制的放松、客戶的多樣性等，進一步為互聯(lián)網(wǎng)旅游金融發(fā)展創(chuàng)造了條件，再加上旅游具有很大的風(fēng)險最后，由于本身傳統(tǒng)金融體系存在一系列弊端等等，新興互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)必然受到眾多人的歡迎。

另外。旅游作為一個服務(wù)類的行業(yè)，本身存在一定的特殊特征：（1）旅游更加注重人的體驗，感性往往多于理性；（2）旅游存在未知因素太多，風(fēng)險很大；（3）旅游具有一次性消費特征；（4）旅游具有低頻、高額的消費特征；

由于經(jīng)濟全球化和金融全球化的步伐一直前進，互聯(lián)網(wǎng)金融與旅游業(yè)的結(jié)合必然符合歷史要求，，無論是對于在線旅游企業(yè)還是針對消費者，無疑讓旅游變得更加方便、快捷。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融旅游未來發(fā)展模式

過去的一些在線旅游企業(yè)主要有線旅游預(yù)訂、營銷等服務(wù)，忽視了金融服務(wù)方面的需求，致使客戶忠誠度低、粘性弱。在未來，利用互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，可以考慮將金融產(chǎn)品和旅游產(chǎn)品的雙重屬性結(jié)合到一起，不僅要加強在線旅游企業(yè)的金融輸出能力，比如旅游分期，旅游保險等，除了傳統(tǒng)個人信貸業(yè)務(wù)，P2P網(wǎng)貸深入發(fā)掘旅游消費場景，通過互聯(lián)網(wǎng)金融的方式向消費者提供差異化的旅行產(chǎn)品，滿足消費者追求差異化產(chǎn)品效用最大化的需求。一些與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的旅游產(chǎn)品，更加結(jié)合旅行業(yè)務(wù)為消費者提供更多更快、更好的增值服務(wù)。未來的互聯(lián)網(wǎng)金融旅游產(chǎn)品更加人性化、私人定制化。切實把握消費者需求是第一位的。

三、未來宏觀因素對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的影響及相關(guān)建議

（一）從國際上看

美聯(lián)儲的數(shù)次加息，導(dǎo)致中國國內(nèi)資金外流，在經(jīng)濟全球化和金融全球化的時代，牽一發(fā)而動全身，美國收緊貨幣，必然會引起國內(nèi)匯率上升，，本幣貶值，從而導(dǎo)致出境游的人數(shù)減少，更多的人會選擇國內(nèi)游，進而使在線旅游企業(yè)注重國內(nèi)產(chǎn)品市場，對于國外產(chǎn)品市場則可以進行市場細分。未來幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融旅游企業(yè)更應(yīng)重視于客戶的穩(wěn)定性和忠誠度，誰能在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品上留住消費者，誰在這個領(lǐng)域創(chuàng)造出一種適合旅游消費的信用支付模式，誰就可以降低營銷成本，穩(wěn)住國內(nèi)市場份額，獲得利潤。

英國脫歐事件的發(fā)生以后，不可避免的是短期內(nèi)英鎊匯率下跌，那么使得去英國留學(xué)的費用降低、旅游費用降低，人們會更加偏愛出境游，這樣的話，在互聯(lián)網(wǎng)金融旅游時代，在線旅游企業(yè)應(yīng)該更加重視出入境業(yè)務(wù)，加強推出降低匯率風(fēng)險的產(chǎn)品。目前出境金融業(yè)務(wù)主要包括外幣兌換、購物退稅、存款證明等，針對目前存在的國際形勢，最大限度的提供游客方便，努力培養(yǎng)顧客的品牌忠誠度，提高用戶粘性。同時，旅游作為一種精神消費，消費者需求的是在整個旅游過程中的方便、快捷，順暢，消費者盡可能滿足效用最大化。

另外，目前有一種“逆全球化”的趨勢，其原因就在于發(fā)達國家貿(mào)易壁壘，根本原因就在于經(jīng)濟全球化所帶來的比較優(yōu)勢利益的分配給發(fā)展中國家更多，發(fā)達國家相較發(fā)展中國家收益少，因此發(fā)達國家增加貿(mào)易壁壘阻止經(jīng)濟全球化。這樣做會導(dǎo)致各個國家貿(mào)易往來的范圍越來越窄，雖然主要針對貿(mào)易往來，對于新興的互聯(lián)網(wǎng)金融旅游業(yè)來說，這樣的國際變化趨勢既是挑戰(zhàn)，也是機遇。結(jié)合旅游金融領(lǐng)域來看，在線旅游企業(yè)的業(yè)務(wù)主要是預(yù)授信業(yè)務(wù)和旅行分期。早期法國古典經(jīng)濟學(xué)家薩伊經(jīng)典理論：供給自動創(chuàng)造需求，預(yù)授信業(yè)務(wù)和旅游分期的推出，使得資金和時間可以自由匹配。其中包括線路、交通、、住宿、娛樂等服務(wù)的提供，通過與例如P2P網(wǎng)貸業(yè)態(tài)的結(jié)合為上述提供服務(wù)的企業(yè)提供資金，加速產(chǎn)業(yè)資金循環(huán)，加快資金流通周轉(zhuǎn)，為消費者提供旅游貸款，創(chuàng)造旅游消費需求。

即使世界經(jīng)濟形勢復(fù)雜多變，互聯(lián)網(wǎng)金融的觸角已經(jīng)伸向全世界，與各個行業(yè)的結(jié)合是歷史發(fā)展必然，互聯(lián)網(wǎng)金融旅游的發(fā)展注定拉動整個旅游產(chǎn)業(yè)的上升，提升國際競爭力，在第一第二產(chǎn)業(yè)份額逐漸下降，第三產(chǎn)業(yè)的上升的過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融旅游要始終貫徹互聯(lián)網(wǎng)精神，提高信任水平是發(fā)展的關(guān)鍵。

（二）從國內(nèi)上看

自新《旅游法》出臺，明顯可以感覺國家政策傾斜于第三產(chǎn)業(yè)，利用高新技術(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融的支持加速帶動了旅游業(yè)發(fā)展。然而國內(nèi)旅游企業(yè)普遍發(fā)展不成熟，大都處于成長期，而且互相之間競爭激烈，沒有形成規(guī)模經(jīng)濟，成本高。旅游產(chǎn)品的眾籌目前比較小眾，還未出現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，也沒有形成細化。大多是綜合類的眾籌。

除了基本宏觀環(huán)境外，客戶消費的檔次和品位隨著收入的增加有了很大的提升，對互聯(lián)網(wǎng)金融旅游服務(wù)的要求變高。在未來隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的認知度提高，A計會有更多人進入旅游眾籌業(yè)務(wù)領(lǐng)域，對于游客來說，在眾籌平臺上會發(fā)現(xiàn)更多旅游項目。旅游與眾籌的結(jié)合有望成為旅游機構(gòu)提供服務(wù)和進行營銷的新手段。

四、結(jié)束語

借用馬云的一句話“用互聯(lián)網(wǎng)的思想和技術(shù)，讓金融回歸服務(wù)本質(zhì)”。過去幾年時間，在線旅游發(fā)展勢頭迅猛，互聯(lián)網(wǎng)金融也是如火如荼。二者結(jié)合產(chǎn)物互聯(lián)網(wǎng)金融旅游應(yīng)運而生。未來的旅游必將是與互聯(lián)網(wǎng)金融的聯(lián)合。旅游行業(yè)各細分領(lǐng)域會不斷創(chuàng)新并推出新的金融服務(wù)和配套產(chǎn)品。旅游行業(yè)的持續(xù)發(fā)展也將為金融領(lǐng)域的投資者帶來豐盈的投資回報。

互聯(lián)網(wǎng)金融歸根結(jié)底是一種手段，存在的價值就是更好的滿足消費者在旅游當(dāng)中的種種金融需求。

參考文獻：

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[2]劉峰華.淺談在線旅游企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式[J].電子商務(wù).2016

[3]李恒，全華.互聯(lián)網(wǎng)旅游金融及其未來趨勢研究[J].寧夏社會科學(xué).2016

第6篇：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究報告范文

一、互聯(lián)網(wǎng)金融帶給傳統(tǒng)金融行業(yè)的機遇與挑戰(zhàn)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)蓬勃發(fā)展，傳統(tǒng)金融行業(yè)面臨前所未有的挑戰(zhàn)

1.互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)客群更加廣泛?；ヂ?lián)網(wǎng)金融一方面促進了小微企業(yè)發(fā)展，擴大了社會就業(yè)，另一方面能夠為客戶提供小額、快捷、便民小微支付服務(wù)。一大批被銀行忽視的小微客戶群體，成為互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的客群基礎(chǔ)。2.互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)時空更加多元。傳統(tǒng)銀行依托物理網(wǎng)點，服務(wù)時間和空間均受到較大限制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融卻可以提供24小時持續(xù)金融服務(wù)，并將服務(wù)觸角延伸至每一個角落，充分彰顯“普惠金融”的特征。3.互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)更貼近客戶需要。傳統(tǒng)商業(yè)模式與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，提升了客戶購物和支付服務(wù)體驗。在商城超市、便利店、餐廳、咖啡廳、菜市場、農(nóng)貿(mào)市場等百姓生活場景中，人們只需拿出手機，就完成了消費支付，互聯(lián)網(wǎng)金融為消費者提供了更智能更便捷的服務(wù)。4.互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)更加經(jīng)濟實惠?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)不斷延伸和融合線下商業(yè)模式，極大地改變了用戶線下消費的方式和體驗。客戶使用滴滴、快車等出行軟件，可以享受更加經(jīng)濟實惠的交通服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)新型支付為人們帶來了極大的便利和實惠。

（二）傳統(tǒng)金融行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融跨界競爭下的機遇

互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)銀行帶來了前所未有的挑戰(zhàn)，要把握傳統(tǒng)金融行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融跨界競爭下的機遇，尋找跨界融合的發(fā)展良機。1.效仿互聯(lián)網(wǎng)金融思維，轉(zhuǎn)變金融服務(wù)思路。傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融，絕非是競爭關(guān)系，而是合作與互補。轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行服務(wù)思維，是互聯(lián)網(wǎng)金融建設(shè)過程中重要的一環(huán)。要借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)思維和經(jīng)營用戶的商業(yè)邏輯，推動銀行發(fā)展向“數(shù)據(jù)驅(qū)動型”和“客戶價值型”轉(zhuǎn)變。2.積極融合互聯(lián)網(wǎng)金融，挖掘渠道優(yōu)勢潛力。發(fā)展電子渠道建設(shè)，并不是簡單效仿互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，而是要在此基礎(chǔ)上，進一步探索互聯(lián)網(wǎng)金融銷售渠道的豐富內(nèi)涵。傳統(tǒng)金融機構(gòu)僅具備互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)功能，潛力挖掘仍是遠遠不足，還要發(fā)揮自身優(yōu)勢，將與互聯(lián)網(wǎng)金融融合后的服務(wù)渠道功能做到更深的層次，為金融客戶提供線上線下渠道一體化的金融服務(wù)。3.創(chuàng)新線上線下銷售渠道，提升客戶服務(wù)體驗。傳統(tǒng)金融機構(gòu)創(chuàng)新線上線下銷售渠道，目標(biāo)在于增強客戶粘性，提升客戶金融服務(wù)體驗。一是使物理網(wǎng)點成為促進和提升客戶關(guān)系的重要陣地。要提供與客戶生活無縫連接、一氣呵成的金融服務(wù)，使客戶金融應(yīng)用場景生活化。二是建立客戶大數(shù)據(jù)庫，分析數(shù)據(jù)庫中有效數(shù)據(jù)，結(jié)合消費群體特征，提供和設(shè)計相應(yīng)金融產(chǎn)品，開展數(shù)據(jù)庫營銷。三是開展線上線下場景營銷。采用社會化傳播模式與客戶互動，使用特定話語體系，加強客戶對產(chǎn)品服務(wù)的參與度，進而提高客戶的忠誠度和美譽度。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展下郵儲銀行渠道營銷策略的突破

（一）渠道創(chuàng)新從改善客戶關(guān)系、提升客戶體驗入手

近年來，傳統(tǒng)銀行與互聯(lián)網(wǎng)融合成為最重要的供給側(cè)改革途徑之一。在“互聯(lián)網(wǎng)+”的時代，滿足人們在某一活動場景中的金融需求體驗的“場景金融”，逐漸被傳統(tǒng)銀行關(guān)注和重視。傳統(tǒng)銀行如果僅是將線下金融業(yè)務(wù)簡單復(fù)制到電子渠道，只注重產(chǎn)品推動卻忽略客戶的使用體驗，客戶使用起來就沒有吸引力。對于郵儲銀行來說，近年來電子渠道發(fā)展迅速，客戶突破一億，但面對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，更要走出去挖掘場景，在渠道創(chuàng)新、場景金融上，滿足客戶特定消費場景下的金融需求。互聯(lián)網(wǎng)金融從本質(zhì)上秉持金融這一實質(zhì)，以金融服務(wù)滿足客戶場景下的綜合需求，即找準(zhǔn)能夠體現(xiàn)自身優(yōu)勢的“場景”，加強場景金融的服務(wù)體驗渠道建設(shè)。以居民旅游消費為例，2014年全國國內(nèi)旅游達到了36億人次，出境旅游達到了1.09億人次，全年旅游總收入約3.25萬億元，同比增長11%。與此同時“互聯(lián)網(wǎng)+金融+旅游”模式也實現(xiàn)了突破。對于有少量資金但有強烈出游需求的客戶，提供旅游分期消費產(chǎn)品可以大大減輕客戶的資金壓力。抓住這一需求，郵儲銀行創(chuàng)新與旅游公司、線上旅游電商平臺合作，借助自身資源與渠道優(yōu)勢，打通消費支付流程，進一步挖掘潛在客戶需求，提升客戶粘性。結(jié)合線上客戶需求，推出“郵儲悅享中秋寶島行”信用卡分期活動，為客戶提供景區(qū)門票、餐飲住宿、購物門店等在線銷售服務(wù)。客戶通過銀行電子銀行入口選擇上述服務(wù)的公司微信公眾服務(wù)，當(dāng)客戶選擇了經(jīng)典旅游線路后，就可以按照個人喜好安排在島的活動，在線享受個性化的旅游訂制服務(wù)。同時將相關(guān)金融產(chǎn)品嵌入互聯(lián)網(wǎng)金融消費場景，通過“郵享貸”覆蓋優(yōu)質(zhì)客戶客群，通過郵薪貸覆蓋外部優(yōu)質(zhì)客戶和廣大普通收入人士，構(gòu)建全方位的立體互聯(lián)網(wǎng)消費金融服務(wù)體系。

（二）打造互聯(lián)網(wǎng)金融綜合服務(wù)平臺，跨界融合拓展金融服務(wù)渠道

傳統(tǒng)銀行要以消費金融轉(zhuǎn)型升級為契機，整合消費金融服務(wù)渠道，加強與互聯(lián)網(wǎng)金融合作，拓寬互聯(lián)網(wǎng)平臺服務(wù)觸角的延伸。在這方面，郵儲銀行手機銀行和微信銀行繼集郵網(wǎng)上營業(yè)廳之后，開展了11185機票手機銀行購票、農(nóng)村電商合作、郵樂網(wǎng)營銷合作，進一步拓展郵務(wù)類業(yè)務(wù)的線上發(fā)展。同時將第三方平臺互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)優(yōu)勢與傳統(tǒng)金融發(fā)展趨勢融合，積極通過跨界融合拓展金融服務(wù)渠道。2017年5月，郵儲銀行作為首批支持銀聯(lián)云閃付二維碼的商業(yè)銀行之一，實現(xiàn)二維碼支付互聯(lián)互通。郵儲手機銀行客戶在任意一家支持銀聯(lián)二維碼的商戶，均可通過主掃或被掃方式完成交易。為了適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)客戶消費特點，郵儲銀行加強與螞蟻金服、騰訊的全面合作，積極拓展聚合支付業(yè)務(wù)，跨界融合拓寬金融服務(wù)領(lǐng)域，使得其市場占有率有了充分的保障。

（三）建設(shè)“體驗+智能”的智慧銀行和直銷銀行，提供全程響應(yīng)的智能化服務(wù)渠道

發(fā)展智慧銀行和直銷銀行，是未來銀行類電商的發(fā)展方向。智能化服務(wù)渠道融合線上線下金融服務(wù)，為客戶帶來全新的互動方式。比如客戶進入智慧支行只需刷一下身份證，就能同時做到業(yè)務(wù)分流、客戶識別和排隊叫號，也可以在到達網(wǎng)點之前通過手機終端進行預(yù)填單和預(yù)約排隊。相比之下，銀行傳統(tǒng)銷售網(wǎng)點的運營管理思維就是獲得客戶，內(nèi)部考核指標(biāo)有多少客戶量、有多少VIP客戶維護率等，在此考核指標(biāo)下，側(cè)重在獲得客戶，而不是滿足客戶體驗上。智慧銀行和直銷銀行則突破了銀行的機制慣性，側(cè)重于提供生活化服務(wù)、與合作伙伴合作、嵌入生活圈和服務(wù)鏈等方式，實現(xiàn)對客戶的多維度服務(wù)，讓客戶在現(xiàn)實和虛擬的世界中處處感受到銀行的存在。與傳統(tǒng)銀行網(wǎng)點明顯不同的是，直銷銀行在互聯(lián)網(wǎng)上覆蓋人們旅游、健康、讀書、游戲、購物和金融，實現(xiàn)客戶現(xiàn)實世界、網(wǎng)絡(luò)世界服務(wù)的一致性。例如工商銀行發(fā)展直銷銀行，以開發(fā)游戲切入客戶對人脈值的變化和關(guān)注需求，使用“工銀e支付”，查看人脈值，取得了較好的市場效果。發(fā)展直銷銀行關(guān)鍵要發(fā)展電子銀行渠道，較好的直銷銀行電子銀行交易替代率已經(jīng)達到90%以上，而郵儲銀行電子銀行渠道的替代率僅為70%，在此方面仍有巨大的提升空間。

（四）實現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)金融+農(nóng)村電商”，線上線下發(fā)展農(nóng)村金融服務(wù)渠道

1.充分發(fā)揮郵儲銀行與“三農(nóng)”聯(lián)系緊密的優(yōu)勢，挖掘“三農(nóng)”金融服務(wù)需求。積極探索融合“本地特色、金融契合、電商平臺”的一體化電商平臺，將一些特色農(nóng)產(chǎn)品通過電商平臺輸送到城鎮(zhèn)市民手中，實現(xiàn)城鄉(xiāng)農(nóng)產(chǎn)品的互通，以應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭對農(nóng)村金融造成的沖擊。2.搭建金融服務(wù)站點，以“農(nóng)村金融服務(wù)站”和“金融服務(wù)便民點”為依托，建設(shè)以物理網(wǎng)點為主體，金融服務(wù)站、助農(nóng)通、商易通為輔助的農(nóng)村金融服務(wù)體系。按照“大村建服務(wù)站、小村建便民點”的原則，在全區(qū)范圍內(nèi)積極推進金融服務(wù)全覆蓋，打通農(nóng)村金融服務(wù)“最后一公里”。3.借助“寬帶鄉(xiāng)村”工程，發(fā)展電子渠道和直銷銀行，培育線上線下、跨區(qū)跨境等多種消費業(yè)態(tài)。通過電子渠道發(fā)展，為農(nóng)民隨時隨地提供直接、便利的轉(zhuǎn)賬繳費、個人貸款、農(nóng)產(chǎn)品銷售、日用品采購、醫(yī)療掛號服務(wù)等日常消費金融服務(wù)。借助互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，滿足農(nóng)民朋友更加多元的金融需求。

（五）創(chuàng)新物理網(wǎng)點渠道，變革傳統(tǒng)金融網(wǎng)點服務(wù)功能

變革傳統(tǒng)金融網(wǎng)點服務(wù)功能，要圍繞堅持電子銀行優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略定位，以科學(xué)、有效發(fā)展為指導(dǎo)，深入貫徹全行零售網(wǎng)點戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型目標(biāo)，切實推進網(wǎng)點轉(zhuǎn)型和降本增效，逐步推進全行網(wǎng)點智能化。具體做法：一是推行網(wǎng)點智能化建設(shè)工作，完成網(wǎng)點新型智能設(shè)備配備。實現(xiàn)網(wǎng)點全面應(yīng)用自助填單功能，提升自助設(shè)備整體運行質(zhì)量和服務(wù)能力。二是加速網(wǎng)點智能設(shè)備配備，重點推進ITM應(yīng)用。以ITM作為網(wǎng)點智能化建設(shè)主要抓手，強化自助設(shè)備對網(wǎng)點柜面業(yè)務(wù)的分流替代作用。三是圍繞客戶體驗優(yōu)化，強化IT系統(tǒng)支撐。實現(xiàn)人臉識別授權(quán)、關(guān)聯(lián)交易鏈接、客戶身份信息和交易授權(quán)信息共享等優(yōu)化，持續(xù)豐富自助設(shè)備服務(wù)能力，有效提升客戶服務(wù)體驗。

參考文獻：

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[4]支付戰(zhàn)爭：互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)世紀(jì).中信出版社，2015

第7篇：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究報告范文

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；權(quán)益眾籌

一、互聯(lián)網(wǎng)金融時代的到來

近年來，互聯(lián)網(wǎng)不斷滲透著人們的生活，購物、飲食、社交、媒體、共享經(jīng)濟等形式改變著生活的方式。央行的《中國人民銀行年報2013》中指出，“隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對金融領(lǐng)域的不斷滲透，互聯(lián)網(wǎng)與金融的深入融合是大勢所趨”。2015年3月，總理提出制定“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的興起及國家戰(zhàn)略的支持，傳統(tǒng)金融行業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)取得了快速發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融的模式主要包含第三方互聯(lián)網(wǎng)支付、眾籌融資及P2P網(wǎng)貸。第三方支付以支付寶、微信支付為代表，通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)第三方支付功能；P2P網(wǎng)貸是指指“個人對個人”的借貸模式，通常由具有資質(zhì)的平臺公司作為中介，借款人（或融資方）在平臺發(fā)放借款標(biāo)，投資者（或理財方）進行競標(biāo)向借款人放貸的一種網(wǎng)絡(luò)借貸行為，P2P平臺一度井噴式增長，但隨著問題平臺及國家監(jiān)管力度的增加，正逐步走向平穩(wěn)發(fā)展的道路；眾籌融資模式，即項目發(fā)起人發(fā)起項目，投資者進行投資，如果項目最終籌資并運作成功，投資者獲得產(chǎn)品、服務(wù)或者金錢回報。

本文將基于對諸多眾籌融資模式中權(quán)益眾籌進行深入研究，分析其市場的發(fā)展現(xiàn)狀并提出相關(guān)建議。

二、眾籌融資

1.眾籌融資的定義

眾籌融資，即大眾籌資或群眾籌資，是由發(fā)起人、跟投人及平臺構(gòu)成，具有低門檻、多樣性、依靠大眾力量、注重創(chuàng)意的特征，是指一種向群眾募資，以支持發(fā)起的個人或組織的行為。眾籌融資的發(fā)展歷史可以追溯到美國網(wǎng)站kickstarter，該網(wǎng)站通過搭建網(wǎng)絡(luò)平臺面對公眾籌資，讓有創(chuàng)造力的人可能獲得他們所需要的資金，以便使實現(xiàn)他們的夢想。眾籌融資作為一種新型融資模式，打破了傳統(tǒng)的融資模式，有效地緩解了資本市場資金短缺和民間資本閑置的雙重問題，對建設(shè)大眾創(chuàng)業(yè)平臺、引導(dǎo)民間資本轉(zhuǎn)化為投資具有重要意義。眾籌融資在我國起步較晚，但發(fā)展迅速。2011年我國首家眾籌網(wǎng)站“點名時間”成立，目前的眾籌平臺主要分為權(quán)益眾籌、股權(quán)眾籌、債券眾籌、公益眾籌等四類。易觀數(shù)據(jù)顯示，2016年互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資、權(quán)益眾籌受到投資人及消費者關(guān)注度有所提升。國內(nèi)眾籌市場參與者呈現(xiàn)快速更替局面，年終參與者數(shù)量有望達410家。具有股東背景、產(chǎn)業(yè)資源的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所擁有的集聚優(yōu)勢將進一步顯現(xiàn)，2016年行業(yè)整體成交額預(yù)計達175億元。

2.眾籌融資的模式

權(quán)益眾籌是我國眾籌行業(yè)最主要的發(fā)展模式，投資者對項目或公司進行投資，獲得產(chǎn)品或服務(wù)，典型平臺有京東眾籌、眾籌網(wǎng)、淘寶眾籌等；股權(quán)眾籌模式是指投資者對項目或公司進行投資，獲得一定比例的股權(quán)，典型平臺有天使街、原始會、投融界等；債權(quán)眾籌模式是指投資者對項目或公司進行投資，獲得一定比例的債券，未來獲得利息收益并收回本金，根據(jù)借款人即發(fā)起人的性質(zhì)可分為自然人借貸和企業(yè)借貸，目前尚未出現(xiàn)真正意義上的債權(quán)眾籌平臺；公益眾籌模式是指投資者對項目或公司進行無償捐贈，目前尚未形成代表性平臺，主要以公益項目的形式分布在綜合性權(quán)益類眾籌平臺中。

3.權(quán)益眾籌融資的流程

權(quán)益眾籌模式根據(jù)項目發(fā)起人、出資人與平臺三部分，具體運作流程如下：

第一步：需要資金的項目發(fā)起人將項目策劃交給眾籌平臺，經(jīng)過相關(guān)審核后在平臺上創(chuàng)意項目，而出資人在平臺中選擇自己中意的項目。

第二步：項目發(fā)起人在平臺籌集資金時，設(shè)定籌資項目的目標(biāo)金額以及籌款的截止時間，對項目感興趣的出資人在目標(biāo)期限內(nèi)進行一定數(shù)量的資金支持。

第三步：在項目到達截止時間時，如果成功達到目標(biāo)金融，該項目融資及算成功，創(chuàng)意者將獲得融資資金，支持者確認資助，如果未達到目標(biāo)金融，該項目融資及算失敗，將撤回創(chuàng)意者融資資金返還給支持者。

第四步：項目發(fā)起人開始運行項目，出資人對項目進行監(jiān)管并獲得項目產(chǎn)品作為回報。

三、我國權(quán)益眾籌市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

1.代表性平臺簡介

目前國內(nèi)權(quán)益眾籌市場的代表性平臺主要有淘寶眾籌、京東眾籌、追夢網(wǎng)、眾籌網(wǎng)等。

淘寶眾籌于2013年11月上線，是淘寶推出的預(yù)購平臺，各行各業(yè)的人可以在淘寶眾籌平臺上發(fā)起預(yù)購籌款需求的項目，并承諾提供不同形式回報給支持項目的支持者。

京東眾籌作為京東金融第五大業(yè)務(wù)板塊，于2014年7月1日正式上線。京東眾籌不僅是籌資平臺，更是一個孵化平臺，憑借京東強大的供應(yīng)鏈能力、資源整合能力，為籌資人提供從資金、生產(chǎn)、銷售到營銷、法律、審計等各種資源，扶持項目快速成長。

追夢網(wǎng)于2011 年9 月20 日正式上線，主要分為科技、設(shè)計、影像、音樂、人文、出版專區(qū)。專注于年輕人新生活的綜合性眾籌平臺，著重將方向側(cè)重在新一代年輕人的、有趣新鮮小眾的生活方式上，推動更多有趣新鮮的夢想項目成功落地。并推出一款基于微信社交圈的籌款工具――輕松籌。

眾籌網(wǎng)于2013年2月正式上線，是網(wǎng)信金融集團旗下的眾籌模式網(wǎng)站，是中國最具影響力的眾籌平臺，平臺為項目發(fā)起者提供募資、投資、孵化、運營一站式綜合眾籌服務(wù)?，F(xiàn)已擁有眾籌網(wǎng)、眾籌制造、開放平臺、眾籌國際、金融眾籌、股權(quán)眾籌（原始會）六大板塊。

2.我國權(quán)益眾籌融資發(fā)展現(xiàn)狀分析

（1）我國權(quán)益眾籌市場融資規(guī)模

據(jù)艾瑞咨詢《2015年中國權(quán)益眾籌市場研究報告》顯示，2014年中國權(quán)益類眾籌市場融資規(guī)模達到4.4億元，同比增長123.5%，預(yù)計未來融資規(guī)模將保持較高速度持續(xù)增長。

其中，綜合類眾籌平臺融資能力遠高于垂直類眾籌平臺。綜合類眾籌平臺融資規(guī)模達到3.7億元，占比達到84.1%；垂直類眾籌平臺融資規(guī)模達到0.6億元，占比達到13.9%。

綜合類眾籌平臺如京東眾籌、淘寶眾籌、眾籌網(wǎng)等平臺依托其強大的用戶入口及豐富的項目類別，展現(xiàn)出強大的融資能力。融資項目涉及面較廣主要有科技、影視、書籍、音樂、農(nóng)業(yè)、設(shè)計、活動、公益等類別；相比較而言，垂直類平臺項目類別較單一，主要以一種或者兩種類別的項目為主，資規(guī)模能力較弱，融資范圍較窄，代表性平臺有房產(chǎn)眾籌平臺平安好房、音樂眾籌平臺樂童音樂、影視眾籌平臺淘夢網(wǎng)等。

（2）我國權(quán)益眾籌市場項目規(guī)模

據(jù)私募通統(tǒng)計，權(quán)益眾籌平臺中，通過對國內(nèi)眾籌網(wǎng)、追夢網(wǎng)、淘寶眾籌、樂童音樂、覺、京東眾籌、中國夢網(wǎng)、淘夢網(wǎng)等平臺的項目運營數(shù)據(jù)進行抓取，對8家權(quán)益眾籌平臺的項目數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計，2014 年，國內(nèi)獎勵類眾籌共發(fā)生供給4906 起。其中，眾籌網(wǎng)的項目數(shù)量遙遙領(lǐng)先。據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計，2014年中國權(quán)益眾籌市場項目數(shù)量達到4494個，其中，綜合類眾籌平臺項目總數(shù)達到3787個，占比為84.3%；垂直類眾籌平臺項目總數(shù)達到482個，占比為10.7%。

與融資規(guī)模類似，綜合類眾籌平臺支持項目類型較多，因此項目數(shù)量大，占比較高；而垂直類眾籌平臺支持項目類型較單一，因此項目數(shù)量較小，占比較低。此外，眾籌平臺地域分配也存在不均，主要分布在東部沿海經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，中西部地區(qū)分布較少。未來各地區(qū)應(yīng)結(jié)合區(qū)域發(fā)展特點，結(jié)合“一帶一路”等國家政策，支持具有地域特色的項目，不僅能夠促進眾籌平臺的發(fā)展，而且有利于促進各地區(qū)中小企業(yè)的發(fā)展，進一步推動區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展。

（3）我國權(quán)益眾籌市場用戶規(guī)模

2014年中國權(quán)益類眾籌市場項目支持用戶規(guī)模達到790825人，其中，綜合類眾籌平臺項目支持用戶規(guī)模達到695926人，占比為88%，垂直類眾籌平臺項目支持用戶規(guī)模達到79082人，占比為10%。

綜合類平臺項目依托與其良好的用戶粘性，對眾籌項目進行較好的推廣，所推出的權(quán)益眾籌產(chǎn)品類型較多，項目數(shù)量較多，因此能夠吸引到用戶規(guī)模較大，因此能夠獲得較多用戶的支持，項目支持用戶規(guī)模較大；相較而言垂直類眾籌平臺項目類型單一，還很難在某一領(lǐng)域具有較大影響力，項目數(shù)量較小，因此獲得的項目支持用戶規(guī)模較小。

（4）我國權(quán)益眾籌市場融資成功率

2014年中國權(quán)益類眾籌市場成功項目數(shù)達到3468個，項目成功率為77.2%。其中，綜合類眾籌平臺成功項目數(shù)達到2972個，項目成功率為78.5%，高于市場平均水平；垂直類眾籌平臺成功項目數(shù)達到323個，項目成功率為67.0%，低于市場平均水平。

在項目融資額上，獎勵類眾籌平臺京東眾籌及淘寶眾籌的募資成功率均在100.0%以上（募資成功率為已募集金額與預(yù)期募資金額的比值，該指標(biāo)用來衡量眾籌平臺在線項目的實際融資能力），其中京東眾籌的募集成功率更是達到1240.9%。而股權(quán)眾籌平臺的募資成功率相對較低。主要由于獎勵類眾籌平臺的回報為實物產(chǎn)品，項目投資風(fēng)險小且投資門檻低，投資者遭受的最大投資風(fēng)險是收到的實物商品質(zhì)量不好或者有瑕疵。

四、建議及意見

隨著眾籌融資的互聯(lián)網(wǎng)金融模式被更多用戶認可，權(quán)益眾籌市場正向著平臺多樣化、主體多樣化、服務(wù)一體化發(fā)展，筆者基于對我國權(quán)益眾籌市場的研究，提出以下幾點建議。

首先，國家層面應(yīng)早日完善關(guān)于眾籌融資相關(guān)法律的制定，對該金融模式進行更好地監(jiān)管。目前，有關(guān)眾籌方面的立法相對滯后，沒有從法律層面確定其合法性，使得一些眾籌平臺存在潛在的風(fēng)險不能進行完善地監(jiān)管，投資人的權(quán)益也很難得到法律的保護。此外，眾多有創(chuàng)意的項目發(fā)起人或因立法的不明確而卻步，阻礙了眾多項目的推進。

其次，權(quán)益眾籌融資行業(yè)角度，應(yīng)逐步建立相應(yīng)行業(yè)協(xié)會，促進行業(yè)的發(fā)展，并有力配合相應(yīng)監(jiān)管部門，保障各方利益。自“點名時間”開啟中國眾籌的序幕以來，國內(nèi)目前已陸續(xù)出現(xiàn)十幾家眾籌平臺，隨著經(jīng)濟的進一步發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)科技進步，眾籌平臺將會越來越多。因此，需要建立眾籌行業(yè)協(xié)會，促進行業(yè)的發(fā)展。再者，加強項目發(fā)起人征信機制的建設(shè)。項目發(fā)起人的信用風(fēng)險是阻礙眾籌融資發(fā)展的重要因素。項目發(fā)起人需要在項目發(fā)起之前將創(chuàng)意項目經(jīng)由信用評級機構(gòu)進行審核，審核通過并得到相應(yīng)的評估報告后，才能將創(chuàng)意項目在眾籌平臺上進行融資。此外，為防止項目發(fā)起人利用眾籌平臺進行融資欺詐，需要對項目發(fā)起人或團隊自身的信用進行評價，并對項目運營加強監(jiān)督。

最后，權(quán)益眾籌平臺應(yīng)恰當(dāng)引導(dǎo)投資人進行投資。任何的互聯(lián)網(wǎng)金融形式都存在風(fēng)險，平臺不應(yīng)為了達到更大的籌資額而忽視對風(fēng)險的介紹。對投資人而言，應(yīng)從產(chǎn)品或服務(wù)、團隊能力等角度統(tǒng)籌考慮后進行投資，要意識到可能存在的風(fēng)險，再進行投資。

參考文獻：

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[4]艾瑞咨詢 《2015年中國權(quán)益眾籌市場研究報告》.

第8篇：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究報告范文

摘要：

“一帶一路”戰(zhàn)略的提出與實施，勢必推動大量港口項目建設(shè)，依靠傳統(tǒng)的融資方式已經(jīng)難以滿足如此龐大的建設(shè)需求。本文以互聯(lián)網(wǎng)金融為媒介提出一種新的港口融資模式，為大型港口投資集團提出了具有可操作性的投融資流程，為社會資本投資港口領(lǐng)域提供新方式。

關(guān)鍵詞：

PPP；互聯(lián)網(wǎng)金融；港口

目前我國港口主要投融資模式包括國家專項資金、資金自籌、銀行貸款、企業(yè)投資等，其中國家和交通部專項資金約占總投入的8%，剩余部分主要由地方、企業(yè)和銀行貸款籌措。近年來，由于各級、各地方政府的債務(wù)問題，導(dǎo)致建設(shè)資金短缺，項目進度推進緩慢，這已經(jīng)直接影響到了國家港口戰(zhàn)略的布局。為化解地方政府債務(wù)風(fēng)險，解決港口工程融資難的問題，國家大力推進政府和社會資本合作（PPP）模式。但PPP項目總體簽約率并不高，項目落地難，這與港口工程PPP運作模式的運作缺陷和過高的投資門檻不無關(guān)系。首先，現(xiàn)行的PPP合同為行政合同而不是民事合同，公私雙方地位不平等，在生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中，民間資本缺乏應(yīng)有的話語權(quán)，而PPP項目的手續(xù)繁瑣，政府的履約時間較長，往往會出現(xiàn)違約的情形。其次，港口項目的資金投入很高，投資門檻動輒千萬，具備如此體量社會資本的企業(yè)數(shù)量并不多，并且港口項目周期普遍達到20年以上，長期而密集的投資增加了資本風(fēng)險，一旦項目開工，在較長時間投資人難以進行集中撤資。這些問題引發(fā)了社會資本對資金回報前景的擔(dān)憂，直接導(dǎo)致了港口工程融資難的現(xiàn)狀。

一、模式提出的背景

引入社會資本進入港口產(chǎn)業(yè)是緩解當(dāng)下港口建設(shè)壓力的必然選擇，而募集資金的途徑對于吸引社會投資的成功與否十分重要?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式由于其融資成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快，可以較好的解決港口工程投融資群體小、融資效率低、發(fā)展緩慢的問題。但互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)總體水平良莠不齊，監(jiān)管薄弱，存在大量的非法吸收公眾存款的假平臺。而港口建設(shè)需要政府層層審批，不存在非法集資的風(fēng)險，這能夠有效解決互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管弱、風(fēng)險高的缺陷。兩種模式存在一定的互補性，因此以互聯(lián)網(wǎng)金融作為港口融資的渠道具備一定可行性，但操作方式不能走傳統(tǒng)PPP模式的老路。由于PPP模式要求民營機構(gòu)與政府聯(lián)合成立具備特許經(jīng)營權(quán)的特許經(jīng)營公司，而互聯(lián)網(wǎng)金融的投資群太太廣會導(dǎo)致股權(quán)過于分散，現(xiàn)有的PPP和互聯(lián)網(wǎng)金融法律并不支持。而且互聯(lián)網(wǎng)金融投資群體普遍不具備金融、水運等相關(guān)專業(yè)知識，無法在港口項目的選擇以及相關(guān)的招投標(biāo)環(huán)節(jié)做出專業(yè)的判斷，也無法在港口建設(shè)運營階段進行成熟規(guī)范的運作，容易導(dǎo)致建設(shè)、運營效率低下。因此社會資本進入港口領(lǐng)域投資時，應(yīng)當(dāng)選定一個合作對象，在港口投資中提供相應(yīng)的幫助。中國有大量專業(yè)的港口投資集團，直接對港口、碼頭等相關(guān)產(chǎn)業(yè)進行投資。這類企業(yè)多具有國資背景，具有資金和信譽保障。港口投資涉及的專業(yè)面廣、利益方多、事務(wù)雜，并且一些地方政府在挑選合作對象時，往往傾向于國有企業(yè)，對于民企和外企設(shè)置較多準(zhǔn)入門檻。因此國有港口投資集團是社會資本的合作的理想伙伴。社會資本依托港司專業(yè)的港航人才、成熟的制度體系、優(yōu)質(zhì)的人脈資源，彌補自身背景和專業(yè)能力不足的問題。港投企業(yè)通過引入社會資本，既緩解了集團的資金壓力，又響應(yīng)了國家盤活民間資本以及混合所有制改革號召，實現(xiàn)了互利雙贏?；谝陨戏治?，本文提出了基于大型國有港口投資集團的新型港口投融資模式：港口投資集團根據(jù)項目實際資金需求，通過出讓自己在項目公司股份的方式，向小微企業(yè)及個人為主的社會投資人募集港口所需的長、短期資金。由于投資人基數(shù)大、本金多為閑散資金，該模式既能夠分攤港口項目風(fēng)險，又能夠通過共同持股的方式，保障社會投資人權(quán)益，為企業(yè)提供來自社會的監(jiān)督。

二、運作模式

作為一種新型的港口融資模式，該模式的核心就是建立一個專業(yè)的港口互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，這個平臺直接承擔(dān)著金融產(chǎn)品、募集投資資金、工程動態(tài)信息等關(guān)鍵作用。通過眾籌融資為港口工程的股權(quán)募集資金，或是以類似于P2P的借貸方式向社會投資人募集建設(shè)貸款。

1.發(fā)行金融產(chǎn)品

我國港口具有投資價值的主要為經(jīng)營性工程設(shè)施，如生產(chǎn)性碼頭泊位、倉庫、堆場等。依照目前銀行及互聯(lián)網(wǎng)貸款類定期理財產(chǎn)品收益率，具有吸引民間資本能力的年化收益率應(yīng)達到5.5%以上，而港口行業(yè)的基準(zhǔn)收益率收益率應(yīng)達到8%，具備良好的投資吸引力。對于經(jīng)營性泊位，可以發(fā)行的合理收益產(chǎn)品有兩種，第一種是建設(shè)貸款類產(chǎn)品，第二種是港口股權(quán)類產(chǎn)品。對于第一種產(chǎn)品，目前基礎(chǔ)建設(shè)貸款的平均年化利率在6%-7%之間，按年還本付息，總體回報穩(wěn)定，風(fēng)險低。第二種產(chǎn)品的投資對象為待建港口的股權(quán)，通過持有港口的長期股權(quán)，獲得港口在經(jīng)營中產(chǎn)生的分紅。這種模式的投資收益與港口經(jīng)營情況直接掛鉤，風(fēng)險較貸款類產(chǎn)品高，同時收益也更高。港投集團牽頭完成完成港口工程可行性研究報告、審批文件和招標(biāo)文件后，根據(jù)工程實際情況確定應(yīng)募集民間資本的額度，并在平臺具有可靠預(yù)期收益的金融產(chǎn)品。投資者認可投資項目后，通過第三方的支付系統(tǒng)進行資金支付，客戶資金由符合條件的金融機構(gòu)存管。若產(chǎn)品后未達到預(yù)期募集額度，企業(yè)應(yīng)具備承擔(dān)該部分資金的能力，以保證項目能夠順利開工。

2.投資資金的使用

在完成對社會資本融資后，港投集團將網(wǎng)上募集的資金按照投資人意向分為股權(quán)投資類和建設(shè)貸款類。對于股權(quán)投資意向資金，在國有港司確定項目公司的注冊資本金的投資計劃后，將集團持有的項目公司股份按照募集資金的額度出售給互聯(lián)網(wǎng)金融投資者，與社會資本共同持有項目公司的股份，形成利益共同體。對于貸款類產(chǎn)品，按照基礎(chǔ)建設(shè)類貸款還款方式向投資人按年還本付息。項目公司注冊資本金繳納完畢后，作為建設(shè)方的國有港投集團負責(zé)牽頭協(xié)調(diào)各方利益、全程負責(zé)港口工程的建設(shè)。從初步設(shè)計階段開始，及時項目動態(tài)信息，對投資者的疑問進行解答，履行建設(shè)單位應(yīng)盡的職責(zé)直至項目建設(shè)結(jié)束。

3.資本回報及退出方式

在項目竣工后，通過政府有關(guān)部門驗收后開始運營。在碼頭經(jīng)營期內(nèi)，項目公司根據(jù)投資者購買的產(chǎn)品類型，通過分紅或還本付息的方式向投資者支付相應(yīng)的投資回報。但是，對于大部分港口項目，項目投資回收期一般能達到十年，而運營期則可能達到數(shù)十年。這樣的項目周期對于大部分的投資者而言過于漫長，因此想要獲得社會資本的青睞就需要為港口互聯(lián)網(wǎng)金融模式設(shè)立合理的退出機制。根據(jù)港口工程實際情況，該模式可以采用以下幾種資本退出方式：

（1）股權(quán)回購或轉(zhuǎn)讓：在一定的年限后，政府、港投企業(yè)對投資者手上的股權(quán)進行回購，或?qū)⒗贤顿Y者手中股權(quán)或債券轉(zhuǎn)移給新投資者。

（2）資本證券化：在項目運營成熟后，通過將項目公司的資產(chǎn)上市或是進行資產(chǎn)注入，獲得投資收益，實現(xiàn)投資的退出。

三、模式的優(yōu)勢

1.捆綁公私利益，提振資本信心

目前很多基層政府舍不得把含金量高、收益率高的“好項目”拿出來，只拿出回報率低的港口工程來應(yīng)付社會投資者。并且很多地方政府在港口開發(fā)合作上會傾向于國有企業(yè)，這都大大打擊了投資者的信心。而通過這一模式，以共同持股的方式，捆綁公私間的利益。港口投資集團利用企業(yè)的人脈、專業(yè)等優(yōu)勢獲得優(yōu)質(zhì)的港口資源，確保投資回報，對政府的違約行為能夠起到有力的約束作用，從而降低政府違約的風(fēng)險，提升社會投資者的信任度。由于社會資本對資金的投資效率更為敏感，這就對國有港口投資企業(yè)的費用、工期等指標(biāo)提出了更高的要求，能夠提升國有企業(yè)的工作效率，為項目建設(shè)提供更透明的監(jiān)督。

2.規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)

“港口+互聯(lián)網(wǎng)金融”模式的投資標(biāo)的為港口工程，需要通過政府部門層層審批，保證了項目的真實性。優(yōu)質(zhì)國有港口投資企業(yè)擁有優(yōu)良的信譽及充足的資金，從根源上杜絕了平臺跑路、資金自融等風(fēng)險，相比于目前互聯(lián)網(wǎng)金融的P2P、股權(quán)眾籌安全性顯著提高。除此之外，港口互聯(lián)網(wǎng)金融平臺具有信息的透明等服務(wù)優(yōu)勢，能夠提供人性化的理財方案，實現(xiàn)相關(guān)信息全程上網(wǎng)、新媒體實時推送項目動態(tài)的服務(wù)，同時以熱線、留言等方式實時解答投資者疑問，能夠讓投資者獲得更好的投資體驗。

3.投融資便捷，回報吸引力大

港口行業(yè)的投資回報比較可觀，行業(yè)基準(zhǔn)收益率為8%，優(yōu)質(zhì)的港口項目的投資收益可以達到15%以上，相比起目前P2P類5%-7%的年化收益有著極大的優(yōu)勢。而且國家正大力推進資本證券化業(yè)務(wù)，一旦項目公司資產(chǎn)能夠上市，將為投資者帶來巨大的回報，這樣的前景能夠獲得社會資本的青睞。相比于傳統(tǒng)的港口從銀行的間接融資融資模式，港口投資企業(yè)通過港口通互聯(lián)網(wǎng)金融平臺直接向投資人進行融資，減少了很多的中間環(huán)節(jié)，大大地提升了融資的效率。社會投資人的投資流程也大幅簡化，無需辦理復(fù)雜的申請手續(xù)，直接通過平臺就可以對港口進行投資，會給投資人提供比傳統(tǒng)的銀行理財高得多的回報。

4.分散投資風(fēng)險，降低投資門檻

由于互聯(lián)網(wǎng)金融投資人數(shù)眾多，人均投資額較低，在項目初期就可以實現(xiàn)良好的風(fēng)險分配，有效降低了集中撤資的風(fēng)險。以往社會資本想要進入港口領(lǐng)域進行建設(shè)，都要至少具備千萬級別的資金量，而具備這樣體量的投資者并不多，這就導(dǎo)致社會資金并不能夠充分的進入港口產(chǎn)業(yè)的投資。而這一模式擴大了投資群體，大大降低了投資者的資金門檻，讓社會閑置資金也能進入港口領(lǐng)域進行投資，在有效發(fā)揮資金余熱的同時也緩解了政府的債務(wù)壓力。

四、模式存在的問題和意見

1.優(yōu)質(zhì)港口不愿出讓控股權(quán)

由于民間資本的介入，港口的股權(quán)結(jié)構(gòu)將發(fā)生改變，這就涉及了多方利益間的博弈。對于某些優(yōu)質(zhì)的港口項目，地方政府可能不會輕易的對外進行引資，存在“肥水不流外人田”的思想。而且民間資本持有港投企業(yè)的股份后，對港口的股權(quán)結(jié)構(gòu)會產(chǎn)生直接的影響。其他股東是否能夠港口股權(quán)的變動是一個未知數(shù)，會帶來一系列更多矛盾與爭端。這就需要政府有關(guān)部門牽頭協(xié)調(diào)各方利益，以大局為重，放寬視野，積極響應(yīng)中央混合所有制的改革路線，為民間資本的介入提供一個友好的環(huán)境。

2.相關(guān)金融法律不完善

2015年，央行制定出臺了《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出了一系列鼓勵創(chuàng)新、支持互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展的政策措施。但目前有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融眾籌的法律仍存在較大空缺，如港口通過互聯(lián)網(wǎng)進行股權(quán)眾籌時，沒有相關(guān)的法律法規(guī)確定同一投資者募集資金的上限；在轉(zhuǎn)讓港投企業(yè)使用股權(quán)基金買入項目公司股份時，也存在若干法律、監(jiān)管問題。這就需要金融部門進一步更新陳舊的立法理念，樹立科學(xué)立法理念，盡快健全完善互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的法律體系。

3.監(jiān)管力度不到位

目前地方政府債務(wù)問題嚴重，很多地方政府有打著PPP的旗號圈錢的想法，地方有可能對一些盈利前景較差的港口項目進行包裝，通過與港口投資企業(yè)之間的利益輸送，共同拿劣質(zhì)的港口工程忽悠投資者，這將嚴重損害投資者的信心和回報。未防止此類現(xiàn)象的出現(xiàn)，需要上級政府提供更加嚴格的監(jiān)管，建立地方政府的的PPP信用評級，將PPP履約情況納入地方政府行政績效考核，并通過建立項目終身問責(zé)制，將地方官員短期決策與長期責(zé)任相匹配。

參考文獻：

[1]范文波.PPP模式與互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合問題探討[J].新金融,2015(11).

第9篇：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究報告范文

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 小微企業(yè) 融資路徑

【中圖分類號】F832 【文獻標(biāo)識碼】A

進入互聯(lián)網(wǎng)時代以來，社會生活各方面均與互聯(lián)網(wǎng)密不可分，互聯(lián)網(wǎng)金融也進入了大家的視野。P2P平臺的涌現(xiàn)讓互聯(lián)網(wǎng)金融模式不斷得到推廣，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的多樣化，服務(wù)方式的多元化、靈活化，給公司和個人的資金需求開辟了新的路徑。

互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，我國小微企業(yè)融資方式與傳統(tǒng)融資方式大相徑庭，P2P模式、眾籌以及大數(shù)據(jù)金融等融資路徑，對于小微企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。我國小微企業(yè)對于自身融資路徑的選擇需要進行分析，尤其是要對小微企業(yè)本身的發(fā)展戰(zhàn)略匹配度、融資路徑的時間成本以及資金成本、企業(yè)融資難易程度等因素綜合分析，找準(zhǔn)原因，以便給企業(yè)創(chuàng)造出更大的收益。

我國小微企業(yè)融資難、融資貴的問題普遍存在

通常來說我國小微企業(yè)的傳統(tǒng)融資方式有兩種，即債權(quán)融資和股權(quán)融資。債權(quán)融資指的是企業(yè)通過舉債的方式來進行資金的籌措，讓債務(wù)人在約定的期限內(nèi)向債權(quán)人進行本金的償還和利息的支付。債權(quán)融資的形式主要有四種，即銀行貸款、債券融資、民間借貸以及貸款擔(dān)保。股權(quán)融資指的是融資企業(yè)的股東通過出讓部分企業(yè)所有權(quán)的方式，引進新股東，讓企業(yè)實現(xiàn)增資目的。通過股權(quán)融資，企業(yè)獲得資金，且不用進行還本付息行為，因為新股東也擁有分享企業(yè)利潤的權(quán)力。

小微企業(yè)作為我國當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展中的生力軍，扮演著越來越重要的角色。根據(jù)2016年初的《小微企業(yè)稅收政策研究報告》中的數(shù)據(jù)，截止到2014年，我國小微企業(yè)總數(shù)約為7000萬，其中包括法人小微企業(yè)1400萬家，個體工商戶5600萬家。這些小微企業(yè)的規(guī)模都較小，然而其發(fā)展態(tài)勢迅猛，2014年產(chǎn)值為19.08萬億元。根據(jù)我國工商聯(lián)的調(diào)查數(shù)據(jù)可知，占總數(shù)95%的小微企業(yè)都與金融機構(gòu)沒有存在任何形式的借貸關(guān)系，小微企業(yè)融資難、融資貴的問題普遍存在。在2015年全國“兩會”期間，如何解決小微企業(yè)融資難的問題，成為了五個改革關(guān)鍵點之一。

當(dāng)前我國小微企業(yè)融資困境的原因歸結(jié)起來大致有以下三方面：一是金融制度欠完善。我國金融體制的不完善阻礙了金融市場作用的有效發(fā)揮，金融機構(gòu)在進行貸款業(yè)務(wù)時，會綜合考慮企業(yè)風(fēng)險因素，更傾向于信用評級高的大型企業(yè)和中型企業(yè)，而拒絕小微企業(yè)，致使小微企業(yè)無法獲得資金。二是小微企業(yè)信息不對稱程度較大。小微企業(yè)的經(jīng)營能力、發(fā)展規(guī)模難以得到銀行等金融機構(gòu)的認可，金融機構(gòu)出于利益的考慮，一般不會對小微企業(yè)，尤其是發(fā)展初期的小微企業(yè)投資。三是小微企業(yè)財務(wù)制度不夠完善，增加金融機構(gòu)對其審核難度的同時，也增加了企業(yè)融資的資金成本和時間成本。小微企業(yè)更大的不足體現(xiàn)在往往缺乏核心競爭力，自主品牌創(chuàng)新能力較低。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在過去的兩年間，我國小微企業(yè)中盈利企業(yè)的比例從78.2%下降到49.0%，每年平均有16.7%的小微企業(yè)死亡，這和小微企業(yè)融資難不無關(guān)系，而且在經(jīng)濟新常態(tài)下，互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境當(dāng)中的小微企業(yè)如何進一步穩(wěn)固發(fā)展，其融資路徑的探究至關(guān)重要。

互聯(lián)網(wǎng)金融為我國小微企業(yè)提供了融資新路徑

路徑一：P2P網(wǎng)貸融資路徑。P2P網(wǎng)貸模式降低了融資的門檻，使小微企業(yè)融資難的問題得到緩解。當(dāng)前我國P2P網(wǎng)貸模式總體可分為純線上模式和線上線下相結(jié)合的兩種模式。其中，純線上模式從最開始制定網(wǎng)絡(luò)貸款的交易規(guī)則，到最后的貸款催收，所有的業(yè)務(wù)流程都在線上進行。整個過程當(dāng)中，最困難的部分是對小微企業(yè)信用度的審核，審核的過程需要借助我國十幾家最權(quán)威的數(shù)據(jù)中心的數(shù)據(jù)信息，核準(zhǔn)該小微企業(yè)法人的身份信息，然后根據(jù)該法人平時的網(wǎng)絡(luò)社交數(shù)據(jù)，對其進行碎片化信息分析，最后確定是否進行放貸。另一種是線上線下相結(jié)合的模式，該模式分為兩步，籌集信貸資金在線上進行，信息搜集以及信用審核則在線下進行，這樣可以將小微企業(yè)的信用風(fēng)險在可控的范圍內(nèi)降到最低。P2P網(wǎng)貸模式同樣存在一定的風(fēng)險，雖然我國的P2P網(wǎng)貸發(fā)展水平處于國際前列，但是仍有很多問題需要改進，只有不斷地解決這些問題，才能讓我國的小微企業(yè)融資取得更大進展。

路徑二：大數(shù)據(jù)金融融資路徑。與傳統(tǒng)的金融機構(gòu)相比，大數(shù)據(jù)金融融資路徑具有更好的數(shù)據(jù)獲取能力，以及數(shù)據(jù)分析能力。以阿里巴巴公司為例，在其互聯(lián)網(wǎng)購物平成交易的數(shù)據(jù)都會自動進行記錄，通過對這些小微企業(yè)相關(guān)的海量數(shù)據(jù)的分析，可以較明確獲知該企業(yè)的貸款風(fēng)險的大小，再通過高端的數(shù)據(jù)分析能力，例如云計算，挖掘出數(shù)據(jù)當(dāng)中潛在的價值，并可進行數(shù)據(jù)的預(yù)測，大大提高了小微企業(yè)信息的可信度，從而使更多的小微企業(yè)獲取融資機會。阿里小貸針對不同的平臺提供不同的信貸產(chǎn)品，目前主要給天貓或者淘寶上面的小微企業(yè)提供信用貸款以及訂單貸款。

路徑三：眾籌融資路徑?；ヂ?lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，眾籌融資指的是一種較新穎的眾籌模式――股權(quán)眾籌融資，它具有融資成本低、籌資速度快等顯著優(yōu)勢。根據(jù)《2015年全國眾籌行業(yè)年報》調(diào)查數(shù)據(jù)，截止到2015年12月底，我國各種類型的眾籌平臺當(dāng)中，股權(quán)融資平臺有130家，而且股權(quán)融資的預(yù)期籌資額高達271.19億元。由于股權(quán)眾籌給我國小微企業(yè)融資帶來較大的促進作用，所以我國政府曾明確提出，“要建立資本市場小額再融資快速機制，開展股權(quán)眾籌融資試點”。股權(quán)眾籌融資路徑順利開展的關(guān)鍵之處是要處理好投資者、小微企業(yè)、融資平臺以及政府之間的關(guān)系，四者密切相關(guān)，小微企業(yè)進行融資申請的前期離不開政府積極政策的引導(dǎo)以及對專業(yè)投資人才的培育，股權(quán)眾籌平臺在小微企業(yè)和投資者之間起到橋梁的溝通作用。不僅如此，對投資后的資金管理以及后期的退出機制做好規(guī)劃，尤為重要，可以使得整個股權(quán)融資過程更為順利?！?014年中國眾籌模式上半年運行統(tǒng)計分析報告》中顯示，當(dāng)前投資人較欠缺，所以股權(quán)融資平臺需要對此作出反應(yīng)，例如，成立持有小微企業(yè)股權(quán)的投資人合伙公司，投資人可以在小微企業(yè)中充當(dāng)決策者之一。另外，為了能夠讓股權(quán)融資平臺的服務(wù)更加詳細周到和專業(yè)化，股權(quán)眾籌融資最好設(shè)有領(lǐng)投人制度、信息披露以及第三方托管制度。

借助互聯(lián)網(wǎng)金融，擴大小微企業(yè)融資路徑

在互聯(lián)網(wǎng)背景下，小微企業(yè)融資路徑的最好選擇就是將傳統(tǒng)金融融資路徑和互聯(lián)網(wǎng)金融融資路徑相結(jié)合，最大程度擴大小微企業(yè)融資路徑的選項。主要有以下對策：

一是提高小微企業(yè)自身的信息化水平。因為互聯(lián)網(wǎng)金融基本上離不開大數(shù)據(jù)、信息整合等技術(shù)，所以小微企業(yè)應(yīng)該加強對自身信息化系統(tǒng)的創(chuàng)建，與此同時，重視小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺建設(shè)，提高整個企業(yè)的信息化水平以及網(wǎng)絡(luò)化水平。

二是提升小微企業(yè)信用度。小微企業(yè)的信用度是金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺是否放貸的基本參考。小微企業(yè)要努力提升自身價值，對自身制度體系作進一步的完善。尤其是在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，小微企業(yè)更應(yīng)該努力提升信用度。

三是加強小微企業(yè)員工的金融專業(yè)程度。在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，小微企業(yè)應(yīng)加強自身信息資源庫建設(shè)，最好能夠與相關(guān)的金融機構(gòu)聯(lián)合，建立起當(dāng)?shù)氐男∥⑵髽I(yè)信息數(shù)據(jù)庫，對各小微企業(yè)進行網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管，促使小微企業(yè)融資更易進行。小微企業(yè)員工要對互聯(lián)網(wǎng)金融有一定的專業(yè)知識，才能夠?qū)⑿∥⑵髽I(yè)數(shù)據(jù)信息資源進行合理統(tǒng)計和記錄，并對小微企業(yè)融資做出充足的前期準(zhǔn)備。

（作者單位：南京理工大學(xué)泰州科技學(xué)院）

【參考文獻】

①程智鋒：《互聯(lián)網(wǎng)金融促進小微企業(yè)融資》，《中國高新技術(shù)企業(yè)》，2014年第4期。