銀行信貸論文精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的銀行信貸論文主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：銀行信貸論文范文

論文摘要：如何做好大客戶、集團客戶，特別關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶信貸風險防范，是農(nóng)發(fā)行信貸管理的一個重要課題。本文在對農(nóng)發(fā)行鄂爾多斯分行幾個大的關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶營銷及信貸監(jiān)管實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，提出了有針對性的防范措施。

一、客戶關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)涵及其形式

關(guān)聯(lián)交易是一把雙刃劍。一方面，關(guān)聯(lián)交易將市場交易轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)的內(nèi)部交易，減少交易過程的不確定性，降低交易成本，提高企業(yè)資產(chǎn)營運效率，可以實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟、多元化經(jīng)營。對企業(yè)集團來說，尤其如此?鴉另一方面，由于交易價格和交易條件由關(guān)聯(lián)方協(xié)商確定，關(guān)聯(lián)交易容易成為規(guī)避稅賦、轉(zhuǎn)移利潤或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等非法行為的擋箭牌。在我國，一些企業(yè)利用不正當關(guān)聯(lián)交易損害投資者、債權(quán)人及其他利益相關(guān)者權(quán)益的現(xiàn)象較為嚴重。因此，法律法規(guī)雖不禁止關(guān)聯(lián)交易，但是要求企業(yè)應當按照公正、公平的原則進行關(guān)聯(lián)交易，提高企業(yè)關(guān)聯(lián)交易的透明度，趨利避害，最大限度地避免不公平的關(guān)聯(lián)方交易發(fā)生。

在界定關(guān)聯(lián)交易之前，首先必須明確什么是關(guān)聯(lián)方。我國《企業(yè)會計準則》以列舉法的形式對關(guān)聯(lián)方進行了界定：在企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營決策中如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，本準則將其視為關(guān)聯(lián)方；如果兩方或多方同受一方控制，本準則也將其視為關(guān)聯(lián)方。其中控制指有權(quán)決定一個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營決策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益。重大影響是指對一個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營決策有參與決策的權(quán)力，但并不決定這些決策。關(guān)聯(lián)方的形式主要有：

母公司、子公司、受同一母公司控制的子公司之間；合營企業(yè)；聯(lián)營企業(yè)；主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員?鴉受主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員直接控制的其他企業(yè)。

關(guān)聯(lián)交易即指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項，而不論是否收取價款。主要形式有：購買或銷售商品；購買或銷售除商品以外的其他資產(chǎn)，如設(shè)備、建筑物、股權(quán)等；提供或接受勞務(wù)；銷售貨物、簽訂合同；租賃；提供資金，包括現(xiàn)金、權(quán)益性資金或?qū)嵨镄问降馁J款等；為獲得借款、履行買賣、勞務(wù)合同等所提供的擔保；管理方面的合同；研究與開發(fā)項目的轉(zhuǎn)移；使用商標、技術(shù)、專利等方面的許可協(xié)議；支付關(guān)鍵管理人員報酬等。

二、客戶關(guān)聯(lián)交易對銀行信貸的主要影響

（一）信貸集中性風險

目前監(jiān)管部門對銀行的監(jiān)管制度以及多數(shù)銀行的內(nèi)部管理制度都規(guī)定了對單一客戶（包括其關(guān)聯(lián)企業(yè)）的最大貸款或授信比例，銀監(jiān)會也了《商業(yè)銀行集團客戶授信業(yè)務(wù)風險管理指引》，以控制對單一客戶信貸過度集中的風險。但在目前關(guān)聯(lián)方關(guān)系比較普遍、隱蔽、繁雜的情況下，很難區(qū)分關(guān)聯(lián)貸款，增加了控制的難度。而且我國多數(shù)銀行都實行分支行體制，分支機構(gòu)遍布各地；目前銀行的客戶信息系統(tǒng)又不十分發(fā)達、健全，這就不可避免地發(fā)生同一銀行的分支機構(gòu)與同一企業(yè)集團的關(guān)聯(lián)成員之間的交叉貸款、重復貸款現(xiàn)象。由于關(guān)聯(lián)企業(yè)之間經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況具有很大的同質(zhì)性、關(guān)聯(lián)性，整個債務(wù)鏈十分脆弱，一家企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)問題，就會產(chǎn)生“多米諾骨牌效應”，使整個企業(yè)集團的貸款安全受到影響。

（二）經(jīng)營風險的傳遞

在存在關(guān)聯(lián)交易的情況下，企業(yè)的經(jīng)營具有較大的不確定性。關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營具有很大的依賴性，其資金、技術(shù)、人事等業(yè)務(wù)主要依賴于母公司，一旦母公司經(jīng)營發(fā)生變化，其本身的經(jīng)營也將受到很大影響。關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營具有很大的關(guān)聯(lián)性，往往與相關(guān)聯(lián)方提供配套服務(wù)或上、下游產(chǎn)品，關(guān)聯(lián)交易在其經(jīng)營中占很大比重。一旦關(guān)聯(lián)方發(fā)生變化，相互間的交易受到影響，其經(jīng)營就會產(chǎn)生很大波動。

（三）財務(wù)信息不對稱風險

由于關(guān)聯(lián)交易在企業(yè)集團的業(yè)務(wù)活動中占有很大比重，因此企業(yè)可以很容易地通過關(guān)聯(lián)交易來調(diào)整、控制自己的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，財務(wù)信息就很難做到真實、公允，具有很大可塑性。而且，目前不少企業(yè)在關(guān)聯(lián)交易的披露上都極不規(guī)范，存在很大問題。例如，不少企業(yè)在關(guān)聯(lián)方及交易的性質(zhì)、形式等方面披露不細致?鴉對關(guān)聯(lián)交易的必要性、關(guān)聯(lián)交易對企業(yè)的影響等問題分析不透徹；只披露主營業(yè)務(wù)事項，不披露資金占用、資產(chǎn)重組、資產(chǎn)租賃等事項。這樣，就很難對企業(yè)財務(wù)狀況做出準確判斷，由此就影響了銀行做出信貸決策的準確性。

1．虛增資本。一是高估非現(xiàn)金資產(chǎn)的入賬價值，虛增資本。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的投資有時是以非現(xiàn)金形式投入的，在這種情況下，非現(xiàn)金資產(chǎn)的入賬價值就會影響企業(yè)資本的真實性。很多投資方在以固定資產(chǎn)、設(shè)備、技術(shù)、商標使用權(quán)等投資時，往往高估資產(chǎn)價值，從而虛增了企業(yè)的資本。二是關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互投資、參股，使得雙方的資產(chǎn)和資本都出現(xiàn)了虛增，影響了對企業(yè)資本實力及資產(chǎn)規(guī)模的正確判斷。

2．虛增資產(chǎn)。在進入正常的經(jīng)營階段，關(guān)聯(lián)企業(yè)之司的資產(chǎn)重組、交易也較為頻繁。例如，有些上市公司的母公司以大大高于公允價值的價格將商標權(quán)、專利、技術(shù)及其他資產(chǎn)出售給上市公司，或抵償對上市公司的債務(wù)。一些企業(yè)的母公司也是通過高價向子公司出售設(shè)備、技術(shù)等，虛增了相關(guān)資產(chǎn)的賬面價值。

3．虛假利潤。通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤、粉飾財務(wù)報表是關(guān)聯(lián)企業(yè)常見的做法。關(guān)聯(lián)交易的一個重要特點是交易價格的可控性和非市場性，從而使得關(guān)聯(lián)方之間可以通過不合理的轉(zhuǎn)移定價調(diào)節(jié)利潤，改善財務(wù)狀況。一是在服務(wù)供給環(huán)節(jié)，例如上市公司以較低價格從其母公司或其他關(guān)聯(lián)方購入服務(wù)，又以較高的價格向母公司或其他關(guān)聯(lián)方出售服務(wù)，虛增了利潤。二是通過資產(chǎn)重組，調(diào)節(jié)利潤和財務(wù)狀況。常見的方式有：母公司通過以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置換子公司的不良資產(chǎn)、高價購買其債權(quán)、承擔其費用或債務(wù)、支付資金占用費等，調(diào)控子公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

另外，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間還存在著復雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，彼此發(fā)生大量的應收應付賬款，可以提前或延后確認相互間的債權(quán)債務(wù)，都會影響對其財務(wù)狀況的分析與判斷。

（四）關(guān)聯(lián)公司擔保的風險

關(guān)聯(lián)公司擔保的風險主要是保證人的履約能力問題。在保證擔保情況下，借款人的保證人為其母公司或其他關(guān)聯(lián)企業(yè)，由于這些關(guān)聯(lián)方之間在生產(chǎn)經(jīng)營以及財務(wù)等方面密切相關(guān)，因此當借款人不能償還債務(wù)時，為其擔保的關(guān)聯(lián)方也陷入困境，喪失賠償能力。

（五）破產(chǎn)、清算程序中侵害銀行利益的關(guān)聯(lián)交易

有很多企業(yè)在破產(chǎn)清算前，通過關(guān)聯(lián)交易向關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、利益，使債權(quán)人的利益受到侵害。例如，破產(chǎn)企業(yè)在破產(chǎn)清算前向關(guān)聯(lián)方分配、無償轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)；以較低價格向關(guān)聯(lián)方提供服務(wù)?鴉對原本沒有財產(chǎn)擔保的關(guān)聯(lián)方債務(wù)提供擔保；提前清償關(guān)聯(lián)方債務(wù)；放棄對關(guān)聯(lián)方的債權(quán)或怠于行使債權(quán)等。無論是哪一種形式，都會減少債權(quán)人的可分配資產(chǎn)。

（六）關(guān)聯(lián)企業(yè)重組中的道德風險

通過關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的資產(chǎn)、債務(wù)重組及各種形式的改制，蓄意逃廢債務(wù)，在實踐中也屢見不鮮。常見的形式有：通過破產(chǎn)逃廢債務(wù)?鴉通過企業(yè)分立，將債務(wù)留在原企業(yè)，懸空債務(wù)；抽逃優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、資金組建新的企業(yè)，將不良資產(chǎn)留給原企業(yè)，并由其承擔債務(wù)，達到“金蟬脫殼”的目的。

三、防范客戶關(guān)聯(lián)交易風險的對策建議

（一）了解關(guān)聯(lián)方關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易及其影響，降低信息不對稱風險

第一，理清關(guān)聯(lián)方關(guān)系。我國《企業(yè)會計準則》規(guī)定，在存在控制關(guān)系的情況下，關(guān)聯(lián)方如為企業(yè)，無論他們之間有無交易，都應當在會計報表附注披露以下事項：企業(yè)的經(jīng)濟性質(zhì)或類型、名稱、法定代表人、注冊地址、注冊資本及其變化?鴉企業(yè)的主管業(yè)務(wù)所持股份或權(quán)益及其變化。但有些企業(yè)并不按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系的有關(guān)內(nèi)容。為此，要通過多種途徑了解關(guān)聯(lián)方關(guān)系，如注冊會計師出具的審計報告；企業(yè)會計報表附注；企業(yè)的合同、章程；企業(yè)業(yè)務(wù)往來的合同、協(xié)議、交易信息；要求企業(yè)提供關(guān)聯(lián)關(guān)系的資料等。同時要對企業(yè)所在的企業(yè)集團的經(jīng)營、財務(wù)狀況進行總體的調(diào)查了解，以分析整個企業(yè)集團的經(jīng)營風險、關(guān)聯(lián)企業(yè)的擔保能力等。另外，要注意收集、保存關(guān)聯(lián)企業(yè)的資產(chǎn)、賬號、股權(quán)分布、法定地址等情況，以便將來因企業(yè)違約引訟時，采取快速的資產(chǎn)保全行動。

第二，了解關(guān)聯(lián)交易的實質(zhì)及影響，認清企業(yè)財務(wù)及經(jīng)營狀況的真實面目。首先要了解關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)及目的，分清正常的關(guān)聯(lián)交易還是非正常的關(guān)聯(lián)交易，交易的目的是什么，是否存在套取貸款、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、逃廢債務(wù)等侵害債權(quán)人利益的行為。其次是對關(guān)聯(lián)交易的具體情況及影響進行調(diào)查了解，例如交易的金額或比例、定價政策等。最后是運用關(guān)于關(guān)聯(lián)交易會計處理的有關(guān)規(guī)定和做法，對企業(yè)的業(yè)務(wù)收入、利潤、資產(chǎn)、資本等進行重估，擠干水分。

（二）在企業(yè)破產(chǎn)、重組過程中保全債權(quán)，防范企業(yè)的道德風險

一是要加強貸后檢查工作，了解關(guān)聯(lián)企業(yè)資產(chǎn)、債務(wù)重組動態(tài)。尤其要關(guān)注企業(yè)重組、破產(chǎn)、清算等方面的法律公告，及時申報債權(quán)。二是依法參與借款人在兼并、破產(chǎn)、改制過程中的債務(wù)重組，參加破產(chǎn)企業(yè)的清算、處置工作，最大限度保全銀行的債權(quán)，防止借款人借改制、重組之機逃廢債務(wù)。三是在借款人合并、兼并、分立、合資、聯(lián)營前，應要求其清償債務(wù)、提供擔保、或由變更后的主體簽訂新的借款協(xié)議，落實貸款本息償還事宜。四是充分運用《合同法》、《擔保法》等有關(guān)債的保全制度，依法行使撤銷權(quán)、代位求償權(quán)，阻止借款人放棄債權(quán)或無償、低價轉(zhuǎn)讓債權(quán)、財產(chǎn)等有損債權(quán)人利益的行為，恢復借款人的償債能力。五是對于在借貸活動中通過違規(guī)關(guān)聯(lián)交易騙取貸款、逃廢銀行債務(wù)等造成貸款重大經(jīng)濟損失的借款人，要及時提起民事或刑事訴訟，借助司法、執(zhí)法部門的力量盡量挽回損失，打擊逃廢銀行債務(wù)的違法、犯罪行為。

（三）規(guī)范關(guān)聯(lián)公司擔保業(yè)務(wù)，確保擔保的法律效力

首先，應通過貸前調(diào)查、核保等過程，來確定是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，是否存在相互擔保的行為。對于確屬關(guān)聯(lián)擔保、尤其是公司為股東擔保的，則要審慎處理。關(guān)聯(lián)擔保雖有一定缺陷，如不能避免多米諾骨牌效應等，但其最大好處是可以防止關(guān)聯(lián)企業(yè)之間通過轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、利潤來逃避債務(wù)。因此，在具體實務(wù)中還是可以接受關(guān)聯(lián)擔保的。一般情況下應要求企業(yè)較高層次的控股公司（至少是母公司）來提供擔保。

其次要嚴格按有關(guān)法律規(guī)定辦理各種擔保手續(xù)，落實擔保合同的法律效力。要審查擔保是否經(jīng)公司董事會授權(quán)、公司章程是否明確規(guī)定董事會有權(quán)決定對外擔保，擔保是否經(jīng)公司的最高權(quán)力機構(gòu)如股東大會等決議通過，簡言之，就是擔保是否經(jīng)合法授權(quán)。審查股東大會或董事會決議的合法性，擔保決議是否由符合法定人數(shù)的股東或董事表決通過。為避免欺詐行為，應要求擔保人出具附股東或董事簽名、且印章齊全的決議，必要時送律師、公證機關(guān)予以見證或公證。對于涉外擔保，如外資企業(yè)與其母公司之間的擔保，還需要了解相關(guān)國家的法律規(guī)定，必要時由擔保人所在國家有關(guān)部門批準。

再次規(guī)范擔保合同文本，爭取有利的合同條款。例如在合同中規(guī)定有利的訴訟、仲裁地點和機構(gòu)，這對于國外保證人提供擔保的情況尤為重要。在借款、擔保合同中規(guī)定出現(xiàn)不利于債權(quán)人的關(guān)聯(lián)交易時有權(quán)宣布貸款提前到期并行使迫索權(quán)的條款等。

第2篇：銀行信貸論文范文

一、中外銀行信貸管理制度的主要差異

外資銀行十分注重信貸風險的防范，在長期的商業(yè)化經(jīng)營中，形成了一整套較為科學、規(guī)范的信貸管理體制和內(nèi)部控制制度，對貸款原則、貸款程序、貸款審批、貸款風險分析，風險評定、風險控制體系等有規(guī)范而嚴格的要求，從而有效地控制了信貸風險。相比之下，國內(nèi)銀行的商業(yè)經(jīng)營體制和信貸管理機制目前尚處在調(diào)整和逐步完善之中，諸多方面與外資銀行有較大差異。主要表現(xiàn)在如下幾個方面：

(一)組織結(jié)構(gòu)上的差異――外資銀行重視水平制衡，國內(nèi)銀行重視垂直管理。

外資銀行在信貸組織上通常采用條塊結(jié)合的矩陣型結(jié)構(gòu)管理體系，信貸業(yè)務(wù)的組織除了有縱向的總行一分行的專業(yè)線管理之外，十分強調(diào)橫向的部門之間的分工與制約，較好地實現(xiàn)了風險控制與資源配置效率的較佳結(jié)合。外資銀行通常會設(shè)置專業(yè)化程度較高的多個部門共同負責信貸業(yè)務(wù)的組織管理，如信貸政策制訂部門、資產(chǎn)組合風險分析部門、業(yè)務(wù)管理部門、風險審查部門、不良貸款處理部門以及系統(tǒng)一體化管理部門等等。各部門分工明確，各司其職，在業(yè)務(wù)上相互溝通、協(xié)作又相互監(jiān)督。貸款審批是信貸風險的關(guān)鍵控制點，在這一環(huán)節(jié)，外資銀行多采取由隸屬于不同部門的授權(quán)人員共同審批的辦法，三人或雙人審批有效。如某外資銀行廣州分行，貸款審批由業(yè)務(wù)管理部門和風險管理部門共同負責，每一筆貸款的發(fā)放都必須由最少兩名授權(quán)人員主管――獨立思考后簽字同意方為有效。分行長主要起協(xié)調(diào)管理作用，不直接參與貸款的審查與簽批。審批流程呈橫向運動特征。

國內(nèi)銀行特別是國有商業(yè)銀行的信貸管理組織結(jié)構(gòu)與專業(yè)銀行時期相比，基本架構(gòu)沒有實質(zhì)性的變動，仍是與行政體制高度耦合的“金字塔”型的垂直管理機構(gòu)，表現(xiàn)為管理責任關(guān)系和信息的匯報渠道均為總行、一級分行、二級分行、支行、網(wǎng)點之間以及機構(gòu)內(nèi)部行長、科長、經(jīng)辦之間的分級管理。與外資銀行比，縱向管理鏈條過長，而橫向的分工與制衡關(guān)系強調(diào)得不夠。近幾年我國商業(yè)銀行各級分行進行了內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整，相繼成立了資產(chǎn)保全部和風險審查部門負責處置不良貸款、評估貸款風險，改變了舊體制下信貸部“一統(tǒng)”信貸業(yè)務(wù)的局面，但信貸政策管理、信貸資產(chǎn)組合風險管理等職責仍然基本由審貸部門承擔，部門的細分化程度不夠。貸款審批實行逐級上報、層層審批制度，行長或主管信貸的副行長具有最終決策權(quán)。審批流程呈縱向運動特征。

(二)風險防范意識和控制手段上的差異――外資銀行重視事前防范，國內(nèi)銀行重視事后化解。

外資銀行十分注重信貸風險的早期防范，將防范風險作為整個信貸業(yè)務(wù)流程的核心，在各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)采取了多種措施防范金融風險。主要有：1、通過確定目標市場、制定詳細的風險資產(chǎn)接受標準來篩選客戶。如某外資銀行每年會根據(jù)信貸政策委員會確定的地區(qū)最高額度指標，確立市場目標及風險接受標準，只有符合目標市場條件的客戶才能發(fā)放貸款。業(yè)務(wù)管理部門通過行業(yè)研究，列出可接納客戶的條件及細節(jié)，包括對公司規(guī)模、管理者經(jīng)驗、股東資本、杠桿比率等方面的指標限制，信貸人員以此為依據(jù)尋找符合條件的客戶進入貸款程序。2、通過現(xiàn)代計量方法和借助各種專用軟件對客戶進行動態(tài)評估與分析，并將評級結(jié)果廣泛運用于信貸管理的各環(huán)節(jié)。3、建立大客戶專管制度。大客戶的貸款由總部統(tǒng)一專管，總部每年對其總公司進行評估并根據(jù)評估結(jié)果給予一定的授信額度，分公司申請貸款時在總的授信額度內(nèi)統(tǒng)籌考慮。4、通過動態(tài)評占資產(chǎn)組合，盡可能地選擇多種彼此互不相關(guān)或者負相關(guān)的資產(chǎn)進行搭配，以便分散風險。5、通過不定期的風險測試，提前做好突發(fā)事件的應對工作。在某外資銀行，風險管理部門會定期對貸款組合進行風險測試，通過假設(shè)某些宏觀(政治/經(jīng)濟)事件發(fā)生，測量信貸資產(chǎn)可能遭受的影響。根據(jù)測算結(jié)果，一些敏感性貸款在五級分類中將被歸為“可疑”類，有關(guān)客戶的信用等級也會相應下調(diào)。6、設(shè)立獨立機構(gòu)評估風險與績效。如某外資銀行，總部有獨立的風險審核小組對各分行信貸組合和信貸管理程序進行一年一度或兩年一度的審核。審核小組通過計算信貸組合的加權(quán)平均損失概率，確定信貸組合的風險級數(shù)，5級以上為合格。如果不合格，審核部門將及時給予改善建議，要求業(yè)務(wù)管理部門改進，并在6個月后復查，12―18個月后再次復查，直到確保風險隱患消除。

與外資銀行相比，國內(nèi)銀行由于歷史包袱較重，把工作重心放在了存量風險的化解上，風險的早期防范沒有得到充分重視。我國商業(yè)銀行基本上沒有開展市場細分工作，大多都是在審查借款企業(yè)的合規(guī)性，包括企業(yè)執(zhí)照的合法性、是否年審、對外投資比例、有無違法經(jīng)營行為等之后，就與企業(yè)建立信貸關(guān)系，對行業(yè)和企業(yè)缺乏深入細致的研究和個案分析，對如何科學搭配、合理運用信貸資產(chǎn)，將資產(chǎn)風險降到最低缺乏全盤考慮。這造成了近幾年商業(yè)銀行無論國有民營、無論規(guī)模大小盲目“搶大戶”的情況，新增貸款大量涌入交通、電信、電力等壟斷行業(yè)和上市公司，集中于少數(shù)貸款大戶。貸款投向的高度集中，短期看雖然能增加銀行盈利，降低不良貸款，但從長遠看，貸款大戶的系統(tǒng)性、行業(yè)性、政策性風險大，一旦發(fā)生貸款損失，對放貸行甚至整個銀行業(yè)都將產(chǎn)生難以估量的影響。在風險控制的其他環(huán)節(jié)，國內(nèi)銀行雖然借鑒外資銀行做法，建立了風險評級制度，但信用評級一般只能在新客戶申請貸款時和每年年初進行，不能即時反映風險，評級系統(tǒng)的可操作性、指標體系的完整性和量化分析模型設(shè)置的科學性、全面性和代表性以及評級結(jié)果的普遍運用也與外資銀行有一定差距。

(三)人員制約手段的差異――外資銀行重視人員激勵，國內(nèi)銀行重視人員控制。

外資銀行強調(diào)調(diào)動員工的積極性和主動性．在業(yè)務(wù)開展和管理中給予了信貸管理人員充分的自。信貸管理人員通常享有較強的獨立性，從總行到分行自成一體，各級分支機構(gòu)的信貸管理人員由上一級甚至上兩級信貸主管直接任命或指派，并對上一級信貸主管負責。在某外資銀行，總部每年會對信貸人員進行專門培訓，逐步提高信貸管理人員的專業(yè)素養(yǎng)和水平，并根據(jù)其工作經(jīng)驗和能力，將其分為若干等級，授予相應信貸審批權(quán)限。信貸管理人員的“超然”地位既保證了他們有足夠的獨立思考空間，有效地避免了貸款的審批與發(fā)放過多受到行政干預，又充分調(diào)動了信貸管理人員的積極性。在外資銀行，道德風險的防范主要通過三個途徑實現(xiàn)：一是實行科學評價，動態(tài)管理。如某外資銀行，貸款審批權(quán)限實行一年一定，獨立考核部門借助業(yè)績評價系統(tǒng)對信貸管理人員的“表現(xiàn)”打分，上級信貸主管據(jù)此決定提高或降低該信貸管理人員的審批權(quán)限等級。審批權(quán)限的動態(tài)調(diào)整一方面給信貸管理人員造成了一定的壓力，督促其自覺控制資產(chǎn)質(zhì)量，另一方面便于管理層在短期內(nèi)能夠查明風險、采取對策。二是通過設(shè)計科學的激勵機制，采用財務(wù)激勵措施，如股票期權(quán)制度、內(nèi)部持股制度，將股東價值最大化、信貸人員自身報酬最大化和人力資本增殖的目標有機結(jié)合起來，從源頭上遏止信貸管理人員因追求自身效用最大化而偏離所有者目標的現(xiàn)象。三是通過設(shè)計相互制衡的組織體系，通過權(quán)力的分工和制衡實現(xiàn)人員間的時時制約和事先制約，有效制止內(nèi)部人控制行為。

國內(nèi)銀行強調(diào)對員工加強控制。但國內(nèi)銀行內(nèi)部制衡的組織體系尚未建立，各種財務(wù)激勵措施尚未落實，貸款審批權(quán)也基本上是靜態(tài)管理、多年難變，對人員的控制主要落實在貸款責任制上。各家銀行建立了信貸資產(chǎn)質(zhì)量第一責任人制度和不良貸款終身追繳制度，制定了詳細的考核辦法和嚴厲的處罰辦法，期望在信息不對稱、監(jiān)督困難的情況下制約信貸人員的放貸行為，加大違規(guī)成本。一些要求和規(guī)定近乎苛刻，如一些銀行規(guī)定新增貸款要實現(xiàn)“零不良”；一些銀行規(guī)定如果確因員工的過錯形成不良，則經(jīng)辦人員將立即被解除合同，有關(guān)負責人也要受到相應行政處分。但事實上，由于存在信息嚴重不對稱和法人治理結(jié)構(gòu)不健全的問題，再嚴格、細致的責任制度也無法防范道德風險，近年來信貸人員違規(guī)事件以及內(nèi)外勾結(jié)詐騙銀行資金案件仍然層出不窮便是明證。與不斷加強的控制力度相對照，人員的激勵機制沒有建立起來。一方面，貸款審批權(quán)基本按行政職務(wù)層層下放，基層以及中層信貸管理人員自主決策的空間有限，積極性受到挫傷。另一方面，激勵手段和措施仍然單調(diào)，基本還是傳統(tǒng)計劃體制下的老一套，主要的財務(wù)激勵措施――按照績效考核進行的獎勵變成了固定獎金，實質(zhì)上成為工資的一個組成部分，失去了應有的激勵作用。

(四)財務(wù)管理制度上的差異――外資銀行重視資產(chǎn)價值的真實性，國內(nèi)銀行缺乏提取準備的自主性。

對貸款的會計處理和計提呆帳準備金的實踐是銀行業(yè)管理和控制風險的基本要素。外資銀行基于資產(chǎn)安全和經(jīng)營穩(wěn)健的考慮，十分注重按照審慎會計原則，在貸款的會計處理上充分估計可能發(fā)生的損失，真實反映貸款的實際價值。通常采用的方法是在保持信貸資產(chǎn)賬面數(shù)字不變時，在資產(chǎn)方設(shè)立對沖項目――呆賬準備金用于備抵貸款資產(chǎn)項目的損失，使其按照實際價值得到反映，在負債方相應核減資本金。外資銀行對呆賬準備金什么時候提取、提取多少有充分的自，不受財務(wù)、稅收部門限制，常常會在有計劃地預提普通風險準備金的基礎(chǔ)上，針對具體貸款風險提取專項呆賬準備金，以便在實際風險損失發(fā)生時有能力自擔風險。如某外資銀行除計提1％一般準備外，貸款降為不良后，會根據(jù)貸款項目預期損失程度計提相應的專項壞賬準備金。

國內(nèi)銀行對貸款的會計處理主要按照1993年財政部頒布的《金融保險企業(yè)財務(wù)制度》的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，已設(shè)立了呆賬準備金科目用于抵減資產(chǎn)價值。但呆賬準備嚴格按照財政部確定的計提標準――年末貸款余額的1％提取，損失發(fā)生后由財政部門審批核銷，存在呆賬準備提取水平過低、提取方式單一、提取范圍過窄和銀行對準備金的提取和核銷缺乏自主使用權(quán)的問題。與外資銀行相比，我國的銀行財務(wù)管理制度既不利于及時揭示銀行貸款風險，也不利于促進管理人員自覺控制風險。首先，銀行資產(chǎn)負債表某個時刻的資產(chǎn)存量，是按歷史成本計算原則而制定的，不能及時根據(jù)貸款的實際形態(tài)作出調(diào)整，這就意味著銀行資產(chǎn)沒有按其實有價值進行核算和反映，存在相應數(shù)量的賬面“虛擬資產(chǎn)”，貸款風險不能及時在財務(wù)報表中得到反映。其次，貸款損失與經(jīng)營利潤不掛鉤。商業(yè)銀行的貸款收益是按照權(quán)責發(fā)生制，在貸款發(fā)放時確認的，而貸款損失則要到損失實際發(fā)生后才予確認，甚至由于財政部門出于稅收考慮，損失發(fā)生后仍不能或不予確認，其結(jié)果必然是高估利潤，在客觀上會造成基層經(jīng)營單位的貸款擴張沖動和管理人員“重貸輕查”的傾向。最后，由于種種原因，貸款發(fā)生損失很難追究到個人責任，但灣收貸款時若熊收回貸款反而能得到獎勵，這也在一定程度上縱容了不良貸款的產(chǎn)生。

(五)不良貸款處理策略上的差異――外資銀行重視轉(zhuǎn)化，國內(nèi)銀行重視清收。

外資銀行在貸款發(fā)放后，客戶經(jīng)理會主動參與借款企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程，幫助解決具體問題。貸款出現(xiàn)問題后，銀行會成立專門小組，幫助借款企業(yè)渡過難關(guān)。如在某外資銀行，貸款發(fā)放后，基于同客戶建立長期信貸合作關(guān)系的理念，客戶經(jīng)理往往滲透到客戶整個經(jīng)營過程，利用銀行網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，協(xié)助客戶分析研究市場容量、市場份額、競爭對手等詳細情況，并針對客戶經(jīng)營中出現(xiàn)的問題提出詳細的咨詢指導意見。如果客戶出現(xiàn)還款困難，也會盡量幫助其搞好經(jīng)營，爭取實現(xiàn)雙贏目標。

國內(nèi)銀行普遍存在“重貸輕管”的問題，貸款發(fā)放后的后續(xù)管理沒跟上，往往要等出現(xiàn)問題之后才被動研究對策。企業(yè)經(jīng)營困難暴露后，往往急于抽出貸款，手段單一，主要靠處置抵押物或司法訴訟，容易雪上加霜，將企業(yè)置于死地。

二、外資銀行信貸管理對我們的啟示

綜上分析，我國商業(yè)銀行在信貸管理制度的科學性和成熟性上與外資銀行有較大差距。這種差距直接導致了中外資銀行在競爭能力、經(jīng)營效率和風險控制水平上的距離。因此，借鑒國外銀行先進做法，改革現(xiàn)有信貸管理制度勢在必行。

(一)借鑒外資銀行日趨成熟的信貸管理經(jīng)驗，按照權(quán)力制衡的基本原則，建立健全信貸組織管理體制。

遵循信貸組織機構(gòu)設(shè)置的三大原則，在現(xiàn)有信貸制度的基礎(chǔ)上強化信貸部門內(nèi)部橫向制約機制的作用。一是遵循相互牽制原則，即信貸組織各部門、各崗位、各權(quán)力之間形成一種約束制衡機制；二是遵循程序定位原則，各部門各崗位、各人員要有明確的分工和授權(quán)批準，相互之間必須各司其職、各負其責，不能超越職權(quán)；三是遵循系統(tǒng)協(xié)調(diào)原則，各部門要圍繞一個共同的目標動作，理順關(guān)系、增強實力、杜絕內(nèi)耗。即規(guī)模較大的分行可在現(xiàn)有審貸部門、風險審查部門和資產(chǎn)保全部門的基礎(chǔ)上，加設(shè)信貸資產(chǎn)組合管理部門，專門負責對全行信貸資產(chǎn)組合、資產(chǎn)多元化、整體信貸資產(chǎn)回收特點進行分析，對全行潛在集中風險進行評估，并向銀行董事會、高級管理層、銀行監(jiān)管機構(gòu)、投資者提供報告，根據(jù)既定的整體資產(chǎn)優(yōu)化策略對各業(yè)務(wù)部門、區(qū)域經(jīng)營管理的信貸資產(chǎn)狀況進行監(jiān)察。還可設(shè)置信貸政策管理部門，專門負責制訂地區(qū)性信貸政策、草擬信貸文件，與信貸監(jiān)管機構(gòu)進行溝通等。同時，應將風險審查部門與信貸業(yè)務(wù)部門在行政上的管理主線區(qū)別開來，以改變當前由于偏重業(yè)務(wù)擴張而忽視風險控制部門意見，導致風險審查部門事實上無法從組織上來制衡業(yè)務(wù)部門的弊端。

(二)樹立以人為本、激勵與約束并重的信貸經(jīng)營管理思想，從人與制度上筑起防范信貸風險的雙重閘門。

信貸管理的核心是對人的激勵和控制，目前我國銀行的信貸管理制度強調(diào)通過制度加強控制，對人的激勵顯得不足。過份以責任制來制約信貸管理人員，并不能取得良好的效果。如責任人為了避免出現(xiàn)貸款損失從而避免處罰，往往對有問題貸款在到期前進行不應有的展期或給予新貸款以收回舊貸款的本息，反而隱藏了風險；為了將個人責任變?yōu)榧w責任，往往將所有貸款，無論金額大小都推給審貸委員會研究決定，降低了工作效率?，F(xiàn)時的問題應是強化激勵機制，充分發(fā)揮信貸管理人員的主觀能動陸?？蓮囊韵氯矫嬷郑旱谝?，打破目前信貸審批權(quán)限按行政職務(wù)大小層層下放的舊框框，實行審批放貸和行政完全脫鉤?？砂磳嶋H能力和以往業(yè)績給予信貸管理人員相應審批權(quán)限，并每年進行一次審定，視情況決定提升或降級，創(chuàng)造既有壓力又有動力的工作環(huán)境。第二，把實際工作中過多的負激勵轉(zhuǎn)為正激勵。加強正面引導和管理的同時，充分尊重和發(fā)揮員工的能動性，滿足他們受到社會尊重的心理需要。第三，改革現(xiàn)行工資分配制度。堅持市場化的報酬原則，調(diào)大績效工資比重，破除行政級別的工資制度，全面推行客戶經(jīng)理等級薪酬制度。

(三)客觀評價銀行信貸風險，改變信貸營銷觀念，正確處理好風險管理與提高效率的關(guān)系。

我國銀行業(yè)在信貸管理中往往陷入兩個極端：一是靈活性過強。對上市公司、壟斷性企業(yè)等客戶群體，在信貸管理中放松條件，不顧企業(yè)負債總規(guī)模和償債能力，為企業(yè)多頭開戶、盲目授信，甚至于違反國家賬戶管理、現(xiàn)金管理等有關(guān)制度，依賴壘大戶帶來的短期效益。二是過于教條。在商業(yè)銀行貸款企業(yè)結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)仍然絕對主體，但在信貸管理中，過份強調(diào)形式上的風險防范，一味要求提供抵押擔保手續(xù)，不能根據(jù)企業(yè)實際情況提供個性化的金融服務(wù)品種，消極逃避承擔適當信貸風險的責任。靈活性過強實際上是沒有原則性，過于教條則制約正常發(fā)展。銀行本質(zhì)上就是經(jīng)營風險的特殊企業(yè)，不可能消除信貸風險，只能通過制度的完善適度規(guī)避信貸風險，對風險的過度約束必然制約商業(yè)銀行的正常發(fā)展。因此，我國商業(yè)銀行應該在重新樹立正確的信貸風險觀念，在防范信貸風險的前提下，加大創(chuàng)新力度，提高經(jīng)營效益水平。

第3篇：銀行信貸論文范文

1銀行信貸管理中存在問題

1．1貸款流動性差

目前銀行信貸管理中存在的首要問題就是貸款的流動問題了，流動性差已經(jīng)成為很多銀行信貸中的普遍通病了。某些客戶要求銀行發(fā)放貸款的時候往往還有一些貸款沒有還清，故再借新貸還舊貸，新貸變舊貸，舊貸到期以后再借新貸去還，最終形成一種惡性循環(huán)，致使貸款堆滯，流動性差，很難實現(xiàn)銀行的活躍化經(jīng)營。在這樣利滾利、一筆接一筆的貸款項目下，不僅使得貸款客戶欠債越積越多，最終根本無力還清，只能破產(chǎn)或者逃走，這樣更使得銀行走進一個死胡同，在大量貸款沒有繳清的情況下還要進行貸款活動，可周轉(zhuǎn)資金越來越少，給銀行信貸資產(chǎn)管理帶來極大的風險，并且長期貸款沒有及時回收就會變成死賬、呆賬，嚴重影響到銀行的綜合效益，阻礙了銀行的長期發(fā)展。

1．2貸款集中程度高

在一些銀行的長期信貸客戶中，往往是極少的固定用戶占有了極大的貸款額度，貸款往往集中在一個小范圍的個人或企業(yè)中。銀行這樣做無非是為了讓貸款發(fā)放更有信用保障，貸款回收更簡單更輕松，但同時這樣做風險性也會非常大。因為這些小范圍客戶掌握著大部分的貸款額，一旦人員或企業(yè)出現(xiàn)什么問題，那么貸款催繳工作就會難上加難，銀行也就缺乏足夠的資金去進行后續(xù)的信貸活動，最終危害到的還是銀行本身。

1．3客戶種類固定

銀行行業(yè)信貸管理工作針對的客戶通常種類固定，都是一些相類似的企業(yè)或者個人，這與銀行的運營觀念是相掛鉤的。銀行會認為一些信用度良好的客戶可以長期保持，然后再根據(jù)客戶類型開拓一些類似的客戶群，這樣做固然能夠保證貸款回收工作的安逸和便捷，但同時因為客戶種類過于單一、資產(chǎn)風險抵抗能力不足而嚴重制約著銀行信貸管理的升級提高，對銀行的長久發(fā)展不見得是件好事。所以銀行目前要做的就是大力發(fā)展新類型客戶，擁有一批穩(wěn)定忠實、抗風險能力強、實力雄厚的客戶群，在給他們大力提供信貸服務(wù)的同時也促進了銀行自身的發(fā)展，達到雙贏的局面。

1．4信貸信息不透明

我國銀行多是國有企業(yè)，長期陳舊老式的經(jīng)營觀念和模式導致了信貸信息不透明，服務(wù)質(zhì)量真實情況不能很好地展現(xiàn)給外界，缺乏相應的監(jiān)督管理機構(gòu)，內(nèi)部數(shù)據(jù)不公開、不公正，與真實情況相差甚大，導致其信貸信息失真嚴重，不利于銀行完美地適應市場經(jīng)濟大環(huán)境。如果長此以往，銀行必然陷入運營僵局。

2銀行信貸管理問題的應對策略

2．1加強信貸管理制度建設(shè)

工作對銀行信貸管理制度的完善和強化，主要包括兩個方面：一是針對目前銀行業(yè)普遍缺失的一些信貸管理制度體系要制定好相應的標準和規(guī)則，并完善詳細準確的相關(guān)步驟流程，同時確保執(zhí)行力度夠大以保證相關(guān)流程步驟的正確認真實施，要綜合考慮到信貸業(yè)務(wù)的各方面風險情況才能進行下一步的服務(wù)，將銀行自身所需要承擔的風險降到最??；二是對現(xiàn)有的一些不足或遺漏的信貸業(yè)務(wù)流程進行調(diào)整和添加，強化銀行自身面對風險的辨別和應對能力，增強銀行綜合市場競爭力。

2．2調(diào)整信貸管理政策

針對銀行用戶類型過于單一這一問題，可以通過調(diào)整信貸管理政策，大力開拓新客戶這一有效對策來解決。通過制定信貸風險政策，將銀行信貸服務(wù)的門檻降低，擴大客戶種類，并保持一批以國有企業(yè)為主的忠實客戶，將客戶體系整體優(yōu)化，加大信貸發(fā)放力度，可以保證銀行在適應現(xiàn)代市場環(huán)境的前提下大力發(fā)展，信貸服務(wù)項目不斷升級。

2．3運用新式管理手段，提高管理效率

從提高銀行信貸管理效率這一角度來看，可以采用設(shè)立二級信貸業(yè)務(wù)工作機構(gòu)的方法來完成。二級信貸業(yè)務(wù)工作機構(gòu)一般可以分為四種，評級授信、評估項目、審批貸款和后期追蹤四個功能，這些二級機構(gòu)的設(shè)計，既可以將信貸管理體系不同部門機構(gòu)之間銜接得更加緊密，使管理工作統(tǒng)一化，同時又相互制約、保持平衡，共同促進以保障銀行信貸管理工作的持續(xù)有效開展。

2．4加大不良貸款催繳力度

在銀行把貸款發(fā)放出去以后，如何合理高效地進行回收也是一項重要的工作內(nèi)容。貸款長期積壓會變成不良貸款，對銀行是一種嚴重的損失，我們可以借鑒一些成功的銀行信貸模式來對不良貸款進行更好地處理。在發(fā)放貸款前要嚴格審查擔保資格，并將貸款分期發(fā)放出去；在貸款催繳過程中可以聯(lián)系當?shù)叵嚓P(guān)部門來共同實施催繳工作，必要時候可以采用法律手段去強行繳收過期貸款，還可有效利用分期還款的方式來減輕銀行和還款人雙方的壓力；在不良貸款形成以后還可通過打包出售、還本免息等方法來盡量減小銀行損失。

第4篇：銀行信貸論文范文

新公司法放寬了公司的設(shè)立條件,放寬了資本制度形式,簡化了公司設(shè)立程序,并且允許設(shè)立一人有限責任公司,同時,完善了公司的法人治理結(jié)構(gòu),這些變化都有利于這種先進的現(xiàn)代的公司制度在更大范圍內(nèi)適用,很大程度上使更多的人選擇公司這種現(xiàn)代的企業(yè)組織形式,從這些變化我們可以看出國家在鼓勵民間資本更多地進入市場,我們金融機構(gòu)尤其是商業(yè)銀行應該采取相應的措施配合國家的此項政策。商業(yè)銀行要加強對宏觀經(jīng)濟政策的研究,要善于解讀國家有關(guān)產(chǎn)業(yè)方面的各種宏觀政策。作為執(zhí)行國家金融政策的專門部門,其資產(chǎn)投向必須符合國家的政策導向,當然,銀行同時也是自主經(jīng)營的企業(yè),從這一角度講,銀行在執(zhí)行國家宏觀政策時還需要具體問題具體分析。政府經(jīng)濟管理部門總是從國民經(jīng)濟發(fā)展的全局,包括產(chǎn)業(yè)布局、資源利用、就業(yè)、環(huán)保等方面來考慮政策的制定,而銀行主要還是從資產(chǎn)安全性、流動性、盈利性的角度考慮對政策的執(zhí)行,兩者側(cè)重點不盡相同。也就是說,銀行在配合國家關(guān)于鼓勵民間資本更多的進入市場這一政策時,必須解決中小型公司貸款難的問題。

中小型公司融資存在的問題

融資渠道狹窄已成為制約中小型公司發(fā)展的重要因素。中小型公司基本是內(nèi)部融資,尚未建立起外部市場融資體系體制。要想促進中小型公司,尤其是民營中小型公司的迅速發(fā)展,必須建立完善的融資體系,最根本的是建立起企業(yè)外部融資體系,即市場融資體系。中小型公司融資主要來源于商業(yè)銀行貸款,但目前商業(yè)銀行貸款難以滿足中小型公司對融資的需求,存在嚴重的融資缺口。造成銀行對中小型公司放貸存在融資不足的主要原因是中小型公司自身信用不足,而融資信息不對稱是貸款融資難的直接原因。

目前,商業(yè)銀行對企業(yè)發(fā)放貸款的主要依據(jù)是企業(yè)的信用等級。企業(yè)信用等級是銀行按設(shè)定的評級標準模型,對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營管理水平、發(fā)展能力進行綜合評定,并授予其相應等級。依照我國現(xiàn)行傳統(tǒng)的企業(yè)信用評價方法,大部分中小型公司根本不可能得到貸款。其原因在于:一是銀行為了降低貸款風險,普遍采取抵押方式,且銀行可接受的抵押品主要是土地和房地產(chǎn)。而中小型公司往往因規(guī)模小、固定資產(chǎn)少而達不到銀行的貸款條件。二是中小型公司擔保機構(gòu)的資本金有限,遠遠滿足不了眾多中小型公司的融資需求。

我國中小型公司的經(jīng)濟實力、經(jīng)營風險和管理素質(zhì)的差別較大,這就需要有一個強有力的信用評估制度將它們區(qū)別開來。其實,從抵押物方面看,許多中小型公司雖然沒有土地和房產(chǎn),但是還有一定量的存貨和應收賬款。所以,目前亟待建立適合我國中小型公司的信用評估辦法,突出對業(yè)主的信用評價和所處的經(jīng)濟環(huán)境、信用環(huán)境的評價,使信用等級評定能夠與中小型公司的實際情況得到較好銜接。

國外銀行對中小型公司的貸款技術(shù)

一、財務(wù)報表型貸款。

該類貸款的發(fā)放基礎(chǔ)主要基于借款人所提供的財務(wù)報表所反映的財務(wù)信息。這種貸款技術(shù)最適合那些經(jīng)過審計,財務(wù)報表相對透明的企業(yè)。因此,它是銀行對大企業(yè)貸款時經(jīng)常使用的一種技術(shù)。一些歷史較長、業(yè)務(wù)相對透明、經(jīng)過審計的小企業(yè)也適用于此類貸款。

二、基于資產(chǎn)的貸款,又稱抵押擔保型貸款。

這類貸款的發(fā)放基礎(chǔ)主要取決于借款者所能提供的抵押品的數(shù)量和質(zhì)量,而非其財務(wù)信息?；谫Y產(chǎn)的貸款有很強的事后監(jiān)控機能,可以降低道德風險的發(fā)生概率,被廣泛應用于對中小型公司的貸款中。通常情況下,抵押物是高質(zhì)量的應收賬款和存貨。它的主要缺點是交易成本過高,手續(xù)繁瑣,而且固定資產(chǎn)較少的中小型公司將被拒之于門外。

三、信用評分技術(shù)。

中小型公司信用評分是對中小型公司的品德、聲望、資格、資金實力、擔保以及經(jīng)營條件等進行分析,來測度違約的可能性并且對違約風險進行分類。這種貸款技術(shù)目前主要是依賴于一些統(tǒng)計模型,如線性概率模型、分對數(shù)模型和線性判別式分析等進行分析和判斷。美國小企業(yè)局的一份報告認為,銀行采用信用評分法使中小型公司的貸款增加,主要是因為,這個方法放寬了邊際貸款申請者的標準線。但信用評分法的建立和應用,不僅要解決搜集樣本、建立模型等技術(shù)問題,更重要的是構(gòu)建資料共享的社會征信基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)和與新技術(shù)相適應的金融企業(yè)信貸管理文化。由于信用評分對信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)積累的要求較高,在我國目前條件下其應用范圍受到很大限制。

四、關(guān)系型貸款。

關(guān)系型貸款是國外對中小企業(yè)融資中使用的一種比較重要的貸款技術(shù)。在這種貸款技術(shù)下,貸款人和企業(yè)家、中小企業(yè)之間的關(guān)系比純粹的資金關(guān)系要重要得多。在關(guān)系型貸款下,銀行的貸款決策主要基于通過企業(yè)及其所有者的私人信息而做出的。這些信息除了通過辦理企業(yè)的存貸款、結(jié)算和咨詢業(yè)務(wù)而直接獲得以外,還可以從企業(yè)的利益相關(guān)者(股東、債權(quán)人、員工、供應商和顧客等)以及企業(yè)所在的社區(qū)獲得;它們不僅涉及企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營狀況,還包含了許多有關(guān)企業(yè)行為、信譽和業(yè)主個人品行的信息。這些信息要比企業(yè)的財務(wù)報表、抵押物、信用評分有價值得多,從而可以幫助關(guān)系貸款者更好地解決信息不透明問題。由于關(guān)系型貸款不拘泥于企業(yè)能否提供合格的財務(wù)信息和抵押物,因而最適合于中小企業(yè)。但關(guān)系型貸款的基本前提是,銀行和企業(yè)之間必須保持長期、密切而且相對封閉的交易關(guān)系,即企業(yè)固定地與數(shù)量極少的(通常為一到兩家)銀行打交道。

構(gòu)建我國關(guān)系型貸款制度

一、企業(yè)層面信用風險分析。

分析企業(yè)信用風險時,選取起主導作用的宏觀環(huán)境因素、行業(yè)因素、經(jīng)營因素和管理因素、財務(wù)因素、擔保因素作為分析的評價指標。

1、宏觀環(huán)境風險分析。

宏觀環(huán)境風險分析主要包括經(jīng)濟環(huán)境、技術(shù)環(huán)境和信用環(huán)境。

2、行業(yè)風險分析。

每個企業(yè)都處在某一特定行業(yè)中,每一行業(yè)都有其固有的風險,在同一行業(yè)中的借款人要面對基本一致的風險。行業(yè)風險分析中考察的因素主要有成本結(jié)構(gòu)、成熟期、周期性、盈利性、依賴性、產(chǎn)品替代性幾個方面。

3、經(jīng)營風險分析。

由于同行業(yè)中的每個企業(yè)都有其自身特點,還需要在行業(yè)風險分析的基礎(chǔ)上,進入借款人的生產(chǎn)經(jīng)營過程,分析其自身的經(jīng)營風險。經(jīng)營風險分析主要包括:經(jīng)營策略分析、產(chǎn)品分析、市場分析、銷環(huán)節(jié)分析。

4、管理風險分析。

主要從中小企業(yè)的組織形式和治理結(jié)構(gòu)、管理層的素質(zhì)和經(jīng)驗、關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營管理、法律糾紛四個方面進行分析。

5、財務(wù)風險分析。

雖然關(guān)系型貸款并不著重于企業(yè)能否提供合格的財務(wù)信息,但一定的財務(wù)分析也是必須的。此類指標主要包括資產(chǎn)負債率、總資產(chǎn)利潤率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、利息保障倍數(shù)。

6、擔保風險分析。

貸款申請者可以通過提交擔保來彌補自己在其他方面的弱勢。但是擔保分析的前提是對借款人整體信用狀況的分析,銀行并不能期望通過借款人被迫出售資產(chǎn)或由保證人來履行保證責任來作為最終的還款來源。重點分析的擔保形式有:抵押和質(zhì)押、保證和附屬協(xié)議。

二、個人層面信用風險分析。

有資料表明,在中小型公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)中,主要業(yè)主提供的資金一般要占全部股權(quán)的2/3,中小型公司向銀行提供的抵押或擔保財產(chǎn),常常也是屬于業(yè)主個人的居多,中小型公司私有化、個人化傾向十分明顯。針對中小型公司創(chuàng)建者擁有絕對控制權(quán)并掌握經(jīng)營權(quán)的特點,可以結(jié)合業(yè)主的個人信用度進行綜合評價。據(jù)了解,我國一些商業(yè)銀行已開展了以企業(yè)法人或股東的個人信用作擔保為企業(yè)融資的業(yè)務(wù)。業(yè)主信用評估和企業(yè)信用評估一樣,其目的主要是分析業(yè)主的還款意愿和業(yè)主的還款能力。因此,個人信用評估主要以業(yè)主素質(zhì)和業(yè)主價值為基本內(nèi)容。

1、業(yè)主素質(zhì)。

和大企業(yè)不同,中小型公司的經(jīng)營業(yè)績往往和業(yè)主素質(zhì)有直接的聯(lián)系。所以,在給中小型公司貸款時,業(yè)主的敬業(yè)精神市場開拓能力和以往的信用記錄是貸款前分析的主要內(nèi)容之一。

第5篇：銀行信貸論文范文

20世紀80年代中期以來，歐洲經(jīng)濟一體化取得的巨大進展，集中體現(xiàn)在歐洲單一市場的建立和歐洲經(jīng)濟貨幣聯(lián)盟的建設(shè)進程上。由于銀行業(yè)在歐盟金融市場以及整個經(jīng)濟中的關(guān)鍵地位，歐盟銀行信貸市場一體化在這兩個進程中起了重要作用。而目前國內(nèi)外有關(guān)歐盟銀行信貸市場一體化進程的研究主要是定性分析，缺少經(jīng)驗檢驗。本文運用經(jīng)濟計量分析的協(xié)整檢驗方法，對歐盟銀行信貸市場一體化的實際進程進行經(jīng)驗檢驗。

一、歐盟銀行信貸市場一體化的政策

歐盟銀行信貸市場一體化進程始于20世紀80年代中期，標志是1986年歐共體通過的《單一歐洲法案》的提出。在這份法案中，歐共體提出了在1992年12月31日之前建立歐洲統(tǒng)一大市場的目標，在這個市場內(nèi)，實現(xiàn)產(chǎn)品、人員、服務(wù)和資本的完全流動。在《單一歐洲法案》框架下，銀行信貸市場一體化成了歐洲經(jīng)濟一體化的重點，而且隨著德洛爾報告的和《歐洲聯(lián)盟條約》(《馬斯特里赫特條約》)的實施，銀行信貸市場一體化又成為推動歐洲向經(jīng)濟貨幣聯(lián)盟邁進的關(guān)鍵動力。

《單一歐洲法案》只是明確了歐共體銀行信貸市場一體化的方向性目標，具體的政策表現(xiàn)為歐共體理事會的指導性意見”。

早在1977年，歐共體委員會就了《第一號銀行指導意見》，其核心條款是允許外國銀行在符合東道國法規(guī)的前提下設(shè)立分支機構(gòu)。它事實上打開了成員國銀行在共同體其他成員國設(shè)立分支機構(gòu)的大門，具有重大的普遍性意義。但是，由于各國的立法差異并沒有得到消除，因此《第一號銀行指導意見》并沒有導致任何重大的跨國銀行活動。真正標志著歐洲銀行業(yè)和金融服務(wù)業(yè)走向單一市場的是1989年歐共體理事會的《第二號銀行指導意見》(Directive89／646／EEC)，經(jīng)過修訂，1993年各成員國將其轉(zhuǎn)化為本國的法律加以正式實施。這份立法涉及歐洲銀行業(yè)金融服務(wù)和跨國活動的各個方面，具有十分廣泛的內(nèi)容，其核心是置于共同監(jiān)管規(guī)則下的單一許可原則和母國控制原則。根據(jù)這兩項原則，任何一個成員國的銀行和金融機構(gòu)，只要在本國獲得了營業(yè)許可，就可以在其他成員國開設(shè)分行，不用事先征得接納國的許可，其業(yè)務(wù)也只受母國監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督，而不受東道國的監(jiān)督和管制。單一許可原則和母國控制原則對銀行業(yè)跨國經(jīng)營的便利性不言而喻，銀行不再需要為了申請在國外開立分支機構(gòu)的資格而花費巨大的精力和時間，其經(jīng)營活動也只由本國的監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)督，這樣就避免了成員國之間由于監(jiān)管規(guī)則不同造成的麻煩。另外，這兩項原則也為歐盟各國提供了一個監(jiān)管框架，這個框架有助于降低對歐盟各國之間進行協(xié)調(diào)的成本，并減少歐盟各國的監(jiān)管負擔，同時也限制了潛在的各國監(jiān)管者的偏見。1986—1992年間，歐共體理事會還制定了8個附加的指導意見，分別對銀行業(yè)監(jiān)管、資本金要求、償債能力標準、洗錢活動、信貸風險、年報的要求和銀行并購重組各個方面做出具體的規(guī)定。

歐共體理事會的這些指導意見系統(tǒng)地闡述了銀行信貸市場一體化的立法要求，然后各成員國將這些要求轉(zhuǎn)化成本國的具體立法加以落實。因此，歐盟銀行信貸市場一體化不僅依賴于各項指導意見的有效性，而且也和各成員國的具體實施狀況密切相關(guān)。芝摩曼(Zimmerman，1995)考察了所有單一市場指導意見在各成員國的實施狀況，得出的結(jié)論是在1991年末至1994年4月間，已經(jīng)被成員國采用的指導意見占全部指導意見的百分比已經(jīng)從58％上升到89％。對于《第二號銀行指導意見》，截至1994年4月，12個歐洲聯(lián)盟的成員國中有11個已經(jīng)根據(jù)指導意見的要求進行了國內(nèi)立法，惟一的例外是西班牙。

總體而言，在歐共體一系列的指導意見之后，歐盟銀行信貸市場一體化的法律框架已經(jīng)建立起來，在一定意義上可以說，法律一體化比市場的實際一體化先行一步。

二、歐盟銀行信貸市場一體化的經(jīng)驗檢驗

(一)假設(shè)和數(shù)據(jù)

首先，經(jīng)驗檢驗主要是針對歐盟銀行信貸市場，同時也涉及貨幣市場，因為銀行信貸市場利率是以貨幣市場利率作為基礎(chǔ)的，銀行信貸市場和貨幣市場的關(guān)系很密切。

其次，檢驗的指標是利率，也就是以利率(金融市場上的價格)作為衡量銀行信貸市場一體化的指標。根據(jù)利率平價理論，完全一體化的市場應該遵循單一價格原則，換言之，就是在完全一體化的金融市場上，所有相同金融資產(chǎn)都具有相同的價格。由此，利率可以作為銀行信貸市場一體化的衡量標準。在實際情況中，由于風險的不同，文化對銀行與客戶關(guān)系的影響不同，貨幣政策條件不同，以及各國銀行為解決信息不完全而采取的策略不同，一體化的銀行信貸市場內(nèi)利率并不一定都實現(xiàn)均等化。因此，我們對歐盟銀行信貸市場一體化的檢驗不是以嚴格的價格均等化作為標準，而是使用協(xié)整的概念。協(xié)整分析認為，隨著銀行信貸市場日益一體化，區(qū)域內(nèi)銀行的定價行為將會越來越緊密地聯(lián)系在一起，換言之，一體化地區(qū)內(nèi)成員國的利率將表現(xiàn)出趨同的關(guān)系。而從具體分析的角度說，在一體化的金融市場內(nèi)，利率(非穩(wěn)定時間序列)在短期內(nèi)可以分離變動，但是在長期，市場力量將迫使它們恢復到一個均衡的關(guān)系。

這里，我們關(guān)注的是名義利率而不是實際利率，這是出于下面幾方面因素的考慮。第一，在金融市場上，名義利率能夠比實際利率更好地反映國際套利過程。借款者用以進行比較、評判的是經(jīng)過匯率預期調(diào)整的名義利率而不是實際利率，相應地，那些不通過直接投資方式進行跨國業(yè)務(wù)活動的銀行一般也只是對經(jīng)過匯率預期調(diào)整的名義利率感興趣。上述兩者構(gòu)成了國際套利過程的主要參與者，因此在國際套利過程中名義利率比實際利率更重要。第二，用實際利率進行衡量本身存在著難以克服的問題。一方面，實際利率以各國的貨幣分別表示，其差異無法比較，同時，沒有任何一個機構(gòu)對跨國實際利率進行比較，因此對于單個投資者或借款者來說，實際利率差異并不能夠提供獲利機會。另一方面，由于平均實際利率在很大程度上取決于購買力平價，而各國的購買力平價在長期來說不會有太大的偏離，也就是說各國平均實際利率在長期是基本相等的。這樣，使用實際利率進行銀行信貸市場一體化檢驗具有潛在的誤導性——無論銀行信貸市場一體化是否發(fā)生，實際利率本身的差異就很小。因此，我們選擇名義利率而不是實際利率作為歐盟銀行信貸市場一體化的檢驗指標。

我們的研究范圍包括歐洲聯(lián)盟的六個核心國：法國、德國、英國、荷蘭、比利時和意大利。這些國家的經(jīng)濟總量占歐盟GDP總額的80％以上，很大程度上可以代表歐洲聯(lián)盟的總體。同時，為了比較地區(qū)性和全球性的銀行信貸市場一體化，我們把分析擴展到美國和日本。

我們將使用從1985年開始的月度利率對銀行貸款利率和利差進行協(xié)整檢驗。對于銀行貸款利率，選用各國的基準利率表示；為了計算利差，選用貨幣市場利率作為存款利率的近似表示。銀行貸款利率和貨幣市場利率的數(shù)據(jù)都可以從國際貨幣基金組織(IMF)出版的《國際金融統(tǒng)計》(InternationalFinancialStatistic)中得到，兩者都從1985年1月開始。利差有兩種形式：一是由貸款利率減去貨幣市場利率得到的絕對利差；二是由貸款利率除以貨幣市場利率得到的相對利差。

(二)模型的分析框架

1．協(xié)整檢驗的一般分析框架

第6篇：銀行信貸論文范文

20世紀80年代中期以來，歐洲經(jīng)濟一體化取得的巨大進展，集中體現(xiàn)在歐洲單一市場的建立和歐洲經(jīng)濟貨幣聯(lián)盟的建設(shè)進程上。由于銀行業(yè)在歐盟金融市場以及整個經(jīng)濟中的關(guān)鍵地位，歐盟銀行信貸市場一體化在這兩個進程中起了重要作用。而目前國內(nèi)外有關(guān)歐盟銀行信貸市場一體化進程的研究主要是定性分析，缺少經(jīng)驗檢驗。本文運用經(jīng)濟計量分析的協(xié)整檢驗方法，對歐盟銀行信貸市場一體化的實際進程進行經(jīng)驗檢驗。

一、歐盟銀行信貸市場一體化的政策

歐盟銀行信貸市場一體化進程始于20世紀80年代中期，標志是1986年歐共體通過的《單一歐洲法案》的提出。在這份法案中，歐共體提出了在1992年12月31日之前建立歐洲統(tǒng)一大市場的目標，在這個市場內(nèi)，實現(xiàn)產(chǎn)品、人員、服務(wù)和資本的完全流動。在《單一歐洲法案》框架下，銀行信貸市場一體化成了歐洲經(jīng)濟一體化的重點，而且隨著德洛爾報告的和《歐洲聯(lián)盟條約》(《馬斯特里赫特條約》)的實施，銀行信貸市場一體化又成為推動歐洲向經(jīng)濟貨幣聯(lián)盟邁進的關(guān)鍵動力。

《單一歐洲法案》只是明確了歐共體銀行信貸市場一體化的方向性目標，具體的政策表現(xiàn)為歐共體理事會的指導性意見”。

早在1977年，歐共體委員會就了《第一號銀行指導意見》，其核心條款是允許外國銀行在符合東道國法規(guī)的前提下設(shè)立分支機構(gòu)。它事實上打開了成員國銀行在共同體其他成員國設(shè)立分支機構(gòu)的大門，具有重大的普遍性意義。但是，由于各國的立法差異并沒有得到消除，因此《第一號銀行指導意見》并沒有導致任何重大的跨國銀行活動。真正標志著歐洲銀行業(yè)和金融服務(wù)業(yè)走向單一市場的是1989年歐共體理事會的《第二號銀行指導意見》(Directive89／646／EEC)，經(jīng)過修訂，1993年各成員國將其轉(zhuǎn)化為本國的法律加以正式實施。這份立法涉及歐洲銀行業(yè)金融服務(wù)和跨國活動的各個方面，具有十分廣泛的內(nèi)容，其核心是置于共同監(jiān)管規(guī)則下的單一許可原則和母國控制原則。根據(jù)這兩項原則，任何一個成員國的銀行和金融機構(gòu)，只要在本國獲得了營業(yè)許可，就可以在其他成員國開設(shè)分行，不用事先征得接納國的許可，其業(yè)務(wù)也只受母國監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督，而不受東道國的監(jiān)督和管制。單一許可原則和母國控制原則對銀行業(yè)跨國經(jīng)營的便利性不言而喻，銀行不再需要為了申請在國外開立分支機構(gòu)的資格而花費巨大的精力和時間，其經(jīng)營活動也只由本國的監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)督，這樣就避免了成員國之間由于監(jiān)管規(guī)則不同造成的麻煩。另外，這兩項原則也為歐盟各國提供了一個監(jiān)管框架，這個框架有助于降低對歐盟各國之間進行協(xié)調(diào)的成本，并減少歐盟各國的監(jiān)管負擔，同時也限制了潛在的各國監(jiān)管者的偏見。1986—1992年間，歐共體理事會還制定了8個附加的指導意見，分別對銀行業(yè)監(jiān)管、資本金要求、償債能力標準、洗錢活動、信貸風險、年報的要求和銀行并購重組各個方面做出具體的規(guī)定。

歐共體理事會的這些指導意見系統(tǒng)地闡述了銀行信貸市場一體化的立法要求，然后各成員國將這些要求轉(zhuǎn)化成本國的具體立法加以落實。因此，歐盟銀行信貸市場一體化不僅依賴于各項指導意見的有效性，而且也和各成員國的具體實施狀況密切相關(guān)。芝摩曼(Zimmerman，1995)考察了所有單一市場指導意見在各成員國的實施狀況，得出的結(jié)論是在1991年末至1994年4月間，已經(jīng)被成員國采用的指導意見占全部指導意見的百分比已經(jīng)從58％上升到89％。對于《第二號銀行指導意見》，截至1994年4月，12個歐洲聯(lián)盟的成員國中有11個已經(jīng)根據(jù)指導意見的要求進行了國內(nèi)立法，惟一的例外是西班牙。

總體而言，在歐共體一系列的指導意見之后，歐盟銀行信貸市場一體化的法律框架已經(jīng)建立起來，在一定意義上可以說，法律一體化比市場的實際一體化先行一步。

二、歐盟銀行信貸市場一體化的經(jīng)驗檢驗

(一)假設(shè)和數(shù)據(jù)

首先，經(jīng)驗檢驗主要是針對歐盟銀行信貸市場，同時也涉及貨幣市場，因為銀行信貸市場利率是以貨幣市場利率作為基礎(chǔ)的，銀行信貸市場和貨幣市場的關(guān)系很密切。

其次，檢驗的指標是利率，也就是以利率(金融市場上的價格)作為衡量銀行信貸市場一體化的指標。根據(jù)利率平價理論，完全一體化的市場應該遵循單一價格原則，換言之，就是在完全一體化的金融市場上，所有相同金融資產(chǎn)都具有相同的價格。由此，利率可以作為銀行信貸市場一體化的衡量標準。在實際情況中，由于風險的不同，文化對銀行與客戶關(guān)系的影響不同，貨幣政策條件不同，以及各國銀行為解決信息不完全而采取的策略不同，一體化的銀行信貸市場內(nèi)利率并不一定都實現(xiàn)均等化。因此，我們對歐盟銀行信貸市場一體化的檢驗不是以嚴格的價格均等化作為標準，而是使用協(xié)整的概念。協(xié)整分析認為，隨著銀行信貸市場日益一體化，區(qū)域內(nèi)銀行的定價行為將會越來越緊密地聯(lián)系在一起，換言之，一體化地區(qū)內(nèi)成員國的利率將表現(xiàn)出趨同的關(guān)系。而從具體分析的角度說，在一體化的金融市場內(nèi)，利率(非穩(wěn)定時間序列)在短期內(nèi)可以分離變動，但是在長期，市場力量將迫使它們恢復到一個均衡的關(guān)系。

這里，我們關(guān)注的是名義利率而不是實際利率，這是出于下面幾方面因素的考慮。第一，在金融市場上，名義利率能夠比實際利率更好地反映國際套利過程。借款者用以進行比較、評判的是經(jīng)過匯率預期調(diào)整的名義利率而不是實際利率，相應地，那些不通過直接投資方式進行跨國業(yè)務(wù)活動的銀行一般也只是對經(jīng)過匯率預期調(diào)整的名義利率感興趣。上述兩者構(gòu)成了國際套利過程的主要參與者，因此在國際套利過程中名義利率比實際利率更重要。第二，用實際利率進行衡量本身存在著難以克服的問題。一方面，實際利率以各國的貨幣分別表示，其差異無法比較，同時，沒有任何一個機構(gòu)對跨國實際利率進行比較，因此對于單個投資者或借款者來說，實際利率差異并不能夠提供獲利機會。另一方面，由于平均實際利率在很大程度上取決于購買力平價，而各國的購買力平價在長期來說不會有太大的偏離，也就是說各國平均實際利率在長期是基本相等的。這樣，使用實際利率進行銀行信貸市場一體化檢驗具有潛在的誤導性——無論銀行信貸市場一體化是否發(fā)生，實際利率本身的差異就很小。因此，我們選擇名義利率而不是實際利率作為歐盟銀行信貸市場一體化的檢驗指標。

我們的研究范圍包括歐洲聯(lián)盟的六個核心國：法國、德國、英國、荷蘭、比利時和意大利。這些國家的經(jīng)濟總量占歐盟GDP總額的80％以上，很大程度上可以代表歐洲聯(lián)盟的總體。同時，為了比較地區(qū)性和全球性的銀行信貸市場一體化，我們把分析擴展到美國和日本。

我們將使用從1985年開始的月度利率對銀行貸款利率和利差進行協(xié)整檢驗。對于銀行貸款利率，選用各國的基準利率表示；為了計算利差，選用貨幣市場利率作為存款利率的近似表示。銀行貸款利率和貨幣市場利率的數(shù)據(jù)都可以從國際貨幣基金組織(IMF)出版的《國際金融統(tǒng)計》(InternationalFinancialStatistic)中得到，兩者都從1985年1月開始。利差有兩種形式：一是由貸款利率減去貨幣市場利率得到的絕對利差；二是由貸款利率除以貨幣市場利率得到的相對利差。

(二)模型的分析框架

1．協(xié)整檢驗的一般分析框架

一般而言，如果兩個時間序列yt、Xt各自都是一階單整序列，定義為I(1)序列，而且兩個序列的某個線性組合是平穩(wěn)的或I(0)，那么稱時間序列Yt、Xt是協(xié)整的，或者說兩者具有協(xié)整性。協(xié)整意味著兩個時間序列變量之間存在某種長期的均衡關(guān)系，一個時間序列變量的變化總是伴隨著另一個時間序列變量的變化，兩者不會分離太遠。

對歐盟銀行信貸市場一體化的協(xié)整檢驗基本上是遵循恩格爾和格蘭杰(EngleandGranger，1987)建立起來的方法，按兩個步驟展開。首先，證明時間序列存在單位根；然后，估計協(xié)整向量。

協(xié)整檢驗的條件是待檢驗的時間序列是一階單整序列，定義為I(1)。為了確定貸款利率時間序列和利差序列是I(1)，我們需要進行單位根檢驗。為此，我們要構(gòu)建關(guān)于利率和利差的時間序列和一階差分序列的回歸方程，然后分別進行t檢驗和F檢驗。兩個回歸方程都包括一個緊跟在利率的滯后差分項之后的趨勢變量：

零假設(shè)表示時間序列服從隨機游走，即非平穩(wěn)。對于t檢驗，零假設(shè)是Ho：b＝0；對于F檢驗，零假設(shè)是H0：b＝d＝0。如果計算出的‘統(tǒng)計量或F統(tǒng)計量的值小于臨界值，那么我們不能拒絕零假設(shè)，也就是說時間序列是非平穩(wěn)的。

一旦確定了貸款利率和利差的時間序列是I(1)序列，我們就可以從杜賓一沃森(Durbin-Watson，DW)統(tǒng)計量開始進行協(xié)整檢驗。杜賓一沃森統(tǒng)計量從協(xié)整回歸中得到，協(xié)整回歸使用單個國家的利率或利差yt作為因變量，歐洲聯(lián)盟其余國家的平均利率和平均利差作為自變量xt：

當由方程(3)的回歸中計算出DW值比臨界值大時，拒絕非協(xié)整的零假設(shè)，即兩個時間序列存在協(xié)整性。正如恩格爾和格蘭杰指出的，杜賓一沃森檢驗只是作為證明存在協(xié)整性的一個近似指標，它需要更詳細精確的其他檢驗加以補充，有代表性的是迪基一富勒(Dickey—Fuller，DF)檢驗和增廣迪基一富勒(AugmentedDickey—Fuller，ADF)檢驗。迪基一富勒檢驗基于協(xié)整回歸方程的殘差構(gòu)建模型：

這里，估計參數(shù)的t統(tǒng)計量表明了兩個時間序列變量的協(xié)整性。具體地說，按照絕對值進行比較，當t統(tǒng)計量大于臨界值時，拒絕非協(xié)整的零假設(shè)，說明兩個時間序列變量存在協(xié)整關(guān)系。另外，根據(jù)以下的回歸方程可以進行增廣迪基一富勒(ADF)檢驗：

這里，按照絕對值進行比較，當估計參數(shù)的t統(tǒng)計量大于臨界值時，拒絕非協(xié)整的零假設(shè)，即兩個時間序列變量具有協(xié)整性。

2．存在結(jié)構(gòu)性突變的協(xié)整檢驗

凱普雷(Caporaleetal．，1996)認為，對于趨同之前和之后的時間序列變量間的長期關(guān)系，協(xié)整是一個強有力的檢驗，但是對趨同過程中的時間序列變量則不然，也就是說，在趨同發(fā)生的時期內(nèi)，時間序列變量經(jīng)常表現(xiàn)出非協(xié)整性。換言之，非協(xié)整性能夠反映時間序列變量的一種趨同進程，這一結(jié)論得以成立的重要前提是時間序列存在結(jié)構(gòu)性突變，這種結(jié)構(gòu)性因素常常是由外部作用引起的，而不是時間序列本身變化規(guī)律的結(jié)果。如果歐洲聯(lián)盟促進銀行信貸市場一體化的立法和政策措施(主要是《單一市場法案》和《第二號銀行指導意見》)有效，那么歐洲聯(lián)盟成員國之間的利率差異應該存在下降趨勢，或者說利率的時間序列顯示出結(jié)構(gòu)性突變，歐洲聯(lián)盟各成員國之間的貸款利率出現(xiàn)趨同。根據(jù)上述觀點，如果存在結(jié)構(gòu)性突變，那么樣本將要劃分為突變前和突變后兩個時期，然后分別對這兩個時期進行協(xié)整檢驗。值得注意的是，按照這種方法進行的協(xié)整檢驗，缺少協(xié)整性正好意味著存在趨同進程。

在實際經(jīng)濟活動中，《第二號銀行指導意見》通過影響銀行定價行為和競爭狀況，從而對金融市場結(jié)構(gòu)形成沖擊，貸款利率就可能顯示出結(jié)構(gòu)性突變。因此，我們要對存在結(jié)構(gòu)性突變的時間序列分別進行協(xié)整檢驗。《第二號銀行指導意見》于1989年通過，到1993年9月歐盟各個成員國將其轉(zhuǎn)化為本國的具體法律加以落實，因此大致可以認為結(jié)構(gòu)性突變發(fā)生在1990—1993年9月這段時期內(nèi)。如果考慮90年代初期金融市場也經(jīng)受多方面嚴峻的外部突發(fā)性沖擊，如兩德統(tǒng)一、歐洲貨幣體系危機等，將突變性時期確定在1990—1993年這段時期內(nèi)是恰當?shù)??；谶@種考慮，我們把整個樣本期分為兩個不同的子時期：第一個時期是從1985年1月到1990年12月，代表歐盟銀行信貸市場一體化的政策和措施沒有實際實施的階段，可稱為前一體化時期；第二個時期是從1993年9月到1997年12月，代表歐盟銀行信貸市場一體化有關(guān)政策措施開始實施后的階段，可稱為后一體化時期。1990年12月到1993年9月之間的這段時期被排除在外，以充分保證兩個子時期相互獨立，同時也力求減少90年代初外部沖擊對歐盟金融市場產(chǎn)生的影響。

這樣，我們就對上一部分的檢驗程序加以修正，具體按如下步驟進行：第一步，對從1985年1月到1997年12月的整個樣本期，根據(jù)方程(3)進行協(xié)整回歸，得出DW、DF、ADF的各個值。但是，在存在結(jié)構(gòu)性突變的條件下，這些檢驗的實際意義有所減弱。第二步，進行結(jié)構(gòu)性突變條件下的協(xié)整檢驗，把整個樣本期分為兩個子樣本，然后分別應用方程(5)對每一個子樣本進行協(xié)整檢驗。

(三)模型檢驗結(jié)果

1．貸款利率和利差的趨勢：描述性統(tǒng)計分析

為了說明歐洲和全球銀行信貸市場一體化的程度，我們將對歐洲聯(lián)盟六個核心成員國以及日本、美國的貸款利率和利差進行分析。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，整個樣本期內(nèi)，歐盟各成員國的貨幣市場平均利率水平存在不小的差異，最低的是德國(5．89％)，最高的是意大利(11．66％)；各成員國的貸款利率也并不相等，最低的是德國和荷蘭，它們的平均貸款利率大約是8．2％，意大利則高達12．86％。

如果銀行信貸市場一體化能夠?qū)е陆鹑谫Y產(chǎn)價格均等化的理論假定成立，那么我們將發(fā)現(xiàn)各成員國的名義利率會減少到一體化之前利率最低的國家的利率水平。統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，與前一體化時期相比，后一體化時期的貸款利率明顯下降。但是，這種情形并不是歐洲特有的，因為美國和日本的利率也表現(xiàn)出同樣的下降趨勢，也就是說利率的下降更可能是一種全球性的趨勢，而不是由于歐盟銀行信貸市場一體化政策的獨特后果。另外，在后一體化時期，各國的利率看起來更加接近，一個可能的原因是由于利率普遍下降而導致利率之間的差距變小。而且，統(tǒng)計數(shù)據(jù)也不能夠說明利率實現(xiàn)了均等化，畢竟在意大利和荷蘭兩個國家之間，貨幣市場利率的差距達到4．97個百分點，銀行貸款利率的差距也有4．28個百分點。

對利差的分析表明，除了比利時和意大利之外的所有國家，與前一體化時期相比，后一體化時期的絕對利差普遍減少。但是這本身不足以說明歐盟金融市場實現(xiàn)了一體化，因為利差下降的很大一部分原因是各國名義利率的下降。而且，對相對利差的分析表明，在這一時期內(nèi)利差實際上是增加而不是減少。在前一體化時期，相對利差的變化范圍是從比利時的1．64的高點到英國的1．10低點；而在后一體化時期，這一變化范圍是從比利時的1.87到意大利的1．15。利率的降低可以很大程度地解釋這種變化。銀行貸款利率可以表示為貨幣市場利率加上一個附加額，而相對利差又可定義為銀行貸款利率除以貨幣市場利率，因此，當貨幣市場利率下降時，相對利差將會增加。但是，統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，在后一體化時期，除了比利時以外的所有其他被分析的歐盟成員國的相對利差都更加緊密地朝德國的利差水平靠攏?？傮w而言，描述性統(tǒng)計量并不能有力地說明歐盟銀行信貸市場一體化，只是在較小程度上指出了不同國家利差更加接近。

2．利率和利差的單位根檢驗

首先，我們給出協(xié)整檢驗第一步的結(jié)果，也就是確定待檢驗的時間序列是否是一階單整的，即時間序列是否I(1)序列。為此，我們分別對利率時間序列及其一階差分序列進行單位根檢驗。對所有的利率(包括貨幣市場利率和銀行貸款利率)，我們都不能夠拒絕有單位根的零假設(shè)，也就是說所有的利率時間序列都是非平穩(wěn)的。進一步地，我們能夠拒絕利率的一階差分序列的零假設(shè)，也就是說，利率的一階差分序列是I(0)序列。因此，我們可以得出結(jié)論，所有的利率時間序列都是一階單整序列，即I(1)序列，我們可以對利率的時間序列進行協(xié)整檢驗。同樣地，利差的單位根檢驗的結(jié)果也表明，絕大部分國家的利差時間序列都是I(1)序列，而僅有幾個國家(意大利、荷蘭和英國)的檢驗值表明利差序列是I(0)序列。這里的利差是由貸款利率除以貨幣市場利率而得到的相對利差。

3．銀行信貸市場以及貨幣市場的協(xié)整檢驗

(1)利率的協(xié)整分析

經(jīng)過經(jīng)驗分析發(fā)現(xiàn)，除了法國、比利時，歐盟其他國家的貨幣市場利率普遍表現(xiàn)出缺少協(xié)整性。在現(xiàn)實情況下，對歐盟貨幣市場利率起基準作用的并不是歐盟的平均貨幣市場利率，而是德國的貨幣市場利率。因此，我們對歐盟各國貨幣市場利率和德國貨幣市場利率之間的關(guān)系進行協(xié)整檢驗，得到的結(jié)果見表1。

說明：(1)歐盟各國的貨幣市場利率序列相對于德國貨幣市場利率序列進行回歸。(2)DW給出了的德賓一沃森統(tǒng)計量的檢驗值，100個觀測值的相應的臨界值是：0．511(1％)，0．386(5％)，0．322(10％)。當DW值大于臨界值時，拒絕非協(xié)整的零假設(shè)，表明存在協(xié)整性。(3)DF給出了簡單DF回歸的φ的統(tǒng)計量，其相應的100個觀測值的臨界值是：4．07(1％)，3．37(5％)，3．03(10％)。根據(jù)絕對值比較，估計參數(shù)的t統(tǒng)計量大于臨界值時，拒絕非協(xié)整的零假設(shè)，表明存在協(xié)整性。(4)*數(shù)據(jù)代表存在協(xié)整性的結(jié)果。

我們可以看出德國貨幣市場利率和比利時、荷蘭、英國三國的貨幣市場利率在兩個子時期都是協(xié)整的，在前一體化時期協(xié)整性表現(xiàn)得更加強烈。法國和意大利有更低的檢驗統(tǒng)計量，表明它們的貨幣市場利率和德國的貨幣市場利率之間的非協(xié)整性。另外，值得注意的是，所有的后一體化時期的檢驗統(tǒng)計量的值都比前一體化時期更低，也就是說協(xié)整性在后一體化時期顯得更加微弱，這一結(jié)果符合凱普勒(Caporale，etal．，1996)的觀點，即趨同進程中，能夠檢驗到的協(xié)整性會減少，換言之，缺少協(xié)整性可以被解釋為趨同進程的結(jié)果?？傮w而言，歐盟各國的貨幣市場利率和德國的貨幣市場利率之間表現(xiàn)出較明顯的協(xié)整性和趨同現(xiàn)象。

貨幣市場利率通過固定匯率聯(lián)系在一起，從而貨幣市場利率之間的協(xié)整性一定程度上可以轉(zhuǎn)換成銀行貸款利率之間的協(xié)整性，但是這種轉(zhuǎn)換關(guān)系并不是很明確。從表1中可以看出，就比利時而言，在前一體化時期其貨幣市場利率是協(xié)整的，同期銀行貸款利率也是協(xié)整的；但是對荷蘭而言，貨幣市場利率的協(xié)整性并沒有導致銀行貸款利率的協(xié)整性。因此，我們得出結(jié)論，即貨幣市場利率的趨同是銀行貸款利率之間出現(xiàn)協(xié)整性的必要但絕不是充分的條件。

(2)利差的協(xié)整分析

這一部分我們進行利差的協(xié)整分析。利差的協(xié)整性反映了能夠?qū)⑹袌鼍o密地聯(lián)系在一起并確立一種長期均衡關(guān)系的套利力量。這種力量可能來自于貨幣市場一體化，銀行零售定價行為的趨同，以及信貸市場的套利過程，我們不追究這種套利過程背后的驅(qū)動力量，因為協(xié)整分析考慮的僅僅是長期均衡化的進程是否存在。

說明：(1)歐盟各國的利差相對于歐盟平均利差進行回歸，對每一國的檢驗，歐盟平均利差中都已排除了該國的利差；美國和日本的利差相對于歐盟平均利差(包括所有的歐盟6國)進行回歸。(2)DW給出了德賓—沃森統(tǒng)計量的檢驗值，100個觀測值相應的臨界值是：0．511(1％)，0．386(5％)，0．322(10％)。當DW值大于臨界值時，拒絕零假設(shè)，意味著存在協(xié)整性。(3)ADF(k)給出了增廣迪基—富勒回歸的估計參數(shù)的t統(tǒng)計量，括號中的k給出了增廣迪基—富勒回歸的滯后項數(shù)，因此k＝0代表簡單的迪基—富勒回歸。100個觀測值的迪基—富勒回歸的相應臨界值為：4．07(1％)，3．37(5％)，3．03(10％)，100個觀測值的增廣迪基-富勒回歸的相應臨界值為：3．77(1％)，3．17(5％)，2．84(10％)。(4)表中*數(shù)據(jù)代表不存在協(xié)整性的結(jié)果。

表2給出了整個樣本期的利差協(xié)整檢驗結(jié)果，從中可以看出歐盟各國的利差序列較為普遍地表現(xiàn)出明顯的協(xié)整性。但是，將樣本分為前一體化時期和后一體化時期之后，檢驗結(jié)果會表現(xiàn)出許多結(jié)構(gòu)性變化。一般地，在第一個子時期，檢驗結(jié)果總體上表明存在協(xié)整性，惟一的例外是法國，只是部分地表現(xiàn)出協(xié)整性。在后一體化時期，我們發(fā)現(xiàn)協(xié)整性減弱。根據(jù)ADF統(tǒng)計量，在后一體化時期中能夠確定存在協(xié)整性的只有英國。

4．地區(qū)銀行信貸市場一體化和全球銀行信貸市場一體化

最后，我們從地區(qū)對比的角度分析協(xié)整檢驗的結(jié)果。具體地說，就是將歐盟6國作為一個整體，對比美國和日本研究其銀行信貸市場一體化，主要目的是明確目前的歐盟銀行信貸市場一體化進程在多大程度上是歐盟地區(qū)一體化政策的結(jié)果，或者只是金融市場全球化的一個結(jié)果。而根據(jù)前面部分的協(xié)整檢驗的結(jié)果(表1、2)，我們可以得出結(jié)論，無論是貨幣市場利率還是貸款利率，歐盟和美國、日本都不存在協(xié)整性，利差也是如此。這說明歐盟銀行信貸市場一體化主要是地區(qū)性現(xiàn)象，也就是說，歐盟銀行信貸市場一體化的進程主要是歐盟政策推動的結(jié)果。上述結(jié)果的一個隱含結(jié)論是歐盟銀行信貸市場一體化的水平遠遠超過全球銀行信貸市場一體化的水平，從全球的角度看這可能會導致某種程度的歧視利損失：由于銀行信貸市場一體化，客戶可能會偏向于選擇一體化區(qū)域內(nèi)的歐洲銀行，而不選擇成本最小、價格較低的區(qū)域外銀行。為了減少或避免這種損失，全球銀行信貸市場一體化應加速發(fā)展，并最終趕上地區(qū)銀行信貸市場一體化的進程。在某種意義上，WTO框架下金融服務(wù)貿(mào)易多邊協(xié)議的達成為全球銀行信貸市場一體化的進一步發(fā)展奠定了一個較好的基礎(chǔ)。

第7篇：銀行信貸論文范文

1.第一法寶：商事主體經(jīng)營異常名錄

根據(jù)《企業(yè)經(jīng)營異常名錄管理暫行辦法》，明確規(guī)定了列入經(jīng)營異常名錄的四種情形。一是未按規(guī)定時間報送上一年度年度報告；二是具有應當公示信息而未按規(guī)定時間進行公示；三是企業(yè)信息隱瞞真實情況、弄虛作假；四是企業(yè)無法聯(lián)系。企業(yè)被載入經(jīng)營異常名錄滿三年的，列入嚴重違法企業(yè)名單，并向社會公示。列入嚴重違法企業(yè)名單的企業(yè)法定代表人或者負責人三年內(nèi)不得擔任其他企業(yè)的法定代表人或者負責人。通過深圳市市場監(jiān)督管理局網(wǎng)站，銀行可查詢到商事主體是否被載入“經(jīng)營異常名錄”以及載入事由。以往銀行的貸前調(diào)查主要通過到客戶經(jīng)營場所實地調(diào)查，對客戶身份、業(yè)務(wù)主體資格、財務(wù)狀況、違法記錄進行資料核查，客戶、員工直接面談，銀行同業(yè)、政府部門等外部調(diào)查再進行綜合評估，需要耗費大量的人力、物力和時間。通過上網(wǎng)查詢“經(jīng)營異常名錄”,可以掌握企業(yè)信息的真實性、準確性，以及企業(yè)的經(jīng)營動態(tài)，有利于銀行在短時間內(nèi)對廣大客戶進行初步甄別篩選，提高對客戶準入判斷的準確性以及風險評估，也不用銀行工作人員奔跑于各行政部門之間搜集各類企業(yè)信息，大大地節(jié)約了銀行做好貸前資料收集工作、進行信貸審查的時間和審查成本，有效提高信貸審查效率。

2.第二法寶：年度報告制度

根據(jù)《企業(yè)信息公示暫行條例》（中華人民共和國國務(wù)院令第654號），明確規(guī)定企業(yè)于每年1月1日至6月30日，向工商部門提交上一年度年度報告，并通過企業(yè)信用信息平臺向社會公示。企業(yè)對年度報告的真實性、合法性負責，接受社會監(jiān)督。工商部門對企業(yè)的年度報告不定期開展抽查。一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)不按規(guī)定報送、或弄虛作假，載入企業(yè)經(jīng)營異常名錄。填報內(nèi)容包括：企業(yè)聯(lián)系方式、備案事項、對外投資、股東或者發(fā)起人出資情況、企業(yè)網(wǎng)站以及從事網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營的網(wǎng)店名稱、網(wǎng)址、經(jīng)營情況、許可文件及委托證明。社會公眾可通過深圳市市場監(jiān)管局官網(wǎng)查詢企業(yè)年度報告信息。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2013年度深圳市應提交年度報告的商事主體共有559814戶，其中內(nèi)資企業(yè)53122戶，外資企業(yè)28589戶。內(nèi)資企業(yè)提交率為92.59%，外資企業(yè)提交率為96.44%。可見，銀行可通過查詢企業(yè)年度報告公示信息掌握深圳市九成企業(yè)的“出勤率”，以及注冊資本認繳實繳的增減，經(jīng)營場所、法人股東、經(jīng)營范圍等登記事項的變動情況，有利于銀行對企業(yè)進行動態(tài)評估，從而實現(xiàn)貸前調(diào)查評估、貸時審查核實、貸后跟蹤管理，進一步監(jiān)測企業(yè)信貸風險，控制化解風險。

3.第三法寶：商事主體信用信息平臺

除了企業(yè)經(jīng)營異常名錄信息、年度報告信息，商事主體信用信息平臺包括了商事主體登記及許可審批信息、備案信息、企業(yè)公示即時信息、商事主體信用信息以及行政處罰信息。工商部門將通過不定向抽查和定向抽查對企業(yè)年度報告信息和企業(yè)公示即時信息進行監(jiān)督檢查。抽查總量不少于3%-5%。經(jīng)統(tǒng)計，深圳市商事主體信用信息平臺現(xiàn)有3.8億條企業(yè)信息，有關(guān)信息還在不斷地充實完善中。銀行通過商事主體信用信息平臺，在掌握企業(yè)官方信息的同時，還可以查詢企業(yè)的即時信息。信用信息平臺的建立有利于銀行掌握行業(yè)動態(tài)，制定相應的貸款計劃；有利于銀行更充分地進行貸前調(diào)查，對存在行政處罰信息的企業(yè)進行客觀判斷，杜絕違法企業(yè)蒙混過關(guān)的現(xiàn)象；有利于銀行全面審核企業(yè)，通過對企業(yè)變更信息、動產(chǎn)抵押登記信息、股權(quán)出質(zhì)登記信息把握企業(yè)的償債能力及信用狀況，提高審核效率；有利于深化企業(yè)信用守法意識，客觀上達到褒揚誠信經(jīng)營、懲戒失信行為的效果，對進一步提高我國的社會誠信建設(shè)水平具有重要意義。

二、總結(jié)

第8篇：銀行信貸論文范文

20世紀80年代中期以來，歐洲經(jīng)濟一體化取得的巨大進展，集中體現(xiàn)在歐洲單一市場的建立和歐洲經(jīng)濟貨幣聯(lián)盟的建設(shè)進程上。由于銀行業(yè)在歐盟金融市場以及整個經(jīng)濟中的關(guān)鍵地位，歐盟銀行信貸市場一體化在這兩個進程中起了重要作用。而目前國內(nèi)外有關(guān)歐盟銀行信貸市場一體化進程的研究主要是定性分析，缺少經(jīng)驗檢驗。本文運用經(jīng)濟計量分析的協(xié)整檢驗方法，對歐盟銀行信貸市場一體化的實際進程進行經(jīng)驗檢驗。

一、歐盟銀行信貸市場一體化的政策

歐盟銀行信貸市場一體化進程始于20世紀80年代中期，標志是1986年歐共體通過的《單一歐洲法案》的提出。在這份法案中，歐共體提出了在1992年12月31日之前建立歐洲統(tǒng)一大市場的目標，在這個市場內(nèi)，實現(xiàn)產(chǎn)品、人員、服務(wù)和資本的完全流動。在《單一歐洲法案》框架下，銀行信貸市場一體化成了歐洲經(jīng)濟一體化的重點，而且隨著德洛爾報告的和《歐洲聯(lián)盟條約》(《馬斯特里赫特條約》)的實施，銀行信貸市場一體化又成為推動歐洲向經(jīng)濟貨幣聯(lián)盟邁進的關(guān)鍵動力。

《單一歐洲法案》只是明確了歐共體銀行信貸市場一體化的方向性目標，具體的政策表現(xiàn)為歐共體理事會的指導性意見”。

早在1977年，歐共體委員會就了《第一號銀行指導意見》，其核心條款是允許外國銀行在符合東道國法規(guī)的前提下設(shè)立分支機構(gòu)。它事實上打開了成員國銀行在共同體其他成員國設(shè)立分支機構(gòu)的大門，具有重大的普遍性意義。但是，由于各國的立法差異并沒有得到消除，因此《第一號銀行指導意見》并沒有導致任何重大的跨國銀行活動。真正標志著歐洲銀行業(yè)和金融服務(wù)業(yè)走向單一市場的是1989年歐共體理事會的《第二號銀行指導意見》(Directive89／646／EEC)，經(jīng)過修訂，1993年各成員國將其轉(zhuǎn)化為本國的法律加以正式實施。這份立法涉及歐洲銀行業(yè)金融服務(wù)和跨國活動的各個方面，具有十分廣泛的內(nèi)容，其核心是置于共同監(jiān)管規(guī)則下的單一許可原則和母國控制原則。根據(jù)這兩項原則，任何一個成員國的銀行和金融機構(gòu)，只要在本國獲得了營業(yè)許可，就可以在其他成員國開設(shè)分行，不用事先征得接納國的許可，其業(yè)務(wù)也只受母國監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督，而不受東道國的監(jiān)督和管制。單一許可原則和母國控制原則對銀行業(yè)跨國經(jīng)營的便利性不言而喻，銀行不再需要為了申請在國外開立分支機構(gòu)的資格而花費巨大的精力和時間，其經(jīng)營活動也只由本國的監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)督，這樣就避免了成員國之間由于監(jiān)管規(guī)則不同造成的麻煩。另外，這兩項原則也為歐盟各國提供了一個監(jiān)管框架，這個框架有助于降低對歐盟各國之間進行協(xié)調(diào)的成本，并減少歐盟各國的監(jiān)管負擔，同時也限制了潛在的各國監(jiān)管者的偏見。1986—1992年間，歐共體理事會還制定了8個附加的指導意見，分別對銀行業(yè)監(jiān)管、資本金要求、償債能力標準、洗錢活動、信貸風險、年報的要求和銀行并購重組各個方面做出具體的規(guī)定。

歐共體理事會的這些指導意見系統(tǒng)地闡述了銀行信貸市場一體化的立法要求，然后各成員國將這些要求轉(zhuǎn)化成本國的具體立法加以落實。因此，歐盟銀行信貸市場一體化不僅依賴于各項指導意見的有效性，而且也和各成員國的具體實施狀況密切相關(guān)。芝摩曼(Zimmerman，1995)考察了所有單一市場指導意見在各成員國的實施狀況，得出的結(jié)論是在1991年末至1994年4月間，已經(jīng)被成員國采用的指導意見占全部指導意見的百分比已經(jīng)從58％上升到89％。對于《第二號銀行指導意見》，截至1994年4月，12個歐洲聯(lián)盟的成員國中有11個已經(jīng)根據(jù)指導意見的要求進行了國內(nèi)立法，惟一的例外是西班牙。

總體而言，在歐共體一系列的指導意見之后，歐盟銀行信貸市場一體化的法律框架已經(jīng)建立起來，在一定意義上可以說，法律一體化比市場的實際一體化先行一步。

二、歐盟銀行信貸市場一體化的經(jīng)驗檢驗

(一)假設(shè)和數(shù)據(jù)

首先，經(jīng)驗檢驗主要是針對歐盟銀行信貸市場，同時也涉及貨幣市場，因為銀行信貸市場利率是以貨幣市場利率作為基礎(chǔ)的，銀行信貸市場和貨幣市場的關(guān)系很密切。

其次，檢驗的指標是利率，也就是以利率(金融市場上的價格)作為衡量銀行信貸市場一體化的指標。根據(jù)利率平價理論，完全一體化的市場應該遵循單一價格原則，換言之，就是在完全一體化的金融市場上，所有相同金融資產(chǎn)都具有相同的價格。由此，利率可以作為銀行信貸市場一體化的衡量標準。在實際情況中，由于風險的不同，文化對銀行與客戶關(guān)系的影響不同，貨幣政策條件不同，以及各國銀行為解決信息不完全而采取的策略不同，一體化的銀行信貸市場內(nèi)利率并不一定都實現(xiàn)均等化。因此，我們對歐盟銀行信貸市場一體化的檢驗不是以嚴格的價格均等化作為標準，而是使用協(xié)整的概念。協(xié)整分析認為，隨著銀行信貸市場日益一體化，區(qū)域內(nèi)銀行的定價行為將會越來越緊密地聯(lián)系在一起，換言之，一體化地區(qū)內(nèi)成員國的利率將表現(xiàn)出趨同的關(guān)系。而從具體分析的角度說，在一體化的金融市場內(nèi)，利率(非穩(wěn)定時間序列)在短期內(nèi)可以分離變動，但是在長期，市場力量將迫使它們恢復到一個均衡的關(guān)系。

這里，我們關(guān)注的是名義利率而不是實際利率，這是出于下面幾方面因素的考慮。第一，在金融市場上，名義利率能夠比實際利率更好地反映國際套利過程。借款者用以進行比較、評判的是經(jīng)過匯率預期調(diào)整的名義利率而不是實際利率，相應地，那些不通過直接投資方式進行跨國業(yè)務(wù)活動的銀行一般也只是對經(jīng)過匯率預期調(diào)整的名義利率感興趣。上述兩者構(gòu)成了國際套利過程的主要參與者，因此在國際套利過程中名義利率比實際利率更重要。第二，用實際利率進行衡量本身存在著難以克服的問題。一方面，實際利率以各國的貨幣分別表示，其差異無法比較，同時，沒有任何一個機構(gòu)對跨國實際利率進行比較，因此對于單個投資者或借款者來說，實際利率差異并不能夠提供獲利機會。另一方面，由于平均實際利率在很大程度上取決于購買力平價，而各國的購買力平價在長期來說不會有太大的偏離，也就是說各國平均實際利率在長期是基本相等的。這樣，使用實際利率進行銀行信貸市場一體化檢驗具有潛在的誤導性——無論銀行信貸市場一體化是否發(fā)生，實際利率本身的差異就很小。因此，我們選擇名義利率而不是實際利率作為歐盟銀行信貸市場一體化的檢驗指標。

我們的研究范圍包括歐洲聯(lián)盟的六個核心國：法國、德國、英國、荷蘭、比利時和意大利。這些國家的經(jīng)濟總量占歐盟GDP總額的80％以上，很大程度上可以代表歐洲聯(lián)盟的總體。同時，為了比較地區(qū)性和全球性的銀行信貸市場一體化，我們把分析擴展到美國和日本。

我們將使用從1985年開始的月度利率對銀行貸款利率和利差進行協(xié)整檢驗。對于銀行貸款利率，選用各國的基準利率表示；為了計算利差，選用貨幣市場利率作為存款利率的近似表示。銀行貸款利率和貨幣市場利率的數(shù)據(jù)都可以從國際貨幣基金組織(IMF)出版的《國際金融統(tǒng)計》(InternationalFinancialStatistic)中得到，兩者都從1985年1月開始。利差有兩種形式：一是由貸款利率減去貨幣市場利率得到的絕對利差；二是由貸款利率除以貨幣市場利率得到的相對利差。

(二)模型的分析框架

1．協(xié)整檢驗的一般分析框架

一般而言，如果兩個時間序列yt、Xt各自都是一階單整序列，定義為I(1)序列，而且兩個序列的某個線性組合是平穩(wěn)的或I(0)，那么稱時間序列Yt、Xt是協(xié)整的，或者說兩者具有協(xié)整性。協(xié)整意味著兩個時間序列變量之間存在某種長期的均衡關(guān)系，一個時間序列變量的變化總是伴隨著另一個時間序列變量的變化，兩者不會分離太遠。

對歐盟銀行信貸市場一體化的協(xié)整檢驗基本上是遵循恩格爾和格蘭杰(EngleandGranger，1987)建立起來的方法，按兩個步驟展開。首先，證明時間序列存在單位根；然后，估計協(xié)整向量。

協(xié)整檢驗的條件是待檢驗的時間序列是一階單整序列，定義為I(1)。為了確定貸款利率時間序列和利差序列是I(1)，我們需要進行單位根檢驗。為此，我們要構(gòu)建關(guān)于利率和利差的時間序列和一階差分序列的回歸方程，然后分別進行t檢驗和F檢驗。兩個回歸方程都包括一個緊跟在利率的滯后差分項之后的趨勢變量：

零假設(shè)表示時間序列服從隨機游走，即非平穩(wěn)。對于t檢驗，零假設(shè)是Ho：b＝0；對于F檢驗，零假設(shè)是H0：b＝d＝0。如果計算出的‘統(tǒng)計量或F統(tǒng)計量的值小于臨界值，那么我們不能拒絕零假設(shè)，也就是說時間序列是非平穩(wěn)的。

一旦確定了貸款利率和利差的時間序列是I(1)序列，我們就可以從杜賓一沃森(Durbin-Watson，DW)統(tǒng)計量開始進行協(xié)整檢驗。杜賓一沃森統(tǒng)計量從協(xié)整回歸中得到，協(xié)整回歸使用單個國家的利率或利差yt作為因變量，歐洲聯(lián)盟其余國家的平均利率和平均利差作為自變量xt：

當由方程(3)的回歸中計算出DW值比臨界值大時，拒絕非協(xié)整的零假設(shè)，即兩個時間序列存在協(xié)整性。正如恩格爾和格蘭杰指出的，杜賓一沃森檢驗只是作為證明存在協(xié)整性的一個近似指標，它需要更詳細精確的其他檢驗加以補充，有代表性的是迪基一富勒(Dickey—Fuller，DF)檢驗和增廣迪基一富勒(AugmentedDickey—Fuller，ADF)檢驗。迪基一富勒檢驗基于協(xié)整回歸方程的殘差構(gòu)建模型：

這里，估計參數(shù)的t統(tǒng)計量表明了兩個時間序列變量的協(xié)整性。具體地說，按照絕對值進行比較，當t統(tǒng)計量大于臨界值時，拒絕非協(xié)整的零假設(shè)，說明兩個時間序列變量存在協(xié)整關(guān)系。另外，根據(jù)以下的回歸方程可以進行增廣迪基一富勒(ADF)檢驗：

這里，按照絕對值進行比較，當估計參數(shù)的t統(tǒng)計量大于臨界值時，拒絕非協(xié)整的零假設(shè)，即兩個時間序列變量具有協(xié)整性。

2．存在結(jié)構(gòu)性突變的協(xié)整檢驗

凱普雷(Caporaleetal．，1996)認為，對于趨同之前和之后的時間序列變量間的長期關(guān)系，協(xié)整是一個強有力的檢驗，但是對趨同過程中的時間序列變量則不然，也就是說，在趨同發(fā)生的時期內(nèi)，時間序列變量經(jīng)常表現(xiàn)出非協(xié)整性。換言之，非協(xié)整性能夠反映時間序列變量的一種趨同進程，這一結(jié)論得以成立的重要前提是時間序列存在結(jié)構(gòu)性突變，這種結(jié)構(gòu)性因素常常是由外部作用引起的，而不是時間序列本身變化規(guī)律的結(jié)果。如果歐洲聯(lián)盟促進銀行信貸市場一體化的立法和政策措施(主要是《單一市場法案》和《第二號銀行指導意見》)有效，那么歐洲聯(lián)盟成員國之間的利率差異應該存在下降趨勢，或者說利率的時間序列顯示出結(jié)構(gòu)性突變，歐洲聯(lián)盟各成員國之間的貸款利率出現(xiàn)趨同。根據(jù)上述觀點，如果存在結(jié)構(gòu)性突變，那么樣本將要劃分為突變前和突變后兩個時期，然后分別對這兩個時期進行協(xié)整檢驗。值得注意的是，按照這種方法進行的協(xié)整檢驗，缺少協(xié)整性正好意味著存在趨同進程。

在實際經(jīng)濟活動中，《第二號銀行指導意見》通過影響銀行定價行為和競爭狀況，從而對金融市場結(jié)構(gòu)形成沖擊，貸款利率就可能顯示出結(jié)構(gòu)性突變。因此，我們要對存在結(jié)構(gòu)性突變的時間序列分別進行協(xié)整檢驗?！兜诙栥y行指導意見》于1989年通過，到1993年9月歐盟各個成員國將其轉(zhuǎn)化為本國的具體法律加以落實，因此大致可以認為結(jié)構(gòu)性突變發(fā)生在1990—1993年9月這段時期內(nèi)。如果考慮90年代初期金融市場也經(jīng)受多方面嚴峻的外部突發(fā)性沖擊，如兩德統(tǒng)一、歐洲貨幣體系危機等，將突變性時期確定在1990—1993年這段時期內(nèi)是恰當?shù)摹；谶@種考慮，我們把整個樣本期分為兩個不同的子時期：第一個時期是從1985年1月到1990年12月，代表歐盟銀行信貸市場一體化的政策和措施沒有實際實施的階段，可稱為前一體化時期；第二個時期是從1993年9月到1997年12月，代表歐盟銀行信貸市場一體化有關(guān)政策措施開始實施后的階段，可稱為后一體化時期。1990年12月到1993年9月之間的這段時期被排除在外，以充分保證兩個子時期相互獨立，同時也力求減少90年代初外部沖擊對歐盟金融市場產(chǎn)生的影響。

這樣，我們就對上一部分的檢驗程序加以修正，具體按如下步驟進行：第一步，對從1985年1月到1997年12月的整個樣本期，根據(jù)方程(3)進行協(xié)整回歸，得出DW、DF、ADF的各個值。但是，在存在結(jié)構(gòu)性突變的條件下，這些檢驗的實際意義有所減弱。第二步，進行結(jié)構(gòu)性突變條件下的協(xié)整檢驗，把整個樣本期分為兩個子樣本，然后分別應用方程(5)對每一個子樣本進行協(xié)整檢驗。

(三)模型檢驗結(jié)果

1．貸款利率和利差的趨勢：描述性統(tǒng)計分析

為了說明歐洲和全球銀行信貸市場一體化的程度，我們將對歐洲聯(lián)盟六個核心成員國以及日本、美國的貸款利率和利差進行分析。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，整個樣本期內(nèi)，歐盟各成員國的貨幣市場平均利率水平存在不小的差異，最低的是德國(5．89％)，最高的是意大利(11．66％)；各成員國的貸款利率也并不相等，最低的是德國和荷蘭，它們的平均貸款利率大約是8．2％，意大利則高達12．86％。

如果銀行信貸市場一體化能夠?qū)е陆鹑谫Y產(chǎn)價格均等化的理論假定成立，那么我們將發(fā)現(xiàn)各成員國的名義利率會減少到一體化之前利率最低的國家的利率水平。統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，與前一體化時期相比，后一體化時期的貸款利率明顯下降。但是，這種情形并不是歐洲特有的，因為美國和日本的利率也表現(xiàn)出同樣的下降趨勢，也就是說利率的下降更可能是一種全球性的趨勢，而不是由于歐盟銀行信貸市場一體化政策的獨特后果。另外，在后一體化時期，各國的利率看起來更加接近，一個可能的原因是由于利率普遍下降而導致利率之間的差距變小。而且，統(tǒng)計數(shù)據(jù)也不能夠說明利率實現(xiàn)了均等化，畢竟在意大利和荷蘭兩個國家之間，貨幣市場利率的差距達到4．97個百分點，銀行貸款利率的差距也有4．28個百分點。

對利差的分析表明，除了比利時和意大利之外的所有國家，與前一體化時期相比，后一體化時期的絕對利差普遍減少。但是這本身不足以說明歐盟金融市場實現(xiàn)了一體化，因為利差下降的很大一部分原因是各國名義利率的下降。而且，對相對利差的分析表明，在這一時期內(nèi)利差實際上是增加而不是減少。在前一體化時期，相對利差的變化范圍是從比利時的1．64的高點到英國的1．10低點；而在后一體化時期，這一變化范圍是從比利時的1.87到意大利的1．15。利率的降低可以很大程度地解釋這種變化。銀行貸款利率可以表示為貨幣市場利率加上一個附加額，而相對利差又可定義為銀行貸款利率除以貨幣市場利率，因此，當貨幣市場利率下降時，相對利差將會增加。但是，統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，在后一體化時期，除了比利時以外的所有其他被分析的歐盟成員國的相對利差都更加緊密地朝德國的利差水平靠攏。總體而言，描述性統(tǒng)計量并不能有力地說明歐盟銀行信貸市場一體化，只是在較小程度上指出了不同國家利差更加接近。

2．利率和利差的單位根檢驗

首先，我們給出協(xié)整檢驗第一步的結(jié)果，也就是確定待檢驗的時間序列是否是一階單整的，即時間序列是否I(1)序列。為此，我們分別對利率時間序列及其一階差分序列進行單位根檢驗。對所有的利率(包括貨幣市場利率和銀行貸款利率)，我們都不能夠拒絕有單位根的零假設(shè)，也就是說所有的利率時間序列都是非平穩(wěn)的。進一步地，我們能夠拒絕利率的一階差分序列的零假設(shè)，也就是說，利率的一階差分序列是I(0)序列。因此，我們可以得出結(jié)論，所有的利率時間序列都是一階單整序列，即I(1)序列，我們可以對利率的時間序列進行協(xié)整檢驗。同樣地，利差的單位根檢驗的結(jié)果也表明，絕大部分國家的利差時間序列都是I(1)序列，而僅有幾個國家(意大利、荷蘭和英國)的檢驗值表明利差序列是I(0)序列。這里的利差是由貸款利率除以貨幣市場利率而得到的相對利差。

3．銀行信貸市場以及貨幣市場的協(xié)整檢驗

(1)利率的協(xié)整分析

經(jīng)過經(jīng)驗分析發(fā)現(xiàn)，除了法國、比利時，歐盟其他國家的貨幣市場利率普遍表現(xiàn)出缺少協(xié)整性。在現(xiàn)實情況下，對歐盟貨幣市場利率起基準作用的并不是歐盟的平均貨幣市場利率，而是德國的貨幣市場利率。因此，我們對歐盟各國貨幣市場利率和德國貨幣市場利率之間的關(guān)系進行協(xié)整檢驗，得到的結(jié)果見表1。

說明：(1)歐盟各國的貨幣市場利率序列相對于德國貨幣市場利率序列進行回歸。(2)DW給出了的德賓一沃森統(tǒng)計量的檢驗值，100個觀測值的相應的臨界值是：0．511(1％)，0．386(5％)，0．322(10％)。當DW值大于臨界值時，拒絕非協(xié)整的零假設(shè)，表明存在協(xié)整性。(3)DF給出了簡單DF回歸的φ的統(tǒng)計量，其相應的100個觀測值的臨界值是：4．07(1％)，3．37(5％)，3．03(10％)。根據(jù)絕對值比較，估計參數(shù)的t統(tǒng)計量大于臨界值時，拒絕非協(xié)整的零假設(shè)，表明存在協(xié)整性。(4)*數(shù)據(jù)代表存在協(xié)整性的結(jié)果。

我們可以看出德國貨幣市場利率和比利時、荷蘭、英國三國的貨幣市場利率在兩個子時期都是協(xié)整的，在前一體化時期協(xié)整性表現(xiàn)得更加強烈。法國和意大利有更低的檢驗統(tǒng)計量，表明它們的貨幣市場利率和德國的貨幣市場利率之間的非協(xié)整性。另外，值得注意的是，所有的后一體化時期的檢驗統(tǒng)計量的值都比前一體化時期更低，也就是說協(xié)整性在后一體化時期顯得更加微弱，這一結(jié)果符合凱普勒(Caporale，etal．，1996)的觀點，即趨同進程中，能夠檢驗到的協(xié)整性會減少，換言之，缺少協(xié)整性可以被解釋為趨同進程的結(jié)果。總體而言，歐盟各國的貨幣市場利率和德國的貨幣市場利率之間表現(xiàn)出較明顯的協(xié)整性和趨同現(xiàn)象。

貨幣市場利率通過固定匯率聯(lián)系在一起，從而貨幣市場利率之間的協(xié)整性一定程度上可以轉(zhuǎn)換成銀行貸款利率之間的協(xié)整性，但是這種轉(zhuǎn)換關(guān)系并不是很明確。從表1中可以看出，就比利時而言，在前一體化時期其貨幣市場利率是協(xié)整的，同期銀行貸款利率也是協(xié)整的；但是對荷蘭而言，貨幣市場利率的協(xié)整性并沒有導致銀行貸款利率的協(xié)整性。因此，我們得出結(jié)論，即貨幣市場利率的趨同是銀行貸款利率之間出現(xiàn)協(xié)整性的必要但絕不是充分的條件。

(2)利差的協(xié)整分析

這一部分我們進行利差的協(xié)整分析。利差的協(xié)整性反映了能夠?qū)⑹袌鼍o密地聯(lián)系在一起并確立一種長期均衡關(guān)系的套利力量。這種力量可能來自于貨幣市場一體化，銀行零售定價行為的趨同，以及信貸市場的套利過程，我們不追究這種套利過程背后的驅(qū)動力量，因為協(xié)整分析考慮的僅僅是長期均衡化的進程是否存在。

說明：(1)歐盟各國的利差相對于歐盟平均利差進行回歸，對每一國的檢驗，歐盟平均利差中都已排除了該國的利差；美國和日本的利差相對于歐盟平均利差(包括所有的歐盟6國)進行回歸。(2)DW給出了德賓—沃森統(tǒng)計量的檢驗值，100個觀測值相應的臨界值是：0．511(1％)，0．386(5％)，0．322(10％)。當DW值大于臨界值時，拒絕零假設(shè)，意味著存在協(xié)整性。(3)ADF(k)給出了增廣迪基—富勒回歸的估計參數(shù)的t統(tǒng)計量，括號中的k給出了增廣迪基—富勒回歸的滯后項數(shù)，因此k＝0代表簡單的迪基—富勒回歸。100個觀測值的迪基—富勒回歸的相應臨界值為：4．07(1％)，3．37(5％)，3．03(10％)，100個觀測值的增廣迪基-富勒回歸的相應臨界值為：3．77(1％)，3．17(5％)，2．84(10％)。(4)表中*數(shù)據(jù)代表不存在協(xié)整性的結(jié)果。

表2給出了整個樣本期的利差協(xié)整檢驗結(jié)果，從中可以看出歐盟各國的利差序列較為普遍地表現(xiàn)出明顯的協(xié)整性。但是，將樣本分為前一體化時期和后一體化時期之后，檢驗結(jié)果會表現(xiàn)出許多結(jié)構(gòu)性變化。一般地，在第一個子時期，檢驗結(jié)果總體上表明存在協(xié)整性，惟一的例外是法國，只是部分地表現(xiàn)出協(xié)整性。在后一體化時期，我們發(fā)現(xiàn)協(xié)整性減弱。根據(jù)ADF統(tǒng)計量，在后一體化時期中能夠確定存在協(xié)整性的只有英國。

4．地區(qū)銀行信貸市場一體化和全球銀行信貸市場一體化

最后，我們從地區(qū)對比的角度分析協(xié)整檢驗的結(jié)果。具體地說，就是將歐盟6國作為一個整體，對比美國和日本研究其銀行信貸市場一體化，主要目的是明確目前的歐盟銀行信貸市場一體化進程在多大程度上是歐盟地區(qū)一體化政策的結(jié)果，或者只是金融市場全球化的一個結(jié)果。而根據(jù)前面部分的協(xié)整檢驗的結(jié)果(表1、2)，我們可以得出結(jié)論，無論是貨幣市場利率還是貸款利率，歐盟和美國、日本都不存在協(xié)整性，利差也是如此。這說明歐盟銀行信貸市場一體化主要是地區(qū)性現(xiàn)象，也就是說，歐盟銀行信貸市場一體化的進程主要是歐盟政策推動的結(jié)果。上述結(jié)果的一個隱含結(jié)論是歐盟銀行信貸市場一體化的水平遠遠超過全球銀行信貸市場一體化的水平，從全球的角度看這可能會導致某種程度的歧視利損失：由于銀行信貸市場一體化，客戶可能會偏向于選擇一體化區(qū)域內(nèi)的歐洲銀行，而不選擇成本最小、價格較低的區(qū)域外銀行。為了減少或避免這種損失，全球銀行信貸市場一體化應加速發(fā)展，并最終趕上地區(qū)銀行信貸市場一體化的進程。在某種意義上，WTO框架下金融服務(wù)貿(mào)易多邊協(xié)議的達成為全球銀行信貸市場一體化的進一步發(fā)展奠定了一個較好的基礎(chǔ)。

第9篇：銀行信貸論文范文

商業(yè)銀行是吸收存款、發(fā)放貸款和從事其他中間業(yè)務(wù)的盈利性金融企業(yè)。它的基本特征是：信用中介、創(chuàng)造存款貨幣、經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)。商業(yè)銀行經(jīng)營管理是研究銀行自身資產(chǎn)負債配置的“流動性、安全性、盈利性”目標為對象，以資產(chǎn)負債管理、計劃和決策管理、市場營銷管理、財務(wù)管理的理論、體制、機制和業(yè)務(wù)技術(shù)為主要內(nèi)容的學科。風險管理在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中具有特殊的重要性，貫穿于“流動性、安全性、盈利性”目標的全過程。

信貸資金是商業(yè)銀行以信用方式籌集和分配的資金。信貸資金來源主要是各種存款、金融債券發(fā)行、借入資金和自身積累資金。信貸資金運用主要是對各部門、各企業(yè)和個人發(fā)放的貸款、證券投資等。商業(yè)銀行信貸管理是研究銀行與企業(yè)部門、居民部門之間借貸關(guān)系的管理理論、體制、機制和業(yè)務(wù)技術(shù)的學問。雖然信貸業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)，信貸管理屬于商業(yè)銀行經(jīng)營管理的范疇，但是，商業(yè)銀行經(jīng)營管理研究的對象是商業(yè)銀行自身的經(jīng)營，而銀行信貸管理是研究銀行與企業(yè)、居民的信貸關(guān)系，重在發(fā)現(xiàn)市場、研制產(chǎn)品、營銷貸款、創(chuàng)造收益，切入點是企業(yè)、居民的資金循環(huán)、融資結(jié)構(gòu)、財務(wù)收支，與商業(yè)銀行經(jīng)營管理的對象和內(nèi)容相比具有獨立性，兩者雖有相聯(lián)系的一面，更有重要的區(qū)別，信貸管理與商業(yè)銀行經(jīng)營管理仍然是兩個獨立的領(lǐng)域。

銀行信貸管理與商業(yè)銀行經(jīng)營管理關(guān)系圖示如下：

信貸作為經(jīng)濟范疇，在經(jīng)濟理論上有三種互相聯(lián)系而范圍寬窄不同的定義，一是把信貸定義為信用，亦即借貸行為，屬于寬范圍；二是定義為銀行信用，亦即銀行存貸款等信用業(yè)務(wù)活動的總稱，為中寬范圍；三是定義為銀行貸款，專指以銀行為主體的貨幣資金貸放行為。三種定義的相互關(guān)系可以圖示如下：

銀行信貸管理在二級銀行體制下，可以劃分為宏觀層次的信貸管理和微觀層次的信貸管理。信貸宏觀管理研究中央銀行貨幣供應調(diào)控與商業(yè)銀行信貸調(diào)節(jié)的關(guān)系，信貸微觀管理研究商業(yè)銀行與經(jīng)濟部門企業(yè)居民之間的融資關(guān)系，共同構(gòu)成貨幣政策與信貸政策的傳導過程。宏觀信貸管理與微觀信貸管理關(guān)系圖示如下：

二、中介和市場的關(guān)系問題

20世紀70年代以來，隨著金融自由化的發(fā)展，金融工具和衍生工具的多樣化，基金投資工具和市場的迅速增加與擴大，推動金融機構(gòu)的發(fā)展和功能的改變，出現(xiàn)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的萎縮和競爭力下降，金融市場——資本市場的社會融資功能迅猛擴大。在這種背景下，以微觀金融資源配置為研究對象，研究居民、企業(yè)利用金融工具，從事經(jīng)營決策，尋找規(guī)避風險、收益最大化的方法和技術(shù)的金融功能觀理論應運而生，博迪和默頓在《金融學》（人民大學出版社出版）一書中認為，由于證券設(shè)計的日益發(fā)展和完善，計算機信息技術(shù)的進步和廣泛應用，21世紀金融將從不透明的機構(gòu)向透明的市場發(fā)展，中介正在向市場過渡，標準化的金融市場最終將取代金融中介，商業(yè)銀行作為信用中介的間接融資功能將衰退。極端觀點甚至宣稱商業(yè)銀行將是21世紀的“恐龍”。基金將取代傳統(tǒng)金融機構(gòu)的存款，證券將取代傳統(tǒng)金融機構(gòu)的貸款，網(wǎng)絡(luò)將取代機構(gòu)。照此推斷下去，作為商業(yè)銀行基本金融工具的信貸，自然也將為市場的基金和證券所取替。

值得注意的是：金融發(fā)展史說明，中介和市場，間接融資與直接融資并不存在替代關(guān)系，而是一種動態(tài)互補、互動的螺旋式向上發(fā)展過程。因為，“在任何一種情況下，在發(fā)達的經(jīng)濟中，市場和中介之間存在共生的關(guān)系。在市場中運作要求對人力資本的大量投資，中介有助于獲得更廣泛的參與，并使個人和企業(yè)享受市場的好處。這是中介可能造就市場途徑的唯一例子，反過來，市場對金融機構(gòu)也有價值，因為市場允許中介對在向社會公眾提供服務(wù)過程中發(fā)生的風險進行套利。因此市場使中介更容易的生存”。金融中介通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品、擴大交易量和創(chuàng)造標準化的市場推動市場的發(fā)展，中介是金融商品的供給者。市場在中介不斷創(chuàng)新商品和擴大交易量的同時，通過降低交易成本，提高市場潛在收益并反作用于中介，為中介創(chuàng)新活動提供需求，中介和市場是相伴而生的。盡管20世紀90年代金融市場交易以幾何級數(shù)遞增，包括西方最發(fā)達的市場經(jīng)濟國家，企業(yè)的融資順序仍然是貸款融資——債券融資——股票融資，而不是顛倒過來，是為實證。

從最極端的純理論推理，基金取代銀行存款，證券取代銀行貸款，網(wǎng)絡(luò)取代機構(gòu)，至少需要具備：（1）基金能夠取代貨幣發(fā)揮所有職能；（2）所有企業(yè)和居民都能夠進入市場籌資和融資；（3）全社會的儲蓄都是資本儲蓄，不再存在貨幣儲蓄；（4）一切基金都是開放式基金；（5）網(wǎng)絡(luò)覆蓋社會的任何一個經(jīng)濟主體，否則，市場取代中介是不可能的。這些條件即使在發(fā)達國家包括“金融功能理論”的產(chǎn)生地美國都不具備，更何況在廣大的發(fā)展中國家，就更是遙遠的理想了！

“由于市場和中介兩者都不像理論所說的精確方式那樣運作，因此，在提出有關(guān)改革金融系統(tǒng)政策時，小心謹慎會做得更好”。由此可見，銀行信貸管理仍然是金融理論和金融管理的重要課題。

三、信貸資金運動與銀行信貸管理戰(zhàn)略問題

銀行信貸管理是對信貸資金交易過程的制度安排，規(guī)范交易雙方信貸行為，界定各自的權(quán)利、義務(wù)、責任，達到交易雙方追求的各自利益目標。因此，銀行信貸管理必須按照客觀經(jīng)濟規(guī)律的要求選擇信貸制度、管理體制和交易機制，這是提高信貸資金使用效益，發(fā)揮信貸優(yōu)化資金配置杠桿作用的根本所在。

信貸資金是參與借貸交易的資金，從價值運動形態(tài)上表現(xiàn)為一種特殊的價值運動形態(tài)。信貸資金按照馬克思在《資本論》中的論述，信貸資金“在運動中保存自己，并在執(zhí)行職能以后，流回到原來的支付者手中。”（《資本論》第三卷384頁）“這個運動——以償還為條件的付出——一般說是貸或借的運動，即貨幣或商品的只是有條件的讓渡這種獨特形式的運動?！保ㄍ蠒?90頁）并指出信貸資金“不過是在這樣的條件下被轉(zhuǎn)讓：第一，它過一定時期流回到它的起點；第二，它作為已經(jīng)實現(xiàn)的資本流回，流回時，已經(jīng)實現(xiàn)它的能夠生產(chǎn)剩余價值的那種使用價值。”（同上書384頁）由此可見，信貸資金運動是一個二重支付和二重歸流的價值特殊運動過程，貸款發(fā)放由銀行支付給企業(yè)或居民，這是第一重支付，借款者使用貸款進行投資或消費（實業(yè)投資或證券投資），發(fā)揮資金的職能，這是第二重支付。信貸資金在完成投資或消費職能之后，投資者收回投資，消費者取得預期收入這是第一重歸流，然后借款者按照借款合約歸還銀行貸款本金和利息，這是第二重歸流。從第一重支付到第二重歸流是信貸資金的循環(huán)，信貸資金循環(huán)的持續(xù)運動構(gòu)成周轉(zhuǎn)過程。所謂信貸資金的良性循環(huán)就是實現(xiàn)這種不間斷的運動。信貸資金的價值特殊運動過程具有顯著的特點和要求，一是，以償還為條件，以收取利息為要求的價值運動；二是，以履行資金職能，實現(xiàn)價值增殖為基礎(chǔ)的價值運動；三是，誠信為本的價值運動，信任、信譽、信實是資金交易秩序的基石。要求加強企業(yè)的信用建設(shè)，建立健全個人信用體系，健全各類中介機構(gòu)的信用體系，強化政府信用的導向作用。

信貸資金運動在二重支付和二重歸流中充滿著信息不對稱的風險，在第一重支付階段客觀上存在事前的信息不對稱，極易發(fā)生逆向選擇行為；在第二重歸流階段更存在事后信息不對稱，產(chǎn)生道德風險?？朔刨J管理中的信息不對稱性，防范信貸資金使用方的道德風險和逆向選擇行為，構(gòu)成銀行信貸管理制度安排的重中之重。所以提高銀行信貸的效率和效益，必須實行“兩個輪子”并行的管理制度建設(shè)戰(zhàn)略，一是建立以發(fā)展為中心，優(yōu)化增量，獲取規(guī)模效益和范圍效益的“貸款營銷制度”，二是建立以處理不良貸款為重點，盤活存量，化解存量風險，提高競爭力的“風險處置制度”。

四、銀行信貸管理制度演進的評價問題

銀行信貸管理制度是國家經(jīng)濟金融管理制度的組成部分，一定的經(jīng)濟金融制度決定著相適應的信貸管理制度，經(jīng)濟金融制度的變化必然引起信貸制度的重新安排，以適應經(jīng)濟金融發(fā)展的需求。從中華人民共和國建立（1949年）到現(xiàn)在的半個多世紀，國家的經(jīng)濟管理制度經(jīng)歷了從計劃經(jīng)濟體制（1949——1979年）——計劃商品經(jīng)濟體制（1979—1992年）——市場經(jīng)濟體制（1992——現(xiàn)在）的三個發(fā)展階段，與之相適應，銀行信貸管理也發(fā)生了從計劃信貸的“資金供給制”模式向市場信貸的“資金交易制”模式的漸變過程

1949——1979三十年間，按照蘇聯(lián)銀行制度模式建立起來的金融制度，是一種國家完全壟斷、中央集權(quán)的計劃金融制度。最本質(zhì)的特征可以概括為：單一的國家銀行。人民銀行是全國的信貸中心、結(jié)算中心、現(xiàn)金出納和貨幣發(fā)行中心；信用集中于銀行，取消商業(yè)信用，銀行是唯一的融資中介；銀行信貸與貨幣發(fā)行合一于一身，銀行發(fā)放貸款不受存款約束，具有無限擴張貸款的能力。這種金融制度是計劃經(jīng)濟制度實行工業(yè)包產(chǎn)、商業(yè)包銷、物資統(tǒng)配、財務(wù)統(tǒng)管體制的支柱，否則，計劃經(jīng)濟制度就不可能建立起來順利運轉(zhuǎn)。在國家壟斷信用的銀行制度下，銀行信貸管理實行按照國家計劃的“實物貸款”辦法，對工業(yè)企業(yè)按產(chǎn)值計劃貸款，商業(yè)批發(fā)企業(yè)按進貨計劃貸款，商業(yè)零售企業(yè)按庫存計劃貸款，農(nóng)副產(chǎn)品收購按實際需要發(fā)放貸款，物資供銷企業(yè)按物資調(diào)撥計劃貸款，銀行信貸管理是典型的“資金供給制”。市場、交易、價格、利潤等優(yōu)化資源配置的機制成為異已力量，計劃、分配機制代替市場、交易機制，利率作為資金的“價格”，既不反映成本，也不能調(diào)節(jié)供求，更不能發(fā)揮引導資金流向的作用。

20世紀80年代初中國開始了以解放生產(chǎn)力、發(fā)展生產(chǎn)力為目的，以市場為導向的經(jīng)濟體制改革，與之相應，中國金融制度也以漸進方式實行了市場化取向的改革，經(jīng)過20多年的艱苦曲折的努力，金融制度已經(jīng)實現(xiàn)了銀行體制的三次制度性分離和金融市場體系框架的建立，初步形成間接調(diào)控體系、商業(yè)銀行運作機制和金融資產(chǎn)證券化的基本制度架構(gòu)。1984年建立中央銀行體制，從制度上實現(xiàn)了信貸和發(fā)行職能的分離，為建立商業(yè)銀行“以存定貸”的內(nèi)在經(jīng)營約束機制和貨幣政策的獨立操作機制，奠定了制度基礎(chǔ)。1994年組建政策性銀行，實行商業(yè)金融與政策金融分離，為國有獨資商業(yè)銀行的企業(yè)制度改革，建立市場金融的微觀基礎(chǔ)，奠定了組織制度基礎(chǔ)。1999年組建金融資產(chǎn)管理公司，實行優(yōu)良金融資產(chǎn)與不良金融資產(chǎn)分離，構(gòu)建信用證券化和風險防范機制，為提高銀行經(jīng)營效率、競爭力，邁出了重要步伐。1991年以來建立了包括貨幣市場、資本市場、保險市場、外匯市場、黃金市場在內(nèi)的金融市場體系。

銀行信貸管理在金融制度變革過程中，按照資金交易商品化、市場化的方向，進行了多方位的改革，信貸管理制度在十個方面實現(xiàn)了突破①，從制度上構(gòu)建了按商業(yè)信貸原則管理信貸的初步框架。試列如下：

——信貸管理思想：從重貸輕存轉(zhuǎn)向存款立行；從重物資保證忽視周轉(zhuǎn)向注重資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變；從重保證資金供應轉(zhuǎn)向重視資金使用效益。

——信貸管理目標：從“守計劃把口子”轉(zhuǎn)向按市場供求決定，實現(xiàn)資金的流動性、安全性、效益性。

——信貸管理原則：從傳統(tǒng)的計劃性、物資保證性、償還性傳統(tǒng)“三性”原則，轉(zhuǎn)向“區(qū)別對待，擇優(yōu)扶持”和流動性、安全性、盈利性的新“三性”管理原則。

——信貸資金管理體制：從“統(tǒng)存統(tǒng)貸”的指標管理轉(zhuǎn)向“以存定貸”，再向“差額控制”，最終實行“實存實貸”的資金管理。

——信貸范圍逐步擴大：從超定額流動資金的狹小范圍，擴大到固定資產(chǎn)領(lǐng)域的技術(shù)改造；從生產(chǎn)流通領(lǐng)域擴大到消費領(lǐng)域；從公有制經(jīng)濟擴大到多種所有制經(jīng)濟。

——信貸對象：從單一的實物經(jīng)濟擴大到票據(jù)和證券經(jīng)濟。

——信貸種類：從按貸款標的物的資金性質(zhì)劃分貸款種類，轉(zhuǎn)向按期限劃分短期貸款、中期貸款和長期貸款。

——信貸管理機制：從計劃機制轉(zhuǎn)向市場機制；從行政手段轉(zhuǎn)向經(jīng)濟手段；更多利用利率杠桿作用。

——信貸方式：從單一的信用貸款走向包括抵押、質(zhì)押、第三方擔保在內(nèi)的多種貸款方式；從行政管理走向依法管理；從分配貸款轉(zhuǎn)向營銷貸款。

——信貸風險控制標準：從“一逾兩呆”轉(zhuǎn)向國際接軌的“五級”分類標準。

中國漸進式的經(jīng)濟體制改革，具有“路徑依賴”的長期性和復雜性，在銀行信貸管理上表現(xiàn)出明顯的“雙軌制”特征，一方面是傳統(tǒng)“資金供給制”的運行機制在弱化，市場經(jīng)濟的“資金借貸制”運行機制在成長，另一方面新舊體制的矛盾和磨擦又無時不在碰撞，有時甚至還會出現(xiàn)戲劇性的體制回歸，進兩步退一步近似一種常態(tài)。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因往往與運行機制轉(zhuǎn)變滯后于體制變革，引起新體制和舊機制的矛盾相聯(lián)系，這是重機構(gòu)分合輕機制轉(zhuǎn)變，形式先于內(nèi)容的改革思維形成的不能不付出的成本。

五、經(jīng)濟后轉(zhuǎn)軌時期的銀行信貸管理創(chuàng)新問題

21世紀的頭20年（2000—2020年），中國經(jīng)濟進入新的發(fā)展時期，根據(jù)建設(shè)全面小康社會的發(fā)展戰(zhàn)略目標，經(jīng)濟體制將從計劃經(jīng)濟到市場經(jīng)濟體制的后轉(zhuǎn)軌階段。在后轉(zhuǎn)軌階段，市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用進一步增強，集約效益型經(jīng)濟增長方式的主導地位進一步鞏固，對外開放的步伐更加驕健。隨著全方位深層次的市場開放，我國在WTO中的地位和作用將得到真實體現(xiàn)。在整個經(jīng)濟體制后轉(zhuǎn)軌時期，變革與挑戰(zhàn)共存，開放與發(fā)展共進。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的血脈，金融體制改革和運行機制在經(jīng)濟體制后轉(zhuǎn)軌時期具有極其關(guān)鍵的作用。當前，金融資源配置的市場化要求與現(xiàn)行金融機制的矛盾，金融機構(gòu)的經(jīng)營理念滯后，服務(wù)意識缺乏，產(chǎn)品創(chuàng)新不足，體制機制約束的問題，在經(jīng)濟體制后轉(zhuǎn)軌時期進一步顯現(xiàn)。因此，中國銀行業(yè)的產(chǎn)權(quán)改革，公司治理結(jié)構(gòu)的建立，經(jīng)營機制創(chuàng)新，管理模式的轉(zhuǎn)變，不良貸款的處理，風險防范體系的建設(shè)，成為金融改革的重中之重。

在經(jīng)濟金融體制進入后轉(zhuǎn)軌時期，銀行信貸管理面對全新的經(jīng)營環(huán)境，信貸市場是完全競爭性市場，競爭者既有國際的大銀行，又有國內(nèi)眾多的大、中、小銀行和證券、保險機構(gòu)，監(jiān)管者的國際化監(jiān)管規(guī)則和全程風險監(jiān)管。在新的市場環(huán)境下，銀行信貸管理中的市場定位、貸款結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品創(chuàng)新、貸款營銷、人本服務(wù)、技術(shù)安全、扁平化管理等等問題，既是銀行信貸管理的全局性、戰(zhàn)略性、前瞻性的課題，也是研究銀行信貸管理理論和方法必須解決的問題。

銀行信貸制度，管理體制、運行機制和支持技術(shù)，都是依一定的經(jīng)濟金融結(jié)構(gòu)和發(fā)展水平做出的選擇，兩者必須相互適應，達到制度的供給與需求均衡。經(jīng)濟學常識告訴人們，經(jīng)濟金融結(jié)構(gòu)和發(fā)展水平永遠都處于變化狀態(tài)，因此，銀行信貸制度、體制、機制和支持技術(shù)的效率，總是隨著條件和環(huán)境的變化而遞減，這種現(xiàn)象在制度經(jīng)濟學稱之為“制度的生命周期”，制度的有效性在于它的發(fā)展和調(diào)整的永恒性。所以，銀行信貸管理的決策者，必須具有與時俱進的品格，從實際出發(fā)，根據(jù)變化了的客觀情況，做出及時靈敏的反應，對不適的管理體制和運行機制進行調(diào)整重新安排，使之在新的條件下達到制度供給與需求均衡，保持制度的有效性。因此，要力求從理論、觀點和方法論上把握十條原則：

1.信貸管理的對象：信貸管理在于發(fā)現(xiàn)市場、研制產(chǎn)品、營銷貸款、創(chuàng)造收益，為達到信貸資金的流動性、安全性、效益性經(jīng)營管理目標，研究信貸管理制度和體制、運行機制和支持技術(shù)的理論、原則、方法與技術(shù)。

2.信貸管理涉及的對象：商業(yè)銀行信貸管理涉及企業(yè)、居民部門的資金循環(huán)、融資結(jié)構(gòu)、財務(wù)收支，構(gòu)成銀行與企業(yè)、居民的融資關(guān)系；同時，又與中央銀行的貨幣政策調(diào)控相聯(lián)系，構(gòu)成貨幣政策與信貸政策的傳導體系。信貸管理研究的單一性與涉及對象的多元性，決定了銀行信貸管理是一個系統(tǒng)工程。

3.信貸資金交易費用（成本）與資金需求和供給：存款和貸款是商業(yè)銀行向企業(yè)、居民部門提供的信貸服務(wù)，通過存貸款的利率差獲得收益。因此，合理的資金交易費用（成本）對信貸的需求和供給產(chǎn)生重要影響，進而影響經(jīng)濟總產(chǎn)出和國民福利的提高。所以，銀行信貸管理的有效性，必須建立市場化的信貸定價機制，確定合理的“價格”水平，資金盈余的企業(yè)和居民才會把錢存入銀行，資金短缺的企業(yè)和居民才會向銀行貸款，形成有效的信貸需求機制，促進信貸發(fā)展和經(jīng)濟增長，反之，必然引起信貸萎縮，經(jīng)濟發(fā)展受阻。

4.信貸營銷與市場定位：在金融組織機構(gòu)多元化的信貸市場上，有眾多的供給者與需求者，形成復雜的供給和需求結(jié)構(gòu)，企業(yè)規(guī)模的大、中、小差別，資金需求的性質(zhì)和數(shù)量各異，個人財務(wù)收支水平不同，高端客戶和一般客戶的需求也千差萬別，而且不同地域經(jīng)濟發(fā)展水平的差異性，形成資金的需求結(jié)構(gòu)又各不相同。信貸市場的層次結(jié)構(gòu)和空間結(jié)構(gòu)差別，要求商業(yè)銀行的信貸營銷必須進行準確的市場定位，根據(jù)需求對象的特點，設(shè)計產(chǎn)品，創(chuàng)新營銷方式和手段，才能擴大市場占有份額，提高經(jīng)營效益。

5.信貸服務(wù)與管理結(jié)構(gòu)創(chuàng)新：隨著銀行信貸管理理念的轉(zhuǎn)變，經(jīng)營范圍的擴大、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和廣泛應用，市場競爭不斷加劇，銀行信貸管理必將發(fā)生從單一業(yè)務(wù)平臺管理向綜合業(yè)務(wù)平臺管理、網(wǎng)點經(jīng)營向網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營、同質(zhì)向品牌、標準件服務(wù)向個性化服務(wù)、無償服務(wù)向收費服務(wù)方向嬗變。研究銀行信貸管理需要具有前瞻性的發(fā)展觀念。只有慎時度勢，順勢而變，才能不斷提高制度、體制、機制的貢獻率。

6.信貸管理與貨幣政策傳導：中央銀行貨幣供應量的增加或減少是通過商業(yè)銀行信用量的伸縮來實現(xiàn)的，商業(yè)銀行信貸是信用貨幣創(chuàng)造的閘門。商業(yè)銀行信貸經(jīng)營機構(gòu)的設(shè)置和經(jīng)營權(quán)限的劃分，直接影響信貸資金的流動方向和數(shù)量，信貸管理體制又成為貨幣政策傳導機制的載體。因此，建立合理的與經(jīng)濟金融運行需求相適應的信貸管理體制，不僅是銀行信貸提高效率的題中之義，也是疏通貨幣政策傳導渠道的必然要求。

7.貸款風險控制與創(chuàng)新和發(fā)展：由于信息不對稱性和逆向選擇、道德風險的存在，貸款風險的控制和防范具有極其重要的意義，而信貸管理創(chuàng)新的功能，又在于發(fā)現(xiàn)市場潛在收益，規(guī)避風險，推動發(fā)展，創(chuàng)新又是貸款風險防范的內(nèi)在動力。由于貸款風險的客觀性，不能消滅只能防范和控制，消滅貸款風險等于放棄效益、效率和發(fā)展機會。因此，銀行信貸風險控制必須建立在創(chuàng)新發(fā)展機制之上，才能提高信貸管理在經(jīng)濟發(fā)展中的貢獻率。

8.銀行信貸管理與社會信用體系建設(shè)：信用是市場經(jīng)濟的基礎(chǔ)，在市場經(jīng)濟條件下一切經(jīng)濟關(guān)系都表現(xiàn)為信用關(guān)系，銀行信貸管理制度、管理體制、運行機制作用的發(fā)揮，離不開社會信用環(huán)境的凈化，社會信用缺失是銀行信貸風險滋生最深刻的社會原因。因此，銀行信貸風險控制與防范，必須與企業(yè)信用建設(shè)，個人信用體系和各類中介機構(gòu)信用體系建設(shè)協(xié)調(diào)配合，夯實銀行信貸管理與風險防范的社會信用基礎(chǔ)，創(chuàng)造實施銀行信貸制度和管理體制的條件，提高銀行信貸管理的效率和效益。

9.銀行信貸管理與人力資源管理：信貸制度由人來進行管理操作，管理者的素質(zhì)、能力、積極性不同，管理制度管理體制的實施效果大不一樣，優(yōu)秀的管理者具有發(fā)揮制度的效益最大化，負面影響最小化的能力。銀行信貸管理必須十分重視人力資源管理，發(fā)揮人的積極性和創(chuàng)造性。人力資源轉(zhuǎn)化為人力資本的關(guān)鍵在于激勵機制和約束機制，必須建立激勵與約束；權(quán)力與責任，利益與貢獻對稱的管理機制，這是銀行信貸管理最重要的保證條件，也是管理決策者必須掌握的一門藝術(shù)。

10.信貸市場與資本市場的關(guān)系和“防火墻”：資金的同質(zhì)性和金融市場的無界性質(zhì)，信貸市場與資本市場有內(nèi)在聯(lián)系的客觀必然性，兩個市場之間資金的相互流動是客觀規(guī)律。由于信貸市場資金的短期性質(zhì)和資本市場資金的長期性質(zhì)的差別，信貸資金又不能無限制的盲目流向資本市場，信貸資金過度進入資本市場必然造成銀行信貸收支的不平衡，加大流動性風險。因此，按照兩個市場資金的客觀規(guī)律，建立有效防范銀行信貸風險的“防火墻”，特別是在商業(yè)銀行從分業(yè)經(jīng)營向綜合經(jīng)營發(fā)展，提高流動性和效益性，提高市場競爭力的條件下，兩個市場之間的“防火墻，”是銀行信貸管理不能回避的理論和實踐課題。